‫‪1432‬‬
‫‪2011‬‬
‫املصزفية االصالَية امليالد‬
‫وايٓغأة وايتطور‬
‫(ورقة تغػيًية)‬
‫اعداد‬
‫د‪.‬مسري رَضإ ايغيخ‬
‫‪1430/01/05‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫اذتُد هلل زب ايعاملني ‪ٚ‬ايص‪ٚ ٠٬‬ايط‪ ّ٬‬عً‪ ٢‬أغسف املسضًني ض‪ٝ‬دْا ستُد‬
‫‪ٚ‬عً‪ ٢‬آي٘ ‪ٚ‬صشب٘ أمجعني‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ ‬املكدَ‪. ١‬‬
‫‪‬‬
‫ايبٓوى اإلصالَية امليالد وايٓغأة وايتطور‬
‫‪‬‬
‫املكدَة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫َيالد وتطويز املصزفية اإلصالَية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫املصزفية اإلصالَية يف املًُهة ايعزبية ايضعـــودية ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫أِٖ ايفوارم بني ايبٓو اإلصالَي وايبٓو ايتكًيدي‪.‬‬
‫‪‬‬
‫َفٗوّ ايبٓو اإلصــــــــــالَي‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تهييف وظيفة ايبٓو اإلصالَي‪.‬‬
‫‪‬‬
‫خصائص ايبٓو اإلصـــالَي‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تفِٗ ايبٓوى األجٓبية يًعٌُ املصزيف اإلصــالَي‪.‬‬
‫‪‬‬
‫َغهالت ايبٓوى االصالَية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫اهليئات ايداعُــة يًعُـــٌ املصـزيف اإلصــالَي ‪.‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫االٖداف‬
‫تٗدف اي‪ٛ‬زق‪ ١‬إىل‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫انتطاب املعازف ارتاص‪ ١‬مب‪٬ٝ‬د ‪ٚ‬تط‪ٛ‬ز املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬عً‪ ٢‬املطت‪ ٣ٛ‬ايعامل‪ٚ ٞ‬ايد‪ٍٚ‬‬
‫‬‫اييت س‪ٛ‬يت بٓ‪ٛ‬نٗا إىل إض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪2‬‬
‫انتطاب املعازف ارتاص‪ ١‬مبفٗ‪ٚ ّٛ‬خصا‪٥‬ص ايبٓو اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3‬‬
‫صكٌ املٗازات يف ايتعبرل عٔ أِٖ ايف‪ٛ‬ازم بني ايبٓو ايتكً‪ ٝ‬ـ ـ ـ ـ ـ ــد‪ٚ ٟ‬اإلض ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــ‪.َٞ٬‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4‬‬
‫انتطاب املعازف ارتاص‪ ١‬بتط‪ٛ‬ز املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يف املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪. ١ٜ‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5‬‬
‫انتطاب املعازف ارتاص‪ ١‬مبد‪ ٣‬تفِٗ ايبٓ‪ٛ‬ى ا٭دٓب‪ ١ٝ‬يًعٌُ املصسيف اإلض ـ ــ‪.َٞ٬‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6‬‬
‫اي‪ٛ‬ق‪ٛ‬ف عً‪ ٢‬أِٖ املػه‪٬‬ت اييت ت‪ٛ‬اد٘ ايعٌُ املصسيف اإلض‪. َٞ٬‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫ايبٓـوى اإلصالَية وطبيعتٗا املتُيشة‬
‫َكدَة ‪:‬‬
‫ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٖٛ ٟ‬أ‪َٓ ٟ‬ػأ‪ٖ ٠‬دفٗا ايس‪ٝ٥‬ط‪ ٞ‬قب‪ ٍٛ‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ‪َٓٚ‬ح ايكس‪ٚ‬ض ‪ٚ‬ايك‪ٝ‬اّ بارتدَات‬
‫املصسف‪ ١ٝ‬املستبط‪.١‬‬
‫‪ٚ‬تتًدـص ‪ٚ‬ظ‪ٝ‬ف‪ ١‬ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬يف ا‪٫‬جتاز يف ايد‪ ،ٕٜٛ‬ف‪ٝ‬ك‪ ّٛ‬با‪٫‬قذلاض َٔ املدخس‪َ ٜٔ‬كابٌ‬
‫ا‪٫‬يتصاّ بدفع اصـٌ املبًؼ ‪ٚ‬فا‪٥‬دت٘‪ ،‬ثِ إقساض املطتجُس‪َ ٜٔ‬كابٌ ايتصاَِٗ بإعاد‪ ٠‬ا٭َ‪ٛ‬اٍ ‪ٚ‬ف‪ٛ‬ا‪٥‬دٖا‬
‫يف أدٌ ستدد‪َٚ ،‬كابٌ ضُاْات تتٓاضب َع طب‪ٝ‬ع‪ ١‬نٌ قسض ‪ٚ‬ميهٔ ايتعبرل عٔ َعٓ‪ ٢‬ايبٓو‬
‫أْ٘ َكذلضٌ ‪ُٜ‬كسض"‪.‬‬
‫ايتكً‪ٝ‬د‪" ٟ‬‬
‫‪ٚ‬قد عسفت َ‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٞ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٟ‬ايبٓو ايتذاز‪ ٟ‬يف ْعاّ َساقب‪ ١‬ايبٓ‪ٛ‬ى يف املاد‪ ٠‬ا٭‪ٚ‬ىل‬
‫اٯت‪ٞ‬‬
‫( أ ) ‪( ،‬ب) ‪ٚ‬اييت تٓص عً‪: ٢‬‬
‫‪ٜ‬كصد باصط‪٬‬ح ايبٓو أ‪ ٟ‬غدص اعتباز‪ٜ ٟ‬صا‪ ٍٚ‬يف املًُه‪ ١‬أ‪ ٟ‬عٌُ َٔ ا٭عُاٍ املصسف‪ ١ٝ‬بصف‪١‬‬
‫أضاض‪ٜٚ ١ٝ‬كصد با٭عُاٍ املصسف‪ ١ٝ‬أعُاٍ تطًِ ايٓك‪ٛ‬د ن‪ٛ‬دا‪٥‬ع داز‪ ١ٜ‬أ‪ ٚ‬ثابت‪ٚ ١‬فتح اذتطابات‬
‫ادتاز‪ٚ ١ٜ‬فتح ا‪٫‬عتُادات ‪ٚ‬إصداز خطابات ايطُإ ‪ٚ‬دفع ‪ٚ‬حتص‪ ٌٝ‬ايػ‪ٝ‬هات أ‪ ٚ‬ا٭‪ٚ‬اَس أ‪ ٚ‬أذ‪ْٚ‬ات‬
‫ايصسف ‪ٚ‬غرلٖا َٔ ا٭‪ٚ‬زام ذات ايصسف ‪ٚ‬غرلٖا َٔ ا٭‪ٚ‬زام ذات ايك‪ٚ ١ُٝ‬خصِ ايطٓدات ‪ٚ‬ايهُب‪ٝ‬ا‪٫‬ت‬
‫‪ٚ‬أعُاٍ ايصسف ا٭دٓيب ‪ٚ‬غرل ذيو َٔ أعُاٍ ايبٓ‪ٛ‬ى‪.‬‬
‫أ‪ ٟ‬إٔ ايبٓو ‪ٚ‬ض‪ٝ‬ط ‪ٚ‬ايٓػاط املصسيف ‪ٜ‬فذلض ‪ٚ‬د‪ٛ‬د طسفني (َدخس‪َ ،‬كذلض)‪ٚ ،‬اهلدف ٖ‪ٛ‬‬
‫تكد‪ ِٜ‬ارتدَ‪ ١‬يهً‪ُٗٝ‬ا يًشص‪ ٍٛ‬عً‪ ٢‬أزباح َكابٌ اي‪ٛ‬ضاط‪ ١‬آملاي‪..١ٝ‬‬
‫ا‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ٝ‬ات ا٭زباح املسسً‪ٚ ،)١‬ارتازد‪( ١ٝ‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع‬
‫‪+‬‬
‫املاٍ‬
‫ٖرا ‪ٚ‬تٓطبط املوارد ايذاتية (زأع ‪+‬‬
‫بٓ‪ٛ‬ع‪ٗٝ‬ا) ‪ٚ‬نريو ايتُـ‪ ٌٜٛ‬بأغهاي٘ ‪ٚ‬آداي٘ ‪ٚ‬ارتدَات املصسف‪ ١ٝ‬يف إطاز قاْ‪ ْٞٛ‬حتدد‪ ٙ‬ايك‪ٛ‬اْني‬
‫ايطا‪٥‬د‪ٚ ٠‬بصف‪ ١‬خاص‪ْ ١‬عاّ ايبٓ‪ٛ‬ى املسنص‪٪َٚ ١ٜ‬ضطات ايٓكد‪.‬‬
‫‪ٚ‬ايتطا‪ ٍ٩‬اٯٕ َت‪ٚ ٢‬يدت املصازف اإلض‪١َٝ٬‬؟ ‪َٚ‬ا ٖ‪ ٞ‬املساسٌ اييت َست بٗا ‪ٚ‬املع‪ٛ‬قات اييت ‪ٚ‬ادٗتٗا؟‬
‫‪ٚ‬يإلداب‪ ١‬عً‪ٖ ٢‬را ايط‪٪‬اٍ ض‪ٛ‬ف ْطتعسض َ‪٬ٝ‬د ‪ٚ‬تط‪ٛ‬ز املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬عً‪ ٢‬املطت‪ ٣ٛ‬ايعامل‪ٞ‬‬
‫‪ٚ‬عً‪َ ٢‬طت‪ ٣ٛ‬املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪١ٜ‬؟‬
‫‪5‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫َيالد وتطور املصزفية اإلصالَية عًى املضتوى ايعاملي ‪:‬‬
‫َيالد ايفهزة ‪:‬‬
‫يف ْٗا‪ ١ٜ‬ا٭زبع‪ٝٓٝ‬ات ْاد‪ ٣‬بايفهس‪ ٠‬نٌ َٔ ستُد ْط‪ٚ ، ِٝ‬أْ‪ٛ‬ز قسغ‪ٚ ٞ‬امل‪ٛ‬د‪ٚ‬د‪ ٟ‬يف د‪ٚ‬ي‪ ١‬بانطتإ ‪.‬‬
‫بًورة ايفهزة ‪:‬‬
‫أُِٖٗ ستُد صتا‪ ٠‬اهلل صد‪ٜ‬ك‪ ، ٞ‬ستُد‬
‫‪:‬‬
‫قد قاّ ببً‪ٛ‬ز‪ ٠‬ايفهس‪ ٠‬عدد َٔ ايباسجني اإلض‪َٝ٬‬ني َٔ‬
‫باقس ايصدز ‪ ،‬ستُد عبد اهلل ايعسب‪ ، ٞ‬ع‪ٝ‬ط‪ ٢‬عبد‪ٚ ،ٙ‬أمحد ايٓذاز‬
‫‪ ( .‬بٓ‪ٛ‬ى ا‪٫‬دخاز ) ‪ٚ‬ذيو يف‬
‫ايطت‪ٝٓٝ‬ات ‪.‬‬
‫ايتطبيل ايعًُي‪:‬‬
‫ ‪ٜ‬س‪ ٣‬ايبعض إٔ بٓ‪ٛ‬ى ا‪٫‬دخاز احملً‪ ١ٝ‬يف َ‪ٝ‬ت غُس ‪ 1963‬متجٌ َ‪٬ٝ‬دا يًُصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪َٔ ١َٝ٬‬‬‫ايٓاس‪ ١ٝ‬ايتطب‪ٝ‬ك‪ٚ ،١ٝ‬يرا ق‪ ٌٝ‬إٔ املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬بدأت املُازض‪ ١‬ايعًُ‪ ١ٝ‬قبٌ ايتٓعرل ملٗا ‪َٔٚ .‬‬
‫ز‪ٚ‬اد ايتطب‪ٝ‬ل ايعًُ‪ ٢‬يًُصسف‪ ١ٝ‬ا‪٫‬ض‪١َٝ٬‬نٌ َٔ صاسب ايطُ‪ ٛ‬املًه‪ ٢‬ا‪َ٫‬رل ستُد ايف‪ٝ‬صٌ آٍ‬
‫ضع‪ٛ‬د ‪ٚ‬ايػ‪ٝ‬ذ أمحد ص‪٬‬ح مجذ‪ٚ ّٛ‬ايػ‪ٝ‬ذ صاحل ناٌَ‪.‬‬
‫اإلض‪ٚ َٞ٬‬اييت ‪ٜ‬ته‪ ٕٛ‬اعطا‪ٖ٩‬ا َٔ ‪ٚ‬شزا‪ ٤‬خازد‪١ٝ‬‬
‫‪،‬‬
‫‪ٚ ‬يف عاّ ‪ 1969‬أْػأت َٓعُ‪ ١‬امل‪٪‬متس‬
‫ايد‪ ٍٚ‬اإلض‪ٚ. ١َٝ٬‬تصدت املٓعُ‪ ١‬يدزاض‪ ١‬إْػا‪ ٤‬بٓ‪ٛ‬ى إض‪ٚ ١َٝ٬‬قد‬
‫تػهًت دتٓتني‬
‫إسداُٖا بانطتاْ‪ٚ ١ٝ‬ايجاْ‪َ ١ٝ‬صس‪ٚ ١ٜ‬قدَت ايدزاض‪ٚ ١‬مت اعتُاد أْػا‪ ٤‬بٓ‪ٛ‬ى إض‪١َٝ٬‬‬
‫يف ادتًطات ايتاي‪.١ٝ‬‬
‫‪ ‬يف عاّ ‪1971‬أْػ‪ ٧‬بٓو ْاصس ا‪٫‬دتُاع‪ ٞ‬ف‪َ ٢‬صس ‪ٚ ،‬نإ أ‪ ٍٚ‬بٓو ‪ٜٓ‬ص يف قاْ‪ٕٛ‬‬
‫إْػا‪ ٘٥‬عً‪ ٢‬إٔ ايبٓو ‪ٜ ٫‬تعاٌَ بايسبا آخرا أ‪ ٚ‬اعطا‪٤‬ا‪.‬‬
‫‪ ‬يف عاّ ‪ 1974‬مت ايت‪ٛ‬ق‪ٝ‬ع عً‪ ٢‬اتفاق‪ ١ٝ‬تأض‪ٝ‬ظ ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬يًتُٓ‪ ١ٝ‬يف دد‪ ٠‬نبٓو‬
‫سه‪َٛ‬ات يف ض‪ ٤ٛ‬ايدزاض‪ ١‬اييت قدَت ملٓعُ‪ ١‬امل‪٪‬متس اإلض‪ٚ. َٞ٬‬مت َصا‪ٚ‬ي‪ ١‬ايعٌُ يف عاّ‬
‫‪.1975‬‬
‫‪ ‬يف عاّ ‪ 1975‬مت أْػا‪ ٤‬بٓو دب‪ ٞ‬اإلض‪ َٞ٬‬يف د‪ٚ‬ي‪ ١‬اإلَازات ايعسب‪ ١ٝ‬املتشد‪.٠‬‬
‫‪6‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫تطور أعداد وْتائج ايبٓوى اإلصالَية عًى َضتوى ايعامل ‪:‬‬
‫‪ٚ‬ت‪ٛ‬اىل بعد ذيو أْػا‪ ٤‬ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ٚ ،١َٝ٬‬تتُ‪ٝ‬ص َ‪٪‬ضطيت داز املاٍ اإلض‪ٚ َٞ٬‬اييت تتبعٗا بٓ‪ٛ‬ى‬
‫ف‪ٝ‬صٌ اإلض‪٪َٚ ١َٝ٬‬ضط‪ ١‬داي‪ ١‬ايدلن‪ٚ ١‬اييت تػسف عً‪ ٢‬زتُ‪ٛ‬ع‪ ١‬بٓ‪ٛ‬ى ‪ٚ‬غسنات داي‪ ١‬اإلض‪١َٝ٬‬‬
‫باُْٗا َٔ اندل امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ٚ‬قد ‪ٚ‬صٌ عدد ايبٓ‪ٛ‬ى ‪ٚ‬ايػسنات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬عً‪َ ٢‬طت‪ ٣ٛ‬ايعامل اىل‬
‫‪ 396‬بٓو ‪ٚ‬غسن‪١‬‬
‫إض‪ٚ ١َٝ٬‬فكا ٯخس إسصا‪ ١ٝ٥‬يًُذًظ ايعاّ يًبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ١َٝ٬‬يف ْٗا‪ ١ٜ‬عاّ ‪، ) ( ّ2006 /12 /31‬‬
‫َ‪ٛ‬شع‪ ١‬عً‪ ٢‬مخط‪ ١‬قازات ‪ٜ ٫ٚ ،‬دخٌ ف‪ٗٝ‬ا ايبٓ‪ٛ‬ى اييت هلا ْ‪ٛ‬افر إض‪ٚ ١َٝ٬‬قد تط‪ٛ‬زت سذِ ا٭ص‪ٍٛ‬‬
‫َٔ ‪ًَٝ 250‬از د‪٫ٚ‬ز يف ‪ 2004 /12 /31‬إىل ‪ًَٝ 319‬از د‪٫ٚ‬ز يف ‪ 2005 /12 /31‬بٓطب‪ ١‬من‪%27 ٛ‬‬
‫‪ 35‬عٔ عاّ ‪، 2005‬‬
‫‪ٚ‬تكدز ٖر‪ ٙ‬ا٭ص‪ ٍٛ‬يف ‪ 2006 /12 /31‬مببًؼ ‪ًَٝ 442‬از د‪٫ٚ‬ز بٓطب‪ ١‬من‪% ٛ‬‬
‫‪ٚ‬تبًؼ اص‪ ٍٛ‬د‪ ٍٚ‬زتًظ ايتعا‪ ٕٚ‬ارتً‪ٝ‬ذ‪ًَٝ 129 ٢‬از د‪٫ٚ‬ز يف ْفظ ايتاز‪ٜ‬ذ ‪،‬بٓطب‪ ١‬من‪ٚ ،%40 ٛ‬يف‬
‫اخس تكس‪ٜ‬س اسصا‪ ٞ٥‬يًُذًظ ايعاّ يًبٓ‪ٛ‬ى ا‪٫‬ض‪ ) ( ١َٝ٬‬يعاّ ‪ 2009‬ا‪ٚ‬ضح َا‪: ًٜٞ‬‬
‫امجاىل ا‪٫‬ص‪ٚ ٍٛ‬صٌ يف ْٗا‪١ٜ‬‬
‫‪ 28.4‬عٔ ايعاّ‬
‫‪%‬‬
‫‪ 2008‬اىل ‪ًَٝ 748.5‬از د‪٫ٚ‬ز بص‪ٜ‬اد‪ ٠‬قدزٖا‬
‫‪َٗٓ ، 2007‬ا ‪ًَٝ 234.8‬از د‪٫ٚ‬ز زتُ‪ٛ‬ع اص‪ ٍٛ‬زتًظ ايتعا‪ ٕٚ‬ارتً‪ٝ‬ذ‪ ٞ‬بص‪ٜ‬اد‪ ٠‬قدزٖا‬
‫‪% 28.2‬‬
‫عٔ ايعاّ ‪. 2007‬‬
‫‪ٖٓٚ‬اى بعض ايد‪ ٍٚ‬حت‪ٛ‬يت مج‪ٝ‬ع بٓ‪ٛ‬نٗا نً‪ ١ٝ‬يًعٌُ ا‪٫‬قتصاد‪ ٟ‬اإلض‪-:ٖٞٚ َٞ٬‬‬
‫ بانطتإ‪.‬‬‫ إ‪ٜ‬ـ ــسإ‪.‬‬‫ ايطـ‪ٛ‬دإ‪.‬‬‫‪ٖٓٚ‬اى زتُ‪ٛ‬ع‪ َٔ ١‬ايد‪ ٍٚ‬اصدزت ق‪ٛ‬اْني تٓعِ أعُاٍ املصازف ا‪٫‬ض‪١َٝ٬‬بعض ٖر‪ ٙ‬ايك‪ٛ‬اْني‬
‫َطتك‪َ ً٬‬جٌ اي‪ٖٓٚ ُٔٝ‬اى د‪ ٍٚ‬أضافت دص‪٤‬اً إىل قاْ‪ ٕٛ‬تٓع‪ ِٝ‬ايبٓ‪ٛ‬ى َجٌ ا٭زدٕ ‪ٖٓٚ‬اى د‪ٍٚ‬‬
‫أصدزت أ‪ٚ‬زام تٓع‪ ١ُٝٝ‬يعٌُ ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪َ ١َٝ٬‬جٌ أْد‪ْٝٚ‬ط‪ٝ‬ا ‪ٚ‬إمجا‪ ً٫‬ايد‪ ٍٚ‬اييت أت‪ٝ‬ح يٓا ايتعسف‬
‫عً‪ ٢‬أْٗا أصدزت ق‪ٛ‬اْني تٓعِ أعُا‪ ٫‬املصازف اإلض‪٢ٖ: ١َٝ٬‬‬
‫بانطتإ‪-‬ا‪ٜ‬سإ‪ -‬ايط‪ٛ‬دإ‪َ-‬اي‪ٝ‬ص‪ٜ‬ا‪-‬تسن‪ٝ‬ا‪ -‬ا‪َ٫‬ازات‪-‬ايبشس‪-ٜٔ‬ايه‪ٜٛ‬ت‪-‬اي‪-ُٔٝ‬ا‪٫‬زدٕ‪-‬يبٓإ‪ -‬ض‪ٛ‬ز‪ٜ‬ا‪.‬‬
‫املصزفية اإلصالَية يف املًُهة ايعزبية ايضعودية‪:‬‬
‫ خطاب الدكتور عز الدين خوجة أمين عام المجمس العام لمبنوك اإلسالمية في ‪2008/3/16‬م‬‫‪2‬‬
‫‪General Council for Islamic Banks And Financial Instituation : Analtical Report on Islamic Banks & Financial‬‬
‫‪Companies , Islamic Finance in the World-,2009.PP 1-5‬‬
‫‪7‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫نإ َا ضبل تًد‪ٝ‬صاً إلصتاشات ايعٌُ املصسيف اإلض‪ َٞ٬‬عً‪َ ٢‬طت‪ ٣ٛ‬ايعامل‪ٚ ،‬قد ‪ٜ‬ه‪َٔ ٕٛ‬‬
‫املٓاضب إٔ ْػرل بإجياش إىل تط‪ٛ‬ز ْتا‪٥‬ر إصتاشات ايصرلف‪ ١‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يف املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪:١ٜ‬‬
‫ا‪٫‬ت‪٢‬‬
‫ْصت املاد‪ْ َٔ )2(٠‬عاّ َ‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٢‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٣‬عً‪: ٢‬‬
‫فا‪٥‬د‪ٚ ٠‬امنا جي‪ٛ‬ش هلا فكط فسض زض‪ّٛ‬‬
‫‪٫‬جي‪ٛ‬شمل‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٢‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٣‬دفع أ‪ٚ‬قبض ‪،‬‬
‫‪ٜ‬أت‪ٞ‬‬
‫يكا‪ ٤‬ارتدَات اييت ت‪٪‬د‪ٜٗ‬ا يًذُٗ‪ٛ‬ز أ‪ ٚ‬اذته‪ .١َٛ‬نُا دا‪ ٟ ٤‬املاد‪ َٔ 6 ٠‬ايٓعاّ َا ‪:‬‬
‫‪ ٫‬جي‪ٛ‬ش مل‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٞ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٟ‬ايك‪ٝ‬اّ بأ‪ ٟ‬عٌُ َٔ ا٭عُاٍ اٯت‪: ١ٝ‬‬
‫املاد‪َ )1( ٠‬باغس‪ ٠‬أ‪ ٟ‬عٌُ ‪ٜ‬تعازض َع ق‪ٛ‬اعد ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ ١َٝ٬‬ايطُشا‪ ٤‬ف‪ ٬‬جي‪ٛ‬ش هلا دفع‬
‫أ‪ ٚ‬قبض فا‪٥‬د‪ ٠‬عً‪ ٢‬ا٭عُاٍ ‪.‬‬
‫‪ْٚ‬عس‪ ٠‬فاسص‪َ ١‬تأْ‪ ١ٝ‬عً‪ ٢‬املصسف‪ ١ٝ‬ا‪٫‬ض‪ ١َٝ٬‬ف‪ ٢‬املًُه‪ٜ ١‬تطح َا‪:٢ًٜ‬‬
‫‪‬‬
‫إٔ مج‪ٝ‬ع بٓ‪ٛ‬ى املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ١ٜ‬تكدّ ساي‪ٝ‬اً املٓتذات املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ ‬إٔ َصسف ايسادش‪ٜ ٞ‬كدّ ايعٌُ املصسيف اإلض‪َٓ َٞ٬‬ر إْػا‪ ٘٥‬عاّ ‪.1988‬‬
‫‪ ‬إٔ بٓو ادتص‪ٜ‬س‪ ٠‬اختر قسازا بايتش‪ ٍٛ‬ايهاٌَ إىل ايعٌُ املصسيف اإلض‪ َٞ٬‬يف د‪ٜ‬طُدل‬
‫‪ٚ 2003‬أْتٗ‪ ٞ‬حت‪ ًٜ٘ٛ‬يف ‪ٜٓ‬ا‪ٜ‬س ‪. 2007‬‬
‫‪ ‬إٔ يًبٓو ا٭ًٖ‪ ٞ‬ايتذاز‪ ٟ‬جتسب‪ ١‬فس‪ٜ‬د‪َٚ ٠‬تُ‪ٝ‬ص‪ ٠‬يف تكدمي٘ ‪ٚ‬ايتش‪ ٍٛ‬إىل ايعٌُ املصسيف‬
‫اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫‪ ‬إٔ َ‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٞ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٟ‬تدعِ ايصرلف‪ ١‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬جتطد ذيو يف ايٓد‪ ٠ٚ‬اييت‬
‫أعدٖا املعٗد املصسيف مب‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٞ‬عٔ شتاطس ااملصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬حتت زعا‪١ٜ‬‬
‫ستافغ َ‪٪‬ضط‪ ١‬ايٓكد ايعسب‪ ٞ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ٟ‬يف فدلا‪ٜ‬س‬
‫‪ْٚ .2004‬د‪ ٠ٚ‬املعا‪ٜ‬رل ا‪٫‬سذلاش‪١ٜ‬‬
‫يًُصسف‪ ١ٝ‬ا‪٫‬ض‪ ١َٝ٬‬ف‪ٜٓ ٢‬ا‪ٜ‬س ‪.2007‬‬
‫‪ ‬متت امل‪ٛ‬افك‪ ١‬عً‪ ٢‬إْػا‪ ٤‬بٓو اإلمنا‪ ٤‬نبٓو إض‪ َٞ٬‬يف ْٗا‪ ١ٜ‬ايسبع ا٭خرلَٔ عاّ‬
‫‪ 2005‬بسأزلاٍ ‪ًَٝ 15‬از ز‪ٜ‬اٍ ‪ٚ.‬ض‪ٝ‬بدا ممازض‪ ١‬اعُاي٘ قس‪ٜ‬با ‪.‬اْػا‪ ٤‬اهلل خ‪ ٍ٬‬عاّ‬
‫‪. 2008‬‬
‫‪ ‬بًؼ سذِ ايتُ‪ ٌٜٛ‬يف املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪ ١ٜ‬يف ‪َ 2007 /6/30‬بًؼ قدز‪539.195 ٙ‬‬
‫ز‪ٜ‬اٍ َٓٗا ‪ًَٝ 311.632‬از ز‪ٜ‬اٍ مت‪ ٌٜٛ‬إض‪ َٞ٬‬بٓطب‪١‬‬
‫ًَ‪ٝ‬از ‪،‬‬
‫‪ . ٪ 57.8‬نُا بًػت‬
‫أزصد‪ ٠‬صٓاد‪ٜ‬ل ا‪٫‬ضتجُاز إمجاي‪ًَٝ 79.800 ٞ‬از ز‪ٜ‬اٍ ضع‪ٛ‬د‪َٗٓ ٟ‬ا ‪ًَٝ 61.075‬از‬
‫ز‪ٜ‬اٍ إض‪ َٞ٬‬بٓطب‪ ، ٪ 76.5 ١‬نُا بًؼ عدد ايصٓاد‪ٜ‬ل ا‪٫‬ض‪ 217 ١َٝ٬‬صٓد‪ٚ‬قا َٓٗا‬
‫‪ 107‬صٓد‪ٚ‬م إض‪ َٞ٬‬بٓطب‪ ٪ 49.3 ١‬أ‪ ٟ‬إٔ ‪ َٔ ٪49.3‬ايصٓاد‪ٜ‬ل سككت زص‪ٝ‬د قدز‪ٙ‬‬
‫‪ َٔ ٪76.5‬إمجاي‪ ٞ‬ا‪٫‬ضتجُازات‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫أِٖ ايفوارم بني ايبٓو ايتكًيدي واإلصالَي‪:‬‬
‫بٓو ‪ٖٚ‬را ٖ‪ ٛ‬ايعاٌَ‬
‫قد تتفل املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬ايتكً‪ٝ‬د‪ ١ٜ‬يف "اضِ "‬
‫‪ٚ‬قد ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬نٌ َُٓٗا بد‪ٚ‬ز اي‪ٛ‬ضاط‪ ١‬املاي‪ ،١ٝ‬يهٔ يهٌ َٔ‬
‫املػذلى ب‪ُٗٓٝ‬ا‪،‬‬
‫ايبٓو اإلض‪ٚ َٞ٬‬ايتك ــً‪ ٝ‬ــد‪ٟ‬‬
‫‪ٚ‬غا‪ٜ‬اتُٗا ‪ٚ‬ايبٓهني ‪ًٜ ٫‬تك‪ٝ‬إ يف تص‪ٛ‬ز ‪ٜ ٫ٚ‬ت‪ٛ‬افكإ يف ْت‪ٝ‬ذ‪.١‬‬
‫‪،‬‬
‫َكاصد ُٖا ‪ٚ‬أٖدافُٗا‬
‫ف‪ٝ‬دطع ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬يف أعُاي٘ يًط‪ٛ‬ابط ايكاْ‪ ١ْٝٛ‬د‪ ٕٚ‬أعُاٍ أ‪َ ٚ‬ساعا‪ ٠‬يًط‪ٛ‬ابط‬‫ايػسع‪ .١ٝ‬أَا يف ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬فٓذد إٔ مج‪ٝ‬ع أعُاي٘ ختطع يًط‪ٛ‬ابط ايػسع‪ ،١ٝ‬أ‪ٟ‬‬
‫أْ٘ يهٌ عًُ‪َ ١ٝ‬صسف‪ ١ٝ‬عكد غسع‪َ ٞ‬ع ا٭خر يف ا‪٫‬عتباز ايط‪ٛ‬ابط ايكاْ‪ٚ ١ْٝٛ‬مبا‬
‫‪ ٫‬خيايف أسهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ٜٚ-‬تعاٌَ ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬بطعس ايفا‪٥‬د‪ ٠‬احملدد‪ ٠‬ضًفا عً‪ ٢‬مج‪ٝ‬ع أْ‪ٛ‬اع‬
‫ايكس‪ٚ‬ض ض‪ٛ‬ا‪٤‬‬
‫ناْت َٔ املدخس‪ ٜٔ‬أ‪ ٚ‬املطتجُس‪ ،ٜٔ‬أَا ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬ف‪ٝ‬تعاٌَ عً‪ ٢‬أضاع املػازن‪١‬‬
‫يف ايسبح ‪ٚ‬ارتطاز‪ٜ ٫ٚ ٠‬تعاٌَ بطعس ايفا‪٥‬د‪ٚ ٠‬اييت ‪ َٔ ٟ ٙ‬ايسبا احملسّ‪.‬‬
‫‪ًٜ‬تصّ ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬بكاعد‪ ٠‬اذت‪ٚ ٍ٬‬اذتساّ‪ ،‬أَا ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬ف‪٬‬‬‫بايط‪ٛ‬ابط ايكاْ‪.١ْٝٛ‬‬
‫‪ٚ‬ادتد‪ ٍٚ‬ايتاي‪ًٜ ٞ‬دص أِٖ ايف‪ٛ‬ازم بني ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٚ ٟ‬اإلض‪َٞ٬‬‬
‫‪9‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ًٜ‬تصّ إ‪٫‬‬
‫دد‪ٜ ٍٚ‬بني أِٖ ايف‪ٛ‬ازم بني ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٚ ٟ‬اإلض‪َٞ٬‬‬
‫أ‪ٚ‬دـ٘ املكازْ‪١‬‬
‫ايبٓـو اإلض‪َٞ٬‬‬
‫ايبٓـو ايتكً‪ٝ‬د‪ٟ‬‬
‫‪ -‬ايسبح‬
‫‪ -‬ايفسم بني ايفا‪٥‬د‪ ٠‬املد‪ٚ ١ٜٓ‬ايدا‪.١ٓ٥‬‬
‫ايسبح ْاتر ا‪٫‬ضتجُاز ايفعً‪ ٞ‬٭َ‪ٛ‬اٍ امل‪ٛ‬دعني‪.‬‬
‫‪ -‬ايٓػاط ا٭ضاع‪ٟ‬‬
‫‪ٜ‬تًك‪ ٢‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ‪ٚ‬ميٓح ايكس‪ٚ‬ض ‪.‬‬
‫تطاِٖ َباغس‪ ٠‬يف مت‪ ٌٜٛ‬املػس‪ٚ‬عات ‪ٚ‬ايك‪ٝ‬اّ بد‪ٚ‬ز ايبٓ‪ٛ‬ى‬
‫‪ -‬ا‪٫‬جتاز املباغس‬
‫‪ ٫‬تطتط‪ٝ‬ع ايك‪ٝ‬اّ ب٘ ( غسا‪ٚ ٤‬ب‪ٝ‬ع ايطًع ) ‪.‬‬
‫‪ -‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع‬
‫تكبٌ اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ‪ٚ‬تتعٗد بسدٖا ‪ٚ‬ايف‪ٛ‬ا‪٥‬د عً‪ٗٝ‬ا‬
‫تكبٌ اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ا‪٫‬ضتجُاز‪ ١ٜ‬عً‪ ٢‬أضاع عكد املطازب‪١‬‬
‫‪ٚ‬فكا ٭دٌ ستدد ‪.‬‬
‫ايػسع‪ ٫ٚ ٞ‬تًتصّ بسدٖا‪ٚ ،‬ت‪ٛ‬شع ايسبح ايٓاتر َٔ ايت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف‬
‫‪.‬‬
‫‪ -‬ا٭ضِٗ ملُتاش‪٠‬‬
‫‪ٜ‬صدز أضِٗ ممتاش‪ ٠‬ستدد‪ ٠‬ايفا‪٥‬د‪.٠‬‬
‫‪ٜ‬صدز صه‪ٛ‬ى تطاِٖ يف ايسبح ‪ٚ‬ارتطاز‪. ٠‬‬
‫‪ -‬ا‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ ٞ‬ايعاّ‬
‫خيصِ َٔ صايف ايسبح‪.‬‬
‫خيصِ َٔ صايف ايسبح ارتاص باملطاُٖني فكط ‪.‬‬
‫‪ -‬ايط‪ٛ‬ابط‬
‫قاْ‪١ْٝٛ‬‬
‫غسع‪ ١ٝ‬قاْ‪١ْٝٛ‬‬
‫‪+‬‬
‫‪ -‬اٯي ـ‪ٝ‬ــ‪١‬‬
‫ضعس ايفا‪٥‬د‪٠‬‬
‫املػازن‪ ١‬يف ايسبح ‪ٚ‬ارتطاز‪٠‬‬
‫‪ -‬ايٓعس‪ ٠‬إىل ايٓك‪ٛ‬د‬
‫ضًع‪١‬‬
‫‪ٚ‬ض‪١ًٝ‬‬
‫‪ -‬ايسقاب‪ ١‬ايػسع‪١ٝ‬‬
‫‪ ٫‬ت‪ٛ‬دد ٖ‪ ١٦ٝ‬يًسقاب‪ ١‬ايػسع‪١ٝ‬‬
‫ضس‪ٚ‬ز‪ٚ ٠‬د‪ٛ‬د ٖ‪ ١٦ٝ‬يًسقاب‪ ١‬ايػسع‪،١ٝ‬‬
‫‪ -‬ص‪ٝ‬ؼ ت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف‬
‫قس‪ٚ‬ض َععُٗا جتاز‪ٜٛ ،٣‬د٘ بعطٗا‬
‫ت‪ٛ‬ظف ‪ٚ‬فكا يص‪ٝ‬ؼ ايتُ‪ ٌٜٛ‬اإلض‪ ( ١َٝ٬‬ب‪ٛٝ‬ع – َػازنات‬
‫ا٭َ‪ٛ‬اٍ‬
‫ي‪٬‬ضتجُاز يف ا٭‪ٚ‬زام املاي‪.١ٝ‬‬
‫– أدازات ‪...‬اخل ) ‪ ،‬تأض‪ٝ‬ظ َػس‪ٚ‬عات ‪.‬‬
‫‪ -‬صٓد‪ٚ‬م ايصنا‪٠‬‬
‫‪ٜٛ ٫‬دد ْػاط يًصنا‪ ٠‬يف ايبٓو‪.‬‬
‫اسد ا٭ْػط‪ ١‬ايتهافً‪ ١ٝ‬يف ايبٓو اإلض‪ٚ . َٞ٬‬مي‪َٔ ٍٛ‬‬
‫‪ -‬ايدزاضات ا‪٥٫‬تُاْ‪١ٝ‬‬
‫ا‪ٖ٫‬تُاّ بتػد‪ٝ‬ص ايعٌُ ‪ٚ‬ايطُاْات ‪ٚ‬زاع‬
‫ا‪ٖ٫‬تُاّ بػهٌ اندل‪ ،‬س‪ٝ‬ح إٔ ايبٓو ‪ٜ‬دخٌ َػازناً يف‬
‫املاٍ ‪ٚ‬ايكدز‪ ٠‬ا٭‪ٜ‬ساد‪.١ٜ‬‬
‫املػس‪ٚ‬عات ‪ٜٚ‬سنص عً‪َ ٢‬صادز ايطداد‪.‬‬
‫‪ -‬اذت‪ٚ ٍ٬‬اذتساّ‬
‫ي‪ٝ‬ظ غسطا أضاض‪ٝ‬ا يًت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف‬
‫‪ ٫‬مت‪ ٍٛ‬املصازف اإلض‪َ ١َٝ٬‬ػس‪ٚ‬عات ارتُ‪ٛ‬ز ‪ٚ‬ايكُاز‬
‫‪ -‬امل‪ٛ‬ازد ايبػس‪١ٜ‬‬
‫ايذلن‪ٝ‬ص عً‪ ٢‬ايهفا‪٤‬ات احمل‪ٛ‬ز‪ ١ٜ‬املٗٓ‪١ٝ‬‬
‫ايذلن‪ٝ‬ص عً‪ ٢‬ايهفا‪٤‬ات احمل‪ٛ‬ز‪ ١ٜ‬املٗٓ‪ٚ ١ٝ‬ايطً‪ٛ‬ن‪ٚ ١ٝ‬‬
‫‪ٚ‬ايطً‪ٛ‬ن‪ٚ ١ٝ‬ا٭خ‪٬‬ق‪ ١ٝ‬املستبط‪ ١‬بايعٌُ فكط‪.‬‬
‫ا٭خ‪٬‬ق‪.١ٝ‬‬
‫املتدصص‪ ( ١‬شزاع‪ – ١ٝ‬صٓاع‪ – ١‬عكاز‪ٚ ) ١ٜ‬تطاِٖ يف‬
‫إقاَ‪ ١‬املػس‪ٚ‬عات ط‪ ١ًٜٛ‬ا٭دٌ‪.‬‬
‫تك‪ ّٛ‬با‪٫‬جتاز املباغس يف غسا‪ٚ ٤‬ب‪ٝ‬ع ايطًع ‪ٚ‬فكا يص‪ٝ‬ؼ‬
‫ايب‪ٝ‬ع اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫تصدز ايفتا‪ ٣ٚ‬يف املطا‪ ٌ٥‬ادتد‪ٜ‬د‪ٚ ٠‬تساقب ايتطب‪ٝ‬ل‬
‫ايػسع‪. ٞ‬‬
‫شنا‪ ٠‬زاع َاٍ ايبٓو باإلضاف‪ ١‬إىل اهلبات ‪ٚ‬ايتدلعات‪.‬‬
‫‪ٚ‬ذتِ ارتٓص‪ٜ‬س بصسف ايٓعس عٔ دزد‪١‬‬
‫زع‪ٝ‬تٗا‪ ،‬أ‪ ٚ‬أ‪ ٟ‬أْػط‪ ١‬سساّ‪.‬‬
‫ا‪٫‬يتصاّ ا٭خ‪٬‬ق‪ ٚ ٞ‬ا٭ميإ بايعٌُ املصسيف‬
‫اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫ايسغب‪ ١‬يف إعاد‪ ٠‬ايتعً‪َٓ َٔ ِٝ‬ع‪ٛ‬ز ايػس‪ٜ‬ع‪١‬‬
‫اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪10‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫َفٗوّ ايبٓو اإلصالَي‪:‬‬
‫"‪ُٜ‬عسف ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬بأْ٘ َ‪٪‬ضط‪َ ١‬اي‪ ١ٝ‬اقتصاد‪ ١ٜ‬تك‪ ّٛ‬باي‪ٛ‬ضاط‪ ١‬املاي‪ ١ٝ‬بني املدخس‪ٜٔ‬‬
‫‪ٚ‬املطتجُس‪ ٜٔ‬يف إطاز ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ٚ ،" ١َٝ٬‬ايتعس‪ٜ‬ف ايطابل ‪ُٜ‬دلش د‪ٚ‬ز ايبٓو نُ‪٪‬ضط‪َ ١‬اي‪١ٝ‬‬
‫متازع درب ا٭َ‪ٛ‬اٍ ‪ٚ‬اضتجُازٖا ‪ٚ‬ايك‪ٝ‬اّ بارتدَات املصسف‪ٚ ،١ٝ‬د‪ٚ‬ز‪ ٙ‬ن‪ٛ‬ض‪ٝ‬ط َاي‪ ٞ‬تٓطبط‬
‫عًُ‪ٝ‬ات٘ يف إطاز ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ٚ‬ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬نُ‪٪‬ضط‪َ ١‬اي‪ ١ٝ‬خيطع يًذ‪ٛ‬اْب ايكاْ‪ ١ْٝٛ‬اييت تكسٖا ايتػس‪ٜ‬عات املصسف‪١ٝ‬‬
‫باإلضاف‪ ١‬إىل أخر‪ ٙ‬بايط‪ٛ‬ابط ايػسع‪ٚ ،١ٝ‬عً‪ ٢‬ذيو صتد إٔ املوارد ايذاتية (زأع املاٍ‪ٚ ،‬ا‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ٝ‬ات‪،‬‬
‫بأْ‪ٛ‬اعٗا هلا ض‪ٛ‬ابطٗا ايػسع‪ ١ٝ‬باإلضاف‪ ١‬إىل‬
‫)‬
‫ا٭زباح غرل امل‪ٛ‬شع‪ٚ ،)١‬املـ‪ٛ‬ازد ارتازد‪( ١ٝ‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع‬
‫ايط‪ٛ‬ابط ايكاْ‪ ،١ْٝٛ‬نُا إٔ " ايتُويٌ " ي٘ ص‪ٝ‬ؼ ختتًف عٔ ايكس‪ٚ‬ض َٔ أُٖٗا املطـازب‪،١‬‬
‫‪ٚ‬املػازن‪ٚ ،١‬ب‪ٝ‬ع املساع‪ٚ ،١‬ا‪٫‬ضتصٓاع ‪ٚ‬اإلداز‪٠‬‬
‫‪ ..‬اخل‪ٚ ،‬يهٌ صـ‪ٝ‬ػ‪ٖ َٔ ١‬ر‪ ٙ‬ايص‪ٝ‬ـؼ ض‪ٛ‬ابطٗا‬
‫ايػسع‪ٚ ١ٝ‬ايكاْ‪ٚ ١ْٝٛ‬ا‪٥٫‬تُاْ‪ ١ٝ‬اييت حتكل ايسقاب‪ ١‬عً‪ ٢‬ا‪٥٫‬تُإ ‪ٚ‬اذتسص عً‪ ٢‬ع‪ٛ‬د‪ ٠‬ا٭َ‪ٛ‬اٍ َس‪٠‬‬
‫أخس‪ ٣‬إىل ايبٓو‪ ،‬نُا تك‪ ّٛ‬ايبٓ‪ٛ‬ى بأدا‪ ٤‬نٌ ارتدَات املصسف‪ ١ٝ‬املكسز‪ٚ ٠‬اييت ‪ ٫‬ختايف أسهاّ‬
‫ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬ا‪٫‬ض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ٚٚ‬صف املصسف بأْ٘ إض‪ َٞ٬‬أ‪ ٚ‬سطب املفاٖ‪ ِٝ‬ايػسع‪ ١ٝ‬فاْ٘ ‪ٜ‬ذلتب عً‪ ٢‬ذيو عد‪ْ ٠‬تا‪٥‬ر َٔ‬
‫أُٖٗا‬
‫‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫إٔ‪ -‬تتِ أعُاٍ املصسف يف ناف‪ ١‬ا٭ْػط‪ ١‬مبا‪ٜ ٫‬تعازض َع أسهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫إٔ‪ -‬مج‪ٝ‬ع ا٭عُاٍ املصسف‪ ١ٝ‬ض‪ٛ‬ا‪ ٤‬ناْت تتعًل بامل‪ٛ‬ازد ايرات‪١ٝ‬‬
‫ا‪ٚ‬ارتازد‪ ١ٝ‬ختطع‬
‫يًط‪ٛ‬ابط ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬فٓذد إٔ ‪:‬‬
‫‪- 1‬رأظ املاٍ املدفوع‪:‬‬
‫‪ٜ‬صدز يف غهٌ ا٭ضِٗ ايعاد‪ ١ٜ‬فكط تػازى يف ايسبح ‪ٚ‬ارتطاز‪ٜ ٫ٚ ٠‬تعاٌَ املصسف اإلض‪ َٞ٬‬يف‬
‫ا٭ضِٗ املُتاش‪ ٠‬أ‪ ٚ‬ايطٓدات ‪.‬‬
‫‪- 2‬االحتياطيات واألرباح غري املوسعة ‪:‬‬
‫اهلدف َٔ ته‪ ٜٔٛ‬ا‪٫‬خت‪ٝ‬اطات ٖ‪ ٛ‬تك‪ ١ٜٛ‬املسنص املاي‪ ٞ‬يًبٓو ‪ٚ‬ا‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ ٞ‬سل يًُطاُٖني ‪ ،‬يريو‬
‫فإْ٘ جيب اقتطاع٘ مما آٍ يًُطاُٖني َٔ أزباح ‪ٚ ،‬ي‪ٝ‬ظ َٔ صايف ا‪٫‬زباح املت‪ٛ‬يد‪ َٔ ٠‬امل‪ٛ‬ازد امل‪ٛ‬ظف‪١‬‬
‫نهٌ ‪ٚ‬اييت ‪ٜ‬دخٌ ف‪ٗٝ‬ا أَ‪ٛ‬اٍ امل‪ٛ‬دعني – ‪ٚ‬عً‪ ٢‬ذيو ‪ٜ‬تطًب ا٭َس يف ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ١َٝ٬‬ايفصٌ بني‬
‫اإل‪ٜ‬سادات اييت ختص املطاُٖني ‪ٚ‬تًو اييت ختص امل‪ٛ‬دعني ‪ٚ‬حتٌُ اإل‪ٜ‬سادات اييت ختص املطاُٖني‬
‫با‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ٝ‬ات ‪ٚ‬نريو ْفظ ايػ‪ ٤ٞ‬بايٓطب‪ ١‬يٮزباح غرل امل‪ٛ‬شع‪. ١‬‬
‫‪11‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ -3‬املوارد اخلارجية ( اي‪ٛ‬اد‪٥‬ع بأْ‪ٛ‬اعٗا املدتًف‪: ) ١‬‬
‫‪ٚ‬اييت تتعًل باي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ظُ‪ٝ‬ع أْ‪ٛ‬اعٗا ض‪ٛ‬ا‪ ٤‬ناْت سطابات داز‪ ١ٜ‬أ‪ٚٚ‬دا‪٥‬ع اضتجُاز‪ ١ٜ‬ختطع‬
‫يًط‪ٛ‬ابط ايػسع‪ ١ٝ‬فٓذد ‪:‬إٔ‬
‫احلضابات اجلارية ( ايودائع حتت ايطًب )‪:‬‬‫‪ٚ‬ف‪ٗٝ‬ا ‪ٜ‬فتح ايعُ‪ ٌٝ‬سطاب داز‪ ٟ‬ي‪٬‬ستفاظ بايط‪ٛٝ‬ي‪ ١‬يف َهإ آَٔ ‪ َٔٚ‬سك٘ اإل‪ٜ‬داع ‪ٚ‬ايطشب يف‬
‫أ‪ٚ ٟ‬قت ‪ٜ‬ػا‪ٚ ٤‬اذتطابات ادتاز‪ ١ٜ‬أ‪ ٚ‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع حتت ايطًب ٖ‪ ٞ‬مبجاب‪ ١‬قس‪ٚ‬ض ‪ٜ‬كسضٗا امل‪ٛ‬دع‪ٕٛ‬‬
‫يًُصسف ‪ٚ‬املصسف ًَتصّ بسد َجًٗا ‪ٚ‬تطُ‪ٝ‬تٗا باي‪ٛ‬د‪ٜ‬ع‪ٜ ٫ ١‬ػرل َٔ طب‪ٝ‬ع‪ٝ‬تٗا َٔ أْٗا قسض‬
‫‪ٚ‬ايكسض يف اإلض‪ ٖٛ ّ٬‬ايكسض اذتطٔ ‪ٚ ،‬ي‪ٝ‬طت اي‪ٛ‬د‪ٜ‬ع‪ ١‬ايفكٗ‪ ١ٝ‬اييت حتفغ ع‪ٓٝ‬اً يصاسبٗا ‪.‬‬
‫أَُٗا‬
‫‪ٜٚ‬ذلتب عً‪ ٢‬ته‪ٝ‬ف اذتطاب ادتاز‪ ٟ‬أْ٘ قسض سطٔ عد‪ ٠‬أَ‪ٛ‬ز َٔ ‪:‬‬
‫إٔ ايبٓو ‪ٜ‬طتشل ْتا‪٥‬ر ت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف٘ يًشطاب ادتاز‪ ٟ‬اضتٓاداً إىل سد‪ٜ‬ح ايسض‪ ٍٛ‬صً‪ ٢‬اهلل‬‫بايطُإ ‪.‬‬
‫"‬
‫‪ٚ‬ضًِ ارتساز‬
‫عً‪" ٘ٝ‬‬
‫إٔ ايبٓو إذا خطس ت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف٘ يًشطاب ادتاز‪ًَ ٟ‬تصّ بسد ايك‪ ١ُٝ‬يًُ‪ٛ‬دع‪.‬‬‫أْ٘ ‪ ٫‬جي‪ٛ‬ش إعطا‪َٓ ٤‬افع ذتًُ‪ ١‬اذتطابات ادتاز‪ ١ٜ‬أض‪ ٠ٛ‬مبا ٖ‪َ ٛ‬تبع يف ايبٓو‬‫ايتكً‪ٝ‬د‪. ٟ‬‬
‫إذا اْػهف سطاب ايعُ‪ ٌٝ‬يف اذتطاب ادتاز‪ ٟ‬بطب أ‪ ٚ‬ٯخس ملد‪َ ٠‬ع‪ ١ٓٝ‬فً‪ٝ‬ظ يًُصسف إٔ‬‫‪ٜ‬تكاض‪ ٢‬عٔ ذيو فا‪٥‬د‪َ ٠‬باغس‪ ٠‬أ‪ ٚ‬غرل َباغس‪ ٠‬نُاٖ‪َ ٛ‬تبع يف ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪. ٟ‬‬
‫ ايودائع االصتثُارية ‪:‬‬‫‪ٜ‬كبٌ املصسف اإلض‪ َٞ٬‬اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ا‪٫‬ضجتُاز‪ َٔ ١ٜ‬ايعُ‪ ٖٞٚ – ٤٬‬ايبد‪ ٌٜ‬يًد‪ٚ‬ا‪٥‬ع اٯدً‪ ١‬يف ايبٓو‬
‫غهًني‬
‫‪:‬‬
‫ايتكً‪ٝ‬د‪ – ٟ‬عً‪ ٢‬أسد‬
‫إَا بص‪ٛ‬ز‪َ ٠‬طازب‪ ١‬غسع‪ ١ٝ‬ي‪ٝ‬ه‪ ٕٛ‬ايسبح – إذا حتكل – َػذلناً بٓطب‪ ١‬حتدد يف اتفاق‪١ٝ‬‬‫‪َ 75‬ج‪ٚ ٬‬إذاً سدثت خطاز‪ ٠‬ف‪ٝ‬تشًُٗا امل‪ٛ‬دع‬
‫‪ٚ 25‬يًعُ‪% ٌٝ‬‬
‫فتح اذتطاب ف‪ٝ‬ه‪ ٕٛ‬يًبٓو ‪%‬‬
‫‪ٚ‬سد‪ٚ ٙ‬املصسف ‪ٜ‬ه‪ ٕٛ‬قد خطس دٗد‪. ٙ‬‬
‫‪ٚ‬أَابص‪ٛ‬ز‪ٚ ٠‬ناي‪ َٔ ١‬ايعُ‪ ٌٝ‬يًُصسف بأدس ستدد ‪ٜ‬تكاضا‪ ٙ‬املصسف اإلض‪ٜٚ َٞ٬‬ه‪ٕٛ‬‬‫ايسبح – إذا حتكل خايصاً نً٘ يًعُ‪ٚ . ٌٝ‬إذاً سدثت خطاز‪ٜ ٠‬تشًُٗا أ‪ٜ‬طا ايعُ‪. ٌٝ‬‬
‫‪ٚ‬يًُصسف إٔ حيصٌ عً‪ ٢‬ا٭دس املتفل عً‪ ٘ٝ‬يف عكد فتح اذتطاب َُٗا ناْت ايٓتا‪٥‬ر ‪.‬‬
‫عً‪ ٞ‬أ‪ٜ ٫‬ه‪ ٕٛ‬قد تعد‪ ٣‬ا‪ ٚ‬قصس‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ ٫‬جي‪ٛ‬ش يًُصسف إٔ ‪ٜ‬تعٗد بدفع زبح ستدد َكط‪ٛ‬ع ‪ٜ‬تفل عً‪ ٘ٝ‬ضًفاً َع امل‪ٛ‬دع يف سطاب‬‫ا‪٫‬ضتجُاز أ‪ٜ ٚ‬تعٗد بطُإ أصٌ اي‪ٛ‬د‪ٜ‬ع‪ ١‬د‪ ٕٚ‬ا٭زباح أ‪ٜ ٚ‬تعٗد بطُإ نٌ َُٓٗا‬
‫‪.‬‬
‫٭ٕ ذيو نً٘ ‪ٜ‬فطد عكد املطاب‪ ١‬غسع ًا ‪ٜٚ‬تٓاف‪َ ٢‬ع عكد اإلداز‪ٜٚ ، ٠‬دٍ عً‪ ٢‬إٔ‬
‫املكص‪ٛ‬د َٔ ايعًُ‪ ١ٝ‬قسض بفا‪٥‬د‪َ ٠‬طت‪ٛ‬ز‪ ٠‬مبطازب‪ ١‬أ‪ٚ‬إداز‪ ٠‬ص‪ٛ‬ز‪ٜ‬تني ‪.‬‬
‫‪ٚ‬قد ‪ٜ‬ه‪ ٕٛ‬اذتطاب ا‪٫‬ضتجُاز‪ ٟ‬عاّ يف إطاز املطازب‪ ١‬املطًك‪ ١‬أ‪ٜ ٚ‬ه‪ ٕٛ‬سطاب اضتجُاز خاص‬‫يتُ‪َ ٌٜٛ‬ػس‪ٚ‬ع ستدد أ‪ ٚ‬صفك‪ ١‬ستدد‪ ٠‬يف إطاز ق‪ٛ‬اعد املطازب‪ ١‬املك‪ٝ‬د‪. ٠‬‬
‫‪ٚ‬ادتد‪ ٍٚ‬ايتاي‪ٜٛ ٞ‬ضح أْ‪ٛ‬اع سطابات ا‪٫‬ضتجُاز يف ايبٓو اإلض‪َٞ٬‬‬
‫دد‪ٜٛ ٍٚ‬ضح أْ‪ٛ‬اع سطابات ا‪٫‬ضتجُاز يف ايبٓو اإلض‪َٞ٬‬‬
‫سطاب ا‪٫‬ضتجُاز ارتاص‬
‫سطاب ا‪٫‬ضتجُاز ايعاّ‬
‫‪٪ٜ‬ضظ يف ض‪ ٤ٛ‬ق‪ٛ‬اعد املطازب‪ ١‬املطًك‪١‬‬
‫‪٪ٜ‬ضظ يف ض‪ ٤ٛ‬ق‪ٛ‬اعد املطازب‪ ١‬املك‪ٝ‬د‪٠‬‬
‫تػازى ا٭َ‪ٛ‬اٍ اييت ‪ٜ‬كدَٗا امل‪ٛ‬دع‪ ٕٛ‬يف َػاز‪ٜ‬ع اضتجُاز‪١ٜ‬‬
‫تػازى ا٭َ‪ٛ‬اٍ يف املػس‪ٚ‬عات املدصص‪ ١‬فكط ‪ٚ‬تكتطِ ايٓتا‪٥‬ر احملكك‪١‬‬
‫عد‪ٜ‬د‪ٜٚ ٠‬تِ اقتطاّ اإلزباح سطب ايٓطب املتفل عً‪ٗٝ‬ا‪.‬‬
‫زعاً أ‪ ٚ‬خطاز‪٠‬‬
‫عد‪ٜ‬د‪ ٠‬ستافغ ‪ -‬صٓاد‪ٜ‬ل ‪ -‬اضتجُاز َباغس‪.‬‬
‫تأخر أغهاٍ ‪:‬‬
‫عد‪ٜ‬د‪ ٠‬أ‪ٚ‬ع‪ ١ٝ‬اضتجُاز‪ - ١ٜ‬ستافغ ‪ -‬صٓاد‪ٜ‬ل ‪ ..‬اخل‪.‬‬
‫تأخر أغهاٍ ‪:‬‬
‫يف ساي‪ ١‬ارتطاز‪ٜ ٠‬تشٌُ زب املاٍ ارتطاز‪ ٠‬يف ساي‪ ١‬عدّ ايتعد‪ ٟ‬أ‪ ٚ‬ايتكصرل َٔ داْب املطازب‬
‫‪ -4‬يكوّ املصزف اإلصالَي بتوظيف أَواي٘ يف ايعكود اجلائشة عزعاً يف باقات َتٓوعة َٓٗا ‪:‬‬
‫بايتكط‪ٝ‬ط ‪.‬‬
‫"‬
‫ايبيوع ب‪ٝ‬ع املساع‪ – ١‬ب‪ٝ‬ع ايت‪ٛ‬زم ‪ -‬ب‪ٝ‬ع ايطًِ – ب‪ٝ‬ع ا‪٫‬ضتصٓاع ‪ٚ‬ايب‪ٝ‬ع‬
‫ "‬‫اإلجارات ض‪ٛ‬ا‪ ٤‬ناْت تػػ‪ ١ًٝٝ‬أ‪ ٚ‬مت‪ – ١ًٜٝٛ‬ايب‪ٝ‬ع َع اي‪ٛ‬عد بايتًُ‪ٝ‬و‪.‬‬‫املغارنات يف ض‪ ٤ٛ‬ايط‪ٛ‬ابط ايػسع‪ ١ٝ‬يعكد ايػسن‪ ١‬ناملطازب‪ٚ ١‬املػازن‪ٚ ١‬املصازع‪١‬‬‫‪ٚ‬املطاقا‪ .. ٠‬اخل ‪.‬‬
‫‪ -5‬اخلدَات املصزفية ‪:‬‬
‫تكدّ ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ١َٝ٬‬ارتدَات املصسف‪َ ١ٝ‬جٌ ا٭‪ٚ‬زام ايتذاز‪ ١ٜ‬نايػ‪ٝ‬و ‪ٚ‬ايهُب‪ٝ‬اي‪ٚ ١‬ايطٓد‬
‫ا٭ذْ‪ٚ ٞ‬ا٭‪ٚ‬زام املاي‪ ١ٝ‬نا٭ضِٗ ‪ٚ‬ايطٓدات ‪ٚ‬ايتعاٌَ يف ايٓكد مبدتًف أْ‪ٛ‬اع٘ ‪ٚ‬فتح ا‪٫‬عتُادات‬
‫غسع‪ ٢‬ض‪ٛ‬ف ْتٓا‪ٚ‬هلا بايتفص‪ ٌٝ‬يف ا٭دصا‪٤‬‬
‫املطتٓد‪ٚ ، ١ٜ‬يهٌ خدَ‪َ ١‬صسف‪ٖ َٔ ١ٝ‬ر‪ ٙ‬ارتدَات عكد ‪،‬‬
‫ايتاي‪ ١ٝ‬إٕ غا‪ ٤‬اهلل ‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫تهييف وظيفة ايبٓو اإلصالَي‪:‬‬
‫زغِ تعدد ‪ٚ‬دٗات ْعس ايباسجني ‪ٚ‬ايدازضني هلرا امل‪ٛ‬ض‪ٛ‬ع إ‪ ٫‬إٔ ا٭َس اير‪ ٟ‬اضتكس عً‪ ٘ٝ‬ايسأ‪ ٖٛ ٟ‬إٔ‬
‫ايبٓو اإلض‪َ " َٞ٬‬ضارب يف َضاربة َطًكة " ‪ٖٚ‬را ‪ٜ‬عين إٔ املودعني يعتربوٕ يف دلُوعِٗ أرباب األَواٍ‬
‫‪ ٚ‬ايبٓو ٖو املضارب َضاربة َطًكة ‪ٜٚ ،‬ه‪ ٕٛ‬ي٘ اذتل يف ت‪ٛ‬ن‪ ٌٝ‬غرل‪ ٙ‬يف اضتجُاز أَ‪ٛ‬اٍ املدخس‪ٚ ٜٔ‬يف ٖر‪ٙ‬‬
‫اذتاي‪ٜ ١‬ه‪ ٕٛ‬ايبٓو بايٓطب‪ ١‬ملــٔ أَدِٖ مباي٘ أ‪ ٟ‬أصشاب املػس‪ٚ‬عات ٖ‪ ٛ‬زب املاٍ ‪ٚ‬أصشاب‬
‫املػس‪ٚ‬عات ِٖ املطازب‪ٚ .ٜٔ‬ميهٔ ايتعبرل عٔ عٌُ ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬أْ٘ "َُضاربٌ يُضارب" يف َطازبات‬
‫غسع‪ٚ ١ٝ‬املطازب‪ ١‬عكد غسع‪ ٞ‬ي٘ ض‪ٛ‬ابط٘ ارتاص‪ ١‬بايسبح ‪ٚ‬ايعٌُ ‪ٚ‬زأع املاٍ‬
‫‪ٚ .‬ض‪ٛ‬ف ْعسض هلا‬
‫تفص‪ ٬ٝ‬يف ص‪ٝ‬ؼ ايتُ‪ ٌٜٛ‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫اخل صائص ايفزيدة املَيشة يًُصزفية اإلصالَية ‪:‬‬
‫قدَت ايدزاضات ‪ٚ‬املُازض‪ ١‬ايعًُ‪ ١ٝ‬زتُ‪ٛ‬ع‪ َٔ ١‬ارتصا‪٥‬ص‬
‫اييت مت‪ٝ‬ص عٌُ ايبٓ‪ٛ‬ى‬
‫اإلض‪ْٛ ١َٝ٬‬زد أُٖٗا ف‪ُٝ‬ا ‪:ًٜٞ‬‬
‫‪ -1‬االيتشاّ بتطبيل أحهاّ ايغزيعة اإلصالَية‪:‬‬
‫‪ًٜٚ‬ك‪ٖ ٢‬را ا٭ضاع إمجاعا َٔ ايهتاب ‪ٚ‬ايباسجني عً‪ ٢‬اخت‪٬‬ف ختصصاتِٗ باعتباز ‪:‬إٔ‬
‫‪ ‬ايٓعاّ املصسيف اإلض‪ َٞ٬‬دص‪ َٔ ٤‬ايٓعاّ ا‪٫‬قتصاد‪ ٟ‬اإلض‪ٚ ،َٞ٬‬ميجٌ أسد‬
‫أدٗصت٘ اهلاَ‪.١‬‬
‫‪ ‬إٔ ايٓعاّ ا‪٫‬قتصاد‪ ٟ‬اإلض‪ – َٞ٬‬ايتطب‪ٝ‬ل ايعًُ‪ ٞ‬يفك٘ املعاَ‪٬‬ت – ميجٌ دص‪٤‬‬
‫َٔ اإلض‪ ّ٬‬بػُ‪ٛ‬ي٘ يًعكا‪٥‬د ‪ٚ‬ايعبادات ‪ٚ‬املعاَ‪٬‬ت ‪ٚ‬ا٭خ‪٬‬م يف نٌ ‪ٜ ٫‬تذصأ‪.‬‬
‫‪ ‬إٔ ا‪٫‬يتصاّ بتطب‪ٝ‬ل ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ٜ ١َٝ٬‬تطُٔ جتٓب ايٓ‪ٛ‬اٖ‪ ٞ‬باعتبازٖا‬
‫محا‪ ١ٜ٨‬يًُٓٗر َجٌ ( ايسبا –ايػسز‪-‬ايػؼ –ايهرب –ارت‪ٝ‬اْ‪-١‬ايٓذؼ‪-‬ا‪٫‬ستهاز ‪-‬‬
‫ا‪٫‬نتٓاش ‪-‬اإلضساف ‪ٚ‬ايتبر‪ٜ‬س ‪-‬ادتٗاي‪- ١‬ا‪٫‬ضتػ‪ٚ ،)ٍ٬‬إذا ناْت ايٓ‪ٛ‬اٖ‪ ٞ‬متجٌ‬
‫اذتساّ ‪ٚ‬املهس‪ ٙٚ‬فإ ا٭‪ٚ‬اَس متجٌ اي‪ٛ‬ادب ‪ٚ‬املٓد‪ٚ‬ب ‪ ٚ‬ب‪ُٗٓٝ‬ا ‪ٜ‬ه‪ ٕٛ‬املباح‪ ،‬س‪ٝ‬ح‬
‫‪ٜ‬عط‪ ٞ‬املٓٗر اي‪ٝ‬طس اير‪ ٟ‬جيعً٘ َٓاضبا يهٌ شَإ ‪َٚ‬هإ‪ٚ ،‬بايهٌ تهتٌُ عامل‪١ٝ‬‬
‫املٓٗر‪.‬‬
‫‪ - 2‬املصزف اإلصالَي َؤصضة َايية تكوّ بايوصاطة املايية‪:‬‬
‫‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬املصسف ا‪٫‬ض‪ ٢َ٬‬باي‪ٛ‬ضاط‪ ١‬املاي‪ ١ٝ‬بني املدخس‪ٚ ٜٔ‬املطتجُس‪ ٜٔ‬يف إطاز ص‪ٝ‬ػ‪ ١‬املطازب‪١‬‬
‫ايػسع‪ ،١ٝ‬نُا ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬بأدا‪ ٤‬ارتدَات املصسف‪:١ٝ‬‬
‫‪ٜٛٚ‬ضح ٖرا ا٭ضاع ايد‪ٚ‬ز ايس‪ٝ٥‬ط‪ ٞ‬يًُصسف اإلض‪ َٞ٬‬باعتباز‪ٚ ٙ‬ض‪ٝ‬طاً‪،‬‬
‫‪ٜ‬عٌُ عً‪ ٢‬تُٓ‪ٚ ١ٝ‬درب املدخسات َٔ نٌ أفساد اجملتُع باعتبازِٖ أزباب أَ‪ٛ‬اٍ‬
‫‪14‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ٚ‬ايبٓو عاٌَ عً‪ٗٝ‬ا‪ َٔٚ ،‬ثِ ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬بت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف ا٭َ‪ٛ‬اٍ َع املطتجُس‪ َٔ ٜٔ‬خ‪ ٍ٬‬ص‪ٝ‬ؼ‬
‫اضتجُازات إض‪ ،١َٝ٬‬نُا ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬املصسف بأدا‪ ٤‬مج‪ٝ‬ع ارتدَات املصسف‪ ١ٝ‬املٓطبط‪ ١‬يف‬
‫إطاز ايعك‪ٛ‬د ايػسع‪.١ٝ‬‬
‫‪ -3‬املضاُٖة يف إحداث تُٓية اقتصادية واجتُاعية‪:‬‬
‫‪ٚ‬ملا نإ املصسف ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬ظرب املدخسات َٔ خ‪ ٍ٬‬دزاض‪ ١‬ملدتًف ايد‪ٚ‬افع‬
‫ا‪٫‬دخاز‪ ١ٜ‬٭فساد اجملتُع اير‪ٜ ٟ‬عٌُ ف‪ ٘ٝ‬ايبٓو فاْ٘ ‪ٜ‬طِٗ يف ايذلب‪ ١ٝ‬ا‪٫‬دخاز‪،١ٜ‬‬
‫نُا إٔ ايبٓو ‪ٜ‬ك‪ ّٛ‬باضتجُاز ا٭َ‪ٛ‬اٍ بٓفط٘ أ‪ ٚ‬باملػازن‪َ ١‬ع ايػـرل‪ ٖٛٚ ،‬بريو‬
‫‪ٜ ٫‬كسض ‪ٜ ٫ٚ‬كذلض‪ٚ ،‬أمنا ‪ٜ‬طِٗ بص‪ٛ‬ز‪َ ٠‬باغس‪ ٠‬أ‪ ٚ‬غرل َباغس‪ ٠‬يف إسداخ ايتُٓ‪١ٝ‬‬
‫ا‪٫‬قتصاد‪ٚ ١ٜ‬ا‪٫‬دتُاع‪.١ٝ‬‬
‫‪ -4‬املغارنة يف األرباح واخلضائز‪:‬‬
‫ا٭ضاع اير‪ ٟ‬تك‪ ّٛ‬عً‪ ٘ٝ‬املصازف اإلض‪ ٖٛ ١َٝ٬‬املػازن‪ ١‬يف ا٭زباح ‪ٚ‬ارتطا‪٥‬س‪،‬‬
‫تطب‪ٝ‬ك ًا يًكاعد‪ ٠‬ايػسع‪ " ١ٝ‬ايػـُِٓ بايػـُزّ "‬
‫(ايػُِٓ ‪ٜ‬عين املهطب‪ٚ ،‬ايػُسّ ‪ٜ‬عين‬
‫ارتطاز‪ ،)٠‬فع‪٬‬ق‪ ١‬ايبٓو َع امل‪ٛ‬دعني تُ‪٪‬ضظ عً‪ ٢‬أضاع عكد املطازب‪ ١‬ايػسع‪،ٞ‬‬
‫‪ٚ‬س‪ٝ‬ح ‪ٜ‬تِ ت‪ٛ‬ظ‪ٝ‬ف ا٭َ‪ٛ‬اٍ إَا َباغس‪ ٠‬يف َػس‪ٚ‬عات متًهٗا ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪١َٝ٬‬‬
‫أ‪ٚ‬‬
‫َػازن‪ ١‬ايػرل يف َػس‪ٚ‬عات صٓاع‪ ١ٝ‬أ‪ ٚ‬شزاع‪ ١ٝ‬أ‪ ٚ‬جتاز‪ٜٚ ، ١ٜ‬تِ اقتطاّ ايعا‪٥‬د بني‬
‫امل‪ٛ‬دعني ‪ٚ‬املطتجُس‪ٚ ٜٔ‬ايبٓو‪.‬‬
‫َا َدى تفِٗ ايبٓوى األجٓبية يًعٌُ املصزيف اإلصالَي ؟‬
‫يكد تفاعًت ايبٓ‪ٛ‬ى ا٭دٓب‪َ ١ٝ‬ع من‪ٛ‬ذز املصسف اإلض‪ َٞ٬‬فدزضت٘ عًُ‪ٝ‬اً َٔ خ‪ ٍ٬‬عػسات‬
‫بٌ َ‪٦‬ات ايبش‪ٛ‬خ (املادطترل ‪ٚ‬ايدنت‪ٛ‬زا‪ ،)ٙ‬يف داَعاتٗا‪ٚ ،‬ط‪ٛ‬عت أضاي‪ٝ‬ب ايعٌُ يتًيب سادات‬
‫ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ١َٝ٬‬ست‪ ٢‬إٔ بعض ايبٓ‪ٛ‬ى ا٭دٓب‪ ١ٝ‬أْػأت بٓو إض‪ َٞ٬‬بعد سص‪ٛ‬هلا عً‪َٛ ٢‬افك‪١‬‬
‫َٔ ايـ ‪ Federal Reserve‬يف اي‪ٜ٫ٛ‬ات املتشد‪ ٠‬ا٭َس‪ٜ‬ه‪ ،١ٝ‬نُا تك‪ ّٛ‬داَع‪ٖ ١‬ازفازد بص‪ٝ‬اغ‪١‬‬
‫ْعس‪ ١ٜ‬عٔ ايتُ‪ ٌٜٛ‬املصسيف اإلض‪ َٞ٬‬بايتعا‪َ ٕٚ‬ع بعض ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪١َٝ٬‬‬
‫‪ٚ .‬املًفت يًٓعس إٔ‬
‫َس‪ٝ٥‬ات ايبٓ‪ٛ‬ى ا٭دٓب‪ ١ٝ‬إٔ املطتكبٌ يف املٓطك‪ ١‬ايعسب‪ ٖٛ ١ٝ‬يًبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ١َٝ٬‬٭ٕ ذيو ‪ًٜ‬يب‬
‫سادات ايعُ‪.٤٬‬‬
‫أِٖ املغهالت اييت تواج٘ ايبٓوى اإلصالَية‪:‬‬
‫‪ -1‬ضعف ْعاّ ايسقاب‪ ١‬ايػسع‪ ١ٝ‬عً‪ ٢‬املٓتذات املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬عدّ سطِ ايطس‪ٜ‬ك‪ ١‬ايعًُ‪١ٝ‬‬
‫يًسقاب‪ ١‬ايػسع‪ ١ٝ‬يف ض‪ٚ ٤ٛ‬د‪ٛ‬د إداز‪ ٠‬يًُسادع‪ ١‬يف ايبٓو ‪.‬‬
‫‪ -2‬ضعف ‪ٚ‬صع‪ٛ‬ب‪ ١‬ت‪ٛ‬ف‪ٝ‬ل ْعِ ايعٌُ اٯي‪ ١ٝ‬يًتعاٌَ َع املٓتذات املصسف‪١ٝ‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪15‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ -3‬عدّ تط‪ٜٛ‬س ايٓعاّ احملاضيب يف ايبٓ‪ٛ‬ى ن‪ٜ ٞ‬ت‪ٛ‬افل َع تط‪ٜٛ‬س املٓتذات املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪ -4‬عدّ قٓاع‪ ١‬بعض ايك‪ٝ‬ادات يتطب‪ٝ‬ل ص‪ٝ‬ؼ ايتُ‪ ٌٜٛ‬ا٭ضاض‪ ١ٝ‬ناملػازن‪ٚ ١‬املطازب‪ٚ ١‬ايطًِ‬
‫‪ٚ‬ا‪٫‬ضتصٓاع ‪.‬‬
‫‪َ -5‬ػه‪٬‬ت عدّ ت‪ٛ‬افس امل‪ٛ‬ازد ايبػس‪ ١ٜ‬املدزب‪ ١‬عًُ‪ًٝ‬ا ‪ٚ‬عًُ‪ٝ‬اً ‪ٚ‬عً‪ ٢‬نٌ املطت‪ٜٛ‬ات اإلداز‪.١ٜ‬‬
‫‪ -6‬صـع‪ٛ‬ب‪ ١‬ايت‪ٛ‬ف‪ٝ‬ل بني ادت‪ٛ‬اْب ايكاْ‪ٚ ١ْٝٛ‬ايفكٗ‪ ١ٝ‬يف نٌ َٔ ص‪ٝ‬ػيت املطازب‪ٚ ١‬املػازن‪ ١‬دعًت‬
‫ايبٓ‪ٛ‬ى تتش‪ ٍٛ‬يف ايتطب‪ٝ‬ل إىل ص‪ٝ‬ػ‪ ١‬ايب‪ٝ‬ع باملساع‪.١‬‬
‫‪ -7‬ضعف ا٭دٗص‪ ٠‬اإلداز‪ٚ ١ٜ‬عدّ أخرٖا بايتط‪ٜٛ‬س ايػاٌَ فًطف‪َٗٓٚ ١‬اداً‪.‬‬
‫‪ -8‬عدّ تط‪ٜٛ‬س ا٭د‪ٚ‬ات ‪ٚ‬ا٭ضاي‪ٝ‬ب َٔ داْب ايبٓ‪ٛ‬ى املسنص‪ ١ٜ‬ن‪ ٞ‬تت‪َ ّ٤٬‬ع طب‪ٝ‬ع‪ ١‬عٌُ ايبٓ‪ٛ‬ى‬
‫اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ْ -9‬كص ايتعا‪ٚ ٕٚ‬ايتٓط‪ٝ‬ل بني ايبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪16‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫اهليئات ايداعُة يًعٌُ املصزيف اإلصالَي‬
‫ٖرا ‪ٚ‬قد مت تأض‪ٝ‬ظ زتُ‪ٛ‬ع‪ َٔ ١‬اهل‪٦ٝ‬ات ايػرلٖادف‪ ١‬يًسبح يدعِ َطرل‪ ٠‬ايعٌُ املصسيف اإلض‪َٞ٬‬‬
‫‪ًٜٞ‬‬
‫ض‪ٛ‬ف ْتٓا‪ ٍٚ‬اُٖٗا ف‪ُٝ‬ا ‪:‬‬
‫أ‪ ١٦ٖٝ -‬احملاضب‪ٚ ١‬املسادع‪ ١‬يًُ‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫ب‪ -‬اجملًظ ايعاّ يًبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫ز‪ -‬زتًظ ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫د‪ -‬املسنص اإلض‪ َٞ٬‬ايد‪ٚ‬ي‪ ٞ‬يًُصاذت‪ٚ ١‬ايتشه‪. ِٝ‬‬
‫‪ٚ‬ض‪ٛ‬ف ْتٓا‪ ٍٚ‬بإجياش تعس‪ٜ‬فًا هلر‪ ٙ‬املسانص ‪ٚ‬اٖدافٗا‪.‬‬
‫أ‪ٖ -‬يئة احملاصبة واملزاجعة يًُؤصضات املايية اإلصالَية ‪:‬‬
‫ٖ‪ ١٦ٝ‬احملاضب‪ٚ ١‬املسادع‪ ١‬يً‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪َٓ ٖٞ ١َٝ٬‬عُ‪ ١‬د‪ٚ‬ي‪ ١ٝ‬غرل ٖادف‪ ١‬يًسبح تططًع‬
‫بإعداد ‪ٚ‬إصداز َعا‪ٜ‬رل احملاضب‪ ١‬املاي‪ٚ ١ٝ‬املسادع‪ٚ ١‬ايطبط ‪ٚ‬أخ‪٬‬ق‪ٝ‬ات ايعٌُ ‪ٚ‬املعا‪ٜ‬رل ايػسع‪١ٝ‬‬
‫يًُ‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬خاص‪ٚ ١‬ايصٓاع‪ ١‬املصسف‪ٚ ١ٝ‬املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬عً‪ٚ ٢‬د٘ ايعُ‪ . ، ّٛ‬نُا‬
‫تٓعِ اهل‪ ١٦ٝ‬عدداً َٔ بساَر ايتط‪ٜٛ‬س املٗين ( ‪ٚ‬خاص‪ ١‬بسْاَر احملاضب ايكاْ‪ ْٞٛ‬اإلض‪ٚ َٞ٬‬بسْاَر‬
‫املساقب املاي‪ٚ ٞ‬املدقل ايػسع‪ ) ٞ‬يف ضع‪ٗٝ‬ا ايساَ‪ ٞ‬إىل زفع َٗازات امل‪ٛ‬ازد ايبػس‪١ٜ‬ايعاًَ‪ ١‬يف ٖر‪ٙ‬‬
‫ايصٓاع‪ٚ ١‬تط‪ٜٛ‬س ايط‪ٛ‬ابط ‪ٚ‬اذت‪ٛ‬نُ‪ ١‬يد‪٪َ ٣‬ضطاتٗا‪.‬‬
‫‪ٚ‬قد تأضطت اهل‪ ١٦ٝ‬مب‪ٛ‬دب اتفاق‪ ١ٝ‬ايتأض‪ٝ‬ظ اييت ‪ٚ‬قعٗا عدد َٔ امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬بتاز‪ٜ‬ذ‬
‫‪ 1‬صفس ‪ٖ1410‬ـ امل‪ٛ‬افل ‪ 26‬فدلا‪ٜ‬س ‪ ّ1990‬يف ادتصا‪٥‬س‪ٚ ،‬قد مت ايتطذ‪ ٌٝ‬يف ‪ 11‬زَطإ ‪ٖ1411‬ـ‬
‫امل‪ٛ‬افل ‪َ27‬ازع ‪ ّ1991‬يف د‪ٚ‬ي‪ ١‬ايبشس‪ ( ٜٔ‬ممًه‪ ١‬ايبشس‪ ٜٔ‬اٯٕ) ‪ٚ‬بصفتٗا َٓعُ‪ ١‬د‪ٚ‬ي‪َ ١ٝ‬طتكً‪، ١‬‬
‫حتع‪ ٢‬اهل‪ ١٦ٝ‬بدعِ عدد نبرل َٔ امل‪٪‬ضطات ذات ايصف‪ ١‬ا‪٫‬عتباز‪ ١ٜ‬س‪ ٍٛ‬ايعامل ( ‪ 155‬عط‪ٛ‬اً َٔ‬
‫أنجس َٔ أزبعني بًداً ست‪ ٢‬اٯٕ ) َٓٗا املصازف املسنص‪ٚ ١ٜ‬امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬غرلٖا َٔ‬
‫ا٭طساف ايعاًَ‪ ١‬يف ايصٓاع‪ ١‬املاي‪ٚ ١ٝ‬املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬ايد‪ٚ‬ي‪١ٝ‬‬
‫‪ٚ‬قد سصًت اهل‪ ١٦ٝ‬عً‪ ٢‬ايدعِ ايهبرل يتطب‪ٝ‬ل املعا‪ٜ‬رل ايصادز‪ ٠‬عٓٗا س‪ٝ‬ح تعتُد ٖر‪ ٙ‬املعا‪ٜ‬رل اي‪ّٛٝ‬‬
‫يف ممًه‪١‬ايبشس‪َٚ ٜٔ‬سنص دب‪ ٞ‬املاي‪ ٞ‬ايعامل‪ٚ ٞ‬ا٭زدٕ ‪ٚ‬يبٓإ ‪ٚ‬قطس ‪ٚ‬ايط‪ٛ‬دإ ‪ٚ‬ض‪ٛ‬ز‪ٜ‬ا ‪ ،‬نُا إٔ ادتٗات‬
‫املدتص‪ ١‬يف اضذلاي‪ٝ‬ا ‪ٚ‬أْد‪ْٝٚ‬ط‪ٝ‬ا ‪َٚ‬اي‪ٝ‬ص‪ٜ‬ا ‪ٚ‬بانطتإ ‪ٚ‬املًُه‪ ١‬ايعسب‪ ١ٝ‬ايطع‪ٛ‬د‪ٚ ١ٜ‬دٓ‪ٛ‬ب افس‪ٜ‬ك‪ٝ‬ا‬
‫أصدزت أدي‪ ١‬اضذلغاد‪َ ١ٜ‬طتُد‪َ َٔ ٠‬عا‪ٜ‬رل اهل‪ٚ ١٦ٝ‬اصدازاتٗا ‪.‬‬
‫‪17‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫ب‪ -‬اجملًط ايعاّ يًبٓوى واملؤصضات املايية اإلصالَية ‪:‬‬
‫بدأ اجملًظ عًُ٘ ْٗا‪ ٖٛٚ ، ّ2001 ١ٜ‬أسد املٓعُات ايتابع‪ ١‬ملٓعُ‪ ١‬امل‪٪‬متس اإلض‪١٦ٖٝ ٖٛٚ ، َٞ٬‬‬
‫عامل‪ ١ٝ‬ذات غدص‪َ ١ٝ‬طتكً‪ ٫ ١‬تطع‪ ٢‬إىل ايسبح‪ٜٚ ،‬طِ يف عط‪ٜٛ‬ت٘‬
‫‪ 120‬بٓهاً ‪٪َٚ‬ضط‪َ ١‬اي‪١ٝ‬‬
‫إض‪ٜٓٚ ١َٝ٬‬ص ْعاَ٘ ا٭ضاض‪ ٞ‬إىل ا‪٫‬يتصاّ بأسهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ ٚ ، ١َٝ٬‬ميازع مج‪ٝ‬ع أْػطت٘‬
‫فعً‪ٝ‬اً ‪ٚ‬فكاً ٭سهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪ٚ‬تتُجٌ أٖداف اجملًظ يف محا‪ ١ٜ‬صٓاع‪ ١‬ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬اذتفاظ عً‪ ٢‬ض‪َٗٓ ١َ٬‬ذٗا‬
‫‪َٚ‬طرلتٗا عً‪ ٢‬ايصع‪ٝ‬د‪ ٜٔ‬ايٓعس‪ٚ ٟ‬ايتطب‪ٝ‬ك‪ٚ ، ٞ‬ايتعس‪ٜ‬ف بارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ْٚ ١َٝ٬‬ػس‬
‫املفاٖ‪ٚ ِٝ‬ايك‪ٛ‬اعد ‪ٚ‬ا٭سهاّ ‪ٚ‬املعً‪َٛ‬ات املتعًك‪ ١‬بٗا ‪ .‬نُا ‪ٜ‬عٌُ عً‪ ٢‬تعص‪ٜ‬ص ايتعا‪ ٕٚ‬بني أعطا‪٤‬‬
‫اجملًظ ‪ٚ‬امل‪٪‬ضطات املػابٗ‪ ١‬يف اجملا‪٫‬ت اييت ختدّ ا٭ٖداف املػذلن‪ ١‬باي‪ٛ‬ضا‪ ٌ٥‬املتاس‪ٚ، ١‬املطاُٖ‪١‬‬
‫يف من‪ ٛ‬صٓاع‪ ١‬ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ َٔ ١َٝ٬‬خ‪٬‬اٍ تػذ‪ٝ‬ع خدَات ايبش‪ٛ‬خ ‪ٚ‬ايتط‪ٜٛ‬س ‪ٚ‬تطذ‪ٌٝ‬‬
‫املٓتذات ‪ٚ‬ضُإ د‪ٛ‬دتٗا ايفٓ‪ٚ ١ٝ‬ايػسع‪١ٝ‬‬
‫‪ .‬نُا ‪ٜ‬طع‪ ٢‬اجملًظ إىل ا‪٫‬زتكا‪ ٤‬بامل‪ٛ‬ازد ايبػس‪١ٜ‬‬
‫‪ٚ‬تط‪ٜٛ‬س املٓتذات ‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫ج‪ -‬دلًط اخلدَات املايية اإلصالَية ‪:‬‬
‫تأضظ زتًظ ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يف ن‪ٛ‬ا‪٫‬ملب‪ٛ‬ز ‪َ -‬اي‪ٝ‬ص‪ٜ‬ا يف ايجايح َٔ ْ‪ٛ‬فُدل عاّ ‪ّ2002‬‬
‫‪ٚ‬بدأ ممازض‪ ١‬أعُاي٘ يف ايعاغسَٔ َازع ‪. ّ 2003‬‬
‫‪ٜٚ‬عٌُ اجملًظ عً‪ ٢‬ص‪ٝ‬اغ‪َ ١‬عا‪ٜ‬رل ‪ٚ‬ض‪ٛ‬ابط يإلغساف عً‪ ٢‬ايصٓاع‪ ١‬املصسف‪ٚ ١ٝ‬املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪، ١َٝ٬‬‬
‫‪ٚ‬تػط‪ٖ ٞ‬ر‪ ٙ‬ايط‪ٛ‬ابط املصازف‪ٚ ،‬أض‪ٛ‬ام زأع املاٍ ‪ٚ‬ايتأَني‬
‫‪ٚ‬تتًدص زضاي‪ ١‬زتًظ ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يف ‪ٚ‬ضع أ‪ٚ‬تس‪ٜٚ‬ر َعا‪ٜ‬رل د‪ٚ‬ي‪ ١ٝ‬غفاف‪ ١‬تت‪ٛ‬افل َع‬
‫ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يًصٓاع‪ ١‬املصسف‪ٚ ١ٝ‬املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ َٔٚ ، ١َٝ٬‬أدٌ ذيو فٗ‪ ٞ‬تت‪ٛ‬افل ‪ٚ‬تعٌُ عً‪٢‬‬
‫اضتهُاٍ َعا‪ٜ‬رل دتٓ‪ ١‬باشٍ يإلغساف عً‪ ٢‬املصازف ‪َٚ‬ع بٓو ايتط‪ٜٛ‬ات ايد‪ٚ‬ي‪َٚ ١ٝ‬ع اجملًظ ايعامل‪ٞ‬‬
‫يإلغساف عً‪ ٢‬ايتأَني ‪.‬‬
‫‪ٜٚ‬طِ زتًظ ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ 127 ١َٝ٬‬عط‪ٛ‬اً ف‪ٗٝ‬ا ‪ 35 ،‬عط‪ ٛ‬ميجً‪ ٕٛ‬ايبٓ‪ٛ‬ى املسنص‪، ١ٜ‬‬
‫‪ٚ‬صٓد‪ٚ‬م ايٓكد ايد‪ٚ‬ي‪ ، ٞ‬ايبٓو ايد‪ٚ‬ي‪ٚ ،ٞ‬بٓو ايتط‪ٜٛ‬ات ‪ٚ ،‬ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬يًتُٓ‪ٚ ، ١ٝ‬بٓو‬
‫ا٭ض‪ ٟٛٝ‬يًتُٓ‪٪َ 22 ، ١ٝ‬ضط‪ 22 َٔ ١َٝٓٗ ١‬د‪ٚ‬ي‪. ١‬‬
‫‪ٜٚ‬تُتع زتًظ ارتدَات املاي‪ ١ٝ‬بايصف‪ ١‬ايدبً‪َٛ‬اض‪ ١ٝ‬باعتباز‪٪َ ٙ‬ضط‪ ١‬د‪ٚ‬ي‪ٚ ، ١ٝ‬قد صدز قاْ‪ٕٛ‬‬
‫بريو عاّ ‪ َٔ 2002‬د‪ٚ‬ي‪َ ١‬اي‪ٝ‬ص‪ٜ‬ا‪.‬‬
‫ؤَ أِٖ أٖداف دلًط اخلدَات املايية اإلصالَية ‪:‬‬
‫‪ .1‬ص‪ٝ‬اغ‪َ ١‬عا‪ٜ‬رل َٓطبط‪ٚ ١‬غفاف‪ ١‬يًددَات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬دد‪ٜ‬د‪ ٠‬أ‪ ٚ‬تط‪ٜٛ‬س املعا‪ٜ‬رل‬
‫ايد‪ٚ‬ي‪ ١ٝ‬اذتاي‪ ١ٝ‬مبا ‪ٜ‬ت‪ٛ‬افل َع َباد‪ ٨‬ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪ .2‬تص‪ٜٚ‬د امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬بط‪ٛ‬ابط إغساف‪ ١ٝ‬فعاي‪ٚ ١‬تط‪ٜٛ‬س َعا‪ٜ‬رل يًصٓاع‪ ١‬املصسف‪١ٝ‬‬
‫اإلض‪ ١َٝ٬‬تعٌُ عً‪ ٢‬مت‪ٝ‬صٖا ‪ٚ‬يًك‪ٝ‬اع ‪ٚ ،‬اإلداز‪َٛٚ ، ٠‬ادٗ‪ ١‬املداطس ‪ٚ ،‬تعٌُ عً‪ ٢‬ا٭خر‬
‫مبعا‪ٜ‬رل احملاضب‪ ١‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪ .3‬ايتعا‪َ ٕٚ‬ع امل‪٪‬ضطات املُاثً‪ ١‬اذتاي‪ ١ٝ‬اييت تػسف عً‪ٚ ٢‬ضع املعا‪ٜ‬رل اييت حتافغ عً‪٢‬‬
‫ض‪َٚ ١َ٬‬تاْ‪ ١‬ايط‪ٝ‬اض‪ ١‬ايٓكد‪ ١ٜ‬ايد‪ٚ‬ي‪ٚ ١ٝ‬ايٓعاّ املاي‪.ٞ‬‬
‫‪ .4‬ايدعِ ‪ٚ‬ايتٓط‪ٝ‬ل يًُبادزات يتط‪ٜٛ‬س أد‪ٚ‬ات ‪ٚ‬إدسا‪٤‬ات يص‪ٜ‬اد‪ ٠‬نفا‪ ٠٤‬ايعًُ‪ٝ‬ات ‪ٚ‬إداز‪ ٠‬املداطس ‪.‬‬
‫‪ .5‬تػذ‪ٝ‬ع ايتعا‪ ٕٚ‬بني ا٭عطا‪ ٤‬عً‪َ ٢‬طت‪ ٣ٛ‬شتتًف ايد‪ ٍٚ‬يتط‪ٜٛ‬س ايصٓاع‪ ١‬املاي‪١ٝ‬‬
‫اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪ .6‬تطٗ‪ ٌٝ‬تدز‪ٜ‬ب ‪ٚ‬تط‪ٜٛ‬س َٗازات ا٭فساد يف زتا‪٫‬ت ذات ايع‪٬‬ق‪ ١‬بايط‪ٛ‬اط ايفعاي‪ ١‬يف ايصٓاع‪١‬‬
‫املاي‪ٚ ١ٝ‬املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬ايط‪ٛ‬م ذات ايع‪٬‬ق‪. ١‬‬
‫‪ .7‬ايعٓا‪ ١ٜ‬بايبش‪ٛ‬خ ‪ْٚ‬ػس ايدزاضات ‪ٚ‬ا‪٫‬ضتكصا‪٤‬ات ايعًُ‪ ١ٝ‬عٔ ايصٓاع‪ ١‬املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪19‬‬
‫د‪ .‬زلرل زَصإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪ .8‬إْػا‪ ٤‬قاعد‪َ ٠‬عً‪َٛ‬ات يًُصازف اإلض‪ ، ١َٝ٬‬امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ١َٝ٬‬ارتدلا‪ ٤‬يف ٖر‪ٙ‬‬
‫ايصٓاع‪. ١‬‬
‫د‪ -‬املزنش اإلصالَي ايدويي يًُصاحلة وايتخهيِ ‪:‬‬
‫املسنص اإلض‪ َٞ٬‬يًُصاذت‪ٚ ١‬ايتشه‪٪َ ِٝ‬ضط‪ ١‬د‪ٚ‬ي‪َ ١ٝ‬طتكً‪ ١‬غرل زع‪ ١ٝ‬مت تأض‪ٝ‬طٗا بتطافس دٗ‪ٛ‬د‬
‫نٌ َٔ ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬يًتُٓ‪ٚ ١ٝ‬اجملًظ ايعاّ يًبٓ‪ٛ‬ى ‪ٚ‬امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ٚ ، ١َٝ٬‬د‪ٚ‬ي‪١‬‬
‫اإلَازات ايعسب‪ ١ٝ‬املتشد‪ ٠‬بصفتٗا د‪ٚ‬ي‪َ ١‬كس املسنص ‪.‬‬
‫‪ٚ‬قد مت تأض‪ٝ‬ظ املسنص ‪ 2005 -4-9 ّٜٛ‬تاز‪ٜ‬ذ اْعكاد ادتُاع ادتُع‪ ١ٝ‬ايعُ‪ ١َٝٛ‬ايتأض‪ٝ‬ط‪ ١‬اير‪ٟ‬‬
‫سطس‪ ٙ‬أنجس َٔ ضبعني َ‪٪‬ضط‪َ ١‬اي‪ ١ٝ‬ستً‪ٚ ١ٝ‬إقً‪ ١ُٝ‬د‪ٚ‬ي‪ ١ٝ‬إضاف‪ ١‬إىل دٗات سه‪ٚ ١َٝٛ‬غرل‬
‫سه‪ٚ ، ١َٝٛ‬بدأ ممازض‪ْ ١‬ػاط٘ يف د‪ٜ‬طُدل ‪. ّ2006‬‬
‫‪ٜٗٚ‬دف املسنص بصفت٘ َ‪٪‬ضط‪ ١‬د‪ٚ‬ي‪َ ١ٝ‬تدصص‪ ١‬إىل تٓع‪ ِٝ‬ايفصٌ يف ناف‪ ١‬ايٓصاعات املاي‪١ٝ‬‬
‫‪ٚ‬ايتذاز‪ ١ٜ‬اييت تٓػا بني امل‪٪‬ضطات املاي‪ٚ ١ٝ‬ايتذاز‪ ١ٜ‬أ‪ ٚ‬ب‪ٗٓٝ‬ا ‪ٚ‬بني ايػرل عٔ طس‪ٜ‬ل املصاذت‪١‬‬
‫‪ٚ‬ايتشه‪ٜ ، ِٝ‬ساع‪ ٢‬يف املصاذت‪ٚ ١‬ايتش‪ٝ‬هِ عدّ شتايف‪ ١‬أسهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪َٚ ١َٝ٬‬باد‪ٗ٥‬ا نُا‬
‫ْص عً‪ ٢‬ذيو ايٓعاّ اإلضاض‪ ٞ‬يًُسنص ‪.‬‬
‫‪َ َٔٚ‬صا‪ٜ‬ا ايتشه‪ ِٝ‬اإلض‪ ٖٞ َٞ٬‬ايطسع‪ ١‬يف فض املٓاشعات ‪ٚ‬ايطس‪ ١ٜ‬يف َعادت‪ ١‬املطا‪ ٌ٥‬املعس‪ٚ‬ض‪١‬‬
‫عً‪ ٢‬املسنص ‪ٚ‬اخت‪ٝ‬از أٌٖ ارتدل‪ٚ ٠‬ا‪٫‬ختصاص ‪ٚ‬بصف‪ ١‬خاص‪ٜ ١‬تُ‪ٝ‬ص املسنص باإلضاف‪ ١‬عً‪َ ٢‬ا ضبل‬
‫باٯت‪ٞ‬‬
‫‪:‬‬
‫‪ .1‬ايتدصص يف زتاٍ فك٘ املعاَ‪٬‬ت املاي‪:١ٝ‬بٓ‪ٛ‬ى إض‪،١َٝ٬‬تأَني‪ٚ،‬ضاط‪َ ١‬اي‪ ، ١ٝ‬مت‪ٌٜٛ‬‬
‫‪ .2‬اإلضٗاّ يف اذتد َٔ املُاطً‪ٚ ١‬تٓصاع ايك‪ٛ‬اْني ‪.‬‬
‫‪ .3‬اهل‪ ١ٜٛ‬ايد‪ٚ‬ي‪ َٔ ١ٝ‬خ‪ ٍ٬‬تٓ‪ٛ‬ع دٓط‪ٝ‬ات امل‪٪‬ضطني ‪ٚ‬قابً‪ ١‬تٓف‪ٝ‬ر قسازات املسنص عً‪ ٢‬املطت‪٣ٛ‬‬
‫ايد‪ٚ‬ي‪. ٞ‬‬
‫‪َ .4‬طابك‪ ١‬قسازات احملهُني ٭سهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪. ١َٝ٬‬‬
‫‪ .5‬ايتشه‪ ِٝ‬عٓصس يتكد‪ ِٜ‬ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪ ١َٝ٬‬عً‪ ٢‬غرلٖا َٔ ايك‪ٛ‬اْني مب‪ٛ‬دب َػازط‪١‬‬
‫حت‪ٝ‬هِ يف ساي‪ ١‬عدّ ايٓص عً‪ ٢‬ذيو يف ايعكد‪.‬‬
‫‪َ .6‬طاعد‪ ٠‬امل‪٪‬ضطات املاي‪ ١ٝ‬اإلض‪ ١َٝ٬‬يًشص‪ ٍٛ‬عً‪ ٢‬أفطٌ تصٓ‪ٝ‬ف ا‪٥‬تُاْ‪( ٞ‬ختف‪ٝ‬ض سذِ‬
‫ايد‪ ٕٜٛ‬املتعجس‪. ) ٠‬‬
‫‪ .7‬ا‪٫‬ضذلغاد بايط‪ٛ‬ابل ايكطا‪ ١ٝ٥‬يتشطني ص‪ٝ‬اغ‪ ١‬املعاَ‪٬‬ت ‪ٚ‬جتٓب ايٓصاعات املطتكبً‪١ٝ‬‬
‫‪ .8‬امل‪ ٌٝ‬إىل ايتشه‪ ِٝ‬بايصًح بدٍ ايتشه‪ ِٝ‬يًكاْ‪. ٕٛ‬‬
‫‪20‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫اصتكصاء حوٍ ْغأة وَيالد وتطور‬
‫املصزفية اإلصالَية‬
‫ايهس‪ِٜ‬‬
‫أخ‪: ٞ‬‬
‫ْأٌَ َٓهِ قسا‪ ٠٤‬ايعبازات اي‪ٛ‬ازد‪ ٠‬يف ا‪٫‬ضتكصا‪ ٤‬بدق‪ٚ ١‬إبدا‪ ٤‬زأ‪ٜ‬و ‪ .‬فف‪ٗٝ‬ا عبازات قد‬
‫ت‪ٛ‬افل عً‪ٗٝ‬ا ‪ٚ‬بعطٗا قد ‪ ٫‬ت‪ٛ‬افل عً‪ٗٝ‬ا‪ٚ ،‬ايبعض اٯخس قد ‪ٜ‬ه‪ ٕٛ‬غرل ‪ٚ‬اضح‪.‬‬
‫‪ٚ‬بطب‪ٝ‬ع‪ ١‬اذتاٍ فٗر‪ ٙ‬ايكا‪ ١ُ٥‬حت‪ ٟٛ‬إطازاًعاًَا ملا حتت‪ ٜ٘ٛ‬ايسق‪ ١‬اييت بني ‪ٜ‬د‪ٜ‬و َٔ‬
‫َعازف ‪َٗٚ‬ازات ْأٌَ إٔ ته‪ ٕٛ‬ستدد‪ٚٚ ٠‬اضش‪ ١‬متاَاً يد‪ٜ‬هِ‪.‬‬
‫‪ٚ‬قد ز‪ٚ‬ع‪ ٞ‬يف اخت‪ٝ‬از ٖر‪ ٙ‬ايعبازات أْٗا تػط‪ ٞ‬احملا‪ٚ‬ز اييت تد‪ٚ‬ز س‪ٛ‬هلا اي‪ٛ‬زق‪ ،١‬نُا أْٗا‬
‫متجٌ يف خدلاتٓا يف ٖرا اجملاٍ َععِ ا٭ض‪ ١ً٦‬اييت ‪ٜ‬طسسٗا ايعُ‪ٚ ،٤٬‬اذت‪ٛ‬از س‪ٛ‬هلا‬
‫‪ٚ‬فُٗٗا بطس‪ٜ‬ك‪ ١‬صش‪ٝ‬ش‪ ١‬س‪ ٍٛ‬ايطب‪ٝ‬ع‪ ١‬املُ‪ٝ‬ص‪ ٠‬يًصرلف‪ ١‬اإلض‪ ١َٝ٬‬مبا ‪ٜٓ‬عهظ عً‪٢‬‬
‫ا٭دا‪.٤‬‬
‫‪ٚ‬املطً‪ٛ‬ب ٖ‪ ٛ‬إبدا‪ ٤‬ايسأ‪ ٟ‬اْطباع‪ً ٝ‬ا ‪ٚ‬بطسع‪ ١‬فُد‪ٖ ٠‬را ا‪٫‬ضتكصا‪ 15 ٤‬دق‪ٝ‬ك‪ ١‬فكط‬
‫‪ٚ‬ذيو ب‪ٛ‬ضع ع‪ ) (١َ٬‬أَاّ ايسأ‪ ٟ‬اير‪ٜ ٟ‬تفل ‪ٚٚ‬دٗ‪ْ ١‬عسى‪.‬‬
‫َع متٓياتي يهِ بايتوفيل‪.‬‬
‫د‪ .‬سمير رمضان الشيخ‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫اصتكصاء‬
‫ايعبــارات‬
‫ّ‬
‫أوافل‬
‫‪1‬‬
‫اي‪ٛ‬ضاط‪ ١‬املاي‪ ١ٝ‬أسد ارتصا‪٥‬ص املُ‪ٝ‬ص‪ ٠‬يًبٓو اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫‪2‬‬
‫إذا اْتصعٓا ضعس ايفا‪٥‬د‪ َٔ ٠‬ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬صاز إض‪َٝ٬‬ا‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫تتفل امل‪ٛ‬ازد ايرات‪ٚ ١ٝ‬ارتازد‪ ١ٝ‬متاّ ا‪٫‬تفام يف ن‪ َٔ ً٬‬ايبٓو اإلض‪ٚ َٞ٬‬ايتكً‪ٝ‬د‪.ٟ‬‬
‫‪4‬‬
‫ختصِ ا‪٫‬ست‪ٝ‬اط‪ٝ‬إ يف ايبٓو اإلض‪ َٔ َٞ٬‬صايف زبح ايبٓو‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫بايطُإ حتهِ اذتطاب ادتاز‪ ٟ‬يف ايبٓو اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫"‬
‫ايػسع‪ ١ٝ‬ارتساز‬
‫"‬
‫ايكاعد‪٠‬‬
‫‪6‬‬
‫‪ٜ‬ه‪ٝ‬ف اذتطاب ادتاز‪ ٟ‬يف ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬عً‪ ٢‬أْ٘ قسض أض‪ ٠ٛ‬مبا ٖ‪َ ٛ‬تبع يف ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪. ٟ‬‬
‫‪7‬‬
‫متجٌ قاعد‪ ٠‬ايػُِٓ بايػسّ ضابطًا غسع‪ٝ‬اً ذتطابات ا‪٫‬ضتجُاز يف ايبٓو اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫‪8‬‬
‫سطابات ا‪٫‬ضتجُاز يف ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬تأخر غهٌ سطابات املطازب‪ٚ ١‬املساع‪١‬‬
‫‪9‬‬
‫‪ٜٛ ٫‬دد فسم د‪ٖٛ‬س‪ ٟ‬بني اي‪ٛ‬دا‪٥‬ع ٭دٌ يف ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ٟ‬‬
‫‪ٚ‬سطابات ا‪٫‬ضتجُاز يف ايبٓو‬
‫اإلض‪.َٞ٬‬‬
‫‪10‬‬
‫‪ًٜ‬تـصّ ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬بتطب‪ٝ‬ل أسهاّ ايػس‪ٜ‬ع‪ ١‬اإلض‪.١َٝ٬‬‬
‫‪11‬‬
‫تتشكل ا٭زباح يف ايبٓو اإلض‪َٓ َٔ َٞ٬‬ح ايكس‪ٚ‬ض يًعُ‪ ٤٬‬بفا‪٥‬د‪ ٠‬ثابت‪.١‬‬
‫‪12‬‬
‫آي‪ ١ٝ‬ايبٓو اإلض‪ ٖٞ َٞ٬‬املػازن‪ ١‬يف ايسبح ‪ٚ‬ارتطاز‪.٠‬‬
‫‪13‬‬
‫ايفا‪٥‬د‪ ٠‬املصسف‪ ٖٞ ١ٝ‬ايسبا احملسّ غسعاً‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫ايتعاٌَ بايفا‪٥‬د‪ ٠‬ايسب‪ َٔ ١ٜٛ‬أضظ ايعٌُ املصسيف ايتكً‪ٝ‬د‪( ٟ‬آي‪ ١ٝ‬ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪)ٟ‬‬
‫‪15‬‬
‫َٔ د‪ٚ‬افع تكد‪ ِٜ‬ايبٓو ايتكً‪ٝ‬د‪ ٟ‬يًُٓتذات املصسف‪ ١ٝ‬اإلض‪ ،١َٝ٬‬تًب‪ ١ٝ‬است‪ٝ‬ادات ايعُ‪ٚ ٤٬‬زغب‪١‬‬
‫ايبٓو يف تط‪ٜٛ‬س َٓتذات٘‬
‫‪16‬‬
‫‪ٜ‬كدّ ايبٓو اإلض‪ َٞ٬‬املساع‪ ١‬ا‪٫‬ضتجُاز‪ ١ٜ‬نبد‪ ٌٜ‬يً‪ٛ‬د‪ٜ‬ع‪ ١‬اٯدً‪١‬‬
‫‪17‬‬
‫ايد‪ ٍٚ‬اييت س‪ٛ‬يت بٓ‪ٛ‬نٗا يًعٌُ املصسيف اإلض‪ ٖٞ َٞ٬‬تسن‪ٝ‬ا ‪ٚ‬إ‪ٜ‬سإ ‪ٚ‬ايص‪َٛ‬اٍ‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫املكس ايس‪ٝ٥‬ط‪ ٞ‬يًُذًظ ايعاّ يًبٓ‪ٛ‬ى اإلض‪ ٖٛ ١َٝ٬‬د‪ٚ‬ي‪ ١‬قطس‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫يًعٌُ املصسيف ضً‪ٛ‬ن‪ٝ‬ات زف‪ٝ‬ع‪ ١‬جيب إٔ تت‪ٛ‬افس يف ايعاًَني‪.‬‬
‫‪20‬‬
‫أزنإ عكد ايب‪ٝ‬ع يد‪ ٣‬مجٗ‪ٛ‬ز ايفكٗا‪ ٢ٖ ٤‬املعك‪ٛ‬د عً‪ٚ ٘ٝ‬ايعاقدإ فكط‬
‫وآخز دعواْا إٔ احلُد هلل رب ايعاملني‬
‫‪‬‬
‫‪22‬‬
‫د‪.‬زلرل زَطإ ايػ‪ٝ‬ذ‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫ال‬
‫غ‪.‬‬
‫أوافل‬
‫ذلددة‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬