‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ )ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻹﻧﺴﺎﻧﻴﺔ( اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺨﺎﻣﺲ ﻋﺸﺮ‪ ،‬اﻟﻌﺪد اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ ،‬ص‪ -581‬ص‪ ، 606‬ﻳﻮﻧﻴﻪ ‪2007‬‬
‫‪ISSN 1726-6807, http://www.iugaza.edu.ps/ara/research/‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺘﺭﺸﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ‬
‫ﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﻤﺤﻤﻭﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﻗﺴﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ – ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ – ﻏﺯﺓ ‪ -‬ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﺒﺤﺙ ‪2005/4/15‬ﻡ ‪ ،‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﺒﺤﺙ ‪2006/12/11‬ﻡ‬
‫ﻤﻠﺨﺹ‪:‬ﻫﺩﻓﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻋـﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﻼﺹ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ (1) :‬ﻫﻨﺎﻙ ﺩﺭﺠﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‪ (2) ،‬ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺤﻴﺙ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ ﻤﺭﺍﺠﻊ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‪،‬‬
‫ﻭﺘـﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﻋﺩﺩ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﻠﺒﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ (3).‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺘﺨﺼﺹ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ )‪ (4‬ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻤﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺨﺒﺭﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻻ ﻴﻤﻴﻠﻭﻥ‬
‫ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﻭﻟﺌﻙ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺨﺒﺭﺍﺕ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀـﺔ ‪ (5).‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻁﺭﺩﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻊ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺒـﻴﺔ‪(6) .‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗـﺔ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻟـﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤـﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬ﻭﻓﻲ ﺴﺒﻴل ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﺘﻡ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﺴﺘﺒﺎﻨﻪ ﺨﺼﻴﺼﺔ ﺘﻡ‬
‫ﺘﻭﺯﻴﻌـﺎ ﻋﻠـﻰ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﺜﻡ ﺘﻡ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻋﺩﺓ ﺘﺤﻠﻴﻼﺕ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻤﺎ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ‪ ،‬ﻴﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﺎﻥ ﺒﺎﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪ (1):‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻫـﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﺓ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺍﻟﺘﺄﻫﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺴـﺘﻤﺭ‪ (2) .‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻔﺭﻭﻉ ﻭﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‪،‬‬
‫)‪ (3‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺈﻟﺯﺍﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻭﺜﻭﻕ ﻓﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ‬
‫ﺇﺨﻔﺎﺀ ﺃﻱ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﺩﻗﻘﺔ ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ )‪ (4‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻤﻬﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴـﺒﺔ ﺒﻤـﺎ ﻴﻠﺯﻡ ﻤﺩﻗﻘﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺒﺄﺨﻼﻗﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻬﻨﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺘﻌﻜﺱ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫‪Factors affecting the usage level of financial analysis by credit officers‬‬
‫‪in the credit decision: The case of banks operating in Palestine‬‬
‫‪Abstract :The study aims to give an idea about the usage level of financial‬‬
‫‪analysis by credit officers, of the banks operating in Palestine, as a tool of‬‬
‫‪decision making in the process of giving loans to the Palestinian firms. To‬‬
‫‪collect the data, a special questionnaire was prepared and distributed to the‬‬
‫‪credit officers at all the banks operated in Palestinian territories. The data was‬‬
‫‪analyzed using SPSS program. The analysis results show that there is a week‬‬
‫‪use of financial analysis as a tool of credit decision making at the banks‬‬
‫‪operating in Palestine. These results depend to tow main reasons: (1) the low‬‬
‫‪confidence level of the financial information presented by the firms to credit‬‬
‫‪officers for loan purposes; (2) the qualification field and level of the credit‬‬
‫‪officers themselves. The main recommendation of this study was, to regulate‬‬
‫‪the accounting and auditing profession in Palestine in order to get more‬‬
‫‪confident financial information and to increase the credit officers capability at‬‬
‫‪the financial analysis field and related field.‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﻤﻘـﺩﻤﺔ ‪:‬‬
‫ﺘﻌﺘـﺒﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭﺓ ﻟﻤﺎ ﻟﻬﺎ ﻤﻥ ﺩﻭﺭ ﻭﺘﺄﺜﻴﺭ‬
‫ﻓﻌ‪‬ـﺎل ﻓﻲ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺩﻓﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻥ‬
‫ﺃﻫﻡ ﻭﺃﻜﺜﺭ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺒل ﻤﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺃﺩﻭﺍﺘﻬﺎ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻘﻁ ‪ ،‬ﺇﻨﻤﺎ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﺎﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺫﺍ ﻴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﻴﻥ ﻭﺼﻨﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﻘـﺭﺍﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭﺍﻟﺩﻗﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﺎ‬
‫ﻫـﻭ ﺇﻻ ﻨﺸـﺎﻁ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻏﺎﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻟﻪ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺕ ﻤﺘﺸﺎﺒﻜﺔ ﺍﻷﺒﻌﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﺔ‬
‫ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻨﻤﻭ ﺫﻟﻙ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ )ﺍﻟﺯﺒﻴﺩﻱ‪،2002،‬ﺹ‪.(17‬‬
‫ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻟﻠﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻭﺨﺼﻭﺼﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻌﻴﺩ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬ﻜﺎﻥ ﻟﺯﺍﻤﹰﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴـﺌﻭﻟﻴﻥ ) ﻤﺘﺨﺫﻱ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ (‪ ،‬ﺴﻭﺍ ‪‬ﺀ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ‪ ،‬ﺃﻭ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪،‬‬
‫ﻭﺴـﻭﺍﺀ ﻜـﺎﻥ ﻤـﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻭﺼﺎﻨﻌﻪ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺃﻱ ﻁﺭﻑ ﺁﺨﺭ ﻟﻪ ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺒﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪ -‬ﺃﻥ‬
‫ﻴﺴـﺘﻌﻴﻥ ﺒﺄﻫﻡ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ‪ ،‬ﺃﻻ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‪ .‬ﻭ ﻴﺄﺘﻲ ﺒﺤﺜﻨﺎ‬
‫ﻫﺫﺍ ﻟﻴﻨﺎﻗﺵ ﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺌﺭﺓ ﻓﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪ -2‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﺒﺈﺘﺒﺎﻉ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﻌﻤـﻴل ﻁﺎﻟـﺏ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺸﺨﺼﻴﺔ – ﻜﺎﻟﺴﻤﻌﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ‪ -‬ﺃﻭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻗﻭﺍﺌﻡ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺸﻜل ﺃﺴﺎﺴﹰﺎ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺠﺭﻴﻪ ﺩﻭﺍﺌﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪ ،‬ﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﻨﺴﺏ‬
‫ﻭﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺘﺴﺘﺩل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻓﻬل ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﻤﺭ‬
‫‪582‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﻏﺯﺓ ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻥ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺘﻤﺤﻭﺭ ﺤﻭل ﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﻏﺯﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺒﺸﻜل ﺨﺎﺹ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪-‬‬
‫‪ -1‬ﻫـل ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻟﺘﺭﺸﻴﺩ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ؟ ﻭ‬
‫ﻤﺎ ﻫﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ؟‬
‫‪ -2‬ﻤـﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ؟‬
‫‪ -3‬ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪-:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟـﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻤﻥ‬
‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‪ ،‬ﻭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﻌﻤـل ﻋﻠـﻰ ﻭﻀﻊ ﺘﺼﻭﺭ ﻟﺤل ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻴﻕ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺩﺭﺍﺴـﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺒﻴـﻥ ﻤﺅﻫﻼﺕ ﻭ ﻗﺩﺭﺍﺕ ﻤﺘﺨﺫﻱ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺘﻤﺎﻥ ﻭ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‬
‫‪ -4‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﺘﻨﺒﻊ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﺩﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺴﻌﻰ ﺇﻟﻴﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺒﺭﺯ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﺘﺘﻨﺎﻭﻟﻪ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻫﻭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻴﺴﺘﻤﺩ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻨﺴﺏ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺭﺠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺭﺸﻴﺩ ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻜﻴﻔـﻴﺔ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻤﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤﻥ‬
‫ﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻭ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ ﺴﺒﻕ ﺃﻥ ﺃﺠﺭﻴﺕ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺨﺼﻭﺹ ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﺴـﻭﻑ ﻴـﺘﻡ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟـﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻭﺼﻔﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ‪ ،‬ﻓﻲ ﻭﺼﻑ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤـﺘﻭﻓﺭﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪583‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﻓـﻲ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠـﺔ ﻓـﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ‪ ،‬ﻭ ﺫﻟﻙ ﻋﺒﺭ ﺘﺼﻤﻴﻡ ﻭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﺼﻤﻡ‬
‫ﺨﺼﻴﺼﺎ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ‪ .‬ﺘﺤﻠﻴل ﻭﺘﻔﺴﻴﺭ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ‪. SPSS‬‬
‫‪ -6‬ﻓﺭﻭﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﻤﺅﻫﻼﺕ ﻭﻗﺩﺭﺍﺕ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻤﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬ﻭﻴﺘﻔﺭﻉ ﻋﻨﻬﺎ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪-:‬‬
‫ﺃ‪-‬‬
‫ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗـﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻤﺤﻠل‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﺏ – ﻴﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗـﺔ ﺍﺭﺘـﺒﺎﻁ ﺒﻴـﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠل‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺝ – ﻴﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻠﻘﺎﻫﺎ‬
‫ﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬
‫ﻫــ ‪ -‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ‬
‫ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﻤﺠﺘﻤﻊ ﻭ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﻤﺠـﺘﻤـﻊ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴـﺔ ﻴـﺘﻜﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻭﻋﺩﺩﻫﺎ ‪ 15‬ﺒﻨﻙ ﻓﻠﺴﻁﻴﻨﻲ‬
‫ﻭﻋﺭﺒـﻲ ‪ ،‬ﺒﻌـﺩﺩ ‪ 38‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻭﻓﺭﻉ ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ‪ 8‬ﺒﻨﻭﻙ ﻓﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﺒﻌﺩﺩ ‪ 19‬ﻓﺭﻉ ﻭﻤﻜﺘﺏ ﻭﻋـﺩﺩ ‪2‬‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ‪ 7‬ﺒﻨﻭﻙ ﻋﺭﺒﻴﺔ ) ﺇﺩﺍﺭﺍﺕ ﺇﻗﻠﻴﻤﻴﺔ(‪ ،‬ﺒﻌﺩﺩ ‪ 17‬ﻓﺭﻉ ‪ .1‬ﺃﻤﺎ ﻋﺩﺩ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫)ﻤـﺩﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ( ﻓﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﻓﻘﺩ ﻜﺎﻥ ﺒﻤﻌﺩل ﻤﺘﻭﺴﻁ ‪ 2‬ﻤﻭﻅﻑ ﻓﻲ ﻜل ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺃﻭ ﻓﺭﻉ ﺃﻭ‬
‫ﻤﻜﺘـﺏ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺒﻌﺩﺩ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ‪ 76‬ﻤﻭﻅﻑ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ‪ .‬ﻭ ﻗﺩ ﺸﻤﻠﺕ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻜﺎﻓﺔ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻹﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﻴﻊ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍل ‪ 76‬ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %100‬ﻭﺘﻡ ﺍﺴﺘﻌﺎﺩﺓ ‪71‬‬
‫ﺇﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﺴﻠﻴﻤﺔ ﺘﺸﻜل ﻤﺎ ﻨﺴﺒﺘﻪ ‪ %93.42‬ﻤﻥ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺘﻘﺭﻴﺭ ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺤﺘﻰ ‪2005/12/31‬‬
‫‪584‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪ -8‬ﺍﻟﺩﺭﺍﺴــﺎﺕ ﺍﻟﺴــﺎﺒﻘﺔ ‪:‬‬
‫ﻓـﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻋﻠﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻴﻥ‪ ،‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﺃﻱ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻰ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺒﺸﻜل ﻤﺒﺎﺸﺭ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ‪ .‬ﺃﻻ ﺇﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﺃﻤﺎ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ‬
‫ﺃﻭ ﻓـﻲ ﺒﻴـﺌﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺨﻼﻑ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ﻭﻤﻨﻬﺎ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻌﻼ ﻭ ﻅﺎﻫﺭ‪ ،(1999 ) ،‬ﻭﻗﺩ‬
‫ﻫﺩﻓـﺕ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴـﺔ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬
‫ﻤﻭﻀـﻭﻋﻴﺔ ﻴـﺘﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺴﻬﺎ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ‬
‫ﻼ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺃﻭﻀـﺤﺕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻌ ﹰ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺴـﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺴـﻭﻴﻘﻴﺔ ﻭﺍﻟـﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل‬
‫ﺍﻷﺨـﺭﻯ‪ ،‬ﻤـﺜل ﻤﺭﻜـﺯﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻁﺭ ‪ (1988)،‬ﻭﻗﺩ ﻫﺩﻓﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻜﺸﺎﻑ‬
‫ﺍﻷﻫﻤـﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴـﺒﻴﺔ ﻟﻠﺒـﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺒﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻜﻭﻴﺕ ‪ ،‬ﻜﻤﺼﺩﺭ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤـﺎﺕ ﺒﺎﻟﻨﺴـﺒﺔ ﻟﻜـل ﻤـﻥ ﻤﺘﺨﺫﻱ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪ ،‬ﻭﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ‪ ،‬ﻭ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل‬
‫ﺍﻟﺭﺌﻴﺴـﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﻠﺼﺔ ﻤﻨﻬﺎ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻨـﺘﺎﺌﺞ ﻤـﻨﻬﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻭﻥ ﻴﻭﻟﻭﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤـﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴـﺒﺔ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ؛ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ ﻤﺎ ﻴﻁﻭﺭﻭﻥ‬
‫ﺒـﻴﺎﻨﺎﺘﻬﻡ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻘﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﻟﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ‪ ،‬ﻤﻌﺘﻤﺩﻴﻥ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺃﺨﺭﻯ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤـﺎﺕ ﺒﺨـﻼﻑ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﻭﺭﺓ؛ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻭﻟﻭﻴﺔ ﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻋﻠـﻰ ﻋﻜـﺱ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀـﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻭﻟﻭﻥ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ ﺃﻜﺒﺭ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ؛ ﺇﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ‬
‫ﻤﺼـﺩﺭ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ .‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻐﺼﻴﻥ ‪ (2004)،‬ﻭﻗﺩ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﻭﻗـﺩ ﻫﺩﻓﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻭﺼل ﻷﻓﻀل ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻟﻠﺘﻨﺒﺅ ﺒﺘﻌﺜﺭ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﻗﻁـﺎﻉ ﺍﻟﻤﻘـﺎﻭﻻﺕ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﻏﺯﺓ ‪ .،‬ﻭﺨﻠﺼﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ‬
‫ﺒﻭﻀـﻊ ﺍﻟﺸـﺭﻜﺔ ‪ ،‬ﻜﻤـﺎ ﺃﻭﺼﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ‪.‬‬
‫ﻭ ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺃﻏﻠﺒﻬﺎ ﻗﺩ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻬﺎﻤـﺔ ‪ -‬ﻭﻋﻠﻰ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺼﻨﻊ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺇﺩﺍﺭﻱ ‪،‬ﺃﻭ‬
‫ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺨﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺩﻗﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ‪ ،‬ﻟﻬﺫﺍ ﺴﻴﺤﺎﻭل ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﺘﻁﺭﻕ ﻟﺠﺎﻨﺏ ﺁﺨﺭ ﻤﻥ ﺠﻭﺍﻨﺏ‬
‫ﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺸـﻜﻠﺔ ﻤـﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺘﻬﺎ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ ﻟﻡ ﺘﺘﻁﺭﻕ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬ﻟﺘﻭﻀﻴﺢ ﻤﺩﻯ‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫‪585‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫‪ -9‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﻭﺭﻩ ﻓﻲ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﻴﻌﺘـﺒﺭ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﻌﻴﻥ ﺒﻬﺎ ﻤﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ‪،‬ﺃﻭ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﻤﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺃﻱ ﻁﺭﻑ ﺁﺨﺭ ﻟﻪ‬
‫ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺒﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻓﺈﻥ ﻤﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺤﺫﺭﹰﺍ ﻓﻲ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ‬
‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ‪ ،‬ﻜﻤـﺎ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺯﺍﻴﺎ ﻭﺤﺩﻭﺩ ﻜل ﺃﺩﺍﺓ )ﻋﺒﺩ ﺍﷲ‪،‬ﻭﺁﺨﺭﻭﻥ‪، 1998 ،‬ﺹ‪.(2‬‬
‫ﻭﺘﺠـﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﻫﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﻠﻠﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻴﻥ ﻫﻡ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﻟﺘﺯﻭﻴﺩ ﺭﺠﺎل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺒﺎﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﻫﻡ ﻓﻲ ﺃﻤﺱ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻭﺍﺴﻌﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪) ،‬ﻤﻁﺭ‪ .(2003،‬ﻭﻻ‬
‫ﺘﻘﺘﺼـﺭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺤﺩﻫﺎ ‪ ،‬ﺒل ﺘﻌﺩﻯ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﻤﺎﻟﻜﻴﻬﺎ ﻭﺩﺍﺌﻨﻴﻬﺎ ﻟﻤﺎ‬
‫ﻟﻬـﻡ ﻤـﻥ ﻤﺼﺎﻟﺢ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺃﺩﻕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺴﻼﻤﺔ‬
‫ﻤﺭﻜـﺯﻫﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻴﻪ ﺇﻻ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﺴﺘﻌﻤﺎل ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻤﻥ‬
‫ﻗـﺒل ﻤﺤﻠﻠﻴﻥ ﻗﺎﺩﺭﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺭﺍﺒﻁﻬﺎ ﻭﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻜل ﺒﻨﺩ‬
‫ﻤﻥ ﺒﻨﻭﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺩﻭﺍﺌـﺭ ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻜﺄﺤﺩ ﺃﻫﻡ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻬﺘﻡ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻌﻤﻴل‬
‫ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤﻬﻤﺔ ﻋﻨﺩ ﺘﻘﻴﻡ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ‬
‫ﻋﻠـﻴﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭﺍﺌﺭ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﻭﺼﻔﻪ ﺒﺎﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﺭﺸﻴﺩ )ﺍﻟﺯﺒﻴﺩﻱ ‪،2002،‬ﺹ‪.(257‬‬
‫ﻭﺘﻌﺘـﺒﺭ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌـﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺩﻭﺍﺌﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﻘﻴـﻴﻡ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻌﻤﻴل ‪ ،‬ﻭﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺒﺭ ﺒﺼﺩﻕ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﻤﺎ‬
‫ﻋـﻥ ﺍﻟﻤـﻼﺀﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤـﻴل ‪ ،‬ﻭﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺒﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﻗﺩﻡ ﻟﻪ‬
‫ﺍﻟﺘﺴـﻬﻴﻼﺕ ﻏﺎﻟـﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭﺍﺌﺭ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻟﺘﺤﻭﻴﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺇﻟﻰ ﻨﺴﺏ ﻭ‬
‫ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺼﺎﻟﺤﺔ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫‪ -10‬ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ‪:‬‬
‫ﺸﻬﺩﺕ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻋﻘﺒﺕ ﺍﻟﺘﻭﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺃﻭﺴﻠﻭ ﻭﻤﺎ ﺘﺒﻌﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﻭ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﺎﺭﻴﺱ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 1994/4/29‬ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ‬
‫ﺍﻟﻔﻠﺴـﻁﻴﻨﻴﺔ‪ .‬ﻭﺨـﻼل ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻔـﺘﺭﺓ ﺘﻡ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﻗﻴل ﺍﻻﺤﺘﻼل‬
‫ﺍﻹﺴـﺭﺍﺌﻴﻠﻲ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺘﺸﻐﻴل ﻤﻘﺎﺭﻫﺎ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻭﺍﻓﺘﺘﺎﺡ ﻓﺭﻭﻉ ﺠﺩﻴﺩﺓ‪ ،‬ﻭ ﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﺒﺎﻓﺘﺘﺎﺡ ﺒﻨﻭﻙ ﺠﺩﻴﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻭﻗـﺩ ﺒﻠـﻎ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪ 22 ،2003‬ﺒﻨﻜﺎ ﻟﻬﺎ ‪133‬‬
‫ﻓﺭﻋﺎ‪ .‬ﻫﻭ ﻤﺒﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪- :‬‬
‫‪586‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ) ‪( 1‬‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ‪/‬ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ‬
‫ﻤﺤﺎﻓﻅﺎﺕ ﻏﺯﺓ‬
‫‪2003‬‬
‫ﻤﺤﺎﻓﻅﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻀﻔﺔ ﺍﻟﻐﺭﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫ﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪3‬‬
‫‪21‬‬
‫‪17‬‬
‫‪38‬‬
‫‪8‬‬
‫‪11‬‬
‫‪19‬‬
‫‪39‬‬
‫‪56‬‬
‫‪95‬‬
‫‪10‬‬
‫‪12‬‬
‫‪22‬‬
‫‪60‬‬
‫‪73‬‬
‫‪133‬‬
‫* ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻼﺴﺘﻌﻼﻤﺎﺕ ‪.(1) .‬‬
‫ﻭﻗـﺩ ﺘﻁﻭﺭﺕ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭﻟﻡ ﺘﻌﺩ ﺘﻘﺘﺼﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺸﻜﻠﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻑ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﺒل ﺘﻁﻭﺭﺕ ﻭﺃﺨﺫﺕ ﺃﺸﻜﺎل ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻼﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻤﻥ‬
‫ﻗـﺒل ﻤـﺜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ‪ ،‬ﻭ ﺃﺼﺒﺢ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻜﻠﻤﺔ ﻗﺭﻭﺽ ﻨﺎﺩﺭ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎل ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺒﺩﻟﺕ ﺒﻜﻠﻤﺔ‬
‫ﺍﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻨﻰ ﺘﺸﻤل ﻜﺎﻓﺔ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﺸـﺭ ﻭﻏـﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸـﺭ ‪.‬ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻭﻀﺢ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ‪2003 -1996‬ﻡ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(2‬‬
‫ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻤﻥ ‪2003 -1996‬ﻡ ‪ ) ،‬ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺌﻭﻴﺔ (‬
‫اﻟﻘﻄﺎع‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫اﻟﺰراﻋﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫واﻟﺘﻌﺪﻳﻦ‬
‫اﻹﻧﺸﺎءات‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻨﻘﻞ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ‬
‫واﻟﻔﻨﺎدق‬
‫واﻟﻤﻄﺎﻋﻢ‬
‫‪1996‬‬
‫‪1997‬‬
‫‪1998‬‬
‫‪1999‬‬
‫‪2000‬‬
‫‪2001‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪/6‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪0.70‬‬
‫‪19.5‬‬
‫‪3.78‬‬
‫‪12.94‬‬
‫‪1.49‬‬
‫‪10.87‬‬
‫‪1.58‬‬
‫‪10.53‬‬
‫‪1.56‬‬
‫‪8.16‬‬
‫‪1.15‬‬
‫‪9.22‬‬
‫‪1.68‬‬
‫‪10.56‬‬
‫‪1.66‬‬
‫‪10.28‬‬
‫‪11‬‬
‫‪35.5‬‬
‫‪12.29‬‬
‫‪37.15‬‬
‫‪1256‬‬
‫‪24.71‬‬
‫‪12.34‬‬
‫‪26.39‬‬
‫‪9.23‬‬
‫‪26.58‬‬
‫‪10.54‬‬
‫‪25.23‬‬
‫‪12.16‬‬
‫‪27.49‬‬
‫‪11.44‬‬
‫‪26.53‬‬
‫‪1.70‬‬
‫‪1.01‬‬
‫‪2.85‬‬
‫‪3.78‬‬
‫‪3.64‬‬
‫‪3.37‬‬
‫‪4.08‬‬
‫‪3.48‬‬
‫‪1.50‬‬
‫‪1.39‬‬
‫‪2.64‬‬
‫‪3.48‬‬
‫‪2.22‬‬
‫‪1.97‬‬
‫‪2.41‬‬
‫‪2.26‬‬
‫‪ - 1‬ﻤﺼـﺩﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺃﻋﻼﻩ ﻤﻥ ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻼﺴﺘﻌﻼﻤﺎﺕ ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻠﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ’ ‪ www.pnic.gov.ps‬ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻤﻭﻗﻊ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪.2005/2/20‬‬
‫‪587‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت‬
‫وﻣﺮاﻓﻖ‬
‫ﻋﺎﻣﺔ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ‬
‫أﻏﺮاض‬
‫أﺧﺮى‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪%‬‬
‫‪0.70‬‬
‫‪2.51‬‬
‫‪3.48‬‬
‫‪6.4‬‬
‫‪9.01‬‬
‫‪9.85‬‬
‫‪13.35‬‬
‫‪13.30‬‬
‫‪1.40‬‬
‫‪0.85‬‬
‫‪0.66‬‬
‫‪2.94‬‬
‫‪3.34‬‬
‫‪3.28‬‬
‫‪4.85‬‬
‫‪4.96‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.72‬‬
‫‪27.46‬‬
‫‪1.28‬‬
‫‪39.48‬‬
‫‪0.80‬‬
‫‪32.01‬‬
‫‪0.94‬‬
‫‪35.31‬‬
‫‪0.06‬‬
‫‪35.32‬‬
‫‪0.25‬‬
‫‪23.17‬‬
‫‪0.10‬‬
‫‪25.97‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪28‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻋﻥ ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﻡ ‪ 2003‬ﻡ ‪.‬‬
‫ﻨﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺘﺤﺘل ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻷﻭل ﻓﻲ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﺘـﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬـﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ )‪ (%26.5‬ﻭﺍﻟﻐﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﻌﻅﻤﻰ ﻤﻨﻬﺎ ﺘﺘﺭﻜﺯ ﺤﻭل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﺨﻠـﻴﺔ ﻤﻤـﺎ ﻴﻌﻨـﻲ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻭل ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻹﻨﺸﺎﺀﺍﺕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %11.4‬ﻤﻥ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻜﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﻘﺩﻡ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %10.3‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺴـﻬﻴﻼﺕ ﺇﻟﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﺘﻌﺩﻴﻥ‪ .‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻡ ﺘﻤﻭل ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﺔ ﺴﻭﻯ ﺒﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ‪ ،%1.7‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻜﺎﻥ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻴﻭﻱ ﻗﺒل ﻤﺠﻲﺀ ﺍﻟﺴﻠﻁﺔ ﺒﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ %30‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟـﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠـﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻵﻥ ﻓﺎﻥ ﻤﺴﺎﻫﻤﺘﻪ ﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ‪ %10‬ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫وﻧﻼﺣ ﻆ أن ﻏﺎﻟﺒ ﻴﺔ اﻟﺒ ﻨﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ ﻓ ﻲ ﻓﻠﺴ ﻄﻴﻦ ﺗﺤﺠﻢ ﻋﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺰراﻋﻲ ﺣﻴﺚ ﺗﻘﺪم ‪%1.7‬‬
‫ﻓﻘﻂ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺘﺼﻒ ‪. 2003‬‬
‫‪ -11‬ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭ ﻤﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪.‬‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻭ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺔ ﺘﺒﻴﻥ ﻟﻨﺎ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪-:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(3‬‬
‫ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺤﺴﺏ ﻨﺸﺎﻁ ﻭ ﺠﻨﺴﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺘﺠﺎﺭﻯ‬
‫‪51‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%71,8‬‬
‫ﺇﺴﻼﻤﻲ‬
‫‪11‬‬
‫ﻤﺘﺨﺼﺹ‬
‫‪9‬‬
‫‪%15,5‬‬
‫‪% 12,7‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪71‬‬
‫‪% 100‬‬
‫ﺠﻨﺴﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪30‬‬
‫‪%‬‬
‫‪% 42,3‬‬
‫ﻋﺭﺒﻲ‬
‫‪41‬‬
‫‪% 57,7‬‬
‫ﺃﺠﻨﺒﻲ‬
‫‪0‬‬
‫‪%0‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪71‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﻭﻁﻨﻲ‬
‫ﻏﺎﻟﺒـﻴﺔ ﺃﻓـﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺴﺒﺘﻬﺎ ‪. %71.83‬ﻭﺠﺎﺀﺕ‬
‫‪588‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺒﻌﺩﻫـﺎ ﺍﻟﺒـﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴـﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %15.5‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻠﻡ ﺘﺘﻌﺩﻯ ﻨﺴـﺒﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫‪ ، %12.7‬ﻭﻫـﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺘﻬﻴﻤﻥ ﻋﻠﻰ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﻭﻋـﻨﺩ ﺘﺤﻠـﻴل ﺃﻓـﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺔ ‪ ،‬ﺘﺒﻴﻥ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒـﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺴﺒﺘﻬﺎ ‪. %57.7‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﺒﻌﺩﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %42.3‬ﺃﻤﺎ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴـﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻼ ﻴﻭﺠﺩ ﺃﻱ ﺒﻨﻙ ﺃﺠﻨﺒﻲ ﻀﻤﻥ ﻤﻔﺭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺒﺄﻨﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﻭﺍﻗـﻊ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺇﻻ ﺒﻨﻙ ﺃﺠﻨﺒﻲ ﻭﺍﺤﺩ ﻴﻌﻤل ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻭ ﻫﻭ ﻤﻭﺠﻭﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻀﻔﺔ ﺍﻟﻐﺭﺒﻴﺔ ﻓﻘﻁ‬
‫ﻭﻟﻌل ﺫﻟﻙ ﻴﻌﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ ‪.‬‬
‫ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻌﺭﺽ ﺘﺤﻠﻴل ﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻭ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(4‬‬
‫ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻭ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪%‬‬
‫ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪%‬‬
‫ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫‪37‬‬
‫‪%52,1‬‬
‫‪ 5- 1‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪37‬‬
‫‪%52,1‬‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫‪16‬‬
‫‪%22,5‬‬
‫‪ 10- 6‬ﺴﻨﺔ‬
‫‪16‬‬
‫‪%22,5‬‬
‫ﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ‬
‫‪18‬‬
‫‪%25,4‬‬
‫< ‪ 10‬ﺴﻨﺔ‬
‫‪18‬‬
‫‪%25,4‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪71‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪71‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﻭﻤـﻥ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﻨﻼﺤـﻅ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﻤﻭﻅـﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻜﺎﻨﻭﺍ ﻤﻥ ﺤﻤﻠﺔ ﻤﺅﻫﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴـﺒﺔ ‪ ،‬ﺤﻴـﺙ ﻜﺎﻨـﺕ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ %52.1‬ﻭﺘﻭﺯﻉ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺘﺨﺼﺹ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﺨﺼﺼﺎﺕ‬
‫ﺍﻷﺨـﺭﻯ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﻌﻴﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﻤﻥ‬
‫ﺤﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻤﺅﻫﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻭﻥ ﺃﻗﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻤﻥ ﻏﻴﺭﻫﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﻼﺤﻅ ﻫﻨﺎ ﻜﺫﻟﻙ ﺃﻥ ﻤﺎ ﻨﺴﺒﺘﻪ ‪ %25.4‬ﻤﻥ‬
‫ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ -‬ﻭﻫﺫﻩ ﻨﺴﺒﺔ ﻟﻴﺴﺕ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻭﺭ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ _ﻫﻡ ﻤﻤﻥ ﻴﺤﻤﻠﻭﻥ ﺘﺨﺼﺼﺎﺕ‬
‫ﺒﻌـﻴﺩﺓ ﻋـﻥ ﺍﻟﻤﺠـﺎل ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ -‬ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﺍﻹﻟﻤﺎﻡ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺴـﻭﺍﺀ ﺒﺎﻟﺨـﺒﺭﺓ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺒﺎﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ‪-‬ﻭﻫﺫﺍ ﺭﺒﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﺤﺩ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺘﺒﻴﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻫﻡ ﻤﻤ‪‬ﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺨﺒﺭﺓ ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﻤﻥ ‪1‬‬
‫ﺇﻟﻲ‪ 5‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ﻨﺴﺒﺘﻬﻡ ‪ ، %52.1‬ﻤﻤﺎ ﻴﺩل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻤﻌﻅﻡ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻴﺱ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺨﺒﺭ‬
‫‪589‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﻜﺒـﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺘﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺃﻭ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﺸﻜل ﻀﻌﻴﻑ ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺘﻠﻘﻲ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻓﻨﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (5‬ﺃﻥ‬
‫ﻏﺎﻟﺒـﻴﺔ ﻤﺤﻠﻠـﻲ ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ) ‪ ( %73.2‬ﻟﻡ ﻴﺘﻠﻘﻭﺍ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺘﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﻋﺩﻡ‬
‫ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺭﺒﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻋﺩﻡ‬
‫ﻼ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ‪.‬‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺠﻤﻠ ﹰﺔ ﻭﺘﻔﺼﻴ ﹰ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(5‬‬
‫ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺤﺴﺏ ﺘﻠﻘﻲ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺃﺨﺫ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪19‬‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ‬
‫‪%26,8‬‬
‫ﻻ‬
‫‪52‬‬
‫‪%73,2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪71‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﻨﻌﻡ‬
‫ﻤﺩﻯ ﻁﻠﺏ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻴﻭﻀـﺢ ﻤـﺩﻯ ﻁﻠﺏ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺤﻠﻠﻲ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻭ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(6‬‬
‫ﻤﺩﻯ ﻁﻠﺏ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﺨﺼﺎﺌﺼﻬﺎ‬
‫ﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭ‬
‫‪%‬‬
‫ﺩﺍﺌﻤﹰﺎ‬
‫‪42‬‬
‫‪%59,2‬‬
‫ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ‬
‫‪24‬‬
‫‪%33,8‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪51‬‬
‫ﺃﺤﻴﺎﻨﹰﺎ‬
‫‪5‬‬
‫‪%7‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪39‬‬
‫‪%54,9‬‬
‫ﻻ ﻨﻁﻠﺏ‬
‫ﺼﻔﺭ‬
‫‪71‬‬
‫ﺼﻔﺭ‪%‬‬
‫ﻗﻭﺍﺌﻡ ﺃﺨﺭﻱ‬
‫‪8‬‬
‫‪%11,3‬‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫‪%‬‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪56‬‬
‫‪%91,5‬‬
‫‪%71,8‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﻫل ﻴﺸﺘﺭﻁ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ‬
‫ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺒﻭﻨﻬﺎ ﻭﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫‪590‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻨﻌﻡ‬
‫ﻻ‬
‫‪%62‬‬
‫‪%38‬‬
‫ﺴــﻨﺔ‬
‫ﺴـــﻨﺔ‬
‫ﺴـــﻨﺘﻴﻥ‬
‫ﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻤﺎﻀﻴﺔ‬
‫ﻤﺎﻀﻴﺘﻴﻥ‬
‫‪%30‬‬
‫‪%33‬‬
‫‪%6‬‬
‫‪3‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫ﻤﺎﻀﻴﺔ‬
‫‪%25‬‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪3‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪%6‬‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‬
‫ﻴﻁﻠـﺒﻭﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭ ﻟﻜﻥ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﻤﺤﻠل ﺇﻟﻰ‬
‫ﺁﺨـﺭ‪ ،‬ﻭ ﺘﺭﻜﺯ ﺍﻷﻏﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺩﻗﻕ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺨﺘﻠﻑ‬
‫ﺍﻟﻔـﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘـﻲ ﺘﻐﻁﻴﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻥ ﻤﺤﻠل ﺇﻟﻰ ﺁﺨﺭ ﺒﺸﻜل ﻭﺍﻀﺢ ‪: .‬ﻤﺎ ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﻤـﻴﺔ ﻭ ﺤﺴـﺎﺏ ﺍﻷﺭﺒـﺎﺡ ﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺘﺎﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﻠﺒﻬﻤﺎ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ‬
‫ﻏـﻴﺭﻫﻤﺎ ﻤـﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌـﻡ‪ .‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﻁﻠﺒﻬﺎ ﺃﻴﻀﺎ ﻭ ﻟﻜﻥ ﺒﺸﻜل ﻟﻘل ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺘﻴﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺘﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻴﺒﻴـﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺜﻘﺔ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل )‪(7‬‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪%‬‬
‫ﺜﻘﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ‬
‫‪3‬‬
‫‪%4‬‬
‫ﺜﻘﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫‪46‬‬
‫‪%65‬‬
‫ﺜﻘﺔ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫‪22‬‬
‫‪%31‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻓﺎﻥ ﺍﻏﻠﺏ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ )‪ (%65‬ﻴﺜﻕ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺠﻴﺩﺓ ﻤﻨﻬﻡ ﺘﻔﻭﻕ ‪%30‬‬
‫ﺘﺜﻕ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ‪ .‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻻ ﻴﺜﻘﻭﻥ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻓﻬﻡ ﻨﺴﺒﺔ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ‪.%4‬‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‪.‬‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل )‪ (8‬ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺎ ﻨﺴﺒﺘﻪ ‪ %30‬ﻤﻥ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﻓـﻲ ﻓﻠﺴـﻁﻴﻥ ﻻ ﻴﻌﺘﻤﺩﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺍﻥ ‪%47‬‬
‫ﻤـﻨﻬﻡ ﻴﻌـﺘﻤﺩ ﺒﺸـﻜل ﻀﻌﻴﻑ ﺃﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻋﻠﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭ ﻨﺴﺒﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ ﻓﻘﻁ ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‪ .‬ﻭ ﻫﺫﺍ ﻴﺘﻀﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻀﻌﻴﻑ ﻟﻼﺴﺘﺨﺩﺍﻡ )‪(1.66‬‬
‫‪591‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(8‬‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭ ﻭﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ ﻟﻤﺩﻯ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻻ ﻴﻌﺘﻤﺩ )‪(1‬‬
‫‪21‬‬
‫‪%30‬‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﻨﺨﻔﺽ )‪(2‬‬
‫‪19‬‬
‫‪%27‬‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺘﻭﺴﻁ )‪(3‬‬
‫‪14‬‬
‫‪%20‬‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻓﻭﻕ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ )‪(4‬‬
‫‪12‬‬
‫‪%17‬‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺭﺘﻔﻊ )‪(5‬‬
‫‪4‬‬
‫‪%6‬‬
‫‪70‬‬
‫‪%100‬‬
‫ﻤﻨﺨﻔﺽ )‪(1.66‬‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻭﻋـﻨﺩ ﺍﺨﺘـﺒﺎﺭ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺘﻘﺎﻁﻊ ﻭ‬
‫ﻜﺎ‪ 2‬ﻜﻤﺎ ﻴﻅﻬﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (9‬ﺘﺒﻴﻥ ﻟﻨﺎ ﺃﻨﻪ ﻜﻠﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺯﺍﺩﺕ‬
‫ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻓﺎﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ‬
‫ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ )∝= ‪ . ( 0.05‬ﻭﺒﻨﺎ ‪‬ﺀ ﻋﻠﻴﻪ ﻨﻘﺒل ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(9‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ‬
‫ﺜﻘﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ‬
‫‪3‬‬
‫‪3‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺜﻘﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫‪46‬‬
‫‪33‬‬
‫‪7‬‬
‫‪6‬‬
‫‪1.41‬‬
‫ﺜﻘﺔ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫‪22‬‬
‫‪4‬‬
‫‪8‬‬
‫‪10‬‬
‫‪2.27‬‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫‪20.09‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪sig‬‬
‫‪0.00‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ )∝( = ‪.0.05‬‬
‫ﻭﻟﺘﻔﺴـﻴﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺒﺸﻜل ﺃﻜﺜﺭ ﻭﻀﻭﺤﹰﺎ ‪ ،‬ﻭﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﺃﻱ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺠﺎل‬
‫ﺍﻟﻤـﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﹰﺎ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺃﻴﻬﺎ ﻟﻡ‬
‫ﻴﻜـﻥ ﻟﻪ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ ﻭ‬
‫‪592‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻋـﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻐﻁﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﻭ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ‬
‫ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﺫﻟﻙ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬
‫ﺘﺩﻗﻴﻕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(9‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ‬
‫) ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰ‬
‫ﻫـل ﻴﺸﺘﺭﻁ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ـﺔ‬
‫ـﻴﺔ ﻤﺩﻗﻘـ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـ‬
‫ﻭﻤـﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ‬
‫ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﻨﻌﻡ‬
‫‪44‬‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫‪20‬‬
‫‪9‬‬
‫‪15‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻜﺎ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪sig‬‬
‫‪2‬‬
‫‪0.009‬‬
‫‪9.31‬‬
‫ﻻ‬
‫‪27‬‬
‫‪6‬‬
‫‪20‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ )∝( = ‪.0.05‬‬
‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺸﺭﻁ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﻤﻊ ﺘﻘﺭﻴﺭ ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 9.31 = 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ‪.‬‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(10‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﻋﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫ـﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌــﻡ‬
‫ﻋـ‬
‫ـﻲ‬
‫ـﻴﺔ ﺍﻟﺘـ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـ‬
‫ﺘﻁﻠﺒﻭﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻋﺩﺩ‬
‫) ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ‬
‫‪14‬‬
‫‪12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺘﻴﻥ‬
‫‪27‬‬
‫‪20‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫‪ 3‬ﻗﻭﺍﺌﻡ‬
‫‪25‬‬
‫‪7‬‬
‫‪9‬‬
‫‪9‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪3‬‬
‫ﻗﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫‪593‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪19.3‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪sig‬‬
‫‪0.002‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﻋﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 19.3 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ‬
‫ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ )∝ = ‪. (0.05‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(11‬‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﻁﻠﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻴل ‪.‬‬
‫ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻁﻠﺒﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪56‬‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ‬
‫‪%91,5‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫‪51‬‬
‫‪%71,8‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪39‬‬
‫‪%54,9‬‬
‫ﻗﻭﺍﺌﻡ ﺃﺨﺭﻱ‬
‫‪8‬‬
‫‪%11,3‬‬
‫ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﻴﻼﺤـﻅ ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻴﻁﻠﺒﻭﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﺒﺎﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟـﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭ ﻴﺴﺘﻨﺘﺞ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ‪ -:‬ﺃﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻭﻴﻠﻴﻬﺎ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ) ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ( ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(12‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻭﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫) ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻫـــل ﺘـــﺄﺨﺫﻭﻥ‬
‫ﻨﺄﺨﺫﻫﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻫﻲ‬
‫ﺃﻡ ﺘﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺎﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ‬
‫ﻨﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻫﻲ‬
‫ﺼﺤﺘﻬﺎ‬
‫ﺼﺤﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪38‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫‪32‬‬
‫‪3‬‬
‫‪3‬‬
‫‪2‬‬
‫‪25.83‬‬
‫‪33‬‬
‫‪8‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ∝= ‪0.05‬‬
‫‪12‬‬
‫ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‬
‫‪sig‬‬
‫‪0.00‬‬
‫‪13‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫‪594‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻭﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﺼﺤﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﺒﻠﻐـﺕ ﻗـﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 25.83 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ )∝ = ‪ ، ( 0.05‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 0.516‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺃﻴﻀﺎ ﻭﺘﻘﻴﺱ ﻗﻭﺓ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﻭﻟﺘﻔﺴﻴﺭ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ‪ ( one sample t – test ) t‬ﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺤﺴﺏ ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﺼﺤﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﻤﻘﺎﺭﻨـﺘﻪ ﻤـﻊ ﺍﻟﺩﺭﺠـﺔ ‪2‬ﻭﺍﻟﺘـﻲ ﺘﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻤﻘﻴـﺎﺱ ﻭﺘﻤﺜل ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪-:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(13‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻭﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺘﻌﺩﻴل‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ‬
‫ﻫل ﺘﻌﺘﻤﺩﻭﻥ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﺃﻡ‬
‫ﺘﻘﻭﻤـﻭﻥ ﺒﺘﻌﺩﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ‬
‫) ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‬
‫‪sig‬‬
‫ﻨﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪48‬‬
‫‪33‬‬
‫‪5‬‬
‫‪10‬‬
‫‪12.28‬‬
‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ‬
‫ﻨﻘﻭﻡ ﺒﺘﻌﺩﻴﻠﻬﺎ‬
‫‪23‬‬
‫‪7‬‬
‫‪10‬‬
‫‪0.002‬‬
‫‪6‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻭﻤﺩﻯ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫‪ 12.28‬ﻭﻫـﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ ∝=‪ ،0.05‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﺒﻠﻐﺕ‬
‫‪ 0.384‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺃﻴﻀﺎ ﻭﺘﻘﻴﺱ ﻗﻭﺓ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ‪.‬‬
‫‪595‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(14‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻭﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭ ﻤﺩﻯ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺩﺴﺔ‬
‫ـﻴﺔ‬
‫ـﺩﻯ ﺃﻫﻤــ‬
‫ﻤــ‬
‫ﺍﻻﻋــﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠــﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤــﺔ ﻤــﻥ‬
‫ﺍﻟﺸـﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫)ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫‪%0‬‬
‫‪7‬‬
‫‪6‬‬
‫‪1‬‬
‫‪0‬‬
‫‪%25‬‬
‫‪15‬‬
‫‪14‬‬
‫‪0‬‬
‫‪1‬‬
‫‪%50‬‬
‫‪24‬‬
‫‪12‬‬
‫‪9‬‬
‫‪3‬‬
‫‪%75‬‬
‫‪22‬‬
‫‪8‬‬
‫‪3‬‬
‫‪11‬‬
‫‪%100‬‬
‫‪3‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪29.88‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪sig‬‬
‫‪0‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﻤﺩﻯ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ‬
‫ﻗـﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 29.88 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ )∝ = ‪ ، ( 0.05‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل‬
‫ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 0.544‬ﻭﻫﻲ ﺃﻴﻀﺎ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺃﻴﻀﺎ ﻭﺘﻘﻴﺱ ﻗﻭﺓ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺅﻫﻼﺕ ﻭﻗﺩﺭﺍﺕ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻨﺼـﺕ ﺍﻟﻔﺭﻀـﻴﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪) -:‬ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﻤﺅﻫﻼﺕ ﻭﻗﺩﺭﺍﺕ ﻤﺤﻠﻠﻲ‬
‫ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ‪،‬ﻭﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻤﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ( ‪ .‬ﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ (chi – square ) 2‬ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ‬
‫ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪- :‬‬
‫)ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ (‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺘﻠﻘﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪596‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪ : 2‬ﺍﺨﺘـﺒﺎﺭ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺘﺨﺼﺹ‬
‫ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺂﻱ ﺘﺭﺒﻴﻊ ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ‪ chi– square‬ﻭﺫﻟﻙ‬
‫ﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(15‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ‬
‫ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫)ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ‬
‫ﻜﺎ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫‪37‬‬
‫‪20‬‬
‫‪8‬‬
‫‪9‬‬
‫‪1.70‬‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺃﻋﻤﺎل‬
‫‪16‬‬
‫‪9‬‬
‫‪5‬‬
‫‪2‬‬
‫‪1.56‬‬
‫ﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ‬
‫‪18‬‬
‫‪11‬‬
‫‪2‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1.67‬‬
‫‪2‬‬
‫‪2.73‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪sig‬‬
‫‪0.621‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝= ‪0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤـﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻭﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 2.73 = 2‬ﻭﻫﻲ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺇﺤﺼـﺎﺌﻴﹰﺎ ﻋـﻨﺩ ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ )∝ = ‪ ، (0.05‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﺍﻟﻨﺘـﻴﺠﺔ ﺍﻟﺴـﺎﺒﻘﺔ ﺘﺒﻴﻥ ﺃﻥ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﺫﻭﻯ ﺘﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺨﺼﺼـﺎﺕ ﺍﻷﺨـﺭﻯ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﻴﻥ ﺘﻘﺭﻴﺒﹰﺎ ﻓﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﺘﺨـﺎﺫ ﻗـﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﺎﺭﺒﺕ ﺁﺭﺍﺌﻬﻡ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﺍﻟﻤﻘـﻴﺎﺱ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻻ ﻴﺸﻜل ﺃﺴﺎﺱ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ‬
‫ﻴﺅﺜـﺭ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺭﺒﻤﺎ ﻴﺘﻨﺎﻓﻰ‬
‫ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻨﻁﻕ ﺍﻟﺴﻠﻴﻡ ﻓﻲ ﻅﺭﻭﻑ ﻁﺒﻴﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻨﻨﺎ ﻤﻀﻁﺭﻭﻥ ﻟﻠﻘﺒﻭل ﺒﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﻜﻤﺎ ﻫﻲ ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻨـﺭﻓﺽ ﺍﻟﻔﺭﻀـﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠﺔ ) ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ( ‪.‬‬
‫‪597‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ chi– square 2‬ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻻﺨﺘﺒﺎﺭ‬
‫ﻤـﺩﻯ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪-:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ) ‪( 16‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫) ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ‬
‫ﻜﺎ‬
‫‪ 5-1‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪12‬‬
‫‪9‬‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1.33‬‬
‫‪10-6‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪28‬‬
‫‪16‬‬
‫‪6‬‬
‫‪6‬‬
‫‪1.64‬‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪10‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‬
‫‪31‬‬
‫‪15‬‬
‫‪7‬‬
‫‪9‬‬
‫‪1.80‬‬
‫‪2‬‬
‫‪2.91‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‬
‫‪sig‬‬
‫‪0.601‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤـﻅ ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﹰﺎ ‪ ،‬ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 2.91 = 2‬ﻭﻫﻲ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺇﺤﺼـﺎﺌﻴﹰﺎ ﻋـﻨﺩ ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ )∝ = ‪ ، (0.05‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻋـﻥ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ .‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ‪ %60‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺒﺎﻨﻴﻥ ﻤﻤﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ‬
‫ﺨـﺒﺭﺓ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻭ ‪ %48‬ﻤﻨﻬﻡ ﻴﻤﻴﻠﻭﻥ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻤﺜﻠﻬﻡ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻨﺭﻓﺽ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠﺔ ) ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ( ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺒﻴـﻥ ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻭﻻﺨﺘـﺒﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ‪ chi- square‬ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪598‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(17‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﺩﻱ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻲ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ‬
‫)ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ‬
‫ﻜﺎ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﻨﻌﻡ‬
‫‪52‬‬
‫‪25‬‬
‫‪12‬‬
‫‪15‬‬
‫‪1.80‬‬
‫ﻻ‬
‫‪19‬‬
‫‪15‬‬
‫‪3‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1.26‬‬
‫‪2‬‬
‫‪9.13‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‬
‫‪sig‬‬
‫‪0.050‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤـﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻭﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ 9.13 = 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺇﺤﺼـﺎﺌﻴﹰﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ )∝ = ‪ ، (0.05‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻀﻌﻴﻔﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺤﻴـﺙ ﺃﻥ ‪ %48‬ﻤﻤﻥ ﺘﻠﻘﻭﺍ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻴﻤﻴﻠﻭﻥ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ‬
‫ﻤـﻨﺢ ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ﺒﺩﺭﺠـﺔ ﻤﻨﺨﻔﻀـﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻁﺭﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺘﻠﻘﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺯﺍﺩﺕ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻨﻘـﺒل ﺍﻟﻔﺭﻀـﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠـﺔ )ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ( ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻜﺎ‪ 2‬ﻟﻼﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ‪ chi- square‬ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫‪599‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(18‬‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺎ‪ 2‬ﻭﻗﻴﻤﺔ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺴﺌﻭل ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫)ﺍﻟﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ( ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‬
‫ﻤﻁﻠﻘﺔ‬
‫‪2‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‬
‫‪28‬‬
‫‪11‬‬
‫‪10‬‬
‫‪7‬‬
‫‪41‬‬
‫‪29‬‬
‫‪4‬‬
‫‪8‬‬
‫ﻻ ﻴﻭﺠﺩ‬
‫ﺘﻔﻭﻴﺽ‬
‫‪2‬‬
‫‪11.11‬‬
‫ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‬
‫‪sig‬‬
‫‪0.022‬‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪.0.05‬‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ‪ ،‬ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺴﺌﻭل ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺤﻴﺙ ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل‬
‫ﺃﻥ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ) ﻜﺎ‪ ، ( 11.11 = 2‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ ∝ = ‪ ،0.05‬ﻭ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﻗﻭﺓ‬
‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻭﺍﻓﻕ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ‪ 0.368‬ﻭﻫﻭ ﻤﻌﻨﻭﻱ‬
‫ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟﺔ ∝ = ‪.0.05‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﻨﻘـﺒل ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠﺔ )ﺘﻭﺠﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ( ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻤﻌـﺭﻓﺔ ﻤـﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺍﻻﻨﺤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩ ﻭﺫﻟﻙ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪Y= ∝+B1X1+B2X2+B3X3+B4X4+B5X5+B6X6+ei‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ‪-:‬‬
‫∝= ﺍﻟﻤﻌﻠﻤﺔ ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ‪.‬‬
‫‪ =Y‬ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺘﺎﺒﻊ ﻭﻫﻭ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ =X1‬ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ‪.‬‬
‫‪ =X2‬ﺍﻟﻤﺴﻤﻰ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﻲ ‪.‬‬
‫‪600‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪ =X3‬ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪.‬‬
‫‪ =X4‬ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ‪.‬‬
‫‪ =X5‬ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ =X6‬ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ =ei‬ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻌﺸﻭﺍﺌﻲ ‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(19‬‬
‫‪Sid .Error of the Estimate‬‬
‫‪1.15475‬‬
‫‪Sig.‬‬
‫‪Adjusted R Square‬‬
‫‪R Square‬‬
‫‪R‬‬
‫‪Model‬‬
‫‪0.205‬‬
‫‪0.453a‬‬
‫‪1‬‬
‫‪0.130‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(20‬‬
‫‪Sum Square df‬‬
‫‪Mean Square‬‬
‫‪F‬‬
‫‪3.664‬‬
‫‪2.748 0.019a‬‬
‫‪6‬‬
‫‪64‬‬
‫‪10333‬‬
‫‪70‬‬
‫‪X‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(21‬‬
‫‪Sig‬‬
‫‪t‬‬
‫‪0.004‬‬
‫‪2.955‬‬
‫‪Standardized‬‬
‫‪Coefficients‬‬
‫‪Beta‬‬
‫‪X‬‬
‫‪21.983‬‬
‫‪85.341‬‬
‫‪107.324‬‬
‫‪Unstandardized‬‬
‫‪Coefficients‬‬
‫‪B‬‬
‫‪Std. Error‬‬
‫‪3.455‬‬
‫‪1.169‬‬
‫‪Model‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Regression‬‬
‫‪Residual‬‬
‫‪Totl‬‬
‫‪Model‬‬
‫‪Constant‬‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻤﻰ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﻲ‬
‫‪0.662‬‬
‫‪-0.440‬‬
‫‪-0.050‬‬
‫‪0.319‬‬
‫‪0.645‬‬
‫‪0.463‬‬
‫‪0.054‬‬
‫‪0.170‬‬
‫‪0.823‬‬
‫‪0.224‬‬
‫‪0.027‬‬
‫‪0.205‬‬
‫‪0.037‬‬
‫‪2.135‬‬
‫‪0.261‬‬
‫‪0.339‬‬
‫‪-0.140‬‬
‫‪7.883‬‬
‫‪E-02‬‬
‫‪4.585‬‬
‫‪E-02‬‬
‫‪0.725‬‬
‫ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪0.448‬‬
‫‪0.763‬‬
‫‪0.087‬‬
‫‪0.200‬‬
‫‪0.153‬‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫‪0.009‬‬
‫‪2.711‬‬
‫‪0.312‬‬
‫‪0.257‬‬
‫‪0.696‬‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻻﻟﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ∝ = ‪0.05‬‬
‫ﻭﺒﻨﺎﺀﹰﺍ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ) ‪ ( sig‬ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ‬
‫ﻼ ﻤﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﻤﺩﻯ‬
‫ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺩﻻﻟـﺔ ∝= ‪ 0.05‬ﺒﺎﺴﺘﺜﻨﺎﺀ ﻜ ﹰ‬
‫ﺤﺼـﻭل ﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻘﺩ ﻜﺎﻨﺎ ﻤﻌﻨﻭﻴﺎﻥ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ‬
‫ﻫـﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل‬
‫‪601‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫ﻗـﻴﻤﺔ‬
‫‪-2‬‬
‫‪R‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 0.130‬ﻭ‬
‫‪-2‬‬
‫‪ Adj R‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 0.205‬ﺃﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﻴﻥ ﻴﻔﺴﺭﺍﻥ ﻤﺎ‬
‫ﻨﺴـﺒﺘﻪ ‪ %13‬ﺇﻟـﻰ ‪ ، %20.5‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﻀﻌﻴﻑ ﻭﻟﻜﻨﻪ ﻴﻔﺴﺭ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻐـﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺤﺎﺩﺜﺔ ﻓﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ‪ F‬ﻟﻠﻨﻤﻭﺫﺝ ﻜﻜل‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 2.748‬ﻭﻫﻲ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ)∝= ‪. ( 0.05‬‬
‫ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺒﻴـﻥ ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﻜل ﻤﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻫﻲ ﻋﻼﻗﺔ ﻁﺭﺩﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻨﻪ ﻜﻠﻤﺎ ﺤﺼل ﺍﻟﻤﻭﻅﻑ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺃﻜﺒﺭ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪،‬ﻭﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﺕ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻪ ‪ ،‬ﺯﺍﺩﺕ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐـﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴـﺘﻘﻠﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﺴﻤﻰ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﻲ – ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ –‬‫ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ – ﻭﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻙ ‪ ،‬ﻟﻴﺴﺕ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺔ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‬
‫ﻨﺘـﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘـﺒﺎﺭ ‪ t‬ﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺎﺕ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺔ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ) ‪( 22‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺔ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻋـﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﺭﺍﺭﺍﺕ‬
‫ﻤﻬﻡ ﺠﺩﹰﺍ‬
‫ﻤﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‬
‫ﺘﻁﺒـﻴﻕ ﻨﻅـﺎﻡ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫‪%39,4‬‬
‫‪%38‬‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ‬
‫‪%14,1‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻗﻠﻴل‬
‫ﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﻬﻡ‬
‫‪%5,6‬‬
‫‪%2,8‬‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ‬
‫‪4,05‬‬
‫ﻤﻭﺤﺩ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻤﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻓﻲ‬
‫‪%39,4‬‬
‫‪%40,8‬‬
‫‪%12,7‬‬
‫‪%5,6‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪4,11‬‬
‫ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‬
‫ﺘﻁﺒـﻴﻕ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﻷﺨﻼﻗﻴﺎﺕ‬
‫‪%53,5‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪%45,1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,52‬‬
‫ﻤﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺘﻌﻴﻴـﻥ ﻤﻭﻅﻔﻴـﻥ ﺃﻜﻔﺎﺀ‬
‫‪%62‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪%36,6‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,61‬‬
‫ﻗﺎﺩﺭﻴـﻥ ﻋﻠـﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ـﻲ‬
‫ـﺩﺭﺓ ﻤﻭﻅﻔـ‬
‫ـﺎﺩﺓ ﻗـ‬
‫ﺯﻴـ‬
‫‪%63,4‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪%35,2‬‬
‫ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴـﻥ ﻋﻠﻰ‬
‫‪602‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,62‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠـﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻋﺒﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﻭﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ‬
‫‪%32,4‬‬
‫‪%36,6‬‬
‫‪%19,7‬‬
‫‪%9,9‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪3,89‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ‬
‫ﺘﺸﺠﻴﻊ ﻤﻜﺎﺘﺏ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬
‫‪%53,5‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪%45,1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,52‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺩﻗـﻴﻕ ﻋﻠـﻲ ﺘﺤﻤل‬
‫ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺎﺘﻬﻡ ﺍﻷﺨﻼﻗﻴﺔ‬
‫ـﺎﺕ‬
‫ـﺠﻴﻊ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌــ‬
‫ﺘﺸــ‬
‫‪%52,1‬‬
‫‪%7‬‬
‫‪%38‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪%1,4‬‬
‫‪4,38‬‬
‫ﺍﻟﻔﻠﺴـﻁﻴﻨﻴﺔ ﻋﻠـﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻟﻤـﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻜﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﻗﻴﻡ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ‪ t‬ﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺎﺕ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺔ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ‪،‬ﺃﻥ‬
‫ﺠﻤـﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴـﻁﺎﺕ ﻜﺎﻨـﺕ ﺃﻋﻠـﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ )‪ (3‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﻭﺒﺸﻜل ﻤﻌﻨﻭﻱ‬
‫ﺇﺤﺼـﺎﺌﻴﺎ ﻋـﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ‪ 0,05‬ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ )‪ (4‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺔ ﺘﺭﺍﻭﺤﺕ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻬﻡ ﻭ ﺍﻟﻤﻬﻡ ﺠﺩﹰﺍ ﺒﺎﺴﺘﺜﻨﺎﺀ‬
‫ﻤﺘﻭﺴـﻁ ﺍﻟﻌﺒﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﻭﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫‪ 3,89‬ﻭﻫﻭ ﻗﺭﻴﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ‪ 4‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺭﺃﻱ )ﺍﻟﻤﻬﻡ( ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺴـﺘﻨﺘﺞ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﻓﻲ ﺘﻔﻌﻴل ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻼﺤـﻅ ﺃﻥ ﺯﻴـﺎﺩﺓ ﻗـﺩﺭﺓ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻌﻠـﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﺍﺤﺘﻠﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻓﻲ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻭﻴﻠﻴﻬﺎ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻷﺨﺫ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﺫﻭ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﻌﻴﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﺭﺘﻴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺤﺎﺕ ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺤﺴﺏ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪-:‬‬
‫‪ .1‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﺓ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺘﻌﻴﻴﻥ ﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﺃﻜﻔﺎﺀ ﻗﺎﺩﺭﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﻷﺨﻼﻗﻴﺎﺕ ﻤﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺘﺸـﺠﻴﻊ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌـﺎﺕ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻤﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻜﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫‪603‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫‪ .5‬ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻤﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﻅﺎﻡ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﻭﺤﺩ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼـــﻴﺎﺕ‬
‫ﻫﺩﻓـﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴـﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺴﻁﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻲ ﻋـﻨﺩ ﺍﺘﺨـﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﻼﺹ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪-:‬‬
‫‪ .1‬ﻏﺎﻟﺒـﻴﺔ ﻤﺤﻠﻠـﻲ ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ﻟﻡ ﻴﺘﻠﻘﻭﺍ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ﻨﺴﺒﺘﻬﻡ‬
‫‪ ، %73.2‬ﻤﻤـﺎ ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ ‪ ،‬ﻭﻗﺼﻭﺭ ﻭﺍﻀﺢ ﻟﺩﻯ ﺇﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺭﻓﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻏﺎﻟﺒـﻴﺔ ﻤﺤﻠﻠـﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻴﺱ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺘﻔﻭﻴـﺽ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨـﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺴﺒﺘﻬﻡ‬
‫‪ ، %57.7‬ﻤﻤﺎ ﻴﺩﻟل ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻟﺩﻯ ﺇﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﻏﺯﺓ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻭﺠـﻭﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪ .4‬ﺘـﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ‬
‫ﻤﺭﺍﺠﻊ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺘـﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠـﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﻋﺩﺩ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺤﻠل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻻ ﺘﻭﺠـﺩ ﻓـﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺘﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺨﺼﺼـﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﻲ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻜﺱ ﻀﻌﻑ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻭﺃﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻤﺤﻠﻠـﻲ ﺍﻻﺌـﺘﻤﺎﻥ ﻤﻤﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺨﺒﺭﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻻ ﻴﻤﻴﻠﻭﻥ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﻭﻟﺌﻙ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺨﺒﺭﺍﺕ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ‪.‬‬
‫‪.9‬‬
‫ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗـﺔ ﻁـﺭﺩﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺤﻠﻠﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻊ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ‪..‬‬
‫‪ .10‬ﺘﻭﺠـﺩ ﻋﻼﻗـﺔ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ‬
‫ﻟﻤﺤﻠل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪604‬‬
‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻤﺎ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ‪ ،‬ﻴﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺎﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﺯﻴـﺎﺩﺓ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﺓ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ ﻋﺒﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺍﻟﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﺃﻥ ﻴـﺭﺍﻋﻰ ﺘﻌﻴﻴـﻥ ﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺓ ﻭﺍﻟﺠﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻭﻴﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻔﺭﻭﻉ ﻭﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ‪،‬‬
‫‪ .4‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﻗـﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒـﻨﻭﻙ ﺒﺈﻟﺯﺍﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻭﺜﻭﻕ ﻓﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﺇﺨﻔﺎﺀ ﺃﻱ‬
‫ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﻀـﺭﻭﺭﺓ ﻗـﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒـﻨﻭﻙ ﺒﺈﻟﺯﺍﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﺩﻗﻘﺔ‬
‫ﻭﻤﺭﻓﻘﺔ ﺒﺘﻘﺭﻴﺭ ﻤﺩﻗﻕ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬
‫‪ .7‬ﺘﺸـﺠﻴﻊ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌـﺎﺕ ﺍﻟﻔﻠﺴـﻁﻴﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻤﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻜﻠﻴﺎﺕ ﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﻨﺸﺭ ﺍﻟﻭﻋﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﻭﺭﺠﺎل ﺍﻷﻋﻤﺎل ‪.‬‬
‫‪ .9‬ﻤـﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺨﺒﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻤﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻤﺎ ﻴﻠﺯﻡ ﻤﺩﻗﻘﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺒﺄﺨﻼﻗﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻬﻨﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﻭﺍﺌﻡ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺘﻌﻜﺱ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺠــــــﻊ‬
‫‪ .1‬ﺍﻟﺯﺒـﻴﺩﻱ ‪ ،‬ﺤﻤـﺯﺓ ﻤﺤﻤﻭﺩ ‪" ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ " ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺭﺍﻕ ﻟﻠﻨﺸﺭ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻊ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ 2002 ،‬ﻡ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ‪،‬ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺘﺎﺴﻊ ‪.2003،‬‬
‫‪ .3‬ﻋﺒﺩ ﺍﷲ ‪،‬ﺨﺎﻟﺩ ﺃﻤﻴﻥ ‪ ،‬ﻴﻭﺴﻑ ﻋﺎﺸﻭﺭ ‪ ،‬ﺴﺎﻟﻡ ﺼﺒﺎﺡ ‪" ،‬ﺩﻭﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ"‪ ،‬ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻤﻊ ﺠﻤﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﻴﻥ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﻴﻥ ‪ ،‬ﻏﺯﺓ ‪1998‬ﻡ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺍﻟﻐﺼﻴﻥ ‪،‬ﻫﻼ ﺒﺴﺎﻡ ﻋﺒﺩ ﺍﷲ ‪ " ،‬ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺅ ﺒﺘﻌﺜﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ "‪ ،‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻻﺕ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﻏﺯﺓ ‪ ،‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ‪،‬ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪2004 ،‬ﻡ ‪.‬‬
‫‪605‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﺼﺎﻡ ﺍﻟﺒﺤﻴﺼﻲ ﻭﺃ‪ .‬ﺨﺎﻟﺩ ﺍﻟﻜﺤﻠﻭﺕ‬
‫‪ .5‬ﻤﻁـﺭ ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ‪ " ،‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﺒﺩﻭﻟـﺔ ﺍﻟﻜﻭﻴﺕ ‪ ،‬ﻜﻤﺼﺩﺭ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻟﻤﺘﺨﺫﻱ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ‪،‬ﻤﺠﻠﺔ‬
‫ﺩﺭﺍﺴـﺎﺕ ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻠـﻭﻡ ﺍﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﻋﺸﺭ ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ ،‬ﺸﺒﺎﻁ ‪ 1988‬ﻡ ﺹ ‪. 23‬‬
‫‪ .6‬ﻤﻁـﺭ‪ ،‬ﻤﺤﻤـﺩ ‪" ،‬ﺍﻻﺘﺠﺎﻫـﺎﺕ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ" ‪ ،‬ﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ ﻭﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺌل ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪2003 ،‬ﻡ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻤـﻥ ﻤﺭﻜـﺯ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻼﺴﺘﻌﻼﻤﺎﺕ ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻠﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﻠﺴﻁﻴﻨﻴﺔ ’ ‪ www.pnic.gov.ps‬ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺭﺓ ﻟﻠﻤﻭﻗﻊ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪.2005/2/20‬‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‬
‫‪ .8‬ﻨﺎﺠـﻲ ﻤﻌـﻼ ﻭﺃﺤﻤﺩ ﻅﺎﻫﺭ ‪" ،‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻘﺭﺍﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ "ﻤﺠﻠﺔ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ‪،‬ﻤﺠﻠﺔ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻤﺤﻜﻤﺔ ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪ ، 26‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪ ، 2‬ﺘﻤﻭﺯ ‪ 1999‬ﻡ ‪.‬‬
‫‪606‬‬