‫ هب لهب وهب علٍهب‬..‫هذارص الوصزفٍت اإلسالهٍت‬
ًً‫خىله فزٌش الٌىبب‬.‫د‬: ‫اعذاد‬
BDO Jordan – ‫االستشبراث الوبلٍت اإلسالهٍت‬
‫ورقت هقذهت لولتقى الخزطىم للوٌتجبث الوبلٍت اإلسالهٍت‬
2011 ‫بس‬٠‫ أ‬- 1432 ٟٔ‫ع اٌضب‬١‫سث‬
BDO Jordan is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of
independent member firms. BDO is the brand name for the BDO network and for each of the BDO Member Firms.
Copyright © BDO Jordan 2010. All rights reserved.
‫الوحتىٌبث ‪:‬‬
‫• هقذهت‬
‫• األسببة الوىضىعٍت للتقسٍن الوٌبطقً للوصزفٍت اإلسالهٍت‬
‫• الوذرست الخلٍجٍت ‪ ..‬اًجبساث واخفبقبث‬
‫• الوذرست الوبلٍشٌت ‪ ..‬اًجبساث وحبجت للتصحٍح‬
‫• الوذرست السىداًٍت ‪ ..‬اًجبساث وحبجت إلى التىثٍق‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 2‬‬
‫الوقذهت ‪:‬‬
‫ثبد ِٓ اٌّعٍ‪ َٛ‬ؽغُ اٌزؾذ‪٠‬بد اٌز‪ ٟ‬ر‪ٛ‬اع‪ٙٙ‬ب صٕبعخ اٌّبي اإلعالِ‪ٚ ٟ‬اٌؾبعخ ئٌ‪ ٝ‬إٌ‪ٛٙ‬ض ثشؤ‪٠‬ةخ ٔمذ‪٠‬ةخ‬
‫ِزشافمخ ِع اعزشار‪١‬غ‪١‬بد ‪ٚ‬اظؾخ ٌشعُ ِغزمجً اٌصٕبعخ ‪ٚ‬ئعذادٖ ٌٍعبٌّ‪١‬خ ‪.‬‬
‫‪ ِٓٚ‬أُ٘ اٌزؾذ‪٠‬بد اٌؾبٌ‪١‬خ اٌص‪ٛ‬سح اٌّش‪ٛ‬شٗ ٌٍّشعع‪١‬بد اٌششع‪١‬خ ‪ٚ‬اٌفزب‪ ٜٚ‬ثبالظبفخ ٌغّ‪ٛ‬د اٌعًّ اٌّصشف‪ٟ‬‬
‫اإلعالِ‪ ٟ‬عٍ‪ِ ٝ‬شبث‪ٙ‬خ إٌّزغبد اٌزمٍ‪١‬ذ‪٠‬خ ‪ٚ‬خزّ‪ٙ‬ب ثبٌخبرُ اإلعالِ‪ ٟ‬اٌششع‪ ٟ‬اٌز‪ ٞ‬لةذ ‪٠‬خزٍةم ِةٓ ِٕ مةخ ئٌة‪ٝ‬‬
‫أخش‪ ٜ‬ثؾغت رشذد أععبء اٌ‪١ٙ‬ئبد اٌششع‪١‬خ أ‪ ٚ‬رغبٍ٘‪. ُٙ‬‬
‫ِٓ ٔزبط ٘زا اٌ‪ٛ‬الع ‪:‬‬
‫ ِؾذ‪ٚ‬د‪٠‬ةةخ اٌزٕمةة‪ ُ١‬اإلداس‪ ٞ‬اٌّزىبِةةً عٍةة‪ِ ٝ‬غةةز‪ ٜٛ‬إٌّةةب ك اٌغعشاف‪١‬ةةخ فةة‪ ٟ‬اٌعةةبٌُ اإلعةةالِ‪ٚ ٟ‬عةةذَ ا خةةز‬‫ثخ ‪ٛ‬اد عش‪٠‬ئخ ٌز‪ٛ‬ؽ‪١‬ذ اٌشؤ‪ ٜ‬اٌّغزمجٍ‪١‬خ ٌٍصٕبعخ ثبإلظبفخ ٌالفزمبس ئٌ‪ ٝ‬خ ط عًّ ‪ٚ‬اظؾخ رىبٍِ‪١‬خ ‪.‬‬
‫ غ‪١‬بة اٌزٕغ‪١‬ك اٌز‪٠ ٞ‬شرم‪ٌ ٟ‬ؾغةُ اٌزؾةذ‪٠‬بد ِٕب م‪١‬ةب ‪ٚ‬عةذَ ر‪ٛ‬ؽ‪١‬ةذ ِشعع‪١‬ةبد ا‪١ٌ٢‬ةبد فة‪ ٟ‬اٌعّةً اٌشةشع‪– ٟ‬‬‫اٌعّ‪ٛ‬د اٌفمش‪ٌٍ ٞ‬صٕبعخ – ‪ٚ‬اٌعًّ اٌفشد‪ٕ٘ ٞ‬ب ‪ٕ٘ٚ‬بن ‪ُ٠‬ع‪١‬ك اٌزمذَ ‪٠ٚ‬ج ئ اٌخ ‪.ٛ‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 3‬‬
‫التقسٍن الوٌبطقً للوذراص الوصزفٍت‬
‫رٕمغُ اٌّذاسط اٌّصشف‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ ئٌ‪ ٝ‬صالصخ ِذاسط ثؾغت اٌز‪ٛ‬ص‪٠‬ع اٌغعشاف‪ٟ‬‬
‫‪: ٟ٘ٚ‬‬
‫• اٌّذسعخ اٌخٍ‪١‬غ‪١‬خ ‪ٚ‬رزصذس٘ب اٌجؾش‪ ٓ٠‬ؽبٌ‪١‬ب ‪.‬‬
‫•اٌّذسعخ اٌّبٌ‪١‬ض‪٠‬خ ‪.‬‬
‫•اٌّذسعخ اٌغ‪ٛ‬دأ‪١‬خ ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 4‬‬
‫دواعً التقسٍن الوٌبطقً ‪:‬‬
‫‪ ‬رّ‪١‬ضد د‪ٚ‬ي اٌخٍ‪١‬ظ اٌعشث‪ ٟ‬ثعذد اٌجٕ‪ٛ‬ن اإلعالِ‪١‬خ ثبالظةبفخ ٌشةشوبد اٌزىبفةً ‪ٚ‬اؽزٍةذ‬
‫اٌجؾش‪ ٓ٠‬د‪ٚ‬سا س‪٠‬بد‪٠‬ب ِزّ‪١‬ضا ف‪٘ ٟ‬زا االرغبٖ ‪.‬‬
‫‪ ‬رغع‪ِ ٝ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ْ رى‪ٔ ْٛ‬م خ أ الق عبٌّ‪١‬ةخ ٌٍزّ‪٠ٛ‬ةً اإلعةالِ‪ ٟ‬عة‪ٛ‬اء فة‪ ٟ‬أ‪ٚ‬س‪ٚ‬ثةب أ‪ٚ‬‬
‫اعزشاٌ‪١‬ب أ‪ ٚ‬ششق آع‪١‬ب ‪.‬‬
‫‪ ‬اٌغ‪ٛ‬داْ رعزجش اٌّشوض اٌزبس‪٠‬خ‪ٌ ٟ‬صٕبعخ اٌّةبي اإلعةالِ‪ ٟ‬ثبإلظةبفخ ٌٍغةجك فة‪ ٟ‬اثزىةبس‬
‫‪ٚ‬ر ‪٠ٛ‬ع إٌّزغبد ‪ٚ‬رجٕ‪ٔ ٟ‬مبِب ِبٌ‪١‬ب ئعالِ‪١‬ب ِزىبِال‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 5‬‬
‫الوذرست الخلٍجٍت – تجزبت هولكت البحزٌي‬
BDO Jordan Islamic Financial Advisory
Page 6
‫الوذرست الخلٍجٍت ‪:‬‬
‫ثٍعذ اٌّإعغبد اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ ثبٌىبًِ ف‪ ٟ‬اٌخٍ‪١‬ظ اٌعشث‪ 211 ٟ‬ف‪ ٟ‬ثذا‪٠‬خ عبَ ‪ٚ .2010‬ئرا رُ ئظبفخ‬
‫إٌ‪ٛ‬افز اإلعالِ‪١‬خ فبْ اٌعذد ‪٠‬صً ئٌ‪.248 ٝ‬‬
‫الذولت‬
‫عذد البٌىك‬
‫اإلسالهٍت‬
‫عذد الٌىافذ‬
‫اإلسالهٍت‬
‫عذد شزكبث التكبفل‬
‫عذد شزكبث التوىٌل‬
‫واإلستثوبر اإلسالهٍت‬
‫اٌجؾش‪ٓ٠‬‬
‫‪27‬‬
‫‪10‬‬
‫‪10‬‬
‫‪5‬‬
‫اإلِبساد‬
‫‪8‬‬
‫‪7‬‬
‫‪10‬‬
‫‪10‬‬
‫اٌغع‪ٛ‬د‪٠‬خ‬
‫‪6‬‬
‫‪8‬‬
‫‪28‬‬
‫‪21‬‬
‫ل ش‬
‫‪6‬‬
‫‪5‬‬
‫‪5‬‬
‫تصذرث هولكت البحزٌي الصذارة فً عذد البٌىك اإلسالهٍت أهب السعىدٌت فقذ تصذرث الصذارة خلٍجٍب فً عذد‬
‫شزكبث التكبفل وشزكبث التوىٌل اإلسالهٍت‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 7‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الخلٍجٍت – هولكت البحزٌي‬
‫رزجٕ‪ٍِّ ٝ‬ىخ اٌجؾش‪ٔ ٓ٠‬مبِب ِبٌ‪١‬ب ِخزٍ ب ‪ٚ‬رعزجش ِشوضا ِبٌ‪١‬ب د‪١ٌٚ‬ب ‪ٚ‬رعًّ ِٓ أعً رٌه ‪.‬‬
‫اسرفةةع ؽغةةُ ِ‪ٛ‬عةة‪ٛ‬داد اٌجٕةة‪ٛ‬ن اإلعةةالِ‪١‬خ فةة‪ ٟ‬اٌجؾةةش‪ِ ٓ٠‬ةةٓ ‪ 1.9‬ثٍ‪١‬ةة‪ ْٛ‬د‪ٚ‬الس أِش‪٠‬ىةة‪ ٟ‬عةةبَ‬
‫‪ 2000‬ئٌ‪ 36.3 ٝ‬ثٍ‪ ْٛ١‬د‪ٚ‬الس عبَ ‪. 2009‬‬
‫اسرفعذ اٌؾصخ اٌغ‪ٛ‬ل‪١‬خ ٌٍجٕ‪ٛ‬ن اإلعالِ‪١‬خ ف‪ ٟ‬اٌجؾةش‪ِ ٓ٠‬ةٓ ‪ 1.8‬عةبَ ‪ 2000‬ئٌة‪ 11.1 ٝ‬عةبَ‬
‫‪. 2009‬‬
‫أصةةذسد اٌجؾةةش‪ 125 ٓ٠‬اصةةذاسا ِةةٓ اٌصةةى‪ٛ‬ن اٌغةة‪١‬بد‪٠‬خ فةة‪ ٟ‬اٌفزةةشح ِةةب ثةة‪2010-2001 ٓ١‬‬
‫ثؾغُ ‪ ْٛ١ٍِ 6291.69‬د‪ٚ‬الس أ‪ِ ٞ‬ب ‪٠‬عبدي ‪ِ ِٓ % 3.19‬غّ‪ٛ‬ع اإلصذاسد ؽ‪ٛ‬ي اٌعبٌُ‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 8‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الخلٍجٍت – هولكت البحزٌي‬
‫ٍِّىخ اٌجؾش‪ ٓ٠‬أخزد ثعةذا عبٌّ‪١‬ةب فة‪ ٟ‬اٌزّ‪٠ٛ‬ةً اإلعةالِ‪ٚ ٟ‬رٌةه ثبؽزعةبٔ‪ٙ‬ب ٌّإعغةبد عبٌّ‪١‬ةخ رخةز‬
‫ثزٕم‪ ُ١‬ثعط عضئ‪١‬بد اٌعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪: ٟ‬‬
‫ؽ‪١‬ش أٔشأد عبَ ‪١٘ َ 2000‬ئخ اٌّؾبعجخ ‪ٚ‬اٌّشاععخ ٌٍّإعغبد اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ‬
‫( ‪) AAOIFI‬‬
‫‪ٚ‬وزٌه اٌّغٍظ اٌعبَ ٌٍجٕة‪ٛ‬ن ‪ٚ‬اٌّإعغةبد اٌّبٌ‪١‬ةخ اإلعةالِ‪١‬خ ( ‪ٚ ) CIBAFI‬رةُ االرفةبق عٍة‪ِ ٝ‬مةشٖ فة‪ٟ‬‬
‫اٌجؾش‪ ٓ٠‬ثّشع‪ٍِ َٛ‬ى‪ ٟ‬عبَ ‪2001‬‬
‫‪ٚ‬ف‪ ٟ‬عبَ ‪ َ2002‬رُ ئٔشبء ِشوض ئداسح اٌغ‪ٌٛ١‬خ ( ‪ ) LMC‬اٌز‪٠ ٞ‬عًّ عٍ‪ ٝ‬ر ‪٠ٛ‬ش ع‪ٛ‬لب صبٔ‪٠ٛ‬خ ٔش خ‬
‫اٌغ‪ٛ‬ق اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ اٌذ‪١ٌٚ‬خ ( ‪) IIPM‬‬
‫‪ٚ‬اٌ‪ٛ‬وبٌةةخ اٌذ‪١ٌٚ‬ةةخ اإلعةةالِ‪١‬خ ٌٍزصةةٕ‪١‬م ( ‪ٚ ) IIRA‬رةةُ رغةةغ‪ٍٙ١‬ب وشةةشوخ ِغةةبّ٘خ ثؾش‪١ٕ٠‬ةةخ عةةبَ ‪2005‬‬
‫ثعشض اٌم‪١‬بَ ثأٔش خ اٌزصٕ‪١‬م ‪ٚ‬اٌزم‪ٚ ُ١١‬اٌزمذ‪٠‬ش ٌالٌزضاِبد ‪ٚ‬اٌّغزؾمبد ‪.‬‬
‫لبِذ اٌجؾش‪ ٓ٠‬ثفىش سائذ ثبرغبٖ ر‪ٛ‬ظ‪١‬م اٌفىش اٌ‪ٛ‬لف‪ٌ ٟ‬زّ‪ٚ ً٠ٛ‬لف‪١‬خ ٌٍزعٍ‪ٚ ُ١‬ا ثؾبس ‪ٚ‬اٌزذس‪٠‬ت ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 9‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الخلٍجٍت – التحذٌبث‬
‫‪‬‬
‫اٌضخُ ف‪ ٟ‬اٌّإعغبد إٌّمّخ ٌٍعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪ ٟ‬عٍ‪ ٝ‬اسض اٌجؾش‪ ٓ٠‬شىًّ رؾةذ‪٠‬ب ‪ٚ‬اظةؾب‬
‫ثبٌؾبعخ ئٌ‪ ٝ‬أع‪ٛ‬اء ٘ةزٖ اٌّإعغةبد رؾةذ اعةزشار‪١‬غ‪١‬بد عّةً ِزىبٍِةخ ‪ٚ‬ثزٕغة‪١‬ك عةبي ٌعةّبْ‬
‫عذَ اٌزعبسض ‪ٚ‬اعزمالٌ‪١‬خ اٌزخص ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫اٌزؾةةذ‪٠‬بد اٌغ‪١‬بعةة‪١‬خ ٌفزةةذ إٌمةةش ئٌةة‪ ٝ‬ظةةش‪ٚ‬سح ‪ٚ‬عةة‪ٛ‬د ِشوةةض سد‪٠‬ةةم فةة‪ ٟ‬إٌّ مةةخ أ‪ ٚ‬أرسع ٌ‪ٙ‬ةةزٖ‬
‫اٌّإعغبد ف‪ِٕ ٟ‬ب ك أخش‪. ٜ‬‬
‫‪‬‬
‫اٌعّةةً عٍةة‪ ٝ‬ظةةّبْ اعةةزمشاس اٌغ‪١‬بعةةبد اٌؾى‪١ِٛ‬ةةخ اٌّزجٕ‪١‬ةةخ ٌٍعّةةً اٌّةةبٌ‪ ٟ‬اإلعةةالِ‪ ٟ‬فةة‪ٍِّ ٟ‬ىةةخ‬
‫اٌجؾةةش‪ٚ ٓ٠‬ظةةش‪ٚ‬سح ‪ٚ‬ظةةع خ ةةط ةة‪ٛ‬اسن ِةةٓ اٌٍغةةبْ اٌعبٍِةةخ ‪ٚ‬ا ععةةبء فةة‪٘ ٟ‬ةةزٖ اٌّإعغةةبد‬
‫ٌّ‪ٛ‬اع‪ٙ‬خ أ‪٠‬خ ظةع‪ ٛ‬بد ِةٓ شةأٔ‪ٙ‬ب اظةعبه ٘ةزٖ اٌّإعغةبد أ‪ ٚ‬رع ‪١‬ةً عٍّ‪ٙ‬ةب أ‪ ٚ‬اّ٘ةبي رة‪ٛ‬ف‪١‬ش‬
‫ِز ٍجبد االعزّشاس‪٠‬خ ‪ٚ‬رؾم‪١‬ك اٌزمذَ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫رجٕةة‪ ٟ‬سؤ‪٠‬ةةخ شةةشع‪١‬خ ٌفزةةب‪ ٜٚ‬اٌّعةةبِالد اٌّبٌ‪١‬ةةخ ِ‪ٛ‬ؽةةذح ثةة‪٘ ٓ١‬ةةزٖ اٌّإعغةةبد ؽزةة‪٠ ٝ‬ةةزُ رغةةب‪ٚ‬ص‬
‫االسثةةبن اٌؾبصةةً ٌٍصةةٕبعخ عٍةة‪ِ ٝ‬غةةز‪ ٜٛ‬اٌعةةبٌُ ِةةٓ رعةةذد اٌفزةةب‪ ٜٚ‬ثبرغةةبٖ اٌّعةةبِالد اٌّبٌ‪١‬ةةخ‬
‫اإلعالِ‪١‬خ ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 10‬‬
‫الوذرست الوبلٍشٌت‬
BDO Jordan Islamic Financial Advisory
Page 11
‫الوذرست الوبلٍشٌت‬
‫رزجٕ‪ِ ٝ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ٔمبِب ِبٌ‪١‬ب ِخزٍ ب ‪٠ٚ‬عًّ اٌجٕه اٌّشوض‪ ٞ‬اٌّبٌ‪١‬ض‪ ٞ‬عٍ‪ ٝ‬رّ‪ّ١‬ض اٌم بع اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪ٟ‬‬
‫خبصخ ‪ٚ‬أْ ‪٠‬م‪ َٛ‬ثزشى‪ ً١‬ص‪ٛ‬سح اٌزّ‪ ً٠ٛ‬اإلعالِ‪ِ ٟ‬ع ا‪٢‬خش‪Shaping Islamic Finance (. ٓ٠‬‬
‫‪) together‬‬
‫ثٍغ عذد اٌجٕ‪ٛ‬ن اإلعالِ‪١‬خ اٌّشخصخ ف‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ‪ 17‬ثٕه ئعالِ‪ ٟ‬ثبإلظبفخ سثعخ فش‪ٚ‬ع ٌجٕ‪ٛ‬ن‬
‫أعٕج‪١‬خ‬
‫‪٠‬صً ؽغُ ِ‪ٛ‬ع‪ٛ‬داد اٌجٕ‪ٛ‬ن اإلعالِ‪١‬خ ف‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ئٌ‪ 65.6 ٝ‬ثٍ‪ ْٛ١‬د‪ٚ‬الس أِش‪٠‬ى‪ ٟ‬ثّعذي ّٔ‪ٛ‬‬
‫‪ %20 -18‬عٕ‪٠ٛ‬ب ‪.‬‬
‫اعزم جذ إٌّزغبد اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ اٌّزٕ‪ٛ‬عخ ِشرفعخ اٌع‪ٛ‬ائذ ف‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب اٌغبٌ‪١‬بد عٍ‪ ٝ‬اخزاله رٕ‪ٛ‬ع‬
‫اٌذ‪٠‬بٔبد ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 12‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الوبلٍشٌت‬
‫‪ ‬اؽزٍذ ِبٌ‪١‬ض‪٠‬ب د‪ٚ‬سا ِزمذِب ف‪ ٟ‬اصذاساد اٌصى‪ٛ‬ن اٌغ‪١‬بد‪٠‬خ اٌعبٌّ‪١‬ةخ ِزٕ‪ٛ‬عةخ اٌعّةالد ؽ‪١‬ةش أصةذسد‬
‫فةةة‪ ٟ‬اٌفزةةةشح ِةةةٓ ‪ 1592 ، 2010 -2001‬اصةةةذس ثم‪ّ١‬ةةةخ ‪١ٍِ 115393.76‬ةةة‪ ْٛ‬د‪ٚ‬الس ثّةةةب ‪٠‬عةةةبدي‬
‫‪ ِٓ 58.51‬ؽغُ اإلصذاسد عبٌّ‪١‬ب‪.‬‬
‫‪ِ ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ِٓ أ‪ٚ‬ائً اٌذ‪ٚ‬ي اٌز‪ ٟ‬لبِذ ثزٕم‪ ُ١‬اٌزعبًِ ثبإلصذاساد اإلعالِ‪١‬خ ِٓ خالي ع‪ٙ‬خ سعّ‪١‬خ أ ٍك‬
‫عٍ‪ٙ١‬ب ع‪ٛ‬ق اٌّبي اإلعالِ‪١‬خ اٌّبٌ‪١‬ض‪٠‬خ‪.‬‬
‫‪ ‬ثٍعذ ِٕزغبد اٌزّ‪ ً٠ٛ‬اإلعالِ‪ ٟ‬ف‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ‪ِٕ 40‬زغةب‪ٚ ،‬رعةّٕذ اٌعذ‪٠‬ةذ ِةٓ إٌّزغةبد اٌزة‪ ٟ‬ال رخٍة‪ٛ‬‬
‫ِٓ عذي ششع‪٠ ٟ‬زعبسض ِع ِب رزجٕبٖ اٌّذاسط ا خش‪. ٜ‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 13‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الوبلٍشٌت‬
‫ اؽزعٕذ ِبٌ‪١‬ض‪٠‬ب ِإعغبد د‪١ٌٚ‬خ ‪ ِٓٚ‬أّ٘‪ٙ‬ب ِغٍظ اٌخذِبد اٌّبٌ‪١‬ةخ اإلعةالِ‪١‬خ ( ‪ِٚ ) IFSB‬إعغةبد‬‫ثؾض‪١‬خ ‪ٚ‬أوبد‪١ّ٠‬خ رّزبص ثغزة ٌٍ الة ِٓ ؽ‪ٛ‬ي اٌعبٌُ ‪.‬‬
‫‪ِ -‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب رعزجش عغش اٌّصشف‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ ئٌ‪ ٝ‬اعزشاٌ‪١‬ب ‪ٚ‬ششق آع‪١‬ب ‪ٚ‬وزٌه أ‪ٚ‬س‪ٚ‬ثب ‪.‬‬
‫ رزجٕ‪ِ ٝ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب رشش‪٠‬عبد ِز ة‪ٛ‬سح ‪ِٚ‬شٔةخ ف‪ّ١‬ةب ‪٠‬زعٍةك ثم ةبع اٌّةبي اإلعةالِ‪ِٕٙٚ ٟ‬ةب اعزّةبد اٌزؾىة‪ ُ١‬فة‪ٟ‬‬‫إٌضاعبد ‪.‬‬
‫ اعزفبدد اٌّصبسه اإلعالِ‪١‬خ ِٓ اٌ ج‪١‬عةخ االدخبس‪٠‬ةخ ؽ‪١‬ةش ‪٠‬جٍةغ ِعةذي اإلدّخةبس فة‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ةب ٔغةجخ ‪40‬‬‫ثبٌّئةةخ ِةةٓ إٌةةبرظ اٌّؾٍةة‪ ٟ‬اإلعّةةبٌ‪٘ٚ ،ٟ‬ةة‪ِ ٛ‬ةةٓ أعٍةة‪ِ ٝ‬عةةذالد اإلدّخةةبس فةة‪ ٟ‬اٌعةةبٌُ‪ٚ .‬عةةذ‪٠‬ش ثبٌةةزوش أْ‬
‫اإلدّخبس اٌم‪ ِٟٛ‬اٌّبٌ‪١‬ض‪ ٞ‬ثٍغ ِشؽٍخ رىف‪ٌ ٟ‬زّ‪ 95 ً٠ٛ‬ثبٌّئخ ِٓ عٍّخ اٌّشبس‪٠‬ع االعزضّبس‪٠‬خ ف‪ ٟ‬اٌجالد‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 14‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست الوبلٍشٌت – الحبجت إلى التصحٍح‬
‫أعغذ ِبٌ‪١‬ض‪٠‬ب عٍ‪ ٝ‬اٌّغز‪ ٜٛ‬اٌ‪ ٟٕ ٛ‬اٌّغٍظ اإلعزشبس‪ ٞ‬اٌششع‪ ٟ‬اٌة‪ٌٍ ٟٕ ٛ‬جٕة‪ٛ‬ن ‪ٚ‬شةشوبد‬
‫اٌزىبفً عبَ ‪ 1997‬ف‪ ٟ‬خ ‪ٛ‬ح سائذح ٌز‪ٛ‬ؽ‪١‬ذ اٌّشعع‪١‬ةخ اٌشةشع‪١‬خ‪٠ٚ ،‬عزجةش اٌغةذي اٌشةشع‪ِ ٟ‬ةٓ‬
‫أُ٘ اٌزؾذ‪٠‬بد اٌز‪ ٟ‬ر‪ٛ‬اع‪ٙٙ‬ب صٕبعخ اٌّبي اإلعالِ‪ ٟ‬ف‪ِ ٟ‬بٌ‪١‬ض‪٠‬ب ؽ‪١‬ةش أْ غ‪١‬ةبة اٌزةشع‪١‬ؼ عٍة‪ٝ‬‬
‫ِغز‪ ٜٛ‬اٌصٕبعخ وىً أد‪ ٜ‬ئٌ‪ ٝ‬ئسثبن لذ ‪ُ٠‬شىً ِخب ش ِٓ ٔ‪ٛ‬ع ِزخص ‪.‬‬
‫اٌزٕغةة‪١‬ك ثةة‪ ٓ١‬اٌةةذ‪ٚ‬ي اإلعةةالِ‪ ٟ‬ثز‪ٛ‬ؽ‪١‬ةةذ اعةةزشار‪١‬غ‪١‬بد اٌعّةةً ثّةةب ‪٠‬زٕبعةةت ِةةع رؾةةذ‪٠‬بد اٌّشؽٍةةخ‬
‫اٌمبدِخ ال صاي ال ‪٠‬شرم‪ ٟ‬ئٌ‪ ٝ‬اٌّغز‪ ٜٛ‬اٌّ ٍ‪ٛ‬ة ‪.‬‬
‫ٔزوش ثىٍّخ د‪ِٙ .‬بر‪١‬ش ِؾّذ ‪“:‬أٔب ِمزٕع رّبًِب ثأْ اٌغ‪ٙ‬بد اٌؾم‪١‬م‪ِ ٟ‬ب ٘‪ ٛ‬ئال ع‪ٙ‬بد اٌّغٍُ‬
‫ٌزؾم‪١‬ك اٌ‪ٛ‬ؽذح اإلعالِ‪١‬خ‪ٚ ،‬اوزغبة فٕ‪ ْٛ‬اٌؾىُ ‪ٚ‬ئداسح اٌذ‪ٌٚ‬خ ‪ٚ‬رؾص‪ ً١‬اٌّعشفخ ‪ٚ‬اٌزغٍؼ‬
‫ثبٌّ‪ٙ‬بساد اٌعبٌ‪١‬خ‪ ،‬ثّب ‪٠‬إدِّ‪ ٞ‬ئٌ‪ ٝ‬رؾش‪٠‬ش اٌّغٍّ‪ ِٓ ٓ١‬االظ ‪ٙ‬بد ‪ٚ‬اٌمّع‪ُّ٠ٚ ،‬ىِّٕ‪ ِٓ ُٙ‬ئعذاد‬
‫أٔفغ‪ٌٍّ ُٙ‬غبّ٘خ ثفبعٍ‪١‬خ ف‪ ٟ‬ئعبدح ئٔزبط اٌؾعبسح اإلعالِ‪١‬خ اٌُّمجٍخ عٍ‪ ٝ‬غشاس ِب ش‪ٙ‬ذٖ‬
‫اٌعبٌُ ِٓ لجً“‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 15‬‬
‫الوذرست السىداًٍت‬
BDO Jordan Islamic Financial Advisory
Page 16
‫الوذرست السىداًٍت ‪ -‬اًجبساث‬
‫رعزجش اٌغ‪ٛ‬داْ ش‪١‬خ اٌزغشثخ اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ ئر ٌ‪ٙ‬ب ا عجم‪١‬خ اٌزبس‪٠‬خ‪١‬خ ف‪ ٟ‬رجٕ‪ ٟ‬اٌعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪ ٟ‬وّشش‪ٚ‬ع‬
‫د‪ٌٚ‬خ ‪.‬‬
‫رُ رغغ‪ ً١‬ثٕه ف‪١‬صً اإلعالِ‪ ٟ‬وأ‪ٚ‬ي ثٕه اعالِ‪ ٟ‬ف‪ ٟ‬اٌغ‪ٛ‬داْ عبَ ‪ 1977‬رالٖ رذس‪٠‬غ‪١‬ب ر‪ٛ‬عٗ ٌّشش‪ٚ‬ع ع‪١‬بع‪ٟ‬‬
‫ٌزجٕ‪ٔ ٟ‬مبَ ِبٌ‪ ٟ‬ئعالِ‪ِ ٟ‬غزمً ٌٍجالد ‪.‬‬
‫ثز‪ٛ‬ل‪١‬ع ارفبل‪١‬خ اٌغالَ رُ االرفبق عٍ‪ ٝ‬أْ ‪٠‬ى‪ٕ٘ ْٛ‬بن ٔمبِ‪ِ ٓ١‬صشف‪ ٓ١١‬اعالِ‪ ٟ‬ف‪ ٟ‬اٌشّبي ‪ٚ‬رمٍ‪١‬ذ‪ ٞ‬ف‪ ٟ‬اٌغٕ‪ٛ‬ة ‪،‬‬
‫‪ٚ‬عٍ‪ ٗ١‬رُ افززبػ ثٕه عٕ‪ٛ‬ة اٌغ‪ٛ‬داْ ٌالششاه عٍ‪ ٝ‬اٌجٕ‪ٛ‬ن اٌزمٍ‪١‬ذ‪٠‬خ اٌعبٍِ‪١‬خ ف‪ ٟ‬اٌغٕ‪ٛ‬ة ‪ٚ‬لذ ثبشش أعّبٌٗ عبَ‬
‫‪. 2006‬‬
‫‪٠‬ض‪٠‬ذ عذد اٌجٕ‪ٛ‬ن اإلعالِ‪١‬خ اٌعبٍِخ ف‪ ٟ‬اٌغ‪ٛ‬داْ عٍ‪ 28 ٝ‬ثٕه اعالِ‪ ٟ٘ٚ ٟ‬ثزٌه ا ‪ ٌٝٚ‬عبٌّ‪١‬ب ف‪ ٟ‬عذد اٌجٕ‪ٛ‬ن‬
‫اإلعالِ‪١‬خ اٌعبٍِخ ف‪ٙ١‬ب ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 17‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست السىداًٍت – اًجبساث‬
‫اٌغ‪ٛ‬داْ ِٓ ا ععبء اٌّإعغ‪ ٓ١‬ف‪ ٟ‬اٌعذ‪٠‬ذ ِٓ اٌّإعغبد اٌذ‪١ٌٚ‬خ إٌّمّخ ٌٍعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪.ٟ‬‬
‫لبِذ اٌغ‪ٛ‬داْ ثخ ‪ٛ‬ح سائذح ف‪ ٟ‬ر‪ٛ‬ؽ‪١‬ذ اٌّشعع‪١‬خ اٌششع‪١‬خ عٍ‪ِ ٝ‬غز‪ ٜٛ‬اٌذ‪ٌٚ‬خ ِٓ خالي اٌ‪١ٙ‬ئخ اٌعٍ‪١‬ب ٌٍشلبثخ‬
‫اٌششع‪١‬خ‪.‬‬
‫أصذسد اٌغ‪ٛ‬داْ ‪ 22‬اصذاسا ِٓ اٌصى‪ٛ‬ن ف‪ ٟ‬اٌفزشح اٌ‪ٛ‬العخ ِب ث‪ ، 2010 – 2001 ٓ١‬ثؾغُ ‪13057.713‬‬
‫ٍِ‪ ْٛ١‬د‪ٚ‬الس ثّب ‪٠‬عبدي ‪ ِٓ % 6.62‬اٌؾغُ اٌىٍ‪ٌ ٟ‬الصذاساد ف‪ ٟ‬اٌعبٌُ ‪ٚ‬اؽزٍذ ثزٌه اٌّشوض اٌشاثع عبٌّ‪١‬ب ‪.‬‬
‫اعزؾذصذ اٌغ‪ٛ‬داْ أد‪ٚ‬اد اعالِ‪١‬خ الداسح اٌغ‪١‬بعخ إٌمذ‪٠‬خ ‪ٚ‬اٌغ‪ٌٛ١‬خ ‪ ٟ٘ٚ‬اٌش‪ٙ‬بداد اٌز‪٠ ٟ‬صذس٘ب ثٕه‬
‫اٌغ‪ٛ‬داْ اٌّشوض‪ ٞ‬ثبٌزعب‪ٚ ْٚ‬اٌزٕغ‪١‬ك ِع اٌ‪١ٙ‬ئخ اٌعٍ‪١‬ب ٌٍشلبثخ اٌششع‪١‬خ ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 18‬‬
‫تببع ‪ /‬الوذرست السىداًٍت – تحذٌبث‬
‫ِٓ لشاءح ‪ٚ‬الع اٌعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪٠ ٟ‬زج‪ ٓ١‬أْ اٌغ‪ٛ‬داْ رُشىًّ رغشثخ فش‪٠‬ذح ثؾبعخ ئٌ‪ ٝ‬اٌز‪ٛ‬ص‪١‬ك ‪ٚ‬االعذاد ٌٍعبٌّ‪١‬خ‬
‫ِٓ خالي ‪:‬‬
‫‪ ‬ئعبدح إٌمش ثبٌزشش‪٠‬عبد ِٓ أعً ر ‪٠ٛ‬ع‪ٙ‬ب العزم بة االعزضّبساد اٌخبسع‪١‬خ ‪.‬‬
‫‪ ‬رجٕ‪ ٟ‬د‪ٚ‬س س‪٠‬بد‪ ٞ‬ف‪ّ١‬ب ‪٠‬زعٍك ثبٌز‪ٛ‬ص‪١‬ك اٌششع‪ٔ ٟ‬مشا ٌؾغُ ا دث‪١‬بد اٌّز‪ٛ‬افشح ‪ِٚ‬صذال‪١‬خ اٌعٍّبء اٌغ‪ٛ‬دأ‪ ٓ١١‬عجش‬
‫ِشاؽً اٌعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪. ٟ‬‬
‫‪ ‬ر‪ٛ‬ص‪١‬ك اعشاءاد اٌعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪ ٟ‬ف‪ ٟ‬اٌغ‪ٛ‬داْ ِٓ شأٔٗ أْ ‪٠‬ع‪١‬م ِعب‪١٠‬ش عذ‪٠‬ذح ٌٍعًّ اٌّبٌ‪ ٟ‬اإلعالِ‪ٟ‬‬
‫‪ ‬االعزٕبء ثبثزىبس ا د‪ٚ‬اد اٌّبٌ‪١‬خ اإلعالِ‪١‬خ ‪ٕ٘ٚ‬ذعز‪ٙ‬ب ‪٠‬ع‪١‬م ثُعذا رمٕ‪١‬ب ف‪ِٛ ٟ‬اع‪ٙ‬خ اؽذ‪ ٜ‬اٌزؾذ‪٠‬بد‬
‫اٌ‪ٙ‬بِخ ف‪ ٟ‬اٌزّ‪ ً٠ٛ‬اإلعالِ‪.ٟ‬‬
‫‪ ‬أخ‪١‬شا ٔ‪ٛ‬ص‪ ٟ‬ثبٔشبء أوبد‪١ّ٠‬خ د‪١ٌٚ‬خ ٌٍجؾ‪ٛ‬س ‪ٚ‬اٌذساعبد اٌّزعٍمخ ثبٌزّ‪ ً٠ٛ‬اإلعالِ‪ٌ ٟ‬غذ اؽز‪١‬بعبد‬
‫إٌّ مخ ‪.‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 19‬‬
‫أسئلت واستفسبراث‬
BDO Jordan Islamic Financial Advisory
Page 20
‫لوشٌذ هي االستفسبراث ‪:‬‬
‫االستشبراث الوبلٍت اإلسالهٍت‬
‫‪BDO Jordan‬‬
‫عوبى – األردى‬
‫ص ة ‪1219‬‬
‫الزهش البزٌذي ‪11118‬‬
‫‪[email protected]‬‬
‫‪BDO Jordan Islamic Financial Advisory‬‬
‫‪Page 21‬‬