‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك‬
‫اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملدصاايية‬
‫الشرعية‬
‫– اإلجارة املنتوية بالتنميك منوذجا –‬
‫أ‪.‬د دربال عبا القادر‪ ،‬مواي ميمود‬
‫جامعة وهران‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫املمخص‪:‬‬
‫يمؼد اؽمتطوفمً ايمبـقك آؽمالمقي دم ايمسـقات إطمغمة أن حتؼؼ كجوضم ًو ىمبغم ًا مؽّـفو مـ همرض‬
‫وصمقدهو دم ايمسقق اظمٌمدم واظمورم اظمحقم وايمعوظمل فمعم ضمدّ ؽمقاء‪ ،‬ويؿؽـ إرصموع هذا ايمـجوح الم فمدّ ة‬
‫فمقامؾ‪ ،‬أمهفو‪ :‬ومدرهتو فمعم ازمتؽور وسمطقير ظمـتجوت وأدوات مويمقي مرىمبي‪ ،‬وايمتل مـ زمقـفو‪" :‬آصمورة‬
‫اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ"‪.‬‬
‫زملن هذا آزمتؽور هلذا ايمـقع مـ اظمـتجوت‪ ،‬ىمون فمعم ضمسوب اظمصداومقي‬
‫إٓ ّ أن ايمؽثغم مـ ايمبوضمثكم يرى ّ‬
‫ايمممفمقي ايمتل سمعتػم أؽموس فمؿؾ ايمبـقك اإلؽمالمقي‪ ،‬ومـ هـو صموءت إؾمؽويمقي زمحثـو ايمتويمقي‪ :‬مو هق واومع‬
‫أهؿ‬
‫سمطبقؼ هذه اظمـتجوت دم ايمبـقك آؽمالمقي‪-‬آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ طمصقص ًو‪ ،-‬ومو هل ّ‬
‫اظمقصمفي هلو؟‬
‫آكتؼودات وآفمؼماضوت ايمممفمقي ّ‬
‫وكدوة‪:‬‬
‫إن اظمتلمؾ دم ؿمبقعي اظمـتجوت وايمعؼقد ايمتل سمتعومؾ هبو ايمعديد مـ ايمبـقك آؽمالمقي ايمققم‪ ،‬يرى أهنو‬
‫ّ‬
‫دوكي دم ىمثغم مـ ىمتى ايمػؼف‬
‫يمقسً مـ ومبقؾ سمؾؽ اظمـتجوت أو ايمعؼقد ايمتؿقيؾقي ايمبسقطي اظمعروهمي واظمُ ّ‬
‫آؽمالمل‪ ،‬وإكّام ازمتؽرت هذه ايمبـقك مـتجوت وفمؼقد متقيؾقي أطمرى‪ ،‬اصطؾح فمؾقفو اؽمؿ اظمـتجوت‬
‫اظمرىمبي‪ ،‬همععم ؽمبقؾ اظمثول‪ :‬ازمتؽرت ايمبـقك آؽمالمقي مـتقج اظمرازمحي يمممر زمويممماء مؽون مـتقج اظمرازمحي‬
‫ايمعوديي‪ ،‬ومـتقج اظمشورىمي اظمتـوومصي مؽون اظمشورىمي‪ ،‬وايمتقرق اظمـظؿ مؽون ايمتقرق وهؽذا دم ىمثغم مـ‬
‫اظمـتجوت اظمويمقي‪.‬‬
‫و مـ َشم َّؿ‪ ،‬همنن هذا آزمتؽور اظمورم "‪ " Financial Innovation‬ايمذي سمبـّتف ايمبـقك آؽمالمقي‬
‫مهفو‪ :‬سمزايد سمعدادهو‬
‫وؽمورت فمؾقف‪ ،‬ؽموفمدهو دم همرض وصمقدهو‪ ،‬و ذيمؽ مـ طمالل ايمعديد مـ اظمظوهر؛ أ ّ‬
‫وايمذي هموق " ‪ 300‬زمـؽ و ممؽمسي مويمقي إؽمالمقي مـتممة دم أىمثر مـ ‪ 75‬زمؾد‪ ،‬و ذيمؽ ؽمـي ‪،)i(" 2011‬‬
‫وأيض ًو اجتوه ىمثغم مـ ايمبـقك اظمحؾقي وايمدويمقي ايمتؼؾقديي إلم سمؼديؿ ايمعديد مـ اخلدموت اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي‬
‫إلم صموكى طمدموت اظمٌمف ايمتؼؾقدي مثؾ‪ City Bank :‬و ‪ HSBC‬و ‪ Barclays‬و ‪ UBS‬ونمغمهو مـ‬
‫تخصصي يمالؽمتثامر وايمعؿؾ اظمٌمدم اإلؽمالمل‪ ،‬هذا زموإلضوهمي إلم‬
‫ايمبـقك ايمتل ومومً زمػتح كقاهمذ ودوائر ُم ّ‬
‫ايمتـومل اظمتزايد دم احلصي ايمسقومقي وارسمػوع أداء وضمجؿ أصقل اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي‪ ،‬وايمتل وصؾً دم فموم‬
‫‪ 2009‬إلم ‪ 550‬مؾقور دوٓر أمريؽل‪ ،‬و ّأمو ذم ايمبـقك ايمتؼؾقديي وايمتل سمؼدم همروفمفو مـتجوت إؽمالمقي‪،‬‬
‫همؼد وصؾ ضمجؿ أصقل اظمٌمهمقي آؽمالمقي اظمتقاهمؼي مع ايممميعي آؽمالمقي الم ضمقارم ‪ 1,1‬سمريؾققن‬
‫دوٓر امريؽك ؽمـي ‪.)ii("2012‬‬
‫زملن ايمبـقك آؽمالمقي ومد اؽمتطوفمً أن حتؼؼ دم ايمقومً احلورض‬
‫وزمـوء ًا فمعم هذا‪ ،‬همنكّف يؿؽــو ايمؼقل ّ‬
‫كجوضم ًو زموهر ًا‪ ،‬يؿؽـ إرصموفمف الم إزمتؽورهو وسمطقيرهو هلذه اظمـتجوت و ايمعؼقد اظمويمقي اظمقؽمقمي زموظمرىمبي‪،‬‬
‫‪‬‬
‫زملن هذه ايمؽػوءة‬
‫وايمتل يؿؽـ وصػفو زملهنو ذات ىمػوءة اومتصوديي فمويمقي( )‪ ،‬إّٓ أن ايمؽثغم مـ ايمبوضمثكم يرى ّ‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫آومتصوديي هلذه اظمـتجوت ىموكً فمعم ضمسوب مصداومقتفو ايمممفمقي و ُزم ْع ِدهو ايمتدرجيل فمـ آيمتزام‬
‫زموٕضمؽوم ايمضقازمط ّ‬
‫ايمممفمقي و ايمتل سمعتػم أؽموس فمؿؾ و ومقوم ايمبـقك اإلؽمالمقي‪ ،‬ومـ هـو صموءت‬
‫إؾمؽويمقي زمحثـو ايمتويمقي‪ :‬مو هق واومع سمطبقؼ هذه اظمـتجوت دم ايمبـقك آؽمالمقي‪-‬آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‬
‫اظمقصمفي هلو؟‬
‫أهؿ آكتؼودات و آفمؼماضوت ايمممفمقي ّ‬
‫طمصقص ًو‪ ،-‬و مو هل ّ‬
‫ويمإلصموزمي فمعم هذه آؾمؽويمقي‪ ،‬ومؿـو زمتبـل طمطي ايمبحٌ أسمقي‪:‬‬
‫‪. 1‬ضمؼقؼي اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي‪.‬‬
‫‪ .2‬موهقي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ وفمالومتفو زموظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي‪.‬‬
‫‪ .3‬سمطبقؼوت اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ايمبـقك آؽمالمقي‪.‬‬
‫‪ .4‬اظمصداومقي ا ّ‬
‫يمممفمقي يمإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ايمبـقك آؽمالمقي‪.‬‬
‫‪ .1‬حكيكة املٍتجات(‪ )‬املالية املركبة‪.‬‬
‫مع سمطقر صقغ ايمتؿقيؾ وآؽمتثامر ايمتل سمطبؼفو اظمصورف واظممؽمسوت اظمويمقي اإلؽمالمقي ومع سمعدد أنمراضفو‬
‫وضموصموهتو‪ ،‬مل سمعد سمؾؽ ايمصقغ اظمتؼدمي سمؼقم فمعم فمؼد مورم واضمد‪ ،‬زمؾ فمعم فمدد مـ ايمعؼقد مرىمبي وجمتؿعي دم آن‬
‫واضمد‪ ،‬وهذا اجلؿع زمكم ايمعؼقد أكشل يمـو مو أصبح يعرف زموؽمؿ ايمعؼقد اظمرىمبي‪.‬‬
‫‪ 1.1‬تعريف املٍتجات املالية املركبة‪ :‬سمعرف اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي زملهنو‪" :‬جمؿقع اظمـتجوت اظمويمقي‬
‫اظمتعددة ايمتل يشتؿؾ فمؾقفو اظمـتقج اجلديد‪ ،‬زمحقٌ سمعومؾ مجقع احلؼقق وإفمبوء اظمؼمسمبي فمعم سمؾؽ‬
‫اظمـتجوت وىملهنو مـتقج واضمد‪.)iii(".‬‬
‫يؿؽـ مـ طمالل ايمتعريػ‪ ،‬أن كستـتٍ مو يقم‪:‬‬
‫مؽقكي مـ مـتقصمكم اشمـكم أو أىمثر‪.‬‬
‫ أن اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي ّ‬‫همنن‬
‫ أكّف هـوك رزمط واكدموج زمكم اظمـتجوت اظمويمقي همقام زمقـفو‪ ،‬زمحقٌ سمعطل يمـو مـتقج واضمد‪ ،‬وفمؾقف ّ‬‫اظمـتجوت اظمويمقي اظمتعددة ايمتل يمقس زمقـفو رزمط دم اظمعومؾي ايمقاضمدة‪ ٓ ،‬سمدطمؾ دم مقضقع اظمـتجوت اظمويمقي‬
‫اظمرىمبي‪.‬‬
‫أن اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي‪ ،‬سمؼمسمى فمؾقفو مجقع ًو أشمور وإفمبوء‪ ،‬زمحقٌ سمؽقن ىمآشمور وسمؽويمقػ اظمـتقج‬
‫ ّ‬‫ايمقاضمد‪.‬‬
‫‪ 2.1‬وسايا املٍتجات املركبة‪ :‬زمويمـظر الم طمصوئص وممقزات ايمعديد مـ اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي اظمط ّبؼي‬
‫زملهنو سمتضؿـ ايمعديد مـ اظمزايو وآجيوزمقوت‪ ،‬وايمتل كقصمزهو همقام يقم‪:‬‬
‫مـ ؿمرف ايمبـقك آؽمالمقي‪ ،‬كجد ّ‬
‫ سمـقيع مصودر ايمرزمحقي‪ ،‬وذيمؽ مـ طمالل سمـقيع اظمـتجوت‪ ،‬ودم ضقء ازديود ضمجؿ هذه اظمـتجوت همؿـ‬‫اظمتقومع اكخػوض ايمتؽويمقػ؛ ظمو يتحؼؼ مـ وهمقرات احلجؿ ايمؽبغم‪.‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫ دفمؿ اظمرىمز ايمتـوهميس يمؾبـقك آؽمالمقي دم ايمسقق‪.‬‬‫ سمؼؾقؾ اظمخوؿمرة وايمقصقل الم ضامن رأس اظمول أو صمزء مـف‪.‬‬‫ احلصقل فمعم ايمسققيمي ايمـؼديي‪.‬‬‫ اضمؼمام ايمؼقاككم وايمـصقص ايمتمميعقي ايمتل سمرى زملن ايمبـقك آؽمالمقي هل ىمغغمهو مـ ايمبـقك إطمرى‬‫ايمتؼؾقديي‪ ،‬فمبورة فمـ وؽمقط مورم ويمقس سموصمر ًا‪.‬‬
‫‪ 3.1‬مناذج وَ أهيّ املٍتجات املالية املركبة يف البٍوك االشالوية‪ :‬مـ طمالل اؽمتؼراء جترزمي ايمبـقك‬
‫آؽمالمقي دم جمول سمعومؾفو زموظمـتقصموت اظمويمقي اظمرىمبي‪ ،‬كالضمظ اهنو ومد متؽّـً مـ ازمتؽور ايمعديد مـفو‪،‬‬
‫ويمؽـ يمغرض ايمدراؽمي وضقؼ اظمؼوم‪ ،‬ؽمـؾخّ صفو همقام يقم‪:‬‬
‫جدوه رقي(‪ :)1‬أهي املٍتجات املالية املركبة املطبكة يف البٍوك االشالوية‪.‬‬
‫اظمـتقج اظمورم اظمرىمى‬
‫كقع ايمؼمىمقى‬
‫أؿمراف اظمـتقج‬
‫اظمرازمحي يمممر زمويممماء‬
‫ذاء‪-‬زمقع‬
‫ايمبـؽ‪-‬اظمقرد‪-‬ايمعؿقؾ‬
‫اظمشورىمي اظمتـوومصي‬
‫مشورىمي‪-‬زمقع‬
‫ايمبـؽ‪-‬ايممميؽ‪-‬ايمعؿقؾ‬
‫ايمتقرق اظمـظؿ‬
‫ذاء‪-‬زمقع زموظمرازمحي‪-‬وىمويمي زمويمبقع‬
‫ايمبـؽ‪-‬اظمقرد‪-‬اظمشؼمي‪-‬اظمستقرق‬
‫ايمبطووموت اإلئتامكقي‬
‫إومراض‪-‬وىمويمي‪-‬ضامن‬
‫آؽمتصـوع اظمقازي‬
‫اؽمتصـوع‪-‬اؽمتصـوع‬
‫ايمبـؽ‪-‬ايمعؿقؾ(ضمومؾ‬
‫ايمبطوومي)‪-‬‬
‫اظمقرد(ايمتوصمر)‬
‫ايمبـؽ‪-‬ايمعؿقؾ(اظمستصـع)‪-‬‬
‫اظمقرد(ايمصوكع)‬
‫اظمصدر‪ :‬مـ افمداد ايمبوضمٌ‪.‬‬
‫‪ 4.1‬اإلجارة املٍتهية بالتىميك وعالقتها باملٍتجات املالية املركبة‪.‬‬
‫همنن اإلصمورة ختتص‬
‫سمـدرج اإلصمورة دم اإلؿمور ايمعوم يمؾبقع‪ ،‬همنذا ىمون ايمبقع يـصى فمعم متؾقؽ إفمقون ّ‬
‫ِ‬
‫زملهنو "فمؼد متؾقؽ مـػعي فمكم أو‬
‫زمتؿؾقؽ اظمـوهمع زمؿؼوزمؾ أٓ وهق‪" :‬إُ ْصم َرة"‪ ،‬ويمذا ُفم ِّرهمً اإلصمورة هم ْؼف ًو ّ‬
‫فمؿؾ إكسون مؼوزمؾ ِفم َقض (أصمرة) معؾقم ظمدة معؾقمي"‪ .‬و ُيطؾؼ فمعم اإلصمورة هبذا اظمعـك اظمتعورف فمؾقف‬
‫اظممصمر‬
‫اؽمؿ "اإلصمورة ايمتشغقؾقي" و"أضمؽومفو ايمػؼفقي مستؼرة مـ ضمقٌ أرىموهنو وذوؿمفو وضمؼقق‬
‫ّ‬
‫واظمستلصمر وايمتزاموهتام"(‪.)‬‬
‫‪ 1.4.1‬وفهوً اإلجـارة املٍتهيـة بالتىميـك‪ :‬ظمـتقج اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ فمدة أؽمامء سمطؾؼ فمؾقف‬
‫مـفو(‪ :)iv‬ايمبقع اإلجيوري‪ ،‬اإلجيور ايمسوسمر يمؾبقع‪ ،‬اإلجيور ايمذي يـؼؾى زمقع ًو و اإلجيور اظمؼؼمن زمقفمد زمويمبقع‪.‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫همنن ضمؼقؼي مـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ سمؽؿـ همقام يقم‪" :‬فمؼد زمكم ؿمرهمكم‬
‫ومفام سمعددت إؽمامء‪ّ ،‬‬
‫يمصمر همقف أضمدمهو ٔطمر ؽمؾعي معقـّي مؼوزمؾ أصمرة مع ّقـي يدهمعفو اظمستلصمر فمعم أومسوط طمالل مدة حمددة‪،‬‬
‫ّ‬
‫ايمسؾعي يمؾؿستلصمر فمـد ؽمـداده ٔطمر ومسط زمعؼد صمديد" (‪.)v‬‬
‫سمـتؼؾ زمعدهو مؾؽقي ّ‬
‫إن ايمعالومي زمكم اإلصمورة اظمـتفقي‬
‫‪ 2.4.1‬عالقة االجارة املٍتهية بالتىميك باملٍتجات املالية املركبة‪ّ :‬‬
‫أن مـتقج آصمورة اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ‬
‫زمويمتؿؾقؽ و اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي هل فمالومي اجلزء مـ ايمؽؾ‪ ،‬ضمقٌ ّ‬
‫هق واضمد مـ اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي اظمط ّبؼي دم نمويمى ايمبـقك آؽمالمقي‪ ،‬إذ أكّف مرىمّى مـ مـتقصمكم اشمـكم‪،‬‬
‫يقضحفام ايمشؽؾ أيت(‪:)vi‬‬
‫شكن رقي (‪ :)1‬وركبات وٍتوج اإلجارة املٍتهية بالتىميك‪.‬‬
‫إجارة‬
‫إجارة منتهية‬
‫بالتمليك‬
‫إجارة‬
‫إجارة منتهية‬
‫بالتمليك‬
‫بيع‬
‫هبة‬
‫املصدر‪ :‬من اعداد الباحث‪.‬‬
‫يمؾسؾعي حمؾ ايمتعومؾ‪ ،‬زمحقٌ‬
‫‪ 3.4.1‬االجارة واهلبة‪ :‬وهل أن ُيؼدّ م فمعم أكف مـتقج إصمورة مؼروكي هببي ّ‬
‫اظممصمر(ايمبـؽ) إلم اظمستلصمر(ايمعؿقؾ) زمدون فمقض‪.‬‬
‫ايمسؾعي دم هنويي اظمدة مـ ّ‬
‫سمـتؼؾ مؾؽقي ّ‬
‫ايمسؾعي زمال‬
‫يمؾسؾعي‪ ،‬يعـل اكتؼؾً ّ‬
‫هـو اظمـتقج ايمتؿقيقم‪ ،‬مرىمّى مـ إصمورة دم ايمبدايي ويـتفل هببي ّ‬
‫سؿك دم احلؼقؼي مستلصمر ًا‪.‬‬
‫فمقض يمؾعؿقؾ‪ ،‬ايمذي ُي ّ‬
‫‌أ‪ -‬اإلجارة والبيع‪ :‬ضمقٌ ُيؼدّ م دم ايمبدايي فمـ ؿمريؼ مـتقج إصمورة‪ ،‬شمؿ دم هنويي اظمدة اظمتػؼ فمؾقفو يـتفل‬
‫ايمسؾعي‪ ،‬دم هذه ايمصقرة يدهمع اظمستلصمر يمؾؿمصمر دم هنويي ىمؾ ؾمفر ومقؿي اإلجيور اظمتػؼ فمؾقف‪ ،‬ودم‬
‫زمبقع ّ‬
‫ايمسؾعي‬
‫هنويي اظمدة يدهمع اظمستلصمر مبؾغ (يؽقن دم ايمعودة أىمػم مـ ومقؿي ايمؼسط) وسمـتؼؾ ضمقـفو مؾؽقي ّ‬
‫ايمسوزمؼ‪-‬هق كػسف اظمستلصمر زمعؿؾقي زمقع‪ .‬وفمؾقف همقصبح اظمـتقج دم هذه احلويمي‬
‫يمف ‪-‬وايمذي ىمون دم ّ‬
‫مرىمى مـ إصمورة وزمقع‪ .‬هذه هل أزمرز صقر اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬ومد يضوف إلم زمعض هذه‬
‫أي مـ‬
‫ايمصقرسمكم زمعض ايممموط وزمعض ايمضقازمط‪ ،‬أو ومد يؽقن هـوك زمعض مـ آيمتزاموت فمعم ّ‬
‫ايمطرهمكم زموٓسمػوق زمقـفام‪ ،‬يمؽـ دم احلؼقؼي مردهو إلم هوسمكم ايمصقرسمكم‪.‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫ب‪ -‬وسايا التىوين باإلجارة املٍتهية بالتىميك‪ :‬مو ىمون ظمـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ أن يػمز و‬
‫‌‬
‫يتطقر‪ ،‬يمقٓ اظمزايو ايمتل حيؼؼفو يمؽؾ مـ اظمستلصمر واظممصمر فمعم ضمدّ ؽمقاء‪ ،‬هذه آجيوزمقوت كقصمزهو‬
‫همقام يقم(‪:)vii‬‬
‫‪‬‬
‫مهفو مو‬
‫املسايا بالٍصبة لمىصتأجر‪ :‬حتؼؼ آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ زمعض اظمزايو يمؾؿستلصمر‪ ،‬أ ّ‬
‫يقم‪:‬‬
‫‪ ‬سمعتػم متقيال طمورج اظمقزاكقي‪ ،‬همفل ٓ سمشؼمي آصؾ‪ ،‬وزمويمتورم ٓ حتتوج يمتػمير ٓؽمتعامٓت‬
‫امقاهلو‪.‬‬
‫‪ ‬سمعتػم إصمرة كػؼي ايراديي ويمقسً رأؽماميمقي‪.‬‬
‫‪ ‬سمؼدم آصمورة متقيال وموزمال يممماء إصؾ ايمثوزمً اظمستلصمر زمخالف آدوات آؽمتثامريي‬
‫آطمرى‪-‬طموصي ايمؼرض ايمرزمقي‪ -‬ايمتل سمتطؾى مشورىمي اظمستػقد زمـسبي معقـي مـ شمؿـ آصؾ‬
‫اظمطؾقب‪.‬‬
‫‪ ‬سمسوفمد اظمستلصمر فمعم ضمسـ ايمتخطقط يمـػؼوسمف‪ٕ ،‬كف يعرف ايمتزامف اظمورم مؼدمو‪ ،‬وزمويمتورم همفل‬
‫هتقئ يمؾؿمموع همرصي صمقدة يمػمجمي كػؼوسمف دم اظمستؼبؾ‪ ،‬وايمتعرف فمؾقفو ؽمؾػ ًو‪ ،‬مع فمدم حتؿقؾف‬
‫ظمشؽالت آؽمتفالك واظمخصصوت‪.‬‬
‫‪ ‬يعتػم آؽمتئجور وؽمقؾي صمقدة حتؿل اظمستوصمر مـ ايمتضخؿ دم ضمويمي آؽمتئجور‪ ،‬ويبدو ذيمؽ‬
‫صمؾق ًو ىمؾام ىموكً مدة اإلصمورة ؿمقيؾي‪ ،‬وىموكً إصمرة حمددة وؾموفمً ضمويمي ايمتضخؿ‪.‬‬
‫‪ ‬سمعؿؾ فمعم سمسفقؾ آفمامل اظمحوؽمبقي وآداريي يمؾؿستوصمر‪ ،‬زمنفمػوئف مـ سمؽقيـ خمصص‬
‫اؽمتفالك يمألصؾ‪ ،‬وآضمتقوط يمؾتغغم دم ومقؿي إصؾ اظمستوصمر‪.‬‬
‫‪ ‬آؽمتػودة مـ إصقل ايمرأؽماميمقي دم كشوؿمف دون احلوصمي إلم ختصقص صمزء مـ ؽمققيمتف يمممائفو‪،‬‬
‫ممو يتقح يمف همرصي أوؽمع دم سمقـمقػ أمقايمف واؽمتخدامفو دم حتؼقؼ مؼصقده‪ ،‬همفل ىمام يؼول متقيؾ‬
‫مـ طمورج اظمقزاكقي‪ ،‬وسمظفر أمهقي ذيمؽ زمشؽؾ زمورز ىمؾام ىمػم شمؿـ هذه إصقل‪ ،‬وىمؾام نمؾبً‬
‫ضمويمي ايمؽسود‪ ،‬همفل سمقهمر يمف ؽمققيمي كؼديي وراؽمامل فمومؾ ىمون فمؾقف اؽمتعامهلو يممماء آصؾ همقام‬
‫يمق مل يتؿ اؽمتئجوره‪.‬‬
‫‪ ‬آؽمتئجور ٓ يعؿؾ فمعم ادطمول ذىموء صمدد يمعدم وصمقد احلوصمي يمراؽمامل يممماء آصؾ‪ ،‬آمر‬
‫ايمذي يدهمع زمصوضمى اظممؽمسي أن يدطمؾ ذيؽ ًو آطمر‪ ،‬أو يطرح أؽمفؿ صمديدة ‪ -‬ان ىمون‬
‫اظمستلصمر ذىمي مسومهي فمومي‪ -‬مـ أصمؾ احلصقل فمعم اظمول يممماء إصؾ‪ .‬همتعؿؾ فمعم ‪-‬‬
‫حتؼقؼ إمؽوكقي ايمتقؽمع دم ممموفمف ورسفمي احلصقل فمعم اظمعدات اظمطؾقزمي واظمتطقرة دون‬
‫آضطرار إلم ايمتقؽمع دم فمدد اظمالك أو ؿمرح أؽمفؿ صمديدة‪.‬‬
‫‪ ‬آؽمتئجور يعػل اظمستلصمر مـ ايم ّؾجقء الم آومؼماض يمؾحصقل فمعم مول يممماء إصؾ‪.‬‬
‫‪ ‬حيؼؼ زمعض اظمزايو ايمرضيبقي‪ ،‬ىمقن إصمرة سمعتػم فمبئ ًو خيصؿ مـ إرزموح يمغويوت رضيبي ايمدطمؾ‪،‬‬
‫فمعم فمؽس مو يمق ىموكً ضمصي مشورىمي‪ ،‬همفل سمقزيع يمؾرزمح ويمقسً فمبئ ًو فمؾقف‪ ،‬ومـ شمؿ همال‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫يستػقد مـ ختػقض ايمرضائى‪ ،‬ممو جيعؾ ايمتؿقيؾ هبذه إداة نمويمب ًو أومؾ ىمؾػي مـ نمغمه‪ ،‬طموصي‬
‫وأن اظممصمر‪ ،‬كظر ًا ظمو يتؿتع زمف مـ مقزات رضيبقي همنكف يعرض معداسمف زمسعر مـخػض‪.‬‬
‫‪ ‬دم ايمغويمى ٓ يتحؿؾ اظمستلصمر سمؽويمقػ ايمصقوكي وايمتلمكم‪ ،‬وإ ّكام يتحؿؾفو اظممصمر‪.‬‬
‫‪ ‬ىمام يستػقد اظمستلصمر مـ كؼؾ فمىء ايمتؼودم الم اظممصمر‪.‬‬
‫‪ ‬يستطقع اظمستلصمر ايمتؿؾؽ دم ايمـفويي أي زمعد ؽمداد إومسوط‪.‬‬
‫‪ ‬سمتقح يمف ايمتؿقيؾ زمـسبي ‪ %100‬ضمقٌ ٓ يتحؿؾ فمودة زمليي كسبي مـ ومقؿي إصقل‪ ،‬فمؽس مو هق‬
‫فمؾقف احلول دم ايمعديد مـ أدوات ايمتؿقيؾ إطمرى‪.‬‬
‫‪ ‬سمعد أداة مغويرة يمغغمهو مـ إدوات ايمتؿقيؾقي‪ ،‬مو يتقح يمطويمى ايمتؿقيؾ احلصقل فمعم‬
‫اضمتقوصموسمف حتً أهمضؾ ايممموط‪.‬‬
‫‪‬‬
‫املسايا بالٍصبة لمىؤجر‪ :‬كذىمر مـفو مو يقم‪:‬‬
‫‪ ‬سمتقح يمف همرصي سمقـمقػ مويمف مع فمدم ايمتعرض يمؼققد آئتامن ايمداطمقم‪.‬‬
‫‪ ‬سمعتػم فمؿؾقي ايمتلصمغم زمويمـسبي يمف مـ صقغ آؽمتثامر إومؾ خموؿمرة مـ ايمؼراض (اظمضورزمي‪)،‬‬
‫واظمشورىمي‪.‬‬
‫إن إصؾ اظممصمر مو‬
‫‪ ‬وصمقد ضامن ومقي‪ ،‬فمؽس مو يمق سمؿ ايمتؿقيؾ مـ طمالل ايمبقع أصمؾ‪ ،‬ضمقٌ ّ‬
‫زال فمعم مؾؽقتف‪ ،‬ومـ َشم ّؿ يستطقع اؽمؼمداده فمـد احلوصمي دون ومدرة اظمستلصمر فمعم ايمتٌمف همقف‪،‬‬
‫أو مشورىمي دائـل اظمستلصمر فمـد إهمالس اظمستلصمر‪ .‬ضمقٌ يؽقن يمف احلؼ دم اؽمؼمداد ايمعكم دم ضمول‬
‫فمدم وهموء اظمشؼمي زمويمتزاموسمف‪.‬‬
‫‪ ‬آؽمتػودة مـ زمعض اظمقزات ايمرضيبقي ايمتل يقهمرهو يمف ايمؽثغم مـ ايمؼقاككم ايمسوئدة‪ .‬ضمقٌ يؿؽـف‬
‫اؽمتفالك إصؾ ؽمـقيو وطمصؿ ومقؿي آؽمتفالك مـ ايمدطمؾ اخلوضع يمؾرضيبي‪ .‬وهذه اظمزايو‬
‫ايمرضيبقي جتعؾف دم مقومع يؿؽـف مـ ختػقض إصمرة‪ ،‬وفمؾقف سمعتػم أىمثر ىمػوءة مـ مزايو ايمتؿقيؾ‬
‫إطمرى ايمتل ٓ حتؼؼ مزايو رضيبقي‪.‬‬
‫‪ ‬سمتقح يمف إمؽوكقي ختطقط إيراداسمف اظمستؼبؾقي‪ ،‬ودم زمعض صقر ايمتلصمغم يضؿـ اظممصمر اؽمتؿراريي‬
‫ايمتلصمغم إلم هنويي ايمعؿر اإلكتوصمل يمألصؾ‪ ،‬وىمذيمؽ حتؿقؾ اظمستلصمر زمعض ايمضامكوت واظمخوؿمر‪.‬‬
‫‪ ‬يؿؽـ ايمتؿقيؾ هبذا إؽمؾقب اظممؽمسوت اإلؽمالمقي مـ آؾمؼماك مع اظممؽمسوت اظمويمقي‬
‫ايمتؼؾقديي دم سمؼديؿ ايمتؿقيؾ اظمطؾقب‪ ،‬مثؾ اؾمؼماك ذىمي ايمراصمحل مع زمـؽ (سمشقز موهنوسمـ) دم‬
‫سمؼديؿ متقيؾ يمتلصمغم ؿموئرات يمممىمي ؿمغمان اإلمورات‪ ،‬ممو حيؼؼ يمؾؿمؽمسوت اظمويمقي جموٓت‬
‫أرضمى وهمرص ًو أوؽمع يمالؽمتػودة مـ طمػمات ايمغغم‪.‬‬
‫‪ ‬دم زمعض احلوٓت سمؽقن خمرصم ًو صمقد ًا يمتقـمقػ إمقال دون ايمتػريط دم مؾؽقتفو مثؾ أمقال‬
‫ايمقومػ وزمضع إمقال احلؽقمقي‪.‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫‪ ‬اهنو سمبؼك ايمعكم دم مؾؽ ايمبوئع‪ ،‬وٓ سمـتؼؾ اظمؾؽقي الم اظمشؼمي آ زمعد ؽمداد مجقع آومسوط ضامكو‬
‫حلؼ ايمبوئع‪ ،‬ىمام يتؿتع اظمويمؽ اظممصمر زمويراد ؾمبف شموزمً‪ ،‬وؽمفؾ ايمتقومع‪.‬‬
‫‪ .3‬تطبيكات اإلجارة املٍتهية بالتىميك يف البٍوك االشالوية‪.‬‬
‫إن ايمتّطقرات آومتصوديي‪ ،‬أوصمدت مو ُفم ِرف " زمويمتلصمغم ايمتؿقيقم ‪ " Leasing‬و ايمذي ُيدْ ِمٍ زمكم‬
‫ّ‬
‫اإلصمورة وايمبقع دم ٍ‬
‫فمؼد واضمد‪ ،‬يؼه أن سمظؾ ايمعالومي وموكقك ًو زمكم ايمبوئع واظمشؼمى فمالومي إصمورة ضمتك متوم‬
‫ايمسؾعي يمؾؿشؼمى‪ ،‬ويتحقل ايمعؼد وموكقك ًو ضمقـفو إلم زمقع‪ ،‬وىمل ّن ذيمؽ يتؿ‬
‫ؽمداد ىمومؾ ايم ّثؿـ‪ ،‬شمؿ سمـتؼؾ مؾؽقي ّ‬
‫دم فمالومي شمـوئقي زمكم ايمبوئع واظمشؼمى حتً مسؿك فمؼد ايمبقع ايمتلصمغمي أو ايمتلصمغم ايمبقعل‪ ،‬وايمػرق زمقـف وزمكم‬
‫أن ومسط‬
‫فمؼد اإلصمورة ايمتشغققم كقصمزه دم ايمـّؼوط ايمتويمقي‪ ،‬و ايمتل سمؽؿـ دم شمالشمي أمقر رئقسقي‪ّ :‬أوهلو‪ّ " :‬‬
‫ايمسؾع ويمقس مؼوزمؾ آكتػوع هبو‪ ،‬وزمذيمؽ همفق‬
‫اإلصمورة دم ايمتلصمغم ايمتؿقيقم هق دم ضمؼقؼتف صمزء مـ شمؿـ ّ‬
‫ُيؼدَّ ر زمؿبؾغ أىمػم مـ ومِ ْسط اإلصمورة ايمتشغقؾقي‪ ،‬وشموكقفو‪ :‬أن فمؼد اإلصمورة ايمتشغقؾقي يـتفل زملن يرد اظمستلصمر‬
‫ايم َع ْكم اظممصمرة إلم اظممصمر‪ّ ،‬أمو دم فمؼد ايمتلصمغم ايمتؿقيقم همال يردهو زمؾ يتؿؾؽفو مؼوزمؾ مو دهمعف مـ أومسوط‪.‬‬
‫وشمويمثفو‪ :‬أن سمؽويمقػ صقوكي وإصالح ايم َع ْكم اظممصمرة سمؽقن فمعم فموسمؼ اظمستلصمر دم ايمتلصمغم ايمتؿقيقم"(‪،)viii‬‬
‫همنن اظمخوؿمر ايمتشغقؾقي سمتحؿؾفو دم ايمتلصمغم ايمتؿقيقم اظممؽمسي اظمستلصمرة‪.‬‬
‫وزمويمتورم ّ‬
‫أن جمؿع ايمػؼف‬
‫إذا كظركو إلم "فمؼد ايمتلصمغم ايمتؿقيقم ‪" Leasing‬مـ ايمـوضمقي ايمممفمقي‪ " ،‬همـجد ّ‬
‫اإلؽمالمل ايمدورم دم ايمدورة اخلومسي زمويمؽقيً فموم ‪1409‬هـ‪1989/‬م(‪ ، )‬صدر ومراره زمعدم صمقازه‬
‫ذفم ًو"(‪.)ix‬‬
‫ويمذيمؽ‪ ،‬همؼد ضموويمً ايمبـقك اإلؽمالمقي سمعديؾ ذوط ايمعؼد‪ ،‬يمؾ ُب ْعد هبو فمـ اظمخويمػوت ايمممفمقي يمـ‬
‫وؽمؿً ايمعؼد زموؽمؿ آطمر‪ ،‬أٓ وهق‪" :‬اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ"‪.‬‬
‫‪ّ ،Leasing‬‬
‫‪ 1.3‬كيفية تطبيل اإلجارة املٍتهية بالتىميك يف البٍوك االشالوية‪ :‬ايمتؿقيؾ زمؿـتقج اإلصمورة اظمـتفقي‬
‫زمويمتؿؾقؽ دم ايمبـقك آؽمالمقي‪ ،‬يتؿ دم ايمغويمى فمعم ايمقصمف ايمتورم‪:‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫شكن رقي(‪ :)2‬اخلطوات العىمية لعكد اإلجارة املٍتهية بالتىميك‪.‬‬
‫اظمصدر‪ :‬مـ افمداد ايمبوضمٌ‪.‬‬
‫أن آيمقي سمطبقؼ صقغي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬سمتؿثؾ همقام يقم‪:‬‬
‫مـ طمالل ايمشؽؾ‪ ،‬كستـتٍ ّ‬
‫معكم‪ ،‬حمددة زمطؾى مـ ايمعؿقؾ‬
‫‪ ‬يؼقم ايمبـؽ اإلؽمالمل(اظممصمر) زممماء أصقل شموزمتي مـ زموئع ّ‬
‫(اظمستلصمر)‪.‬‬
‫‪ ‬يستؾؿ ايمبـؽ إصقل أو ايم َع ْكم ومقد آجيور مـ ايمبوئع ويتؿؾؽفو‪.‬‬
‫‪ ‬يؼقم ايمبـؽ اإلؽمالمل زمتلصمغم هذه إصقل إلم ايمعؿقؾ‪.‬‬
‫‪ ‬حتتسى ايمدهمعوت آجيوريي فمعم همؼمة ايمتعوومد وسملطمذ زمعكم آفمتبور شمؿـ ايممماء وومقؿي إصؾ‪،‬‬
‫وهومش ايمرزمح اظمـوؽمى‪.‬‬
‫يبؼك ايمبـؽ اإلؽمالمل مويمؽًو يمألصقل اظممصمرة ؿمقؾي همؼمة اإلجيور‪ ،‬ضمتك متوم ؽمداد أومسوط اإلصمورة شمؿ‬
‫سمـتؼؾ اظمؾؽقي يمؾعؿقؾ‪.‬‬
‫إن اظمتلمؾ يمؾقاومع ايمعؿقم يمؾبـقك آؽمالمقي‬
‫‪ 2.3‬واقع اإلجارة املٍتهية بالتىميك يف البٍوك االشالوية‪ّ :‬‬
‫طمصصً معدٓت و مبويمغ ىمبغمة كسبق ًو يمصقغي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬همنذا كظركو إلم‬
‫جيد أهنو ومد ّ‬
‫كؿقذج هوم دم هذا اظمجول‪ ،‬أٓ وهق ايمبـؽ اإلؽمالمل يمؾتـؿقي(‪ ،)‬كجد أن صودم اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‬
‫‪‬‬
‫وأمو اظمقصمقدات اإلمجويمقي طمالل كػس ايمعوم‬
‫يمؾعوم ‪2006‬ـ ىموكً سمسووي ‪ 782999‬ديـور إؽمالمل( )‪ّ ،‬‬
‫ىموكً سمسووي ‪ 6107393‬ديـور إؽمالمل‪ ،‬أي أن كسبي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ ىموكً سمسووي ‪،%12‬‬
‫واؽمتؿر ايمتزايد زموؽمتخدام هذه ايمصقغي دم ايمبـؽ اإلؽمالمل يمؾتـؿقي‪ ،‬إلم أن وصؾ ايمصودم يمإلصمورة اظمـتفقي‬
‫زمويمتؿؾقؽ دم فموم ‪2011‬ـ إلم ‪ 1788082‬ديـور إؽمالمل‪ ،‬مـ اظمبؾغ اإلمجورم ايمذي يسووي ‪10351157‬‬
‫ديـور إؽمالمل‪ ،‬أي أن كسبي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ ىموكً سمسووي ‪ ،%17‬وهذا ديمقؾ فمعم آهتامم اظمتزايد‬
‫زمصقغي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ايمبـؽ اإلؽمالمل يمؾتـؿقي‪ ،‬واجلدول ايمتورم يقضح ذيمؽ‪:‬‬
‫جدول رقن (‪ :)2‬صافي اإلجارة الونتهيت بالتوليك‪ ،‬وإجوالي الوىجىداث‪ ،‬ونسبت اإلجارة الونتهيت بالتوليك‬
‫ـ الىحدة (دينار اسالهي)‪.‬‬
‫‪ /‬إجوالي الوىجىداث خالل الفترة هن عام ‪-2002‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫‪2007‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2006‬‬
‫ايمبقون‬
‫‪96834‬‬
‫‪11190‬‬
‫‪13540‬‬
‫‪14980‬‬
‫‪178808‬‬
‫‪186405‬‬
‫زمويمتؿؾقؽ زمويمصودم‬
‫‪9‬‬
‫‪2‬‬
‫‪80‬‬
‫‪98‬‬
‫‪65‬‬
‫‪2‬‬
‫‪0‬‬
‫إمجورم اظمقصمقدات‬
‫‪61073‬‬
‫‪67184‬‬
‫‪72903‬‬
‫‪87253‬‬
‫‪91077‬‬
‫‪103511‬‬
‫‪113873‬‬
‫‪93‬‬
‫‪42‬‬
‫‪94‬‬
‫‪63‬‬
‫‪46‬‬
‫‪57‬‬
‫‪92‬‬
‫‪%14‬‬
‫‪%15‬‬
‫‪%15.5‬‬
‫‪%16‬‬
‫‪%17‬‬
‫‪%16.5‬‬
‫إصمورة‬
‫مـتفقي ‪78299‬‬
‫كسبي اإلصمورة ‪%12 /‬‬
‫إمجورم اظمقصمقدات‬
‫اظمصدر ‪ :‬مـ افمداد ايمبوضمٌ‪ ،‬افمتامدا فمعم سمؼورير ايمبـؽ آؽمالمل يمؾتـؿقي مـ فموم ‪1427‬ه‪2006/‬مـ ‪ -‬ايمعوم ‪1433‬هـ ‪2012/‬م‪ ،‬متوضمي فمعم‬
‫اظمقومع آيمؽؼموين يمؾبـؽ‪ http://.isdb.org :‬سموريخ آؿمالع‪2013/06/25:‬م‪.‬‬
‫أن كسبي آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ايمبـؽ آؽمالمل يمؾتـؿقي ىموكً‬
‫مـ طمالل اجلدول كالضمظ ّ‬
‫سمسووي ‪ %12‬مـ امجورم اظمقصمقدات طمالل فموم ‪2006‬ـ‪ ،‬وأطمذت هذه ايمـسبي زموٓرسمػوع الم أن وصؾً‬
‫ؽمجؾً أفمعم كسبي هلو فموم ‪ 2011‬زمــــ‪ ، %17‬ممو يدل فمعم أن‬
‫إلم كسبي ‪ %16.5‬ؽمـي ‪ ،2012‬و ومد ّ‬
‫آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ أطمذت ضم ّقز ٓ زملس زمف مـ امجورم آؽمتثامرات ايمتل يتعومؾ هبو ايمبـؽ آؽمالمل‬
‫يمؾتـؿقي‪ ،‬وهذا ديمقؾ فمعم أمهقي هذه ايمصقغي آؽمتثامريي يمديف‪.‬‬
‫أن صقغي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪،‬‬
‫همنن زمعض ايمدراؽموت أشمبتً" ّ‬
‫ّأمو فمـ ايمبـقك آؽمالمقي إطمرى‪ّ ،‬‬
‫ٕهؿ ايمصقغ آؽمتثامريي يمؾبـقك اإلؽمالمقي‪ ،‬أٓ وهل صقغي اظمرازمحي‬
‫أصبحً دم ايمقومً احلورض مـوهمسي‬
‫ّ‬
‫يمممر زمويممماء"(‪ ،)x‬ويمـلطمذ مثول فمعم ذيمؽ‪ :‬ايمبـؽ ايمعريب اإلؽمالمل ايمدورم إردين ومٌمف ومطر‬
‫ايمسـقيي هلذيـ ايمبـؽكم مـ فموم ‪ 2007‬ويمغويي فموم ‪ ،2011‬أن صقغي‬
‫اإلؽمالمل‪ ،‬ويمؼد زم ّقـً ايمتؼورير ّ‬
‫اظمرازمحي يمممر زمويممماء ىموكً متثؾ ضمصي إؽمد مـ زمكم ايمصقغ آؽمتثامريي إطمرى‪ ،‬سمؾقفو صقغي اإلصمورة‪،‬‬
‫واجلدول ايمتورم يبكم ذيمؽ‪:‬‬
‫جدوه رقي(‪ :)3‬وكاٌة اإلجارة املٍتهية بالتىميك وَ باقي أدوات التىويمية لمبٍك العربي اإلشالوي الدولي األردٌي‬
‫ووصرف قطر اإلشالوي‪ ،‬خاله الفرتة ‪ .2011- 2002‬الوحدة (‪.)%‬‬
‫صقغـــي‬
‫ايمتؿقيـــؾ‬
‫‪2007‬‬
‫إردين‬
‫‪2008‬‬
‫‪‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2010‬‬
‫ايمؼطري‬
‫إردين‬
‫ايمؼطري‬
‫إردين‬
‫ايمؼطري‬
‫إردين‬
‫ايمؼطري‬
‫إردين‬
‫ايمؼطري‬
‫مرازمحي‬
‫‪75.4‬‬
‫‪55.35‬‬
‫‪74.32‬‬
‫‪62.96‬‬
‫‪70.6‬‬
‫‪64.15‬‬
‫‪64.64‬‬
‫‪69.88‬‬
‫‪56.5‬‬
‫‪70.01‬‬
‫إصمورة‬
‫‪19.1‬‬
‫‪18.46‬‬
‫‪21.63‬‬
‫‪20.17‬‬
‫‪26.66‬‬
‫‪20.18‬‬
‫‪32.52‬‬
‫‪17.53‬‬
‫‪41.32‬‬
‫‪16.88‬‬
‫اؽمتصـوع‬
‫‪1.64‬‬
‫‪16.64‬‬
‫‪2.43‬‬
‫‪11‬‬
‫‪1.88‬‬
‫‪1.61‬‬
‫‪9.5‬‬
‫‪1.55‬‬
‫‪10.35‬‬
‫مضورزمي‬
‫‪3.77‬‬
‫‪9.38‬‬
‫‪1.55‬‬
‫‪5.87‬‬
‫‪0.85‬‬
‫‪4.49‬‬
‫‪1.22‬‬
‫‪2.92‬‬
‫‪0.62‬‬
‫‪2.76‬‬
‫مشورىمي‬
‫‪0.09‬‬
‫‪0.17‬‬
‫‪0.07‬‬
‫‪0.000‬‬
‫‪0.02‬‬
‫‪0.22‬‬
‫‪0.01‬‬
‫‪0.17‬‬
‫‪0.01‬‬
‫‪0‬‬
‫اظمجؿقع‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫( )‬
‫‪10.96‬‬
‫‪8‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫‪100‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫اظمصدر‪ :‬مـ افمداد ايمبوضمٌ‪ ،‬افمتامدا فمعم سمؼورير ايمبـؽكم مـ فموم ‪ 2007‬الم ‪ ،2011‬متقهمرة فمعم ايمرازمط آيمؽؼموين ‪:‬‬
‫(‪)xi‬‬
‫كالضمظ مـ اجلدول‪ ،‬أن صقغي اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ واظمطبؼي دم ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل ايمدورم‬
‫آردين ومٌمف ومطر آؽمالمل‪ ،‬سمليت دم اظمرسمبي ايمثوكقي زمعد اظمرازمحي‪ ،‬زمـسى سمراوضمً مو زمكم ‪ %19.1‬الم‬
‫‪ %41.32‬دم ايمبـؽ إول‪ ،‬ومـ ‪ %16.88‬الم ‪ %20.18‬دم ايمبـؽ ايمثوين‪ ،‬فمؾ ًام أن ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل‬
‫ومد فمرهمً هذه ايمصقغي سمطقر ًا مؾحقـم ًو يمديف طمالل همؼمة ايمدراؽمي‪ ،‬زمقـام مٌمف ومطر‪ ،‬همنكـو كالضمظ أن كسبي‬
‫آصمورة الم امجورم ايمتؿقيؾ يمديف‪ ،‬فمرهمً ارسمػوفم ًو مـ ‪ 2007‬الم ‪ ،2009‬يمتعرف زمعد ذيمؽ اكخػوض ًو الم‬
‫نمويي ‪.2011‬‬
‫شكن رقي (‪ :) 3‬تطور التىوين باإلجارة املٍتهية بالتىميك وكارٌة بصيغ التىوين اإلشالوية األخرى لدى البٍك العربي‬
‫االشالوي الدولي األردٌي‪ ،‬خاله الفرتة ‪ ،2011- 2002‬الوحدة (‪.)%‬‬
‫‪80‬‬
‫المرابحة‬
‫‪60‬‬
‫االجارة‬
‫االستصناع‬
‫‪40‬‬
‫المضاربة‬
‫‪20‬‬
‫المشاركة‬
‫‪0‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪2007‬‬
‫اظمصدر‪ :‬مـ افمداد ايمبوضمٌ‪.‬‬
‫أن ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل ايمدورم آردين يعتؿد زمعد صقغي اظمرازمحي‬
‫يبكم يمـو ايمشؽؾ ايمسوزمؼ زمقضقح‪ّ ،‬‬
‫ّ‬
‫فمعم اإلصمورة دم متقيؾ فمؿؾقوسمف آؽمتثامريي‪ ،‬و ممو ّ‬
‫يدل ىمذيمؽ فمعم اهتامم ايمبـؽ زموإلصمورة هق ارسمػوع اظمبويمغ‬
‫اظمخصصي هلو مـ إمجورم ايمتؿقيؾ‪ ،‬ضمقٌ طمُ ِّصص هلو مبؾغ" ‪ 58334434‬ديـور أردين مـ ومقؿي إمجويمقي‬
‫ّ‬
‫يمؾتؿقيؾ زمؾغً ‪ 305382748‬ديـور أردين‪ ،‬و زمويمتورم ضمصؾً فمعم كسبي ‪ %19.1‬وهذا ؽمـي ‪،2007‬‬
‫خمصصوسمف ايمتؿقيؾقي زموإلصمورة مـ ؽمـي إلم أطمرى يمتصؾ ؽمـي ‪ ،2011‬إلم ‪190611473‬‬
‫يمقزيد ايمبـؽ مـ ّ‬
‫ديـور أردين مـ ومقؿي إمجويمقي يمؾتؿقيؾ زمؾغً ‪ 461337373‬ديـور أردين"(‪ )xii‬يمتحصؾ زمذيمؽ فمعم كسبي‬
‫‪ %41.32‬وهل كسبي صمدّ معتػمة ومريبي مـ كصػ اظمبؾغ آمجورم‪.‬‬
‫أن افمتامد ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل ايمدورم إردين‪-‬فمعم نمرار ايمؽثغم مـ ايمبـقك آؽمالمقي‪-‬‬
‫ٓ ؾمؽ دم ّ‬
‫سمدين كسبي اظمخوؿمرة هلذه‬
‫فمعم صقغي اإلصمورة زمعد اظمرازمحي‪ ،‬يمف ايمؽثغم مـ اظمػمرات‪ ،‬وايمتل سمليت دم مؼدمتفو‪ّ :‬‬
‫أن ايمبـؽ يؿؾؽ إصؾ اظممصمر‪ ،‬وهق مو يق ّهمر احلوصمي إلم‬
‫ايمصقغي مؼوركي زمصقغ ايمتؿقيؾ إطمرى‪" ،‬ضمقٌ ّ‬
‫ؿمؾى إلم ضامكوت إضوهمقي‪ ،‬ويتؿتع ايمبـؽ ىمذيمؽ دم إؿمور هذه ايمصقغي زمنيراد مستؼر وفموئد شموزمً‪ ،‬يتؿ رزمطف‬
‫دم ايمغويمى مع ايمتدهمؼوت ايمـؼديي ايمتل حيؼؼفو اؽمتخدام هذا إصؾ"(‪.)xiii‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫‪ .4‬املصداقية الشرعية لإلجارة املٍتهية بالتىميك يف البٍوك االشالوية‪.‬‬
‫ايمسالمي واظمصداومقي ايمممفمقي يمإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ اظمط ّبؼي دم ايمبـقك آؽمالمقي‪،‬‬
‫ظمعرهمي درصمي ّ‬
‫يؼتيض مـو إمر أوًٓ ايمقومقف فمـد ايمتؽققػ ّ‬
‫سمـص ايمؼوفمدة ايمػؼفقي اظمعروهمي "‬
‫ايمممفمل هلذا اظمـتقج‪ ،‬إذ ىمام ّ‬
‫احلؽؿ فمعم ايمًمء همرع فمـ سمصقره "‪:‬‬
‫إن ايمتؽققػ ايمممفمل ظمـتقج اإلصمورة اظمـتفقي‬
‫‪ 1.4‬التكييف الشّرعي ملٍتوج اإلجارة املٍتهية بالتىميك‪ّ " :‬‬
‫همنن آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‬
‫زمويمتؿؾقؽ خيضع يمؾصقرة ايمتل يتؿ هبو هذا اظمـتقج"(‪ ،)xiv‬وىمام رأيـو ؽموزمؼ ًو‪ّ ،‬‬
‫اظمط ّبؼي دم ايمبـقك آؽمالمقي‪ ،‬ومد فمرهمً دم جمؿؾفو صقرسمكم اشمـتكم‪ ،‬ومهو‪ :‬إصمورة مؼروكي هببي وإصمورة مؼروكي‬
‫زمبقع‪ ،‬واهلبي أو ايمبقع ايمذي يقم فمؿؾقي اإلصمورة‪ّ ،‬إمو أن سمتؿ فمـ ؿمريؼ اؾمؼماط فمؼد صمديد‪ ،‬و ّإمو فمـ ؿمريؼ‬
‫أن مـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ هق‬
‫وفمد مؾزم زمذيمؽ ؽمقاء ًا يمؾبقع أو اهلبي‪ .‬وزمـوء ًا فمعم هذا‪ ،‬كخؾص إلم ّ‬
‫أن اإلصمورة اظمـتفقي‬
‫أن هـوك مـ اظمختصكم مـ يرى ّ‬
‫فمؼد مرىمّى مـ إصمورة و زمقع أو إصمورة و هبي‪ ،‬إٓ ّ ّ‬
‫وأن‬
‫زمويمتؿؾقؽ مو هل دم ضمؼقؼي إمر إٓ ّ زمقع زمويمتؼسقط‪" ،‬ويمؽـفو مع ّؾؼي فمعم ذط دهمع ىمومؾ إومسوط‪ّ ،‬‬
‫إصمرة ايمتل يدهمعفو اظمستلصمر طمالل مدة اإلصمورة هل أومسوط ايمبقع‪ ،‬همقؼقيمقن دم احلؼقؼي هذه ايمعؿؾقي ىم ّؾفو‬
‫وؽم ِّؿقً همؼط إصمورة مـتفقي‪ ،‬وايمعػمة دم ايمعؼقد زموظمعوين ٓ زموٕيمػوظ"(‪.)xv‬‬
‫زمقع سمؼسقط ُ‬
‫وصمف زمعض اظمختصكم‬
‫‪ 2.4‬أهّي االٌتكادات الشّرعية املوجّهة ملٍتوج اإلجارة املٍتهية بالتىميك‪ :‬يمؼد ّ‬
‫ايمعديد مـ آفمؼماضوت ظمـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ(‪ ،)‬ضمقٌ أكّف‪-‬زمويمـسبي هلؿ‪ -‬ومد سمضؿـ هذا‬
‫اظمـتقج فمدّ ة حموذير و خمويمػوت سمؼ ّؾص مـ درصمي مصداومقتف ّ‬
‫ايمممفمقي‪ ،‬كقصمزهو همقام يقم‪:‬‬
‫اظمقصمفي ظمـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ ‪-‬وفمعم‬
‫أهؿ آفمؼماضوت ّ‬
‫‪ 1.2.4‬اجتىاع عكديَ يف عكد‪ :‬مـ ّ‬
‫نمرار ىمؾ اظمـتقصموت اظمويمقي اظمرىمبي‪ ،-‬أكّف يتضؿـ اصمتامع فمؼديـ دم فمؼد(‪ ،)xvi‬و ومد شمبً دم احلديٌ ايممميػ‪،‬‬
‫أن رؽمقل اهلل ومول‪ ٓ ":‬حيؾ ؽمؾػ وزمقع"(‪ ،)xvii‬همفـو ايمـبل صعم اهلل فمؾقف و ؽمؾؿ هنك فمـ اصمتامع ايمبقع‬
‫وايمسؾػ دم فمؼد واضمد‪ ،‬همقؼوس فمؾقفام زموومل ايمعؼقد‪ ،‬وأيضو هنك ايمـبل فمؾقف ايمصالة و ايمسالم‪" :‬فمـ‬
‫ّ‬
‫زمقعتكم دم زمقعي"(‪ ،)xviii‬وهق يشؿؾ ايمـفل فمـ اصمتامع فمؼديـ دم فمؼد‪.‬‬
‫‪ 2.2.4‬تعميل عكد البيع عمى شرط وصتكبن‪ :‬ضمقٌ يرى اظمعورضقن ظمـتقج آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪،‬‬
‫أكف ومد سمضؿـ دم زمعض صقره سمعؾقؼ فمؼد ايمبقع أو اهلبي فمعم ذط ؽمداد إومسوط اإلجيوريي‪ ،‬وهق ذط‬
‫مستؼبقم‪ ،‬و "سمعؾقؼ ايمعؼد فمعم ذط مستؼبؾ نمغم صموئز‪ ،‬و هذا ومقل اجلؿفقر ‪ -‬مـ فمؾامء اظمذاهى ايمػؼفقي‬
‫" (‪ .)xix‬ضمقٌ فم ّؾؾقا ومقهلؿ‪ :‬زملن هذا ايمممط خيويمػ مؼته ايمعؼد؛ إذ أن مؼته ايمعؼد ايمػقريي‪ ،‬وأّٓ يؽقن‬‫معؾؼ ًو‪.‬‬
‫‪ 3.2.4‬الوعد واإللساً به‪ :‬فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ مبـل دم زمعض صقره فمعم وفمد ُم ِ‬
‫ؾزم زمبقع أو‬
‫أن ايمقهموء زمويمقفمد يمقس زمالزم‬
‫يمؾسؾعي حمؾ ايمتعوومد‪ ،‬ويرى اظمعورضقن ظمـتقج اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ ّ‬
‫هبي ّ‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫زمؾ مستحى‪ ،‬و ُيضقػقن أكّف نمغم مؾزم ومضوء وإن ىمون ملمقر ًا زمويمقهموء زمف ديوكي؛ ٕكف سمػضؾ وإضمسون‪ ،‬يمؼقيمف‬
‫كم ِمـ َؽمبِ ٍ‬
‫قؾ} [ أيي‪ ،91‬مـ ؽمقرة ايمتقزمي]‪.‬‬
‫سمعولم‪َ { :‬مو َفم َعم اظمُْ ْح ِسـ ِ َ‬
‫‪ 4.2.4‬اشرتاط شرط أو أكجر‪ :‬فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ فمؼد اؾمتؿؾ دم ىمثغم مـ صقره فمعم‬
‫ذوط مـفو (‪:)xx‬‬
‫‪-‬‬
‫ايمسؾعي واحلػظ وايمتلمكم‪.‬‬
‫أن يتحؿؾ اظمستلصمر كػؼوت صقوكي ّ‬
‫‪-‬‬
‫ايمسؾعي ؿمقال مدة اإلصمورة اظمتػؼ فمؾقفو زملي سمٌمف يرض زمؿصؾحي‬
‫أّٓ يتٌمف اظممصمر دم هذه ّ‬
‫ايمسؾعي مـ حتً يده‪.‬‬
‫اظمستلصمر‪ ،‬أو خيرج ّ‬
‫‪-‬‬
‫اظممصمر فمعم اظمستلصمر إذا َّ‬
‫وذم زموٕومسوط اظمتػؼ فمؾقفو دم اظمدّ ة اظمحدّ دة هلذه‬
‫أن يبقع‬
‫اظممصمر ايمًمء َ‬
‫ِّ‬
‫اإلصمورة‪.‬‬
‫أن ايمـبل– صعم اهلل فمؾقف وؽمؾؿ– ومول‪ ٓ« :‬حيؾ ؽمؾػ وزمقع‪ ،‬وٓ ذؿمون دم زمقع»‬
‫وومد ورد دم هذه اظمسليمي‪ّ ،‬‬
‫(‪.)xxi‬‬
‫أن مو سمؿ إيراده مـ‬
‫‪ 3.4‬التكويي الشرعي ملٍتوج اإلجارة املٍتهية بالتىميك‪ :‬يـبغل ايمتـبقف إلم ّ‬
‫إؾمؽوٓت و افمؼماضوت همؼفقي ضمقل مـتقج اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬هل حمؾ طمالف زمكم ايمػؼفوء و‬
‫اظمختصكم‪ ،‬و يمؾخروج مـ هذا اخلالف و ايمغؿقض ايمذي اىمتـػ هذا ايمعؼد‪ ،‬وموم جمؾس جمؿع ايمػؼف‬
‫اإلؽمالمل ايمدورم اظمـبثؼ فمـ مـظؿي اظمممتر اإلؽمالمل‪ ،‬دم دورسمف ايمثوكقي فمممة زمويمريوض دم اظمؿؾؽي ايمعرزمقي‬
‫ايمسعقديي‪ ،‬مـ ‪ 25‬مجودى أطمرة ‪1421‬هـ إلم زمدايي رصمى ‪1421‬هـ اظمقاهمؼ يمــــ (‪ 28-23‬ؽمبتؿػم‬
‫‪2000‬م)(‪ ،)xxii‬زمنصدار ومراره رومؿ ‪ )4/12( 110‬ضمقل فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬و ايمذي صموء همقف‬
‫مو يقم‪:‬‬
‫‪ 1.3.4‬ضابط الصور اجلائسة واملىٍوعة‪ :‬يليت ضوزمط ايمصقرة اجلوئزة واظمؿـقفمي همقام يقم‪:‬‬
‫أوال ‪-‬ضابط املٍع‪ :‬أن يرد فمؼدان خمتؾػون دم وومً واضمد‪ ،‬فمعم فمكم واضمدة‪ ،‬دم زمـ واضمد‪.‬‬
‫ثاٌيا ‪ -‬ضابط اجلواز‪ :‬و همقف مو يقم‪:‬‬
‫‪-‬‬
‫وصمقد فمؼديـ مـػصؾكم يستؼؾ ىمؾ مـفام فمـ أطمر‪ ،‬زموك ًو زمحقٌ يؽقن إزمرام فمؼد ايمبقع زمعد‬
‫فمؼد اإلصمورة‪ ،‬أو وصمقد وفمد زمويمتؿؾقؽ دم هنويي مدة اإلصمورة‪ ،‬واخلقور يقازي ايمقفمد دم إضمؽوم‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫أن سمؽقن اإلصمورة همعؾقي‪ ،‬ويمقسً ؽموسمرة يمؾبقع‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫أن يؽقن ضامن ايمعكم اظممصمرة فمعم اظمويمؽ ٓ فمعم اظمستلصمر‪ ،‬وزمذيمؽ يتحؿؾ اظممصمر مو يؾحؼ‬
‫ايمعكم مـ رضر نمغم كوؾمئ مـ سمعدي اظمستلصمر أو سمػريطف‪ ،‬وٓ يؾزم اظمستلصمر زمًمء إذا هموسمً‬
‫اظمـػعي‪.‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫‪-‬‬
‫إذا اؾمتؿؾ ايمعؼد فمعم سملمكم ايمعكم اظممصمرة‪ ،‬همقجى أن يؽقن ايمتلمكم سمعووك ًقو إؽمالم ًقو ٓ جتور ًيو‪،‬‬
‫ويتحؿؾف اظمويمؽ اظممصمر ويمقس اظمستلصمر‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫جيى أن سمطبؼ فمعم فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ أضمؽوم اإلصمورة ؿمقال مدة اإلصمورة وأضمؽوم‬
‫ايمبقع فمـد متؾؽ ايمعكم‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫سمؽقن كػؼوت ايمصقوكي نمغم ايمتشغقؾقي فمعم اظممصمر ٓ فمعم اظمستلصمر ؿمقال مدة اإلصمورة‪.‬‬
‫‪ 2.3.4‬وَ صور العكد املىٍوعة‪ :‬يؽقن ايمعؼد ممـقفم ًو‪ ،‬إذا سمضؿـ مو يقم‪:‬‬
‫ فمؼد إصمورة يـتفل زمتؿؾؽ ايمعكم اظممصمرة مؼوزمؾ مو دهمعف اظمستلصمر مـ أصمرة طمالل اظمدة اظمحددة‪ ،‬دون‬‫إزمرام فمؼد صمديد‪ ،‬زمحقٌ سمـؼؾى اإلصمورة دم هنويي اظمدة زمق ًعو سمؾؼوئ ًقو‪.‬‬
‫ إصمورة فمكم يمشخص زملصمرة معؾقمي‪ ،‬وظمدة معؾقمي‪ ،‬مع فمؼد زمقع يمف معؾؼ فمعم ؽمداد مجقع إصمرة اظمتػؼ‬‫فمؾقفو طمالل اظمدة اظمعؾقمي‪ ،‬أو مضوف إلم وومً دم اظمستؼبؾ‪.‬‬
‫ فمؼد إصمورة ضمؼقؼل واومؼمن زمف زمقع زمخقور ايمممط يمصويمح اظممصمر‪ ،‬ويؽقن ممصمال إلم أصمؾ ؿمقيؾ حمدد‬‫(هق آطمر مدة فمؼد اإلجيور)‪.‬‬
‫‪ 3.3.4‬وَ صور العكد اجلائسة‪ :‬يؽقن ايمعؼد صموئز ًا‪ ،‬إذا سمضؿـ مو يقم‪:‬‬
‫ فمؼد إصمورة يؿؽـ اظمستلصمر مـ آكتػوع زمويمعكم اظممصمرة‪ ،‬مؼوزمؾ أصمرة معؾقمي دم مدة معؾقمي‪ ،‬واومؼمن‬‫زمف فمؼد هبي ايمعكم يمؾؿستلصمر‪ ،‬معؾ ًؼو فمعم ؽمداد ىمومؾ إصمرة‪ ،‬وذيمؽ زمعؼد مستؼؾ‪ ،‬أو وفمد زموهلبي زمعد‬
‫ؽمداد ىمومؾ إصمرة‪.‬‬
‫ فمؼد إصمورة مع إفمطوء اظمويمؽ اخلقور يمؾؿستلصمر زمعد آكتفوء مـ وهموء مجقع إومسوط اإلجيوريي اظمستحؼي‬‫طمالل اظمدة دم ذاء ايمعكم اظملصمقرة زمسعر ايمسقق فمـد اكتفوء مدة اإلصمورة‪.‬‬
‫ فمؼد إصمورة يؿؽـ اظمستلصمر مـ آكتػوع زمويمعكم اظممصمرة‪ ،‬مؼوزمؾ أصمرة معؾقمي دم مدة معؾقمي‪ ،‬واومؼمن‬‫زمف وفمد زمبقع ايمعكم اظممصمرة يمؾؿستلصمر زمعد ؽمداد ىمومؾ إصمرة زمثؿـ يتػؼ فمؾقف ايمطرهمون‪.‬‬
‫ فمؼد إصمورة يؿؽـ اظمستلصمر مـ آكتػوع زمويمعكم اظممصمرة‪ ،‬مؼوزمؾ أصمرة معؾقمي‪ ،‬دم مدة معؾقمي‪ ،‬ويعطل‬‫اظممصمر يمؾؿستلصمر ضمؼ اخلقور دم متؾؽ ايمعكم اظممصمرة دم أي وومً يشوء‪ ،‬فمعم أن يتؿ ايمبقع دم وومتف زمعؼد‬
‫صمديد زمسعر ايمسقق‪.‬‬
‫اخلامتة‪( :‬الٍتائج والتوصيات)‬
‫يمؼد سمقصؾً ايمدراؽمي إلم مجؾي مـ ايمـتوئٍ يؿؽـ إزمرازهو ىمام يقم‪:‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫‪ ‬فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ هق فمؼد مرىمى مـ فمؼديـ‪ ،‬إصمورة وهبي أو إصمورة وزمقع‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫فمؼد اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ هق فمؼد صموئز مـ ضمقٌ إصؾ‪ ،‬ويمؽـ ٓ زمد همقف مـ سمقهمر‬
‫مهفو‪:‬‬
‫ضقازمط وذوط أومرهو جمؿع ايمػؼف اإلؽمالمل ايمدورم اظمـبثؼ فمـ مـظؿي اظمممتر اإلؽمالمل‪ ،‬أ ّ‬
‫وصمقد فمؼد إصمورة مـػصؾ ومستؼؾ فمـ فمؼد ايمبقع او اهلبي‪ ،‬وٓ موكع مـ وصمقد وفمد زمويمتؿؾقؽ‬
‫دم هنويي مدة اإلصمورة‪ ،‬واخلقور يقازي ايمقفمد دم إضمؽوم‪.‬‬
‫‪ ‬سمشغم ايمعديد مـ ايمتؼورير ايمصودرة فمـ ايمبـقك اإلؽمالمقي‪ ،‬سمزايد آهتامم زمؿـتقج اإلصمورة‬
‫اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬وزيودة ضمصي هذا اظمـتقج مـ مجؾي اؽمتثامرات ايمبـقك اإلؽمالمقي‪ ،‬زمحقٌ‬
‫أصبحً حتتؾ ايمدرصمي ايمثوكقي‪ ،‬زمعد مـتقج اظمرازمحي يمممر زمويممماء‪ ،‬ممو يدل فمعم أمهقي هذه‬
‫اظمـتقج اومتصودي ًو‪.‬‬
‫مـ طمالل ايمـتوئٍ اظمتقصؾ إيمقفو دم هذا ايمبحٌ اظمتقاضع‪ ،‬يقيص ايمبوضمٌ زمام يقم‪:‬‬
‫‪ ‬فمعم ايمبـقك آؽمالمقي آؽمتػودة أىمثر مـ ومرارات اظمجومع ايمػؼفقي‪ ،‬وايمػتووى ايمممفمقي‬
‫ؾسالمي ايمممفمقي‪.‬‬
‫اظمختؾػي دم هذا اظمجول‪ ،‬و هذا ضمتك سمؽقن مـتجوهتو اظمويمقي حم ّؼؼي يم ّ‬
‫‪ ‬أن سمضؿ هقئوت ايمروموزمي ّ‬
‫ايمممفمقي يمؾبـقك آؽمالمقي‪ ،‬متخصصكم دم إمقر ايمممفمقي و اظمويمقي‪.‬‬
‫‪ ‬سمػعقؾ دور ايمروموزمي ايمممفمقي دم فمؿؾقي سمطقير اظمـتجوت واظمتوزمعي اظمستؿرة يمعؿؾقوت ايمتـػقذ‪.‬‬
‫‪ ‬ايمعؿؾ فمعم كمم شمؼوهمي آزمتؽور وسمدريى ايمعومؾكم فمعم آيمقوت ايمتػؽغم اإلزمدافمل وأدواسمف‬
‫يمالكتؼول إلم مـتجوت مويمقي إؽمالمقي ضمالل‪.‬‬
‫‪ ‬سمشجقع إزمحوث وايمدراؽموت وىمؾ مو مـ ؾملكف سمطقير اظمـتجوت اظمويمقي اإلؽمالمقي احلالل‪.‬‬
‫‪ ‬سمػعقؾ دور ممؽمسوت ايمبـقي ايمتحتقي دم ايمصـوفمي اظمويمقي اإلؽمالمقي مثؾ‪ :‬جمؾس اخلدموت اظمويمقي‬
‫اإلؽمالمقي واظمجؾس ايمعوم يمؾبـقك واظممؽمسوت اظمويمقي اإلؽمالمقي ونمغمهو‪ ،‬دم جمول ايمتطقير‬
‫وآزمتؽور‪.‬‬
‫‪ ‬فمعم ايمسؾطوت ايمتمميعقي يمؾدول أن سمرافمل طمصقصقي فمؿؾ ايمبـقك آؽمالمقي‪ ،‬و أن متُ ّؽـفو مـ‬
‫ايمؼقوم زمـشوؿمفو ايمتؿقيقم زمعقد ًا فمـ ّ‬
‫ايمشبفوت و احلقؾ ايمرزمقيي‪.‬‬
‫أن ضمتؿقي‬
‫‪ ‬ايمعؿؾ فمعم سمرؽمقخ همؽرة يمدى ايمؼوئؿكم فمعم ايمعؿؾ اظمٌمدم اإلؽمالمل‪ ،‬مػودهو‪ّ :‬‬
‫آزمتؽور وايمبحٌ فمـ ايمؽػوءة آومتصوديي يمؾؿـتجوت اظمويمقي اظمبتؽرة ٓ يـبغل أن سمتعورض مع‬
‫ايمسالمي واظمصداومقي ايمممفمقي هلو‪ ،‬وهذا مو أىمّده أضمد ايمبوضمثكم ظمو ومول‪" :‬اظمصداومقي ايمممفمقي‬
‫ّ‬
‫وايمؽػوءة آومتصوديي‪ ،‬يمقستو مـعزيمتكم فمـ زمعضفام‪ ،‬زمؾ دم نمويمى احلوٓت كجد أن ايمبحٌ فمـ‬
‫ايمؽػوءة آومتصوديي يمدي إلم ضمؾقل أىمثر مصداومقي‪ ،‬وايمعؽس صحقح" ‪ .‬همؽقػ يتؿ ذيمؽ‬
‫(‪)xxiii‬‬
‫يو سمرى؟‬
‫الهىاهش والوراجع‪:‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫)‬
‫مرىمز زمقون يمؾفـدؽمي اظمويمقي‪ ":‬اظمٌمهمقي آؽمالمقي‪....‬إؿماليمي فمعم ‪ ،"2013‬كممة زمقون ايمػميديي‪ ،‬اظمجؾس ايمعوم يمؾبـقك و‬
‫‪(i‬‬
‫اظممؽمسوت اظمويمقي آؽمالمقي‪ ،‬ايمسقدان‪ ،2013/01/13 ،‬ص ‪.02‬‬
‫(‪)ii‬‬
‫أكظر الم ‪ - :‬حمؿد ايمبؾتوصمل‪":‬ؽمؾسؾي ايمتعريػ زمويمبـقك آؽمالمقي"‪ ،‬اجلزء إول‪ ،‬زمحٌ متوح دم اظمقومع آيمؽؼموين ايمتورم‪:‬‬
‫‪ http://www.bltagi.com/portal/articles.php?action=show&id=11‬اؿمؾع فمؾقف زمتوريخ‪:‬‬
‫‪ - //. 2012/12/13‬مرىمز زمقون يمؾفـدؽمي اظمويمقي‪» ":‬إركسً ويقكغ« إصقل اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي يمؾبـقك ايمتجوريي ايمعوظمقي‬
‫زمؾغً‬
‫"‪ ،‬كممة زمقون ايمػميديي‪ ،‬اظمجؾس ايمعوم يمؾبـقك و اظممؽمسوت اظمويمقي آؽمالمقي‪،‬‬
‫سمريؾققن دوٓر هنويي‬
‫ايمسقدان‪ ،2013/11/30 ،‬ص ‪.02‬‬
‫‪ ‬إن احلديٌ فمـ ايمؽػوءة آومتصوديي يستدفمل ايمؽالم فمـ ايمرزمح ايمؼقود‪ ،‬ايمرزمح ايمبديؾ وايمتؽؾػي‪.‬اكظر فمعم ؽمبقؾ اظمثول‬
‫( )‬
‫اظمرصمع ايمتورم‪:‬‬
‫‪Berger.A and L. Mester: "Inside the Black Box: What Explains Differences in the‬‬
‫‪Efficiencies of Financial Institutions ?" , Journal of banking and Finance‬‬
‫‪-‬‬
‫و ايمبـقك ايمتجوريي ايمتؼؾقديي و زمخوصي ايمعوظمقي مـفو‪ ٓ ،‬سمـظر الم اظمـتجوت و ايمعؼقد آؽمالمقي مـ اجلوكى ايمممفمل زمؼدر مو‬
‫هتتؿ هبو مـ صمقاكبفو آومتصوديي و ايمرزمحقي‪.‬‬
‫)‬
‫هـوك مـ ايمبوضمثكم مـ يستعؿؾ مصطؾح ايمعؼقد اظمويمقي اظمرىمبي‪ ،‬و هذا دم ايمغويمى مـ ايمبوضمثكم اظمتخصصكم دم ايمعؾقم‬
‫‪‬‬
‫(‬
‫ايمؼوكقكقي و ايمممفمقي‪ ،‬و كحـ دم هذا ايمبحٌ ؽمـضطر الم اؽمتعامل مصطؾح اظمـتجوت اظمويمقي اظمرىمبي‪ ،‬زموفمتبور أن هذه ايمعؼقد‬
‫فمرصمـو الم اجلوكى ايمممفمل هلذه اظمـتجوت‬
‫اظمويمقي اظمرىمبي ومد و ّيمدت يمـو مـتقصم ًو اومتصوديو جيـل ايمبـؽ مـ طماليمف أرزموح‪ ،‬و إذا ّ‬
‫همسـعقد الم اؽمتعامل مصطؾح " ايمعؼقد "‪ .‬و ٓ مشوضمي دم آصطالح‪ ،‬ىمام هق معروف‪.‬‬
‫فمبد اهلل ايمعؿراين‪":‬ايمعؼقد اظمويمقي اظمرىمبي‪-‬دراؽمي همؼفبي سملصقؾقي و سمطبقؼقي‪ ،"-‬دار ىمـقز اؾمبقؾقو يمؾـمم و ايمتقزيع‪ ،‬ط‪،2‬‬
‫)‬
‫‪(iii‬‬
‫ايمسعقديي‪ ،2010 ،‬ص ‪( .36‬زمتٌمف يسغم)‪.‬‬
‫)‬
‫يمؾقومقف فمعم خمتؾػ اظمػوهقؿ و آضمؽوم ايمػؼفقي يمعؼد آصمورة‪ ،‬يرصمك ايمرصمقع الم‪ :‬فمبد ايمقهوب ازمراهقؿ‪":‬فمؼد آصمورة‬
‫‪‬‬
‫(‬
‫مصدر مـ مصودر ايمتؿقيؾ آؽمالمقي‪-‬دراؽمي همؼفقي مؼوركي‪ ،"-‬مطبقفموت اظمعفد آؽمالمل يمؾبحقث و ايمتدريى‪ ،‬ايمبـؽ‬
‫آؽمالمل يمؾتـؿقي‪ ،‬صمدة‪ ،‬ايمسعقديي‪ ،‬ط‪1420 ،2‬ه‪2000/‬م‪.‬‬
‫اكظر‪ :‬زمـ زمقف فمبد اهلل‪ ":‬اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ"‪ ،‬زمحقث جمؾي جمؿع ايمػؼف اإلؽمالمل ايمدورة اخلومسي‪ ،‬ايمعدد اخلومس‪،‬‬
‫(‪)iv‬‬
‫صمدة‪ ،1988 ،‬ص‪.2663‬‬
‫)‬
‫)‬
‫احلودم طمويمد‪" :‬اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ضقء ايمػؼف اإلؽمالمل"‪ ،‬ط‪ ،2‬دار ايمـػوئس‪ ،‬آردن‪ ،2001 ،‬ص ‪.60‬‬
‫‪(v‬‬
‫ظمـ أراد ايمتػوصقؾ‪ ،‬يرصمك ايمرصمقع الم اظمراصمع ايمتويمقي‪ -:‬احلودم طمويمد‪ " :‬اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ دم ضقء ايمػؼف‬
‫‪(vi‬‬
‫اإلؽمالمل"‪ ،‬مرصمع ؽموزمؼ‪ - // .‬ضمسـ ايمشوذرم‪ ":‬اإلجيور اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ" دم جمؾي جمؿع ايمػؼف اإلؽمالمل‪ ،‬صمدة‪ ،‬ايمدورة‬
‫اخلومسي‪1989 ،‬م‪ ،‬اجلزء‪ ،4‬ص‪ - // .2612‬ايمسالمل حمؿد اظمختور‪" :‬اإلجيور اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ وصؽقك ايمتلصمغم"‪ ،‬جمؾي‬
‫جمؿع ايمػؼف اإلؽمالمل‪ ،‬صمدة‪ ،‬ايمدورة ‪ ،2000 ،12‬ص ص ‪ - //.13 -8‬هـوء حمؿد احلـقطل و آطمرون‪ ":‬ايمبقع ايمتدرجيل دم‬
‫اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ" ‪ ،‬زمحٌ مؼدم إلم اظمممتر ايمعؾؿل ايمثوين‪ :‬اخلدموت اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي زمكم ايمـظريي وايمتطبقؼ"‪،‬‬
‫زمويمتؿؾقؽ‪ -‬اإلصمورة اظمـتفقي ايمزيداكقكم‪ ":‬فمؼد حمؿد صمومعي فمجؾقن ايمقؿمـقي‪ ،‬آردن‪ - // .2013 /05/16-15 ،‬هقوم‬
‫‪،‬صص‬
‫‪،‬ايمعدد‪،1‬‬
‫اظمجؾد وايمؼوكقن‪ ،‬اجلومعي إردكقي‪ ،‬آردن‪ ،‬ايممميعي فمؾقم مؼوركي‪ ،"-‬جمؾي دراؽموت‪ ،‬دراؽمي‬
‫ّ‬
‫‪.135-112‬‬
‫(‪)vii‬‬
‫يمؾتػوصقؾ يرصمك ايمرصمقع الم اظمراصمع ايمتويمقي‪ - :‬هـدي ازمراهقؿ‪" :‬ايمػؽر احلديٌ دم جمول مصودر ايمتؿقيؾ"‪ ،‬مـشلة اظمعورف‪،‬‬
‫آؽمؽـدريي‪ ،1998 ،‬ص ‪ - // .563‬ايمػؼل همخر ايمديـ‪" :‬صـوفمي ايمتلصمغم ايمتؿقيقم مع دراؽمي حتؾقؾقي يمؾسقق اظمٌمي"‪،‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫ؽمؾسؾي رؽموئؾ ايمبـؽ ايمصـوفمل‪ ،‬ايمؼوهرة‪ ،‬ايمعدد ‪ ،60‬ايمسـي ‪ ،2000‬ص ‪ - // .23‬مـذر ومحػ‪ ":‬ؽمـدات آصمورة و آفمقون‬
‫اظممصمرة" ‪ ،‬اظمعفد آؽمالمل يمؾبحقث و ايمتدريى‪ ،‬ايمبـؽ آؽمالمل يمؾتـؿقي‪ ،‬صمدة‪ 1420 ،‬هـ‪ - // .‬امحد ؾمقومل دكقو ‪:‬‬
‫"ايمتلصمغم اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ اداة جتوريي مؼبقيمي ذفمو" ‪ ،‬زمحٌ مؼدم ظمجؿع ايمػؼف آؽمالمل دم دورسمف ايمثوين فممم‪ ،‬ايمريوض‪،‬‬
‫‪ - //.2000‬زيد حمؿد فمبد ايمعزيز‪ " :‬زمحٌ اإلصمورة زمكم ايمػؼف اإلؽمالمل وايمتطبقؼ اظمعورص"‪ ،‬اظمعفد ايمعوظمل يمؾػؽر‬
‫اإلؽمالمل‪ ،‬ايمؼوهرة‪ ،1996 ،‬ص‪.34‬‬
‫ومطبعي مؽتبي وايمتطبقؼقي"‪ ،‬آومتصوديي‪ ،‬ايمتمميعقي اظمحوؽمبقي‪ ،‬اظمويمقي‪ ،‬ومداطمؾف ايمتؿقيقم ايمتلصمغم ايمعزيز‪ ":‬فمبد حمؿد ؽمؿغم‬
‫)‬
‫‪ ،‬ص ‪.83‬‬
‫)‬
‫‪(viii‬‬
‫إولم‪ ،‬ايمطبعي اإلؽمؽـدريي‪ ،‬مٌم‪ ،‬ايمػـل‪ ،‬اإلؾمعوع‬
‫وىمذيمؽ دم دورسمف ايمثوكقي فممم زمويمريوض زموظمؿؾؽي ايمعرزمقي ؽمعقديي مـ ‪ 25‬مجودى أطمرة ‪1421‬هـ إلم نمرة رصمى ‪1421‬هـ‬
‫‪‬‬
‫(‬
‫مـظؿي اظمممتر اظمقاهمؼ يمــــ ‪ 28-23‬ؽمبتؿػم ‪ .2000‬اكظر‪ :‬جمؾي جمؿع ايمػؼف آؽمالمل "ومرار رومؿ ‪،")4/12(110‬‬
‫آؽمالمل‪ ،‬ايمسعقديي‪ ،‬ايمعدد ايمثوين فممم ج ‪ ،2000 ،1‬ص ‪ .313‬و فمبد اهلل ايمزفمبل و زاهرة فمومر‪" :‬مدى ايمتزام ايمبـقك‬
‫آؽمالمقي زمممفمقي اظمعومالت و ايمؼققد اظمحوؽمبقي‪-‬آجيور اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ و متقيؾ اظمـوهمع‪ " -‬زمحٌ متوح فمعم ايمرازمط‬
‫اؿمؾع فمؾقف زمتوريخ‪www.iefpedia.com/...content/.../doc2013-06-25 :‬آيمؽؼموين ايمتورم‪:‬‬
‫)‬
‫حمؿد فمبد احلؾقؿ فمؿر‪":‬ايمتوصمغم ايمتؿقيقم مـ مـظقر إؽمالمل"‪ ،‬ورومي مؼدمي الم احلؾؼي ايمـؼوؾمقي ايمسوزمعي‪ ،‬مرىمز صويمح‬
‫‪(ix‬‬
‫ىمومؾ يمالومتصود آؽمالمل‪ ،‬صمومعي آزهر‪ ،‬مٌم‪ .1998 ،‬متوضمي فمعم ايمرازمط آيمؽؼموين ايمتورم‪:‬‬
‫‪www.kantakji.com/fiqh/Files/Finance/453.DOC‬‬
‫اؿمؾع فمؾقف زمتوريخ‪.2013-06-25 :‬‬
‫اإلؽمالمل يمؾتـؿقي" ممؽمسي مويم ّقي دويم ّقي أكشئً سمطبقؼ ًو يمبقون ايمعزم ايمصودر فمـ مممتر وزراء مويمقي ايمدول اإلؽمالم ّقي‪،‬‬
‫‪ ‬ايمبـؽ‬
‫ّ‬
‫( )‬
‫يضؿ "ايمبـؽ" ضمويمق ًو ‪ 56‬دويمي‬
‫ايمذي ُفمؼد دم ذي ايمؼعدة ‪1393‬هـ (ديسؿػم ‪1973‬م) زمؿديـي صمدّ ة ‪ ،‬أيـ يؼع مؼره أن‪.‬‬
‫ّ‬
‫فمضق ًا مقزَّفمي زمكم ايمعديد مـ مـوؿمؼ َ‬
‫ورأس اظمول اظمصدَ ر ‪ 18‬مؾقور‬
‫إؽمالمل‪،‬‬
‫اظمٌم ُح زمف ‪ 30‬مؾقور ديـور‬
‫رأس اظمول‬
‫ُ‬
‫ايمعومل‪ .‬يبؾغ ُ‬
‫ّ‬
‫َّ‬
‫إؽمالمل‪.‬‬
‫إؽمالمل و ُدهمِع مـف ضمتك هنويي ؽمـي ‪1432‬هـ ‪ 4.4‬مؾقور ديـور‬
‫إؽمالمل‪ ،‬اىمتُتِى مـف زمؿبؾغ ‪ 17.8‬مؾقور ديـور‬
‫ديـور‬
‫ّ‬
‫ّ‬
‫ّ‬
‫رؽمويمتف‪ :‬سمتؿثؾ دم ايمـفقض زمويمتـؿقي ايمبمم ّيي ايمشومؾي‪ ،‬وٓ ؽمقام دم اظمجوٓت ذات إويمق ّيي وهل‪ :‬ايمتخػقػ مـ وؿملة ايمػؼر‪،‬‬
‫وآرسمؼوء زمويمصحي‪ ،‬وايمـفقض زمويمتعؾقؿ‪ ،‬وحتسكم احلقىمؿي‪ ،‬وحتؼقؼ آزدهور يمؾشعقب‪ .‬يمؾؿزيد مـ اظمعؾقموت‪ ،‬يرصمك‬
‫ايمرصمقع الم اظمقومع آيمؽؼموين يمؾبـؽ‪ http://.isdb.org :‬سموريخ آؿمالع‪2013/06/25:‬م‪.‬‬
‫)‬
‫يعودل ايمديـور اإلؽمالمل وضمدة مـ وضمدات ضمؼقق ايمسحى اخلوصي يمصـدوق ايمـؼد ايمدورم ( ايمققرو ) ‪ ،‬وايمققرو يعودل‬
‫‪‬‬
‫(‬
‫‪1.300‬دوٓر‬
‫‪x‬‬
‫أكظر فمعم ؽمبقؾ اظمثول‪ :‬حمؿد فمبد ايمؽريؿ اظمقمـل‪":‬آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ زمكم ايمـظريي و ايمتطبقؼ"‪ ،‬زمحٌ مؼدم الم مممتر ‪:‬‬
‫اخلدموت اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي زمكم ايمـظريي وايمتطبقؼ“ صمومعي فمجؾقن ايمقؿمـقي ‪ ،‬إردن‪ - ،‬رصمى ‪ 1434‬هـ ‪16 -15‬‬
‫أيور ‪.2013‬‬
‫)‬
‫كظر ًا يمضقؼ اظمؽون اىمتػقـو زمؽؾؿي آردين يمـؼصد زمف ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل ايمدورم آردين‪ ،‬وأمو ايمؼطري همـؼصد زمف مٌمف‬
‫‪‬‬
‫(‬
‫ومطر آؽمالمل‪.‬‬
‫(‪)xi‬‬
‫ايمبـؽ‬
‫اإلؽمالمل‬
‫ايمعريب‬
‫ايمدورم‪:‬‬
‫‪http://www.iiabank.com.jo‬‬
‫ومٌمف‬
‫ومطر‬
‫آؽمالمل‪:‬‬
‫‪ ، http://www.qib.com.qa/ar‬سموريخ آؿمالع‪.2013-05-30 :‬‬
‫)‬
‫ايمبـؽ ايمعريب آؽمالمل ايمدورم آردين‪ " :‬ايمتؼورير ايمسـقيي يمعوم ‪ 2007‬و ‪ ،" 2011‬مرصمع ؽموزمؼ‪.‬‬
‫‪(xii‬‬
‫املنتجات املالية املركبة يف البنوك اإلسالمية بني حتنية االبتكار واملصداقية الشرعية‪................‬أ‪.‬د دربال عبد‬
‫القادر ومهدي ميمود‬
‫)‬
‫يمؾقومقف فمعم اظمزيد مـ ايمتػوصقؾ ضمقل ممقزات و خموؿمر ايمتؿقيؾ زموٓصمورة‪ ،‬يرصمك ايمرصمقع الم‪ :‬همضؾ فمبد ايمؽريؿ أمحد‪:‬‬
‫‪(xiii‬‬
‫"إدارة اظمخوؿمر دم اظمصورف آؽمالمقي"‪ ،‬جمؾي ضمقار إرزمعوء‪ ،‬إفمداد طمويمد ؽمعد احلريب و فمبقد اهلل فمبد ايمغـل‪( ،‬د ع)‪ ،‬مرىمز‬
‫أزمحوث آومتصود آؽمالمل‪ ،‬صمومعي اظمؾؽ فمبد ايمعزيز‪ ،‬صمدة‪ ،‬ايمسعقديي‪1429 ،‬ه‪2008/‬م‪ ،‬ص ص ‪.282-243‬‬
‫)‬
‫يم ؾؿزيد مـ ايمتػوصقؾ ضمقل ايمتؽققػ ايمممفمل يمصقر آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪ ،‬يرصمك ايمرصمقع الم‪ -:‬مـذر ومحػ‪:‬‬
‫‪(xiv‬‬
‫"آصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ و صؽقك آفمقون اظممصمرة"‪ ،‬زمحٌ مؼدم الم جمؿع ايمػؼف آؽمالمل‪ ،‬ايمدورة ‪ ،12‬ايمريوض‪ ،‬مـ‬
‫‪ 12‬الم ‪ 27‬ؽمبتؿػم ‪ ،2000‬ص ص‪ - // .29-9 :‬حمؿد يمقبو و زىمريو هومو‪ ":‬جترزمي صـوفمي اظمٌمهمقي اإلؽمالمقي دم سمويالكد‪:‬‬
‫‪" efpedia.com/arab/wp‬اإلصمورة اظمـتفقي زمويمتؿؾقؽ‪-‬أكؿقذصمو‪ ،"-‬ورومي متوضمي فمعم ايمرازمط آيمؽؼموين ايمتورم‪:‬‬‫‪ /‬ص ص ‪- // .15-5‬ؽمعد زمـ فمبد اهلل ايمسػم‪" :‬ايمتلصمغم اظمـتفل زمويمتؿؾقؽ"‪ ،‬ىمتوب‬
‫‪content/uploads/‬‬
‫‪http://www.shamela.ws‬ايمؽؼموين متقهمر فمعم ايمرازمط‪:‬‬
‫)‬
‫)‬
‫هـوء حمؿد احلـقطل و آطمرون‪ ،‬مرصمع ؽموزمؼ‪ ،‬ص ‪.11‬‬
‫‪(xv‬‬
‫‪‬‬
‫مـ زمقـفؿ‪ :‬رزموزمعي فمدكون‪ ،‬زىمريو ؾمطـووي‪ ":‬اظمخويمػوت ايمممفمقي يمصقغ ايمتؿقيؾ دم اظمصورف اإلؽمالمقي"‪ ،‬ايمعدد إول‬
‫(‬
‫ؽمؾسؾي أفمامل ايمـدوات واظمممترات‪ ،‬مممتر صقغ مبتؽرة يمؾتؿقيؾ اظمٌمدم اإلؽمالمل‪ ،‬اظمعفد ايمعورم يمؾدراؽموت اإلؽمالمقي‪،‬‬
‫صمومعي آل ايمبقً‪ ،2011 ،‬ص ص‪.113 -96‬‬
‫اجلزار‪ ":‬ايمعؼقد أصمؾي دم يقؽمػ ظم ـ أراد ايمقومقف فمعم ايمتػوصقؾ ايمػؼفقي يمؾؿسليمي‪ ،‬همؾقتؽرم زمويمرصمقع الم‪ - :‬أؽمومي‬
‫‪(xvi‬‬
‫)‬
‫آومتصود آؽمالمل ايمبديؾ" ‪ ،‬رؽمويمي موصمستغم دم ايمػؼف اظمؼورن‪ ،‬ىمؾقي ايممميعي وايمؼوكقن‪ ،‬اجلومعي آؽمالمقي‪ ،‬نمزة‪ ،‬همؾسطكم‪،‬‬
‫ٍ‬
‫صػؼي واضمدة‪-‬دراؽمي سملصقؾقي سمطبقؼقي‬
‫‪ ،2009‬ص ص ‪ - //.27-24‬محد همخري فمزام‪ ":‬ضمؽؿ اصمتامع ايمعؼقد دم‬
‫معورصة‪ ، "-‬زمحٌ مـشقر دم‪ :‬اظمجؾي إردكقي دم ايمدراؽموت اإلؽمالمقي‪ ،‬اظمجؾد ايمثويمٌ‪ ،‬ايمعدد (‪1428 ،)1‬ه‪2007 /‬م‪.‬‬
‫(‪)xvii‬‬
‫ايمؼممذي‪ ":‬ؽمــ ايمؼممذي"‪ ،)535/3(:‬ىمتوب‪ :‬ايمبققع‪ ،‬زموب‪ :‬ىمراهقي زمقع مو يمقس فمـدك‪ ،‬ضمديٌ رومؿ ‪.)1234(:‬‬
‫ ايمبقفؼل‪ ":‬ايمســ ايمؽػمى(‪ ،" )267/5‬ىمتوب‪ :‬ايمبققع‪ ،‬زموب‪ :‬مـ ومول ٓ جيقز زمقع ايمعكم ايمغوئبي‪ ،‬وصححف إيمبوين‪:‬‬‫"صحقح اجلومع ايمصغغم وزيوداسمف (‪.)1265/2‬‬
‫(‪)xviii‬‬
‫أمحد زمـ ضمـبؾ‪" :‬اظمسـد"‪ ،‬مسـد أيب هريرة‪ ،‬ج‪ ،2‬ص‪ ،432‬ونمغمه‪ .‬واحلديٌ صحقح‪ ،‬راصمع كورص ايمديـ إيمبوين‪":‬‬
‫حتري أضموديٌ مـور ايمسبقؾ"‪ ،‬اظمؽتى اإلؽمالمل‪ ،‬ؽمقريو‪ ،‬ط‪1985 ،2‬م‪ ،‬ج‪ ،5‬ص‪.149‬‬
‫إرواء ايمغؾقؾ دم ّ‬
‫(‪)xix‬‬
‫اكظر‪ - :‬همخر ايمديـ ايمزيؾعل‪ ":‬سمبقكم احلؼوئؼ ذح ىمـز ايمدوموئؼ"‪ ،‬دار ايمؽتوب آؽمالمل‪ ،‬ط‪( ،2‬دت)‪- // .)44/5( ،‬‬
‫ؾمفوب ايمديـ ايمؼرادم‪":‬ايمػروق"‪ ،‬دار فمومل ايمؽتى‪( ،‬دت)‪ ،)229/1( ،‬و حمل ايمديـ ايمـقوي‪":‬اظمجؿقع ذح اظمفذب"‪،‬‬
‫(‪. )249/9‬‬
‫ضمسـ ايمشوذرم‪ ،‬مرصمع ؽموزمؼ‪ ،‬ص ‪.24‬‬
‫‪(xx‬‬
‫ؽمبؼ خترجيف دم هذا ايمبحٌ‪ ،‬أكظر ص (‪.)20‬‬
‫‪(xxi‬‬
‫)‬
‫)‬
‫(‪)xxii‬‬
‫اكظر جمؾي جمؿع ايمػؼف اإلؽمالمل‪ ،‬ايمدورة ايمثوكقي فمممة (‪( .)699-697/1‬زمتٌمف يسغم)‪.‬‬
‫ايمعدد فمبدايمعزيز‪ ،‬ايمسعقديي‪ ،‬اظمؾؽ اإلؽمالمل‪ ،‬صمومعي آومتصود اإلؽمالمقي"‪ ،‬جمؾي اظمويمقي ومـدوز‪ ":‬اهلـدؽمي فمبدايمؽريؿ‬
‫)‬
‫‪(xxiii‬‬
‫ص‪ .46-3 :‬ص ‪1428(،2‬ه‪2007/‬م)‪،‬‬