‫سلسلة الحلقات النقاشية‬
‫جامعة األزهر‬
‫مركز صالح عبد هللا كامل‬
‫لالقتصاد اإلسالمي‬
‫الحلقة رقم ( ‪) 29‬‬
‫« الفاكتورنـــــــج »‬
‫‪Factoring‬‬
‫الثالثاء ‪ 15‬شوال ‪1424‬هـ الموافق ‪ 9‬ديسمبر ‪2003‬م‬
‫إعــداد‬
‫دكتور‪ /‬محمد عبد الحليم عمر‬
‫أستاذ المحاسبة‬
‫مدير مركز صالح كامل‬
‫لالقتصاد اإلسالمى – جامعة األزهر‬
‫مدينة نصر – القاهرة ‪ -‬جمهورية مصر العربية ‪ -‬تليفون ‪ - 2610311 - 2610308‬تليفاكس ‪2610312‬‬
‫‪Nasr City, Cairo, Egypt, Tel.: 2610308 - 2610311, TelFax: No. 2610312‬‬
‫‪www.SAKC.gq.nu‬‬
‫‪E-mail: [email protected]‬‬
‫تصدير وتقديم‬
‫التصدير‪:‬‬
‫مكحننا لننالقت حالمننس قي بلننالة زألزننيمش االمعننة زالا ننك ة ننك زقمعك ننة ز بلننالة ة مننأ‬
‫مننأ م ننر م ن زك‬
‫مةظوك إزيمش و قور زقمكحا ش ز يس بحقيق ذقك بعةة مة طة مةهال زقلقنالاز‬
‫يةهال زقحلقال‬
‫زقعلم نة وزقبنش ببعنةة م نحالقهال ومنأ‬
‫زقةقال ة زقبش بعقة ةوكيالً ش لنوكة مالنع ملنر ضنر مامومنة محنةوةة منأ زقزنالةة مزنالبذة زق نكيعة‬
‫وز بلنالة قمةال نة إحنة زققضننال ال منأ مانس ببننالةء زيكزا ينةهر واينالةة معنك بهر بالقاوزةننل زقمةبل نة قلقضن ة وزثنكزا‬
‫زقمعك ننة حوقهننال وطننك ةقننالي بحننل اةيننةةق إقننل االةننل بقننة ر زقكة ننة زقعلم ننة زق ننكم ة وز بلننالة ة حننوء زققض ن ة‬
‫زقمطكوحة قلةقالش ب حس ية ش زقبط يقق واك زقعنالةة ملنل بزنايس زقمةال نال‬
‫وة ك ال و ز ق ذقك حله إمةزة وك ة ممس قبكوأ بمثالبة ةقيس قلمعلومال‬
‫و ش ذه زقل حال‬
‫ثنر ب نكت وبحنكك بمهينةزً قطبعهنال‬
‫زالزالز ة حوء زققض ة محس زقمةال ة‪.‬‬
‫ةقةر وك ة زقعمس زالزالز ة قموضو زقحلقة زقبالزعة وزقع كوأ و ش‬
‫الفاكتورنج (‪)Factoring‬‬
‫التقديم‪:‬‬
‫زق الكبوكةج ملنطلت حنةيل ةزن الً نش زالةل ز بلنالةك زقمحبنول بالقلرنة زقعك نة حمنال مةنه ة نالي قنر يوانة‬
‫ل ملك بعة و يواة مةه ملل مزبو زقعالقر زقعك نل زنو مك نر نكحال‬
‫نل حنس منأ بنوةع وزقمرنكل نكحبالأق‬
‫ك ر مةه ة الي مالقمل يواة ل زقعةينة منأ زقنةوء زالاة نةق و قنور نل حكبنه وة نالطه ملنل بقنة ر زقبموينس بطكيقنة‬
‫زهلة وم زكة قلباالك زقذيأ ي عوأ بضالئعهر بالالانس ةاللنة نل ممل نال‬
‫زقبلنةيكق وذقنك منأ طكينق يق نة ببمثنس‬
‫ل الر كحة مبةللة « كحة زق الكبوكةج» ب كزا زقةيأ زقمزبحق قلباالك ل ذمة مميئهر زقنذيأ ز نبكوز منةهر‬
‫بالالاس وذقك إمطالئهر ةزبة ح يكة (مالةة مأ ‪ %85‬إقل ‪ )%95‬مأ ذز زقةيأ وك ممل ة زق ر ومبالبعة بحليس‬
‫زقبننال ل ننل موزميننةه وزننةزةه قهننرق و ننو يبواننه بالقةكاننة زالوقننل قلننرالك مبوزننطل زقباننالك زقننذيأ‬
‫بمحننةهر منوزكة ر‬
‫زقمالق ننة مننأ ز ةبظننالك حبننل بننالكيو بحلننيس ةيننوةهر ملننل مميئهننر إقننل االةننل مننال بقةمننه ننكحال‬
‫زق ننالكبوكةج مننأ‬
‫ةةمال‬
‫مةك مثنس بو يك زقمعلومال‬
‫مأ زالزوزق و كص زقبلةيك وةكززة زقحالقة ز ئبمالة ة قلعمنيا قبقكينك زق نر‬
‫قهر ثر ضمالأ بحليس حالمس زقةيأ وزقحمال ة مأ مةطالك زقةيوأ زقمعةومة‪.‬‬
‫وبحق ق نالً ال ن زك‬
‫مكحننا لننالقت حالمننس ننل ة ننك زقمعك ننة ز بلننالة ة مننأ مةظننوك إزننيمل وزألزننهالر ننل‬
‫زققضال ال ز بلالة ة زقمعاللكة بقكك مقنة حلقنة ةقال ن ة حنوء موضنو زق نالكبوكةج وممنة‬
‫زقمعلومال‬
‫زالزالز ة مةه وذقك مأ ماس مال يلل‬
‫نذه زقوك نة زقبنل ببضنمأ‬
‫مو ً إةننه ننل ظننس زقعوقمننة ومننال مزن ك مةننه مننأ بحكيننك زقباننالكة زقةالكا ننة ولننةوك زب ال ننة زقاننال‬
‫زقمةظمة زقعالقم ة قلباالكةق ملنبت زقعنالقر حلنه زنو الً وزحنةة ببةنال ع نه زقمةززنال‬
‫زقمةال زننة إقننل إانكزاز‬
‫ومزننالقيل ومةظمننال‬
‫منأ زقنةوء زقمةبل نة وبحبنال‬
‫ةزممننة قلباننالكة زقةالكا ننة ومننأ م مهننال مةززننال‬
‫وزة ننالا‬
‫نذه‬
‫زق ننالكبوكةج زقبننل بقننور‬
‫نةوك ننالر نل ننذز زقماننالءق وةظن زًك قكننوأ ننذز زقموضنو ماهننو ً قلكثينكيأ ننل ملننك وزقعنالقميأ زقعك ننل وزألزننيمل‬
‫‪1‬‬
‫ز نوزا ملننل مزننبو زقبحننل وزقة زكزننة مو ملننل مزننبو زقبط يننقق قننذقك حننالأ مقننة ننذه زقحلقننة قلبعكي ن‬
‫يواة الةوأ ل ملك قبةظ ر زقعمس به مو ح ة بزايس زق كحال‬
‫بط قه ةاللة مةه‬
‫بننه وح ننة‬
‫زقممالكزة قنه‪.‬‬
‫ثالة الً مأ زقمعكوف مأ زقميازأ زقباالك (زقلالة زك – زقوزكةز ) نل ملنك وزقعةينة منأ زقنةوء زألزنيم ة‬
‫عالةل مأ ماا ح يك ومزبمك لقة لغ زقعاا زقبانالك نل ملنك ملنل زن يس زقمثنالء زيأ حنوزقل ‪ 8‬مل نالك ةو ك‬
‫ومأ مننأ م ننر زقز الزننال‬
‫ننذز زقعاننا بة ن ا زقلننالة زك وايالةبهننال وزقبننل مننأ م ننر م ننحيبهال زقاهننس بالالز نوزق‬
‫قعنني‬
‫زقعالقم ننة وبالقمزننبوكةيأ وم ننحي‬
‫ةاللة قلمةززال‬
‫زقبمويننسق و عب ننك ةظننالر زق ننالكبوكةج مننأ زقوزننالئس زالزالزن ة قبقننة ر ننذه زقةننةمال‬
‫زقلريكة وزقمبوزطة زقبنل محنأ مأ بنو ك مةبانال‬
‫ياية مأ ة الطهال وببوزر ه‪.‬‬
‫محل نة ذز‬
‫ميناة ةزن ة محنأ بلنةيك ال بمنال‬
‫ثالقثالً ةظ زًك قق الر ةظالر زق الكبوكةج زقبقلية ملل زقبمويس بالقك ال زقمحنكر نكمالًق نل بنالةكة م نحوكة بقنةر محنة‬
‫زقموزطةيأ زقذ‬
‫بمقبكحال‬
‫ةم ل إة الا موء كحة الكبوكةج ملكية بطلل إقل مامنر زقبحنول زألزنيم ة بنالالا ك زق نكي‬
‫ل يق ة بقور ملنل معنالمي‬
‫ببضمأ إ كزت ةظالر زق الكبوكةج زقبقلية‬
‫انالئاة نكمالً أل نةزا زقن مك‬
‫نل نذه‬
‫زقمقبكح ننال ق وبع ننة زقة زكز ننة مل ننةك زقمام ننر ن ن زككه ننل ننهك يوة ننه ‪2003‬ر بالقموز ق ننة مل ننل م ننال ا ننالا بالقمقبكح ننال‬
‫وزالكم‬
‫ماهاة زألمير حمال ة ك ملل زألةبكة‬
‫زق الكبوكةج بل ة مالمة حيل حالة‬
‫ل موز ر مةينةة زققنكزك بلن رة هنر مةهنال مأ زقمامنر وز نق ملنل‬
‫زقعةالويأ «مامر زقبحول زألزيم ة بالالا ك ياينا زق نالكبوكةج نكمالً» ومحنةل‬
‫ننذز زقة ننك قرط نالً وبلقننل زقمكحننا مننةة بزننالة‬
‫زقننةوء زألزننيم ة حننوء ذقننكق حيننل قننر يوضننت زقة ننك‬
‫مننأ بع ن‬
‫زقمة وك مأ زقذ وز ق مل ه زقمامر و زق الكبوكةج بعة بعةيله و ق زالححالر زق كم ة قلمعالمي‬
‫زقبقلية‬
‫زقبالقل‬
‫زألزيم ة‪.‬‬
‫قذقك حالأ مقة ذه زقحلقة قبوضن ت حق قنة منال وز نق مل نه مامنر زقبحنول زألزنيم ة ومةنه قن ع زق نالكبوكةج‬
‫س إأ االا زققوء وز ق ملل «زق الكبوكةج زألزيمش»‪.‬‬
‫لكل ما سبق‬
‫بقننكك مقننة ننذه زقحلقننة وزمننةزة ننذه زقوك ننة زالزالز ن ة زقبننل ةبةننالوء يهننال موضننو زق ننالكبوكةج و ننق زقبةظ ن ر‬
‫زقمبحل زالوء زقبعكف ملل زق الكبوكةج‪.‬‬
‫زقمبحل زقثالةل مو‬
‫زق كيعة زألزيم ة مأ زق الكبوكةج‪.‬‬
‫زقمبحل زقثالقل زقبعكف ملل زق الكبوكةج زألزيمش‪.‬‬
‫وهللا زقمو ق‬
‫‪2‬‬
‫المبحث األول‬
‫التعرف على الفاكتورنج‬
‫طبقنالً قلقالمننةة زق قه ننة زقبننش بقننوء بن أ زقححننر ملننل زق ننشا ننك منأ بلننوكهق إةننه يلننار ننس ننالأ زقاوزةننل‬
‫زق ننكم ة قل ننالكبوكةج مأ ةبعننكف ملننل ننذز زقةظننالر وزقننذك ة ننةمه ننالأ زقمعةننش زقلرننوك قلملننطلت وبكامبننه مننأ زقلرننة‬
‫زاللل ة إقل زقلرة زقعك ةق ثر الأ زقمعةش ز لطيحش قةك زقمبعالمليأ بهق ومةي زًك ةبةنالوء نالأ حين‬
‫ه وزقةةمال‬
‫زقبالق ة‪.‬‬
‫زقبش قةمهال ومطكزف زقبعالمس بنه وزقعي نال‬
‫ينبر زقعمنس‬
‫زقبعال ة نة ينةهر ومنة م ميبنه وم زا ناله وذقنك نل زق قن زك‬
‫أوالً‪ :‬التحليل اللغوي والترجمة العربية للفاكتورنج‪:‬‬
‫بمال مأ حلمة زق الكبوكةج بكة بحكوف مك ة مطالبقة قةطق زقكلمة بالقلرة زألةالياية ‪ Factoring‬للبعنكف‬
‫ملل معةال ال يلار زقكاو إقل ملس زقكلمة وزطي هال ش قربهال زاللل ة حبش محنأ زقةنكو بكامنة مك نة مةالزنبة‬
‫وزقبعكف ملل م هومهال ب حس حةة حق قبهالق وذقك مال زةحالوقه ش زقةقالي زقبالق ة‬
‫م ) زقمعةنش زقلرننوك وبكامبننه بنالقكاو إقنل معننالار زقلرنة ةاننة مأ ملننس زقكلمنة ‪ ( Factor‬ننالكبوك) وببننكار‬
‫إقل زقلرة ب ق الظ (مةلك ن مالمس ن وحيس – مةززة ب بك مو بةلر ةيوأ زقباالك) ومةهال االا‬
‫‪ ( Factoring‬ننالكبوكةج) بمعةننل نكزا حزننالبال‬
‫( ‪)1‬‬
‫ةلننرق مو نكزاق مو ةلننر زقننةيوأق مو نكزا حزننالبال‬
‫زققننب‬
‫زقعمننيا (مننر حننق زقكاننو مو ةوةننه) مك مننر حننق م ننبكك حزننالبال‬
‫زققننب‬
‫ننش زقكاننو ملننل بالئعهننال إأ بو ن‬
‫زقمةيأ مأ زقزةزةق مو ةوأ حق زقكاو ق و ميا يأ زقحالقبيأ ل ظيأ مزبقليأ مال‬
‫‪ Old Line Factoring‬كزا حزالبال‬
‫‪ Recourse Factoring‬كزا حزالبال‬
‫زققب‬
‫زققب‬
‫ةوأ حق زقاو ‪.‬‬
‫مر حق زقكاو ‪.‬‬
‫ويوا ننة مل ننطلت كي ننل م ننأ زق ننالكبوكةج طل ننق مل ننه بالألةالياي ننة ‪ ( Forfaiting‬وك نناليبةج) ويب ننكار إق ننل‬
‫« نكزا موكزق ننب‬
‫زقكاو »‬
‫وبكامبهال بع‬
‫ننةوأ حنق زقكاننو ملننل زقبننالئر» وم ضنالً اننالا‬
‫زقة زك زقعك ة‬
‫( ‪)2‬‬
‫بكامبننه « نكزا مزنبةةز‬
‫زقبلنةيك ننةوأ حننق‬
‫حاليبش‬
‫(‪ )1‬تحسين فاروق الت اجي ـ قاموس مصطلحات المصارف والمال االستثمار ـ األكاديمية العربية للعلوم المالية والمصرفية ـ نشـر‬
‫برعاية مصرف قطر المركزي ـ ‪1997‬م (حرف ‪ F‬ص‪.)1‬‬
‫‪ -‬معجم المصطلحات المصرفية والمالية لألسيوطى ‪–-‬نشر المؤلف ‪1988‬م‪ ،‬صـ‪.277 ، 261‬‬
‫(‪ )2‬النشــرة االقتصــادية للبنــي األهلــي المصــري ـ العــدد الثالــث ـ المجلــد ال مســون ‪ 1997‬ص ‪ 8‬ـ العــدد األول المجلــد الثــاني‬
‫وال مسون ‪ 1999‬ص ‪.12‬‬
‫‪3‬‬
‫ ‪ Factoring‬كزا زق وزبيك بالقاملة‪.‬‬‫‪ Forfaiting -‬كزا مزبةةز‬
‫زقبلةيك‪.‬‬
‫وبالقةظك نش نذه زقمعنالةش زقلرو نة قكلمنة ‪( Factoring‬زق نالكبوكةج) وحلمنة ‪ Forfaiting‬ةانة مةهنال بنةوك‬
‫حوء كزا مةززة وزبيك مو حزالبال‬
‫مو مزبةةز‬
‫مأ ةص مو اهة بب ت نب‬
‫م لنغ ةينأ ملنل نةص يةنك‬
‫ةالبج مأ ممل ة ر بضالمة قهق مو بمعةل يةك كزا كحة ةيةالً مأ ةص ملل يةك‪.‬‬
‫و ذقك بظهك حق قة زقمعةل زقلرو قلكلمة ل مةهال كزا و ر ةيأق ذقنك مأ زق نكحة‬
‫ذزبهننال وزةمننال ب ننبك مننال ببضننمةه مننأ ةيننوأ مزننبحقه ننل ذمننة م ننبك زقبضننالمة بالالاننس‬
‫مو زق نوزبيك مو زقحزننالبال‬
‫زقمةيةة هذه زقمزبةةز ق والأ زق كحة زقم بكية قلةيأ بقور بمامومة ةةمال‬
‫زقمعلومننال‬
‫ب نبك زقمزنبةةز‬
‫محملنة مو بلن ة مزنبقلة مةهنال بنو يك‬
‫مننأ زالز نوزقق وزقة زكزننة ز ئبمالة ننة قلمننةيأق وبحلننيس زقننةيوأ ومبالبعبهننالق وضننمالأ زقزننةزةق قننذقك إةننه‬
‫زقعمننيا» مو «إةزكة و ننر زقننةيوأ» مو بةبلننك زقبكامننة‬
‫طلننق ملننل ممل ننال‬
‫زق ننالكبوكةج «إةزكة زقننةيوأ وحزننالبال‬
‫و يك ال مأ زقةةمال‬
‫زالةك ب بل ببعالًق ويةحة ذز مال ظهك ملل زألةبكة‬
‫مح الةنالً إقننل « ننر زقننةيوأ» و ننذز زقملننطلت ننو زالكثننك ننيومالً بالمببننالك مةننه زقوظ ننة زالزالزن ة ق ننكحة زق ننالكبوكةجق‬
‫مةة زقبحل مأ زق الكبوكةج(‪.)3‬‬
‫ويب كة ذقك م ضالً بالقبعكف ملل زقم هور ز لطيحل قل الكبوكةج زقذ ةوضحه ل زق قكة زقبالق ة‪.‬‬
‫ب) المفهوم االصطالحي للفاكتورنج‪:‬‬
‫ببعننةة بعكي ننال‬
‫زق ننالكبوكةج ننل إلننطي زقم ننبرليأ هننذز زقة ننالي وقننة زقكبالبننال‬
‫زقمةظمننةق و ننل إأ زةبل ن‬
‫زيبل‬
‫ذز‬
‫ننل زالق ننالظ وزقعبننال زك إ مأ ة قبهننال وزحننةة وزننوف ةننوكة بع ن‬
‫زقلننلة وزقق نوزةيأ‬
‫ننذه زقبعكي ننال‬
‫‪ -1‬بالنســبة للشــركات التــى تمــارس نشــان الفــاكتورنج ومــن ــالل مواقعهــا علــى اإلنترنــت ةبحننل بحن‬
‫‪ Factoring‬بالألةاليايننة مو حلمننة « ننر زقننةيوأ» بالقعك ننة بظهننك قةننال مزننمالا زق ننكحال‬
‫زقة الي وبقةر بعضهال قةةمالبهال بعكي‬
‫زق الكبوكةج ومأ ذه زقبعالكي‬
‫ن ننر زقننةيوأ ممل ننة بزن طة مننأ طكيننق مميننس ي ننر حزننالبال‬
‫ننل‬
‫حلمننة‬
‫زقبننل بمننالكع ننذز‬
‫مال يلل‬
‫ذممننه زقمةيةنة إقننل ننكحة ننر زقننةيوأ مقال ننس‬
‫زل ة ةقة ة ش حةوة ‪ %95‬مأ زقق مة ز زم ة قل وزبيك‪.‬‬
‫ن ر زقةيوأ ممل ة بقور ملل ر حزالبال‬
‫زقذمر زقمةيةة و و مةزة مالق ة بزنمت بحلنيس نذه زقنةيوأ نس‬
‫حلوء مالهال وزقحمال ة مأ ةزالئك زقةيوأ زقمعةومة ‪.‬‬
‫(‪)3‬‬
‫يوجـــــد حـــــوالى ‪ 540‬موقعـــــاً علـــــى اإلنترنـــــت لشـــــركات الفـــــاكتورنج‪ ،‬فعلـــــى ســـــبيل المثـــــال‪ :‬بالبحـــــث فـــــى موقـــــ‬
‫‪ www.yahoo.com‬وكتابــة لفـ ‪ Factoring‬فــى انــة البحــث تههــر هــ‪ ،‬المواقـ ‪ ،‬كمــا يمكــن البحــث عــن الكلمــة‬
‫باللغــة العربيــة مــن ــالل موقـ ‪ www.google.com‬أو مــن اســت دام بـرامج الترجمــة فــى بعــل المواقـ مثــل موقـ‬
‫‪.Islamonline.net‬‬
‫‪4‬‬
‫ن نر زقنةيوأق نو ننر نالبوكة م عنال‬
‫ز زم ة قل البوكة‪.‬‬
‫ن ننر زقننةيوأ مامومننة مننأ زقمةباننال‬
‫يالنة بة ن‬
‫إقنل طنكف ثالقنل زقنذك زننلر ة عنة ةقة نة منأ زقق مننة‬
‫زقمكببطننة زقبننش بقننور ملننل مأ ةيننوأ زقباننالكة مننالةة بزنناس ننش ننالبوكة‬
‫بكزس ةزةة مةهال إقل زق الكبوك زقذك ية ر قلبالاك حوزقش ‪ %85‬منأ زقق منة ز زنم ة قل نالبوكة ملنل‬
‫مأ ببوقش كحة زق الكبوك بحليس زقةيوأ مأ زقا الئأ ش موزمية ال‪.‬‬
‫ن االا ش بلويك قل وك اليبةج ‪" Forfating‬ب ةه بمويس بلةيك حينل ي نر ملنةك زقزنلر حزنالل م عالبنه‬
‫إقل زق وك البيك (م بكك) ةوأ حق زقكاو ملل زقبالئر ‪.‬‬
‫‪ -2‬بالنسبة لبعل الجهات النهامية وبعل الكتاب‪:‬‬
‫ن مكف زق ةك زقمكحا زق كةزل وززطة مة وكه زألميمل ل ‪1973/10/21‬ر زق نالكبوكةج بمنال يلنل «إأ‬
‫ممل ة زق الكبوكةج بمثس بحويس ةيوأ باالكية مأ مالقكهال (زقةزئأ) إقل نكحة زق نالكبوك (زقوزن ا) زقنذ يبحمنس زقق نالر‬
‫إاكزاز‬
‫زقةيأ وزقذ‬
‫ضمأ حق زقنةزئأ نل زقحنال‬
‫زقبنل حنوأ يهنال زقمنةيأ بلن ة مة بنة مو ةزئمنة ينك نالةك‬
‫ملل زةزة زقةيأق حمال مأ كحة زق الكبوك بة ر مقةمالً قلةزئأ حالمس زقةيأ زقذ بحوء قهال مو ااازً مةه»(‪.)4‬‬
‫ن زب ال ة موبالوز ل ‪ 21‬ماليو ‪1988‬ر مك‬
‫ل إطالك زب ال ة – مةززة مبةللة حزالبال‬
‫زق الكبوك‪ :‬ب ةه «ممل ة مو بقة ة إةزكية ومالق ة بةيك بموا هال –‬
‫مميا زقمةززال‬
‫وذقك ب نكزئهال ةينوةهر وبضنمأ بحلنيس زقنةيأ‬
‫وببحمس زقةزالئك زقممحأ مأ بحةل مأ مةر الر زقمةيةيأ بزةزة مال ززبحق مليهر ل ذمبهر»(‪.)5‬‬
‫ن بعكي‬
‫ثالقل زق الكبوكةج‪ :‬مةزة ألةزكة وبمويس زقم عال‬
‫زيالنة ززنبحةث‬
‫نل زقزنبة ال‬
‫بقنور ملنل مزنالع‬
‫بو يك زقزيوقة زقبل حبالاهال زقملنةك منأ ةنيء نكزا زقنةيوأ زقمزنبحقة قنه قنة زقمزنبوكةيأ نثمأ معانس وبق منة‬
‫م س مأ مبهال زقحق ق ة(‪.)6‬‬
‫و ذقك يب كة مأ م هور زق الكبوكةج يةوك ب نحس مزالزنل حنوء نر مةززنة ةيوةهنال زقمزنبحقة ملنل مميئهنال‬
‫ةبياننة ننر زقزننلر وزقةننةمال‬
‫قهننر بالالاننس إقننل ننكحة ننالكبوك زقبننل بننة ر قلمةززننة زقانناا زالك ننك مو حننس مننة زقننةيأ‬
‫وببوقل بحليله مأ زقعمينس زقمنةيأ ثنر بزنةة زقبنال ل قلمةززنة بعنة ةلنر زق وزئنة ملنل زقم لنغ زقنذ‬
‫ةمبنه ومموقنة‬
‫زقبحليس وزةزكة زقةيأق وزوف يبضت ذز زقمعةل مكثك ل زق ق زك زقبالق ة‬
‫ثانياً‪ :‬نشأة نهام الفاكتورنج وأطرافه والعالقات بينهم‪ :‬ونوجز ‪،‬لي فى اآلتى‪:‬‬
‫(‪)4‬‬
‫نقالً عن الشيخ‪ /‬محمد الم تـار السـالمى «بحـث تحصـيل الـديون‪ -‬الفـاكتورنج – حاالتـه وحكمهـا الشـرعى» مقـدم إلـى‬
‫ندوة البركة الحادية والعشرين المنعقدة بمكة المكرمة رمضان ‪1422‬هـ ‪ -‬نوفمبر ‪2001‬م‪ ،‬ص‪.6‬‬
‫(‪)6‬‬
‫الم‪،‬كرة المقدمة من المستشار ريال قناوى إلى مجم البحوث اإلسالمية باألزهر‪ ،‬فى ‪2002/12/11‬م‪ ،‬ص‪1‬‬
‫(‪)5‬‬
‫المرج السابق‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫م – ة ة ةظالر زق الكبوكةج يةكخ زقكبالل قةظالر زق الكبوكةج ل ملوقه وانذوكه زالوقنل إقنل نالةوأ حمنو زك ل‬
‫واننوة وحننال‬
‫مبةللننة قمبالبعننة وبحلننيس ةيننوأ زقباننالك ملننل ا ننالئةهر مقال ننس ممننو‬
‫ق ممننال إةةننالء موضننو‬
‫زقبمويننس ننه إةننه ة ن ننل إةالب ن زك ننل موزئننس زققننكأ زقثننالةل م ننك زقمن ية ق ثننر مننال ق ننل مأ زةب ننك م ننالر ز زننبعمالك‬
‫زق كيطالةل المكيحال ةاللة وبع‬
‫ةوء زقعالقر مالمة لقة حالأ زقملةك زق كيطالةل ياهس زقزوق زالمكيح ة لا إقنل‬
‫ز ب الق مر كحة الكبوك قبمثله ل زقزنوق زالمكيح نة زقبنل ببحمنس مةنه منلا مبالبعنة وبحلنيس وضنمالأ زقنةيوأق‬
‫وبحلنوء زقعقنة زقزنالةع منأ زققنكأ زقع نكيأ نةم يةب نك نذز زقةظنالر نل ةوء موكوبنال وممكيحنال ومةهنال زةبقنس إقنل زقعننالقر‬
‫حله ومة ئ‬
‫كحال‬
‫ح ك مبةللة ل نذز زقمانالء ب لنغ نل بعن‬
‫‪2001‬ر مةهال مك ر كحال‬
‫زقبقنةي زك حنوزقل ‪ 965‬نكحة مزنالة منالر‬
‫مك ة قا مةهال كحبيأ ل بوةع و كحبيأ نل زقمرنكلق وببعالمنس نذه زق نكحال‬
‫ح نوزقل ‪ 100‬مل ننالك ةو ك مننأ حاننر زقباننالكة زقةوق ننةق حمننال مأ ة ننالي زق ننالكبوكةج عب ننك إحننة زقةننةمال‬
‫زقمزباةة زق بل محأ مأ بقور هال زق ةوكق وبواة مةظمة مالقم ة بةضر إقيهال ذه زق كحال‬
‫نل‬
‫زقملننك ة‬
‫ق محةهنال ممالكزنة زقعمنس‬
‫ةوق الً و طلق مليهال «زقكزبطة زقةوق ة ق ر زقةيوأ» (‪.)International Factoring Institution( )IFI‬‬
‫ل – مطكزف زقةظالر وزقعي ال يةهر ةز ة باةك زأل الكة إقل مأ ة نالي زق نالكبوكةج نة ينبر محل نالًق م مأ‬
‫زقبالاك (زقبالئر) و كحة زق الكبوك وزقا نوأ (زقم نبك ) حوةنوأ نل ة نع زقةوقنةق حمنال مةنه و نو زقرالقنل ينبر ةوق نالً نيأ‬
‫بالاك محلل لةك بضالمة قبالاك ماة ل و ةال بواة كحة الكبوك محل ة يبعال ة معهال زقبالاك زقمحلل زقبالئر وزقبنل‬
‫بلا ق كحة الكبوك اميلة ماة ة ل لنة زقبنالاك زالاة نل زقمزنبوكة قمزنالمةبهال نل إةزكة زقنةيأق وبالقبنالقل يوانة نل‬
‫زقعمل ة مك عة مطكزف ر‬
‫‪ -1‬زقبالاك (زقبالئر مو زقملةك) ويلا قلبعالمنس نل ةظنالر زق نالكبوكةج لنرالك زقبانالك زقنذيأ‬
‫ببنو ك قنةيهر‬
‫زيوقة و بمحةهر ةكزبهر زقمالق ة مأ ز ةبظالك حبل بحليس زقةيوأ حمال مةه‬
‫محةهر زقبعكف ملل محوزء زقزوق‬
‫معهننال ملننل ة زكزننة حالقننة زقعميننس زقمامننر زق ننر بالالاننس قننه و ةننالا ملننل زقمعلومننال‬
‫زقبننل بقننةمهال قننه ننكحة زق ننالكبوكةج‬
‫زقعالقم ننة وزقحالقننة ز ئبمالة ننة قعميئهننر زقننذيأ يك ننوأ ننل زق نكزا مننةهرق و ةننال يلا ن وأ ق ننكحة ننالكبوك محل ننة قلبعال ننة‬
‫زقمحل ة قور بالقبعال ة مر زقمزبوكة زالاة ل و حأ زقبضالمة قه و ر مو بظهيك مزنبةةز‬
‫زقمحل ة زقبل بة ر قه مقةمالً ةزبة مأ مة زق وزبيك‪.‬‬
‫زق نر ق نكحة زق نالكبوكةج‬
‫‪ -2‬زقمزبوكة مو زقم بك ق ويلا قلبعالمس مر ةظالر زق الكبوكةج م ضنالً لنرالك زقبانالك زقنذيأ‬
‫زمبمالة مزبةة‬
‫محنةهر نبت‬
‫ل زق ةوك زبيكزة زقبضالمة إمال قعةر بوز ك طنالا ز مبمنالة زقمزنبةة منةهر مو منةر نوء زق ةنك‬
‫بت زمبمالة مزبةة قهر ةوأ طالاق س يكيةوأ كزا زقبضالمة بزه ي‬
‫زق نالكبوك بلنة‬
‫‪ -3‬كحة زق الكبوك زقمحل ةق وممومالً إأ كحال‬
‫زئبمالة ة مأ زقموكةيأ‪.‬‬
‫حمةززنال‬
‫مالق نة بالمببنالك مأ زقوظ نة‬
‫زالزالز ة قهر ل بقة ر زقبموينس قلبانالك زقبنالئعيأ مقال نس م عنالبهر زالالنةق و نبكي م ضنالً مأ بكنوأ زق نكحة مضنوزً‬
‫ل زقكزبطة زقةوق ة ق ر زقةيوأق ويلا إقيهال زقبالاك زقبالئر بطلل ق ر ةيوةه زقبل بة قه ل ذمنة مزنبوكة ماة نلق‬
‫وبقور كحة زق الكبوك زقمحل ة بال بلالء ب كحة الكبوك اميلة ل لة زقمزبوكة قطلل معلومال‬
‫مة ميابه واةزكبه ز ئبمالة ة وحةوة ز ئبمنالأ زقبانالك زقنذ‬
‫مأ زقمزبوكة ومأ‬
‫محنأ مةحنه قنه و نل حالقنة وكوة معلومنال‬
‫قلنالقت‬
‫زقمزننبوكة ي نر زقملننةك قننه زقبضننالمة و ننحةهال قننه ويننبر بة يننذ ز ب ننالق مننر ننكحة زق ننالكبوك زقمحل ننة حيننل زننلمهال‬
‫‪6‬‬
‫زقبالاك زقمحلل مزبةةز‬
‫ب‬
‫زقةيأ (زق نوزبيك – زالوكزق زقباالكينة) وبزنلمه زق نكحة ةزنبة منأ زقق منة ز زنم ة نل‬
‫حةوة مأ ‪ %80‬إقل ‪ %90‬ثر بزةة قه زقبال ل مةة مومة ززبحقال ه بعة ةلر زق وزئة وزالبعالل‪.‬‬
‫‪ -4‬كحة زق الكبوك زالاة ة ةالا ملل طلل كحة زق الكبوك زقمحل ة بقور زق كحة زالاة ة ة زكزنة زقحالقنة‬
‫ز ئبمالة ننة قلعميننس زقمزننبوكة ننل لننة الق وببننوقل بحلننيس مننة زقننةيأ ننل موزميننة ال وبحوقهننال إقننل ننكحة زق ننالكبوك‬
‫زقمحل ة حمال بضمأ مو بك س زةزة زقةيأ قو بقالمع زقعميس مأ زقزةزة وحس ذقك مقال س ةزبة مأ مال بحلس مل نه‬
‫كحة زق الكبوك زقمحل ة يب ق مليهال‪.‬‬
‫و حذز بعك ةال ملل مطكزف زقةظالر وزقعي ال‬
‫مملل ل زيبل‬
‫يةهر وح ة زقعمس به وزقبل محأ مأ ةلةلهال وة يةهال بمثالء‬
‫‪ -‬زقعي ة يأ زقبالاك زقملةك و يأ زقمزبوكة (زقم بك ) مي ة ر بضالمة بالالاس‪.‬‬
‫ زقعي ة يأ زقبالاك و كحة زق الكبوك زقمحل ة مي ة ر زقبالاك ةيوةه زقمزبحقة ملل زقم بك ق كحة‬‫زق الكبوك إقنل االةنل مزنالمةبه نل زقة زكزنة ز ئبمالة نة قلعمينس زقم نبك وبحلنيس زقبنال لق وذقنك مقال نس‬
‫الئةة ملل زقبمويس زقمبمثس ل بقة ر م لنغ زقنةيأ نو زًك نس حلنوء مالنه ومبعنالل مقال نس بحلنيس زقبنال ل‬
‫وزقمبالبعة زقبحليس وزقةكززة ز ئبمالة ة(‪.)7‬‬
‫ زقعي ة يأ كحة زق الكبوك زقمحل ة و كحة زق الكبوك زقاميلة زالاة ة ل لة زقم بك زقمزنبوكةق بقنور‬‫ملل زقمزالمةة ل زقةكززة ز ئبمالة ة قلعميس وبحليس ومبالبعنة زقنةيأ وح القنة زقنةيأ نل حالقنة زقبو ن‬
‫مأ زقزةزة مقال س ةزبة مأ زالبعالل‪.‬‬
‫ زقعي ننة ننيأ ننكحة زق ننالكبوك زالاة نة و ننيأ زقمزننبوكة االةننل ة زكزننة حالقبننه ز ئبمالة ننة مبالبعننة بحلننيس‬‫زقةيأ وح القبه‪.‬‬
‫وزق حس زقبالقل يوضت مطكزف زقةظالر وزقعي ال‬
‫(‪)7‬‬
‫يةهر‬
‫تحدد الفائدة التى تتم على أساس تحديد سعر ال صم عادة‪ ،‬بنسبة الفائدة السـائدة فـى األسـواق الماليـة‬
‫‪ ،%4‬وتتحدد قيمة األتعاب عادة من ‪ %0.5‬إلى ‪.%2‬‬
‫‪7‬‬
‫‪ %1‬وحتـى‬
‫زقبالاك زقبالئر‬
‫زقةزئأ‬
‫ر بضالمة بالالاس‬
‫زقم بك‬
‫زققب‬
‫زقمةيأ‬
‫مزبةةز‬
‫ر مزبةةز‬
‫زققب‬
‫زقبمويس زقمقةر‬
‫بال ل زقةيأ بعة ةلر زق وزئة‬
‫وزالبعالل‬
‫زقمطالقبة وزقمبالبعة‬
‫وزقضمالأ‬
‫زقةكززة ز ئبمالة ة‬
‫زةزة زقةيأ‬
‫كحة زق الكبوك زقمحل ة‬
‫ضمالأ زقبحليس‬
‫ةبياة زقةكززة ز ئبمالة ة‬
‫بوكية زقمبحلي‬
‫بعة ةلر زالبعالل‬
‫كحة زق الكبوك‬
‫زالاة ة‬
‫ممال زقمثالء زقعملل هو‬
‫ مزننبوكة زبلننس بننالاك محلننل قبلننةيك بضننالمة قننه بم لننغ ‪ 10‬مليننوأ اة ننه بالالاننس بزننةة ملننل م زننالي‬‫قمةة ‪ 6‬هوك‪.‬‬
‫ زبل ننس زقب ننالاك زقمحل ننل ب ننكحة زق ننالكبوك زقمحل ننة وطل ننل مةه ننال زقموز ق ننة مل ننل ةة ننوء زقعمل ننة ننةم‬‫بال بلالء ب كحة الكبوك ماة ة اميلة ل لة زقمزبوكة قةكززة زقحالقة ز ئبمالة ة قلعميس وبحةية زنق‬
‫ز ئبمالأ زقممحأ زقبعالمس معه به واالا زقكة بالألياالل‪.‬‬
‫ بر حأ زقبضالمة وززبلر زقملةك حم ال‬‫‬‫‪-‬‬
‫الر زقبالاك‬
‫ر زقمزبةةز‬
‫(زق وزبيك وزقكم ال‬
‫بق مة زق وزبيك مو عة مأ زقمزبوكة‪.‬‬
‫) إقل نكحة زق نالكبوك زقمحل نة وة عن‬
‫مأ مبهال (‪ 8‬مليوأ اة ه) بمعةء الئةة ‪ %10‬زةو الً‪.‬‬
‫بالم‬
‫‪ -‬بقالزم‬
‫قنه نو زًك ‪%80‬‬
‫كحة زق الكبوك زالاة ة بمبالبعة وبحليس زقةيأ مأ زقعميس ل موزمية ال‪.‬‬
‫كحة زق الكبوك ز قمحل ة وزالاة ة زالبعالل زقبل بقةك ن ‪ %1‬يةهمال بالقبزالو ‪.‬‬
‫وبالقبالقل حوأ مال حلس مل ه حس مةهر مال يلل‬
‫مةهنال نو زًك منأ نكحة زق نالكبوك زقمحل نة ‪ 8‬ملينوأ اة نه‪.‬‬
‫زقبالاك ( مة زقبضنالمة ‪ 10‬ملينوأ اة نه) قنب‬
‫ومةة مومة بحليس زقبال ل زبحق قه مال يلل‬
‫‪8‬‬
‫زقم لغ زقبال ل = ‪10‬مليوأ – ‪ 8‬مليوأ =‬
‫‪2000000‬‬
‫يةلر مةهال مال يلل (قلالقت كحة زق الكبوكةج)‬
‫زق وزئة = ‪ 8‬مليوأ × ‪6 × 10‬‬
‫‪ 400000 = 12‬اة ه‬
‫‪100‬‬
‫زالبعالل ‪ 10‬مليوأ × ‪1‬‬
‫= ‪ 100000‬اة ه‬
‫‪100‬‬
‫زقبال ل زقمزبحق‬
‫‪500000‬‬
‫‪1500000‬‬
‫شركة الفاكتور المحلية تحصل على‪:‬‬
‫زق وزئة‬
‫‪ +‬ةل‬
‫‪ 400000‬اة ه‬
‫‪ 50000‬اة ه‬
‫زالبعالل‬
‫‪ 450000‬اة ه‬
‫كحة زق الكبوك زالاة ة بحلس ملل ةل‬
‫زالبعالل = ‪ 50000‬اة ه‬
‫ثالثاً‪ :‬وهائف الفاكتورنج‪:‬‬
‫مأ ز زبع زك‬
‫زقزال ق يبضت مأ ةظالر زق الكبوكةج قور ملل مةزا مامومة منأ زقةنةمال‬
‫زقمبكالملنة زقبنل‬
‫بننبر مع نالً حبننل حقننق وظ بننه زقبننل ة ن مننأ مالهننال مةهننال وظ ننة كئ زن ة و ننل زقبمويننس ووظننالئ‬
‫ننذه زقوظننالئ زقمحملننةق بلننوكة مزننبقلة م ننةوأ بمويننس و ننذز مننال باننل‬
‫ليلننة مةزا بعن‬
‫طلننل مةننه ننل حننال‬
‫مكزمالبه مةة الأ زقمو‬
‫زق كمل مأ ذز زقةظالرق و محأ بحةية ذه زقوظالئ‬
‫محملننة مةننك و ننة‬
‫ل زيبل‬
‫م ) وظ ننة زقبمويننس و ننل زقوظ ننة زالزالز ن ة حيننل يننو ك ننذز زقةظننالر بمننو يً قلبننالاك زقبننالئر مننأ م عالبننه‬
‫زيالة وك ممل ة زق ر ةوأ زةبظالك قبحليس ثمأ زق ر زياسق ويبر ذقك مأ ةنيء يق نة « نر زقنةيأ» زقمزنبحق‬
‫قلبالاك زقبالئر ل ذمة زقم بك بالالاس ق نكحة نالكبوك وذقنك بق منة م نس منأ منة زقنةيأ و حزنل زق نكق بمنال عنكف‬
‫بالقق مة زقحالق ة مو زعك زقةلر بالزبةةزر زعك زق الئةة وزقذ‬
‫زق ةوك وم س مأ الئةة زقزحل ملل زقمح وف‪.‬‬
‫حوأ منالةة مكثنك لن يً منأ زنعك الئنةة زأل ن زك‬
‫ل ) وظ ة ز زبعير منأ زقعمينس زقم نبك وة زكزنة حالقبنه ز ئبمالة نة قلب كنة منأ منة‬
‫وبحةية زق‬
‫ز ئبمالأ زقذ‬
‫محأ قلبالاك مأ يبعالمس معه بالق ر قه بالالاس ل حةوةه‪.‬‬
‫نل‬
‫ةكبنه ملنل زقزنةزة‬
‫ان نن) وظ ننة مبالبعن نة وبحل ننيس زق ننةيأ م ننأ زقعمي ننس ننل موزمي ننةه وبوكي ننةه إق ننل زقب ننالاك بع ننة ةل ننر زق وزئ ننة‬
‫وزالبعالل‪.‬‬
‫ة ) وظ ة زقضمالأ بحمس مةالطك مةر زةزة زقم بك قمال مل ه مأ ةيوأ‪.‬‬
‫ن) وظ ة ز زبعير مأ زالزوزق زقبل محأ قلملةك زقبعالمس يهال‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫رابعاً‪ :‬األهمية والمزايا لنهام الفاكتورنج‪:‬‬
‫ممنال يلنار أل ننةزا زقن مك زق ننكمل نل م موضنو زقملننالقت زقبنل محننأ زقحلنوء مليهنال مننأ و زكئنه ذقننك مأ‬
‫مقلوة زق كيعة نو بحقينق ملنالقت زقةنالع نل ح نالبهر زقنةة ال و نل زيةنكةق وقنذز إةةنال نل نذه زق قنكة ةنواا زقم زا نال‬
‫زقبل حققهال ةظالر زق الكبوكةج قلمبعالمليأ هه وقي بلالة زققومل وذقك مال يلل‬
‫أ ) بالنسبة للتاجر البائ‬
‫حقق زقةظالر قه ماليلل‬
‫‪ )1‬بو يك زقزنيوقة زقةقة نة قنه نوك ممل نال‬
‫زق نر بالالانس منأ زقبموينس زقنذ بقةمنه نكحة زق نالكبوك و زنمت‬
‫ننذز زقبمويننس قننه بالقبوزننر ننل زالممننالء وايننالةة زقم عننال‬
‫و إاكزاز‬
‫م س مأ زألاكزاز‬
‫وبحقيننق مك ننال ق حمننال ن بل ننذز زقبمويننس بطكيقننة م ز نكه‬
‫زق ةح ةق و ذه زيق نة قلبموينس بب نوق ملنل ومزنهس منأ بزنييس مزنبةةز‬
‫محأ بزييلهال مأ طكيق زق ر ل زالزوزق زقمالق ة الةهال‬
‫طكيق ةلمهال قة زق ةوكق حمال مةه‬
‫‪ )2‬بمننةت ننكحة زق ننالكبوك زقبموي ننس قننه بننالقك ا ننيأ حاننر زقم عننال‬
‫زققنب‬
‫ببةزوء‪.‬‬
‫منأ‬
‫زيالننة ننل زقل ن قة ةوأ زقةظننك إق ننل‬
‫ممبلكالبه وملوقه وزقبل بكوأ لريكة ل زقعالةة حمق الع قحار زقبمويس وةوأ زقةظك إقنل زقبازمالبنه زالةنك حزنبمال‬
‫ياك مل ه زقعمس قو قا قي ب زك‬
‫مأ زق ةوكق وحبل ةوأ زقةظك قزاس مممالقه زقزالبقة ومة ةاالحه يهال‪.‬‬
‫‪ )3‬زقمزالمةة ل زبةالذ زك زك ز ئبمالأ زقباالك قلعميا منأ ةنيء زقة زكزنة ز ئبمالة نة زقبنل بقنةمهال نكحة‬
‫زق الكبوك قه مأ حالقبهر‪.‬‬
‫‪ )4‬زقمزالمةة ل ةكززة زالزوزق زقبل محأ مأ ي ر يهال بمال زمت قه بالقبوزر ل مممالقه‪.‬‬
‫‪ )5‬زةة ال‬
‫زقبكالقي‬
‫إمحالة البه ل مممالقه زالةك ‪.‬‬
‫وبالقبالقل‬
‫وزقماهوةز‬
‫زقيامة ألةزكة حزالبال‬
‫زقم عال‬
‫زيالة بمال زمت قنه بالزنبريء حال نة‬
‫‪ )6‬زقحمال ننة مننأ مةننالطك إمننةزر زقننةيوأ ةاللننة ننل حالقننة ز ب ننالق ملننل مننةر زقكاننو و ننل زقحالقننة زقرالقبننة‬
‫بب ثك مك الحه زقمةططة وزقمحققة‪.‬‬
‫ب) بالنســبة للتــاجر المشــترى أو المســتورد يننو ك ننذز زقةظننالر قننه إمحالة ننة نكزا زحب الاالبننه مننأ مز نوز هال ب زننعالك‬
‫مةالزبة وملل ياالء بةالزل بة قالبه زقةقة نة وةوأ زقحالانة إقنل نبت زمبمنالةز‬
‫قةك ملل إاكزازبهال وبكالق هال‪.‬‬
‫مزنبةة ة بنالق ةوك زقبنل نة‬
‫جـ) بالنسبة لشركات الفاكتورنج يو ك ذز زقةظالر قهال ب ريس مموزقهال مأ طكيق بموينس زقبانالكة بالقنة عال‬
‫مقال س الئةة بمثس مالئةزً مةالزبالً إضنال ة إقنل مبعنالل إةزكة زقنةيوأ وبقنة ر ةنةمال‬
‫زقمقةمنة‬
‫زقة زكزنة قازنوزق وزقعمنيا‬
‫حمننال مةننه محةهننال ززننبقطالل بمويننس مننأ زق ةننوك قبمويننس ممل البهننال ب الئننةة م ننس مننأ زق الئننةة زقبننل بحلننس مننأ‬
‫مميئهال وبكزل زق كق‪.‬‬
‫د ) على مستوى االقتصاد القومى‪:‬‬
‫‪10‬‬
‫‪ -1‬ل حالقة زقبمويس زقمحلل عمس ذز زقةظالر ملل بة ا زقم عال‬
‫وايالةة زقطلل زقكلنل بمنال ينةة إقنل‬
‫زقبوزر ل زألةبال وزقب ريس وزقعمالقة‪.‬‬
‫‪ -2‬يوزننر ة ننالي ننكحال‬
‫زقةقة ‪.‬‬
‫زق ننالكبوك ةطننالق ز ئبمننالأ ننل زقةوقننة بمننال مث نس ايننالةة زققننوة زق نكزئ ة وزقمعننكو‬
‫‪ -3‬ية نا زق ننالكبوكةج ممل ننال‬
‫زقبلننةيك و زننالمة ملننل بحزننيأ زقوضننر زقبةال زننل قللننالة زك زقمحل ننة ننل‬
‫زالزوزق زقعالقم ة ويةة إقل زقبوزر ل ممل ال‬
‫زقبلةيك مأ ةيء إةةالء لرالك زقمةبايأ وزقبانالك إقنل زقزنوق‬
‫زقعالقمل وزقبل بعو هر إمحالة البهر زقمحةوةة مأ ةةوء ذه زقزوق وب ميأ حليلة زقبلةيك‪.‬‬
‫‪ -4‬إأ إة ننالا ننكحال‬
‫زقعالمليأ وبو ك ة زك ومعلومال‬
‫ننالكبوك مثننس ننل حننة ذزبننه إضننال ة إقننل وحننةز‬
‫ز بلننالة زققننومل بقننور ب ننريس‬
‫امة ألةزكة ز بلالة زققومل حمال محأ مأ يبر إة الا كحال‬
‫يأ زق ةوك زقبل بو ك زقبمويس و يأ ة كزا زقبزويق وز ئبمالأ زقذيأ يةيكوأ زقعمس‪.‬‬
‫وزقةةمال‬
‫الكبوك بالقبعنالوأ‬
‫و حننذز ةلننس إقننل ةبننالر زقمبحننل زالوء زقننذ حالوقةننال ننه بوض ن ت حق قننة ةظننالر زق ننالكبوكةج وحي ن‬
‫زقبل قةمهال وزقعي ال‬
‫مأ الأ زقمو‬
‫عمننس‬
‫زقبعال ة ة يأ مط زك ه ومال حققه مأ ملالقت قهر وقي بلنالة زققنوملق وبمنال محنأ‬
‫زق كمل مةه و و مال زةبةالوقه ل زقمبحل زقبالقل‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫المبحث الثانى‬
‫الموقف الشرعى من الفاكتورنج‬
‫ققة بعك ةال ل زقمبحل زقزال ق ملل حق قة زق الكبوكةج ومال يبه وب يأ مةه حقنق ملنالقت مةينةة قلمبعنالمليأ‬
‫به وقي بلالة زققوملق وزذز حالأ مقلوة زق كيعة بحقيق زقملالقت قلةنالع نل معال نهر ومعنالة ر نل مةزقنة وبنوزاأ‬
‫وألكضالا هللا زبحالةه وبعالقلق وقذز إةنه‬
‫بة يذ زق الكبوكةج‬
‫يةالق‬
‫محنأ زققنوء بن أ زق نالكبوكةج مق نوء نكمالً منال قنر ةب كنة منأ مأ إانكزاز‬
‫بةطو ملل ظلنر مو نكك مو ك نال مو نش مو ززنبريءق مو مأ مزنلول بحلنيس نذه زقملنالقت‬
‫مححالر و وزمة زق كيعة زقمةظمة قلمعالمي‬
‫‪ -‬وقمال حالة‬
‫زقمالق ة‪.‬‬
‫زق كيعة زألزيم ة الملة حالملة قذقك ة ةم‬
‫م مأ زقعقوة زق كم ة زقمزمالة محأ إقحالق ممل ال‬
‫الأ زقبكيي‬
‫زق كمل قل الكبوكةج‪ .‬بمعةنل نالأ‬
‫زق الكبوكةج هالق و ل ضوا ذقك وبالقبعكف ملنل‬
‫مة بوز ك كوي ومححالر زقعقوة زق كم ة زقبل ةبولس إقل إقحالق حس ممل ة مأ ممل ال‬
‫زق نالكبوكةج‬
‫هننالق محننأ ننالأ زقححننر زق ننكمل ب ننالقاوزا مو زقمةننرق وحزننبمال ب ننيأ ننل زقمبحننل زقز ننال ق ننإأ ةظ ننالر‬
‫زق ننالكبوكةج ق ننور بع ننةة وظ ننالئ‬
‫مةبل ننة مةه ننال زقوظ ننة زقكئ زن ن ة و ننل زقبموي ننس ث ننر زقوظ ننالئ‬
‫زقمحمل ننة مو زقبالبع ننة و ننل ب ننو يك زقمعلوم ننال‬
‫وضمالةهالق ومأ زقبعال ة ملل مةزا ذه زقوظالئ‬
‫م ننأ زالزن نوزق وم ننأ زقعم ننيا ومبالبع ننة وبحل ننيس زق ننةيوأ‬
‫حوأ ل زال لل ل زب ال نة وزحنةة بامنر يهنالق و نل‬
‫مح ننالأ ليلننة ننة حننوأ ز ب ننالق ملننل مةزا وظ ننة وزحننةة مننأ زقوظننالئ‬
‫مو‬
‫زق كم ة مأ زقبعال ة ملل مةزا ام ر زقوظالئ‬
‫الأ ذز زقمو‬
‫زق كم ننة‬
‫زق كم ننةق وقننذز إةةننال زننة ةم‬
‫ننالأ‬
‫ل زب ال ة وزحةةق ثنر ةلنل ذقنك نل قن زك بالق نة‬
‫مأ حس وظ ة ملل حةة‪.‬‬
‫أوالَ ًً‪ :‬الموقف الشرعى من التعاقد على أداء جمي وهائف الفاكتورنج فى اتفاقية واحدة‬
‫حمال ز ق زققوء إأ زقرالقل ل ةظالر زق الكبوكةج مأ زقبعال ة يبر ملنل مةزا مامومنة مبكالملنة منأ زقةنةمال‬
‫بامعهال زب ال ة وزحةة يأ زقبالاك زقبنالئر و نكحة زق نالكبوك زن ق الةهنال‪ .‬وبالقبنالقل إةهنال بنةةس نل منال عنكف بنالقعقوة‬
‫«زقمامعة» مو زقعقوة «زقمكحبة»‪.‬‬
‫‪ -‬القعقوة زقمكحبة ل مقة مو زب ال ة بابمر يهال مةاللك مزبمةة مأ مكثك مأ مقة مأ زقعقوة زقمزمالة‬
‫مننر زقبنكزبا ننيأ بلننك زقعةاللننك بطكيقننة‬
‫ويةبلن‬
‫يبحقننق مقلننوة زقطننك يأ مننأ ز ب ال ننة زقمننذحوكة إ‬
‫واوة ننال ام ع نالً(‪)8‬ق‬
‫زقبام ننر ننل لننوكة «مقننة مامننر» مننأ زقبكحيننل ننل لننوكة «مقننة مكحننل» ننل مةننه ننل زقعقننة زقمكحننل‬
‫محننأ لننس م مةلننك مننأ مةاللنكه وز مة إقننل زةب ننالا زقمقلننوة مةننهق يةمننال ننل «زقعقننة زقمامننر» إةننه محننأ‬
‫(‪)8‬‬
‫د‪ .‬محمـد علـى القــرى – العقـود المســتجدة – ضـوابطها ونمـا‪،‬م منهــا – بحـث مقــدم إلـى الـدورة العاشــرة لمجمـ الفقــه‬
‫اإلسالمي بجدة ‪1996‬م‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫زقحلوء ملل بعضهال ةوأ بع‬
‫ق وبالقةظك ل زب ال نة زق نالكبوكةج ةانة مةهنال قنو بضنمة‬
‫زقبمويس زقذ بقةمه كحة زق الكبوك قلبالاك زقبالئر إةه حوأ مقةزً مكحبالً إذ‬
‫زقوظ نة زالزالزن ة و نل‬
‫ة مأ بقور كحة زق الكبوك بال زبعير‬
‫مأ زقعميس قضمالأ حقهال وقمبالبعة وبحليس زقةيأ زب الا مال ة عبهق ممال نةوأ زقبموينس وبقنالا زقةنةمال‬
‫زالةنك‬
‫إةه محأ زققوء إةهال مقة مامر إذ ة طلل بعضهال بلوكة مة كةة حوأ مقةزً مة نكةزً مو حلهنال معنالً حنوأ مقنةزً‬
‫مامعالًق ومًّال حالأ زقوضر (مقة مكحل مر مقة مامر) إأ زقمو‬
‫زق كمل مأ ذقك يبحةة ل ضوا مة إةطبالق‬
‫مزالئس « عبيأ ل عة ق مو ل قبيأ ل ل قةق مو ر و كي» زقمعكو ة ملل زق الكبوكةج مر ؟‬
‫مأ زقمعكوف مأ زقكزوء ‪ ‬ةهل مأ عبيأ ل عة(‪)9‬ق وةهل مأ ل قبيأ‬
‫ر و كي‬
‫(‪)11‬‬
‫هس زابمال ةةمال‬
‫(‪)10‬‬
‫نل لن قةق وةهنل منأ‬
‫زق الكبوكةج و نل بةبمنل قعقنوة مبعنةةة نل زب ال نة مو مقنة وزحنة ينةةس نل نذز‬
‫زقةهل مر ؟‬
‫زق قننه‬
‫(‪)12‬‬
‫بننالقكاو إقننل ننذه زالحالةيننل ومننال وكة مةهننال مننأ ننكو ننل حبننل زقزننةة ومننأ ننالأ مننال ب ننمله ننل حبننل‬
‫ةاننة مأ زقةهننل ق ن ع ملننل مطلننق زقامننر ننيأ زقعقننوة مو بكحي هننال ننل زب ال ننة وزحننةةق وقكننأ زقةهننل يةننص‬
‫زقامر مو زقبكحيل زقذ ينةة إقنل زقرنكك مو إقنل زقك نال وزقضنكك ممنال يةطنو ملنل اهالقنة ومنةر معلوم نة زقب زامنال‬
‫طك ل زقعقة ومال يةص حس مقة مةهالق وحذز إذز زابمنر مقنة معالوضنة منر مقنة ب نك مو إك نالق مثنس زقحنةيل زقنوزكة‬
‫نه زقةهنل منأ «زنل‬
‫وزقزل‬
‫مو زققك‬
‫و نر»(‪ .)13‬الةنه ذكيعنة إقنل زقك نال مو قبضنالة ط عبهمنال حينل مأ زق نر ي ةنل ملنل زقمحال زننة‬
‫ي ةل ملل زألك الق(‪.)14‬‬
‫و ةالا ملل ذقك إأ ماكة بام ر ةنةمال‬
‫قمز قة عبيأ ل عة وممثالقهنالق ينك مأ زالمنك‬
‫ينةةس نل زقةهنل زقنوزكة‬
‫زق نالكبوكةج نل زب ال نة مو مقنة وزحنة‬
‫ضنل إقنل زققنوء بنالقاوزا نكمالً منال قنر ةبعنكف ملنل زقبكيين‬
‫وزقححر زق كمل ملل زقعقوة زقبل ب ملهال ذه ز ب ال ة‪ .‬وة ةم ال بالقوظالئ‬
‫مو زقةةمال‬
‫زقبالبعة مو زقمحملة الةهال‬
‫بثيك إ حال ً حوء بكي هال وزقححر زق كمل مليهال وذقك ل قكة مزبقلةق ثنر ةن بل إقنل زقوظ نة زقكئ زن ة «زقبموينس»‬
‫الةهال بحبال إقل ب ليس مكثك وحذز وظ ة زقضمالأ مو زقك القة وذقك ملل زق حس زقبالقل‬
‫ثانياً‪ :‬التكييف والحكم الشرعى على الوهائف المكملة للفاكتورنج‬
‫وببمثس ذه زقوظالئ‬
‫مو زقةةمال‬
‫م ) وظ ة مو ةةمة بو يك زقمعلومال‬
‫زقةوء زالةك (زقبلةيك) وحوأ زقمةززال‬
‫(‪)9‬‬
‫(‪)10‬‬
‫(‪)11‬‬
‫(‪)12‬‬
‫(‪)13‬‬
‫(‪)14‬‬
‫ل زيبل‬
‫مأ زالزوزق مأ ماس مزالمةة زقباالك ملل ايالةة زق ر ةاللة ل‬
‫زقلريكة وزقمبوزطة وزقبل بحبال إقل معلومال‬
‫مأ ذه زالزوزقق‬
‫مسند اإلمام أحمد بن حنبل – نشر عالم الكتب ن ‪1419 – 1‬هـ ‪1998 -‬م حديث رقم ‪ 6347‬عن عبد هللا بن عمر‪.‬‬
‫المرج السابق – حديث رقم ‪ 3782‬عن ابن مسعود‪.‬‬
‫روا الطبرانى فى األوسط‪.‬‬
‫الموسوعة الفقهية لوزارة األوقاف الكويتية مصطلح «بيعتان فى بيعة» ‪ ، 269-264/9‬ومصطلح بي وشرن ‪-243/9‬‬
‫‪.259‬‬
‫حديث نهى الرسول ‪ ‬عن سلف وبي – مسند اإلمام أحمد مرج سابق – حديث رقم ‪ – 6918‬عن عبد هللا بن عمر‪.‬‬
‫د‪ .‬نزيه حماد – العقود المستجدة – ضوابطها ونما‪،‬م منهـا – بحـث مقـدم إلـى الـدورة العاشـرة لمجمـ الفقـه اإلسـالمي‬
‫الدولى بجدة ‪1996‬م‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫محةهال زقحلوء ملل ذه زقمعلومال‬
‫بام ر معلومال‬
‫مالق نة و ة نة بقنور‬
‫ة زهالق قذقك إأ كحة زق نالكبوك بمنال قنةيهال منأ إمحالة نال‬
‫منأ زنوق حنس زنلعة منأ حينل حانر زقزنوق (حم نة زقطلنل زقحنالقل وزقمبو نر) وحانر زقمعنكو‬
‫مةهننالق ومزننمالا زق ننكحال‬
‫زقبالئعننة يهننالق ومننة برطيبهننال قكالمننس زننوق زقزننلر مننأ مةمننهق وزالزننعالك زقبننل ب ننر هننالق‬
‫ومةال ذ زق رق وزققوزةيأ زقبل بةظر زقعمس هنالق و نذه زقمعلومنال‬
‫وززطة موظ يهال وماهابهال بام ر زق الةال‬
‫نة بكنوأ منأ زقزنوق زقمحلنل بقنور نكحة زق نالكبوك‬
‫منأ زقزنوق ثنر بحليلهنال وة زكزنبهال وزمنةزة ال نل لنوكة معلومنال‬
‫ببضننمةهال بقننالكيك م لننلةق حمننال ننة بكننوأ مننأ زقزننوق زقةالكا ننة مننأ طكيننق نكزئهال قهننذه زقمعلومننال‬
‫زقمبةللة ل إةبنال زقمعلومنال‬
‫م ينةة‬
‫مننأ زقوح نال‬
‫نثمأ بة عنه قهنالق وبعكضنهال قل نر قعميئهنال زقن زك يأ بالقبعالمنس نل نذه زالزنوزق‬
‫وب عهال قهر ثمأ يبحةة طبقالً قحار زقمعلومال‬
‫ومةك بةومهال ومال ذء يهال مأ ةكززال‬
‫وبحليس وطبالمة‪.‬‬
‫وبالقةظك ش ذه زقةةمة مأ زقةالح ة زق كم ة ةاة مةهال بةةس ش إطالك مقة زق ر حيل يواة بالئر وم بك‬
‫وثمأ وم رق وحوأ زقم ر ةةمة (مة عة) هنذز انالئا نكمالًق وحنوأ نذه زقمة عنة نش لنوكة معلومنال‬
‫ش إطالك ر زقعلر مو زقمةق ال‬
‫إةهنال بنةةس‬
‫زقعلم ةق وزذز حالأ زقةيف يأ ملمالا زألزير يةوك حنوء منةك انوزا مةنذ زالانك‬
‫ملننل زقعلننر ننإأ ننذز زقةننيف مةحلننك ننش زقعلننر زقننةيةش ةاللننة بعلن ر زققنكيأ زقكنكير وزقزننةة وزق قننهق ومننر ذقننك ننإأ‬
‫امهوك زقعلمالا ملل اوزا مةذ زالاك ملل ذقك إأ قر يبعيأ ملنل زقعنالقر نذء نذز زقعلنر مو حبنش منر بعييةنه إةنه‬
‫ياوا قه مةذ زالاك(‪)15‬ق ذز ضيً ملل مأ كحة زق الكبوك نذق‬
‫منال ً نش زن يس زقحلنوء ملنل نذه زقمعلومنال‬
‫ةالا‬
‫ول ال بهال ب حس ية ومأ حقهال ززبكةزة ذه زقبكل ة وايالةة ك ت يةةس ضمأ زقثمأ زقذك يبر ز ب الق مل هق و ً‬
‫ملل ذقك ياوا كمالً ر ذه زقمعلومال قمأ طل هال‪.‬‬
‫نالا ملننل طلننل زقبننالاك برننك‬
‫ل) وظ ننة بقننة ر ةةمننة زقة زكزننة ز ئبمالة ننة قلعميننس (زقم ننبكك) ق وبننبر ةن ً‬
‫زقب كية ملل مةك ةكة زقم بكك ملل زةزة ثمأ زق ر زالاسق حيل ب نمس زقة زكزنة زنلوحه زق ةلنش نش زنةزة منال‬
‫مل ه مأ زقبازمال‬
‫ضننال ال بو ن‬
‫مأ ةيء ز بلالء بالقمبعالمليأ معه مأ موكةيأ ومميا و ةوك وزقب كة مأ مةه قر زن ق إ المنة‬
‫( كبزننبو) مل ننه إقننل االةننل مننةك ح الابننه ننش مملننهق وميابننهق وبالقاملننة زقبعننكف ملننل مننةك اةزكبننه‬
‫ز ئبمالة ننة وبقننةر زقة زكزننة بعننة حننص زق الةننال‬
‫مةمه وزق‬
‫وبقننة ر بول ن ة مننأ ننكحة زق ننالكبوك قلبننالاك إمحالة ننة زق ننر قننه مننأ‬
‫ز ئبمالأ زقذك محأ مأ يبر زق ر قه ش حةوةه‪.‬‬
‫و ننذه زقوظ ننة بننةةس ننكمالً ننش بننالل زألاننالكة حيننل بكننوأ ننكحة زق ننالكبوك ماين زًك م ننبكحالً قننةر ننذه زقةةمننة‬
‫قلباالك وزقبش ببضمأ بام ر زق الةال‬
‫نك (مبعنالل) يب نق‬
‫وبحليلهنال وزلنةزك زقبولن ة زقيامنة و زنبحق ملنل ذقنك ما زً‬
‫مليهننال يننة عهال قننه زقبننالاكق حمننال محننأ بكي هننال ملننل مةهننال اعالقننة وزقاعالقننة اننالئاة ننكمالًق و ةننال ب ننكا ةقطننة ننس مننأ‬
‫نالا ملننل ننذه زقة زكزننة ز ئبمالة ننةق ح القننة‬
‫زقضننكوك مأ ي نكببا بقننة ر زقبول ن ة مننأ ننكحة زق ننالكبوك بننالق ر قلعميننس ةن ً‬
‫زق كحة قلعميس ش زةزة زقةيأ مأ ثمأ زق ر بالالاس؟‬
‫مأ زقةالح ة زقةظكية ق ع ذقك ب كي الأ ماكة بقة ر زقبول ة مأ كحة زق الكبوك‬
‫يلار زقبالئر بالق ر س‬
‫يبةذ زققكزك ة زهق وممال مأ زقةالح ة زقعمل ة إةه مالةة منال ب ةنذ نكحة زق نالكبوك نش ز مببنالك مةهنال زبضنمأ زقنةيأ‬
‫قلبالئر‪.‬‬
‫(‪)15‬‬
‫تفسير القرطبي ـ دار الغد العربي ـ الطبعة الثالثة ‪1409‬هـ ـ ‪ 1989‬مـ ‪.377/1‬‬
‫‪14‬‬
‫ان) وظ ة بحليس زقةيأ مأ زقم بككق ومال زبلامة مأ إمزنالك زقحزنالبال‬
‫وزلنةزك زقمزنبةةز‬
‫منأ حنس‬
‫(‪)16‬‬
‫ة عة يبر بحليلهالق و ذه زقةةمة بكي‬
‫كمالً ملل مةهال وحالقنة نش م بضنالا زقنةيأ وبحلنيله و نش انالئاة نكمالً‬
‫حمننال مةننه ياننوا قلوحيننس ننش بحلننيس زقننةيأ بوحيننس ي نكه إذز قننر محةننه زقق ننالر بالقعمننسق حمننال ياننوا مأ بكننوأ زقوحالقننة‬
‫بالالاك‬
‫(‪)17‬‬
‫و ذز يبر ش ةظالر زق الكبوكةج حيل بوحس كحة زق الكبوك زقمحل ة كحة نالكبوك اميلنة نش لنة زقم نبكك‬
‫زقمزبوكة قبحليس زقةيأ وبحويله ملك الً مر ز بزالر زالبعالل يةهمال‪.‬‬
‫ثالثاً‪ :‬التكييف والحكم الشرعي على وهيفتي الضمان والتمويل‪:‬‬
‫أ ـ بالنسبة لوهيفة الضمان ققة ز ق زققوء إةه يواة مزلوبالأ ش زق الكبوكةج‬
‫محة مال زمش « كزا مو ر زقةيأ مر مةر حق زقكاو » مك إأ كحة زق الكبوك بلبار بزةزة م لنغ زقنةيأ‬
‫بالقكالمننس قلبننالاك زقبننالئر زقانناا زالك ننك ي نة ر مقننةمالً ننش لننوكة بمويننسق ةزننبة (‪ %85‬إقننل ‪ )%95‬مننأ زقننةيأ وزقانناا‬
‫زقبال ش بة عه ش موزمية زقبحليس زقمب ق مليهنال منر زقم نبككق نإذز بو ن زقم نبكك منأ زقزنةزة إةهنال ملامنة نة ر‬
‫زقم لغ وببحمنس نش مو بوزانه ةطنك إمنةزر زقنةيأق ممنال زالزنلول زقثنالةش وزقنذك زنمش " نكزا مو نر زقنةيأ منر حنق‬
‫زقكاو " و عةش مةه قو بو‬
‫زقمةيأ وزقم بكك مأ زةزة زقةيأ زقمبكبل ملل زق ر قنه بالالاسق إأ كحة زق الكبوك‬
‫بكار ملل زقبالئر زقةزئأ بمال ة عبه قه وبكوأ ينك مزنئوقة منأ بحلنيس زقبنال شق وزقنذك ةةال نه نش نذه زق قنكة نو‬
‫زالزننلول زالوء و ننو زقرالقننل ننش زقبط يننق زقعملننش حيننل مةننه يبضننمأ االةننل نكزا زقننةيأ ضننمالأ مو ح القننة ننكحة‬
‫زق ننالكبوك زقننةيأ بحالملننه بالقبازمهننال بزننةزةه قلبننالاك زقننةزئأ‪ .‬وزالمننك هننذز زق ننحس مننأ زقةالح ننة زق ننكم ة يننةةس ننش إطننالك‬
‫مقة زقضمالأ مو زقك القة زوزا بر بكيي‬
‫زقعمل ة بحالملهال ملش مةهال وحالقة مو حوزقة مو ر ةيأ ن حمال ز بش بعة‪.‬‬
‫وزقك القننة بالقمننالء اننالئاة ننكمالًق يننك مأ إبمالمهننال و ننق مننال حننةل ننش ةظننالر زق ننالكبوكةج وزقننذك ببقالضننل ننه‬
‫ننكحة زق ننالكبوك مبعالب نالً مقال ننس ذقننك يةننالق‬
‫مننال مل ننه زألامننال زق قهننش مننأ مننةر مةننذ اعننس مو ماننك ملننل زقضننمالأ‬
‫وزقز ن ل حمننال قننوء زق قهننالا الأ زقضننالمأ إذز ننكر كاننر بمننال كمننه مننر ايننالةة زقاعننس وذقننك‬
‫ايالةة‬
‫(‪)18‬‬
‫ياننوا الةننه زننل‬
‫واالا م ضالً «وقوحس كاس مأ كاس بمالء ملل مأ ياعس قه اعيًق القاعس بالطس»(‪.)19‬‬
‫ل ن بالقةزبة قوظ نة زقبموينس زقبنش بعنة زقوظ نة زالزالزن ة قل نالكبوكةج ومنةزك زقعمنس نه و نةوةهال‬
‫زقعمس ةزةيً ش زق الكبوكةجق القوظالئ‬
‫ببر مأ ةيء زقوحال‬
‫زالةك زقمحملة ( مثس بو يك زقمعلومنال‬
‫زقمبةللنة نش ذقنكق حمنال مأ ممل نال‬
‫بحلنيس‬
‫حنوأ‬
‫منأ زالزنوزق وزقبانالك) محنأ مأ‬
‫منة زقمزنبةةز‬
‫محنأ مأ بنبر وززنطة‬
‫زق ةوكق ممال مةة إطيق زق نالكبوكةج ينكزة بنه بنو يك زقبموينس منأ طكينق ة نر نكحة زق نالكبوك ةزنبة زق ن ‪ 85‬ن ‪)%90‬‬
‫مأ مة زقم عال‬
‫زيالة و زًك وبكي‬
‫ذه زقعمل ة كمالً ملل مزالزهال‪.‬‬
‫ذز مال زةحالوقه بوض حه مال زيبش‪.‬‬
‫(‪)16‬‬
‫(‪)17‬‬
‫(‪)18‬‬
‫(‪)19‬‬
‫المبسون للسر سي دار الفكر ـ ‪ 67/19‬وما بعدها‪.‬‬
‫المغني ألبن قدامة ـ نشر مكتبة الجمهورية ‪ 87/5‬وما بعدها‪.‬‬
‫حاشية ال رشي ‪30/6‬‬
‫المبسون للسر سي ـ دار الفكر ‪ 1406‬ـ ‪32/20 ، 1986‬‬
‫‪15‬‬
‫‪ 1‬ن زقبكيين‬
‫ملننل مةهننال وحالقننة وبلننوك ذقننك مأ زقبننالئر زقوحنس ننكحة زق ننالكبوك ننش بحلننيس ةيةننه مننأ ثمننأ‬
‫زق ننر زياننس مننأ زقم ننبككق ومأ زقوز ن ا ننكحة زق ننالكبوك زننةة انناازً (‪ )%85‬مننأ زقننةيأ ننس حلننوء مالننهق وزننوف‬
‫زةة زقبال ش مةة بحليله مأ زقم بكك زقمةيأق و عينل نذز زقبكيين مأ زقوحالقنة مقينةة بقالضنش زقنةيأ مةنة حلنوء‬
‫ماله وبالقبنالقش نإأ زقنة ر زقمقنةر منأ نكحة زق نالكبوك‬
‫ينةةس نش مقنة زقوحالقنةق منأ االةنل يةنك نإأ حنوأ زقوحالقنة‬
‫محننأ ق نكحة زق نالكبوكةج زقكانو ملننل‬
‫زقحالقنة زقرالقبنة نش زق ننالكبوكةج نش حالقنة " منةر حننق زقكانو " بمعةنش مةنه‬
‫زقبالاك زقبالئر بمال ة عنه قنه قنو قنر بنبمحأ منأ بحلنيس زقنةيأ منأ زقم نبككق يةنك زقعمل نة منأ زقوحالقنة" الأ زقوحينس‬
‫يك ملار بزةزة زقةيأ مأ مالقه س زةة مال بر بحليله قاق وزذز زقبار بالقزةزة إأ زقعمل ة بكوأ ح القة‬
‫‪2‬ن زقبكيي‬
‫ملنل مةهنال حوزقنة وبلنوك ذقنك مةنه بعنة مأ نةم‬
‫وحالقة‪.‬‬
‫نكحة زق نالكبوك م لنغ زقبموينس (‪ )%85‬إقنل‬
‫زقبالاك ملبت مةيةالً قهال حيس كحة زق الكبوك هذز زقةيأ ملل زقم بكك زقمةيأ قلبالاك هنذز زقم لنغق و نذز زقبكيين‬
‫وزأ حالأ مق و ً قةك بع زق قهنالا(‪ )20‬زقنذيأ ينكوأ مأ زقحوزقنة نش بك هنال زق نكمش نر ةينأ نةيأق إ مأ إةطبنالق‬
‫ذقننك ملننل زق ننالكبوكةج‬
‫وزقل ة وزقحلوء وزقب ايس‬
‫زننلر مننأ ةقننة الةننه مننأ ننكوي زقحوزقننة زقمب ننق مليهننال بمالثننس زقننةيةيأ ننش زقاننةع وزققننةك‬
‫(‪)21‬‬
‫نش زقلن ة حينل بنة ر‬
‫ومال بة عه كحة زق الكبوك ب ةذ مكثك مةنه حمنال مةنه نة يةبلن‬
‫قلبالاك بالقعملة زقمحل ة وببقالضش بالقعملة زالاة ة‪.‬‬
‫‪ 3‬ن زقبكيي‬
‫ملل مةهال ك‬
‫زقبالاك إقيهالق و ذز زقبكي‬
‫مأ كحة زق الكبوك قلبالاك بضنمالأ زنةةز‬
‫مكةوة و يك االئا كمالًق ممال كةه‬
‫مةه مال بقةمه مأ بمويس ق ع كضالًق وممال مةر م كوميبه‬
‫‪4‬ن زقبكيي‬
‫زققنب‬
‫وحزنالبال‬
‫بش ممنال بنةص مل نه لنكزحة نكحال‬
‫بش مأ مةه ك‬
‫زقبنش ظهك نال‬
‫زق نالكبوك نش‬
‫ب الئةة ك و ة محكمة كمالً‪.‬‬
‫ملل مةهال ر مو بمل ك زقةيأ قرينك منأ نو مل نه و نذز نو زقبكيين‬
‫زالظهنك حمنال ظهنك منأ‬
‫زقبكامنة زقعك ننة قكلمننة ‪ Factoring‬ومعةال نال ز لننطيحش حزننبمال زن ق ذحنكه ننش زقمبحنل زالوء و ننو مأ زقبننالاك‬
‫ي ر ‪ %85‬مو ‪ %95‬مأ ةيةه ملل زقم بكك ق كحة زق الكبوكةجق ومزن قة نر زقنةيأ قرينك منأ نو مل نه منأ حينل‬
‫زاللننس مةبلن‬
‫يهننال ننيأ زق قهننالا هةننالك مننأ مةعهننال مننأ زاللننس قمننال يهننال مننأ ننكك يبمثننس ننش مننةر زققننةكة ملننل‬
‫زقبزل رق و ةالك مأ يايا ال ب كوي(‪.)22‬‬
‫وزذز مةذةال كمك زقمايايأ قنذقكق إةنه نش نالأ زقححنر زق نكمش قل نالكبوكةج ةانة مةنه‬
‫زقبش ذحك ال زقماياوأ ق ر زقةيأ قريك مأ و مل ه وزقبش منأ م مهنال ز نبكزي زقبقنالب‬
‫ببنوز ك نه زق نكوي‬
‫نش زقمالنع الةنه نر ةقنة‬
‫ةقةق و كطه زقمزالوزه ش زققةكق و ذز مال قر يبحقق ش حالقة زق الكبوكةج الأ كحة زق الكبوك بة ر زقثمأ و بقنب‬
‫(‪)20‬‬
‫(‪)21‬‬
‫(‪)22‬‬
‫حاشــية ابــن عايــدين ـ دار الم تــار ـ علــى الــدر الم تــار ـ المطبعــة األميريــة ببـوالق ‪1372‬هـــ ـ ‪ ** 166/4‬واألشــبا‬
‫والنهائر للسيوطي ـ مطبعة مصطفي الحلبي بمصر ‪ 1959‬ـ ص ‪.461‬‬
‫المغني ألن قدامة ـ مكتبة الكليات األزهرية ـ ‪577 /4‬‬
‫ي‬
‫مـن أجـاز علــى اإلطـالق روايـة عــن اإلمـام أحمـد ووجــه للشـافعية (مجموعـة فتــاو ابـن تيميـة ن الســعودية ‪1398‬هــ ـ‬
‫‪ )506/29‬ومــن منــ ‪،‬لــي مطلقــا الحنفيــة والحنابلــة والشــافعية فــي األههــر (المبســون للسر ســي ‪ 141/15‬ـ نهايــة‬
‫المحتـام للرملـي ‪ 89/4‬ـ كشـاف القنـال للبهـوني ‪ )294/3‬وأمـا مــن أجـاز بشـرون فهـم المالكيـة وقـول للشـافعية (شــر‬
‫ال رشي ‪ ،77/5‬الموطأ لإلمام ‪)675/2‬‬
‫‪16‬‬
‫زقمقال س إ بعة مةةق حمال مةهال بة ر م لرالً وب ةذ مكثنك مةنه و نذز نو منيأ زقك نال ةوم نه (ةزنالا وةزنيئه) وزقك نال حنكزر‬
‫حكمة طع ة‪.‬‬
‫وةةبهش مأ ذقك إقل مأ ةظالر زق الكبوكةج حزبمال يبر زقعمس به ش زقوز نر يبضنمأ مةالق نال‬
‫(‪)23‬‬
‫وبالقبالقش هو يك االئا كمالً‬
‫وممال زقبعال ة ملل ةةمة بو يك زقمعلومال‬
‫نكم ة مةينةة‬
‫مأ زالزنوزق وزقبنالاك وزقبحلنيس قنا‬
‫مابمعننه مو مة ننكةة هننذه زقةننةمال اننالئاة ننكمالً حزننبمال يةننالهق يننك مأ زقعمننس ةظننالر زق ننالكبوكةج يننبر ننش لننوكة‬
‫ة مأ حوأ زقبموينس وزقضنمالأ منال زالزنالع نه وز قنر حنأ زق نالكبوكةجق قنذقك‬
‫مامومة مبكزبطة مأ زقةةمال‬
‫يبكات زققوء ب أ زق الكبوكةج ملل إطي ه يك االئا كمالً‪.‬‬
‫ةالا ملل لنيح ة زق نكيعة زألزنيم ة‬
‫وةظ زًك قمال حققه ةظالر زق الكبوك مأ وزئة وملالقت مق وقة كمالًق و ً‬
‫قكس امنالأ ومحنالأق ومةنه منال منأ نشا حنكر نش زألزنير ةاللنة نش زألانكزاز وزقوزنالئس إ حنالأ قنه نةيس نكمش‬
‫حقنق زقملنلحة ويبي نش زالمنوك ينك زقم نكومةق و نو مننال بحقنق نش زق ةنوك زألزنيم ة ق قنذقك‬
‫مأ مزلول قبط يق زق الكبوكةج وز زنب الةة بنه حقنق زقملنالقت ويبي نل زقمةالق نال‬
‫نة منأ زقبحننل‬
‫زق نكم ةق و نذز يبمثنس ةز نة نش‬
‫ز ب زك زقذك بقةر به محة زقموزطةيأ قمامر زقبحول زألزيم ة بالالا ك ق الأ زقنكمك زق نكمش نه ومانالاه زقمامنرق‬
‫و ذز مال قبضش مزبكمالء قلبحل وزقبعكف ملل زالزلول ‪.‬‬
‫و ذز مال زةبةالوقه ش زقمبحل زقثالقل‪.‬‬
‫(‪)23‬‬
‫الشيخ محمد الم تار السالمي مرج سابق ص ‪10‬ـ ‪.11‬‬
‫‪17‬‬
‫المبحث الثالث‬
‫التعرف على الفاكتورنج اإلسالمي‬
‫بمهية‬
‫بح ن‬
‫ل هك ماليو ‪2002‬ر بقةر زقمزب الك كيال‬
‫محمة ةالو ممنثي ق نكحة ةنةمال‬
‫زقبانالكة زقعالقم نة ( نكحة‬
‫زقب زن ن ع) بطل ننل إقننل مام ننر زقبح ننول زألزننيم ة ق ننالأ زقن ن مك زق ننكمل ننل مقب ننك لننال ه بحن ن‬
‫زق ننالكبوكةت زألزننيمل " يةطننو ملننل بقننة ر ةننةمال‬
‫زقماالاة كمالق و الم‬
‫مز ننمل"‬
‫زقبمويننس قلباننالكة زقةالكا ننة ننل بوق ننه مننأ مقننوة زقمع نالمي‬
‫قاةة زقبحول زق قه ة بالقمامر ةزكزة زقموضو ل مةة الزال‬
‫‪2003‬ر إقل كزك ةله‬
‫« مأ ذز زقعقة مبالكة مأ مقة مزبحةل يبضمأ مةة معالمي‬
‫وزةبه‬
‫ل مةبلن‬
‫انالئكة حلهنال نكمال و بةنةك بحن‬
‫منالر‬
‫زقةهنل‬
‫زقوزكة ل زقحةيل زقة و ( ل قبيأ ل ل قة)‬
‫وبعننك‬
‫ننذز زقق نكزك ملننل مامننر زقبحننول زألزننيم ة ننل الزننبه زقحالة ننة م نكة بننالكيو ‪ 26‬ك ننر زقثننالةل‬
‫‪ 1424‬زقموز ق ‪ 26‬مأ يوة ه ‪2003‬ر كك زقمالع زقموز قة ملل مال االا بقنكزك قاةنة زقبحنول زق قه نة‪ .‬وززنبكمالء‬
‫قوك بةال ذه ةعك‬
‫ذقننك ننبع‬
‫زقبعل قننال‬
‫ل ذز زقمبحل ةص زقطلل زقمقةر ولوكة مأ كة مامر زقبحول زألزيم ة مل نه‬
‫وزقبزننالة‬
‫(‪)24‬‬
‫ثنر ةلنل‬
‫حننوء زقمقبننك قبرط ننة ام ننر زقاوزةننل زق ننكم ة زقمبعلقننة بالقموضننو وذقننك ننل‬
‫زق ق زك زقبالق ة‬
‫أوال‪ :‬نص الطلب المقدم من المستشار ريال محمد قناوى‬
‫بزر هللا زقكحمأ زقكح ر‬
‫زققال كة ل ‪2002/12/11‬‬
‫ضيلة زالزبالذ زقةحبوك‪ /‬زالميأ زقعالر‪ -‬مامر زقبحول زألزيم ة‬
‫زقزير مل حر وكحمة هللا و كحالبه وبعة ق‬
‫كاالا زقب ضس‬
‫الأ زق مك زق كمل ل زقمقبك زيبل‬
‫ب ز ن ع ننكحة بهننةف إقننل بمحننيأ زقبننالاك زقننوطةل ‪-‬‬
‫ز ن مال زقملننةك زقلننريك ومبوزننا زقحاننر ‪ -‬مننأ‬
‫بحزيأ وضعه زقبةال زل ل زالزوزق زقةوق ة وبعظ ر حار لالةكزبه مأ ةيء‬
‫‪ -1‬بوظي‬
‫محةل يق ال‬
‫إةزكة وبمويس زقم عال‬
‫ذه زيق ة ل بوق ة مأ مقوة زقمعالمي‬
‫(‪)24‬‬
‫(‪)25‬‬
‫زيالةق زقمعكو ة ةوق ال بالزنر "زق نالكبوكةج(‪ ")25‬بعنة إ نكزت مضنموأ‬
‫زقماالاة كمال‪.‬‬
‫لقد اتصلت تليفونيا بالمستشار ريال محمد قناوى واستأ‪،‬نته فى تضمين ه‪ ،‬الورقـة الطلـب المقـدم منـه‪ ،‬كمـا اتصـلت‬
‫بفضيلة الشيخ السيد ونا عجور األمين العام لمجم البحوث اإلسالمية أيضا‪ ،‬ووافقا على ‪،‬لي‬
‫الفــاكتورنج أدارة إلدارة وتمويــل المبيعــات اآلجلــة‪ ،‬اســتحدثت فــى ا لســتينيات تقــوم علــى أســاس تــوفير الســيولة التــى‬
‫يحتاجها المصدر من الل شراء الديون المستحقة له لدى المستوردين بثمن معجل وبقيم أقل من قيمتها الحقيقية‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫ية ة مأ زالزوزق زقبل بمثنس مانال وزمنةز‬
‫‪ -2‬م ‪ -‬بك ية ممل ة زقبزويق زمبمالةز ملل مال يبر بو يكه مأ معلومال‬
‫قايالةة حار زقلالة زك وحذقك مأ زالوضال زقمالق ة قلباالك زقمةبظك زقبعالمس معهر‬
‫‪-2‬ل‪ -‬زقبكويج قلمةباال‬
‫زقوطة ة قب ا ر زقطلل زقةنالكال مليهنال وبنو يك زقمعلومنال‬
‫زقوطةييأ مأ ماس ب زيك حلوقهر ملل بزه ي‬
‫ز ئبمالة نة منأ زقمزنبوكةيأ‬
‫زقزةزة زقبل يببالك زقموكةوأ ل بقة مهال‪.‬‬
‫‪ - 3‬بقليس حار زقةزالئك زقةالباة مأ زقةيوأ زقكةيئة بالقمزالمةة ل بحليلهال‪.‬‬
‫توفير المعلومات التجارية واالئتمانية‬
‫بعة ننل ننذه زقةةم ننة ب ننو يك زقمعلوم ننة زية ننة م ننأ زالزن نوزق زقب ننل بمث ننس ما ننال وزم ننةز قلبوز ننر ننل زقة ننالي‬
‫زقبلةيك ‪.‬‬
‫بةقز ننر زقمعلوم ننال‬
‫إق ننل ننقيأق ننق ية ننبص بالقمعلوم ننال‬
‫زقباالكي ننة عة ننل باوي ننة زقمل ننةك بالقمعلوم ننال‬
‫زقمةبلننة بننالققوزةيأ وزققوزمننة وز م نكزف زقمةظمننة قلزننوقق وحننذقك الةننال‬
‫ز‬
‫بمننالر ومذوزق زقمزننبهلكيأ و ننةكزبهر زق نكزئ ة وحننس معلومننة مننأ ن ةهال مأ بزننهس ننوء زقزننلعة قننة زقمزننبهلك‬
‫زقمكبقل وزقموا زقةالكال‪.‬‬
‫‪ -‬وزق ق زقثالةل‬
‫نو زقمعةنل بنو يك زقمعلومنال‬
‫ز ئبمالة نة زقةاللنة بالقمزنبوكةيأ زقمةبظنكيأ مثنس زقزنمعة‬
‫زقباالكية وزقمياة زقمالق ةق وحار زالممالء ومال إقيهال مأ الةال‬
‫ممال‬
‫مننأ زقباننالك زقمعننالمليأ ننل زقزننلعة محننس‬
‫اعهر ملل إيثالك زقملةك زقوطةل بالقماية مأ طلبال‬
‫‪ -‬ملل لعية يةك بو ك زق كحة زقمعلومال‬
‫وزقمعلومننال‬
‫مأ‬
‫زقبوكية‪.‬‬
‫ةهال باح ة زقبعالمس معهر ةظالر زق ر بالالاسق‬
‫زقباالكيةق مأ زقزوق زقمحل ة بقلة زقبكويج قلمةنبج زقنوطةل‬
‫ز ئبمالة ننة مننأ زقمزننبوكةيأ زقننوطةييأ قبنناحيبهر قيزننب الةة مننأ بزننه ي‬
‫زقزننةزة زقزننة ة زقبننل قننةمهال‬
‫‪ -‬ببقالضل زق كحة مبعالبال يب ق مليهال مقةمالق ببحةة ئالبهال ببعال قحار زق الةال‬
‫زقمطلوبة ومة بعمقهنال نل‬
‫زقموكةيأق ممال يةوء ل زقةهال ة قلالقت زقمزبهلك زقوطةل‪.‬‬
‫زقبحليس‪.‬‬
‫تمويل الصادرات بنهام " الفاكتورنج اإلسالمى"‬
‫بز ننبةةر زق ننكحة بوق ننة م ننأ مق ننوة زقمع ننالمي‬
‫زقما ننالاة ننكمال ب ننر زز ننبةبالطهال م ننأ ما ننس بحقي ننق زقوظ ننة‬
‫زالزالز ن ة قل ننالكبوكةج و ننل زقزننيوقة زقةقة ننة زقبننل حبالاهننال زقملننةك قز ن ل مو يةننكق وبضنني‬
‫إقننل ذقننك مزننالمةة‬
‫زقملننةك ملننل ززننبمكزك بوزاننةه ننل زقزننوق ننل زقظننكوف زقلننعبةق وذقننك بمحيةننه مننأ زقحلننوء ملننل زقزننلر زقبننل‬
‫يك ننل ننل ننحةهال إقننل زقمزننبوكةق بلننة عهال مو نكزئهال مننأ زقزننوق زقمحل ننة مو ززننبي زكة ال مو بع ن‬
‫زقةالك ‪.‬‬
‫وبقلك زق كحة ة الطهال زقبمويلل ملل زقعمل ال‬
‫محوةالبهننال مننأ‬
‫زقمةبه ة بلةيك زلر مزمو بالقبعالمس يهال كمال‪.‬‬
‫وببحةة زالبعالل زقبل ببقالضال ال زق كحة منأ زقمبمنوء بمقنةزك منال يب نق مل نه مقنةمال حةلنيل قهنال نل مك نال‬
‫ممل ة زقبلةيك بعة ززبقطال حال ة زقبكالقي ‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫ضوابط أساسية‬
‫الأ زق كحة ل حالاة إقل زقب كة مأ مقةكة طك ل مقة زقبلنةيك ملنل بة ينذه وزقو نالا بالقبازمالبنه ملنل ةحنو‬
‫مكضل‬
‫ بطلل زق كحة مأ زقملةك ززب الا الةال‬‫‪ -‬بقور زق كحة بمكزاعة زقطلل وزبةالذ زقةطوز‬
‫زقةموذ زقمةالزل زقذ‬
‫حةة ه ةو زقةةمة زقبل طل هال ‪.‬‬
‫زيب ة‬
‫‪ -‬حص زالبقة مممالء زقملةك قلب كة مأ مقةكبه ملل بة يذ مقة زقبلةيك بلوكة مكض ة‪.‬‬
‫ ز طمئةالأ ملل مقةكة زقمزبوكة ملل زقو الا بق مة منال لنةك إق نه منأ موزمينة ز زنبحقالقق وينبر ذقنك منأ ةنيء‬‫ز زننبعالةة ب ننكحة ننالكبوكةج اميلننة ننل لننة زقمزننبوكة‬
‫(‪)26‬‬
‫قب ننة زق ن مك‬
‫و كوي ذز زقبعالمس‪.‬‬
‫ننل زقبعالمننس زياننس مننأ مةمننه وبحننةة حاننر‬
‫‪ -‬مننالةة مننال بكحننل ننكحة زق ننالكبوكةج زقبننل ننل لننة زقمزننبوكة بضننمالأ و الئننه بق مننة زق ننحةال‬
‫زةزة الق طالقمال بر بة يذ زق حأ ل إطالك مال مول‬
‫به مأ مبالقغ و كوي زقزةزة‪.‬‬
‫زقبننل يبقننالمع مننأ‬
‫ حبننل ظننس زقملننةك ةزئمننال ننل زقلننوكة ننس زقمزننبوكة وحبننل بزننب ية زق ننكحة مننأ ة زكبننهق ب وضننه بلن به وحن ي‬‫مةهال ل حص وززبير زقزنلر محنس زقبلنةيكق و نل إ نكزر مقنة زقبلنةيك منر زقمزنبوكة بالق نكوي زقبنل بحنةة ال قنه‬
‫و ل زقمقال س و‬
‫زقملةك زق كحة ل بحليس مة لالةكزبهق وززنب الا حقو هنال مةنهق وينبر زقب نو‬
‫مزبقلة مأ مقوة زق ر‪.‬‬
‫ويةص ل مقة زقبلةيك ملل مأ بزةة مة زق حةال‬
‫زقةاللة ل حالقة بة يذ زقضمالأ) قحزالل زق كحة‪.‬‬
‫‪ -‬يبر بوض ت زقبازمال‬
‫نل مقنوة‬
‫زقبل يبر بة يذ ال وبحويس زقق مة زقمحللة ( مو مأ مموزقهال‬
‫حس مأ زق كحة وزقملةك مةذ زق ةز ة ويةص ملل بحمس زق كحة ببعة يك زقزلعةق وزقكة‬
‫بالقعيلق مةذ قحظة ةةوقهال ل ذمبهال‪.‬‬
‫‪ -‬وياك ز ب نالق منر زقملنةك مةنذ زق ةز نة ملنل ةزنبة بقالزنر زالك نال زقةال نئة منأ ممل نة زقبلنةيك بعنة ززنبقطال‬
‫حال ة زقملكو ال‬
‫بمال ل ذقك مبعالل كحال‬
‫زق الكبوكةج زقبل ل لة زقمزبوكة‪.‬‬
‫أساليب التمويل وبيان العقود التى تنوى الشركة است دامها‬
‫يبح ننةة مز ننلول زقبموي ننس وةوم ننة زقعق ننوة زقمز ننبةةمة مل ننل ض ننوا مو ن ن‬
‫بلةيك ال‪.‬‬
‫زقمل ننةك م ننأ زقز ننلعة زقمطل ننول‬
‫الحالة األولى‪ :‬السلعة المطلوب تصديرها بضاعة حاضرة فى حوزة المصدر‬
‫‪ -‬ب بك زق كحة زقزلر زقمطلول بلةيك ال مأ زقملةك‬
‫(‪)27‬‬
‫وبزةة قه حالمس ثمةهال ملل زق وك‪.‬‬
‫(‪)26‬‬
‫حتى تستطي الشـركة المزمـ إنشـاؤها االسـتفادة مـن ـدمات الفـاكتورنج فـى كافـة األقطـار التـى تتجـه إليهـا الصـادرات‬
‫(‪)27‬‬
‫قد ترى الشركة أن تحصل على رهن يقدمه المصدر ضمانا الستكمال تنفي‪ ،‬العقد وأتمام عملية التصدير‪.‬‬
‫الوطنية يلزم تصنيفها كشركة فاكتورنج إسالمية على ررار البنوي اإلسالمية‪.‬‬
‫‪20‬‬
‫ و قور زقملةك بل به وح ي مةهال إ كزر مقة زقبلةيك ةظالر زق ر زيانس وبالق نكوي زقبنل بحنةة ال قنه زق نكحةق‬‫وببحمس زق كحة حال ة زقملكو ال‬
‫زقيامة ألبمالر ممل ة زقبلةيك‪.‬‬
‫‪ -‬ببوقل كحة زق نالكبوكةج زقبنل نل لنة زقمزنبوكة بحلنيس منة زق نحةال‬
‫زقمة نذة وبحويلهنال قحزنالل زق نكحة ملنل‬
‫ةحو مال بقةر‪.‬‬
‫‪ -‬وببقالزر زق كحة زالك ال زقةالباة مأ ممل ة زقبلةيك بالقةزل زقبل زب ق مليهال‪.‬‬
‫الحالة الثانية‪ :‬السلعة قيد التجهيز بمعرفة المصدر‬
‫ ب كر زق كحة مر زقملةك مقنةز قباهينا زق نحةة زقمطلنول بلنةيك ال وبزنةة قنه زقنثمأ زقنذ يب قنالأ مل نه ويبحنةة‬‫مومة بزل ر زقزلعة قل كحة بمال يبوز ق مر مومة زق حأ زقمةبظك قلمزبوكة‪.‬‬
‫ يبر بة يذ مقة زقبلةيك ملل ة قة زق كحة وملل مزئوقيبهال ويبحمس زقملةك مزئوقيبه حلالةر‪.‬‬‫ يبر بحليس مة زقلالة زك وبقالزر مك ال ممل ة زقبلةيك ملل زقةحو زقم يأ مميه‪.‬‬‫الحالة الثالثة‪ :‬السلعة ليست فى حوزة المصدر وتشترى من السوق المحلية‬
‫قننةر زقملننةك قل ننكحة ومننةز ب نكزا زقزننلعة‪ -‬زقبننل حننةة موزلن البهال‪ -‬بزننعك زقبكل ننة مايننةز هننالمش مكزبحننة‬
‫يب ق مل هق ويب ق زقطك الأ ملل مأ حوأ زةزة ثمأ زق كزاق مأ حليلة زقبلةيك‪.‬‬
‫ ب بك زق كحة زقزلعة زقمطلوبة مأ موكةيهال وب عهال قلملةك بالقثمأ زقذ زب ق مل ه‪.‬‬‫ قور زقملةك بة يذ مقة زقبلةيك ملل ة قبه مو مأ ةيء ك‬‫‪ -‬ببوقل كحة زق حبوكةج نل لنة زقمزنبوكة بحلنيس منة زق نحةال‬
‫حزأ بقةمه زق كحة‪.‬‬
‫زقبنل بنر بة ينذ ال نل موزمينة ال وبحوينس زقق منة‬
‫إقل زق كحة‪.‬‬
‫‪ -‬ننوك ززننبير زق ننكحة قاكلننةة زقمحوقننة إقيهننال بقننور بال بطننال مننال ززننبحق قهننال ننل ذمننة زقملننةكق وبحويننس زقم لننغ‬
‫زقمببقل قه ملل زق وك‪.‬‬
‫الحالة الرابعة‪ :‬السلعة تستورد من ال ارم‬
‫بةبل‬
‫ذه زقحالقة مأ زالبقبهال إ‬
‫مال يةبص بمعالقاة ممل ة ز زبيكزة‬
‫ بكل زق كحة زقملةك ب أ بت زمبمالةزَ ًً مزبةة الًق قلالقت زقموكة زقةالكال بق مة زقزلعة‪.‬‬‫ بزةة زق كحة إقل زق ةك زقمكززس قل ةك البت ز مبمالة مة زقمزبوكةز وذقك مةة ززنبيمهال مزنبةةز‬‫زق حأق وب و‬
‫ة قة زق كحة‪.‬‬
‫زقملةك ل حص زقزلر زقوزكةة وززبيمهال بعة زقبةل ص مليهال ل زقامنالكك ملنل‬
‫ بطلل مةه و قنور نو بة ينذ زقومنة بالق نكزا بنالقثمأ زقنذ زب قنال مل نهق حمنال يب قنالأ ملنل مأ حنوأ زنةزة‬‫ثمأ زقم بكيال‬
‫ةلمالً مأ حليلة زقبلةيك‪.‬‬
‫‪21‬‬
‫ ببر ممل ة زقبلةيك وبحليس زقق مة مأ زقمزبوكة – (مو مأ كحة زق الكبوكةج زقبنل نل لنةه منال قنو‬‫‪-‬‬
‫بقالمع مأ زقة ر ل بالكيو ز زبحقالق)‪.‬‬
‫وك ززبير زق كحة قاكلةة زقمحوقة إقيهنال بقنور بال بطنال منال ززنبحق قهنال نل ذمنة زقملنةكق وبحوينس‬
‫زقم لغ زقمببقل قنه ملل زق وك‪.‬‬
‫دمة تحصيل الديون التجارية‪:‬‬
‫بعةننل ننذه زقةةمننة بحلننيس زقننةيوأ زقبننل بة ن مننأ ة ننالي باننالك ق ماننالا ننكمالً ق بقننالمع زقمننةيأ مننأ‬
‫زةزة ال ل موزمية ال‪.‬‬
‫ببقالضننل زق ننكحة مبعالب نالً يب ننق مليهننال مزننبقالً مننر زقننةزئأ مو مننأ مثلننه وببةننذ زالبعننالل مننالةة ننحس ةزننبة مئو ننة مننأ‬
‫زقمبالقغ زقبل بةات ل بحليلهال‪.‬‬
‫هام إأ ز زبعالةة ب كحال‬
‫زقق ننالر وظننالئ‬
‫زق نالكبوكةج زقاميلنة نل لنة زقمزنبوكة نو ملنل زقح نالة بالقةزنبة قل نكحة إذ بزنةة إقيهنال‬
‫ز زننبعير وزقضننمالأ وبحلننيس زالكلننةة زقمزننبحقة وبحويلهننال إقننل حزننال هالق وحبننل يبزننةل‬
‫قل كحة ز زب الةة مأ ةةمال‬
‫زقوطة ةق‬
‫ذه زق كحال‬
‫زقبل ببوا ملل مةبل‬
‫ة مأ مأ بحلس ملنل مضنو ة إحنة مةظومنال‬
‫زال طالك زقبنل ببانه إقيهنال زقلنالة زك‬
‫زق نالكبوكةج زقةوق نةق زقبنل بةنةك بحبهنال نذه‬
‫زق ن ننكحال ق و زن ننبوال زالمن ننك زمببن ننالك زق ن ننكحة ن ننكحة بمن ننالكع ة ن ننالي زق ن ننالكبوكةج (و ن ننق مححن ننالر زق ن نكيعة‬
‫زألزيم ة)‪.‬‬
‫وةظ زًك قكوةهال موء كحة مأ ةومهال ق هنذه زقلن ة ة منس مأ ببضنمأ زق بنو بةويهنالً بلن بهال نذه منأ مانس‬
‫بننذقيس مننال ننو مبو ننر مننأ لننعالل مةننة طلننل مضننو ة زقمةظومننة‪ .‬وقعننس ننل ننذز زقبةو ننه محالكننالة قبزننم ة‬
‫زق ةوك زقبل بمالكع ة الطهال و ق مححالر زق كيعة «بالق ةوك زألزيم ة»‪.‬‬
‫م حك ق ضيلبكر زعة لةكحر ومز ء هللا قةال وقكر ةيك زقاازا‪.‬‬
‫‪22‬‬
‫كيال‬
‫محمة ةالو‬
‫بو ر‬
‫ثانياً‪ :‬الرد من مجم البحوث اإلسالمية على الطلب‬
‫زالا ك زق كي‬
‫مامر زقبحول زألزيم ة‬
‫زألةزكة زقعالمة ق ئوأ مالع زقمامر وقاالةه‬
‫محمة ةالو‬
‫زقزية زالزبالذ زقمزب الك ‪ /‬كيال‬
‫زقزير مل حر وكحمة هللا و كحالبه ‪ ..‬وبعة‬
‫نالا ملننل زقطلننل زقمقننةر مننأ ز ن الةبكر ب ن أ (طلننل واهننة زقةظننك زق ننكم ة ننل موضننو‬
‫ةن ً‬
‫قلباالكة زقةوق ة) و الةه حاليبل‬
‫ننكحة ةننةمال‬
‫ةزممننة‬
‫زقحالقة زالوقل‬
‫زقزلعة بضالمة حالضكة ل حواة زقملةك‬
‫ةو زقعقة‬
‫ر ةقة ب بك بموابه زق كحة زقزلر مأ زقملةك‬
‫ر بالياس يأ زقملةك بل به وح يً مأ زق كحة وزقمزبوكة‬
‫وحالقة يأ زق كحة و كحة زق الكبوكةج زقبل ل لة زقمزبوكة‬
‫ ب بك زق كحة زقزلر زقمطلول بلةيك ال مأ زقملةك وبزةة قه حالمس ثمةهال ملل زق وك‬‫‪-‬‬
‫قور زقملةك بل به وح يً مأ زق كحة إ كزر مقنة زقبلنةك ةظنالر زق نر زيانسق وبالق نكوي زقبنل بحنةة ال قنهق‬
‫وببحمس زق كحة حال ة زقملكو ال‬
‫زقيامة ألبمالر ممل ة زقبلةيك‬
‫‪ -‬ببوقل كحة زق الكبوكةج زقبل ل لة زقمزبوكة بحليس مة زق حةال‬
‫زقمة ذة وبحويلهال قل كحة‬
‫ ببقالزر زق كحة زالك ال زقةالباة مأ ممل ة زقبلةيك مر زقملةك بالقةزل زقبل زب ق مليهال‪.‬‬‫زقحالقة زقثالة ة‬
‫زقزلعة ية زقباهيا بمعك ة زقملةك‬
‫ةو زقعقة مقة ززبلةال‬
‫يأ زق كحة وزقملةك‬
‫‪ -‬مقة ر بالياس يأ زقملةك بل به وح يً مأ زق كحة وزقمزبوكة‬
‫‪ -‬مقوة وحالقة يأ زق كحة وزقملةك ‪ -‬يأ زق كحة و كحة (زق الكبوكةج) ل لة زقمزبوكة‬
‫‪23‬‬
‫ب ننكر زق ننكحة مننر زقملننةك مقننة ززبلننةال قباهيننا زق ننحةة زقمطلننول بلننةيك ال وبزننةة قننه زقننثمأ زقننذ يب قننالأ‬
‫‪-‬‬
‫مل ه(‪.)28‬‬
‫ يبر بة يذ مقة زقبلةيك ملل ة قة زق كحة وملل مزئوقيبهالق ويبحمس زقملةك مزئوقيبه حلالةر‬‫ يبر بحليس مة زقلالة زك وبقالزر لال ل مك ال ممل ة زقبلةيك بالقةزل زقبل زب ق مليهال يةهمال‪.‬‬‫زقحالقة زقثالقثة‬
‫زقزلعة ق ز‬
‫ل حواة زقملةك وب بك مأ زقزوق زقمحل ة‬
‫ةو زقعقة مقة كزا ةقة‬
‫يأ زق كحة وزقموكة‬
‫ مقة ر بالقمكزبحة ثمأ مةاس يأ زق كحة وزقملةك‬‫‪ -‬مقة ر بالالاس يأ زقملةك وزقمزبوكة‬
‫‪ -‬مقوة وحالقة حمال بقةر مضال الً إقيهال وحالقة مأ زقملةك قل كحة قبحليس مة زقلالة زك‬
‫ قةر زقملةك قل كحة ومةزً ب كزا زقزلعة ‪ -‬زقبنل حنةة موزلن البهال‪ -‬بزنعك زقبكل نة ماينةز هنالمش مكزبحنة يب نق‬‫مل هق ويب ق زقطك الأ ملل مأ حوأ زةزة ثمأ زق كزا مأ حليلة زقبلةيك‪.‬‬
‫ ب بك زق كحة زقزلعة زقمطلوبة مأ زقموكة وب عهال قلملةك بالقثمأ زياس زقذ زب ق مل ه‬‫قور زقملةك بة يذ مقة زقبلةيك ملل ة قبه مو مأ ةيء ك‬
‫‪-‬‬
‫‪ -‬ببوقل كحة زق الكبوكةج ل لة زقمزبوكة‬
‫(‪)29‬‬
‫حزأ بقةمه زق كحة‬
‫بحليس مة زق حةال‬
‫زقبل بر بة يذ ال وبحوقهال قل كحة‬
‫وك ززبير زق كحة قاكلةة زقمحوقة إقيهال ببر زقمحالزبة مر زقمزبوكة ومةزا مال ززبحق قه‬
‫‪-‬‬
‫زقزلعة بزبوكة مأ زقةالك‬
‫ةو زقعقة حمال ل زقحالقة زقزالبقة مر ززب ةزء مقة زق كزا زقمحلل بعقة ززبيكزة‬
‫بةبل‬
‫‪ -‬بكل‬
‫ذه زقحالقة مأ زالبقبهال إ‬
‫مال يةبص بمعالقاة ممل ة ز زبيكزة‬
‫زق كحة زقملةك ب أ بت زمبمالةزً مزبةة الً قلالقت زقموكة زقةالكال بق مة زقزلعة‬
‫‪ -‬بزةة زق كحة إقل زق ةك زقمكززس قل ةك البت ز مبمالة مة زقمزبوكةز‬
‫وذقك مةة ززبيمهال مزبةةز‬
‫زق نحأق‬
‫وبوحس زقملةك ل حص زقزلر زقوزكةة وززبيمهال بعة زقبةل ص مليهال ل زقامالكك ملل ة قة زق كحة‬
‫ بطلل مةه و قور و بة يذ زقومة بالق كزا بالقثمأ زقذ زب قال مل هق وبزبكمس زقعمل ة حمال بقةر‪.‬‬‫وبعة مأ بةزكز‬
‫(‪)28‬‬
‫(‪)29‬‬
‫قاةة زقبحول زق قه ة ذز زقطلل ل مةة الزال‬
‫كك زقلاةة زيبل‬
‫قد ترى الشركة أن تحصل على رهن يقدمه المصدر ضماناً الستكمال تنفي‪ ،‬العقد واتمام عملية التصدر‬
‫حتــى تســتطي الشــركة المزم ـ إنشــاؤها االســتفادة مــن ــدمات شــركات الفــاكتورنج فــى كافــة األقطــار التــى تتجــه اليهــا‬
‫الصادرات الوطنية يلزم تصنيفها كشركة فاكتورنج إسالمية على ررار البنوي اإلسالمية‬
‫‪24‬‬
‫مأ ذز زقموضو مبالكة مأ مقة مزبحةل يبضمأ مةة معالمي‬
‫ل زقحةيل زقة و‬
‫وبعك‬
‫( ل قبيأ ل ل قة)‬
‫االئاة حلهال كمالًق و بةةك بحن‬
‫زقةهنل زقنوزكة‬
‫ذز زققكزك ملل مالع مامر زقبحول زألزيم ة ل الزبه زقحالة ة م نكة بنالكيو ‪ 26‬منأ ك نر‬
‫زقثالةل زةة ‪ 1424‬ن زقموز ق ‪ 26‬مأ يوة ة زةة ‪ 2003‬ر كك زقمالع زقموز قة ملل مال االا بالققكزك‪.‬‬
‫كاالا زقب ضس بالقعلر وزألحالطة‬
‫وزقزير مل حر وكحمة هللا و كحالبه ‪..‬‬
‫زالميأ زقعالر‬
‫قمامر زقبحول زألزيم ة‬
‫بو ر‬
‫بحكي زًك ل‬
‫زقموز ق‬
‫‪25‬‬
‫ثالثاً‪ :‬تعليقات وتساؤالت حول الموضول‬
‫التعليقات‪:‬‬
‫‪ - 1‬مأ زقلننوك زقمقةمننة قبط يننق ةظننالر زق ننالكبوكةج بةحننة لننيح ة زق نكيعة زألزننيم ة قكننس امننالأ ومحننالأ‬
‫هال ل إحة مزالقيل زقبمويس زقمعاللكة وزقبنل ب نيأ ز نبمالقهال ملنل مةالق نال‬
‫بط قهال ب زالقيل كم ة محأ ل ظلهال ب ة ة زقةةمال‬
‫‪ -2‬ننل ننذه زقمقبكح نال‬
‫زقمبلوكة مةهال‪.‬‬
‫نكم ة ممحنأ بقنة ر مقبكحنال‬
‫قك نة‬
‫إ ننالكة إقننل زةننه ياننل ملننل كاننالء زالممننالء زقمزننلميأ وزقبننالحثيأ ننل زال بلننالة‬
‫و كومه منةر زقكحنوأ إقنل مةنذ زقةمنالذ وزالزنالقيل زقرك نة ملنل ميبهنال بمنال بةطنو مل نه منأ مةالق نال‬
‫مننةر مةالزننبة قظكو ةنالق ننس يلننار مكضننهال ملننل مينازأ زق ننكيعة وبةقيبهننال مننأ زقمةالق ننال‬
‫ومححالر زق كيعة وبمال يةالزل ظكوف زقحالء‪.‬‬
‫‪ -3‬إأ مبننالةكة مقننةر زقطلننل زقمزب ننالك كيننال‬
‫محمننة ةننالو‬
‫نكم ة مو‬
‫زق ننكم ة وبعننةيلهال بمننال يب ننق‬
‫ننل إة ننالا موء ننكحة ننالكبوكةج مل نكية إقننل‬
‫زقبعكف ملل مك زق كيعة ل ذز زقةظالر يةء ملل مأ زألزنير وزقمزنلميأ ةينكق حمنال مأ منال ةمنه منأ مقبكحنال‬
‫كم ة قبط ينق ةظنالر زق نالكبوكةج مزنبقاله منأ منةة معنالمي‬
‫إةمال و اهة‬
‫زقمعالمي‬
‫حك قه و عب ك مثال ً حبذ به‬
‫نكم ة وزقب زامنه نل لن ال بهال بالالححنالر زق نكم ة قهنذه‬
‫‪ -4‬مأ ة زكزننة زقمقبننك ننل قاةننة زقبحننول زق قه ننة ومةال ننالبه ننل مكثننك مننأ الزننة وز ننةزا مامننر زقبحننول‬
‫زألزيم ة زككه حوء زقموضو يةحة ةوك زالا ك ل ة ك زقعلور زألزيم ة وةةمة زألزير وزقمزلميأ‪.‬‬
‫التساؤالت حول المقترحات‪:‬‬
‫نل زق ةز ننة بانةك زأل ننالكة إقننل زقلنوك زالك ننر زقمقةمنة ننل زقمقبننك قبة ينذ ممل ننة زق نالكبوكةج زةطننو حلهننال‬
‫ملنل ةمنر وبموينس زقبانالكة زقةالكا نة و نل زقمانالء زقنذ وانة ةظنالر زق نالكبوكةج الالنه نل زاللنس وزالكثنك بط قنالًق‬
‫ننل زقباننالكة زقةزةل نة ننيأ باننالك زق لننة زقوزحنة حننس مننال ةالقننك مأ ننكحة‬
‫ومنر ذقننك إةننه محننأ بط ينق ننذه زقمقبكحننال‬
‫زق ننالكبوكةج زقمحل ننة ننل زقبننل ببننوقل زقبحلننيس وزقمبالبعننة قلننةيوأ وبالقبننالقش ز ن حوأ مط نكزف زقعقننوة ثيثننة قننا بعننة‬
‫ز زبرةالا مأ كحة زق الكبوكةج زالاة ة‪.‬‬
‫حمنال مأ مننأ زقانةيك بالقننذحك مأ زقبكيين‬
‫ومأ زابمال‬
‫ذه زقمعالمي‬
‫زق نكمل وزقلن ال ة قللنوك زالك ننر ننل زقمقبنك زننل مة ومبكالملننةق‬
‫ل مقة مو زب ال ة وزحةة ل لوكة مقة مكحل االئا كمال حزنبمال يةناله نل زقمبحنل‬
‫زقثالةل ةاللة ومةه بر بةقيبهال مأ زقمةالق ال‬
‫زق كم ة زقمواوةة ل ز ب ال ة ل زق الكبوكةج زقبقلية ‪.‬‬
‫ومنأ وانه ثالقنل إةنه يانل زقب كينة ملنل مأ مننال بنكق نه زقمقبنك منأ زق نالكبوكةج زقبقلينة‬
‫نو ةةمننة مو‬
‫وظ ة زقبمويس زقبل بقور ل زق الكبوكةج زقبقلية ملل زق وزئة زقك و نة زقمحكمنةق يةمنال نل زقمقبنك بقنور ملنل زق نر‬
‫زقةقة بل ة مزالز ة وبالقبالقش واة‬
‫وظ ة زقبمويس بالمببالك ال زقوظ ة زالزالزن ة وزقعيمنة زقمميناة قل نالكبوكةج نل‬
‫زقمقبننك حزننبمال ننالء كل زقع ناة وكة ملننل مننأ قننوء وز ن قوء محننال كة ومننال م م ننة ننذه زقب ك ننة وحي مننال يننةة ة ننع‬
‫‪26‬‬
‫َحس ّللاُ زْق َ ْ َر َو َحكَر زقك ال﴾(زقبقكة مأ‬
‫زقوظ ة ةكةة ممالمهر وء هللا بعالقل ﴿ َذق َك ب َة ُه ْر َ الُقوز إة َمال زْق َ ْ ُر م ْث ُس زقك ال َوم َ‬
‫زي ة‪.)275‬‬
‫وبعننة ننذز زقبوضن ت ةننك مأ زقمقبننك يثيننك بزننالة‬
‫ةلةلهال ل زيبل‬
‫بحبننال إقننل بوض ن ت وزاالبننة حبننل بزننبكمس ام ننر اوزةبننه‬
‫‪ -1‬ققة وكة ل زقطلل زقموضت به زقمقبك (زقمك ق) حلمنة بموينس زقلنالة زك‬
‫ةظنالر "زق نالكبوكةج زألزنيمل" وةظن زك‬
‫قحالاننة زق ننكحة إقننل زقحلننوء ملننل مضننو ة زقمةظمننة زقةوق ننة قل ننالكبوكةج ومةننه‬
‫ننة قكننل بحلننس ملننل ننذه‬
‫زقعضننو ة مأ بظهننك لن بهال بلن ة ننكحة زق ننالكبوكةجق هننس زقبزننم ة زقمةالزننبة قهننال ننكحة « ننالكبوكةج إزننيم ة»‬
‫ملل كزك زق ةوك زألزيم ة؟! مر كحة بمويس إزيمل قلباالكة؟!‬
‫‪ -2‬حمننال وكة بننالقمقبك ق ننإأ ز زننبعالةة ب ننكحال‬
‫زق ننالكبوكةج زقاميلننة ننل لننة زقمزننبوكة ننو ملننل زقح ننالة بالقةزننبة‬
‫ز زبير وزقضمالأ وبحليس زالكلةة زقمةة ة وبحويلهال‬
‫قل كحة (زقمامر إة الة ال) إذ زةة إقيهال زقق الر وظالئ‬
‫إقل حزال هالق وببقالضل كحة زق الكبوكةج زقاميلة ل لة زقمزبوكة ما زًك ملنل ذقنك حنةة منالةة حةزنبة منأ منة‬
‫زقكليةق و ذز زالاك مقال س ةنةمال‬
‫بة ر مأ مالقهال زقة عال‬
‫ز زنبعير وزقبحلنيس بالألضنال ة إقنل ضنمالةهال مو ح القبهنال زقمزنبوكة بحينل‬
‫زقبل يبقالمع زقمزبوكة منأ زنةزة الق ومنأ زقمقنكك نكمالً حمنال زن ق الةنه نل زقمبحنل‬
‫زقثالةل مأ زالاك ملل زقضالمأ مو زقك القة‬
‫‪ -3‬وكة بالقطلننل بحن‬
‫ياوا كمال؟ مال و زقحس؟!‬
‫قنكة (ضنوزبا مزالزن ة) زةننه حبننل ظننس زقمزننبوكة ننل زقلننوكة ننس زقملنةكق وحبننل بزننب ية‬
‫زق كحة مأ ة كزبهق إةهال ب وضه بل به وح ي مةهال ل حص وززبير زقزلر محس زقبلةيك و نل إ نكزر مقنة‬
‫زقبلننةيك مننر زقمزننبوكة بالق ننكوي زقبننل بحننةة ال قننهق و ننل زقمقال ننس ننو‬
‫لالةكزبه وززب الا حقو هال مةهق وينبر زقب نو‬
‫بوضح ة ةم‬
‫زقملننةك زق ننكحة ننل بحلننيس مننة‬
‫نل مقنوة مزنبقلة منأ مقنوة زق نرق وحمنال وكة نل موكزق مةنك‬
‫مأ لالحل زقمقبك ق إأ زقملةك ي كر مقة زقبلةيك بالزمه‬
‫وهنا تثور تساؤالت‪:‬‬
‫س محأ قلوحيس مأ ي كر مقة زق ر بالزمه ماكةز ةوأ مأ يذحك ل به حوحيس؟‬
‫‪-‬‬
‫ حي حوأ زقموحس ل زق ر (زق كحة) وح يً مأ زقملةك (زقبالاك) ل ب‬‫ل إ كزمه؟ وبمعةل يةك حي حوأ زقموحس وح يً قلوحيس مأ ة ع زقمعالملة؟‬
‫‪-‬‬
‫ثمنأ زق نر زقنذ وحلبنه زق نكحة‬
‫مأ زقلوك زق قه ة مةه إذز مذأ زقموحس ل زقبوحيس وحسق حالأ زقوحيس زقثالةل وح يً قلموحس‬
‫ملل حالقبةال بلبت زق كحة وحيلة مأ ة زهال ل بحلنيس ثمنأ نر زقبضنالمة زقبنل وحلن‬
‫حي‬
‫(‪)30‬‬
‫حوأ ذقك ؟!‪.‬‬
‫المغنى البن قدامه ‪99 /‬‬
‫‪27‬‬
‫(‪)30‬‬
‫وبط يق ذقك‬
‫زقملنةك نل عهنالق‬
‫‪ -4‬ل زقحالقة زالوقل وزقثالة ةق وزقبل ب بك زق كحة زقزلر مأ زقملةك بموال مقة ر مو بطلل مةنه لنةالمبهال‬
‫بمواننل مقننة ززبلننةال وبننة ر قننه زقننثمأ ةقننةز ثننر بوحلننه ننل عهننال قلمزننبوكة ننثمأ ننر ياننس اننالا مأ زالك ننال‬
‫زقةالباة مأ ممل ة زقبلةيك يبر زمبهال يأ زق كحة وزقملةك ةزل يب ق مليهال‪.‬‬
‫وزقملةك حلس ملل ك ت زق ر زقةقنة قل نكحةق وززنبحقال ه البعنالل مقال نس المنه بعمل نة زقبلنةيك ممنك انالئا‬
‫كمالً‪.‬‬
‫ممنال حنوأ ننذه زالبعنالل ةزنبة مننأ زقنك ت نإأ زالمننك ينةةس نل ةطننالق زقمضنالك ة وقن ع ننل ةطنالق زقوحالقننةق الأ‬
‫زقوحالقة ب اك يلار مأ علر يهال ةك زالاكق وزقبعال ة ملل ةزنبة منأ زقنك ت‬
‫حوأ بعة ةلر ام ر زقملكو ال‬
‫علنر يهنال نةك زالانك الأ زقنك ت‬
‫بالألضال ة إقل ثمأ كزا زقبضنالمةق وزقملنكو ال‬
‫بكنوأ معكو نة ملنل‬
‫واه زقة ة حبل محأ بحةية زقك ت‪.‬‬
‫و ذقك ةةبهل مأ ذه زقوك ة زقبل بعك ةال يهال ملل مال ة وحق قة زق الكبوكةج ل لوكبه زقبقلية نة زقمطبقنة نل‬
‫زقعننالقر ننل زقمبحننل زالوءق و يةننال زقمو ن‬
‫يةطو مل ه مأ مةالق ال‬
‫زق ننكمل مةننه وزةبهيةننال إقننل مةننه بلننوكبه زقبقلية ننة يننك اننالئا ننكمالً قمننال‬
‫م مال زقك نال زقمحنكر نكمالً وذقنك نل زقمبحنل زقثنالةلق ثنر بعك ةنال نل زقمبحنل زقثالقنل ملنل‬
‫زقمقبك زقمقةر قبط يق زق الكبوكةج و ق مححالر زق كيعة زألزيم ة‪.‬‬
‫يمس مأ حقق ذز زقعك‬
‫زقةقال ة‪.‬‬
‫ل زقوك ة زقرك‬
‫مةه و و بو ك معلومال‬
‫بمثس مزالزالً قلمةال ة حوقنه نل زقحلقنة‬
‫وهللا زقمو ق‬
‫مديـــر المركـــز‬
‫أ‪.‬د‪ /‬محمد عبد الحليم عمر‬
‫‪28‬‬