‫ﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟـﻌـﺭﺒـﻴﺔ ﺍﻟــﺴﻌﻭﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟـﺘـﻌـﻠﻴـــﻡ ﺍﻟﻌــﺎﻟﻲ‬
‫ﺠــﺎﻤـﻌـــﺔ ﺃﻡ ﺍﻟﻘــــﺭﻯ‬
‫ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻗﺴـﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴـﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴـﺔ‬
‫ﺸﻌﺒــﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼــﺎﺩ ﺍﻹﺴــﻼﻤﻲ‬
‫ﳐﺎﻃﺮ ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻥ ﺃﺤﻤﺩ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺇﺸﺭﺍﻑ‬
‫ﺍﻷﺴﺘﺎﺫ ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭ ‪:‬‬
‫ﺍﻷﺴﺘﺎﺫ ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭ‪:‬‬
‫ﺃﺤﻤﺩ ﺃﺒﻭ ﺍﻟﻔﺘﻭﺡ ﺍﻟﻨﺎﻗﺔ‬
‫ﻋﻁﻴﺔ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ ﺼﻘﺭ‬
‫‪١٤٢٦‬ﻫـ‪٢٠٠٥/‬ﻡ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤــﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻤﺩ ﷲ ﺭﺏ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺼﻼﺓ ﻭﺍﻟﺴﻼﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﻓﻀل ﺍﻟﻤﺭﺴﻠﻴﻥ ‪ ،‬ﻨﺒﻴﻨﺎ ﻤﺤﻤﺩ ﻭﻋﻠﻰ ﺁﻟـﻪ‬
‫ﻭﺼﺤﺒﻪ ﺃﺠﻤﻌﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ ‪:‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺴﻭﺍ ‪‬ﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﻭﺴـﺎﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫)ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺸﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺸﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻴﻨﻲ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻤل‬
‫ﺍﻟﻭﺴﻴﻁ ﻟﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ( ‪ ،‬ﺃﻱ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﻤـﻥ ﺍﻟﻭﺤـﺩﺍﺕ‬
‫ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ .‬ﻓﺎﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻱ ﻴﻘﻭﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﻠﻘﻲ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺜﻡ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻘﺎﺒل‬
‫ﻋﺎﺌﺩ ﻤﺎﻟﻲ "ﻤﺤﺭﻡ" ‪ .‬ﺃﻤ‪‬ﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻴﻘﻭﻡ ﻋﻤﻠﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﻠﻘﻲ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﻴﻥ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺴﺎﺱ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺜﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻬﺎ ﺸـﺭﻋﹰﺎ ﻭﺍﻟﺘـﻲ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﻫﻴﺌﺔ ﻤﺸـﺎﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺒﻴﻭﻉ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ‪ .‬ﻓﺄﺴﺎﺱ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺒـﻴﻥ ﻋﻨـﺼﺭﻱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـﺎل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺇﺴﻼﻤﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻌﺒﻴـﺭ‬
‫ﻥ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﺜﻴﺭﹰﺍ ﻤﺎ ﻴﺴﺘﺩﻟﻭﻥ ﺒﻘﻭﺍﻋﺩ ﻓﻘﻬﻴـﺔ‬
‫ﻋﻨﻪ ﺒﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﻭﻟﺫﺍ ﻓﺈ ‪‬‬
‫ﻤﺸﻬﻭﺭﺓ ﻜﻘﺎﻋﺩﺓ "ﺍﻟﺨﺭﺍﺝ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻥ" ﻭﻗﺎﻋﺩﺓ "ﺍﻟﻐﻨﻡ ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ" ﻭﺃﻴﻀﹰﺎ ﺒﺒﻌﺽ ﺍﻷﺤﺎﺩﻴﺙ ﻜﻨﻬﻴﻪ ﺼـﻠﻰ‬
‫ﺍﷲ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺴﻠﻡ ﻋﻥ ﺭﺒﺢ ﻜﺩﻟﻴل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻻ ﻴﺤل ﺇﻻ ﺒﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻨﻘﺴﻡ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺃﻱ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﺇﻟﻰ ﻗﻁﺎﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤـﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘﻁـﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻫﻭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺘﻭﻟﺩ ﻓﻴﻪ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻋﻤﻭﻤﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﻤل‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻥ ﻭﺭﺍﺀ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ‪ .‬ﺃﻤ‪‬ﺎ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻴﺸﻤل ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘـﻲ ﺘﻜـﻭﻥ ﻤﻬﻤﺘﻬـﺎ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻭﻀﺨﻬﺎ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺘﻨﻭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺨﻔﻴﻀﻬﺎ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺘﺠـﺫﺏ‬
‫ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ‪ ،‬ﻭﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻔﺭﺹ ﻟﻠﻤﺩﺨﺭﻴﻥ ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤـﺩﺨﺭﺍﺘﻬﻡ‬
‫ﺒﻤﺎ ﻴﺘﻼﺀﻡ ﻤﻊ ﺘﻔﻀﻴﻼﺘﻬﻡ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻴﻨﻁﻭﻱ ﻋﻤـل ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ ﻓـﻲ ﺍﻟﻨﻅـﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﻋﺯل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻜﺎﻤل ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻴﻥ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ .‬ﻓﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻗﺩ ﻴﻔﻀﻲ‬
‫– ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ – ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﻴـﺭﺒﻁ ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻊ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ‪ ،‬ﻭﺘﺤﻘﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺴﻭﺍ ‪‬ﺀ ﻜـﺎﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل ﻋﻠـﻰ ﺃﺴـﺎﺱ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺎﺕ ﻤﺜل ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﻤﺜل ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤـﺔ‬
‫ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﺒﻪ ﻭﺤﺴﻤﻪ ﻗﺒل ﺃﻭﺍﻨﻪ ﺸﺎﻁ ﻤﺎﻟﻲ ﻏﻴﺭ ﺤﻘﻴﻘﻲ ‪.‬‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ‪ :‬ﺘﻜﻤﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻔﻌـﺎل ﻟﻠﺘﻤﻭﻴـل ﺍﻟـﺫﻱ ﺘﻘﺩﻤـﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪ .‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭﻡ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺃﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺠﻤﻴﻊ ﻤﻌﺎﻤﻼﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨـﻼل‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻋﻥ ﻁﺭﻴـﻕ ﺇﻁـﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺒﻨﻭﻋﻴﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ‪ ،‬ﺒﻬﺩﻑ ﺠﺫﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺍﺒﺘﻜﺎﺭ ﺼﻴﻎ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻓﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﻤﻴﺯﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﻭﺠﺩﺕ ﻟﺘﺤﻘﻴـﻕ ﺍﻟـﻀﻭﺍﺒﻁ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺴﺎﻫﻤﺕ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﻼﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﻤـﺎل ‪ ،‬ﻭﻫـﻲ‬
‫ﻭﻅﻴﻔﺔ ﻗﺩ ﺘﺭﻓﻊ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻅل ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﺤﻴﻨﻤﺎ ﺒﺩﺃﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺯﺍﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺘﻘﺩﻤﻪ ﻤـﻥ ﺨـﺩﻤﺎﺕ ‪ ،‬ﻭﺯﺍﺩ‬
‫ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﺯﺍﺩ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﻠﺔ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻔﺭﺹ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺘﻠـﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻓﺄﻤﺩﻭﻫﺎ ﺒﺎﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺈ ‪‬‬
‫ﻥ ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺘﻔﺘﻘﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﺠﻌﻠﻬﺎ ﻏﻴﺭ‬
‫ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﻋﻠﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﺘﻭﺍﻓﻕ ﻤﻊ ﺘﻔﻀﻴﻼﺕ ﺍﻟﻭﻜﻼﺀ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ‪ ،‬ﻓﻠﺠﺄﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﺘﻠﺘﻤﺱ ﻤﻭﺍﻓﻘﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺃﺠﺎﺯﺕ ﻋﺩﺩﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺭﺘﻔﻊ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻨﺴﺒﻴﹰﺎ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴـﺔ ‪،‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﻗﺎﺭﻨﱠﺎ ﺒﻴﻥ ﺸﺨﺼﻴﻥ ‪ :‬ﺍﻷﻭل ﻴﻘﺘﺭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻱ ﻗﺭﻀﹰﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ ١٠٠‬ﺃﻟـﻑ ﺭﻴـﺎل‬
‫ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺭﻜﺒﺔ ‪ ، ٪٥‬ﻭﻤﺩﺘﻪ ﺴﻨﺔ ‪ .‬ﺜﻡ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺴﻴﺎﺭﺓ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘـﺭﺽ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‬
‫ﻴﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺴﻴﺎﺭﺓ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻤﻘﺴﻁﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﺴﻨﺔ ‪ ،‬ﺴﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﺘﺤﻤل ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ‬
‫ﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻥ ﺃﻗـل ﺘﻜﻠﻔـﺔ ﻓﻬـﻭ‬
‫ﻻ ﺃﻨﱠﻪ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﻼل ﻭﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ‪ ،‬ﻷ ‪‬‬
‫ﺍﻷﻭل ‪ .‬ﺇ ﱠ‬
‫ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ‪ .‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻷﺠل ﻓﻲ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﻥ ﻋﻤـل ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪ ،‬ﻭﻻ ﺘﻨﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻫﺫﺍ ‪ ،‬ﻭﺘﺩﺍﻓﻊ ﻋﻨـﻪ ﺒـﺎﻟﻘﻭل ‪" :‬ﺇ ‪‬‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ" ‪ ،‬ﻭﻟ ‪‬ﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﻨﺎﻙ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺃﺴﺎﺴـﻴﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻔﺎﺩﻫﺎ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻜﺴﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺃﺼﺒﺢ ﻤـﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌـﻲ ﺃﻥ‬
‫ﻭ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺘﺯﻴﺩ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﻓﺎﻟﻨﺎﺱ ﻤﺴﺘﻌﺩﻭﻥ ﻟﺘﺤﻤل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻬﻡ ﺇﺫﺍ ﻗﺎﺒﻠﻬﺎ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺘﺤﻘﻕ ﻤﻌﺩل ﻋﺎﺌﺩ ﺃﻋﻠﻰ ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺘﺭﻥ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﺽ ﺒﺩﺭﺠﺎﺕ‬
‫ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﺼﻭل ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺘﻅﻬﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺘﻅﻬﺭ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ ‪ ،‬ﻭﻤﻨﻬـﺎ ﺼـﻴﻎ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻤﺜل ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪ ،‬ﻭﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘـﻭﻡ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﺜﺎﺒﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻤﺜل ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﻫﻲ ﺼﻴﻐﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺯﺍﺌﺩﹰﺍ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ‬
‫‪ ،‬ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﻓﻴﻪ ﺘﺄﺠﻴل ﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﻤﺴﺘﺼﻨﻊ ‪ ،‬ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ﺍﻟﺫﻱ ﻴـﺩﻓﻊ‬
‫ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻤﻘﺩﻤﹰﺎ ﻤﻊ ﺘﺄﺨﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﺒﺽ ﺍﻟﻤﺴﻠﻡ ﻓﻴﻪ ‪ .‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻅﻬﺭ‬
‫ﻜﻤﺼﺩﺭ ﻟﻠﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺘﺄﺨﺫ ﺸﻜل ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺠﺎﺭﻴﺔ )ﺘﺤـﺕ ﺍﻟﻁﻠـﺏ( ﺃﻭ ﻭﺩﺍﺌـﻊ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻷﻭل ﺘﺄﺨﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻷﻤﺎﻨـﺔ ‪ ،‬ﻭﺘـﻀﻤﻥ ﺭﺩﻩ‬
‫ﻟﻠﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﺅﺨﺫ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻴﺸﺎﺭﻙ ﻓﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺒـﺩﺃ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻤﻤﻴﺯﺓ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺎﺼﻴﺔ ﻭﻤﻌﻬـﺎ ﺼـﻴﻎ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﺘﻐﻴـﺭ‬
‫ﻥ ﻗـﻴﻡ ﺍﻷﺼـﻭل ﻭﺍﻹﻴـﺭﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﻤﻥ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺇ ‪‬‬
‫ﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻘﻠـﺏ ﻴﺘﺭﺘـﺏ‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻭﻗﻴﻡ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺎ ﻋﺭﻀﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﺏ ‪ ،‬ﻓﺈ ‪‬‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﺃﺴﺎﺴﹰﺎ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﺘﻜﺘﺴﺏ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺃﻱ ﺃﺼـل ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺠﺯﺀﹰﺍ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪ ،‬ﻷ ‪‬‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺃﻤﺭ ﻏﻴﺭ ﻤﻀﻤﻭﻥ ‪ .‬ﻓﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﻲ ﺒﺒﺴﺎﻁﺔ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺍﻟﺨـﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﺃﻱ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻨﺤﺭﺍﻑ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﻋﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺎﺱ ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ ﺒﺎﻻﻨﺤﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﻌﻴـﺎﺭﻱ‬
‫ﻟﻠﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻫﻭ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻗﻴﻡ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻤﺭﺠﺤﺔ ﺒﺎﺤﺘﻤـﺎﻻﺕ‬
‫ﺤﺩﻭﺜﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻡ ﺃﻥ ﻜل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺩﺭﺠﺎﺕ ﻤﺘﻔﺎﻭﺘﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ‪ ،‬ﻭﻴﺤﺭﻡ ﺍﻹﺴﻼﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻘﻕ ﻋﺎﺌـﺩﹰﺍ‬
‫ﻤﻀﻤﻭﻨﹰﺎ ﺒﻼ ﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﺫﻟﻙ ‪ :‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﻀﻤﻭﻨﺔ ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﻻ ﺘﺠﻭﺯ ﻟﻌـﺩﻡ‬
‫ﺯ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻷﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ ،‬ﻭﺘﺠﻭﺯ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺒﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻻﺤﺘﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺭﺏ ﺍﻟﻤﺎل ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺨﺴﺭﺕ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﻗﻌﺕ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﻓﻘﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻓـﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒـل‬
‫ﻋﺎﺌﺩ ﻋﻤﻠﻪ ‪ ،‬ﻭﺴﻤﺢ ﺍﻹﺴﻼﻡ ﻟﺼﺎﺤﺏ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﻴﻨﻲ ﺇﺠﺎﺭﺘﻪ ﺒﺄﺠﺭ ﻤﻘﻁﻭﻉ ﺃﻭ ﺒﺤـﺼﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ ‪ ،‬ﺨﻼﻓﹰﺎ ﻟﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﻨﻤﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺤﺠﻤﹰﺎ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺩﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻤـﻥ ﺩﻭل ﺍﻟﻌـﺎﻟﻡ ‪ ،‬ﻭﻁﺒﻘـﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﻜﺎﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻴﺭﺍﻥ ﻭﺍﻟﺴﻭﺩﺍﻥ ‪ ،‬ﻭﺒﺸﻜل ﺸﺒﻪ ﻜﺎﻤـل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺠﺎﻤﺒﻴﺎ ﻭﺍﻹﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻭﺍﻟﻴﻤﻥ ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺠﺭﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻭل ﺍﻟﻨﻅـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺎﻟﻲ ﻓـﻲ‬
‫ﺒﺎﻜﺴﺘﺎﻥ ﻟﻴﺘﻭﺍﻓﻕ ﻤﻊ ﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟـﺩﻭل ﻤﺜـل ﻤﺎﻟﻴﺯﻴـﺎ ﻭﺍﻨﺩﻭﻨﻴـﺴﻴﺎ‬
‫ﻭﺒﻨﻐﻼﺩﻴﺵ ﻭﺍﻷﺭﺩﻥ ﻭﻤﺼﺭ ﺘﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺠﻨﺒﹰﺎ ﺇﻟﻰ ﺠﻨﺏ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻓﻔﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪٢٠٠١‬ﻡ ﺃﺼﺒﺢ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ٢٦٧‬ﻤﺅﺴـﺴﺔ ﻭﻨﻤـﺕ‬
‫ﺒﻤﺘﻭﺴﻁ ﺴﻨﻭﻱ ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ ، ٪١٠,٣‬ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺤﺠﻡ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ‪ ٢٦١,٨‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ ﻭﺒﻤﺘﻭﺴﻁ‬
‫ﻨﻤﻭ ﺴﻨﻭﻱ ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ ، ٪٢٣,٥‬ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺤﺠﻡ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬﺎ ‪ ٢٠١,٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺒﻤﺘﻭﺴﻁ ﻨـﺴﺒﺔ ﻨﻤـﻭ‬
‫ﺴﻨﻭﻱ ‪ ، ٪٢٨,٤‬ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺒﻠﻎ ‪ ١٥٨,٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺒﻤﺘﻭﺴـﻁ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﻨﻤﻭ ﺴﻨﻭﻱ ‪ . ٪٢٦,٣‬ﺃﻤ‪‬ﺎ ﻨﺴﺒﺔ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪ /‬ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﺒﻠﻎ ‪ ، ٪٦,٠٢‬ﻭﻨﺴﺒﺔ ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﺒﻠﻎ ‪ ، ٪٤,٩٤‬ﻭﻨﺴﺒﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻋﻠﻰ ﺤﻘـﻭﻕ ﺍﻟﻤـﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻓﺒﻠـﻎ‬
‫‪ ، ٪ ١٢,٧٨‬ﻭﺒﻠﻎ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻌـﺎﻟﻡ ﺴـﻨﻭﻴﹰﺎ ﺤـﻭﺍﻟﻲ ‪، ٪١٥‬‬
‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ ٣٠٠‬ﻤﺼﺭﻑ ﺘﻘﻠﻴﺩﻱ ﻴﻘﺩﻡ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﺴـﻼﻤﻴﺔ ﺇﻟـﻰ ﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺃﺼﺩﺭﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﺜـل ﺴـﻴﺘﻲ ﺒﻨـﻙ‬
‫ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺘﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻫـﻲ ﻤﻅﻬـﺭ ﺇﻀـﺎﻓﻲ‬
‫ﻟﻠﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻘﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻭﺭ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺤﺩﻭﺩ ﻓﻲ ﻤﺭﺍﻜﺯ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ‪ ،‬ﻤﺜل ﺍﻟﺒﺤﺭﻴﻥ ﻭﻤﺎﻟﻴﺯﻴﺎ ‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻨﻤﺕ ﺒﻤﻌﺩﻻﺕ ﺴﺭﻴﻌﺔ ﻭﺘﻔﻭﻗﺕ ﻋﻠﻰ ﻨﻅﻴﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺤﺎﻭل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ﺘﺤﻠﻴل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻜﻀﺭﻭﺭﺓ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻭﻓﺘﺢ ﻋﺩﺩ ﻜﺒﻴـﺭ ﻤـﻨﻬﻡ ﻟﺤـﺴﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺠﺎﺭﻴﺔ ﻫﺭﺒﹰﺎ ﻤﻥ ﺸﺒﻬﺔ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻭﺘﺨﻭﻓﹰﺎ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻌﺜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺄﺨﻴﺭ ﻓﻲ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﺃﺩﻯ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﺘـﺭﺩﺩ ﻤـﻥ ﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺃﻭ ﺍﻗﺘﺤﺎﻡ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻠﺘﻭﻅﻴﻑ ‪.‬‬
‫ﺡ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﻭﺘﻘﻭﻡ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺎﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﺨﺎﺹ ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺼﺎﺩﺭﻫﺎ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺘﻬﺎ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻌﺘﺒـﺭ ﺼـﻴﻎ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﺒﺩﻴل ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ ﻓﻲ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪ .‬ﻟﺫﻟﻙ ﺘﻡ ﺘﺤﻭﻴـل‬
‫ﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﻓﺭﻭﻉ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻓﺭﻭﻉ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل ﻭﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻴﻀﹰﺎ ﺴﻌﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﺒﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺇﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻤﺜـل‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻷﻫﻠﻲ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﻴﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺩﻟﻴل ﻋﻠﻰ ﻨﺠﺎﺡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ‪ :‬ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻻﺴﺘﻨﺒﺎﻁﻲ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴـﺔ ﺍﻟﻤﺒـﺎﺩﺉ‬
‫ﻭﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﺴﺘﻨﺒﺎﻁ ﺍﻟﻔـﺭﻭﺽ ﻭﺩﺭﺠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻷﺤﻜـﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻔﻘﻬﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺭﺓ ﺍﻓﺘﺭﺍﻀﺎﺕ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻨﻘﺴﻡ ﺨﻁﺔ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ‪ :‬ﻭﻓﻴﻬﺎ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻭﺴﺒﺏ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻩ ﻭﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺭﺴـﺎﻟﺔ‬
‫ﻭﺨﻁﺘﻪ ‪ ،‬ﻭﺇﺤﺩﻯ ﻋﺸﺭ ﻓﺼل ﻤﻭﺯﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺠﺯﺌﻴﻥ ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻷﻭل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﺘـﺸﺘﻤل ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺘﺴﻌﺔ ﻓﺼﻭل ﻭﻫﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻵﺘﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻫـﻲ‬
‫ﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺴﻠﻡ ﻭﺍﻹﺴﺘـﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋـﺔ ﻭﺍﻟﻤـﺴﺎﻗﺎﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻤﺅﺴـﺴﺎﺘﻪ ‪ ،‬ﻭﻓﻴـﻪ ﻴـﺘﻡ‬
‫ﻋﺭﺽ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤـﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻭﻗﻭﺍﻋـﺩ‬
‫ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻤـﻊ ﺍﻟﻤـﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﻘﺴﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ‪ ،‬ﻭﻓـﻲ ﺍﻟﻔـﺼل‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻓﻴﻪ ﻴـﺘﻡ ﻋـﺭﺽ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﻬﺎ ‪،‬‬
‫ﻭﻓﻪ ﻴﺘﻡ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻭﻤﺨـﺎﻁﺭ‬
‫ﺘﻐﻴﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔـﺼل‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺎﻤﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴـل ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ‬
‫ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠـﺎﺭﺓ‬
‫ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ ،‬ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ﻭﻫﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﻁ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﻜﺎﻤﻠﺱ‬
‫ﻭﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻟﻼﺘﺤﺎﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔـﺼل‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻪ ﻴﺘﻡ ﻋﺭﺽ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺘﻐﻴـﺭ ﺴـﻌﺭ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﺱ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻌﺭﺽ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴـﺔ ﻭﻤﻌﺎﻟﺠـﺔ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺘﺎﺴﻊ ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟـﺼﻴﺭﻓﺔ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻪ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻥ ﺘﺭﺘﻴـﺏ ﺃﻨـﻭﺍﻉ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺃﻤ‪‬ﺎ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻓﻬﻭ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ ﻴﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﻓﺼﻠﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤـﻭ ﺍﻵﺘـﻲ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﻌﺎﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻴـﻪ ﻴـﺘﻡ‬
‫ﻋﺭﺽ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﺘﺠﺩﻴﺩ ﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺤﺎﺩﻱ ﻋﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻪ ﻴﺘﻡ ﻋﺭﺽ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﺘﺼﻭﺭ ﺍﻟﺸﺨـﺼﻲ‬
‫ﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺨﺎﺘﻤﺔ ‪ :‬ﻭﻓﻴﻬﺎ ﻤﻠﺨﺹ ﻋﺎﻡ ﻭﺃﻫﻡ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﻱ‬
‫ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻤﺩ ﷲ ﺭﺏ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺼﻼﺓ ﻭﺍﻟﺴﻼﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺸﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﺴﻠﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺁﻟﻪ ﻭﺼﺤﺒﻪ ﺃﺠﻤﻌﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ‪:‬‬
‫ﻥ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ﻫﻭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟـﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻓﺈ ‪‬‬
‫ﻼ ﻤﻭﺯﻋﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺠﺯﺌﻴﻥ ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻷﻭل ﻓﻬﻭ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻨﻅﺭﻴـﺔ‬
‫ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﻓﻲ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭﺨﺎﺘﻤﺔ ﻭﺃﺤﺩ ﻋﺸﺭ ﻓﺼ ﹰ‬
‫ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺴﻌﺔ ﻓﺼﻭل ﻭﻫﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻪ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟـﺼﻴﺭﻓﺔ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﻬﺎ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪:‬‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﻗﻴـﺎﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺘﺎﺴﻊ ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻠـﻰ ﻤﺨـﺎﻁﺭ‬
‫ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ .‬ﺃﻤ‪‬ﺎ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻓﻬﻭ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﻓﺼﻠﻴﻥ ﻭﻫﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﻌﺎﺸﺭ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪ .‬ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺤﺎﺩﻱ ﻋـﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺅﺸـﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺃﺒﺭﺯ ﻤﺎ ﺍﻨﺘﻬﺕ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﻭ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻀﺭﻭﺭﺓ ﻋﻤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺎﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺼﻌﺒﹰﺎ ﻋﻠﻴﻬـﺎ ﺍﻻﻟﺘـﺯﺍﻡ‬
‫ﺒﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل‪ ٢‬ﻻ ﺴﻴﻤﺎ ﻤﻊ ﻜﺒﺭ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ ﻭﻭﺠﻭﺩ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟـﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻭﺠﻭﺩ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺎ ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺍﻨﺤﺎﺯﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺤﺎﻟﻴﺎ ﺇﻟﻰ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ‬
‫ﻥ‬
‫ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺩ ﺃﻜﺜﺭ ﻗﺭﺒﹰﺎ ﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﺃ ‪‬‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻤﺎ ﺘﻭﺼﻲ ﺒﻪ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﻭ ﺃﻥ ﺘﺘﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻴﻎ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺃﺴﺱ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺒﺎﺴﺘﺒﺩﺍل ﺍﻟـﺩﻴﻥ ﺒﺎﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ ‪ .‬ﻭﺇﻴﺠـﺎﺩ‬
‫ﻁﺭﻴﻘﺔ ﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻼﺘﺼﺎل ﺒﻴﻥ ﻫﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺴﺎﻋﺩ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺤﻴﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﻭﺘﻭﺤﻴﺩ ﻨﻅﻡ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻻﻟﺘـﺯﺍﻡ ﺒﻤـﺎ ﺼـﺩﺭ ﻤـﻥ ﺍﻟﻔﺘـﺎﻭﻯ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻤﺎ ﻴﺼﺩﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺎﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺤﺎﻴل ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻤﺨﺎﺭﺝ ﺸـﺭﻋﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺤﺎﻜﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﺼﻼﺤﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﻴﺔ ﻭﺍﻟﺠﻨﺎﺌﻴﺔ ﻟﺤل ﺍﻟﻘﻀﺎﻴﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻭﺍﻟﻭﺴﻁﺎﺀ ﻭﺃﻴﻀﹰﺎ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻫﻴﺌﺔ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻭﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬
‫ﻭﻗﻴﺎﺱ ﻭﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪.‬‬
‫ﺃﺭﺠﻭ ﻤﻥ ﺍﷲ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺩ ﻭﻓﻘﻨﻲ ﻓﻲ ﻜﺘﺎﺒﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ﺃﻨﱠﻪ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺸﻲﺀ ﻗـﺩﻴﺭ ‪ ،‬ﻭﺍﺴـﺄﻟﻪ ﺃﻥ‬
‫ﻴﺠﺎﺯﻴﻨﺎ ﺒﺎﻹﺤﺴﺎﻥ ﺇﺤﺴﺎﻨﹰﺎ ﻭﺒﺎﻟﺴﻴﺌﺔ ﻏﻔﺭﺍﻨﹶﺎ ‪ ،‬ﻭﺼﻠﻰ ﺍﷲ ﻋﻠﻰ ﺴﻴﺩﻨﺎ ﻤﺤﻤﺩ ﻭﻋﻠﻰ ﺁﻟﻪ ﻭﺼـﺤﺒﻪ ﻭﺴـﻠﻡ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻁﺎﻟﺏ ‪:‬‬
‫ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻑ ‪:‬‬
‫ﺃ‪.‬ﺩ‪.‬ﺃﺤﻤﺩ ﺃﺒﻭ ﺍﻟﻔﺘﻭﺡ ﺍﻟﻨﺎﻗﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻑ ‪:‬‬
‫ﺃ‪.‬ﺩ‪.‬ﻋﻁﻴﺔ ﻋﺒﺩﺍﻟﺤﻠﻴﻡ ﺼﻘﺭ‬
‫ﻋﻤﻴﺩ ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﺴﻌﻭﺩ ﺒﻥ ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﺸﺭﻴﻡ‬
Summary
Great thanks to God and peace and prayers upon our prophet Mohammed.
The topic of the study is Risks of Islamic Financing Forms in Saudi
Banks. The study aims at studying both the traditional risks that face all
Banks and concentrates on the special risks that face the Islamic Banks.
The study analyzed the negative impost of different risks on the operations
of Islamic Banks.
The study is divided into introduction and eleven chapters as follows:Chapter one: discusses the types of Islamic financial Forms. Chapter tow:
The general rules of the Banks and their related establishments. Chapter
three: Challenges that affect the Islamic Banking risks. Chapter four: The
traditional risks and their effects on the Islamic Bank. Chapter five: Risks
that related to the financial Forms. Chapter six: Risks regulations. Chapter
seven: Risks measurement. Chapter eight: Risk treatments. Chapter nine:
The previous applied of the Islamic banking risks. Chapter ten: The quantitative characteristics Islamic Financing Forms in Saudi Banks. Chapter
eleven: The qualitative indicators of Islamic Financing Forms in Saudi
Banks, and finally, the conclusion.
The most important result of the study is the study is that the Islamic
Banks depend on profit and loss sharing, Murabaha and Tawarog. There is
a bios in favor of Murabaha and Tawarog. The risks of Islamic financing
forms is higher in comparison of the traditional forms of finance.
The study recommends that the Islamic Banks should offer training to
their employees and personnel by helping them acquire the knowledge related to the Islamic banking and its forms. Also these Banks should find a
way or anther to communicate and be in contact with legal control organizations which enable them to unify all of FATAWAS and the Islamic
Banks system. It also recommends that the Islamic Banks should establish
Banks’ court according to Sharee’a law which deals with any problems occur. Islamic Banks should depend upon investments in stead of debits. The
study recommends that there should also be an independent Islamic institution to control, administer and observe all of expected risks.
Student:
Adel Abdurrahman Bogari.
Supervisor:
Prof. Ahmed Al-Naka.
Supervisor:
Prof. Ateiah Sagr.
The dean:
Dr. Soud Al-shireem.
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻥ‬
‫اﻟﻤﻮﺿﻮع ‪ ..................................................................... :‬رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ ‪ ......................................................................................‬ﺃ‬
‫‪ .......................................................................................... Summary‬ﺏ‬
‫ﺇﻫـــﺩﺍﺀ ‪ .........................................................................................‬ﺝ‬
‫ﺸﻜﺭ ﻭﺘﻘﺩﻴﺭ‪ ..........................................................................................‬ﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤــﺔ ‪ ..........................................................................................‬ﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ‪ ...................................................................................‬ﻙ‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻥ ‪ .................................................................‬ﻙ‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻷﺸﻜﺎل ‪ .............................................................‬ﺹ‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‪ ...............................................................‬ﺭ‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١ ................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤـﻀﺎﺭﺒـﺔ ‪٢ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ‪٢ .................................................................. :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪١٠ ..................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜــﺔ ‪١٣ -----------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪١٣ .................................................................. :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪١٥ ...................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺼﻴﻐـﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤـﺔ ‪٢٢ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٢ .................................................................. :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٢٢ ...................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺼﻴﻐـﺔ ﺍﻹﺠـﺎﺭﺓ ‪٣١ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٣١ ................................................................... :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٣٢ ....................................................... :‬‬
‫ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٣٣ .................................................................... :‬‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٣٥ ..................................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﺼﻴﻐــﺔ ﺍﻟﺴﻠــﻡ ‪٣٨ ----------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ‪٣٨ ..................................................................... :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٤١ .......................................................... :‬‬
‫ﻤﻤﻴﺯﺍﺕ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ‪٤٣ ............................................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﺼﻴﻐــﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٤٦ ---------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٤٦ ................................................................ :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٤٨ .................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ‪٥٣ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ‪٥٣ ........................................................ :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٥٥ ............................................ :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﺼﻴﻐـﺔ ﺍﻟﺘـﻭﺭﻕ‪٥٩ -------------------------------------‬‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٥٩ .................................................................... :‬‬
‫ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪٦١ ........................................................ :‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺒﻌﺽ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻪ‪٦٥ ...................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪٦٦ ---------------------------‬‬
‫ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻷﻤـﺎﻥ ‪٦٦ .......................................................................................‬‬
‫ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪٦٨ ........................................................................................‬‬
‫ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴـﺔ ‪٦٩ .....................................................................................‬‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺒﺎﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪٧٠ .................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٧١ -------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ :‬ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ‪٧١ .....................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ :‬ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟ ‪‬ﻤﻠﹾﻙ ﻟﻠﻤﺎﻟﻙ ‪٧٢ ...............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ :‬ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪٧٣ .............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ‪ :‬ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﺎﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ‪٧٣ .......................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٧٦ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ :‬ﺘﺤﺭﻴﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ‪٧٦ ...............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﺩﺭﻉ ﺍﻟﻭﺍﻗﻲ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ‪٧٦ .......................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ :‬ﺍﻹﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻟﻁﻠﺏ ﻀﻤﺎﻥ ﺇﻀﺎﻓﻲ‪٧٧ .............................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ‪ :‬ﻋﺩﻡ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ‪٧٧ .........................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ‪ :‬ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻠﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ‪٧٧ .................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺩﺴﺔ ‪ :‬ﺘﻌﺭﺽ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ‪٧٨ .........................................‬‬
‫ل‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺴﺎﺒﻌﺔ ‪ :‬ﺍﻟﺠﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪٧٨ .................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻤﻨﺔ ‪ :‬ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻤﻌ ﹰﺎ ﺒﺎﻟﺩﻭﺭﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ‪٧٨ ....................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﺴﻌﺔ ‪ :‬ﺍﻤﺘﺼﺎﺹ ﺍﻟﺼﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪٧٩ .....................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻌﺎﺸﺭﺓ ‪ :‬ﺍﻟﻁﺎﺒﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٧٩ ...........................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺤﺎﺩﻴﺔ ﻋﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٨٠ ..................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻋﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٨٠ ........................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٨٢ ------‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ :‬ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ‪٨٢ ............................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ :‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻭﻨﺴﺏ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪٨٢ ...............................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ :‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﺴﺏ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ‪٨٣ .....................................................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ‪ :‬ﺨﻀﻭﻉ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻷﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ‪٨٣ ..........................‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪٨٤ ...............................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪٨٦ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪٨٦ ...........................................................‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪٨٦ ...................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ‪٨٧ ....................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ‪٨٧ ...................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٨٨ ...............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﺘﻘﺴﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ‪٨٩ -----------------‬‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻓﻲ ﺠﺎﻨﺒﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ‪٨٩ .................................‬‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺫﺍﺕ ﺩﺨل ﺜﺎﺒﺕ ‪٨٩ ...........................................................‬‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ‪٨٩ ...................................................................‬‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪٨٩ .....................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٩٠ ..........................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ‪٩١ ------------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ‪٩١ ...............................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻗﻠﺔ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ‪٩٢ ..............................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪٩٣ ..........................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪٩٥ -----------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻨﺎﺘﺠﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ‪٩٥ ...........................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺃﻭﺍﻤﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ‪٩٦ .................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٩٨ ..................................................‬‬
‫ﻡ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﺸﺭﻋﻲ ‪١٠١ ........................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪١٠٣ ------------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﺘﺴﻭﻴﻘﻴﺔ ‪١٠٣ ............................................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻋﺩﻡ ﺍﻜﺘﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ‪١٠٤ ................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪١٠٧ -----------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻟﻌﻭﻟﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪١٠٧ ....................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ‪١٠٨ .........................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ‪١٠٨ ............................................................‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻟﻌﺩﺍﻭﺓ ﻟﻺﺴﻼﻡ ﻭﺍﻟﺘﺸﻬﻴﺭ ﺒﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٠٩ ....................................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﻬﺎ ‪١١٠ ...................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﺎﻫﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ ‪١١١ -----------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪١١٣ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪١١٧ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪١١٨ ........................................................:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ‪١٢١ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ‪١٢١ ......................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻐﻴﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪١٢٢ -------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻐﻴﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪١٢٣ ................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪١٢٦ ------------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪١٢٦ .......................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ‪١٢٩ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁــﺭ ﺃﺨــﺭﻯ ‪١٣٠ ---------------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪١٣٠ ............................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺭﻜﻭﺩ ‪١٣٠ ............................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ‪١٣٠ ...........................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٣٢ ...............................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ‪١٣٣ ---------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪١٣٤ ............................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪١٣٧ --------------------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪١٣٨ ................................................................ :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪١٤١ ---------------------------------‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪١٤١ ................................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ‪١٤٣ -----------------------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ‪١٤٣ .................................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪١٤٥ ------------------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪١٤٥ .............................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ‪١٤٦ -------------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ‪١٤٦ ...................................................... :‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪١٤٧ ---------------------------------‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪١٤٧ .................................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﻤﺭﺍﻗﺒــﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ‪١٤٩ ..................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻟﺠﻨـــﺔ ﺒﺎﺯل ‪١٥٠ -------------------------------------‬‬
‫ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ﻭﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٥١ .................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻫﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٥٢ ---------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻫﻴﺌﺔ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٥٣ ----------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٥٤ ----------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﻜﺎﻤﻠﺱ ‪١٥٥ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ‪١٥٧ -------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﻗﻴـﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ ‪١٥٨ ......................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺘﻐﻴﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ‪١٥٩ -----------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻷﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ‪١٥٩ ...............................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ‪١٦١ .............................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪١٦٣ --------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ‪١٦٤ ----------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ‪١٦٦ --------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻤﺎﻫﻴﺔ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ‪١٦٦ ....................................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ‪١٦٧ ....................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪١٦٧ ........................................................‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﺘﺤﻔﻅﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‪١٦٨ .....................................................‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﻤﻭﺤﺩ ‪١٦٩ ...................................‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻡ ‪١٧٢ ...................................‬‬
‫ﺴﺎﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ‪١٧٥ ..................................‬‬
‫ﺱ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﻗﻴﺎﺱ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٧٧ -------------------------‬‬
‫ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪١٧٩ ................................................................. :‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ ‪١٨٠ .......................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪١٨١ --------------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪١٨١ .................................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪١٨٤ .....................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪١٨٤ ..................................................................‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻐﻴﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪١٨٥ ..........................................................‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪١٨٥ ..................................................................‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ‪١٨٧ ..........................................................‬‬
‫ﺴﺎﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ‪١٨٨ .................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻤﻨﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪١٨٨ .................................................‬‬
‫ﺘﺎﺴﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺒﺄﺩﻭﺍﺕ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٩٤ .................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٠٢ -----------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪٢٠٢ ....................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ‪٢٠٣ ...........................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٠٥ ............................................................‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٠٦ ............................................................‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ‪٢٠٧ .............................................................‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٢٠٧ .......................................................‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴﹰﺎ ‪ :‬ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٢٠٧ ...........................................................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺘﺎﺴﻊ ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺴﺎﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٠٨ .........................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٠٩ -------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ‪٢٠٩ ..........................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ‪٢١٠ ...............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ‪٢١١ ...............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻕ‪٢١٢ ..............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪٢١٣ .............................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺘﺭﺘـﻴﺏ ﺃﻨـﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ ‪٢١٥ ------------------------------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢١٥ .....................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢١٦ ..................................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﻌﺎﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ‪٢١٩ .........‬‬
‫ﻉ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﺘﺠﺩﻴﺩ ﻤﺎﻟﻲ ‪٢٢٠ -------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٢٢ ---------‬‬
‫ﻻ ‪ :‬ﺍﻟﻭﺯﻥ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٢٣ .................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻜل ﺼﻴﻐﺔ ‪٢٢٩ .................. :‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺤﺎﺩﻱ ﻋﺸﺭ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٨١ ..‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ‪٢٨٢ --------------------------------------‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﺘﺼﻭﺭ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٩٨ ---------‬‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺘﻤﺔ ‪٣٠٠ ..................................................................................‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ ‪ :‬ﻤﻠﺨﺹ ﻋﺎﻡ ‪٣٠٠ .......................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪ :‬ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ‪٣١٣ .....................................................................................‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ ‪٣١٩ .................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ‪٣٢٣ ...........................................................................‬‬
‫ﺍﻟﻤﻼﺤﻕ ‪٣٣٤ .................................................................................‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ‪٢ ............................................................................................‬‬
‫ﻑ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻷﺸﻜﺎل‬
‫اﻟﻤﻮﺿﻮع ‪ ..................................................................... :‬رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ١‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٤١ --------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 2‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٤٢ -----------------:‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 3‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٤٣ ------------------ :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ٤‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٢٤٩ ---------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 5‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٢٥٠ ----------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 6‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٢٥١ ------------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ٧‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪٢٥٦ --------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 8‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪٢٥٧ ---------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 9‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪٢٥٨ ----------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ١٠‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٢٦٢ ------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 11‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٢٦٣ -------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 12‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٢٦٤ ---------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ١٣‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٧١ --------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 14‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٧٢ ----------------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 15‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٧٣ ------------------ :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : ١٦‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٧٨ -------- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 17‬ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٧٩ --- :‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ‪ : 18‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٨٠ ----- :‬‬
‫ﺹ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ ‪ :‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‬
‫اﻟﻤﻮﺿﻮع ‪ ..................................................................... :‬رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١‬ﺃﻭﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻕ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻷﺼﻭل ‪١٧٠ -------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢‬ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﻭﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪١٧٢ ------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣‬ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻓﺘﺭﺍﻀﻲ ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻟﻠﻭﺯﻥ ﺍﻟﻤﺭﺠﺢ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ‪١٧٦ -------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤‬ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺒﻠﺘﺎﺠﻲ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪١٧٧ ----------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥‬ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢١٥ -------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٦‬ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢١٧ ------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٧‬ﺃﺭﺼﺩﺓ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﺒﺂﻻﻑ ﺍﻟﺭﻴﺎﻻﺕ ‪٢٢٢ ------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٨‬ﺘﺭﺘﻴﺏ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻷﺭﺼﺩﺓ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٢٩ --------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٩‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٣٠ ---------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٠‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻷﻫﻠﻲ ‪٢٣١ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١١‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺭﻴﺎﺽ ‪٢٣٢ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٢‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺴﺎﻤﺒﺎ ‪٢٣٣ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٣‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺭﺍﺠﺤﻲ ‪٢٣٤ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٤‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ ‪٢٣٥ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٥‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻔﺭﻨﺴﻲ ‪٢٣٦ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٦‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ‪٢٣٧ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٧‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻬﻭﻟﻨﺩﻱ ‪٢٣٨ ----:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٨‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪:‬‬
‫‪٢٣٩ -----------------------------------------------------‬‬‫ﺠﺩﻭل ‪ : ١٩‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﻴﺭﺓ ‪٢٤٠ ------‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٠‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪٢٤١ -------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢١‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٤٤ ---------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٢‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻷﻫﻠﻲ ‪٢٤٥ ------ :‬‬
‫ﺭ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٣‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺴﺎﻤﺒﺎ ‪٢٤٦ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٤‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ ‪٢٤٧ ------:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٥‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﻴﺭﺓ ‪٢٤٧ ------ :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٦‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪٢٤٨ --------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٧‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٥١ --------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٨‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺭﻴﺎﺽ ‪٢٥٢ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٢٩‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻔﺭﻨﺴﻲ ‪٢٥٣ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٠‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ‪٢٥٤ ---:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣١‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻬﻭﻟﻨﺩﻱ ‪٢٥٥ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٢‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪٢٥٦ -------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٣‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٥٨ -------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٤‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻷﻫﻠﻲ ‪٢٥٩ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٥‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺭﻴﺎﺽ ‪٢٦٠ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٦‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺭﺍﺠﺤﻲ ‪٢٦١ - :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٧‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪٢٦٢ -------------------------:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٨‬ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ‪٢٦٥ ---------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٣٩‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻷﻫﻠﻲ ‪٢٦٦ ------:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٠‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺭﻴﺎﺽ ‪٢٦٧ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤١‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺴﺎﻤﺒﺎ ‪٢٦٨ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٢‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ‪٢٦٩ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٣‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﻴﺭﺓ ‪٢٦٩ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٤‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٧٠ --------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٥‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٧٣ ----- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٦‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٧٤ ------ :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٧‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٧٥ ---- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٨‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٧٦ --- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٤٩‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ‪٢٧٧ ----- :‬‬
‫ﺵ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٠‬ﻤﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪٢٧٨ --------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥١‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪٢٨٣ ---------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٢‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٨٣ -------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٣‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻤﻊ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﻠﺘﺼﻭﺭ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ‪٢٨٥ ----------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٤‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٨٦ ------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٥‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪٢٨٧ ---------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٦‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٨٩ ------------------ :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٧‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪٢٩٠ --------------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٨‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ‪٢٩١ ---------------------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٥٩‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ‪٢٩٢ ---------------------- :‬‬
‫ﺠﺩﻭل ‪ : ٦٠‬ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪٢٩٥ ------------------ :‬‬
‫ﺕ‬
‫ﺭﺴﺎﻟﺔ ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ‪) :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( ﻟﻠﻁﺎﻟﺏ ‪ :‬ﻋﺎﺩل ﺒﻥ ﻋﺒﺩﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺒﻭﻗﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل‬
‫ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻔﺼل ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﻷﻫﻡ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﺔ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺩﺨﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﺨﻼﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻘﻬﻴﺔ ﺤﻭل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺩﻭﻥ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺢ ﻓﻴﻤـﺎ ﺒﻴﻨﻬـﺎ‬
‫ﻟﻭﺠﻭﺩ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ‪ ،‬ﻭﻴﺄﺘﻲ ﺫﻟـﻙ ﻓـﻲ‬
‫ﺜﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﺒﺎﺤﺙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻵﺘﻲ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺴﻠﻡ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ ‪ :‬ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻭﺭﻕ ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺘﻔﺼﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺒﺎﺤﺙ ‪.‬‬