‫‪http://www.alriyadh.com/2008/12/14/article394829.print‬‬
‫ﺟﺮﯾﺪة اﻟﺮﯾﺎض ‪ :‬ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫ﺟﺮﻳﺪة ﻳﻮﻣﯿﺔ ﺗﺼﺪر ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﯿﻤﺎﻣﺔ اﻟﺼﺤﻔﯿﺔ‬
‫اﻷﺣﺪ‪ 16‬ذي اﻟﺤﺠﺔ ‪1429‬ھـ ‪ 14 -‬دﻳﺴﻤﺒﺮ‪ 2008‬م ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪14783‬‬
‫م ‪31/01/2010 01:31‬‬
‫ﻣﻦ ‪1 2‬‬
‫ﺟﺮﯾﺪة اﻟﺮﯾﺎض ‪ :‬ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫‪http://www.alriyadh.com/2008/12/14/article394829.print‬‬
‫ﺻﯿﺮﻓﺔ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫أﺣﻤﺪ ﺑﻦ ﻋﺒﺪاﻟﺮﺣﻤﻦ اﻟﺠﺒﯿﺮ*‬
‫ﺗﻌﺪ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ أھﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وھﻲ ﺗﻨﻘﺴﻢ إﻟﻰ ﻗﺴﻤﯿﻦ اﻷول )اﻟﺼﺮف‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻲ( اﻟﺬي ﯾﺘﻢ ﻓﯿﮫ ﺑﯿﻊ وﺷﺮاء اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ وﻓﻘﺎ ﺑﻤﺎ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﮫ اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻛﻤﺎ أن ھﻨﺎك ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺤﻮﯾﻞ‬
‫ﺑﯿﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻟﺘﺴﺪﯾﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ ﺗﺠﺎه ﻋﻤﻼﺋﮭﺎ ﻣﻊ وﺟﻮب ﺗﻐﻄﯿﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎ ت اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻠﯿﮫ وذﻟﻚ ﺧﻼﻓﺎً ﻟﺒﻌﺾ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﯿﺔ أن ﯾﺼﺒﺢ ﺣﺴﺎﺑﮭﺎ ﻣﻜﺸﻮﻓﺎً وھﺬا ﯾﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﯿﮫ ﻓﻮاﺋﺪ ﻏﯿﺮ‬
‫إﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬واﻟﺜﺎﻧﻲ )ﻗﺴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻹﺳﻼﻣﻲ( وھﻮ ﯾﺸﻤﻞ إدارة اﻷﺻﻮل واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺘﺮك وﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ واﻟﻤﺤﺎﻓﻆ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ واﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻘﺎري وﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻊ وﺟﻮب ﺗﻮاﻓﻘﮭﺎ ﻣﻊ ﺗﻌﺎﻟﯿﻢ اﻟﺸﺮﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺴﻤﺤﺔ‪ ،‬وﯾﺘﻢ اﺗﺨﺎذ‬
‫اﻟﻘﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ رؤوس اﻷﻣﻮال وﺗﻔﺎدي اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻜﺒﯿﺮة واﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻓﻲ اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ‬
‫ﺣﯿﺚ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ ﻛﯿﻔﯿﺔ إدارة أﻣﻮاﻟﮭﻢ‪ ،‬واﻟﺘﺄﻛﺪ أن اﻟﻌﺎﺋﺪات ﺟﯿﺪة واﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻗﻠﯿﻠﺔ‪ ،‬وﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إدارة اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ ﻟﺘﻠﺒﯿﺔ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت ﻋﻤﻼء اﻟﻤﺼﺮف اﻹﺳﻼﻣﻲ وﻓﻘﺎً‬
‫ﻟﻠﺸﺮوط واﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺌﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺮف وﯾﻔﺘﺢ اﻟﺤﺴﺎب ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺠﺎﺋﺰ ﺗﺪاوﻟﮭﺎ ﺷﺮﻋﺎً‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺮاء ﺳﻠﻌﺔ ﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﻤﯿﻞ )ﺻﺎﺣ ﺐ اﻟﺤﺴﺎب( ﺑﻨﺎءً ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻮﻛﯿﻠﮫ ﻟﻠﻤﺼﺮف وﺑﻌﺪ ﺗﻤﻠﻚ اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ ﯾﻘﻮم اﻟﻤﺼﺮف ﺑﺒﯿﻊ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻣﺮاﺑﺤﺔ ﻣﻊ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ھﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫وﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺪﻓﻊ وﯾﻌﺮف ھﺬا اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺎﻟﻤﺮاﺑﺤﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻘﻮم اﻟﻌﻤﯿﻞ )اﻟﺸﺮﻛﺔ( اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻟﺪﯾﮭﺎ أﻣﻮال ﻧﻘﺪﯾﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرھﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺳﻮق اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻵﺟﻞ وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻌﺮف ﺑﺎﻟﺘﻮرق واﻟﮭﺪف ﻣﻨﮫ إﻗﺮاض اﻟﻌﻤﯿﻞ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ إﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﺗﺘﻢ‬
‫ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺑﯿﻊ ﺑﻀﺎﻋﺔ أو ﻣﻨﺘﺞ ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ ﻋﻠﻰ أن ﯾﺴﺪد اﻟﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ وﻗﺖ ﻣﻌﯿﻦ ﯾﺤﺪده اﻟﻄﺮﻓﺎن‪ ،‬وﻟﻠﻌﻤﯿﻞ ﺣﺮﯾﺔ‬
‫اﻟﺘﺼﺮف ﺑﺎﻟﺴﻠﻌﺔ إﻣﺎ ﺑﺎﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﮭﺎ وإﻣﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﺴﯿﯿﻞ ھﺬه اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ )اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ( واﻟﮭﺪف ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ھﻮ‬
‫أن ﯾﻜﻮن اﻟﺒﻨﻚ وﻛﯿﻼً ﻋﻦ اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﺮف ﻓﻲ أﻣﻮاﻟﮫ وذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرھﺎ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻟﻤﻌﺎدن وھﺬا اﻟﻤﻨﺘﺞ ﯾﻌﺪ ﻣﻨﺘﺠﺎً‬
‫ﺟﺪﯾﺪاً ﻓﻲ إدارة اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ وﻓﻜﺮة ھﺬا اﻟﻤﻨﺘﺞ أن ﯾﻘﻮم اﻟﻌﻤﯿﻞ ﺑﺸﺮاء ﻣﻌﺪن ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ اﻟﺨﺼﻢ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﻌﻤﯿﻞ وأن ﯾﻘﻮم ﺑﺒﯿﻊ اﻟﻤﻨﺘﺞ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﺮة أﺧﺮى وﻟﻜﻦ ﺑﯿﻌﺎً آﺟﻼً ﺑﻨﺴﺒﺔ رﺑﺢ ﻣﺤﺪد‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ھﻨﺎك ﻛﺜﯿﺮاً ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى ﻣﺜﻞ اﻹﺟﺎرة واﻻﺳﺘﺼﻨﺎع واﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ وﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‪ ،‬وﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﯾﺘﻄﻠﺐ ذﻟﻚ ﺑﺬل اﻟﺠﮭﻮد اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﺟﻤﯿﻊ ﻓﻘﮭﺎء وﻋﻠﻤﺎء اﻟﻤﺴﻠﻤﯿﻦ واﻗﺘﺼﺎدﯾﯿﻦ وﺑﯿﻮت اﻟﻤﺎل واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫وأﺻﺤﺎب اﻟﺨﺒﺮة واﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﺪول اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬
‫وﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ أﻧﻈﻤﺔ وﻋﻘﻮد‪ ،‬وﻣﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ آﻟﯿﺎت وأﺳﺎﻟﯿﺐ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺎت واﻷﺑﺤﺎث اﻟﻔﻘﮭﯿﺔ‬
‫واﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وذﻟﻚ ﻟﺘﻮﺳﯿﻊ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ وﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ واﷲ اﻟﻤﻮﻓﻖ‪.‬‬
‫* ﻣﺴﺘﺸﺎر ﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻋﻀﻮ ﺟﻤﻌﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻌﻮدﯾﺔ‬
‫‪[email protected]‬‬
‫راﺑﻂ اﻟﺨﺒﺮ ‪http://www.alriyadh.com/2008/12/14/article394829.html :‬‬
‫ھﺬا اﻟﺨﺒﺮ ﻣﻦ ﻣﻮﻗﻊ ﺟﺮﯾﺪة اﻟﺮﯾﺎض اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ‪www.alriyadh.com‬‬
‫م ‪31/01/2010 01:31‬‬
‫ﻣﻦ ‪2 2‬‬