‫أثر األزمة على القطاعات اإلقصاديّة‬
‫رائد بن أحمد المزروع‬
‫سوف تركز هذه الورقة على "آلية"‬
‫تأثير األزمات الماليّة على القطاعات‬
‫اإلقتصاديّة‪.‬‬
‫عمليّا ‪ ،‬ماذا تعني األزمة الماليّة ‪:‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫تعني ذعر ‪ ..‬و خوف ‪ ..‬و ترقب ‪..‬‬
‫تعني انخفاض حاد في قيمة األصول‬
‫تعني إنهيار األسواق الماليّة ‪ ..‬أو على األقل انخفاض‬
‫حاد في قيمة األسهم‬
‫تعني إيقاف أو تأجيل قرارات الشراء‬
‫تعني إيقاف أو تأجيل قرارات البيع‬
‫عمليّا ‪ ،‬ماذا تعني األزمة الماليّة ‪:‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫تعني إيقاف أو تأجيل قرارات االستثمار‬
‫تعني تحطم الفقاعات االقتصادية‬
‫تعني نقص عدد الوظائف ‪ ..‬بالتالي زيادة نسبة العاطلين‬
‫كما تعني أشياء كثيرة أخرى تتعلق باألداء االقتصادي‬
‫عمليا ‪ :‬ماذا يترتب عن ذلك ؟‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫(أول المتأثرين عادة) تأثر القطاع المالي و النقدي ‪-‬‬
‫عرض النقد مقابل الطلب عليه‪.‬‬
‫انخفاض الطلب على السلع و الخدمات‬
‫بالتالي زيادة العرض من السلع و الخدمات‬
‫بالتالي انخفاض توظيف األصول ‪Utilization‬‬
‫بالتالي زيادة (بل شراسة) المنافسة‬
‫عمليا ‪ :‬ماذا يترتب عن ذلك ؟‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫و زيادة المنافسة على التصدير (عالميّا)‬
‫بالتالي ضغط هوامش األرباح‬
‫بالتالي انخفاض ربحيّة المنشآت أو أحيانا تكبد خسائر ألسباب‬
‫إستراتيجية‬
‫بالتالي هلع تخفيض التكاليف‬
‫خطورة أفكار التنفيذيين‬
‫التكتيك مقابل اإلستراتيجية‬
‫‪‬‬
‫تحسن شكل التقارير الماليّة لحاملي األسهم‪.‬‬
‫‪‬‬
‫هم توليد النقد‪.‬‬
‫‪‬‬
‫بيع األصول‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تسريح الموظفين‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تأثر الواردات و الصادرات‬
‫مثال على ترابط القطاعات االقتصادية‬
‫وتأثير بعضها على بعض‬
‫(صناعة السيارات – الكيماويات ؟؟)‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫صناعة السيارات من الصناعات التي تأثرت كثيرا باألزمة‬
‫المالية‪.‬‬
‫انخفضت مبيعات السيارات تقريبا ‪.%30‬‬
‫صناعة الزجاج تأثرت بسبب انخفاض الطلب على الزجاج‬
‫المسطح للسيارات‪.‬‬
‫انخفاض الطلب على الزجاج سبب انخفاض في الطلب على‬
‫مادة “كربونات الصوديوم“ أو “رماد الصودا“‪.‬‬
‫سعر الطن من “رماد الصودا“ في سبتمبر ‪ 2008‬هو ‪370‬‬
‫دوالر‪ ،‬سعر الطن من رماد الصودا في سبتمبر ‪ 2009‬هو‬
‫‪190‬دوالر‪.‬‬
‫صادرات و واردات المملكة كمؤشر على‬
‫تأثير األزمة الماليّة على القطاعات‬
‫اإلقتصادية‪:‬‬
FOREIGN TRADE
Exports
Year
Imports
Oil Exports
Other Exports
2003
308,517
41,148
156,391
2004
415,305
57,194
177,659
2005
605,881
71,263
222,985
2006
705,811
85,528
261,402
2007
769,927
104,476
338,088
2008
1,053,860
121,621
431,753
73,240
246,891
97,333
329,199
2009*
09 Annualize
*For nine months and the oil exports are not included .
‫ مؤسسة النقد العربي السعودي‬:‫المصدر‬
‫المؤشرات النفطية (متوسط)‬
‫البيانات األساسية‬
‫‪2002‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪2005‬‬
‫‪2006‬‬
‫‪2007‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪2009‬‬
‫توقعات‬
‫‪2010‬‬
‫توقعات‬
‫سلة الخام السعودي‬
‫(دوالر‪ /‬برميل)‬
‫‪23.7‬‬
‫‪26.9‬‬
‫‪34.7‬‬
‫‪49.5‬‬
‫‪60.5‬‬
‫‪68.1‬‬
‫‪93.4‬‬
‫‪60.8‬‬
‫‪70.1‬‬
‫اإلنتاج‬
‫(مليون برميل ‪ /‬يوم)‬
‫‪7.5‬‬
‫‪8.8‬‬
‫‪9.0‬‬
‫‪9.5‬‬
‫‪9.2‬‬
‫‪8.7‬‬
‫‪9.2‬‬
‫‪8.1‬‬
‫‪8.4‬‬
‫المصدر‪ :‬توقعات جدوى لألعوام ‪2010-2009‬‬
‫مؤشرات الميزانية العامة‬
‫(بليون لاير سعودي)‬
‫البيانات األساسية‬
‫‪2002‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪2005‬‬
‫‪2006‬‬
‫‪2007‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪2009‬‬
‫توقعات‬
‫‪2010‬‬
‫توقعات‬
‫إيرادات الدولة‬
‫‪213‬‬
‫‪293‬‬
‫‪392‬‬
‫‪564‬‬
‫‪679‬‬
‫‪643‬‬
‫‪1101‬‬
‫‪611‬‬
‫‪716‬‬
‫منصرفات الدولة‬
‫‪234‬‬
‫‪257‬‬
‫‪285‬‬
‫‪346‬‬
‫‪398‬‬
‫‪466‬‬
‫‪520‬‬
‫‪565‬‬
‫‪593‬‬
‫الفائض ‪ /‬العجز‬
‫‪-21‬‬
‫‪36‬‬
‫‪107‬‬
‫‪218‬‬
‫‪280‬‬
‫‪177‬‬
‫‪581‬‬
‫‪46‬‬
‫‪122‬‬
‫(كنسبة من الناتج‬
‫اإلجمالي)‬
‫‪-2.9‬‬
‫‪4.5‬‬
‫‪11.4‬‬
‫‪18.4‬‬
‫‪21.0‬‬
‫‪12.3‬‬
‫‪33.1‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪8.1‬‬
‫المصدر‪ :‬توقعات جدوى لألعوام ‪2010-2009‬‬
‫مؤشرات التجارة الخارجية‬
‫(بليون دوالر)‬
‫البيانات األساسية‬
‫‪2002‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪2004‬‬
‫عائد صادرات النفط‬
‫‪63.6‬‬
‫‪82.0‬‬
‫‪151.8 126.8 281.0 205.3 188.2 161.6 110.4‬‬
‫عائد الصادرات‬
‫اإلجمالي‬
‫‪72.3‬‬
‫‪93.0‬‬
‫‪180.4 153.3 313.3 233.1 210.9 180.4 125.7‬‬
‫الواردات‬
‫‪29.6‬‬
‫‪33.9‬‬
‫‪90.7‬‬
‫المصدر‪ :‬توقعات جدوى لألعوام ‪2010-2009‬‬
‫‪41.1‬‬
‫‪2005‬‬
‫‪53.8‬‬
‫‪2006‬‬
‫‪63.0‬‬
‫‪2007‬‬
‫‪81.5‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪2009‬‬
‫توقعات‬
‫‪2010‬‬
‫توقعات‬
‫‪100.6‬‬
‫‪88.1‬‬