‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﺜﻼﺛﻮن‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﺗﻢ اﻋﺘﻤﺎد هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻟﺠﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻓﻲ آﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫)ﻳﻨ ﺎﻳﺮ( ‪ 1997‬وﻳﺠ ﺐ ﺗﻄﺒﻴﻘ ﻪ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻐﻄ ﻲ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﺘ ﻲ ﺗﺒ ﺪأ ﻓ ﻲ أو ﺑﻌ ﺪ‬
‫آﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ ) ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ 1998‬وﻳﻨﺼﺢ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﻌﻴﺎر ﻗﺒﻞ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .1999‬ﻟﻘﺪ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻔﻘﺮة ‪ 45‬ـ " اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت‪ ،‬واﻷﺣﺪاث اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻊ ﺑﻌ ﺪ ﺗ ﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ " ـ ﻟﺘﺒﺪل اﻟﻤﺮﺟﻌﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟ ﺪوﻟﻲ اﻟﻌﺎﺷ ﺮ‪ ،‬ـ ﺑﺎﻷﺣ ﺪاث اﻟﺘ ﻲ ﺗﻘ ﻊ ﺑﻌ ﺪ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﻌﺎﺷﺮ)اﻟﻤﻌﺪل ﻋﺎم‪.(1999‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 1 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻟﺚ و اﻟﺜﻼﺛﻮن‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻬﺪف‬
‫اﻟﻔﻘﺮات‬
‫ﻧﻄﺎق اﻟﻤﻌﻴﺎر‬
‫‪5-1‬‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاول أﺳﻬﻤﻬﺎ‬
‫‪3-1‬‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺘﻲ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاول أﺳﻬﻬﺎ‬
‫‪5-4‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬
‫‪9-6‬‬
‫اﻟﻘﻴﺎس‬
‫‪42-10‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪23-10‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪13-11‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪23-14‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪42-24‬‬
‫اﻷرﺑﺎح ‪ -‬اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪28-26‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪ -‬اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪37-29‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪42-38‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 2 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬
‫‪46-43‬‬
‫اﻟﻌﺮض‬
‫‪48-47‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح‬
‫‪52-49‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪأ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪53‬‬
‫اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻟﺚ و اﻟﺜﻼﺛﻮن‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﻳﺘﻜﻮن هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﻣﻦ اﻟﻔﻘﺮات اﻟﻤﻜﺘﻮﺑﺔ ﺑﺄﺣﺮف ﻣﺎﺋﻠﺔ وﺑﻠ ﻮن داآ ﻦ وﻳﺠ ﺐ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ه ﺬا اﻟﻤﻌﻴ ﺎر‬
‫ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء ﻣ ﺎ ﺟ ﺎء ﻣ ﻦ ﻣ ﻮاد وإﻳ ﻀﺎﺣﺎت ﺑﺒ ﺎﻗﻲ اﻟﻔﻘ ﺮات‪ ،‬وآ ﺬﻟﻚ ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء ﻣ ﺎ ﺟ ﺎء ﺑﺎﻟﻤﻘﺪﻣ ﺔ‬
‫اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴ ﺔ‪ ،‬ﻣ ﻊ ﻣﻼﺣﻈ ﺔ ﻋ ﺪم ﺿ ﺮورة ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮد ﻗﻠﻴﻠﺔ اﻷهﻤﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ )راﺟﻊ اﻟﻔﺘﺮة رﻗﻢ ‪ 13‬ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ(‪.‬‬
‫هﺪف اﻟﻤﻌﻴﺎر‪:‬‬
‫ﻳﻬﺪف هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر إﻟﻰ وﺻﻒ ﻣﺒﺎدئ ﺗﺤﺪﻳﺪ وﻋﺮض رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﺬي ﺳ ﻮف ﻳﺤ ﺴﻦ ﻣﻘﺎرﻧ ﺎت‬
‫اﻷداء ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة وﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻔﺘﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟ ﻨﻔﺲ‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺄة‪ .‬إن ﺗﺮآﻴﺰ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻘﺎم ﻓﻲ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ‪ .‬ورﻏ ﻢ أن ﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت رﺑﺤﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ ﻣﺤﺪدات ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻷرﺑﺎح إﻻ أن ﺛﺒﺎت ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﻘ ﺎم‬
‫ﺳﻮف ﻳﻌﺰز اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻄﺎق اﻟﻤﻌﻴﺎر‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاول أﺳﻬﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ه ﺬا اﻟﻤﻌﻴ ﺎر ﺑﻮاﺳ ﻄﺔ اﻟﻤﻨ ﺸﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﺘ ﺪاول أﺳ ﻬﻤﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ أو أﺳ ﻬﻤﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ وآﺬﻟﻚ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟﺘ ﻲ ه ﻲ ﻓ ﻲ ﻃ ﻮر إﺻ ﺪار أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أو‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 3 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫‪.2‬‬
‫ﻋﻨ ﺪ ﻋ ﺮض آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟ ﺸﺮآﺔ اﻟﻘﺎﺑ ﻀﺔ واﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫)اﻟﻤﻮﺣﺪة ( ﻓﺈن اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﺗﺤﺘﺎج إﻟ ﻰ ﻋ ﺮض ﻓﻘ ﻂ ﻋﻠ ﻰ‬
‫أﺳﺎس اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫ﻳﻬﺘﻢ وﻳﺤﺘ ﺎج ﻋ ﺎدة ﻣ ﺴﺘﺨﺪﻣﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻠ ﺸﺮآﺔ اﻟﻘﺎﺑ ﻀﺔ إﻟ ﻰ إﻋﻼﻣﻬ ﻢ ﺑﻨﺘ ﺎﺋﺞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ آﻜﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺘﻲ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاول أﺳﻬﻬﺎ‬
‫‪.4‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﺘﻲ ﻟ ﻴﺲ ﻟ ﺪﻳﻬﺎ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أو أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﺗ ﺪاوﻟﻬﺎ‬
‫وﻟﻜ ﻦ ﺗﻔ ﺼﺢ ﻋ ﻦ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ أن ﺗﺤ ﺴﺐ وﺗﻔ ﺼﺢ ﻋ ﻦ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﺣ ﺴﺐ ه ﺬا‬
‫اﻟﻤﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫ﻻ ﻳﺸﺘﺮط ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺎة اﻟﺘﻲ ﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أو أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ‬
‫أن ﺗﻔ ﺼﺢ ﻋ ﻦ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ وﻟﻜ ﻦ إذا اﺧﺘ ﺎرت اﻟﻤﻨ ﺸﺄة اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ‬
‫واﺣﺘ ﺴﺒﺖ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﺣ ﺴﺐ ﻗﻮاﻋ ﺪ ه ﺬا اﻟﻤﻌﻴ ﺎر ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﻤﻜ ﻦ ﺗﺤﻘﻴ ﻖ اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑ ﻴﻦ‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت ‪:‬‬
‫‪.6‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻧﻲ اﻟﻤﺤﺪدة ‪:‬‬
‫اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻌﺎدي ‪ :‬هﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أداة ﻣﻦ أدوات ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒ ﺔ اﻷدﻧ ﻰ‬
‫ﻟﺒﺎﻗﻲ ﻓﺌﺎت أدوات ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻌ ﺎدي اﻟﻤﺤﺘﻤ ﻞ ‪ :‬ﻋﺒ ﺎرة ﻋ ﻦ أداة ﻣﺎﻟﻴ ﺔ أو ﻋﻘ ﺪ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻤ ﻨﺢ ﺣﺎﻣﻠ ﻪ أﺳ ﻬﻢ‬
‫ﻋﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻآﺘﺌﺎب أو اﻟﺨﻴﺎرات ‪ :‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أدوات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺗﻌﻄ ﻲ ﺣﺎﻣﻠﻬ ﺎ اﻟﺤ ﻖ ﻓ ﻲ ﺷ ﺮاء‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪.i‬‬
‫‪.ii‬‬
‫‪.7‬‬
‫ﺗﺸﺎرك اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻓ ﻲ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ ﻟﻠﻔﺘ ﺮة ﻓﻘ ﻂ ﺑﻌ ﺪ اﻷﻧ ﻮاع اﻷﺧ ﺮى ﻣ ﻦ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة اآﺜﺮ ﻣﻦ ﻓﺌﺔ واﺣ ﺪة ﻣ ﻦ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻜﻮن ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻣﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺌﺔ ﻧﻔﺲ اﻟﺤﻘﻮق ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‪.‬‬
‫‪.8‬‬
‫و أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ‪:‬‬
‫أدوات ﺣﻘ ﻮق ﻣﻠﻜﻴ ﺔ أو ﻣﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ وﺗ ﺸﻤﻞ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ إﻟ ﻰ‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ وﺧﻴﺎرات اﻟﺴﻬﻢ ‪.‬‬
‫ﺧﻄﻂ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻬﻢ ﺑﺎﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ آﺠ ﺰء ﻣ ﻦ ﻣﻜﺎﻓ ﺂﺗﻬﻢ‬
‫‪.iii‬‬
‫وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﺧﻄﻂ ﺷﺮاء اﻟﺴﻬﻢ ‪.‬‬
‫‪.iv‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺼﺪر ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﺷﺮوط ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻧﺎﺗﺠﺔ ﻋ ﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒ ﺎت ﺗﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ ﻣﺜ ﻞ‬
‫ﺷﺮاء ﻣﻨﺸﺄة أو ﺷﺮاء ﻣﻮﺟﻮدات أﺧﺮى‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 4 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫‪.9‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻌﺎﻧﻲ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ اﻟ ﺪوﻟﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻟﺚ و اﻟﺜﻼﺛﻮن واﻟﺨﺎص ﺑﺎﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ‪:‬‬
‫اﻷداة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أي ﻋﻘﺪ ﻳﻨﺸﺊ آﻼ ﻣﻦ أﺻﻞ ﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ إﺣﺪى اﻟﻤﻨﺸﺎت وﺧﺼﻢ‬
‫ﻣﺎﻟﻲ أو أداة ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺸﺄة أﺧﺮى‪.‬‬
‫أداة ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ‪ :‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أي ﻋﻘﺪ ﻳﺪﻟﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﻮﺟ ﻮدات ﻣﻨ ﺸﺄة‬
‫ﺑﻌﺪ ﻃﺮح ﻣﻄﻠﻮﺑﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ‪ :‬ه ﻲ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻜ ﻦ ﺑﻬ ﺎ ﺗﺒ ﺎدل أﺻ ﻞ أو ﺗ ﺴﻮﻳﺔ اﻟﺘ ﺰام ﻓﻴﻤ ﺎ ﺑ ﻴﻦ‬
‫أﻃﺮاف ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻟﻬﻢ اﻟﺪراﻳﺔ واﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﺘﻜﺎﻓﺌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﺎس‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪.10‬‬
‫ﻳﺠﺐ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺴﻤﺔ ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ اﻟﻔﺘﺮة أو ﺧﺴﺎرﺗﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﻨﺴﻮب ﻟﺤﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪.i‬‬
‫‪.11‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻜ ﻮن ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة‬
‫واﻟﻤﻨﺴﻮب ﻟﻠﻔﺘﺮة ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ه ﻮ ﺻ ﺎﻓﻲ أي اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة ﺑﻌ ﺪ ﻃ ﺮح‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة ‪.‬‬
‫‪.12‬‬
‫ﺟﻤﻴ ﻊ ﺑﻨ ﻮد اﻹﻳ ﺮادات واﻟﻤ ﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﻌﺘ ﺮف ﺑﻬ ﺎ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة ﺑﻤ ﺎ ﻓﻴﻬ ﺎ ﻣ ﺼﺮوف‬
‫اﻟ ﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺒﻨ ﻮد ﻏﻴ ﺮ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ وﺣﻘ ﻮق اﻷﻗﻠﻴ ﺔ ﺗ ﺪرج ﻓ ﻲ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو‬
‫اﻟﺨ ﺴﺎرة ﻟﻠﻔﺘ ﺮة )اﻧﻈ ﺮ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ اﻟ ﺪوﻟﻲ اﻟﺜ ﺎﻣﻦ واﻟﺨ ﺎص ﺑ ﺼﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو‬
‫اﻟﺨ ﺴﺎرة واﻷﺧﻄ ﺎء اﻟﺠﻮهﺮﻳ ﺔ واﻟﺘﻐﻴﻴ ﺮات ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ(‪ .‬وﺗﻄ ﺮح ﻗﻴﻤ ﺔ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨﺴﻮب ﻟﺤﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ أرﺑ ﺎح اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة ﻟﻠﻔﺘ ﺮة‬
‫ﻣﻦ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻔﺘﺮة )أو ﺗﻀﺎف إﻟﻰ ﺻﺎﻓﻲ ﺧﺴﺎرة اﻟﻔﺘﺮة( ﻣﻦ أﺟﻞ اﺣﺘ ﺴﺎب ﺻ ﺎﻓﻲ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ أو اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﻔﺘﺮة واﻟﻤﻨﺴﻮﺑﺔ ﻟﺤﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪.‬‬
‫‪.13‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻗﻴﻤﺔ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة اﻟﺘﻲ ﺗﻄﺮح ﻣﻦ ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ اﻟﻔﺘﺮة ﻓﻲ ‪:‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ أي ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻋﻠﻰ اﺳﻬﻢ ﻣﻤﺘﺎزة ﻏﻴﺮ ﻣﺠﻤﻌﺔ ﻟﻸرﺑﺎح ﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬ ﺎ‬
‫ﺑﺨﺼﻮص اﻟﻔﺘﺮة‪ ،‬وآﺬﻟﻚ‬
‫إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻗﻴﻤ ﺔ ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح ﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﻤﺘ ﺎزة ﻣﺠﻤﻌ ﺔ ﻟﻸرﺑ ﺎح ﻟﻠﻔﺘ ﺮة ﺳ ﻮاء ﺗ ﻢ‬
‫‪.ii‬‬
‫اﻹﻋ ﻼن ﻋﻨﻬ ﺎ أم ﻻ‪ .‬وﻣﻘ ﺪار ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح ﻟﻸﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة ﻻ ﻳ ﺸﺘﻤﻞ ﻋﻠ ﻰ أﻳ ﺔ‬
‫ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت أرﺑ ﺎح اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﻤﺘ ﺎزة ﻣﺠﻤﻌ ﺔ ﻟﻸرﺑ ﺎح ﺗ ﻢ ﺳ ﺪادهﺎ أو ﺗ ﻢ اﻹﻋ ﻼن ﻋﻨﻬ ﺎ ﺧ ﻼل‬
‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺠﺎرﻳﺔ وﺗﻜﻮن ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻔﺘﺮات ﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 5 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪.14‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻜ ﻮن ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ه ﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬
‫‪.15‬‬
‫ﻳﻌﻜﺲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﺣﻘﻴﻘ ﺔ أن ﺗﺒﻠ ﻎ راس‬
‫ﻣﺎل اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻐﻴﺮ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة ﻧﺘﻴﺠ ﺔ زﻳ ﺎدة أو اﻧﺨﻔ ﺎض اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ‬
‫ﻓﻲ أي وﻗﺖ ‪ .‬وﻳﻤﺜﻞ ذﻟﻚ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺘﺮة ﺑﻌ ﺪ ﺗﻌﺪﻳﻠ ﻪ ﺑﻌ ﺪد‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮآﺔ ﺑﺈﻋ ﺎدة ﺷ ﺮاﺋﻬﺎ )أﺳ ﻬﻢ اﻟﺨﺰاﻧ ﺔ( أو اﻟﻤ ﺼﺪرة ﺧ ﻼل‬
‫اﻟﻔﺘ ﺮة ﻣ ﻀﺮوﺑﺎ ﺑﻤﻌﺎﻣ ﻞ اﻟﺘ ﺮﺟﻴﺢ اﻟﺰﻣﻨ ﻲ ‪ .‬وه ﺬا اﻟﻤﻌﺎﻣ ﻞ ه ﻮ ﻋ ﺪد اﻷﻳ ﺎم اﻟﺘ ﻲ ﺗﻜ ﻮن‬
‫ﺧﻼﻟﻬﺎ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺤﺪدة ﻗﺎﺋﻤﺔ آﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺪد اﻷﻳﺎم ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة‪ ،‬وﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﻘﺮﻳ ﺐ‬
‫اﻟﻤﻌﻘﻮل ﻟﻠﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ آﺎﻓﻴﺎ ﻓﻲ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﻮال ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺼﺪرة أﺳﻬﻢ اﻟﺨﺰاﻧﺔ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 20×1‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪000،2‬‬
‫‪300‬‬
‫‪700،1‬‬
‫‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 20×1‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪800‬‬
‫‪-‬‬
‫‪500،2‬‬
‫‪ 1‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪ 20 *1‬ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰاﻧﺔ ﻧﻘﺪا‬
‫‪-‬‬
‫‪250‬‬
‫‪2250‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪ 20×1‬اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪800،2‬‬
‫‪550‬‬
‫‪2250‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫)‪×170 0‬ﻩ ‪ 2146= (12 / 1×2250)+(12/6×250 0)+(12/‬ﺳﻬﻢ‪ ،‬أو‬
‫)‪ 2146= (12/1×25 0) -(12 / 7×800)+(12 / 12×1700‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪.16‬‬
‫أ‪.‬‬
‫ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺤﺎﻻت ﺗﺪرج اﻷﺳﻬﻢ ﺿﻤﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻨﺬ اﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟ ﺬي‬
‫ﺗﺼﺒﺢ ﻓﻴﻪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ )اﻟﺬي ﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺗﺎرﻳﺦ إﺻﺪارهﺎ( ' ﻓﻤﺜﻼ ‪:‬‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ أﺻﺪرت ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺗﺪرج ﻋﻨﺪ ﻳﻜﻮن اﻟﻨﻘﺪ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻻﺳﺘﻼم ‪.‬‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ أﺻﺪرت ﻋﻠﻰ أﺳﺎس إﻋ ﺎدة اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت أرﺑ ﺎح اﺧﺘﻴﺎرﻳ ﺎ ﺗ ﺪرج‬
‫ب‪.‬‬
‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ دﻓﻊ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أﺻ ﺪرت ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ أدوات اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ إﻟ ﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﺗ ﺪرج‬
‫ج‪.‬‬
‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺗﻮﻗﻒ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 6 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ أﺻﺪرت ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة أو أﺻﻞ اﻟﻤﺒﻠﻎ ﻓﻲ أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ أﺧﺮى ﺗ ﺪرج‬
‫د‪.‬‬
‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺗﻮﻗﻒ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪.‬‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ أﺻﺪرت ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺘﺰام ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺎة ﺗﺪرج ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪.‬‬
‫ﻩ‪.‬‬
‫أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أﺻ ﺪرت ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ﺣﻴ ﺎزة أﺻ ﻞ ﻏﻴ ﺮ ﻧﻘ ﺪي ﺗ ﺪرج ﺑﺘ ﺎرﻳﺦ اﻻﻋﺘ ﺮاف‬
‫و‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﺤﻴﺎزة ‪.‬‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ أﺻﺪرت ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻘﺪم ﻟﻠﻤﻨﺸﺎة ﺗﺪرج ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺨﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ز‪.‬‬
‫ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻻت وﻏﻴﺮهﺎ ﻳﺘﺤﺪد ﺗﻮﻗﻴﺖ إدراج اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط واﻟﻈ ﺮوف‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﺻﺪارهﺎ ‪ .‬وﻳﺠﺐ إﻋﻄﺎء اﻋﺘﺒﺎر آﺎﻣﻞ ﻟﺠﻮهﺮ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﺻﺪار ‪.‬‬
‫أ‪.‬‬
‫‪.17‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻲ أﺻﺪرت آﺠ ﺰء ﻣ ﻦ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺷ ﺮاء ﺿ ﻤﻦ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ دﻣ ﺞ ﻳﺤﺎﺳ ﺐ ﻋﻨﻬ ﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺸﺮاء ﺗﺪرج ﺿﻤﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺸﺮاء‬
‫ﻷن اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﺪاﻣﺠﺔ ﺗﺪﺧﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ‬
‫ﺑﻬ ﺎ ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟ ﺸﺮاء‪ .‬وﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻲ أﺻ ﺪرت آﺠ ﺰء ﻣ ﻦ اﻧ ﺪﻣﺎج‬
‫ﻳﺤﺎﺳﺐ ﻋﻨﻪ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ دﻣﺞ اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﻳﺘﻢ إدراﺟﻬﺎ ﻋﻨ ﺪ اﺣﺘ ﺴﺎب اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻟﻔﺘﺮات اﻟﻤﻌﺮوﺿﺔ ﻷن اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻠﻤﻨ ﺸﺄة ﻗ ﺪ أﻋ ﺪت آﻤ ﺎ ﻟ ﻮ‬
‫أن اﻟﻮﺣﺪة اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ آﺎﻧﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ داﺋﻤﺎ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻟ ﺪﻣﺞ ﺑﻄﺮﻳﻘ ﺔ دﻣ ﺞ اﻟﻤ ﺼﺎﻟﺢ ه ﻮ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻊ ﻟﻌﺪد أﺳﻬﻢ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﻤﻨﺪﻣﺠ ﺔ اﻟﻤﻌ ﺪل ﺑﺎﻟﻌ ﺪد اﻟﻤﻜ ﺎﻓﺊ ﻣ ﻦ أﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺳﺘﺘﺪاول أﺳﻬﻤﻬﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺪﻣﺞ‪.‬‬
‫‪.18‬‬
‫ﻋﻨﺪ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺪدة اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻓﺈن هﺬﻩ اﻷﺳﻬﻢ ﺗﻌﺎﻣﻞ آﺄﺟﺰاء ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻌﺎدي ﺑﻤﺎ ﻳﻌﺎدل ﻣﺸﺎرآﺘﻬﺎ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﺑﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤ ﺴﺪدة‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪.19‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒ ﺮ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻺﺻ ﺪار ﻋﻨ ﺪ اﺳ ﺘﻴﻔﺎء ﺷ ﺮوط ﻣﻌﻴﻨ ﺔ )أﺳ ﻬﻢ ﻣﺤﺘﻤ ﻞ‬
‫إﺻﺪارهﺎ( ﻓﻲ ﺣﻜﻢ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ وﺗﺪرج ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺘ ﺎرﻳﺦ اﻟ ﺬي ﻋﻨ ﺪﻩ ﺗ ﻢ اﺳ ﺘﻴﻔﺎء آﺎﻓ ﺔ اﻟ ﺸﺮوط وﺗﻌﺎﻣ ﻞ ‪ ,‬اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﺤﺘﻤ ﻞ‬
‫اﺳﺘﺮﺟﺎﻋﻬﺎ )ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺮﺟﺎع ( ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ أﺳﻬﻢ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﺻﺪار اﻟﻤﺸﺮوط‪.‬‬
‫‪.20‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﺴﺪ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة وﻟﻜ ﻞ اﻟﻔﺘ ﺮات‬
‫اﻟﻤﻌﺮوﺿﺔ ﺑﺎﻷﺣ ﺪاث اﻟﺘ ﻲ ﺗﺮﺗ ﺐ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﺗﻐﻴﻴ ﺮا ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ ﺑ ﺪون‬
‫ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻣﻤﺎﺛﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎدر‪ ،‬وﻳﺴﺘﺜﻨﻰ ﻣﻦ ذﻟﻚ اﻷﺣﺪاث اﻟﺘﻲ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﺗﺤ ﻮﻳﻼ ﻻﺳ ﻬﻢ‬
‫ﻋﺎدﻳﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪.21‬‬
‫ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ إﺻﺪار أو ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ دون ﺣ ﺪوث‬
‫ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻣﺘﻤﺎﺛﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎدر ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬
‫إﺻ ﺪار أﺳ ﻬﻢ ﻣﻨﺤ ﺔ أو رﺳ ﻤﻠﺔ اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠ ﺰة )ﻳﻄﻠ ﻖ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ أﺣﻴﺎﻧ ﺎ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺠﺎﻧﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻋﻨﺼﺮ إﺿﺎﻓﻲ أو ﻣﻜﺎﻓﺄة ﻓﻲ أي إﺻﺪار ﺁﺧﺮ آﻤ ﺎ ه ﻮ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜ ﺎل ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ‬
‫ب‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻦ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 7 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ج‪.‬‬
‫ﺗﺠﺰﺋﺔ اﻷﺳﻬﻢ ‪.‬‬
‫د‪.‬‬
‫دﻣﺞ اﻷﺳﻬﻢ )ﻋﻜﺲ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ( ‪.‬‬
‫‪.22‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ أو أﺳﻬﻢ اﻟﻤﻨﺤﺔ أو ﺗﺠﺰﺋﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺗﺼﺪر أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻦ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻳﺮﺗﻔ ﻊ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ ﺑ ﺪون زﻳ ﺎدة ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺼﺎدر ‪ .‬وﻳ ﺘﻢ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺤ ﺪث ﺑﻤ ﺎ ﻳﻌ ﺎدل ﻧ ﺴﺒﺔ اﻟﺘﻐﻴ ﺮ ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ آﻤﺎ ﻟﻮ أن اﻟﺤﺪث ﻗ ﺪ وﻗ ﻊ ﻓ ﻲ ﺑﺪاﻳ ﺔ أول ﻓﺘ ﺮة ﻳ ﺘﻢ ﻋﻨﻬ ﺎ إﻋ ﺪاد اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬ﻓﻤ ﺜﻼ إﺻ ﺪار ﺳ ﻬﻤﻴﻦ ﻣﻨﺤ ﻪ ﻟﻜ ﻞ ﺳ ﻬﻢ ﻳﺘﻄﻠ ﺐ ﺿ ﺮب ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ ﻗﺒ ﻞ‬
‫اﻹﺻﺪار ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻞ ﺛﻼﺛﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺪد اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺠﺪﻳﺪ ﻟﻸﺳﻬﻢ‪ ،‬أو اﻟﻀﺮب ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻞ اﺛﻨﺎن ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪.23‬‬
‫ﺑﺎﻹﺷﺎرة إﻟ ﻰ اﻟﻔﻘ ﺮة ‪) ،21‬ب( أﻋ ﻼﻩ‪ ،‬ﻓ ﺈن إﺻ ﺪار أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻓ ﻲ وﻗ ﺖ ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ أو‬
‫ﺗﺤﻮﻳ ﻞ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﺳ ﻮف ﻟ ﻦ ﺗ ﺆدي ﻋ ﺎدة إﻟ ﻰ ﻋﻨ ﺼﺮ اﻟﻤﻨﺤ ﺔ‪ ،‬ﻷن اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻋﺎدة ﺗﺼﺪر ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺆدي إﻟﻰ ﺗﻐﻴﻴ ﺮ ﺗﻨﺎﺳ ﺒﻲ‬
‫ﻟﻠﻤ ﺼﺎدر اﻟﻤﺘﺎﺣ ﺔ ﻟﻠﻤﻨ ﺸﺎة‪ .‬ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ إﺻ ﺪار ﺣﻘ ﻮق ﻓ ﺈن ﺳ ﻌﺮ اﻟ ﺴﻬﻢ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻟﺤﻘﻮق ﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﻜ ﻮن أﻗ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻸﺳ ﻬﻢ‪ .‬وﻋﻠﻴ ﻪ ﻓ ﺈن ﻣﺜ ﻞ ه ﺬا اﻹﺻ ﺪار‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﻤﻨﺤﺔ‪ .‬وﻳﺘﻤﺜ ﻞ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ اﻟﻮاﺟ ﺐ اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻓ ﻲ‬
‫اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻜ ﻞ اﻟﻔﺘ ﺮات ﻗﺒ ﻞ إﺻ ﺪار اﻟﺤﻘ ﻮق‪ ،‬ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﺒﻞ اﻹﺻﺪار ﻣﻀﺮوب ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫)أ( اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻗﺒﻞ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺤﻘﻮق ﻣﺒﺎﺷﺮة‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﺪون ﺣﻘﻮق‬
‫وﺗﺤﺘﺴﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﺪون اﻟﺤﻘﻮق ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﺟﻤ ﻊ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ‬
‫اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ ﻗﺒﻞ ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ اﻟﺤﻘ ﻮق ﻓ ﻮرا ﻣ ﻊ اﻟﻔﻮاﺋ ﺪ ﻣ ﻦ ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ اﻟﺤﻘ ﻮق وﻗ ﺴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻌﺪ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺤﻘﻮق ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻷﺣ ﻮال اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﻓﻴﻬ ﺎ‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑ ﺎﻟﺤﻘﻮق ذاﺗﻬ ﺎ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔ ﺼﻞ ﻋ ﻦ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻗﺒ ﻞ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺔ‪ ،‬ﻓ ﺈن اﻟﻘﻴﻤ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻷﻏ ﺮاض ه ﺬﻩ اﻟﺤ ﺴﺒﺔ ﻳﺘﺤ ﺪد ﺑ ﺴﻌﺮ إﻗﻔ ﺎل ﺁﺧ ﺮ ﻳ ﻮم ﻳ ﺘﻢ اﻟﺘﻌﺎﻣ ﻞ ﺧﻼﻟ ﻪ ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻊ اﻟﺤﻘﻮق ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 8 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ اﻟﻤﻨﺤﺔ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﺴﻨﺔ ‪20×0‬‬
‫‪180‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻤﺴﻨﻪ ‪20×1‬‬
‫‪600‬‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺣﺘﻰ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪20×1‬‬
‫إﺻﺪار اﻟﻤﻨﺤﺔ ‪ 1‬ﺗﺸﺮﻳﻦ اﻷول)أآﺘﻮﺑﺮ ﻟﺴﻨﺔ( ‪20×1‬‬
‫‪200‬‬
‫‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻋﺎدي ﻟﻜﻞ ﺳﻬﻢ ﻋﺎدي‬
‫ﻗﺎﺋﻢ ﻓﻲ ‪ 3‬أﻳﻠﻮل)ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ( ‪20×1‬‬
‫‪400 = 2× 200‬‬
‫‪600‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻟﺴﻨﺔ ‪20×1‬‬
‫=‪1‬‬
‫‪200 + 400‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪20×0‬‬
‫‪180‬‬
‫= ‪0,3‬‬
‫‪200 + 400‬‬
‫ﺑﻤﺎ أن إﺻﺪار اﻟﻤﻨﺤﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ إﺻﺪار ﺑﺪون ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻳﻌﺎﻣﻞ اﻹﺻﺪار آﻤ ﺎ ﻟ ﻮ آ ﺎن ﻗ ﺪ اﺻ ﺪر‬
‫ﻗﺒﻞ ﺑﺪاﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 20×0‬وهﻲ أول ﻓﺘﺮة ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 9 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬إﺻﺪار اﻟﺤﻘﻮق ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 20×2‬ﻋﺎم‬
‫‪ 20×0 :100،1‬ﻋﺎم ‪ 20×1 :500،1 -‬ﻋﺎم ‪: 800،1 -‬‬
‫‪ 500‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺳﻬﻢ واﺣﺪ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻜﻞ ﺧﻤﺲ أﺳﻬﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ )‪100‬‬
‫ﺟﺪﻳﺪ(‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﻋﻨﺪ ﻣﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﺒﻞ إﺻﺪار اﻟﺤﻘﻮق‬
‫إﺻﺪار اﻟﺤﻘﻮق‬
‫ﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﺤﻘﻮق‪5.00:‬‬
‫ﺁﺧﺮ ﺗﺎرﻳﺦ ﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺤﻘﻮق ‪:‬أول ﺁذار)ﻣﺎرس(‪20×1‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺴﻬﻢ ﻋﺎدي ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﻓﻲ ‪ 1‬ﺁذار) ﻣﺎرس( ‪20×1‬‬
‫‪11.00‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪ +‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺤﻘﻮق‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ‪ +‬ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺼﺪرة ﻋﻨﺪ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫)‪ 500 × 1100‬ﺳﻬﻢ ( ‪ 100 × 5) +‬ﺳﻬﻢ (‬
‫‪ 500‬ﺳﻬﻢ ‪ 100 +‬ﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫= ‪10.00‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب ﻋﺎﻣﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ ‪:‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻗﺒﻞ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺤﻘﻮق‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫= ‪1،1‬‬
‫‪11.00‬‬
‫‪10.00‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫‪20×1‬‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪20×0‬‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪20×2‬‬
‫ﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻷﺻﻠﻲ ﻟﻌﺎم ‪ 500/100،1 20×0‬ﺳﻬﻢ ‪2.20‬‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ اﻟﻤﻌﺎد ﺑﻴﺎﻧﻬﺎ ﻟﻠﺤﻘﻮق اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﻌﺎم ‪20×0‬‬
‫)‪( 1,1× 500 /1،100‬‬
‫‪2.00‬‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﺗﺄﺛﻴﺮ إﺻﺪار اﻟﺤﻘﻮق ﻟﻌﺎم ‪20×1‬‬
‫‪1،500‬‬
‫) ‪( 12÷ 10 × 600 ) + ( 12÷2 × 1,1×500‬‬
‫‪2.54‬‬
‫‪2,5‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻋﺎم ‪ 600 ÷ 800،1 20×2‬ﺳﻬﻢ‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ‪:‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 10 of 19‬‬
‫‪00،3‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫أ‪.‬‬
‫‪.24‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﺠ ﺐ ﺗﻌ ﺪﻳﻞ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨ ﺴﻮب ﻟﺤﻤﻠ ﺔ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺘ ﺄﺛﻴﺮات ﺟﻤﻴ ﻊ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‪.‬‬
‫‪.25‬‬
‫ﻳﺘﺴﻖ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﻣﻊ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﺑﻴﻨﻤ ﺎ ﻳﺄﺧ ﺬ‬
‫ﺑﺎﻟﺤﺴﺒﺎن أﺛﺮ آﺎﻓﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ اﻟﺘﻲ آﺎﻧﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻮﺟﻪ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ اﻟﻔﺘﺮة واﻟﻤﻨﺴﻮب ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻳﺮﺗﻔ ﻊ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح ﺑﻌ ﺪ‬
‫اﻟ ﻀﺮﻳﺒﺔ وﺑﺎﻟﻔﺎﺋ ﺪة اﻟﻤﻌﺘ ﺮف ﺑﻬ ﺎ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﺎﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪ ،‬وﻳﻌﺪل ﺑﺄي ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ اﻹﻳﺮادات واﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﻲ ﺳﺘﻨﺘﺞ ﻣ ﻦ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ أﺳ ﻬﻢ‬
‫ﻋﺎدﻳﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﺨﻔﻔﺔ ‪.‬‬
‫ب‪.‬‬
‫ﻳﺮﺗﻔﻊ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ ﻟﻌ ﺪد‬
‫اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻹﺿ ﺎﻓﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺘﻜﻮن ﻗﺎﺋﻤ ﺔ ﺑ ﺎﻓﺘﺮاض ﺗﺤﻮﻳ ﻞ ﺟﻤﻴ ﻊ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻷرﺑﺎح ‪ -‬اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ‪:‬‬
‫‪.26‬‬
‫أ‪.‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﺠ ﺐ ﺗﻌ ﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤ ﺔ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة‬
‫ﻟﻠﻔﺘ ﺮة واﻟﻤﻨ ﺴﻮﺑﺔ ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﺣ ﺴﺐ ﻣ ﺎ ﺟ ﺎء ﺑ ﺎﻟﻔﻘﺮة ‪ 11‬ﺑﺎﻟﺘ ﺄﺛﻴﺮ ﻣ ﺎ ﺑﻌ ﺪ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫أي ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت أرﺑ ﺎح ﻋﻠ ﻰ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ ﻃﺮﺣﻬ ﺎ‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨ ﺴﻮب ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﺣ ﺴﺐ ﻣ ﺎ ﺗ ﻢ اﺣﺘ ﺴﺎﺑﻪ وﻓ ﻖ‬
‫اﻟﻔﻘﺮة ‪.11‬‬
‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺆدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪.‬‬
‫أي ﺗﻐﻴﻴ ﺮات ﻓ ﻲ اﻹﻳ ﺮاد أو اﻟﻤ ﺼﺮوف اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺘﻨﺘﺞ ﻓﻴﻤ ﺎ ﻟ ﻮ ﺗ ﻢ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫ج‪.‬‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺆدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪.‬‬
‫‪.27‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ إﻟ ﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻓ ﺈن ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح واﻟﻔﺎﺋ ﺪة‬
‫واﻹﻳﺮادات واﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻠﻚ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﺳﻮف ﻟﻦ ﻳ ﺘﻢ‬
‫ﺗﺤﻤﻠﻬﺎ‪ ،‬وﺑﺪﻻ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﺳﻮف ﺗﺴﺘﺤﻖ اﻟﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻲ ﺻ ﺎﻓﻲ‬
‫اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨ ﺴﻮب ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‪ .‬وﻋﻠﻴ ﻪ ﻓ ﺈن ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ ﻟﻠﻔﺘ ﺮة اﻟﻤﻨ ﺴﻮب‬
‫ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘ ﺴﺐ وﻓ ﻖ اﻟﻔﻘ ﺮة ‪ 11‬ﻳﺮﺗﻔ ﻊ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح‬
‫واﻟﻔﺎﺋﺪة واﻹﻳﺮادات واﻟﻤ ﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻮف ﻳ ﺘﻢ ﺗﻮﻓﻴﺮه ﺎ ﻣ ﻦ ﺟ ﺮاء ﺗﺤﻮﻳ ﻞ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ إﻟﻰ أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 11 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ﻣﺜﺎل اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪004،1‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪000،1‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪100‬‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫‪100‬‬
‫آﻞ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات ﻋﺪدهﺎ ‪ 10‬ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ إﻟﻰ ‪ 3‬أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﻻﻟﺘﺰام اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫‪10‬‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺆﺟﻠﺔ واﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻠﻚ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪4‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :‬ﺗﺸﻤﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺑﻤﻜﻮﻧ ﺎت اﻻﻟﺘ ﺰام ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺒﺪاﻳﺔ )أﻧﻈﺮ اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ و اﻟﺜﻼﺛﻮن( ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﻌﺪل‬
‫‪010،1 = 4-10 + 004،1‬‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻣﻦ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪30‬‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻻﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪030،1 = 30 + 000،1‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪.28‬‬
‫‪98،0 = 010،1‬‬
‫‪030،1‬‬
‫إن ﺗﺤﻮﻳ ﻞ ﺑﻌ ﺾ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳ ﺆدي إﻟ ﻰ ﺗﻐﻴﻴ ﺮات ﻻﺣﻘ ﻪ ﻓ ﻲ‬
‫إﻳﺮادات وﻣﺼﺮوﻓﺎت أﺧﺮى ﻓﻤﺜﻼ‪ ،‬ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻣ ﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋ ﺪة اﻟﻤﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﺎﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ واﻻرﺗﻔﺎع اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻔﺘﺮة ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳ ﺆدي إﻟ ﻰ ارﺗﻔ ﺎع‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺨﻄﺔ ﻏﻴﺮ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳ ﺔ ﻟﻤ ﺸﺎرآﺔ اﻟﻤ ﻮﻇﻔﻴﻦ ﺑ ﺎﻟﺮﺑﺢ‪ .‬وﻟﻐ ﺮض‬
‫اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﻌ ﺪل ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة ﻟﻠﻔﺘ ﺮة ﺑﺄﻳ ﺔ ﺗﻐﻴﻴ ﺮات‬
‫ﻻﺣﻘﺔ ﻓﻲ اﻹﻳﺮاد أو اﻟﻤﺼﺮوف ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ ‪.‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ – اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪.29‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻜ ﻮن ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ه ﻮ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻣﺤﺘﺴﺒﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻔﻘﺮات ‪ 20 , 14‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﻮف ﺗﺼﺪر ﻋﻨﺪ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺟﻤﻴ ﻊ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ إﻟﻰ أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻳﺠﺐ أن ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 12 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫أ‪.‬‬
‫‪.30‬‬
‫ﻳﺘﺤ ﺪ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻮف‪ .‬ﺗ ﺼﺪر ﻋﻨ ﺪ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻣ ﻦ واﻗ ﻊ ﺷ ﺮوط اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ وﻟﻬ ﺬا اﻟﻐ ﺮض ﻳﻔﺘ ﺮض أن ﻳ ﺘﻢ‬
‫اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ أو ﺳﻌﺮ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺣﻖ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻷآﺜﺮ ﻣﻴﺰة ﻣ ﻦ وﺟﻬ ﺔ‬
‫ﻧﻈﺮ ﺣﺎﻣﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪.31‬‬
‫آﻤﺎ هﻮ اﻟﺤﺎل ﻓﻲ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ‪ ،‬ﻓ ﺈن اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﻮﻗ ﻒ‬
‫إﺻﺪارهﺎ ﻋﻠﻰ وﻗﻮع ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺪاث ﻳﺠﺐ أن ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ وﺗﺪرج ﻓﻲ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ‬
‫اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ إذا ﺗ ﻢ اﺳ ﺘﻴﻔﺎء اﻟ ﺸﺮوط )وﻗ ﻮع اﻷﺣ ﺪاث(‪ .‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺗ ﺪرج اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوط ﻗﺎﺑﻠﻴﺘﻬﺎ ﻟﻺﺻﺪار آﻤﺎ هﻮ اﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺘﺮة )أو ﻓﻲ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ‪ .‬إذا آﺎن ﻻﺣﻘﺎ(‪ .‬و إذا ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻮﻓﻲ اﻟﺸﺮوط ﻓﺈن ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤ ﺸﺮوط ﻗﺎﺑﻠﻴﺘﻬ ﺎ‬
‫ﻟﻺﺻﺪار اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﻓﻲ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﺗﻜ ﻮن ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻮف ﺗﻜ ﻮن ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻺﺻ ﺪار إذا آﺎﻧ ﺖ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻔﺘ ﺮة ه ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻔﺘ ﺮة )ﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ‬
‫ﺑﺎﺳ ﺘﻴﻔﺎء اﻟ ﺸﺮوط‪ .‬وﻻ ﻳ ﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﺘﻌ ﺪﻳﻞ إذا ﻟ ﻢ ﺗ ﺴﺘﻮﻓﻲ اﻟ ﺸﺮوط ﺣﺘ ﻰ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻔﺘ ﺮة‬
‫اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺗﻄﺒﻖ أﺣﻜﺎم هﺬﻩ اﻟﻔﻘﺮة ﺑﺎﻟﻤﺜﻞ ﻋﻠﻰ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻜ ﻮن‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﺻﺪار ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮوط )اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺸﺮوط ﻗﺎﺑﻠﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﻟﻺﺻﺪار( ‪.‬‬
‫‪.32‬‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﻠﻔ ﺮع أو اﻟﻤ ﺸﺮوع اﻟﻤ ﺸﺘﺮك أو اﻟ ﺸﺮآﺔ اﻟﺰﻣﻴﻠ ﺔ إﺻ ﺪار أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ إﻟ ﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻟﻠﻔ ﺮع أو ﻟﻠﻤ ﺸﺮوع اﻟﻤ ﺸﺘﺮك أو ﻟﻠ ﺸﺮآﺔ اﻟﺰﻣﻴﻠ ﺔ‪ ،‬أو‬
‫أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻟﻠﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﻤﻌ ﺪة ﻟﻠﺘﻘ ﺎرﻳﺮ‪ .‬وإذا آ ﺎن ﻟﻬ ﺬﻩ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﺗ ﺄﺛﻴﺮ‬
‫ﻣﺨﻔﻒ ﻋﻠﻰ رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺎة اﻟﻤﻌ ﺪة ﻟﻠﺘﻘ ﺎرﻳﺮ ﻓﺈﻧﻬ ﺎ ﺗ ﺪرج ﻓ ﻲ‬
‫اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪.‬‬
‫‪.33‬‬
‫ﻟﻐ ﺮض اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة أن ﺗﻔﺘ ﺮض ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ‬
‫اﻟﺨﻴ ﺎرات اﻟﻤﺨﻔ ﻀﺔ واﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺨﻔ ﻀﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺎﻗ ﺸﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ اﻋﺘﺒ ﺎر‬
‫اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﻟﻤﻔﺘﺮﺿﺔ ﻣ ﻦ ه ﺬﻩ اﻹﺻ ﺪارات ﻋﻠ ﻰ أﻧﻬ ﺎ ﻗ ﺪ ﺗ ﻢ ﺗﺤ ﺼﻠﻴﻬﺎ ﻣ ﻦ إﺻ ﺪار اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ ﻣﻌﺎﻟﺠ ﺔ اﻟﻔ ﺮق ﺑ ﻴﻦ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤ ﺼﺪرة وﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﺘ ﻲ‬
‫آﺎﻧﺖ ﺳﺘﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﻪ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﺑﺪون ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪.‬‬
‫‪.34‬‬
‫ﺗﺤﺘﺴﺐ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻬ ﺬا اﻟﻐ ﺮض ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ﺳ ﻌﺮ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﺧ ﻼل‬
‫اﻟﻔﺘﺮة ‪.‬‬
‫‪.35‬‬
‫ﺗ ﺼﺒﺢ اﻟﺨﻴ ﺎرات واﻟﺘﺮﺗﻴﺒ ﺎت اﻷﺧ ﺮى ﻟ ﺸﺮاء اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﺨﻔﻔ ﺔ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﺗﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ إﺻ ﺪار‬
‫أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ .‬وﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺨﻔﻴﻒ هﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬ ﺎ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﺻﺪار‪ .‬وﻋﻠﻴﻪ ﻓﻤﻦ أﺟ ﻞ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻳﻌ ﺎﻟﺞ آ ﻞ ﺗﺮﺗﻴ ﺐ ﻣ ﻦ‬
‫هﺬﻩ اﻟﺘﺮﺗﻴﺒﺎت ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ‪:‬‬
‫ﻋﻘﺪ إﺻﺪار ﻋﺪد ﻣﻌﻴﻦ ﻣﻦ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﺑﻤﺘﻮﺳ ﻂ ﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة‪.‬‬
‫ﻓﺎﻷﺳﻬﻢ اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻮف ﺗ ﺼﺪر ﺗﻜ ﻮن ﻣ ﺴﻌﺮة ﺑ ﺸﻜﻞ ﻋ ﺎدل وﻳﻔﺘ ﺮض أن ﻻ ﺗﻜ ﻮن ﻣﺨﻔﻔ ﺔ أو‬
‫ﻣﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺠﺎهﻠﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 13 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ﻋﻘﺪ ﻹﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺑ ﺪون ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ‪ .‬ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﻻ ﺗﺠﻤ ﻊ‬
‫ب‪.‬‬
‫ﻋﻮاﺋ ﺪ وﻟ ﻴﺲ ﻟﻬ ﺎ ﺗ ﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠ ﻰ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨ ﺴﻮب ﻟﻸﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ‪ .‬وﻋﻠﻴ ﻪ‬
‫ﺗﻌﺘﺒ ﺮ ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﺨﻔﻔ ﺔ وﺗ ﻀﺎف ﻟﻌ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺗﺄﺛﻴﺮات ﺧﻴﺎرات اﻟﺴﻬﻢ ﻋﻠﻰ رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫‪1,200,000‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﺳﻠﺮﺑﺢ ﻟﻌﺎم ‪20×0‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪20×1‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪20×1‬‬
‫‪ 500000‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪20‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺤﺖ اﻟﺨﻴﺎر ﺧﻼل ﻋﺎم ‪20×1‬‬
‫‪ 100,000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺳﻌﺮ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺨﻴﺎر ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪20×1‬‬
‫‪15‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ‬
‫ﻧ‬
‫ﺼﻴﺐ اﻟ‬
‫ﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﻮاﺋ‬
‫ﺪ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪1,200,000‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻌﺎم ‪20×1‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪20×1‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪500,000‬‬
‫‪2.40‬‬
‫‪100,000‬‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺤﺖ اﻟﺨﻴﺎر‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺘﻲ آﺎﻧﺖ ﺳﺘﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ‬
‫)‪20 ÷ ( 15 × 100000‬‬
‫رﺑﺤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‬
‫)‪( 75,000‬‬
‫‪2.29‬‬
‫‪1,200,000‬‬
‫‪525,000‬‬
‫* ﻣﻼﺣﻈﺔ ‪ :‬ﻟﻢ ﺗﺮﺗﻔ ﻊ اﻟﻌﻮاﺋ ﺪ ﻧﻈ ﺮا ﻷن إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ ﺗ ﻢ زﻳﺎدﺗ ﻪ ﻓﻘ ﻂ ﺑﻤﻘ ﺪار ﻋ ﺪد‬
‫اﻷﺳﻬﻢ )‪ (25000‬اﻟﻤﻌﺘﺒﺮة ﻟﻐﺮض هﺬﻩ اﻟﺤﺴﺒﺔ آﻤﺎ ﻟﻮ آﺎﻧﺖ ﻗﺪ أﺻﺪرت ﺑﺪون ﻋﺎﺋ ﺪ )اﻧﻈ ﺮ‪35‬‬
‫)ب ( أﻋﻼﻩ (‪.‬‬
‫‪.36‬‬
‫ﻳﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ه ﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﻻﺣﺘ ﺴﺎب ﺗ ﺄﺛﻴﺮ ﺗﺮﺗﻴﺒ ﺎت اﻟﺨﻴ ﺎرات وﺗﺮﺗﻴﺒ ﺎت ﺷ ﺮاء‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻷﺧﺮى ﻧﻔﺲ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺳﻬﻢ اﻟﺨﺰاﻧ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺒﻠﺪان ‪ .‬وﻻ ﻳﻔﺘﺮض هﻨﺎ أن اﻟﻤﻨﺸﺎة ﻗ ﺪ ﻗﺎﻣ ﺖ ﺑﻌﻤﻠﻴ ﺔ ﺷ ﺮاء أﺳ ﻬﻤﻬﺎ ذاﺗﻬ ﺎ‪،‬‬
‫اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﺬر ﺗﺤﻘﻴﻘﻪ ﻋﻤﻼ أو ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻈﺮوف ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 14 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫‪.37‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺴﺪدة ﺟﺰﺋﻴﺎ ﻣﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﺤﻘ ﻮق اﻻآﺘﺘ ﺎب أو اﻟﺨﻴ ﺎرات‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻓ ﻲ اﻟﺤ ﺪود‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻠﻚ اﻷﺳﻬﻢ ﻏﻴﺮ ﻣﺨﻮﻟﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻲ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ‪.‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪:‬‬
‫‪.38‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣﺨﻔﻔﺔ ﻓﻘﻂ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﻳﻜ ﻮن ﺗﺤﻮﻳﻠﻬ ﺎ إﻟ ﻰ‬
‫أﺳﻬﻤﺎ ﻋﺎدﻳﺔ ﺳﻴﺨﻔﺾ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮة ‪.‬‬
‫‪.39‬‬
‫ﺗ ﺴﺘﺨﺪم اﻟﻤﻨ ﺸﺄة ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ ﻣ ﻦ اﻷﻧ ﺸﻄﺔ اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮة " آ ﺮﻗﻢ رﻗ ﺎﺑﻲ"‬
‫ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﺨﻔﻔﺔ أو ﻣ ﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴ ﻒ‪ .‬ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ‬
‫ﻣ ﻦ اﻷﻧ ﺸﻄﺔ اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮة ه ﻮ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ ﻣ ﻦ اﻷﻧ ﺸﻄﺔ اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ )ﺣ ﺴﺐ‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜ ﺎﻣﻦ( ﺑﻌ ﺪ ﻃ ﺮح ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت أرﺑ ﺎح اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة‬
‫وﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺒﻨﻮد اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻔ ﺔ وﻋﻠﻴ ﻪ ﻳ ﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣ ﻦ ذﻟ ﻚ اﻟ ﺮﻗﻢ اﻟﺒﻨ ﻮد‬
‫ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وآﺬﻟﻚ ﺗﺄﺛﻴﺮات اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ وﺗ ﺼﺤﻴﺤﺎت اﻷﺧﻄ ﺎء‬
‫اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪.40‬‬
‫ﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺗﺤﻮﻳﻠﻬﺎ إﻟﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ‬
‫ﺳﻴﺆدي إﻟ ﻰ زﻳ ﺎدة رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮة أو إﻟ ﻰ ﺗﺨﻔ ﻴﺾ‬
‫ﺧ ﺴﺎرة اﻟ ﺴﻬﻢ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮة ‪ .‬وﻋﻨ ﺪ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﺗﻬﻤﻞ ﺗﺄﺛﻴﺮات اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ ‪.‬‬
‫‪.41‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣ ﺎ إذا آﺎﻧ ﺖ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻣﺨﻔﻔ ﺔ أو ﻣ ﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴ ﻒ ﻓ ﺈن آ ﻞ‬
‫إﺻﺪار ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﺗﻌ ﺎﻟﺞ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔ ﺼﻞ ﺑ ﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪهﺎ ﺑﺸﻜﻞ إﺟﻤﺎﻟﻲ ‪ .‬إذ أن اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ اﻟﺬي ﻳﺆﺧﺬ ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر ﻟﺘﻠﻚ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﺪ‬
‫ﻳﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ ﻣ ﺎ إذا آﺎﻧ ﺖ ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﺨﻔﻔ ﺔ‪ .‬ﻟ ﺬﻟﻚ وﻟﻐ ﺮض ﺗﻌﻈ ﻴﻢ اﻟﺘﺨﻔﻴ ﻒ ﻓ ﻲ‬
‫رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻜ ﻞ ﺳ ﻬﻢ أو ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﺗﺤ ﺪد ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻹﺻﺪارات ﺣﺴﺐ اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ﻣﻦ اﻷآﺜﺮ ﺗﺨﻔﻴﻔﺎ إﻟﻰ اﻷﻗﻞ ﺗﺨﻔﻴﻔﺎ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 15 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ اﻟﺬي ﺗﺪرج ﻓﻴﻪ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﻋﻨﺪ اﺣﺘ ﺴﺎب اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ ‪:‬‬
‫‪10,000,000‬‬
‫اﻟﺪﺧﻞ ‪ -‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻌﺎﺋﺪ إﻟﻰ ﺣﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2,000,000‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪75.00‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺴﻬﻢ ﻋﺎدي واﺣﺪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ 100,000‬ﻣﻊ ﺳﻌﺮ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﻗﺪرﻩ ‪60‬‬
‫اﻟﺨﻴﺎرات‬
‫‪ 800,000‬ﺳﻬﻢ ﻟﻬﺎ اﻟﺤﻖ ﻓﻲ أرﺑﺎح ﻣﺒﻠﻎ ‪ 8‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫آ ﻞ ﺳ ﻬﻢ ﻣﻤﺘ ﺎز ﻗﺎﺑ ﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ إﻟ ﻰ ‪ 2‬ﺳ ﻬﻢ‬
‫أﺳﻬﻢ ﻣﻤﺘﺎزة ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﻋﺎدي‬
‫اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻻﺳ ﻤﻴﺔ ‪. 100,000,000‬آ ﻞ ‪ 1,000‬ﺳ ﻨﺪ‬
‫ﺳ ﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ ﺑﻔﺎﺋ ﺪة ‪%5‬‬
‫ﻗﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ إﻟﻰ ‪ 20‬ﺳﻬﻢ ﻋﺎدي‪ ،‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ إﻃﻔﺎء ﻟﻠﻌﻼوة أو‬
‫اﻟﺨﺼﻢ ﻳﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪% 40‬‬
‫زﻳﺎدة ﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪ إﻟﻰ ﺣﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ‪:‬‬
‫زﻳﺎدة ﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ زﻳﺎدة ﻓﻲ ﻋﺪد ﻧﺼﻴﺐ ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﺨﻴﺎرات ‪:‬‬
‫زﻳﺎدة ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺻﻔﺮ‬
‫‪20,000‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻤﺼﺪرة ﺑﺪون ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪75 ÷ (60-75 ) × 100,000‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬
‫أﺳﻬﻢ ﻣﻤﺘﺎزة ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪:‬‬
‫زﻳﺎدة ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻲ ﻟﻠﺮﺑﺢ ‪800,000 ×8‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪800,000 ×2‬‬
‫‪6,400,000‬‬
‫‪1,600,000‬‬
‫‪400‬‬
‫ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﺑﻔﺎﺋﺪة ‪%5‬‬
‫زﻳﺎدة ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪(0,04-1)×0,05×100,000,000‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪20×000،1‬‬
‫‪3,000,000‬‬
‫‪2,000,000‬‬
‫‪1,5‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 16 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪:‬‬
‫ﺻﻠﻔﻲ ﻟﻠﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨﺴﻮب‬
‫ﺣﺴﺐ اﻟﺒﻴﺎن‬
‫اﻟﺨﻴﺎرات‬
‫‪10,000,000‬‬
‫‪10,000,000‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫‪2,000,000‬‬
‫‪20,000‬‬
‫‪2,020,000‬‬
‫‪5.00‬‬
‫‪4,95‬‬
‫ﻣﺆدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫‪ %5‬ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫‪3,000,000‬‬
‫‪13,000,000‬‬
‫‪2,000,000‬‬
‫‪4,020,000‬‬
‫‪3,23‬‬
‫ﻣﺆدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫‪6,400,000‬‬
‫اﺳﻬﻢ ﻣﻤﺘﺎزة ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫‪19,400,000‬‬
‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫‪1,600,000‬‬
‫‪5,620,000‬‬
‫‪ 3,45‬ﺿ ﺪ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻻرﺗﻔﺎع ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺨﻔﻒ ﻋﻨﺪ اﻷﺧﺬ ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ )ﻣ ﻦ ‪ 3,23‬إﻟ ﻰ ‪ (3,45‬ﺗﻜ ﻮن اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘ ﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ ﻣ ﻀﺎدة ﻟﻠﺘﺨﻔﻴ ﻒ‬
‫وﻳ ﺘﻢ إهﻤﺎﻟﻬ ﺎ ﻓ ﻲ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻴ ﻪ ﺗﻜ ﻮن رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ‬
‫‪. 3,23‬‬
‫ه ﺬا اﻟﻤﺜ ﺎل ﻻ ﻳﻌ ﺮض ﺗﺒﻮﻳ ﺐ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑ ﺎت وﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ أو ﺗﺒﻮﻳ ﺐ‬
‫اﻟﺤﻘ ﻮق وﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ﺑﻬ ﺎ ﺑ ﻴﻦ ﻣ ﺼﺮوﻓﺎت وﺣﻘ ﻮق آﻤ ﺎ ﻳ ﺸﺮﻃﻪ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ و اﻟﺜﻼﺛﻮن ‪.‬‬
‫ﺗﺮﺟﺢ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮة اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ آﺎﻧ ﺖ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ ﻓﻴﻬ ﺎ ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ‪ .‬وﺗ ﺪرج‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ إﻟﻐﺎؤهﺎ أو اﻟﻤﺴﻤﻮح أن ﻳﺴﻘﻂ اﻟﺤ ﻖ ﻓﻴﻬ ﺎ ﺧ ﻼل ﻓﺘ ﺮة‬
‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻓﻘ ﻂ ﻟﺠ ﺰء ﻣ ﻦ اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﺘ ﻲ آﺎﻧ ﺖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ‪ .‬وﺗ ﺪرج اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ ﺗﺤﻮﻳﻠﻬ ﺎ إﻟ ﻰ اﺳ ﻬﻢ‬
‫ﻋﺎدﻳ ﺔ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻣ ﻦ ﺑﺪاﻳ ﺔ اﻟﻔﺘ ﺮة إﻟ ﻰ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬وﺗﺆﺧﺬ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻓﻲ اﻟﺤ ﺴﺒﺎن ﻓ ﻲ‬
‫آﻼ ﻣﻦ رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ وﻓﻲ رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ‪.‬‬
‫‪.42‬‬
‫اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ ‪:‬‬
‫‪.43‬‬
‫إذا ارﺗﻔﻊ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ أو اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ اﻟﺮﺳ ﻤﻠﺔ أو إﺻ ﺪار‬
‫اﺳﻬﻢ ﻣﻨﺤﺔ أو ﺗﺠﺰﺋﺔ اﻷﺳﻬﻢ أو اﻧﺨﻔ ﺾ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﺗﺠﻤﻴ ﻊ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻓﻴﺠ ﺐ ﺗﻌ ﺪﻳﻞ اﺣﺘ ﺴﺎب‬
‫رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻲ‪ .‬ﻓﺈذا ﺣﺪث ذﻟﻚ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ وﻗﺒﻞ‬
‫إﺻﺪار اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﺈن اﺣﺘﺴﺎب ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻔﺘﺮات أو أي ﻓﺘﺮة ﺳ ﺎﺑﻘﺔ ﺗﻌ ﺪ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻌﺘﻤﺪا ﻋﻠﻰ ﻋ ﺪد اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﺠﺪﻳ ﺪ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟﺤ ﺎﻻت اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﻳﻌﻜ ﺲ ﻓﻴﻬ ﺎ ﻧ ﺼﻴﺐ اﻟ ﺴﻬﻢ ه ﺬﻩ اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻔ ﺼﺢ ﻋ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﺤﻘﻴﻘ ﺔ ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 17 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫أ‪.‬‬
‫ﺗ ﺄﺛﻴﺮات اﻷﺧﻄ ﺎء اﻟﺠﻮهﺮﻳ ﺔ واﻟﺘ ﺴﻬﻴﻼت اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ ﺗﻐﻴﻴ ﺮات ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ ﺗﻨﺎوﻟﻬ ﺎ ﺣ ﺴﺐ اﻟﻤﻌﺎﻟﺠ ﺔ اﻟﻨﻤﻮذﺟﻴ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ اﻟ ﺪوﻟﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪.‬‬
‫ب‪.‬‬
‫ﺗﺄﺛﻴﺮات دﻣﺞ اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺗﻮﺣﻴﺪ اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ‪.‬‬
‫‪.44‬‬
‫ﻻ ﻳ ﺘﻢ ﺗﻌ ﺪﻳﻞ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻷي ﻓﺘ ﺮة ﺳ ﺎﺑﻘﺔ ﻣﻌﺮوﺿ ﺔ ﺑ ﺴﺒﺐ ﺗﻐﻴ ﺮات ﻓ ﻲ‬
‫اﻻﻓﺘﺮاﺿ ﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو ﺑ ﺴﺒﺐ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ إﻟ ﻰ أﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ‬
‫ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ‪.‬‬
‫‪.45‬‬
‫ﺗﺸﺠﻊ اﻟﻤﻨﺸﺎت ﻋﻠﻰ إدراج وﺻ ﻒ ﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ وﻋﻤﻠﻴ ﺎت اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻏﻴ ﺮ إﺻ ﺪارات اﻟﺮﺳ ﻤﻠﺔ وﺗﺠﺰﺋ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺤ ﺪث ﺑﻌ ﺪ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ذات أهﻤﻴﺔ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺆﺛﺮ ﻋﺪم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻠ ﻰ ﻗ ﺪرة ﻣ ﺴﺘﺨﺪﻣﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ إﺟﺮاء ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ واﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات )اﻧﻈ ﺮ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ اﻟ ﺪوﻟﻲ‬
‫اﻟﻌﺎﺷ ﺮ واﻟﺨ ﺎص ﺑ ﺎﻟﻈﺮوف اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻷﺣ ﺪاث اﻟﻼﺣﻘ ﺔ ﻟﺘ ﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ(‪.‬وﻣ ﻦ‬
‫اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪:‬‬
‫إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫أ‪.‬‬
‫إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻋﻮاﺋ ﺪهﺎ ﻟ ﺴﺪاد اﻟﺘ ﺰام أو ﺳ ﺪاد أﺳ ﻬﻢ ﻣﻤﺘ ﺎزة ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ‬
‫ب‪.‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺮداد أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ج‪.‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳ ﻞ أو ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ ﺣ ﻖ ﺧﻴ ﺎر اﻟﺘﺤﻮﻳ ﻞ ﻷﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ ﻓ ﻲ ﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫د‪.‬‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ إﻟﻰ أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻩ‪.‬‬
‫إﺻﺪار ﺣﻘﻮق اآﺘﺘﺎب أو ﺧﻴﺎرات أو أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫و‪.‬‬
‫ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﺸﺮوط اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻮف ﺗ ﺆدي إﻟ ﻰ إﺻ ﺪار أﺳ ﻬﻢ ﻣ ﺸﺮوط ﺻ ﺪورهﺎ ﺑﺄﺣ ﺪاث‬
‫أﺧﺮى‪.‬‬
‫‪.46‬‬
‫ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﻘ ﺪار رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﺤ ﺪث ﺑﻌ ﺪ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ ﻷن ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت ﻻ ﺗ ﺆﺛﺮ ﻋﻠ ﻰ ﻗﻴﻤ ﺔ راس اﻟﻤ ﺎل اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪم ﻻﻧﺘ ﺎج ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة‬
‫ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪:‬‬
‫‪.47‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة أن ﺗﻌ ﺮض رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻓ ﻲ ﺻ ﻠﺐ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻜﻞ ﻓﺌ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻟﻬ ﺎ ﺣ ﻖ ﻣﺨﺘﻠ ﻒ ﻟﻠﻤ ﺸﺎرآﺔ ﻓ ﻲ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 18 of 19‬‬
‫‪INFORMATION TECHNOLOGY ACCOUNTANTS‬‬
‫‪.48‬‬
‫ﻳﺸﺘﺮط هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺄة أن ﺗﻌﺮض رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﺣﺘﻰ ﻟ ﻮ‬
‫آﺎن ﺳﺎﻟﺒﺎ )ﺧﺴﺎرة اﻟﺴﻬﻢ ( ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ‪:‬‬
‫‪.49‬‬
‫أ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻵﺗﻲ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻘ ﺎدﻳﺮ اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪﻣﺔ آﺒ ﺴﻂ ﻓ ﻲ اﺣﺘ ﺴﺎب رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔواﻟﻤﺨﻔﻔﺔ‪،‬‬
‫وﺗﺴﻮﻳﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻴﻢ ﻣﻊ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ أو اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم آﻤﻘﺎم ﻓﻲ اﺣﺘﺴﺎب رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ب‪.‬‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔﺔ وﺗﺴﻮﻳﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻘﺎﻣﺎت ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ ‪.‬‬
‫‪.50‬‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻏﻴﺮه ﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻘ ﻮد اﻟﻤﻨﺘﺠ ﺔ ﻷﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ أﺣﻜﺎﻣ ﺎ‬
‫وﺷ ﺮوﻃﺎ ﺗ ﺆﺛﺮ ﻋﻠ ﻰ ﻗﻴ ﺎس رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﺘﻠ ﻚ اﻷﺣﻜ ﺎم‬
‫واﻟﺸﺮوط أن ﺗﺤﺪد ﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ أي أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﺨﻔﻔ ﺔ أم ﻻ‪ ،‬وﺗ ﺄﺛﻴﺮ ذﻟ ﻚ ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ وأي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻻﺣﻘﺔ ﻟ ﺼﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟﻤﻨ ﺴﻮب‬
‫ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ‪ .‬وﻳ ﺸﺠﻊ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر اﻟﺤ ﺎﻟﻲ ﻋﻠ ﻰ ذﻟ ﻚ اﻹﻓ ﺼﺎح ﺑﻐ ﺾ اﻟﻨﻈ ﺮ ﻋ ﻦ‬
‫اﺷﺘﺮاﻃﺎت اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ و اﻟﺜﻼﺛﻮن ﻋﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ه ﺬﻩ اﻷﺣﻜ ﺎم‬
‫و اﻟﺸﺮوط ‪.‬‬
‫‪.51‬‬
‫إذا أﻓﺼﺤﺖ اﻟﻤﻨﺸﺄة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ رﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻟﻤﺨﻔﻔ ﺔ ﻋ ﻦ ﻗ ﻴﻢ ﻧ ﺼﻴﺐ‬
‫اﻟ ﺴﻬﻢ ﻣ ﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻜﻮﻧ ﺎت ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ ﺑﺨ ﻼف ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟ ﺮﺑﺢ أو اﻟﺨ ﺴﺎرة اﻟﻤﻨ ﺴﻮب‬
‫ﻟﺤﻤﻠ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ ﻓﻴﺠ ﺐ أن ﺗﺤ ﺴﺐ ه ﺬﻩ اﻟﻘ ﻴﻢ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ ﻟﻌ ﺪد‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﺪد ﺣﺴﺐ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ‪ .‬وإذا اﺳﺘﺨﺪم أﺣﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺬي‬
‫ﻟ ﻢ ﻳﻈﻬ ﺮ آﺒﻨ ﺪ ﻓ ﻲ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ ﻓﻴﺠ ﺐ إﻋﻄ ﺎء ﺗ ﺴﻮﻳﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻜ ﻮن اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪم واﻟﺒﻨ ﺪ‬
‫اﻟﻈ ﺎهﺮ ﻓ ﻲ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻔ ﺼﺢ ﻋ ﻦ آ ﻞ ﻣ ﻦ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ‬
‫واﻟﻤﺨﻔﻔﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻮﺿﻮح ‪.‬‬
‫‪.52‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺮﻏﺐ اﻟﻤﻨﺸﺄة ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اآﺜﺮ ﻣﻤﺎ ﻳﺸﺘﺮﻃﻪ هﺬا اﻟﻤﻌﻴ ﺎر‪ .‬ﻓﻘ ﺪ ﺗﺨ ﺪم‬
‫ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ ﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ أداء اﻟﻤﻨ ﺸﺎة وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺗﺄﺧ ﺬ ﺷ ﻜﻞ ﻣﻘ ﺪار ﻧ ﺼﻴﺐ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ‪ .‬وﻳﺤﺒﺬ ﻣﺜﻞ ذﻟﻚ اﻹﻓﺼﺎح ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺣﻴﻨﻤﺎ ﻳﻔﺼﺢ‬
‫ﻋﻦ هﺬﻩ اﻟﻘﻴﻢ ﻓﺈن اﻟﻤﻘﺎﻣﺎت ﺗﺤﺴﺐ وﻓﻖ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر ﻓﻲ ﺳﺒﻴﻞ ﺗﺄآﻴ ﺪ اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑ ﻴﻦ ﻗ ﻴﻢ‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪأ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ‪:‬‬
‫‪.53‬‬
‫ﻳﻌﺘﺒﺮ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوﻟﻲ واﺟ ﺐ اﻟﺘﻄﺒﻴ ﻖ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻐﻄ ﻲ‬
‫ﻓﺘﺮات ﺗﺒﺪأ ﻓﻲ أو ﺑﻌﺪ اﻷول ﻣﻦ آﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ) ﻳﻨﺎﻳﺮ( ‪ 1998‬وﻳﺤﺒﺬ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻣﺒﻜ ﺮا ﻋ ﻦ‬
‫ذﻟﻚ‪.‬‬
‫‪------------------------------------------------------------------------------------------------------‬‬‫‪www.infotechaccountants.com‬‬
‫‪Page 19 of 19‬‬