‫ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻞ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻵﺛﺎﺭ ﺍﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻨﻪ‬
‫ﻣﺸﺮﻭﻉ ﲝﺚ‬
‫ﻣﻘﺪﻡ ﺇﱃ ﻗﺴﻢ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﻛﺎﺩﳝﻴﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻌﻠﻮﻡ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺇﻋـﺪﺍﺩ‬
‫ﺣﺴـﺎﻡ ﺗﻮﻓﻴﻖ ﺭﺍﻏﺐ ﻃﺒـﺎﺥ‬
‫ﺇﺷـﺮﺍﻑ‬
‫ﺃ ‪ .‬ﺩ ‪ .‬ﻓﺨـﺮﻱ ﺃﺑﻮ ﺻﻔﻴـﺔ‬
‫ﻗﺪﻡ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺍﺳﺘﻜﻤﺎ ﹰﻻ ﳌﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﳌﺎﺟﺴﺘﲑ‬
‫ﰲ ﲣﺼﺺ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﻛﺎﺩﳝﻴﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻌﻠﻮﻡ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪ 1430-1429‬ﻫﺠﺮﻱ‬
‫‪ 2009-2008‬ﻣﻴﻼﺩﻱ‬
‫ﺍﻹﻫﺪﺍﺀ‬
‫ ﺇﱃ ﺣﺒﻴﱯ ﻭﻣﻌﻠﻤﻲ ﻭﻗﺎﺋﺪﻱ ﻭﺷﻔﻴﻌﻲ ﻭﺭﺳﻮﱄ ﳏﻤﺪ ﺻ ﱠﻠﻰ ﺍﷲ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺳﻠﻢ‬‫ ﺇﱃ ﺃﻏﻠﻰ ﻣﺎ ﰲ ﺍﻟﻮﺟﻮﺩ ﺃﻣﻲ‬‫ ﺇﱃ ﺭﻭﺡ ﻭﺍﻟﺪﻱ ﺍﳌﻬﻨﺪﺱ ﺗﻮﻓﻴﻖ ﻃﺒﺎﺥ ﻭﺭﻭﺡ ﺟﺪﻱ ﺍﻟﺸﻴﺦ ﺭﺍﻏﺐ ﻃﺒﺎﺥ ﺭﲪﻬﻤﺎ ﺍﷲ ﻭﺃﺳﻜﻨﻬﻤﺎ ﻓﺴﻴﺢ ﺟﻨﺎﺗﻪ‬‫ ﺇﱃ ﺃﻋﺰ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﺃﺧﻮﰐ ﻭ ﺃﺣﺒﱵ ﻣﻦ ﺍﻷﻫﻞ ﻭﺍﻷﺻﺪﻗﺎﺀ‬‫ ﺇﱃ ﻛﻞ ﻣﺴﻠﻢ ﰲ ﺃﳓﺎﺀ ﺍﳌﻌﻤﻮﺭﺓ‬‫‪ -‬ﺇﱃ ﻛﻞ ﻣﺆﻣﻦ ﺑﺄﻥ ﺍﻟﻌﻠﻢ ﻭﺍﻹﳝﺎﻥ ﳘﺎ ﻭﺟﻬﺎﻥ ﻟﻌﻤﻠﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ‬
‫ﺃﻫﺪﻱ ﻋﻤﻠﻲ ﺍﳌﺘﻮﺍﺿﻊ ‪ ...‬ﺍﻟﻠﻬﻢ ﻋﻠﻤﻨﺎ ﻣﺎ ﻳﻨﻔﻌﻨﺎ ﻭﺍﻧﻔﻌﻨﺎ ﲟﺎ ﻋﻠﻤﺘﻨﺎ‬
‫ب‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻭﺍﻟﺘﻘﺪﻳﺮ‬
‫ ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻟﻠﻤﺸﺮﻑ ﺍﻷﺳﺘﺎﺫ ﺍﻟﺪﻛﺘﻮﺭ‪ :‬ﻓﺨـﺮﻱ ﺃﺑﻮ ﺻﻔﻴـﺔ‬‫ ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻟﻠﺠﻨﺔ ﺍﳌﻨﺎﻗﺸﺔ‬‫‪ -‬ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺳﺎﻫﻢ ﰲ ﺇﳒﺎﺯ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ‬
‫ج‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ‬
‫‪#‬‬
‫ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪١‬‬
‫ﺍﻟﻌﻨﻭﺍﻥ‬
‫ﺃ‬
‫‪٢‬‬
‫ﺍﻹﻫﺩﺍﺀ‬
‫ﺏ‬
‫‪٣‬‬
‫ﺍﻟﺸﻜﺭ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ‬
‫ﺠـ‬
‫‪٤‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‬
‫ﺩ‬
‫‪٥‬‬
‫ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‬
‫ﻭ‬
‫‪٦‬‬
‫ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻻﻨﻜﻠﻴﺯﻴﺔ‬
‫ﺯ‬
‫‪٧‬‬
‫ﺍﻟﺒﺴﻤﻠﺔ‬
‫ﺡ‬
‫‪٨‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫‪١‬‬
‫‪٩‬‬
‫ﻻ‪ :‬ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ) ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻭﺴﺒﺏ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻩ (‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫‪٢‬‬
‫‪١٠‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ‪ :‬ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪٢‬‬
‫‪١١‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ :‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫‪٢‬‬
‫‪١٢‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﹰﺎ‪ :‬ﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪٣‬‬
‫‪١٣‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴُﹰﺎ‪ :‬ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪٣‬‬
‫‪١٤‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴ ﹰﺎ‪ :‬ﺨﻁﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪٤‬‬
‫‪١٥‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫‪٦‬‬
‫‪١٦‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﺸﺭﻋﻲ‬
‫‪٧‬‬
‫‪١٧‬‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫‪٨‬‬
‫‪١٨‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﻼل ﺸﺭﻋ ﹰﺎ‬
‫‪٩‬‬
‫‪١٩‬‬
‫ﻋﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﺸﺭ ‪‬‬
‫‪٢٧‬‬
‫‪٢٠‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪٣٣‬‬
‫‪٢١‬‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫‪٣٤‬‬
‫‪٢٢‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫‪٣٥‬‬
‫د‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪٢٣‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ‬
‫‪٤٤‬‬
‫‪٢٤‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‬
‫‪٤٥‬‬
‫‪٢٥‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‪ :‬ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ‬
‫‪٤٨‬‬
‫‪٢٦‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪ :‬ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ‬
‫‪٥١‬‬
‫‪٢٧‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪٥٢‬‬
‫‪٢٨‬‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫‪٥٣‬‬
‫‪٢٩‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫‪٥٤‬‬
‫‪٣٠‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫‪٥٤‬‬
‫‪٣١‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫‪٥٧‬‬
‫‪٣٢‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫‪٥٨‬‬
‫‪٣٣‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‪ :‬ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‬
‫‪٥٩‬‬
‫‪٣٤‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪٦١‬‬
‫‪٣٥‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ‬
‫‪٦١‬‬
‫‪٣٦‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫‪٦٣‬‬
‫‪٣٧‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫‪٦٤‬‬
‫‪٣٨‬‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫‪٦٥‬‬
‫‪٣٩‬‬
‫ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬
‫‪٦٦‬‬
‫‪٤٠‬‬
‫ﻓﻬﺭﺱ ﺍﻵﻴﺎﺕ‬
‫‪٦٧‬‬
‫‪٤١‬‬
‫ﻓﻬﺭﺱ ﺍﻷﺤﺎﺩﻴﺙ‬
‫‪٦٨‬‬
‫‪٤٢‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ‬
‫‪٦٩‬‬
‫ﻩ‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬
‫ﺇﻥ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﰲ ﻋﻤﻞ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻟﻪ ﺁﺛﺎﺭ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﺟﺪﹰﺍ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳـﻼﻣﻲ‬
‫ﻭﺧﺎﺭﺝ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ) ﺍﻵﺛﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ( ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﺼﻴﻎ‬
‫ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﺍﶈﻠﻠﺔ ﺷﺮﻋﹰﺎ ﻭﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻌﺎ ﹰﻻ ﻭﻣﺴﺘﺜﻤﺮﹰﺍ ﰲ ﲨﻴﻊ ﺍ‪‬ﺎﻻﺕ ﻭﺍﻟﻘﻄﺎﻋـﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺣﺎﻭﻝ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺇﻇﻬﺎﺭ ﺃﻫﻢ ﺍﻵﺛﺎﺭ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﻭﻋﻮﺍﺋﺪ ﻭﻛﻔـﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﳌـﻮﻇﻔﲔ‬
‫ﻭﺍﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﻭﺍﳌﺰﻳﺞ ﺍﳌﻼﺋﻢ ﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ؛ ﻛﻤﺎ ﺣﺎﻭﻝ ﺍﻟﺒﺎﺣﺚ ﺃﻳﻀـﹰﺎ ﺇﻇﻬـﺎﺭ ﺍﻵﺛـﺎﺭ‬
‫ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺳﻮﺍﺀ ﻓﻘﺪ ﰎ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﰲ ﺍﻵﺛﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺩﻣﺞ ﻋﻨﺼﺮﻱ‬
‫ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ )ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ( ﻭﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺳﺘﻬﻼﻙ ﻭﺍﻻﺩﺧﺎﺭ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﻭﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻀﺨﻢ؛‬
‫ﺃﻣﺎ ﺍﻵﺛﺎﺭ ﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻓﻘﺪ ﰎ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻭﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﳌﻌﻴﺸﺔ ﻭﺗﻔﺎﻋـﻞ ﺍ‪‬ﺘﻤـﻊ ﻣـﻊ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪.‬‬
‫و‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
Abstract
The use of different financial forms in Islamic Banks has very clear internal
and external results (on the economy and society) where the Islamic
Banks, by using these Halal financial forms, can be effective and they will
allow the bank to invest in all economical sectors. In this research the
researcher tried to show the most important internal results such as the risk
and return, management and employee efficiency, competitiveness,
strategies, and the optimal mix to use these forms. The researcher also
tried to show the external economical and social results; the research has
been done depending on the following: Merging two elements of
production (labor and capital), production and consumption, savings and
investment, money, general prices level and inflation. As for the social
results, the researcher depended on: unemployment, standard of living and
the interaction between society and economy.
‫ز‬
‫ﺑﺴﻢ ﺍﷲ ﺍﻟﺮﲪﻦ ﺍﻟﺮﺣﻴﻢ‬
‫ح‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل‬
‫ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ )ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻭ ﺴﺒﺏ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻩ(‬
‫ﻤﻀﻰ ﻭﻗﺕ ﻻ ﺒﺄﺱ ﺒﻪ ﻤﻨﺫ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﻻ ﺘﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻓـﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺘﻬـﺎ‬
‫ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻟﺘﺤل ﻤﺸـﻜﻼﺕ ﺍﻟﻜﺜﻴـﺭ ﻤـﻥ ﺍﻟﻨـﺎﺱ ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻗﺘﺼـﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻌﺎﻤﻼﺘﻬﺎ ﻭﺇﻫﻤﺎل ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻵﺨﺭ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻗﺩ ﺤ ‪‬ﺭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻤـﻥ ﺍﻟـﺩﺨﻭل ﻓـﻲ ﻤﺠـﺎﻻﺕ ﺃﻋﻤـﺎل‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﺴﻭﻑ ﺘﻌﻭﺩ ﺒﺎﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﻨﻤﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻠـﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺤﺎﻀﺭ ﻨﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻻ ﺘﺴـﺘﺨﺩﻡ ﺠﻤﻴـﻊ‬
‫ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻬﺎ ﺒل ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﺩ ﻤﺤﺩﻭﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﻤﺜـل ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤـﺔ‬
‫ﻟﻶﻤﺭ ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻷﻫﻤﻴﺔ ﺘﻔﻌﻴل ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﺸـﻜل ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻴﻌﻭﺩ ﺒﺎﻟﻨﻔﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻤﻴﻊ ﺃﻤﻴل ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺃﻜﺘﺏ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺒﺤﺜﻲ ﻋـﻥ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼـﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻴﻬﺩﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺒﺸﻜل ﺴﺭﻴﻊ ﻭﻤﺨﺘﺼﺭ ﻋـﻥ ﺍﻟﺼـﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﺎﺡ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ ﻤـﻥ ﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﻋﻭﺍﺌـﺩ ﻭﻜﻔـﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤـﻭﻅﻔﻴﻥ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﻭﺃﻴﻀـﹰﺎ ﺍﻵﺜـﺎﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴـﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ) ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ (‪.‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ :‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺇﻥ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﻭ ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘـﺎﺌﻤﻴﻥ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺼﻴﺭﻓﺔ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺨﺼﺎﺌﺼـﻬﺎ‬
‫ﻭﺴﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﻤﻴﺯﺓ‪ ،‬ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؛ ﻷﻥ ﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ ﺴﻭﻑ‬
‫ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺘﻌﻁﻴل ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻁﺎﻗﺎﺕ ﻭﻋﺩﻡ ﺯﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺴـﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨـﺕ ﺭﺅﻭﺱ‬
‫ﺃﻤﻭﺍل ﺃﻭ ﻗﻭﺓ ﻋﻤل‪.‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌ ﹰﺎ‪ :‬ﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ‪ :‬ﺒﻴ ‪‬ﻊ ﺒﻤﺜل ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻷﻭل ﻤﻊ ﺯﻴﺎﺩﺓ ِﺭﺒﺢ ﻤﻌﻠﻭﻡ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ‪ :‬ﻋﻘﺩ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎل ﺸﻲﺀ ﻤﻤﺎ ﻴﺼﻨﻊ ﺼﻨﻌﹰﺎ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻪ ﻤﺼـﻨﻭﻋﹰﺎ ﺒﻤـﻭﺍﺩ ﻋﻨـﺩﻩ‬
‫ﺒﺄﻭﺼﺎﻑ ﻤﺨﺼﻭﺼﺔ ﻭﺒﺜﻤﻥ ﻤﺤﺩﺩ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﺍﺨﺘﻼﻁ ﻨﺼﻴﺒﻴﻥ ﻓﺼﺎﻋﺩﹰﺍ ﺒﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﻨﺼﻴﺏ ﺃﺤﺩﻫﻤﺎ ﻋﻥ ﻏﻴﺭﻩ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺴﻠﻡ‪ :‬ﻋﻘﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺼﻭﻑ ﺒﺫﻤﺔ ‪،‬ﻤﺅﺠ‪‬ل ‪،‬ﺒﺜﻤﻥ ﻤﻘﺒﻭﺽ ﺒﻤﺠﻠﺱ ﻋﻘﺩ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﻁﺭﻓﻴﻥ ﻴﺒﺫل ﺃﺤﺩﻫﻤﺎ ﻓﻴﻪ ﻤﺎﻟﻪ ﻭﻴﺒﺫل ﺍﻵﺨﺭ ﺠﻬﺩﻩ ﻭﻨﺸﺎﻁﻪ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻻﺘﺠﺎﺭ ﻭﺍﻟﻌﻤل ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺭﺒﺢ ﺫﻟﻙ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺏ ﻤﺎ ﻴﺸﺘﺭﻁﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ‪ :‬ﻤﻌﺎﻗﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺯﺭﻉ ﺒﻴﻥ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻉ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﺴﻡ ﺍﻟﺤﺎﺼل‬
‫ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﺒﺎﻟﺤﺼﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻔﻘﺎﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻗﺕ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ‪ :‬ﻤﻌﺎﻗﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺸﺠﺭ ﻭﺍﻟﻜﺭﻭﻡ ﺇﻟﻰ ﻤﻥ ﻴﺼﻠﺤﻬﺎ ﺒﺠﺯﺀ ﻤﻌﻠﻭﻡ ﻤﻥ ﺜﻤﺭﻫﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ‪ :‬ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻷﺸﺠﺎﺭ ﺤﻴﺙ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺒﻐﺭﺍﺴـﺔ ﺃﺭﺽ ﺒﻴﻀـﺎﺀ ﻟﺤﺴـﺎﺏ‬
‫ﺼﺎﺤﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺇﺫﺍ ﺃﺼﺒﺢ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺸﺠﺭ ﻤﻨﺘﺠﺎ ﺃﺨﺫ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺠﺯﺀﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﻟﺸﺠﺭ ﻜﺄﺠﺭﺓ ﻟـﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ‪ :‬ﻋﻘﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﻤﺒﺎﺤﺔ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ ﻤﻥ ﻋﻴﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ ﺃﻭ ﻤﻭﺼﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﻤﺔ ﺃﻭ ﻋﻤل‬
‫ﺒﻌﻭﺽ ﻤﻌﻠﻭﻡ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ :‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺘﻤﺜل ﺤﺼﺼﹰﺎ ﺸﺎﺌﻌﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﻓـﻲ ﻤﻠﻜﻴـﺔ ﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ‬
‫ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻋﻴﺎﻨﹰﺎ ﺃﻭ ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺃﻭ ﺨﺩﻤﺎﺕ‪ ،‬ﺘﺼﺩﺭ ﻭﻓﻕ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺎ‪ :‬ﻜل ﻓﻀل ﻻ ﻴﻘﺎﺒﻠﻪ ﻋﻭﺽ ﻓﻲ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﻤﺎل ﺒﻤﺎل ﻤﻥ ﺠﻨﺴﻪ‪.‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴ ﹰﺎ‪ :‬ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻴﻘﻭﻡ ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺭﺴﻤﺕ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﺘﺒﻊ ﻭﺍﺴـﺘﻘﺭﺍﺀ ﻟﻜـل ﻤـﺎ‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﺒﺎﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﻭﺼﻔﻲ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺌﻲ ﻟﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺩﺍﺨـل ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺃﻭ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ) ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ (‪.‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴ ﹰﺎ‪ :‬ﺨﻁﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻴﻘﺴﻡ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﺜﻼﺜﺔ ﻓﺼﻭل‪:‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﻓﻴﻪ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻭﺴﺒﺏ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻩ‬
‫‪ -٢‬ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪ -٣‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫‪ -٤‬ﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪ -٥‬ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫‪ -٦‬ﺨﻁﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﻓﻴﻪ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﺸﺭﻋﻲ‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﻼل ﺸﺭﻋﹰﺎ‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﺸﺭﻋﹰﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ‬
‫‪ -٣‬ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‬
‫‪ -٤‬ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ‬
‫‪ -٥‬ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫‪ -٢‬ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫‪ -٣‬ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫‪ -٤‬ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‬
‫ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ‬
‫‪ -٢‬ﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺘﻤﺔ ) ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ (‬
‫ﺍﻟﻔﻬﺎﺭﺱ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﺸﺭﻋﻲ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺴﻴﺘﻡ ﺘﻨﺎﻭل ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﺸﺭﻋﻲ ) ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﻼل‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ( ﻭﺴﺄﺴﺘﻌﺭﺽ ﻭﺒﺈﺨﺘﺼﺎﺭ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﺤﻼل ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺴﺭﻴﻊ ﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﻭﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻭﺴﺒﺏ ﺘﺤﺭﻴﻤﻪ ﻭﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﻪ ﻭﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﻤﻬﻴﺩ ﻟﻠﺩﺨﻭل ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺜﻴﻥ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻭﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﻴﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﻼل ﺸﺭﻋﹰﺎ‪:‬‬
‫ﻻ ‪ -‬ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺢ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﺼﻴﻐﺔ ﻤﻔﺎﻋﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟ ﹺﺭﺒ‪‬ﺢ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﻤﺼﺩﺭ ﺭ‪‬ﺒ ‪‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻋﺭ‪‬ﻓﻬﺎ ﻓﻘﻬﺎﺀ ﺍﻟﺤﻨﻔﻴﺔ‪ :‬ﺒﻴ ‪‬ﻊ ﺒﻤﺜل ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻷﻭل ﻤﻊ ﺯﻴﺎﺩﺓ ِﺭﺒﺢ ﻤﻌﻠﻭﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻟﻶﻤﺭ ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﺸﺘﺭﻁ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ) ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻫﻨـﺎ (‬
‫ﺒل ﻴﺠﻭﺯ ﺃﻥ ﻴﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ) ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻴل ( ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺴـﻠﻌﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴﺭﻏـﺏ ﻓـﻲ‬
‫ﺤﺩ‪‬ﺩ ﻟﻪ ﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺘﻬﺎ ﺒﺩﻗﺔ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﻴﺸﺘﺭﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻴﺘﻤﻠﻜﻬﺎ‪ ،‬ﻴـﺘﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗـﺩ ﻤـﻊ‬
‫ﺸﺭﺍﺌﻬﺎ‪ ،‬ﻭ ‪‬ﻴ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ‪ ،‬ﻓﻴﺘﺴﻠﻡ ﺴﻠﻌﺘﻪ ﻤﻁﺎﺒﻘﺔ ﻟﻠﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺸﺘﺭﻁﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻼ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺨﻁﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺒﻌﻀﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﺄﺘﻲ ﺒﻴﺎﻥ ﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺘﻔﺼﻴ ﹰ‬
‫ﺃ‪ -‬ﻴﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻁﻠ ﹴ‬
‫ﺏ ﻴﺒﻴﻥ ﻓﻴﻪ ﻨـﻭﻉ ﺍﻟﺴـﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻀـﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻷﺜـﺎﺙ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺃﻭ ﻏﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺌﻬﺎ؛ ‪‬ﻤ ‪‬ﺒﻴ‪‬ﻨﹰﺎ ﺠﻤﻴﻊ ﺃﻭﺼﺎﻓﻬﺎ ) ﺒﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺠـﻨﺱ‬
‫ﻼ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻨﻭﻉ ﻭ ﺍﻟﺼﻔﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﺍﺭ ( ﺘﻔﺼﻴ ﹰ‬
‫ﺏ‪ -‬ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﻤﺨﺘﺹ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﻘﺩ‪‬ﻡ ﻤﻥ ﺭﺍﻏﺏ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﺠـ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻴﻥ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‪ ،‬ﻴﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﻓﻌﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻐﻴﺭ‪ ،‬ﻤﻀﺎﻓﹰﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﻤﺎ ﻴﺘﺤﻤﻠـﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﺃﺭﺒﺎﺤﻪ‪ ،‬ﻭﻴ‪‬ﺸﺘﺭﻁ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺘﻔﺼﻴﻼﺕ ﻤﻭﻀ‪‬ﺤ ﹰﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻤل‪.‬‬
‫ﺩ – ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪ ،‬ﻭﻻ ﺒ ‪‬ﺩ ﻤﻥ ﺘﻭﻀﻴﺢ ﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺕ ﺒﻪ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻴﻥ‪.‬‬
‫ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻡ ﺒﺎﻟﺜﻤﻥ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﹸﺸ ﹸﺘﺭﹺﻴ ﹶ‬‫ ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﻭﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ‪ ،‬ﻓﻠﻠﻤﺼﺭﻑ ﺃﻥ ﻴﻀﻴﻑ‬‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﺭﻑ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻘﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ‪ :‬ﺍﺸﺘﺭﻴﺘﻬﺎ ﺒﻜﺫﺍ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﻘـﻭل‬
‫ﻲ ﺒﻜﺫﺍ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﻫﻨﺎ ﻓﺈﻥ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺒﻠﻐﹰﺎ ﻤﻘﻁﻭﻋﹰﺎ‪.‬‬
‫‪‬ﻭ ﹶﻗﻔﹶﺕ ﻋﻠ ‪‬‬
‫)‪ (١‬ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﻋﻼﺀ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻜﻠﻡ ﺍﻟﻁﻴﺏ ﺩﻤﺸﻕ‪١٤٢٢ ،‬ﻫـ ‪ ٢٠٠٢‬ﻡ‬
‫ﺹ ‪ ٩٠‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬
‫)‪ ( ٢‬ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١١٢-١١٠‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ ﻴﺘﻔﻕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل – ﻁﺎﻟﺏ ﺸﺭﺍﺀ – ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻭﻴﺤﺼـل‬‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﻘﺩ‪‬ﻡ ﺍﻟﺜﻤﻥ – ﺍﻟﻌﺭﺒﻭﻥ ‪ -‬ﺃﻭ ﺩﻓﻌﺔ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺠﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺠﺎﺌﺯ ﺸﺭﻋﹰﺎ‪.‬‬
‫ﻩ ‪ -‬ﻭﺒﻌﺩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﻜﺎﻤل ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻴﺘﻡ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺘﻔـﺎﻕ ﻜﺘﺎﺒـﺔ ﻓﻴﻤـﺎ‬
‫ﻴﺴﻤﻰ ) ﻋﻘﺩ ﺍﻟﻭﻋﺩ ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ ( ﻴ‪‬ﺜﺒ‪‬ﺕ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل ﺭﻏﺒﺘﻪ ﻓﻲ ﺃﻥ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﻟﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺴﻠﻌﺔ؛ ﺘﹸﺤﺩ‪ ‬ﺩ ﺠﻤﻴﻊ ﺃﻭﺼﺎﻓﻬﺎ ﻭﺜﻤﻨﻬﺎ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﺸﺘﹸﺭﻴﺕ ﺒﻪ ﻤﻀﺎﻓﹰﺎ ﺇﻟﻴـﻪ ﻜـل ﻤـﺎ ﺘﻜﻠﱠﻔـﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﺭﺒﺤﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ‪‬ﻴ ‪‬ﺒﻴ‪‬ﻥ ﺒﻌﻘﺩ ﺍﻟﻭﻋﺩ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻭﻥ – ﺍﻟﺩﻓﻌـﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰ – ﺍﻟﻤﻘﺭﺭ ﺩﻓﻌﻪ‪ ،‬ﻭﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﻤﺩﺘﻪ‪.‬‬
‫ﻭ‪ -‬ﻭﺒﻌﺩ ﺘﻭﻗﻴﻊ ﻋﻘﺩ _ ﺍﻟﻭﻋﺩ ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ _ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺒﺸـﺭﺍﺀ ﺍﻟﺴـﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌـﻴﻥ ﻁﺒﻘـﹰﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻔﻕ ﻤﻊ ﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺘﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻪ‪.‬‬
‫ﺡ ـ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻴﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﺍﺓ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻓﻲ ﺤﻭﺯﺘﻪ ﻭﻤﻠﻜﹰﺎ ﻟﻪ ﺤﺴﺒﻤﺎ‬
‫ﻫﻭ ﻤﺘﻌﺎﺭﻑ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻜل ﺒﻠﺩ‪.‬‬
‫ﻁ‪ -‬ﺇﺫﺍ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل ﻋﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ _ ﺒﻌﺩ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﻤﻁﻠـﻭﺏ _ﻭﻜـﺎﻥ‬
‫ﻥ ﻤﻥ ﺤﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺃﻥ ﻴﺨﺼﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺭﺒﻭﻥ ﻤﻘـﺩﺍﺭ‬
‫ﺘﺭﺍﺠﻌﻪ ﺩﻭﻥ ﻤﺒﺭﺭ ﺸﺭﻋﻲ ﺃﻭ ﻗﺎﻨﻭﻨﻲ‪ ،‬ﻓﺈ ‪‬‬
‫ﻤﺎ ﻴﻠﺤﻘﻪ ﻤﻥ ﺃﻀﺭﺍ ﹴﺭ ﻓﻌﻠﻴﺔ‪‬؛ ﺇﻥ ﻭﺠﺩﺕ‪.‬‬
‫ﻱ‪ -‬ﺒﻌﺩ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺸﺭﺍﺅﻩ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﻭﻗﻴﻊ ﻋﻘﺩ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل‬
‫ﻭﻴﺄﺨﺫ ﻤﻨﻪ ﺸﻴﻜﺎﺕ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻁﺒﻘﹰﺎ ﻟﻤﻭﺍﻋﻴﺩ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﺴﻠﱠﻡ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌـﻴﻥ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻤل‪.‬‬
‫ل ﻤﻥ‬
‫ﺤ ﹺﺭ ‪‬ﻡ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤ َ‬
‫ﻙ‪ -‬ﻫﺫﺍ ﻭﻓﻲ ﺤﺎل ﻅﻬﻭﺭ ﻋﻴﺏ ﺨﻔﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ﺒﺸﻜل ‪‬ﻴ ‪‬‬
‫ﻼ ﺃﻭ ﺠﺯﺌﻴﹰﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻡ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻌﻴﺏ ﻭﻗﺕ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻻﻨﺘﻔﺎﻉ ﺒﻬﺎ ﺍﻨﺘﻔﺎﻋﺎ ًﻜﺎﻤ ﹰ‬
‫ﻤﻥ ﺤﻘﻪ ﺍﻟﺭﺠﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻟﻤﻁﺎﻟﺒﺔ؛ ﺒﻜﺎﻤل ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻓﻲ ﺤﺎل ﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺃﻭ ﻭﺠﻭﺩ‬
‫ﻋﻴﺏ ﻴﻤﻨﻊ ﺍﻻﻨﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﻜﻠﻲ‪ ،‬ﺃﻭ ﺒﺄﺭﺵ ﺍﻟﻨﻘﻴﺼﺔ؛ ﺍﻟﻔﺎﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﺴـﻠﻴﻤﺔ ﻭﺍﻟﺒﻀـﺎﻋﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻴﺒﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١١٢-١١٠‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ ‪ -‬ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ(‬
‫ﻟﻐﺔ‪ :‬ﻓﻲ ﺍﻟﻠﻐﺔ ﻁﻠﺏ ﺍﻟﺼﻨﻌﺔ ﻭﻫﻭ ﻋﻤل ﺍﻟﺼﺎﻨﻊ ﻓﻲ ﺤﺭﻓﺘﻪ ﻭﻤﺼﺩﺭ ﺍﺴﺘﺼﻨﻊ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺃﻱ ﺩﻋـﺎ‬
‫ً‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺇﻟﻰ ﺼﻨﻌﻪ‪ً .‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻭ ﻋﻘﺩ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎل ﺸﻲﺀ ﻤﻤﺎ ﻴﺼﻨﻊ ﺼﻨﻌﹰﺎ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻪ ﻤﺼﻨﻭﻋﹰﺎ ﺒﻤﻭﺍﺩ ﻋﻨـﺩﻩ‬
‫ﺒﺄﻭﺼﺎﻑ ﻤﺨﺼﻭﺼﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺜﻤﻥ ﻤﺤﺩﺩ‪.‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻋﻘﺩ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٣‬‬
‫ﻤﻌﺭﻭﻑ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺘﺘﺠﻠﻰ ﻤﻬﻤﺘﻪ ﺒﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺘﻭﻅﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﺒﻤﺎ ﻴﺤﻘﻕ ﻋﺎﺌﺩﹰﺍ ﻤﻼﺌﻤﹰﺎ ﻟﻠﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻴﻘﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼـﻨﺎﻋﻲ ﻓﺎﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺇﻤـﺎ ﻴﻜـﻭﻥ‬
‫ﻤﺴﺘﺼﻨﻌﹰﺎ ﺃﻭ ﺼﺎﻨﻌﹰﺎ‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻤﺴﺘﺼﻨﻌ ﹰﺎ‪ :‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﺴﺘﺼﻨﻌﹰﺎ‪ :‬ﺃﻱ ﻁﺎﻟﺒﹰﺎ ﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻻ ﻟﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﺎﻟﻪ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺃﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬
‫ﻭﻗﺩ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻬﻤﺔ ﻤﻤﻭ ﹰ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﺘﺼﺒﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﻨﻭﻋﺎﺕ ﻤﻠﻜﹰﺎ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻴﺘﺼﺭﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﺒﺎﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺃﻭ‬
‫ﻏﻴﺭﻩ‪.‬ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﺨل ﻤﻌﻪ ﻜﺼﻨﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﺼﻨﻌﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﺼﺎﻨﻌ ﹰﺎ‪:‬‬
‫ﻴﻤﺜل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺼﺎﻨﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﺒﺄﻥ ﺘﻁﻠﺏ ﻤﻨﻪ‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺘﺤﺘﺎﺠﻬﺎ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﻓﻴﻘﻭﻡ ﻫﻭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺎ ﻴﻤﺘﻠﻜﻪ ﻤﻥ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﻤﺼﺎﻨﻊ _ ﺃﻭ ﻤﻥ ﻗﺎﻡ ﻤﻘﺎﻤﻪ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺭﺅﻭﺱ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ‬
‫ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺸﺭﺍﺀ ﺴﻨﺩﺍﺘﻬﺎ ﻭﺃﺴﻬﻤﻬﺎ _ ﺒﺈﻨﺘﺎﺝ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺼﻨﻭﻋﺎﺕ ﺃﻭ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﻤﻊ ﻏﻴﺭﻩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺼﻨﻊ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺼﻨﻭﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﺘﺤﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﺭﺩ ﺴﻤﺴﺎﺭ ﻭﻭﺍﺴﻁﺔ ﻭﺃﺭﻯ‬
‫ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻜﺎﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﻌل ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻤﺴﺎﻨﺩﺓ ﻟﻌﻤﻠﻪ ﻓﻲ‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻤﻭﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻜﺭﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌـﺔ ﺍﻷﻭﻟـﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﺍﻟﻨﻔﺎﺌﺱ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪١٤٢١ ،‬ﻫـ ‪ ٢٠٠١‬ﻡ‪ ،‬ﺹ‪ ،١١٧‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘ ﹰﺎ ﺒـ ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸـﺎﻤل ﻓـﻲ ﻤﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫)‪ (٢‬ﺍﻟﺯﺭﻗﺎ‪ ،‬ﻤﺼﻁﻔﻰ‪ ،‬ﻋﻘﺩ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﻤﺩﻯ ﺃﻫﻤﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭﺓ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻤﻠﻙ‬
‫ﻓﻬﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪١٤٢٠ ،‬ﻫـ ‪ ،‬ﺹ ‪٢٠‬‬
‫)‪ (٣‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٢٣-١٢٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻟﻠﻤﻭﺍﺩ ﺒﺎﻟﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺃﻭ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﻤﻭﺍﺩ ﺩﻭﺍﺌﺭ ﺍﻟﻤﺸﺎﻏل‬
‫ﻭﺒﻴﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻤﺤﻘﻘﹰﺎ ﺃﺭﺒﺎﺤﹰﺎ ﺃﻀﻌﺎﻓ ﹰﺎ ﻤﻤﺎ ﺘﺤﻘﻘﻪ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﻜﻲ ﺘﺜﺒﺘﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻪ ﻓﻲ ﺃﻁﺭ‬
‫ﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﻜﻠﺘﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل – ﺴﻭﺍ ‪‬ﺀ ﺃﻨﺸﺄ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﻗﺎﻡ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﻤﻊ ﻏﻴﺭﻩ – ﻭﻟﺘﻭﻅﻴﻑ ﻤﺎ ﻟﺩﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﻤﻭﺍل‪.‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺒﺎﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﺒﻨﻔﺴﻪ ﻓﻴﻤﻜﻥ ﻟﻪ ﺃﻥ ﻴﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺴﺘﺼﻨﻌﻬﺎ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ‬
‫ﺒﻴﻊ ﻤﺯﺍﻴﺩﺓ ﻤﺴﺎﻭﻤﺔ ﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻭﺘﻘﺴﻴﻁ ﺒﺄﻱ ﺸﻜل ﺒﺭﺍﻩ ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻻ ﻴﻤﻨﻌﻪ ﻤﺎﻨﻊ ﺸﺭﻋﻲ‪.‬‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٢٣-١٢٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ‪ ) :‬ﻟﻐ ﹰﺔ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺒﻴﻥ ﺍﺜﻨﻴﻥ ﻓﺄﻜﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺠﻬﺔ ﺍﻟﺸﻴﻭﻉ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻲ ﺍﺨﺘﻼﻁ ﻨﺼﻴﺒﻴﻥ ﻓﺼﺎﻋﺩﹰﺍ ﺒﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﻨﺼﻴﺏ ﺃﺤﺩﻫﻤﺎ ﻋﻥ ﻏﻴﺭﻩ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ "ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺔ"‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻹﺴﻬﺎﻡ ﻓﻲ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻊ ﺸﺭﻴﻙ ﺁﺨﺭ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﻤﺎ‬
‫ﺤﺼﺔ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻴﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺒﺤﺴﺏ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻁﺭﻓﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻨﺼﻴﺏ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻴﻜﻴﻥ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﻜل ﻤﻨﻬﻤﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﻴﺼﺢ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﻁﻭﻴل ﺍﻵﺠل ﺃﻭ ﻓﻲ ﺼﻔﻘﺔ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺃﻭ ﺼﻔﻘﺎﺕ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ "ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﺨﻠﺔ"‪:‬‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻤﻥ ﺃﻤﻭﺍل‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻓﺎﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻜﺫﻟﻙ ﻭﻟﺫﺍ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﺤﺘﻠﻭﻥ ﻤﺭﻜﺯﹰﺍ ﻭﺴﻁ ﹰﺎ‬
‫ﻓﻬﻡ ﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﻌﻪ ﻭﻟﻜﻥ ﻤﺸﺎﺭﻜﺘﻬﻡ ﻟﻴﺴﺕ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻜﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﺒل ﻤﺅﻗﺘﺔ ﺒﻤﺩﺓ ﻭﺩﻴﻌﺘﻬﻡ‬
‫ﻭﻟﻌﺩﻡ ﺘﻭﺍﻓﻕ ﺍﻵﺠﺎل ﺒﺼﻔﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﺩﺨﻭﻟﻬﻡ ﻭﺨﺭﻭﺠﻬﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻓﻘﺩ ﻅﻬﺭﺕ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻤﺸﻜﻠﺘﺎﻥ‪ :‬ﺇﺤﺩﺍﻫﻤﺎ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﻷﺨﺭﻯ ﺸﺭﻋﻴﺔ ﻓﺎﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺘﻜﻤﻥ ﻓﻲ ﻤﺎ‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺘﻤﻭﻴل ﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻴﺼﻌﺏ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺍﻨﻀﺒﺎﻁ‬
‫ﻤﻭﺍﻋﻴﺩ ﺘﺼﻔﻴﺘﻬﺎ ﻭﺘﺤﺼﻴل ﻨﺎﺘﺠﻬﺎ ﺘﻨﻀﻴﻀﻬﺎ »ﺍﻟﺘﻨﻀﻴﺽ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺒﺎﻟﻤﺼﻁﻠﺢ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ« ﻤﻬﻤﺎ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﺘﻨﺒﺅﺍﺕ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﻭﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﺩﻗﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﻤﺒﺩﺃ ﺘﻭﺍﻓﻕ ﺍﻵﺠﺎل ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻟﺭﺩ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻋﻨﺩ ﻤﻭﺍﻋﻴﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻓﻬﻲ ﺘﻜﻴﻴﻑ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﺒﻌﻀﻬﻡ‬
‫ﺒﺒﻌﺽ‪.‬ﻭﻤﻥ ﻫﻨﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﻤﺤﺎﺴﺒﺘﻬﻡ ﻋﻠﻰ ﺤﺼﺼﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻟﻭﺠﻭﺩ ﻋﺩﺓ‬
‫ﻻ ﻤﻥ‬
‫ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻓﻘﺩ ﺍﻋﺘﻤﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻨﻀﻴﺽ ﺍﻟﺤﻜﻤﻲ ) ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﻱ ( ﺒﺩ ﹰ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻀﻴﺽ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻭﺍﻟﺘﺴﺎﻤﺢ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺨﻠﻁﺎﺀ ﻋﻨﺩ ﺘﺨﺎﺭﺝ ﻴﻌﻀﻬﻡ ﻤﻊ ﺒﻌﺽ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٣٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫)‪ (٢‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٣٦-٣٣‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻓﺎﻋﺘﺒﺭﺕ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺀ ﻓﻲ ﺩﺨل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺼﺭﻑ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﺘﻁﺎﺒﻕ ﻤﺩﺩ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬﻡ ﻤﻊ ﻤﺩﺩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﻤﺕ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‪.‬‬
‫ﺒل ﺇﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻋﻥ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﺎﻀﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻗﺩ ﻨﻀﺕ ﺒﻌﺩ ﺇﻨﻤﺎ ﻗﺩﺭﺕ ﻟﻬﺎ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‬
‫ﺃﻭ ﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺘﻘﺭﻴﺒﻴﺔ ﺘﺩﺨل ﻋﻨﺩ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻤﺤل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺈﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻤﺤل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ‬
‫– ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻗﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺕ – ﻭﺘﺘﺭﻙ ﻟﺘﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺴﻨﺔ ﻤﻘﺒﻠﺔ ﻭﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻱ ﻟﻠﺘﻭﻓﻴﻕ ﺒﻴﻥ ﺤﺎﺠﺔ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺴﺤﺏ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬﻡ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﻨﺘﻅﺎﺭ ﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻤﻊ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﻋﻤل ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﻜل ﺴﻨﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻜﻭﺤﺩﺓ ﺤﺴﺎﺒﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺃﻤﺎ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻁﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﻴﻀﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺍﻵﺨﺭ ﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻭﺯﻉ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻨﹼﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺄﺨﺫ‬
‫ﺒﺎﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﻟﻜل ﻭﺩﻴﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺤﺘﺴﺎﺏ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻫﻭ ﻤﺎ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺴﻤﻴﺘﻪ ﺒﺎﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ »ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﺨﻠﺔ« ﺘﻤﻴﺯﹰﺍ ﻟﻬﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺔ »ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ«‬
‫ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﺩﺜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﻻ ﻤﺎﻨﻊ ﺸﺭﻋﻲ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ »ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﻗﺼﺔ«‪:‬‬
‫ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ ﺃﻨﻬﺎ ﻨﻭﻉ ﺸﺭﻜﺔ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺤﻕ ﻟﻠﺸﺭﻴﻙ‬
‫ﻼ ﻤﻊ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺴﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﻤﺤﻠﻪ ﻓﻲ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﻋﻘﺎﺭ ﻤﺜ ﹰ‬
‫ﻋﺩﺩﹰﺍ ﻤﺤﺩﺩﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﻭﻴﺘﻨﺎﺯل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻘﺎﺒﻠﻬﺎ ﻋﻥ ﺤﺼﺘﻪ ﻤﻥ ﻤﻠﻜﻴﺘﻪ ﻟﻠﻌﻤﻴل‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺼﺒﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺎﻟﻜ ﹰﺎ ﻟﻠﻌﻘﺎﺭ ﻜﻠﻪ ﻜل ﺫﻟﻙ ﺤﺴﺒﻤﺎ ﺘﻘﺘﻀﻴﻪ ﺸﺭﻭﻁ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺘﻔﻕ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﺍﺒﺘﻜﺭﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﺎ ﻴﻌﺭﻑ ﺒﺎﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﺍﻨﻁﻼﻗﹰﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺴﻌﻴﻬﺎﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺤﺭﻓﻴﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻤﺘﻼﻙ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻭﻤﺎﻜﻴﻨﺎﺕ ﻭﻭﺭﺵ ﺤﺩﺍﺩﺓ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻭﻨﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺴﻭﺍﻗﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻤﺘﻼﻙ ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﺭﺓ ﻭﻏﻴﺭﻫﻡ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٣٦-٣٣‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺜﻡ ﻴﺅﻭل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﻤﻴل‬
‫ﺒﻌﺩ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺤﻪ ﻭﻴﺤﺼل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻗﺴﻁ ﻤﻥ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺘﻌﺎﺩل ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬
‫ﻭﻻ ﻤﺎﻨﻊ ﺸﺭﻋﻲ ﻴﻤﻨﻊ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻘﻴﺎﻡ ﻨﻅﺎﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺴﺎﺱ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﻓﻲ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﻤﺸﺭﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻭﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﺃﺤﻜﺎﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻭﺍﻟﻌﻨﺎﻥ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٣٦-٣٣‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺴ ﹶﻠﻡ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ (‬
‫ﺭﺍﺒﻌ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟ ‪‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻟﻐﺔ‪ :‬ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﻡ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻲ ﻜﻤﺎ ﻋﺭ‪‬ﻓﻪ ﻓﻘﻬﺎﺀ ﺍﻟﺸﺎﻓﻌﻴﺔ‪ :‬ﺒﺄﻨﻪ ﻋﻘﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺼﻭﻑ ﺒﺫﻤﺔ‪ ،‬ﻤﺅﺠ‪‬ل‪ ،‬ﺒﺜﻤﻥ‬
‫ﻤﻘﺒﻭﺽ ﺒﻤﺠﻠﺱ ﻋﻘﺩ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺴﻠﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﻻ‪ :‬ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁ‪:‬‬
‫ﺃﻭ ﹰ‬
‫ﺇﻥ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻴﺼﻠﺢ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ – ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻏﻴﺭﻩ – ﻭﺒﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻤﺼﺭﻑ ﺸﺎﻤل ﻏﻴﺭ ﻤﺘﺨﺼﺹ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﻋﻤل ﻤﺤﺩﺩ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻹﻓﺎﺩﺓ‬
‫ﻤﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺒل ﻫﻭ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ‪ -‬ﻷﻨﻪ‬
‫ﻴﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻬﻡ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺴﻡ ﻤﻥ ﻤﺤﺎﺼﻴﻠﻬﻡ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺤﺎﺼﻴل ﻏﻴﺭﻫﻡ ‪ -‬ﺜﻡ ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ ﻟﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﻜﺄﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﻓﻲ ﺒﻴﻊ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺼﻴل ﻜﺘﻘﺎﻭﻱ ﺃﻭ ﻟﻼﺴﺘﻬﻼﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﻨﺘﺞ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺤﺒﻭﺏ‪ .‬ﻭﻫﻭ ﻜﺫﻟﻙ‬
‫ﻴﺅﺩﻱ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺠﻠﻴﻠﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﻤﻘﺎﻡ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻋﺘﺎﺩ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﺃﺠل ﻏﺒﻥ‬
‫ﺍﻟﺯﺍﺭﻋﻴﻥ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻉ ﺇﻟﻰ ﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﺤﺼﻭل ﻭﻴﻘﺒﺽ ﺩﻴﻨﻪ ﻤﺤﺎﺼﻴل‬
‫ﺒﺴﻌﺭ ﻴﻭﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﻜﺈﻨﺸﺎﺀ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‬
‫ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺴﻜﺭ ﻭﻜﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﻥ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺼﻴل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﻌﻨﻲ ﻫﺫﺍ ﺃﻥ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺫﻜﺭﻨﺎ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻌﻲ‪ ،‬ﻜﻭﻥ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺃﻏﻠﺏ ﻤﺎ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ‬
‫ﻭﻴﻐﻁﻲ ﻜﺜﻴﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺤﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻱ‪:‬‬
‫ﻋﺭﻓﻨﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻟﻜﻲ ﻴﺘﻡ ﺼﺤﻴﺤﹰﺎ ﻻﺒﺩ ﻓﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﻥ ﻴﻘﺩﻡ ﺍﻟﻤﺴﻠﻡ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻠﻡ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ) ﺍﻟﺜﻤﻥ ( ﻓﻲ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻓﺈﻥ ﺘﻡ ﻓﻌﻠﻪ ﺍﻻﻨﺘﻅﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺠل ﻟﻜﻲ ﻴﺘﺴﻠﻡ‬
‫ﺍﻟﻤ‪‬ﺴﹶﻠﻡﹺ ﻓﻴﻪ " ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ "‪.‬‬
‫ﻭﺃﻤﺎ ﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻱ ﻓﻬﻲ ﺃﻨﻪ ﻴﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺒﻀـﺎﻋﺔ ﻤـﻥ ﻨﻔـﺱ‬
‫ﻼ‬
‫ﺍﻟﺠﻨﺱ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺱ ﺨﺼﻭﺹ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺴﻠﻡ ﺍﻟﻤ‪‬ﺴﹶﻠ ﹺﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪،‬ﻤﺅﺠ ﹰ‬
‫)‪ (١‬ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٧٧‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫)‪ (٢‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١١٤-113‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻭﻴﺘﺴﻠﻡ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﻤﻘﺩﻤﺎ‪ ،‬ﺃﻱ ﺒﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ‪ ،‬ﻓﻴﻜﻭﻥ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻫﻨﺎ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺴﻠﻡ ﺇﻟﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺘﺴـﻠﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺴﻠﻤﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﻀﺭﻭﺏ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﺃﺩﺍ ‪‬ﺀ ﻟﻤﻥ ﻓﻲ ﺫﻤﺘﻪ‪،‬‬
‫ﻭﺇﻥ ﻟﻡ ﻴﺘﺴﻠﻤﻬﺎ ﻭﻓﺭﻫﺎ ﻟﻠﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺴﻤﻴﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﺒﺎﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻴﺒﻴﻊ ‪‬‬
‫ﺴﻠﹶﻤﺎﹰ‪ ،‬ﻓﺴﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺃﺭﺨﺹ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺤﺎﻀﺭ‪ ،‬ﻓـﺈﻥ ﻜـﺎﻥ‬
‫ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﻡ ﻴﺴﺘﻔﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺸﻴﺌﺎﹰ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻥ ﺒﺴﻌﺭ ﺃﻋﻠﻰ ﺤﺼل ﻟﻪ ﺒﻌﺽ ﺍﻟـﺭﺒﺢ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻨﺸﺅﻩ ﻤﺯﻴﺩ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺒﻭﻓﺎﺀ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﻋﺩ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴ‪‬ﺴﻠﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻷﻭل ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻋﻨﺩ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺘﺴﻠﻴﻡ ﻤﺎ ﺒﺎﻋﻪ‬
‫ﻟﻠﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺒﻌﺩ ﺘﺤﺼﻴﻠﻪ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﻓﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤ‪‬ﺴﹶﻠﻡﹺ ﻓﻴﻪ ﻗﺒل ﻗﺒﻀﻪ ﻻ ﻴﺠﻭﺯ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺠﻭﺯ ﻟﺭﺏ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﺃﻥ ﻴﺒﻴﻊ ﻤﻥ ﺠﻨﺱ ﻤـﺎ‬
‫ﺃﺴﻠﻡ ﻓﻴﻪ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﻴﺭﺒﻁ ﻓﻲ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺴ‪‬ﻠﻡ ﻤﺎ ﺃﺴﻠﻡ ﻓﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻷﻭل‪ ،‬ﻭﺒﻴﻥ ﻤﺎ ﺍﻟﺘﺯﻡ ﻓﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ‬
‫ﺍﻵﺨﺭ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻋﻘﺩ ﺁﺨﺭ ﻴﻁﻠﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﻤﺨﺎﺯﻥ ﻴﺠﻭﺯ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺴـﻠﻊ‬
‫ﻗﺒل ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺼﻔﻘﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١١٤-١١٣‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺨﺎﻤﺴ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻟﻐﺔ ً‪ :‬ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻤﻔﺎﻋﻠﺔ ﻭﺍﻟﻔﻌل ﻀﺎﺭﺏ‪،‬ﻤﺄﺨﻭﺫ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﺭﺏ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺴﻴﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﻟﻠﺴﻔﺭ‬
‫ﻤﻁﻠﻘﹰﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻔﺭ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﺒﺘﻐﺎﺀ ﺍﻟﺭﺯﻕ ﻭﻫﻲ ﻤﺭﺍﺩﻓﺔ ﻟﻠﻘﺭﺍﺽ ﻓﻲ ﺍﻻﺼﻁﻼﺡ ﺍﻟﻔﻘﻬﻲ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﺭﺩﺍﻥ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻨﻰ ﻭﺍﺤﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ ﻫﻭ ﺍﻟﻘﻁﻊ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﻁﺭﻓﻴﻥ _ ﻴﺒﺫل ﺃﺤﺩﻫﻤﺎ ﻓﻴﻪ ﻤﺎﻟﻪ ﻭﻴﺒﺫل ﺍﻵﺨﺭ ﺠﻬﺩﻩ ﻭﻨﺸﺎﻁﻪ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻻﺘﺠﺎﺭ ﻭﺍﻟﻌﻤل ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺭﺒﺢ ﺫﻟﻙ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺏ ﻤﺎﻴﺸﺘﺭﻁﺎﻥ‪ ،‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﺜﻠﺙ ﺃﻭ ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺇﻟﺦ‪ ...‬ﻭﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﺘﺭﺒﺢ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻟﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺎل ﻏﻴﺭ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻀﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺏ ﻜﺩﻩ ﻭﺠﻬﺩﻩ – ﻷﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ – ﺃﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﺨﺴﺭﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺤﺩﻩ ﻭﻻ ﻴﺘﺤﻤل ﻋﺎﻤل ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺸﻴﺌﹰﺎ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﻘﺎﺒل ﻀﻴﺎﻉ ﺠﻬﺩﻩ‬
‫ﻭﻋﻤﻠﻪ‪ .‬ﺇﺫ ﻟﻴﺱ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺩل ﺃﻥ ﻴﻀﻴﻊ ﻋﻠﻴﻪ ﺠﻬﺩﻩ ﻭﻋﻤﻠﻪ ﺜﻡ ﻴﻁﺎﻟﺏ ﺒﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺭﺏ ﺍﻟﻤﺎل ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻀﺎﻉ ﻤﻥ ﻤﺎﻟﻪ ﻤﺎﺩﺍﻡ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺘﻘﺼﻴﺭ ﻭﺇﻫﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﺃﻥ ﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻤﻀﺎﺭﺒﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻤﺩﺨﺭﺍﺘﻬﻡ ‪ -،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ – ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﺼﺎﺤﺏ ﻤﺎل ﺃﻭ ﻭﻜﻴل ﻋﻥ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻷﻤﻭﺍل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻭﺯﻉ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺤﺴﺏ‬
‫ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺎل ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻌﻅﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻫﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭﻴﺔ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﻋﺭﻓﻬﺎ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻷﺭﺩﻨﻲ ﺒﺄﻨﻬﺎ‬
‫) ﺘﺴﻠﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻠﻨﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻏﺏ ﺃﺼﺤﺎﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺴﻭﺍ ‪‬ﺀ ﺒﻁﺭﻴﻕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻓﻲ‬
‫ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﺃﻭ ﺒﺎﻻﻜﺘﺘﺎﺏ ﻓﻲ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻀﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ –ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ‬
‫ﺍﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﺎﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻭﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻁ – ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻻﺸﺘﺭﺍﻙ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﺤﻘﻕ‬
‫ﺴﻨﻭﻴﹰﺎ ﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺼﺎﻓﻴﺔ ﻭﺩﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺘﺼﻔﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻬﻴﺄﺓ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ (‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻷﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﺴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻭﺘﻁﺒﻴﻘﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻤﻠﻙ ﻓﻬﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪١٤٢١ ،‬ﻫـ ‪،‬‬
‫ﺹ ‪١٩‬‬
‫)‪ (٢‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪٤٣‬‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﺄ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺏ‪ ،‬ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺩﻓﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺏ ﺒﺎﻟﻌﻤل‪ ،‬ﻭﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺤﻕ ﻟﻠﻤﻀﺎﺭﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻠﻭل‬
‫ﻤﺤﻠﻪ ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺤﺴﺒﻤﺎ ﺘﻘﺘﻀﻴﻪ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﻴﻘﺩﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺃﺩﺍﺓ‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻟﻤﻥ ﻴﻌﻤل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﺠﺯﺀ ﺸﺎﺌﻊ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺠﻨﺏ ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻟﻌﺎﻤل‪ ،‬ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ –‬
‫ﺤﺴﺏ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ – ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻴﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﺩﺍﺓ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﻤﻨﻔﺭﺩﺓ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺃﻥ ﻴﻘﺩﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻌﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻌﺎﻤـل ﺒﺎﻷﻋﻤـﺎل‬
‫ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺒﺤﺴﺏ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﻗﻠﻠﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺇﻟـﻰ ﺤـﺩ‬
‫ﺍﻨﻌﺩﺍﻤﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩﺓ ﻋﻥ ﺭﻭﺡ ﺍﻟﺸﺭﻉ ﺍﻟﺤﻨﻴﻑ ﻭﻴﺼﻠﺢ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﺤﺭﻓﻴﻴﻥ ﻭﺍﻟﺨﺭﻴﺠﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﺨﺒﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﻤﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻭﺭ ﻟﻠﻘﻴﻡ ﻭﺍﻷﺨﻼﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻜﺎﻟﺼﺩﻕ ﻭﺍﻷﻤﺎﻨﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻓـﺈﻥ‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻪ ﺩﻭﺭ ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﺤﺭﻑ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺃﻜﺒﺭ ﺍﻷﺜﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﻗﺔ ﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻴﻭﺠﺩ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪٥٠-٤٩‬‬
‫ﺴﺎﺩﺴﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫ﻟﻐﺔ‪ :‬ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﻭﺯﻥ ﻤﻔﺎﻋﻠﺔ ﻭﻫﻲ ﻤﺄﺨﻭﺫﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﺭﻉ‪ ،‬ﺃﻱ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺽ‬
‫ﺒﺒﻌﺽ ﻤﺎ ﻴﺨﺭﺝ ﻤﻨﻬﺎ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻤﻌﺎﻗﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺯﺭﻉ ﺒﻴﻥ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻉ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻘﺴﻡ ﺍﻟﺤﺎﺼـل‬
‫ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﺒﺎﻟﺤﺼﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻔﻘﺎﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻗﺕ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪.‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٣‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻫﻲ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺒﻴﻥ ﻁﺭﻓﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻭﻴﻤﺜﻠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻤﻘﺩﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻟﻠﻤﺯﺍﺭﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻭﻴﻤﺜﻠﻪ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻷﺭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﺎﻤل ) ﺍﻟﺯﺍﺭﻉ( ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻟﻴﺴﺕ ﺇﺠﺎﺭ ﹰﺓ ﺃﻭ ﻤﺅﺍﺠﺭﺓ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﻅﻥ ﺍﻟﺒﻌﺽ‪ ،‬ﺒل ﻫﻲ "ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺤﻘﻴﻘﻴـﺔ ﻓﻌﻠﻴـﺔ "‬
‫ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻷﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﻀﻲ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋـﺩﻡ ﺇﻋﻁـﺎﺀ ﺍﻷﺭﺽ ﺃﻴـﺔ ﻏﻠﹼـﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺤﺼﻭل ﻟﺴﺒﺏ ﻤﺎ‪ ،‬ﺃﻥ ﻴﺘﺤﻤل ﺍﻟﻁﺭﻓﺎﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺤﻴﻨﺌﺫ ﻴﺨﺴﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺨﺴﺭ‬
‫ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻷﺭﺽ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺃﺭﻀﻪ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﻤل ) ﺍﻟﺯﺍﺭﻉ ( ﻋﺎﺌﺩ ﻋﻤﻠﻪ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺼﻭﺍﻥ‪ ،‬ﻤﺤﻤﻭﺩ ﺤﺴﻥ‪ ،‬ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺌـل‪ ،‬ﻋﻤـﺎﻥ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪،‬‬
‫‪ ٢٠٠١‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٧٧‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘ ﹰﺎ ﺒـ ﺼﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫)‪ (٢‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪١٤٩‬‬
‫)‪ (٣‬ﺼﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺹ ‪١٧٨‬‬
‫ﺴﺎﺒﻌ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻤﺄﺨﻭﺫﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻘﻲ ﻭﺫﻟﻙ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺸﺨﺹ ﻋﻠﻰ ﺴﻘﻲ ﺍﻟﻨﺨﻴل ﻭﺍﻟﻜﺭﻡ ﻭﻤﺼﻠﺤﺘﻬﺎ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻟﻪ‬
‫ﻤﻥ ﺭﻴﻌﻬﺎ ﺠﺯﺀ ﻤﻌﻠﻭﻡ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪» :‬ﻤﻌﺎﻗﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺸﺠﺭ ﻭﺍﻟﻜﺭﻭﻡ ﺇﻟﻰ ﻤﻥ ﻴﺼﻠﺤﻬﺎ ﺒﺠﺯﺀ ﻤﻌﻠﻭﻡ ﻤﻥ ﺜﻤﺭﻫﺎ« ﺃﻭ‬
‫ﻫﻲ »ﻨﻭﻉ ﺸﺭﻜﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻷﺸﺠﺎﺭ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﻭﺍﻟﺘﺭﺒﻴﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺁﺨﺭ ﻭﺃﻥ ﻴﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﻤﺭ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﺼل ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ« ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻜﺎﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﻭﻓﻴﻬﺎ ﺴﺩ ﻟﺤﺎﺠﺔ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻷﺸﺠﺎﺭ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻻ‬
‫ﺩﺭﺍﻴﺔ ﻟﻬﻡ ﻓﻲ ﺘﻌﻬﺩ ﺍﻷﺸﺠﺎﺭ ﻓﻴﺤﺘﺎﺠﻭﻥ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﻟﻪ ﺨﺒﺭﺓ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﻓﺠﺎﻭﺯﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻘﹰﺎ ﻟﻤﺼﻠﺤﺘﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﻨﻭﻋﹰﺎ ﻤﺘﺨﺼﺼﹰﺎ ﻤﻥ " ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ " ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ ﺒﻴﻥ ﻁﺭﻓﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻭﻴﻤﺜﻠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﻤﺸـﺭﻭﻋﺎﺕ ﻤﻴـﺎﻩ ﺍﻟﺸـﺭﺏ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺭﻱ ﻭﺍﺴﺘﺼﻼﺡ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﻟﺯﺭﺍﻋﺘﻬﺎ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭﻫﺎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴـﺎ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜـﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﻴﺎﻩ ﻭﺍﻟﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﻨﺒﺩﺃ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻭﻴﻤﺜﻠﻪ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﺒﺴﺘﺎﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺭﻴﻙ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﺎﻟﺴﻘﻲ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﻻﺓ ﺒﺨﺩﻤﺘﻪ ﺤﺘـﻰ‬
‫ﺘﻨﻀﺞ ﺍﻟﺜﻤﺎﺭ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﺒل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺘﻠـﻙ ﺃﺭﻀـﹰﺎ ﻭﻴﺭﻏـﺏ ﻓـﻲ‬
‫ﺘﻁﻭﻴﺭﻫﺎ ﻭﺯﺭﺍﻋﺘﻬﺎ ﺒﺎﺴﺘﻐﻼل ﻤﻴﺎﻫﻬﺎ ﺍﻟﺠﻭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻨﻘل ﺍﻟﻤﻴﺎﻩ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﻭﻗـﻊ ﻴﺘﻤﻴـﺯ ﺒﻐـﺯﺍﺭﺓ‬
‫ﻤﻴﺎﻫﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻌل ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﺼﺤﺭﺍﻭﻴﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎﺏ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻤﻠﻴﻙ ﺨﺭﻴﺠﻲ ﻜﻠﻴـﺎﺕ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋـﺔ‬
‫ﺃﺭﺍﻀﻲ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺒﺯﺭﺍﻋﺘﻬﺎ ﻭﺴﻘﺎﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺘﻌﺩ ﻨﻭﻋﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺩﺭ ﺃﻥ ﺘﻭﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﺎ ﺘﺴﺘﺤﻘﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻨﺎﻴﺔ ﻭﺍﻷﻭﻟﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪١٥٠‬‬
‫)‪ (٢‬ﺼﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺹ ‪١٨٠‬‬
‫ﺜﺎﻤﻨ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻤﻔﺎﻋﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻐﺭﺱ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻋﺭﻑ ﺍﺒﻥ ﺭﺸﺩ )ﺍﻟﺤﻔﻴﺩ( ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻋﻨﺩ ﻤﺎﻟﻙ ﺃﻥ ﻴﻌﻁـﻲ ﺍﻟﺭﺠـل‬
‫ﺃﺭﻀﻪ ﻟﺭﺠل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻐﺭﺱ ﻓﻴﻪ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﻤﺎﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎ ﻓﺈﺫﺍ ﺍﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﺸﺭﻴﻜﺎﻥ ﻟﻠﻐﺎﺭﺱ ﺠـﺯﺀ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻷﺸﺠﺎﺭ ﺤﻴﺙ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺒﻐﺭﺍﺴﺔ ﺃﺭﺽ ﺒﻴﻀﺎﺀ ﻟﺤﺴﺎﺏ ﺼﺎﺤﺒﻬﺎ‬
‫ﺤﺘﻰ ﺇﺫﺍ ﺃﺼﺒﺢ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺸﺠﺭ ﻤﻨﺘﺠﺎ ﺃﺨﺫ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺠﺯﺀﺍ ﻤﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﻟﺸﺠﺭ ﻜﺄﺠﺭﺓ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﻁﺒﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺒﺄﻥ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﺭﺍﻀﻲ ﻤﻥ ﺃﻤﻭﺍﻟـﻪ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺜﻡ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﻟﻤﻥ ﻴﻌﻤﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﺘﻌﻤﻴﺭ ﺃﺭﺍﻀﻲ‬
‫ﻷﺼﺤﺎﺒﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﻐﺎﺭﺴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺍﺠﺭﺍﺀ ﻴﻭﻓﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻼﺯﻡ‬
‫ﻭﺒﻌﺩ ﺘﻤﻠﻙ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻗﺎﺓ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻁﺭﻴﻘـﺔ ﺍﻷﻭﻟـﻰ ﻟﺸـﺭﺍﺀ‬
‫ﺍﻷﺭﺽ ﺃﻭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺘﻤﻠﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‪.‬‬
‫)‪www.clubnada.jeeran.com (١‬‬
‫)‪www.clubnada.jeeran.com (٢‬‬
‫ﺘﺎﺴﻌ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﻟﻐﺔ ً‪ :‬ﺍﺴﻡ ﻟﻸﺠﺭﺓ ﻭﻫﻲ ﻜﺭﺍﺀ ﺍﻷﺠﻴﺭ ﻭﻟﻬﺎ ﻤﻌﻨﻴﺎﻥ‪ :‬ﺍﻟﻜﺭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤل ﻭﺠﺒﺭ ﺍﻟﻌﻅﻡ ﺍﻟﻜﺴﻴﺭ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﺫﺍﻫﺏ ﻟﻺﺠﺎﺭﺓ ﻟﻔﻅﹰﺎ ﻭﺍﺘﻔﻘﺕ ﻤﻌﻨﻰ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺤﻨﻔﻴﺔ ﻓﻘﺎﻟﻭﺍ‪» :‬ﻋﻘﺩ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﺒﻌﻭﺽ« ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻜﻴﺔ ﻓﻘﺎﻟﻭﺍ‪» :‬ﻋﻘﺩ ﻭﺍﺭﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﻷﺠل« ﻭﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺩﻕ )ﺘﻤﻠﻴﻙ‬
‫ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺸﻲﺀ ﻤﺒﺎﺡ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ ﻤﻘﺼﻭﺩﺓ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺒﺫل ﻭﺍﻹﺒﺎﺤﺔ ﺒﻌﻭﺽ ﻤﻌﻠﻭﻡ ﻭﻀﻌﹰﺎ( ﻭﻗﺎل‬
‫ﺍﻟﺤﻨﺎﺒﻠﺔ‪ :‬ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ »ﻋﻘﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﻤﺒﺎﺤﺔ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ ﻤﻥ ﻋﻴﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺔ ﺃﻭ ﻤﻭﺼﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺫﻤﺔ‬
‫ﺃﻭ ﻋﻤل ﺒﻌﻭﺽ ﻤﻌﻠﻭﻡ« ﻓﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺤﻨﺎﺒﻠﺔ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺒل ﺃﻀﺎﻑ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫) ‪(٢‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻲ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺩ ﺒﺎﻹﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﺈﻴﺠﺎﺭ ﺃﺼل‬
‫ﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻲ ﺜﺎﺒﺕ_ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻨﺘﻔﻊ ﺒﻪ ﻤﻊ ﺒﻘﺎﺀ ﻋﻴﻨﻪ ﻜﺎﻟﺴﻠﻊ ﺍﻟﻤﻌﻤﺭﺓ_ ﺇﻟﻰ ﺸﺨﺹ ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﻗﺩ‬
‫ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻴﺔ ﻋﻥ ﺃﺠﺭ ﺍﻟﻤﺜل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﻤﻠﻜﻪ ﺇﻴﺎﻩ ﺒﻌﺩ ﺍﻨﺘﻬﺎﺀ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺩﻓﻌﻪ ﻟﻸﻗﺴﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺍﻵﺠﺎل ﺒﻌﻘﺩ ﺠﺩﻴﺩ ﻓﺈﺫﺍ ﺃﺩﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺍﻷﺠﺭ ﺍﻨﺘﻘل ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺇﻟﻰ ﻤﻠﻙ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ‬
‫ﻓﻲ ﺒﻴﻊ ﺒﺎﻟﻤﺠﺎﻥ )ﻫﺒﺔ( ﺃﻭ ﺒﺜﻤﻥ ﺭﻤﺯﻱ ﺃﻭ ﻋﻨﺩ ﺩﻓﻌﻪ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻷﺨﻴﺭ‪.‬‬
‫ﻓﺈﺫﺍ ﺘﺨﻠﻑ ﻋﻥ ﺩﻓﻊ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻁﺒﻘﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﺤﻜﺎﻡ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﺒﻔﺴﺦ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻟﻌﺩﻡ ﺩﻓﻊ ﺍﻷﺠﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻼ ﻴﺅﺠﺭﻩ ﻟﻠﺜﺎﻨﻲ ﻟﻤﺩﺓ‬
‫ﻭﻫﻭ ﺃﻥ ﻴﺘﻔﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻋﻤﻴﻠﻪ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﺍﻷﻭل ﺃﺼ ﹰ‬
‫ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺃﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻴﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺼل ﻭﻟﻠﻌﻤﻴل ﺍﻟﺤﻕ ﺍﻟﻜﺎﻤل ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻓﻲ ﻤﻘﺎﺒل ﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺇﻴﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻴﻌﻭﺩ‬
‫ﺍﻷﺼل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﻤﺴﺅﻭ ﹰ‬
‫ﻻ ﻋﻥ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻭﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼل ﻁﻴﻠﺔ ﺒﻘﺎﺌﻪ ﻟﺩﻴﻪ‬
‫ﻭﻟﻪ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺌﺠﺎﺭﻩ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻨﻘل ﻤﻠﻜﻴﺘﻪ ﺇﻟﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻴﺱ ﻟﻪ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻗﺒل ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻓﻬﻲ ﺇﺠﺎﺭﺓ ﺘﻨﺘﻬﻲ ﺒﺎﻟﺒﻴﻊ ﺒﺜﻤﻥ‬
‫ﺭﻤﺯﻱ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻙ ﻫﺒﺔ ﺩﻭﻥ ﺜﻤﻥ) ﺒﺎﻟﻤﺠﺎﻥ ( ﻭﺫﻟﻙ ﻷﻥ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺩ ﺘﻡ ﺘﺤﺼﻴﻠﻪ ﻋﻥ‬
‫ﻁﺭﻴﻕ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٦١-٦٠‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٦٥-٦٣‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﻭﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﺒﻴﺩ ﺃﻨﻪ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻴﻨﻲ ﻭﻟﻴﺱ ﻨﻘﺩﻱ ﺃﻱ ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﻤﻨﺢ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻓﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺒل ﻤﻨﺼﺏ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺯﻭﻴﺩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺒﺎﻵﻻﺕ ﻭﺍﻷﺠﻬﺯﺓ ﺍﻟﻤﺨﺘﺎﺭﺓ ﺴﻠﻔﹰﺎ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺸﺭﺍﺌﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺒﻌﻤل ﻤﺤﺩﺩ ﺜﻡ ﻴﺴﺘﺭﺩ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻫﺎ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﺸﺨﺹ ﺁﺨﺭ ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﺴﺌﻭل ﻋﻤﻠﻴًﹰﺎ ﻋﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼل ﻤﻥ ﺼﻴﺎﻨﺔ ﺃﻭ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﺃﻭ ﻀﺭﺍﺌﺏ ﺃﻭ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٦٦‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻋﺎﺸﺭﹰﺍ ‪ -‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻤﺭﺍﺒﺤﺔ‬
‫ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺴﻠﻡ‬
‫ﻤﺎﻟﻜﻴﻥ ))ﻤﺅﺴﺴﻴﻥ((‬
‫ﺍﺴﺘﺼﻨﺎﻉ‬
‫ﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬
‫ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ‬
‫ﻤﺯﺍﺭﻋﺔ‬
‫ﻤﺴﺎﻗﺎﺓ‬
‫ﺃﻫﻡ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﺍﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﻤﻐﺎﺭﺴﺔ‬
‫ﺃﻫﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻟﻴﻘﺩﻤﻬﺎ ﻜﻤﺼﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫) ﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻴﻭﻀﺢ ﺃﻫﻡ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠﺔ (‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ ) :‬ﻟﻐﺔ ًﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ (‬
‫ﻙ ‪" :‬ﺠﻤﻌﻪ ﺼ‪‬ﻜﻭﻙ ﻭﺃﺼﻙ ﻭﺼ‪‬ﻜﺎﻙ" ‪" ...‬ﻭﻫﻭ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺍﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﻤﺎل‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻓﻲ ﻤﻌﺠﻡ ﺍﻟﺭﺍﺌﺩ‪ :‬ﺼ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﺽ ﺃﻭ ﻨﺤﻭﻩ" ‪" ...‬ﻭﻫﻭ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺘﺜﺒﺕ ﺤﻘﹰﺎ ﻓﻲ ﻤﻠﻙ ﺃﻭ ﻨﺤﻭﻩ "‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺘﻤﺜل ﺤﺼﺼﹰﺎ ﺸﺎﺌﻌﺔ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓـﻲ ﻤﻠﻜﻴـﺔ ﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ ﻤﺸـﺭﻭﻉ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻋﻴﺎﻨﹰﺎ ﺃﻭ ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺃﻭ ﺨﺩﻤﺎﺕ‪ ،‬ﺘﺼﺩﺭ ﻭﻓﻕ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟـﻙ‬
‫ﺒﻌﺩ ﺘﺤﺼﻴل ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﻭﻗﻔل ﺒﺎﺏ ﺍﻻﻜﺘﺘﺎﺏ ﻭﺒﺩﺀ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺃﺼﺩﺭﺕ ﻤﻥ ﺃﺠﻠـﻪ ﻓـﻲ‬
‫ﺇﻁﺎﺭ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫)‪ (١‬ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺃﺤﻤﺩ ﺍﺴﺤﺎﻕ ﺍﻷﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫـﺎ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ‪،‬‬
‫ﺹ ‪ ،٢١‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﻴﺭﻤﻭﻙ ﺇﺭﺒﺩ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ‬
‫)‪ ( ٢‬ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٢٦‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ‬
‫ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ‬
‫ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ‬
‫ﻤﻁﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﺴﻬﻡ‬
‫ﺠﺯﺀ ﺃﻭ ﺤﻕ ﻤﻥ ﺸﻴﻭﻉ ﻜل ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ‬
‫ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ‬
‫ﻤﻁﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﺼﻙ‬
‫ﺠﺯﺀ ﺃﻭ ﺤﻕ ﻤﻥ ﺠﺯﺀ ﻤﺤﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ‬
‫) ﺍﻟﺸﻜﻼﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺎﻥ ﻴﻭﻀﺤﺎﻥ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﻬﻡ ﻭﺍﻟﺼﻙ (‪.‬‬
‫ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻋﺎﻤﺔ ﺘﻤﻴﺯ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫)‪(١‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺘﺸﻜل ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺤﺼﺹ ﺸﺎﺌﻌﺔ ﻓﻲ ﺠﺯﺀ ﻤﻌﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺘﺼﺩﺭ ﺒﻔﺌﺎﺕ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺘﺤﻤل ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﻓﻕ ﻤﺒﺩﺃ " ﺍﻟﻐﻨﻡ ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ " ﻭ" ﺍﻟﺨﺭﺍﺝ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻥ "‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﺍﻭل‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﻀﺒﻁ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﻭﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺒﻀﻭﺍﺒﻁ ﺸﺭﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﺼﺩﻭﺭ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺘﺼﻜﻴﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﺭﺍﺒﺤﺔ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﺴﻠﻡ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﺍﺴﺘﺼﻨﺎﻉ‬
‫ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﺯﺍﺭﻋﺔ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﺍﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﺴﺎﻗﺎﺓ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﻐﺎﺭﺴﺔ‬
‫ﺼﻜﻭﻙ ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ‬
‫)‪ (١‬ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺹ ‪ ، ٣٠-٢٩‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﺸﺭﻋ ﹰﺎ‪:‬‬
‫ً )‪(١‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ -‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﺸﺭﻋﺎ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺎ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻷﺠل ﻭﻫﻭ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﻨﺴـﻴﺌﺔ ﺃﻭ ﺭﺒـﺎ‬
‫ﺍﻟﻔﻀل‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﻤﺎﺭ‪ :‬ﻭﻫﻭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﺩﺭﻱ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﻱ ﺍﻟﻔﺭﻴﻘﻴﻥ ﻴﺫﻫﺏ ﺒﻤﺎل ﺼـﺎﺤﺒﻪ‪ ،‬ﻭﻫـﻭ ﻋﻼﻗـﺔ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺃﻭﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺃﻭ ﻤﻐﺎﻟﺒﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻌﺎﻗﺩﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻴﻐﻨﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﺤﺩﻫﻤﺎ ﻤﺎ ﻴﻐﺭﻤﻪ ﺍﻵﺨﺭ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻐﺭﺭ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻭﺯﻨﹰﺎ ﻭﻤﻌﻨﻰ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻤﺎ ﺘﺭﺩﺩ ﺒﻴﻥ ﺃﻤﺭﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﺎ ﺍﺤﺘﻤـل ﺃﻤـﺭﻴﻥ‬
‫ﺃﻏﻠﺒﻬﻤﺎ ﺃﺨﻭﻓﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﻼ ﺒﻐﻴﺭ ﻋﻠﻡ‪ ،‬ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﺠﻬﺎﻟﺔ ﻟﻭﺼﻑ‬
‫ﺍﻟﺠﻬﺎﻟﺔ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻤﻥ ﺠﻬﻠﺕ ﺍﻟﺸﻲﺀ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺃﻥ ﺘﻔﻌل ﻓﻌ ﹰ‬
‫ﺸﻲﺀ‪ ،‬ﻓﻲ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺇﺠﺎﺭﺓ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻜﺎﺭ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﺤﺒﺱ ﺍﻟﻁﻌﺎﻡ ﻹﺭﺍﺩﺓ ﺍﻟﻐﻼﺀ‪ ،‬ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻁﻌﺎﻡ ﻭﻨﺤﻭﻩ‪ ،‬ﺒﻘﺼـﺩ ﺤﺒﺴـﻪ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻐﻼﺀ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺭﺸﻭﺓ‪ :‬ﻤﺎ ﻴﺩﻓﻊ ﻤﻥ ﻤﺎل ) ﻨﻘﻭﺩ ﺃﻭ ﻋﺭﻭﺽ ﺃﻭ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﺃﻭ ‪ ،(..‬ﻋﻠـﻰ ﺴـﺒﻴل ﺍﻟﻤﻼﻁﻔـﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﻨﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﻤﺎﻟﺔ ﺒﻘﺼﺩ ﺍﻟﺤﺎﺒﺎﺓ‪ :‬ﺇﺤﻘﺎﻕ ﺒﺎﻁل‪ ،‬ﺃﻭ ﺇﺒﻁﺎل ﺤﻕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻐﺒﻥ‪ :‬ﻟﻐﺔ‪ :‬ﺍﻟﻨﻘﺹ‪ ،‬ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺒﺄﻜﺜﺭ ﻤﻤﺎ ﺠﺭﺕ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺃﻥ ﻴﺘﻐﺎﺒﻥ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﺒﻤﺜﻠﻪ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﺠﺵ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﺍﺼﻠﻪ ﺍﻻﺴﺘﺘﺎﺭ ‪،‬ﻷﻥ ﺍﻟﻨﺎﺠﺵ ﻴﺴﺘﺭ ﻗﺼﺩﻩ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴـﺎﺩﺓ ﻓـﻲ ﺜﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‪ ،‬ﻤﻤﻥ ﻻ ﻴﺭﻴﺩ ﺸﺭﺍﺀﻫﺎ ﻹﺜﺎﺭﺓ ﺍﻟﺭﻏﺒﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻹﺴـﺭﺍﻑ‪ :‬ﻭﻫﻭ ﻤﺠﺎﻭﺯﺓ ﺍﻟﻘﺼﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺩ ﻭﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎل ﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﻀﻌﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺍﻻﺴﺭﺍﻑ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻨﻔﻘﺔ‪ :‬ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﺤﺩ ﻓﻭﻕ ﺍﻻﻋﺘﺩﺍل ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻅﻠﻡ‪ :‬ﻭﻫﻭ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﻀﻌﻪ ﺃﻭ ﻤﺠﺎﻭﺯﺓ ﺍﻟﺤﺩ ﻭﺍﻟﻤﻴل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﺼـﺩ ﻭﺍﻻﺴـﺘﻁﺎﻟﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺎﺱ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻐﺼﺏ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻏﺼﺏ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺃﻭ ﺍﻏﺘﺼﺒﻪ‪ :‬ﺃﺨﺫﻩ ﻅﻠﻤﹰﺎ ﻭﻗﻬﺭﹰﺍ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻫﻭ ﺇﺯﺍﻟﺔ ﻴﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻙ‬
‫ﻋﻥ ﻤﺎﻟﻪ ﻤﺠﺎﻫﺭﺓ ﻭﻤﻐﺎﻟﺒﺔ‪ ،‬ﺃﻭﺍﻻﺴﺘﻴﻼﺀ ﻋﻠﻰ ﻤﺎل ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺒﻐﻴﺭ ﺤﻕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺴﺭﻗﺔ‪ :‬ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﺃﺨﺫ ﻤﺎﻟﻪ ﺨﻔﻴﺔ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﺃﺨﺫ ﻨﺼﺎﺏ ﻤﻥ ﻤﺎل ﺍﻟﻐﻴﺭ‪ ،‬ﻤﻥ ﺤﺭﺯﻩ‪ ،‬ﺨﻔﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺭﻓﻴﻕ ﻴﻭﻨﺱ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻘﻠﻡ‪ ،‬ﺩﻤﺸـﻕ‪١٤٢٦ ،‬ﻫــ ‪٢٠٠٥‬ﻡ‪،‬‬
‫ﺹ ‪ ) ١٦٣-١١١‬ﻓﻘﻁ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻟﻐﺔ ﻭﺍﺼﻁﻼﺤ ﹰﺎ ﻟﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ﺸﺭﻋ ﹰﺎ (‬
‫ ﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﺍﻨﻅﺭ‪ :‬ﺤﻼﻭﺓ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺼﻭﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟـﻰ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒـﺔ‬‫ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﻭﺍﻟﺤﻜﻡ‪ ،‬ﻤﺼﺭ‪١٤٢٥ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٤‬ﻡ‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ -‬ﺍﻟﺭﺒﺎ‪:‬‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﻟﻐ ﹰﺔ‪ :‬ﻤﺼﺩﺭ ﻟﻠﻔﻌل ﻴﺭﺒﻭ‪ ،‬ﻭﻤﻌﻨﺎﻩ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺍﺭﺒﻴﺘﻪ ﻭﻨﻤﻴﺘﻪ‪ .‬ﻴﻘﺎل‪ :‬ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻴﺭﺒﻭ‪ ،‬ﺭﺒﻭﺍ ﻭﺭﺒﺎﺀ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﺯﻴل ‪ ،(٢)lx w m X W‬ﻭﺍﻟﺭﺒﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﺍﻟﻨﻤﺎﺀ ﻭﻴﻘﺎل‪ :‬ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺸﻲﺀ‪ ،‬ﺇﺫﺍ‬
‫ﺯﺍﺩ ﻭﻨﻤﺎ ﻭﻤﻨﻪ ﺍﻟﺭﺒﻭﺓ‪ ،‬ﺃﻱ ﺍﻟﺼﺨﺭﺓ ﺍﻟﻤﺭﺘﻔﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺤﻭﻟﻬﺎ‪ .‬ﻭﻓـﻲ ﺫﻟـﻙ ‪¹ m X W‬‬
‫‪lÁÀ¿ ¾½¼»º‬‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺒل ﻨﺯﻭل ﺍﻟﻤﺎﺀ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﹰﺎ‪ :‬ﻜل ﻓﻀل ﻻ ﻴﻘﺎﺒﻠﻪ ﻋﻭﺽ ﻓﻲ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﻤﺎل ﺒﻤﺎل ﻤﻥ ﺠﻨﺴﻪ‪.‬‬
‫)‪(٣‬‬
‫ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻉ‪:‬‬
‫ﺃﻱ ﻋﻠﺕ ﻭﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﻭﺯﺍﺩﺕ ﻋﻤﺎ ﻜﺎﻨـﺕ‬
‫)‪(٤‬‬
‫ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺭﺑﺎ ﺍﳉﺎﻫﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﺤﺩ ﺍﻟﻌﻭﻀﻴﻥ ﻤﻘﺎﺒل ﺘﺄﺨﻴﺭ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻭﻴﺴﻤﻰ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻟﺠﻠـﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺤﺭﻤﻪ ﺍﷲ ﺴﺒﺤﺎﻨﻪ ﻭﺘﻌﺎﻟﻰ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﺁﻥ ﺍﻟﻜﺭﻴﻡ ‪¿ ¾ ½ ¼ » º m X W‬‬
‫‪l ÁÀ‬‬
‫ﻤﻌﹰﺎ‪.‬‬
‫)‪(٥‬‬
‫ﻭﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺼﻭﺭﺘﺎﻥ ﻋﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻭﺘﻌﺎﻤﻠﻭﺍ ﻓﻴﻬﻤـﺎ‬
‫ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻷﻭﱃ‪:‬‬
‫ﻫﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺎل ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻷﺠل ﻋﻨﺩ ﺤﻠﻭل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﻴﻘﻭل ﺍﺒﻥ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ‪ " :‬ﻜﺎﻥ ﺃﻫل ﺍﻟﺠﺎﻫﻠﻴﺔ ﻴﺘﺒﺎﻴﻌﻭﻥ ﻭﻴﺭﺒﻭﻥ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻋﻨﺩﻫﻡ ﻤﻌﺭﻭﻓﺎ‬
‫ﻴﺒﺎﻴﻊ ﺍﻟﺭﺠل ﺍﻟﺭﺠل ﺇﻟﻰ ﺃﺠل‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺤل ﺍﻷﺠل ﻗﺎل‪ :‬ﺃﺘﻘﻀﻰ ﺃﻡ ﺘﺭﺒﻲ؟ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﺘﺯﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻭﺍﺼﺒﺭ ﺃﺠﻼ ﺁﺨﺭ‪ ،‬ﻓﺤﺭﻡ ﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ "‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺠﺎﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺭﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﺁﻥ ﺍﻟﻜﺭﻴﻡ ﻫﻭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﺸﺭﻭﻁﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪ .‬ﻗـﺎل‬
‫ﺃﺒﻭ ﺒﻜﺭ ﺍﻟﺠﺼﺎﺹ‪" :‬ﻭﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﺘﻌﺭﻓﻪ ﻭﺘﻔﻌﻠﻪ ﺇﻨﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻗﺭﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﻫﻡ ﻭﺍﻟﺩﻨﺎﻨﻴﺭ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﺠل ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﻤﺎ ﺍﺴﺘﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﺘﺭﺍﻀﻭﻥ ﺒﻪ … ﻫﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﺭﻑ ﺒﻴـﻨﻬﻡ‪،‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﻌﻴﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺃﺤﻤﺩ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺍﻹﻜﺎﺩﻴﻤﻴـﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴـﺔ ﻟﻠﻌﻠـﻭﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﺩﺕ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٤٣-١٣٨‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺍﻟﻌﻴﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﺼـﻴﻎ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫)‪ (٢‬ﺁﻴﺔ ‪ ٢٧٦ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺍﻟﺒﻘﺭﺓ‬
‫)‪ (٣‬ﺁﻴﺔ ‪ ٥ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺍﻟﺤﺞ‬
‫)‪ (٤‬ﺍﻟﻌﻴﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٤٣-١٣٨‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫)‪ (٥‬ﺁﻴﺔ ‪ ١٣٠ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺁل ﻋﻤﺭﺍﻥ‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ‪l ¨ § ¦ ¥ ¤ £ ¢ ¡  ~ } | m X W‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻓﺄﺨﺒﺭ ﺃﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻁﺔ ﺇﻨﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﻴﻥ‪ ،‬ﻷﻨﻪ ﻋﻭﺽ ﻟﻪ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ"‪.‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺴﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺘﻌﺎﻤل ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﺨﺫﹰﺍ ﻭﻋﻁﺎ ‪‬ﺀ‪،‬‬
‫ﻭﺒﺫﻟﻙ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻲ ﻤﺤﺭﻤﺔ ﺘﺤﺭﻴﻤﺎ ﻗﺎﻁﻌﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺭﺑﺎ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ ‪:‬‬
‫ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺃﻭ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻟﺨﻔﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﺭﻤﺘﻪ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻨﺒﻭﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻴﻔﺔ‬
‫ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ .‬ﻭﻴﺴﻤﻴﻪ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﻔﻀل ﺘﻐﻠﻴﺒﺎ‪ ،‬ﻷﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺭﺒﺎ ﻓﻀل ﻭﺭﺒﺎ‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺎﺀ‪ .‬ﻓﺭﺒﺎ ﺍﻟﻔﻀل ﻫﻭ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﺩﻟﻴﻥ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻔﻘﻴﻥ ﺠﻨﺴﹰﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻘﺎﺒﺽ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ‪ .‬ﻭﺭﺒﺎ ﺍﻟﻨﺴﺎﺀ ﻫﻭ ﺘﺄﺠﻴل ﻓﻲ ﻤﺒﺎﺩﻻﺕ ﻤﺨﺼﻭﺼﺔ ﻜﺎﻟﺫﻫﺏ ﺒﺎﻟﺫﻫﺏ ﻭﺍﻟﻔﻀﺔ ﺒﺎﻟﻔﻀﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﻤﻘﺎﺼﺩ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺱ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﻭﺴﺎﺌل ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺴﺩ ﺍﻟﺫﺭﻴﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻔﻀﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﻗﻭﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻟﺠﻠﻲ ﻭﻫﻭ )ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ(‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﻭﺭﺩﺕ ﻓﻲ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺃﺤﺎﺩﻴﺙ ﻜﺜﻴﺭﺓ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﺭﻭﻱ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺒﻲ ﺼﻠﻰ ﺍﷲ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺴﻠﻡ ﺃﻨﻪ‬
‫ﻗــﺎل‪ ) :‬ﺍﻟﺫﻫﺏ ﺒﺎﻟﺫﻫﺏ ﻭﺍﻟﻔﻀﺔ ﺒﺎﻟﻔﻀﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﺭ ﺒﺎﻟﺒﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺸﻌﻴﺭ ﺒﺎﻟﺸﻌﻴﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻤﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﺭ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻠﺢ ﺒﺎﻟﻤﻠﺢ‪ ،‬ﻤﺜﻼ ﺒﻤﺜل ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺴﻭﺍﺀ‪ ،‬ﻴﺩﺍ ﺒﻴﺩ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻨﺎﻑ ﻓﺒﻴﻌﻭﺍ ﻜﻴﻑ ﺸﺌﺘﻡ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻴﺩﺍ ﺒﻴﺩ ()‪.(٢‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻨﺒﻭﻴﺔ ﺒﻬﺫﻴﻥ ﺍﻟﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻤﻌﺭﻭﻓﺎ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﺃﻥ ﺒﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﻥ ﻭﺍﻷﺸﻴﺎﺀ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ ﻤﻊ ﺠﻨﺴﻬﺎ ﺃﻭ ﻤﻊ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺍﻵﺨﺭ ﻤﺘﻔﺎﻀﻼ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺅﺠﻼ‪ ،‬ﺍﻨﻪ ﺭﺒﺎ‪ ،‬ﻭﺇﻨﻤﺎ ﺴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻨﺒﻭﻴﺔ ﺭﺒﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﻜل ﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﻨﺭﻯ ﺃﻥ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻤﻤﻨﻭﻉ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺠﺎﻫﻠﻴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ‬
‫ﻴﻘﺎﺒﻠﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﻴﺴﺘﺤﻕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﺃﻭ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺭﺒﺎ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ‪.‬‬
‫)‪(٣‬‬
‫)‪ (١‬ﺁﻴﺔ ‪ ٣٩ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺍﻟﺭﻭﻡ‬
‫)‪ (٢‬ﻤﺴﻠﻡ‪ ،‬ﻤﺴﻠﻡ ﺒﻥ ﺍﻟﺤﺠﺎﺝ ﺃﺒﻭ ﺍﻟﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﻘﺸﻴﺭﻱ ﺍﻟﻨﻴﺴﺎﺒﻭﺭﻱ‪ ،‬ﺼﺤﻴﺢ ﻤﺴﻠﻡ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺇﺤﻴﺎﺀ ﺍﻟﺘﺭﺍﺙ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ‪،‬‬
‫ﺒﻴﺭﻭﺕ‪ ،‬ﺩﺕ‪ ،‬ﻜﺘﺎﺏ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺒﺎﺏ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﺒﻴﻊ ﺍﻟﺫﻫﺏ ﺒﺎﻟﻭﺭﻕ ﻨﻘﺩﺍﹰ‪ ،‬ﺠﺯﺀ ‪ ٣‬ﺹ ‪١٢١٠‬‬
‫)‪ (٣‬ﺍﻟﻌﻴﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻻﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٤٣-١٣٨‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ -‬ﺴﺒﺏ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﺍﻟﺭﺒﺎ‪:‬‬
‫ﺃﻋﺘﻘﺩ ﻭﺍﷲ ﺠل ﺠﻼﻟﻪ ﺃﻋﻠﻡ‪ ،‬ﺃﻥ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺴـﺒﺏ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻱ‪،‬‬
‫ﻷﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺘﺸﻭﻴﻪ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﻟﻭ ﻨﻅﺭﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻨـﺭﻯ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻤـل‬
‫ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻋﺯل ﻜﺘﻠﺔ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻋﻥ ﻜﺘﻠﺔ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺃﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗـﺔ ﻫﻨـﺎ‬
‫ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻱ ﻨﻘﺩ ـ ﻨﻘﺩ ) ﻥ ـ ﻥ ( ﻭﺒﺎﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻴﺅﺩﻱ ﻫﺫﺍ ﺇﻟﻰ ﺘﻔﻜﻙ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻨﻬﻴـﺎﺭﻩ ﻋﻨـﺩ ﺃﻱ‬
‫ﺃﺯﻤﺔ ﻴﻭﺍﺠﻬﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻜﺱ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺨﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺼـﺤﻴﺤﺔ‬
‫ﻭﻜﺎﻤﻠﺔ ﻟﻺﻨﺘﺎﺝ ﺃﻱ ﻨﻘﺩ ﺒﻀﺎﻋﺔ ﻨﻘﺩ )ﻥ ـ ﺏ ـ ﻥ( ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺘﻤﺎﺴﻙ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺼﻼﺒﺘﻪ ﻓﻲ‬
‫ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺃﻱ ﺃﺯﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺃﻀﺭﺍﺭ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻷﺴـﻌﺎﺭ‬
‫ﻭﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺘﺼﺒﺢ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺃﻴﺩﻱ ﻗﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺱ‪ .‬ﻭﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨـﺭﻯ ﻤـﻥ‬
‫ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﺤﺭﻴﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻓﻴﻪ ﻅﻠﻡ ﻟﻁﺭﻑ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺤﺴﺎﺏ ﻁﺭﻑ ﺁﺨﺭ ﻭﺒﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺩل ﻓﻤﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻲ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺘﺤـﺭﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ‪.‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌ ﹰﺎ‪ -‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ‪:‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﻤﻀﺎﺭ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻷﺨﻼﻗﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻴﺘﺠﺭﺩ ﻤﻥ ﻴﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺭﺒﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻹﻨﺴﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻷﺨﻼﻕ ﺍﻟﻔﺎﻀﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻭ ﺠﺸـﻊ ﻭﺸـﺭﻴﺭ‬
‫ﻭﺒﺨﻴل‪ ،‬ﻭﻗﻠﺒﻪ ﺃﺸﺩ ﻗﺴﻭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺤﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻻ ﻴﺘﻭﺭﻉ ﻤﻥ ﺃﻥ ﻴﻀﺤﻲ ﺒﻜل ﺍﻟﻤﺜل ﻭﺍﻷﺨﻼﻕ ﺍﻟﺴـﺎﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺃﺠل ﺩﺭﻫﻡ ﺭﺒﺎ‪ ،‬ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻭﺼﻔﻪ ﺍﻟﻘﺭﺁﻥ ﺒﺄﻨﻪ ﻤﺠﻨﻭﻥ ﻭﻤﺴـﻌﻭﺭ ﻭﻗﻠـﻕ‪A m X W ،‬‬
‫‪T S R Q P O NM L K J I H G F E D C B‬‬
‫‪k j ih g f e d c b a ` _ ^ ] \[ Z Y X W VU‬‬
‫‪.(٢)l r q p on m l‬‬
‫ﻜﻤــﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒــﻰ ﻴﺘﺴــﻡ ﺒــﺎﻹﺜﹾﺭﺓ ﻭﺍﻟﻔﺭﺩﻴــﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘــﺎﻤﺭﺓ ﻭﺍﻟﻜــﺫﺏ ﻭﺍﻟﺨــﺩﺍﻉ‪.‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﻨﻅﺭﻨﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﻲ ﻴﺘﻜﻠﻡ ﺩﺍﺌﻤﹰﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻴﺼﺒﺢ ﺫﻟﻙ ﺃﻜﺒﺭ ﻫﻤـﻪ‬
‫ﻭﻴﺘﺎﺒﻊ ﺃﺨﺒﺎﺭ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻭﻴﻔﻜﺭ ﺩﺍﺌﻤﹰﺎ ﻓﻲ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺼـل ﻤﺎﻟـﻪ‬
‫ﻤﻀﺎﻓﹰﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺩﻭﻨﻤﺎ ﺃﻥ ﻴﻌﺒﺄ ﺒﺘﺤﺭﻴﻡ ﺍﻟﺸﺭﻉ ﻟﻪ ﻭﺇﻨﺫﺍﺭﻩ ﻟﻠﻤﺭﺍﺒﻴﻥ ﺒﺤـﺭﺏ ﻤـﻥ ﺍﷲ‬
‫ﻭﺭﺴﻭﻟﻪ ﺇﻥ ﻟﻡ ﻴﻨﺘﻬﻭﺍ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﻤﻀﺎﺭ ﺍﻟﺭﺒﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺩ ﺃﺠﻤﻊ ﻋﻠﻤﺎﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻀﻌﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻴﻌﻭﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﻴﺴﺒﺏ ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ﻭﻴﺯﻴﺩ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭ ﻓﻘﺭﺍﹰ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﺃﻭﺼﻰ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺒﺄﻥ ﺘﺘﺠﻨﺏ‬
‫ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻷﻥ ﺫﻟﻙ ﻴﺴﺒﺏ ﻟﻬﺎ ﻤﺯﻴﺩﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺄﺨﺭ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻭﺼﻰ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺒﺄﻥ‬
‫ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻐﻨﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻘﺎﻋـﺩﺓ ﺍﻟﻐـﻨﻡ‬
‫ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ ) ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ (‪.‬‬
‫ﻻ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻭﻗﺎل ﻜﺒﻴﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻜﻴﻨﺯ ﺒﺄﻨﻪ ﻟﻥ ﻴﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﻌﻼﺝ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﻜﺴـﺎﺩ ﺇ ﹼ‬
‫ﻜﺎﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺼﻔﺭﺍﹰ‪ ،‬ﻭﺘﺘﺴﺎﺒﻕ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻵﻥ ﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺤﺘﻰ ﺃﻨﻪ ﻭﺼل ﻓـﻲ‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺇﻟﻰ ½ ﻭ‪ % 1‬ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻨﺘﺴﺎﺀل ﻤﺎﺫﺍ ﻴﺤﺩﺙ ﻟﻭ ﻜﺎﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ﺼـﻔﺭﺍﹰ؟‬
‫)‪ (١‬ﺸﺤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﺤﺴﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﻟﻠﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ﺍﻹﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻲ ﺇﺴـﻼﻡ ﺃﻭﻥ ﻻﻴـﻥ‪٢٠٠٤ ،‬ﻡ‪،‬‬
‫ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺸﺤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﻟﻠﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ‬
‫)‪ (٢‬ﺁﻴﺔ ‪ ٢٧٥ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺍﻟﺒﻘﺭﺓ‬
‫ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻫﻲ ﺃﻥ ﻴﺘﺤﻭل ﺍﻟﻨﺎﺱ ﺇﻟﻰ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻫـﻭ ﻤـﻨﻬﺞ ﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﻁﻠﺏ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﻴﻥ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫]‪ [١‬ـ ﺃﻥ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻷﺴـﻌﺎﺭ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻘﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﻗﻴل‪ :‬ﺇﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻫﻲ ﻭﻗﻭﺩ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ ،‬ﻓﻜﻠﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﻠﻤﺎ‬
‫ﺯﺍﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪.‬‬
‫]‪ [٢‬ـ ﻴﺅﺩﻯ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺘﻌﺴﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺘﻭﻗﻔﻬﺎ ﺃﻭ ﺘﺼﻔﻴﺘﻬﺎ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟـﺔ ﺘﻌـﺫﺭ‬
‫ﺭﺠﺎل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻋﻥ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻭﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻭﻫﺫﺍ ﻫﻭ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﺫﻱ ﻨﻌﻴﺸـﻪ ﺍﻵﻥ ‪...‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻘﻭﺩ ﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺎﺕ ﻗﺩ ﺘﻨﺘﻬﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﻨﻬﻴﺎﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺇﻓﻼﺱ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺨﻠـل ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ‪.‬‬
‫]‪ [٣‬ـ ﻴﺅﺩﻯ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺤﺩﻭﺙ ﺍﻟﺨﻠل ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺎﺕ(‪ ،‬ﻭﻤﺎ ﺤﺩﺙ ﻓﻲ‬
‫ﺩﻭل ﺸﺭﻕ ﺁﺴﻴﺎ ﻟﻴﺱ ﻤﻨﺎ ﺒﺒﻌﻴﺩ ﺤﻴﺙ ﺘﺒﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﻫـﻭ ﺍﻻﻗﺘـﺭﺍﺽ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﻭﻫﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫]‪ [٤‬ـ ﻴﺅﺩﻯ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺨﻠل ﻓﻰ ﺍﻨﺴﻴﺎﺏ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺤﺠﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻘل ﻋﺎﺌﺩﻫﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻋﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪.‬‬
‫]‪ [٥‬ـ ﻴﺅﺩﻯ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻜﺴﺎﺩ ﻭﺍﻷﺯﻤﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺭﺠﺎل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻭﻗﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﻫﺫﺍ ﻫﻭ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﺅﻜﺩ ﺭﺠﺎل ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ‬
‫ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﻨﻅﺎﻡ ﺃﺸﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻤﻥ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻬﻭ ﺸﺭ ﻭﻴﻘﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﺸﺭ ﻭﺃﻥ ﺍﻟﺒﺩﻴل ﻟﻪ ﻫـﻭ‬
‫ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻭﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﻭﺍﻟﺴﻠﻡ)‪.(١‬‬
‫)‪ ( ١‬ﺸﺤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﻟﻠﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ‪ ،‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬
‫ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺴﻴﺘﻡ ﺘﻨﺎﻭل ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻱ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺙ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻗﺴﻤﺕ ﻫـﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﺨﻤﺴﺔ ﺃﻗﺴﺎﻡ ﺭﺌﻴﺴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴﺘﻌـﺭﺽ ﻟﻬـﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﻭﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﻭﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ ﻴﻘﺘﻀـﻲ ﻭﺠـﻭﺩ‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻭﺠﻭﺩ ﻗﺴﻡ ﺃﻭ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺨﺘﺼﺔ ﺒﺸﺅﻭﻥ ﺘﺤﺩﻴـﺩ‬
‫ﻭﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺃﺸﻜﺎﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﻴﻘﺘﻀﻲ ﺍﻷﻤﺭ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﻭﻜﻭﻨﻪ ﺤﺩﻴﺙ ﺍﻟﻌﻤل ﺃﻥ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺼﻴﻐﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻪ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ‬
‫ﺤﺎﺼل ﺍﻵﻥ ﺒﺈﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻏﻠﺏ ﺃﻨﺸﻁﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺯﺒﺎﺌﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴـﻠﻭﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻟﻸﻤﺭ ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﻤﺭ ﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﺤﻭل ﺇﻟﻰ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﻋﻤل ﺩﺍﺌـﻡ ﺒﺤﺠـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻷﻨﻪ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﻴﺤﺭﻑ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻻﺴﻼﻤﻲ ﻋﻥ ﻭﻅﻴﻔﺘﻪ ﺍﻻﺴﺎﺴـﻴﺔ ﻭﻫـﻲ ﺍﻟﻘﻴـﺎﻡ‬
‫ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ) ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ( ﺃﻭ ﺃﻱ ﺼﻴﻐﺔ ﻋﻤل ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺸﺭﻋﻴﺔ ﻤﻁـﻭﺭﺓ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻬﻨﺩﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻀﺨﻡ ﺠﺩﹰﺍ ﻭﺒﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﻭﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﺒﺸـﻜل ﻋـﺎﻡ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﻋﺭﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ – ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺃﻫﻡ ﻤﺎﻴﻤﻜﻥ ﺘﻭﻗﻌﻪ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪-١‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻹﺌﺘﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻟﻁﺭﻑ ﺍﻵﺨﺭ )ﺍﻟﻌﻤﻴل( ﻭﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻓﻲ ﻤﻭﻋﺩﻫﺎ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴل ) ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ( ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻤﻭﻋﺩﻫﺎ ﻋﺎﺌﺩﺍ ﺍﻟﻰ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺃﻭ ﻋـﺩﻡ‬
‫ﺭﻏﺒﺘﻪ ﺒﺎﻟﻭﻓﺎﺀ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﺩﻴﻥ ﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺭﻀﺎ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺩﻴﻥ‬
‫ﺒﺎﻟﺫﻤﺔ ﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺘﻤﻭﻴل ﺇﺴﻼﻤﻲ ﺒﺄﺤﺩ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻭ ﻓـﻲ ﺼـﻭﺭﺓ ﻤﺨـﺎﻁﺭ‬
‫ﺘﺴﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺒﺤﻴﺙ ﻴﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺤﺩ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺃﻥ ﻴﺩﻓﻊ ﻨﻘﻭﺩﺍ‪ ،‬ﺃﻭ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻴﺴـﻠﻡ‬
‫ﺃﺼﻼ"‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻴﺘﺄﺘﻰ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻴﻀﺎ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﻗﻴـﺎﻡ ﺍﻟﺸـﺭﻴﻙ ﺒﺘﺴـﻠﻴﻡ ﻨﺼـﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺃﻭ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺴﻬﻴل‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪٢٠٠٦ ،‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪،١٠-٢‬‬
‫ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪ -٢‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸـﻐﻴل ﺃﻭ ﻟﻺﻴﻔـﺎﺀ ﺒﺈﻟﺘﺯﺍﻤـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺤﻴﻨﻬﺎ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺘﻨﺘﺞ ﻋﻥ ﺴﻭﺀ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻋﻥ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺍﻟﺤﺼـﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺒﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﻭﻫﻭ ﻤﺎﻴﺩﻋﻰ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻌﺫﺭ ﺒﻴﻊ ﺍﺼﻭل ﻭﻫـﻭ‬
‫ﻤﺎﻴﺩﻋﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﺘﻨﺸﺄ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﻔﺎﻀﻠﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺘﺒﺎﻴﻨﺎ ﺒـﻴﻥ ﻋـﺭﺽ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺴﺎﺌﻠﺔ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺼﺭﻑ ﻻﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﻟﻜﻥ ﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻤﻜﻨﻪ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل‬
‫ﻭﺘﻭﻅﻴﻔﻬﺎ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺘﺸﻜل ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻭﻗﺎﻴﺔ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻜﻤﺎ ﺴـﻨﺭﻯ‬
‫ﻋﻨﺩ ﺘﻌﺭﻀﻨﺎ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺸﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌـﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻷﺴﺒﺎﺏ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫)‪(١‬‬
‫‪ -١‬ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻻﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻹﻗﺘﺭﺍﺽ ﺒﻔﺎﺌﺩﺓ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺃﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬﺎ ﻟﻠﺴـﻴﻭﻟﺔ ﻋﻨـﺩ‬
‫ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻭﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﺇﻻ ﺒﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻹﺴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻭﻻﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ) ﺤﺘﻰ ﺍﻵﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ( ﺒـﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﻘـﺭﺽ ﺍﻷﺨﻴـﺭ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪ .‬ﻭﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻨﻭﻴﻪ ﻫﻨﺎ‬
‫ﺃﻨﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﺩﻭﺍﺘﻬـﺎ ﻭﻭﺴـﺎﺌﻠﻬﺎ ﻟﺘﻘـﻭﻡ ﺒـﺩﻭﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﻭﺴﺎﺌل ﺘﻨﻁﺒﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺘﺴﺘﻁﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻹﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻫﻲ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴـﺔ ) ﺤـﻭﺍﻟﻲ‬
‫‪ %٧٦‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺨﻴﺭﺓ ( ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﻗﺭﻀﹰﺎ ﺤﺴﻨﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺩﻉ ﻟﻠﺒﻨﻙ‬
‫ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﻀﻤﺎﻨﻪ ﻭﺴﺩﺍﺩﻩ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫‪ -٥‬ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻟﻤﻼﺤﻅﺔ ﺃﻨﻪ ﺤﺘﻰ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻻﻴﺴﺘﺴـﺎﻍ ﺃﻻ ﺘﻘـﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺭﺩﻫﺎ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻤﻭﺩﻉ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺤﺘﻰ ﻭﻟﻭ ﻗﺒل ﺤﻠﻭل ﺃﺠﻠﻬﺎ ﺭﻏﻡ ﺃﻨﻬـﺎ ﻏﻴـﺭ‬
‫ﻤﻠﺯﻤﺔ ﺒﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﺤﻔﺎﻅ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺜﻘﺔ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻭﺴﻤﻌﺘﻬﺎ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﻭﻋﻠﻰ ﺤﺩ ﻋﻠﻤﻨﺎ ﻟﻡ ﺘﺴﺠل ﺃﻱ ﺤﺎﻟﺔ ﺭﻓﻀﺕ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺭﺩ ﻭﺩﻴﻌﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻗﺒل ﺤﻠﻭل ﺃﺠﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ – ) ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ (‪:‬‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻏﻴﺭ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻤﻌﺩﻻﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﻌﺎﻤﻼﺘﻬﺎ‪ .‬ﻭﺘﻨﺠﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻥ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴـﺔ ﺍﺨـﺘﻼﻑ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺨﻼل ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻗﺘﺭﺍﻀﺎ ﺃﻭ ﺍﻗﺭﺍﻀﺎ ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺨﺴـﺎﺌﺭ ﻨﺎﺠﻤـﺔ ﻋـﻥ‬
‫ﺍﻹﻗﺘﺭﺍﺽ ﺒﺴﻌﺭ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﺒﻪ‪ .‬ﺃﻭ ﻗﺩ ﻴﻨﺸﺄ ﺨﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺴﺒﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺕ ﺍﻟﺯﻤﻨﻲ ﻵﺠﺎل ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﺴﺒﺒﺎ‬
‫ﻟﻤﺎ ﻴﺩﻋﻰ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻵﻨﻲ ﻭﺍﻵﺠل ﻭﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻤﻨﺤﻨﻰ ﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ ﺃﻭ‬
‫ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ ) ‪ ( options‬ﻭﻫﺫﻩ ﻓـﻲ ﻤﺠﻤﻭﻋﻬـﺎ ﺘﺸـﻜل‬
‫ﻤﺎﻴﺩﻋﻰ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﺘﺄﺜﺭ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ) ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ ( ﺃﻭ ﻤﺎﻴـﺩﻋﻰ‬
‫ﺃﻴﻀﺎ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺭﺒﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﻴﻌﻭﺩ ﻓﻲ ﺤﻘﻴﻘﺘﻪ ﻟﻠﺴﻌﺭ ﺍﻟﻤﺭﺠﻌﻲ ﺍﻟـﺫﻱ ﺘﻌﺘﻤـﺩﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﺎ ﻭﺃﺩﻭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻔﻲ ﺤﺎل ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴـﻌﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﺴﻌﺭ ﻤﺭﺠﻌﻲ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻫﺎﻤﺵ ﺭﺒﺤﻬﺎ ﻭﺘﺴﻌﻴﺭ ﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﺎ ﺴﺘﺘﺄﺜﺭ ﺘﻠﻘﺎﺌﻴﺎ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺸـﺌﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻨﺭﻯ ﺃﻴﻀﺎ ﺃﻥ ﺫﻟﻙ ﺴﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻟـﻰ ﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺃﺨـﺭﻯ‬
‫ﻜﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺱ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﺤﺏ ) ﺃﻥ ﻴﻘـﻭﻡ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋـﻭﻥ ﺒﺴـﺤﺏ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬـﻡ ﻨﻅـﺭﺍ‬
‫ﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ( ﻷﻨﻪ ﻗﺩ ﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﻭﺯﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴـﺘﺜﻤﺭﻴﻴﻥ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﻴﺤﺼل ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻭﻥ ﻓـﻲ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﻫﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻨﻨﺎ ﻨﺭﻯ ﺃﻨﻪ ﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻭ ﺍﻋﺘﻤـﺎﺩ‬
‫ﺴﻌﺭ ﻤﺭﺠﻌﻲ ﻻﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺒﺸﻜل ﺃﺴﺎﺴﻲ)‪.(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻭﻟﻌﻠﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻔﻴﺩ ﺍﻟﺘﻨﻭﻴﻪ ﺃﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺘﺘﻔﺎﻭﺕ ﻓﻲ ﺸﺩﺘﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﻨﺘﺞ ﺍﺴﻼﻤﻲ‬
‫ﻵﺨﺭ‪ ،‬ﻓﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﺃﻜﺜﺭ ﺸﺩﺓ ﻓﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺴﻠﻡ ﻭﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻟﻁﻭل ﺃﺠﻠﻬﺎ ﻋﺎﺩﺓ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻤﻜﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭﻫﺎ ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﻭﺃﻗل ﺸﺩﺓ ﻨﺴﺒﻴﺎ ﻓﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﺤﻴﺙ ﻻﻴﻤﻜﻥ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺃﻭ ﺇﻋـﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻭﻟﻜﻥ ﺠﺭﺕ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺃﻗﻠﻬﺎ ﺸﺩﺓ ﻭﺘﺄﺜﻴﺭﺍ ﻓﻲ‬
‫ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻨﻅﺭﺍ ﻷﻥ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻴﻘﺒل ﺍﻟﺘﻌﺩﻴل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪:‬‬
‫ﻴﻀﻊ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻀﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻜـل‬
‫ﻓﺈﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻼﻤﺤﻬﺎ ﺒﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ‪ :‬ﻭﺘﺒﺩﻭ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺘﻬﺎ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﺤﻴـﺙ ﺃﻥ‬‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻫﻭ ﻤﺎﻟﻙ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻘﺩ ﻴﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﺨﺯﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺒﻘﺼـﺩ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬ﺃﻭ ﻜﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺩﺨﻭﻟﻪ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺍﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﺃﻭ ﻋﻘﺩ ﺴﻠﻡ‪ ،‬ﺃﻭ ﺃﻥ ﻴﻤﺘﻠﻙ ﻋﻘﺎﺭﺍ ﺃﻭ ﺫﻫﺒﺎ ﻤـﺜﻼ‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﺃﻥ ﻴﻤﺘﻠﻙ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺒﻐﺭﺽ ﺇﻴﺠﺎﺭﻫﺎ ﺒﻌﻘﻭﺩ ﺇﺠﺎﺭﺓ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ ﻓـﺈﻥ ﺍﻨﺨﻔـﺎﺽ‬
‫ﺴﻌﺭﻫﺎ ﺒﺸﻜل ﻟﻡ ﻴﺴﺒﻕ ﺘﻭﻗﻌﻪ ﺃﻭ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻴﺎﺘﻪ ﺴﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻤﺤﻘﻘﺔ‪ .‬ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻥ ﺘﻤﻠﻙ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﺴﻠﻊ ﺃﻭ ﺃﺼﻭل ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻋﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﻤﻁﺎﻟﺒﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ‪ :‬ﺤﻴﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﺎﻟﻜﹰﺎ ﻷﺴﻬﻡ ﻭﺘﻨﺨﻔﺽ ﺃﺴﻌﺎﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻷﺴـﻬﻡ‬‫ﻀﻤﺎﻨﺎ ﻟﺩﻴﻪ ﻓﻴﻨﺨﻔﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻟﺩﻴﻪ ﻤﻘﺎﺒل ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺃﻭ ﺘﻤﻭﻴل ﻤﻤﻨﻭﺡ ﻟﻌﻤﻼﺌﻪ‪.‬‬
‫ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ‪ :‬ﻭﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺩ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺄﺴﺒﺎﺏ ﺃﻭ ﻅﺭﻭﻑ ﻋﺎﻤﺔ ﻜﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻓﻲ ﺒﻠﺩ ﻤﻌﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺼﺭﻑ ﻋﻤﻠﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﻔـﺎﻉ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺴﻠﻌﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﺴﻠﻊ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺒﻌﻀﻬﺎ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻅﺭﻭﻑ ﻋﺎﻤﺔ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺄﺴﺒﺎﺏ‬
‫ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﺒﺴﻠﻌﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻅﺭﻭﻑ ﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻭ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﻌﻴﻨﻬﺎ ﺃﻭ ﺃﺤﻭﺍل‬
‫ﺠﺯﺌﻴﺔ‪ .‬ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﻌﺭﻀﺎ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﻅـﺭﹰﺍ ﻟﻌـﺩﻡ‬
‫ﺠﻭﺍﺯ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻜﻤﺎ ﺘﻔﻌـل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ – ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺼﺩﺭﻫﺎ ﺍﻷﺨﻁﺎﺀ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺼﻭﺭ ﻓﻲ ﺃﻱ ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺠﻡ ﻋﻥ ﺍﻟﺤـﻭﺍﺩﺙ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴـﺔ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻜﻤﺎ ﺘﺸﻤل ﺃﻴﻀﺎ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺍﻋﺘﺒﺭﺘﻬﺎ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺒﺎﺯل ﻟﻠﺭﻗﺎﺒـﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻓﻴﺔ‬
‫ﺠﺯﺀﺍ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‪.‬‬
‫ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻨﺘﺞ ﻋﻥ ﻋﻭﺍﻤل ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﺴـﺒﺏ ﺨﺴـﺎﺭﺓ ﻟﻠﻤﺼـﺭﻑ‬
‫ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﺘﺼﻭﺭ ﺒﻌﻀﺎ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻼﻤﺤﻬﺎ ﺒﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻹﺤﺘﻴﺎل‪ :‬ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻹﺨﺘﻼﺱ ﻭﺍﻟﺠﺭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻓﺴﺎﺩ ﺫﻤﻡ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻟﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻓﻲ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴـﺔ ‪ ،‬ﺘﺒـﻴﻥ ﺃﻥ‬
‫‪ %٦٠‬ﻤﻥ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻹﺨﺘﻼﺱ ﻗﺎﻡ ﺒﻬﺎ ﻤﻭﻅﻔﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ‪ %٢٠‬ﻗـﺎﻡ ﺒﻬـﺎ ﻤـﺩﺭﺍﺀ‪ ،‬ﻭﺃﻥ‬
‫ﻤﺎﻨﺴﺒﺘﻪ ‪ %٨٥‬ﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻜﺎﻨﺕ ﺒﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ ﺃﻤﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻔﺘﺭﺽ ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻗل ﻋﺭﻀﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ‬
‫ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻸﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻔﺘﺭﺽ ﺃﻥ ﺘﻭﻟﻴﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻟﻠﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻷﺨﻼﻗﻲ ﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻬـﺎ ﻭﺍﻟﺒﻴﺌـﺔ‬
‫ﺍﻷﺨﻼﻗﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﺠﺏ ﺘﻭﻓﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺩﺍﺨﻠﻴﺎ ﻭﺨﺎﺭﺠﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺃﺨﻁﺎﺀ ﺒﺸﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻏﻴﺭ ﻤﻘﺼﻭﺩﺓ ﻭﻟﻜﻥ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻹﻫﻤـﺎل‬
‫ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺠﺩﻴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻭﺍﻗﻊ ﻨﻘـﺹ ﺍﻟﻜـﻭﺍﺩﺭ‬
‫ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻨﻲ ﺒﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﻬـﺎﺭﺍﺕ ﻟﻠﻜـﻭﺍﺩﺭ ﺍﻟﺒﺸـﺭﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤـﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻅل ﻭﺍﻗﻊ ﺘﻭﺴﻌﻬﺎ ﺍﻟﺴﺭﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻤﺨﺎﻁﺭﺍﻟﺘﺯﻭﻴﺭ‪ :‬ﻭﺘﺸﻤل ﺘﺯﻭﻴﺭ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻭﺜـﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﻭﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ‪،‬‬
‫ﻭﺘﻘﺩﺭ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺃﻥ ﺠﺭﺍﺌﻡ ﺍﻟﺘﺯﻭﻴﺭ ﺘﺸﻜل ‪ %١٨-١٠‬ﻤﻥ ﺃﺴـﺒﺎﺏ ﺨﺴـﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫‪ -٤‬ﺘﺯﻴﻴﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‪ :‬ﻗﺩﺭﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﺔ ﺃﻥ ﻜﻤﻴـﺔ ﺍﻟﻌﻤـﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺯﻭﺭﺓ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻭﻻﺭ ﻭﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻻﻴﺘﻤﻜﻥ ﺃﻱ ﺨﺒﻴـﺭ ﻤـﻥ‬
‫ﻜﺸﻑ ﺘﺯﻭﻴﺭﻫﺎ ﺒﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﺒﻠﻴﻭﻥ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺒﻴﻥ ﺤﺠﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸـﻜﻠﺔ ﻭﺨﺎﺼـﺔ ﻟـﻭ‬
‫ﺘﺼﻭﺭﻨﺎ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺯﻭﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻗل ﺘﻘﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭﻻﺭ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺍﻟﺴﺭﻗﺔ ﻭﺍﻟﺴﻁﻭ‬
‫‪ -٦‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺠﻬﺯﺓ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺍﻵﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺠﺭﺍﺌﻡ ﺍﻹﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻴﺔ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﻭﺴﻊ ﻓـﻲ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺘﺸﻤل ﺒﻁﺎﻗﺎﺕ ﺍﻹﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺒﺎﻟﺒﻁﺎﻗﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺭﻨﺕ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻬﺎﺘﻑ ﻭﺍﻟﺠﻭﺍل‪ ،‬ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺯﺌﺔ ﺍﻵﻟﻴﺔ ﻜﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻭﺍﺘﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺇﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺃﺨﻁﺎﺀ ﺃﻭ ﻋﻴﻭﺏ ﺃﻭ ﺃﻋﻁﺎل ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺠﻬﺯﺓ ﻭﺍﻟﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‪.‬‬
‫‪ -٩‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻨﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﻭﻗﻊ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺃﺨﻁﺎﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻭﺜﻴﻕ‪.‬‬‫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻋﺩﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻘﻀﺎﺌﻲ ﻓﻲ ﺒﻠﺩ ﻤﺎ ﺃﻭ ﻓﺴﺎﺩﻩ‪.‬‬‫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺄﺨﺭ ﺒﺎﺘﺨﺎﺫ ﺒﻌﺽ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻭﺍﻋﻴﺩﻫﺎ ﺍﻟﻤﻠﺯﻤﺔ‪.‬‬‫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻹﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻠﺯﻤﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﻤﻜﺎﻓﺤﺔ‬‫ﻏﺴﻴل ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺃﻭ ﻤﻜﺎﻓﺤﺔ ﺍﻹﺭﻫﺎﺏ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻟﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺃﻭ ﺘـﺩﺍﻭل ﺍﻟﻌﻤـﻼﺕ‬
‫ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل ﺃﻭ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﻘﺎﻁﻌﺔ ﺍﻟﻤﻠﺯﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻋﺭﻀﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﻅﺭﹰﺍ ﻟﺘﻌـﺩﺩ ﺍﻟﻌﻘـﻭﺩ‬
‫ﻭﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺼﻴﻎ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﺸﺭﻭﻁﻬﺎ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ ﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﺍﻨﻅﺭ‪ :‬ﺃﺒﻭ ﻗﻌﻨﻭﻨﺔ‪ ،‬ﺸﻴﺭﻴﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺒﻠﻘﺎﺀ‬‫ﻜﻠﻴﺔ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪١٤٢٧ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٦‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ١٦٩-١١١‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ‬
‫ﺜﺎﻟﺜﺎ – ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﻭﻤﺴﺎﺌل ﺘﻨﻔﺭﺩ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻏﻴﺎﺏ ﺍﻟﻔﻬﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﻏﻴﺎﺏ ﺍﻟﻔﻬﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻭﺭﺴـﺎﻟﺘﻬﺎ ﻭﻤﺒـﺩﺃﻱ ﺍﻟﺨـﺭﺍﺝ‬
‫ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﻐﻨﻡ ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ ﺴﻭﺍﺀ" ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻭﺍﻷﺨﻁﺭ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻗﺩ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻭﺇﻟﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴـﺤﺏ ) ﺒـﺄﻥ ﻴﺴـﺤﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻭﻥ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬﻡ ( ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﺸﻌﻭﺭ ﺒﺄﻥ ﻗﺩ ﻻﻴﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ﻭﺒﺴﺒﺏ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻗﺩ ﻻﻴﻜﻭﻥ ﻤﻨﺎﻓﺴﺎ‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻘﻀﺎﻫﺎ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻭﻥ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﻴﻭﻟﺩ ﺫﻟﻙ ﺃﻴﻀﺎ ﻤﺎﻴﺩﻋﻰ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻹﺯﺍﺤﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺘﺤﺩﺙ ﺒﺸﻜل ﺭﺌﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﺤﺎل‬
‫ﻟﺠﻭﺀ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺩﻋﻡ ﻋﺎﺌﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺴـﺎﻫﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺃﻭ ﺇﻟﻰ ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﻀﻤﺎﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺒﺎﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﺠﺘﻬـﺎﺩﺍﺕ ﻓﻘﻬﻴـﺔ ﻻﺘﺘﻤﺘـﻊ‬
‫ﺒﺎﻹﺠﻤﺎﻉ ﻭﺍﻹﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﻔﻘﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺭﺴﺎﻟﺘﻬﺎ ﻭﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﺠﻌل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺘﺘﺠﻪ ﺍﻟﻰ ﺍﻹﺒﺘﻌﺎﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﻭﺘﺤﺘـﺎﺝ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺨﺒﺭﺓ ﻭﻜﻭﺍﺩﺭ ﺒﺸﺭﻴﺔ ﻭﻨﻅﻡ ﺃﻜﺜﺭ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﺠﻌﻠﻨﺎ ﻨﺭﻯ ﻋﺩﺩﺍ ﻤـﻥ ﺍﻟﺒـﺎﺤﺜﻴﻥ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻴﺠﻬﺩﻭﻥ ﻓﻲ ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺠﻌل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻤﺴﺎﻭﻴﺔ ﺘﻤﺎﻤﺎ‬
‫ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ .‬ﻭﺇﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﻤﺭ ﻟﻴﺱ ﻓﻘﻁ ﻏﻴﺭ ﻤﻁﻠﻭﺏ ﺒل ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻴﻨﻁﻠﻕ ﻤﻥ ﺃﺴـﺎﺱ‬
‫ﺨﺎﻁﺊ ﺒﻌﻴﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﻬﻡ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺃﻫﺩﺍﻓـﻪ ﻭﻭﺴـﺎﺌﻠﻪ ﻓﺎﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺠﺩﺕ ﻟﺘﻜﻭﻥ ﺒﺩﻴﻼ ﻤﺘﻜﺎﻤﻼ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺒﻤﻔﺎﻫﻴﻡ ﻭﻭﺴﺎﺌل ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺠـﺫﺭﻴﺎ‬
‫ﻭﺃﻫﺩﺍﻑ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻤﻨﺴﺠﻤﺔ ﻤﻊ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻭﻤﻊ ﺍﻟﻐﺎﻴﺎﺕ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻴﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘﻨﻔﺭﺩ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺸﺭﻭﻁﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻭﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﺍﻷﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﻴﻨﺔ ﻟﻠﻔﻘﻬﺎﺀ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﻤﺴﺎﺌﻠﻬﺎ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﻭﺠﺩ ﻨﻅﺎﻡ ﻗﻀﺎﺌﻲ ﻓﻌﺎل‪ ،‬ﻤﺼﺩﺭﹰﺍ‬
‫ﻟﻤﺎ ﻴﺩﻋﻰ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻵﺨﺭ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻼ‪:‬‬
‫ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﺜ ﹰ‬
‫ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻋﻥ ﺍﺘﻤﺎﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺤﺘﻰ ﺒﻌﺩ ﺼﺩﻭﺭ ﺍﻟﻭﻋﺩ ﻋﻨﻪ ﻭﺩﻓﻊ ﺍﻟﻌﺭﺒﻭﻥ‪.‬‬‫ ﻋﺩﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘﺄﺨﺭ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﻋﺩ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬‫ ﻋﺩﻡ ﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﻋﻘـﻭﺩ ﺍﻟﺴـﻠﻡ ﺃﻭ‬‫ﺍﻹﺴﺘﺼﻨﺎﻉ‪ .‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺫﻟﻙ ﺃﻴﻀﺎ ﻟﺴﺒﺏ ﻻﻴﻌﻭﺩ ﻟﻠﺯﺒﻭﻥ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪ :‬ﺍﻨﻌﻜﺎﺱ ﻤﺨـﺎﻁﺭ‬
‫ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺴﻠﻡ‪.‬‬
‫ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻅﺭﻭﻑ ﻋﺎﻤﺔ‪.‬‬‫ ﻋﺩﻡ ﺠﻭﺍﺯ ﺘﺩﺍﻭل ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﺃﻭ ﺨﺎﺭﺠﻬﺎ ﺒﺸﻜل ﻤﺒﺎﺸﺭ‪.‬‬‫ ﻋﺩﻡ ﻟﺯﻭﻤﻴﺔ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻭﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﺭﺍﺠﻊ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬‫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﻋﺩﻡ ﺘﺼﻭﺭ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻭﺠﻭﺩ ﺨﺒﺭﺓ ﺘﺠﺎﺭﺓ ﺃﻭ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺯﺭﺍﻋﻴـﺔ‬‫ﺃﻭ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺭﺘﻴﺒﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺒﻴﺔ ﻤﺜﻼ‪.‬‬
‫ ﺘﻠﻑ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻗﺒل ﺇﻨﺠﺎﺯ ﺒﻴﻌﻬﺎ ﻭﺘﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻠﺯﺒﻭﻥ ﺃﻭ‬‫ﺘﻠﻔﻬﺎ ﻭﻫﻲ ﻤﺅﺠﺭﺓ‪.‬‬
‫ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻌﻴﺏ ﺍﻟﺨﻔﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺤﺔ ﻤﺜﻼ" ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌـﻴﻥ ﻓـﻲ ﻋﻘـﻭﺩ‬‫ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﺤﻼل ﻭﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻟﺨﻁﻴﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺘﻅﻬﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﺎﺘﻅﻬﺭ ﺒﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﻓﺭﻭﻉ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﺠﺩﻴﺔ ﻭﺤﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﻤﻥ ﻫﻴﺌﺔ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﺸﺭﻋﻴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ‪ ،‬ﻗﺩ ﻴﺘﻡ ﺨﻠﻁ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺤﻼل ﺒﺎﻟﻤـﺎل ﺍﻟﺤـﺭﺍﻡ‬
‫ﻭﻗﺩ ﻴﻨﺸﺄ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻓﺘﺘﺎﺡ ﺃﻭ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺍﺴﺘﻌﻤل ﺍﻟﻤـﺎل‬
‫ﺍﻟﺤﺭﺍﻡ ﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﺒﺎﺓ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﻋﺩﻡ ﺠﻭﺍﺯ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻋﺘﺎﺩﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻋﺩﺩﺍ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﺸـﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻜﺎﻟﺨﻴـﺎﺭﺍﺕ ﻤـﺜﻼ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻴﻀﺎﺕ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺘﻔﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴـﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﻭﺴﺎﺌل ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭﻫﺎ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﺼﺩﺭﹰﺍ‬
‫ﻟﻠﺩﺨل)‪.(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻤﻬﺎ ﺍﺘﻔﻕ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﻡ ﺠﻭﺍﺯﻫﺎ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻠﻴﺱ ﺒﺎﺴﺘﻁﺎﻋﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ‪ .‬ﻭﻴﺤﺎﻭل ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻭﻥ ﺍﺒﺘﻜﺎﺭ ﻁﺭﻕ ﻤﺘﻁﺎﺒﻘﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻟﻐﺭﺍﺀ ﻭﺘﺤﻘـﻕ‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻤﺭﺠﻭﺓ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻨﺄﺘﻲ ﻋﻠـﻰ ﺫﻜـﺭﻩ ﺨـﻼل ﺒﺤﺜﻨـﺎ ﺒـﺈﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﺇﻨﺘﻘﺎل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪:‬‬
‫ﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻨﺘﻘﺎل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻟﻌل ﺍﺒﺭﺯﻫﺎ ﻴﻜﻤﻥ ﻓﻲ ﺍﻨﺘﻘـﺎل ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺒـﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ) ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ ( ﻭﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻨﺘﻘـﺎل‬
‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺄﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻨﻬﺎ ﻗﺭﻀﺎ ﺤﺴﻨﺎ" ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﻻﻴﺴﺘﺤﻕ ﺃﻴﺔ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻭﺘﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺭﺩﻩ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻤﻥ ﺍﻟﻤﻔﺘـﺭﺽ ﻭﺠـﻭﺏ‬
‫ﺤﻤﺎﻴﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺃﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﻻﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻔﺭﻗﺔ ﺒﺩﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ) ﺤﻘـﻭﻕ ﺃﺼـﺤﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪ ،‬ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ( ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺎﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻜﺎﻓﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺇﻥ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﺴﻴﺎﺴﺎﺘﻪ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻭﻫﺫﺍ ﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻻﺒﺄﺱ ﺒﻪ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻜﻭﻥ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻗﺭﻀﺎ ﺤﺴﻨﺎ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻀﻤﻥ‬
‫ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻁﻠﺏ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻓﻲ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ‬
‫ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻻﺒﺩ ﺃﻥ ﺘﺼﻴﺏ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﺒﻨﺼﻴﺏ‬
‫ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎل ﺤﺩﻭﺙ ﺃﺯﻤﺔ ‪-‬ﻻﺴﻤﺢ ﺍﷲ‪ -‬ﻓﺈﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺼـﻭل ﺍﻟﻤﻜﻭﻨـﺔ ﻟﺤﺴـﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ) ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ( ﺴﻴﺘﺤﻤل ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫـﺫﺍ‬
‫ﻴﻀﻌﻨﺎ ﺃﻤﺎﻡ ﺘﺴﺎﺅل ﻤﺩﻯ ﺍﻨﻁﺒﺎﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋﺩﺘﻲ ﺍﻟﺨﺭﺍﺝ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﻐﻨﻡ ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ‪.‬‬
‫ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻨﺭﻯ ﺃﻥ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻴﻀﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘـﺄﺜﺭ ﺃﻴﻀـﺎ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻜﻘﺭﺽ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ) ﺍﻟﺭﺍﻓﻌﺔ (‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ)‪.(١‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٢‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ‪:‬‬
‫ﻴﺘﻴﺢ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﻓﻲ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺃﻋﻤﺎل ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻭﻓﻲ ﺸﺘﻰ ﺍﻟﻤﺠﺎﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻴﺎﺩﻴﻥ ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌـﻲ ﺃﻥ ﺘﺘﻨـﻭﻉ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌـﺩ‬
‫ﺒﺘﻨﻭﻉ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻘﺎﺱ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﻭﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘـﻲ ﻴﻤﻜـﻥ‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ ﺒﺈﺤﺩﻯ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻭل‪:‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﺭﺒﺤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻤﺜـل ﻨﺴـﺒﺔ‬
‫ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺤﻘﻕ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪ ،‬ﻭﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﺒـﻴﻥ ﺩﺭﺠـﺔ‬
‫ﻜﻔﺎﺀﺓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻋﻥ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺤﻘﻕ ﻋﻥ ﻜل ﻭﺤﺩﺓ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺴـﺘﺜﻤﺭﺓ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﺇﻟﺘﻲ ﻴﻤﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻴﻌﺒﺭ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻟﻜل ﺴﻬﻡ ﻤـﻥ ﺭﺃﺱ ﻤـﺎل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻴﻌﻜﺱ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺒﻪ ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﻗﺴـﻤﺔ‬
‫ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻼﺤﻅ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻨﻪ ﻴﻭﺠﺩ ﻋﻭﺍﺌﺩ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻭﻉ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﺘﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻘﻁﺎﺏ ﺸﺭﺍﺌﺢ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ ﻭﻫـﺫﺍ‬
‫ﺒﺩﻭﺭﻩ ﻴﻜﺴﺏ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺸﻬﺭﺓ ﻭﺴﻤﻌﺔ ﺘﻨﻌﻜﺱ ﺒﺸﻜل ﺇﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ )ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻤﻴﺯ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ(‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻟﻐﺭﻓﺘﻲ ﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﻭﺼﻨﺎﻋﺔ ﺤﻠﺏ‪ ،‬ﺤﻠﺏ‪ ،‬ﺁﺫﺍﺭ ‪٢٠٠٧‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪١٦-١٥‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‪:‬‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﻨﺼﺭ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻨﺠﺎﺡ ﺃﻱ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻁﻼﻕ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺘـﻡ‬
‫ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻌﻨﺼﺭ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻓﻲ ﻤﻜﺎﻨﻪ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﺒﻴﻥ ﻗـﺩﺭﺍﺕ ﺍﻷﻓـﺭﺍﺩ‬
‫ﻭﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ‪.‬‬
‫ﻭﺤﺘﻰ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﻤﻨﺎﺴﺒﹰﺎ ﻟﻠﻭﻅﻴﻔﺔ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺃﻥ ﻴﺘﻭﻓﺭ ﻓﻴﻪ ﺸﺭﻁﺎﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺇﻟﻤﺎﻤﻪ ﺒﻁﺒﻴﻌﺔ ﻭﻤﻬﺎﻡ ﻭﻅﻴﻔﺘﻪ ﺇﻟﻤﺎﻤﹰﺎ ﻋﻠﻤﻴﹰﺎ ﻭﻋﻤﻠﻴﹰﺎ‪ ،‬ﺒﻤﺎ ﻴﺤﻘﻕ ﻟﻪ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺓ ﻓﻲ ﻓﻬﻡ ﻁﺒﻴﻌـﺔ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺎ ﺘﻘﺘﻀﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻷﻤﺎﻨﺔ ﻓﻲ ﺃﺩﺍﺀ ﻋﻤﻠﻪ‪ ،‬ﺒﻤﺎ ﻴﻤﻜﻨﻪ ﻤﻥ ﺤﻔﻅ ﻤﺎ ﺍﺴﺘﻭﺩﻉ ﺒﻴﻥ ﻴﺩﻴﻪ ﻤﻥ ﺃﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻭﻴﻜﺎﺩ ﻴﺠﺯﻡ ﺍﻟﻤﺭﺀ ﺒﺄﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻁﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘـﻭﻡ ﻋﻠﻴـﻪ ﻋﻠـﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤـﻭﺍﺭﺩ‬
‫ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺃﺸﺎﺭ ﺍﻟﻘﺭﺁﻥ ﺍﻟﻜﺭﻴﻡ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻁﻴﻥ ﻜﺄﺴﺎﺱ ﻟﻠﻤﻭﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ ﺍﻟﻨﺎﺠﺢ‪{ m X W ،‬‬
‫|} ~  ¡ ‪.l ¤ £ ¢‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫ﻓﺄﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺒﻜﻔﺎﺀﺓ ﺃﻭ ﻗﻭﺓ ﻓﻬﻡ ﻟﺨﺼﺎﺌﺼﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺃﻤﺎﻨﺔ ﻴﺅﺩﻱ ﺒﺎﻟﻌﻨﺼﺭ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺍﻻﻨﺤﺭﺍﻑ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺍﻷﻤﺎﻨﺔ ﺩﻭﻥ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺃﻭ ﻗﻭﺓ ﻓﻬﻡ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔـﺔ ﻴـﺅﺩﻱ ﺒﺎﻟﻌﻨﺼـﺭ‬
‫ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ ﺇﻟﻰ ﻀﻌﻑ ﻗﺩﺭﺘﻪ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﻫﻡ ﺩﻭﻨﻪ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻨﻪ ﻗﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻓﻬﻡ ﺍﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﻤﻨﻭﻁﺔ ﺒﻌﻤﻠﻬﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺎ ﺴﺒﻕ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻭل ﺇﻥ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻷﻫـﺩﺍﻓﻬﺎ ﺍﻟﺘـﻲ‬
‫ﻭﻀﻌﺘﻬﺎ ﻤﻨﺫ ﻨﺸﺄﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﻤﺜﻠﺔ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴـﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺠﻨﺒﹰﺎ ﺇﻟﻰ ﺠﻨﺏ ﻤﻊ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺭﻫﻭﻥ ﺒﻤﺩﻯ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﻫﻠﺔ ﺸﺭﻋﻴﹰﺎ ﻭﻓﻨﻴﹰﺎ‪ ،‬ﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻟﻌﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ‬
‫ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻟﻔﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﻬﻨﺎﻙ ﻀﻭﺍﺒﻁ ﺸﺭﻋﻴﺔ ﺘﺤﻜﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺒﻁﺒﻴﻌﺘﻪ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺍﻟﻌﻠﻡ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﻭﻓﻬﻤﻬﺎ ﻟﻤﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﻤﺤﻤﻭﺩ‪ ،‬ﺃﺸﺭﻑ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ‪ ،‬ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﻭﻗـﻊ‬
‫ﺍﻹﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻲ ﺇﺴﻼﻡ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﻤﺤﻤﻭﺩ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫)‪ (٢‬ﺁﻴﺔ ‪ ٢٦ :‬ﺴﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﺼﺹ‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺒﺸﺭﻴﺔ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺠﺫﺏ ﺍﻟﻤـﻭﺩﻋﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻓﻬـﻡ‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﺒﻁ ﺍﻟﻤﻭﺩﻉ ﺒﺎﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻋﻤﺎﻟﺔ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺒﺎﻟﺴﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﺔ ﻭﻭﻓﻘﺎ ﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻟﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺼـﻴﻎ ﺍﻟﺸـﺭﻋﻴﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬـﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻭﻓﻕ ﺃﻭﻟﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺒﺩﻭﺭﻩ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺍﺴﺔ ﺠﺩﻭﺍﻫﺎ ﻭﺘﻘﻭﻴﻤﻬﺎ ﻭﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺘﻬﺎ ﻓـﻲ‬
‫ﺇﻁﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻜل ﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻋﻘﻠﻴﺔ ﺘﺘﺼﻑ ﺒﺎﻟﻤﻬﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻭﺍﻹﺒﺘﻜﺎﺭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻔﻜﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﻴﺘﺴﻨﻰ ﻟﻬﻡ ﺍﻟﺭﺒﻁ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺘﻪ ﻤـﻥ‬
‫ﻨﺎﺤﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﻴﻥ ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻨﺹ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺩﻓﺔ ﺍﻟﻨﺸـﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻲ‬
‫ﻴﺴﺘﻠﺯﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻓﺌﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻤﺩﺭﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺯﻭﺩﺓ ﺒﻤﺎ ﻴﻠﺯﻡ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻤﻼﺕ‪ ،‬ﻭﻨﺎﻀﺠﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻫـﺩﺍﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤـﻊ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻤﻠﺘﺯﻤﺔ ﺒﺒﺫل ﺃﻗﺼﻰ ﺠﻬﺩ ﻓﻲ ﺴﺒﻴل ﺘﻨﻔﻴﺫ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻭﻭﺠـﻭﺩ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻟﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻲ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴـﺔ‪،‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ ﺃﻭ ﻨﺩﺭﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﺨﺘﻼل ﺘﺭﻜﻴﺒﻬﺎ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺘﺭﻙ ﺍﻟﻔﺭﺼﺔ ﻫﺎﺌﻠﺔ ﺃﻤـﺎﻡ ﻨﻤـﻭ ﺍﻟﻨﺸـﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ ﺤﺘﻰ ﺒﻔﺭﺽ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺸﺭﻴﻌﺔ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﺍﻨﺘﻘﻠﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻘﻲ ﻓﺈﻨﻨﺎ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺘﺠﺭﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻗﺩ ﻋﺎﻨـﺕ‬
‫ﻤﻨﺫ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻜﺎﺩ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺔ ﻗﺩ ﻤﺜﻠﺕ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻷﻡ ﻟﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻀـﻴﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺘﺠﺭﺒﺘﻬﺎ ﻷﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﻤﺜل ﻨﻅﺎﻤﺎ ﻤﺼﺭﻓﻴﺎ ﺠﺩﻴﺩﺍ ﻟﻪ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻴﺘﻁﻠﺏ‬
‫ﻤﻭﺍﺼﻔﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﻜﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻤﻬﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺴﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻠـﺯﻡ ﺃﻥ ﺘﺘـﻭﺍﻓﺭ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻤـﺎ‬
‫ﺯﺍﻟﺕ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﻟﻶﻥ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺒﺸﺄﻥ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘـﻲ‬
‫ﺘﺠﻤﻊ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ؛ ﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻟﻪ ﺘـﺄﺜﻴﺭ ﻏﻴـﺭ ﻤﺤﻤـﻭﺩ‬
‫ﻭﻤﺸﻜﻼﺕ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻠﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ)‪.(١‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻤﺤﻤﻭﺩ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺇﻟﻰ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﻨﺫ ﻨﺸﺄﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟـﺔ ﺍﻟﻭﺍﻓـﺩﺓ‬
‫ﻤﻥ ﺒﻨﻭﻙ ﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺩﻭﻥ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﻤﻌﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺃﺨﺫﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﺴﺒﻴﻠﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺭﻗﻲ‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﺘﻭﻟﻰ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﺯﺩﺍﺩ ﺒﺭﻗﻴﻬﻡ ﺘﺩﻨﻲ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻋﻲ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻜﺸﻑ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻋﻥ ﺤﺠﻡ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﺒﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺍﻷﻫﻡ ﻓـﻲ‬
‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ ﻤﻥ ﻋﺩﻤﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼـﺩﺩ‬
‫ﻴﺸﻴﺭ ﺩ‪ .‬ﻋﺯ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺨﻭﺠﺔ ﺍﻷﻤﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﻭل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ٢٠٠٥‬ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﺼل ﺇﻟﻰ ‪ ٢٥٠‬ﺃﻟﻑ ﻤﻭﻅﻑ‪ ،‬ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻨﺼﻔﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻕ ﺍﻷﻭﺴﻁ‪.‬‬
‫ﻟﻜﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺸﻴﺭ ﺃﻴﻀﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ‪ %٨٥‬ﻤﻥ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻬﻡ ﺨﻠﻔﻴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‪ .‬ﻭﺘﻔﺴﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﺎ ﺁل ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺤﺎل ﻤـﻥ ﺍﻨﻔﺼـﺎﻡ ﺒـﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﻅﻨﻲ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ‪:‬‬
‫ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺩﺭﺍﺀ ﻓﻲ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺒﻌﻨﺎﻴﺔ ﺸﺩﻴﺩﺓ ﻭﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺅﻫﻼﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﻤﺩﺭﺍﺀ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻨﻭﺍ ﻤﻥ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺍﺕ ﻭﻤﺨﺘﺼﻴﻥ ﻓـﻲ ﻤﺠـﺎل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﺃﻨﻬﻡ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻨﻭﺍ ﻭﺍﻋﻴﻥ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺒﻴﺌﺎﺕ ﻭﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻌﻤﻠـﻭﻥ‬
‫ﺒﻬﺎ ﺫﻟﻙ ﻷﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﺴﺘﺄﻤﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻤﻭﺍل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﻘﻊ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻫـﺫﻩ ﺍﻷﻤـﻭﺍل‬
‫ﻭﺘﻭﻅﻴﻔﻬﺎ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻷﻤﺜل‪.‬‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‪:‬‬
‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺸﺭﻜﺔ ﺃﻭ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﻤﻨﺸﺄﺓ ﻗﺴﻡ ﺃﻭ‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺘﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻴﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺘﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺩﺍﺭﺓ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﺴﺘﻘﻁﺎﺏ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﺔ ﻭﺫﺍﺕ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﺒﺈﺘﺒﺎﻋﻬﻡ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﻤﺨﺘﺼﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬
‫ﻋﻤﻠﻬﻡ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺃﺩﺍﺌﻬﻡ ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻤﺤﻤﻭﺩ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ‪:‬‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪:‬‬
‫ﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻬﺘﻡ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻬـﺎ ﻭﺃﻨﺸـﻁﺘﻬﺎ ﻋﻠـﻲ ﻫـﺩﻱ ﻤـﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴـﺎﺕ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﻴﺭﺘﺒﻁ ﺒﻭﻀﻭﺡ ﺍﻟﺭﺅﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺃﻤﺎﻡ ﻭﺍﻀﻌﻲ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺃﺓ ﻟﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻤﻊ ﺒﻴﺌﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺠﺎﻨﺏ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤـﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﺭﻀﻲ‪ ،‬ﻭﺘﺨﺼﻴﺹ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﻭﻓﻕ ﻤﺎ ﻴﺴﻬﻡ ﺒﺎﺴـﺘﻐﻼل ﺍﻟﻔـﺭﺹ ﺍﻟﻤﻤﻜﻨـﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻭﺘﺠﻨﺏ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁﺔ ﻭﺘﺤﺠﻴﻡ ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻟﻀﻌﻑ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﻨﺘﻨﺎﻭل ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻭﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﺭﺍﺀ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻬـﺎ ﺒـﺎﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪-١‬ﻭﻀﻭﺡ ﺍﻟﺭﺅﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻼ‬
‫ﺇﻥ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻗﺩﺭﹰﺍ ﻜﺒﻴﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺩﻗﺔ ﺘﻭﻗﻊ ﺍﻷﺤـﺩﺍﺙ ﻤﺴـﺘﻘﺒ ﹰ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﻤﺠﺭﻴﺎﺕ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﻤﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﻨﺠﺎﺡ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻭﺒﻘﺎﺌﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺠﺤﺔ ﻫﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺭﺅﻴﺔ ﺼﺎﺌﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺩﻗﺔ ﻓﻲ ﺘﻭﻗﻌﺎﺘﻬﺎ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻜـﺭﺱ‬
‫ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﻭﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎﺘﻬﺎ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺭ‪ .‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻔﺎﺸﻠﺔ ﻓﻼ ﻴﺭﺠﻊ ﻓﺸﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻋﻴﻭﺏ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺤﺠﻤﻬﺎ ﺃﻭ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻁ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻓﺘﻘﺎﺭ ﺇﻟـﻰ ﺼـﻨﻊ ﻭﺍﺘﺨـﺎﺫ ﺍﻟﻘـﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ‪ .‬ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻭل ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻬﺘﻡ ﺒﻭﻀﻊ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻷﻋﻤﺎﻟﻬﺎ‬
‫ﺘﺤﻘﻕ ﻨﺠﺎﺤﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅﹰﺎ ﻓﻲ ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺘﻬﺎ ﻭ ﻤﺒﻴﻌﺎﺘﻬﺎ ﻭﺃﺭﺒﺎﺤﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻤﺎ ﻴﻤﺜـل ﻋﺎﻤـل ﺤﻔـﺯ ﻟﻐﻴﺭﻫـﺎ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻭﺍﻟﻌﻨﺎﻴﺔ ﺒﺒﻨﺎﺀ ﻭﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫‪-٢‬ﺍﻟﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﺒﻴﺌﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ‪:‬‬
‫ﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻓﻲ ﻅﺭﻭﻑ ﻭﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺒﻴﺌﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ‪ ،‬ﻓﻼ‬
‫ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺫﻟﻙ‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻔﺎﻋﻠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻴﺌﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ‪ ،‬ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ‪ .‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻜﻨﻬـﺎ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻓﻲ ﺒﻴﺌﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺱ ﻤﺠﺭﺩ ﺍﻹﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻴﺤﺩﺙ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﻤﻨﻅﻤﺔ‬
‫ﺃﻥ ﺘﺤﻅﻰ ﺒﺎﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻭﺘﻘﻠل ﻤﻥ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺒﻴﺌﻴﺔ ﺒﻤﺎ ﻴﺨـﺩﻡ ﻋﻨﺎﺼـﺭ ﺍﻟﻘـﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﻴﺤﺴﻥ ﻤﻥ ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻟﻀﻌﻑ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﻤﻐﺭﺒﻲ‪ ،‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻤﻴﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻤﻠـﻙ‬
‫ﻓﻬﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪ ١٤٢٥ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٤‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٢٢٤-٢٢١‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴـﻪ ﻻﺤﻘـ ﹰﺎ ﺒــ ﺍﻟﻤﻐﺭﺒـﻲ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫‪-٣‬ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻀﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﻅﻤﺔ ﻭ ﻤﺩﻯ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻬـﺎ‬
‫ﺒﺎﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﻭﺘﺤﺭﻴﻬﺎ ﺩﻗﺔ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ‪.‬‬
‫‪-٤‬ﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺘﻘﻭﻱ ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴـﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺩﻋﻡ ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻼﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺴﺎﻋﺩ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﻭﺜﺭﻭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻨﻅﺭﹰﺍ ﻻﺘﺴﺎﻉ ﺴﻴﻁﺭﺘﻬﺎ ﺍﻟﻔﻜﺭﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻤﻭﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪.‬‬
‫‪-٥‬ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ‪:‬‬
‫ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﻜﻭﺍﺩﺭ ﺫﺍﺕ ﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﻭﻨﻅﺭﻴﺎﺕ ﺜﺎﻗﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴـﺘﻘﺒل ﺘﺤﻤـل‬
‫ﻤﻌﻬﺎ ﺍﻟﺭﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﺇﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻭﺍﻻﻜﺘﺸـﺎﻑ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘـﺎﺌﻤﻭﻥ ﻋﻠـﻰ ﻭﻀـﻊ ﻭﺼـﻴﺎﻏﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻴﺭﻭﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻨﻪ ﺘﺤﺩﻱ ﻭﻤﻌﻭﻕ‪.‬‬
‫‪-٦‬ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻭﺍﻹﻤﻜﺎﻨﺎﺕ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫ﺘﺴﺎﻋﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺠﻬﻭﺩ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘﺴﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﻭﺇﻤﻜﺎﻨﺎﺘﻬﺎ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺒﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﺴـﺘﻐﻼل ﻨـﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﻘـﻭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﻀﻌﻑ‪.‬‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻭﺠﺩ ﺜﻼﺜﺔ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﺤﺴﺏ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻟﺘﻘﺴـﻴﻤﺎﺕ‬
‫ﺸﻴﻭﻋﹰﺎ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﻤﻜﺎﻨﺘﻬﺎ ﻭﺴﻤﺎﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﻟﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﺨﺘﺼـﻴﻥ ﺒﻭﻀـﻌﻬﺎ ﻭﺘﺘﻤﺜـل ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ - ١‬ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻜﻜل‪.‬‬
‫‪ - ٢‬ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻷﻋﻤﺎل )ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ(‪.‬‬
‫‪ - ٣‬ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺍﻟﻤﻐﺭﺒﻲ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٢٢٤-٢٢١‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫‪ -١‬ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ )ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻜﻜل ( ‪:‬‬
‫ﺘﻤﺜل ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻜﻜل‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﻬﺘﻡ ﺒﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨـﻙ‬
‫ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻬﺎ ﺒﺎﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺤﺼـﺘﻪ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻘﻴﺔ ﺒﺠﺎﻨﺏ ﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ ﻭﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﻤﻌﻨـﻰ‬
‫ﺃﺩﻕ ﻓﻬﻲ ﺘﻬﺘﻡ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻭﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻐﺎﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﻌﻰ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﻴﺎﻥ ﻤﻨﻬﺞ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻭﺘﺨﺼﻴﺼﻬﺎ ﺒﻴﻥ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪:‬‬
‫ﺘﺭﻜﺯ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻥ ﺴﺒل ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺱ ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﻤﻜﺎﻨﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺃﺤﺩ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻗﻁﺎﻉ ﻤﻌﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻭ ﺴﻭﻕ ﻤﻌﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻤﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ ﻨﺠـﺩ ﺃﻥ‬
‫ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﺭﻜﻴﺯﹰﺍ ﻭﺃﻗل ﻤـﺩﻯ ﻤـﻥ ﺍﺴـﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤـﺔ ﻜﻜـل‪ ،‬ﻭﻤـﻥ ﺃﻫـﻡ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺨﻁﻁ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﺭﻭﻴﺞ ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﺤﻭﺙ ﻭﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﺼﻤﻴﻡ ﻨﻅﻡ ﺍﻟﻌﻤل‪ ،‬ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﺒﻴﺌﻴﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴـﺩ ﺍﻟﻔـﺭﺹ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﺃﻥ ﺘﻭﺍﺠﻬﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ‪:‬‬
‫ﺘﻬﺘﻡ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﺒﻤﺠﺎل ﻭﻅﻴﻔﻲ ﻤﺤﺩﺩ ﻴﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﺴﺘﻐﻼل ﻤﻭﺭﺩ ﻤﻌﻴﻥ‬
‫ﺒﺎﻟﺒﻨﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻤﺎﺩﻱ ﻜﺎﻥ ﺃﻭ ﺒﺸﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻴﻘل ﻨﻁﺎﻗﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻓﻨﺠﺩ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ‬
‫ﺒﺘﺤﻠﻴل ﺃﺤﺩ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﻭﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻘـﻭﺓ ﻭﺍﻟﻀـﻌﻑ‪ ،‬ﻭﻴـﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻨﺴـﻴﻕ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻜﺎﻤل ﺒﻴﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩﺓ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻴﺒﺩﻭ ﻟﻲ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋـﺔ ﻴﺘـﻴﺢ ﺍﻟﻤﺠـﺎل ﺃﻤـﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻟﻠﺩﺨﻭل ﻓﻲ ﻜﺎﻓﺔ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼـﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻭﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﻴﺨﻠـﻕ ﻨـﻭﻉ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴـﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺴﻭﺍﺀ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﻤـﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻘﺘﻀﻲ ﺒﺎﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﻭﻀﻊ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻻﺴـﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻀـﺭﻭﺭﻴﺔ ﺤﺘـﻰ‬
‫ﻴﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻷﻥ ﺍﻟﻌﺸﻭﺍﺌﻴﺔ ﺴﻭﻑ ﺘﺅﺩﻱ ﺒﺎﻟﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻔﺸل‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻲ ﺒﻭﻀﻊ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﺴﺏ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺴﻭﻑ ﻴﺴﻬل ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﻋﻤل ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻭﻗﻴـﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﺍﻟﻤﻐﺭﺒﻲ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٢٢٤-٢٢١‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ‪:‬‬
‫ﺃﻋﺘﻘﺩ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﺃﻭ ﺍﻷﻤﺜل ﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﺓ ﻋﻭﺍﻤل ﺃﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ) ﺤﺠﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻪ (‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜـﺯﻱ ﺒـﺈﻟﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺴﻘﻭﻑ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻫل ﻫﻭ ﺯﺭﺍﻋﻲ ﺃﻡ ﺼﻨﺎﻋﻲ ﺃﻡ ﺨﺩﻤﻲ ﻭﻫـل ﻴﻘـﻭﻡ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺃﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻭ ﻜﺒﻴﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﻋﺎﻡ ﻵﺨـﺭ ﻭﻤـﻥ‬
‫ﻤﺼﺭﻑ ﺇﺴﻼﻤﻲ ﻵﺨﺭ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﻨﺸﺎﻁ ﻭﺭﻭﺍﺝ ﺃﻭ ﻜﺴﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﺤﺩﺍﺜﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺃﻱ ﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺠﺩﻴﺩ ﺤﺩﻴﺙ ﺍﻟﻌﻬﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﺃﻭ ﻟﻪ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﻤﻥ ﻜل ﺼﻴﻐﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺘﺴﻭﻴﻕ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻷﻤﺜل‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‬
‫ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺴﻴﺘﻡ ﺘﻨﺎﻭل ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋـﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺃﻱ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺙ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻭﻗﺩ ﻗﺴـﻤﺕ‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﻗﺴﻤﻴﻥ ﺭﺌﻴﺴﻴﻥ ﻓﺎﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺴـﻡ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‬
‫ﻴﺘﺤﺩﺙ ﻋﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻶﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﻗﻤﺕ ﺒﺘﺼﻨﻴﻔﻬﻡ ﺇﻟﻰ ﺃﺭﺒﻌﺔ ﻤﻁﺎﻟﺏ‬
‫ﺭﺌﻴﺴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠـﺏ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻷﺴـﻌﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻀـﺨﻡ‪ ،‬ﺒﺎﻟﻨﺴـﺒﺔ ﻟﻶﺜـﺎﺭ‬
‫ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﻗﻤﺕ ﺒﺘﺼﻨﻴﻔﻬﻡ ﺇﻟﻰ ﻤﻁﻠﺒﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻷﻭل ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪:‬‬
‫) ‪(١‬‬
‫ﺇﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﻋﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻲ ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﺍﻷﺠﺭ‬
‫ﺍﻷﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﺭﻴﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﺩﺍﺙ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺸﻴﻭﻋﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻷﺠﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﺈﻥ ﻤﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﻋﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﺍﻷﺠﺭ ﻭ ﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﻫﻨﺎﻟﻙ ﺍﺴﺘﻐﻼل ﻟﺤﺎﺠﺔ ﺃﺤﺩ ﻓﺭﻗﺎﺀ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﺽ‪ ،‬ﺒﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﻜﺎﻓﺅ ﺒﻴﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘـﺎﺝ‪،‬‬
‫ﻓﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻴﺘﻤﻴﺯ ﺒﺤﺼﻭﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺌﺩ ﺃﻜﻴﺩ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ ﺃﺴﻭﺓ ﺒﺒﺎﻗﻲ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺒﻐـﺽ‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ‪.‬‬
‫ﻓﻘﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻲ ﻟﻜل ﻋﻨﺼﺭ ﻤﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻋﺎﺌﺩﹰﺍ ﻴﻘﺎﺒﻠـﻪ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻷﺠﺭ ﻴﻘﺎﺒل ﺍﻟﻌﻤل‪ ،‬ﻭﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻴﻘﺎﺒل ﺍﻷﺭﺽ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺘﻘﺎﺒل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻭﺍﻟﺭﺒﺢ ﻴﻘﺎﺒل‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺃﻭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺸﻴﻭﻋﻲ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻭﻋﺎﺌﺩﻩ ﺍﻷﺠـﺭ ﻫـﻭ ﺍﻟﻤﻤﺜـل‬
‫ﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺤﻴﺙ ﺍﻋﺘﺒﺭﻭﺍ ﻋﻤل ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤل ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻀـﺎﻓﺔ ﺃﺼـﻠﻬﺎ ﻋﻤـل‬
‫ﻭﺍﻷﺭﺽ ﻻ ‪‬ﻴﺼﻠﺤﻬﺎ ﺇﻻ ﺍﻟﻌﻤل‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻓﻘﺩ ﺃﻋﺘﺒﺭ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻌﻤل ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـﺎل‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺎل ﻴﺸﻤل ﺠﻤﻴﻊ ﺃﺸﻜﺎﻟﻪ ﺤﺴﺒﻤﺎ ﻋﺭﻓﻪ ﺍﻟﻐﺯﺍﻟﻲ ﺒﻘﻭﻟﻪ‪" :‬ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺃﻋﻴﺎﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﻤﺎ ﻋﻠﻴﻬـﺎ‬
‫ﻤﻤﺎ ﻴﻨﺘﻔﻊ ﺒﻪ‪ ،‬ﻭﺃﻋﻼﻫﺎ ﺍﻷﻏﺫﻴﺔ ﺜﻡ ﺍﻷﻤﻜﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺄﻭﻱ ﺍﻹﻨﺴﺎﻥ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺩﻭﺭ‪ ،‬ﺜـﻡ ﺍﻷﻤﻜﻨـﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﻌﻰ ﻓﻴﻬﺎ ﻟﻠﺘﻌﻴ‪‬ﺵ ﻜﺎﻟﺤﻭﺍﻨﻴﺕ ﻭﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﻭﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻉ ﺜﻡ ﺍﻟﻜﺴﻭﺓ ﺜﻡ ﺃﺜﺎﺙ ﺍﻟﺒﻴﺕ ﻭﺁﻻﺘـﻪ ﺜـﻡ‬
‫ﺁﻻﺕ ﺍﻵﻻﺕ ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻵﻻﺕ ﻤﺎ ﻫﻭ ﺤﻴﻭﺍﻥ ﻜﺎﻟﻜﻠﺏ ﺁﻟﺔ ﺍﻟﺼﻴﺩ ﻭﺍﻟﺒﻘﺭ ﺁﻟﺔ ﺤﺭﺍﺜﺔ ﻭﺍﻟﻔﺭﺱ‬
‫)‪ (١‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ ‪ ،‬ﻤﺭﻜـﺯ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻟﻐﺭﻓﺘﻲ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺘﺠﺎﺭﺓ ﺤﻠﺏ‪٢٠٠٦ ،‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٦-١٥‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒــ ﻗﻨﻁﻘﺠـﻲ‪،‬‬
‫ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺁﻟﺔ ﺍﻟﺭﻜﻭﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺭﺏ‪ ،‬ﺃﻭ ﻜﻤﺎ ﻨﻌﺒ‪‬ﺭ ﻋﻨﻪ ﺒﻁﺭﻑ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺤﻴـﺙ ﻴﺘﻤﺜـل ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﺒﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺃﺭﺽ ﻭﻋﻘﺎﺭ ﻭﺁﻻﺕ ﻭﺒﻀﺎﻋﺔ ﻭﺃﻭﺭﺍﻕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺃﻤـﺎ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻼ ﻓﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋﻥ ﻋﻤل ﺍﻟﻌﻤﺎل ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋﻥ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻜﻼﻫﻤـﺎ‬
‫ﻋﻤل‪ ،‬ﻭﻋﻭﺍﺌﺩﻫﻤﺎ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻷﺠﺭ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﻘﺒل ﺍﻹﺴﻼﻡ ﺒﺎﻟﺭﺒﺢ ﻭﺍﻷﺠﺭ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻗﺎﻤﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﻼ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺃﺼ ﹰ‬
‫ﻭﺍﻹﺴﻼﻡ ﻴﻘﺒل ﺒﺎﻟﺭﺒﺢ ﻜﻌﺎﺌﺩ ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﻘﻁ ) ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻤﺎ ﻴﻤﺜﻠﻪ ( ﻭﻻ ﻴﻘﺒـل ﺒﺎﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺒﺄﻱ ﺸﻜل ﻤﻥ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﻟﻠﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻔﻘﻬﻴﺔ ) ﺍﻟﻐﹸﻨﻡ ﺒﺎﻟﻐﺭﻡ ( ﻻﺸﺘﺭﺍﻜﻬﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﻋﻭﺍﺌﺩ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫**))ﻋﺎﺌﺩ ﻤﻀﻤﻭﻥ((‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫*))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫ﺍﻷﺠﺭ‬
‫ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ‬
‫ﺍﻷﺭﺽ‬
‫))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‬
‫ﺍﻻﺩﺍﺭﺓ‬
‫))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫ﺍﻷﺠﺭ‬
‫اﻟﺸﻴﻮﻋﻲ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل‬
‫))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫))ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ((‬
‫ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﺍﻷﺠﺭ ﻭﺤﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‬
‫* ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻲ ﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺘﻪ ﻓﻲ ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻟﺫﻟﻙ ﻫﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﻀﻤﻭﻥ‬
‫** ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻤﻀﻤﻭﻥ ﻷﻨﻪ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻟﺫﻟﻙ ﻫﻭ ﺃﻜﻴﺩ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٦-١٥‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﻴﻘﺴﻡ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺭﺒﺢ ﻋﺎﺩﻱ ﻭﺭﺒﺢ ﻏﻴﺭ ﻋﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻓﻴﻨﺠﻡ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ‬
‫ﻋﻥ ﺠﻬﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻓﻴﻨﺠﻡ ﻋﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺃﻭ ﻷﺴـﺒﺎﺏ‬
‫ﻼ‪ .‬ﻭﻴ‪‬ﻤﻴ‪‬ﺯ ﺍﻟـﺭﺒﺢ ﻏﻴـﺭ‬
‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻴﺱ ﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻬﺎ ﻜﺈﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻤﺜ ﹰ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻷﻱ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺒﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺃﺭﺒﺎﺤﻪ ﺒﺄﺭﺒﺎﺡ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻤﺎﺜل ﻓﻲ ﻅﺭﻭﻑ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻓﻲ ﻅﻨﻲ ﻭﺍﷲ ﺠل ﺠﻼﻟﻪ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴـﺭ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻤﻊ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺏ ﺒﻴﻥ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻷﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎﻤل ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﻭﺍﻀـﺤﺔ‬
‫ﺠﺩﹰﺍ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺱ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻘﻁ ﻭﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠـﻰ ﺘـﺄﺠﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍﻟﻨﻘﺩ ﺴﻠﻌﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻤﺭﻓﻭﺽ ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﻷﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ‬
‫ﺤﻜﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﻤﻘﻴﺎﺱ ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻴﺘﻴﺢ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ ﺠﻤﻴﻊ‬
‫ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ) ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ – ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ – ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ( ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ ﻋﻨـﺩﻤﺎ ﻴﻌﻤـل ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺠﻤﻴﻌﹰﺎ ﻴﺴﻬﻡ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻤﻤـﺎ ﻴـﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﻤﺘﻤﺎﺴﻙ ﻻ ﻴﺘﺄﺜﺭ ﺒﺎﻷﺯﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺹ‪ ،١٦-١٥‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‪:‬‬
‫ﻴﺒﺩﻭ ﻟﻲ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ‪:‬‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﺇﻥ ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫)) ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻨﻤﻭ ((‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﺨل‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫)) ﻤﻊ ﻋﺩﺍﻟﺔ ﻓﻲ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻋﻭﺍﺌﺩ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ((‬
‫ﺘﺤﻔﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﺨل‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬
‫‪ (١‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻁﺒﻘﺎﺕ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫)) ﺍﻟﻤﻴل ﺍﻟﺤﺩﻱ ﻟﻼﺴﺘﻬﻼﻙ ﻤﺭﺘﻔﻊ ((‬
‫‪ (٢‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻁﺒﻘﺎﺕ ﺍﻟﻐﻨﻴﺔ‬
‫ﺘﺘﻭﺴﻊ ﺒﺄﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﺘﺯﺍﻴﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺴـﻠﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺇﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻴـﺅﺩﻱ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪:‬‬
‫ﺃﻤﻴل ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﻘﺎﺩ ﺒﺄﻥ ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﻓﺈﻥ‬
‫ﻗﺴﻡ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺩﺨل ﺴﻭﻑ ﻴﺫﻫﺏ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺒﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﺈﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺴﻴﻭﺠﻬﻭﻥ ﻤﺩﺨﺭﺍﺘﻬﻡ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺒﺄﺸﻜﺎل ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻜﺄﺤﺩ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻌﻤـل ﺍﻟﻤﺼـﺭﻓﻲ ﻴﺴـﻬﻡ‬
‫ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺘﺠﻤﻴﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻬﺎ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻫﺫﺍ ﻴـﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ ﺍﻨﺘﻌـﺎﺵ‬
‫ﻤﻠﺤﻭﻅ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺃﻨﻪ ﻴﻭﺠﺩ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﺸـﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺠﻬـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻫﻲ ﻤﻌﻁﻠﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭﺓ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﻋﺩﻴﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺘﻔﻌﻴـل‬
‫ﻋﻤل ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ -‬ﻤﻊ ﻨﺸـﺭ ﺍﻟـﻭﻋﻲ ﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‪-‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻬﺎ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻔﻌـﺎل ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ ﺘﻨﺸـﻴﻁ ﺤﺭﻜـﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﻌﻁﻠﺔ ﺇﻟﻰ ﺩﺍﺌﺭﺓ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ (١):‬ﻫﻭ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻸﺴﻌﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺘـﺩﻫﻭﺭ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻭﺩ ) ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﻤﺨﺘﺼﺭﺓ‪ :‬ﻏﻼﺀ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺭﺨﺹ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ( ﺃﻭ ﻫﻭ ﺯﻴـﺎﺩﺓ ﻓـﻲ‬
‫ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﺍﻟﻜﻠﻲ (‪ .‬ﻓﻘﺩ ﻻﻴﻤﻜﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻌـﺭﺽ ﻟﺒﻠـﻭﻍ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻜﺎﻤل‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻤﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻟﻭﺠﻭﺩ ﺍﺨﺘﻨﺎﻗﺎﺕ ﻓـﻲ ﺒﻌـﺽ ﻋﻭﺍﻤـل‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ) ﺨﻠل ﻓﻲ ﻤﺭﻭﻨﺔ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ( ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﻴﻨﺸﺄ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻤﻥ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻁﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻻ ﻴﺩ ﻟﻺﻨﺴﺎﻥ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻥ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻤﺼﻁﻨﻌﺔ‪ ،‬ﻟﻺﻨﺴﺎﻥ ﻴﺩ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻨﺎﺸﹰﺎ ﻤﻥ ﺤﺭﺏ ﺃﻭ ﺤﺼﺎﺭ ) ﻤﻘﺎﻁﻌﺔ ( ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻴﻨﺸﺄ ﻋﻨﻪ ﺸﺢ ﻓـﻲ ﺍﻟﺴـﻠﻊ‬
‫ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ‪ ،‬ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺩﻤﺎﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺤﻅﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺱ ﺒﻴﻥ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ) ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ( ﺃﻱ ﺍﻟﺘﻨـﺎﻓﺱ ﺒـﻴﻥ‬
‫ﺍﺘﺤﺎﺩﺍﺕ ) ﻨﻘﺎﺒﺎﺕ ( ﺍﻟﻌﻤﺎل ﻭﺍﺘﺤﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﻴﻥ ) ﺃﺭﺒﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤل ( ﻟﻭﻟﺏ ﺍﻷﺠﻭﺭ‪ /‬ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻠﺘﻀﺨﻡ ﺃﻨﻭﺍﻉ‪:‬‬
‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬ﻭﺘﻀﺨﻡ ﻤﺴﺘﻭﺭﺩ‬‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻅﺎﻫﺭ‪ ،‬ﻭﺘﻀﺨﻡ ﻤﻜﺒﻭﺕ‬‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻤﺘﻭﻗﻊ‪ ،‬ﻭﺘﻀﺨﻡ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻭﻗﻊ‬‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻤﻌﺘﺩل‪ ،‬ﺘﻀﺨﻡ ﺠﺎﻤﺢ‬‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻁﺒﻴﻌﻲ‪ ،‬ﻭﺘﻀﺨﻡ ﻤﺼﻁﻨﻊ‬‫ ﺘﻀﺨﻡ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﺭﺽ ) ﻨﻔﻘﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ( ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﺩﻫﻭﺭ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﻤﻊ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ‬‫ﺃﻭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺃﺤﺘﻜﺎﺭ‪ ،‬ﺃﻭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺭﺸﺎﻭﻯ‪ ،‬ﺃﻭ ﺃﺠﺭ ﻻﻴﻘﺎﺒﻠﻪ ﺇﻨﺘﺎﺝ‪ :‬ﺒﻁﺎﻟﺔ ﻤﻘﻨﱠﻌﺔ ؛ ﻭﺘﻀﺨﻡ ﻤﻥ ﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺍﻟﻁﻠﺏ ) ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ‪ ،‬ﺴﺭﻋﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ‪ ،‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻴل ﺍﻟﺤﺩﻱ ﻟﻺﻨﻔﺎﻕ‪ ،‬ﺍﻨﺨﻔـﺎﺽ ﻤﻌـﺩﻻﺕ‬
‫ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ‪ ،‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻔﻀﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﺩﻯ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻲ ( ﻭﺘﻀـﺨﻡ ﻫﻴﻜﻠـﻲ‬
‫)ﺒﻨﻴﻭﻱ( ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﺨﺘﻨﺎﻗﺎﺕ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻠﺘﻀﺨﻡ ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺘﻌﻁﻴل ﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ‪ ،‬ﻻﺴﻴﻤﺎ ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ ) ﻤﺴﺘﻭﺩﻉ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ( ﻭﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﺅﺠـل‪،‬‬
‫ﻭﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺼﺎﺭ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﺅﺠل ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺤﺕ‬
‫ﻭﻁﺄﺓ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ ،‬ﻭﺼﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ ،‬ﺃﻱ ﺼﺎﺭ ﻴﻐﺫﻱ ﻨﻔﺴﻪ ﺒﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺭﻓﻴﻕ ﻴﻭﻨﺱ‪ ،‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴـﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻭﺴـﺎﺌل‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻟﻠﺤﻤﺎﻴﺔ‪،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻜﺘﺒﻲ‪ ،‬ﺩﻤﺸﻕ‪١٤٢٠ ،‬ﻫـ ‪١٩٩٩‬ﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ٩-٧‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘـﹰﺎ‬
‫ﺒـ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻟﻠﺤﻤﺎﻴﺔ‬
‫‪ -٢‬ﺇﻀﻌﺎﻑ ﺭﻭﺡ ﺍﻹﺩﺨﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻴل ﻟﻺﺩﺨﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻴل ﻟﻼﺴﺘﻬﻼﻙ ‪ ،‬ﻭﻻﺴﻴﻤﺎ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻜﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﺭﻓﻲ‪.‬‬
‫ﺽ‪ ،‬ﻤﺒﺎﻨﻲ‪ ،‬ﻤﻌﺎﺩﻥ ﺜﻤﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻋﻤﻼﺕ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ(‬
‫‪ -٤‬ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﻨﺘﺠﺔ ) ﺃﺭﺍ ﹴ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﻨﻘل ‪ ....‬ﺇﻟﺦ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻓﻲ ﻅﻨﻲ ﻭﺍﷲ ﺠل ﺠﻼﻟﻪ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﻴﺔ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺇﺴـﺘﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻋﻠـﻰ ﻤﺴـﺘﻭﻯ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻷﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻭﻓﻕ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺴﻊ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻋﻨـﺩﻫﺎ‬
‫ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﻟﺩﺨﻭل ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓـﻲ ﻁﺒﻴﻌـﺔ ﻋﻤـل ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻨﻼﺤﻅ ﻫﻨﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﻭﻴﺔ ﺒﺄﺴﻠﻭﺏ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﺘﺴﺎﻫﻡ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓـﻲ‬
‫ﺨﻠﻕ ﻨﻘﻭﺩ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺘﻁﺭﺡ ﻟﻠﺘﺩﺍﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓـﻲ ﻋـﺭﺽ ﺍﻟﻨﻘـﺩ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪.‬‬
‫)‪ (١‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻟﻠﺤﻤﺎﻴـﺔ‪،‬‬
‫ﺹ ‪ ،٩-٧‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ (١) :‬ﻫﻲ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻋﻥ ﺍﻟﻜﺴﺏ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺇﻤﺎ ﺃﻥ ﻴﻜـﻭﻥ ﺫﺍﺘﻴـﹰﺎ‬
‫ﻲ ﻜﺎﻻﺸﺘﻐﺎل ﺒﺘﺤﺼﻴل ﺍﻟﻌﻠﻡ‪ ،‬ﻭﻜـﺫﺍ‬
‫ﻜﺎﻟﺼﻐﺭ ﻭﺍﻷﻨﻭﺜﺔ ﻭﺍﻟﻌﺘﹶﻪ ﻭﺍﻟﺸﻴﺨﻭﺨﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺽ‪ ،‬ﺃﻭ ﻏﻴ‪‬ﺭ ﺫﺍﺘ ‪‬‬
‫ﻲ ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﺩﺒﻴﺭ ﺃﻤﻭﺭ ﻤﻌﻴﺸﺘﻪ ﺒﺎﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺎﺩﺓ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻐﻨ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺍﻟﻘﻭ ‪‬‬
‫ﻻ ﻭﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﺸﻐﻴﻠﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻻ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺘﻔﺭ‪‬ﻍ ﻟﻠﻌﺒﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺠﺯ‪.‬‬
‫ﻴﻤﻠﻙ ﻤﺎ ﹰ‬
‫ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻘﺴﻡ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻁﺒﻘﹰﺎ ﻟﺸﻜﻠﻬﺎ ﻭﻟﻸﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﻅﻬﻭﺭﻫـﺎ ﻭﻴﻤﻜـﻥ‬
‫ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ل ﻗﻁﱠﺎﻉ ﻭﺍﺴﻊ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻟﻌﺩﻡ‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﺎﻓﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻓﺔ ‪ :‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﺘﻌﻁ ﱡ‬
‫ﺘﻭﺍﻓﺭ ﻓﺭﺼﻪ ﻤﻊ ﺭﻏﺒﺘﻬﻡ ﺒﻪ ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﻡ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻻﺤﺘﻜﺎﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ‪ :‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻋﻥ ﻓﺭﺹ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺘﺎﺤـﺔ‬
‫ﻲ ﺃﻭ ﺇﻟﻰ ﺘﻐ ‪‬ﻴﺭ‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﻫﺩﺭ ﺍﻟﺠﻬﻭﺩ ﻭﺇﻀﺎﻋﺔ ﺍﻷﻭﻗﺎﺕ‪ .‬ﻭ‪‬ﻴﻌﺯﻯ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺴﻭﺀ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓ ‪‬‬
‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻌﻤل‪ .‬ﻭﺘﺘﺼﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺘﻤﺘ ‪‬ﺩ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤﺅﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻘﻨﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻨﻴﻭﻴﺔ ‪ :‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﺇﺭﺘﻔﺎﻉ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻤﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻷﺩﺍﺀ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻭﺴﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ‪ :‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﻭﺠﻭ ‪‬ﺩ ﻓﺎﺌﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ‬
‫ﻤﻭﺍﺴﻡ ﻤﺤﺩ‪‬ﺩﺓ‪ ،‬ﻓﻴﻨﺘﺞ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﻫﺩﺭ ﻟﻠﻭﻗﺕ‪ .‬ﻭﻴﺼﻴﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺒﻌـﺽ ﺍﻟﻘﻁﱠﺎﻋـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﺒﺩﺍﺌﻲ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺼـل ﻓﻴﻬـﺎ ﺘﻐﻴ‪‬ـﺭﺍﺕ‬
‫ﻼ ﻤﻥ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻭﺴﻤﻴﺔ ﺇﻻ ﺃﻨﻬـﺎ ﻟﻴﺴـﺕ‬
‫ﻤﻭﺴﻤﻴﺔ ﻭﺩﻭﺭﻴﺔ‪ .‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻻﻨﻜﻤﺎﺸﻴﺔ ﺸﻜ ﹰ‬
‫ﻥ ﺩﻭﺭﻴﺔ ٌﻁﺒﻘﹰﺎ ﻟﻠﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤ ‪‬ﺭ ﺒﻬﺎ ﺍﻟـﺒﻼﺩ ﺴـﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨـﺕ‬
‫ﻱ ﻭﻟﻜ ‪‬‬
‫ﺩﻭﺭﻴ ﹰﺔ ﺒﺸﻜل ﺴﻨﻭ ‪‬‬
‫ﺒﺎﻨﻜﻤﺎﺵ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﻤﺤﺩ‪‬ﺩﺓ ﺃﻭ ﺒﺘﺤ ‪‬ﻭل ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻤﻥ ﻤﻨﻁﻘﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺤﺼل ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ ﻨﺘﻴﺠـﺔ‬
‫ل ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﻤﻥ‪.‬‬
‫ﺘﻐﻴ‪‬ﺭ ﺍﻟﺒﻨﻴﺔ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤ ‪‬ﺭ ﻜ ﱠ‬
‫)‪ (١‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻋﻼﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻡ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺭﺴـﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ‪ ،‬ﺹ ‪،١٠-٩‬‬
‫ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻻﺤﻘﹸﺎ ﺒـ ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻋﻼﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻡ‬
‫‪- ٥‬ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ‪ :‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﻭﺠﻭﺩ ُﻋﺎﻁﻠﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﻓﺭﺹ ﻋﻤل ﺘﺘﻨﺎﺴﺏ‬
‫ﻤﻊ ﻤﺅﻫﻼﺘﻬﻡ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻭﻗﺩﺭﺍﺘﻬﻡ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺸﺎﻤﻠﺔ ﺃﻭ ﺠﺯﺌﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻴﺔ ﺃﻭﺇﺠﺒﺎﺭﻴ ﹰﺔ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻓﻲ ﻅﻨﻲ ﻭﺍﷲ ﺴﺒﺤﺎﻨﻪ ﻭﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺃﺤﺩ ﺃﻫﻡ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴـﺅﻭﻟﻴﻥ ﻋـﻥ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺩﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻫﻭ ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻜﺎﻤل ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ ﻗﺩﺭ ﺍﻹﻤﻜﺎﻥ‬
‫ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻋﺒﺭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋـﺔ‬
‫ﺴﻭﻑ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻜﻤﺎ ﺃﺸﺎﺭ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﺴﺎﺒﻘﹰﺎ ﻓﻬﻲ ﺴﻭﻑ ﺘﺴـﺎﻫﻡ‬
‫ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺩﻤﺞ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘـﺎﺌﺞ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺴﻭﻑ ﺘﻨﻌﻜﺱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﻭﻑ ﻴﺴـﺎﻋﺩ ﻋﻠـﻰ ﺘﻨﺸـﻴﻁ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺨﻔـﺽ ﻤﻌـﺩﻻﺕ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟـﺔ‬
‫ﺒﻨﺴﺏ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﺠﺩﹰﺍ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻤﻘﺒﻭﻟﺔ ﻭﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ‬
‫ﺴﻭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﺃﺜﺭ ﺇﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‪.‬‬
‫)‪(١‬‬
‫ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻋﻼﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻡ‪ ،‬ﺹ ‪ ،١٠-٩‬ﻤﺭﺠﻊ ﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ‪:‬‬
‫ﻴﺒﺩﻭ ﻟﻲ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﺴﺎﻫﻡ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺘﻔﻌﻴل ﺍﻟﻭﻋﻲ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﺩﻯ ﻜﺎﻓﺔ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﻭﺸﺭﺍﺌﺢ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟـﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺭﻯ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺅﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻓﺈﻨﻬﻡ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﺴﻭﻑ ﻴﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻤﻌﻬﺎ ﻟﻤـﺎ ﻓﻴـﻪ ﻤﺼـﻠﺤﺔ‬
‫ﺍﻟﻁﺭﻓﻴﻥ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺘﻠﻌﺏ ﺩﻭﺭ ﻤﻬﻡ ﻭﺃﺴﺎﺴﻲ ﻓﻲ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺴـﻭﺍﺀ‬
‫ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺃﻭ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﻤل ﻭﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺨﺩﻡ ﻤﺼﺎﻟﺤﻡ ﻭﺒﻨﻔﺱ‬
‫ﺍﻟﻭﻗﺕ ﻴﻁﻭﺭ ﻭﻴﻨﺸﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻋﻠﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻭﺍﷲ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﺃﻋﻠﻡ ﻭﺠﺩ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﺤﺜﺕ ﻓﻲ‬
‫ﻋﻨﻭﺍﻥ ﻤﺤﺩﺩ ﻤﻥ ﻋﻨﺎﻭﻴﻥ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻫﺫﺍ‪ ،‬ﻭﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺒﻴﻥ ﺃﺩﻨﺎﻩ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺘﺤﺩﺜﺕ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪ ،‬ﻭﺃﺨﺭﻯ ﺘﺤﺩﺜﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ‪ ،‬ﻭﺭﺒﻤﺎ ﻭﺠﺩﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺒﺤﺜﺕ ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﻭﺍﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﻀﻴﻊ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺓ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻟﻡ ﻴﺘﺴﻥ ﻟﻠﺒﺎﺤﺙ ﺍﻹﻁﻼﻉ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﺠﺩ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺸﺎﻤﻠﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻌﻨﺎﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻁﺭﻭﺤﺔ ﻤﻌﹰﺎ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﺎﻭﻟﻪ‬
‫ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺘﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻤﻴﺯﻫﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺠﺎﺀﺕ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﺸﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﻭ ﻤﺨﺘﺼﺭﺓ‪ .‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺒﻌﺽ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ‪:‬‬
‫‪ .١‬ﺸﻴﺭﻴﻥ ﺃﺒﻭ ﻗﻌﻨﻭﻨﺔ – ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ – ‪ ١٤٢٧‬ﻫـ‬
‫‪ ٢٠٠٦‬ﻡ ﺘﺤﺩﺜﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻭﺍﻟﻐﺭﺭ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻔﻘﻬﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺜﻡ ﺍﻟﺒﻌﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺒﺎﻟﺭﺒﺢ ﻭﺃﺜﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ‬
‫ﺍﻤﺘﺯﺍﺝ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪ ،‬ﻭﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ ﻭﺼﻭﺭﻫﺎ‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘﻭﺍﺠﻬﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻤﺎ ﺘﺭﺍﻩ ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ﻟﻠﺭﻗﺎﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﺨﺎﺹ‪.‬‬
‫‪ .٢‬ﺃﺤﻤﺩ ﺤﺎﻤﺩ – ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ – ‪ ١٤٢٦‬ﻫـ‬
‫‪ ٢٠٠٥‬ﻡ ﺘﺤﺩﺜﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﺒﺄﻨﻭﺍﻉ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ‬
‫ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺩﺭ ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻨﺘﻬﺎ ‪‬ﺀ ﺒﺎﻷﻁﺭ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﻴﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻭﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﺤﺩﺜﺕ ﻋﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭ‬
‫ﺃﺒﻌﺎﺩﻫﺎ ﻭﺘﺤﺩﺜﺕ ﻋﻥ ﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬
‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‪:‬‬
‫ﺃﻫﻡ ﻤﺎ ﺘﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ‬ﻫﻭ ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﻋﻤل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ‪:‬‬
‫‪ .١‬ﺘﻨﻭﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ .‬‬
‫‪ .٢‬ﺘﻨﻭﻴﻊ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ‪ .‬‬
‫‪ .٣‬ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻤﻊ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺏ ﺒﻴﻥ ﻋﻨﺼﺭﻱ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ) ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل( ‪ ‬‬
‫‪ .٤‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‪ .‬‬
‫‪ .٥‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺒﺘﺤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻪ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ .‬‬
‫‪ .٦‬ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﻴﺔ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺜﺒﺎﺕ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‪ .‬‬
‫‪ .٧‬ﺨﻔﺽ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺴﻭﻑ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻪ ﺍﺜﺭ ﺇﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﻌﻴﺸﺔ‬
‫ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ‪ .‬‬
‫‪ .٨‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪ .‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‪:‬‬
‫‪ .١‬ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺒﺸﻜل ﻤﻌﻤﻕ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻷﻜﺎﺩﻴﻤﻴﻴﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻜل ﻋﻨﻭﺍﻥ ﻤﻥ‬
‫ﻋﻨﺎﻭﻴﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺇﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺒﺤﺙ ﺃﻭ ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﺃﻭ ﺃﻁﺭﻭﺤﺔ‬
‫ﺩﻜﺘﻭﺭﺍﻩ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘﻡ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺍﻟﻤﻭﺴﻊ ﻭﺍﻟﻤﺩﻋﻭﻡ ﺒﺎﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ‪ .‬‬
‫‪ .٢‬ﺘﻨﺒﻴﻪ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﺌﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﺍﻟﻰ ﻀﺭﻭﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻼﺭﺘﻘﺎﺀ ﺒﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﻻ ﺍﻟﻰ ﺼﻴﺭﻓﺔ ﺇﺴﻼﻤﻴﺔ ﻤﺘﻤﻴﺯﺓ ﻭﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪ .‬‬
‫ﻭﺼﻭ ﹰ‬
‫‪ .٣‬ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻻﺴﻼﻤﻴﺔ ‪ :‬‬
‫• ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻜﺎﺩﺭ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻭﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﺒﻌﻨﺎﻴﺔ ﺸﺩﻴﺩﺓ ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺩﺭﻴﺏ ﻭﺘﺄﻫﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻜﺎﺩﺭ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ‪ .‬‬
‫• ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻬﺎ ﻟﺘﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ .‬‬
‫• ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺯﻴﺞ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﺃﻭ ﺍﻷﻤﺜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺎﻋﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﺒﺸﻜل ﻤﻼﺌﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﻭﻋﺔ‪ .‬‬
‫ﺘﻡ ﺒﺤﻤﺩﻩ ﺘﻌﺎﻟﻰ ﻭﺍﷲ ﻭﻟﻲ ﺍﻟﺘﻭﻓﻴﻕ ﻨﻌﻡ ﺍﻟﻤﻭﻟﻰ ﻭﻨﻌﻡ ﺍﻟﺭﻓﻴﻕ ‪ ‬‬
‫ﻓﻬﺭﺱ ﺍﻵﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻵﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﺭﺓ‬
‫ﺭﻗﻡ ﺍﻵﻴﺔ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪EDC BA‬‬
‫ﺍﻟﺒﻘﺮﺓ‬
‫‪٢٧٥‬‬
‫‪٣١‬‬
‫‪xw‬‬
‫ﺍﻟﺒﻘﺮﺓ‬
‫‪٢٧٦‬‬
‫‪٢٨‬‬
‫ﺁﻝ ﻋﻤﺮﺍﻥ‬
‫‪١٣٠‬‬
‫‪٢٨‬‬
‫ﺍﳊﺞ‬
‫‪٥‬‬
‫‪٢٨‬‬
‫ﺍﻟﻘﺼﺺ‬
‫‪٢٦‬‬
‫‪٤٥‬‬
‫ﺍﻟﺮﻭﻡ‬
‫‪٣٩‬‬
‫‪٢٩‬‬
‫‪¿¾½¼ »º‬‬
‫‪»º¹‬‬
‫{ |}‬
‫|}~‬
‫ﻓﻬﺭﺱ ﺍﻷﺤﺎﺩﻴﺙ‬
‫ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ‬
‫ﺍﻟﺬﻫﺐ ﺑﺎﻟﺬﻫﺐ‬
‫ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪٢٩‬‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ‬
‫‪ .١‬ﺇﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻤﻭﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻜﺭﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺎﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻔﺎﺌﺱ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪١٤٢١ ،‬ﻫـ ‪ ٢٠٠١‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .٢‬ﺍﻷﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﺴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﺸﺭﻋﻴﺔ ﻭﺘﻁﺒﻴﻘﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜـﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒـﺔ ﺍﻟﻤﻠـﻙ ﻓﻬـﺩ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪١٤٢١ ،‬ﻫـ ‪ ‬‬
‫‪ .٣‬ﺤﺎﻤﺩ‪،‬ﺃﺤﻤﺩ ﺍﺴﺤﺎﻕ ﺍﻷﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ‬
‫ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ‪ ،‬ﺹ ‪ ،٢١‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﻴﺭﻤﻭﻙ ﺇﺭﺒﺩ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﻭﺴﻴﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ‬
‫ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺒـ ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻜﻭﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﻋﻼﺝ ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ ‪ ‬‬
‫‪ .٤‬ﺤﻼﻭﺓ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺼﻭﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺍﻟﻤﺤﺭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪،‬‬
‫ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﻭﺍﻟﺤﻜﻡ‪ ،‬ﻤﺼﺭ‪١٤٢٥ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٤‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .٥‬ﺍﻟﺩﺭﻭﺒﻲ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺴﻬﻴل‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪،‬‬
‫‪٢٠٠٦‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .٦‬ﺍﻟﺯﺭﻗﺎ‪ ،‬ﻤﺼﻁﻔﻰ‪ ،‬ﻋﻘﺩ ﺍﻻﺴﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﻤﺩﻯ ﺃﻫﻤﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭﺓ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻤﻠﻙ ﻓﻬﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪١٤٢٠ ،‬ﻫـ ‪ ‬‬
‫‪ .٧‬ﺯﻋﺘﺭﻱ‪ ،‬ﻋﻼﺀ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻜﻠﻡ ﺍﻟﻁﻴﺏ ﺩﻤﺸﻕ‪،‬‬
‫‪١٤٢٢‬ﻫـ ‪ ٢٠٠٢‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .٨‬ﺸﺤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﺤﺴﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﻟﻠﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻭﻱ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ﺍﻹﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻲ ﺇﺴﻼﻡ‬
‫ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ‪٢٠٠٤ ،‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .٩‬ﺼﻭﺍﻥ‪ ،‬ﻤﺤﻤﻭﺩ ﺤﺴﻥ‪ ،‬ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﻭﺍﺌل‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ٢٠٠١ ،‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .١٠‬ﺍﻟﻌﻴﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺃﺤﻤﺩ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻭﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺍﻹﻜﺎﺩﻴﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻠﻌﻠﻭﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﺩﺕ ‪ ‬‬
‫‪ .١١‬ﺃﺒﻭ ﻗﻌﻨﻭﻨﺔ‪ ،‬ﺸﻴﺭﻴﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻤﻲ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪،‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺒﻠﻘﺎﺀ ﻜﻠﻴﺔ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪١٤٢٧ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٦‬ﻡ‬
‫‪ .١٢‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﻋﻼﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺴﻼﻡ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺭﺴﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ ‪ ‬‬
‫‪ .١٣‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪،‬‬
‫ﺩ ﻥ ‪ ،‬ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻟﻐﺭﻓﺘﻲ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺘﺠﺎﺭﺓ ﺤﻠﺏ‪٢٠٠٦ ،‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .١٤‬ﻗﻨﻁﻘﺠﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﺭ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‬
‫)ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻴﺯ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ(‪ ،‬ﺩ‬
‫ﻁ‪ ،‬ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻟﻐﺭﻓﺘﻲ ﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺼﻨﺎﻋﺔ ﺤﻠﺏ‪ ،‬ﺤﻠﺏ‪ ،‬ﺁﺫﺍﺭ ‪٢٠٠٧‬ﻡ‬
‫‪ .١٥‬ﻤﺴﻠﻡ‪ ،‬ﻤﺴﻠﻡ ﺒﻥ ﺍﻟﺤﺠﺎﺝ ﺃﺒﻭ ﺍﻟﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﻘﺸﻴﺭﻱ ﺍﻟﻨﻴﺴﺎﺒﻭﺭﻱ‪ ،‬ﺼﺤﻴﺢ ﻤﺴﻠﻡ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﺇﺤﻴﺎﺀ ﺍﻟﺘﺭﺍﺙ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ‪ ،‬ﺒﻴﺭﻭﺕ‪ ،‬ﺩﺕ‪ ،‬ﻜﺘﺎﺏ ﺍﻟﺒﻴﻭﻉ ﺒﺎﺏ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﺒﻴﻊ ﺍﻟﺫﻫﺏ ﺒﺎﻟﻭﺭﻕ‬
‫ﻨﻘﺩﹰﺍ ‪ ‬‬
‫‪ .١٦‬ﻤﺤﻤﻭﺩ‪ ،‬ﺃﺸﺭﻑ‪ ،‬ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺩ ﻁ‪ ،‬ﺩ ﻥ‪ ،‬ﺩ ﻡ‪ ،‬ﺩ ﺕ‪،‬‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ﺍﻹﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻲ ﺇﺴﻼﻡ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ ‪ ‬‬
‫‪ .١٧‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺭﻓﻴﻕ ﻴﻭﻨﺱ‪ ،‬ﻓﻘﻪ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻘﻠﻡ‪ ،‬ﺩﻤﺸﻕ‪،‬‬
‫‪١٤٢٦‬ﻫـ ‪٢٠٠٥‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .١٨‬ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‪ ،‬ﺭﻓﻴﻕ ﻴﻭﻨﺱ‪ ،‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻟﻠﺤﻤﺎﻴﺔ‪،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻜﺘﺒﻲ‪ ،‬ﺩﻤﺸﻕ‪،‬‬
‫‪١٤٢٠‬ﻫـ ‪١٩٩٩‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ .١٩‬ﺍﻟﻤﻐﺭﺒﻲ‪ ،‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻤﻴﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻤﻠﻙ ﻓﻬﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺩﺓ‪ ١٤٢٥ ،‬ﻫـ ‪٢٠٠٤‬ﻡ ‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪www.clubnada.jeeran.com .٢٠‬‬