Dr. Samer Kantakji ﻋﻤﺎر ﻋﺒﺪاﷲ ][[email protected] 21ﺗﺸﺮﯾﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ 12:54 2010 ،م [email protected] اﻷزﻣﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺤﻚّ »ﺣﺮب اﻟﻌﻤﻼت« واﻹﺻﻼح اﻟﻤﺎﻟﻲ :ﻣﻦ :ﺗﺎرﯾﺦ اﻹرﺳﺎل :إﻟﻰ :اﻟﻤﻮﺿﻮع اﻷزﻣﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺤﻚّ »ﺣﺮب اﻟﻌﻤﻼت« واﻹﺻﻼح اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻرﺑﻌﺎء ١٧ ،ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ٢٠١٠ ﺮﻘ ﻧا رﺰ ﺑ و ﺎﻤ ﻟا ﻤ ﻳﻷ ا س ﻦ ﺎﻨھ اﯾﻠﻲ ﻛﻮﯾﻦ وﺟﺎن ﻟﻮك ﻏﺮﯾﯿﻮ * راﻛﻤﺖ اﻟﺼﯿﻦ ،ﻣﻨﺬ اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت اﻟﻰ ،٢٠٠٠ﻓﻮاﺋﺾ ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﺣﻮﻟﺘﮭﺎ اﺣﺘﯿﺎﻃﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺼﺮﻓﮭﺎ اﻟﻤﺮﻛﺰي ،ﺑﯿﻨﻤﺎ اﻧﺼﺮﻓﺖ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻟﻰ اﺳﺘﮭﻼك ﻣﻨﻔﻠﺖ ﻣﻦ ﻛﻞ ﻋﻘﺎل ،ﻣﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ وﻣﺮاﻛﻤﺔ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺘﺠﺎري .وﺟﺮت اﻟﻌﺎدة ﻋﻠﻰ أن ﯾﻘﻮّم ﺧﻠﻞ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﺑَﻠَﺪان ﯾﻮاﺟﮫ اﺣﺪھﻤﺎ ﻓﺎﺋﻀﺎً ﻛﺒﯿﺮاً وﺛﺎﻧﯿﮭﻤﺎ ﻋﺠﺰاً ﻛﺒﯿﺮاً ،ﻓﯿﺨﻔﺾ أوﻟﮭﻤﺎ )ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﺠﺰ( ﺳﻌﺮ ﻋﻤﻠﺘﮫ ،وﯾﺮﻓﻊ اﻟﺜﺎﻧﻲ )ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻔﺎﺋﺾ( ﻗﯿﻤﺔ ﻋﻤﻠﺘﮫ ،وھﺬا ﻣﺎ ﻟﻢ ﯾﺤﺼﻞ ،ﻓﺎﻟﺼﯿﻨﯿﻮن رﺑﻄﻮا ﺳﻌﺮ ﻋﻤﻠﺘﮭﻢ ﺑﺎﻟﺪوﻻر. وﺣﺴِﺐ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺮاﻗﺒﯿﻦ ان اﻟﺜﻨﺎﺋﻲ اﻟﻤﺴﻤﻰ »ﺻﯿﻨﺎﻣﯿﺮﻛﺎ« ﯾﻐﺮد ﺧﺎرج ﺳﺮب اﻟﻨﻤﻮذج اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي وﯾﻨﺪرج ﻓﻲ ﺳﯿﺎق ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻗﺘﺼﺎدي وﻣﺎﻟﻲ دوﻟﻲ ﺟﺪﯾﺪ ،وأن اﻟﺨﻠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ﻻ ﯾﻌﺘﺪ ﺑﮫ .وﻟﻜﻦ اﻟﺤﺴﺒﺎن ھﺬا ﻟﻢ ﯾﻜﻦ ﻓﻲ ﻣﺤﻠﮫ .وﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة واﻟﺼﯿﻦ ﯾﻨﺘﮭﺞ ﻣﻨﻄﻘﺎً اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎً ﻣﺨﺘﻠﻔﺎً ،وﻧﮭﺠﺎً ﺳﯿﺎﺳﯿﺎً ﻣﺘﺒﺎﯾﻨﺎً .واﻟﺨﻠﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺗﻌﺎﻇﻢ ﻣﻊ اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ،ﻓﻔﻮاﺋﺾ اﻻدﺧﺎر اﻟﺼﯿﻨﻲ ﺗﺤﻮﻟﺖ رؤوس اﻣﻮال ﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺟﺮاء ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ اﺑﺘﻜﺮت ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﯿﺰ ﺑﯿﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺮوض وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺼﺮف وﻣﻌﺪﻻﺗﮭﺎ .واﻋﺎدت اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ھﺬه ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﻻﻋﺒﯿﻦ ﻣﺨﺘﻠﻔﯿﻦ ،واﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ ھﺬا اﻧﮭﺎر إﺛﺮ اﻧﺪﻻع ازﻣﺔ »ﻟﯿﻤﺎن ﺑﺮذرز«. وﻟﻜﻦ أي اﻟﺤﻠﻮل ھﻲ اﻻﻓﻀﻞ ﻟﺘﺬﻟﯿﻞ ﻣﺸﻜﻼت اﻟﺨﻠﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي؟ ﻟﻌﻞ اﻟﺤﻞ اﻻول ھﻮ رﻓﻊ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻰ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ .وﻟﻜﻦ اﻹﺣﺠﺎم ﻋﻦ ﺗﻌﺪﯾﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﯿﻮان أﺳﮭﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﺗﺮ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺼﯿﻨﯿﺔ – اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﺔ ،ﻓﺎﻟﺼﯿﻦ ﺗﺤﻤﻲ ﻋﻤﻠﺘﮭﺎ وﺗﺤﻮل دون اﻋﺎدة ﺗﺴﻌﯿﺮھﺎ ،واﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺗﺤﻔﻆ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﻋﻤﻠﺘﮭﺎ اﻟﺮاﺋﺪة ازاء ﺑﻘﯿﺔ اﻟﻌﻤﻼت. وﺗﺤﺮص اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻋﻠﻰ اﺑﻘﺎء ﺳﻌﺮ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻻﻣﺪ ﻣﻨﺨﻔﻀﺎً ،ﻓﺎﻟﺒﻠﺪ اﻟﺬي ﯾﻌﺎﻧﻲ ﻋﺠﺰاً ﻣﺎﻟﯿﺎً ﻛﺒﯿﺮاً ﯾﺘﮭﺪده ارﺗﻔﺎع ﻛﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﯾﻠﮫ )دﯾﻨﮫ( .وﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﻨﺘﻔﻲ اﻣﻜﺎن ﺗﻘﻮﯾﻢ اﻟﺨﻠﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﺼﺤﯿﺢ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ او ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ،ﯾﻜﻮن اﻟﺤﻞ اﻟﻮﺣﯿﺪ اﻟﻤﺘﺎح ھﻮ اﻟﻠﺠﻮء اﻟﻰ ﺗﻌﺪﯾﻼت ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد .واﻟﺘﻌﺪﯾﻼت ھﺬه ھﻲ وراء ﺻﺨﺐ اﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺎت اﻟﺪاﺋﺮة ﻋﻠﻰ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺤﻤﺎﺋﯿﺔ .وإذا اﺳﺘﺤﺎل ﺗﻘﻮﯾﻢ اﻟﺨﻠﻞ اﻟﺪوﻟﻲ ﺗﻘﻮﯾﻤﺎً ﻣﻨﻈﻤﺎً ،ﻧﻨﺰﻟﻖ اﻟﻰ ﻣﻨﻄﻖ اﻟﺘﮭﺪﯾﺪ واﻟﺘﺨﺠﯿﻞ. وﻓﺼﻮل اﻷزﻣﺔ ﻟﻢ ﺗﻨﺘﮫ ﺑﻌﺪ ،ﻓﮭﻲ ﺛﻤﺮة اﺧﻄﺎء ﻓﻲ اﻟﺘﻘﻮﯾﻢ ارﺗﻜﺒﺖ ﻃﻮال ٢٠ﻋﺎﻣﺎً .وﯾﻌﻮد اﻟﻔﻀﻞ ﻓﻲ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ازدھﺎراً ﻛﺒﯿﺮاً ﻃﻮال ﻋﻘﺪﯾﻦ ،ﻋﻠﻰ رﻏﻢ اﻧﻜﻤﺎش ،٢٠٠١اﻟﻰ اﺳﺘﺪاﻧﺔ اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﯿﻦ اﺳﺘﺪاﻧﺔً ﺗﻔﻮق ﻗﺪراﺗﮭﻢ .وﻟﻜﻦ اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﯿﻦ ﺗﻮﻗﻔﻮا ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ ،وﺑﺪأوا ﺗﺴﺪﯾﺪ دﯾﻮﻧﮭﻢ .واﻷُﺳَﺮ اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﺔ اﻋﺘﺒﺮت ﺑﺪروس اﻷزﻣﺔ، ﻋﻠﻰ ﺧﻼف اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻔﯿﺪﯾﺮاﻟﯿﺔ .وھﺬه ﺳﻌﺖ ﻓﻲ اﻟﺤﺆول دون اﻧﺰﻻق اﻻﻧﻜﻤﺎش اﻟﻰ اﻧﮭﯿﺎر .وﻟﻢ ﺗﻨ ﺞُ أوروﺑﺎ ﻣﻦ اﻻزﻣﺔ ،ﻓﻲ وﻗﺖ ﺗﺘﻮﺳﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﯿﻮرو ﻋﻤﻠﺔ ﻣﻮﺣﺪة. واﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻰ ﺣﺮب ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻼت ﻛﺜﯿﺮة ،ﻓﺎﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺗﺸﺘﺮي اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻻﻣﺪ وﺗﺴﻌﻰ ﻓﻲ ﺗﺨﻔﯿﺾ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺪوﻻر .واﻟﯿﺎﺑﺎن ﺗﺸﺘﺮي ﻛﻤﯿﺎت ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻦ اﻟﺪوﻻر ﻟﻠﺤﺆول دون ارﺗﻔﺎع ﺳﻌﺮ ﻋﻤﻠﺘﮭﺎ .واﻟﻜﻮﻧﻐﺮس اﻻﻣﯿﺮﻛﻲ اﻗﺘﺮح ﻣﺸﺮوع ﻗﺎﻧﻮن ﯾﺪﯾﻦ ﺗﻼﻋﺐ اﻟﺼﯿﻦ ﺑﺴﻌﺮ ﻋﻤﻠﺘﮭﺎ .وﯾﺠﯿﺰ اﻟﻘﺎﻧﻮن ھﺬا ﻓﺮض ﺿﺮاﺋﺐ ﺟﻤﺮﻛﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﯿﺮاد اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺼﯿﻨﯿﺔ .واﺑﺘﻜﺮت اﻟﺒﺮازﯾﻞ ﺿﺮﺑﺎً ﺟﺪﯾﺪاً ﻣﻦ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﯾُﻔﺮض ﻋﻨﺪ ﺷﺮاء ﺳﻨﺪات دﯾﻮﻧﮭﺎ. وﻣﺎ ﯾﺴﺘﻮﻗﻔﻨﻲ ھﻮ إﺣﺠﺎم اﻟﺪول ھﺬه ﻋﻦ اﻟﺴﻌﻲ ﻓﻲ ﺣﻞ اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻋﻮض اﻻﻧﺼﺮاف اﻟﻰ اﻟﺘﻠﻮﯾﺢ ﺑﺎﻟﺘﮭﺪﯾﺪات .وﺣﺒﺬا ﻟﻮ ﺗﺘﻮﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ،وأﺑﺮزھﺎ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ،وﻣﮭﻤﺘﮫ اﻻوﻟﻰ اﻟﺤﺮص ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻘﺮار اﻟﻌﻤﻼت ،ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ھﺬه .وﺗﺪاﻋﻰ ﻧﻈﺎم »ﺑﺮوﺗﻮن وودز« اﻟﻤﺎﻟﻲ ،ﻓﻲ اﻟﺴﺒﻌﯿﻨﺎت .واﻣﺎﻣﻨﺎ اﻟﯿﻮم ﻓﺮﺻﺔ ﻹﻋﺎدة ﺗﺮﺗﯿﺐ ﻧﻈﺎم اﻟﻌﻤﻼت .وﻋﺒّﺪ اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﻮن اﻟﻄﺮﯾﻖ أﻣﺎم ذﻟﻚ إﺛﺮ اﻗﺘﺮاح ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺾ او ﻋﺠﺰ اﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﺠﺎرﯾﺔ ،ﻓﻮزﯾﺮ اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﺔ اﻗﺘﺮح ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺧﻠﻞ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺠﺎرﯾﺔ ﺑـ ٤ﻓﻲ اﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ. وﺑﺤﺜﺖ دول ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ اﻻﻗﺘﺮاح ھﺬا .وﯾﺒﺪو أن ﺛﻤﺔ ﻣﯿﻼً ﺟﺪﯾﺪاً اﻟﻰ دﻋﻮة اﻟﺪول ﺻﺎﺣﺒﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﻰ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺨﻠﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ،ﺷﺄن اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﻌﺠﺰ .وﻟﻜﻦ ﺗﻘﻮﯾﻢ اﻟﺨﻠﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﯾﻔﺘﺮض أن ﺗﻮازن ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺳﺘﯿﺮاد ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺼﺎدرات. وﺑﺤﺜﺖ ﻗﻤﻢ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ اﻻوﻟﻰ ﻋﻮاﻣﻞ اﻷزﻣﺔ ﺟﻤﯿﻌﮭﺎ ،وﻟﻜﻨﮭﺎ اﻏﻔﻠﺖ اﺻﺪار ﻗﺮارات ﺗﻜﺎﻓﺢ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻄﯿﻔﻲ ،وﺗﻀﺒﻂ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺘﻘﺮ اﻟﻰ ﺳﻨﺪ اﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻌﻠﻲ وﺣﻘﯿﻘﻲ .وأﺧﻔﻘﺖ ﻓﻲ ارﺳﺎء ﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﯾﺤﺒﻂ ﺑﻌﺾ أﻧﻮاع اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ،وﯾﺴﮭﻢ ﻓﻲ ﺗﻔﻜﯿﻚ اﻣﺒﺮاﻃﻮرﯾﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺗﺤﻮﻟﺖ ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺗﺤﻮط ھﺎﺋﻠﺔ اﻟﺤﺠﻢ. وﺛﻤﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ﺿﻐﻂ أﻣﯿﺮﻛﯿﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺗﻠﻤﻊ ﺻﻮرة اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﺼﯿﻨﯿﺔ ﻓﻲ وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻋﻼم اﻻﻣﯿﺮﻛﯿﺔ وﺗﺴﺘﻤﯿﻞ اﻟﺴﯿﺎﺳﯿﯿﻦ اﻟﻰ اﻟﺼﯿﻦ .وﺗﻌﻮد اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت ھﺬه اﻟﻰ ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﻏﺮار »ﺑﻮﯾﻨﻎ« و«ووﻟﻤﺮت« و«ﻛﺎﺗﺮﺑﯿﻠﯿﺮ« ،ﺗﺮﺑﻄﮭﺎ ﻣﺼﺎﻟﺢ ﻛﺒﯿﺮة ﺑﺎﻟﺼﯿﻦ .وﻋﻼﻗﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت ھﺬه اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻣﻊ اﻟﺼﯿﻦ وﻃﯿﺪة ،وھﻲ ﻻ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻲ ﺧﺴﺎرة ﺳﻮق اﻟﺼﯿﻦ اﻟﺪاﺧﻠﻲ .وأﺑﺮز ﻋﻮاﻣﻞ ﻗﻮة اﻟﺼﯿﻦ ھﻮ ﻣﺮاﻛﻤﺘﮭﺎ اﺣﺘﯿﺎﻃﻲ ﻋﻤﻼت اﺟﻨﺒﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮ ٢٦٥٠ ،ﺑﻠﯿﻮن دوﻻر ،ﯾﻤﻜّﻨﮭﺎ ﻣﻦ ﺷﺮاء اﻻراﺿﻲ ،وﻣﻨﺎﺟﻢ اﻟﺘﻌﺪﯾﻦ ،وﺣﺘﻰ »ﺷﺮاء« اﻟﺪول ،وھﻲ ﺑﺪأت ﺑﺸﺮاء اﻟﯿﻮﻧﺎن. * ﺗﺒﺎﻋﺎً ،ﺧﺒﯿﺮ اﻗﺘﺼﺎدي وﺻﺎﺣﺐ »ﻋﮭﺪ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪ« ،واﻗﺘﺼﺎدي وﺧﺒﯿﺮ ﻓﻲ»1ﻣﯿﺪﯾﻒ«» ،ﻟﻮﻧﻮﻓﯿﻞ أوﺑﺴﯿﺮﻓﺎﺗﻮر« اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺔ ،٢٠١٠ /١١/١٧- ١١ ،اﻋﺪاد ﻣﻨﺎل ﻧﺤﺎس
© Copyright 2026 Paperzz