بسم هللا الرحمن الرحيم ج ــامعة فرح ــات عب ــاس-سطيــف- كلية العلوم االقتصادية والتجارية و علوم التسيير البنك اإلسالمي للتنمية –جدة- املعهد اإلسالمي للبحوث والتدريب الندوة العلمية الدولية: الخدمات املالية وإدارة املخاطر في املصارف اإلسالمية مداخلة حتت عنوان: األستاذ: الدكتور صالح صالحي تمهيد إن األزمات النقدية واملالية ،واالختالالت االقتصادية وما ترتب عنها من خسائر وانعكاسات سلبية وفقدان للسيادة النقدية واملالية ،وتطور التبعية النقدية ،تبين عدم كفاءة السياسات النقدية واملالية بأدواتها التقليدية في تحقيق األهداف املرجوة وعدم فعاليتها في التخفيف من حدة املشكالت املتنامية. ونظرا ألهمية السياستين املالية والنقدية سواء من الناحية التوجيهية أو التحفيزية أو التوزيعية أو الترشيدية التخصيصية للموارد املجتمعية املتاحة ،بات من الضروري البحث عن بدائل لألدوات التقليدية للسياسة النقدية واملالية التي تستعملها البنوك املركزية ،تناسب وتنسجم مع مبادئ وأصول الصيرفة اإلسالمية ،ينتفي في إطارها استخدام آليات الفائدة الربوية وتتحقق في ظلها العدالة التوزيعية والكفاءة االستخدامية ،و يزول عند استعمالها الحرج املجتمعي واإلكراه املؤسس ي والتشريعي الذي نشهده حاليا ،وما يترتب عن زوالهما من تزايد لطاقة التعبئة للموارد املالية الكامنة ،وملا كانت هناك اختالفات جوهرية بين الصيرفة اإلسالمية والصيرفة التقليدية أصبح من الضروري إعادة هيكلة وظيفة البنوك املركزية لتراعي خصوصيات العمل املصرفي اإلسالمي. فقد تبين بأن عالقة البنوك املركزية باملصارف اإلسالمية في معظم البلدان اإلسالمية لم تكن تسمح بالنمو املتكامل لصيغ وأساليب وأنشطة الصيرفة اإلسالمية وأن أدوات السياسة النقدية التقليدية تعرقل تطورها. وملعالجة هذه املشكلة الكبرى التي تواجه العمل املصرفي اإلسالمي فإن األمر يستدعي إستخدام أدوات كمية ونوعية ومباشرة للسياسة النقدية من قبل البنوك املركزية تساعد على تطور ونمو الصيرفة اإلسالمية وترشيد دورها. محاور املداخلة املحور األول :مفهوم السي ـاسة النقديـ ـة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية املحور الثانـي :أدوات و أساليب السياس ـة النقدي ـة ف ـي االقتصاد الوضعي الحديث املحور الثالث :أدوات و أساليب السياسة النقدية التي ال تتأثربإلغاء آلية نظام الفوائد املحور الرابــع :األدوات الكمي ـة البديلة للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية املحور الخامس :األدوات الكيفية البديلة للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالميـة املحور السادس:أدوات السياس ـة املالية املكملة للسياسة النقدي ـة في إطارنظام املشاركة املحور الساب ــع:األدوات اإليرادي ـة للسياس ـة املالي ـة املكمل ـة للسياس ـة النقدي ـة املحور األول :مفهوم السيــاسة النقدي ــة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية وظائف النقود والبنوك املركزية وسيلة للتبادل دور النقود مقياس للقيمة مستودع للقيمة معيارووسيلة لتسوية املدفوعات اآلجلة إصدار النقد القانوني دور البنوك املركزية توفيرالخدمات األساسية للحكومة توفيرالخدمات األساسية للمصارف األخرى املراقبة وتوجيه االئتمان املحور األول :مفهوم السيــاسة النقدي ــة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية خصوصية املصارف اإلسالمية وعالقتها باملصرف املركزي خصوصية املصارف اإلسالمية قيامها على قاعدة املشاركة معظم موارد املصارف االسالمية هي ودائع استثمارية مصرفية شاملة إشكالية إعادة التمويل من البنك املركزي عالقة املصرف املركزي باملصارف اإلسالمية(تجارب) عالقة االنسجام والتكامل العالقة املميزة واملنظمة العالقة غيراملناسبة العالقة االستثنائية الخاصة املحور األول :مفهوم السيــاسة النقدي ــة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية مفهوم وأهمية السياسة النقدية السياسة النقدية هي "مجموعة اإلجراءات التي تتخذها الدولة في إدارة كل من النقود واالئتمان وتنظيم السيولة العامة لالقتصاد ". السياسة النقدية هي " عبارة عن التحكم في كمية النقود املتاحة للتداول ،وهي اإلجراءات واألساليب املتعددة التي تتخذها السلطات النقدية في الدولة في إدارة كل من النقود واالئتمان وتنظيم السيولة الالزمة العامة لالقتصاد" إن إجراءات السياسة النقدية مستمدة من األصول واملبادئ املذهبية االقتصادية ،وهذه األخيرة تختلف من مجتمع إلى آخر السياسة النقدية هي مجمـوعة اإلجراءات والتدابيرالتي تتخـذها الدولة أو التكتل االقتصادي عن طريق سلطاتها النقدية واملستمدة من أصول ومبـادئ املذهب االقتصادي للمجتمـع من أجل إدارة كل من النقـد واالئتمان وتنظيم السيولة الالزمة لالقتصاد الوطني. املحور األول :مفهوم السيــاسة النقدي ــة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية عالقة السياسة االقتصادية بالسياسة النقدية تعرف السياسة االقتصادية بأنها ":مجموعة الوسائل والتقنيات واإلجراءات والتدابير التي تتخذها الدولة من أجل تنظيم الحياة االقتصادية" . كما يعرفهـا أحد الباحثين بأنها " :اإلجراءات العملية التي تتخدها الدولة بغية التأثير في الحياة االقتصادية ،ومنـه يمكن القول بأن السياسة االقتصادية في املنظور اإلسالمي تتمثل في ":اإلجراءات العملية التي تباشرها الدولة في تحقيق أهداف النظام االقتصادي اإلسالمي وحل املشكالت االقتصادية التي تواجه املجتمع املسلم" السياسة االقتصادية السياسة الصناعية والتجارية السياسة املالية السياسة النقدية السياسة التجارية الداخلية والخارجية السياسات األخرى املحور األول :مفهوم السيــاسة النقدي ــة و أهدافها و عالقتها بالسياسة االقتصادية أهداف السياسة النقدية تحقي ــق االستقالل النق ــدي أهداف السياسة النقدية تحقي ــق االستق ــرار النقـ ــدي توفيرالسيولة الالزمة لتمويل التنمية وتحقيــق النم ــو االقتص ــادي املحور الثاني :أدوات السياسة النقدية في االقتصاد الوضعي الحديث أدوات السياسة النقدية في االقتصاد الوضعي الحديث األدوات واألساليب األدوات واألساليب األدوات واألساليب الكميـ ـ ـ ــة الكيفي ـ ـ ــة املباشـ ـ ــرة االحتياطي االجباري السوق املفتوحة سعرإعادة الخصم التمييزفي سعرإعادة الخصم وتغييراألصول املمكنة الخصم االقناع األدبي التعليمات املباشرة تحديد أنواع ونسب االحتياطيات املقبولة الرقابة املباشرة السقوف االئتمانية الجزاءات املحور الثالث :أدوات السياسة النقدية التي ال تتأثربإلغاء نظام الفائدة الربوية أدوات السياسة النقدية التي ال تتأثربإلغاء نظام الفائدة الربوية األدوات واألساليب األدوات واألساليب األدوات واألساليب الكميـ ـ ـ ــة الكيفي ـ ـ ــة املباشـ ـ ــرة االحتياطي االجباري نسبة السيولة املقبولة الحد األعلى إلجمالي التمويل تحديد أنواع ونسب االحتياطات القانونية إلزام املصارف بحدود وضوابط التوظيف في قطاعات معينة االقناع األدبي التعليمات املباشرة الرقابة املباشرة الجزاءات املحور الرابع :األدوات الكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية لعل من أهم األدوات املرتبطة بالصيرفة التقليدية التي ويستدعى األمر إيجاد بدائل لها وإعادة هيكلتها وتكييفها وتطويرها بما يتناسب مع طبيعة وخصائص املصرفية اإلسالمية هما أداتي سعر إعادة الخصم والسوق املفتوحة. لذا فإن املناقشة في هذا املحور ستركز على العنصرين التاليين: أوال :معدل املشاركة في الربح والخسارة كبديل لسعرإعادة الخصم ثانيا :عمليـ ـات السوق املفتوح ـ ـة ف ـ ـي إطارنظ ـام املشاركة املحور الرابع :األدوات الكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية األدوات البديلة لسعرإعادة الخصم -1إعادة التمويل عن طريق معدل املشاركة في الربح ترتفع في حالة تنخفض في حالة مبالغ من الحكومة اقراض التضخم الركود الودائع الجارية لديه املصرف اإلسالمي املصرف املركزي تنخفض في حالة إعادة التمويل من البنك املركزي ترتفع في حالة انطالقا من القروض التي قدمها الركود التضخم -2ضبط حدود نسبة املشاركة في الربح والخسارة املودعون زيادة هامش الربح للمودعين تزيد من الودائع والعكس املصرف اإلسالمي زيادة هامش الربح للمستثمرين تزيد من التمويل والعكس -3التمويل عن طريق تداول املضاربات واملرابحات واملشاركات املستثمرون املحور الرابع :األدوات الكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية عمليات السوق املفتوحة في إطارنظام املشاركة أوال :الوسائل واألدوات املالية القائمة على امللكية صكوك اإلجارة أسهم املشاركة أسهم املضاربة أسهم اإلنتاج قابليتها للتداول بأسعار تحـددها قوى السوق، دون التقيـد بالقيمة االسميـة لها ،وهذا مما يمكن من قيام سوق ثانوية لها. ال تمثل عبئا على الحكومة ألنها ال تشكل مديونية نوع من الخوصصة في امللكية دون القرار االستثماري ثانيا :الوسائل واألدوات املالية القائمة على املديونية سندات املرابحة سندات االستصناع سندات السلم إن هذا التنوع يبين بأنه يمكن " ترتيب إصدار األدوات االستثمارية اإلسالمية للمشاريع املبتدأة ،كذلك يمكن ترتيب هذا اإلصدار لبعض املشاريع القائمة ،وخاصة في الحاالت التي تحتاج فيها الدولة لتمويل عجز املوازنة ،حيث يمكن إصدار سندات خزينة متفقة مع الشريعة اإلسالمية بدال من طرح سندات القروض العامة التي تأكل بفوائدها املدفوعة النسبة العالية من زيادة اإليرادات العامة" . املحور الرابع :األدوات الكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية األدوات الكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية عمليات السوق املفتوحة معدل املشاركة كبديل لسعرإعادة الخصم إعادة التمويل عن طريق معدل املشاركة في الربح ضبط حدود نسبة املشاركة في الربح والخسارة التمويل عن طريق تداول املضاربات واملرابحات واملشاركات للصيرفة اإلسالمية األدوات القائمة على املديونية سندات املرابحة سندات االستصناع سندات السلم األدوات القائمة على امللكية صكوك اإلجارة أسهم املشاركة أسهم املضاربة أسهم االنتاج املحور الخامس :األدوات الكيفية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية األدوات الكيفية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية التمييزبين معدالت املشاركة في الربح والخسارة تغييرنسب تحريك االئتمان بين األدوات االستثمارية تحديد نسبة مشاركة املصرف املركزي في التمويل تغييرالحد األدني واألعلى لنسبة املشاركة في ربح املصارف ضبط العالقة بين نسبة االقراض ونسبة إعادة التمويل توجيه االئتمان إلى القطاعات ذات األولوية الضروريات ومكالتها الحاجية الحاجيات ومكمالتها التحسينية التحسينات األدوات الكيفية والكمية للسياسة النقدية املالئمة للصيرفة اإلسالمية املحور السادس : :أدوات السياسة املالية املكملة للسياسة النقدية في إطارنظام املشاركة مفهوم السياسة املالية السياسة املالية هي ”مجموعة اإلجراءات والتدابير املالية التي تتخذها الدولة لضبط وتحصيل مواردها املالية بكفاءة وحسن تخصيص تلك املوارد في مجاالت اإلنفاق املتعددة لتحقيق االستقرار االقتصادي ، والتوزيع العادل للثروات واملداخيل والتخصيص األمثل للموارد املجتمعية“. إن إجراءات السياسة املالية مستمدة من األصول واملبادئ املذهبية االقتصادية ،وهذه األخيرة تختلف من مجتمع إلى آخر ”السياسة املالية هي مجموعة اإلجراءات والتدابيراملالية التي تتخذها الدولة انطالقا من مبادئ املذهب االقتصادي املتبع ،وفي إطارالنظام االقتصادي املطبق وفي مرحلة معينة من مراحل التطور املجتمعي التي تعكس أوضاعا داخلية وظروفا دولية ،من أجل ضبط وتحصيل وتنمية مواردها املالية بكفاءة وحسن تخصيصها في مجاالت اإلنفاق املتعددة التي تحقق أهدافا اقتصادية واجتماعية وسياسية ( أحيانا ) وثقافية“. املحور السادس : :أدوات السياسة املالية املكملة للسياسة النقدية في إطارنظام املشاركة أهداف السياسة املالية التخصيص األمث ــل ملـ ــوارد املجتمع أهداف السياسة املالية التوزي ــع الع ــادل للثروات والدخ ـ ــول تحقي ــق االستقرار االقتصـ ـ ــادي املحور السادس : :أدوات السياسة املالية املكملة للسياسة النقدية في إطارنظام املشاركة األدوات املالية القائمة على امللكية أوال :الوسائل واألدوات املالية القائمة على امللكية خصائصها ومميزاتها زوال الحرج املجتمعي من التعامل باألسهم والسندات ال تشكل هذه األدوات مديونية على الدولة ارتباط التمويل بهذه األدوات بمشاريع محددة في مجاالت معينة قياس حجم املشاركة الشعبية في االستثمارات الحكومية وقياس درجة ثقتها بها إن هذه األدوات التمويلية هي نوع من الخوصصة املوجهة يمكن استعمال هذه األدوات للتمويل الداخلي والخارجي سندات املضاربة سندات املشاركة السندات الزراعية صكوك اإلجارة الصناعية العقارية الزراعية التجارية املتناقص ـ ـ ــة املستم ـ ـ ــرة املساقاة واملغارسة املزارع ـ ـ ـ ــة الدائم ـ ـ ـ ـ ــة املنتهيـ ـ ـ ـ ــة املحور السادس :أدوات السياسة املالية املكملة للسياسة النقدية في إطارنظام املشاركة األدوات املالية القائمة على املديونية ثانيا :الوسائل واألدوات املالية القائمة على املديونية الق ـ ــروض الحسن ـ ــة سن ـ ــدات التوري ـ ـ ــد سنـ ــدات السلـ ـ ــم سن ــدات االستصنـ ــاع سن ــدات املراب ــحة الخصائص واملميزات: تنشأ عن عملية استعمال هذه األدوات مديونية عامة والتزاما ترتبط هذه األدوات باستثناء القروض الحسنة بإنتاج السلع والخدمات تضمن بعض األدوات التغطية املالية املسبقة لألنشطة االنتاجية للمؤسسات -امكانية تضمين املمولين عن طريق الضمانات أو الكفاالت املحور السابع :األدوات التمويلية اإليرادية للسياسة املالية املكملة للسياسة النقدية األدوات التمويلية اإليرادية للسياسة املالية املكملة للسياسة النقدية مؤسسـ ــة الزكـ ـ ــاة مؤسس ـ ــة األوق ـ ــاف األدوات السيادية القروض الحسنة لعملية استغالل العام ـ ــة املوارد العامة صناديق التأمين التكافلي التوظيف أدوات السياسة املالية املكملة للسياسة النقدية الخـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــاتمة لق ددد تب ددين لن ددا بد د ن هن ددا مش ددكلة ف ددي العالق ددة ب ددين البن ددو املركزي ددة واملص ددار اإلس ددالمية ،تعيد د تط ددور و م ددو الصيرفة اإلسالمية التدي تتميدب بوصوةدية أعمالهدا املصدرفية وأاشدطتها ارسدتفمارية فدي إطدار أسدالياها وةدي ها التددي تقددوى علددى أسددامل ردداى املشدداركة ،إن هددذا الو ددع يتطلددب إعددادة هيكلددة و يفددة البنددو املركزيددة لتراعددي طبيعددة عمددل املصددار اإلسددالمية بحي د تسددتودى بدددائل يديدددة لددادوات التقليديددة للسياسددة النقديددة تسدداهم فددي تطددور الصدديرفة اإلسالمية وترشيد دورها التنموي في ارقتصاديات اإلسالمية. وقدد تبددين لندا بد ن معردم األدوات الكميددة والكيفيدة التددي تسدتند ا ددى ليدة ردداى الفائددة يددر مالئمدة للمصددار اإلسددالمية، وبالتا ي فهنا أدوات كمية وكيفية ومباشرة بديلة في إطار راى املشاركة الذي تقوى عليه أاشطة الصيرفة اإلسالمية. كما اتضح لنا ب ن أدوات السياسة النقدية ربد أن تتراف مع أدوات مالية مكملدة للسياسدة النقديدة سدوا اا د تلددأل األدوات البديلددة املتعلقددة بإعمددام معدددرت املشدداركة أو تلددأل الخاةددة بدداألدوات اإلراديددة ور شددأل فددي أن إعــادة الهيكلــة الوظيفيــة واإلجرائيــة ألدوات السياســة النقديــة ســتؤدي الــى انســجام وتكامــل العالقــة بــين البنــوك املركزيــة واملصــارف اإلســالمية بص د ددورة ت د ددودي إ د ددى تحقي د د و يفته د ددا املص د ددرفية وارقتص د ددادية الت د ددي ت د د م م د ددع خصوة د دديتها ارقتص د ددادية واريتماعية ....والسالى عليكم
© Copyright 2026 Paperzz