‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف‬
‫اإلشالمية‬
‫جتربة مصرف إشالم ماليسيا‬
‫بن تومي بدرة‬
‫جامعة شطيف‬
‫بوزيد شفيقة‬
‫جامعة شطيف‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫امللدص‬
‫ِ‬
‫تعرف صقغي افتقرق ادرصدم ادـظؿ تقشع ًو دم اشتخدامفو ظذ مستقى ادصورف اإلشالمقي‪،‬‬
‫وـثر مـ افـقاؾذ افؼظقي دم ادمشسوت افتؼؾقديي‪ ،‬وؿد أخذت هذه افصقغي صقر ًا ظديدة دم تطبقؼفو‪.‬‬
‫وأهؿ تطبقؼوهتو ظذ مستقى‬
‫وظؾقف‪ ،‬ؾنن هذا افبحٌ هدف إػ افتعرف ظذ هذه افصقغي افتؿقيؾقي‬
‫ّ‬
‫افتعرف‬
‫ادصورف اإلشالمقي مع ظرض جتربي مرصف إشالم موفقزيو ــؿقذج فذفؽ‪ ،‬بوإلووؾي إػ حمووفي ّ‬
‫أهؿ اآلثور االؿتصوديي افـوجتي ظـ اشتخدامفو وافتقشع ؾقفو‪.‬‬
‫ظذ ّ‬
‫ادتقصؾ إفقفو إػ اكحراف صقغي افتقرق ادرصدم ادـظؿ ادعؿقل هبو ظذ مستقى‬
‫وتشر افـتوئٍ‬
‫ّ‬
‫ادصورف اإلشالمقي ظـ افتقرق افذي أجوزه افػؼفوء‪ ،‬وظذ افرؽؿ مـ ادـع ادـصقص ظؾقف دم ؿرارات‬
‫ادجومع افػؼفقي واآلثور االؿتصوديي افسؾبقي افتل تستى ظؾقفو‪ ،‬إال أن بعض ادصورف اإلشالمقي آخذة دم‬
‫افتقشع دم اشتخدامف ظذ حسوب صقغ افتؿقيؾ اإلشالمل األخرى ـام هق احلول دم مرصف إشالم‬
‫موفقزيو‪.‬‬
‫‪Abstract‬‬
‫‪The organised tawarruq witnesses an expansion in use in the‬‬
‫‪Islamic banks, and lot of Islamic windows in traditional institutions, and‬‬
‫‪takes different applications . Thus, this research aimed to identify the‬‬
‫‪organised tawarruq and its applications in Islamic banks, and shows the‬‬
‫‪experience of Bank Islam Malaysia Berhad in applying this product. In‬‬
‫‪addition, it tried to highlight the economic impacts of organised‬‬
‫‪tawarruq.‬‬
‫‪The results indicates that there is a deviation in the organised‬‬
‫‪tawarruq as practised in Islamic banks from tawarruq in fiqh. Despite‬‬
‫‪its prohibition in jurisprudence academies decisions, and its negative‬‬
‫‪economic impacts, some Islamic banks are expanding in applying it‬‬
‫‪instead of the other financing islamic products as in Bank Islam‬‬
‫‪Malaysia Berhad.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫متَٔد‬
‫طفرت ادصورف اإلشالمقي ـقشقط مويل يسعك دحووفي تؾبقي حوجوت األؾراد‬
‫ادحرمي‪،‬‬
‫وادمشسوت وؾؼ األشس افؼظقي‪ ،‬وـذا تطفر ادجتؿعوت اإلشالمقي مـ ادعومالت‬
‫ّ‬
‫وذفؽ بوالظتامد ظذ وشوئؾ متقيؾقي واشتثامريي متقاؾؼي مع افضقابط افؼظقي ـودضوربي وادشورـي‬
‫واالشتصـوع‪ .‬ومع اصتداد ادـوؾسي مع افبـقك افتؼؾقديي‪ ،‬بدأت ادصورف اإلشالمقي بوشتخدام‬
‫تقشع ًو ضردي ًو دم‬
‫صقغ جديدة يعتز افتقرق ادرصدم ادـظؿ واحد مـ هذه افصقغ‪ ،‬افذي صفد ّ‬
‫اشتخدامف‪ .‬وبعد أن ـون افتقرق جيري بغ افـوس بصقرة ؾرديي وصبف ظػقيي‪ ،‬حقٌ ـون األؾراد‬
‫يتعومؾقن بف ؾقام بقـفؿ ‪ ،‬وؾقام بقـفؿ وبغ ادصورف اإلشالمقي دون تـظقؿ مـ ؿِبؾ هذه األخرة أو‬
‫ظؾؿفو؛ أصبح هذا افتقرق خيضع فتـظقؿ ادصورف وترتقبفو‪ ،‬فقتػرع بذفؽ مـتجوت ومعومالت‬
‫موفقي معورصة حتؿؾ مسؿقوت ؿديؿي مستؿدة مـ افساث افػؼفل‪ ،‬وفؽـفو ختوفػفو دم ادضؿقن‬
‫بسبى افتغرات افتل ضرأت ظؾقفو‪.‬‬
‫ومـ هذا ادـطؾؼ‪ ،‬يؿؽـ صقوؽي تسوؤل جقهري هلذا افبحٌ ظذ افـحق افتويل‪:‬‬
‫ما ٍٕ تطبٔكات التْرم املصريف امليعه املعنْل بَا يف املصارف اإلسالمٔ٘‪ّ ،‬يف ماذا تتنجل أٍهّ آثارِ‬
‫االقتصادٓ٘؟‬
‫وفإلجوبي ظـ هذا افسمال‪ ،‬شقف يتعرض افبحٌ فؾؿحوور اآلتقي‪:‬‬
‫‪ -1‬مػفقم افتقرق ادرصدم‬
‫‪ -2‬تطبقؼوت افتقرق ادرصدم ادـظؿ‬
‫‪ -3‬جتربي مرصف إشالم موفقزيو دم افتقرق ادرصدم ادـظؿ‬
‫‪ -4‬اآلثور االؿتصوديي فؾتقرق ادرصدم ادـظؿ‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .1‬مفَْو التْرم املصريف‬
‫‪ .1.1‬تعرٓف التْرم الفكَٕ (الفردٖ)‪:‬‬
‫مصطؾح ‪‬افتقرق‪ ‬مستعؿؾ ظذ أفسـي ؾؼفوء احلـوبؾي دون ؽرهؿ مـ أهؾ افعؾؿ ويؼصد‬
‫بف‪ :‬أن يشسي ادتقرق شؾعي كسقئي ألجؾ بقعفو كؼدا فغر افبوئع األول بلؿؾ ممو اصساهو بف‬
‫فقحصؾ بذفؽ ظذ افـؼد ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫وظرؾف ادجؿع افػؼفل افتوبع فرابطي افعومل اإلشالمل بلكف‪  :‬رشاء شؾعي دم حقزة افبوئع‬
‫َّ‬
‫ومؾؽف بثؿـ ممجؾ ثؿ يبقع ادشسي افسؾعي بـؼد فغر افبوئع فؾحصقل ظذ افـؼد افقرق ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫وظرؾتف جلـي ادعوير افؼظقي ادـبثؼي ظـ هقئي ادحوشبي وادراجعي فؾؿمشسوت ادوفقي‬
‫واإلشالمقي بلكف‪ " :‬رشاء شؾعي بثؿـ آجؾ مسوومي‪ ،‬أو مرابحي‪ ،‬ثؿ بقعفو إػ ؽر مـ اصسيً مـف‬
‫فؾحصقل ظذ افـؼد بثؿـ حول ‪".‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ .1.1‬تعرٓف التْرم املصريف ّحهنُ‪:‬‬
‫بعد أن ـون افتقرق جيري بغ افـوس بصقرة ؾرديي وصبف ظػقيي‪ ،‬حقٌ ـون األؾراد‬
‫يتعومؾقن بف ؾقام بقـفؿ‪ ،‬وؾقام بقـفؿ وبغ ادصورف اإلشالمقي دون تـظقؿ مـ ؿبؾ ادصورف‪ ،‬أو‬
‫ظؾؿفو‪ ،‬أصبح هذا افتقرق خيضع فتـظقؿ ادصورف‪ ،‬وترتقبفو‪ .‬وهق مو يتؿ افتعرف ظؾقف ؾقام يع‪:‬‬
‫‪ .1.1.1‬تعرٓف التْرم املصريف‪:‬‬
‫يعرف افتقرق ادرصدم ظذ أكف‪  :‬ؿقوم ادرصف أو ادمشسي ادوفقي بستقى ظؿؾقي افتقرق‬
‫ّ‬
‫فؾعؿقؾ بحقٌ يبقع ادرصف افسؾعي وهل ؽوفب ًو معدن مـ ادعودن ادتقؾرة دم األشقاق افدوفقي ظذ‬
‫افعؿقؾ بثؿـ آجؾ‪ ،‬ثؿ يقـؾ افعؿقؾ ادرصف ببقع افسؾعي كؼد ًا فطرف آخر ويس ّؾؿ ادرصف افثؿـ‬
‫افـؼدي فؾعؿقؾ ‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫وؿد ظرؾف ادجؿع افػؼفل اإلشالمل بؼقفف‪  :‬ؿقوم ادرصف بعؿؾ كؿطل يتؿ ؾقف بقع‬
‫افسؾعي ‪ ‬فقسً مـ افذهى وافػضي‪ ‬مـ أشقاق افسؾع افعودقي أو ؽرهو ظذ ادستقرق بثؿـ‬
‫آجؾ‪ ،‬ظذ أن يؾتزم ادرصف إمو بؼط مؽتقب دم افعؼد رصاحي أو بحؽؿ افعرف وافعودة‪ ،‬بلن‬
‫يـقب ظـف دم بقعفو إػ مشس آخر بثؿـ حورض وتسؾقؿ ثؿـفو فؾؿستقرق ‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫مـ خالل حتؾقؾ افتعريػ كستـتٍ أن هـوك أضراف أربعي دم هذه ادعومؾي ‪:‬‬
‫‪6‬‬
‫‌أ ‪-‬‬
‫ادرصف ويؼقم بدوريـ‪ :‬األول وشقط دوره أن يرتى بقع شؾعي مـ األشقاق افعودقي‬
‫ظذ صخص معغ بثؿـ آجؾ ‪ 0111‬مثال‪ ،‬وافثوين بوئع ؾودرصف يؼقم كقوبي ظـ ادشسي‬
‫ببقعفو فشخص آخر بثؿـ حول وفقؽـ ‪ ،711‬ويسؾؿ افثؿـ فؾؿستقرق‪.‬‬
‫‌ب‪ -‬ادستقرق‪ :‬وهق ادحتوج فألمقال وهق افذي يذهى فؾؿرصف فقحدد شؾعي هق دم‬
‫األصؾ ال يريدهو فذاهتو وإكام يريد ادول بثؿـ ممجؾ ثؿ يشسهيو ادرصف فف‪ ،‬ظذ أن‬
‫يبقعفو كقوبي ظـف حوال ويعطقف األمقال‪.‬‬
‫‌ج‪ -‬مشس فؾسؾعي حوال وهق حمتوج ؾعال فؾسؾعي‪ ،‬ويلخذهو مـ ادرصف بصػتف كوئبو ظـ‬
‫ادستقرق‪.‬‬
‫‌د‪-‬‬
‫افسؾعي كػسفو‪ ،‬وؿد يؿتؾؽفو ادرصف‪ ،‬وؿد ال يؿتؾؽفو ألهنو تؽقن دم األشقاق افعودقي‪،‬‬
‫وأؿىص مو يؿتؾؽف هذا إيصول حيدد أوصوؾفو‪.‬‬
‫‪ .1.1.1‬حهه التْرم املصريف‪:‬‬
‫كظرا فصدور ؿرار جمؿعل دم مسلفي افتقرق ادرصدم ادـظؿ ؾنكف شقتؿ اإلـتػوء دم هذه افدراشي‬
‫بنيراده دون افدخقل دم اآلراء األخرى دم ادسلفي‪ .‬وكص افؼرار ـام يليت ‪:‬‬
‫‪7‬‬
‫‌أ ‪-‬‬
‫ظدم جقاز افتقرق افذي شبؼ تقصقػف دم افتؿفقد فألمقر اآلتقي‪:‬‬
‫ أن افتزام افبوئع دم ظؼد افتقرق بوفقـوفي دم بقع افسؾعي دشس آخر أو ترتقى مـ يشسهيو‬‫جيعؾفو صبفي بوفعقـي ادؿـقظي رشظ ًو‪ ،‬شقاء ـون االفتزام مؼوض ًو رصاحي أم بحؽؿ‬
‫افعرف وافعودة ادتبعي‪.‬‬
‫ أن هذه ادعومؾي تمدي دم ـثر مـ احلوالت إػ اإلخالل بؼوط افؼبض افؼظل افالزم‬‫فصحي ادعومؾي‪.‬‬
‫ أن واؿع هذه ادعومؾي يؼقم ظذ مـح متقيؾ كؼدي بزيودة دو شؿل بودستقرق ؾقفو مـ‬‫ادرصف دم معو مالت افبقع وافؼاء افتل جتري مـف وافتل هل صقريي دم معظؿ أحقاهلو‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫هدف ادرصف مـ إجرائفو أن تعقد ظؾقف بزيودة ظذ مو ؿدّ م مـ متقيؾ‪ ،‬وهذه ادعومؾي‬
‫ؽر افتقرق احلؼقؼ ادعروف ظـد افػؼفوء وافذي شبؼ فؾؿجؿع دم دورتف اخلومسي ظؼ‬
‫أن ؿول بجقازه بؿعومالت حؼقؼقي ورشوط حمددة بقـفو ؿراره‪...‬وذفؽ دو بقـفام مـ‬
‫ؾروق ظديدة ؾصؾً افؼقل ؾقفو افبحقث ادؼدمي‪ ،‬ؾوفتقرق احلؼقؼل يؼقم ظذ رشاء‬
‫حؼقؼل فسؾعي بثؿـ آجؾ تدخؾ دم مؾؽ ادشسي ويؼبضفو ؿبض ًو حؼقؼقو وتؼع دم‬
‫وامكف‪ ،‬ثؿ يؼقم ببقعفو هق بثؿـ حول حلوجتف إفقف‪ ،‬ؿد يتؿؽـ مـ احلصقل ظؾقف وؿد ال‬
‫يتؿؽـ‪ ،‬وافػرق بغ افثؿـقغ اآلجؾ واحلول ال يدخؾ دم مؾؽ ادرصف افذي ضرأ ظذ‬
‫ادعومؾي فغرض احلصقل ظذ زيودة دو ؿدم مـ متقيؾ هلذا افشخص بؿعومالت صقريي دم‬
‫معظؿ أحقاهلو‪ ،‬وهذا ال يتقاؾر دم ادعومؾي ادبقـي افتل جترهيو بعض ادصورف‪.‬‬
‫‌ب‪ -‬يقيص جمؾس ادجؿع مجقع ادصورف بتجـى ادعومالت ادحرمي‪ ،‬امتثوالً ألمر اهلل تعوػ‪،‬‬
‫ـام أن ادجؾس إذ يؼدر جفقد ادصورف اإلشالمقي دم إكؼوذ األمي اإلشالمقي مـ بؾقى‬
‫افربو‪ ،‬ؾنكف يقيص بلن تستخدم فذفؽ ادعومالت احلؼقؼقي ادؼوظي دون افؾجقء إػ‬
‫معومالت صقريي تمول إػ ـقهنو متقيال حمض ًو بزيودة ترجع إػ ادؿقل‪.‬‬
‫‪ .1.3‬الفرم بني التْرم الفكَٕ (الفردٖ) ّالتْرم املصريف امليعه‪:‬‬
‫بوفرؽؿ مـ أهنام يتػؼون دم احلصقل ظذ افـؼقد ظـ ضريؼ رشاء شؾعي بوألجؾ وبقعفو‬
‫بوفثؿـ احلول‪ ،‬إال أهنام خيتؾػون مـ ظدة أمقر وهل‪:‬‬
‫أ‪-‬‬
‫افتقرق افػؼفل (افػردي) جيؿع بغ ظؼديـ مـػصؾغ ظـ بعضفام افبعض‪ ،‬حقٌ يؼقم‬
‫افعؿقؾ بؼاء فؾسؾعي مستقؾقي أرـون افبقع بوألجؾ‪ ،‬ثؿ تـتفل هذه افعؿؾقي فتبدأ ظؿؾقي‬
‫أخرى مـػصؾي ظـفو متوم ًو‪ ،‬وهل بقع افسؾعي افتل اصساهو بثؿـ حول‪ .‬أمو دم افتقرق‬
‫ادرصدم ؾنن ظؿؾقوتف مرتبطي مع بعضفو افبعض‪ ،‬حقٌ يؼقم ادرصف بوتػوؿوت شوبؼي‬
‫ظذ افعؿؾقي‪ ،‬مع ـؾ مـ اجلفي افتل يشسي مـفو‪ ،‬واجلفي افتل يبقع ظؾقفو‪ ،‬فقضؿـ‬
‫اشتؼرار افسعر‪ ،‬وظدم تذبذبف‪ .‬وهق تقاضم يؼسب مـ بقع افعقـي ‪ .‬وبؿجرد تقؿقع‬
‫‪8‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫افعؿقؾ ظذ األوراق تتؿ ظؿؾقي افبقع وافؼاء‪ ،‬ويدخؾ دم ذمي افعؿقؾ ديقن‪ ،‬ويدخؾ دم‬
‫حسوبف ثؿـ افسؾعي بوفـؼد‪.‬‬
‫ب‪ -‬دم افتقرق ادرصدم ادـظؿ يؽقن ادرصف وـق ً‬
‫ال ظـ ادشسي دم بقع افسؾعي افتل اصساهو‬
‫مـف‪ ،‬وفقال وـوفي ادرصف بوفبقع كؼد ًا دو أؿدم افعؿقؾ ظذ هذه ادعومؾي‪ ،‬وفق اكػصؾً‬
‫افقـوفي ظـ افبقع اآلجؾ الهنور هذا افتؿقيؾ مـ أشوشف ‪ .‬دم حغ أن افبوئع دم افتقرق‬
‫‪9‬‬
‫افػؼفل ال ظالؿي فف ببقع افسؾعي مطؾؼ ًو‪ ،‬وال ظالؿي فف بودشسي افثوين ‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫ج‪ -‬دم افتقرق ادرصدم ادـظؿ مل يتؿ ؿبض افسؾعي؛ ال مـ ؿبؾ افعؿقؾ‪ ،‬وال مـ ؿبؾ ادرصف‪،‬‬
‫وهذا يمدي إػ ربح مو مل يضؿـ ادـفل ظـف رشظ ًو‪.‬‬
‫د‪-‬‬
‫دم افتقرق ادرصدم ادـظؿ يعؾؿ افبوئع (ادرصف) هبدف افعؿقؾ مـ افتقرق‪ ،‬وهق‬
‫احلصقل ظذ افـؼقد‪ ،‬دم حغ أن افبوئع دم افتقرق افػؼفل ال يعؾؿ هبدف ادشسي األول‬
‫مـ افؼاء‪ .‬وؿد ـوكً ادصورف اإلشالمقي دم بدايي كشلهتو متتـع ظـ إجراء بقع ادرابحي‬
‫فممر بوفؼاء إذا ظؾؿً أكف يريد بقع افسؾعي بؼصد احلصقل ظذ افـؼقد؛ بـوء ظذ ؾتقى‬
‫رشظقي بذفؽ‪.‬‬
‫ه‪-‬‬
‫دم افتقرق افػؼفل تدور افسؾعي دورهتو افعوديي مـ موفؽ أصع إػ ادتقرق إػ موفؽ‬
‫جديد‪ ،‬ثؿ مـف إػ أضراف أخرى‪ .‬أمو دم افتقرق ادرصدم ادـظؿ ؾوفسؾعي ؿد ترجع إػ‬
‫افؼـي افتل بوظتفو إػ ادرصف‪ .‬وهبذا يؽقن افتقرق ادرصدم صقرة مـ صقر افعقـي‪.‬‬
‫ـام أن افغوفى ظذ افبقع دم افتقرق ادرصدم أكف فقس حؼقؼق ًو؛ ألكف بقع إليصوالت‬
‫ادخوزن‪ ،‬حقٌ أن افبضوئع افتل يراد بقعفو ترشؾ إػ ادخوزن‪ ،‬وبعد وصقل تؾؽ‬
‫افبضوظي إػ ادخوزن تصـػ دم وحدات متسوويي ‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .2‬تطبٔكات التْرم املصريف امليعه‪:‬‬
‫تقشعً ادصورف اإلشالمقي خالل افسـقات افؼؾقؾي ادووقي دم اشتغالل أشؾقب‬
‫فؼد ّ‬
‫افتقرق دم إضور ممشيس متؽومؾ‪ ،‬وذفؽ الشتخدامف ـلشوس رشظل فـامذج جديدة ومتـقظي مـ‬
‫األدوات ادرصؾقي‪ ،‬بام يتقح فعؿالئفو مزيد ًا مـ اخلدموت‪ ،‬وحي ّؼؼ فؾؿصورف كػسفو ؾرص ًو جديدة‬
‫دضوظػي افربح‪.‬‬
‫ومـ أبرز تطبقؼوت افتقرق ادرصدم ادـظؿ دم ادصورف اإلشالمقي مو يع‪:‬‬
‫‪ .3.1‬ميتجات التْرم امليعه بغرض تْفري الشْٔل٘ للعنالء‪:‬‬
‫فؼد اكتؼ اشتخدام افتقرق مـ خالل افسؾع وادعودن افدوفقي بصػي خوصي ظذ مستقى‬
‫ادصورف وادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي ظومي‪ ،‬إدراـ ّو مـفو فقجقد حوجي موشي فؾسققفي فدى ـثر‬
‫مـ افعؿالء‪ ،‬دم طؾ حرمي افؼرض افربقي‪ ،‬مع ؿصقر افصقغ افتؿقيؾقي افؼظقي ادتوحي حوفقو ظـ‬
‫تؾبقي احتقوج افسققفي ـام دم حوالت افزواج وافعالج وافدراشي ‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫هذا وتتؿ ظؿؾقي افتقرق ادرصدم ادـظؿ فدى ادصورف افعومؾي دم جمول افصرؾي اإلشالمقي‬
‫وؾؼ اإلجراءات افتوفقي ‪:‬‬
‫‪13‬‬
‫أ‪-‬‬
‫يتؼدم افعؿقؾ فؾؿرصف اإلشالمل بطؾى متقيؾ بلشؾقب افتقرق ادرصدم ادـظؿ‪.‬‬
‫ب‪ -‬يعرض ادرصف ؿوئؿي بلشعور افسؾع فقحدد افعؿقؾ كقع افسؾعي وافثؿـ واألجؾ‪.‬‬
‫ج‪ -‬يطؾى ادرصف مـ افعؿقؾ وظد ًا بوفؼاء‪ ،‬وتقـقؾف بؼاء افسؾعي ادشساة‪.‬‬
‫د‪-‬‬
‫يؼقم ادرصف بؼاء افسؾعي مـ افسقق افدوفقي أو ادحؾقي‪.‬‬
‫ه‪-‬‬
‫بؿقجى افقظد يؼقم ادرصف ببقع افسؾعي فؾعؿقؾ بلشؾقب ادرابحي‪ ،‬وتؼسقط افثؿـ‪.‬‬
‫و‪ -‬مقجى افقـوفي يؼقم ادرصف ببقع افسؾعي بسعر احلول (افـؼد) حلسوب افعؿقؾ‪ ،‬ويقدع‬
‫ثؿـفو دم حسوب افعؿقؾ فدى ادرصف‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫ز‪ -‬يستقدم ادرصف أؿسوط بقع ادرابحي مـ افعؿقؾ حسى االتػوق‪ ،‬وبطبقعي احلول ؾنكف‬
‫يربح ؿقؿي افػرق مو بغ افثؿـ احلول افذي اصسى بف وافثؿـ اآلجؾ فؾسؾعي ادبوظي‬
‫فؾعؿقؾ‪.‬‬
‫وجتدر اإلصورة أكف ؽوفب ًو مو يتؿ افؾجقء إػ افسؾع وادعودن اخلوم افدوفقي (افزكؽ‪ ،‬افزوكز‪،‬‬
‫افـحوس‪ )...‬ويرجع ذفؽ إػ مت ّقزهو بثبوت كسبل دم أشعورهو‪ ،‬بؾ إن بعض ادصورف تـص ظذ‬
‫أهنو حرص ًو ظذ مصؾحي ظؿالئفو ختتور جمؿقظي مـ افسؾع األشوشقي افتل يؽقن تداوهلو بؽثرة دم‬
‫األشقاق افعودقي وبشؽؾ يقمل وبذفؽ يسفؾ بقعفو بسفقفي ودون خسوئر موفقي ـبرة ‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫‪ .1.1‬استدداو التْرم يف سداد مدْٓىٔ٘ مظرّع٘ ّمتعجرٗ عل‪ ٙ‬العنٔل ليفص املؤسش٘‪:‬‬
‫ؿد تؼقم ادصورف اإلشالمقي بتـظقؿ تقرق فؾؿستقرق يؽقن مؼوض ًو بسداد مو ظؾقف مـ ديـ‬
‫كوتٍ ظـ ظؿؾقي مؼوظي مع ادمشسي كػسفو ـودرابحي واالشتصـوع فؽـف متعثر دم شداده‪،‬‬
‫وتسؿك هذه ادسلفي بؼؾى افديـ ‪ ،‬أو بػسخ افديـ بوفديـ وتعـل اشتبدال افديـ احلول بديـ‬
‫ممجؾ أزيد مـف‪ ،‬وؿد اكتفً ادجومع افػؼفقي دم هذه افصقرة مـ ؾسخ افديـ بوفديـ إػ افتحريؿ‬
‫مطؾؼ ًو شقاء ـون ادديـ مقه ًا أم معن ًا‪ ،‬دو تمول إفقف مـ ربو اجلوهؾقي "أتؼيض أم تريب"‪ ،‬حقٌ‬
‫جوء دم ؿرار جمؿع افػؼف االشالمل افدويل رؿؿ ‪ ) 07 \ 7( 058‬دم دورتف افسوبعي ظؼ بعامن‬
‫(ادؿؾؽي االردكقي اهلوصؿقي) مـ ‪ 28‬مجودي االول اػ ‪ 2‬مجودي افثوكقي ‪0427‬هـ ادقاؾؼ فـ ‪2824‬‬
‫جقان ‪ 2116‬مو كصف‪  :‬يعدّ مـ ؾسخ افديـ بوفديـ ادؿـقع رشظو ّ‬
‫ـؾ مو ُيػيض إػ زيودة افديـ‬
‫ظذ ادديـ مؼوبؾ افزيودة دم األجؾ أو يؽقن ذريعي إفقف‪ ،‬ومـ ذفؽ ؾسخ افديـ بوفديـ ظـ ضريؼ‬
‫معومؾي بغ افدائـ وادديـ تـشل بؿقجبفو مديقكقي جديدة ظذ ادديـ مـ أجؾ شداد ادديقكقي‬
‫األوػ ـؾفو أو بعضفو‪ ،‬شقاء أـون ادديـ مقه ًا أم معن ًا‪ ،‬وذفؽ ـؼاء ادديـ شؾعي مـ افدائـ‬
‫بثؿـ ممجؾ ثؿ بقعفو بثؿـ حول مـ أجؾ شداد افديـ األول ـؾف أو بعضف ‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫‪ .1.1‬استدداو التْرم يف جدّل٘ دًٓ بطاقات االئتناٌ عيد استخكاقُ‪:‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫تستخدم ادصورف اإلشالمقي أشؾقب افتقرق دم هذه احلوفي ـعومؾ مسوظد جلذب ادزيد‬
‫مـ افعؿالء‪ ،‬وذفؽ بنتوحي افػرصي هلؿ بتلجقؾ شداد مو ؿد يساـؿ ظؾقفؿ مـ ديقن صفريي كتقجي‬
‫اشتخدام بطوؿي ائتامن يصدرهو هلؿ ادرصف‪ .‬ودم حوفي ظدم وجقد رصقد ـوف دم حسوهبؿ فسداد‬
‫تؾؽ افديقن‪ ،‬وهذا مـ خالل افدخقل دم ظؿؾقي تقرق مـظؿ مع ادرصف تتضؿـ ؿقوم هذا األخر‬
‫ببقع افعؿقؾ بضوظي بوألجؾ مع تقـقؾ ادرصف ببقعفو كؼدا فقستقدم مـفو افديـ افذي ّ‬
‫حؾ‪ ،‬ويثبً‬
‫دم ذمي حومؾ افبطوؿي ( افعؿقؾ) افثؿـ اآلجؾ ويتؿ هذا األمر دم ـؾ صفر ‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫قجف افـؼد إػ هذه افصقرة‪ ،‬أهنو مـ ؿبقؾ ؾسخ افديـ بوفديـ أو ؿؾى افديـ‬
‫ويؿؽـ أن ُي ّ‬
‫ـقهنو تمدي إػ شؾقك مشوهبي فؾسؾقك اجلوهع افربقي ادعروف بؼقل افدائـ فؾؿديـ إذا ّ‬
‫حؾ‬
‫جر كػعو ؾفق‬
‫األجؾ ‪ ‬أتؼيض أم تريب‪ ‬وتـطبؼ ظؾقفو افؼوظدة ادجؿع ظؾقفو وهل ـؾ ؿرض ّ‬
‫حرام‪ ،‬ـام تُـتؼد مـ وجف خورجل هق افتقرق ادرصدم كػسف وافذي تؿ مـعف بؼرار جمؿع افػؼف‬
‫اإلشالمل افتوبع فرابطي افعومل اإلشالمل ‪.‬‬
‫‪17‬‬
‫‪ .2.1‬استدداو التْرم يف إصدار بطاق٘ اإلئتناٌ ّإىظائَا‪:‬‬
‫تعؿد بعض ادصورف اإلشالمقي إػ إصدار بطوؿوت إئتامن مغطوة ومصدر افغطوء هق‬
‫حمصؾي ظؿؾقي تقرق يـظؿفو ادرصف فؾعؿقؾ‪ُ .‬‬
‫ابتداء ظـد مـح افبطوؿي‬
‫وجترى ظؿؾقي افتقرق هذه‬
‫ً‬
‫ويقدع مبؾغفو دم حسوب اشتثامري ـضامن فؾثؿـ اآلجؾ‪ ،‬فؽـ ُيتوح فؾعؿقؾ حومؾ افبطوؿي‬
‫ؽطوء فؾبطوؿي‪ ،‬مـ خالل افسحى افـؼدي‬
‫بوشتخدام ذفؽ افضامن‪ ،‬وافذي ُيعد ممؾقـو فف ويؿثؾ‬
‫ً‬
‫بوفبطوؿي ورشاء افسؾع واخلدموت هلو أيضو‪ ،‬ؽر أكف يـبغل ظذ حومؾ افبطوؿي افؼقوم بنيداظوت‬
‫صفريي ‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫‪ .3.1‬التْرم العهشٕ‪:‬‬
‫مل يؼػ ضؾى افتقرق ادرصدم ظـد ادتعومؾغ مع ادرصف وإكام اكتؼؾ إػ ادرصف كػسف‬
‫مستحدث ًو بذفؽ أداة مرصؾقي جديدة بوشؿ ‪ ‬افتقرق افعؽيس‪ ‬ؾلصبح هق افذي يستقرق‬
‫ألؽراض تقؾر افسققفي ؾض ً‬
‫ال ظـ جذب ودائع افعؿالء وحتؼقؼ فؾؿقدظغ زيودة دم ودائعفؿ‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫ادرصؾقي‪ .‬وصقرة ذفؽ تقـقؾ افعؿقؾ (ادقدع) ادرصف اإلشالمل دم رشاء شؾعي معقـي مع‬
‫تسؾقؿ األول فؾثوين افثؿـ كؼد ًا‪ ،‬ثؿ يؼقم ادرصف بؼاء هذه افسؾعي مـ افعؿقؾ بثؿـ ممجؾ‬
‫وبربح يتؿ اإلتػوق ظؾقف مع افعؿقؾ ‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫وادتتبع فقاؿع افتقرق افعؽيس دم ادمشسوت ادوفقي وادصورف وافـقاؾذ اإلشالمقي جيد‬
‫أهنو تـؼسؿ إػ ثالثي أؿسوم هل ‪:‬‬
‫‪20‬‬
‫أ‪-‬‬
‫مصورف وكقاؾذ ال متورس افتقرق افعؽيس؛‬
‫ب‪ -‬مصورف وكقاؾذ تطبؼف ظذ افصعقد افػردي وادمشسوت ادرصؾقي فؾحصقل ظذ‬
‫افسققفي‪ ،‬وؿد اتبعً االجراءات افتوفقي فتـػقذه‪:‬‬
‫ أن يؼقم افعؿقؾ بنيداع مبؾغ مـ ادول دم حسوبف فدى ادرصف؛‬‫ يتؼدم ادرصف فؾعؿقؾ بتقجقفف فؼاء شؾعي ثؿـفو يعودل ادبؾغ افذي دم حسوبف‪،‬‬‫فقشسهيو ادرصف مـف مرابحي‪ ،‬وهبومش ربح جيري االتػوق ظؾقف بقـفام وؾؼ ًو فقؿً‬
‫ويػضؾ ادرصف أن تؽقن افسؾعي ممو تقن فف ببقعفو دم احلول؛‬
‫تلجقؾ افثؿـ‬
‫ّ‬
‫ يعرض ادرصف ظذ افعؿقؾ صوحى احلسوب أن يتقـؾ ظـف دم رشاء افسؾعي وال يؾزمف‬‫بذفؽ إن ـون ؿودرا ظذ رشاء افسؾعي افتل يريدهو ادرصف؛‬
‫ يتقـّؾ ادرصف بعد متؾؽ افعؿقؾ فؾسؾعي ببقعفو فـػسف بثؿـ ممجؾ ددة حمدودة؛‬‫ دم حول ظدول ادرصف ظـ رشاء افسؾعي مـ افعؿقؾ ؾنن هذا األخر يعومؾ ادرصف‬‫بؿؼته أحؽوم افقظد ادؾزم؛‬
‫ دم حول رؽبي افعؿقؾ دم افسداد ادبؽر دديقكقتف ظذ ادرصف أو شحى ادبؾغ ؾنن‬‫ادرصف يتقح فف حتؼقؼ هذه افرؽبي‪ ،‬فؽـ يدخؾ معف دم مسلفي ‪ ‬وع وتعجؾ‪‬؛‬
‫ دم حول تقؾر مبؾغ فدى افعؿقؾ ويرؽى دم إووؾتف إػ حسوبف‪ ،‬ؾقؿؽـف إجراء ظؿؾقي‬‫ادرابحي مع ادرصف وؾؼ اإلجراءات ادتخذة دم أول ظؿؾقي مرابحي مع ادرصف‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫ج‪ -‬مصورف إشالمقي تؼترص دم تطبقؼف ظذ ادمشسوت ادرصؾقي اإلشالمقي فتقؾر افسققفي‬
‫وذفؽ دم حوالت افرضورة‪ ،‬مثؾ تقؾر افسققفي فؾؿرصف افذي صحً فديف افسققفي‪.‬‬
‫‪ .3‬جترب٘ مصرف إسالو مالٔزٓا يف التْرم املصريف امليعه‪:‬‬
‫تصـػ موفقزيو وؿـ افبؾدان اإلشالمقي افتل تتؿقز مـظقمتفو ادرصؾقي بوالزدواجقي‪ ،‬حقٌ‬
‫تـشط ؾقفو ممشسوت مرصؾقي إشالمقي ختضع دجؿقظي مـ افؼقاكغ وافسقوشوت اخلوصي افتل‬
‫ختتؾػ ظـ افؼقاكغ افتل تـظؿ ظؿؾ ادمشسوت ادرصؾقي افتؼؾقديي‪.‬‬
‫ويعتز مرصف إشالم موفقزيو واحد ًا مـ ادمشسوت ادرصؾقي افتل تعؿؾ وؿـ هذه‬
‫‪21‬‬
‫ادـظقمي‪ ،‬وافذي ـون أول مرصف يتلشس بامفقزيو ف َقعؿؾ وؾؼ وقابط ادعومالت ادوفقي دم‬
‫افؼيعي اإلشالمقي‪.‬‬
‫يعتز مرصف إشالم موفقزيو برهود أول مرصف تؿ تلشقسف فقزاول كشوضف دم جمول‬
‫‪22‬‬
‫افصرؾي اإلشالمقي دم دوفي موفقزيو‪ ،‬حقٌ اؾتتح دم ‪0‬جقيؾقي ‪ ،0983‬ومـذ تلشقسف‪ ،‬بدأ يـؿق شـي‬
‫بعد أخرى وؿد فعى دور ًا بوفغ ًو دم تدظقؿ افصـوظي ادرصؾقي اإلشالمقي دم دوفي موفقزيو‪.‬‬
‫فؼد كجح مرصف إشالم موفقزيو كجوح ًو مؽـّف مـ افبؼوء واالشتؿرار دم أداء أظامفف ظذ‬
‫افسوحي ادرصؾقي مو يؼورب افثالثي ظؼقد؛ هذه افتجربي افتل أـسبتف مـ اخلزة مو جعؾف حيؼؼ‬
‫اكتشور ًا دم دوفي موفقزيو‪ ،‬وذفؽ مـ خالل ؾتح ظدة ؾروع دم ظدد مـ ادـوضؼ‪ .‬إن هذا أدى‬
‫بودرصف إػ تقشقع تشؽقؾي مـتجوتف وخدموتف ادؼدمي فتؾبل احتقوجوت خمتؾػ رشائح ادجتؿع‪.‬‬
‫بغ صقغ مشورـي ومتقيؾ جتوري‪ ،‬إووؾي إػ بعض ادـتجوت األخرى ادتـقظي‪.‬‬
‫ومـ بغ صقغ افتؿقيؾ افتجوري افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم افذي يعتز مـ أحدث‬
‫ادـتجوت افتؿقيؾقي افتل تبـوهو ادرصف وـون ذفؽ شـي ‪.2119‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .3.1‬تعرٓف التْرم املصريف يف مصرف إسالو مالٔزٓا ّدلال تطبٔكُ‪:‬‬
‫‪ .3.3.1‬تعرٓف التْرم املصريف يف مصرف إسالو مالٔزٓا‪8‬‬
‫تُعتز صقغي افتقرق ادرصدم مـ بغ اآلفقوت افتؿقيؾقي افتل تبـوهو مرصف إشالم‬
‫موفقزيو‪ ،‬وذفؽ فتؾبقي خمتؾػ االحتقوجوت افتؿقيؾقي فؾعؿالء ادتعومؾغ معف‪ ،‬وبصػي خوصي‬
‫افعؿالء ادحؾقغ‪.‬‬
‫و ُيعرف افتقرق ادرصدم دم مرصف إشالم موفقزيو ظذ أكف اآلفقي افتؿقيؾقي افتل يؼقم مـ‬
‫ً‬
‫مرابحي مـ افسقق افدوفقي دصؾحي ظؿقؾف افذي يؼقم بدوره بؼائفو‬
‫خالهلو ادرصف بؼاء معدن‬
‫مـف بثؿـ ُحيدد دم افعؼد‪ ،‬و ُيسدّ د وؾؼ أؿسوط خالل ؾسة يتؿ االتػوق ظؾقفو مسبؼ ًو‪ ،‬ظذ أن يؼقم‬
‫ادرصف وظـ ضريؼ ظؼد وـوفي مـ افعؿقؾ ببقع ادعدن ثوكقي دم افسقق افدوفقي‪ ،‬وهبذا ُحي ّقل‬
‫ِ‬
‫افقرق ادحصؾ ظؾقف إػ حسوب افعؿقؾ فقستػقد مـف دم تؾبقي احتقوجوتف ‪.‬‬
‫‪23‬‬
‫‪ .1.3.1‬قرار ٍٔئ٘ الرقاب٘ الظرعٔ٘ ملصرف إسالو مالٔزٓا‪:‬‬
‫فؼد ؿومً هقئي افرؿوبي افؼظقي فؾبـؽ ادرـزي ادوفقزي بنصدار ؾتقى بجقاز بقع افتقرق‬
‫‪24‬‬
‫افذي جتريف ادصورف اإلشالمقي افعومؾي هبو دم اجتامظفو افـ ‪ 50‬بتوريخ ‪ 28‬جقيؾقي ‪ ،2115‬وؿد‬
‫افربو‪ ،‬وظؿ ً‬
‫ال بوفؼوظدة‬
‫جوءت هذه افػتقى اشتـود ًا إػ أن آيوت افؼرآن افؽريؿ أبوحً افبقع دون ّ‬
‫‪25‬‬
‫بلن األصؾ دم ادعومالت اإلبوحي‪ ،‬و ُيستثـك مـ هذه افؼوظدة ادعومالت افتل ورد‬
‫افػؼفقي افتل تُػقد ّ‬
‫دفقؾ بعدم جقازهو ‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫واشتـود ًا فؾؼرار ادصدر مـ ؿبؾ هقئي افرؿوبي افؼظقي فؾبـؽ ادرـزي ادوفقزي حقل بقع‬
‫افتقرق‪ ،‬ؾؼد أصدرت هقئي افرؿوبي افؼظقي درصف إشالم موفقزيو ؿرار ًا رشظق ًو ُيػقد بلن افتؿقيؾ‬
‫وؾؼ صقغي افتقرق ادرصدم جيقز رشظ ًو‪ ،‬بوظتبوره –حسى ؿرار اهلقئي‪ -‬يقاؾؼ وقابط ادعومالت‬
‫ادوفقي دم االؿتصود اإلشالمل‪ ،‬وؿد بدأ رشؿق ًو افعؿؾ بف مـ ؿِبؾ ادرصف شـي ‪.2119‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .1.3.1‬دلال تطبٔل التْرم املصريف يف مصرف اسالو مالٔزٓا‬
‫فؼد اختؾػً تطبقؼوت صقغي افتقرق ادرصدم مـ مرصف إشالمل آلخر‪ ،‬وـوكً‬
‫تطبقؼوهتو دم افغوفى ظذ افسؾع افدوفقي وادحؾقي‪ ،‬إووؾي إػ اختوذهو ـآفقي حلؾ بعض ادشوـؾ‬
‫افتؿقيؾقي افتل تقاجف خمتؾػ افعؿالء فدى ادرصف‪ .‬وؿد رأيـو مـ خالل افتعريػ افسوبؼ أن‬
‫مرصف إشالم موفقزيو يطبؼ آفقي افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم ظـ ضريؼ بقع افسؾع افدوفقي افتل تضؿ‬
‫ادعودن ظذ اختالف أصـوؾفو‪ ،‬وافتل جيري ظؾقفو افتعومؾ دم األشقاق افدوفقي‪ .‬ويرجع اختقور‬
‫ادصورف اإلشالمقي هلذا افـقع مـ افسؾع بوفتحديد إػ ـقهنو مـ افسؾع افتل يتؿ ؾقفو افتعومؾ‬
‫ظودق ًو وبصػي يقمقي‪ ،‬إووؾي إػ هظي إمتوم ظؿؾقوت بقعفو ورشائفو‪ ،‬وخؾقهو مـ افؼوط افـظومقي‬
‫ادطبؼي ظذ شؾع ؽرهو‪ ،‬وـذا شفقفي اإلجراءات وافتؽوفقػ افتل متقز أؽؾبقي افسؾع األخرى ‪.‬‬
‫‪27‬‬
‫ثؿ إن مرصف إشالم موفقزيو يستخدم افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم فتغطقي افبطوؿي االئتامكقي‬
‫فؾعؿقؾ ادخصصي فالشتعامل افشخيص‪ ،‬حقٌ ال تط ِّبؼ ظؾقف أي كقع مـ افتؽوفقػ‪ ،‬وإكام يستػقد‬
‫إفغوء معدل افربح ددة ‪ 21‬يقمو مـ توريخ تعبئي افبطوؿي ‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫‪ .1.1‬خطْات التنْٓل بالتْرم املصريف يف مصرف اسالو مالٔزٓا‬
‫‪ .3.1.1‬خطْات التْرم باملعادٌ‪:‬‬
‫ُيط ّبؼ افتؿقيؾ ظـ ضريؼ افتقرق ببقع ادعودن وؾؼ جمؿقظي مـ اخلطقات افتل يؿؽـ تؾخقصفو دم‬
‫افـؼوط ادقافقي‪:‬‬
‫‌أ ‪-‬‬
‫يتؼدم افعؿقؾ بطؾى فتؿقيؾ شؾعي معقـي وؾؼ آفقي افتقرق ادرصدم‪ ،‬حقٌ حيصؾ‬
‫ادرصف ظذ ـؾ افقثوئؼ ادطؾقبي إلمتوم ادعومؾي‪.‬‬
‫‌ب‪ -‬يؼقم ادرصف بؼاء افسؾعي ادطؾقبي (ادعدن) مـ بقرصي فـدن فؾؿعودن‪ ،‬وهذا ظـ‬
‫ضريؼ ادضورب األول؛‬
‫‌ج‪ -‬يؼقم ادرصف ببقع ادعدن فؾعؿقؾ وؾؼ ظؼد مرابحي‪ ،‬بثؿـ يتضؿـ ؿقؿي افسؾعي مضوؾ ًو‬
‫إفقفو كسبي مـ افربح‪ ،‬ظذ أن يتؿ تسديده دم توريخ الحؼ متػؼ ظؾقف؛‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫يؼقم افعؿقؾ بتقـقؾ مرصف إشالم موفقزيو ظـ ضريؼ إبرام ظؼد وـوفي‪ ،‬ببقع افسؾعي دم‬
‫‌د‪-‬‬
‫افسقق افدوفقي‪.‬‬
‫يؼقم مرصف إشالم موفقزيو ببقع ادعدن إػ ضرف آخر (مضورب ثوين) ؽر ادضورب‬
‫‌ه‪-‬‬
‫األول‪.‬‬
‫‌و‪ -‬يؼقم ادرصف بتحقيؾ ثؿـ بقع ادعدن إػ حسوب افعؿقؾ فدى ادرصف‪.‬‬
‫‌ز‪ -‬يؼقم افعؿقؾ بتسديد مو ظؾقف اجتوه ادرصف ظذ صؽؾ أؿسوط‪.‬‬
‫واآلفقي مؾخصي بوفشؽؾ افتويل‪:‬‬
‫طهل رقه (‪ : )13‬آلٔ٘ التْرم املصريف ببٔع املعادٌ يف مصرف إسالو مالٔزٓا‬
‫ادضورب‬
‫‪1‬‬
‫افعؿقؾ‬
‫(ادستقرق)‬
‫ظؼد‬
‫‪4‬‬
‫‪3‬‬
‫مرصف‬
‫مرابحة‬
‫إشالم موفقزيو‬
‫ظؼد‬
‫(ادقرق)‬
‫وكالة‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫األول‬
‫‪2‬‬
‫‪5‬‬
‫ادضورب‬
‫افثوين‬
‫‪Source: http://www.bankislam.com.my/en/Pages/ShariahConcept.aspx?tab‬‬
‫‪s=3&mlink=PersonalFinancing.‬‬
‫مـ خالل آفقي افتقرق ببقع ادعودن ادامرشي مـ ضرف مرصف إشالم موفقزيو‪ ،‬يتبغ أن‬
‫ادرصف يستػقد مـ كسبي افربح افتل تـتٍ ظـ ظؼد ادرابحي‪ ،‬إووؾي إػ األجر افذي يتؼوووه ظـ‬
‫افقـوفي ‪ ،‬أمو افعؿقؾ ؾقتؿؽـ مـ احلصقل ظذ افسققفي افـؼديي مـ خالل حسوبف بودرصف‪ ،‬وهذا‬
‫‪29‬‬
‫فتؾبقي خمتؾػ احتقوجوتف افتؿقيؾقي‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .1.1.1‬التْرم لتغطٔ٘ بطاق٘ االئتناٌ‪ 8‬أمو افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم فتغطقي بطوؿي االئتامن‬
‫ؾقتؿ مـ خالل جمؿقظي مـ اخلطقات كعروفو دم اخلطقات افتوفقي‪:‬‬
‫‌أ‪ -‬يتؿ تقؿقع اتػوؿقي بغ افعؿقؾ وادرصف َيعد ؾقفو بؼاء شؾعي حمددة مـ ادرصف‪.‬‬
‫‌ب‪ -‬يؼقم ادرصف بؼاء افسؾعي ادطؾقبي مـ افتوجر األول آكقو‪.‬‬
‫‌ج‪ -‬يبقع ادرصف افسؾعي فؾعؿقؾ بقع ًو آجالً‪ ،‬ويؼقم افعؿقؾ بتقـقؾ ادرصف ببقع‬
‫افسؾعي فطرف آخر‪.‬‬
‫‌د‪ -‬يؼقم ادرصف بوظتبوره وـق ً‬
‫ال ببقع افسؾعي كػسفو فؾتوجر افثوين آكقو‪.‬‬
‫‌ه‪ -‬يتؿ إيداع ادبؾغ دم حسوب افعؿقؾ‪ ،‬فقصبح ادبؾغ احلد االئتامين فؾبطوؿي‪.‬‬
‫‌و‪ -‬يسدد افعؿقؾ أؿسوض ًو صفريي أو ادبؾغ ـوم ً‬
‫ال دم هنويي اددة حسى االتػوق‪.‬‬
‫طهل رقه (‪ :)11‬آلٔ٘ التْرم املصريف لتغطٔ٘ بطاق٘ االئتناٌ يف مصرف إسالو مالٔزٖ‬
‫افعؿقؾ ‌‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪3‬‬
‫‪1‬‬
‫مرصف‌إشالم‌موفقزيو ‌‬
‫‪4‬‬
‫توجر‌افسؾعي‌افثوين ‌‬
‫‪2‬‬
‫توجر‌افسؾعي‌األول ‌‬
‫‪Sources: Bank Islam Malaysia Berhad, Application Of Shariah Contract In‬‬
‫‪Bank Islam’s Products And Servises, shariah report, October 2010, p : 11.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ .1.1.1‬لـنخ٘ عً حجه التنْٓل بالتْرم املصريف خالل ‪1131 - 1117‬‬
‫أ‪ .‬حجه التنْٓل بالتْرم املصريف خالل ‪1131 –1117‬‬
‫فؼد ـون افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم مـ بغ صقغ افتؿقيؾ افتل تبـوهو مرصف إشالم موفقزيو‬
‫حديث ًو‪ ،‬وـون ذفؽ شـي ‪ ، 2119‬وؾقام يع شـؾؼل كظرة حقل تطقر حجؿ افتؿقيؾ بف خالل مخس‬
‫افسـقات‪ ،‬ووزكف وؿـ شؾي صقغ افتؿقيؾ بودرصف‪:‬‬
‫جدّل رقه (‪ : )13‬حجه التنْٓل بالتْرم خالل ‪ 1131 - 1117‬الْحدٗ‪ 3111 :‬رٓيجت مالٔزٖ‬
‫افسـي‬
‫‪‌ 2119‬‬
‫‪‌ 2111‬‬
‫‪1677378‬‬
‫‪275737328‬‬
‫‪‌ 1177117113‬‬
‫‪‌ 1272837242‬‬
‫‪‌ 2111‬‬
‫‪‌ ‌‌‌211330‬‬
‫‪‌ 2112‬‬
‫حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق‬
‫ادرصدم‬
‫إمجويل افتؿقيؾ‬
‫‌‬
‫‌‬
‫‌‬
‫‌‬
‫‌‬
‫‌‬
‫كسبي افتؿقيؾ بوفتقرق‬
‫إػ إمجويل افتؿقيؾ‬
‫‌‪%‬‬
‫‌‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫ادصدر‪:‬راجع افتؼورير ادوفقي درصف إشالم موفقزيو فؾسـقات ‪2103، 2102 ،2100 ، 2101, 2119‬‬
‫ ويؿؽـ ظرض كتوئٍ اجلدول مـ خالل افشؽؾ ادقايل‪:‬‬‫طهل رقه (‪ : )11‬حجه التنْٓل بالتْرم مكارى٘ بإمجالٕ التنْٓل يف مصرف إسالو مالٔزٓا خالل ‪1131- 1117‬‬
‫ادصدر‪ :‬بقوكوت اجلدول رؿؿ ‪.10‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫كالحظ مـ خالل مو شبؼ أن حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق ادرصدم دم مرصف إشالم موفقزيو ـون‬
‫وئق ً‬
‫ال دم أول شـي مـ اظتامده ـآفقي فؾتؿقيؾ (‪ )2119‬إذا مو ؿقرن بنمجويل حجؿ افتؿقيؾ‪ ،‬ؾؼد‬
‫ُؿدّ ر بـ ‪ 067.378.111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬حقٌ مل يتعدّ وزكف ‪ ،%0.56‬أمو دم افسـي ادقافقي‬
‫(‪ ،)2101‬ؾـالحظ أن هـوك زيودة معتزة دم حجؿ افتؿقيؾ بف مؼوركي بوفسـي افسوبؼي‪ ،‬و ُؿدّ رت‬
‫بحقايل ‪ 2.573.328.111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬ـام ارتػع وزكف إػ مو يؼورب ‪ ،%20‬ودم شـي‬
‫‪ ،2100‬ارتػع أيضو حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق دم ادرصف وؿورب ‪ 3.356.091.111‬ريـجً‬
‫موفقزي‪ ،‬بقزن وصؾ إػ كسبي ‪.%24.42‬‬
‫ب‪ .‬مكارى٘ بني حجه التنْٓل بالتْرم املصريف ّصٔغ التنْٓل باملظارن٘ ّاإلجارٗ‪:‬‬
‫تعتز صقغ افتؿقيؾ بودشورـي مـ مضوربي ومشورـي ‪ ،‬مـ بغ األشوفقى االشتثامريي‬
‫‪31‬‬
‫افتل تعتؿدهو ادصورف اإلشالمقي‪ ،‬ظذ اظتبور أهنو متثؾ األشوس افذي تؼقم ظؾقف افصرؾي‬
‫اإلشالمقي وهق ادشورـي دم ادغورم مع حتؿؾ ادغوكؿ‪ ،‬وؾقام يع كعرض حجؿ افتؿقيؾ بصقغي‬
‫ادشورـي‪ ،‬وـذا افتؿقيؾ بوإلجورة‪:‬‬
‫جدّل رقه (‪ : )11‬حجه التنْٓل بالتْرم مكارى٘ بصٔغ التنْٓل باملضارب٘ ّاإلجارٗ خالل ‪1131- 1114‬‬
‫‪‌ 2119‬‬
‫‪‌ 2111‬‬
‫‌‬
‫السنة ‌‬
‫‌‬
‫‌‬
‫حجم التمويل‬
‫بالتورق‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪167.378‬‬
‫‪2.573.328‬‬
‫حجم إمجايل‬
‫التمويل‬
‫‪10.311.593‬‬
‫‪9.888.29‬‬
‫‪7‬‬
‫‪10.458.831‬‬
‫‪10.711.003‬‬
‫‪12.283.242‬‬
‫حجم التمويل‬
‫باملضاربة‬
‫نسبة التمويل‬
‫باملضاربة إىل‬
‫إمجايل التمويل‬
‫نسبة التمويل‬
‫باملضاربة إىل‬
‫التمويل بالتورق‬
‫حجم التمويل‬
‫باإلجارة‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‌‬
‫‪‌ 2111‬‬
‫‪8.934‬‬
‫‪6.000‬‬
‫‪6.000‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5.33%‬‬
‫‪%0.23‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪345.763‬‬
‫‪%‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫نسبة التمويل‬
‫باإلجارة إىل‬
‫إمجايل التمويل‬
‫نسبة التمويل‬
‫باإلجارة إىل‬
‫التمويل بالتورق‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫ادصدر‪ :‬راجع افتؼورير ادوفقي درصف إشالم موفقزيو فؾسـقات مو بغ ‪.2103-2116‬‬
‫ويؿؽـ ظرض كتوئٍ اجلدول مـ خالل افشؽؾ ادقايل‪:‬‬
‫طهل رقه (‪: ) 12‬حجه التنْٓل بالتْرم مكارى٘ بالتنْٓل باملضارب٘ ّاإلجارٗ يف مصرف إسالو مالٔزٓا خالل ‪1131- 1117‬‬
‫مـ خالل مو شبؼ يؿؽـ افؼقل أن‪:‬‬
‫ حجؿ افتؿقيؾ بودضوربي دم اكخػوض مستؿر‪ ،‬حقٌ ُؿدّ ر شـي ‪ 2116‬بـ ‪20306111‬‬‫ريـجً موفقزي‪ ،‬ووصؾ إػ ‪ 6111111‬ريـجً موفقزي شـي ‪ ،2101‬فقبؼك ثوبت ًو خالل‬
‫‪ ،2100‬وبوظتبور أن إمجويل حجؿ افتؿقيؾ دم زيودة مستؿرة‪ ،‬ؾنن افقزن افـسبل فؾتؿقيؾ‬
‫بودضوربي اكخػض إفــك‬
‫‪.‬‬
‫اػ ان اكعدمً دم شـي ‪ .2102‬ويؿؽـ افؼقل ظؿقم ًو أن‬
‫اظتامد مرصف إشالم موفقزيو ظذ ادضوربي دم هقؽؾفو افتؿقيؾ وعقػ جد ًا‪ ،‬ويؿؽـ أن‬
‫كُرجع شبى ذفؽ إػ ادخوضرة افعوفقي افتل تتؿقز هبو هذه افصقغي‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫ خالل شـي ‪ ،2119‬وبعد تبـل آفقي افتؿقيؾ بوفتقرق مـ ؿِبؾ مرصف إشالم موفقزيو‪،‬‬‫كجد أن كسبي افتؿقيؾ بودضوربي إػ افتؿقيؾ بوفتقرق مـخػضي‪ ،‬حقٌ متُ ّثؾ‬
‫‪،‬‬
‫واكخػضً خالل افسـقات ادقافقي ظذ اظتبور أن حجؿ افتؿقيؾ بودضوربي بؼل ثوبت ًو دم حغ‬
‫ارتػع افتؿقيؾ بوفتقرق‪.‬‬
‫ حجؿ افتؿقيؾ بوإلجورة مرتػع جد ًا إذا مو ؿقرن بودضوربي‪ ،‬حقٌ بؾغ شـي ‪ 2116‬ؿقؿي‬‫‪ 321974111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬فقـخػض حجؿ افتؿقيؾ هبو شـي ‪ 2118‬إػ‬
‫‪ 273397111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬ثؿ ظود إػ االرتػوع دم افسـقات افتوفقي فقصؾ إػ‬
‫‪ 330790111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬أمو وزن افتؿقيؾ بوإلجورة دم شؾي صقغ افتؿقيؾ ؾـجده‬
‫يتـوؿص تدرجيق ًو حتك يصؾ إػ‬
‫دم شـي ‪ ،2102‬مع اإلصورة ؾؼط فقجقد ارتػوظوت‬
‫ضػقػي شـي ‪ 2117‬و‪.2119‬‬
‫ بؿؼوركي حجؿ افتؿقيؾ بوإلجورة وافتؿقيؾ بوفتقرق شـي ‪ ،2119‬كجد أن هذه افـسبي‬‫مرتػعي جد ًا وتُؼدّ ر بـ‬
‫‪ ،‬حقٌ يؿثؾ حجؿ افتؿقيؾ بوألوػ تؼريب ًو وعػ حجؿف‬
‫دم افثوين‪ ،‬ثؿ تـخػض اكخػوو ًو مؾحقط ًو إػ‬
‫و‬
‫شـي ‪ 2102‬و‪ 2103‬ظذ‬
‫افتقايل‪ ،‬وهذا يرجع بوفدرجي األوػ إػ االرتػوع افؽبر دم حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق‪.‬‬
‫ج‪ .‬مكارى٘ بني حجه التنْٓل بالتْرم املصريف ّصٔغ التنْٓل التجارٖ‪:‬‬
‫كعرض دم اجلدول ادقايل حجقم افتؿقيؾ بصقغ افتؿقيؾ افتجوري ادتؿثؾي دم ـؾ مـ افبقع‬
‫اآلجؾ وادرابحي واالشتصـوع وافعقـي‪ ،‬ومؼوركتفو بصقغي افتقرق ادرصدم‪:‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫جدّل رقه (‪ :)11‬حجه التنْٓل بصٔغ التنْٓل التجارٖ خالل ‪1131- 1114‬‬
‫الْحدٗ‪ 3111 :‬رٓيجت مالٔزٖ‬
‫افسـي‬
‫‪2119‬‬
‫‪2101‬‬
‫‪167.378‬‬
‫‪2.573.328‬‬
‫‪2100‬‬
‫حجم اـتؿويل‬
‫باـتورق ادرصيف‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫حجم اـتؿويل اـبقع‬
‫أجل‬
‫كسبة اـتؿويل باـبقع‬
‫أجل إغ إمجايل‬
‫اـتؿويل‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫باـتورق إغ اـتؿويل‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫باـبقع أجل (‪)%‬‬
‫حجم اـتؿويل‬
‫بادرابحة‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫بادرابحة إغ إمجايل‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫اـتؿويل‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫بادرابحة إغ‬
‫اـتؿويل باـتورق‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)%‬‬
‫حجم اـتؿويل‬
‫بآستصـاع‬
‫‪642.964‬‬
‫‪638.984‬‬
‫‪509.988‬‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫بآستصـاع إغ‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫إمجايل اـتؿويل‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫بآستصـاع إغ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫اـتؿويل باـتورق‬
‫حجم اـتؿويل‬
‫باـعقـة‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫باـعقـة إغ إمجايل‬
‫اـتؿويل (‪)%‬‬
‫‪1.254.298‬‬
‫‪1.683.055‬‬
‫‪708.527‬‬
‫‪1.675.229‬‬
‫‪%‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫كسبة اـتؿويل‬
‫باـعقـة إغ اـتؿويل‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫باـتورق (‪)%‬‬
‫ادصدر‪ :‬راجع افتؼورير ادوفقي درصف إشالم موفقزيو فؾسـقات مو بغ ‪2103-2116‬‬
‫ويؿؽـ ظرض كتوئٍ اجلدول مـ خالل افشؽؾ ادقايل‪:‬‬
‫طهل رقه (‪ : )13‬حجه التنْٓل بالتْرم مكارى٘ بإمجالٕ التنْٓل يف مصرف إسالو مالٔزٓا خالل ‪1131- 1117‬‬
‫ادصدر‪ :‬بقوكوت اجلدول رؿؿ ‪.15‬‬
‫مـ خالل مو شبؼ يؿؽـ افؼقل أن‪:‬‬
‫ هـوك اكخػوض دم حجؿ افتؿقيؾ بوفبقع اآلجؾ خالل افسـقات افثالث األوػ‪ ،‬حقٌ‬‫ـون يعودل ‪ 6569669111‬ريـجً موفقزي شـي ‪ ،2116‬ووصؾ إػ‬
‫ابتداء مـ شـي‬
‫‪ 5526419111‬ريـجً موفقزي شـي ‪ ،2118‬دم حغ أكف بدأ يرتػع‬
‫ً‬
‫‪ 2119‬فقعودل ‪ 5709609111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬وبؾغ آخر شبتؿز مـ شـي ‪2103‬‬
‫ؿقؿي‬
‫ريـجً موفقزي‪ .‬ويؿثؾ افتؿقيؾ بوفبقع اآلجؾ مو يػقق كصػ‬
‫إمجويل حجؿ افتؿقيؾ بودرصف‪ ،‬حقٌ ؿدرت أدكك كسبي فف بـ‬
‫‪ ،‬ووصؾً أظذ كسبي فف‬
‫وـون ذفؽ شـي‬
‫دم شـي ‪ .2116‬وفؽـ بعد هذه افسـي كالحظ‬
‫اكخػوض كسبي هذه افصقغي مؼوركي بومجويل حجؿ افتؿقيؾ بصػي تدرجيقي فتصؾ إػ‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ %39.84‬شـي ‪ 2103‬وهذا مو يعـل أن مرصف إشالم موفقزيو يعتؿد بصػي أشوشقي ظذ‬
‫صقغي افبقع اآلجؾ دم ظؿؾقوتف افتؿقيؾقي‪.‬‬
‫ بعد مؼوركي افتؿقيؾ بوفتقرق وافتؿقيؾ وؾؼ افبقع اآلجؾ‪ ،‬تبغ أن هذه افـسبي ـوكً‬‫مـخػضي جد ًا خالل شـي ‪ ،2119‬حقٌ ُؿدرت بـ‬
‫إػ مو يؼورب‬
‫مو يعـل أن‬
‫‪ ،‬فستػع دم افسـقات ادقافقي‬
‫‪ ،‬أي أن افتؿقيؾ بوفتقرق يعودل افتؿقيؾ بوفبقع اآلجؾ‪ ،‬وهذا‬
‫‪ ،%‬مـ هقؽؾ صقغ افتؿقيؾ فدى ادرصف يؿثؾف ؾؼط افتؿقيؾ بوفتقرق‬
‫وافبقع اآلجؾ دم افسـي‬
‫‪.‬‬
‫شجؾً أـز‬
‫ حجؿ افتؿقيؾ بودرابحي دم ارتػوع واكخػوض خالل ؾسة افدراشي‪ ،‬وؿد ّ‬‫ؿقؿي هلو شـي ‪ 2118‬وؿدرت بـ ‪ 0848175111‬ريـجً موفقزي‪ ،‬أمو أؿؾ حجؿ‬
‫فؾتؿقيؾ هبو ؾؼد ـون شـي‬
‫بؿؼدار‬
‫ريـجً موفقزي‪ .‬أمو حجؿ‬
‫افتؿقيؾ بودرابحي دم هقؽؾ صقغ افتؿقيؾ‪ ،‬ؾقعتز مـخػض ًو إذا مو ؿقرن بوفبقع اآلجؾ‪،‬‬
‫حقٌ وصؾً أظذ كسبي فؾتؿقيؾ هبو‬
‫دم افسـقات ادقافقي فتصؾ إػ‬
‫شـي ‪ .2118‬مسجؾي اكخػووو متتوفقو‬
‫شـي ‪2103‬وؿد يرجع هذا االكخػوض إػ‬
‫افتؿقيؾ بوفتقرق‪.‬‬
‫ يػقق افتؿقيؾ بودرابحي افتؿقيؾ بوفتقرق شـي ‪ 2119‬بحقايل ‪ 01‬أوعوف‪ ،‬أمو دم‬‫افسـقات ادقافقي ؾؼد اكؼؾبً األوزان فتؿثؾ ادرابحي أؿؾ مـ كصػ حجؿ افتؿقيؾ‬
‫بوفتقرق‪ ،‬وهق يرجع أشوش ًو إػ االرتػوع ادحسقس دم هذا األخر‪ ،‬وفقس االكخػوض‬
‫افطػقػ فؾؿرابحي‪.‬‬
‫ هـوك اكخ ػوض دم حجؿ افتؿقيؾ وؾؼ ظؼد االشتصـوع خالل افسـقات افثالث األوػ‪،‬‬‫ثؿ يرتػع مرة أخرى خالل شـي ‪ ،2119‬فقسجؾ بعد ذفؽ اكخػووو دم ؿقؿتف دم‬
‫افسـقات ادقافقي فقؼدر بـ ‪ 079518111‬ريـجً موفقزي شـي ‪ 2103‬بوشتثـوء ارتػوع‬
‫ضػقػ شـي ‪ .2102‬وبؿؼوركي حجؿ افتؿقيؾ بوالشتصـوع إػ إمجويل افتؿقيؾ‪ ،‬كجد أن‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫كسبتف – حتك وإن ارتػعً ؿؾق ً‬
‫ال خالل شـتل ‪ 2117‬و‪ -2119‬ظرؾً اكخػووو‬
‫مستؿرا دم افسـقات ادقافقي فتصؾ اػ ‪ % 1.78‬شـي ‪.2103‬‬
‫ خالل ‪ ،2119‬كجد أن افتؿقيؾ بوالشتصـوع يػقق حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق ‪ 3‬مرات‪،‬‬‫رؽؿ أكف مـخػض كسبق ًو إػ إمجويل افتؿقيؾ‪ ،‬وافسبى راجع إػ االكخػوض دم افتؿقيؾ‬
‫بوفتقرق بوظتبورهو افسـي األوػ فتبـقف وؿـ آفقوت افتؿقيؾ‪ .‬ودم افسـقات ادقافقي‬
‫تـؼؾى األوزان فقؼورب حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق ‪ 61‬مرة حجؿ افتؿقيؾ بوالشتصـوع‬
‫شـي ‪.2103‬‬
‫ تضؿ صقغ افتؿقيؾ دم مرصف إشالم موفقزيو أيضو ظذ افتؿقيؾ بوفعقـي‪ ،‬وؿد ظرف هذا‬‫األخر تذبذب دم ؿقؿتف مسجال ادكك ؿقؿي فف بـ‬
‫‪ ،2119‬وأظذ ؿقؿي تؼدر بـ‬
‫ريـجً موفقزي شـي‬
‫ريـجً موفقزي شـي ‪ ،2102‬أمو ظـ‬
‫وزن افتؿقيؾ بوفعقـي إػ إمجويل حجؿ افتؿقيؾ ؾؼد بؾغ كسبي‬
‫فقـخػض دم افسـتغ افتوفقتغ‪ ،‬وظودت فالرتػوع شـي ‪ 2101‬فتبؾغ‬
‫شـي ‪،2117‬‬
‫‪ .‬وفتحؼؼ‬
‫اكخػوض مستؿر بعد ذفؽ فقصؾ اػ ‪ %6.96‬شـي ‪.2103‬‬
‫ ُؿدر افتؿقيؾ بوفعقـي شـي ‪ 2119‬مؼوركي بوفتقرق بحقايل ‪ 4‬أوعوف‪ ،‬أمو دم افسـي ادقافقي‬‫ؾؼد اكؼؾبً األوزان فتؿثؾ افعقـي‬
‫مـ حجؿ افتؿقيؾ بوفتقرق‪ ،‬فتـخػض إػ‬
‫أؿؾ مـ افـصػ بعد ذفؽ‪ .‬ممثال افتؿقيؾ بوفتقرق أـثر بـ ‪ 6‬أوعوف افتؿقيؾ بوفعقـي‪.‬‬
‫‪ .4‬اآلثار االقتصادٓ٘ للتْرم املصريف امليعه‪:‬‬
‫يستى ظذ األخذ بصقغي افتقرق ادرصدم ادـظؿ ظدد ًا مـ اآلثور اإلجيوبقي وافسؾبقي‪ ،‬تتؿثؾ ؾقام يع‪:‬‬
‫‪ .3.2‬اآلثار االجيابٔ٘ للتْرم املصريف‪:‬‬
‫مـ أبرز اآلثور االجيوبقي فؾتقرق ادرصدم ـام يراهو ادميديـ فف هل ‪:‬‬
‫‪32‬‬
‫‌أ ‪-‬‬
‫أن افتقرق ادرصدم بديؾ رشظل فؾتؿقيؾ افربقي افؼوئؿ دم ادصورف افتؼؾقديي‪ ،‬ـام يتقح‬
‫فؾؿصورف مروكي أـز دم إدارة مقاردهو‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‌ب‪ -‬أن افتقرق ادرصدم يؾبل فألؾراد حوجوهتؿ مـ افسققفي بقؿً ؿصر وتؽوفقػ أؿؾ مـ‬
‫ؽره مـ افبدائؾ األخرى ادطبؼي دم ادصورف اإلشالمقي‪.‬‬
‫‌ج‪ -‬أن افتقرق ادرصدم أداة مـ أدوات افتؿقيؾ افؼصر األجؾ افتل حتتوج إفقف ادصورف‬
‫اإلشالمقي ممو يمدي إػ زيودة ـػوءهتو دم اشتغالل مقاردهو وبوفتويل رؾع معدل ربحقتفو‪.‬‬
‫‌د‪-‬‬
‫يمدي افتقرق ادرصدم إػ زيودة افسققفي ورواج افسؾع افتل تؽقن حمؾ افتقرق؛‬
‫‌ه‪-‬‬
‫إن افتقرق ادرصدم يػتح جموالت واشعي فؾؿصورف اإلشالمقي فتؿقيؾ ظدد مـ ادشوريع‬
‫ذات ادخوضرة افعوفقي دون افدخقل ـؼيؽ ؾقفو‪ ،‬وهق مو يسفؾ مـ ظؿؾقي إدارة‬
‫ادخوضر افتل تعد افقطقػي افرئقسقي فؾؿرصف؛‬
‫‌و‪ -‬إن افتقرق ادرصدم يعد أحد افقشوئؾ افتل متؽّـ األؾراد مـ تسديد ديقهنؿ فدى‬
‫ادصورف افتؼؾقديي وبذفؽ يتخ ّؾصقن مـ أثر افربو افذي شبؼ أن وؿعقا ؾقف‪.‬‬
‫‪ . 1.2‬اآلثار الشلبٔ٘ للتْرم املصريف‪:‬‬
‫يستى ظذ افتقرق ادرصدم افعديد مـ اآلثور افسؾبقي شقاء ظذ ادصورف اإلشالمقي أو‬
‫ظذ مستقى االؿتصود ـؽؾ‪ .‬ويتؿ بقون ذفؽ ؾقام يع‪:‬‬
‫‪ .3.1.2‬األثر عل‪ ٙ‬املصارف اإلسالمٔ٘‪:‬‬
‫يستى ظذ هذا افـقع مـ افتؿقيؾ آثور شؾبقي ظدة مبورشة وؽر مبورشة ظذ مسرة‬
‫ادصورف اإلشالمقي ومستؼبؾفو وأهداؾفو ودورهو دم ادجتؿعوت اإلشالمقي ظـ حتؼقؼ أهداؾفو‪:‬‬
‫أ‪ .‬ابتعاد املصارف اإلسالمٔ٘ عً حتكٔل أٍدافَا‪:‬‬
‫أشوس كشلة ادصورف اإلشالمقي ومزر وجقدهو وشـد مؼوظقتفو دظقهتو إػ جتؿقع‬
‫مدخرات ادسؾؿغ وتقجقففو فالشتثامر بصقغ اشتثامريي رشظقي تسفؿ دم حتؼقؼ افتؼدم وافـؿق‬
‫االؿتصودي‪ ،‬وفقس افؼقوم بدور افقشوضي ادوفقي افتل تقؾر افسققفي فؾؿتعومؾغ معفو‪ ،‬ؾوشتخدامفو‬
‫حتقالً رئقس ًو ظـ ضبقعي ظؿؾفو‪ ،‬حقٌ يـحرص دورهو دم تؼديؿ افسققفي‬
‫آلفقي افتقرق ادرصدم يعدّ ّ‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫افـؼديي وحتؼقؼ ادؽوشى مـ خالل ذفؽ‪ ،‬ؾفق يتوجر بحوجي افـوس فؾسققفي وحيؼؼ ظقائد مرتػعي‬
‫ظز آفقوت صؽؾقي ومهقي معؼدة ومموثؾي فؾتؿقيالت افربقيي دم ادصورف افتؼؾقديي ‪.‬‬
‫‪33‬‬
‫ب‪ .‬األرباح املبالغ فَٔا‬
‫تستطقع ادصورف اإلشالمقي ظـد متقيؾفو فؾغر بلشؾقب افتقرق ادرصدم‪ ،‬احلصقل ظذ‬
‫معدالت ربح أظذ مـ معدالت افؼرض بػوئدة‪ ،‬ألن ادصورف افتؼؾقديي ظـد افؼرض تتحدث ظـ‬
‫افػوئدة وتربطفو بسعر افػوئدة افعودل‪ ،‬وظـد افتقرق يبحثقن ظـ افربح ألن افتقرق بقع‪ .‬وظـدئذ‬
‫ختؾصً معدالت افربح مـ رؿوبي افبـؽ ادرـزي ‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫ج‪ .‬عدو احلاج٘ مشتكبال لعكْد ّأدّات التنْٓل اإلسالمٔ٘‬
‫ال تـؽر اجلفقد افؽبرة افتل تبذل فتقجقف ادصورف اإلشالمقي إػ االشتثامر افذي حيؼؼ‬
‫افتـؿقي دم ادجتؿع‪ ،‬مـ خالل تقجقف افتؿقيؾ إػ افصقغ اإلشالمقي افتل تمدي إػ ذفؽ‪ ،‬مثؾ‬
‫ادضوربوت وادشورـوت وافسؾؿ واالشتصـوع واإلجورة وبدرجي أؿؾ ادرابحي‪ .‬ودم تبـل ادصورف‬
‫اإلشالمقي فؾتقرق ادرصدم ـصقغي متقيؾ بديؾي أو مسوكدة‪ ،‬ؾنهنو شتؼيض بؼصد أو بدوكف ظذ ـؾ‬
‫أهؿ وأـز أهداف ادصورف اإلشالمقي ‪.‬‬
‫صقغ االشتثامر احلؼقؼل افذي يعدّ مـ ّ‬
‫‪35‬‬
‫د‪ .‬اىَاء احلاج٘ إىل ابتهار ّسائل ّصٔغ متْٓل اسالمٔ٘ مشتكبالً‬
‫إن اشتخدام ادصورف وادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي فؾتقرق ادرصدم فـ يؼيض ظذ وشوئؾ‬
‫افتؿقيؾ اإلشالمقي ؾحسى بؾ يـفل متومو احلوجي إػ ابتؽور وتطقير وشوئؾ وصقغ متقيؾ اشالمقي‬
‫افتل تؼقم ظذ ادشورـي دم افغـؿ وافغرم وتسوظد دم حتؼقؼ افتـؿقي ‪.‬‬
‫‪36‬‬
‫ِ‪ .‬التظهٔو يف سالم٘ امليَج املصريف اإلسالمٕ‬
‫إن افتقرق ادرصدم ادـظؿ يعد مـ أـز األشبوب افتل تدظؿ ادشؽؽغ دم جدوى وشوئؾ‬
‫افتؿقيؾ اإلشالمقي‪ .‬ؾبوشتخدام هذه اآلفقي فتؿقيؾ ادشوهبي بدرجي ـبرة فؾتؿقيؾ افتؼؾقدي‬
‫افربقي‪ ،‬وافتخع ظـ افصقغ افتؿقيؾقي واالشتثامريي اإلشالمقي يـعدم افػرق افرئقيس بغ تؾؽ‬
‫ادصورف وادصورف افتؼؾقديي‪.‬‬
‫ّ‪ .‬الدخْل يف باب احلٔل‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫افتقرق ادرصدم ـام تؿ بقوكف وتقوقح آفقوت ظؿؾف ال يعدو ـقكف حقؾي حمرمي فؾحصقل‬
‫ممج ً‬
‫ال وهذا معـوه دخقل ادرصف افذي جيري هذه‬
‫ظذ افـؼد دم احلول مؼوبؾ دؾع كؼد أـثر مـف ّ‬
‫ادعومؾي وافعؿالء دم بوب احل قؾ ادحرمي‪ .‬بؾ ؿد ؿول افؽثر مـ افعؾامء أن افتحويؾ ظذ ادحرم أصد‬
‫حرمي مـ ارتؽوبف مبورشة ‪.‬‬
‫‪37‬‬
‫‪ .1.1.2‬اآلثار االقتصادٓ٘ للتْرم املصريف امليعه‬
‫يستى ظذ تطبقؼ واكتشور افتقرق ادرصدم آثور اؿتصوديي شؾبقي ظدة مبورشة وؽر مبورشة‬
‫مـ أمهفو‪:‬‬
‫أ‪ .‬تظجٔع خرّج رؤّض األمْال الْطئ٘ لألسْام اخلارجٔ٘‪:‬‬
‫إن معظؿ افسؾع ادستخدمي دم متقيؾ افتقرق ادرصدم هل معودن وشؾع دوفقي افتل هلو‬
‫بقرصوت ظودقي وهذا مو يسوهؿ دم خروج رؤوس األمقال مـ افدول اإلشالمقي وتقجقففو إػ‬
‫األشقاق افدوفقي وحرمون افشعقب واألشقاق اإلشالمقي مـ االشتػودة مـ أمقاهلو ‪.‬‬
‫‪38‬‬
‫ب‪ .‬اآلثار املرتتب٘ عل‪ ٙ‬املتغريات الرئٔشٔ٘ لليظاط االقتصادٖ‪ :‬تتجذ آثور افتقرق ادرصدم ظذ‬
‫ادتغرات افرئقسقي فؾـشوط االؿتصودي ؾقام يع‪:‬‬
‫ األثر عل‪ ٙ‬االستجنار ‪:‬‬‫كجد أن افتقرق ادرصدم ال يمدي إػ تؽقيـ فرأس مول احلؼقؼل ذفؽ أن افسؾع افتل تتعومؾ‬
‫بقاشطتفو فقسً مـ افسؾع افرأشامفقي افتل تسوهؿ دم زيودة افطوؿي اإلكتوجقي ومـ ثؿ رؾع معدالت‬
‫افـؿق االؿتصودي ‪.‬‬
‫‪39‬‬
‫ويظفر األثر افسؾبل فؾتقرق ظذ االشتثامر مـ خالل ارتػوع معدل افتقرق افذي ؿد يػقق‬
‫معدل افربح ادتقؿع مـ االشتثامر احلؼقؼل‪ ،‬وبوفتويل يعؿؾ ظؿؾ افػوئدة دم حول ارتػوظف دم احلد‬
‫مـ اجتوه كحق االشتثامر ‪.‬‬
‫‪40‬‬
‫ األثر عل‪ ٙ‬اليظاط اإلىتاجٕ‪:‬‬‫دم طؾ اكتشور افتؿقيؾ افؼوئؿ ظذ افتقرق ادرصدم شقتجف األؾراد إػ إصبوع حوجوهتؿ احلوفقي‬
‫ظذ حسوب احتقوجوهتؿ ادستؼبؾقي‪ ،‬هذا ممداه اكحراف افـشوط اإلكتوجل فتؾبقي افطؾى ادتزايد ظذ‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫افسؾع افؽامفقي كظرا الرتػوع افطؾى ظؾقفو‪ .‬ومـ ثؿ ارتػوع أشعورهو وظقائدهو ذفؽ ظذ حسوب‬
‫األكشطي األخرى ‪.‬‬
‫‪41‬‬
‫ تظجٔع اإلىفام االستَالنٕ‪:‬‬‫إن إمؽوكقي افتؿقيؾ وإتوحتف فؾػرد بشؽؾ مقن ودون تعؼقد دم اإلجراءات جيعؾف يؼدم ظذ‬
‫االشتفالك ؽر ادـضبط بؿجرد تؾبقي رؽبوهتؿ افالمـتفقي ممو يزيد حتام دم كػؼوهتؿ‪.‬‬
‫ؾؼد ورط تقشع ادصورف اإلشالمقي دم تطبقؼ افتقرق‪ ،‬افؽثر مـ افـوس دم رشاء أصقوء ال رضورة‬
‫هلؿ إفقفو‪ ،‬ممو أوؿعفؿ دم افديقن افتل ظجزوا ظـ وؾوئفو ‪.‬‬
‫‪42‬‬
‫ األثر عل‪ ٙ‬االدخار‪:‬‬‫إن ادجتؿع افذي يسقد ؾقف افتقرق ادرصدم فـ يؽقن مفقل فالدخور‪ ،‬وذفؽ الكتشور افـؿط‬
‫االشتفالـل افسدم‪ ،‬ممو يؼؾؾ ؾرص االدخور‪ ،‬هذا فف آثور شؾبقي ظذ االؿتصود افؼقمل ذفؽ أن‬
‫افدورة االؿتصوديي تعتؿد بدرجي ـبرة ظذ اددخرات افتل يتؿ بقاشطتفو متقيؾ االشتثامرات ‪.‬‬
‫‪43‬‬
‫ األثر عل‪ ٙ‬التضده‪:‬‬‫يعتز افتضخؿ طوهرة شؾبقي ظذ اؿتصوديوت افدول‪ ،‬ؾفق يعز ظـ ظدم افتقازن بغ افعرض‬
‫افـؼدي ادتداول وحجؿ افسؾع واخلدموت ادتقؾرة ‪ .‬ؾودصورف اإلشالمقي تسوهؿ دم ارتػوع‬
‫‪44‬‬
‫معدالت افتضخؿ دم االؿتصود مـ خالل ظؿؾقوت افتقرق‪ ،‬وذفؽ راجع فسببغ مهو ‪:‬‬
‫‪45‬‬
‫‪ ‬ارتػوع ظدد افصػؼوت ادعؼقدة ظذ ظدد حمدود مـ افسؾع كتقجي فشققع افؼبض احلؽؿل ال‬
‫احلؼقؼل‪.‬‬
‫‪‬‬
‫زيودة افؼدرة افؼائقي فدى األؾراد افتل يقؾرهو هلؿ افتقرق ظـ حجؿ اإلكتوج احلؼقؼل دم‬
‫ادجتؿع‪.‬‬
‫ج‪ .‬اىعداو الكٔن٘ املضاف٘‪:‬‬
‫هتدف ظؿؾقي افتقرق ادرصدم ادـظؿ إػ تؼديؿ كؼد حورض مؼوبؾ كؼد آجؾ أـز مـف‪ ،‬وذفؽ‬
‫أن افتقرق ال يريد افسؾعي حمؾ افتقرق‪ ،‬ال دم االشتفالك وال دم االشتثامر‪ ،‬وال تعد ـقهنو وشقؾي‬
‫فؾحصقل ظذ افـؼد‪ .‬وهبذا ؾون هذه افعؿؾقي ال تدظؿ االؿتصود بلي ؿقؿي إووؾقي ‪.‬‬
‫‪46‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫د‪ .‬األثر عل‪ ٙ‬األسْام املالٔ٘‪:‬‬
‫تتؿ أؽؾبقي ظؿؾقوت افتقرق دم افسؾع افدوفقي ممو يمدي اكتؼول جزء ـبر مـ ادقارد ادوفقي دم‬
‫ادصورف اإلشالمقي إػ هذه األشقاق افدوفقي‪ ،‬دم وؿً كجد دم األشقاق ادوفقي ادحؾقي دم حوجي‬
‫إػ تؾؽ األمقال ـل تمدي دورهو دم افتـؿقي االؿتصوديي ‪.‬‬
‫‪47‬‬
‫ِ‪ .‬إلغاء ّظٔف٘ التنْٓل يف االقتصاد‪:‬‬
‫مـ ادعؾقم أن دور افتؿقيؾ دم االؿتصود بحسى افضقابط افؼظقي أن يؽقن توبعو فؾؿبودالت‬
‫االؿتصوديي‪ .‬فؽـ افتقرق ادرصدم ال يؾغل هذا افدور ؾحسى بؾ يعؽس ادفؿي بحقٌ تصبح‬
‫ادبودالت توبعي فؾتؿقيؾ‪ .‬وأن تؽؾػي افتؿقيؾ ال يؿؽـ افقؾوء هبو مـ خالل افـشوط االؿتصودي‬
‫احلؼقؼل افذي ال وجقد فف دم ظؿؾقوت افتقرق ادرصدم‪ .‬وهـو يتحقل دور افتؿقيؾ مـ خدمي‬
‫االؿتصود ودظؿ ادبودالت ورؾع مستقى ادعقشي إػ ظىء ظذ األؾراد وبوفتويل ظذ ادجتؿع دم‬
‫حمووفي فسداد تؽوفقػف وخدمي ديقكف ‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫ّ‪ .‬األثر عل‪ ٙ‬تداّل الشلع‪:‬‬
‫إن تداول افسؾع ادستبي ظذ افتقرق ادرصدم ادـظؿ فقس مـ افتداول افذي يعقد بوفـػع ظذ‬
‫ادتعومؾغ واألشقاق وادجتؿع أو االؿتصود ـؽؾ‪ ،‬ألن افسؾع ؽر مؼصقد االكتػوع هبو بؾ هل‬
‫جمرد وشوضي صؽؾقي‪ .‬ؾتداول افسؾع حمؾ افتقرق فعدة مرات يمدي إػ كشقء شقق مغؾؼي هلذه‬
‫افسؾع‪ .‬إذ يؼترص افتعومؾ هبو ظذ ادرصف وافتوجر ادتعومؾ معف ؾؼط‪ ،‬وبذفؽ ال جتد ضريؼفو‬
‫افػعع إػ افسقق ‪.‬‬
‫‪49‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫خامت٘‪:‬‬
‫دم هنويي هذه افدراشي افتل بحثً مقوقع "تطبقؼوت افتقرق ادصـــردم ؾــل‬
‫ادصـــورف اإلشالمقــي ‪-‬جتربي مرصف إشالم موفقزيو" يؿؽـ تؾخقص أهؿ افـتوئٍ ادتقصؾ‬
‫إفقفو ـوآليت‪:‬‬
‫‪ ‬افتقرق افػؼفل هق أن يشسي ادستقرق شؾعي كسقئي ألجؾ بقعفو كؼد ًا فغر افبوئع األول‬
‫فقحصؾ بذفؽ ظذ افـؼد‪.‬‬
‫‪ ‬افتقرق ادرصدم ادـظؿ أداة متقيؾقي اشتحدثتفو ادصورف اإلشالمقي فتحؼقؼ ؽويوت معقـي‪،‬‬
‫وتؼقم ؾؽرتف ظذ ترتقى افعؿؾقي بغ افعؿقؾ (ادستقرق) وادرصف فؼاء هذا األخر‬
‫شؾعي دوفقي أو حمؾقي‪ ،‬ثؿ يؼقم ببقعفو فؾعؿقؾ بسعر ممجؾ‪ ،‬ظذ أن يقـّؾ افعؿقؾ ادرصف‬
‫دم ؿبضفو وبقعفو دم افسقق‪ ،‬ثؿ تسؾقؿف افثؿـ كؼد ًا بندراجف دم حسوب افعؿقؾ‪.‬‬
‫‪ ‬يقجد اختالف وتبويـ مـ ظدّ ة وجقه بغ افتقرق افػردي (افػؼفل) افذي أجوزه افؽثر‬
‫مـ افػؼفوء وبغ افتقرق ادرصدم ادـظؿ‪.‬‬
‫‪ ‬إن افتقرق ادرصدم ادـظؿ افذي جتريف بعض ادصورف اإلشالمقي ال جيقز رشظ ًو ـقكف‬
‫يؼسب مـ صقغي بقع افعقـي ادؿـقع رشظ ًو‪ ،‬وألن افبقع ؾقف فقس حؼقؼق ًو‪ ،‬وإكام هق ومهل أو‬
‫صقري‪ ،‬وال يتؿ ؾقف ؿبض حؼقؼل فؾؿبقع‪ .‬وبوفرؽؿ مـ افتلـقد ادتقاصؾ مـ ؿِبؾ ادجومع‬
‫افػؼفقي ظذ ظدم جقاز افتعومؾ بوفتقرق ادرصدم ادـظؿ دم صقرتف افعؿؾقي ؾنن هذه‬
‫ادصورف مستؿرة دم مزاوفتف وبشؽؾ متزايد‪.‬‬
‫‪ ‬اشتحدثً ادصورف اإلشالمقي افعديد مـ افتطبقؼوت فؾتقرق ادرصدم ادـظؿ‪ ،‬وؿد‬
‫اظتزت ادجومع افػؼفقي افبعض مـفو ؽر جوئز‪ ،‬دو تـطقي ظؾقف مـ خموفػوت رشظقي‪.‬‬
‫‪ ‬إن ممورشي ادصورف اإلشالمقي فؾتقرق ادرصدم ادـظؿ شقف يمدي إػ اشتغـوئفو مستؼب ً‬
‫ال‬
‫ظـ ـثر مـ صقغ افعؼقد واألدوات األخرى مـ مضوربي وشؾؿ واشتصـوع ‪ ،...‬وشقف‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫تؽقن ظؿؾقي افتقرق هل افعؿؾقي افسوئدة‪ ،‬وهق مو دسـوه دم "مرصف إشالم موفقزيو"‬
‫افتقشع دم اشتخدام هذه افصقغي افتؿقيؾقي مـذ اظتامدهو‪.‬‬
‫افذي أخذ دم‬
‫ّ‬
‫‪ ‬فؾتقرق ادرصدم ادـظؿ آثور إجيوبقي وأخرى شؾبقي‪ ،‬ؽر أن اآلثور افسؾبقي ظذ مستؼبؾ‬
‫ادصورف اإلشالمقي وظذ جمؿؾ ادتغرات االؿتصوديي ؾوؿً بؽثر اآلثور اإلجيوبقي‪.‬‬
‫املراجع‪:‬‬
‫‪. 1‬طبد اـػتاح حمؿود ادريس‪ ،‬تؽققف اـتورق ادرصيف وحؽؿه اـػطي‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف‬
‫واحلقل اـربوية‪12 ،‬ـ‪ ،1131 \2 \13‬ص‪.18‬‬
‫‪ . 2‬حمؿد طثامن شبر‪ ،‬اـتورق اـػؼفي وتطبقؼاته ادرصؽقة ادعارصة يف اـػؼه اإلسالمي‪ ،‬اـدورة اـتاسعة طػ‪،‬‬
‫ص‪.18‬‬
‫‪. 3‬هقئة ادحاسبة وادراجعة ـؾؿمسسات اداـقة اإلسالمقة‪ ،‬ادعاير اـػطقة‪ ،1131 ،‬ص‪.231 8‬‬
‫‪. 4‬أمحد بن طبد اـعزيز احلداد‪ ،‬اـتورق حؼقؼته‪ ،‬أكواطه (اـػؼفي ادعروف وادرصيف ادـظم)‪ ،‬اـدورة اـتاسعة‬
‫طػ دجؿع اـػؼه آسالمي اـدويل‪ ،‬اـشارؾة‪ ،‬آمارات اـعربقة ادتحدة‪14 ،‬ـ ‪ 11‬اؽريل ‪ ،1117‬ص‪2 8‬ـ‪.3‬‬
‫‪. 5‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية ‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.5 8‬‬
‫‪. 6‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.5 8‬‬
‫‪. 7‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪5 8‬ـ ‪.6‬‬
‫‪ . 8‬طبد اهلل بن حسن اـسعقدي‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف يف اـوؾت احلارض‪ 11 ،‬مجادي اـثاين ‪3215‬هـ‪،‬‬
‫ص ‪58‬‬
‫‪ 9‬طبد اهلل بن حسن اـسعقدي‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف يف اـوؾت احلارض‪ 11 ،‬مجادي اـثاين ‪3215‬هـ‪،‬‬
‫ص ‪.58‬‬
‫‪. 10‬سامي بن ابراهقم اـسويؾم‪ ،‬اـتورق‪...‬واـتورق ادـظم‪ ،‬دراسة تلصقؾقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ جمؿع اـػؼه‬
‫آسالمي رابطة اـعامل اإلسالمي‪ ،‬مؽة ادؽرمة‪ ،‬اوت ‪ ،1111‬ص‪.21 8‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪. 11‬حمؿد طثامن شبر‪ ،‬اـتورق اـػؼفي وتطبقؼاته ادرصؽقة ادعارصة يف اـػؼه آسالمي‪ ،‬اـدورة اـتاسعة طػ‪،‬‬
‫ص‪.13 8‬‬
‫‪ 12‬طبد اـباري مشعل‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف آسالمقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف واحلقل‬
‫اـربوية ‪12 ،‬ـ‪ ،1131 \2\ 13‬ص‪.31 8‬‬
‫‪ 13‬حمؿد طثامن شبر‪ ،‬اـتورق اـػؼفي وتطبقؼاته ادرصؽقة ادعارصة يف اـػؼه آسالمي‪ ،‬اـدورة اـتاسعة طػ‪،‬‬
‫ص‪.118‬‬
‫‪. 14‬طبد اـباري مشعل‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف آسالمقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف واحلقل‬
‫اـربوية ‪12 ،‬ـ‪ ،1131 \ 2 \ 13‬ص‪.31 8‬‬
‫‪. 15‬طبد اـباري مشعل‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف آسالمقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف واحلقل‬
‫اـربوية‪12 ،‬ـ‪ ،1131 \2 \ 13‬ص‪33 8‬ـ‪.31‬‬
‫‪ .16‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪5 8‬ـ ‪.6‬‬
‫‪ .17‬طبد اـباري مشعل‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف آسالمقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف واحلقل‬
‫اـربوية‪12 ،‬ـ‪ ،1131\2 \ 13‬ص‪32 8‬ـ‪.33‬‬
‫‪. 18‬طبد اـباري مشعل‪ ،‬اـتورق ؿام جتريه ادصارف اإلسالمقة‪ ،‬بحث مؼدم إغ مممتر اـتورق ادرصيف واحلقل‬
‫اـربوية‪12 ،‬ـ‪ ،1131 \2 \ 13‬ص‪.33 8‬‬
‫‪ .19‬حمؿد طثامن شبر‪ ،‬اـتورق اـػؼفي وتطبقؼاته ادرصؽقة ادعارصة يف اـػؼه آسالمي‪ ،‬اـدورة اـتاسعة طػ‪،‬‬
‫ص‪.11 8‬‬
‫‪ . 20‬حمؿد طثامن شبر‪ ،‬اـتورق اـػؼفي وتطبقؼاته ادرصؽقة ادعارصة يف اـػؼه آسالمي‪ ،‬اـدورة اـتاسعة طػ‪،‬‬
‫ص‪ 13 8‬ـ ‪.11‬‬
‫‪ .21‬تم اختقار مرصف إسالم ماـقزيا إلجراء اـدراسة اـتطبقؼقة ـسببع مها‪ 8‬أكه من ادصارف ذات اخلزة يف اداـقة‬
‫تم إكشاؤه بامـقزيا‪ ،‬وؾد ؿان ـه اـػضل يف تدطقم اـصرؽة اإلسالمقة يف‬
‫اإلسالمقة باطتباره أول مرصف إسالمي ّ‬
‫ماـقزيا‪ ،‬حقث وصل حجم إصول اـتي تديرها ادصارف اإلسالمقة هبا سـة ‪ 1131‬إغ ‪51.564.713.111‬‬
‫دوٓر أمريؽي‪.‬‬
‫أكه مرصف ؿباؾي ادصارف إخرى بامـقزيا اـتي تؼوم بنضفار حجم اـتؿويل باـتورق يف مقزاكقاهتا اـسـوية‪ ،‬دون‬
‫إدراجه ضؿن اـتؿويالت إخرى ؿام تػعل بعض ادصارف إخرى يف طدد من اـدول‪.‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫تم أخذ اإلحصائقات اـسابؼة من ادوؾع‪8‬‬
‫‪http://ibisonline.net/Islamic_Banks/IndustryHighlights.aspx‬‬
‫‪22 .Bank Islam Malaysia Berhad (BIMB).‬‬
‫‪ .23‬طن ادوؾع اـرسؿي درصف إسالم ماـقزيا‪.‬‬
‫‪http://www.bankislam.com.my/en/Pages/ShariahConcept.aspx?tabs=3&mlink=Persona‬‬
‫‪lFinancing‬‬
‫‪ .24‬وؾد أجازت بقع اـتورق أخذ ًا برأي ادذاهب اـثالثة‪ 8‬احلـػي واحلـبظ واـشاؽعي اـذين أجازوا تطبقؼاته‪.‬‬
‫اـر َبا) أية ‪ 153‬من سورة اـبؼرة‪.‬‬
‫‪َ . 25‬‬
‫(و َأ َح َّل اهللَُّ ا ْـ َب ْق َع َو َح َّر َم ِّ‬
‫‪Bank Negara Malaysia, Shariah Resolutions In Islamic Finance, Bank Negara‬‬
‫‪Malaysia, 2nd edition, October 2010, p‬‬
‫‪26‬‬
‫‪. 27‬خاـد بن طظ ادشقؼح‪" ،‬اـتورق ادرصيف طن صريق بقع ادعادن"‪ ،‬جمؾة طؾوم اـػيعة واـؾغة اـعربقة وآداهبا‪،‬‬
‫جامعة أم اـؼرى‪ ،‬اـسعودية‪ ،‬اجلزء ‪ ،36‬اـعدد ‪ ،11‬مجادى إوغ ‪ ،3213‬ص‪.312 8‬‬
‫‪.‬‬
‫‪28 Bank Islam Malaysia Berhad, Op.Cit., p:‬‬
‫‪ . 29‬جتدر اإلشارة إغ أن مرصف إسالم ماـقزيا حيدد ؾقؿة إجر طن اـوؿاـة‪ ،‬وتؼدر بـ ‪ 31.11‬ريـجت ماـقزي‪،‬‬
‫بقاكات متوؽرة طذ موؾع ادرصف‪8‬‬
‫‪http://www.bankislam.com.my/en/Pages/Package.aspx?tabs=3&mlink=PersonalFinanc‬‬
‫‪ing‬‬
‫‪. 30‬جتدر اإلشارة إغ أن ؿل اـبقاكات اداـقة اـتي سقتم آطتامد طؾقفا ـسـة ‪ 1131‬تتعؾق بتسعة أشفر ؽؼط‪ ،‬أي أن‬
‫إرصدة اــفائقة ؿاكت يف ‪ 11‬سبتؿز ‪.1131‬‬
‫‪. 31‬ـن يتم إدراج اـتؿويل بادشارؿة باطتبار أن مرصف إسالم ماـقزيا مل يؼم بنبراء أي طؼد مشارؿة بعد سـة‬
‫‪ ،1115‬وهذا ما تبقـه اـتؼارير اداـقة ـؾسـوات ‪ 1116‬و‪ 1117‬و‪ 1131‬و‪1133‬و ‪1131‬و ‪.1131‬‬
‫‪ . 32‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول ‪‬حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.36 8‬‬
‫‪ . 33‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3134 8‬‬
‫‪ . 34‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3136 8‬‬
‫‪ . 35‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪ 3136 8‬ـ ‪.3137‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪. 36‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3137 8‬‬
‫‪ . 37‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول‪ ‬اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.37 8‬‬
‫‪ . 38‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3141 8‬‬
‫‪ . 39‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول‪ ‬اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.11 8‬‬
‫‪ . 40‬مـذر ؾحف وطامد برؿات‪ ،‬اـتورق ادرصيف يف اـتطبقق ادعارص‪ ،‬بحث مؼدم ضؿن‪ ‬مممتر ادمسسات اداـقة‬
‫آسالمقة‪ ،‬معامل اـواؾع واؽاق ادستؼبل‪ ،‬آمارات اـعربقة‪ 6 ،‬ـ ‪ 31‬ماي ‪ ،1113‬ص‪.318‬‬
‫‪ . 41‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3142 8‬‬
‫‪. 42‬امحد احلجي اـؽردي‪ ،‬اـتورق واـتورق ادـظم‪ ،‬اــدوة اخلامسة ـؾؿممتر اـدويل ـالؾتصاد آسالمي‪13 ،‬‬
‫اؽريل ‪ ،1131‬ص‪.32 8‬‬
‫‪ . 43‬ؽاصؿة اـزهراء طبادي‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتؿويل باـتورق ادرصيف‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي إول حول اـتورق‬
‫ادرصيف واحلقل اـربوية‪ 36 ،‬ـ ‪ 37‬أؽريل ‪ ،1131‬إردن‪ ،‬ص‪.13 8‬‬
‫‪. 44‬طظ طبد اهلل شاهع‪ ،‬اثر تطبقق اـتورق ادرصيف طذ اـتوسع اــؼدي‪ ،‬جمؾة اجلامعة آسالمقة‪ ،‬ادجؾد ‪،33‬‬
‫اـعدد‪ ،1‬ؼزة‪ ،‬جوان ‪ ،1115‬ص‪.415 8‬‬
‫‪ . 45‬طبد اهلل بن سؾقامن اـباحوت‪ ،‬اـتورق ادرصيف ادـظم وآثاره آؾتصادية‪ ،‬جمؾة جامعة آمام حمؿد بن سعود‬
‫آسالمقة‪ ،‬اـعدد ‪ ،31‬شوال ‪ ،3241‬ص‪8‬‬
‫‪ . 46‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3143 8‬‬
‫‪. 47‬مرمقت طديؾة‪ ،‬رجال ؽروز‪ ،‬اـتؿويل باـتورق ادرصيف وآثاره آؾتصادية‪ ،‬ص‪.37 8‬‬
‫‪. 48‬طبد اهلل بن سؾقامن بن ط بد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3144 8‬‬
‫تطبيقات التورق املصريف يف املصارف اإلشالمية‪:‬جتربة مصرف إشالم ماليسيا‪...‬بن تومي بدرو وبوزيد شفيقة‬
‫‪ . 49‬طبد اهلل بن سؾقامن بن طبد اـعزيز اـباحوث‪ ،‬أثار آؾتصادية ـؾتورق ادرصيف ادـظم‪ ،‬ادممتر اـعؾؿي‬
‫اـسـوي اـرابع طػ‪ ،‬ؿؾقة اـػيعة واـؼاكون‪ ،‬ص‪.3146 8‬‬