ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟ ﺎ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟ ﻟ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟ ﺎ ﺍﻟ ﺎ ﻗﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻹﻹﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺃﻋﺩﺕ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻭ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻤﻊ ﺠﻤﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﻴﻥ ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﻴﻥ ﻟﻌﺎﻡ ٢٠٠٩ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻷﺴﺘﺎﺫ ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭ ﺍﺴﻤﺎﻋﻴل ﺍﺴﻤﺎﻋﻴل – ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ – ﻗﺴﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻤﺤﺎﺴﺏ ﻗﺎﻨﻭﻨﻲ ﺩﻤﺸﻕ -ﺴﻭﺭﻴﺎ ﺘﺸﺭﻴﻥ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ٢٠٠٩ - ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒ z z z z z z z z z z z z z z z z z z z z z ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ. ﺍﻟﻨﻁﺎﻕ. ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ. ﺘﻌﺎﺭﻴﻑ. ﻋﺭﺽ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ. ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ. ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ. ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ. ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ. ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ. ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ. ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﺨل. ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ. ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ. ﺇﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ. ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ. ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻴﻬﺩﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺘﺯﻭﻴﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺎﻋﺩﻫﻡ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺤﺎﺠﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ. ﻭﻴﻬﺩﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﺇﻟﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺒﺘﻭﻓﻴﺭ ﺎ ﻭﻤﺎ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﻓﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎ ﺨ ﺔ ﺤﻭل ﺍﻟﺘﻐ ﺍﺕ ل ﺍﻟ ﻠ ﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﻨﻑ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﻓﺎﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﺨﺫﻫﺎ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺘﻘﻴﻴﻤﹰﺎ ﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﻭﻋﻠﻰ ﺘﻭﻗﻴﺘﻬﺎ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﻭﻟﻴﺩﻫﺎ. ﺍﻟﻨﻁﺎﻕ z z z ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻭﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ ﻜﺠﺯﺀ ﻤﻜﻤل ﻟﻘﻭﺍﺌﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻱ ﻓﺘﺭﺓ ﺘﻘﺩﻡ ﻋﻨﻬﺎ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. ﻴﺤل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ،ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﺯ . ١٩٧٧ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻟﺩ ﻤﻨﻬﺎ ﻴﻬﺘﻡ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻭ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺘ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ .ﻓﺎﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻟﻨﻔﺱ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺭﻏﻡﻡ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻟﺩﺓ ﻟﻺﻴﺭﺍﺩ .ﻓﻬﻲ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻬﺎ ﻭﺩﻓﻊ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﻭﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ ،ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ. ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ z z ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺒﺎﻻﻗﺘﺭﺍﻥ ﻤﻊ ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﺯﻭﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺒﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﻤﻜﻨﻬﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﻫﻴﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟ ﺎﻟ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻫﻴﻜﻠﻬﺎ ﺃﺼﻭل ﺍﻟ ﻨﺸﺄﺓ ﺼﺎﻓﻲ ﺃ ل ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻓﻲ ﺎﻓ ﺘﻘﻴﻴ )ﺒﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ( ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺘﻭﻗﻴﺘﻬﺎ ﻷﺠل ﺍﻟﺘﻜﻴﻑ ﻤﻊ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻭﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ .ﻓﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ، ﻴ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﻰ ﻭﻴ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﻴﻴﻡ ﺭ ﻲ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﻱ ﻴ ﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﻜﻤﺎ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻨﻤﺎﺫﺝ ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﻭﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ، ﻜﻤﺎ ﺘﺤﺴﻥ ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻥ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﻟﻌﺩﺓ ﻤﻨﺸﺂﺕ ﻷﻨﻬﺎ ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺎﺕ ﻭﺍﻷﺤﺩﺍﺙ. ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻨﻔﺱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻷ ﻏﺎﻟﺒﹰﺎ ﻤﺎ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ،ﻭﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻨﻬﺎ ،ﻭﻫﻲ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻜﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺩﻗﺔ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺔ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟ ﻭﻓﺤﺹ ﺍﻟ ﻼﻗﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟ ﻘ ﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟ ﻘ ﺔ ﻟﻠ ﻓﻘﺎ ﻭﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﺃﺜﺭ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ. ﺘﻌﺎﺭﻴﻑ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ: zﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ :ﻭﺘﺸﻤل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺠﺎﻫﺯﺓ ﻭﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ. ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺠل ﻟ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟﺔ :ﻭﻫﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﻷ ل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟ ﻟﺔ zﻟﻘ ﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻭل ﺇﻟﻰ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻻ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﺭﻀﺔ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﺎﻤﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ. zﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ :ﻭﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ. ﻭﻤﺎ ﻴ ﺎﺩﻟ ﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺎ ﻥ zﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ :ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻟﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻭﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻓﻲ ﺍﻤﺘﻼﻙ zﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ :ﻭﻫ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻬﺎ. zﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ :ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺤﺠﻡ ﻭﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ. ﻭﻡ ﺒﻬ ﺘﻘﻭﻡ ﻋﺭﺽ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ z z ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻅﻬﺭ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤﺼﻨﻔﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ، ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ،ﺍﻟﺘ ﻠ ﺔ ﺍﻻ ﺘﺜ ﺎ ﺔ ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻠﻭﺏ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺃﻋﻤﺎﻟﻬﺎ .ﻓﺎﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻴﻭﻓﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺃﺃﺜﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄﺓ، ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ. ﻗﺩ ﺘﺸﻤل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺒﺄﺸﻜﺎل ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ .ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل :ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻨﻘﺩﹰﺍ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺼل ﺍﻟﻘﺭﺽ ،ﻓﺈﻨﻪ ﻰ ﺃﺃﻨﻪ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﻋﻨﺼﺭﺭ ﺍﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓﺓ ﻋﻠﻰ ﻴ ﻲ ﻫﻫﺫﻩﻩ ﺍﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻴﻤﻜﻥ ﻥ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁ ﺘﺸﻐﻴﻠﻲ ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﺼﻨﻑ ﻋﻨﺼﺭ ﺴﺩﺍﺩ ﺃﺼل ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﻨﺸﺎﻁ ﺘﻤﻭﻴﻠﻲ. ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ي ﺳﺎهﻤﺖ ﺑﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻨﺸﺄة ﻣﺆﺷﺮًا أﺳﺎﺳﻴًﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺪى اﻟﺬي ﻓﻲ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ آﺎﻓﻴﺔ ﻟﺴﺪاد اﻟﺪﻳﻮن واﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة .ودﻓﻊ أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ ،واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺟﺪﻳﺪة ﺑﺪون اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻤﺼﺎدر ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرﺟﻴﺔ. ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘ ﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻠﺘ ﻓﻘﺎت ة اﻟﻤﻜﻮﻧﺎت اﻟ ﻋﻦ اﻟ ﻜ ﻧﺎت ﻓﺎﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻦ ﻓﺎﻟ ﻠ ﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﺑﺎﻻﻗﺘﺮان ﻣﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ﻓﻲ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ. اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أﺳﺎﺳًﺎ ﻣﻦ ﻦ ﻴﻴ ﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻳ ﺠﻢ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت ووﺗﻨﺠﻢ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ﻟﻺﻳﺮاد ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺸﺄة وﻋﻠﻴﻪ ﻓﻬﻲ ﺗﻨﺘﺞ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ. وﻳﻤﻜﻦ ﺗﺨﻠﻴﺺ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﺠﺎﻧﺐ ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ: ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴﻠﻊﻊ وواﻟﺨﺪﻣﺎت * ﺒﻴ * اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﺣﺼﺺ اﻷرﺑﺎح * اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ * ﺑﻴﻊ )ﺗﻈﻬﻴﺮ( اﻷوراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ * ﻣﺼﺎدر اﻹﻳﺮاد اﻷﺧﺮى ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﻷ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻼ ﺗﺼﻔﻴﺎت ﻗﻀﺎﻳﺎ )ﻣﺜ ً اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ( اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ( اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺨﺎرﺟﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت ﺒ ﺮﻳ * * اﻟﺮواﺗﺐ واﻷﺟﻮر * اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ق ﺠ رﻳ اﻷوراق ﺷﺮاءء ور * ﺮ ﻧﻘﺪًا )ﻋﻨﺪ ﺗﻈﻬﻴﺮهﺎ( * اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻷﺧﺮى ﻏﻴﺮ ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )ﻣﺜﻞ اﻟﻤﺴﺎهﻤﺎت أو اﻟﺘﺒﺮﻋﺎت( z ﻗﺩ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺄﻭﺭﺍﻕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺘﺠﺎﺭ، ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﺃﻭ ﺍﻻ ﺎ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟ ﺎ ل ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻗﻗﺭﺽ( ﻷ ﺍ ) ﺍ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﺸﺒﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻯ ﺨﺼﻴﺼﹰﺎ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺒﻴﻊ ،ﻭﻋﻠﻴﻪ ﺸﺭﺍﺀ ﻭﺒﻴﻊ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺸ ﺍ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘ ﺔ ﻓﺈﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘ ﻓﻘﺎﺕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﺎﺓ ﻟﻐﺎﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻻﺘﺠﺎﺭ ﺘﺼﻨﻑ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﺘﻲ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻘ ﺽ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺔ ﻭﺒﺎﻟﻤﺜل ﻓﺈﻥ ﺍﻟ ﺩﻓ ﺎﺕ ﺎﻟ ﺜل ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺼﻨﻑ ﻋﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﻤﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ. ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟ ﻨﺸﺄﺓ ﻹﻨﺘﺎﺝ ﺍﻹ ﺍﺩ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻹﻨﺘﺎ ﺍﻟ ﺌ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﻨﻔﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﹰ ﻷﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻤﻬﻤﺎ ﻷ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﻤﺜل ﻤﺩﻯ ﻤﺎ ﻴﺩﻓﻊ ﻤﻥ ﻨﻔﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺩﺨل ﻭﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻷ ﻁ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺘﻀﻡ ﻷ ﻁ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺒﺩﺍل ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ. zﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺒﻤﺎ ﻴﻠﻲ: ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﺔ * ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻭ ﻭل ﻏﻴﺭ ﻴﺭ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﻭﻷ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺍﻷﺨﺭﻯ. * ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺩﻴﻥ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺼﺹ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ )ﻋﺩﺍ ﺭ ﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺭﻴﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﺎﺓ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ( . * ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻠﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﺠ ﻭﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭ ﻭ ﺒﻴ ﻭﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺇﻻ ﻋﻨﺩ ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻟﻐﺎﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﻋﻨﺩ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﺔ * ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﻏﻴﺭ ﻴﺭ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﻭل ﻭﻷ ﻭﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺍﻷﺨﺭﻯ. ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻻﻤﺘﻼﻙ * ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺩﻴﻥ ﺹ ﻓﻲ ﻲ ﺭﻯ ﻭﻭﺍﻟﺤﺼﺹ ﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ )ﻋﺩﺍ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﺎﺓ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ( . ﻟﻠﻌﻘﻭﺩ ﻭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻭ * ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻭﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺇﻻ ﻋﻨﺩ ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻟﻐﺎﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﻋﻨﺩ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟ ﻠ ﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ zﺇﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘل ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻷﻨﻪ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻤﻬﻡ ﻷ ﻤﻔﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﻤﻁﺎﻟﺒﺎﺕ ﻤﻘﺩﻤﻲ ﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺒﻴ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻴ ﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻲ ﻭﻫﻲ ﺘﻀﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻜﻴﻥ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﺒﻤﺎ ﻴﻠﻴﻠﻲ: ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺒ ﺎ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟ ﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒ ﺫﺍ ﺍﻟ ﺎ ﻼﺕ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻤﺎﻟﻜﻲ ﻲ ﻴ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻭ * ﺱ ﺍﻟﻤﺎل. ﻬﻡ ﺭﺭﺃﺱ * ﺇﺇﺼﺩﺍﺭﺭ ﺃﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻤﻘﺎﺒل ﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺭﺩ ﺃﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ. * ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺃﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺩﻓﻊﻊ ﻭﺍﻟﺭﻫﻭﻨﺎﺕ * ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ. ﻤﻥ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻗﺼﻴﺭ ﺃﻭ ﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل. ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘ ﻓﻘﺎ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎ ﺘﻘ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ zﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺇﻤﺎ: ﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻹ ﺎﻟ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟ ﺌ ﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷ ﺍ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺘﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓ ﺎ ﺎ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺍﻟﺘ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟ ﺎﺸ ﺃ -ﺍﻟﻁ ﻘﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ،ﺃﻭ ﺏ -ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﻴﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺒﻀﻭﺀ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺜﺭﺕ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩﻩ .ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻻ ﻤﻥ ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﺍﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺒﺸﻜل ﺍﻨﻔﺭﺍﺩﻱ ﺘﻌﺩل ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﺒﺩ ﹰ ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻌﺩﻴل: – ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ )ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ( ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ. -ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻀﻤﻨﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺜل: z z ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ. ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﻭﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﺍﻟﻤﺅﺠﻠﺔ. ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﺤﻘﻘﺔ. ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻭﺯﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺯﻤﻴﻠﺔ.ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺒ ﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡﻡ ﺭﻴ ﻴ ﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺠﻊ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻋﻠﻰ ﺘﹸﺸﺠﻊ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺘﻭﻓﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻻ ﺘﻭﻓﺭﻫﺎ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻌﻨﺩ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ. ﻭﻜﺄﺴﻠﻭﺏ ﺒﺩﻴل ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻌﺭﺽ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺈﻅﻬﺎﺭ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻁﺭﺃﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻓﻲ ﺒﻨﻭﺩ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ ﻭﺍﻟﺫﻤﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ z ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺃﻥ ﺘﻌﺭﺽ ﻭﺒﺸﻜل ﻤﻨﻔﺼل ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ) (-ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ) (-ﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ) (-ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺃﺴﻬﻡ ﺴﻨﺩﺍﺕ ) (+ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺃ.ﺩ .ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ) (-ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻹﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ) (-ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻋﻥ ﺘﻭﺯﻴﻌﺎﺕ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻴﻀﺎﻑ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻴﻀﺎﻑ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻴﺴﺎﻭﻱ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻴﻀﺎﻑ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻴﺴﺎﻭﻱ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻷﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻴﻀﺎﻑ ﻴﻁﺭﺡ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻗﺒل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﻭﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻴﻁﺭﺡ ﻴﻀﺎﻑ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻴﻀﺎﻑ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻴﻀﺎﻑ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ +ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ = ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻲ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ. ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺔ ﻗﺎﺌ ﺔ ﻤﺜﺎل ): (١ ﺃﺩﻨﺎﻩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻟﺸﺭﻜﺔ ) × ( ﻟﺴﻨﺘﻲ ٩٨ﻭ ١٩٩٩ﻤﻊ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺓ ﻟﺴﻨﺔ : ١٩٩٩ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻟﺸﺭﻜﺔ ) × ( ﻜﻤﺎ ﻫﻲ ﻓﻲ ١٩٩٩ ، ٢١/١٢/٩٨ ﺍﻟﺒﻴــــﺎﻥ ﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟ ﺍﻟﻨﻘﺩ ١٩٩٩ ٢١٠٠٠ ١٠٠٠٠ ١١٠٠٠ ٢٦٠٠٠ ٣٠٠٠٠ )(٤٠٠٠ ﺍﻟﺫﻤﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ )ﺒﺎﻟﺼﺎﻓﻲ( ٣٠٠٠٠ ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟ ﺍ ٧٠٠٠٠ ﻤﺨﺯﻭﻥ ﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻫﺘﻼﻙ ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻁﺎﻟﻴﺏ ﻭﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺫﻤﻡ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ )ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻭﻥ( )(١٠٠٠٠ ١٣٧٠٠٠ ٩٠٠٠ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ )ﻭﺍﺠﺒﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ( ٢٠٠٠ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺘﺠﺯﺓ ٣٦٠٠٠ ﺃﺴﻬﻡ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ) ١٠ل.ﺱ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﻤﻴﻪ( ٩٠٠٠٠ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻭﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ١٩٩٨ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ )ﺍﻟﻨﻘﺹ( ١٣٧٠٠٠ ٢٠٠٠٠ ٥٠٠٠٠ )(٥٠٠٠ ١٠٥٠٠٠ ١٠٠٠٠ ٢ ٢٠٠٠٠ )(٥٠٠٠ ٣٢٠٠٠ ١٥٠٠٠ )(٦٠٠٠ ٦٠٠٠٠ ٣٠٠٠٠ ﺼﻔﺭ ٣٠٠٠٠ ١٠٥٠٠٠ ٢٠٠٠ ٦٠٠٠ ٣٢٠٠٠ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻟﺸﺭﻜﺔ ) × ( ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ ٣١/١٢/١٩٩٩ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ١٤٠٠٠٠ ) (-ﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ )(١٠٠٠٠٠ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ )ﺍﻟﺩﺨل( ٤٠٠٠٠ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ( ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﻋﺩﺍﺍ ﺍﻻ ﻼ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍ ﻴ ﻴ ﺭﻴ ) (-ﺍ ٢٥٠٠٠ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ٥٠٠٠ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ﻲ ﻲ ﺍﻟﺩﺨل ) ﺢ ﺼﺎﻓﻲ )(٣٠٠٠٠ ١٠٠٠٠ ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺇﻀﺎﻓﻴﺔ: -١ﺍﺸﺘﺭﻴﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻨﻘﺩﹰﺍ ﺨﻼل ١٩٩٩ﺒﻤﺒﻠﻎ ٢٠٠٠٠ل.ﺱ . -٢ﺭﺃﺴـﻤﺎل ﺍﻷﺴـﻬﻡﻡ ﺒﻘﻴﻤﺔ ٣٠٠٠٠ل.ﺱ ﺃﺼﺩﺭﺕ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻨﻘﺩﹰﺍ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ. -٣ﺤﺼﺹ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻋﻠﻥ ﻋﻨﻬﺎ ﻭﺩﻓﻌﺕ ﻓﻲ ١٩٩٩ﻨﻘﺩﹰﺍ ﺒﻤﺒﻠﻎ ٤٠٠٠ل.ﺱ . ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺕ ل ﺍﻟ ﺍ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﺤــل :ﻟﻟﻐﺭﺽ ﺘﻭﻀﻴﺢ ﻜ ﺔ ل ﺍﻟ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﻭﻓﻕ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺘﺘﺒﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ: ﻌﺎﺕ ) (+ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ = ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺃﻭ ) (-ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻭﻋﺔ ﻟﻠﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ: ) (+ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ = ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ ﻥ ﺍﻟ ﻠ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻓﻲ ﺍﻟ ﺨﺯ ) (-ﺍﻟﻨﻘ ) (+ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ ﻭﺃﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺩﻓﻊ = ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺃﻭ ﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ) (-ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ ﻭﺃﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ: ﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟ ﺎ ) (+ﺍﻟﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ) ( ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟ ﺔ ﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟ ) (+ﺎ ) ( ﺃﻭ ﻭ ﺃﻭ ) (-ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ) (-ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ = ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ z z ﻭﻜﻘﺎﻋﺩﺓ ﻋﺎﻤﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭل )ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ( ﻴﺨﻔﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺩﺍﺨل ﺃﻭ ﻴﺯﻴﺩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ. ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﻌﻨﺩﻤﺎ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﺫﻤﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ،ﻓﺈﻥ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﻨﺨﻔﺽ – ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ ،ﻓﺈﻥ ﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺘﺯﺩﺍﺩ )ﺃﻱ ﺘﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ( .ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻘﺩﻤﺎﹰ ،ﻓﺈﻥ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺘﺯﺩﺍﺩ. ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺩﺍﺨل ﺃﻭ ﺘﺨﻔﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ .ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﻌﻨﺩﻤﺎ ﺘﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ،ﺘﻨﺨﻔﺽ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺘﻜ ﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻨﻘﺩ ،ﻓﺈﻥ ﺍﻟ ﺸﺘ ﺎﺕ ﺩﻓﻊ ﻨﻘﺩ ﻤﻥ ﺩﻓ ﺒﺩﻻ ﻥ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ )ﺃﻱ ﺩﻻﹰ ﺍﻷ ﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ( ،ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻨﺨﻔﺽ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ )ﻤﺜل ﺍﻟﺭﻭﺍﺘﺏ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ( ،ﻓﺈﻥ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺘﺯﺩﺍﺩ .ﺇﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻬﺎ ﺃﺜﺭ ﻤﻌﺎﻜﺱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ،ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺘﺤﻭﻴل ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﻠﻤﺜﺎل ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻡ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﺘﺘﻁﻠﺒﻪ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺴﻴﻜﻭﻥ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻭﻀﺢ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ: ﺘﺤﻭﻴل ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ )ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ( ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻜﻠﻔﺔﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ١٠٠٠٠٠ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ٦٠٠٠ ١٠٠٠٠ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻴﻥ ٤٠٠٠ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ٢٥٠٠٠ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ٥٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ١٤٠٠٠٠ ﻨﻀ ﻑ ﻨﻀﻴﻑ ﻨﻁﺭﺡ ﻨﻁ ٢٠٠٠ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺘ ﻘﺔ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺘﺯﺍ ﺎﺕ ١٣٠٠٠٠ ١٠٠٠٠ ١٠٢٠٠٠ ١٣٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ٢٣٠٠٠ ﻠﺔ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺎ ١٢٥٠٠٠ ٥٠٠٠ ﻜﺫﻟﻙ ﻨﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ ﻨﺼل ﺇﻟﻰ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ،ﻭﻟﻜﻥ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ: ﺘﺤﻭﻴل ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ١٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﺘﺴـﻭﻴﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﺇﻟﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﺤﺼل ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: ■ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ■ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺴﻠﻌﻲ ﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ■ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ■ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ■ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺼﺎﻓ )(١٠٠٠٠ ٤٠٠٠ )(٦٠٠٠ ٢٠٠٠ ٥٠٠٠ )(٥٠٠٠ ٥٠٠٠ ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻜﻼ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﻗﺩ ﺃﻭﺼﻠﺘﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻭﻫﻲ ﺃﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻲ ٥٠٠٠ل.ﺱ ، ﻭﺒﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺒﻘﻴﺔ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﺒﻕ ﺘﻭﻀﻴﺤﻪ ﻨﺼل ﺇﻟﻰ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ. ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺸﺭﻜﺔ ) × ( ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ )٣١/١٢/١٩٩٩ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ( : ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔﺔ ﻓ ﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ١٣٠٠٠٠ )(١٠٢٠٠٠ )(٢٣٠٠٠ ٥٠٠٠ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ: ﺭﻴ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻥ ﻴ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ )(٢٠٠٠٠ ﺸﺭﺍﺀ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ: ﻤﺴﺘﻠﻤﺎﺕ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻋﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺴﻬﻡ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ٣٠٠٠٠ (٤٠٠٠ ٤ ) ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺩﻓ ﻋﺔ ﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩ ﺔ ﺤﺼﺹ ﺃ ﺎﺡ ٢٦٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ١١٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ )ﺍﻟﻨﻘﺹ( ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺸﺭﻜﺔ ) × ( ﻟﻠ ﻨﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔﺔ ﻟﺸ ﻜﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻗﺎﺌ ﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ ٣١/١٢/١٩٩٩ )ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ( ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﺼﺎﻓﻲ ﻘﺎﻕ ﺇﻟﺇﻟﻰ ﺎﻓ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨل ﺍﻻ ﺘ ل ﺎﻓ ﻟﺘﻌﺩﻴل ﺎﺕ ﻟﺘ ﺩ ﺘﺘﺴﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟ ﺍﺌﻨﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﻓﻓﻲ ﺍﻟ ﺎ ﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ: ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻ ﺜ ﺎ ﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷ ﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟ ﻘ ﺔ ﺍﻟ ﻓﻘﺎ ﺸﺭﺍﺀ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ: ﻤﺴﺘﻠﻤﺎﺕ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻋﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺴﻬﻡ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺤﺼﺹ ﺃﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ )ﺍﻟﻨﻘﺹ( ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ١٠٠٠٠ )(١٠٠٠٠ ٤٠٠٠ (٦٠٠٠ ٦ ) ٢٠٠٠ ٥٠٠٠ ٥٠٠٠ )(٢٠٠٠٠ )(٤٠٠٠ ٣٠٠٠٠ ٢٦٠٠٠ ١١٠٠٠ ﻤﺜﺎل: ﺩﻤﺸﻕ ﻜ ﺎ ﻜﻤﺎ ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺸﻕ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻟﺸ ﻜﺔ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟ ﻘﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻠﻴﻠﻲ ﺍﻟ ﺍ ﺎ ﻓ ﺎ ﻫﻲ ﻓﻲ ٣١/١٢/٢٠٠٥ﻭ ٣١/١٢/٢٠٠٦ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻟﻠﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ . ٣١/١٢/٢٠٠٦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻥ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ: ﺃﺼﻭل ﺘﺩﺍ ﻟﺔ ﺃ ل ﻤﺩﻴﻨﻭﻥ )ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ( ﻤﺨﺯﻭﻥ ﻤﻘﺩﻤﺎ ﹰ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺃﺼﻭل ﺜﺎﺒﺘﺔ: ﺃﺭﺍﻀﻲ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺁﻻﺕ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻷﺼﻭل ٢٠٠٥ ١٧٥٠٠ ١٧٥ ٤٢٥٠٠ ٦٠٠٠٠ ٦٠٠٠ ١٢٦٠٠٠ ١٠٠٠٠٠ ١٩٠٠٠٠ ٦٢٥٠٠ ٢٢٧٥٠٠ ٣٥٣٥٠٠ ٢٠٠٦ ٧٥٠٠ ٧٥ ٥٢٥٠٠ ١٠٠٠٠٠ ١٢٥٠٠ ١٧٢٥٠٠ ١٥٠٠٠٠ ٢٣٥٠٠٠ ٩٦٢٥٠ ٢٨٨٧٥٠ ٤٦١٢٥٠ ﺩﺍﺌﻨﻭﻥ ﺨﺼﻭﻡ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ: ٢١٠٠٠ ١١٢٥٠ ٤٥٠٠٠ ٧٢٥٠٠ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ٩٢٥٠٠ ٥٥٠٠٠ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ١٦٨٥٠٠ ﺨﺼﻭﻡ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل: ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺩﻓﻊ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺩﻓﻊ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ: ٨٥٠٠٠ ١٠٠٠٠ ١٤٧٥٠٠ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل )ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ ١٠ل.ﺱ( ٣٠٠٠٠ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻤﺤﺘﺠﺯﺓ ١٠٥٠٠٠ ﻋﻼﻭﺓ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻉ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻭﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ٢١٢٥٠٠ ٢٢٣٧٥٠ ٥٠٠٠٠ ٥٠٠٠٠ ١٨٥٠٠٠ ٣٥٣٥٠٠ ٧٧٥٠٠ ١١٠٠٠٠ ٢٣٧٥٠٠ ٤٦١٢٥٠ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺩﻤﺸﻕ ﻟﻠﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ ٣١/١٢/٢٠٠٦ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺒﻴﺎﻥ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺠﺯﺌﻴﺔ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻜﻠﻴﺔ ٤٥٠٠٠٠ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ٢٥٠٠٠٠ ٢٥٠٠٠٠ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻴ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻭ ﻭ ﻴل ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺭﻴ ١٧٠٠٠٠ ١٧٠٠٠٠ ﻤﺠﻤل ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺒﻴﻊ ﺃﺭﺍﻀﻲ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻗﺒل ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﺔ ٢٠٠٠٠٠ ٣٠٠٠٠ ١٠٠٠٠ ٤٠٠٠٠ ﻜﻤﺎ ﺘﻭﻓﺭﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻹﻀﺎﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ١ﺴﻬﻡ ﺴﻌﺭ ﺇﺼﺩﺍﺭ ٣٢.٥ ٣٢. -١ﺘﻡ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺴﻬﻡ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻋﺩﺩﻫﺎ ١٠٠٠ ل.ﺱ ﻟﻠﺴﻬﻡ. -٢ﺘﻡ ﺸﺭﺍﺀ ﺃﺭﺍﻀﻲ ﺒﻤﺒﻠﻎ ٧٥٠٠٠ﺴﺩﺩ ﺜﻤﻨﻬﺎ ﺒﻭﺭﻗﺔ ﺩﻓﻊ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل. ﺃﺭﺍﻀﻲ ﺘﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ٢٥٠٠٠ﺒﻤﺒﻠﻎ . ٣٥٠٠٠ -٣ﺘﻡ ﺒﻴﻊ ﺃﺭﺍﻀ -٤ﺠﺭﻯ ﺇﻁﻔﺎﺀ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ . ٣٧٥٠٠ -٥ﻜﺎﻥ ﻤﺼﺭﻭﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻭﺍﻟﺩﺍﺨل ﻀﻤﻥ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل . ٣٣٧٥٠ ﻨﻘﺩﺍ. ٤٥٠٠٠ﻘ ﺍﹰ ٤ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﻠ ﺸﺭﺍﺀ ﺍ -٦ﺘﺘﻡ ﺸ ﺍ -٧ﺃﻋﻠﻨﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻋﻥ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺒﻨﺴﺒﺔ %٥٠ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل، ﻭﺠﺭﻯ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﹰﺍ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ . ٢٠٠٠٠ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ: ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ. ﺃﻭﻻﹰ ـ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻴﻁﻠﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﺤﺘﺴﺎﺏ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ )ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ +ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻭﻥ( ﻭﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻭﻥ( ﺒﻌﺩ ﺍﻷﺨﺫ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟ ﺍﺌﻨ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ +ﺍﻟﺘﻐ ﻟﻠﻟﻠﻤﻭﺭﺩﻴﻥ )ﺍﻟ ﺸﺘ ﺎ ﺒﺎﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻋﻥ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺄﺨﺫ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﺃﻭل ﻭﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻟﻠﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ: -١ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ = ٤٥٠٠٠٠ﻤﺒﻴﻌﺎﺕ – ٤٢٥٠٠) + ٤٤٠٠٠٠ = (٥٢٥٠٠ -٢ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻠﻤﻭﺭﺩﻴﻥ = ﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﻋﺎﻡ + ٢٠٠٦ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻭﻥ ،ﻭﺒﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻌﺎﻡ ٢٠٠٦ﺘﺘﺄﺜﺭ ﺒﺄﺭﺼﺩﺓ ﻤﺨﺯﻭﻥ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ. ﻓﺈﻥ ﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﻋﺎﻡ ٢٠٠٦ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻫﻲ: ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ﻟﻌﺎﻡ + ٢٠٠٦ﻤﺨﺯﻭﻥ ﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ – ﻤﺨﺯﻭﻥ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ ٢٩٠٠٠٠ = ٦٠٠٠٠ – ١٠٠٠٠٠ + ٢٥٠٠٠٠ ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻠﺩﺍﺌﻨﻴﻥ = – ٢١٠٠٠ + ٢٩٠٠٠٠ ٢٩٩٧٥٠ = ١١٢٥٠ -٣ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻭﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ: ﺘﺘﺄﺜﺭ ﺎﻟ ﺎ ﻑ ﺒﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﺘﺄﺜ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺔ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐ ل ﺎ ﻑ ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻘﺩﻤﹰﺎ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ .ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻓﺭﻕ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ،ﻜﺫﻟﻙ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﻻ ﺭﻴ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺭﻭﺭﻱ ﺒ ﻥ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻱ ﺈﻥ ﻤﻥ ﻓﺈﻥ ﻷﻨﻬﺎ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﻏﻴﺭ ﻨﻘﺩﻴﺔ ،ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻫﻭ: ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻟﻌﺎﻡﻡ – ٢٠٠٦ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ( + ﻴ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ) ﺭﻴ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺁﺨﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ – ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺩﺓ )= ٦٠٠٠ – ١٢٥٠٠ + (٣٣٧٥٠ – ١٧٠٠٠٠ ١٤٢٧٥٠ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ: ﺍﻟﺒﻴﺎﻥ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ )(١ ٤٤٠٠٠٠ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﻠﺩﺍﺌﻨﻴﻥ )(٢ )(٢٩٩٧٥٠ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻋﻥ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل )(٣ )(١٤٢٧٥٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )(٢٥٠٠ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ: ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺒﻴﻊﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲﻲ ٣٥٠٠٠ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﻤﻌﺩﺍﺕ )(٤٥٠٠٠ )(١٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﻸﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ: ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ ٣٢٥٠٠ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺩﻓﻊ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ٢٧٥٠٠ ﻹﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟ ﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻉ ﻹﻁﻔﺎ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ -ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟ ﺩﻓ (٣٧٥٠٠ ) ٣٧٥ -ﺘﻭﺯﻴﻌﺎﺕ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﻴﺔ )(٢٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺨﻼل ﺍﻟ ﺎ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘ ﻓﻕ ﺎﻓ ٢٥٠٠ (١٠٠٠٠ ١ ) ) (+ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ١٧٥٠٠ ) (-ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ٧٥٠٠ ﺜﺎﻨﻴﺎﹰ ـ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺍﺴﺘﻨﺎﺩﹰﺍ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﻭﻴل ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺭﺒﺢ ﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﺇﺇﻟﻰ ﺭﻴ -١ﺇﺇﻀﺎﻓﺔ )ﺍﻟﻤﻌﺩ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ( . -٢ﻁﺭﺡ ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ. ﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻱ ﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﻥ ﺼﺎﻓﻲ -٣ﻤﻊﻊ ﻤﻼﺤﻅﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺭﺝ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺴﻴﻜﻭﻥ ﻤﺴﺎﻭﻴﹰﺎ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ. ﺍﻟﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ: ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻷﺴﺎﺴﻲ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻑ ﺍﻻ ﺘﻼﻙ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ) (+ﻤﺼﺭﻭﻑ )(١٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻗﺒل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ٦٣٧٥٠ ) (+ﻨﻘﺹ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ -ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻴﻥ -ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ -ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻘﺩﻤﹰﺎ -ﻨﻘﺹ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ: * ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ * ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ: * ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺼﻔﺭ )(١٠٠٠٠ )(٤٠٠٠٠ )(٦٥٠٠ )(٩٧٥٠ )(٤٥٠٠٠ * ﺘﻭﺯﻴﻌﺎﺕ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻨﻘﺩﻴﺔ )(٢٠٠٠٠ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ) (+ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ )=( ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ )(٢٥٠٠ )(١٠٠٠٠ ٣٢٥٠٠ * ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺤﺼل ﻤﻥ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺩﻓﻊ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻱ ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺼﺎﻓﻲ )(٦٦٢٥٠ ٣٥٠٠٠ ٢٧٥٠٠ * ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻉ ﻹﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ٤٠٠٠٠ ٣٣٧٥ ٣٣٧٥٠ ) (-ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ: ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﻨﻘﺹ ﺍﻟﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟ ﺍ ﻟﺔ ل ﺍﻟ ﺍ ﻟﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻷ ) (-ﺎ ﻤﺒﺎﻟﻎ )(٣٧٥٠٠ ٢٥٠٠ )(١٠٠٠٠ ١٧٥٠٠ ٧٥٠٠ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻴﻤﻜﻥ ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ: ﺒﺎﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟ ﺎﻓ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟ ﺒﻠﻎ ﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟ ﻨﺸﺄﺓ ﺃ( ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﻬﺎ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺤﺩﺩ. ﺏ( ﺇﻴﺩﺍﻉ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﺴﺤﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺭﻯ. ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺝ( ﺍﻟﺴﻠﻑ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻠﻑ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ. ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ z z ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺴﺠل ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﺭ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﻗﻭﺍﺌﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺘﺤﻭﻴل ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺘﻴﻥ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ. ﻭﻴﺠﺏ ﺘﺭﺠﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺒﻴﻥ ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻭﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺒﺘﻭﺍﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ. ﻭﻴﺠﺏ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﻌﻤﻠﺔ ﺃﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﺄﺒﺄﺴﻠﻭﺏ ﻤﻨﺴﺠﻡ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟﺤﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﻌﺸﺭﻴﻥ " ﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ " . ﻻ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺠﺭﻱ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺤﻕ ﺒﻌﻤﻠﺔ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﻤﻁﺎﺒﻘﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺒﻴﻥ ﺃﻭل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻭﻨﻬﺎﻴﺘﻬﺎ ﻭﻴﻌﺭﺽ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﻔﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻭﻴﺘﻀﻤﻥ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺘﻀ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘ ﻠ ﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺍﻻ ﺘﺜ ﺎ ﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐ ﻠ ﺔ ﺍﻟﻨﻘ ﺔ ﺍﻟﻔﺭﻭﻗﺎﺕ ﺇﻥ ﻭﺠﺩﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﻟﻭ ﺘﻡ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. ﺍﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ zﻴﺠﺏ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻜﺄﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﺄ ﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﻜﻤﺎ ﻫﻫﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻜ ﺎ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺃﺃﻭ ﺍﻟﺘ ﻠ ﺔ ﺍﻻ ﺘﺜ ﺎ ﺔ ﻤﻨﺎﺴﺏ ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺸﻜل ل. ﻤﻨﻔﺼل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ z z z ﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﻔﺼل ﻋﻥ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺔ ﻭﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻭﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺼﻨﻑ ﻜل ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺄﺴﻠﻭﺏ ﺭﻯ. ﻓﺘﺭﺓ ﻷﺨﺭﻯ ﻥ ﺭ ﺜﺎﺒﺕ ﻤﻥ ﺒ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻟﻠﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻋﺘﺭﻑ ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻜﻤﺼﺭﻭﻑ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺃﻭ ﺘﻡ ﺭﺴﻤﻠﺘﻬﺎ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﺒﺩﻴﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻬﺎ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻭﺍﻟﻌﺸﺭﻴﻥ " ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ " . ﻋﻠﻰ ﻴﺘﻡ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻋﻠ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻻ ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺇﺠﻤﺎﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺃﻱ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ. ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻷﻨﻬﺎ ﺘﺩﺨل ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﻜﺒﺩﻴل ﺁﺨﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻀﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ،ﻭﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻲ ﻷﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻋﻭﺍﺌﺩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ. ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻜﺘﺩﻓﻕ ﻨﻘﺩﻱ ﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻷﻨﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷ ﻬ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺃ ﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺘ ﻨ ﻑ ﺁﺨﺭ ،ﻜﻥ ﻭﻜﺒﺩﻴل ﺁﺨ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ .ﻜ ﺩ ل ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟ ﺎﻟ ﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟ ﺍ ﺩ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠ ل ﻟﻠ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺇﺤﺩﻯ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﺠل ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻊ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﺨل ﺡ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﻔﺼل ﻋﻥ zﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺩﺨل .ﻭﻴﺠﺏ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ،ﺎ ﻤﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐ ﻠ ﺔ ﻜﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻥ ﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﺸﻜل ﻤﺤﺩﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺃﻭﻭ ﻭﻴ ﻴ ﺭﻴ ﺃﻨﻬﺎ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻬ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ zﺇﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﺃﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻓﻲ ﻤﻜﺎﻥ ﺁﺨﺭ ﻓﻲ ﻭﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺘﻭﻓﺭﺭ ﻜل ﺭ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ. ﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺃﻱ ﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺎ ﻭﻤﺎ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘ ﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﺘﺤﺩﻴﺩ ﻜ ﻨﺎﺕ ﺎ ﺔ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ. ﺇﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻤﻥ ﺘﻌﻠﻴﻕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻷﺭﺼﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ. ﻫﻨﺎﻙ ﻅﺭﻭﻑ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ .ﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﺒﻠﺩ ﺃﺠﻨﺒﻲ ﺤﻴﺙ ﺘﻭﺠﺩ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﺃﻭ ﻗﻴﻭﺩ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺭﺼﺩﺓ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ. zﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺇﻀﺎﻓﻴﺔ ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻔﻬﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ .ﺇﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﺭﻏﻭﺒﺎ ﻪ ﺒﻪ ﺃﻤﺭﺍ ﻏ ﺎﹰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻴﻌﺩ ﺃ ﺍﹰ ﺘﻌﻠﻴﻕ ﺍﻹ ﺍ ﺓ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﺇﻟﻰ ﺘ ﻠ ﻕ ﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺸﻤل: ﺃ( ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺤﻭﺒﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻴﻴ ﺽ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺭ ﻤﺘﻭﺍﻓﺭﺓ ﻭﻥ ﻭ ﺭ ﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻊ ﺒﻴﺎﻥ ﺃﻴﺔ ﻗﻴﻭﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ. ﺏ( ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﻜل ﻤﻥ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟ ﺘ ﻠﻘﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘ ﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺍﻻ ﺘﺜ ﺎﺭﻴﺔ ﺒﺤﺼﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻭﺤﻴﺩ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ . /٣١/ ﻲ ﺘﻤﺜل ﺯﻴﺎﺩﺍﺕ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺝ( ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎﻎ ﻹ ﻓﻲ ﺍﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻤﻔﺼﻭﻟﺔ ﻋﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ. ﺀ( ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻜل ﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﻗﻁﺎﻉ ﺠﻐﺭﺍﻓ )ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ، /١٤/ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻥ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ( . ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ zﻴﻁﺒﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻐﻁﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺩﺃ ﻓﻲ/١/ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﺩ ﺜﺎﻨﻲ ١٩٩٤ﺃﺃﻭ ﺎ ﻜﺎﻨﻭﻥ ﺜﺎﻨ ﻜﺎﻨ ﻥ ﺦ. ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺦ
© Copyright 2026 Paperzz