»dɪdG Qƒ£àdG É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe »a ∫ÉjƒZ »°ûjQ ÜÉ°S GófGQ øjôc ¿GRƒ°S ∑QÉÑe ≥Ø°ûe óªMGC »````````````````````````dhó`dG ó```````````````````≤`æ`dG ¥hó````````````````æ°U Financial Development in the Middle East and North Africa (Arabic) »dɪdG Qƒ£àdG §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe »a É«≤jôaGE ∫ɪ°Th ∫ÉjƒZ »°ûjQ ÜÉ°S GófGQ øjôc ¿GRƒ°S ∑QÉÑe ≥Ø°ûe óªMCG 2003 »dhódG ó≤ædG ¥hóæ°U © ódÉfhóµe-QÉØ«éæe Gõjƒd :±Ó¨dG º«ª°üJ »dhódG ó≤ædG ¥hóæ°üH IOó©àªdG §FÉ°SƒdG äÉeóN º°ùb :êÉàfEG ¿hôéj ájô°üªdG á°UQƒÑdG Iô°Sɪ°S :±Ó¨dG IQƒ°U ≥FÉbóH ∫ÉØbE’G πÑb á∏eÉ©e ôNBG ¢SôH ¢ùfGôa ádÉcƒH á°UÉN © 2003 ¢SQÉe OóY »a ´ƒ°VƒªdG Gòg ∫ƒM GRÉéjEG ôãcCG ∫É≤e OQh »dhódG ó≤ædG ¥hóæ°U ÉgQó°üj »àdG ᫪æàdGh πjƒªàdG á∏ée øe ISBN 1-58906-239-6 »dhódG ó≤ædG ¥hóæ°U äÉYƒÑ£e ≈∏Y ∫ƒ°üë∏d :»dÉàdG ¿Gƒæ©dÉH ∫É°üJ’G ≈Lôj International Monetary Fund, Publication Services 700 19th Street, N.W., Washington, D.C., 20431, U.S.A. (202) 623-7201 :¢ùcÉa (202) 623-7430 :∞JÉg [email protected] :»fhôàµdEG ójôH http://www.imf.org :âfôàfEG »a ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ¬«a ô¶æJ …òdG âbƒdG á浪ªdG πÑ°ùdG »a (1 QÉWE’G ™LGQ) (MENA) É«≤jôaEG É¡dɪYCG ∫hóL Qó°üàj ¿CG »¨Ñæj ,áeGóà°SG ôãcCGh ´ô°SCG …OÉ°üàbG ƒªf ≥«≤ëàd ø«°ùëJ ≈dEG á«eGôdG äÉ°SÉ«°ùdG …ODƒJh .»dɪdG ´É£≤dG »a äÉMÓ°UE’G øe ójõe ¬ªYóJ …CGQ ƒgh ,…OÉ°üàb’G ƒªædG ä’ó©e ´ÉØJQG ≈dEG »dɪdG ´É£≤dG AGOCG ɪH ƒªædGh IAÉصdG Rõ©j GQƒ£J ôãcCG »dÉe Ωɶf OƒLƒa .É©e ádOC’Gh äÉjô¶ædG .á©HÉàªdGh äÓneÉ©oªdGh äÉeƒ∏©ªdÉH á£ÑJôªdG ∞«dɵà∏d ¢†ØN øe ¬≤≤ëj øµdh ,¿Gó∏ÑdG øe Iô«Ñc áëjô°T ≈∏Y ∫ÉéªdG Gòg »a çÉëHC’G óæà°ùJ Ée IOÉYh ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG Qƒ£àdG äÉ«°Uƒ°üN ¿CÉ°ûH âjôLCG »àdG çÉëHC’G .É«Ñ°ùf á∏«∏b ∫GõJ ’ É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¿CÉ°ûH á°ü°üîàªdG çÉëHC’G »a OQh Ée á°SGQódG √òg »a ¢Vô©à°ùfh OÉ°üàb’G á°SÉ«°S øY Ió«Øe áeÉY É°ShQO ¢ü∏îà°ùfh ,ƒªædGh »dɪdG Qƒ£àdG ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J º««≤J ó©Hh .á«dɪdG á°SÉ«°ùdGh »∏µdG õjõ©àd äÉ°SÉ«°ùdG ó«©°U ≈∏Y ô«HGóàdG øe GOóY ìôà≤f ,É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ó≤ædG ¥hóæ°U GôNDƒe ÉgGôLCG »àdG çÉëHC’G ≈dEG GOÉæà°SGh .´É£≤dG Gòg »a AGOC’G Qƒ£J º««≤àH Ωƒ≤f ,É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H øY »dhódG ,ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG »gh ,ÖfGƒL áà°S »£¨j ô°TDƒe ™°Vh ≥jôW øY »dɪdG ´É£≤dG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£Jh ,áHÉbôdGh º«¶æàdGh ,»aô°üªdG ´É£≤dG Qƒ£Jh ≈∏Y ø«æFGódG ¥ƒ≤M Iƒ≤c - á«°ù°SDƒªdG á«YƒædGh ,»dɪdG ìÉàØf’Gh ,»aô°üªdG äÉfÉ«H ôaƒàJ »àdG äGô°TDƒªdG øe á«Yôa áYƒªée ≈dEG GOÉæà°SGh .∫ÉãªdG π«Ñ°S 1 ?É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H »g Ée -1 QÉW’E G ô°üeh »JƒÑ«Lh øjôëÑdGh ôFGõédGh ¿Éà°ùfɨaCG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe º°†J ¿ÉªYh Üô¨ªdGh É«fÉàjQƒeh É«Ñ«dh ¿ÉæÑdh âjƒµdGh ¿OQC’Gh ¥Gô©dGh á«eÓ°SE’G ¿GôjEG ájQƒ¡ªLh ájQƒ°ùdG á«Hô©dG ájQƒ¡ªédGh ¿GOƒ°ùdGh ∫Éeƒ°üdGh ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG áµ∏ªªdGh ô£bh ¿Éà°ùcÉHh .øª«dGh IõZh á«Hô¨dG áØ°†dGh IóëàªdG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ¢ùfƒJh áØ°†dGh ∫Éeƒ°üdGh ¥Gô©dGh á«eÓ°SE’G ¿Éà°ùfɨaCG ádhO øe Óc ó©Ñà°ùf ,äÉfÉ«ÑdG Qƒ°ü≤d Gô¶fh .IõZh á«Hô¨dG É°†jCG Ωƒ≤f ,É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe êQÉN ¿Gó∏Ñ∏d áÑ°ùædÉH É¡æY .iôNCG ≥WÉæe ™°†ÑH áfQÉ≤e á«æeõdG äGôàØdG OGóàeG ≈∏Y á≤£æªdG AGOCG π«∏ëàH ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏Ñd á«Ñ°ùædG Iƒ≤dG ¿CG óéf ,∫ɪLE’G ¬Lh ≈∏Yh ≈dEG áaÉ°VE’ÉH áHÉbôdGh º«¶æàdG »a øªµJ áYƒªéªc É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ájƒ≤àd Oƒ¡édG øe ójõe ∫òH ≈dEG êÉàëJ ¿Gó∏ÑdG √òg øµdh .»dɪdG ìÉàØf’G Ée ≈dEG GOÉæà°SGh .»aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J ™«é°ûJh »°ù°SDƒªdG ñÉæªdG ¿Gó∏ÑdG ≥WÉæe º¶©e AGOCG øe π°†aCG á≤£æªdG AGOCG ôÑà©j ,¢ù«jÉ≤e øe √Éæeóîà°SG ∑Éæg ¿CG ô«Z .É«°SBG ¥ô°Th á«YÉæ°üdG ¿Gó∏ÑdG øe ô«ãµH πbCG ¬æµd ,iôNC’G á«eÉædG ¢†©H ™àªàJ å«M ,»dɪdG Qƒ£àdG áLQO å«M øe á≤£æªdG πNGO Iô«Ñc Ébhôa GOhóëe Éeó≤J ’EG iôNCG ¿Gó∏H ≥≤ëJ ºd ɪæ«H IQƒ£àe á«dÉe äÉYÉ£≤H ¿Gó∏ÑdG .∫ÉéªdG Gòg »a ƒªædGh »dɪdG Qƒ£àdG ΩɶædG ¿CG »a ƒªædÉH »dɪdG Qƒ£àdG §HQ AGQh …ô¶ædG ÖÑ°ùdG øªµj Ée ∫ÓN øe áWÉ°SƒdG á«dÉ©a õjõ©àd ᪰SÉM ∞FÉXh Ió©H Ωƒ≤j Qƒ£àªdG »dɪdG ΩɶædG ™é°ûjh .á©HÉàªdGh äÓeÉ©ªo dGh äÉeƒ∏©ªdG ∞«dɵàd ¢†ØN øe ¬≤≤ëj …QÉéàdG πª©∏d Ió«édG ¢UôØdG ójóëJ ∫ÓN øe Qɪãà°S’G •É°ûf åjóëdG »dɪdG ôWÉîªdG ∫hGóàH ìɪ°ùdGh ,øjôjóªdG AGOCG á©HÉàeh ,äGôNóªdG áÄÑ©Jh ,É¡∏jƒªJh ≈dEG ∞FÉXƒdG √òg …ODƒJh .äÉeóîdGh ™∏°ùdG ∫OÉÑJ ô«°ù«Jh ,É¡©jƒæJh É¡à«£¨Jh 2 π«é©Jh ,…ô°ûÑdGh …OɪdG ∫ɪdG ¢SCGQ ºcGôJ ™jô°ùJh ,OQGƒªdG ™jRƒJ IAÉØc ™aQ .…OÉ°üàb’G ƒªædG õjõ©J ≈dEG √QhóH …ODƒj ɪe ,»LƒdƒæµàdG Ωó≤àdG ≈£N …òdG Ée ,¢ùµ©dÉH hCG ?Qƒ£àe »dÉe ´É£b OÉéjEG ≈dEG Oƒ≤j …òdG ɪa ¬dƒM QhóJ …òdG QƒëªdG »g ä’DhÉ°ùàdG √òg ?»dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J ¥ƒ©j áeÉ©dG äÉLÉàæà°S’G ¢†©H ¢UÓîà°SG øµªj IójGõàeh IójóY á«ãëH äÉ°SGQO ƒªæd »∏µdG OÉ°üàb’G QGô≤à°SG ᫪gCG ≈∏Y ΩÉY ¥ÉØJG ∑Éæg ,QÉ°üàNÉHh .É¡æe á«∏c ájOÉ°üàbG äÉ°SÉ«°S OɪàYG ¿Gó∏Ñ∏d »¨Ñæjh .»dɪdG ´É£≤dG äÉeóN »fƒfÉbh »°ù°SDƒe QÉWEG ™°Vhh ,»dɪdG ´É£≤dG πNGO á°ùaÉæªdG ™«é°ûJh ,áÑ°SÉæe áLÉM ∑Éæg ,¢Uƒ°üîdG ¬Lh ≈∏Yh .»dɪdG ´É£≤dG ᣰûfC’ ±ÉØ°Th …ƒb .Oƒ≤©dG PÉØfEGh ,ø«æFGó∏d ájƒb ¥ƒ≤M AÉ°SQEGh ,ø«jRGôàMG áHÉbQh º«¶æJ OƒLƒd Oƒ«≤dG »a áHÉLE’G øªµJ Ée ÉÑdÉZ ?»dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J ¥ƒ©j …òdG ɪa ¿ƒµj »àdGh ,»dɪdG ´É£≤dG ≈∏Y áeƒµëdG É¡°VôØJ »àdG QÉ©°SC’G äÉgƒ°ûJh Qó°üªc »dɪdG ΩɶædG ΩGóîà°SG øe áeƒµëdG ø«µªJ É¡æe »°SÉ°SC’G ¢Vô¨dG ÖFGô°†dG ´ÉØJQG á«eÉædG ¿Gó∏ÑdG »a äÉ°SÉ«°ùdG √òg á∏ãeCG øeh .ΩÉ©dG πjƒªà∏d ,¬LƒªdG hCG ΩƒYóªdG ¿ÉªàF’Gh ,»eGõdE’G »WÉ«àM’G Ö°ùf ´ÉØJQGh ,᫪àdG ™°Vhh ,¿ÉªàF’G ó««≤Jh ,∑ƒæÑdGh áeÉ©dG äÉ°ù°SDƒªdG ø«H ájDƒWGƒàdG Oƒ≤©dGh QÉ°ûjh .(óFÉ©dG ä’ó©e hCG) ¢Vhô≤dGh ™FGOƒdG ≈∏Y IóFÉØdG QÉ©°SC’ iƒ°üb OhóM .(financial repression) ''»dɪdG íѵdG'' IQÉÑ©H ᩪàée πeGƒ©dG √òg ≈dEG ƒªædG ±É©°VEG ≈∏Y πª©j äÉ°SÉ«°ùdG √òg πãe ¿CG í°VƒJ IójóY çÉëHCG ∑Éægh ÖÑ°ùàJ »dɪdG íѵdG áLQO Ió°T ¿CG çÉëHC’G ¢†©H âë°VhCG óbh .…OÉ°üàb’G ≈∏Y ójõj ɪH »∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG øe OôØdG Ö«°üf ƒªf ∫ó©e ¢VÉØîfG »a .Éjƒæ°S IóMGh ájƒÄe á£≤f »£©j »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J ¿CÉH á∏FÉ≤dG á«°VôØdG çÉëHC’G ójDƒJ ∂dòc iƒà°ùe ¿CG ≈dEG äÉ°SGQódG øe Iô«Ñc áYƒªée ô«°ûJh .…OÉ°üàb’G ƒªæ∏d á©aO …OÉ°üàb’G ƒªæ∏d á«dÉàdG ä’ó©ªdÉH DƒÑæà∏d ó«L ô°TDƒe ƒg »FóѪdG »dɪdG Qƒ£àdG πNódG πeGƒY ó««ëJ ó©H ≈àM ,á«LÉàfE’G ƒªfh …OɪdG ∫ɪdG ¢SCGQ ºcGôJh á°SÉ«°Sh ájQÉéàdGh ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG ô«HGóJh »°SÉ«°ùdG QGô≤à°S’Gh º«∏©àdGh äÉjƒà°ùªH ™àªàJ »àdG ¿Gó∏ÑdG ¿CG ≈dEG äÉ°SGQódG ¢†©H ô«°ûJh .áeÉ©dG á«dɪdG ájƒÄe á£≤f 0^7 QGó≤ªH Égô«Z øe ´ô°SCG Gƒªf ≥≤ëJ »dɪdG Qƒ£àdG øe á«dÉY 3 ¿C’ ,¿É«MC’G ¢†©H »a Éë°VGh ¿ƒµj ’ á«ÑÑ°ùdG ábÓ©dG √ÉéJG ¿CG ô«Z .Éjƒæ°S øµªj ,∫ÉãªdG π«Ñ°S ≈∏©a .¬H Éfôà≤e hCG ƒªæ∏d É«dÉJ √QÉÑàYG øµªj »dɪdG Qƒ£àdG ,πãªdÉHh .»dɪdG ´É£≤dG IAÉØc ™aQ ≈dEG ä’É°üJ’G É«LƒdƒæµJ ø°ùëJ …ODƒj ¿CG ƒªæJ hCG ,»≤«≤M …OÉ°üàbG ƒªf çhóëd ÉaGô°ûà°SG »dɪdG ´É£≤dG ƒªæj ób .á«dɪdG äÉeóîdG ≈∏Y Ö∏£dG IOÉjR ºK øeh ∫ƒNódG ƒªf ™e á«dɪdG äÉeóîdG Qƒ£J ¿CG ƒg ádCÉ°ùªdG √òg øY »dÉëdG Éæª∏Y ≠∏Ñe ¿CG ∫ƒ≤dG á°UÓNh Å£Ñj ¿CG øµªj »dɪdG ´É£≤dG ôNCÉJ ¿CGh ƒªædG π¡°ùj ¿CG øµªj »dɪdG ´É£≤dG áeƒµëdG »a QGô≤dG ´Éæ°üd »¨Ñæj ∂dòdh .¬≤≤ëJ ä’ɪàMG ¥ƒ©j hCG ƒªædG Iô«Jh íѵdG ôgɶe ≈∏Y AÉ°†≤dG π©L ™e ,É¡JófÉ°ùeh »dɪdG Qƒ£àdG á«∏ªY ô«°ù«J ƒªædG õØëd É¡fƒ≤Ñ£j »àdG äÉ°SÉ«°ùdG áYƒªée »a É«°SÉ°SCG Gô°üæY »dɪdG .¬«∏Y ®ÉØëdGh …OÉ°üàb’G á≤£æe »a »dɪdG Qƒ£àdG ¢SÉ«b É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG »dɪdG Qƒ£àdG äGô°TDƒe øe á∏°üØe áYƒªée á°SGQódG √òg »a ™°†f .É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J áLQO ôjó≤àd á«uªc äGô°TDƒe á©°†H ≈∏Y Gô«Ñc GOɪàYG ¿B’G ≈àM çÉëHC’G äóªàYG óbh áÑ°ùfh »∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG ™°SGƒdG ÉgÉ橪H Oƒ≤ædG áÑ°ùæc ,''ájQÉ«©e'' áëjô°T »a ∂dPh ,»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG ¢UÉîdG ´É£≤∏d Ωó≤ªdG ¿ÉªàF’G É¡∏jó©J á«fɵeEGh ¢ù«jÉ≤ªdG √òg ôaƒJ ádƒ¡°S øe ºZôdG ≈∏Yh .¿Gó∏ÑdG øe Iô«Ñc ó°UôJ ’ »¡a ,á«æeõdG äGôàØdG ôÑYh ≥WÉæªdG ø«H äÉfQÉ≤ªdG ¢VGôZC’ ƒg »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£àa .ÉeƒªY Oƒ°ü≤ªdG ≈橪dÉH »dɪdG Qƒ£àdG IQhô°†dÉH hCG) IóFÉØdG QÉ©°SCGh ájó≤ædG äÓªéªdG ≈∏Y ô°üà≤j ’ ÖfGƒédG Oó©àe Ωƒ¡Øe ¬LhCGh ,áHÉbôdGh º«¶æàdGh ,»dɪdG ìÉàØf’G É°†jCG øª°†àj ɪfEGh (óFÉ©dG ä’ó©e ¥ƒ≤M Iƒb πãe á«°ù°SDƒªdG IQó≤dGh ,á°ùaÉæªdG áLQOh ,»LƒdƒæµàdG Ωó≤àdG äÉéàæªdGh ¥Gƒ°SC’G øe áYƒªée øe ó∏H …CG »a »dɪdG πµ«¡dG ∞dCÉàjh .ø«æFGódG ó°Uôd »ØµJ ¿CG øµªj ¢ù«jÉ≤e á©°†H ¿CG Qƒ°üàf ¿CG Ö©°üjh ,áYƒæàªdG á«dɪdG .á∏°üdG äGP »dɪdG Qƒ£àdG ÖfGƒL ™«ªL 4 Qƒ£à∏d É°†jCG á∏∏°†e IQƒ°U ᣫ°ùÑdG á«qªµdG ¢ù«jÉ≤ªdG »£©J óbh ÉgÉ橪H Oƒ≤ædG áÑ°ùf ´ÉØJQG ¿CG øe ºZôdG ≈∏Y ,∫ÉãªdG π«Ñ°S ≈∏©a .»dɪdG ≥ª©dGh ádƒ«°ùdG IOÉjõH ÉeƒªY §ÑJôj »∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG ™°SGƒdG Gô¶f ,»dɪdG ΩɶædG Qƒ£J ™e ™ØJôJ ¿CG øe ’óH áÑ°ùædG ¢†ØîæJ ó≤a ,ø««dɪdG óbh .á`dƒ«```°S πbCG hCG ÓLCG ∫ƒWCG á«dÉe äGhOCG »a Qɪãà°SÓd ôãcCG πFGóH ôaƒàd IóY âeóîà°SÉa ájQÉ«©ªdG ᫪µdG äGô°TDƒªdG á≤HÉ°ùdG äÉ°SGQódG ¢†©H äRhÉéJ »dɪdG ôjôëàdGh á«dɪdG äÉéàæªdGh ¥ƒ°ùdG πµ«g ø«H ™ªéJ áÑcôe ¢ù«jÉ≤e √òg í``«àJh .á```jó≤ædG á``°SÉ«`°ùdG äGhOCGh »dɪdG ìÉàØf’Gh »`°ù`°SDƒªdG ñÉæªdGh ≈∏Y á«bGó°üe »Ø°†J ɪc ,»dɪdG Qƒ£à∏d ¥OCG ÉØ°Uh Ó«°üØJ ôãcC’G ¢ù«jÉ≤ªdG .É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG Qƒ£à∏d Éæ°ù«jÉ≤e äÉfÉ«ÑdG ™ªL »£¨J á«Yƒfh á«qªc á«FÉ°üMEG 100 øe ôãcCG ™ªéH ÉfCGóH ,Ωó≤J Ée Aƒ°V »a ô``°üëH É`æªbh ,É``«≤jôaEG ∫ɪ```°Th §````°ShC’G ¥ô```°ûdG á```≤£æe »`a Gó`∏H øjô````°ûY ™ªL ¢Vô¨H »dhódG ó≤ædG ¥hóæ°U »a á≤£æªdG ¿Gó∏ÑH ø«°üàîªdG ø«jOÉ°üàbÓd Éæªs¶fh .¿Gó∏ÑdG ∂∏J »a á«dɪdG äÉ°ù°SDƒªdGh äÉéàæªdG á©«ÑW øY äÉfÉ«H Qƒ£àdG ÖfGƒL øe ÉØ∏àîe ÉÑfÉL É¡æe πc πãªJ ÉjÉ°†b â°S ¢SÉ°SCG ≈∏Y äÉfÉ«ÑdG ´É£≤dG ºéM (2) ;ájó≤ædG á°SÉ«°ùdGh …ó≤ædG ´É£≤dG Qƒ£J (1) »gh ,»dɪdG ;(´É£≤dG Gòg »a áeƒµëdG QhO ∂dP »a ɪH) ¬JAÉØc áLQOh ¬∏µ«gh »aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J (4) ;»aô°üªdG ´É£≤dG »a áHÉbôdGh º«¶æàdG á«Yƒf (3) .»°ù°SDƒªdG ñÉæªdG (6) ;»dɪdG ìÉàØf’G (5) ;»aô°üªdG »dɪdG Qƒ£àdG äÉfÉ«H ™ªL AGQh …OÉ°üàb’G ≥£æªdG ≈∏Yh ¢Vhô≤dGh ™FGOƒdG ≈∏Y IóFÉØdG QÉ©°SCG ≈∏Y Oƒ«≤dG ¢Vôa ó©j .IQƒ£àªdG ô«Z á«dɪdG º¶ædG »a IOÉ੪dG íѵdG ∫ɵ°TCG øe ¿ÉªàF’G ¢ü«°üîJ ójóëJ hCG ,É¡æ«©H äÉYÉ£≤d ΩƒYóe ¿ÉªàFG ºjó≤J ≈∏Y ∑ƒæÑdG QÉÑLEG ÖÑ°ùàjh ¢†«ØîJh ¿ÉªàF’G ¥ƒ°S »a äÉgƒ°ûJ çGóMEG »a ,¿ÉªàFG øe ¢ü°üîj Ée ºéM 5 OÉ°üàbG »a ¿ƒ«dɪdG AÉ£°SƒdG É¡H Ωƒ≤j »àdG ∫ɪYC’G ºgCG øeh .IAÉصdG iƒà°ùe ºK øeh IóYGƒdG ájQɪãà``°S’G äÉYhô```°ûªdGh äÉcô```°ûdG π`°†aCG ó``jóëJ ¥ƒ```°ùdG Oƒ«≤dG ¿CG ô«Z .á«LÉàfEG ôãcC’G É¡JÉeGóîà°S’ áeRÓdG ∫GƒeC’G ¢ShDhQ ¢ü«°üîJ ´É£≤dG åëÑe ¢SQójh .áeóîdG √òg ™e ¢VQÉ©àJ ¿ÉªàF’Gh IóFÉØdG ô©°S ≈∏Y äGhOC’ á``«ª«¶æàdG Iõ```¡LC’G ΩGóîà```°SG ió``e á````jó≤ædG á``°SÉ«``°ùdGh …ó``≤ædG ≈∏Y Iô°TÉѪdG Oƒ«≤dG ΩGóîà```°SÉH áfQÉ``≤e Iô```°TÉѪdG ô«Z ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG ¥GQhC’G ´GƒfCG ∞∏àîªd ɪ««≤J ™°†j ɪc ,¿ÉªàF’G ¢ü«°üîJh IóFÉØdG QÉ©°SCG OÉ``ªàYG á``LQO ó``°UQ ∫hÉ`ëjh ,É¡©jRƒJ á«Ø«ch IôaƒàªdG á«eƒµëdG á«dɪdG .ó≤ædG ≈∏Y OÉ°üàb’G ióeh ájQÉéàdG ∑ƒæÑdG ¥Gƒ°SCG Qƒ£J »aô°üªdG ´É£≤dG åëÑe ¢Vô©jh äGô«¨àªdG QÉ«àNG ¢ùµ©j ∂dòc .»aô°üªdG ¿ÉªàF’G ≈∏Y ∫ƒ°üëdG ádƒ¡°S »a á∏eÉ©dG ájQÉéàdG ∑ƒæÑdG »a IAÉصdG iƒà°ùe ´ÉØJQG íLôj …òdG ¢VGôàa’G ,»bƒ°ùdG õcôàdGh ô°TÉѪdG »eƒµëdG πNóàdG øe πbCG áLQóH º°ùàj) »°ùaÉæJ ñÉæe »aô°üªdG RÉ¡édG ≈∏Y á«eƒµëdG Oƒ«≤dG …ODƒJh .(á«ÑæLC’G ∑ƒæÑdG ∫ƒNóH íª°ùjh ,»eGõdE’G »WÉ«àMÓd á©ØJôªdG äÉjƒà°ùªdGh ,IóFÉØdG QÉ©°SC’ iƒ°ü≤dG OhóëdÉc) .»dɪdG Qƒ£àdG íÑc ≈dEG (¬LƒªdG ¿ÉªàF’G èeGôHh ¥ƒ°ùdG äÉbÉØNEG øe ∂dòH §ÑJôj Éeh äÉeƒ∏©ªdG ¢ùfÉéJ Ωó©d Gô¶fh »a ø«ªFÓªdG áHÉbôdGh º«¶æàdG ¿EÉa ,»aô°üªdG ´É£≤dG äÓeÉ©ªo H á≤∏©àªdG »¨Ñæjh .»dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J ÖfGƒL øe ɪ¡e ÉÑfÉL ¿Óãªj »aô°üªdG ´É£≤dG á≤ãdG √QhóH Rõ©j ɪe ,ø«YOƒªdG ídÉ°üe ájɪM ᫪«¶æàdG Iõ¡LC’G øª°†J ¿CG º«¶æàdG åëÑe …ƒ£æjh .á«dɪdG áWÉ°SƒdG á«∏ªY π¡°ùjh »aô°üªdG ´É£≤dG »a ¢SCGQ ájÉصd »fƒfÉ≤dG »fOC’G óëdÉH ≥∏©àj ɪ«a ∑ƒæÑdG AGOCG º««≤J ≈∏Y áHÉbôdGh QƒeCG á∏ªL ≈∏Y …ƒ£æj ɪc ,Iôã©àªdG ¢Vhô≤dG á¡LGƒe äÉ°ü°üîeh ∫ɪdG ô°üæ©dG Gòg »JCÉjh .»ª«¶æàdG ñÉæªdG »a ìÉàØf’Gh á«aÉØ°ûdG º««≤J É¡æe iôNCG ,áHÉbôdGh º«¶æàdG Ió°T ¿CG øe GôNDƒe çÉëHC’G ¢†©H »a OQh ɪd áHÉéà°SG ô«NC’G ™e Ö°SÉæàJ ’ ób ,º«∏°ùdG »°ù°SDƒªdG ñÉæªdÉc iôNCG á«°SÉ°SCG πeGƒY ÜÉ«Z ™e .»dɪdG Qƒ£àdG 6 ∑Éæg âfÉc GPEG ɪ«a »aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG åëÑe ô¶æjh É¡«a º°ùàJ »àdG ¿Gó∏ÑdG ø«H É°†jCG õ«ªj ƒgh .á«aô°üe ô«Z á«dÉe äÉ°ù°SDƒe •É°ûæH ,∑ƒæÑdG ø«H ¥Gƒ°SC’Gh ø«eCÉàdGh ,äGóæ°ùdGh ,äÉfƒgôdGh ,º¡°SC’G ¥Gƒ°SCG .§≤a º°S’ÉH äÉ°ù°SDƒªdG √òg É¡«a óLƒJ »àdG ¿Gó∏ÑdGh ô«Ñc πeÉ©J ∫ɪdG ¢SCGQ ¥Gƒ°SCG πeɵJh áªdƒ©dG ƒëf ΩÉ©dG ¬LƒàdG πX »ah »a ᫪gC’G ójGõàe Gô°üæY á«dɪdG äÉ°ù°SDƒªdG ìÉàØfG áLQO âëÑ°UCG ,᫪dÉ©dG ájƒb Oƒ«b ∑Éæg âfÉc GPEG Ée »dɪdG ìÉàØf’G åëÑe ºq«≤jh .πµc »dɪdG Ωó≤àdG Ωɶf ¿Éc GPEG Éeh ,á∏ª©dG hCG á«dɪdG ∫ƒ°UCÓd ø«ª«≤ªdG hCG ÖfÉLC’G ∫hGóJ ≈∏Y ™e ∫ÉëdG »g ɪc .πNóàdG ôgɶe øe É«Ñ°ùf ƒ∏îjh á°SÓ°ùH ô«°ùj á∏ª©dG ±ô°U ô¡¶j »dɪdG ìÉàØfÓd »HÉéjE’G ôKC’G ¿EÉa ,»∏µdG ô°TDƒªdG »a iôNC’G ô°UÉæ©dG .É°†jCG »dɪdG Ωɶæ∏d iôNC’G ÖfGƒédG Qƒ£àJ ÉeóæY ΩɶædG √QÉWEG »a πª©j …òdG »°SÉ«°ùdGh »fƒfÉ≤dG ñÉæªdG ôÑà©jh äÉ°ù°SDƒªdG É¡eó≤J ¿CG øµªj »àdG äÉeóîdG ´GƒfC’ ᪡ªdG äGOpóëoªdG øe »dɪdG íæe ∑ƒæÑdG òÑëJ ’ ,á«eÉædG ¿Gó∏ÑdG øe ójó©dG »ah .É¡JOƒL ióeh á«dɪdG á«WGôbhô«ÑdG á≤Ñ£dG âfÉc hCG ,A∞c ô«Z »FÉ°†≤dG ΩɶædG ¿Éc GPEG ¢Vhôb .Iôã©àªdG ¢Vhô≤dG OGOôà°SG ΩÉeCG É≤FÉY ∞≤J Ió°SÉØdG á«°SÉ«°ùdG äÉ°ù°SDƒªdGh á∏°üdG äGP á«°ù°SDƒªdG á«YƒædG ≈∏Y ºµëdG »°ù°SDƒªdG ñÉæªdG åëÑe ∫hÉëjh .»dɪdG ΩɶædÉH É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG Qƒ£àdG ô«°ûj ɪc ,IóFÉ°ùdG äÉgÉéJ’Gh ∞©°†dGh Iƒ≤dG øWGƒe äÉfÉ«ÑdG π«∏ëJ í°Vƒj á≤£æe ¿Gó∏H AGOCG ôÑà©jh .πÑ≤à°ùªdG »a É¡MÓ°UEG ø«©àj »àdG ä’ÉéªdG ≈dEG áHÉbôdGh º«¶æàdG »dÉée »a ô«Ñc óM ≈dEG ’ƒ≤©e É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG »°ù°SDƒªdG ñÉæªdG ájƒ≤àd ôÑcCG Oƒ¡L ∫òH ≈dEG êÉàëJ É¡æµdh ,»dɪdG ìÉàØf’Gh á≤£æªdG ¿Gó∏H ø«H ähÉØJ ∑Éægh .»aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J õjõ©Jh ¿Gó∏ÑdG ¢†©H »a óéæa .»dɪdG ´É£≤dG ìÓ°UEG »a Ωó≤J øe ¬JRôMCG ɪ«a ¿Gó∏H »a ∫ÉëdG »g ɪc ,á«aô°üªdG äÉYÉ£≤dG ɪ«°S’ ,IQƒ£àe á«dÉe äÉYÉ£b 7 áµ∏ªªdGh ô£bh ¿ÉªYh âjƒµdGh øjôëÑdG º°†j …òdG) »é«∏îdG ¿hÉ©àdG ¢ù∏ée ¿Gó∏ÑdG ÉeCG .¿OQC’Gh ¿ÉæÑdh (IóëàªdG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG Oƒ≤©dG QGóe ≈∏Y ÉXƒë∏e Éeó≤J â≤≤M ó≤a ,¢ùfƒJh Üô¨ªdGh ô°üe πãe ,iôNC’G ø«©àj …òdG ô«ãµdG É¡eÉeCG ∫Gõj ’ ΩÉY ¬LƒH á≤£æªdG øµdh .á«°VɪdG áKÓãdG .¬H ΩÉ«≤dG á≤∏©àªdG èFÉàædG ºgCG ¢üî∏àJ ,â°ùdG ájQƒëªdG ÉjÉ°†≤dG ≈∏Y AÉæHh :»∏j ɪ«a á≤£æªdÉH á≤£æªdG »a (óFÉ©dG ä’ó©e hCG) IóFÉØdG QÉ©°SCG OóëàJ :ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG ,ájó≤ædG á°SÉ«°ù∏d Iô°TÉÑe ô«Z äGhOCG Ωóîà°ùJ ɪc ,ä’ÉëdG Ö∏ZCG »a ájôëH ájƒfÉãdG ¥Gƒ°SC’G »a Qƒ£àdG ájOhóëe ¿CG ô«Z .á«eƒµM á«dÉe ¥GQhCG QGó°UEG ºàjh ΩÉeCG É≤FÉY ∞≤j Ó°UCG ¥Gƒ°SC’G √òg OƒLh ΩóY hCG á«eƒµëdG á«dɪdG ¥GQhCÓd ≈dEG ∞°VCG .™°SGh ¥É£f ≈∏Y áMƒàتdG ¥ƒ°ùdG äÉ«∏ª©d ájõcôªdG ∑ƒæÑdG ΩGóîà°SG ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG ™°Vƒd ÓeÉ°T GQÉWEG óªà©J ’ ¿Gó∏H á©°†H ∑Éæg ¿CG ∂dP .É¡JQGOEGh IAÉصdGh á«ëHôdGh Qƒ£àdÉH »aô°üªdG ´É£≤dG º°ùàj :»aô°üªdG ´É£≤dG ’ Gòg øµdh .»é«∏îdG ¿hÉ©àdG ¢ù∏ée ¿Gó∏H øe ô«ãc πãe ,¿Gó∏H á©°†H »a ô£«°ùJ ,¿Gó∏ÑdG √òg øe ójó©dG »Øa .ÉÑjô≤J á≤£æªdG ¿Gó∏H ∞°üf ≈∏Y ≥Ñ£æj ¢ü«°üîJ »a áeƒµëdG πNóàJ å«M ,ΩÉ©dG ´É£≤dG ∑ƒæH »aô°üªdG ´É£≤dG ≈∏Y hCG) IóFÉØdG QÉ©°SCG ¥hôa ™°ùàJh ádƒ«°ùdG äÓµ°ûeh ôFÉ°ùîdG ô°ûàæJh ¿ÉªàF’G »aô°üªdG ´É£≤dG º°ùàj ,á≤£æªdG ¿Gó∏H ∞°üf øe ôãcCG »ah .(óFÉ©dG ä’ó©e øe ôãcCG iôѵdG áKÓãdG ∑ƒæÑdG ∫ƒ°UCG πãªJ å«M ,∫ƒ°UC’G õcôJ iƒà°ùe ´ÉØJQÉH ∫ƒNO IójóédG ∑ƒæÑdG ≈∏Y Ö©°üjh ,ájQÉéàdG ∑ƒæÑ∏d á«∏µdG ∫ƒ°UC’G øe %65 AÉëfCG »a áãjóM á«dÉeh á«aô°üe äGQÉ¡e ᫪æàd á°SÉe áLÉM ∑Éægh .¥ƒ°ùdG .á≤£æªdG »a Iô«ãc ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H øe ójó©dG ΩÉb :áHÉbôdGh º«¶æàdG ,¢ùfƒJh Üô¨ªdGh ¿ÉæÑdh ¿OQC’Gh »é«∏îdG ¿hÉ©àdG ¢ù∏ée ¿Gó∏H πãe ,É«≤jôaEG ™ªéd áãjóM äGAGôLEG ≥«Ñ£Jh ,»aô°üªdG ´É£≤dG »a áHÉbôdGh º«¶æàdG õjõ©àH ∑ƒæÑdG iód ¢û«àØJ äɪ¡ªH Ωƒ≤J É¡fCG ɪc ,ΩɶàfÉH ájRGôàM’G äÉeƒ∏©ªdG 8 ∫RÉH áæéd ô«jÉ©e ≥«≤ëàd äGƒ£N ¿Gó∏ÑdG √òg äòîJG óbh .É¡JÉHÉ°ùM ≥bóJh ô«Z .Iôã©àªdG ¢Vhô≤dG øe óëdGh ∫ɪdG ¢SCGQ ájÉØc Ö°ùf ™aQ ≥jôW øY á«dhódG √òg ∫GõJ ’h ,Iôã©àªdG ¢Vhô≤dG øe óëdG »a Ö°ùëa GOhóëe ÉMÉéf â≤≤M É¡fCG .¢Vhô≤dG ´ƒªée øe %20 h %10 ø«H ¿Gó∏ÑdG º¶©e »a ìhGôàJ ¢Vhô≤dG á≤£æªdG ¿Gó∏H º¶©e »a πª©dG »¨Ñæj :»aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG ¥ƒ°Sh ,á°UQƒÑdG πª°ûj …òdG »aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dG Qƒ£J IOÉjR ≈∏Y ≥jOÉæ°Uh ,óYÉ≤àdG äÉ°TÉ©e ≥jOÉæ°Uh ,ø«eCÉàdG äÉcô°Th ,äÉcô°ûdG äGóæ°S ,A»°ûdG ¢†©H Ohóëe ∫hGóJ ºéëH º°ùàJ ¥Gƒ°SCG É¡∏ch - ∑ôà°ûªdG Qɪãà°S’G á«fƒfÉ≤dG Oƒ«≤dG ¥Gƒ°SC’G √òg Qƒ£J ¥ƒ©J »àdG äGó«≤©àdG øeh .äóLh ɪã«M .âHÉKh í°VGh »©jô°ûJ QÉWEG ≈dEG áLÉëdGh ᫵∏ªdG ≈∏Y á°VhôتdG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H âeÉb :»dɪdG ìÉàØf’G á`«dÉe äÉ``YÉ£b ó``LƒJh .è`jQóàdÉH á«dɪ```°SCGôdGh ájQÉédG É¡JÉHÉ°ùM ôjôëàH GOƒ«b ¢VôØj ∫Gõj ’ É¡ª¶©e ¿Éc ¿EGh ,ÉÑjô≤J ¿Gó∏ÑdG √òg ∞°üf »a áëàØæe ¿Gó∏ÑdG øe OóY ∑Éægh .äGOGôjE’G ø«WƒJ IOÉYEGh ∫ƒ°UCÓd ÖfÉLC’G ᫵∏e ≈∏Y .á∏ª©∏d IOó©àe QÉ©°SCG hCG/h ájRGƒe ±ô°U ¥Gƒ°SCÉH ßØàëj ∫Gõj ’ øe ójó©dG »a ∞©°†dÉH á«°ù°SDƒªdG á«YƒædG º°ùàJ :»°ù°SDƒªdG ñÉæªdG ,»FÉ°†≤dG ΩɶædG ∂dP »a ɪH ,É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ,∫ÉãªdG π«Ñ°S ≈∏©a .᫵∏ªdG ¥ƒ≤Mh ,ΩɶædGh ¿ƒfÉ≤dGh ,á«WGôbhô«ÑdG á≤Ñ£dGh ô«NCÉàdG äGôàah á«°SÉ«°ùdG •ƒ¨°†∏d ¿Gó∏H IóY »a »FÉ°†≤dG ΩɶædG ™°†îj .¢Vhô≤dG OGOôà°SGh Oƒ≤©∏d áÑ°ùædÉH ¿ƒfÉ≤dG PÉØfEG ∞©°V øY ôØ°ùj ɪe ,ádƒ£ªdG …QÉéàdG •É°ûædG ¥ƒ©j ɪe ,᫵∏ªdG ¥ƒ≤M PÉØfEG ≈∏Y É°†jCG ∞©°†dG Ö∏¨jh .ƒªædG ºK øeh Qɪãà°S’Gh »dɪdG Qƒ£à∏d IójóL ¢ù«jÉ≤e ºK áØ∏àîe äGô°TDƒe áà°S ™°VƒH Éæªb ,√ÓYCG IQƒcòªdG ä’ÉéªdG ≈∏Y AÉæH øe ∞dCÉàj áà°ùdG äGô°TDƒªdG øe ô°TDƒe πc ¿Éch .πeÉ°T ô°TDƒe øª°V É¡©«ªéJ ∞∏àîe ¢SÉ«b Éæd âMÉJCG áØ∏àîe äGô°TDƒe á©°ùJ ≈dEG á©HQCG ø«H ìhGôàJ áYƒªée ,ÉØ∏àîe Gô°TDƒe 36 πeÉ°ûdG ô°TDƒªdG º°V ,∂dP ≈∏Yh .∫Éée πµd á«YôØdG ÖfGƒédG 9 ¿Gó∏ÑdG ∞«æ°üàH ∂dP ó©H Éæªbh .»dɪdG Qƒ£à∏d Öcôe ¢SÉ«≤e áHÉãªH ¿Éch á©ØJôªdG áLQódG »g ,»dɪdG Qƒ£àdG áLQód äÉÄa çÓK øª°V ô°TDƒªdG Gòg Ö°ùM .á°†ØîæªdG áLQódGh ᣰSƒàªdG áLQódGh á«ë«LôàdG ¿GRhC’G øe áYƒªée ÉfOóM ,πeÉ°ûdG ô°TDƒªdG ÜÉ°ùàM’h ô°TDƒªdG ÜÉ°ùM »a Éæeóîà°SG Éææµdh ,ø«KÓãdGh áà°ùdG äGô°TDƒªdG øe πµd ¿CG Éæd âÑKh .ÜÉ°ùëdG Iƒb ¿Éª°†d á«ë«LôàdG ¿GRhC’G øe áØ∏àîe äÉYƒªée Qƒ£àdG áLQO å«M øe á°†Øîæeh ᣰSƒàeh á©ØJôe äÉÄa ≈dEG ¿Gó∏ÑdG º«°ù≤J Ö«JôàdG »a ∞«ØW ô««¨J çóM ¿EGh ,í«LôàdG º¶f ∞∏àîe ™e í∏°üj »dɪdG .(1 ∫hóédG ô¶fCG) áÄa πc πNGO ¿Gó∏Ñ∏d »Ñ°ùædG Qƒ£àdG øe É«∏©dG äÉjƒà°ùªdG »a ¿Gó∏ÑdG AGOCG ¥ƒØJ ,§°SƒàªdG »ah áà°ùdG »dɪdG Qƒ£àdG ÖfGƒL øe πc »a GQƒ£J πbC’G ¿Gó∏ÑdG AGOCG ≈∏Y »dɪdG Qƒ£àdG äÉjƒà°ùe øe ≈∏YC’G å∏ãdG »a á≤£æªdG ¿Gó∏H ¿CG ô«Z .(2 ∫hóédG ô¶fCG) ìÉàØf’Gh áHÉbôdGh º«¶æàdG å«M øe ájɨ∏d á©ØJôe äÉLQO ≈∏Y â∏°üM »dɪdG »dɪdG Qƒ£àdG äÉjƒà°ùe øe §°ShC’G å∏ãdG »a ¿Gó∏ÑdG â∏é°S ɪc ,»dɪdG »°ù°SDƒªdG ñÉæªdG Iƒ≤d áÑ°ùædÉH ÉeCG .ø«dÉéªdG øjòg »a É°†jCG ádƒ≤©e äÉLQO äÉLQO ≈∏Y á≤£æªdG ¿Gó∏H ™«ªL â∏°üM ó≤a ,»aô°üªdG ô«Z »dɪdG ´É£≤dGh .(1 »fÉ«ÑdG πµ°ûdG ô¶fCG) áØ«©°V 1 »dɪdG Qƒ£àdG ÖJGôe :É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG -1 ∫hóédG »dɪdG Qƒ£àdG iƒà°ùe ¢†Øîæe §°Sƒàe ™ØJôe á«eÓ°SE’G ¿GôjEG ájQƒ¡ªL É«Ñ«d ¿GOƒ°ùdG ÉjQƒ°S øª«dG ôFGõédG »JƒÑ«L ô°üe É«fÉàjQƒe Üô¨ªdG ¿Éà°ùcÉH ¢ùfƒJ øjôëÑdG ¿OQC’G âjƒµdG ¿ÉæÑd ¿ÉªY ô£b ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG áµ∏ªªdG IóëàªdG á«Hô©dG äGQÉeE’G 10 å«M ,10 ≈dEG ôØ°U øe äÉLQódG ;2001-2000 ΩÉY äÉfÉ«H ;᫪µdGh á«YƒædG äÉfÉ«Ñ∏d ô°TDƒe ¢SÉ°SCG ≈∏Y 1 .ájõ«∏éfE’G ájóéHC’G Ö«JôJ Ö°ùM áÄa πc »a ¿Gó∏ÑdG Ö«JôJ ºJ óbh .Qƒ£àdG äÉjƒà°ùe ≈∏YCG »g 10 áfQÉ≤ªdG »dɪdG Qƒ£àdG äGô°TƒD e :É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG -2 ∫hóédG (2001-2000 ,10≈dEG ôØ°U øe ¢SÉ«≤ªdG ,πeÉ°ûdG ô°TDƒªdG) »°ù°SDƒªdG ñÉæªdG »dɪdG ìÉàØf’G …ó≤ædG ´É£≤dG ájó≤ædG á°SÉ«°ùdGh áHÉbôdGh º«¶æàdG »dɪdG ´É£≤dG »aô°üªdG ô«Z »aô°üªdG ´É£≤dG πeÉ°ûdG ô°TDƒªdG 4^7 6^1 5^4 6^5 4^8 5^3 5^4 §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe §°Sƒàe É«≤jôaEG ∫ɪ°Th 5^7 5^3 3^3 »dɪdG Qƒ£àdG äÉjƒà°ùe 1(äÉLQódG §°Sƒàe) ™ØJôe §°Sƒàe ¢†Øîæe 8^9 6^1 3^9 7^3 5^6 3^1 8^9 6^5 3^5 6^7 4^1 2^7 7^3 5^0 3^1 .4 øe πbCG ¢†Øîæe ,6 ≈dEG 4 øe :§°Sƒàe ,6 øe ôãcCG :™ØJôe 10 h ôØ°U ø«H ìhGôàj »∏c ¢SÉ«≤e øª°V »dÉàdG ƒëædG ≈∏Y ᣫ°SƒdG ¢ù«jÉ≤ªdG Ö°ùëJ 1 11 5^9 4^8 3^8 §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe »a »dɪdG Qƒ£à∏d πeÉ°ûdG ô°TƒD ªdG -1 »fÉ«ÑdG πµ°ûdG á©ØJôªdG Qƒ£àdG äÉjƒà°ùe »a ¿Gó∏ÑdG ø«H áfQÉ≤e É«≤jôaGE ∫ɪ°Th 10 ≈dGE ôØ°U øe ¢SÉ«≤e ,á°†ØîæªdGh ᣰSƒàªdGh »aô°üªdG ´É£≤dG ñÉæªdG »°ù°SDƒªdG »dɪdG ´É£≤dG »aô°üªdG ô«Z ìÉàØf’G »dɪdG - º«¶æàdG áHÉbôdG ájó≤ædG á°SÉ«°ùdGh …ó≤ædG ´É£≤dG ™ØJôªdG »dɪdG Qƒ£àdG §°Sƒàe §°SƒàªdG »dɪdG Qƒ£àdG §°Sƒàe ¢†ØîæªdG »dɪdG Qƒ£àdG §°Sƒàe ,É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a iôNC’G ¿Gó∏ÑdÉH áfQÉ≤eh ÖdɨdG »a º°ùàJ »dɪdG Qƒ£àdG ÖJGôe »a Éeó≤J ôãcC’G ¿Gó∏ÑdG ¿CG ø«ÑJ »a Iô°TÉѪdG ô«Z äGhOCÓd áaÉãc ôãcCG ΩGóîà°SG (1) :á«dÉàdG ¢üFÉ°üîdÉH ;á«dɪdG äÉ°ù°SDƒªdG »a ΩÉ©dG ´É£≤∏d πbCG ᫵∏e ¢ü°üM (2) ;ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG Gòg πãe ΩGó©fG hCG áeÉ©dG á«dɪdG õé©d …ó≤ædG πjƒªàdG øe πbCG QGó≤e (3) ájô°ûH OQGƒe (5) ;ø«jRGôàM’G áHÉbôdGh º«¶æàdG øe ≈∏YCG áLQO (4) ;πjƒªàdG ñÉæe (6) ;á«dɪdGh ájQGOE’G äGQÉ¡ªdG ∂dP »a ɪH ,π°†aCG äÓgDƒªH ™àªàJ .iƒbCG »fƒfÉb Ée á«°†≤d áØ∏àîe OÉ©HCG ó°UQ ∫hÉëJ »àdG äGô°TDƒªdG ¿CG ßMÓªdG øeh ≈∏Y ɪFGO …ƒ£æJ ¢ù«jÉ≤ªdG øe Iô«¨°U áYƒªée hCG óMGh ¢SÉ«≤e ∫ÓN øe 12 Öéj »àdG á«ë«LôàdG ¿GRhC’Gh É¡eGóîà°SG Öéj »àdG äGô«¨àª∏d äGQÉ«àNG QÉ«àN’G …ODƒj ¿CG øµªjh ,π«∏ëàdG ≈∏Y õ«ëàdG ¢†©H Gòg »Ø°†jh .É¡d ÉgDhÉ£YEG ÉfQÉ«àNG ¢ùµ©jh .áÄWÉN äÉLÉàæà°SG ≈dEG ¿GRhC’Gh äGô«¨àª∏d õ«ëàªdG ø«H õ««ªà∏d ᪡e ¿ƒµJ ¿CG íLôªdG πeGƒ©∏d É檡a á«Ø«c ¿GRhC’Gh äGô«¨àª∏d »a IOÉY √óéf Ée ¢ùµ©j ɪc ,GQƒ£J πbC’G iôNC’Gh GQƒ£J ôãcC’G á«dɪdG º¶ædG »àdG äGógÉ°ûªdG ≈∏Y á°VhôتdG Oƒ«≤dG É°†jCG ¢ùµ©j ƒgh .á°ü°üîàªdG äÉHÉàµdG πµd IOóëªdG á«ë«LôàdG ¿GRhC’G ∫GóÑà°SG ∫ÓN øeh .ádƒ¡°ùH É¡°SÉ«b øµªj á«ë«LôJ ¿GRhCG QÉ«àN’ á°SÉ°ùM â°ù«d á«YƒædG ÉæJÉLÉàæà°SG ¿CG ócDƒf ,ô°üæY .áæ«©e ºdÉ©dG á«≤Hh É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG á≤£æe É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H »a á«dɪdG º¶ædG äQƒ£J ∞«c Ωó©d Gô¶f ?iôNC’G ≥WÉæªdÉH áfQÉ≤e á≤£æªdG ™°Vh ƒg Éeh ,âbƒdG Qhô``ªH áÑ°ùædÉH AGƒ°S ,πeÉ°ûdG ô°TDƒªdG øY »aɵdG Qó`≤dÉH á`∏°üØe äÉ`eƒ∏©e ô``aƒJ áÑ°ùædÉH hCG âbƒdG QGóe ≈∏Y É«≤jôaEG ∫ɪ``°Th §``°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏Ñd ≈dEG GOÉæà``°SG √É`檪°U Ó`jóH Gô```°TDƒe Éæeóîà``°SG ó≤a ,iôNC’G ¿Gó∏Ñ∏d ¬©°Vh …òdG ô°TDƒªdÉH ô°TDƒªdG Gòg π°üàjh .§≤a IôaƒàªdG á«qªµdG äÉeƒ∏©ªdG º«ª°üàdh .§≤a ᫪µdG äÉfÉ«ÑdG ≈dEG óæà°ùjh Beim and Calomiris (2001) äÉHÉàµdG »a ΩGóîà°S’G á©FÉ°T äGô«¨àe á©HQCG èeóH Éæªb ,ô°TDƒªdG Gòg äÉfƒµªdG π«∏ëJ'' º°SG É¡«∏Y ≥∏£j á«FÉ°üMEG á≤jôW ∫ÓN øe á°ü°üîàªdG á©HQC’G äGô«¨àªdG âfÉch .(Principal Components Analysis) ''á«°ù«FôdG ,»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG (M2) ™°SGƒdG ÉgÉ橪H Oƒ≤ædG áÑ°ùf »g áeóîà°ùªdG ∑ƒæHh …õcôªdG ∂æÑdG ∫ƒ°UCG »dɪLEG ≈dEG …ó≤ædG ´GójE’G ∑ƒæH ∫ƒ°UCG áÑ°ùfh ´É£≤dG ≈dEG Ωó≤ªdG ¿ÉªàF’G áÑ°ùfh ,äÉ«WÉ«àM’G áÑ°ùfh ,…ó≤ædG ´GójE’G √òg ¢ù«≤Jh .»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG …ó≤ædG ´GójE’G ∑ƒæH øe ¢UÉîdG ióeh ¢Vhô≤∏d ájQÉéàdG ∑ƒæÑdG ºjó≤J ᫪gCGh ,»dɪdG ´É£≤dG ºéM äGô«¨àªdG ´É£≤dÉH áfQÉ≤e ¢UÉîdG ´É£≤∏d áeó≤ªdG ¢Vhô≤dG ºéMh ,á«Ñ°ùædG ¬àdƒ¡°S ∞∏àîe ó°UQ ≈∏Y äGô«¨àªdG ôÑY ™«ªéàdG Gòg øe ±ó¡dG ô°üà≤j ’h .ΩÉ©dG hCG äGõ«ëàdG π«∏≤J É°†jCG ±ó¡à°ùj ɪfEGh ,óMGh ¢SÉ«≤ªH »dɪdG Qƒ£àdG ÖfGƒL É≤Ñ£a ,∂dP ≈∏Y Ó°†ah .áæ«©e äÉfÉ«H á∏°ù∏°S Ö«°üJ ób »àdG AÉ£NC’G äÉfÉ«H IQƒ°U »a äGô«¨àª∏d äÉ£°Sƒàe ™°Vh »a á∏ãªàªdG IOÉ੪dG á°SQɪª∏d 13 ≈∏Y õ«côàdGh ájOÉ°üàb’G IQhódG äÉÑ∏≤J 󫡪àd äGƒæ°S ô°ûY hCG ¢ùªîd á«dƒW á«dƒW äÉfÉ«H IQƒ°U »a äGô«¨àª∏d äÉ£°Sƒàe ™°VƒH Éæªb ,IóFÉ°ùdG äÉgÉéJ’G äÉæ«fɪãdGh äÉæ«©Ñ°ùdGh äÉæ«à°ù∏d äGógÉ°ûe ≈∏Y ∫ƒ°üë∏d äGƒæ°S ô°ûY »£¨J .äÉæ«©°ùàdGh É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a ¿Gó∏ÑdG ÖJGôe ¿CG ßMÓjh ΩGóîà°SG »a á≤ãdG øe ÉÄ«°T »£©j ɪe ,πjóÑdGh πeÉ°ûdG øjô°TDƒªdG »a áHQÉ≤àe .≥WÉæªdG ø«H ɪ«ah IOó©àe á«æeR äGôàa ôÑY äÉfQÉ≤e AGôLE’ πjóÑdG ô°TDƒªdG ÖJGôªdG ¬Ñ°ûJ »dɪdG Qƒ£à∏d ÖJGôe ≈dEG πjóÑdG ô°TDƒªdG ¢ü∏îj ,∂dP ≈dEG áaÉ°VEGh .iôNCG çÉëHCG »a IOQGƒdG §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H º¶©e ¿CG óéf ,πjóÑdG ô°TDƒª∏d É≤ÑWh Iôàa »ah .äÉæ«fɪãdG ≈àMh äÉæ«à°ùdG òæe É«dÉe GQƒ£J äó¡°T É«≤jôaEG ∫ɪ°Th QGô≤à°S’G ΩóY ¿Éc ¿EGh ,¿Gó∏ÑdG øe ójó©dG »a »dɪdG ≥«ª©àdG ôªà°SG äÉæ«©°ùàdG ™LGQ) ô°TDƒªdG QƒgóJ »a ÖÑ°ùJ ób É¡æe ¿Gó∏H á©°†H »a äÉYGô°üdG hCG »°SÉ«°ùdG »a É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿CG ≈dEG ÉæãëH ô«°ûjh .(2 »fÉ«ÑdG πµ°ûdG :É¡H ¿QÉ≤ªdG ºdÉ©dG ¿Gó∏Hh É«≤jôaGE ∫ɪ°Th §°Sh’C G ¥ô°ûdG -2 »fÉ«ÑdG πµ°ûdG 1äÉæ«©°ùàdG ≈dGE äÉæ«à°ùdG øe »dɪdG Qƒ£à∏d »ªµdG ô°TƒD ªdG á«YÉæ°üdG ¿Gó∏ÑdG äGOÉ°üàb’G á«YÉæ°üdG IójóédG §°ShC’G ¥ô°ûdG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th ɵjôeCG ¿Gó∏H á«æ«JÓdG »ÑjQɵdGh AGôë°üdG ܃æL É«≤jôaEG äÉæ«à°ùdG äÉæ«©Ñ°ùdG äÉæ«fɪãdG äÉæ«©°ùàdG .(IFS) á«dhódG á«dɪdG äGAÉ°üME’G ,»dhódG ó≤ædG ¥hóæ°U :Qó°üªdG .10 ≈dEG ôØ°U øe ¢SÉ«≤ªdG ;Oƒ≤©dG äÉ£°Sƒàe1 14 ábƒØàe É¡æµdh ,»dɪdG Qƒ£àdG å«M øe á«YÉæ°üdG ¿Gó∏ÑdG øe ô«ãµH ≈fOCG áÑJôe á≤£æe ¿CG ô¶æ∏d âaÓdG øe ¬fCG ô«Z .iôNC’G á«eÉædG ¿Gó∏ÑdG ≥WÉæe º¶©e ≈∏Y äGOÉ°üàb’G øe ô«ãµH ≈fOCG áÑJôe »a âëÑ°UCG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG äÉæ«©°ùàdGh äÉæ«fɪãdG ∫ÓN É«°SBG ¥ô°T ܃æLh ¥ô°T »a IójóédG á«YÉæ°üdG ≥«ª©àdG IOÉjR ™e ∂dPh ,äÉæ«à°ùdG ∫ÓN ô«Ñc ¥QÉØH É¡«∏Y âbƒØJ ¿CG ó©H ,AGôë°üdG ܃æL É«≤jôaEG á≤£æe AÉæãà°SÉHh .ájƒ«°SB’G ¿Gó∏ÑdG ∂∏J »a »dɪdG º¶©e ¬à≤≤M ɪe ô«ãµH ´ô°SCG Éeó≤J iôNC’G ≥WÉæªdG πc »a »dɪdG Qƒ£àdG ≥≤M Üô¨ªdGh ¿OQC’Gh ô°üe ôÑà©Jh .É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H »àdG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a Ió«MƒdG ¿Gó∏ÑdG »g ¢ùfƒJh ≈∏Y 2 QÉWE’G ™LGQ) äÉæ«à°ùdG òæe »dɪdG ÉgQƒ£J »a ᪡e äGRÉéfEG â≤≤M ióe ≈∏Y »dɪdG Qƒ£àdG iƒà°ùe ø°ùëJ ó≤a ,¿Gó∏ÑdG á«≤H »a ÉeCCG .(∫ÉãªdG π«Ñ°S .ä’ÉM ™°†H »a QƒgóJ hCG ,Ö°ùëa ÉØ«ØW Éæ°ùëJ á©HQC’G Oƒ≤©dG §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a …OÉ°üàb’G ƒªædG ábÓY »g Ée Gô«NCGh ióe ójóëàd çÉëHC’G øe π«∏≤dG iƒ°S Qó°üj ºd ?»dɪdG Qƒ£àdÉH É«≤jôaEG ∫ɪ°Th ≈∏Y É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a ƒªædG »a »dɪdG Qƒ£àdG ΩÉ¡°SEG ƒªædG »a »dɪdG Qƒ£àdG ΩÉ¡°SEG á°SGQO ¿ƒµJ ¿CG πªàëªdG øeh .¢Uƒ°üîdG ¬Lh äÉÑ≤©dG ¢†©H ¬LGƒJ É¡æµdh ,Oó°üdG Gòg »a ᪡ªdG ÖfGƒédG øe »£ØædG ô«Z •ÉÑJQG OƒLh ≈dEG á«FóѪdG QGóëf’G äÓ«∏ëJ ô«°ûJh .äÉfÉ«ÑdG ôaƒJ ΩóY ÖÑ°ùH √òg ¢ùµ©Jh .iôNC’G ƒªædG äGOóëe ôKCG ó««ëJ ó©H ≈àM ,øjô«¨àªdG ø«H ÖLƒe ɪ«°S ’ ,∫ÉéªdG Gòg »a á°ü°üîàªdG äÉHÉàµdG á«≤H ¬«dEG â°ü∏N Ée áé«àædG »dɪdG Qƒ£àdG õjõ©J »a á«°ù°SDƒªdGh á«∏µdG ájOÉ°üàb’G πeGƒ©dG QhóH á≤∏©àªdG áë°U ó«cCÉJ πÑb çÉëHC’G øe ójõªdG AGôLEG ø«©àj ∫Gõj ’ ¬fCG ô«Z .ƒªædGh .èFÉàædG äÉLÉàæà°S’G á«dɪdG É¡JÉYÉ£b ìÓ°UEÉH É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H âeÉb øe á≤£æªdG ¬JRôMCG ɪe ºZôdG ≈∏Y øµdh .á«°VɪdG áKÓãdG Oƒ≤©dG ióe ≈∏Y AÉëfCG »a ƒªædGh ìÓ°UE’G áYô°S ΩÉeCG ÉgOƒ¡L äQGƒJ ó≤a ,¿Gó«ªdG Gòg »a Ωó≤J …óëàdG íÑ°UCG ,áªdƒ©dG ƒëf ójGõàªdG »ªdÉ©dG √ÉéJ’G AGREGh .ºdÉ©dG øe iôNCG »a É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe »a äÉ°SÉ«°ùdG »©fÉ°U ¬LGƒj …òdG 15 »dɪdG ΩɶædG äGQƒ£J :¿OQ’C G -2 QÉW’E G èeÉfôH ò«ØæJ ∫ÓN øe »dɪdGh …ó≤ædG ø«YÉ£≤dG »a É°Sƒª∏e Éeó≤J ¿OQC’G ≥≤M ´É£b AÉ°ûfEG äÉMÓ°UE’G áé«àf âfÉch .…OÉ°üàb’G í«ë°üàdGh ìÓ°UEÓd πeÉ°T »àdG É«≤jôaEG ∫ɪ°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H øª°V ¿OQC’G ™°Vhh ,Qƒ£àe »dÉe »dɪdG ≥ª©dG áLQO ôÑà©Jh .ä’ÉéªdG áaÉc »a »dɪdG Qƒ£àdG äÉLQO ≈∏YCG â≤≤M Qƒ£àdG ô°TDƒªH á°ù«≤e ,á≤£æªdG »a á∏é°ùªdG äÉjƒà°ùªdG ≈∏YCG øe áÑjôb ¿OQC’G »a .»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG ™°SGƒdG ÉgÉ橪H Oƒ≤ædG áÑ°ùæH hCG πeÉ°ûdG »dɪdG øe á∏°ù∏°S AGôLEG äÉæ«fɪãdG ôNhCG »a á«fOQC’G áeƒµëdG äCGóH óbh ,∂dòd áé«àfh .¬JAÉØc ™aQh ´É£≤dG πµ«g ø«°ùëàd »dɪdG ´É£≤dG »a äÉMÓ°UE’G ∂æÑdG ∞bƒJ ,1993 ΩÉY »ah .äÉæ«©°ùàdG πFGhCG »a ÉeɪJ IóFÉØdG QÉ©°SCG äQôëJ äGOÉ¡°T QGó°UEÉH ájó≤ædG áHÉbô∏d Iô°TÉѪdG äGhOC’G ΩGóîà°SG øY »fOQC’G …õcôªdG ∫ɵ°TCG ¿OQC’G ≈¨dCG 1996 ΩÉY »ah .IóFGõdG ádƒ«°ùdG ¢UÉ°üàe’ ¬H á°UÉN ´GójEG IOÉYEG ô©°ùH …õcôªdG ∂æÑdG É¡eó≤j »àdG á«∏«°†ØàdG á«fɪàF’G äÓ«¡°ùàdGh ºYódG äÉYÉ£≤d ¿ÉªàF’G íæªJ »àdG Iô«¨°üdG á°ü°üîàªdG ∑ƒæÑ∏d Ωó≤j Ée AÉæãà°SÉH ,º°üîdG ójóL ¿ƒfÉb QGôbEG ºJ ,¬°ùØf ΩÉ©dG »ah .äGQOÉ°üdGh ájhó«dG ±ôëdGh áYGQõdG íàØjh IGhÉ°ùªdG Ωób ≈∏Y ÖfÉLC’Gh ø««∏ëªdG øjôªãà°ùªdG á∏eÉ©ªH íª°ùj Qɪãà°SÓd á≤aGƒªdG âªJ ,1997 ΩÉY »ah .á«ÑæLC’G ácQÉ°ûªdG ΩÉeCG ôÑcCG áLQóH á«dɪdG ¥Gƒ°SC’G äÓeÉ©e ôjôëJ ºJ ∂dòc .á°UQƒÑdG πµ«g ø«°ùëàd ójóédG á«dɪdG ¥GQhC’G ¿ƒfÉb ≈∏Y ¥ƒ°S äGhOCGh ,∫ɪdG ¢SCGQ ¥Gƒ°SCG »a ádhGóàªdG á«dɪdG ¥GQhC’G »a …QÉédG ÜÉ°ùëdG ™e IóMGh á∏«∏d AGô°ûdG IOÉYE’ ÉbÉØJG …õcôªdG ∂æÑdG çóëà°SG ,1998 ΩÉY »ah .ó≤ædG ≈∏Y á≤aGƒªdG âªJ ,2000 ΩÉY »ah .IóMGh á∏«∏d ™FGOƒ∏d Ó«¡°ùJh ájQÉéàdG ∑ƒæÑdG õcôJ øe »≤jh ∫ɪdG ¥ƒ°S ôWÉîe øe óëjh ™FGOƒdG »ªëj ójóL »aô°üe ¿ƒfÉb á«fhôàµdE’G IQÉéàdG) IójóédG á«aô°üªdG äÉ°SQɪªdG ¿CÉ°ûH OGƒe øª°†àjh ¢Vhô≤dG çGóëà°SG ºJ ,∂dP ≈dEG áaÉ°VE’ÉHh .∫GƒeC’G π°ùZh (á«fhôàµdE’G á«aô°üªdG äÉ«∏ª©dGh ºJ ,2001 ΩÉY »ah .᪶àæªdG äGOGõªdG øe á∏°ù∏°S ∫ÓN øe á«eƒµM á«dÉe ¥GQhCG IójóL Iô°TÉÑe á«fɪàFG äÓ«¡°ùJ …CG AÉ£YEG ô¶ëj ΩÉ©dG øjó∏d ójóL ¿ƒfÉb QGôbEG …õcôªdG ∂æÑdG òîJG óbh .èjQóàdÉH ≥ëà°ùªdG ¿ÉªàF’G OGó°S ≈dEG ƒYójh áeƒµë∏d .ÜÉgQE’G πjƒªJ áëaɵeh ∫GƒeC’G π°ùZ ᣰûfCG ºjôéàd ô«HGóJ GôNDƒe »fOQC’G QGô≤à°SG ºYO ±ó¡H ó°Tôà°ùJ ájó≤ædG á°SÉ«°ùdG âfÉc ,ø«æ°ùdG QGóe ≈∏Yh ájó≤ædG áHÉbô∏d Iô°TÉÑe ô«Z äGhOCG á«°SÉ°SCG áØ°üH …õcôªdG ∂æÑdG Ωóîà°ùjh .QÉ©°SC’G ¥GQhC’G ¥ƒ°S GôNDƒe ⣰ûf óbh .É«YƒÑ°SCG ΩÉ≤J ´GójE’G äGOÉ¡°ûd äGOGõe ∫ÓN øe »ah .GOhóëe ∫Gõj ’ ájƒfÉãdG ¥ƒ°ùdG »a ¥GQhC’G √òg ∫hGóJ øµdh ,á«eƒµëdG á«dɪdG ΩɶædG ≥ªY IOÉjõd IójóL á«é«JGôà°SG ≥«Ñ£J »a áeƒµëdG âYô°T ,Iô«NC’G áfhB’G äGôàa ≈∏Y äGƒæ°S ¢ùªN É¡Jóe »fOQC’G QÉæjódÉH áfGõN äGóæ°S QGó°UEÉH »dɪdG .%5 h %4 ø«H ìhGôàj QÉL óFÉ©Hh ,᪶àæe 16 (™HÉJ) 2 QÉW’E G áØ°üH »aô°üªdG ´É£≤dG ∫ÓN øe á«fOQC’G á«dɪdG äGôNóªdG »a áWÉ°SƒdG ºàJh º°ùàj ƒgh ,¢UÉîdG ´É£≤∏d πeɵdÉH ∑ƒ∏ªe »fOQC’G »aô°üªdG ´É£≤dGh .á«°SÉ°SCG á«aô°üe äÉ°SQɪe ≥«Ñ£J »a ∑ƒæÑdG ¢†©H äCGóH óbh .IAÉصdGh á«ëHôdGh Qƒ£àdÉH õ«¡éàd á£æ¨ªªdG Iõ¡LC’G ΩGóîà°SGh É«dBG äɵ«°ûdG ájƒ°ùJ äÉ«∏ªY É¡æe ,áãjóM Ó°†ah .äÉfÉ«ÑdG π≤æd á«fhôàµdE’G äɵѰûdGh ,IóMƒªdG ÆÓHE’G äGQɪà°SGh ,äɵ«°ûdG ó©oH øe á«aô°üªdG äÉeóîdG ΩGóîà°SG »a ∑ƒæÑdG øe ójó©dG CGóH ó≤a ,∂dP ≈∏Y äÓ«¡°ùàdGh ¢Vhô≤dG ºjó≤J ∑ƒæÑ∏d øµªjh .á«fhôàµdE’G á«aô°üªdG äÉeóîdGh ≈∏Y ∑ƒæÑdG äCGóH óbh .IQÉéàdÉH á≤∏©àªdG ¢VGôZCÓd á«ÑæLC’G äÓª©dÉH á«fɪàF’G ¥ƒ°S íÑ°UCG ɪc ,IójóL äÉcô°T äGóæ°S QGó°UEGh äÉéàæe çGóëà°SG »a ójGõàe ƒëf .á«°VɪdG á∏«∏≤dG äGƒæ°ùdG »a RQÉH QhóH Ωƒ≤j ∑ƒæÑdG ø«H ó≤ædG ¿ÉµæHh á«∏ëe ájQÉéJ ∑ƒæH á©°ùJ É¡æe ,ɵæH 21 ¿OQC’G »a óLƒjh ¢VGôbEG äÉ°ù°SDƒe ¢ùªNh á«ÑæLCG ∑ƒæH á°ùªNh ájQɪãà°SG ∑ƒæH á°ùªNh ¿É«eÓ°SEG ájô°†ëdGh á«ØjôdG ᫪æàdGh ¿Éµ°SE’Gh »YGQõdG ¿ÉªàF’G ä’Éée »a πª©J á°ü°üîàe øe %215) »fOQCG QÉæjO ¿ƒ«∏H 14^2 »aô°üªdG RÉ¡édG ∫ƒ°UCG ≠∏ÑJh .áYÉæ°üdGh »dGƒM É¡æe πc »£¨j ´hôØdG øe á©°SGh áµÑ°T ≈dEG áaÉ°VE’ÉH (»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ,ójó°ûdG õcôàdÉH ∞°üàJ »fOQC’G »aô°üªdG RÉ¡édG ∫ƒ°UCG ¿CG ô«Z .᪰ùf 11 000 »Hô©dG ∂æÑdG ô£«°ùjh .∫ƒ°UC’G »dɪLEG øe %90 »dGƒM ∑ƒæH áKÓK ôÑcCG ∂∏àªJ å«M ∂æH ôÑcCG »fÉK ¿Éµ°SE’G ∂æH ó©j ɪc ,∫ƒ°UC’G »dɪLEG øe %60 ¬cÓàeÉH ´É£≤dG ≈∏Y .´hôØdG øe áµÑ°T ôÑcCG ÖMÉ°Uh ¿OQC’G »a Iô«°üb ¿ƒµJ »aô°üªdG RÉ¡édG ∫ÓN øe ºàJ »àdG á«dɪdG áWÉ°SƒdG øµdh ¢Vhô≤dG ≥jôW øY ¥É≤ëà°S’G ∫ÉLBG ≥«aƒàd ∑ƒæÑdG ≈©°ùJh .ÖdɨdG »a πLC’G πLCG RhÉéàj …òdG äÉcô°ûdG ¢Vhôb øe π«∏≤dG iƒ°S óLƒj Óa ,πLC’G Iô«°üb IQƒ°U »a ¢VGôbE’G ᣰûfCG øe ô«Ñc º°ùb ¿ƒµj ,∂dP ≈∏Yh .äGƒæ°S çÓK ¬bÉ≤ëà°SG ójõe ≈dEG áLÉëdG äÉ£∏°ùdG ∑QóJh .πLC’G …ô«°üb »cÓ¡à°SG ¿ÉªàFGh IQÉéà∏d πjƒªJ ¢Vhô≤dG ¿Éª°†d á«fOQC’G ácô°ûdG â°ù°SCÉJ ,1994 ΩÉY »Øa .»dɪdG ≥«ª©àdG øe ∫ƒNódG ÜÉë°UC’ ¿Éµ°SE’Gh ,ᣰSƒàªdGh Iô«¨°üdG äÉ°ù°SDƒª∏d äÉfɪ°V ºjó≤J ±ó¡H á«fOQC’G ácô°ûdG â°ù°SCÉJ ,1996 ΩÉY »ah .ø««aôëdGh ,ᣰSƒàªdGh á°†ØîæªdG »ah .πLC’G á∏jƒW …QÉ≤©dG øgôdG ¢Vhôb ™«é°ûàd …QÉ≤©dG øgôdG πjƒªJ IOÉYE’ ≈dEG ¬àª«b π°üJ Ée ¢Vhô≤dG ¿Éª°†d á«fOQC’G ácô°ûdG â檰V ,2001 ΩÉY ájÉ¡f ácô°ûdG øe áeó≤ªdG ¢Vhô≤dG â¨∏H ɪc ,»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG øe %0^3 »dGƒM .»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG øe %0^9 …QÉ≤©dG øgôdG πjƒªJ IOÉYE’ á«fOQC’G ∫ÓN »aô°üªdG ´É£≤dG »a ø«jRGôàM’G áHÉbôdGh º«¶æàdG Iƒb äOGORG óbh øe ∑ƒæÑdG ™æªd áeQÉ°U §HGƒ°V »fOQC’G …õcôªdG ∂æÑdG ¢VôØjh .Iô«NC’G äGƒæ°ùdG óëdG ™aQ ºJ óbh .IôWÉîªdG áLQO ´ÉØJQÉH º°ùàJ »ÑæLC’G ó≤ædÉH á«dÉe õcGôe øjƒµJ .1997 ƒ«fƒj »a %12 ≈dEG ∫ɪdG ¢SCGQ ájÉصd ôWÉîªdÉH íLôªdG »eGõdE’G ≈fOC’G ∫ɪdG ¢SCGQ §°Sƒàe π°Uh å«M ,á∏ª°SôdG øe ó«L iƒà°ùªH ∑ƒæÑdG áaÉc ™àªàJh GOhóM ᫪«¶æàdG óYGƒ≤dG ™°†Jh .2002 ΩÉY ájÉ¡f »a %17^5 ≈dEG ôWÉîªdÉH íLôªdG á«fGó«e ≥«bóJ äÉ«∏ª©d ∑ƒæÑdG ™°†îJ ɪc ,óMGh ¢Vôà≤e ™e äÓeÉ©ªdG ºéëd .IôJGƒàe á«fGó«e ô«Z ≥«bóJ äÉ«∏ªYh ájƒæ°S 17 (™HÉJ) 2 QÉW’E G âfÉc ,2000 ΩÉY »Øa .»aô°üªdG ô«Z »dɪdG ΩɶædG ᣰûfCG »a ô«Ñc ´ƒæJ ∑Éægh ∫ƒ°UCÉH) ájQɪãà°SG ácô°T 37 h á°üNôe áaGô°U ácô°T 76 h ø«eCÉJ ácô°T 27 ∑Éæg áeÉ©dG óYÉ≤àdG äÉ°TÉ©ªd ¥hóæ°Uh ,(»∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG øe %4 »dGƒM ≈dEG π°üJ èJÉædG »dɪLEG øe %21 ƒëf ≠∏ÑJ ¢UÉîdGh ΩÉ©dG ø«YÉ£≤dG »ØXƒªd ∫ƒ°UCÉH) ≥jOÉæ°U AÉ°ûfEÉH ójóédG á«fɪÄà°S’G ≥jOÉæ°üdG ¿ƒfÉb íª°ùj ±ƒ°S ∂dòc .(»∏ëªdG .᪫∏°S á«fɪÄà°SG ô«jÉ©eh •hô°ûd É≤ah ¢UÉîdG ´É£≤∏d á©HÉJ ∑ôà°ûªdG Qɪãà°SÓd QGó≤ªH ¿ÉªY á°UQƒH ô°TDƒe ™ØJQG óbh .IQƒ£àe º¡°SCG á°UQƒH ¿OQC’G iódh ≈∏Y ≥jó°üàdGh »dɪdG ´É£≤∏d …ƒ≤dG AGOC’G π°†ØH 2001 ΩÉY »a ÉÑjô≤J %30 ¿hóH ô°TDƒªdG πXh .᫵jôeC’G IóëàªdG äÉj’ƒdG ™e á«FÉæãdG IôëdG IQÉéàdG á«bÉØJG ¥Gƒ°SCG É¡Jó¡°T »àdG Iô«ÑµdG äÉë«ë°üàdG øe ºZôdG ≈∏Y 2002 ΩÉY »a ôcòj ô««¨J %80 »∏ëªdG èJÉædG »dɪLEG ≈dEG á°UQƒÑdG á∏ª°SQ áÑ°ùf â¨∏H óbh .᫪dÉ©dG º¡°SC’G äGóæ°S ¥ƒ°S ∫GõJ ’h .ácô°T 159 É¡H Ió«≤ªdG äÉcô°û∏d »∏µdG Oó©dGh ,2002 ΩÉY »a .äGQGó°UE’G √ò¡d ájƒfÉK ¥ƒ°S OƒLh Ωó©d áé«àf IQƒ£àe ô«Z äÉcô°ûdG »fOQC’G …õcôªdG ∂æÑdÉa .É«Ñ°ùf …ƒb »°ù°SDƒe ñÉæªH ¿OQC’G ™àªàjh á«Ñ°SÉëªdG ô«jÉ©ªdG ™e ô«Ñc óM ≈dEG ≥Øàj »Ñ°SÉëªdG √QÉWEGh áeƒµëdG øY π≤à°ùe å«M øe ᫵∏ªdG ¥ƒ≤M ájɪMh ô«°ù«J ≈∏Y »fƒfÉ≤dG ΩɶædG πª©jh .á«dhódG .É¡«a ±ô°üàdGh É¡HÉ°ùàcG .¿OQC’G ídÉ°U »a AÉL ób »µjôeC’G Q’hódÉH »dÉëdG §HôdG Ωɶf ¿CG hóÑjh ¥hóæ°U ¢ù«°SCÉJ á«bÉØJG øe áæeÉãdG IOɪdG äÉeGõàdG 1995 ΩÉY »a ¿OQC’G πÑb ó≤a äÓeÉ©e º¶©eh …QÉédG ÜÉ°ùëdG äÓeÉ©e πc ÉeɪJ äQôëJh ,»dhódG ó≤ædG êQÉîdGh πNGódG »a »ÑæLC’G ó≤ædÉH äÉHÉ°ùM íàa É«dÉM Rƒéjh .»dɪ°SCGôdG ÜÉ°ùëdG »a äGQÉ≤©dG AGô°ûH íª°ùj ∂dòc .ôjó°üàdG äGOGôjEG ø«WƒJ IOÉYE’ •hô°T óLƒJ ’h ≈°übCG óëH Ió«≤e ø«ª«≤ªdG ô«Z äGQɪãà°SG ¿CG ô«Z .πãªdÉH á∏eÉ©e OƒLh ádÉM .OÉ°üàb’G »a áæ«©e äÉYÉ£b »a %50 ≠∏Ñj ∂∏ªà∏d ∫GõJ Óa ,á≤£æªdG »a Qƒ£àdG iƒà°ùªd »Ñ°ùædG ´ÉØJQ’G Gòg øe ºZôdG ≈∏Yh áÑ°ùædÉHh .OÉ°üàb’G äÉYÉ£b πc »a á°Sƒª∏e »dɪdG ≥ª©dG IOÉjR ≈dEG áLÉëdG πLC’G á∏jƒW …QÉ≤©dG øgôdG ¢Vhôb øe ójõªdG ô«aƒJ …ODƒj ±ƒ°S ,ø«µ∏¡à°ùª∏d ’ øjòdG ¿Éµ°ùdG øe ôÑcCG OóY ∫hÉæàe »a øcÉ°ùªdG π©L ≈dEG áàHÉãdG ¬Ñ°T hCG áàHÉãdG ∫Gõj ’ ,äÉcô°û∏d áÑ°ùædÉHh .¿Éµ°SEÓd ¢ü°üîªdG »eƒµëdG ºYódG ≈∏Y ¿ƒ∏°üëj øe hCG ø«ªgÉ°ùªdG ∫Ée ¢SCGQ øe ∫ƒs ªoj πLC’G á∏jƒW äGQɪãà°S’G øe ôÑcC’G ÖfÉédG .»ÑæLC’G πjƒªàdG ∫ÓN á«∏c ájOÉ°üàbG äÉ°SÉ«°S ≥«Ñ£J ƒg »dɪdG íѵdG äÉ°SÉ«°S øY ∫ƒëà∏d º¡«©°S á«eGôdG ô«HGóàdG √òg 𫪵J »¨Ñæjh .á«∏µ«¡dG äÉMÓ°UE’G ÖfÉL ≈dEG ,᪫µM Qƒ£à∏d »JGƒªdG »∏µ«¡dG ñÉæªdG ô«aƒàH »∏µdG …OÉ°üàb’G QGô≤à°S’G ≥«≤ëJ ≈dEG 18 ¿ÉªàF’G ¢ü«°üîJ »a áeƒµëdG πNóJ øe óëdG É¡æ«H øe πÑ°ùH ∂dPh ,»dɪdG .»fƒfÉ≤dG Ωɶæ∏d áÑ°ùædÉH ɪ«°S ’h ,á«°ù°SDƒªdG á«YƒædG õjõ©Jh óæY »dɪdG Qƒ£àdG É¡«a hóÑj »àdG ä’ÉéªdG »a Oƒ¡édG õ«côJ »¨Ñæjh »eƒµëdG πNóàdG øe óëdG ¿Gó∏ÑdG ¢†©Ñd áÑ°ùædÉH Gòg »æ©jh .¬JÉjƒà°ùe ∞©°VCG äÉ°ù°SDƒª∏d ΩÉ©dG ´É£≤dG ᫵∏e ¢ü«∏≤J É¡æe IOó©àe πÑ°ùH »dɪdG ΩɶædG »a õjõ©Jh ,øµªe óM ≈fOCG ≈dEG á«fGõ«ªdG õé©d …ó≤ædG πjƒªàdG ¢†«ØîJh ,á«dɪdG .»fƒfÉ≤dG ñÉæªdG ájƒ≤Jh ,ájô°ûÑdG OQGƒªdG Qɪãà°SGh ,á°ùaÉæªdG ™e OGOõJ ájOÉ°üàb’G äÉ°SÉ«°ùdG »a á≤ãdG ¿CG áHôéàdG øe ø«Ñàjh ≈àM ìÓ°UE’G QÉ°ùªH º¡eGõàdGh áHƒ∏£ªdG äÉMÓ°UEÓd äÉ°SÉ«°ùdG »©fÉ°U ò«ØæJ ádɪ©dGh …OÉ°üàb’G ƒªædGh Qɪãà°S’G ≈∏Y É«HÉéjEG Gô«KCÉJ çóëj ɪe ,ájÉ¡ædG .âbƒdG QhôªH 19 ™LGôªdG Abiad, Abdul, and Ashoka Mody, 2003, “Financial Reform: What Shakes It? What Shapes It?” IMF Working Paper 03/70 (Washington). Beim, David O., and Charles W. Calomiris, Charles W., 2001, Emerging Financial Markets (New York: McGraw-Hill Irwin). Chalk, Nigel, Abdelali Jbili, Volker Treichel, and John Wilson, 1996, “Financial Structure and Reforms,” in Building on Progress: Reform and Growth in the Middle East and North Africa (Washington: International Monetary Fund). Creane, Susan, Rishi Goyal, A. Mushfiq Mobarak, and Randa Sab, 2003a, “Measuring Financial Development in the Middle East and North Africa,” (unpublished; Washington: International Monetary Fund). ———, 2003b, “Banking on Development,” Finance & Development, Vol. 40 (March), pp 26–29. Fry, Maxwell J., 1995, Money, Interest, and Banking in Economic Development (Baltimore: Johns Hopkins University Press, 2d. ed.). Gelbard, Enrique A., and Sergio Pereira Leite, 1999, “Measuring Financial Development in Sub-Saharan Africa,” IMF Working Paper 99/105 (Washington: International Monetary Fund). Jbili, Abdelali, Vicente Galbis, and Amer Biset, 1997, “Financial Systems and Reform in the Gulf Cooperation Council Countries,” (unpublished; Washington: International Monetary Fund). Khan, Mohsin S., and Abdelhak S. Senhadji, 2000, “Financial Development and Economic Growth: An Overview,” IMF Working Paper 00/209 (Washington: International Monetary Fund). Levine, Ross, 1997, “Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda,” Journal of Economic Literature, Vol. 35, No. 2, pp. 688–726. Nashashibi, Karim, Mohamad Elhage, and Annalisa Fedelino, 2001, “Financial Liberalization in Arab Countries,” in Macroeconomic Issues and Policies in the Middle East and North Africa, ed. by Zubair Iqbal (Washington: International Monetary Fund). Roubini, Nouriel, and Xavier Sala-i-Martin, 1992, “Financial Repression and Economic Growth,” Journal of Development Economics, Vol. 39 (MONTH), pp. 5–30. Wachtel, Paul, 2001, “Growth and Finance: What Do We Know and How Do We Know It?” International Finance, Vol. 4, No. 3, pp. 335–62. 20
© Copyright 2024 Paperzz