ﻣﺤﺘﻮﻳﺎت اﻟﺼﻔﺤﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ 137 ................................................................. وﻧﻈﻢ اﻟﺼﺮف 137 ..................................................................................................................... ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت 137 ......................................................................................................... اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ 139 .......................................................................................................... ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت 142 .................................................................................. ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ 143 ................................................................................................ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﻜﻠﻴﺔ* 145 ................................................................................ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ 146 .......................................................................................... اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ147 ........................................................................................................ ﻣﻮﻗﻒ اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ 150 ............................................................................................................ أﺳﻌﺎر ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ 152 ............................................................................................ ﻧﻈﻢ وﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺼﺮف 152 .................................................................................................... ﺗﻄﻮرات أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ 153 ......................................................................................... ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )155 ................................................. (2001-1996 ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )156 ........................................... (2001-1996 ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )157 ........................................... (2001-1996 ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )158 ........................................... (2001-1996 ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )159 ........................................... (2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (2/9ﻧﺴﺐ أرﺻﺪة اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ 160 .............................. اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )160 ................................................................................................. (2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (3/9ﻧﺴﺐ أرﺻﺪة اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ 161 ............................... اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )161 ................................................................................................. (2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (4/9اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )162 .............................................(2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (5/9ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻮاردات ﺑﺎﻷﺷﻬﺮ 163 .............................. )163 .............................................................................................................(1996-2001 ﻣﻠﺤﻖ ) : (6/9إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻲ ذﻣﺔ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ 164 .......................... )164 .............................................................................................................(2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (7/9ﻧﺴﺒﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ 165 ......................... )165 .............................................................................................................(2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (8/9إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ 166 .................................... )166 .............................................................................................................(2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (9/9ﻧﺴﺒﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ اﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت 167 ......................... )167 .............................................................................................................(2001-1996 ﻣﻠﺤﻖ ) : (10/9ﻧﻈﻢ اﻟﺼﺮف ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﻋﺎم 168 ...................................................... 2001 ﻣﻠﺤﻖ ) : (11/9أﺳﻌﺎر ﺻﺮف وﺣﺪات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر 169 ........................................... )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻔﺘﺮة( )169 ........................................................................................(2001-1992 ﻣﻠﺤﻖ ) : (12/9أﺳﻌﺎر ﺻﺮف وﺣﺪات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ وﺣﺪة ﺣﻘﻮق 170 ..................................... اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻔﺘﺮة( )170 ................................................................... (2001-1992 i اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ وﻧﻈﻢ اﻟﺼﺮف ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﺗﻌﺮﺿ ﺖ اﻷوﺿ ﺎع اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻟﻠﻀ ﻌﻒ ،وذﻟ ﻚ ﺣ ﺘﻰ ﻣ ﻦ ﻗ ﺒﻞ وﻗ ﻮع أﺣﺪاث 11ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ،وﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﻣﻮاﺗﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺘﻲ آﺎﻧﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم .2000وﺗﺠﺪر اﻹﺷ ﺎرة ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺨﺼ ﻮص ،إﻟ ﻰ أن ﻣﺆﺷ ﺮات ﺗ ﺒﺎﻃﺆ اﻟﻨﺸ ﺎط اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻟﺪوﻟ ﻲ آﺎﻧ ﺖ ﻗ ﺪ أﺧ ﺬت ﻓ ﻲ اﻟﺘﺰاﻳﺪ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌ ﺎم ،اﻷﻣ ﺮ اﻟ ﺬي أﺛ ﺮ ﻋﻠ ﻰ ﺣﺠ ﻢ اﻟﻄﻠ ﺐ اﻟﻜﻠ ﻲ وﻣﺴ ﺘﻮى اﻷﺳ ﻌﺎر ﻟﻠﺼ ﺎدرات اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،ﺧﺎﺻ ﺔ اﻟﺼ ﺎدرات اﻟﻨﻔﻄ ﻴﺔ واﻟﺼ ﺎدرات ﻣ ﻦ اﻟﺴ ﻠﻊ اﻷوﻟ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى اﻟﻬﺎﻣ ﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد ﻣ ﻦ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ .وﻳُﻀ ﺎف إﻟ ﻰ ذﻟ ﻚ أن ﺗﺪاﻋ ﻴﺎت اﻷوﺿ ﺎع اﻟﻤﺆﺳ ﻔﺔ ﻓ ﻲ اﻷراﺿ ﻲ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﺤ ﺘﻠﺔ ﻗ ﺪ أﺛ ﺮت ﺑﺪوره ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻤﺠ ﺎورة ،وﺑﺸ ﻜﻞ ﺧ ﺎص ﻋﻠ ﻰ إﻳ ﺮادات ﻗﻄﺎﻋ ﺎت اﻟﺴ ﻴﺎﺣﺔ اﻟﻬﺎﻣ ﺔ ﻓ ﻴﻬﺎ .آﻤ ﺎ أن اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ وﻋﺎﺋﺪات اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﺄﺛﺮت ﺑﺎﻟﻀﻌﻒ اﻟﺬي اﻋﺘﺮى ﺗﻠﻚ اﻷﺳﻮاق. ﻟﺬﻟ ﻚ ،رﺑﻤ ﺎ ﻟ ﻢ ﻳﻜ ﻦ واردًا ﺗﻜ ﺮار اﻷداء اﻟﻤﻤ ﻴﺰ ﻟﻤﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟ ﺬي ﺷ ﻬﺪﻩ ﻋ ﺎم .2000وآﻤ ﺎ ه ﻮ ﻣﻌﻠ ﻮم ،ﻓ ﺈن اﻟﻤﻮازﻳ ﻦ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺠﺎرﻳ ﺔ وﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﻜﻠ ﻴﺔ ﻟﻤﺠﻤ ﻮع اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﺣﻘﻘ ﺖ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2000 ﻓﻮاﺋ ﺾ ﺑﺄﺣﺠ ﺎم ﻟ ﻢ ﻳﺴ ﺒﻖ ﺗﺤﻘ ﻴﻖ ﻣﺜ ﻴﻞ ﻟﻬ ﺎ ﻣ ﻨﺬ ﻋ ﺎم .1981وﻟ ﻢ ﻳﻜ ﻦ ذﻟ ﻚ ﻓﻘ ﻂ ﺑﺴ ﺒﺐ اﻟﻤﺴ ﺘﻮى اﻟﻤ ﺮﺗﻔﻊ ﻷﺳ ﻌﺎر اﻟ ﻨﻔﻂ وارﺗﻔ ﺎع ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟ ﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻲ ،اﻟ ﺬي ﺗُﺴ ﻌﺮ ﺑ ﻪ اﻟﻤ ﺒﺎدﻻت اﻟﻨﻔﻄ ﻴﺔ ،ﺧ ﻼل اﻟﻌ ﺎم اﻟﻤﺬآ ﻮر ،وإﻧﻤ ﺎ أﻳﻀ ًﺎ ﺑﻔﻀ ﻞ اﻟﺘﻘ ﻴﺪ ﺑﺴﻴﺎﺳﺎت اﻻﻧﻀﺒﺎط اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻲ أﺳﻬﻤﺖ ﻓﻲ ﺗﺮﺷﻴﺪ اﻻﺳﺘﻴﺮاد. وﻟﻘ ﺪ زادت اﻟﻤﺨ ﺎوف ﺑﻌ ﺪ وﻗ ﻮع أﺣ ﺪاث 11ﺳ ﺒﺘﻤﺒﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﻣ ﻦ ﺣ ﺪوث اﻧﺘﻜﺎﺳ ﺔ آﺒ ﻴﺮة ﻓ ﻲ أوﺿ ﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ .واﺳ ﺘﻨﺪ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻤﺘﺸﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻲ وﺿﻌﺖ ﺑﺸﺄن اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﺎدرات، وﺗﺪه ﻮر اﻟﻌﻮاﺋ ﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ ﻣ ﻊ اﻻﺿ ﻄﺮاب اﻟﺬي ﺗﺰاﻳﺪ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ،ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻵﺛﺎر اﻟﺴﺎﻟﺒﺔ ﻟﻸزﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ واﻟﻨﻘﻞ وارﺗﻔﺎع ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮردة. وﻟﻜ ﻦ ،وﻣ ﻊ اﻟﻮﻗ ﺖ ،اﺗﻀ ﺢ أن ﺗﻠ ﻚ اﻟ ﺘﻮﻗﻌﺎت ﺣ ﻮل وﺿ ﻊ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ آﺎﻧﺖ ﻣﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺮاءة ﻣﺘﻌﺠﻠﺔ ﻧﻮﻋ ًﺎ ﻣ ﺎ ﻟﻤﺴ ﺎر اﻟ ﺘﻄﻮرات .وﻳﻤﻜ ﻦ اﻟﻘ ﻮل اﻵن وﺑﺸ ﻜﻞ ﻋ ﺎم ،أن اﻟﻨ ﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺤﻘﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺻ ﻌﻴﺪ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت واﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ ﻟﻤﺠﻤ ﻮع اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم 2001ﻗ ﺪ ﺟ ﺎءت أﻓﻀ ﻞ ﺑﻜﺜ ﻴﺮ ﻣﻤ ﺎ آﺎﻧ ﺖ ﺗﻮﺣ ﻲ ﺑ ﻪ ﺗﻠ ﻚ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻤﺘﺸﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻲ وﺿﻌﺖ ﻟﻬﺎ. 137 وﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺼ ﺪد ،ﺗﺸ ﻴﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ إﻟ ﻰ أن ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺤﺴ ﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،وﺑﻔﻀﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﺘ ﻲ ﺣﻘﻘ ﺘﻬﺎ اﻟﻤﻮازﻳ ﻦ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ ،ﻗ ﺪ أﺳ ﻔﺮت ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻋ ﻦ ﻓ ﺎﺋﺾ ﻳ ﻨﺎهﺰ 47.4ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻻﺳ ﺘﺜﻨﺎﺋﻲ اﻟ ﺬي آﺎن ﻗﺪ ﺑﻠﻎ 65ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓﻲ ﻋﺎم .2000آﻤﺎ أﺳﻔﺮت اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻓﺎﺋﺾ ﻓﻲ ﺣﺪود 19ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻣﻤﺎ ﺳﻤﺢ ﺑﺰﻳﺎدة اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ﻧﺤﻮ 117ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر. وﻳﻌ ﺰى ذﻟ ﻚ ﻣ ﻦ ﺟﺎﻧ ﺐ ،إﻟ ﻰ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﺤﻜ ﻴﻤﺔ اﻟﺘﻲ اﺗﺒﻌﺘﻬﺎ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷوﺑﻚ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﺮار ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟ ﻨﻔﻂ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ واﻟﺘﻲ ﺳﺎهﻤﺖ ﻓﻲ ﺗﺠﻨﺐ ﺣﺪوث اﻧﻬﻴﺎر آﺒﻴﺮ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻠﻌﺔ اﻟﻬﺎﻣﺔ آﺎﻟﺬي ﺣﺪث ﻓﻲ ﻋﺎم .1998آﻤﺎ ﻳﻌﺰى ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺁﺧﺮ ،إﻟﻰ ﺗﻘﻴﺪ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮاﻣﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻜﻠﻲ. ﻣ ﻦ ﻧﺎﺣ ﻴﺔ أﺧ ﺮى ،وﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ أن اﻟﻮﻗ ﺖ ﻣ ﺎ زال ﻣ ﺒﻜﺮًا ﻟﻠﺤﻜ ﻢ ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺪى ﻧﺠ ﺎح اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﻴﺔ واﻟﺘﺸ ﺮﻳﻌﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺠ ﺮي ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﺟ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات وﻓ ﻲ ﺗﺤﻔ ﻴﺰ اﻟﺼ ﺎدرات وﺗ ﻨﻮﻳﻊ ﻗﺎﻋﺪﺗﻬ ﺎ ،ﺑﺤﻜ ﻢ اﻟﻄﺒ ﻴﻌﺔ اﻟﻤﻌﻘﺪة ﻟﻬﺬﻩ اﻹﺻﻼﺣﺎت ،واﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻮاآﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻴﻬﺎ ﻟﻜﻲ ﺗﻜﺘﺴﺐ اﻟﺪرﺟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﺪﻗﻴﺔ، إﻻ أن ﺑﻌ ﺾ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات اﻷوﻟ ﻴﺔ اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﺗﻔ ﻴﺪ ﺑﺤﺪوث ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺬي ﻳﺘﺠﻠﻰ ﻓﻲ ﺗﻮﺳﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻼد اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وزﻳﺎدة اﻟﺼﺎدرات ﻏﻴﺮ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ،وإن آﺎن ذﻟﻚ ﻗﺪ ﺣﺪث ﻣﻦ ﻗﺎﻋﺪة اﺑﺘﺪاﺋﻴﺔ ﺿﻴﻘﺔ. ﺗﺒﻘ ﺖ ﻧﻘﻄ ﺔ أﺧ ﻴﺮة ،ﻗ ﺒﻞ اﺳ ﺘﻌﺮاض ﺗﻔﺎﺻ ﻴﻞ ﺗﻄ ﻮرات ﻋﻨﺎﺻ ﺮ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،أﻻ وه ﻲ اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄهﻤ ﻴﺔ ﺗﺤﺴ ﻴﻦ ﻧﻮﻋ ﻴﺔ ﺑ ﻴﺎﻧﺎت ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﺣﺎﻟ ﻴًﺎ ﻟ ﺘﻮﻓﺮ إﻣﻜﺎﻧ ﺎت أآ ﺒﺮ ﻟﻠﺘﺤﻠ ﻴﻞ اﻟﻤ ﺘﻌﻤﻖ وﻟ ﺘﻌﻜﺲ ﻗﺪرًا أآﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺸ ﻔﺎﻓﻴﺔ .وﺗﻜﺘﺴ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟ ﻨﻘﻄﺔ أهﻤ ﻴﺔ إﺿ ﺎﻓﻴﺔ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﻤ ﺮﺣﻠﺔ ،ﻧﻈ ﺮًا ﻷن ﻣﻌﻈ ﻢ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻗ ﺪ اﺳ ﺘﻘﺮت اﻵن ﻋﻠ ﻰ ﺿ ﺮورة اﻟﺴ ﻌﻲ ﻟﺘﺤﻘ ﻴﻖ ﻣ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻻﻧﺪﻣ ﺎج ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺪوﻟ ﻲ .وﻳ ﺘﺠﻠﻰ ه ﺬا اﻟﻤﺴ ﻌﻰ ﻓ ﻲ اﻹﺻ ﻼﺣﺎت اﻟﻬﻴﻜﻠ ﻴﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴ ﻴﺔ واﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ ﻟﺰﻳﺎدة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ وﺗﺨﻔﻴﻒ اﻟﻘﻴﻮد واﻹﺟﺮاءات اﻟﺤﻤﺎﺋﻴﺔ وﺗﺤﺴﻴﻦ ﻣﻨﺎخ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻬﺎ واﺟ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ .آﻤ ﺎ ﻳ ﺘﺠﻠﻰ ذﻟ ﻚ أﻳﻀ ًﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﺗﺰاﻳﺪ أﻋﺪاد اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻨﻀﻤﺔ أو اﻟﺮاﻏﺒﺔ ﻓ ﻲ اﻹﻧﻀ ﻤﺎم ﻟﻤ ﻨﻈﻤﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ واﻟﻤﻮاﻓﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻗﻮاﻋﺪه ﺎ .وآﺬﻟ ﻚ ﻓ ﻲ ﺗﻮﻗ ﻴﻊ اﻟ ﺪول اﻟﻤﻄﻠ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺒﺤﺮ اﻷﺑ ﻴﺾ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ ﻻﺗﻔﺎﻗ ﻴﺎت ﻣﺸ ﺎرآﺔ ﻣ ﻊ اﻻﺗﺤ ﺎد اﻷوروﺑ ﻲ ،ﻻ ﺗﺴ ﺘﻬﺪف ﻓﻘ ﻂ ﺗﺤﺮﻳ ﺮ اﻟﻤ ﺒﺎدﻻت اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ ،وإﻧﻤ ﺎ أﻳﻀ ًﺎ اﺟ ﺘﺬاب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤﺎدﻳﺔ واﻟﻔﻨﻴﺔ. وﻣﻤ ﺎ ﻻ ﺷ ﻚ ﻓﻴﻪ ،أن ﺗﻮﻓﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت دﻗﻴﻘﺔ وﻣﻔﺼﻠﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻋﻦ وﺿﻊ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ،ﻳﻌﺪ أﺣﺪ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻬﺎﻣﺔ ف ﻟﻠﻔﺮص اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻴﺤﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻌﻨﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺟﺎﻧﺐ. ﻓﻲ إﺟﺮاء ﺗﻘﻮﻳﻢ وا ٍ وﻳﻼﺣ ﻆ ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺼ ﺪد ،أن أرﻗ ﺎم اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت وإﻳ ﺮادات اﻟﺴ ﻴﺎﺣﺔ ﺗﺘﺴ ﻢ ﺑﻘ ﺪر ﻣ ﻦ اﻟ ﻨﻘﺺ واﻟﻘﺼ ﻮر ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ .آﻤ ﺎ أﻧ ﻪ ﻟ ﻴﺲ ﻣ ﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻹﻳﺮادات دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ اﻷرﻗﺎم اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﺗﻌﻜﺲ آﺎﻓﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﺨﺎرج أم ﺗﻌﻜﺲ ﻓﻘﻂ ﺟﺎﻧﺒًﺎ ﻣﺤﺪدًا ﻣﻨﻬﺎ. 138 وﻣ ﻊ أهﻤ ﻴﺔ اﻟﻨﻮاﻗﺺ ﻓﻲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ أﻋﻼﻩ ،إﻻ أن اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻷآﺒﺮ ﻓﻲ ﻗﺼﻮر ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻳﻜﻤ ﻦ ﻓ ﻲ ﻋﻨﺼ ﺮ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ،اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻤ ﺎ ﻳﺤﺪ آﺜﻴﺮًا ﻣﻦ إﻣﻜﺎﻧﺎت ﺗﺤﻠﻴﻞ وﺗﻘﻮﻳﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻓﻴﻬﺎ .آﻤﺎ أن اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻮاﻗﻊ آﻌﻨﺼﺮ ﻣﺘﺒﻘﻲ .وهﻲ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ آﺜﻴﺮًا ﻣﺎ ﺗﻌﺪ ﻣﻌﺒﺮة ﻋﻦ ﺟﻮاﻧﺐ ﻋﺪم اﻟﺪﻗﺔ ﻓﻲ أرﻗﺎم اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري أآﺜﺮ ﻣﻦ آﻮﻧﻬﺎ ﺗﻌﺒﻴﺮًا ﻋﻦ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت. اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺗ ﺮاﺟﻊ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻤﻴﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 23ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﻋﻦ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻲ ﻟﻌﺎم ،2000ﻟﻴﺼ ﻞ إﻟ ﻰ ﻧﺤ ﻮ 73ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر .ورﻏ ﻢ ه ﺬا اﻟ ﺘﺮاﺟﻊ ،ﻓ ﺈن اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﻤﺤﻘ ﻖ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻳﻌﺘ ﺒﺮ ﺛﺎﻧ ﻲ أآ ﺒﺮ ﻓ ﺎﺋﺾ ﺗﺠ ﺎري ﻳ ﺘﺤﻘﻖ ﻣ ﻨﺬ ﻋ ﺎم .1981وﻳﻌﻜ ﺲ ذﻟ ﻚ ﺑﺸ ﻜﻞ رﺋﻴﺴ ﻲ ﻧﺠ ﺎح ﻣ ﻨﻈﻤﺔ أوﺑ ﻚ ﻓ ﻲ اﻟ ﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣ ﻊ ﻇﺮوف ﺗﺒﺎﻃﺆ اﻟﻄﻠ ﺐ اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻨﻔﻂ وارﺗﻔﺎع اﻟﻤﺨﺰون ﻣﻨﻪ ،ﺑﻤﺎ ﺣﺎل دون ﺣﺪوث اﻧﻬﻴﺎر ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر .وﺗﺤﻘﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاء ﺗﺨﻔﻴﻀ ﺎت ﻣﻨﺎﺳ ﺒﺔ ﻓ ﻲ اﻹﻧ ﺘﺎج أﻇﻬ ﺮت اﻟ ﺪول اﻷﻋﻀ ﺎء اﻟ ﺘﺰاﻣًﺎ ﻃﻴﺒًﺎ ﺑﻬﺎ .آﻤﺎ ﻳﻌﻜﺲ أﻳﻀًﺎ ﻧﺠﺎح ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓ ﻲ ﺗﻨﺸ ﻴﻂ ﺻ ﺎدراﺗﻬﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻐ ﺎز اﻟﻄﺒﻴﻌ ﻲ اﻟﻤﺴ ﺎل وﻏ ﺎز اﻟﺒ ﺘﺮول اﻟﻤﺴ ﺎل ،وﻧﺠ ﺎح اﻟ ﺒﻌﺾ اﻵﺧ ﺮ ﻓ ﻲ ﺗﺤﻘ ﻴﻖ زﻳ ﺎدة ﻓ ﻲ اﻟﺼﺎدرات ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ ،إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻋﺘﺪال ﻧﻤﻮ اﻟﻮاردات ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟﺮاءات اﻹﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺠﺎري ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ. وﻋﻠﻰ ﺻﻌﻴﺪ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﺮادى ،ﺗﺤﻘﻖ أآﺒﺮ ﻓﺎﺋﺾ ﺗﺠﺎري ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ .وﻳﻤﺜﻞ ذﻟﻚ اﻟﻔﺎﺋﺾ أآﺜﺮ ﻣﻦ 60ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟ ﺘﺠﺎري اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎم اﻟﻤﺬآ ﻮر .وﺗ ﺘﻠﻮﻩ ﻣ ﻦ ﺣﻴ ﺚ اﻷهﻤ ﻴﺔ اﻟﻔﻮاﺋ ﺾ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺤﻘﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﺮﺗﻴ ﺐ ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣ ﻦ ،اﻹﻣﺎرات واﻟﺠﺰاﺋﺮ واﻟﻜﻮﻳﺖ وﻗﻄﺮ وﻋﻤﺎن ﺛﻢ ﻟﻴﺒﻴﺎ واﻟﺒﺤﺮﻳﻦ .آﺬﻟﻚ ﺗﺠﺪر اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻰ أن اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺳﻮرﻳﺔ واﻟﻴﻤﻦ واﻟﺴﻮدان ﺣﻘﻘﺖ ﻓﻮاﺋﺾ ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2001ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺮاﺟﻊ ﺣﺠ ﻢ اﻟﻌﺠ ﺰ اﻟ ﺘﺠﺎري ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣﻦ ﻣﺼﺮ واﻟﻤﻐﺮب واﻷردن وﺟﻴﺒﻮﺗﻲ .وﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ،اﺗﺴﻊ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺘﺠﺎري ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻠﺤﻮظ ﻓ ﻲ ﻟﺒ ﻨﺎن وزاد ﺑﺪرﺟ ﺔ ﻃﻔ ﻴﻔﺔ ﻓ ﻲ ﺗﻮﻧ ﺲ .وﺗﺤ ﻮل اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟ ﺘﺠﺎري اﻟﻤﻌﺘﺪل اﻟﺬي ﺣﻘﻘﺘﻪ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ إﻟﻰ ﻋﺠﺰ ﻣﺤﺪود ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 وﺗﻈﻬ ﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﻓ ﻲ ﺟﺎﻧ ﺐ اﻟﺼ ﺎدرات ،أن اﻟﺼ ﺎدرات اﻟﺴ ﻠﻌﻴﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻴﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﺑﻠﻐﺖ ﻧﺤﻮ 224ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم .2001وﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻤﺜﻞ ذﻟﻚ اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﻗﺪرﻩ 8ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻋﻦ ﻣﺴﺘﻮى ﺻﺎدرات ﻋﺎم ،2000إﻻ أﻧﻪ ﻳﺰﻳﺪ ﺑﻨﺤﻮ 35ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺼﺎدرات اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم .1999 وﻣ ﻦ ﺟﺎﻧ ﺐ ﺁﺧ ﺮ ،ﻳﻼﺣ ﻆ ﺣ ﺪوث زﻳ ﺎدة ﻣﻠﻤﻮﺳ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﺼﺎدرات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻓﻲ اﻷردن ﺣﻴﺚ ارﺗﻔﻌﺖ ﺗﻠﻚ اﻟﺼﺎدرات ﺑﻨﺴﺒﺔ 20.8ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻟﺘﺼ ﻞ إﻟ ﻰ ﻧﺤ ﻮ 2.3ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر ،ﻣ ﺘﺠﺎوزة ﺣﺎﺟ ﺰ اﻟ ـ 2ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر ﻟﻠﻤ ﺮة اﻷوﻟﻰ .وﻣﻦ اﻟﻤﺮﺟﺢ أن 139 ﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻓﻲ اﻷردن دورًا آﺒﻴﺮًا ﻓﻲ ذﻟﻚ ،ﺣﻴﺚ ارﺗﻔﻌﺖ اﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺴﻮﺟﺎت اﻷردﻧﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ آﺒﻴﺮ ﺑﺤﻴﺚ أﺻﺒﺤﺖ ﻣﻌﻪ أهﻢ ﺳﻠﻊ اﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ،إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻷداء اﻟﺠﻴﺪ ﻟﻠﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻷدوﻳﺔ واﻟﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ. آﺬﻟ ﻚ ارﺗﻔﻌ ﺖ اﻟﺼ ﺎدرات ﻓ ﻲ ﺗﻮﻧ ﺲ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 13ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﺣﻴ ﺚ ﺣﻘﻘ ﺖ ﺻ ﺎدرات اﻟﻤﻨﺴ ﻮﺟﺎت واﻟﺴ ﻠﻊ اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋ ﻴﺔ واﻟﻤﻴﻜﺎﻧﻴﻜ ﻴﺔ زﻳ ﺎدات ﻣﻠﺤﻮﻇ ﺔ .آﻤ ﺎ ارﺗﻔﻌ ﺖ اﻟﺼ ﺎدرات أﻳﻀ ًﺎ ﻓ ﻲ ﻟﺒ ﻨﺎن وذﻟ ﻚ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 14.2ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ .وﻟﻜﻦ ﻳﻼﺣﻆ ﻣﻊ ذﻟ ﻚ ،أن ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﺼ ﺎدرات اﻟﺴ ﻠﻌﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﺗﻌ ﺎدل ﻓﻘ ﻂ 75ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ،1996آﻤﺎ أن ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ ﻟﻠﻮاردات هﻲ اﻷدﻧﻰ ﻓﻲ آﻞ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إذ ﺑﻠﻐﺖ أﻗﻞ ﻣﻦ 12ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻤﺼ ﺮ ،ﻓﻘ ﺪ ﺣ ﺪث ارﺗﻔ ﺎع ﻓ ﻲ ﺻ ﺎدرات اﻟﻤﻨﺴ ﻮﺟﺎت واﻟﻤﻼﺑ ﺲ اﻟﺠﺎهﺰة واﻟﻤﻮاﻟﺢ واﻟﺴﻴﺮاﻣﻴﻚ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001 ﻣﺴ ﺘﻔﻴﺪة ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺮوﻧﺔ اﻟﺘ ﻲ أﺿ ﻔﻴﺖ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف ﺧ ﻼل اﻟﻌ ﺎم اﻟﻤﺬآ ﻮر ،ﻣﻤ ﺎ ﺳ ﺎﻋﺪ ﻋﻠ ﻰ ﺗﻐﻄ ﻴﺔ أﺛ ﺮ اﻧﺨﻔ ﺎض اﻟﺼﺎدرات اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ ،ﺑﺤﻴﺚ ﺑﻘﻲ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺼﺎدرات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺣﺪود ﻋﺎم 2000ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ. أﻣ ﺎ ﻓﻲ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻮاردات ،ﻓﺈن اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﺗﻈﻬﺮ أن اﻟﻮاردات اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺪ ﻧﻤﺖ ﺑﻨﺴﺒﺔ 2.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻘﻂ ﻓﻲ ﻋ ﺎم .2001وأﺳ ﻬﻢ ﻓ ﻲ ذﻟﻚ اﺳﺘﻤﺮار اﻋﺘﺪال ﻣﻌﺪﻻت ﻧﻤﻮ اﻻﺳﺘﻴﺮاد ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﻠﻨﻔﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ،اﻷﻣﺮ اﻟ ﺬي ﻳﻌﻜ ﺲ ﺗﻮاﺻ ﻞ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺿ ﺒﻂ وﺗﺮﺷ ﻴﺪ اﻹﻧﻔ ﺎق اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻲ ﻓ ﻴﻬﺎ ،ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﺗﻮﺟﻬﺎﺗﻬ ﺎ اﻟﻬﺎدﻓ ﺔ إﻟ ﻰ إﻓﺴﺎح دور أآﺒﺮ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ. وﻳﻼﺣ ﻆ ﻓﻲ هﺬا اﻟﺼﺪد ،أن اﻟﻮاردات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2001ﻧﻤﺖ ﻓﻲ ﻗﻄﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ 15.6ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ وﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 3.3ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،وﻓ ﻲ اﻹﻣ ﺎرات ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 1.9ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﺑﻴ ﻨﻤﺎ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ ﺑﻨﺴﺒﺔ 8.8ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ .أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ وﻟﻴﺒ ﻴﺎ ،ﻓﻌﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ ﻧﻤ ﻮ اﻟ ﻮاردات ﻓ ﻴﻬﻤﺎ ﺗ ﺒﺎﻋًﺎ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 7.5و 7.1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﻓﺈﻧ ﻪ ﺗﺠ ﺪر اﻟﻤﻼﺣﻈﺔ أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟ ﻮاردات آﺎﻧ ﺖ ﻗ ﺪ ﺷ ﻬﺪت ه ﺒﻮﻃًﺎ ﺳ ﻨﻮﻳًﺎ ﻣﺴﺘﻤﺮًا ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻃﻮال اﻟﻔﺘﺮة ) (2000-1996ﻓﻲ اﻟﻜﻮﻳﺖ ،وﻃﻮال اﻟﻔ ﺘﺮة ) (2000-1997ﻓ ﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ .وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﺎن ،ﻓﻘﺪ ﻧﻤﺖ اﻟﻮاردات ﺑﻨﺴﺒﺔ 7.1ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﻊ ذﻟﻚ ﻣﺎ زاﻟﺖ دون ﻣﺴ ﺘﻮاهﺎ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم .1998وأﺧ ﻴﺮًا ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﺠﺰاﺋ ﺮ ،ﻳﻼﺣ ﻆ ارﺗﻔ ﺎع اﻟ ﻮاردات ﻟﻠﻌ ﺎم اﻟ ﺮاﺑﻊ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮه ﺎ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻧﺤ ﻮ 4.8ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﺑﻌ ﺪ أن آﺎﻧ ﺖ ﻗ ﺪ ﺷ ﻬﺪت اﻧﺨﻔﺎﺿ ًﺎ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﺧﻼل ﻋﺎﻣﻲ 1996و .1997وﻳ ﺮﺟﺢ أن ذﻟ ﻚ ﻳﻌﻜ ﺲ ﺷ ﻌﻮرًا ﺑ ﺰﻳﺎدة اﻟ ﺜﻘﺔ ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻣﻊ ﺗﺤﺴﻦ اﻷوﺿﺎع اﻷﻣﻨﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺤﺮﺟﺔ اﻟﺘﻲ ﻣﺮت ﺑﻬﺎ اﻟﺒﻼد .وﺗﺸﻴﺮ اﻟﺪﻻﺋﻞ إﻟﻰ ﺣﺪوث زﻳﺎدة ﻓﻲ واردات اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻣﻦ ﻣﻮاد اﻟﺘﺸﻴﻴﺪ واﻟﺒﻨﺎء وﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼآﻴﺔ. 140 اﻟﺸـﻜﻞ ) :(1ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤـﻴﺰان اﻟﺘﺠـﺎري ﻟﻠـﺪول اﻟﻌـﺮﺑﻴـﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ2001 - 1996 ، ﻓﻲ اﻟﻤــﺎﺋـﺔ 2001 2000 1998 1999 1997 1996 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻷﺧﺮى ،ﻳﻼﺣﻆ ﻧﻤﻮ اﻟﻮاردات ﻓﻲ ﺗﻮﻧﺲ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻘﺎرب 11ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2001ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻧﺴ ﺒﺔ ﻧﻤ ﻮ ﻓ ﻲ ﺣ ﺪود 2-1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌﺎﻣﻴ ﻦ اﻟﺴ ﺎﺑﻘﻴﻦ ﻟﻪ .وﻳﻌ ﺰى ذﻟﻚ إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻤﺤﻠﻲ واﻟﺤﺎﺟﺔ ﻻﺳﺘﻴﺮاد ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت إﻧﺘﺎج ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺰﻳﺎدة اﻟﺘﻲ ﺣﻘﻘﺘﻬﺎ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺼﺪﻳﺮ. آﺬﻟ ﻚ ارﺗﻔﻌ ﺖ اﻟ ﻮاردات ﻓ ﻲ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 18.4ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،وﻳﻌ ﻮد ذﻟ ﻚ ﺑﺪرﺟ ﺔ آﺒ ﻴﺮة إﻟ ﻰ ارﺗﻔ ﺎع واردات ﻗﻄ ﺎع اﻻﺗﺼ ﺎﻻت واﻟﻤﺮﺗ ﺒﻄﺔ ﺑﺄﺟﻬ ﺰة اﻟﻬﻮاﺗ ﻒ اﻟﻤ ﻨﻘﻮﻟﺔ .آﻤ ﺎ ارﺗﻔﻌ ﺖ اﻟ ﻮاردات ﻓ ﻲ اﻟﻴﻤ ﻦ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 11.5ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء ﻇ ﺮوف اﻟﺠﻔ ﺎف واﻟﺤﺎﺟ ﺔ إﻟ ﻰ رﻓ ﺪ اﻟﻤﺨ ﺰون ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮردة ،ﺣﻴﺚ ﻳُﺸﺎر إﻟﻰ أن اﻟﻮاردات آﺎﻧﺖ ﻗﺪ ﺳﺠﻠﺖ هﺒﻮﻃًﺎ ﻓ ﻲ ﻗﻴﻤ ﺘﻬﺎ اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻣﻲ 1998و .1999أﻣﺎ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن ،ﻓﻘﺪ ارﺗﻔﻌﺖ اﻟﻮاردات ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﺑﻨﺴﺒﺔ 11.5ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ وذﻟ ﻚ ﻋﻠ ﻰ ﺧﻠﻔ ﻴﺔ اﻟﺘﺨﻔﻴﻀ ﺎت اﻟﺘﻲ أﺟﺮﻳﺖ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺠﻤﺮآﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮردة ،واﺳﺘﻘﺮار ﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﻠﻴﺮة ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر. وﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﻣ ﺎ ﺗﻘ ﺪم ،ﺣﺪﺛ ﺖ زﻳﺎدات ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻓﻲ اﻟﻮاردات ﺗﺮاوﺣﺖ ﺑﻴﻦ 2و 6ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ اﻷردن وﺳﻮرﻳﺔ واﻟﺴ ﻮدان .وﻓ ﻲ اﻟﻤﻘ ﺎﺑﻞ ،اﻧﺨﻔﻀ ﺖ اﻟﻘ ﻴﻤﺔ اﻟﻤﻄﻠﻘ ﺔ ﻟﻠ ﻮاردات ﻓ ﻲ ﻣﺼﺮ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﺑﻨﺴﺒﺔ 9.3ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،ﻣﻊ ﺗﺒﺎﻃﺆ اﻟﻨﺸ ﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ،واﻟﻀﻐﻮط اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮض ﻟﻬﺎ ﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮي اﻟﺬي آﺎن ﻣﺴﺘﻘﺮًا ﻓﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﻔﺘﺮة ﻃﻮﻳﻠﺔ. آﺬﻟ ﻚ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ اﻟ ﻮاردات ﻓﻲ اﻟﻤﻐﺮب ﺑﻨﺴﺒﺔ 5ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﺤﺴﻦ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺰراﻋﻲ ،واﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﻨﺴﺒﻲ ﻓﻲ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﻮاد اﻟﻨﻔﻄﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻮردة. 141 ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﺗﻈﻬ ﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت واﻟ ﺘﻘﺪﻳﺮات ﺣ ﻮل ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت واﻟﺪﺧ ﻞ ،أن اﻟﻌﺠﺰ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻗﺪ اﻧﺨﻔﺾ ﺑﻨﺤﻮ 20ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﻟﻴﺼﻞ إﻟﻰ ﺣﺪود 18ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر .وﻳﻌﺰى ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض أهﻢ ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻪ وهﻮ ﻋﺠﺰ ﻣﻴﺰان اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺬي اﻧﺨﻔﺾ ﻣﻦ 19.9إﻟﻰ 14.6ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺬآﻮر. وﻳﻈﻬ ﺮ ﻣ ﻦ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ،ﺣ ﺪوث اﻧﺨﻔ ﺎض ﻣﻠﺤ ﻮظ ﻓ ﻲ اﻟﺴ ﻌﻮدﻳﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻳﺮﺟﺢ أن ﻳﻜﻮن ﻧﺎﺗﺠًﺎ ﻋﻦ اﻧﺨﻔ ﺎض ﻣﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﺨﺪﻣ ﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ .وﺑﺠﺎﻧ ﺐ ذﻟ ﻚ ﻳﻼﺣ ﻆ ﺣ ﺪوث زﻳ ﺎدة ﻓ ﻲ إﻳ ﺮادات اﻟﺴ ﻔﺮ واﻟﺴ ﻴﺎﺣﺔ .آﻤ ﺎ ﻳﻼﺣﻆ ارﺗﻔ ﺎع إﻳ ﺮادات دﺧ ﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻋﺎم 2000وإن آﺎﻧﺖ هﺬﻩ اﻹﻳﺮادات اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺗﻘﻞ ﺑﻮﺿﻮح ﻋﻦ ﻣﺴ ﺘﻮاهﺎ ﺧ ﻼل اﻟﻔ ﺘﺮة ) .(1999-1996وﻳ ﺒﺪو أن ارﺗﻔ ﺎع إﻳ ﺮادات دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻋﺎم ،2001ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ زﻳﺎدة ﺣﺠﻢ اﻷﺻ ﻮل اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ واﻟﺘ ﻲ ﻏﻄ ﺖ ﻋﻠ ﻰ اﻷﺛ ﺮ اﻟﺴ ﺎﻟﺐ ﻻﻧﺨﻔ ﺎض اﻟﻔﻮاﺋ ﺪ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ واﻟﻌ ﺎﺋﺪات ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻓ ﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ .وﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ ﻟﻠﺴ ﻌﻮدﻳﺔ ،ﻳ ﺮﺟﺢ أﻳﻀ ًﺎ ﺣ ﺪوث اﻧﺨﻔ ﺎض ﻣﻠﻤ ﻮس ﻓ ﻲ ﻋﺠ ﺰ ﻣ ﻴﺰان اﻟﺨﺪﻣ ﺎت واﻟﺪﺧ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ،ﺳﺎهﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﻨﺎﻗﺺ أﻋﺒﺎء ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ. وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﺒﻘ ﻴﺔ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،ﺗﺸ ﻴﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﻮﻓﺮة ﻋ ﻦ ﻋﻨﺎﺻ ﺮ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ ،إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض إﻳﺮادات ﻗﻄ ﺎع اﻟﺴ ﻴﺎﺣﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺼ ﺮ إﺛ ﺮ أﺣ ﺪاث 11ﺳ ﺒﺘﻤﺒﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻴﺔ .وﻓ ﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ،آﺎن أﺛﺮ ﺗﻠﻚ اﻷﺣﺪاث ﻋﻠ ﻰ ﻗﻄﺎﻋ ﺎت اﻟﺴ ﻴﺎﺣﺔ ﻓ ﻲ ﺗﻮﻧ ﺲ واﻟﻤﻐ ﺮب أﻗ ﻞ ﺣ ﺪة ،ﺣﻴ ﺚ ﻳﻼﺣ ﻆ ارﺗﻔ ﺎع إﻳ ﺮادات اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ ﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﺎم 2001ﻓﻴﻬﻤﺎ، رﻏ ﻢ ﺗ ﺮاﺟﻊ إﻳ ﺮادات اﻟ ﺮﺑﻊ اﻷﺧ ﻴﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻌ ﺎم .أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ اﻷردن واﻟﻴﻤ ﻦ ،ﻓﻘ ﺪ اﺳ ﺘﻤﺮ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001اﻟﺘﺮاﺟﻊ ﻓﻲ إﻳﺮادات اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ ،ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺤﻘﻘﺖ زﻳﺎدة ﻓﻲ هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ. وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﺪﺧ ﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ،وﻓ ﻲ إﻃ ﺎر اﻟﺒﻴ ﺌﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ اﺗﺴ ﻤﺖ ﺑﺎﻧﺨﻔ ﺎض أﺳ ﻌﺎر اﻟﻔ ﺎﺋﺪة وﺿ ﻌﻒ اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ، اﻧﺨﻔﻀ ﺖ اﻹﻳ ﺮادات ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ إﻟ ﻰ أدﻧﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻟﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺖ اﻷﺧﻴﺮة .آﻤﺎ اﻧﺨﻔﻀﺖ اﻹﻳﺮادات أﻳﻀًﺎ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ وﻣﺼﺮ واﻟﺒﺤﺮﻳﻦ. وﻓ ﻲ ﺟﺎﻧ ﺐ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت ،ارﺗﻔﻌ ﺖ ﻣﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟﺸ ﺤﻦ واﻟﺘﺄﻣﻴ ﻦ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺠﻠﺖ زﻳ ﺎدة ﻓ ﻲ وارداﺗﻬ ﺎ اﻟﺴ ﻠﻌﻴﺔ .وﻓﻲ اﻟﻤﻘ ﺎﺑﻞ ،اﺳ ﺘﻔﺎدت اﻟ ﺪول اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﺔ ﻣ ﻦ اﻧﺨﻔﺎض ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﻠﻴﻞ أﻋﺒﺎء ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ دﻳﻮﻧﻬ ﺎ .وﻳﺬآ ﺮ أن ﻋ ﺪدًا ﻣ ﻦ اﻟ ﺪول اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﺔ اﺳ ﺘﻔﺎدت أﻳﻀًﺎ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﺠﺎل ،ﻣﻦ ﺟﻬﻮد ﺗﺤﺴﻴﻦ إدارة اﻟﺪﻳﻮن ،وﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋ ﺎدة ﺟﺪوﻟ ﺘﻬﺎ وهﻴﻜﻠ ﺘﻬﺎ .وأﺧ ﻴﺮاً ،ﻓﻘ ﺪ ﺷﻬﺪت ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﻮﻟﺔ ﻟﻠﺨﺎرج اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﻓﻲ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 142 ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ،وﻓ ﻲ ﺿ ﻮء اﻟ ﺘﻄﻮرات اﻟﺴ ﺎﺑﻖ ذآ ﺮهﺎ ،ﻳﻼﺣ ﻆ اﻧﺨﻔ ﺎض اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﺘﻘﻠ ﻴﺪي ﻓ ﻲ ﻣ ﻴﺰان اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ اﻟﻜﻮﻳﺖ وﻣﺼﺮ وﺣﺪوث ارﺗﻔﺎع ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻟﺪى آﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻐﺮب وﺗﻮﻧﺲ ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 ﻣ ﻦ اﻟﻨﺎﺣ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى ،وﺑﻤ ﻮازاة اﻧﺨﻔ ﺎض ﻋﺠ ﺰ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت واﻟﺪﺧﻞ ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،اﻧﺨﻔﺾ أﻳﻀًﺎ اﻟﻌﺠﺰ ﻓ ﻲ ﺑ ﻨﺪ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﺧﻼل ﻋﺎم 2001وذﻟﻚ ﺑﻨﺴﺒﺔ 6.5ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻟﻴﺼﻞ إﻟﻰ ﺣﺪود 8ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر. وﻳﻤ ﺜﻞ ه ﺬا اﻟﺒ ﻨﺪ اﻟﺤﺼ ﻴﻠﺔ اﻟﺼ ﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت واﻹﻳ ﺮادات ﻣ ﻦ ﺗﺤﻮﻳ ﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴ ﻦ واﻟﺘ ﻲ ﺗﻌﺘ ﺒﺮ اﻟﻌﻨﺼ ﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻲ ﻟﻪ، إﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﺻ ﺎﻓﻲ ﻣﺪﻓﻮﻋ ﺎت وإﻳ ﺮادات اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻷﺧﺮى واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت واﻟﻤﻨﺢ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ .وﻳﺬآﺮ أن اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،ﻧ ﺎﺑﻊ ﻋ ﻦ زﻳ ﺎدة إﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﻣﺪﻓﻮﻋ ﺎت اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻤﺴ ﺘﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟ ﺔ اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ، وﻣﻌﻈﻤﻬ ﺎ ﻣ ﻦ دول ﻣﺠﻠ ﺲ اﻟ ﺘﻌﺎون ﻟ ﺪول اﻟﺨﻠ ﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻣﻀ ﺎﻓًﺎ إﻟ ﻴﻬﺎ ﻟﻴﺒ ﻴﺎ ،ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ إﻳﺮادات اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﻟﺪى اﻟﺪول ﻼ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى ،ﺣﻴ ﺚ أن اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ ﺗﺴﺘﻀ ﻴﻒ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻬﺎﺟﺮة ﻋﻤﺎﻟﺔ أﺧﺮى أﺟﻨﺒﻴﺔ ،ﻓﻀ ً ﻋﻦ أﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪم أﻳﻀًﺎ ﻣﻌﻮﻧﺎت وﻣﻨﺢ رﺳﻤﻴﺔ ﻟﺪول ﻧﺎﻣﻴﺔ ﻏﻴﺮ ﻋﺮﺑﻴﺔ. وﻋﻠ ﻰ ﺻ ﻌﻴﺪ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﺮادى ،ﺗﺸﻴﺮ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض ﻋﺠﺰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ،وﺗﺰاﻳﺪﻩ ﺑﺪرﺟ ﺎت ﻣ ﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳﺖ وﻟﻴﺒﻴﺎ واﻟﺒﺤﺮﻳﻦ .وﻳﻼﺣﻆ أن آﻼ ﻣﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت ﺗﺤﻮﻳﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻗﺪ ارﺗﻔﻌ ﺖ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ وﻟﻴﺒ ﻴﺎ .آﻤ ﺎ ﻳﻼﺣ ﻆ أن ﺗﺤﻮﻳ ﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ ﺷﻬﺪت زﻳﺎدة آﺒﻴﺮة ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة 2001-1996ﺣﻴﺚ ارﺗﻔﻌﺖ ﺑﺄآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻀﻌﻒ ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ﻗﺮاﺑﺔ 1.3ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 وﻣ ﻦ اﻟﺠﻬ ﺔ اﻷﺧ ﺮى ،اﻧﺨﻔ ﺾ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻓ ﺎﺋﺾ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓ ﻲ اﻷردن ،رﻏ ﻢ اﻟ ﺰﻳﺎدة اﻟﺘ ﻲ ﺗﺤﻘﻘ ﺖ ﻓ ﻲ ﺗﺤﻮﻳ ﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴ ﻦ ﺑﺎﻟﺨ ﺎرج وﻓ ﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺮﺳ ﻤﻴﺔ ،وذﻟ ﻚ ﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﻻﻧﺨﻔ ﺎض آﺒ ﻴﺮ ﺣ ﺪث ﻓ ﻲ اﻹﻳ ﺮادات ﻣ ﻦ ﻓ ﺌﺔ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت اﻷﺧ ﺮى .آﺬﻟ ﻚ اﻧﺨﻔ ﺾ ﻓ ﺎﺋﺾ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓ ﻲ ﻣﺼ ﺮ واﻟﻴﻤ ﻦ ،ﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﻟﻼﻧﺨﻔ ﺎض ﻓ ﻲ آﻞ ﻣﻦ ﺻﺎﻓﻲ اﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺨﺎﺻ ﺔ وﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ .وﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ،ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة ارﺗﻔﺎع ﻓﺎﺋﺾ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ ﺗﻮﻧﺲ واﻟﺴﻮدان ﺣﻴﺚ ﺗﺤﻘﻖ ﻓﻴﻬﻤﺎ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻻرﺗﻔﺎع ﻓﻲ ﺗﺤﻮﻳﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺨﺎرج وﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ. وﻳﻼﺣﻆ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻮدان ،أن اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻣﻦ ﺗﺤﻮﻳﻼت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻓﻴﻪ ،واﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸﻜﻞ رﺋﻴﺴﻲ ﺑﻘﻄﺎع اﻟﻨﻔﻂ ،ﻗﺪ زاد ﺣﺠﻤﻬ ﺎ ﺑﺼ ﻮرة ﻣﻀ ﻄﺮدة ﻣ ﻨﺬ ﻋ ﺎم ،1996ﺣ ﺘﻰ ﺑﻠ ﻎ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻣ ﺎ ﻳﻌ ﺎدل ﻧﺤ ﻮ 62ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﺗﺤﻮﻳﻼت اﻟﺴﻮداﻧﻴﻴﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺨﺎرج. ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﺳ ﺎﻋﺪ اﻟﺘﺤﺴ ﻦ ﻓ ﻲ ﻋﺠ ﺰ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت واﻟﺪﺧ ﻞ واﻟ ﺘﺤﻮﻳﻼت ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2001ﻓﻲ ﺗﺨﻔﻴﻒ أﺛﺮ اﻟ ﺘﺮاﺟﻊ اﻟ ﺬي ﺣ ﺪث ﻓ ﻲ ﻓ ﺎﺋﺾ اﻟﻤﻮازﻳ ﻦ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑﻤﺴ ﺘﻮاﻩ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم .2000وﻓ ﻲ ﺿ ﻮء ذﻟ ﻚ، أﺳﻔﺮت ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻋﻦ ﻓﺎﺋﺾ ﻳﻘﺪر ﺑﻨﺤﻮ 47.4ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر .ورﻏﻢ أن ﻣﺒﻠﻎ هﺬا اﻟﻔ ﺎﺋﺾ ﻳﻤ ﺜﻞ اﻧﺨﻔﺎﺿ ًﺎ ﻗ ﺪرﻩ 27.1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺠﺎري اﻟﻜﺒﻴﺮ اﻟﺬي ﺗﺤﻘﻖ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2000إﻻ 143 أﻧ ﻪ ﻳﻌ ﺎدل ﻣ ﻊ ذﻟ ﻚ ،أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ﺳﺘﺔ أﻣﺜﺎل اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﻤﺤﻘﻖ ﻓﻲ ﻋﺎم 1999وأآﺜﺮ ﻣﻦ أرﺑﻌﺔ أﻣﺜﺎل ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻌﺎﻣ ﻲ 1996 و .1997وﻳﺸ ﻴﺮ ذﻟﻚ ،إﻟﻰ أن أوﺿﺎع اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﻗﺪ ﺗﻌﺰزت آﺜﻴﺮًا ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺪهﻮر اﻟﺤﺎد اﻟﺬي ﺗﻌﺮﺿﺖ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻋﺎم 1998واﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﻋﺎم 1999إﺛﺮ اﻧﻬﻴﺎر أﺳﻌﺎر اﻟﻨﻔﻂ اﻟﺪوﻟﻴﺔ. وﻋﻠ ﻰ ﺻ ﻌﻴﺪ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﺮادى ،ﻳﻼﺣﻆ ﺣﺪوث ارﺗﻔﺎع ﻃﻔﻴﻒ ﻓﻲ ﻓﺎﺋﺾ ﻣﻴﺰان اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري ﻟﻠﺴﻌﻮدﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم 2001ﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﻟﻼﻧﺨﻔ ﺎض اﻟﻤﻠﺤ ﻮظ ﻓ ﻲ ﻋﺠﺰ ﻣﻴﺰان اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﻓﻴﻬﺎ ،واﻟﺬي ﻏﻄﻰ ﻋﻠﻰ ﺗﺮاﺟﻊ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻤ ﻴﺰان اﻟ ﺘﺠﺎري .وﻓ ﻲ اﻟﻤﻘ ﺎﺑﻞ ،ﻓﻘ ﺪ ﺗ ﺮاﺟﻊ ﺑﺪرﺟ ﺎت ﻣ ﺘﻔﺎوﺗﺔ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ ﻓ ﻲ ﻣ ﻴﺰان اﻟﺤﺴ ﺎب اﻟﺠ ﺎري ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى اﻟﻤﺼ ﺪرة ﻟﻠ ﻨﻔﻂ .وﺗﺠ ﺪر اﻹﺷ ﺎرة ،ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺨﺼ ﻮص ،إﻟ ﻰ أن اﻟﻘ ﺪر اﻷآ ﺒﺮ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺮاﺟﻊ ﻓ ﻲ ﺣﺠ ﻢ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﺠ ﺎري ،ﺣ ﺪث ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ ،ﺣﻴ ﺚ ﻓ ﺎﻗﻢ اﻻﻧﺨﻔ ﺎض ﻓ ﻲ إﻳﺮادات دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺧﻼل ﻋﺎم 2001ﻣﻦ أﺛﺮ ﺗﻘﻠﺺ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺘﺠﺎري. اﻟﺸـﻜﻞ ) :(2ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤـﻴﺰان اﻟﺠـﺎري ﻟﻠـﺪول اﻟﻌـﺮﺑﻴـﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ2001 - 1996 ، ﻓﻲ اﻟﻤــﺎﺋـﺔ 2001 2000 1999 1998 1997 1996 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﺒﻘ ﻴﺔ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،ﻓ ﺈن اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﻟﻌ ﺎم 2001ﺗﺸ ﻴﺮ إﻟ ﻰ اﻧﺨﻔ ﺎض ﻋﺠ ﺰ اﻟﺤﺴ ﺎب اﻟﺠ ﺎري ﻓﻲ ﻣﺼﺮ ﻟﻴﺼ ﻞ إﻟﻰ ﻣﺎ ﻳﻘﺎرب وﺿﻊ اﻟﺘﻮازن ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻﻧﻜﻤﺎش اﻟﻮاردات .وﺣﺪوث زﻳﺎدة ﺑﺴﻴﻄﺔ ﻓﻲ ﺣﺠﻢ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺠﺎري ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ ﺗﻮﻧ ﺲ واﻟﺴ ﻮدان .آﻤﺎ ﺗﺸﻴﺮ أﻳﻀﺎً ،إﻟﻰ ﺗﺮاﺟﻊ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري ﻓﻲ اﻟﻴﻤﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺘﺠﺎري ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺎﺳﻲ ،وإﻟﻰ ﺗﺤﻮل اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﻤﺤﻘﻖ ﻓﻲ ﻣﻴﺰان اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري ﻟﻸردن وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم 2000إﻟﻰ ﻋﺠﺰ. وآﻨﺴ ﺒﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻌﺎم ،2001ﺑﻠﻎ ﻓﺎﺋﺾ ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻧﺤﻮ 7.6 ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،وذﻟ ﻚ ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ 10.0ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2000و 1.3ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم .1999ووﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ، ﺗﺤﻘﻘ ﺖ أﻋﻠ ﻰ ﻧﺴ ﺒﺔ ﻟﻔ ﺎﺋﺾ ﻣ ﻴﺰان اﻟﺤﺴ ﺎب اﻟﺠ ﺎري ﻟﻠ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2001ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳﺖ ،وذﻟﻚ ﻟﻠﻌﺎم اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻋﻠﻰ 144 اﻟﺘﻮاﻟ ﻲ ،ﺣﻴ ﺚ ﺑﻠﻐ ﺖ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻨﺴ ﺒﺔ 26.1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ .آﻤ ﺎ ﺑﻠﻐﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري ﻟﻠﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ 10.8ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ ،و 7.8ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ،و 5.2ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﻴﻤﻦ ،و 1.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ. وﻣ ﻦ اﻟﻨﺎﺣ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى ،ﺗﺤﻮﻟ ﺖ ﻧﺴ ﺒﺔ ﻓ ﺎﺋﺾ ﻣﻴﺰان اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري ﻟﻠﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻌﺎم 2000إﻟﻰ ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺠﺰ ﻃﻔ ﻴﻒ ﻟﻌ ﺎم 2001ﻓ ﻲ اﻷردن .آﻤ ﺎ ﺑﻘﻴ ﺖ ﻧﺴ ﺒﺔ ﻋﺠ ﺰ اﻟﺤﺴ ﺎب اﻟﺠ ﺎري ﻟﻠ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﻟﻌ ﺎم 2001ﻓ ﻲ ﻧﻔ ﺲ ﺣﺪودهﺎ ﻓﻲ ﺗﻮﻧﺲ ،واﻧﺨﻔﻀﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺠﺰ ﺑﺸﻜﻞ ﻃﻔﻴﻒ ﻓﻲ ﻣﺼﺮ واﻟﺴﻮدان. اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﻜﻠﻴﺔ* ﺗُﺤ ﺪﱢد اﻟ ﺘﻄﻮرات ﻓ ﻲ اﻟﺴ ﻮق اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ ﻟﻠ ﻨﻔﻂ ،وﻣﺎ ﻳﻨﺒﺜﻖ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﺄﺛﻴﺮات ﻋﻠﻰ أوﺿﺎع اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ اﻟﻤﺼ ﺪرة ﻟﻠ ﻨﻔﻂ ،إﻟ ﻰ درﺟ ﺔ آﺒ ﻴﺮة وﺿ ﻊ ﻣﻮازﻳ ﻦ ﺣﺴ ﺎﺑﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﺠﻤ ﻮع اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ .وﻓﻲ ﺿ ﻮء ذﻟ ﻚ ،وﺑﺎﻟ ﻨﻈﺮ إﻟ ﻰ اﻟﻔﻮاﺋﺾ اﻟﻤﻠﺤﻮﻇﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻘﺖ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﻓﻲ اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻤﺸﺎر إﻟ ﻴﻬﺎ ،اﺳ ﺘﻤﺮت ﺣ ﺮآﺔ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ آﻜ ﻞ ﺑﺎﺗﺠ ﺎﻩ اﻟﺨ ﺎرج .وﻳﻘ ﺪر أن ﺻ ﺎﻓﻲ ه ﺬﻩ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت ،آﻤ ﺎ ﺗﻈﻬ ﺮ ﻓ ﻲ ﻣﻮازﻳ ﻦ ﺣﺴ ﺎﺑﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﺑﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ 16.1ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ،ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ 13.4ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر و 18.1ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓﻲ ﻋﺎﻣﻲ 1999و 2000ﺗﺒﺎﻋًﺎ. وﺗﺸ ﻴﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﻋ ﻦ ﻋﻨﺎﺻ ﺮ ه ﺬﻩ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ،إﻟﻰ زﻳﺎدة اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺤﺎﻓﻈﺔ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﻟﻴﺒ ﻴﺎ واﻟﺒﺤﺮﻳ ﻦ وﺗ ﺮاﺟﻌﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳﺖ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ اﻟﺬي آﺎﻧﺖ ﻗﺪ ﺑﻠﻐﺘﻪ ﻓﻴﻬﺎ ﺧﻼل ﻋﺎم .2000آﻤﺎ ﺗﺸﻴﺮ إﻟ ﻰ ﺗ ﺮاﺟﻊ ﺗﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﺤﺎﻓﻈ ﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺼﺮ ﺑﺸﻜﻞ آﺒﻴﺮ ﺧﻼل ﻋﺎم .2001وﻳﺬآﺮ أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ ﻣﺼ ﺮ آ ﺎن ﻗ ﺪ ﺳ ﺠﻞ زﻳ ﺎدات ﻣﻠﺤﻮﻇ ﺔ ﺧ ﻼل اﻟﻔ ﺘﺮة ) .(2000-1996آﻤ ﺎ ﺗﺸ ﻴﺮ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت آﺬﻟﻚ إﻟﻰ ﺣﺪوث زﻳﺎدة ﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻐﺮب وﺗﻮﻧﺲ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺨﺼﺨﺼﺔ ﻗﻄﺎع اﻻﺗﺼﺎﻻت ﻓﻲ اﻟﻤﻐﺮب وﺑﺎﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻟﻠﻬﻮاﺗﻒ اﻟﻤﻨﻘﻮﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻧﺲ. ﻣ ﻦ ﻧﺎﺣ ﻴﺔ أﺧ ﺮى ،ﺗﺠ ﺪر اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻰ أن اﻟ ﺘﻄﻮرات اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻣﻴﺰت ﻋﺎم 2001واﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ أﺣﺪاث ﺳ ﺒﺘﻤﺒﺮ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ،ﻣﻀﺎﻓًﺎ إﻟﻴﻬﺎ ﺿﻌﻒ واﺿﻄﺮاب اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ،رﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮن ﻗﺪ أﺳﻬﻤﺖ ﻓ ﻲ ﺣ ﺪوث ﻋ ﻮدة ﻣﺤ ﺪودة ﻟ ﺒﻌﺾ رؤوس اﻷﻣ ﻮال اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮة ﻓ ﻲ اﻟﺨﺎرج .وﻻ ﺷﻚ أن اﻟﻮﻗﺖ اﻵن ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻼﺋﻤًﺎ ﻻﺟ ﺘﺬاب ﺟﺎﻧ ﺐ ﻣ ﻦ اﻷﺻ ﻮل اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﻮﺟ ﻮدة ﺑﺎﻟﺨﺎرج ﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﺑﻌﺪ أن ﺗﺒﻴﻦ أن اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻲ اﻟﺨﺎرج ﻻ ﻳﺨﻠﻮ ﺑﺪورﻩ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ .واﻷهﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ،أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ أﺧﺬت ﺗﻮﻟﻰ اهﺘﻤﺎﻣﻬﺎ وﺗﺒﺬل اﻟﺠﻬ ﻮد ﻟﺘﺤﺴ ﻴﻦ ﻣ ﻨﺎخ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻴﻬﺎ .وﻳ ﺘﺠﻠﻰ ذﻟ ﻚ ﻓ ﻲ اﻹﺻ ﻼﺣﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﻘ ﻮم ﺑﻬ ﺎ ه ﺬﻩ اﻟﺪول ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت ﺗﺤﺮﻳﺮ ﻧﻈﻢ وﺗﺸ ﺮﻳﻌﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ،وإﺻ ﻼح وﺗﻄﻮﻳ ﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋ ﺎت اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ واﻟﻤﺼ ﺮﻓﻴﺔ ﻓ ﻴﻬﺎ ،وﺗﺸ ﺠﻴﻊ ﻧﻤﻮ أﺳﻮاﻗﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ .آﻤﺎ ﻳﺘﺠﻠﻰ * ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻤﻴﺰان اﻟﻜﻠﻲ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول وﺿﻊ ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻗﺒﻞ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻲ. 145 أﻳﻀ ﺎً ،ﻓ ﻲ ﻣﺴ ﺎﻋﻴﻬﺎ اﻟﺮاﻣ ﻴﺔ ﻟﺘﻘﻠ ﻴﺺ دور اﻟﺪوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌﻤﻠ ﻴﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﺗﺨﺼ ﻴﺺ ﺑﻌ ﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻓﺘﺢ اﻟﻤﺠﺎل ﻟﻠﻘﻄﺎﻋﻴﻦ اﻟﺨﺎص واﻷﺟﻨﺒﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت آﺎﻧﺖ إﻟﻰ ﺣﺪ آﺒﻴﺮ وﻗﻔًﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ﻓﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ. وﻓ ﻲ ﺿ ﻮء اﻟ ﺘﻄﻮرات اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺒﻘﺖ اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻴﻬﺎ ﻓ ﻲ ﻣﻮازﻳ ﻦ اﻟﺤﺴ ﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،وﺗﻄ ﻮرات اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ إﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﺑ ﻨﻮد اﻟﺴﻬﻮ واﻟﺨﻄﺄ ﻓﻲ ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ،ﻓﻘﺪ أﺳﻔﺮت ﻣﻮازﻳﻦ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻋ ﻦ ﻓ ﺎﺋﺾ ﻳﻘ ﺪر ﺑﻘ ﺮاﺑﺔ 19ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ،2001ﺑﻌ ﺪ أن آﺎﻧ ﺖ ﻗ ﺪ أﺳﻔﺮت أﻳﻀًﺎ ﻋﻦ ﻓﺎﺋﺾ ﺑﻠﻎ ﻧﺤﻮ 39ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻓﻲ ﻋﺎم .2000 اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻘ ﺪ ﺳ ﺎﻋﺪت ﺟﻬ ﻮد اﻹﺻ ﻼح اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺿﺒﻂ اﻻﺧﺘﻼﻻت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﺴﻦ أﺳﻌﺎر اﻟﻨﻔﻂ ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ،1999ﻓﻲ زﻳﺎدة اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻟﺘﻲ ارﺗﻔﻌﺖ ﻓﻲ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ. وﻳﻄ ﺮح ذﻟ ﻚ اﻷﻣ ﺮ ﻗﻀ ﺎﻳﺎ رﺑﻤ ﺎ ﻟ ﻢ ﺗﻜ ﻦ ﻣ ﺜﺎرة ﻓ ﻲ اﻟﺴ ﺎﺑﻖ ﺑ ﻨﻔﺲ ه ﺬا اﻟﻘ ﺪر ﻣ ﻦ اﻹﻟﺤﺎح .وﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄهﻤ ﻴﺔ إدارة اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺆﻣﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻋﻮاﺋﺪ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﻬﺎ ،ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻣﺜﻞ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤ ﻴﺰ ﺑﺎﻧﺨﻔ ﺎض ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﺿﻌﻒ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ .وﻣﻨﻬﺎ أﻳﻀﺎً ،اﻟﺴﺆال اﻟﻤﺘﺼﻞ ﺑﺎﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻣ ﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت وآﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪﻩ .وﻓﻲ هﺬا اﻟﺨﺼﻮص ،هﻞ ﻳﻌﺘﺒﺮ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻲ ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﺳﻨﺔ ﺑﻌﺪ أﺧﺮى أﻣﺮًا ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ آﻬﺪف ﻓﻲ ذاﺗﻪ ،أم أﻧﻪ ﻳﺠﺐ ﺑﺎﻷﺣﺮى رﺑﻂ ﺣﺠﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻤﺴﺘﻬﺪف ﺑﻤﺆﺷﺮات ﻣﻌﻴﻨﺔ ذات دﻻﻟﺔ، وﻣﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻳﺠﺐ دراﺳﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺮص اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ. وﻳﺬآ ﺮ ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻹﻃ ﺎر ،أن اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت آﺎﻧ ﺖ آﻔﺎﻳ ﺘﻬﺎ ﺗﻨﺴ ﺐ ﺗﻘﻠ ﻴﺪﻳًﺎ ﻟﻠ ﻮاردات ،ﺣﻴ ﺚ اﻋﺘ ﺒﺮ اﻟﺒﻌﺾ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻔ ﻲ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻣﻦ اﻟﻮاردات ﻟﻤﺪة أرﺑﻌﺔ أﺷﻬﺮ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ .وﺣﺎﻟﻴﺎً ،وﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﻮﺟﻬﺎت اﻟﻤﺘﻨﺎﻣﻴﺔ ﻧﺤ ﻮ ﺗﻌﺰﻳ ﺰ اﻟ ﺮواﺑﻂ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ ،واﻟﺴ ﻌﻲ ﻟﻼﻧﺪﻣ ﺎج ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻟﻼﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻴﺤﻬﺎ ﻓﻲ إﻧﻌ ﺎش اﻟﺼ ﺎدرات واﺳ ﺘﻘﻄﺎب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات واﻟﻤ ﻮارد اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ واﻟﺘﻘﻨ ﻴﺎت وأﺳ ﺎﻟﻴﺐ اﻹدارة اﻟﺤﺪﻳ ﺜﺔ ،ﺑﺮزت أهﻤﻴﺔ دﻋﻢ اﻻﺳ ﺘﻘﺮار وﺗﻮﻓ ﻴﺮ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻌﻨﻲ ،ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻟﺘﻨﺎﺳﺐ ﺑﻴﻦ ﺣﺠﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤ ﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪ وﺣﺠ ﻢ اﻟ ﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻗﺼﻴﺮة اﻷﺟﻞ .وﻣﻊ ذﻟﻚ ،ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺄآﻴﺪ ﻋﻠﻰ أن اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﻘﺮار وﺗﻮﻓ ﻴﺮ ﻋﻨﺼ ﺮ اﻟ ﺜﻘﺔ ﻓ ﻲ أي اﻗﺘﺼ ﺎد ،ﺗﺮﺗﻜ ﺰ ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻷﻣ ﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺤ ﺮص ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻮاﻇ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻧ ﺘﻬﺎج اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻟﺴ ﻠﻴﻤﺔ .وﺑ ﺪون ذﻟ ﻚ ،ﻓ ﺈن اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ ﻣﻬﻤ ﺎ آ ﺎن ﺣﺠﻤﻬ ﺎ ﻟ ﻦ ﺗﻮﻓ ﺮ ﺳ ﻮى ﻣﻬﻠ ﺔ ﻣﺤﺪودة ﻻﻟﺘﻘﺎط اﻷﻧﻔﺎس. 146 وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺘﻄﻮر ﻓ ﻲ وﺿ ﻊ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ اﻟﺮﺳ ﻤﻴﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ،2001ﻳﻼﺣ ﻆ أن ﺣﺠ ﻢ ه ﺬﻩ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت ﻗ ﺪ ﻧﻤ ﺎ ،ﻓ ﻲ ﻇ ﻞ ﺗﺤﺴ ﻦ اﻟﻤﻮازﻳ ﻦ اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ واﻟﻜﻠ ﻴﺔ اﻟﻤﺸ ﺎر إﻟﻴﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﺗﻘﺪم ،ﺑﻨﺴﺒﺔ 14.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻟﻴﺼﻞ إﻟﻰ ﻧﺤﻮ 117ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر. وﻟﻘ ﺪ ارﺗﻔﻌ ﺖ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت ﺑﺪرﺟ ﺎت ﻣ ﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﺨ ﺘﻠﻔﺔ ،ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻨﺎء ﻟﺒ ﻨﺎن وﻣﺼ ﺮ واﻷردن واﻟﺴ ﻌﻮدﻳﺔ واﻟﺴ ﻮدان إﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﻋﻤ ﺎن اﻟﺘ ﻲ ﺷ ﻬﺪت اﻧﺨﻔﺎﺿ ًﺎ ﻃﻔ ﻴﻔًﺎ ﻓ ﻲ اﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎﺗﻬﺎ .وﺗﺠ ﺪر اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻰ أن أآ ﺒﺮ اﻟ ﺰﻳﺎدات ﻓ ﻲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ اﻟﺮﺳ ﻤﻴﺔ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم 2001ﺗﺤﻘﻘ ﺖ ﻓ ﻲ اﻟﺠﺰاﺋ ﺮ ﺛ ﻢ اﻟﻤﻐ ﺮب وﻟﻴﺒ ﻴﺎ واﻟﻜﻮﻳ ﺖ .وﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ،ﻓﺈن اﻟﺤﺠﻢ اﻷآﺒﺮ ﻣﻦ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﺣﺪث ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ وﻟﺒﻨﺎن. وﻓ ﻴﻤﺎ ﻳ ﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻐﻄ ﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﻮاردات 1ﻓﻘﺪ اﺳﺘﻤﺮت ﻟﻴﺒﻴﺎ ﻓﻲ ﺗﺴﺠﻴﻞ أﻋﻠﻰ اﻟﻨﺴﺐ ﺣﻴﺚ ارﺗﻔﻌﺖ ﺗﻐﻄ ﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت ﻟﻠ ﻮاردات ﻓ ﻴﻬﺎ إﻟ ﻰ ﻗ ﺮاﺑﺔ 39ﺷ ﻬﺮًا .وﺗ ﺘﻠﻮ ﻟﻴﺒ ﻴﺎ ،اﻟﺠﺰاﺋ ﺮ ،اﻟﺘ ﻲ ارﺗﻔﻌﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻮاردات إﻟﻰ ﺣ ﺪود 22ﺷ ﻬﺮًا .آﺬﻟ ﻚ ،ارﺗﻔﻌ ﺖ ﺗﻐﻄ ﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت اﻟﺮﺳ ﻤﻴﺔ ﻟﻠ ﻮاردات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺳﻴﻒ ﻓﻲ ﻋﺎم 2001وﻣﺎ ﻳﻘ ﺎرب 16ﺷ ﻬﺮًا ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ واﻟﻴﻤ ﻦ .وﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ه ﺬﻩ اﻟ ﺪول ،ﻳﻼﺣ ﻆ أﻳﻀ ًﺎ ﺑﻠ ﻮغ ﺗﻐﻄ ﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت ﻟﻠﻮاردات إﻟﻰ ﺣﺪود 10أﺷﻬﺮ ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ واﻟﻤﻐﺮب وﻣﺎ ﻳﻘﺎرب 9أﺷﻬﺮ ﻓﻲ ﺳﻮرﻳﺔ. ﻣ ﻦ ﺟﺎﻧ ﺐ ﺁﺧ ﺮ ،ﺗﺠ ﺪر اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻰ أﻧ ﻪ ،وﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺮاﺟﻊ اﻟﻤﺤ ﺪود اﻟ ﺬي ﺣ ﺪث ﻓ ﻲ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃ ﻴﺎت ﻓﻲ ﻣﺼ ﺮ ،ﻓﻘ ﺪ ارﺗﻔﻌ ﺖ ﺗﻐﻄﻴ ﺘﻬﺎ ﻟﻠ ﻮاردات ﻣ ﻦ ﻧﺤ ﻮ 10أﺷ ﻬﺮ ﻓ ﻲ ﻋﺎم 2000إﻟﻰ ﻧﺤﻮ 11ﺷﻬﺮًا ﻓﻲ ﻋﺎم 2001ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻤﺎ ﺣ ﺪث ﻣ ﻦ اﻧﻜﻤ ﺎش ﻣﻠﺤ ﻮظ ﻓ ﻲ ﺗﻠ ﻚ اﻟ ﻮاردات ﺧ ﻼل اﻟﻌ ﺎم اﻷﺧ ﻴﺮ .أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﺒ ﻨﺎن ،ﻓﻘﺪ ﺗﺮاﺟﻌﺖ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﻼ ﻋﻦ 16ﺷﻬﺮًا ﻓﻲ ﻋﺎم .1999 ﻟﻠ ﻮاردات إﻟ ﻰ ﺣ ﺪود 8.6ﺷ ﻬﺮًا ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ 11.4ﺷ ﻬﺮًا ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم 2000وﻣﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﻗﻠﻴ ً آﻤﺎ ﺗﺮاﺟﻌﺖ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﻣﻦ ﻧﺤﻮ 8.5ﺷﻬﺮًا ﻓﻲ ﻋﺎم ،2000إﻟﻰ ﺣﺪود 7.4ﺷﻬﺮًا ﻓﻲ ﻋﺎم .2001 اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺑﻠ ﻎ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻌ ﺎم اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ ﻓ ﻲ ذﻣ ﺔ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﺔ** ،آﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ ﻋ ﺎم 2001ﻧﺤ ﻮ 125.7ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر .وﻗ ﺪ ﺷ ﻬﺪ وﺿ ﻊ اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺗﺤﺴﻨًﺎ ﺑﺴﻴﻄًﺎ ﺧﻼل ﻋﺎم ،2001ﺣﻴﺚ اﻧﺨﻔﺾ ﺣﺠﻢ هﺬا اﻟﺪﻳﻦ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﻨﺤﻮ 1.6ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ أي ﻣ ﺎ ﻳﻌ ﺎدل ﻧﺤ ﻮ 2.1ﻣﻠ ﻴﺎر دوﻻر .وﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن هﺬا اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺑﺴﻴﻄًﺎ ﻧﺴﺒﻴًﺎ إﻻ أﻧﻪ ﻳﻤﺜﻞ اﺳ ﺘﻤﺮارًا ﻟﻼﻧﺨﻔ ﺎض اﻟﺘﺪرﻳﺠ ﻲ ﻓ ﻲ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ دﻳ ﻦ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ وﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ .وﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺁﺧﺮ، 1 ** ﻣﺤﺘﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻓﻲ آﻞ دوﻟﺔ ،وﻗﻴﻤﺔ اﻟﻮاردات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻨﺔ ﻓﻲ اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ. ﻳﺘﻜﻮن اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ واﻟﺨﺎﺻﺔ واﻟﺪﻳﻮن ﻗﺼﻴﺮة اﻷﺟﻞ وﺗﺴﻬﻴﻼت ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ واﻟﺪﻳﻮن اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ .وﺗﺸﻤﻞ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﺿﻤﻦ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺪول اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ اﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ وهﻲ اﻷردن وﺗﻮﻧﺲ واﻟﺠﺰاﺋﺮ وﺟﻴﺒﻮﺗﻲ واﻟﺴﻮدان وﺳﻮرﻳﺔ واﻟﺼﻮﻣﺎل وﻋﻤﺎن وﻟﺒﻨﺎن وﻣﺼﺮ واﻟﻤﻐﺮب وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ واﻟﻴﻤﻦ .وﻻ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺳﺒﻊ دول ﻻ داﺋﻨﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺼﺎﻓﻲ ﻟﻠﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ وهﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ واﻹﻣﺎرات واﻟﻜﻮﻳﺖ واﻟﺒﺤﺮﻳﻦ وﻗﻄﺮ واﻟﻌﺮاق وﻟﻴﺒﻴﺎ. ﻣﻨﺘﺠﺔ ﻟﻠﻨﻔﻂ وﻻ ﺗﺰال ﺗﻌﺘﺒﺮ دو ً 147 ﻓ ﺈن ه ﺬا اﻻﻧﺨﻔ ﺎض ﻟ ﻢ ﻳﺤ ﺪث ﻓ ﻲ ﺟﻤ ﻴﻊ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،وإذ أﻧ ﻪ ﺑﻴ ﻨﻤﺎ ﺗﺤﺴﻦ اﻟﻮﺿﻊ ﻓﻲ ﻧﺼﻔﻬﺎ ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض إﺟﻤﺎﻟﻲ دﻳﻨﻬﺎ ﺑ ﻨﺤﻮ 7ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﻓﻘ ﺪ ﺳ ﺎء ﻓ ﻲ ﻧﺼ ﻔﻬﺎ اﻵﺧﺮ ﺑﺎرﺗﻔﺎﻋﻪ ﺑﻨﺤﻮ 5.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ .ﻓﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﺘﻲ ﺷﻬﺪت ﺗﺤﺴﻨًﺎ ﻓﺈن ﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣ ﻆ أن ذﻟ ﻚ ﻳ ﺮﺟﻊ أﺳﺎﺳ ًﺎ إﻟ ﻰ اﻟﺘﺤﺴ ﻦ اﻟ ﺬي ﺣ ﺪث ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ واﻟﻤﻐﺮب ﺣﻴﺚ اﻧﺨﻔﺾ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ ﺑﻨﺤﻮ 11ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ .أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻷﺧ ﺮى ،وه ﻲ اﻷردن واﻟﺴ ﻮدان واﻟﺼﻮﻣﺎل واﻟﻴﻤﻦ ،ﻓﻘﺪ اﻧﺨﻔﺾ اﻟﺪﻳﻦ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺑﻠﻐﺖ ﻧﺤﻮ 1.2ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ .أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﺴ ﺒﻊ اﻷﺧ ﺮى ،ﻓﻘ ﺪ ارﺗﻔﻊ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ ﺑﺼﻮرة ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن ﺣﻴﺚ ﺳﺠﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻗﺎرﺑ ﺖ 11.6ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﺛ ﻢ ﻓ ﻲ ﺟﻴﺒﻮﺗ ﻲ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 6ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺛﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﻧﺲ وﻋُﻤﺎن ﺑﻨﺴﺒﺔ 5ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺛﻢ ﺳﻮرﻳﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 4.8 وﻣﺼﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ 4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ وأﺧﻴﺮًا ﻓﻲ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ 2ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،اﻟﻤﻠﺤﻖ ).(6/9 وﻗ ﺪ اﻧﻌﻜ ﺲ اﻻﻧﺨﻔ ﺎض ﻓ ﻲ ﺣﺠ ﻢ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻌ ﺎم اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ اﻟﻘ ﺎﺋﻢ ﻓ ﻲ ذﻣ ﺔ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﺔ ﺑﺼ ﻮرة إﻳﺠﺎﺑ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺆﺷ ﺮات ﻗ ﻴﺎس ﻋ ﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى ،ﻣ ﻊ ﻣﻼﺣﻈ ﺔ ﺣ ﺪوث اﻧﺨﻔ ﺎض ﺑﺴﻴﻂ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ وارﺗﻔﺎع ﻓﻲ اﻟﺼ ﺎدرات ﻣ ﻦ اﻟﺴ ﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺪول ﺑﻨﺤﻮ 0.9ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ وﻧﺤﻮ 13ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ .ﻓﻘﺪ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻌ ﺎم اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ إﻟ ﻰ اﻟ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﺑ ﻨﺤﻮ 5.6ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣﺴ ﺠﻠﺔ ﺑﺬﻟ ﻚ ﻧﺴ ﺒﺔ 45.9ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ،ﻓ ﻲ ﺣﻴ ﻦ ارﺗﻔﻌ ﺖ هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ اﻟﺼﺎدرات ﺑﻨﺤﻮ 2.6ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﺬﻟﻚ ﻧﺴﺒﺔ ارﺗﻔﺎع ﺑﻠﻐﺖ 195ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم .2001وﺗﺘﻀ ﺢ ه ﺬﻩ اﻟﺘﻐ ﻴﺮات ﻋ ﻨﺪ ﻣﻘﺎرﻧ ﺘﻬﺎ ﺑﻤﺴ ﺘﻮﻳﺎﺗﻬﺎ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم 2000وﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻨﺬ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت .ﻓﻘ ﺪ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻧﺴ ﺒﺔ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺑﻨﺤﻮ 8.3ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم 2000وﺑ ﻨﺤﻮ 8.2ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ ﺧ ﻼل اﻷﻋ ﻮام اﻟﺨﻤ ﺲ اﻟﻤﺎﺿ ﻴﺔ .آﻤ ﺎ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻧﺴ ﺒﺔ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻌ ﺎم اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ إﻟ ﻰ اﻟﺼ ﺎدرات ﻣ ﻦ اﻟﺴ ﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣ ﺎت ﺑ ﻨﺤﻮ 31.8ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم 2000وﺑ ﻨﺤﻮ 10.1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺧﻼل اﻷﻋﻮام اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ ،اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ).(2 أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻹﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﺧﺪﻣ ﺔ اﻟﺪﻳﻦ ،ﻓﻘﺪ اﻧﺨﻔﺾ ﺑﻨﺴﺒﺔ 2.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم 2001ﻟﻴﺒﻠﻎ ﻧﺤﻮ 14ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ .وﻳُﻌﺪ هﺬا اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻷول ﻣﻨﺬ ﻋﺎم 1997وﻗﺪ ﺟﺎء ﻓﻲ أﻋﻘﺎب ارﺗﻔﺎع ﻗﺪرﻩ 8.9ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم .2000آﻤ ﺎ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ أﻳﻀ ًﺎ ﻧﺴ ﺒﺔ ﺧﺪﻣ ﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ إﻟﻰ اﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﺑﻨﺤﻮ 3.9ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻟﺘ ﺒﻠﻎ ﻧﺤ ﻮ 14.8ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم ،2001اﻟﺠ ﺪول رﻗ ﻢ ) .(2واﻟﺠﺪﻳ ﺮ ﺑﺎﻟﻤﻼﺣﻈ ﺔ ،أﻧ ﻪ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺘﺤﺴﻦ اﻟﻨﺴ ﺒﻲ ﻓ ﻲ ﻣﺆﺷ ﺮات ﻗ ﻴﺎس ﻋ ﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ ﺣ ﺪث ﻓ ﻲ ﻇ ﻞ ﺗﻐﻴﺮات ﺑﺴﻴﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ واﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﺴ ﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣ ﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ ،إﻻ أﻧ ﻪ ﻻ ﻳﻌﻜ ﺲ اﻟﺘﻐ ﻴﺮات اﻟﺘ ﻲ ﺣﺪﺛ ﺖ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﻓ ﺮادى أو ﻓ ﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ﺻﻐﻴﺮة. وﺑﺼ ﻮرة ﻋﺎﻣ ﺔ ،ﻓﺈﻧ ﻪ وﻣ ﻦ أﺟ ﻞ ﺗﺴ ﻬﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑﻴ ﻦ أوﺿ ﺎع اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﺔ ،ﻓﻘ ﺪ ﺗ ﻢ ﺗﻘﺴ ﻴﻤﻬﺎ إﻟ ﻰ ﺛ ﻼث ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺎت وﻓ ﻖ ﻣﺆﺷ ﺮ ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻘ ﺎﺋﻢ إﻟ ﻰ اﻟ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻘﻴﺎس ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ،ﻋﻠﻰ اﻋﺘﺒﺎر أن هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﻗﺪرة اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻤﻞ أﻋﺒﺎء اﻟﺪﻳﻦ وإﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﺳﺘﻤﺮارﻳﺘﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ. 148 اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )(1 ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ وﻓﻖ ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ 2001 اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ ﻋُﻤﺎن ﺳﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻤﻐﺮب ﻟﺒﻨﺎن اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻴﻤﻦ ﺗﻮﻧﺲ ﺟﻴﺒﻮﺗﻲ اﻷردن اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ اﻟﺴﻮدان ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ اﻟﺼﻮﻣﺎل ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻘﺎﺋﻢ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ اﻟﺼﺎدرات ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻘﺎﺋﻢ إﻟﻰ اﻟﺼﺎدرات 18.8 27.9 30.8 41.0 42.5 45.9 31.9 116.9 161.0 104.7 99.6 297.5 7.8 9.1 9.4 24.8 17.0 20.2 53.5 61.1 74.1 75.7 138.4 127.8 220.3 153.7 6.8 14.8 7.9 13.0 125.2 154.5 2103.4 945.0 338.3 1433.1 8.4 21.4 28.7 اﻟﻤﺼ ﺪر :اﺳ ﺘﺒﻴﺎن اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻟﻌﺮﺑ ﻲ اﻟﻤﻮﺣ ﺪ ﻟﻌ ﺎم ،2001اﻟﺒ ﻨﻚ اﻟﺪوﻟ ﻲ ،اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ،2001وﻣﺼﺎدر وﻃﻨﻴﺔ أﺧﺮى. ﻻ ﻧﺴ ﺒﻴًﺎ وﺗﺸ ﻤﻞ ﻋﻤﺎن وﺳﻮرﻳﺔ وﻣﺼﺮ واﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﻀ ﻢ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ اﻟ ﺪول اﻟﺘ ﻲ ﻳﻌﺘ ﺒﺮ ﻋ ﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ ﻓ ﻴﻬﺎ ﻣﻌ ﺘﺪ ً واﻟﻤﻐ ﺮب وﻟﺒ ﻨﺎن ،ﺣﻴ ﺚ ﺗﻘ ﻞ ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻘ ﺎﺋﻢ إﻟ ﻰ اﻟ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺪول ﻋﻦ 50ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،آﻤﺎ ﻳﻌﺘﺒﺮ أداء هﺬﻩ اﻟﺪول ﻓﻮق اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺆﺷﺮات ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻷﺧﺮى. وﺗﻀ ﻢ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ اﻟ ﺪول اﻟﺘ ﻲ ﻳﻌﺘ ﺒﺮ ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺮﺗﻔﻌًﺎ ,وﺗﺸﻤﻞ اﻟﻴﻤﻦ وﺗﻮﻧﺲ وﺟﻴﺒﻮﺗﻲ واﻷردن ،ﺣﻴﺚ ﺗﻘ ﻞ ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻘ ﺎﺋﻢ إﻟ ﻰ اﻟ ﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟ ﻲ ﻓ ﻲ هﺬﻩ اﻟﺪول ﻋﻦ 100ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،آﻤﺎ ﻳﻌﺘﺒﺮ أداء هﺬﻩ اﻟﺪول ﻣﻘﺎرﺑًﺎ ﻟﻠﻤﺘﻮﺳ ﻂ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺆﺷﺮات ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻷﺧﺮى .وﻳﻼﺣﻆ أن أداء هﺬﻩ اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻓﻲ ﺑﻌﺾ دول هﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺟﻴﺪًا ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ آﻜﻞ. وﺗﻀ ﻢ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺜﺎﻟ ﺜﺔ اﻟ ﺪول اﻟﺘ ﻲ ﻳﻌﺘ ﺒﺮ ﻋ ﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ ﻓ ﻴﻬﺎ ﻋﺎﻟ ﻴًﺎ ﻧﺴ ﺒﻴًﺎ وﻣ ﺘﻔﺎﻗﻤﺎً ،وﺗﺸ ﻤﻞ اﻟﺴ ﻮدان وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ واﻟﺼ ﻮﻣﺎل ،ﺣﻴ ﺚ ﺗ ﺰﻳﺪ ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﻘﺎﺋﻢ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺪول ﻋﻦ 100ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،آﻤﺎ ﻳﻌﺘﺒﺮ أداء هﺬﻩ اﻟﺪول أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺆﺷﺮات ﻋﺐء اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻷﺧﺮى. 149 اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )(2 اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻲ ذﻣﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ 1996 1998 1997 1999 2000 2001 اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ( اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ 141421. 8 94703 24742 19334 136874.2 92742 23090 18407 132122. 3 88879 21990 18692 134422. 9 88932 25220 17665 127739.1 84027 23719 17438 125662.5 81761 24218 17135 ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ 68.3 48.1 75.6 235.6 56.4 43.8 66.4 171.9 60.5 43.5 65.5 172.0 53.0 40.2 69.8 160.0 48.6 35.1 62.9 144.0 45.9 34.7 62.8 127.4 ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ ﺻﺎدرات اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت )ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ 189.9 161.5 171.3 1608.5 171.7 145.2 152.3 1722.8 202.1 176.5 165.9 1687.2 177.7 150.7 166.4 1347.4 137.7 113.6 145.0 767.3 133.0 109.7 137.3 814.4 ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ( اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ 13036.6 10688 2240 106 12615.8 10336 2155 125 12668.0 10407 2162 99 13149.0 10873 2169 107 14321.4 11347 2617 307 13977.4 11451 2240 236 ﻧﺴﺒﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ إﻟﻰ ﺣﺼﻴﻠﺔ اﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت )ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( 14.8 15.4 17.4 18.7 16.4 17.5 اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ 15.4 15.3 18.4 19.8 16.9 18.2 اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ 12.7 16.0 14.3 15.5 14.9 15.5 اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ 11.2 13.5 8.2 9.1 11.5 8.8 اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ اﻟﻤﺼ ﺪر :اﺳ ﺘﺒﻴﺎن اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻟﻌﺮﺑ ﻲ اﻟﻤﻮﺣ ﺪ ﻟﻌﺎم 2000وﻣﺼﺎدر وﻃﻨﻴﺔ أﺧﺮى ،اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ،اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ،اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﺟﺪاول اﻟﺪول .2001 -ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺆﺷﺮان اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺼﻮﻣﺎل واﻟﺘﻲ ﺗﻢ إدﻣﺎﺟﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ آﻜﻞ. ﻣﻮﻗﻒ اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺷ ﻬﺪ وﺿ ﻊ اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ﺗﺤﺴ ﻨًﺎ ﻃﻔ ﻴﻔًُﺎ ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم ،2001آﻤ ﺎ ﺗﻤ ﺖ اﻹﺷﺎرة إﻟﻴﻪ ﺳﺎﺑﻘﺎً ،ﺣﻴﺚ ﺳ ﺠﻞ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﺑﻨﺤﻮ 2.1ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻋﻦ ﻣﺴﺘﻮاﻩ ﻓﻲ ﻋﺎم ،2000آﻤﺎ أن ذﻟﻚ ﺣﺪث ﻓﻲ أﻋﻘﺎب اﻧﺨﻔﺎض آﺒﻴﺮ ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﺑﻠﻎ 6.7ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﺧﻼل ذﻟﻚ اﻟﻌﺎم ،اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ).(2 150 وﻳﻼﺣ ﻆ أن أداء اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت اﻟﺜﻼث ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ ﻗﺪ آﺎن ﻣﺘﺒﺎﻳﻨًﺎ ﺧﻼل ﻋﺎم 2001ﻋﻠﻰ ﺧﻼف اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﻤﺘﺸ ﺎﺑﻬﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺷ ﻬﺪﺗﻬﺎ ﻓ ﻲ ﻏﺎﻟﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم .2000ﻓﻔ ﻲ ﺟﺎﻧ ﺐ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ اﻟﻘ ﺎﺋﻢ ﻓ ﻲ ذﻣ ﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺎت اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ ،ﺷﻬﺪت اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﺑﻨﺤﻮ 2.7و 1.7ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟ ﺬي ﺷ ﻬﺪت ﻓ ﻴﻪ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ ارﺗﻔﺎﻋ ًﺎ ﺑ ﻨﺤﻮ 2.1ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ .وﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ أداء ه ﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت ﻣ ﻦ اﻟ ﺪول ﻓ ﻲ اﻟﺴ ﻨﻮات اﻟﺴ ﺖ اﻟﻤﺎﺿ ﻴﺔ ،ﻳﻼﺣ ﻆ أن أداء اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ ﻳﻌﺘﺒﺮ اﺳﺘﻤﺮارًا ﻟﻨﻤﻂ اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺬي ﺷﻬﺪﺗﻪ هﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺼ ﻮرة ﻋﺎﻣ ﺔ ﺧ ﻼل ه ﺬﻩ اﻟﻔ ﺘﺮة .إﻻ أن دول ه ﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻗ ﺪ آﺎﻧﺖ ﻣﺘﺒﺎﻳﻨﺔ ﻓﻲ أداﺋﻬﺎ ،ﺣﻴﺚ اﻧﺨﻔﺾ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ ﻓﻲ آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﺠﺰاﺋ ﺮ واﻟﻤﻐ ﺮب وارﺗﻔ ﻊ ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣ ﻦ ﻋﻤ ﺎن وﻣﺼ ﺮ وﻟﺒ ﻨﺎن .أﻣﺎ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ،ﻓﺈن أداءهﺎ ﻳﻤﺜﻞ اﺳﺘﻤﺮارًا ﻟ ﻸداء اﻟﻤ ﺘﺬﺑﺬب اﻟ ﺬي ﺳﺠﻠﺘﻪ ﺧﻼل هﺬﻩ اﻟﻔﺘﺮة .وﻗﺪ ﺷﻬﺪت دوﻟﺘﻴﻦ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ارﺗﻔﺎﻋًﺎ ﻓﻲ إﺟﻤﺎﻟﻲ دﻳﻨﻬﺎ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻓ ﻲ ﺣﻴ ﻦ ﺷ ﻬﺪت دوﻟﺘﻴ ﻦ ﺁﺧﺮﻳﻴ ﻦ اﻧﺨﻔﺎﺿ ًﺎ ﻓ ﻲ إﺟﻤﺎﻟ ﻲ دﻳ ﻨﻬﺎ اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ .أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺜﺎﻟ ﺜﺔ ،ﻓﻘ ﺪ ﺷ ﻬﺪت ه ﻲ اﻷﺧ ﺮى ﺗﺒﺎﻳ ﻨًﺎ ﻓ ﻲ أداﺋﻬ ﺎ ﻓﻔ ﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ اﻟ ﺬي ارﺗﻔ ﻊ ﻓ ﻴﻪ اﻟﺪﻳ ﻦ ﻓ ﻲ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ ﺑ ﻨﺤﻮ 2.2ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﺷ ﻬﺪ اﻟﺪﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮدان اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﺑﻨﺤﻮ 2.1ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ،اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ).(2 ووﻓ ﻖ ﻣﺆﺷ ﺮ ﻧﺴ ﺒﺔ ﺧﺪﻣ ﺔ اﻟﺪﻳ ﻦ اﻟﺨﺎرﺟ ﻲ إﻟ ﻰ اﻟﺼ ﺎدرات ﻣ ﻦ اﻟﺴ ﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ،ﻓﻘﺪ ﺷﻬﺪت اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺘﺎن اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﺗﺤﺴ ﻨًﺎ ﺣﻴ ﺚ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ه ﺬﻩ اﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻴﻬﻤﺎ إﻟ ﻰ ﻧﺤ ﻮ 12.7ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻧﺤ ﻮ 11.2ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ارﺗﻔﻌ ﺖ ﻓ ﻴﻪ ه ﺬﻩ اﻟﻨﺴ ﺒﺔ إﻟ ﻰ ﻧﺤﻮ 15.4ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ .وآﻤﺎ ﺳﺒﻘﺖ اﻹﺷﺎرة ،ﻓﻘﺪ آﺎن ﻣﺴﺘﻮى اﻧﺨﻔﺎض ﻼ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﺎ ﺗﻢ ﺗﺤﻘﻴﻘﻪ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ أو ﺧﻼل ﻓﺘﺮة اﻟﺴﺖ ﺳﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ. آﻞ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت ﺿﺌﻴ ً وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻷﻋ ﺒﺎء ﺧﺪﻣ ﺔ اﻟﺪﻳﻦ ﻣﻨﺴﻮﺑﺔ إﻟﻰ ﺣﺼﻴﻠﺔ اﻟﺼﺎدرات ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺜﻼث ﻣﻦ اﻟﺪول ،ﻓﻘﺪ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﺑﺪرﺟ ﺔ آﺒ ﻴﺮة ﺑﻠﻐ ﺖ ﻧﺤ ﻮ 20.6ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ وﻧﺤﻮ 17ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ اﻟ ﺬي ارﺗﻔﻌ ﺖ ﻓ ﻴﻪ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ ﺑ ﻨﺤﻮ 0.2ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ .وﻋ ﻨﺪ اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑﺄداء اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺜﻼث ﻓﻲ ﻋﺎم ،2000ﻳﻼﺣ ﻆ أن أداء اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺘﻴ ﻦ اﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ واﻟﺜﺎﻟ ﺜﺔ ﻳﻌﺘ ﺒﺮ ﺟ ﻴﺪًا ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم 2001ﻓ ﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ اﻟ ﺬي ﻗﺼ ﺮ ﻓ ﻴﻪ أداء اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ آﺜﻴﺮًا ﻋﻦ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻌﺎﻣﻴﻦ اﻟﺴﺎﺑﻘﻴﻦ ،اﻟﻤﻠﺤﻖ ) (9/9واﻟﺠﺪول رﻗﻢ ).(2 وﻋﻠ ﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﺮادى ،ﻓﻘﺪ ﺷﻬﺪت اﻟﻤﻐﺮب ﺗﺤﺴﻨًﺎ ﻣﻠﺤﻮﻇًﺎ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺆﺷﺮات ﻗﻴﺎس اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ وأﻋﺒﺎﺋﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ اﻟ ﺬي ﺗﺤﺴ ﻨﺖ ﻓ ﻴﻪ أوﺿ ﺎع اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ وﻓ ﻖ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ اﻷردن واﻟﺠﺰاﺋﺮ وﺑﺪرﺟﺔ أﻗﻞ ﻓ ﻲ ﺗﻮﻧ ﺲ وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ ،ﻓ ﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ اﻟ ﺬي ﺗﺮاﺟﻌ ﺖ ﺟﻤ ﻴﻊ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ ﺟﻴﺒﻮﺗﻲ وﺳﻮرﻳﺔ وﻟﺒﻨﺎن وﻣﺼﺮ .أﻣﺎ ﻓﻲ ﻋﻤ ﺎن واﻟﺴ ﻮدان واﻟﺼ ﻮﻣﺎل واﻟﻴﻤ ﻦ ،ﻓ ﺈن أوﺿ ﺎع اﻟﻤﺪﻳﻮﻧ ﻴﺔ ﻟ ﻢ ﺗﺘﻐ ﻴﺮ آﺜ ﻴﺮًا ﺣﻴ ﺚ ﺗﺤﺴ ﻨﺖ ﺑﻌ ﺾ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات وﺗ ﺮاﺟﻊ اﻟﺒﻌﺾ اﻵﺧﺮ ،اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ).(1 151 أﺳﻌﺎر ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻧﻈﻢ وﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺼﺮف ﺗﻨﻘﺴ ﻢ ﻧﻈ ﻢ اﻟﺼ ﺮف اﻟﻤﺘ ﺒﻌﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺪول اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ آﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم 2001إﻟﻰ ﻓﺌﺘﻴﻦ أﺳﺎﺳﻴﺘﻴﻦ ،ﺗﻀﻢ اﻷوﻟﻰ ﻣﻨﻬﻤﺎ اﻟﻨﻈﻢ اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ رﺑﻂ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﺑﻌﻤﻠﺔ واﺣﺪة أو ﺑﺴﻠﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ،وﺗﻀﻢ اﻟﻔﺌﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻨﻈﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺑﻤ ﺮوﻧﺔ أآ ﺒﺮ ﻓ ﻲ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف اﻟﻌﻤﻠ ﺔ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ .وﺗﻀ ﻢ اﻟﻔﺌﺔ اﻷوﻟﻰ ﻧﻈﻢ اﻟﺮﺑﻂ اﻟﻤﻌﻤﻮل ﺑﻬﺎ ﻓﻲ أرﺑﻊ ﻋﺸﺮة دوﻟﺔ ﻋﺮﺑ ﻴﺔ .وﻣ ﻦ ﺑﻴ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟ ﺪول ،ﺗﻘ ﻮم ﺧﻤﺲ ﻣﻨﻬﺎ ،وهﻲ اﻷردن ،وﺟﻴﺒﻮﺗﻲ ،وﺳﻮرﻳﺔ ،واﻟﻌﺮاق وﻋُﻤﺎن ﺑﺮﺑﻂ ﺳﻌﺮ ﺻﺮف ﻋﻤﻼﺗﻬ ﺎ ﺑﻘ ﻴﻤﺔ ﺛﺎﺑ ﺘﺔ ﻟﻠ ﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻲ .وﺗﺘ ﺒﻊ دوﻟ ﺘﺎن هﻤ ﺎ ﻟﺒ ﻨﺎن وﻣﺼ ﺮ ،ﻧﻈﺎم ﺗﺜﺒﻴﺖ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻟﻠﺪوﻻر ،وﻟﻜﻦ ﻣﻊ وﺟ ﻮد ه ﺎﻣﺶ ﺣ ﻮل اﻟﺴ ﻌﺮ اﻟﻤﺮآ ﺰي ﻟﻠ ﺪوﻻر اﻟ ﺬي ﺗﻌﻠ ﻦ ﻋ ﻨﻪ اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟ ﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺤﻴ ﺚ ﺗﺴ ﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة وﺷﺮآﺎت اﻟﺼ ﺮاﻓﺔ ﺑ ﺘﺤﺮﻳﻚ أﺳ ﻌﺎر ﺻ ﺮف اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﺪودﻩ .ﻓﻔﻲ ﻟﺒﻨﺎن ،ﻳﺴﻤﺢ ﻣﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن ﺑﺘﺤﺮﻳﻚ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﻴﻦ 1501و 1514ﻟ ﻴﺮة ﻟﺒﻨﺎﻧ ﻴﺔ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر .وﻓ ﻲ ﻣﺼ ﺮ ،ﻳﺴ ﻤﺢ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺘﺤﺮﻳﻚ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻟﻠﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮي ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﻓﻲ ﺣﺪود هﺎﻣﺶ ) 3 ±ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( ﻣﻦ اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻤﺮآﺰي. آﺬﻟ ﻚ ،ﻓﺈﻧ ﻪ وﺿ ﻤﻦ اﻟﻔ ﺌﺔ اﻷوﻟ ﻰ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺘ ﺒﻊ ﻧﻈ ﺎم اﻟ ﺮﺑﻂ ،ﺗﻘ ﻮم ﺧﻤ ﺲ دول ﻋﺮﺑ ﻴﺔ أﺧ ﺮى وه ﻲ اﻹﻣ ﺎرات واﻟﺒﺤﺮﻳ ﻦ واﻟﺴ ﻌﻮدﻳﺔ وﻗﻄ ﺮ وﻟﻴﺒ ﻴﺎ ﺑ ﺮﺑﻂ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف ﻋﻤﻼﺗﻬﺎ ﺑﺤﻘﻮق اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻊ اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺎﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﺣﺪود هﺎﻣﺶ ﻧﺴﺒﺘﻪ 7.25 ±ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ .ﻏ ﻴﺮ أن اﻟ ﺪول اﻷرﺑﻊ اﻷوﻟﻰ ﺗﺤﺎﻓﻆ ﻋﻠﻰ ﺑﻘﺎء ﺳﻌﺮ ﺻﺮف ﺛﺎﺑﺖ ﻟﻌﻤﻼﺗﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ ﺗﻠ ﺘﺰم ﺑﺎﻟﻀ ﺮورة ﺑﺎﻟﻬ ﺎﻣﺶ اﻟﻤﺬآ ﻮر .وﻳﺬآ ﺮ ﻓ ﻲ هﺬا اﻟﺼﺪد أن اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ آﺎﻧﺖ ﺁﺧﺮ هﺬﻩ اﻟﺪول اﻷرﺑﻊ ﻓﻲ اﻹﻋﻼن رﺳﻤﻴًﺎ ﻋ ﻦ ﺗﺜﺒﻴ ﺖ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف ﻋﻤﻠ ﺘﻬﺎ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر ،وه ﻮ اﻷﻣ ﺮ اﻟ ﺬي ﺣﺪث ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ دﻳﺴﻤﺒﺮ .2001وأﺧﻴﺮاً ،ﻓﺈﻧﻪ وﺿﻤﻦ اﻟﻔ ﺌﺔ اﻷوﻟ ﻰ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺘ ﺒﻊ ﻧﻈ ﻢ اﻟ ﺮﺑﻂ ،ﺗﻘ ﻮم آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ واﻟﻤﻐ ﺮب ﺑﺮﺑﻂ ﻋﻤﻠﺘﻴﻬﻤﺎ ﺑﺴﻠﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ. وﻓ ﻲ إﻃﺎر هﺬا اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ،ﺗﻘﻮم اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻳﻮﻣﻴًﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺤﺎﺻﻞ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر ﻋﻤﻼت اﻟ ﺪول اﻟﺸ ﺮﻳﻜﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻜﻼ اﻟﺒﻠﺪﻳﻦ ،وذﻟﻚ ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر وزن اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﻜﻮّﻧﺔ ﻟﻠﺴﻠﺔ .ﻓﻌﻠﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤ ﺜﺎل ،ﺗﻘ ﻮم اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟ ﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻜﻮﻳ ﺖ ﺑﺎﻋ ﺘﻤﺎد وزن أآ ﺒﺮ ﻟﻠ ﺪوﻻر ،ﻓﻲ ﺣﻴﻦ أن اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻐﺮب ﺗﻌﺘﻤﺪ وزﻧًﺎ أآﺒﺮ ﻟﻠﻴﻮرو ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻴﻮﻣﻲ. أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺌﺔ اﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ واﻟﻤﻜﻮﻧ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻈﻢ أﺳﻌﺎر ﺻﺮف ذات ﻣﺮوﻧﺔ أآﺒﺮ ،ﻓﺈن ﻣﻦ ﺑﻴﻦ هﺬﻩ اﻟﺪول، ﺗﻘ ﻮم ﺛ ﻼث ﻣ ﻨﻬﺎ ،وه ﻲ ﺗﻮﻧ ﺲ ،واﻟﺠﺰاﺋ ﺮ وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ ﺑﺎﺗ ﺒﺎع ﻧﻈ ﺎم اﻟ ﺘﻌﻮﻳﻢ اﻟﻤ ﺪار∗ .وﺑﻤﻮﺟ ﺐ هﺬا اﻟﻨﻈﺎم ،ﺗﺤﺪد اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟ ﻨﻘﺪﻳﺔ ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠ ﺔ اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ ﺳ ﻠﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ،ﻏﻴﺮ أن ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻴﻮﻣﻲ ﻳﺘﺤﺮك وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات ﻣ ﻦ أهﻤﻬ ﺎ ،اﻟﻄﻠ ﺐ واﻟﻌ ﺮض ﻓ ﻲ ﺳ ﻮق ﻣ ﺎ ﺑﻴ ﻦ اﻟﺒ ﻨﻮك ،ووﺿ ﻊ اﻟﺤﺴ ﺎب اﻟﺠ ﺎري ﻓ ﻲ ﻣ ﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺎت، واﺣﺘﻴﺎﻃ ﻲ اﻟﻌﻤﻠ ﺔ اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ ،وﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف اﻟﻔﻌﻠ ﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ اﻟﺬي ﻳﻌﻜﺲ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﻴﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﻣﻊ اﻟﺸﺮآﺎء اﻟﺘﺠﺎرﻳﻴﻦ ∗ ﺗﺠﺪر اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أن ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ آﺎﻧﺖ ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﻢ اﻟﺤﺮ ﺣﺘﻰ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﺎم .2000 152 اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﻴﻦ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻀﺨﻢ اﻟﻤﺤﻠﻲ واﻟﻌﺎﻟﻤﻲ وﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﻮازﻳﺔ .وﻳﺘﺪﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺒﻊ هﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺴﻘﻮف ﻷﺳﻌﺎر اﻟﺒﻴﻊ واﻟﺸﺮاء .وﻳﻼﺣﻆ أﻧﻪ وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻤﺮوﻧﺔ اﻟﻨﺴ ﺒﻴﺔ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟ ﻨﻈﻢ ،إﻻ أﻧﻬ ﺎ ﻓ ﻲ واﻗ ﻊ اﻷﻣ ﺮ ﺗﺘﺸ ﺎﺑﻪ ﻣ ﻊ ﻧﻈ ﺎم اﻟﺼ ﺮف اﻟﻤﺜﺒ ﺖ ﺑﺸ ﻜﻞ ﻏ ﻴﺮ ﻣﻌﻠ ﻦ ،إذ أن ﻋ ﺪم إﻋﻼن اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟ ﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻌﻨ ﻴﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺗﺤﺮك ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف وﻋﻦ أوزان اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻘ ﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠ ﺔ اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ،ﻳﺠﻌ ﻞ ه ﺬا اﻟ ﻨﻈﺎم ﻳ ﺘﻄﺎﺑﻖ ﻓ ﻲ واﻗ ﻊ اﻷﻣ ﺮ ﻣ ﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺮﺑﻮط ﺑﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﻧﻈﺎم اﻟﺼﺮف ﻓﻲ اﻟﻜﻮﻳﺖ واﻟﻤﻐﺮب. وأﺧ ﻴﺮًا وﺿ ﻤﻦ ﻧﻈ ﻢ أﺳ ﻌﺎر اﻟﺼ ﺮف ذات اﻟﻤ ﺮوﻧﺔ اﻷآ ﺒﺮ ،ﻳﺘ ﺒﻊ اﻟﺴ ﻮدان ﻧﻈ ﺎم اﻟ ﺘﻌﻮﻳﻢ اﻟﻤ ﺪار واﻟﻴﻤ ﻦ ﻧﻈ ﺎم اﻟ ﺘﻌﻮﻳﻢ اﻟﻤﺴ ﺘﻘﻞ أو اﻟﺤ ﺮ ﻟﺴ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف ،ﻋﻠﻤ ًﺎ ﺑ ﺄن آ ﻼ ﻣ ﻦ ﻟﺒ ﻨﺎن وﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ آ ﺎن ﻳﺘ ﺒﻊ هﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﻓﻲ وﻗﺖ ﺳﺎﺑﻖ .وﻳﺴﻤﺢ هﺬا اﻟ ﻨﻈﺎم ﻟﻘ ﻮى اﻟﺴ ﻮق أن ﺗﺤ ﺪد أﺳ ﻌﺎر ﺻ ﺮف ه ﺬﻩ اﻟﻌﻤ ﻼت .وﻣ ﻊ ذﻟﻚ ،ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي ﻓﻲ آﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻮدان واﻟﻴﻤﻦ ﺑ ﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف وﺳ ﻄﻲ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ ﻋﻤﻠ ﺔ رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ،ه ﻲ ﻓ ﻲ ﻣﻌﻈ ﻢ اﻷﺣ ﻴﺎن اﻟ ﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻲ ،ﻻﺳ ﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻟﺘﺪﺧﻞ واﻟﺘﺄﺛ ﻴﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺴ ﻮق ﻟﺘﺠﻨ ﺐ أي ﺗﺬﺑ ﺬب ﺣ ﺎد أو ﻋﺪم اﻟﺘﻮازن ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﺔ .وﻓﻲ هﺬا اﻟﺼﺪد، ﻳﻼﺣ ﻆ أﻧ ﻪ وﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ أن اﻟ ﺪول اﻟﺘ ﻲ ﺗﺘ ﺒﻊ اﻟ ﺘﻌﻮﻳﻢ اﻟﺤ ﺮ ﺗ ﺘﺮك ﺗﺤﺪﻳ ﺪ أﺳ ﻌﺎر اﻟﺼ ﺮف اﻟﻴﻮﻣ ﻴﺔ ﻟﻘ ﻮى اﻟﺴﻮق )أي اﻟﺒ ﻨﻮك اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ وﺷﺮآﺎت اﻟﺼﺮاﻓﺔ ،ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﻴﺎن( ﻓﺈن ﺻﻐﺮ ﺣﺠﻢ ﺳﻮق اﻟﻨﻘﺪ اﻷﺟﻨﺒﻲ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺪول ﻳﺴﺘﻠﺰم ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي آﻄﺮف ﻧﺸﻂ ﻟﻠﺘﻮﻓﻴﻖ ﺑﻴﻦ اﻟﻌﺮض واﻟﻄﻠﺐ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺘﻮازﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق. ﺗﻄﻮرات أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺳ ﺠﻠﺖ ﺗﺴ ﻊ ﻋﻤ ﻼت ﻋﺮﺑ ﻴﺔ ﻻ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺜﺒﻴ ﺖ ﻗﻴﻤ ﺘﻬﺎ أﻣ ﺎم اﻟ ﺪوﻻر اﻧﺨﻔﺎﺿ ًﺎ ﻓ ﻲ ﻗﻴﻤ ﺘﻬﺎ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻲ ﺧ ﻼل ﻋﺎم .2001وﻗ ﺪ ﺗ ﺮاوح ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ه ﺬا اﻻﻧﺨﻔﺎض ﺑﻴﻦ 2ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪﻳﻨﺎر اﻟﺠﺰاﺋﺮي واﻟﺪﻳﻨﺎر اﻟﺴﻮداﻧﻲ و 19ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﺪﻳ ﻨﺎر اﻟﻠﻴﺒ ﻲ اﻟﻤﻠﺤﻖ ) ،(11/9ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺳﺠﻠﺖ ﺛﻤﺎن ﻋﻤﻼت ﻋﺮﺑﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺜﺒﻴﺖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ أﻣﺎم اﻟﺪوﻻر ارﺗﻔﺎﻋًﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤ ﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ اﻷﺧ ﺮى .وﻗ ﺪ اﻧﻌﻜ ﺲ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ارﺗﻔﺎع ﻗﻴﻤﺔ هﺬﻩ اﻟﻌﻤﻼت ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﻘﻮق اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ ﻣﻘﺪارﻩ 3.64ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻨﺎر اﻷردﻧﻲ واﻟﺪرهﻢ اﻹﻣﺎراﺗﻲ واﻟﺪﻳﻨﺎر اﻟﺒﺤﺮﻳﻨﻲ واﻟﻔﺮﻧﻚ اﻟﺠﻴﺒﻮﺗﻲ واﻟﺮﻳﺎل اﻟﺴﻌﻮدي واﻟﺮﻳﺎل اﻟﻌُﻤﺎﻧﻲ واﻟﺮﻳﺎل اﻟﻘﻄﺮي واﻟﺪﻳﻨﺎر اﻟﻜﻮﻳﺘﻲ اﻟﻤﻠﺤﻖ ).(12/9 وﻗ ﺪ ﺷ ﻬﺪت ﺧﻤ ﺲ ﻋﻤ ﻼت ﻋﺮﺑ ﻴﺔ ﺗﺤ ﺮآﺎت ﻣﻠﺤﻮﻇ ﺔ ﻓ ﻲ أﺳ ﻌﺎر ﺻ ﺮﻓﻬﺎ ﻋ ﺎم 2001ه ﻲ ،اﻟﺠﻨ ﻴﻪ اﻟﻤﺼ ﺮي ،واﻟﺪﻳ ﻨﺎر اﻟﻠﻴﺒﻲ ،واﻷوﻗﻴﺔ اﻟﻤﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺔ ،واﻟﺪرهﻢ اﻟﻤﻐﺮﺑﻲ واﻟﻠﻴﺮة اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ .ﻓﻔﻲ ﻣﺼﺮ ،ﻓﺈﻧﻪ وﺑﻌﺪ أن ﺗﻤﺘﻊ ﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﺠﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر ،ﺑﺎﺳ ﺘﻘﺮار آﺒ ﻴﺮ ﻟﻔ ﺘﺮة ﻃﻮﻳﻠ ﺔ أدت اﻟﺼ ﺪﻣﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﻌ ﺮض ﻟﻬ ﺎ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﻤﺼ ﺮي ﻣ ﻨﺬ أواﺧ ﺮ ﻋﺎم 1997إﻟﻰ إﻳﺠ ﺎد ﺿ ﻐﻮط ﻣ ﺘﺰاﻳﺪة ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف اﻟﺠﻨ ﻴﻪ .وﻗ ﺪ أﻣﻜﻦ اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻘﺮار ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻘﺪ اﻷﺟﻨﺒﻲ ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎﺋﺪ .إﻻ أﻧﻪ وﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻀﻐﻮط اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮض ﻟﻬﺎ ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف ﺧ ﻼل ﻋ ﺎم ،2000ﻗﺎﻣ ﺖ اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟﻤﺼ ﺮﻳﺔ ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ ﻳ ﻨﺎﻳﺮ ﻋ ﺎم 2001ﺑﺘﺒﻨ ﻲ ﻧﻈ ﺎم ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف اﻟﻤ ﺘﺤﺮك )اﻟ ﺮﺑﻂ اﻟﻤ ﺘﺤﺮك( ﻟﺴ ﻌﺮ ﺻ ﺮف اﻟﺠﻨ ﻴﻪ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر ﺑﻬﺎﻣﺶ 1±ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﺣﻮل ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺮآﺰي )اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻮﺳﻄﻲ( اﻟﺒﺎﻟﻎ 3.85ﺟﻨﻴﻪ ﻟﻠﺪوﻻر اﻟﻮاﺣﺪ .وﻳﻤﺜﻞ ذﻟﻚ اﻟﺴﻌﺮ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻟﺼﺮاﻓﺎت اﻟﺬي آﺎن ﺳﺎﺋﺪًا ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ. 153 وﻓ ﻲ ﻣ ﺎﻳﻮ ،2001ﺗ ﻢ ﺗﺨﻔ ﻴﺾ اﻟﻤﻌ ﺪل اﻟﻮﺳ ﻄﻲ ﻣ ﻦ 3.85إﻟ ﻰ 3.86ﺟﻨ ﻴﻪ ﻟﻠ ﺪوﻻر .آﻤ ﺎ ﺗ ﻢ ﻓ ﻲ ﻳﻮﻟ ﻴﻮ ﻣ ﻦ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻌ ﺎم ﺗﺨﻔ ﻴﺾ اﻟﻤﻌ ﺪل اﻟﻮﺳ ﻄﻲ إﻟ ﻰ ،3.90وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ ﺗﻢ ﺗﻮﺳﻴﻊ اﻟﻬﺎﻣﺶ ﺣﻮل ذﻟﻚ اﻟﻤﻌﺪل إﻟﻰ 1.5±ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ .وﻟﻘﺪ ﺟ ﺮى ﺗﻮﺳ ﻴﻊ ذﻟ ﻚ اﻟﻬ ﺎﻣﺶ ﻣﺮة أﺧﺮى إﻟﻰ 3±ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻓﻲ أﻏﺴﻄﺲ 2001ﻣﻊ ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻮﺳﻄﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ 6.4 ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻟﻴﺼﻞ إﻟﻰ 4.15ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر. وﻓ ﻲ دﻳﺴ ﻤﺒﺮ ،2001وإزاء ﺗﻮاﺻ ﻞ اﻟﻀ ﻐﻮط ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف ﻋﻠ ﻰ ﺧﻠﻔ ﻴﺔ أﺣ ﺪاث 11ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ،ﺗﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻮﺳ ﻄﻲ ﻣﺠ ﺪدًا ﺑ ﻨﺤﻮ 8.4ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻟﻴ ﺒﻠﻎ 4.50ﺟﻨ ﻴﻪ ﻟﻠﺪوﻻر .وأﺧﻴﺮًا ﻓﻘﺪ ﺧﻔﺾ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻮﺳﻄﻲ إﻟﻰ 4.51ﻓﻲ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻌ ﺎم اﻟﺤﺎﻟ ﻲ ﻣ ﻊ ﺑﻘ ﺎء اﻟﻬ ﺎﻣﺶ ﻓﻲ ﺣﺪودﻩ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺒﺎﻟﻐﺔ 3±ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ .هﺬا ،وﻗﺪ ﺑﻠﻎ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺘﺮاآﻤﻲ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻀﺎت اﻟﺘﻲ أﺟﺮﻳﺖ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻣﻨﺬ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم 1999ﻧﺤﻮ 32.5ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ. وﻓ ﻲ ﻟﻴﺒ ﻴﺎ ،ﻗﺎﻣ ﺖ اﻟﺴ ﻠﻄﺎت ﺑﺘﺨﻔ ﻴﺾ ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺮﺳﻤﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ ) 19ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( ﺧﻼل ﻋﺎم ،2001وذﻟﻚ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻹﺟ ﺮاءات اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻨﻔﺬهﺎ ﻟﺘﻮﺣ ﻴﺪ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف اﻟﺪﻳ ﻨﺎر .وﺗﺠ ﺪر اﻹﺷ ﺎرة إﻟ ﻰ أن ﺳ ﻌﺮ اﻟﺪﻳ ﻨﺎر اﻟﻠﻴﺒ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳ ﺪﻩ ﻣ ﻦ ﻗ ﺒﻞ ﻣﺼ ﺮف ﻟﻴﺒ ﻴﺎ اﻟﻤﺮآ ﺰي ﺑ ﻴﻌًﺎ وﺷ ﺮاءً ،وﺗﻮﺟ ﺪ اﺧ ﺘﻼﻓﺎت ﻓ ﻲ أﺳ ﻌﺎر ﺻﺮﻓﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ .ﻓﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨ ﺎص ﺗﻮﺟ ﺪ اﺧ ﺘﻼﻓﺎت ﻓ ﻲ أﺳ ﻌﺎر ﺻ ﺮف اﻟﺼ ﺎدرات واﻟ ﻮاردات اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﻨﻔﺬهﺎ .آﻤ ﺎ ﻳﻮﺟ ﺪ ﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻣﻼت اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ وﺳ ﻌﺮ ﺻ ﺮف ﺁﺧ ﺮ ﻟﻠﻌﻤﻠ ﻴﺎت ﻏ ﻴﺮ اﻟﻤ ﻨﻈﻮرة .وﻟﻘ ﺪ اﺗﺨ ﺬ ﻣﺼ ﺮف ﻟﻴﺒ ﻴﺎ اﻟﻤﺮآ ﺰي ﻗ ﺮارًا ﻓﻲ دﻳﺴﻤﺒﺮ 2001 ﺑ ﺘﻌﺪﻳﻞ وﺗﻮﺣ ﻴﺪ أﺳ ﻌﺎر ﺻ ﺮف اﻟﺪﻳ ﻨﺎر ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤ ﻼت اﻷﺟﻨﺒ ﻴﺔ ﺑﻤ ﺎ ﻳﻌﺎدل 0.608وﺣﺪة ﺣﻘﻮق ﺳﺤﺐ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻜﻞ دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺒﻲ ،وهﺬا اﻟﺴﻌﺮ ﻳﻌﺎدل 1.310دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺒﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ،وذﻟﻚ اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣﻦ 1ﻳﻨﺎﻳﺮ .2002 وﻓ ﻲ ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧ ﻴﺎ ،اﻧﺨﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻷوﻗﻴﺔ اﻟﻤﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﺑﻨﺴﺒﺔ 6.8ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ،2001ﻏﻴﺮ أن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﻘﻴ ﺖ ﺛﺎﺑ ﺘﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻴﻮرو ،اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺗﺘﺒﻊ ﻓﻲ واﻗﻊ اﻷﻣﺮ ﻧﻈﺎم ﺻﺮف ﻣﺜﺒﺖ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻴﻮرو ﺑﺸ ﻜﻞ ﻏ ﻴﺮ ﻣﻌﻠ ﻦ .وﻟﻘ ﺪ ﺳ ﺎﻋﺪت ﺳﻴﺎﺳ ﺔ ﺗﺜﺒﻴ ﺖ ﺳ ﻌﺮ اﻟﺼ ﺮف ﺑﺠﺎﻧ ﺐ اﺗﺒﺎع ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺔ إﻟﻰ اﺣﺘﻮاء اﻟﺘﻀﺨﻢ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎً ،ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة .2001-1999 وﻓ ﻲ اﻟﻤﻐ ﺮب ،اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﺪره ﻢ اﻟﻤﻐﺮﺑ ﻲ ﻣﻘ ﺎﺑﻞ اﻟ ﺪوﻻر ﺑﻨﺴ ﺒﺔ 6.36ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ،2001وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ أن ﻼ ﻓ ﻲ أوزان اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﻜﻮّﻧﺔ ﻟﻠﺴﻠﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪد ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺪرهﻢ أﺟ ﺮت اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟ ﻨﻘﺪﻳﺔ ﺗﻌﺪﻳ ً اﻟﻤﻐﺮﺑ ﻲ ،ﺑﺤﻴ ﺚ ﺗﻢ إﻋﻄﺎء اﻟﻴﻮرو وزﻧًﺎ أآﺒﺮ ﻓﻲ اﻟﺴﻠﺔ .وﻧﻈﺮًا ﻟﺘﺮاﺟﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻴﻮرو ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﺧﻼل ﻋﺎم ،2001ﻓﻘﺪ اﻧﻌﻜﺲ ذﻟﻚ ﻓﻲ اﻧﺨﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺪرهﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر. وﻓ ﻲ ﻟﺒ ﻨﺎن ،ﺗﻌ ﺮض ﺳﻌﺮ اﻟﻠﻴﺮة اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﻟﻀﻐﻮط ﺣﺎدة ﻋﺎم .2001ﻓﻔﻲ إﻃﺎر ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﺜﺒﻴﺖ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘ ﺒﻌﻬﺎ ﻣﺼ ﺮف ﻟﺒ ﻨﺎن ﻣ ﻨﺬ ﻋ ﺎم ،2000ﺑﻘﻲ ﺳﻌﺮ اﻟﻠﻴﺮة اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﺮًا ﻋﻨﺪ 1507ﻟﻴﺮة ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم .2001وﻗﺪ ﺗﺪﺧ ﻞ ﻣﺼ ﺮف ﻟﺒ ﻨﺎن ﺑﻘ ﻮة ﻟﻠﺪﻓ ﺎع ﻋ ﻦ ه ﺬا اﻟﺴ ﻌﺮ وذﻟ ﻚ ﺑﺒ ﻴﻊ اﻟ ﺪوﻻر ﻓ ﻲ ﺳ ﻮق اﻟﻘﻄ ﻊ ،وﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ اﻧﺨﻔﺾ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻣﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ. 154 ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( 1996 1997 ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 179,206.2 1998 1999 2000 * 2001 اﻟﺼﺎدرات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ -ﻓﻮب اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 1,816.9 37,335.9 4,702.1 5,519.0 13,220.0 39.6 60,565.8 620.3 4,165.2 ... ... 7,373.2 3,833.0 14,946.0 1,066.0 9,402.2 4,967.4 6,886.0 484.9 2,262.7 182,854.8 137,821.0 165,720.9 242,835.8 224,012.8 1,835.5 40,408.4 4,383.0 5,559.0 13,820.0 42.6 60,572.5 594.2 4,057.0 ... ... 7,656.7 3,856.1 14,281.0 649.0 9,888.7 5,525.3 7,039.0 412.8 2,274.0 1,802.4 33,835.3 3,270.2 5,725.0 10,140.0 59.1 38,724.4 595.7 3,142.0 ... ... 5,521.5 5,030.5 9,616.0 723.0 6,216.0 4,402.8 7,144.0 369.4 1,503.7 1,831.9 36,473.8 4,362.8 5,873.3 12,320.0 69.2 50,621.9 780.1 3,806.0 ... ... 7,238.0 7,213.7 12,277.4 695.0 6,707.6 5,236.5 7,402.3 333.1 2,478.3 1,899.3 49,064.7 6,194.9 5,839.9 21,650.0 75.4 77,371.4 1,806.7 5,146.0 ... ... 11,318.6 11,594.0 19,475.9 700.5 12,078.0 7,060.8 7,417.8 344.7 3,797.2 2,294.4 45,621.0 5,544.7 6,605.7 19,100.0 75.8 72,837.7 1,618.7 4,700.0 ... ... 11,180.0 10,870.1 16,174.1 800.0 8,775.6 7,024.9 7,116.7 356.2 3,317.3 ** ** ** ** ** اﻟـــﻮاردات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ -ﻓﻮب ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 139,888.0- اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 3,818.130,563.94,037.07,280.09,090.0200.725,358.31,339.54,502.2... ... 4,231.52,584.17,949.06,992.06,929.213,169.69,079.0470.42,293.5- 144,063.8- 143,683.9- 137,268.3- 147,139.1- 150,723.6- 3,648.534,093.93,778.27,515.08,130.0204.026,369.81,421.93,603.0... ... 4,645.02,992.67,747.06,923.07,170.214,157.28,903.0355.02,406.5- 3,404.832,588.23,298.77,876.08,630.0239.627,534.61,732.23,320.0... ... 5,214.63,070.67,713.06,581.05,753.614,617.39,463.0357.92,288.8- 3,292.031,719.53,468.48,022.88,960.0251.725,717.51,256.23,590.0... ... 4,299.12,251.66,708.75,778.04,406.015,164.89,956.8304.72,120.5- 4,073.734,899.94,393.68,092.69,350.0270.327,741.01,366.43,723.0... ... 4,593.02,929.76,450.76,278.64,128.815,381.410,652.5329.52,484.4- 4,301.335,550.04,008.28,971.39,800.0263.828,645.11,395.23,900.0... ... 4,921.03,385.76,932.27,000.04,420.313,957.510,110.7390.22,771.1- ** ** ** ** ** ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( 1996 1997 ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 39,318.2 38,791.0 اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 2,001.26,772.0 665.2 1,761.04,130.0 161.135,207.5 719.2337.0... ... 3,141.7 1,248.9 6,997.0 5,926.02,473.0 8,202.22,193.014.5 30.8- 1,813.06,314.5 604.8 1,956.05,690.0 161.434,202.7 827.7454.0 ... ... 3,011.7 863.5 6,534.0 6,274.02,718.5 8,631.91,864.057.8 132.5- ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 19,993.1- 52.4اﻷ ر د ن 2,650.5 اﻹﻣــــﺎرات 28.2 اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ 503.0 ﺗﻮﻧــــــــﺲ 3,750.0اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ 98.0 ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـﻲ 19,013.9اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ 144.5اﻟﺴـــــﻮدان 245.3ﺳــــــﻮرﻳﺔ ... اﻟﺼﻮﻣـــﺎل ... اﻟﻌـــــــﺮاق 1,433.0ﻋﻤـــــــــﺎن 2,495.3ﻗﻄـــــــــــﺮ 1,600.0 اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ 19.0 ﻟﺒﻨــــــــــﺎن 690.5ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ 4,493.5 ﻣﺼـــــــــﺮ 348.0اﻟﻤﻐــــــﺮب 161.1ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ 1,051.3اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 19,237.79.22,633.1 233.8646.0 3,300.097.7 18,608.0128.5492.0... ... 1,583.92,542.32,908.1 149.0601.83,863.2 429.0207.81,100.5- 1998 2000 1999 * 2001 اﻟﻤــــــــــــﻴـﺰان اﻟـﺘﺠـــــــــــــــﺎري 5,862.81,602.41,247.1 28.52,151.01,510.0 180.511,189.8 1,136.5178.0... ... 306.9 1,959.9 1,903.0 5,858.0462.4 10,214.52,319.011.5 785.1- 28,452.6 95,696.8 73,289.2 1,460.14,754.3 894.4 2,149.53,360.0 182.524,904.4 476.1216.0 ... ... 2,938.9 4,962.1 5,568.7 5,083.02,301.6 9,928.32,554.528.4 357.8 2,174.414,164.8 1,801.3 2,252.712,300.0 194.949,630.4 440.3 1,423.0 ... ... 6,725.6 8,664.3 13,025.2 5,578.17,949.2 8,320.63,234.615.2 1,312.8 2,006.910,071.0 1,536.5 2,365.69,300.0 188.044,192.6 223.5 800.0 ... ... 6,259.0 7,484.4 9,241.9 6,200.04,355.3 6,932.62,994.134.0546.2 ** ** ** ** ** ﻣﻴـﺰان اﻟﺨـﺪﻣــﺎت واﻟﺪﺧﻞ )ﺻـــﺎﻓﻲ( 11,518.377.32,573.2 89.1712.0 3,470.0108.3 9,385.0185.1295.0... ... 1,833.62,415.42,086.3 222.0584.52,772.1 169.7180.6862.9- 13,323.2150.82,641.3 168.9889.2 4,130.0116.8 10,515.9297.8504.0... ... 1,870.02,790.91,498.1 198.0586.43,938.4 148.9 112.21,231.0- 22,316.6112.42,889.0 183.5695.1 4,160.0102.1 19,883.31,194.8998.0... ... 1,935.03,190.43,602.0 600.0 666.53,323.8 277.4 106.41,375.7- 17,963.2234.62,900.0 159.0723.7 2,500.0105.1 14,550.51,140.6998.0... ... 1,537.63,220.61,406.0 600.0532.92,717.9 1,080.7 81.31,341.5- ** ** ** ** ** ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( 1996 1997 19,325.1 19,553.3 1998 1999 2000 * 2001 ﻣﻴﺰان اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺪﺧﻞ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 2,053.69,422.5 693.4 1,258.0380.0 63.116,193.6 863.7582.3... ... 1,708.7 1,246.48,597.0 5,907.01,782.5 3,708.72,541.0146.61,082.1- 1,822.28,947.6 371.0 1,310.02,390.0 63.715,594.7 956.238.0... ... 1,427.8 1,678.89,442.1 6,423.02,116.7 4,768.72,293.0150.01,233.0- 17,381.11,679.73,820.3 117.61,439.01,960.072.21,804.8 1,321.6473.0... ... 1,526.7455.53,989.3 6,080.0122.17,442.42,488.7169.11,648.0- 15,129.4 1,610.97,395.6 725.5 1,260.3770.065.714,388.5 773.9288.0... ... 1,068.9 2,171.2 7,066.8 5,281.01,715.2 5,989.92,405.683.8873.2- 73,380.1 2,286.817,053.8 1,617.8 1,557.68,140.0 92.829,747.1 754.5425.0 ... ... 4,790.6 5,473.9 16,627.2 4,978.17,282.7 4,996.82,957.391.262.9- 55,326.0 2,241.512,971.0 1,377.5 1,641.96,800.0 82.929,642.1 917.1** 198.0... ... ** 4,721.4 ** 4,263.8 10,647.9 6,800.03,822.4 4,214.7** 1,913.4115.3795.3** ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت دون ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 9,304.5- اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 1,831.6 3,200.8433.0779.0 880.0 46.9 15,513.236.9 622.1 ... ... 1,370.6... 1,489.51,324.0 332.73,667.2 2,576.0 84.2 1,188.4 8,773.7- 7,644.8- 7,810.4- 8,504.2- 1,851.5 3,621.5402.1717.0 1,060.0 52.2 15,338.6128.9 499.0 ... ... 1,500.7... 1,506.51,549.0 241.14,373.8 2,206.0 144.5 1,255.3 1,701.6 3,676.0659.8764.0 1,060.0 68.9 14,954.1364.2 531.0 ... ... 1,466.8... 1,775.01,773.0 261.25,043.6 2,344.9 167.9 1,329.7 2,015.8 3,907.4819.4809.6 790.0 62.7 13,976.8342.3 489.0 ... ... 1,438.2... 2,004.11,819.0 185.04,508.4 2,137.0 123.8 1,422.9 2,345.3 4,016.3990.2736.3 790.0 53.1 15,410.7237.0 636.0 ... ... 1,456.4... 1,955.02,779.1 241.24,172.4 2,482.4 98.8 1,399.5 7,951.12,237.2 ** 4,100.01,264.1802.5 700.0 52.9 15,139.9385.5 ** 636.0 ... ... ** 1,456.4... 2,081.32,800.0 357.13,957.2 ** 3,562.6 103.6 1,273.0 ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( 1998 * 2001 1999 2000 1996 1997 7,319.0 65,039.4 47,437.7 10,021.1 10,778.9 25,025.0- 58.5 13,037.5 627.6 821.38,930.0 4.38,871.0 113.4 839.47,500.0 222.06,221.7 260.4 479.01,260.0 29.3 5,326.1 31.1593.03,450.0 21.9 144.3 777.4675.0900.0- 404.9 3,488.2 93.9450.720.0 30.014,502.2 531.6** 438.0 ... ... ** 3,265.0 ** 4,263.8 8,566.6 4,000.03,465.3 257.5** 1,649.2 11.7477.7 16.2680.4 826.839.8 ... ... 338.1 1,246.47,107.0 4,583.01,449.8 41.535.0 62.4106.3 11.5256.1 827.3461.0 ... ... 72.91,678.87,934.5 4,874.01,875.6 394.987.05.522.3 3.313,149.3957.458.0 ... ... 2,993.5455.52,214.6 4,307.0383.32,398.8143.81.2318.3- 3.0411.7 431.6201.0 ... ... 369.32,171.2 5,062.7 3,462.01,530.2 1,481.5268.640.0 549.7 39.714,336.4 517.51,061.0 ... ... 3,334.2 5,473.9 14,671.4 2,199.07,041.5 824.4474.97.6 1,336.6 12,452.5- 7,874.6 8,927.6 13,379.8- 18,148.3- 16,105.2- 605.0 773.6 460.1906.0 3,340.019.6 9,071.3136.8 805.5 ... ... 270.5 722.2 7,835.12,983.0 218.9 1,098.3 31.0 50.8 367.2- 729.3 629.0 140.2 954.0 2,290.020.4 7,753.8 195.0 83.0 ... ... 83.2 1,191.2 6,306.12,015.0 887.23,390.0 465.0 59.2231.9- 588.0 1,157.3 122.6 490.0 630.022.5 5,389.3 279.2 223.0 ... ... 1,477.2 407.4 2,841.3400.0 548.52,585.4 231.0 10.5415.0- 491.4 411.2 329.8 1,135.7 2,400.01.29,308.9412.4 253.0 ... ... 62.4 286.5 5,003.6343.0 519.2987.81,565.8 58.9391.4- 811.8 876.937.8 608.9 1,360.030.7 2,276.6312.3 329.0... ... 397.91,884.011,089.1500.0 887.51,065.854.95.6 233.7- 152.8 ... 170.51,099.2 1,300.030.1 13,612.6502.6 ... ... ... ... ** 1,526.9** 3,105.6... 1,075.8896.4 ** 1,992.4 26.038.7 اﻟﻤﻮازﻳــﻦ اﻟﺠﺎرﻳــﺔ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ ** ﻣﻴﺰان ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ ﺗﺎﺑﻊ ﻣﻠﺤﻖ ) : (1/9ﻣﻮازﻳﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( 1998 1996 1997 3,204.0- 3,696.1- 5,774.8 259.66,374.2193.4 31.0... 37.3... 727.5 138.6 ... ... 421.3... 641.2 2,386.0 228.158.5226.0 0.0 106.7- 54.75,628.36.424.0... 20.9... 651.2 95.0... ... 522.8 ... 1,684.53,279.0 884.0 1,802.8175.0 50.9 57.6 430.1550.0638.1 2.0- 1999 2000 * 2001 ﺑﻨﻮد ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺴﻬﻮ واﻟﺨﻄﺄ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ ... 26.7... 750.5 153.0 ... ... 749.0 ... 826.8 3,419.0 531.2 722.0160.2 0.0 277.8 578.7 29.6 2,369.0210.44.6 ... 12.1 ... 167.2 195.0... ... 509.8 ... 867.3 3,385.0 516.41,558.1341.4 0.0 110.6 8,315.4- 3,825.3- 315.4 9,326.1465.430.4... 9.1... 368.4 191.0... ... 676.2... 1,316.92,400.0 388.2583.6 115.1 0.0 305.4 36.0 ... 180.5 0.0 ... 7.8 ... 69.8... ... ... ... ... 2,586.90.0 621.81,130.1206.1 0.0 152.9 اﻟﻤﻴﺰان اﻟﻜﻠﻲ *** ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 5,635.2- 14,957.6 10,322.5- 5,481.9- 38,575.9 18,933.1 123.5 621.2 6.4396.0 2,080.034.08,390.937.5 983.9 ... ... 187.3 524.286.9786.0 1,440.6 998.3 292.0 11.6367.6- 703.9 326.9 102.7 337.0 1,160.0 12.08,009.9 18.9 449.0 ... ... 533.1 487.656.0420.0 1,872.4 1,192.3 553.0 13.8152.0- 179.8 751.7 16.7187.01,530.07.57,760.072.3 434.0 ... ... 767.348.1200.1 488.0400.6535.4247.4 11.7455.5- 925.9 1,530.5 25.5 689.6 2,380.07.9 8,897.2148.0 259.0 ... ... 202.9 2,457.7 926.5 266.0 494.6 4,027.41,638.6 18.9268.9 1,185.7 2,834.6 200.0 242.87,570.0 18.112,059.8 163.2 541.0 ... ... 2,260.1 3,589.9 2,265.4 701.0 5,765.8 1,306.6414.613.2 1,408.3 184.5 ... 123.4 259.8 6,200.0 7.9 889.6 98.8... ... ... ... **2,736.9 2,874.0 ... 1,767.7 ** 491.23,847.7 37.7669.3 أرﻗﺎم أوﻟﻴﺔ . * ** ﺗﻘﺪﻳﺮات أوﻟﻴﺔ . *** ﻳـﻌـﻜـﺲ اﻟﻤـﻴـﺰان اﻟـﻜـﻠﻲ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟـﺪول وﺿـﻊ ﻣـﻴـﺰان اﻟﻤــﺪﻓـﻮﻋـﺎت ﻗـﺒﻞ إﺣـﺘـﺴـﺎب اﻟـﺘـﻤـﻮﻳـﻞ اﻹﺳـﺘـﺜـﻨـﺎﺋـﻲ. ﻣﻼﺣﻈﺔ :أرﻗﺎم اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻟﺒﻨﻮد ﻟﻠﻔﺘﺮة 2001 -1996ﻻ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺼﻮﻣﺎل واﻟﻌﺮاق . اﻟﻤﺼﺪر - :إﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻟﻌﺎم .2002 -ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ،إﺣﺼﺎءات ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ,واﻹﺣﺼﺎءات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ،وإﺣﺼﺎءات إﺗﺠﺎﻩ اﻟﺘﺠﺎرة. ﻣﻠﺤﻖ ) : (2/9ﻧﺴﺐ أرﺻﺪة اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )(2001-1996 )ﻧﺴﺐ ﻣﺌﻮﻳﺔ( ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ * أرﻗﺎم أوﻟﻴﺔ اﻟﻤﺼﺪر :اﻟﻤﻠﺤﻘﺎن ) (2/2و ).(1/9 1998 1999 2000 2001 1996 1997 4.4 13.2 10.3 6.5 6.2 1.0- 25.720.1 22.6 22.714.9 19.4 28.914.1 10.9 25.012.3 9.5 20.32.6 0.5- 17.98.7 13.5 11.817.0 32.9- 9.08.8 32.6- 10.311.9 32.1- 10.73.2 35.1- 10.87.0 34.0- 11.622.7 35.2- 23.7 1.8 4.2 ... ... 22.3 10.11.9... ... 20.7 8.52.7 ... ... 7.7 11.71.1- 15.5 4.71.3 ... ... 26.3 4.0 7.6 20.6 13.8 22.5 45.67.5 12.16.0- 19.0 7.6 21.9 42.27.5 11.45.6- 1.3 0.5- 5.4 1.9- ... ... 2.2 19.1 7.6 36.21.6 12.46.5- 18.7 40.0 19.1 30.87.7 11.27.3- ... ... 33.9 52.7 36.4 33.822.8 8.59.8- 31.4 46.3 28.2 37.113.6 7.68.9- 1.2 12.4- 3.0 4.8 1.5 14.1 3.46.0 * ﻣﻠﺤﻖ ) : (3/9ﻧﺴﺐ أرﺻﺪة اﻟﻤﻮازﻳﻦ اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )(2001-1996 )ﻧﺴﺐ ﻣﺌﻮﻳﺔ( 1996 1997 ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ 1.9 اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 3.2- 0.4 13.0 10.4 1998 1999 2000 2001 7.4 2.0 4.8- 1.3 10.0 0.3 0.3 5.0 6.3 0.7 0.0- 18.5 13.1 4.3 0.5- 2.42.7 3.17.2 12.63.41.9- 1.4- 7.9 1.4 2.30.0 4.216.5 4.213.7 3.30.4 11.6- 2.30.2 8.4- 0.69.09.8- 0.60.3 4.3- 7.27.6 4.7- 5.27.8 4.3- 0.2 2.8 0.4 1.2 5.7 2.3 ... ... 2.2 ... ... 0.5- ... ... 21.3- ... ... 2.4- ... ... 16.8 ... ... 16.4 13.8- 14.9- 4.4- 17.5 33.3 26.4 22.9 35.34.4 26.6 32.85.2 8.8 26.61.4- 17.3 21.05.1 41.0 13.320.2 26.1 23.910.8 0.10.1 5.8- 0.50.30.5- 2.90.40.1- 1.70.84.2 0.81.40.8 0.34.9 1.2- 1.9 0.3 5.0- 7.3 14.4 5.2 * أرﻗﺎم أوﻟﻴﺔ ﻣﻼﺣﻈﺔ :ﺣﺴﺒﺖ ﻧﺴﺒﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻴﺰان اﻟﺠﺎري ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﺑﺪون اﻟﺼﻮﻣﺎل واﻟﻌﺮاق. اﻟﻤﺼﺪر :اﻟﻤﻠﺤﻘﺎن ) (2/2و ).(1/9 * ﻣﻠﺤﻖ ) : (4/9اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ * )(2001-1996 )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر( ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ 1996 1997 1998 1999 2000 2001 73083.0 81563.0 79833.5 85984.5 102303.1 117032.4 698.0 1,693.3 1,170.3 1,991.1 2,763.3 2,579.7 8,055.5 1,264.7 1,965.8 8,372.3 1,362.2 1,978.1 9,077.1 1,349.2 1,850.1 10,675.1 1,371.0 2,261.5 13,522.7 1,569.1 1,830.8 14,146.1 1,689.6 2,033.1 4,235.0 77.0 14,321.0 8,046.0 66.6 14,876.0 6,846.0 66.5 14,220.0 4,543.0 70.6 16,997.0 12,024.0 67.8 19,586.0 18,081.0 70.3 17,596.0 106.8 81.6 90.6 174.2 234.3 135.5 1,709.0 ... ... 1,624.0 ... ... 1,860.0 ... ... 2,110.0 ... ... 2,296.0 ... ... 2,573.0 ... ... 1,389.2 1,548.7 1,064.3 2,767.5 2,379.9 2,364.9 667.7 845.5 1,445.6 1,277.5 1,187.0 1,204.8 3,515.1 3,451.7 3,947.1 4,823.7 7,082.3 9,896.8 5,931.9 6,794.0 17,400.0 5,976.3 7,572.0 18,667.0 6,556.3 6,574.0 18,113.5 7,775.6 7,280.0 14,480.5 5,943.6 10,708.0 13,104.9 5,013.8 14,278.0 12,920.6 3,794.0 141.2 3,993.0 200.8 4,435.0 202.9 5,689.0 224.3 4,823.2 279.9 8,474.0 341.8 1,017.1 1,207.9 965.1 1,472.9 2,900.4 3,661.7 * ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺬهﺐ ﻣﻼﺣﻈﺔ :اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻻ ﻳﺸﻤﻞ اﻟﻌﺮاق واﻟﺼﻮﻣﺎل ﻟﻠﻔﺘﺮة آﻠﻬﺎ . اﻟﻤﺼﺪر - :إﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻟﻌﺎم .2002 -ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ،إﺣﺼﺎءات ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ,واﻹﺣﺼﺎءات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ،وإﺣﺼﺎءات إﺗﺠﺎﻩ اﻟﺘﺠﺎرة. ﻣﻠﺤﻖ ) : (5/9ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻮاردات ﺑﺎﻷﺷﻬﺮ )(2001-1996 ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴـﺔ اﻷ ر د ن اﻹﻣــــﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳـــــﻦ ﺗﻮﻧــــــــﺲ اﻟﺠﺰا ﺋــــﺮ ﺟـﻴـﺒــﻮﺗـــﻲ اﻟﺴـــﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــــﻮدان ﺳــــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣـــﺎل اﻟﻌـــــــﺮاق ﻋُﻤـــــــــﺎن ﻗﻄـــــــــــﺮ اﻟﻜﻮﻳــــــﺖ ﻟﺒﻨــــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــــﺎ ﻣﺼـــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــــﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧــﻴــﺎ اﻟﻴﻤــــــــــﻦ اﻟﻤﺼﺪر :اﻟﻤﻠﺤﻘﺎن ) (1/9و ).(4/9 1996 1997 1998 1999 2000 2001 6.3 6.8 6.7 7.5 8.3 9.3 2.2 5.4 4.0 7.1 7.9 7.0 3.2 3.8 3.2 2.9 4.3 3.2 3.3 4.9 2.8 4.0 4.7 3.4 4.6 4.3 2.7 4.8 5.1 2.7 5.6 4.6 11.9 3.9 9.5 3.3 6.1 3.4 15.4 3.0 22.1 3.2 6.8 1.0 6.8 0.7 6.2 0.6 7.9 1.7 8.5 2.1 7.4 1.2 4.6 5.4 6.7 7.1 7.4 7.9 ... ... 3.9 3.1 5.0 10.2 ... ... 4.0 3.4 5.0 10.4 ... ... 2.4 5.6 5.5 12.0 ... ... 7.7 6.8 7.6 16.1 ... ... 6.2 4.9 13.2 11.4 ... ... 5.8 5.8 17.1 8.6 11.8 15.9 5.0 12.7 15.8 5.4 13.7 14.9 5.6 19.8 11.5 6.9 31.1 10.2 5.1 38.8 11.1 9.6 3.6 6.8 6.8 8.8 10.2 10.5 5.3 6.0 5.1 8.3 14.0 15.9 ﻣﻠﺤﻖ ) : (6/9إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨـﺎرﺟـﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻲ ذﻣﺔ اﻟـﺪول اﻟـﻌـﺮﺑـﻴـﺔ اﻟﻤـﻘـﺘـﺮﺿـﺔ )(2001-1996 ) ﻣﻠﻴـﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜـﻲ( 1996 1997 1998 1999 2000 * 2001 141,421.8 132,122.3 136,874.2 134,422.9 127,739.1 125,662.5 اﻷ ر د ن 6,651.8 6,451.6 7,056.0 7,321.0 6,754.0 6,680.0 ﺗﻮﻧــــــــــــﺲ 11,444.0 11,366.0 11,119.0 12,393.0 11,630.0 12,244.0 اﻟﺠﺰاﺋـــــــــــﺮ 33,421.0 30,890.0 30,665.0 28,015.0 25,200.0 22,400.0 ﺟــــﻴـﺒـﻮﺗــــﻲ 284.3 316.6 338.7 369.0 400.0 424.0 اﻟﺴـــــــــﻮدان 16,972.0 16,326.0 16,843.0 16,132.0 15,938.0 15,603.0 ﺳﻮرﻳــــــــــﺔ 4,759.9 4,709.9 5,242.3 5,573.6 5,245.0 5,495.1 اﻟﺼﻮﻣــــــــﺎل 2,643.0 2,561.0 2,635.0 2,606.0 2,555.0 2,548.0 ﻋﻤــــــــــــﺎن 3,415.0 3,602.0 3,629.0 3,603.0 3,555.0 3,744.0 ﻟﺒﻨـــــــــــــﺎن 1,883.8 2,402.2 4,069.8 5,431.2 6,870.8 7,665.2 ﻣﺼـــــــــــــﺮ 30,055.0 28,179.0 29,812.0 28,761.0 27,109.0 28,227.0 اﻟﻤﻐــــــــــﺮب 21,168.0 19,096.0 19,324.0 17,548.0 16,047.0 14,230.0 ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴـــــــﺎ 2,362.0 2,366.0 1,564.0 1,533.0 1,500.0 1,532.3 اﻟﻴﻤــــــــــــﻦ 6,362.0 3,856.0 4,576.3 5,137.1 4,935.3 4,869.9 اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ * ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ. اﻟﻤﺼــﺪر -1 :إﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻟﻌﺎم 2002وﻣﺼﺎدر وﻃﻨﻴﺔ ودوﻟﻴﺔ أﺧﺮى. ﻣﻠﺤﻖ ) : (7/9ﻧـﺴـﺒﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻘـﺎﺋـﻢ إﻟﻰ اﻟـﻨـﺎﺗـﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )(2001-1996 )ﻓـﻲ اﻟﻤـﺎﺋــﺔ( 1996 اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ 1997 1998 1999 2000 2001 68.3 60.5 56.4 53.0 48.6 45.9 اﻷ ر د ن 96.0 89.0 89.2 90.0 79.9 75.7 ﺗﻮﻧــــــــــــﺲ 58.5 60.0 55.4 62.2 59.8 61.1 اﻟﺠﺰاﺋـــــــــــﺮ 71.4 64.6 64.8 58.3 46.8 41.0 ﺟــــﻴـﺒـﻮﺗــــﻲ 57.6 63.0 65.9 68.8 72.3 74.1 اﻟﺴـــــــــﻮدان 238.2 166.7 173.2 160.0 143.3 125.2 ﺳﻮرﻳــــــــــﺔ 27.0 28.4 32.7 33.2 27.7 27.9 اﻟﺼﻮﻣــــــــﺎل 2,181.8 2,114.1 2,175.2 2,151.3 2,109.2 2,103.4 ﻋﻤــــــــــــﺎن 22.4 22.7 25.8 22.9 17.9 18.8 ﻟﺒﻨـــــــــــــﺎن 14.5 16.2 25.2 32.9 41.7 45.9 ﻣﺼـــــــــــــﺮ 44.7 37.3 36.1 32.3 27.6 30.8 اﻟﻤﻐــــــــــﺮب 57.8 57.1 54.2 50.1 48.8 42.5 ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴـــــــﺎ 218.6 221.2 159.5 160.5 152.1 154.5 اﻟﻴﻤــــــــــــﻦ 110.7 56.1 72.2 68.2 53.1 53.5 اﻟﻤﺼــﺪر :اﻟﻤﻠﺤﻘﺎن ) (6/9و ).(2/2 ﻣﻠﺤﻖ ) : (8/9إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧـﺪﻣـﺔ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠـﺪول اﻟـﻌـﺮﺑـﻴـﺔ اﻟﻤـﻘـﺘـﺮﺿـﺔ )(2001-1996 ) ﻣﻠﻴـﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ( 1996 1997 1998 1999 2000 13,036.6 12,615.8 12,668.0 13,149.0 14,321.4 13,977.4 اﻷ ر د ن 582.0 562.0 509.0 498.0 530.0 566.0 ﺗﻮﻧــــــــــــﺲ 1,566.0 1,497.0 1,525.0 1,518.0 1,855.0 1,418.0 اﻟﺠﺰاﺋـــــــــــﺮ 3,949.0 3,965.0 4,587.0 4,885.0 5,059.0 5,299.0 ﺟــــﻴـﺒـﻮﺗــــﻲ 12.8 9.7 16.5 15.2 14.2 15.3 اﻟﺴـــــــــﻮدان 0.0 0.0 3.0 13.0 207.0 139.2 ﺳﻮرﻳــــــــــﺔ 465.0 815.0 466.0 487.0 678.0 635.0 اﻟﺼﻮﻣــــــــﺎل 3.0 0.0 0.0 0.0 51.0 51.0 ﻋﻤــــــــــــﺎن 720.0 429.0 567.0 711.0 951.0 916.0 ﻟﺒﻨـــــــــــــﺎن 140.8 606.1 261.8 363.5 484.5 521.0 ﻣﺼـــــــــــــﺮ 1,938.0 1,366.0 1,521.0 1,468.0 1,618.0 1,651.0 اﻟﻤﻐــــــــــﺮب 3,475.0 3,155.0 3,004.0 2,959.0 2,556.0 2,429.0 ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴـــــــﺎ 106.0 125.0 96.0 94.0 100.0 96.7 اﻟﻴﻤــــــــــــﻦ 79.0 86.0 111.7 137.3 217.7 240.2 اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ * ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ . اﻟﻤﺼــﺪر :ﻣﺼﺪر اﻟﻤﻠﺤﻖ ).(6/9 * 2001 ﻣﻠﺤﻖ : (9/9) /ﻧـﺴـﺒـﺔ ﺧــﺪﻣــﺔ اﻟـﺪﻳﻦ اﻟـﻌـﺎم اﻟﺨـﺎرﺟـﻲ إﻟـﻰ اﻟـﺼـﺎدرات ﻣـﻦ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت )(2001-1996 )ﻓـﻲ اﻟﻤـﺎﺋــﺔ( 1996 1997 1998 1999 2000 2001 17.5 16.4 18.7 17.4 15.4 14.8 اﻷ ر د ن 15.9 15.8 14.4 14.1 15.0 13.0 ﺗﻮﻧــــــــــــﺲ 19.2 18.2 17.9 17.3 21.5 14.8 اﻟﺠﺰاﺋـــــــــــﺮ 26.4 24.9 38.0 34.6 24.7 24.8 ﺟــــﻴـﺒـﻮﺗــــﻲ 7.3 5.4 8.8 8.3 7.5 7.9 اﻟﺴـــــــــﻮدان 0.0 0.0 0.5 1.5 11.3 8.4 ﺳﻮرﻳــــــــــﺔ 7.1 13.4 9.0 8.9 9.9 9.1 اﻟﺼﻮﻣــــــــﺎل 1.6 0.0 0.0 0.0 28.7 28.7 ﻋﻤــــــــــــﺎن 9.2 5.2 9.2 9.2 8.0 7.8 ﻟﺒﻨـــــــــــــﺎن 7.6 31.8 13.1 16.9 19.1 20.2 ﻣﺼـــــــــــــﺮ 12.3 8.0 10.4 8.9 8.6 9.4 اﻟﻤﻐــــــــــﺮب 29.7 26.4 23.9 22.6 19.0 17.0 ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴـــــــﺎ 20.2 28.2 20.6 21.9 23.0 21.4 اﻟﻴﻤــــــــــــﻦ 3.2 3.5 6.7 5.2 5.4 6.8 اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ اﻟﻤﺼــﺪر :ﻣﺼﺪر اﻟﻤﻠﺤﻖ ).(6/9 ﻣﻠﺤﻖ ) : (10/9ﻧﻈﻢ اﻟﺼﺮف ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،ﻋﺎم 2001 اﻷردن اﻹﻣﺎرات اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ ﺗﻮﻧــﺲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺟﻴﺒﻮﺗﻲ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺴﻮدان ﺳﻮرﻳﺔ اﻟﻌﺮاق ﻋُﻤـﺎن ﻗﻄﺮ اﻟﻜﻮﻳﺖ ﻟﺒﻨﺎن ﻟﻴﺒﻴﺎ ﻣﺼﺮ اﻟﻤﻐﺮب ﻣﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ اﻟﻴﻤﻦ أ- (3 (3 ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف -1رﺑﻂ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﺳﻠﺔ ﺣﻘﻮق اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ -ﺳﻠﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت )ﻏﻴﺮ ﻣﻌﻠﻨﺔ( * - * - * - - - * - * - - * - * - * - * - * - * - * - * - - -2ﺗﻌﻮﻳﻢ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺗﻌﻮﻳﻢ ﻣﺪار -ﻣﻮﺟﻪ- -ﺗﻌﻮﻳﻢ ﺣﺮ -ﻣﺴﺘﻘﻞ- - - - * - * - - - * - - - - - * - - - - * - * -3هﻴﻜﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻣﻮﺣﺪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻮاردات واﻟﺼﺎدرات -ﻣﻮﺣﺪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﻈﻮرة واﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * - * * * * * * * * ب -ﺳـﻮق ﺻﺮف ﻟﻠﻨﻘﺪ اﻷﺟﻨﺒﻲ * * * * * * * * - - * * * * - * * * * ج -ﻧﻈﺎم ﻋﺮض أﺳﻌﺎر ﺻﺮف ﺁﺟﻠﺔ )ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﺠﺎري ( * * * * - - * - - - - * * - - * * - * د -ﻗﺒﻮل أﺣﻜﺎم اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﻤﺎدة اﻟﺜﺎﻣﻨﺔ -ﺗﺤﺮﻳﺮ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت(1 واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺠﺎرﻳﺔ ج - -اﻟﻤﺎدة اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻋﺸﺮ -إﺳﺘﻤﺮار ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت (2 اﻟﺠﺎرﻳﺔ * -1 -2 -3 ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻻ ﻻ ﻻ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻻ ﻻ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻻ ﻻ ﻻ ﻻ ﻻ ﻻ ﻻ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻻ ﻻ ﻻ ﻻ ﻧﻌﻢ ﻧﻌﻢ ﻻ ﻻ ﻻ ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻤﺬآﻮرة هﻲ إﺣﺪى ﺳﻤﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﺼﺮف. ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻤﺬآﻮرة ﻟﻴﺴﺖ ﺳﻤﺔ ﻣﻦ ﺳﻤﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﺼﺮف. ﺗﻨﺺ اﻟﻤﺎدة اﻟﺜﺎﻣﻨﺔ -اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ -ﻣﻦ إﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻠﻰ أن ﺗﻠﺘﺰم اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻌﻀﻮ ﺑﺘﺠﻨﺐ ﻓﺮض اﻟﻘﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺠﺎرﻳﺔ .وﻳﻨﺺ -اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ -ﻣﻦ اﻟﻤﺎدة ذاﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺪم اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ ﺗﻤﻴﻴﺰي أو اﺗﺒﺎع ﻣﻤﺎرﺳﺎت ﺗﻌﺪد أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف .آﻤﺎ ﻳﻨﺺ -اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺮاﺑﻊ -ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎن ﺗﺤﻮﻳﻞ أرﺻﺪة اﻷﺟﺎﻧﺐ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺠﺎرﻳﺔ. ﺗﻨﺺ اﻟﻤﺎدة اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻋﺸﺮ ﻣﻦ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎن اﺳﺘﻤﺮار اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻌﻀﻮﺧﻼل ﻓﺘﺮة اﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﺘﻲ آﺎﻧﺖ ﻣﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﺳﺎرﻳﺔ اﻟﻤﻔﻌﻮل ﻋﻨﺪ اﻧﻀﻤﺎﻣﻬﺎ ﻟﻠﺼﻨﺪوق وأن ﺗﻌﺪ ﻟﻬﺎ آﻲ ﺗﻨﺴﺠﻢ ﻣﻊ اﻟﻈﺮوف اﻟﻤﺘﻐﻴﺮة. ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ﺗﺤﺮﻳﺮ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﺳﻮاء ﺟﺰﺋﻴ ًﺎ أو آﻠﻴﺎً ،ﻏﻴﺮ أن اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﻢ ﺗﻘﺒﻞ رﺳﻤﻴ ًﺎ أﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة اﻟﺜﺎﻣﻨﺔ ﻣﻦ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ. اﻟﻤﺼﺪر :اﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻋﺎم ،. 2002وآﺘﺎب ﻧﻈﻢ اﻟﺼﺮف واﻟﻘﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﺼﺮف ﻋﺎم ، 2001ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ . ﻣﻠﺤﻖ ) : (11/9أﺳﻌﺎر ﺻﺮف وﺣﺪات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ) ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻔﺘﺮة ( )(2001- 1992 اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻷ ردن اﻹﻣـــﺎرات اﻟﺒﺤـــﺮﻳـﻦ ﺗﻮﻧـــــــﺲ اﻟﺠﺰاﺋـــــﺮ ﺟﻴﺒﻮﺗــــﻲ اﻟﺴﻌــﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــﻮدان ﺳـــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣــﺎل اﻟـﻌــــﺮاق ﻋﻤـــــــﺎن ﻗﻄـــــــــﺮ اﻟﻜـﻮﻳـــﺖ ﻟﺒﻨــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــﺎ ﻣﺼــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــﺮب ﻣـﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ اﻟﻴﻤــــــــﻦ (1 دﻳﻨﺎر درهﻢ دﻳﻨﺎر دﻳﻨﺎر دﻳﻨﺎر ﻓﺮﻧﻚ رﻳﺎل دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺮة ﺷﻠﻦ دﻳﻨﺎر رﻳﺎل رﻳﺎل دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺮة دﻳﻨﺎر ﺟﻨﻴﻪ درهﻢ اوﻗﻴﺔ رﻳﺎل 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺧﻼل 2001-2000 % 0.0000 0.7090 0.7090 0.7090 0.7090 0.7090 0.7090 0.7090 0.6988 0.6929 0.6797 0.0000 3.6725 3.6725 3.6725 3.6725 3.6725 3.6710 3.6710 3.6710 3.6710 3.6710 0.0000 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 0.3760 -3.9414 1.4399 1.3853 1.2477 1.1270 1.1038 0.9746 0.9447 1.0128 1.0037 0.8844 -2.5636 77.2150 75.2850 66.6402 58.7360 57.7303 54.7678 47.6847 35.0590 23.3450 21.8360 0.0000 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 177.7210 0.0000 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 3.7450 -1.6763 2,614.3000 2,571.2000 2,515.8990 1,994.5060 1,576.4500 1,246.4622 578.3000 289.6100 153.8462 69.4444 -3.6225 49.5000 47.7695 48.8304 49.2703 44.8786 39.2689 34.3600 33.0000 30.0600 28.2600 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 0.0000 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.3845 0.0000 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 3.6400 0.0818 0.3065 0.3068 0.3044 0.3048 0.3034 0.2994 0.2985 0.2976 0.3013 0.2933 0.0000 1,507.7921 1,507.7921 1,507.7921 1,515.8956 1,539.1860 1,570.9010 1,620.9315 1,679.6532 1,741.4731 1,713.0748 -19.0294 0.5951 0.5000 0.4700 0.4500 0.3900 0.3700 0.3500 0.3616 0.3224 0.2985 -13.2157 3.9730 3.4720 3.3950 3.3880 3.3888 3.3910 3.3920 3.3850 3.3530 3.3320 -6.3640 11.3030 10.6267 9.8040 9.6041 9.5270 8.7161 8.5256 9.2030 9.2990 8.5380 -6.8336 255.2500 238.9230 209.5140 188.9619 152.0306 137.2603 130.0509 123.5750 120.8060 87.0270 -4.3051 168.6900 161.7275 155.7500 135.8820 129.2760 128.1928 100.0000 55.2400 39.5400 28.5000 (1ﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﺪوﻻر ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺠﺎورة . (2ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس وﺣﺪات اﻟﺪوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ،وﺗﺮﻣﺰ اﻟﻌﻼﻣﺔ ) (-إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ. اﻟﻤﺼﺪر :أﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻷﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ وﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ . ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻐﻴﺮاﻟﺴﻨﻮي ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮة 2001-96 % (2 0.0000 -0.0082 0.0000 -7.5082 -6.6392 0.0000 0.0000 -13.7687 -4.5252 … … 0.0000 0.0000 -0.4689 0.8234 -9.0696 -3.1183 -5.0651 -11.6685 -5.3425 ﻣﻠﺤﻖ ) : (12/9أﺳﻌﺎر ﺻﺮف وﺣﺪات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ وﺣﺪة ﺣﻘﻮق اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻔﺘﺮة ( )(2001- 1992 اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻷ ردن اﻹﻣـــﺎرات اﻟﺒﺤـــﺮﻳـﻦ ﺗﻮﻧـــــــﺲ اﻟﺠﺰاﺋـــــﺮ ﺟﻴﺒﻮﺗــــﻲ اﻟﺴﻌــﻮدﻳﺔ اﻟﺴـــﻮدان ﺳـــــﻮرﻳﺔ اﻟﺼﻮﻣــﺎل اﻟـﻌــــﺮاق ﻋﻤـــــــﺎن ﻗﻄـــــــــﺮ اﻟﻜـﻮﻳـــﺖ ﻟﺒﻨــــــــﺎن ﻟﻴﺒﻴـــــــــﺎ ﻣﺼــــــــﺮ اﻟﻤﻐــــﺮب ﻣـﻮرﻳﺘﺎﻧﻴﺎ اﻟﻴﻤــــــــﻦ (1 دﻳﻨﺎر درهﻢ دﻳﻨﺎر دﻳﻨﺎر دﻳﻨﺎر ﻓﺮﻧﻚ رﻳﺎل دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺮة ﺷﻠﻦ دﻳﻨﺎر رﻳﺎل رﻳﺎل دﻳﻨﺎر ﻟﻴﺮة دﻳﻨﺎر ﺟﻨﻴﻪ درهﻢ اوﻗﻴﺔ رﻳﺎل 1992 0.9573 5.1704 0.5296 1.2456 30.7549 250.3113 5.2746 97.8091 39.8028 … … 0.5415 5.1268 0.4131 2,412.7815 0.4204 4.6930 12.0254 122.5732 40.1408 1993 0.9675 5.1257 0.5250 1.4014 32.5956 248.1444 5.2290 214.8089 41.9715 … … 0.5369 5.0824 0.4207 2,431.5458 0.4502 4.6817 12.9838 168.6763 55.2080 1994 1.0004 5.2555 0.5383 1.4500 50.1918 254.4324 5.3615 414.6170 47.2441 … … 0.5505 5.2112 0.4261 2,404.6574 0.5177 4.8487 13.1754 176.9148 79.0838 1995 1.0755 5.5689 0.5704 1.4332 72.3372 269.6010 5.6811 877.2755 52.1238 … … 0.5833 5.5218 0.4528 2,458.9373 0.5310 5.1441 12.9332 197.2860 151.6990 1996 1.0293 5.3296 0.5459 1.4150 79.5119 258.0154 5.4370 1,809.6141 57.0106 … … 0.5582 5.2846 0.4347 2,280.6344 0.5371 4.9245 12.6540 199.2745 186.1103 1997 0.9756 5.0537 0.5174 1.5189 79.4417 244.5590 5.1534 2,169.3271 61.7567 … … 0.5291 5.0089 0.4174 2,118.0487 0.5367 4.6633 13.1099 209.2068 177.8946 1998 0.9617 4.9817 0.5100 1.5287 79.6744 241.0757 5.0800 2,705.5155 66.8344 … … 0.5216 4.9376 0.4134 2,056.2881 0.6104 4.5958 13.0278 256.3238 184.3218 (1 ﻣﻔﻮﻣﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﻌﺎر ﺻﺮف اﻟﺪوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻠﻴﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺠﺎورة . (2 ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس وﺣﺪات ﺣﻘﻮق اﻟﺴﺤﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ،وﺗﺮﻣﺰ اﻟﻌﻼﻣﺔ ) (-إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ. اﻟﻤﺼﺪر :أﺳﺘﺒﻴﺎن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻷﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺮﺑﻲ اﻟﻤﻮﺣﺪ وﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ . 1999 0.9694 5.0212 0.5141 1.7060 91.1132 242.9874 5.1203 3,439.8400 66.7629 … … 0.5257 4.9768 0.4162 2,061.5151 0.6426 4.6459 13.4044 286.4561 212.9478 2000 0.9350 4.8431 0.4958 1.8268 99.2813 234.3677 4.9387 3,390.7425 62.9956 … … 0.5071 4.8002 0.4046 1,988.3847 0.6594 4.6321 14.0139 315.0771 213.2764 2001 0.9026 4.6754 0.4787 1.8331 98.3004 226.2521 4.7677 3,328.1986 63.0172 … … 0.4895 4.6340 0.3903 1,919.5317 0.7577 5.0626 14.3896 324.9523 214.7549 ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺧﻼل 2001-2000 % 3.4628 3.4628 3.4628 -0.3422 0.9879 3.4628 3.4628 1.8445 -0.0343 … … 3.4628 3.4628 3.5194 3.4628 -14.9077 -9.2953 -2.6808 -3.1342 -0.6933 ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻐﻴﺮاﻟﺴﻨﻮي (2 ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮة 2001-96 % 2.6622 2.6538 2.6622 -5.0459 -4.1537 2.6622 2.6622 -11.4731 -1.9835 … … 2.6622 2.6622 2.1763 3.5076 -6.6489 -0.5517 -2.5378 -9.3169 -2.8226
© Copyright 2026 Paperzz