‫محاضرة‬
‫حول‬
‫القيمة العادلة واالبالغ المالي‬
‫يقدمها‬
‫األستاذ نعيم سابا خوري‬
‫‪1‬‬
‫سالم هللا عليكم ورحمته وبركاته‬
‫يطيب لي ان اكون اليوم في رحاب المركز الثقافي العربي فيي مييةي يمشي العزييز‬
‫بيعو كريم من جمعي المحاسبين القاةوةيين في سوريا ‪ ،‬واةةي اذ احييي الجمعيي رسيسيا‬
‫واعضاءا على تةظيم هذا اللقاء ‪ ،‬فاةي اعرب عن سروري واعتيزازي للوقيو‬
‫اميام هيذ‬
‫الةخب الكريم من المهةيين واالكاييميين كي اتحيث في موضيو القيمي العايلي واالبي‬
‫المالي‪.‬‬
‫وسو‬
‫اتةاول في محاضرتي هذا الموضو من خ ل الجواةب االساسي التالي ‪:‬‬
‫االسباب الموجب لمحاسب القيم العايل ‪.‬‬
‫مفهوم القيم العايل ‪.‬‬
‫محاسب القيم العايل ‪.‬‬
‫االفصاحات المطلوب للقيم العايل ‪.‬‬
‫القيم العايل واالقتصاي الوطةي‪.‬‬
‫اوالً‪ :‬االسباب الموجبة لمحاسبة القيمة العادلة‪.‬‬
‫شهي العالم فيي ةهايي االلفيي الثاةيي مظياهر واحيياث هامي مترابطي تمثليت فيي ةظيام‬
‫العولم ي ومييا اةطييو علييين ميين هيمة ي اقتصيياي السييو واةتشييار اقتصيياي المعرف ي وازال ي‬
‫الحواجز عبر الحيوي القطري لتعبر مةها السلع والخيمات واالستثمارات بحري وكذلك‬
‫تطور االسيوا الماليي وترابطهيا اليى حيي اةين اذا ميا اصياب احييها حييث ميا تيياعت اليين‬
‫االسوا المالي االخر ‪.‬‬
‫لقي اوجبت هذ المظاهر والمستجيات على المهةي ان تكيون عليى مسيتو تيتمكن فيين‬
‫تلبي حاجات العولم وما افرزتن من تطورات‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫وقييي تييزامن ذلييك ايضييا تعيياظم المسييتوليات لهيسييات الرقاب ي الحكومي ي واليييعوات الييى‬
‫تطوير تةظ يم حكومي قوي ومةاسب لمهة المحاسيب القاةوةيي واليى االشيرا‬
‫عليى جيوي‬
‫عمل الميققين وذلك بعي هذا الفيض من المشاكل والفضاسح الماليي التيي اصيابت عييي مين‬
‫الشييركات الكبيير فييي الواليييات المتحييي االمريكيي و يرهييا ‪ ،‬وايت الييى اةهيارهييا بسييبب‬
‫ضع‬
‫الحاكمي فيها او قصور او اساء الستخيام المبياييء المحاسيبي وذليك مثيل شيرك‬
‫اةرون وورليكم و يرها ‪.‬‬
‫لقي تمخضت هذ التطورات والطفرات االقتصايي والمعرفي عين ابتييا مةتجيات جيييي‬
‫مةها االيوات المالي من اسهم شركات وسةيات وشهايات ايييا وبةيوي اخير لموجيويات‬
‫ومطلوبات اخر متةوع كما تم استخيام المشتقات المالي ومةها‪:‬‬
‫عقوي عم ت آجل ‪.‬‬
‫عمليات مقايض ‪.‬‬
‫حقو الخيارات‪.‬‬
‫مستقبليات‪.‬‬
‫وقي اقتضيى هيذا التوسيع والتشيعب فيي اسيتعمال االيوات الماليي اليى تطيوير وسياسل‬
‫اليار المخاطر المالي من اجل تحيييها والتحوط لها وتخفي‬
‫آثارها‪.‬‬
‫لقييي اصييبحت البياةييات المالييي قاصيير عيين اظهييار الوضييع المييالي وةتيياس االعمييال‬
‫والتيفقات الةقيي وف الحقاس االقتصايي ‪ ،‬مما كاي ان يفقي هيذ البياةيات اهميتهيا ‪ ،‬ةظيرا‬
‫الن المعلومات الماليي فيهيا ال تسيتةي اليى معطييات اقتصيايي موضيوعي تتعلي بيااليوات‬
‫المالي ي واالسييتثمارات العقاري ي والمحاسييب الزراعي ي ومحاسييب الت ي مين ‪ ،‬هييذا بجاةييب ان‬
‫واضييعي المعييايير المحاسييبي فييي اليييول المختلف ي كيياةوا يتفيياوتون فييي التعيياطي مييع هييذا‬
‫الموضو وبرزت اخت فات عيييي بيين المعيايير المحاسيبي اليوليي والمعيايير المتعيار‬
‫عليها في الواليات المتحي االمريكي حول هذ المواضيع ‪ ،‬علميا بيان المعيايير المحاسيبي‬
‫في بريطاةيا كاةت تخلو اي محاسب للقيم العايل ل يوات المالي ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫وكان في ذلك الوقت امرا مستهجةا ان يوال ةامي تطالب باتبا محاسيب القيمي العايلي‬
‫في الوقت الذي ال يتم تطبيقن من يول متقيم ‪.‬‬
‫ل سباب المذكور فقي بات من الضروري اعاي التفكير في مفاهيم المحاسب التقليييي‬
‫والقياس المحاسبي على اساس الكلفي لعييي مين الموجيويات ‪ ،‬وفيي تحقي االييرايات وفيي‬
‫مبيييا الحيط ي والحييذر وهييي فرضيييات محاسييبي اساسييي اسييتقرت عبيير عقييوي ميين الييزمن‬
‫ومسلمات محاسبي لم يجرء احي على الخروج عةها‪.‬‬
‫ازاء هييذ االحييياث والتطييورات تييم تشييكيل مجموع ي عمييل فييي اواخيير االلفي ي الثاةي ي‬
‫ليراس هذا الموضو ‪ ،‬وتقيييم مقترحيات لمعيايير محاسيب القيمي العايلي ‪ ،‬وضيمت هيذ‬
‫المجموع اعضاء وخبراء من يول متعييي ‪ ،‬وتوصيلت هيذ اللجةي اليى ةتيجي مفايهيا ان‬
‫اتبييا القيمي العايلي هييو اكثيير م سمي ال ييراض االبي‬
‫المييالي وان االلتزامييات الطارسي‬
‫واالرتباطييات المالي ي المتعلق ي بيياالياوات المالي ي بمييا فيهييا المشييتقات المالي ي والتييي تظهيير‬
‫خارج الميزاةي العام يجب تقييرها بموجب قيمتها العايلي وايخالهيا فيي الميزاةيي العامي‬
‫بيال من ان تبقى في حسابات متقابل خارج الميزاةي العام ‪.‬‬
‫ولييي الوصييول الييى هييذ الةتيياس قامييت لجة ي المعييايير المحاسييبي اليولي ي فييي العييام‬
‫‪ 1989‬بالبيييء فييي مشييرو محاسييب القيم ي العايل ي ل ي يوات المالي ي باالشييتراك مييع معهييي‬
‫المحاسبين الكةيي وتمخض هيذا المشيرو عين اصييار معييارين محاسيبين يولييين هاميان‬
‫هما‪:‬‬
‫المعيار المحاسبي الييولي رقيم ‪ )32‬المتعلي بيالعرض واالفصياس وسير مفعولين‬
‫اعتبارا من العام ‪.1996‬‬
‫المعيار المحاسبي الييولي رقيم ‪ )39‬المتعلي بياالعترا‬
‫والقيياس وسير مفعولين‬
‫اعتبارا من العام ‪.2001‬‬
‫وفي وقت الح اجريت تعيي ت عييي على هذين المعيارين‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫ثانيا‪:‬مفهوم القيمة العادلة‬
‫كان الةقاش ياسما وباستمرار بين مستخيمي البياةات المالي يتةاول القيمي ‪ ،‬وفيميا اذا‬
‫كاةت الكلف التاريخي في الميزاةي العام تعبر عن الحقاس االقتصايي وتسمح لمستخيمي‬
‫البياةات المالي من فهم الوضع المالي وةتاس االعمال والتيفقات الةقيي ‪.‬‬
‫حيث ان اهيا‬
‫البياةات المالي هي تقييم معلومات مفيي ومةاسب ل طيا‬
‫العييي في‬
‫المجتمع والتي تعتمي على البياةات المالي في اتخاذ قراراتها االقتصايي ولما كان يفترض‬
‫في البياةات المالي ان تعبر بصي عين الوضيع الميالي وةتياس االعميال والتييفقات الةقييي‬
‫بشييكل يمك ين ميين خ لهييا محاسييب االيار عيين االمييوال الموكول ي اليهييا واتخيياذ القييرارات‬
‫المةاسب ‪ ،‬فاةن والحال هذ البي من اظهار الموجويات والمطلوبات بالقيمي العايلي الةهيا‬
‫اكثر ةفعا وفاسي لمستخيمي البياةات المالي من الكلف التاريخي ‪.‬‬
‫وعةيما ةبحث في مفهوم القيم العايل ةجي اةها تقسم الى قسمين هما‪:‬‬
‫اولهما‪ :‬قيم تستةي الى السو وهي‪:‬‬
‫ القيم السوقي ‪،‬اي االسعار المعلة في سو ةشط‪.‬‬‫‪-‬‬
‫القيم العايل وهي المبلغ الذي يمكن بموجبن تبايل موجويات او ت يي مطلوبات‬
‫بين جهات مطلع ورا ب وفي معامل مباشر ‪.‬‬
‫ثاةيهما‪ :‬قيم ال تستةي بالضرور الى السو وهي‪:‬‬
‫القيم من االستعمال‪.‬‬‫القيم القابل ل سترياي‪.‬‬‫القيم االستبيالي ‪.‬‬‫قيم المةش المستمر ‪.‬‬‫‪-‬قيم التصفي ‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫ال جيال ان احيا ال يمكةن ان يةكر المشاكل التي تحيط بمحاسب القيم العايل ومةها‪:‬‬
‫تقييير القيمي العايلي قييير كبيير ميين االجتهياي والحكييم الشخصيي واتبييا‬
‫‪-‬اةين يكتةي‬
‫اسس قياس متباية ‪.‬‬
‫ان القيمي العايل ي هييي خطييو راييكالي ين وخروجييا عيين المفيياهيم المحاسييب التقلييي ي‬‫وليس هةالك مبررات محاسبي ةظري تبررها‪.‬‬
‫ان االيرايات تتحق من اسيتمراري المةشي عبير اليزمن ولييس مين تقلبيات اسيعار‬‫قصير االجل‪.‬‬
‫ان محاسب القيم العايل معقي وذات طر مختلط مةها ما يتعلي بر بي الشيرك‬‫في االحتفاظ باالستثمارات ومةها ما يتعل بموضو تقيير القيم العايل ‪.‬‬
‫ ليس هةالك سببا موضوعيا الظهار االستثمارات التي ال اسيعار سيوقي لهيا بكلفتهيا‬‫التاريخي ‪.‬‬
‫ثالثا‪ :‬محاسبة القيمة العادلة‪.‬‬
‫تغطي محاسب القيم العايل المواضيع التالي ‪:‬‬
‫االيوات المالي ‪.‬‬‫االستثمارات العقاري ‪.‬‬‫الموجويات الزراعي محاصيل وموجويات بيولوجي )‪.‬‬‫المطلوبات الت ميةي التزامات عقوي الت مين)‪.‬‬‫وسو‬
‫اةاقش المعالجات المحاسبي لكل مةها فيما يلي‪:‬‬
‫االدوات المالية‬
‫‪6‬‬
‫تقيي االيوات المالي عةي ةشتها بالكلف ‪.‬‬‫ ال يييراض قيييياس االيوات الماليييي بعيييي ةشيييتها فيييان المعييييار المحاسيييبي يصييية‬‫الموجويات المالي على الةحو التالي‪:‬‬
‫‪-1‬قروض وييون ال يحتفظ بها ل تجار وتقاس بالكلف ‪.‬‬
‫‪-2‬اسيتثمارات محيتفظ بهيا حتييى تياريح االسيتحقا وتكيون عيياي سيةيات ماليي لهييا‬
‫اسييتحقاقات ويفعييات ثابتيي وتملييك الشييرك القييير علييى االحتفيياظ بهييا حتييى‬
‫االستحقا وتظهر بالكلف او بالكلف المطف ‪.‬‬
‫‪-3‬موجويات مالي مقاس بالقيم العايل من خ ل بيان اليخل وتشمل الموجيويات‬
‫المحيييتفظ بهيييا ل تجيييار اي بغيييرض اخيييذ اربييياس خييي ل فتييير قصيييير ‪ .‬واي‬
‫موجويات مالي اخر محيي بالقيم العايل ‪.‬‬
‫‪-4‬موجويات مالي متوفر للبيع وهي تلك التي ال تقع ضمن التصةيفات من ‪ )2‬و‬
‫‪ )3‬اع‬
‫وتقاس بالقيم العايل ‪.‬‬
‫وفييي العييام ‪ 2005‬تييم تقييييي اسييتعمال الموجييويات المالييي المحيييي بالقيميي العايليي‬
‫لغرضين اثةين هما‪:‬‬
‫‪-1‬اللغاء عيم مقابل محاسبي اواقتصايي في الميزاةي العام ‪.‬‬
‫‪-2‬لمعالج بةيين يياران بشكل مشترك‪.‬‬
‫علما ب ن الموجويات المالي التي ال يمكن قياس قيمتها العايل بشكل يعتمي عليها تظهر‬
‫بالكلف ‪.‬‬
‫امييا المطلوبييات المالييي فيييتم قياسييها بموجييب قيمتهييا االصييلي المسييجل ةاقصييا اي‬
‫ميفوعات من اصل المبلغ المطلوب واي اطفاءات عليها‪.‬‬
‫تظهر المطلوبات المالي التاليي بالقيمي العايلي ويتخيذ التغييير فيي القيمي العايلي اليى‬
‫بيان اليخل وهي‪:‬‬
‫‪7‬‬
‫التزامات مشتقات مالي ‪.‬‬‫مطلوبات مالي ال راض االتجار‪.‬‬‫يتم تقيير القيم العايل بموجب اسعار اال‬
‫في سو ةشط وهو التقيير المةاسب‬
‫والم سم لها ‪.‬‬
‫وفي حال عيم توفر اسعار سوقي يتم استخيام اسلوب تقيير يعتمي بشكل رسيسي على‬
‫اسعار السو او على قيم التيفقات الةقيي المستقبلي او ةماذج تسعير‪.‬‬
‫يحيي المعيار المحاسبي الشروط الواجيب توفرهيا لتحيييي السييطر عليى الموجيويات‬
‫المالي وفي حال فقيان السيطر يتم استبعاي الموجويات من الميزاةي العام ‪.‬‬
‫يتم معالج التحوط المالي محاسبيا على الةحو التالي‪:‬‬
‫‪-1‬تحوط القيم العايل‬
‫يتخذ التغير في الموجويات وااللتزامات المتعلق بن الى بيان اليخل‪.‬‬
‫‪-2‬تحوط التيفقات الةقيي‬
‫يتخذ التغير الى حقو الملكي لحين تحققن‪.‬‬
‫‪-3‬تحوط صافي االستثمار الخارجي‪.‬‬
‫يتخذ التغير الى حقو المسياهمين لحيين اليتخل‬
‫مين االسيتثمار وعةييها يتخيذ‬
‫التغيير الى بيان اليخل‪.‬‬
‫ان التحوط السعار الفواسي يعتبر تحوطا للقيم العايل ‪.‬‬
‫االستثمارات العقارية‪:‬‬
‫يتم اظهارها بالقيم العايل ويتخذ التغيير في القيم العايل الى بيان اليخل‪.‬‬
‫علما باةن يسمح باظهارها بالكلف بعي االسته ك مع االفصياس عين قيمتهيا العايلي بتياريح‬
‫البياةات المالي )‬
‫المحاصيل الزراعية والموجودات البيولوجية‪:‬‬
‫‪8‬‬
‫تظهر بالقيم العايل بعي تةزيل مصاري‬
‫البيع ويتخيذ التغيير فيي القيمي العايلي فيي‬
‫بيان اليخل شريط تقيير القيم العايل بشكل يعتمي علين‪.‬‬
‫التزامات عقود التأمين ‪:‬‬
‫يتم اجراء فح‬
‫لميي كفايي االلتزاميات الةاشيس عين العقيوي الت ميةيي عليى اسياس‬
‫صافي التيفقات الةقيي المستقبلي المخصوم واخذ اي عجز قي يحيث في بيان اليخل‪.‬‬
‫رابعاً‪ :‬االفصاحات للقيمة العادلة‬
‫تةبع االفصاحات ل يوات المالي من المعايير المحاسبي التالي ‪:‬‬
‫‪IAS‬‬
‫‪ )32‬االيوات المالي –العرض‬
‫‪IFRS‬‬
‫‪ )7‬االياوات المالي ‪-‬االفصاحات‬
‫فييي حييين تييتم االفصيياحات ل سييتثمارات العقاريي والموجييويات الزراعيي وفقييا للمعيييار‬
‫المحاسيييبي الييييولي رقيييم ‪ )40‬حيييول االسيييتثمارات العقاريييي والمعييييار المحاسيييبي الييييولي‬
‫رقم ‪ )41‬حول الموجويات الزراعي ‪.‬‬
‫ان العرض واالفصاس هيو اسياس هيام فيي متطلبيات المحاسيب اليوليي مين اجيل اشياع‬
‫الشييفافي واالةفتيياس علييى اطيييا‬
‫المجتمييع ولمسيياعي مسييتخيمي البياةييات الماليي علييى فهييم‬
‫المعلومات المالي ‪ ،‬ان مبيا االفصاس مبةي على المتطلبات التالي ‪:‬‬
‫متطلبات المعايير المحاسبي اليولي ‪.‬‬‫متطلبات التشريعات‪.‬‬‫‪-‬استجاب لح الةاس في المعرف ‪.‬‬
‫يتةيياول المعيييار اليييولي للتقييارير المالي ي رقييم ‪ )7‬االفصيياحات المطلوب ي ل ي يوات‬
‫المالي ي وقييي جيياء هييذا المعيييار علييى اةقيياض المعيييار المحاسييبي اليييولي رقييم ‪ )30‬حييول‬
‫االفصاس في البياةات المالي للبةوك والمتسسات المالي المشابه ‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫كما اخذ مين المعييار المحاسيبي الييولي رقيم ‪ )32‬حيول العيرض معظيم االفصياحات‬
‫ل يوات المالي ‪ ،‬بحيث اصيبح المعييار الميذكور يقتصير عليى طريقي عيرض المعلوميات‬
‫لي يوات الماليي ‪ ،‬وبييذلك فيان المعيييار اليييولي للتقييارير الماليي رقييم ‪ )7‬يكمييل المعالجييات‬
‫المحاسبي في المعيار المحاسبي رقم ‪ )32‬حيول العيرض والمعييار المحاسيبي رقيم ‪)39‬‬
‫حول االعترا‬
‫والقياس‪.‬‬
‫يتطلب المعيار المحاسبي رقم ‪ )7‬االفصاس عن‪:‬‬
‫االيوات المالي الهام ‪.‬‬‫معلومات ةوعي وكميي حيول التعيرض للمخياطر الةاجمي عين االيوات الماليي‬‫بما فيها‪:‬‬
‫مخاطر االستمان‪.‬‬‫مخاطر السيول ‪.‬‬‫مخاطر السو ‪.‬‬‫ويشيييمل ذليييك وصييي‬
‫الهييييا‬
‫االيار وسياسييياتها واجراءاتهيييا لكيفيييي ايار هيييذ‬
‫المخاطر‪.‬‬
‫امييا المعلومييات الكمي ي فتتعل ي باالفصيياحات المطلوب ي عيين المعلومييات حييول مييي‬
‫تعييرض المةش ي للمخيياطر اعتمييايا علييى المعلومييات المقيم ي ياخليييا اليار الشييرك العليييا‬
‫ولذلك فان هذ االفصاحات تبين ملخصا الستخيام المةش ل ياوات المالي والمخاطر التي‬
‫تم التعرض لها من جراء هذ االيوات المالي ‪.‬‬
‫وتعطييي االفصيياحات معلومييات عيين بةييوي الميزاةيي العامي وعيين اعيياي تصييةيفها‬
‫واستبعايها والضماةات المتعلق بها والمخصي‬
‫لخسياسر االستميان والتخلي‬
‫عين الييفع او‬
‫خر االتفاقيات وعن بةوي بيان اليخل ومصاير اليخل وعن السياسات المحاسيبي المتبعي‬
‫ومحاسب التحوط والقيم العايل وتقييرها‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫اما المعيار المحاسبي اليولي رقم ‪ )32‬فيتةاول طير العيرض لي ياوات الماليي‬
‫واالفصاس عن اسهم الخزيةي والفواسيي واالربياس الموزعي والخسياسر والمكاسيب‬
‫واالفصاس عن التقا‬
‫بين الموجويات والمطلوبات‪.‬‬
‫علمييا باةيين تييم اسييتبعاي متطلبييات االفصيياس ميين المعيييار المحاسييبي اليييولي رقييم ‪)39‬‬
‫وايخالها في المعيارين المحاسبين رقم ‪ )32‬ورقم ‪)7‬‬
‫اما االفصاحات المطلوب ل ستثمارات العقاري والزراع فهي عييي وموضيح فيي‬
‫المعيارين المحاسبين رقم ‪ )40‬ورقم ‪.)41‬‬
‫خامساً‪ :‬القيمة العادلة واالقتصاد الوطني‪.‬‬
‫اصبح من الواضح اةن في ظل المحاسب التقلييي فان القيم المالي في الميزاةي العامي‬
‫وفييي بيييان اليييخل ال تقيييم جوابييا كافيييا ل يفيياء بضييرورات المسييتثمرين وحاجيياتهم التخيياذ‬
‫القرارات االقتصايي المةاسب المسيتةي اليى معلوميات عايلي تعكيس الوقياسع االقتصيايي ‪.‬‬
‫ذلك الن البياةات المالي تسجل الماضي وال ت خذ الحاضر والمستقبل في االعتبار‪.‬‬
‫ومن هةا بيات المحاوالت اليجاي تقارب بين القيم المالي التي تعكسها المحاسيب والقييم‬
‫بموجييب المفيياهيم االقتصييايي ‪ ،‬وقييي جييرت محيياوالت فييي الماضييي للتخفيي‬
‫االخت‬
‫ميين اثيير هييذا‬
‫بين القيمتين عةي وضع محاسب القيم الحالي التي ما لبث ان تم تعليقها‬
‫ةظييرا الةخفييياض معييييالت التضيييخم والةهيييا معلوميييات اضيييافي وليييم تتجيييذر فيييي المفييياهيم‬
‫والممارسات المحاسبي ‪.‬‬
‫ثييم جيياءت محاسييب القيم ي العايل ي لتضيييي االخييت‬
‫بييين القيم ي االقتصييايي والقيم ي‬
‫المحاسبي وساعيت ان تت قى المفاهيم حول القيم بين االقتصايييين والمحاسبين‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫ال جيال بان مفهوم القيم العايل قيي ةقيل الةظريي المحاسيبي التقليييي إليى آفيا واطير‬
‫جييي ‪ ،‬واحيث تغييرا شام فيي بةيي البياةيات الماليي ومييلوالتها إليى اجيل طوييل‪ .‬وكيان‬
‫ذلييك ةتاجييا للتطييورات الحاصييل علييى الةظري ي المحاسييبي خ ي ل العقييوي الث ث ي األخييير‬
‫والتي ةضجت وتم بلورتها فيي المعيايير المحاسيبي اليوليي المتعلقي بالقيمي العايلي والتيي‬
‫وضعت موضع التطبي في بياي األلفي الثالث ‪.‬‬
‫ويستةي هذا التطور الكبيير إليى قاعيي إن اإلبي‬
‫إعياي بياةات مالي تلبي حاجيات األطيرا‬
‫الميالي لأل يراض العامي يتطليب‬
‫العيييي المسيتخيم لهيذ البياةيات وتعتميي عليى‬
‫الوقاسع االقتصايي ‪.‬‬
‫وفي اإلطار ةفسن ‪ ،‬فان اعتماي الكلف التاريخي اساسا للقيياس ليأليوات الماليي يشيو‬
‫ما تعكسن البياةات المالي ‪ ،‬وذلك الن إظهار األيوات المالي بكلفتها التاريخي بيالر م مين‬
‫ان قيمتها السوقي اعلي من الكلف التاريخيي ‪ ،‬يعةيي إن هةاليك ارباحيا متحققي ولكين يير‬
‫معتر‬
‫فيها ‪ ،‬وال تظهر في البياةات الماليي ‪ ،‬وان األربياس سيو‬
‫تكون في سة‬
‫تتحقي عةيي بيعهيا وقيي‬
‫ير تلك السة التي حيثت فيها‪ ،‬هذا بجاةب إن الخسيار ييتم االعتيرا‬
‫بهيا‬
‫قبل تحققها ‪ ،‬مما يعةي عيم التماثل في معالج الربح او الخسار ‪.‬‬
‫إن هييذا المفهييوم التقلييييي يمثييل خروجييا عيين القييياس المحاسييبي السييليم ‪ ،‬ويشييو‬
‫البياةات المالي ‪ ،‬وتتثر على ميي المةفعي مةهيا وم سمتهيا للقيار ‪ ،‬وكيذلك عليى سي م‬
‫الشفافي فيها‪.‬‬
‫التوافق بين المحاسبة واالقتصاد‬
‫اضحى االقتصاي وثي الصل بالمحاسب ف يمكين تصيور يراسي عين العيرض او‬
‫الطلب او مي االستثمار او حجيم اإلةفيا او حجيم االستميان او الييخل القيومي او السياسي‬
‫الةقيي و ير ذلك من المواضيع يون توفر معلومات مالي يقيقي وذات موثوقيي ومكتملي‬
‫من حيث الةوعي او الكمي ‪ ،‬ومقيم في اوقاتها المةاسب ‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫وكاةت هذ المعلوميات الماليي تقييم فيي السياب وفقيا لمبياي محاسيبي ال ت خيذ فيي‬
‫القياس القيم العايل لها ‪.‬إما اليوم فإةها تعي وفقا لمحاسب القيم العايل ‪.‬‬
‫إن االقتصيياي والمحاسييب علمييان متييياخ ن ويكمي ن بعضييهما الييبعض ‪ ،‬وذلييك ميين‬
‫حيييث تحييييي القيييم العايل ي او التقييييرات والفرضيييات المحاسييبي او تقيييير القيم ي الحالي ي‬
‫لصافي التيفقات الةقيي المستقبلي ‪.‬‬
‫كان اليخال محاسب القيم العايل في الممارسات المحاسبي اثر كبيير عليى عمليي‬
‫اإلب‬
‫المالي بشكل عام ‪ ،‬فقي اي إتباعها إلى إظهار معظم الموجويات والمطلوبات فيي‬
‫الميزاةييييييي العاميييييي بموجييييييب قيمتهييييييا االقتصييييييايي ‪ ،‬وكييييييذلك الييييييى إظهييييييار الةتيييييياس‬
‫الشيييامل للعملييييات ‪ ،‬وللتغيييييرات الجاريييي عليييى الموجيييويات والمطلوبيييات والةاجمييي مييين‬
‫اإلحياث االقتصايي في حيةها يون االةتظار ألخذها في الحسبان عةي تحققها ‪.‬‬
‫ان المآل الةهاسي للتغييرات االقتصايي اع‬
‫الزياي في حقو الملكي يعتبر ربحا‪ ،‬وفي حال الةق‬
‫تصب في حقو الملكي وبالتالي فيان‬
‫يعتبير خسيار ‪ ،‬وهيو امير يةسيجم‬
‫مع المفاهيم االقتصايي ‪ ،‬هذا بطبيع الحال بعي استبعاي المعام ت بين الشرك ومالكيها‪.‬‬
‫فييي اإلطييار المحاسييبي العييام فييان الموجييويات تعتبيير مييواري لهييا مةييافع اقتصييايي‬
‫مسييتقبلي ‪،‬وتعتبيير المطلوبييات مصيياير اللتزامييات حالييي ‪ ،‬وتسييتخيم المييواري لت ييتهييا ‪،‬‬
‫بالتيييالي فيييان حقيييو الملكيييي تمثيييل القيمييي االقتصيييايي المتبقيييي للموجيييويات بعيييي خصيييم‬
‫المطلوبييات‪ .‬وتعتمييي قيم ي حقييو الملكي ي علييى الطريق ي التييي يييتم فيهييا قييياس الموجييويات‬
‫والمطلوبات ‪ ،‬وتتغير عاي تبعا لألحياث االقتصايي الحاصل ‪.‬‬
‫وار ان ابييين هةييا اهييم المةيياحي التييي سيياهمت محاسييب القيمي العايل ي فييي اظهييار‬
‫الحقاس االقتصايي لها وهي‪:‬‬
‫تحييي القيم االقتصايي للموجويات ‪.‬‬‫يييييييتم قييييييياس عيييييييي كبييييييير ميييييين الموجييييييويات بموجييييييب قيمتهييييييا االقتصييييييايي‬
‫القيم العايل لها)‪ .‬وفي حال تيةي قيمتها يتم تخفيض مبالغ الموجيويات إليى قيمتهيا‬
‫االقتصيييايي ‪ ،‬واالعتيييرا‬
‫بهيييذا االةخفييياض فيييي البياةيييات الماليييي ‪ ،‬وتحييييي القيمييي‬
‫‪13‬‬
‫االقتصييايي لهييا امييا علييى اسيياس القيمي القابلي ل سييتيراي او علييى اسيياس صييافي قيمي‬
‫التيفقات الةقيي المستقبلي المخصوم لها‪.‬‬
‫هييذا بجاةييب ان المحاسييب تعتيير‬
‫ملكي‬
‫بييالموجويات ييير الملموسي ميين شييهر وحقييو‬
‫يرها ضمن حاالت محيي وهي موجويات معةوي اقتصايي ‪.‬‬
‫االعتراف باآلثار المترتبة عن األحداث االقتصادية عند وقوعها‪.‬‬
‫وهذا يعةي ان االعترا‬
‫باإليراي يستةي إلى قيمتن العايل ‪ ،‬ولييس إليى كلفتين‪ ،‬وان‬
‫اآلثييار ميين إظهييار القيم ي العايل ي الةاجم ي عيين األحييياث االقتصييايي تييةعكس فييي البياةييات‬
‫الماليي عةييي حيييوثها ‪ ،‬وهييذا مفهييوم اقتصييايي يسيياعي علييى التحليييل ل سييباب ميين الةاحي ي‬
‫االقتصايي ‪.‬‬
‫تقدير القيمة االقتصادية للوضع المالي للشركة‪.‬‬
‫بموجب محاسب القيم العايل فان البياةات المالي للشرك تعتبر وسيل هام للتةبت‬
‫بتقييرات القيم االقتصايي في المستقبل‪.‬‬
‫تحييييييييييييييييي الييييييييييييييربح او الخسييييييييييييييار وفقييييييييييييييا للمفهييييييييييييييوم االقتصييييييييييييييايي‬
‫ان اليخل من الةاحي االقتصايي هو الزياي الةاجم في القيم المتبقي للموجويات اي فيي‬
‫حقو الملكي ‪ .‬ومن المةظور االستثماري فان الزياي في قيم الموجويات الماليي يرافقهيا‬
‫زياي في حقو الملكي وان راس المال واموال الشرك األخر مسيتثمر فيي موجيويات‬
‫لجةي عاسي عليها من االستثمار في السو ‪ ،‬ةظرا الن القيم العايل تمثل‬
‫القيمي الحالي ي لتوقعييات المسييتثمرين للتيييفقات الةقيي ي المسييتقبلي المت تي ي ميين الموجييويات‬
‫مخصوم باألسعار الجاري للعاسي على االستثمار‪.‬‬
‫المطلوبات التأمينية‬
‫‪14‬‬
‫كما تعتمي محاسب القيم العايل على اظهيار الموجيويات الماليي والييخول الةاجمي‬
‫عةها فاةها ايضا تتةاول كيفي معالج المطلوبات المالي ‪ ،‬واشير هةا على وجن الخصو‬
‫الى محاسب المطلوبات الت ميةي الةاجم عن عقوي الت مين ‪ ،‬فقي اوجبيت معيايير المحاسيب‬
‫اليولي ي اجييراء فح ي‬
‫لكفاي ي المطلوبييات المييذكور علييى اسيياس صييافي التيييفقات الةقيي ي‬
‫المستقبلي المخصوم ‪ ،‬حتى اذا كان هةالك عجز في قيمتها العايل ) فاةن يحمل على بيان‬
‫اليخل‪.‬‬
‫أثر القيمة العادلة على االقتصاد الوطني‪:‬‬
‫تعكس القيم العايل تقييرات األسوا لألوضا االقتصايي الساسي ‪ ،‬تماما كما تعكس‬
‫التغييرات في القيم العايل اآلثار الةاجم عن التغييرات االقتصايي عةي حيوثها‪.‬ذلك الن‬
‫القيم العايل تحيي عاي في سو مفتوس ومةافس يعكس الحقاس االقتصايي ‪ ،‬في حين ان‬
‫الكلف التاريخي ال تعكس سيو األوضيا االقتصيايي عةيي االقتةياء وال تعكيس التغيييرات‬
‫في القيم العايل إال عةي تحقيقها‪.‬‬
‫ويمكيين تحييييي الجواةييب االقتصييايي التالي ي التييي ت ي ثرت بشييكل او بييآخر ميين إتبييا‬
‫محاسب القيم العايل وهي‪:‬‬
‫أوال ً‪:‬الحسابات القومية‪:‬‬
‫تعتبر اربياس الشيركات والمتسسيات بةييا مهميا فيي حسيابات الييخل القيومي وتيتثر‬
‫علييى الزييياي فييي مجمييو اليييخل القييومي ميين سيية الييى اخيير ‪ .‬وقييي كاةييت األربيياس فييي‬
‫السييةوات التييي سييبقت تبةييي محاسييب القيمي العايلي تعتمييي علييى مفهييوم ان اإليييرايات ميين‬
‫الموجويات المالي واالستثمارات العقاري والموجويات الزراعي تتحقي عةيي بيعهيا ‪ ،‬اميا‬
‫في ظل محاسب القيم العايل المتبع حاليا فان اإلرباس تتحق عةي حيوثها‪.‬‬
‫كما ان التغيير في القيمي العايلي للموجيويات الماليي المتيوفر للبييع اصيبح يزييي او‬
‫يةق‬
‫من قيم اليخل القومي حسب الحال وتتثر عليى الةسيب السيةوي لةميو االقتصياي او‬
‫تراجعن‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫وهذا يليل على مي ت ثير محاسب القيم العايلي عليى الحسيابات القوميي ومعييالت‬
‫الةمو االقتصايي‪.‬‬
‫فان ارتفعيت االسيعار فيي االسيوا الماليي فيي سية ميا ‪ ،‬فيان هيذا ييةعكس فيي ةتياس‬
‫اعمال الشركات او في حقو الملكي فيها ‪ .‬وسيو‬
‫يييخل ك ربياس فيي تقييير قيمي الييخل‬
‫القومي‪ ،‬وفي حال هبوط االسعار في االسوا مالي فان االةخفاض في قيم االسهم سو‬
‫تتثر على احتساب قيم اليخل القومي‪.‬‬
‫ثانياً‪:‬االعتراف بالحقائق االقتصادية وإظهارها‪:‬‬
‫بيةت فيما سب مي مساهم محاسب القيم العايلي فيي إظهيار الحقياس االقتصيايي‬
‫وار ب ان اسلط الضوء فيما يلي على البةوي الهام التي تمسها محاسب القيم العايل ‪:‬‬
‫الموجويات المالي ‪:‬‬‫وتشمل هذ الموجويات األسهم في الشركات والسيةيات الماليي و يرهيا وكاةيت فيي‬
‫الساب تظهر بسعر الكلف التاريخي او السو ايهما اقيل ‪ ،‬وبيالر م مين قابليتهيا للتيياول ‪،‬‬
‫إال اةها كاةت تصة‬
‫استثمارات طويل األجل واستثمارات قصير األجل ‪ ،‬ولذلك لم تكين‬
‫المحاسب تعكس التغيير االقتصيايي فيي قيمتهيا خي ل السيةوات ال حقي لتياريح اقتةاءهيا ‪.‬‬
‫واأليهى من ذلك ان الهي‬
‫من شراسها لم يكن محييا وفقا لةي الشيرك وقييراتها الماليي ‪،‬‬
‫وهي حقاس اقتصايي ا فلتها الممارسات المحاسبي في الساب قبل ان يتم إيخال محاسب‬
‫القيم العايل ‪.‬‬
‫االستثمارات العقاري ‪:‬‬‫في ظل إتبا طريق الكلف فيان االسيتثمارات العقاريي تظهير بكلفتهيا التاريخيي بعيي‬
‫االسته ك ‪ ،‬يون اخيذ الزيياي او اليةق‬
‫فيي قيمي االسيتثمارات العقاريي بسيبب األحيياث‬
‫االقتصايي في بيان اليخل ‪ ،‬اما بموجب طريق القيم العايل فاتن يتم االعترا‬
‫باألحياث‬
‫‪16‬‬
‫االقتصايي وإظهار االستثمارات العقاري بموجب قيمتها العايلي واخيذ الفياسض او اليةق‬
‫ضمن ةتاس األعمال ‪ ،‬مما يعكس الحقاس االقتصايي لهذا االستثمارات‪.‬‬
‫الموجويات الزراعي البيولوجي والمحصول الزراعي‪.‬‬‫بموجب محاسب القيم العايلي ييتم إظهيار الموجيويات الزراعيي البيولوجيي وفقيا لقيمتهيا‬
‫العايل وعلى هذا األساس ةفسين ييتم إظهيار المحاصييل الزراعيي ايضيا ‪ ،‬وييتم االعتيرا‬
‫بالفر بين القيم العايل وكلف البيع في بيان اليخل ‪ ،‬وبذلك تعكس محاسب القيم العايلي‬
‫الحقاس االقتصايي للةشاط الزراعي‪.‬‬
‫ثالثا ً ‪ :‬االعتراف بالمخاطر االقتصادية‪:‬‬
‫ال شييك ان المعييايير المحاسييبي الجييييي المتعلق ي بالقيم ي العايل ي لييأليوات المالي ي قييي‬
‫عةييت ألول ميير بموضييو المخيياطر المالي ي وإيارتهييا ‪ ،‬فلييم تعييي المحاسييب تقتصيير علييى‬
‫تسجيل وتبويب وعيرض المعلوميات الماليي ‪ ،‬بيل اصيبحت المحاسيب ايا لتقيييم المخياطر‬
‫وإيارتها ‪ ،‬بحيث ان اي حيث اقتصايي ةياجم عين قيرار اسيتثماري فيي الشيرك ي خيذ فيي‬
‫االعتبار المخاطر المالي لهذا القرار‪ ،‬وليس فقط مجري عكس هيذا الحييث االقتصيايي فيي‬
‫الحسابات‪.‬‬
‫مما تقيم ة حظ ان محاسب القيم العايلي ال تتةياول فقيط تسيجيل اقتةياء الموجيويات‬
‫بييل تبحييث فييي ابعييي ميين ذلييك ‪ ،‬وهييي المخيياطر المالي ي الةاجم ي عيين االحتفيياظ بهييا‪ ،‬وهييي‬
‫مخاطر اقتصايي ةاشس عن التقلبات في القيم السوقي ‪ ،‬وفي اسعار الفواسي ‪ ،‬وفي اسيعار‬
‫العم ت األجةبي وفيي مقيير الميييةين عليى الييفع ‪ ،‬وتركيزات اليييون ‪ ،‬ومقيير الشيرك‬
‫على تسييي التزاماتها الجاري ‪ ،‬وهذ المخاطر ذات جذور اقتصايي بحتن‪.‬‬
‫رابعا‪ :‬تعزيز األسواق المالية‪:‬‬
‫ال ةقاش من ان إعياي البياةات المالي وفقا لمحاسب القيم العايل تحق مةفع رسيسي‬
‫للمسيييتثمرين ‪ ،‬لتقييييير اسيييتثماراتهم واسيييتةباط توقعييياتهم المسيييتقبلي ‪ ،‬واتخييياذ قيييراراتهم‬
‫االقتصايي المةاسب ‪ .‬ومن جه اخر فان المستثمرين يتطلعون إلى المعلومات المالي من‬
‫مةظيور اسييتثماري عييالمي واسيع ولهييذا السييبب كيان ميين المهييم اسيتخيام معييايير محاسييبي‬
‫‪17‬‬
‫متعار‬
‫عليها يوليا في إعيايها‪ ،‬وحيث ان األسيوا الماليي تعتبير آليي هامي فيي تطيوير‬
‫االقتصاي الوطةي ‪ ،‬فاةن يمكن الوقو‬
‫على اهمي الع قيات المتياخلي بيين محاسيب القيمي‬
‫العايل واألسوا المالي ‪.‬‬
‫بجاةب ان االسوا المالي تعمل على حماي المستثمرين وتوفر لجميع المتعاملين فيهيا‬
‫الشفافي الكامل عليى قييم المسياوا فاةهيا تعتبير ايا هامي لقيو السيو فهيي تسياعي عليى‬
‫جذب االستثمارات المةاسب كما اةها توفر السيول في االقتصاي ‪.‬‬
‫وقي تطورت الرقاب الحكومي على االسوا المالي ‪ ،‬واتسعت لتشيمل االشيرا‬
‫عليى‬
‫تكوين مجلس االيار في الشركات ‪ ،‬وعلى التقارير المالي ‪ ،‬ومعايير المحاسب والتيقي‬
‫وعلى جوي عمل المحاسبين وقيراتهم ‪ ،‬وعلى الرقاب عليى المعلوميات الياخليي والسيري‬
‫في التعامل والى ير ذلك ‪ ،‬ويعكس هذا مي اهمي االسوا المالي في االقتصاي‪.‬‬
‫تعتبر الموجويات المالي من اسهم الشركات والسةيات المالي التي تتيياول فيهيا جيزءا‬
‫من ثرو المستثمرين‪.‬‬
‫وتعتمي الموجويات االقتصايي الحقيقي على مقيار اةتاجي االقتصياي للسيلع والخييمات‪،‬‬
‫وتت ي تى هييذ االةتاجي ي ميين التوظيفييات للموجييويات الحقيقي ي ميين اراض ومبييان ومعيييات‬
‫ومعرف و يرها وذلك الةتاج السلع والخيمات وبطبيع الحال يضا‬
‫الى ذلك العمالن الن‬
‫مهار العاملين ضروري الستخيام هذ المواري االقتصايي ‪.‬‬
‫ولذلك فيان االسيوا الماليي التيي تتيياول فيهيا الموجيويات الماليي تلعيب يورا هاميا فيي‬
‫االقتصاييات المتطور والةامي على السواء ألةها تسياعي عليى خلي موجيويات اقتصيايي‬
‫حقيقي ‪ .‬وتعمل على قياس اةتاجيتها واياسها‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫خامساً‪:‬تدعيم الشفافية في االقتصاد‪:‬‬
‫تحييييي معيييايير محاسيييب القيمييي العايلييي متطلبيييات ضيييروري لإلفصييياس والعيييرض‬
‫للمعلومات المالي ‪ ،‬تماما كما تضع متطلبات محيي ل عترا‬
‫والقياس للمعلومات المالي ‪.‬‬
‫وتعتبيير الشييفافي عةصييرا هامييا ميين عةاصيير الحاكمي ي المتسسييي كمييا تسييتجيب لح ي‬
‫الجمهور في االط‬
‫والمعرف عن المعلومات العام ‪.‬‬
‫إن البياةات المالي للوحيات االقتصايي هي وساسل هامي لتوصييل المعلوميات الماليي‬
‫إلييى جميييع اةحيياء القطاعييات االقتصييايي سييواء ال ييراض االقتصيياي الكلييي او االقتصيياي‬
‫الجزسييي ‪ .‬ويمكيين يراسي ومعالجي عيييي ميين الظييواهر والمشيياكل االقتصييايي ميين خ لهييا‪.‬‬
‫ولييذلك يجييب ان تتضييمن البياةييات المالي ي معلومييات كامل ي ويقيق ي يييركن إليهييا وتقيييم فييي‬
‫اوقاتها‪.‬‬
‫ومييين هةيييا فيييان الشيييفافي واالقتصييياي مت زميييان ‪ ،‬فبييييون الشيييفافي يستشيييري الفسييياي‬
‫والت عييب وتمةييع المسيياءل ‪ ،‬وبيييون الحصييول علييى معلومييات مةاسييب ال يمكيين يراس ي‬
‫اتجاهات االقتصاي وإجيراء اإلصي حات االقتصيايي ‪ ،‬وليذلك فيان متطلبيات االفصياس فيي‬
‫محاسب القيم العايل تلعب يورا مهما في يراس االقتصاي والوقو‬
‫على اتجاهاتن‪.‬‬
‫خاتمة‪:‬‬
‫هةالييك ت ي ثير لمحاسييب القيم ي العايل ي علييى االقتصيياي ‪ ،‬واسييتقرار او ةمييو ‪ ،‬ألةهييا‬
‫محاسب تعتمي على الحقاس االقتصايي ‪ ،‬وليس على الفرضييات المحاسيبي التقليييي ‪ ،‬وقيي‬
‫سيياهمت المحاسييب الجييييي فييي تقريييب مفهييوم القيمي ميين المةظييور االقتصييايي مييع مفهييوم‬
‫القيم من المةظور المحاسبي‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫ويستطيع الباحث لهذا الموضو ان يتلمس الجواةب االقتصايي التي كان لها مساس‬
‫بمحاسييب القيم ي العايل ي ‪ ،‬وهييي الحسييابات القومي ي ‪ ،‬واالعتييرا‬
‫بالحقيياس االقتصييايي‬
‫وايار المخاطر المالي ‪ ،‬وتعزيز وتعمي األسوا المالي ‪ ،‬وتيعيم الشفافي في االقتصاي‪.‬‬
‫إن ميين سيييمات االقتصييياي الةييياجح اةفتاحييين فيييي المعلوميييات وإشييياعتن للمعرفييي ‪ ،‬الن‬
‫الشفافي في المعلومات هيي قيو لتطيوير االقتصياي ‪ ،‬وتحيييي ميواطن اليوهن او القيو فيين‬
‫وحاسل يون تفاقم الفساي ‪ ،‬وال يمكن للمعرفي ان تتيوفر إال مين خي ل المعلوميات الماليي ‪،‬‬
‫وال يمكيين للمعلومييات الماليي ان تكييون ذات فاسييي إال إذا تييوفرت معييايير محاسييبي مةاسييب‬
‫العيايها‪ ،‬لتكون مكتمل ويقيق ‪.‬‬
‫وال شييك ان محاسييب القيم ي العايل ي تييةهض ميين مسييتو االب ي‬
‫المييالي ميين مجييري‬
‫معلومات ماليي تاريخيي ال تغةيي وال تسيمن مين جيو اليى معلوميات ماليي حييثي تعكيس‬
‫الوقاسع االقتصايي وتستشر‬
‫المستقبل بيال من تسجيل الماضي‪.‬‬
‫ان هذا المستو الرفيع من االب‬
‫يتيح لمستخيمي البياةات المالي فيي المجتميع مين‬
‫اتخيياذ قييراراتهم االسييتثماري علييى هييي ميين معلومييات موضييوعي تسييتةي الييى الحقيياس ‪،‬‬
‫ويساعي هذا االمر على ان يحق االب‬
‫االطيا‬
‫المالي العام اهيافن وهي تلبي حاجات ومتطلبيات‬
‫العييي في المجتمع بشكل عام والمشاركين في االسوا المالي بشكل خا‬
‫‪.‬‬
‫‪20‬‬