‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﻌﺪد‪ 1432/01/26 6291 :‬اﻟﻤﻮاﻓﻖ‪01-01-2011 :‬‬
‫ﺧﺒﺮاء وﻣﺨﺘﺼﻮن‪ 2011 :‬ﺳﯿﺤﻤﻞ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻨﺠﺎﺣﺎت‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫ﻋﺜﻤﺎن ﻇﮫﯿﺮ وﻣﻌﺎوﻳﺔ ﻛﻨﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻳﺎض‬
‫ﺧﻠﻒ اﻟﺜﻠﻮج اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺪ اﻷﻓﻖ ﻓﻲ ﻧﺼﻒ اﻷرض‪ ،‬واﻟﺴﯿﻮل وارﺗﻔﺎع درﺟﺎت اﻟﺤﺮارة اﻟﺘﻲ ﺗﻀﺮب اﻟﻨﺼﻒ اﻵﺧﺮ‪،‬‬
‫ﯾﺘﮭﺎوى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪" ،‬ﺗﺘﺤﺎﻟﻒ" ﻗﻮى اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ وﺗﺪاﻋﯿﺎت اﻷزﻣﺔ ‪ -‬ﺑﺈذن اﷲ ‪ -‬ﻓﻲ ﺗﻌﻤﯿﻖ اﻟﺠﺮاح‪ ،‬إﯾﺮﻟﻨﺪا آﺧﺮ‬
‫اﻟﺤﺼﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻘﻮﯾﺔ ﻓﻲ أوروﺑﺎ ﺗﺘﻌﺮض ﻷﻗﻮى ھﺰة‪ ،‬وﻗﺒﻞ أﺷﮭﺮ ﻣﻦ ھﺬا اﻟﺴﻘﻮط ﺗﺘﺠﮫ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺑﻘﺎﻧﻮن اﻟﺤﯿﺎد‬
‫اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﻧﺤﻮ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﯾﻘﺘﻨﻊ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﺧﺘﯿﺎرا أو إﺟﺒﺎرا ﺑﻀﺮورة اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺒﺪﯾﻞ‪ ،‬وﺗﻤﺴﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﺪار اھﺘﻤﺎم اﻟﺨﺒﺮاء وﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ إﯾﺠﺎد اﻟﺤﻠﻮل ﻟﻤﺸﻜﻼﺗﮫ‬
‫وأزﻣﺎﺗﮫ‪ ،‬وﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﯾﻐﺮد أھﻞ اﻟﺸﺄن ﺑﻌﯿﺪا‪ ،‬ﺗﻄﺒﯿﻘﺎﺗﮫ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ اﻟﻔﻘﮭﯿﺔ ﻻ ﺗﺰال ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬واﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء ھﯿهﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻻ ﯾﺰاﻟﻮن ﻣﺘﻤﺴﻜﯿﻦ ﺑﺎﻟﺴﻜﻮت ﺻﺎﻣﺘﯿﻦ ﻋﻦ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت‪ ..‬وﻓﻲ اﻟﺘﻔﺎﺻﯿﻞ اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ ھﺬﯾﻦ اﻟﻮﺟﮭﯿﻦ وﻣﺎ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﺴﺘﺸﻔﮫ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻤﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪،2011‬‬
‫ﺣﯿﺚ اﺳﺘﻄﻠﻌﻨﺎ وﺟﮭﺎت ﻧﻈﺮ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺨﺒﺮاء واﻟﻤﺨﺘﺼﯿﻦ ﻣﻦ أﻧﺤﺎء ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪1 6‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫د‪ .‬ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺒﻠﺘﺎﺟﻲ‬
‫ﺣﻘﻘﺖ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻹﻧﺠﺎزات ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ ‪ ،2010‬ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ ﺧﻼل ﻋﺎم اﻷزﻣﺔ‬
‫وھﻮ ﻋﺎم ‪ ،2009‬ﺣﯿﺚ ﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ اﻟﺼﯿﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ‪ 28‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ ،2009‬ﻓﻲ ﺣﯿﻦ ﻟﻢ ﺗﺤﻘﻖ‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ أي ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ ﯾﺬﻛﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﺤﻂ أﻧﻈﺎر ﺧﺒﺮاء اﻟﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻟﯿﺘﻌﺮﻓﻮا ﻋﻠﻰ أﺳﺲ اﻟﺼﯿﺮﻓﺔ واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ وﻛﯿﻒ ﻧﺠﺖ اﻟﺼﯿﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ ﺑﺮاﺛﻦ اﻷزﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أﻗﯿﻤﺖ ﻋﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺗﻤﺮات ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ دول اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﻨﮭﺎ إﻧﺠﻠﺘﺮا وأﻣﺮﯾﻜﺎ وﻓﺮﻧﺴﺎ‪ ،‬ﻃُﺮِح ﻓﯿﮭﺎ ﻋﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻀﺎﯾﺎ‬
‫اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ .‬وأﻋﻠﻨﺖ ﻓﺮﻧﺴﺎ اﻓﺘﺘﺎح أول ﺑﻨﻚ إﺳﻼﻣﻲ ﻓﯿﮭﺎ ﺑﻌﺪ ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻣﺠﻠﺲ‬
‫اﻟﻨﻮاب اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺪﯾﻞ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻤﺼﺎرف ﺑﻤﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﻔﺘﺢ ﻣﺼﺎرف إﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻮﺟﮫ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻧﺤﻮ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﺜﻞ‪ :‬ﺳﻮرﯾﺔ وﻗﻄﺮ وﻟﺒﻨﺎن اﻟﺬي ﻋﻘﺪ ﻓﯿﮭﺎ أول ﻣﺆﺗﻤﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﺤﺖ رﻋﺎﯾﺔ ﻣﺤﺎﻓﻆ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ‪ .‬ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﺷﮭﺪ اﻟﻌﺎم زﯾﺎدة ﻓﻲ ﻋﺪد اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬وﻣﻨﮭﺎ ﺗﺤﻮل اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ )ﻣﺼﺮف أﺑﻮ ﻇﺒﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ‪ -‬ﻣﺼﺮ( ﻟﻠﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ * .‬ﺧﺒﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ‪ -‬ﻣﺼﺮ‬
‫ﻛﻤﺎل ﺣﻄﺎب‬
‫ازداد اﻷدب اﻟﻨﻈﺮي ﺣﻮل اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﻔﺎﻋﻼ وﺧﺼﻮﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ازداد ﺗﺪرﯾﺲ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺟﺎﻣﻌﺎت اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وأﻣﺴﺖ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﺪار اھﺘﻤﺎم اﻟﺨﺒﺮاء وﺻﻨﺎع‬
‫اﻟﻘﺮار ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ إﯾﺠﺎد اﻟﺤﻠﻮل ﻟﻠﻤﺸﻜﻼت واﻷزﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ھﺬا ﻋﻦ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺎت‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻠﺒﯿﺎت ﻓﻼ ﺗﺰال اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ اﻟﻔﻘﮭﯿﺔ ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻻ ﯾﺰال‬
‫اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء ھﯿﺌﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻣﺘﻮاﻃﺌﯿﻦ ﻣﻊ اﻟﻤﺎﻟﻜﯿﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻜﻮت ﻋﻦ ھﺬه اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻼ ﻧﻜﺎد‬
‫ﻧﻠﻤﺲ أﯾﺔ ﻣﺤﺎوﻻت ﺗﺼﺤﯿﺤﯿﺔ ﻷدوات وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎم اﻟﺠﺪﯾﺪ‪ ،‬أﺗﻮﻗﻊ أن ﯾﺰداد اﻧﺘﺸﺎر‬
‫اﻟﺼﯿﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وﻟﯿﺲ ذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻘﺪم اﻟﻤﺴﻠﻤﯿﻦ وﺣﺮﺻﮭﻢ واﺟﺘﮭﺎدھﻢ‪ ،‬وإﻧﻤﺎ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻧﻜﺸﺎف اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬واﻓﺘﻀﺎح اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻓﻲ أﻋﻘﺎب اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪،‬‬
‫وأﻗﻮل ﻟﻠﻘﺎﺋﻤﯿﻦ ﻋﻠﻰ أﻣﺮ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ إذا أردﺗﻢ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﻨﺠﺎح واﻻﻧﺘﺸﺎر ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻓﯿﻨﺒﻐﻲ ﺗﻨﻘﯿﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﻮاﺋﺐ اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ‪ ،‬واﺗﺒﺎع ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﻘﻮﯾﻤﯿﺔ ﺗﺼﺤﯿﺤﯿﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ ﻣﺄﺳﺴﺔ وﺗﮭﯿﻤﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﻨﺘﮭﻲ ﻣﺎ أﻃﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ اﺣﺘﻜﺎر‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪2 6‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬إن ﻣﻦ ﻛﻤﺎل ﻋﻘﯿﺪﺗﻨﺎ أن ﻧﻌﺘﻘﺪ ﺑﺄن اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﻟﻺﺳﻼم ﺑﺠﻤﯿﻊ أﻧﻈﻤﺘﮫ وﻣﻨﮭﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ذﻟﻚ ﻻ ﯾﻌﻨﻲ أن ﻧﻘﺪم ﻟﻠﻌﺎﻟﻢ ﺗﻤﻮﯾﻼ ﻣﺸﻮھﺎ ﺗﺤﺖ ﻋﻨﻮان اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ * .‬ﺧﺒﯿﺮ وأﺳﺘﺎذ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﻲ ‪ -‬ﻣﺎﻟﯿﺰﯾﺎ‬
‫د‪ .‬ﻋﻤﺮ ﺣﺎﻓﻆ‬
‫أﻛﺪت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬أﻧﮭﺎ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬اﻟﺬي ﯾﺤﺘﺎج ﻛﻲ ﯾﺆﺗﻲ ﺛﻤﺎره وﯾﺒﺮھﻦ ﻋﻠﻰ ﺻﻼﺣﮫ‬
‫وأھﻤﯿﺘﮫ‪ ،‬إﻟﻰ أﻧﻈﻤﺔ اﻹﺳﻼم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷﺧﺮى ﻛﻨﻈﺎم اﻟﺰﻛﺎة واﻷوﻗﺎف واﻟﺼﺪﻗﺎت اﻟﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻨﻔﻘﺎت‪ ،‬واﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎم‪،‬‬
‫واﻷﻃﺮ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﯿﺔ ﻟﻠﻌﻘﻮد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﺪدة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ واﻟﻜﻔﺎﻟﺔ واﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬واﻟﺴﻠﻢ واﻻﺳﺘﺼﻨﺎع وﻏﯿﺮھﺎ‪ .‬ﻟﻜﻦ ھﻨﺎك‬
‫ﺳﻠﺒﯿﺎت ﺷﺎﺑﺖ ھﺬا اﻟﺘﻘﺪم‪ ،‬ﻣﻨﮭﺎ أن اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ دﺧﻠﺖ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ‪،‬‬
‫وﻟﯿﺲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻣﺴﺘﻘﻼ‪ ،‬ﯾﺠﺐ أن ﯾﺤﺎط ﺑﺘﺸﺮﯾﻌﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮫ‪ ،‬وﻣﻌﺎﯾﯿﺮ وأدوات ذات ﺻﻔﺎت وﺷﺮوط ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺮﺑﻮي‪ .‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻲ ﻟﻠﻌﺎم اﻟﺠﺪﯾﺪ ھﻨﺎك ﺗﻔﺎؤل ﻣﺒﻨﺎه ﻣﺎ ﺗﺤﻘﻖ ﺧﻼل اﻟﻌﻘﻮد اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ ﻣﻦ‬
‫إﻧﺸﺎء ﻟﺒﻌﺾ اﻷﺟﮭﺰة اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻟﺘﺤﺘﯿﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وھﯿﺌﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ‪ ،‬واﻟﻤﺮﻛﺰ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻠﺘﺤﻜﯿﻢ واﻟﻤﺼﺎﻟﺤﺔ‪ ،‬وﻣﺮاﻛﺰ ﺑﺤﻮث اﻻﻗﺘﺼﺎد واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ واﻟﮭﯿﺌﺎت‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﮭﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬واﻟﻤﺠﺎﻣﻊ اﻟﻔﻘﮭﯿﺔ واﻷﻗﺴﺎم واﻟﻜﻠﯿﺎت اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺎت واﻟﻤﻌﺎھﺪ‪ ،‬وﻛﻞ ذﻟﻚ ﺿﺮوري وﯾﺒﻌﺚ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻔﺎؤل‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﺴﯿﺮة اﻟﺘﺸﺮﯾﻊ واﻟﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ واﻟﺤﻤﺎﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺴﯿﺮ ﺑﺒﻂء ﺷﺪﯾﺪ ﯾﮭﺪد ﺳﺮﻋﺔ إﺻﻼح اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﺑﯿﻦ ﻓﺘﺮة وأﺧﺮى ﻣﻦ اﻟﺨﻠﻞ اﻟﮭﯿﻜﻠﻲ ﻟﻠﻨﻈﺎم‬
‫اﻟﺮﺑﻮي اﻟﻤﻨﺘﺞ ﻟﻸزﻣﺎت واﻟﻨﻜﺒﺎت واﻟﻜﻮارث‪ ،‬وﻟﻜﻦ أﻛﺜﺮ اﻟﻨﺎس ﻻ ﯾﻌﻠﻤﻮن‪.‬‬
‫ﺧﺒﯿﺮ وﻣﺘﺨﺼﺺ‬
‫د‪ .‬ﺑﺸﺮ ﻣﻮﻓﻖ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ إﻧﺠﺎزات وإﺧﻔﺎﻗﺎت؛ أھﻢ ھﺬه اﻹﺧﻔﺎﻗﺎت أو اﻟﺴﻠﺒﯿﺎت ھﻮ ﺗﻮﺟﮫ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف إﻟﻰ ﺻﯿﻎ ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻧﺒﺬﺗﮭﺎ اﻟﻤﺠﺎﻣﻊ اﻟﻔﻘﮭﯿﺔ ﺑﺎﻷﻏﻠﺒﯿﺔ ﻟﻠﺘﺤﺎﯾﻞ اﻟﺼﺎرخ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺑﺎ اﻟﻤﺤﺮم‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻮرق‬
‫أو اﻻﺳﺘﻮراق‪ ،‬ﺛﻢ اﻟﺘﻮرق اﻟﻌﻜﺴﻲ‪ ،‬ﺛﻢ إﻋﺎدة ﺟﺪوﻟﺔ اﻟﺪﯾﻮن وﺑﯿﻌﮭﺎ ﻟﻐﯿﺮ اﻟﻤﺘﻌﺜﺮ‪ ،‬ﺛﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻟﺘﻮرق ﻟﻠﺰﯾﺎدة ﻧﻈﯿﺮ‬
‫اﻷﺟﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﯾﻦ اﻟﻤﺘﻌﺜﺮ‪ ..‬ﻓﻲ أﺑﺸﻊ ﺻﻮرة ﻻﺳﺘﻐﻼل اﻟﻤﺪﯾﻦ‪ ،‬ﻋﻜﺲ ﻗﻮﻟﮫ ﺗﻌﺎﻟﻰ‪) :‬وَإِن ﻛَﺎنَ ذُو ﻋُﺴْﺮَةٍ ﻓَﻨَﻈِﺮَةٌ إِﻟَﻰ‬
‫ﻣَﯿْﺴَﺮَةٍ(‪ .‬أﻣﺎ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺎت ﻓﮭﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺎت اﻟﺠﺎدة ﻣﻦ ﺑﻌﺾ أﻋﻀﺎء اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺼﺪﻗﻮن ﻓﻲ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺎﺗﮭﻢ وﻣﺤﺎوﻟﺔ إﺻﻼﺣﮭﻢ ﻷﺧﻄﺎء اﻟﺼﯿﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮﯾﮭﺎ ﻓﻲ ﻣﺴﯿﺮﺗﮭﺎ اﻟﻄﯿﺒﺔ‪ .‬أﺗﻮﻗﻊ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﺠﺪﯾﺪ‬
‫ﻣﺰﯾﺪا ﻣﻦ اﻟﺘﻘﺪم ﻓﻲ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ ﻷﻋﻤﺎل اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﻇﮭﻮر ﺗﺸﺮﯾﻌﺎت ﻣﺮﻛﺰﯾﺔ ﻧﺤﻮ ﻣﺰﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﻘﻨﯿﻦ ﻟﻠﺼﯿﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﻣﻨﺎﻗﺸﺎت أﻛﺜﺮ ﻧﻀﻮﺟﺎ ﺣﻮل ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬أو اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺜﻞ اﻟﮭﯿﺌﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮدان واﻟﺒﺤﺮﯾﻦ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬وﺳﻮرﯾﺔ ﺣﺎﻟﯿﺎ‪ * .‬ﻣﺘﺨﺼﺺ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ –‬
‫اﻷردن‬
‫ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق اﻟﻤﺰﯾﺎن ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﻐﺮب‪ ،‬اﺻﻄﺪم ﺣُﻠﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﺎﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺒﺎت ﻟﻤﻨﻊ ﺗﻄﺒﯿﻘﮫ ﻛﺎﻣﻼ؛‬
‫ﻓﻌﻠﻰ ﺧﺠﻞ ﺗﻢ إﻗﺮار ﺛﻼث ﺻﯿﻎ ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ إﺳﻼﻣﯿﺔ ھﻲ اﻟﻤﺮاﺑﺤﺔ واﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ واﻹﺟﺎرة ﺑﻨﻮﻋﯿﮭﺎ‪ ،‬ﻓﻜﺎن اﻟﻤﻮﻟﻮد اﻟﺠﺪﯾﺪ‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﻜﺘﻤﻞ اﻷوﺻﺎف؛ ذاك ﻷن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﻤﻐﺮﺑﻲ اﺷﺘﺮط أن ﯾﺘﻢ ﺗﺴﻮﯾﻖ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﺜﻼث ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ودوﻧﻤﺎ اﻋﺘﻤﺎد ﻟﮭﯿﺌﺎت رﻗﺎﺑﺔ ﺷﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﺻﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻊ ﺗﺴﻤﯿﺘﮭﺎ ﺑﺎﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﻗﺎم ﺑﻨﺼﺐ اﻟﺤﻮاﺟﺰ‬
‫اﻟﺠﺒﺎﺋﯿﺔ ﻓﻲ ﻃﺮﯾﻘﮭﺎ ﺗﺤﺠﯿﻤﺎ ﻟﺪورھﺎ‪ ،‬ﻓﻜﺎن ذﻟﻚ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ وأد ﻟﮭﺬا اﻟﻤﻮﻟﻮد اﻟﺠﺪﯾﺪ‪ .‬ﻣﻊ ﻣﻄﻠﻊ اﻟﻌﺎم اﻟﺠﺪﯾﺪ ﯾﺒﺸﺮﻧﺎ‬
‫أﺻﺤﺎب اﻟﺸﺄن اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺑﻠﺪﻧﺎ ﺑﻘﺮب اﻋﺘﻤﺎد ﺻﯿﻎ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺟﺪﯾﺪة ھﻲ اﻟﺴﻠﻢ واﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻊ ﺑﻘﺎء ﺗﻄﻠﻊ اﻟﻤﻐﺎرﺑﺔ‬
‫ﻟﻤﺼﺮف إﺳﻼﻣﻲ ﻛﺎﻣﻞ اﻷوﺻﺎف ﯾﺨﻠﺼﮭﻢ ﻣﻦ ﺳﻠﻄﺎن اﻟﺮﺑﺎ اﻟﻐﺎﺷﻢ‪.‬‬
‫أﺳﺘﺎذ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻓﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ -‬اﻟﻤﻐﺮب‬
‫د‪ .‬ﺣﺎﻣﺪ ﻣﯿﺮة‬
‫إن ﻣﻦ أﺑﺮز ﻣﺎ ﺷﮭﺪﺗﮫ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪراﺳﺎت واﻟﻤﺆﺗﻤﺮات ﺑﺪاﯾﺔ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺬاﺗﻲ وﺗﻘﻮﯾﻢ‬
‫اﻟﻤﺴﯿﺮة؛ إذ إن ﻣﻦ اﻷھﻤﯿﺔ ﺑﻤﻜﺎن أن ﯾﻘﺘﺮن ﺑﺎﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﺘﻄﻮر اﻟﻜﻤﻲ واﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪3 6‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﻨﻮﻋﻲ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﺘﺪﻗﯿﻖ واﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﻣﺪى ﺗﺤﻘﻖ اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ وﻣﻘﺎﺻﺪ اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ ﻓﻲ‬
‫إﻧﺠﺎزات اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ وﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻘﻠﯿﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﺴﯿﺎق ﻧﻔﺴﮫ‪ ،‬أرى أن ﻣﻦ اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫ﺑﻤﻜﺎن اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺬاﺗﻲ اﻹﯾﺠﺎﺑﻲ وﺗﻘﻮﯾﻢ اﻟﻤﺴﯿﺮة وﺗﺼﺤﯿﺢ اﻟﻤﺴﺎر‪ ،‬وزﯾﺎدة ﺑﺬل اﻟﺠﮭﺪ ﻓﻲ‬
‫ﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺸﺮﻋﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن ﻣﻦ اﻷھﻤﯿﺔ ﺑﻤﻜﺎن أن ﺗﺘﻀﺎﻓﺮ ﺟﮭﻮد ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﮭﺘﻤﯿﻦ ورواد‬
‫ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻓﻲ ﺑﻨﺎء اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ واﺿﺤﺔ اﻟﻤﻌﺎﻟﻢ ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ )ﺑﻔﺮوﻋﮭﺎ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﻣﺼﺎرف‬
‫وأﺳﻮاق ﻣﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﺗﺄﻣﯿﻦ ﺗﻌﺎوﻧﻲ‪ ..‬وﻏﯿﺮھﺎ(‪ ،‬ووﺿﻊ ﺧﻄﻂ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮھﺎ واﻻرﺗﻘﺎء ﺑﮭﺎ ﻓﻲ ﺿﻮء ﻣﻘﺎﺻﺪ‬
‫اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎل‪ ،‬وﻓﻲ ﻇﻞ أﺣﻜﺎم اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ؛ ﺣﺘﻰ ﻧﻘﺪﱢم ﻟﻠﻌﺎﻟﻢ اﻟﺒﺪﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ اﻟﺒﻌﯿﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪ واﻟﺘﺒﻌﯿﺔ‬
‫ﻟﻸﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺸﺮﻗﯿﺔ واﻟﻐﺮﺑﯿﺔ‪ * .‬ﺧﺒﯿﺮ وﻣﺘﺨﺼﺺ‬
‫ﻓﮭﯿﻢ ﺣﺴﯿﻦ‬
‫أﺣﺪ أﺑﺮز اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﺘﻲ ﺷﮭﺪﺗﮭﺎ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ ‪ 2010‬ﻛﺎن اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻘﺎﻧﻮن اﻟﺤﯿﺎد اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﻧﺤﻮ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﻋﺪﯾﺪ ﻣﻦ دول اﻟﻐﺮب‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل أﻋﻠﻦ وزﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺟﻨﻮب إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ ﻋﻨﺪ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاﺿﮫ ﻟﻠﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ أن اﻟﻌﻤﻞ ﺟﺎر ﻋﻠﻰ إدﺧﺎل ﻋﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺨﺪم اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻋﻠﻦ‬
‫اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻷﺳﺘﺮاﻟﻲ ﻟﻠﻀﺮاﺋﺐ ﻓﻲ ﻧﯿﺴﺎن )أﺑﺮﯾﻞ( ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬أﻧﮫ ﺳﯿﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ وﺗﻌﺪﯾﻠﮭﺎ‬
‫ﺣﺴﺐ اﻹﻣﻜﺎن ﺑﺤﯿﺚ ﻻ ﺗﻘﻒ ﻋﺎﺋﻘﺎ ﻓﻲ وﺟﮫ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﻓﻲ ﺗﺸﺮﯾﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ )ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ( ﻣﻦ اﻟﻌﺎم ﻧﻔﺴﮫ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ إﯾﺮﻟﻨﺪا اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻓﻲ أوروﺑﺎ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﻨﻈﺎم اﻟﺤﯿﺎد اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ‪ ،‬وﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﻘﺒﻞ ﯾﻤﻜﻨﻨﺎ أن ﻧﺘﻮﻗﻊ‬
‫وﺑﺸﻜﻞ ﻗﻮي أن ﯾﺴﺘﻤﺮ ھﺬا اﻻﺗﺠﺎه ﻓﻲ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻐﺮﺑﯿﺔ‪ * .‬ﻣﺴﺘﺸﺎر ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ إﺳﻼﻣﯿﺔ ‪ -‬ﺟﻨﻮب إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ‬
‫د‪ .‬زﯾﺪ ﺑﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮﻣﺎﻧﻲ‬
‫ﺳﻌﺖ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ واﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﺸﻜﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬وﻛﺬا ﺗﺨﻔﯿﻒ ﻣﻌﺎﻧﺎة اﻷﻓﺮاد اﻟﻤﺎدﯾﺔ‪ .‬وﻗﺪ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﻀﺎھﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺘﮭﺎ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ واﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﺘﺸﺮت ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ ﺑﻼد اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وھﺬا زاد ﻣﻦ أﻋﺪادھﺎ ﺑﺈﻧﺸﺎء أﻗﺴﺎم‬
‫وﻓﺮوع ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ .‬ﻟﻜﻨﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﺗﻮاﺟﮫ اﻧﺘﻘﺎدات ﻛﺜﯿﺮة‪ ،‬وﺗﺤﺪﯾﺪا ﻓﻲ اﻟﺒﻼد اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪،‬‬
‫واﻟﺘﻲ ﺗﻮﻗﻊ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ ﻣﺠﺘﻤﻌﺎﺗﮭﺎ أن ﺗﻜﻮن ﺑﺪﯾﻼ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ ﻣﺒﺪأ اﻟﺮﺑﺎ وأﺧﺬ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﻣﻦ ﺑﯿﻦ اﻻﻧﺘﻘﺎدات اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ارﺗﻔﺎع أرﺑﺎح اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ واﻟﺬي ﯾﻜﻮن أﻋﻠﻰ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻌﺪﻟﮭﺎ ﻟﺪى اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬وﻛﺬا ﻣﻦ اﻻﻧﺘﻘﺎدات اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ اﻟﺼﻮري ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬وأﻧﮭﺎ ﺗﺮﻛﺰ ﺣﺎﻟﯿﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺮﺑﺢ ﻓﻘﻂ‪ ،‬وﺑﺄي ﻃﺮﯾﻘﺔ ﻛﺎﻧﺖ‪ ،‬وﺗﺴﻌﻰ ﺟﺎھﺪة ﻟﺘﻄﻮﯾﻊ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬
‫إﻟﻰ إﺳﻼﻣﯿﺔ‪ .‬ﺧﺘﺎﻣﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل‪ :‬إن اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻘﻠﯿﻠﺔ اﻷﺻﯿﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﻧﺸﺄت‪ ،‬وأﻋﺘﻘﺪ أن ﻧﻈﺎم‬
‫ھﺬه اﻟﺒﻨﻮك ﻗﺪ ﯾﻠﻌﺐ دورا ﻓﻌﺎﻻ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ وإﻧﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬ﺧﺼﻮﺻﺎ ﺧﻼل اﻷزﻣﺎت اﻟﺮاھﻨﺔ؛ ﻷن ھﺪﻓﮭﺎ اﻟﻜﺒﯿﺮ ﯾﺘﺠﮫ‬
‫ﻧﺤﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ‪ * .‬اﻟﻤﺴﺘﺸﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻋﻀﻮ ھﯿﺌﺔ اﻟﺘﺪرﯾﺲ ﻓﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻹﻣﺎم‬
‫ﺣﻤﺪ ﻓﺎروق اﻟﺸﯿﺦ ﻓﻲ ﻇﻨﻲ أن اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﻢ ﺗﺤﻘﻖ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻓﻲ ‪ ،2010‬ﺣﯿﺚ اﺳﺘﻤﺮت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﻮال ﻧﻔﺴﮫ‬
‫اﻟﺬي ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻨﺬ ﺳﻨﯿﻦ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﯾﻼﺣﻆ وﺟﻮد ﺗﻘﺪم ﻧﺴﺒﻲ ﻓﻲ اﺳﺘﺮﺟﺎع اﻟﺜﻘﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﮭﺰات اﻟﺘﻲ ﻻﻗﺘﮭﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻧﻈﯿﺮ اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﯾﻌﺎب ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻟﺒﻨﻮك ﻋﺪم اﻟﺘﻨﻮع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري وﻋﺪم اﺑﺘﻜﺎر ﺻﯿﻎ اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‬
‫ﺣﺪﯾﺜﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ وﺟﺪت ﺗﺤﺮﻛﺎت ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﻻﺳﺘﻘﻄﺎب اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ أو اﻓﺘﺘﺎح اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت اﻷﻛﺎدﯾﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ .‬أﻣﺎ ﻋﻦ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﻌﺎم اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻓﺄﺗﻮﻗﻊ أن ﯾﺴﺘﻤﺮ اﻟﻤﻨﻮال ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ھﻮ ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻊ وﺟﻮد‬
‫ﺗﺤﺴﻦ ﻃﻔﯿﻒ ﻓﻲ أداء اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻧﻈﯿﺮ ﺗﺮاﺟﻊ ﻣﺆﺛﺮات اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺷﯿﺌﺎ ﻓﺸﯿﺌﺎ‪ * .‬ﻣﺮاﻗﺐ ﺷﺮﻋﻲ ‪-‬‬
‫اﻟﻜﻮﯾﺖ‬
‫د‪ .‬ﺻﻼح اﻟﺸﻠﮭﻮب ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ اﻣﺘﺪادا ﻟﻠﻨﻤﻮ اﻟﺬي ﺣﻘﻘﺘﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﻷﺻﻮل‪ ،‬وإن ﻛﺎﻧﺖ اﻷزﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻧﺸﯿﺮ إﻟﻰ اﺗﺠﺎه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻷﻛﺎدﯾﻤﯿﺔ ﺑﺎﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺸﻜﻞ أﻛﺒﺮ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﻤﺎ ﯾﻌﻜﺲ ﻧﻤﻮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﯿﻤﺎ‬
‫ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﻓﺎﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﻨﻤﻮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻓﻲ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺜﻞ اﻟﺼﻜﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫واﻟﺒﻨﻮك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ وﻗﻄﺎع اﻟﺘﺎﻣﯿﻦ وﻧﻤﻮ ﻣﺤﺪود ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ * .‬ﻣﺪﯾﺮ ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺘﻤﯿﺰ ﻟﻠﺪراﺳﺎت‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﻠﻚ ﻓﮭﺪ ﻟﻠﺒﺘﺮول واﻟﻤﻌﺎدن‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪4 6‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫أﺣﻤﺪ اﻟﻌﺠﻠﻮﻧﻲ ﻣﻦ أﺑﺮز اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺎت ﺗﺠﺎوز اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ دون أﺿﺮار ﺗﺬﻛﺮ‪ ،‬ووﺿﻊ ﻗﻀﯿﺔ ﺗﺨﺼﺺ أﻋﻀﺎء‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ وﺗﻔﺮﻏﮭﻢ ﻓﻲ داﺋﺮة اﻟﻀﻮء‪ ،‬واﻟﺘﻮﺟﮫ اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪ ﻧﺤﻮ ﺗﻮﻇﯿﻒ أﻣﻮال اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﺄدوات‬
‫ﻣﺎﻟﯿﺔ إﺳﻼﻣﯿﺔ ﻛﺎﻟﺼﻜﻮك‪ .‬أﻣﺎ أﺑﺮز اﻟﺴﻠﺒﯿﺎت ﻓﮭﻲ ﺗﻌﻤﻖ ﻇﺎھﺮة ﺗﻼﺷﻲ اﻟﺤﺪود ﺑﯿﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ "اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ" اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ؛ ﻣﻤﺎ ﺳﯿﻨﺠﻢ ﻋﻨﮫ ﺗﻤﯿﯿﻊ ﻓﻜﺮة اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫وﺗﻤﯿﺰھﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻔﺎﻗﻢ ﺳﯿﻄﺮة اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﯿﻦ اﻟﺮﺑﻮﯾﯿﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮار اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﺳﻮاء ﺑﺎﻧﺘﻘﺎﻟﮭﻢ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻛﺮؤﺳﺎء ﺗﻨﻔﯿﺬﯾﯿﻦ ﻓﯿﮭﺎ أو ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺼﺪرھﻢ ﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ﻓﻜﺮة اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺴﻠﺒﯿﺎت‬
‫ﻛﺬﻟﻚ ﻋﺪم اﺳﺘﻔﺎدة اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﮭﺎﺋﻠﺔ "اﻟﻤﻜﺘﻨﺰة" ﻟﺪﯾﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻋﻮاﺋﺪ اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﯿﺔ أو اﺣﺘﻼل‬
‫ﻣﺮاﻛﺰ ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ * .‬أﺳﺘﺎذ ﺟﺎﻣﻌﻲ ﻣﺘﺨﺼﺺ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫د‪ .‬ﻋﺒﺪ اﻟﻜﺮﯾﻢ ﻗﻨﺪوز ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺣﻘﻘﺘﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻘﻠﯿﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ رﻓﻌﺖ ﺣﺠﻢ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻋﺎم ‪ 2010‬إﻟﻰ ﺣﺪود اﻟﺘﺮﯾﻠﯿﻮن دوﻻر أﻣﺮﯾﻜﻲ‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﯾﺴﺘﺪﻋﻲ ﻣﺰﯾﺪا ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﻔﺎؤل ﺣﻮل ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﮭﺎ‪ .‬ھﺬا‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﯾﺴﺘﻤﺮ ﻧﻤﻮھﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ ،‬وﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﻓﻲ دول‬
‫ﻣﻌﯿﻨﺔ‪ ،‬ﻛﺎﻟﺴﻌﻮدﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن ﺧﻼل ﻓﺘﺮة أﻗﻞ ﻣﻦ ﻋﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ ﻋﺎﺻﻤﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬وﻛﺬا ﻣﺎﻟﯿﺰﯾﺎ واﻟﻜﻮﯾﺖ وﻏﯿﺮھﺎ‪ ،‬ﻣﺎ أدﻋﻮ إﻟﯿﮫ ھﻮ ﺿﺮورة اﻻﺑﺘﻌﺎد ﻗﺪر اﻹﻣﻜﺎن ﻋﻦ ﻣﺤﺎﻛﺎة اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﺑﺘﻜﺎر وﺗﻄﻮﯾﺮ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ * .‬أﺳﺘﺎذ ﺟﺎﻣﻌﻲ ﻣﺘﺨﺼﺺ‬
‫ﺳﻠﯿﻤﺎن ﻋﺒﺪ اﷲ ﻧﺎﺻﺮ أﺑﺮز اﻟﻨﺠﺎﺣﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺎﻟﯿﺰﯾﺎ اﺗﺠﺎھﮭﺎ ﻧﺤﻮ وﺿﻊ وﺗﺤﺪﯾﺚ آﻟﯿﺎت اﻟﺰﻛﺎة‪ ،‬ﺣﯿﺚ إﻧﮭﺎ ﺗﻌﻤﻞ‬
‫ﻟﺠﻤﻊ اﻟﺰﻛﺎة ﻓﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ وﺻﺮﻓﮭﺎ وﻓﻖ آﻟﯿﺔ ﺗﻔﯿﺪ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻋﻠﻨﺖ أﻧﮭﺎ ﺳﺘﺘﺤﻮل ﻣﺼﺎرﻓﮭﺎ إﻟﻰ‬
‫إﺳﻼﻣﯿﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻗﺮﯾﺒﺎ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺑﺪأت ﺑﺘﺤﻮﯾﻞ ﺑﻌﺾ ﻓﺮوﻋﮭﺎ وﺗﺤﺴﯿﻦ أداء اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ وﺻﺪور ﺑﻌﺾ اﻷﺑﺤﺎث‬
‫اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬وﻻ زال اﻟﺤﺪﯾﺚ ﻋﻦ ﺗﻮﺣﯿﺪ اﻟﮭﯿﺌﺎت وﺗﻮﺣﯿﺪ اﻟﻔﺘﺎوى‪ ،‬وﺗﻨﻮﯾﻊ ﻋﻤﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺼﺎرف إﻟﻰ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺔ واﻟﺰراﻋﺔ واﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺮاﺑﺢ‪ * .‬ﺑﺎﺣﺚ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪ -‬ﻣﺎﻟﯿﺰﯾﺎ‬
‫د‪ .‬ﻋﺒﺪ اﷲ ﺑﻦ ﺳﻠﯿﻤﺎن اﻟﺒﺎﺣﻮث‬
‫ﺑﺸﻜﻞ إﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾﻤﻜﻦ ﺣﺼﺮ اﻟﻤﻈﺎھﺮ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺔ ﻓﻲ أداء اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2010‬ﻓﻲ اﻟﺠﺪل اﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫اﻟﻘﻮي واﻟﻤﻌﻠﻦ ﺣﻮل ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ اﻟﻤﮭﻤﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف‪ ،‬ﻣﺜﻞ‪ :‬ھﯿﺌﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‬
‫وﻓﺎﻋﻠﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬اﻟﺘﺠﺎوزات اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬ﻛﺎﻟﺘﻮرق اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﻨﻈﻢ‪ ،‬واﻟﺘﺼﻜﯿﻚ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻨﻀﺒﻂ‪ .‬وﻣﻦ‬
‫اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺎت ﺗﺰاﯾﺪ اﻟﻘﺒﻮل ﻟﻠﻌﻤﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ واﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﺪى ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺪول ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺴﻠﻤﺔ‪ .‬ﻣﺎ‬
‫ﯾﺠﺪر ذﻛﺮه ﺑﺨﺼﻮص اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬أن اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺗﻀﺎﻓﺮ ﺟﮭﻮد ﺟﮭﺎت ﻋﺪة؛ ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﺑﺘﻜﺎر وﺗﻄﻮﯾﺮ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ إﺳﻼﻣﯿﺔ ذات ﻛﻔﺎءة اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬واﻹﺳﮭﺎم ﻓﻲ ﺣﻞ اﻟﻤﺸﻜﻼت واﻟﻌﻘﺒﺎت‬
‫وﺗﺼﺤﯿﺢ اﻟﺘﺸﻮه اﻟﺬي ﻟﺤﻖ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ * .‬ﻣﺪﯾﺮ ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺒﺤﻮث واﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ ‪ -‬اﻟﮭﯿﺌﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺤﻤﺪ أﻧﺲ ﺑﻦ ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻟﺰرﻗﺎ‬
‫أھﻢ ﻣﺎ ﯾﺴـُﺮّ اﻟﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﻔﺎﺋﺖ ﻟﻢ ﯾﺤﺼﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪ ،‬ﺑﻞ ﺣﺼﻞ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وھﻮ ﻇﮭﻮر‬
‫)ﻣﻮﺳﻮﻋﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ ‪ -‬ﺑﺎﻹﻧﺠﻠﯿﺰﯾﺔ( ﺑـﺦٍ ﺑـﺦٍ ﻟﺜﻤﺮة ﻋﻤﻞ ﺻﺎﻣﺖ ﻣﺘﻘﻦ‪ ،‬ﻧﺤﻮ ‪ 20‬ﻋﺎﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﺒﺮ‪ ،‬ﺧﻤﺴﺔ‬
‫ﻣﺠﻠﺪات‪ ،‬ﻃﺒﻊ اﺛﻨﺎن واﻟﺒﺎﻗﻲ ﺟﺎھﺰ ﻟﻠﻄﺒﻊ ﯾﻨﺘﻈﺮ دﻋﻢ اﻟﻜﺮام‪ .‬ھﺬه ﺑﻮاﺑﺔ ﻋﻠﻤﯿﺔ راﻗﯿﺔ ﯾﻘﺮأ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﺎ ﻛﺘﺒﮫ ﻋﺸﺮات‬
‫ﻣﻦ اﻻﺧﺘﺼﺎﺻﯿﯿﻦ اﻟﻤﺴﻠﻤﯿﻦ‪ .‬ﺑﺎرك اﷲ ﺑﻤﻦ ﻛﺘﺒﻮا وﺑﻤﻦ دﻋﻤﻮا‪ ،‬وﺗﺤﯿﺔ ﻟﻠﺪﻛﺘﻮر ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ اﻹﺑﺮاھﯿﻤﻲ اﻟﻤﺤﺮك‬
‫واﻟﻤﺤﺮر اﻟﺮﺋﯿﺲ‪ ،‬ﻓﻲ ﻟﻨﺪن‪ .‬ھﻜﺬا ﺗﺒﻨﻰ ﺻﺮوح اﻟﻌﻠﻢ واﻟﺤﻀﺎرة‪ ،‬وھﻜﺬا ﯾﻌﺮّف اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻋﻠﻰ اﻹﺳﻼم ‪:‬‬
‫‪ http://www.encyclopaediaofeconomics.com‬أھﻢ ﻣﺎ ﯾﻐـُﻢُ اﻟﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪،‬‬
‫اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺤﻠﻘﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻣﺔ‪ :‬ﺗﻮرق ﻣﻨﻈﻢ )ھﻮ ﻓﻲ ﺣﻘﯿﻘﺘﮫ ﻋـِﯿﻨﺔ ﺛﻼﺛﯿﺔ اﻷﻃﺮاف( ﺗﻠﯿﮫ اﻟﻄﺎﻣﺔ اﻟﻜﺒﺮى )ﻗﻠﺐ اﻟﺪﯾﻦ( اﻟﺬي‬
‫ﯾﻌﻨﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎ إﺣﻼل دﯾﻦ ﺟﺪﯾﺪ أﻛﺒﺮ وأﺑﻌﺪ أﺟﻼ‪ ،‬ﻣﺤﻞ دﯾﻦ ﺣﻞّ أﺟﻠﮫ ﻣﻊ اﻟﺪاﺋﻦ ﻧﻔﺴﮫ‪ .‬اﺳﻢ ﺟﺪﯾﺪ ﻟﺤﻘﯿﻘﺔ ﻗﺪﯾﻤﺔ‪ .‬ﻗﻞ ﻟﻲ‬
‫ﺑﺮﺑﻚ‪ :‬ﻛﯿﻒ ﯾﺤﺮّم رﺑﻨﺎ اﻟﺮﺑﺎ ﻣﻊ اﻟﻐﻨﻲ واﻟﻔﻘﯿﺮ‪ ،‬ﺛﻢ ﻧﺠﯿﺰ ﻗﻠﺐ اﻟﺪﯾﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻐﻨﻲ؟ اﻷﻓﻈﻊ ﻣﻦ ﻗﻠﺐ اﻟﺪﯾﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎ اﻟﺰﻋﻢ أﻧﮫ‬
‫ﻣﺒﺎح‪ * .‬ﺧﺒﯿﺮ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫د‪ .‬ﺳﻤﯿﺮ رﻣﻀﺎن ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺸﯿﺦ ﻟﻜﻲ ﻧﺴﺘﺸﺮف آﻓﺎق اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ وﻗﻔﺔ ﻣﺘﺄﻧﯿﺔ ﻋﻤﺎ ﺷﮭﺪه ھﺬا اﻟﻌﺎم ﻣﻦ ﺣﺮاك‬
‫وإﻧﺠﺎزات‪ ،‬ﻟﻘﺪ ﺷﮭﺪ ﻋﺎم ‪ 2010‬اﻧﻌﻘﺎد اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺗﻤﺮات واﻟﻨﺪوات اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎوﻟﺖ اﻗﺘﺮاﺣﺎت ﻓﻲ ﺷﺘﻰ ﻣﺠﺎﻻت‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪5 6‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/01/01/article_485764.print‬‬
‫ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ واﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺷﮭﺪ ﻧﻘﺪا ﻟﻸداء اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻌﺎم ‪ 2011‬أﻋﺘﻘﺪ أﻧﮫ ﺳﯿﺸﮭﺪ ﺗﻄﻮﯾﺮا ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ واﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﯾﺘﻨﺎول ﻣﺤﺎور ﻋﺪة‪،‬‬
‫أھﻤﮭﺎ إﻧﺸﺎء اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻨﻘﺪ ھﯿﺌﺎت ﺷﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﮭﺎ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﺑﯿﻦ اﻟﻔﺘﺎوى ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﻛﻞ دوﻟﺔ‪ ،‬وﺣﺪوث ﻧﻘﻠﺔ ﻧﻮﻋﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﻠﯿﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮل ﻣﻦ‬
‫اﻟﺪورات اﻟﺘﺪرﯾﺒﯿﺔ اﻟﻘﺼﯿﺮة إﻟﻰ دﺑﻠﻮﻣﺎت ﻣﮭﻨﯿﺔ ﻹﻋﺪاد ﻣﺘﺨﺼﺼﯿﻦ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﺗﻮﻗﻊ أن ﯾﺤﺪث ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻧﻤﻮذج ﻟﻠﻤﺼﺮف‬
‫اﻹﺳﻼﻣﻲ ﯾﺒﺮز اﻟﺘﻤﯿﺰ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻛﺒﻨﻚ ﺗﻨﻤﯿﺔ وﻛﺒﻨﻚ إﯾﺠﺎﺑﻲ اﺳﺘﺜﻤﺎري‪ ،‬ﯾﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ ﻓﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻓﻲ ﺷﺘﻰ اﻟﻤﺠﺎﻻت‪ * .‬ﻣﺴﺘﺸﺎر ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫د‪ .‬ﻣﺠﺪي ﻏﯿﺚ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ أﺧﻔﻘﺖ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺠﺴﯿﺪ ﻣﺒﺪأ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﺑﺪﯾﻼ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬واﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ؛ ﻓﺎﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﺳﺘﻌﻤﺎل ﺻﯿﻎ اﻟﮭﺎﻣﺶ اﻟﻤﻌﻠﻮم ‪ -‬وﻻ ﺳﯿﱠﻤﺎ‬
‫ﺑﯿﻊ اﻟﻤﺮاﺑﺤﺔ ‪ -‬أﺻﺒﺢ ﯾﺸﻜﻞ اﻟﺴﻤﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ؛ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﯾﻌﻨﻲ اﺑﺘﻌﺎد ﻣﻨﺢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻼت‬
‫ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻦ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻤﻘﺎﺻﺪ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ وُﺟﺪت اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺤﻘﯿﻘﮭﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻛﺎن‬
‫ھﻨﺎك ﺿﻌﻒ ﻓﻲ اﻻﺑﺘﻜﺎر واﻟﺘﺠﺪﯾﺪ ﺑﻤﺎ ﯾﺨﺪم اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ؛ إذ ﯾﻼﺣﻆ أن اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻠﻘﻲ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬و"ﺗﺆﺳﻠﻢ" ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ ﺑﺒﻌﺾ اﻟﻤﺨﺎرج واﻟﺘﻌﺪﯾﻼت‪ .‬ﻋﻠﻰ إﻃﺎر اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺎت ﺣﺼﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر واﻟﺘﻘﺪﯾﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻛﺎﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪ :‬وﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﯿﺰت اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺮاھﻨﺔ ﺑﺎﻻﻧﺘﺸﺎر واﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬وﺗﻨﺎﻓﺲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ واﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت وﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ .‬وﺣﺘﻰ ﻧﺤﻘﻖ اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻨﺠﺎﺣﺎت ﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر ﻻ ﺑﺪ‬
‫ﻣﻦ إﻋﺎدة اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﺑﺎﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺲ دﻗﯿﻘﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﺠﮭﺔ ﺧﺎرﺟﯿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ إﻋﺪاد ﻣﺆھﻠﯿﻦ‬
‫ﻣﺨﺘﺼﯿﻦ‪ ،‬ﻣﺎﻟﯿﯿﻦ وﺷﺮﻋﯿﯿﻦ واﻗﺘﺼﺎدﯾﯿﻦ‪ ،‬ﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ؛ ﻷن ﺿﻌﻒ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻋﺎﺋﺪ إﻟﻰ ﺿﻌﻒ اﻟﻤﺆھﻠﯿﻦ اﻟﻤﺒﺘﻜﺮﯾﻦ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻜﻔﺎﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر‬
‫واﻟﺘﺠﺪﯾﺪ ﺑﻤﺎ ﯾﺨﺪم اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪ ،‬واﺑﺘﻌﺎدا ﻋﻦ ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻠﻘﻲ واﻟﻤﺤﺎﻛﺎة ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ .‬وأﺧﯿﺮا‬
‫أﻗﻮل إن ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﺿﻊ ﻧﺴﺒﺔ ﻧﻤﻮذﺟﯿﺔ ﻟﺘﻄﺒﯿﻖ ﺻﯿﻐﺔ اﻟﻤﺮاﺑﺤﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪ 20‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‬
‫ﻛﺤﺪ أﻗﺼﻰ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫أﺳﺘﺎذ ﺟﺎﻣﻌﻲ ﻣﺘﺨﺼﺺ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﻣﻨﯿﺮ اﻟﺤﻜﯿﻢ أھﻢ إﻧﺠﺎزاﺗﮭﺎ ﻛﺎن ﻋﺪم ﺗﺄﺛﺮھﺎ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﺑﺎﻷزﻣﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬رﻏﻢ ﺗﺄﺛﺮھﺎ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﺑﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺴﻮق‬
‫اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬وﻧﺄﻣﻞ أن ﯾﺘﻌﻤﻖ دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﻘﺎدم واﻷﻋﻮام اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮھﺎ ﻣﻠﺰﻣﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻧﺄﻣﻞ أن ﯾﻜﻮن‬
‫ھﻨﺎك ﺗﻄﻮر ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻣﻦ ﺷﻜﻠﮭﺎ اﻟﺤﺎﻟﻲ إﻟﻰ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺮﻛﺰﯾﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻷھﻤﯿﺔ ﺑﻤﻜﺎن اﺳﺘﻤﺮار اﻟﺘﻌﺎون ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ‬
‫إدارة اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ ﺑﺈﯾﺠﺎد اﻟﺤﻮل اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻤﺸﻜﻠﺔ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷدوات اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻤﺒﺘﻜﺮة واﻟﻤﺘﻔﻘﺔ ﻣﻊ اﻟﻀﻮاﺑﻂ‬
‫اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﻤﮭﻢ أﯾﻀﺎ ﺣﺚ اﻟﺪول اﻟﻐﺮﺑﯿﺔ اﻟﺮاﻏﺒﺔ ﻓﻲ إﺻﺪار ﺻﻜﻮك إﺳﻼﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﺘﺒﺮة‪ * .‬ﻣﺘﺨﺼﺺ ‪ -‬اﻷردن‬
‫ﺟﻤﯿﻊ اﻟﺤﻘﻮق ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ ﻟـﺼﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ ‪2009‬‬
‫ﺗﺼﻤﯿﻢ وﺗﻄﻮﻳﺮ وﺗﻨﻔﯿﺬ إدارة اﻟﺒﻮاﺑﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ ﻓﻲ ﺻﺤﯿﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ص ‪01/01/2011 11:43‬‬
‫ﻣﻦ ‪6 6‬‬