مواضيع المحاضرة اطار بازل ()2 الطريقة المعيارية (النمطيه)– شركات تصنيف االئتمان. الطريقة المعيارية (النمطيه)–اوزان المخاطر للمطالبات. مخففات مخاطر االئتمان /الضمانات االسلوب البسيط االسلوب الشامل مخففات مخاطر االئتمان /الكفاالت والمشتقات االئتمانية اإلنكشافــات او التعرضات اإلئتمانيــة بنود داخل الميزانية (قروض ،سندات في المحفظة البنكية). تؤخذ عى أساس القيمة الدفترية.البنود خارج الميزانية (االلتزامات) -استخدام معامالت التحويل المشتقات في المحفظة البنكية -الكلفة اإلحاللية باإلضافة إلى هامش. اهداف بازل ()2 الطريقة المعيارية (النمطيه) إطار للمخاطر أكثر حساسية :أوزان المخاطر يجب أن تعكس المالءة االئتمانية للطرف المقابل. استخدام التقييمات الخارجية بهدف اشتقاق أوزان مخاطر للمطالبات. توسيع مجال استخدام مخففات المخاطر. سوف تكون هذه الطريقة سهلة التطبيق للبنوك التي تطبق المعيار الحالي. وفي المعدل ستبقى متطلبات رأس المال مساوية للسابق تقريباً. طرق التصنيف الخارجي التصنيف االئتمانى عبارة عن رأي محلل متخصص أو مؤسسة متخصصة في : • • المالءة االئتمانية العامة للطرف المقابل أي قدرة الطرف المقابل ورغبته بالوفاء بالتزاماته المالية أو المالءة االئتمانية الصدار معين من السندات أو أي التزامات مالية أخرى. وذلك اعتمادا على المخاطر ذات العالقة. األنواع المختلفة للتصنيف تصنيف اإلصدار مقارنة بتصنيف المصدر -: • • حين يقوم بنك باالستثمار في اصدار معين يحمل تصنيف ائتمانى فإن وزن المخاطر سيعتمد على تصنيف االصدار. إذا كانت مطالبة البنك ال تحمل أي تصنيف فيمكن إعطاء المطالبة تصنيف أفضل إذا كانت لهذه المطالبة أولوية على اإلصدارات األخرى المصنفة لنفس المصدر. األنواع المختلفة للتصنيفات التصنيفات قصيرة األجل مقارنة بالتصنيفات طويلة األجل : •التصنيفات قصيرة األجل تكون مرتبطة بإصدار معين مثل اصدار خاص لورقة تجارية. •إذا كان وزن المخاطر لمطالبة قصيرة األجل لمصدر معين هو ( )%150فجميع المطالبات غير المصنفة قصيرة وطويلة األجل يجب أن يكون وزنها (.)%150اما اذا كانت المطالبة مصنفه بوزن مخاطرة %50فأن المطالبات غير المصنفة ال يمكن ان تحصل على وزن مخاطرة يقل عن .%100 •تستخدم للمطالبات تجاه البنوك والشركات المساهمة فقط. تصنيف يتعلق بالعملة المحلية و بالعملة األجنبية. ماذا يعكس التصنيف التصنيف Moody’s S & P’s قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية /قوية ألبعد حد قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية /قوية. قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية /ال تزال قوية. A1, A2, A3 حماية كافية ،ولكن عند أي تغيير في الظروف السائدة قد يؤدي إلى ضعف في قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته. Baa1, Baa2, Baa3 األقل عرضة لعدم الدفع ضمن مختلف درجات المضاربة وهناك عدم تيقن بشأن التسديد. درجة المضاربة أكثر عرضة من المصنفين BBلعدم الوفاء بالتزاماته ،إال أن لدى العميل حالياً القدرة على الوفاء بالتزاماته. AAA Aaa Aa1, Aa2, Aa3 AA, AA- درجة االستثمار AA+, A+, A, ABBB- BBB+ ,BBB, Ba1, Ba2, Ba3 BB+,BB,BB- B1, B2, B3 B+,B,B- معرض (لخطر) عدم الدفع. أردأ األنواع ،تعرض عالي لعدم الدفع اإلخفاق في تسديد التزاماته المالية. تابع درجة المضاربة CCC+, CCC, CCC- Caa1, Caa2, Caa3 Ca , C Default اإلخفاق CC , C1 SD, bZW, D شركات التصنيف الخارجي في معظم البلدان استخدام شركات التصنيف االئتماني الخارجية محدود للغاية. في ألمانيا على سبيل المثال يوجد هناك 50شركة مصنفة فقط و ( )50بنك مصنف كذلك. أكبر شركات التصنيف العالمية : Standard and PoorsMoody’s Fitch IBCA - الخارج-ي التصنيف بشركات االعتراف شروط حتى يتم االعتراف بمثل هذه الشركات ال بد أن تحقق الشروط التالية : الموضوعية -: ان يكون لدى الشركة اسلوب قياس دقيق ومنتظم ويثم اختبار النتائج على أساس تاريخي(يفضل لمدة 3سنوات) وأن تخضع التصنيفات للمراجعه المستمرة وأن تستجيب للتغيرات في الحالة المالية. االستقاللية : ال يوجد ضغوط سياسية أو اقتصادية على شركة التصنيف تؤثر على تقييمها. الشفافية : اتاحة التقييمات لكل من يريد اإلطالع عليها وبشروط متساوية. اإلفصاح : اإلفصاح عن طريقة التقييم ،تعريف التعثر ،البعد الزمني ،معاني التصنيفات المختلفة ،بيانات التعثر . شروط االعتراف بشركات التصنيف الخارجي الموارد:ينبغيًانًيكونًلدىًشركةًالتصنيفًموارد ماديةًوبشريهًكفؤةًوكافيةًتسمحًلهاًبالقيامًباعمالًتقييمً ذاتً جودةًمرتفعة. المصداقيةً:انًاالعتمادًعلىًتقييمًمؤسسةًالتصنيفً الخارجيًمنًجانبًاطرافًمستقلةً(المستثمرينًً، البنوك) يعتبرًدليالًعلىًمصداقيةًالمؤسسةًكماًانً المصداقيةًتعتمدًعلىًوجودًإجراءاتًداخليةًتمنعًاساءةً استخدامًالمعلوماتًالسريةً. اإلعتراف بشركات التصنيف الخارجي ( Mapping Processمقارنة التصنيفات) تقييم معدل التعثر التراكمي المرتبط بفئة تصنيف معينة. مقارنة تصنيفات المخاطر مع أوزان المخاطر. مقارنة التصنيفات طويلة األجل لمعدل ثالث سنوات مع معدل التعثر التراكمي طويل األجل. وكاالت ائتمان الصادرات قد تستخدم األوزان المعطاة لدولة ما من قبل هذه الوكاالت كمؤشر لوزن مخاطر المطالبات على هذه الدولة. على الجهات الرقابية أن تكون على معرفة باألوزان الصادرة عن هذه الوكاالت. على هذه الوكاالت أن تنشر أوزان المخاطر الصادرة عنها. على هذه الوكاالت استخدام منهجية دول .OECD تتضمن تصنيفاتها سبع درجات لتصنيف المخاطر. إستخدام التصنيفات اإلئتمانية الخارجية قد تختار البنوك استخدام التصنيفات الصادرة عن وكاالت ائتمان الصادرات المعترف بها من قبل السلطات الرقابية المحلية. وإذا اختارت ذلك عليها االلتزام بهذه األوزان قي تقييم كافة المطالبات بثبات. إستخدام التصنيفات اإلئتمانية الخارجية وجود أكثر من تصنيف للمطالبة الواحدة في حال وجود تصنيفان لمطالبة ما ،وهذان التصنيفان يعكسان أوزان مخاطر مختلفة ،يتم األخذ بوزن المخاطرة األعلى. إذا كان هناك ثالث تصنيفات أو أكثر بأوزان مخاطر مختلفة ، يؤخذ أقل اثنان ،ومن ثم يؤخذ وزن المخاطر األعلى منهما. التصنيفات Rating S&p Risk Weight Sovereign s Banks Opt. 1 0 20 A+ to A- 20 50 BBB+ to BBB- 50 AAA to AA- BB+ to BB- B+ to B- 100 100 Banks Opt. 2 20 50 Corporate s ABS 20 20 50 50 100 100 Below B- 150 150 150 unrated 100 100 50 150 100 100 350 Deductio n Deductio n Deductio n المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية التعليماتًالحالية -: المطالبات على دول OECDوبنوكها المركزية وزن مخاطرها صفر .% المطالبات على غير دول OECDوبنوكها المركزية الممولة بالعملة المحلية والصادرة بها صفر.% األخرى .%100 المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية التعليماتًضمنًبازلً-: 2 وزن المخاطر يعتمد على التصنيف الخارجي للحكومة التصنيف االئتمانى من AAA إلىًًAA- وزن المخاطر صفر% من إلى A+ A- % 20 منًBBB + إلىًBBB - منًBB+ إلىًB- %50 %100 أقلًمنً غير مصنف B - %100 %150 يمكن استخدام وزن مخاطر أقل لمطالبات البنوك على حكوماتها أو بنوكها المركزية الصادرة بالعملة المحلية والممولة بها. المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية للسلطاتًالرقابيةًاألخذًبتصنيف المخاطرًالصادرً عنًوكاالتًائتمانًالصادراتًًً تصنيف المخاطر ECA 1 2 3 6–4 7 وزن المخاطر %0 %20 %50 %100 %150 المطالبات على مؤسسات القطاع العام ))PSES اعتمادا على قرار السلطة الرقابية يمكن استخدام نفس الوزن الترجيحي للمطالبات على البنوك ضمن الخيار األول أو الثاني وأذا ما تم اختيار الخيار الثاني فال يستخدم الخيار قصير األجل. اعتمادا على قرار السلطة الرقابية قد تتم معاملة المطالبات على بعض هذه المؤسسات نفس معاملة الحكومة المركزية. الشركات المملوكة للحكومة او المملوكة للسلطات اإلقليمية ، تعامل معاملة الشركات الخاصة. المطالبات على البنوك التعليماتًالحاليةً( :بازلً)1 المطالبات على البنوك في دول OECD .%20 المطالبات على البنوك خارج دول OECDوالتي بقي على استحقاقها سنة فأقل .%20 المطالبات على البنوك خارج دول OECDألكثر من سنة .%100 مطالبات البنوك التعليماتًضمنً(بازلً)2 هناك خياران للتعامل مع مثل هذه المطالبات . الخيار األول :يعتمد وزن مخاطر البنك على وزن مخاطر الدولة التي أنشئ فيها ،وال يجوز ألي بنك غير مصنف ان يتلقى وزنا للمخاطر االئتمانية يقل عن الوزن المطبق على الدولة التي أنشئ فيها. من AAA التصنيف اإلئتماني للدولة إلىًًAA- وزن المخاطر ضمن الخيار األول % 20 من إلى A+ A- % 50 منًBBB + إلىًBBB - منًBB+ إلىًًًًB- %100 %100 أقلًمنً غير مصنف B - %100 %150 الخارجي على تصنيفه التصنيفالثاني الخيار أقلًمنً غير مصنف للبنكمنً BB المخاطرBBB منً يعتمد منوزنA+ من AAA: + االئتمانى للبنك إلىًًAA- وزن المخاطر في الخيار الثاني % 20 وزن المخاطر للمطالبات قصيرة األجل في الخيار الثاني % 20 إلى A- % 50 % 20 إلىًBBB - % 50 % 20 + إلىًB- %100 %50 B - % 50 %150 % 20 %150 تعرف المطالبات قصيرة األجل بأن استحقاقها ثالث أشهر فأقل ،وال تتضمن المطالبات التي استحقاقها اقل من ثالث شهور والتي يتوقع تجديدها ‘وال يجوز أن يقل وزن مخاطر أي بنك غير مصنف عن وزن مخاطر الدولة التي أنشئ فيها. التعليماتًالحاليةً(بازلً)1 المطالبات على الشركات جميع المطالبات على الشركات تتلقى وزن مخاطر .%100 (بازلً)2 التصنيف االئتمانى من AAA إلىًًAA- وزن المخاطر % 20 من إلى A+ A- منًBBB + إلىًBB - % 50 % 100 أقلًمنً غير مصنف BB - % 100 %150 للسلطات الرقابية زيادة وزن المخاطر للمطالبات على الشركات غير المصنفة إذا أثبتت خبراتها وجود معدل تعثر عالي لشركات معينة. ال يجوز أن تتلقى أي شركة غير مصنفة وزن مخاطر أفضل من وزن مخاطر الدولة التي أنشئت فيها .قد تسمح السلطة الرقابية بوزن مخاطرة لكافة مطالبات الشركات المساهمه بنسبة( )%100شريطة ان تطبق البنوك اسلوبا واحدا بشكل متصل منعا لالنتقاء وبعد أخد موافقة المراقب قبل استخدام هذا الخيار الخاص. المطالبات التي ينطبق عليها تعريف التجزئة التعليمات الحالية ( بازل )1 وزن المخاطر %100 التعليمات ضمن بازل ()2 المطالبات ضمن محفظة التجزئة القانونية تتلقى وزن مخاطر %75 شريطة انطباق جميع الشروط التالية عليها : -1معيار التوجه :المطالبات تجاه فرد او عدة افراد او منشأة اعمال صغيرة. تعريف منشأة األعمال الصغيرة (يختلف من دولة ألخرى اعتمادا على المبيعات ،إجمالي الموجودات ،قيمة المطالبة .)000 -2معيار المنتج : القروض الدوارة (االئتمان المتجدد) ،خطوط االئتمان ( بطاقات االئتمان والسحب على المكشوف) القروض الشخصية ألجل التأجير التمويلي (مثل قروض التقسيط،قروض السيارات‘عقود ايجار التمويل)‘قروض الطلبه والقروض التعليمية‘والتمويل الشخصي ،التزامات وتسهيالت المشروعات الصغيرة ‘ويتم استبعاد تسهيالت األوراق المالية وقروض رهن المساكن. - 3معيار التفتت -: أن تكون المحفظة متنوعة بشكل كافي (أن ال تزيد المطالبة الواحدة عن ()%0.2من اجمالي تلك المحفظة). - 4معيار القيمة : أن ال تتجاوز المطالبة اإلجمالية تجاه مقترض واحد عن مبلغ معين (في أوروبا مليون يورو). المطالبات المضمونة برهونات عقارية سكنية التعليمات الحالية ( بازل )1 وزن المخاطر %50 التعليمات ضمن بازل ()2 وزن مخاطر ( )%35للمطالبات المضمونة بالكامل بضمان عقارات سكنية. وزن مخاطر ( )%100إذا استحقت ألكثر من 90 يوم. وزن مخاطر ( )%50إذا استحقت ألكثر من 90يوم (ضمن خيار السلطة الرقابية) وكان المخصص الخاص المعد لقائها يزيد عن %20من الرصيد القائم للمطالبة. المطالبات المضمونة بعقارات تجاريــة التعليمات الحالية ( بازل )1 وزنًالمخاطرً%100 التعليمات ضمن بازل ()2 من حيث المبدأ ،ليس هناك مبرر الستخدام وزن مخاطر يقل عن %100لمثل هذه المطالبات. إال أنه يمكن استخدام وزن مخاطر %50للمطالبات المضمونة بعقارات تجارية (ضمن شروط صارمة جداً) ولألسواق المتطورة. الفئات ذات المخاطر األعلــى والتي يكون وزن مخاطرها %150او أكثر - الحالية :الًيجوزًاستخدامًوزنًمخاطرًيزيدًعنً.%100 تعليمات بازل (:)2المطالباتًعلىًالدولً‘ومنشآتًقطاعًاألعمالً‘وشركاتًاألوراقًالماليةًالتيًيكونًتصنيفها‘B-القروضًعلىً الشركاتًالمساهمهًالمصنفهًبأقلًمنً‘BB-القروضًالتيًمضىً موعدًاستحقاقهاًاكثرًمنً 90يومًومخصصاتهاًاقلًمنً‘ %20 تتلقىًوزنًمخاطرةًً.%150 الجزء من الديون المورقة المصنفة ما بين BB+إلى BB-يتلقىوزن مخاطر .%350 للسلطات الرقابية فرض وزن مخاطر %150أو وزن مخاطرأعلى يعكس المخاطر األعلى المرتبطة ببعض الموجودات ( مثل رأس المال المخاطر ،األستثمارات الخاصة في األسهم). القروض المستحقـة الجزء غير المضمون من أي موجودات (باستثناء تلك المضمونة برهونات عقارية) والذي مضى على استحقاقه أكثر من 90يوم (بعد طرح المخصص الخاص) يتلقى األوزان التالية -: - - - وزن مخاطر %150إذا كان المخصص الخاص يقل عن %20من الرصيد القائم للقرض. وزن مخاطر %100إذا كان المخصص الخاص يشكل من %50 - %20من الرصيد القائم للقرض. وزن مخاطر بنسبة %100ويمكن خفضه ال %50بعد موافقة السلطة الرقابية إذا زاد المخصص الخاص عن %50من الرصيد القائم للقرض. الموجودات األخرى وزن مخاطر %100مثل التعليمات الحالية كذلك فأن االستثمارات في حقوق الملكية او أدوات رؤوس األموال القانونية التي تصدرها البنوك او منشآت األوراق المالية تكون وزن مخاطرها ‘%100اال اذا كان مخصوما من القاعدة الرأسمالية . االستثناء الوحيد هو السبائك الذهبية يمكن أن تعامل كنقد وتتلقى وزن مخاطر ( %0يخضع لخيار السلطة البنود خارج الميزانية سيتم تحويل البنود خارج الميزانية إلى ما يعادلها داخل الميزانية باستخدام معامالت تحويل يتم ترجيحها بأوزان مخاطر. االلتزامات التي تزيد استحقاقاتها المبدئية عن سنة وزن مخاطر .%50 االلتزامات التي استحقاقاتها المبدئية حتى سنة وزن مخاطر %20 (حالياً صفر). االلتزامات التي يجـوز إلغائهـا دون شروط وزن مخاطر (.)%0 يتم تطبيق معامل تحويل ائتمان يبلغ %100على اقراض سندات البنوك ‘او تقديم البنوك للسندات كضمان اضافي بما في ذلك عمليات اعادة الشراء /اعادة الشراء العكسي‘عمليات اقراض السندات /اقتراض السندات. Simplified standardized Approach األسلوب المعياري البسيط المطالبات على الدول وعلى بنوكها المركزية سترتكز على التصنيف االئتمانى للدولة الممنوح لها من وكاالت ضمان الصادرات. يسمح باستخدام الخيار األول فقط لمطالبات البنوك. وزن المخاطر للمطالبات على الشركة سيكون .%100 يسمح فقط باألسلوب البسيط فيما يخص محففات مخاطر االئتمان (الضمانات). يعترف بعدد محدود جداً من الضمانات. أساليب تخفيف المخاطر -الضمان األسلوب البسيط األسلوب الشامل أهداف التعليمات الجديدة فيما يخص مخففات مخاطر االئتمان تشجيع استخدام مخففات مخاطر االئتمان (.)CRMT متطلبات رأس مال أقل سنداً لمستوى المخاطر الحقيقية التي يتعرض لها البنك. توسيع مدى مخففات المخاطر االئتمانية المقبولة. االعتراف بعدم تطابق التحوطات Mismatched hedges (االستحقاق ،العمالت األجنبية ،التغطية الجزئية). متطلبات رأس المال باستخدام مخففات مخاطر االئتمان ()CRMT يجب ان تكون أقل او تساوي لتلك المتطلبات بدونها (.)CRMT مدى مالئمة ()CRMT المشتقات االئتمانيــــة الكفاالت والضمانــــات التقاص داخل الميزانية متطلبات نوعية وكمية لالعتراف بمخففات مخاطر االئتمان االفصاح المراجعة اإلشرافية التصنيفات الداخلية الطريقة المعيارية المتطلبات الدنيا لالعتراف بالضمانات اآللية القانونية (واضحة ،وغير قابلة للنقاش) :إذ ينبغي التأكد من أن الدائن له حقوق واضحة في الضمانة عند حدوث التعثر ،اإلعسار أو اإلفالس. على البنوك الحصول على رأي قانوني تأكد قابلية تنفيذ الترتيبات المتعلقة بالضمانة في جميع محاكم البلدان ذات العالقة ،ويجب تحديث هذا الرأي القانوني ضمن فترات معقولة (سنوياً على سبيل المثال). تابع – المتطلبات الدنيا لالعتراف بالضمانات يجب ان تتضمن ترتيبات الضمانات التوثيق المناسب ،بما في ذلك اإلجراءات التي تضمن تسييل الضمانات في الوقت المناسب. أن ال يوجد معامل ارتباط موجب (كبير) ( Positive )correlationما بين المالءة االئتمانية للمدين وقيمة الضمانة (سندات صادرة عن الشخص الذي زود البنك بالضمانة). إدارة مخاطر فعالة لضمان السيطرة على المخاطر القانونية، التشغيلية ،السيولة ،والسوق الناتجة عن استخدام الضمانة. تابع – المتطلبات الدنيا لإلعتراف بالضمانات - الصفات الواجب توفرها في االدوات المالية القابلة للتسويق : توفر تقييم موضوعي لألداة (سعر سوقي). توفر سوق ذو سيولة عالية تضمن تسييل الضمان في وقت قصير دون تحقيق خسائر كبيرة. يستطيع البنك تسييل او االحتفاظ بـ (أو عمل تقاص) للضمانة لوجود آلية قانونية تمكنه من ذلك. يمكن الحصول على الضمانة في حال تعثر المدين وذلك بالسرعة الممكنة وتحويلها الى نقد بسرعة. الطريقة الحالية - نقـــــد أدواتًالدينً الصادرةًعنً الحكوماتًوالبنوك مخففات المخاطر المعترف بها الطريقة المعيارية طريقة التقييم الداخلي األساسية نقد أدواتًالدينًالصادرةنقـــــد أدوات الدين الصادرة عنًالحكوماتًوالبنوكعن الحكومات والبنوك -كفاالتًالشركات ا أدواتًالدينًكفاالتًالشركاتادواتًالدينًالصادرةً الصادرةًعنًالشركاتاألسهمعنًالشركات صناديقًاالستثماراألسهمالمشتقاتًاالئتمانيةصناديقًاالستثمارأوراقًبرسمًالتحصيلالمشتقاتًاالئتمانية-ضماناتًأخرى طريقة التقييم الداخلي المتقدمة نقد أدواتًالدينًالصادرةًعنًالحكوماتًوالبنوك كفاالتًالشركاتادواتًالدينًالصادرةعنًالشركات األسهمصناديقًاالستثمارالمشتقاتًاالئتمانيةاوزانًبرسمًالتحصيلضماناتًاخرى.االنواعًاالخرىًلمخففاتًالمخاطر. مخففات المخاطر المعترف بها حسب التعليمات الحالية بازل : I وزن مخاطر صفر للمطالبات المضمونة بـ نقد. سندات صادرة عن دول OECD كفاالت صادرة عن الحكومات المركزية لدول OECDوبنوكها المركزية. وزن مخاطر %20للمطالبات المضمونة بـ سندات صادرة عن بنوك دول .OECD كفاالت صادرة عن بنوك دول OECD كفاالت صادرة عن بنوك خارج دول OECDشريطة ان يكون استحقاقها سنة فأقل. مخففات المخاطر المعترف بها تعليمات بازل : II النقد المودع لدى البنك المقرض. سندات الدين ذات تصنيف ائتماني ال يقل عن BB-الصادرة عن الحكومات ومؤسسات القطاع العام التي تعامل معاملة الحكومات من قبل السلطات الرقابية. سندات الدين الصادرة عن مصدرين آخرين ذات تصنيف ائتماني ال يقل عن .BBBسندات الدين ال يقل تصنيفها االئتماني .A3/P3 الذهب. مخففات المخاطر المعترف بها السنداتًغيرًالمصنفةًوالصادرة عنًالبنوكًولكنهاً مدرجةًفيًسوقًمعترفًبه. األسهمًالمدرجةًضمنًمؤشرًرئيسي. صناديقًاالستثمارًالمشتركًوالتيًيقتصرًاالستثمارًفيهاً علىًاألدواتًالمذكورةًأعاله. األسهمًغيرًالمدرجةًفيًمؤشرًرئيسيًولكنهاًمدرجةًفيً سوقًمعترفًبهً(فقطًفيًاألسلوبًالشامل). أسلوبين للتعامل مع الضمانة الضمانــة األسلوب البسيط األسلوب الشامل ” اإلحالل ” ” الضمانة بمثابة نقد ” األسلوب البسيط ال يسمح بعدم تطابق االستحقاق ويجب إعادة التقييم للضمانات المؤهلة حسب أسعار السوق وخالل فترات ال تتجاوز ستة أشهر. الجزء المضمون من الدين يتلقى نفس وزن المخاطر للضمانة (اإلحالل) ،الجزء غير المضمون يتلقى وزن المخاطر للمدين. فــــي الغالــب هنـاك أرضية ( )Floorلــوزن المخاطر ، %20 ولكن يسمح باستخدام وزن صفر ، %و ،%10ضمن شروط معينة. األسلوب البسيط ( مثال ) 1 بنك أقرض ألف دوالر (نقدا) لشركة ال تحمل تصنيف ائتمانى ،وحصل على سندات مصنفة AA-صادرة عن شركة كضمانة -: - - القيمة السوقية للضمان 800دوالر. ال يوجد عدم توافق في تواريخ االستحقاق. الدين والضمانة بنفس العملة. يمكن إعادة تقييم الضمانة كل ثالث أشهر. ما هي متطلبات رأس المال للبنك المقرض األسلوب البسيط ( المثال ) 1 %100 وزن المخاطر للمدين % 20 وزن المخاطر للضمانة 800دوالر الجزء المضمون من الدين 200دوالر الجزء غير المغطي بضمان الموجودات المرجحة بالمخاطر (= )RWA 360 = %20 X 800 + %100 X 200دوالر متطلبات رأس المال 28.8 = %8 X 360دوالر األسلوب الشامل المخاطر المرتبطة باإلنكشافات والضمانات : خسائر قد تنتج عن تذبذب أسعار السوق سيتم تخفيض القيمة السوقية للضمان بنسبة معينة. كما سيتم رفع القيمة السوقية لإلنكشافات بنسبة معينة (فقط في حالة إقراض السندات المضمونة اتفاقيات إعادة الشراء( .) REPO المصطلحات المستخدمة ورموزها Hair Cut H Exposure Currency Collateral E FX C نسبة تخفيض االنكشاف العملة الضمانة نسبة التخفيض في األسلوب الشامل اإلنكشاف (، )E HEبعملةاليورو البنك A البنك B البنكًAحصلًعلىًضمانةً(ً،Hc Collateral )Cعملتهاًدوالرً مخاطر $ البنك A :المقرض زيادةًقيمةًاالنكشافً( .)HE -نقصانًقيمةًالضمان احتمالًزيادةًسعرًتبادلً€ / $معادلة احتساب الجزء غير المغطى من االنكشاف (O , E * ( 1 + HE( – C * )1 -HC – HFX E = Max األسلوب الشامل /كفاية رأس المال HEاالنكشاف Hcالقيمة السوقية للضمان األسلوب الشامل /كفاية رأس المال الضمانة بعد Haircut الجزء المضمون من االنكشاف ال يوجد له متطلبات رأس مال االنكشاف بعد Haircut الجزء غير المضمون من االنكشاف وزن مخاطر للمدين األسلوب الشامــل Haircutتعكس التذبذب في الماضي تكرار التقييم حسب أسعار السوق :كلما إزداد تكرار التقييم كلما انخفضت .Haircut تكرار طلب الهامش :كلما زاد تكرار طلب الهامش كلما انخفضت .)Capital Market transactions(Haircut فترة اإلحتفاظ :كلما زادت فترة اإلحتفاظ كلما ارتفعت . Haircut الحد األدنى لفترات اإلحتفاظ تحديد الحد األدنى المفترض لفترات االحتفاظ يعتمد على نوع العملية : خمس أيام التفاقيات إعادة الشراء (إعادة التقييم يومية). عشر أيام لعمليات سوق رأس المال األخرى (إعادة تقييم يومية). عشرين يوم لعمليات اإلقراض المضمون (إعادة تقييم يومية). نسب التخفيض المعيارية (المحددة من السلطات الرقابية) تعتمد فترة احتفاظ عشرة أيام ( Standard Supervisory .)Haircuts األسلوب الشامــل يسمح للبنوك باستعمال إما نسب التخفيف المعيارية (.)Standard Supervisory Haircuts أو نسب التخفيف المعتمدة على تقديرات البنك الذاتية ويوجد لها المتطلبات التالية : المتطلبات النوعية :يحب ان تستخدم التقديرات الذاتية الداخلية للتذبذب في العمليات اليوميةإلدارة المخاطر لدى البنك ،مع القيام بمراجعة مستقلة ومنتظمة ألنظمة قياس المخاطر. المتطلبات الكمية :يجب استخدام فترة ثقة %99عند حساب طرق التخفيف ،ان تعتمدالحدود الدنيا لفترات االحتفاظ على معدل تكرار تعديل األحتياطيات او تعديل األسعار طبقا للسوق ،وان يكون الحد األدنى لفترة المالحظة التاريخية (فترة العينة) الالزمة لحساب التخفيف فترة ال تقل عن سنة‘ان تقوم البنوك بتحديث مجموعات البيانات لديها على األقل مرة واحدة كل ثالثة اشهر واجراء تعديل على التصنيفات كلما حدتث تغيرات هامة في اسعار السوق.ليس هنالك نموذج معين يوصى باستخدامه وعلى البنوك استخدام النموذج الذي يغطي المخاطر الهامه والتي تقوم على اساس محاكاة التاريخ او محاكاة مونت كار لو. تصنيف اإلصدار من سندات الدين الفترة الباقية في االستحقاق النسب المعيارية لتخفيف المخاطر الجهات السيادية (الحكومة) > سنةًواحدة منً AAAإلى AA- / A-1 النسب المعيارية لتخفيف المخاطر مصدرون آخرون 0.5 1 < سنة ، > 5سنوات 2 4 < 5سنوات 4 8 1 3 6 2 6 12 > سنة منً A+إلىًBBB- أوً A-2 / A-3وسنداتًالبنوك < سنة 5> ً،سنوات غيرًالمصنفة < 5سنوات منً BB+إلىًBB- كلها 15 األسهم الداخلة في المؤشر الرئيسي والذهب 15 األسهم األخرى المقيدة في إحدى البورصات المعترف بها 25 تعهدات باستثمارات مجمعة في أوراق مالية قابلة للتحويل /أعلى طريقة تخفيف مخاطر تنطبق على أي ورقة مالية يمكن للصندوق أن يستثمر فيها صناديق إستثمار مخاطر اسعار الصرف النقد بنفس العملة 8 0 تعديل نسب التخفيض Haircuts التعديلًالخاصًبفترةًاإلحتفاظً التعديلًالخاصًبتكرارًإعادةًالتقييم : TNفترةًاإلحتفاظًلغاياتًإحتسابًHN : TMفترةًاإلحتفاظًتبعاً لنوعًالعملية : HNنسبةًالتخفيفًلفترةًاإلحتفاظًTN : HMنسبةًالتخفيفًالمعادلةًللحدًاألدنىًلفترةًاإلحتفاظ : NRVعددًاأليامًبينًإعادةًالتقييمً /وطلبًالهامش مثال ( )1تعديل نسب التخفيض : H10نسبةًالتخفيفًالمعياريةًالصادرةًعنًالسلطةًالرقابيةًلفترةً اإلحتفاظً 10أيام. لعمليةًإقراضًمضمونةًنحتاجًلتعديلًنسبةًالتخفيفًلتصبحًلفترةً 20 H 20 H 10 إحتفاظًعشرينًيومً()H20 10 دونًوجودًإعادةًتقييمًيومية 91 VRN )1 02( VRN 02 01H 01H 01 02 01 مثال 2على األسلوب الشامل قامًالبنكً Aبإقراضً( )1000دوالرًنقداًلشركةًغيرًمصنفةً وحصلًعلىًضمانةًعبارةًعنًسنداتًصادرةًعنًشركةً تصنيفهاًاإلئتمانيًً، AA-بقيًعلىًإستحقاقهاً 3سنوات القيمةًالسوقيةًللضمانً()800دوالر. القرضًوالضمانةًلنفسًاألجلًوبنفسًالعملة. يمكنًإعادةًتقييمًالضمانةًيومياً. ماهي متطلبات رأس المال للبنك A؟ األسلوب الشامل مثال ()2 وزنًالمخاطرًللمدينً.%100 نسبةًالتخفيفًالمستخدمةًلإلنكشافًHE = % نسبةًالتخفيفًالمستخدمةًللضمان النسبةًالمعياريةًالصادرةًعنًالسلطةًالرقابيةًلفترةًإحتفاظً10أيامً= %4 اإلقراضًالمضمونً :فترةًاإلحتفاظً 20يوم.H20 = H10 x √ 20 HC = %4 x √ 2 = 5.66% 10 نظراًألنًاإلنكشافًوالضمانةًبنفسًالعملةًHfx = 0% القيمةًالسوقيةًلإلنكشافًً 1000 = Eدوالر القيمةًالسوقيةًللضمانً 800 = Cدوالر -1يتمًاحتسابًالمخاطرةًبعدًطرحًقيمةًالضمانهًالمقبولةًبعدًالتخفيفًً – 2يتمًبعدهاًاحتسابًرأسًالمالًالالزمًمقابلًمخاطرةًالدينًوكماًيلي-: 20 10 H 20 H 10 H 20 4% 2 H 20 5 66% ) 1000 100% 800(1 5.66% 1000 754.72 صافيًالمخاطر كلفةًرأسًالمال 245.28$ 245.28 8% 19.62$ االسلوب الشامل مثال :3 إعادةًالتقييمًكلً 60يوم 20 10 H 20 H 10 H 20 4% 2 5.66% وزنًالمخاطرًللمدينً%100 نسبةًالتخفيفًلإلنكشافًHE = %0 نسبةًالتخفيفًللضمانة. النسبةًالمعياريةًالصادرةًعنًالسلطةًالرقابيةًلفترةًإحتفاظً 10أيامً = %4 األقساطًالمضمونةً :فترةًاإلحتفاظً 20يوم 11.25% 20 60 19 20 )NRV ( 20 1 5.66% Hc H 20 األسلوب الشامل 290$ تابعًمثالً()3 الًيوجدًعدمًتطابقًفيًتواريخًاإلستحقاقًأوًالعملةًHfx = 0% القيمةًالسوقيةًلإلنكشافًE = $1000 القيمةًالسوقيةًللضمانًًًًC = $ 800 1000 710 ) 1000 (1 0) 800 (1 0.1125 0 ) E E (1 HE ) C (1 Hc Hfx الموجوداتًالمرجحةًبالمخاطرً$290 =100% x 290= RWA متطلباتًرأسًالمالً$23.3 = 8% x 290 شروط إستخدام نسبة تخفيف %0 يمكنًإستخدامًنسبةًتخفيفًصفر %إلتفاقياتًإعادةًالشراءً ومعكوسهاً،وإقراضًالسنداتًأوًإقتراضها. إذاً: كانًاإلنكشافًوالضمانةًعبارةًعنًنقدًأوًسندًحكوميًاوًسندًمؤسسةً عامةًبوزنًمخاطرًصفر.% اإلنكشافًوالضمانةًبنفسًالعملة. إذاًكانًاإلقراضًلليلةًواحدةًفقطًاوًكانًالتعرضًوالضمانيعدالن طبقاً للسوقًيومياًوكاناًيخضعانًلتعديلًًالهامشًيومياً. إذاًكانًالوقتًماًبينًاإلخفاقًبتعديلًالهامشًوتسييلًالضمانةًالًيتجاوزً أربعًأيامًعمل. تابع اذاتمتًتسويةًالعمليةًمنًخاللًنظامًتسويةًثبتثًجدواهًبالنسبهً لهذاًالنوعًمنًالعمليات. اذاًكانتًالعمليهًتخضعًلمستنداتًوالتوثيقًهوًتوثيق فيًسوقً منظمةً،وينصًصراحةًعلىًأنهًيتمًإلغاءًالعمليةًفوراًإذاًفشلً المدينًبدفعًالهامشً(نقدًً،أوراقًمالية). للبنكًعندًحدوثًتعثرًالحقًفيًتسييلًالضمانةًًبغض النظرًاذاً ماًكانًالطرفًاألخرًمعسراًاوًمفلساً. يتمًتسويةًالعمليةًمعًأحدًاطرافًالسوقًالرئيسيةًحكومات وبنوكًمركزيةًً،مؤسساتًعامةً،بنوكً،شركاتً،وساطةًماليةً، شركاتًماليةًأخرىًوزنًمخاطرهاًً، %20صناديقًاإلستثمارً المشتركًالخاضعةًللرقابةً،صناديقًالتقاعدً،بيوتًالمقاصةً المعترفًبها. التقاص في البنود داخل الميزانية يمكنًعملًتقاصًفيماًبينًالقروضًوالودائعًلغاياتًتحديدً متطلباتًراسًالمالًإذاً: توفرًأساسًقانونيًللتقاصًبماًفيًذلكًالتنفيذًحالًإعسارًالعميل. يمكنًتحديدًالموجوداتًوالمطلوباتًالخاضعةًللتقاصًفي أيً وقت. يسمحًبالتصفيهًالفوريهًاوًالتعويضًعنًاداةًالضمانًفيًحالً التعثرًعنًالدفع. اإليفاءًبمتطلباتًاإلفصاح. الكفاالت والمشتقات اإلئتمانية الشروط (كحد أدنى) مطالبة مباشرة الحماية واضحه مطالبةًمباشرةًعلىًمزودًالحماية. تقديمًالحمايةًيجبًأنًيعرفًبوضوح. غير قابل للنقض الًيجوزًلمزودًالحمايةًإلغاءًتغطيةًالضمانًتحتًًأيًظرفً،إذاًفشلً المكفولًبتسديدًايًدفعةًفعلىًمزودًالحمايةًالدفعًفوراً. الكفاالت والمشتقات اإلئتمانية يتمًاإلعترافًبالحماياتًالصادرةًعنًالمؤسساتًالتاليةً: الحكوماتًوالمؤسساتًالعامةًوالبنوكًالتيًوزنًالمخاطرًلهاًيقلً عنًوزنًمخاطرًالمدين. الشركاتًبماًفيهاًشركاتًالتأمينً،ويشملًذلكًكفالةًالشركةًاألمً والتيًالًيقلًتصنيفهاًاإلئتمانيًعنً) )A- الودائعًالمودعةًلدىًطرفًثالثً(بنك) ستعتبربمثابةًكفالةً صادرةًعنًهذاًالبنك. Total Return Swap, Credit default Swapوالتيً تترتبًعليهماًحمايةًمشابههًللكفاالت. Credit Linked Notesسيعاملًمعاملةًالنقد. كفاية رأس المال اإلنكشاف القيمة السوقية للكفالة اإلنكشافات غير المضمونة الجزء المضمون من اإلنكشاف وزن مخاطر المدين وزن مخاطر الكفيل كفاية رأس المال تعويضًوزنًمخاطرًالمدينً( )rبوزنًمخاطرًمزودًالحمايةً(: )g r ( )g الًيوجدًإعتبارًلإلخفاقًالمزدوج الموجوداتًالمرجحةًبالمخاطر= ) E – G( * r + G * g اإلنكشافً= القيمةًاإلسميةًللكفالةً= وزنًمخاطرًالمدين = وزنًمخاطرًالكفيل = E G r g عدم تطابق العمالت إذاًكانتًالحمايةًبعملةًغيرًعملةًاإلنكشاف القيمةًالمعادلةًللحمايةًتحسبًوفقًالمعادلةًالتاليةً: ( G A = G x ( 1 – Hfx القيمةًاإلسميةًللحمايةً= G نسبةًالتخفيفًالمناسبةًلعدمًتطابقًالعمالتً= Hfx عدم تطابق اآلجـــال العمرًالمتبقيًللحمايةًأقلًمنًإستحقاقًاإلنكشاف للخيارًالمتضمنًفيًالعمليةً( تحوطًمعًخيارًبيع) يتمًاألخذًباألجلًاالقصرً(الزمنًالمتبقيًإلستحقاقً الخيار) واستخدام التحوطاتًالتيًتقلًآجالهاً المتبقيةًعنًسنةًالًيعترفًبها. عدم تطابق اإلستحقاقات للزمنً Tأكبرًمنً 3أشهرًأوًفترةًالتقديرًأيهماًأعلى Pa = P * t / T حيثً =Paقيمةًالحمايهًاألئتمانيةًمعدلةًوفقاًلعدمًتوافقًاألستحقاق =Pقيمةًالحمايهًاألئتمانيةًمعدلةًوفقاً لمخففًالمخاطرً((haircuts الزمنًالمتبقيًبالسنينًمنًعمرًأداةًالحمايةًمنًالمخاطرً= t الزمنًالمتبقيًبالسنينًإلستحقاقًاإلنكشافً(T = )t< = T ملخص مخففات المخاطر وفقا لبازل2 يتضمنًتوسيعًللضماناتًالمعترفًبها. نسبًالتخفيضً( )haircutsهيًلتغطيهًمخاطرً السوق. هنالكًاسلوبانًلإلحتسابًالشاملًوالبسيط. تمًتوسيعًادواتًالحمايةًالمقبولةًلتمثلًالكفاالتً والمشتقاتًاإلئتمانية. التغطياتًغيرًالمتطابقةًيسمحًبها.
© Copyright 2026 Paperzz