ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ: ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺭﻗﻡ )(IAS 38 ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ )ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ( ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ:ﻫﻭ ﺃﺼل ﻏﻴﺭ ﻨﻘﺩﻱ ﻗﺎﺒل ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﻟﻴﺱ ﻟﻪ ﻭﺠﻭﺩ ﻤـﺎﺩﻱ ﻭﻴﺘﻭﻗـﻊ ﺃﻥ ﺘﺘﺩﻓﻕ ﻤﻨﻪ ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ .ﻭﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﻨﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﻤﺎ ﻴﻤﻴﺯ ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴـﺭ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﺍﻓﺘﻘﺎﺭ ﺍﻟﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻤﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ .ﻭﻟﻜﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻻﻴﻌﺩ ﻗﺎﻁﻌـﹰﺎ ﻓﻬﻨـﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴـﺩ ﻤـﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺎﺩﻱ ﻤﻠﻤﻭﺱ ﻤﺜل ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﺘﺼﻨﻑ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ. ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺄﺼل ﻤﺎ ﺃﻨﻪ ﺃﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻴﺤﻘﻕ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﻼ ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﺒﺸـﻜل -١ﻗﺎﺒل ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺯ :ﻓﺎﻷﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺎﺒ ﹰ ﻤﺴﺘﻘل ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻷﺼل ﻗﺎﺒل ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺎﺒل ﻟﺘﺤﺩﻴـﺩ ﺒﺸـﻜل ﻤﺴﺘﻘل ،ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﻓﺼﻠﻪ ﻋﻥ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﻭﺒﻴﻌﻪ ﻭﻨﻘﻠﻪ ﻭﺘﺭﺨﻴﺼﻪ ﺃﻤـﺎ ﻋﻠـﻰ ﺤﺩﺓ)ﻓﺭﺩﻴﹰﺎ( ﺃﻭ ﺒﺎﻻﺸﺘﺭﺍﻙ ﻤﻊ ﻋﻘﺩ ﺃﻭ ﺃﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺫﻱ ﻋﻼﻗﺔ .ﺃﻭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻨﺸﺄ ﺍﻷﺼل ﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﻠـﻙ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﻨﻘل ﺃﻭ ﺍﻟﻔﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺃﻭ ﺤﻘﻭﻕ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ. -٢ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ :ﺘﺴﻴﻁﺭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﺼل ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﺤﺼـﻭل ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩ ﻭﺘﻘﻴـﺩ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴـﺔ ﻭﺼـﻭل ﺍﻵﺨﺭﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ .ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺘﻨﺒﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﺇﻤﺎ ﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﺤﻤﻴﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺃﻱ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠـﻰ ﺴـﺭﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ. -٣ﺍﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ :ﺘﺘﻤﺜل ﺍﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻜـﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﻭﻓﻭﺭﺍﺕ ﺘﻜﺎﻟﻴﻔﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ. ﺍﻟﺒﺤﻭﺙ:ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﻨﺘﻅﻤﺔ ﺃﻭ ﻓﺤﺹ ﺍﻨﺘﻘﺎﺩﻱ ﻴﺘﻡ ﺇﺠﺭﺍﺅﻫﺎ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻜﺘﺸﺎﻑ ﻤﻌﺎﺭﻑ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻴﻨﺘﻅﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﺨﺩﻤﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺃﻭ ﺇﺩﺨﺎل ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺠﺩﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺇﺩﺨﺎل ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺓ. ﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ:ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺒﺤﻭﺙ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﻋﻠﻰ ﺨﻁﺔ ﻋﻤل ﺃﻭ ﺘﺼﻤﻴﻡ ﻤﻨﺘﺞ ﻤـﻥ ﺃﺠـل ﺇﻨﺘﺎﺝ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺃﻭ ﻤﻭﺍﺩ ﺃﻭ ﻨﻅﻡ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﺒﺘﺤﺴﻴﻨﺎﺕ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﺫﻟـﻙ ﺒﻐـﺭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻡ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﻟﺒﻴﻊ .ﻭﻫﻭ ﻴﺸﻤل ﺍﻟﺘﺼﻤﻴﻡ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ...ﺍﻟﺦ ،ﻭﻟﻜﻨـﻪ ﻻ ﻴﺸـﻤل ﺍﻟﺘﻌﺩﻴﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻜﺭﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺃﻭ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭﺓ. ﺃﻭ ﹰﻻ -ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ: ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﻭﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺃﻋﻼﻩ ﻭﺘﻨﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺼﻭل ﻤﺜل ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﺘﻜﻠﻔﺘﻪ ﺒﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ. ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ: ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﺒﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺃﻴﺔ ﺭﺴﻭﻡ ﻭﻀﺭﺍﺌﺏ ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻼﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻭﺒﻌﺩ ﺘﻨﺯﻴل ﺍﻟﺨﺼـﻭﻤﺎﺕ ﻭﺘﻜـﺎﻟﻴﻑ ﺇﻋـﺩﺍﺩ ﻼ ﻟﻼﺴﺘﺨﺩﺍﻡ. ﻭﺘﺠﻬﻴﺯ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺠﻌل ﺍﻷﺼل ﻗﺎﺒ ﹰ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﻻﻴﻤﻜﻥ ﺘﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ: • • • • • • ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻃﺮح ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﺧﺪﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة ﻣﺜﻞ اﻹﻋﻼن ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻣﺰاوﻟﺔ أﻋﻤﺎل ﺟﺪﻳﺪة اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹدارﻳﺔ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻣﺘﻜﺒﺪة ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻨﺘﻈﺮ أﺻﻞ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﻨﺸﺮ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ إﻋﺎدة ﻧﺸﺮ أﺻﻞ ﻣﺎ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻤﺒﺪﺋﻴﺔ اﻟﻤﺘﻜﺒﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻤﻼﺤﻅﺎﺕ ﺤﻭل ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ: • إذا ﺗﻢ ﺗﺄﺟﻴﻞ دﻓﻊ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻷﺻﻞ ﻣﻌﻨ ﻮي ﻣ ﺎ إﻟ ﻰ ﻣﻮﻋ ﺪ ﻳﺘﺠ ﺎوز اﻵﺟﺎل اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﺎدة ﻓﺈن اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺗﻜﻮن اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻨﻘﺪي وﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ آﻨﻔﻘﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻋﺒﺮ ﻓﺘﺮة اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻤﺜﺎل :ﻗﺎﻤﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﺩﻭﻴﺔ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺘﺼﻨﻴﻊ ﺃﺤﺩ ﻤﺎﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟـﺩﻭﺍﺀ ﺒﺴﻌﺭ ٣٠٠٠٠٠٠ل.ﺱ .ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﺩ ﺍﻟﺜﻤﻥ ﺒﻌﺩ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺒﺭﺍﺀﺓ ﻫﻭ . ٢٢٠٠٠٠٠ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻟﺞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ: ﻤﻥ ﻤﺫﻜﻭﺭﻴﻥ ﺡ /ﺒﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ٢٢٠٠٠٠٠ ﺡ /ﻓﻭﺍﺌﺩ ٨٠٠٠٠٠ ﺇﻟﻰ ﺡ/ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ٣٠٠٠٠٠٠ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ • ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ ﻤﺎ ﻤﻘﺎﺒل ﺃﺼل ﺁﺨﺭ ﻴﻘﺎﺱ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﻰ ﻋﻨﺩﺌﺫ ﺒﻘﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻨﻌﺩﻡ ﺍﻟﻤﻀﻤﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺃﻭ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺫﺭ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﻭﺜﻭﻕ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺃﺼل ﺍﻟﻤﻘﺘﻨﻰ ﺒﺎﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺭﺤل ﻟﻸﺼل ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﺯل ﻋﻨﻪ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺭﺤل ﻴﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻨﺎﻗﺹ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺍﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ IAS 36ﻭﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺃﻱ ﺘﻌﻭﻴﺽ ﻤﺴﺘﻠﻡ ﻨﻅﻴﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺃﻭ ﻓﻘﺩ ﺃﺼل ﻤﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل. • ﻤﺜﺎل :ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺍﺨﺘﺭﺍﻉ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﺭ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺏ ٤٥ﻤﻠﻴﻭﻥ ل.ﺱ .ﻭﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺒﺎﺌﻌﺔ ﺍﺤﺩ ﺍﻟﻤﺒﺎﻨﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭﻫﺎ ،ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻤﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺘﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ٦٠ ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻭﻴﺒﻠﻎ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ٢٠ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺘﺒﻠﻎ ٤ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ. ﻤﻥ ﻤﺫﻜﻭﺭﻴﻥ ٤٥ ﺡ /ﺒﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﺡ /ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ٢٠ ﺡ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ٤ ﺇﻟﻰ ﻤﺫﻜﻭﺭﻴﻥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ٦٠ ﺡ /ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ٩ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺍﻻﺨﺘﺭﺍﻉ ﻗﻴﺘﻡ ﻜﺘﺎﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﺩ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ: ٣٦ ٢٠ ٤ ﻤﻥ ﻤﺫﻜﻭﺭﻴﻥ ﺡ /ﺒﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﺡ /ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﺡ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺫﻜﻭﺭﻴﻥ ﺡ /ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ٦٠ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺓ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﺍﺓ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻻﻨﺩﻤﺎﺝ: • ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻜﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻨﺩﻤﺎﺝ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺤﺴـﺏ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴـﻑ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩ ﻓﻲ IFRS3ﻓﺎﻥ ﺘﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺘـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﻗﺘﻨـﺎﺀ ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﺎﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺤﺩﻭﺙ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﺎﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺤﺩﻭﺙ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠـﻭﺏ ﻟﻼﻋﺘـﺭﺍﻑ ﻤﻔﺘﺭﺽ ﻤﺴﺒﻘﹰﺎ ،ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻨﺩﻤﺎﺝ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻤﺜـل ﻫـﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﻔﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﺸﻬﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ. • إن ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻞ ﻣﻌﻨﻮي ﻣﺎ ﻓﻲ اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮآﺎت ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﺻﻌﺒًﺎ واﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﻟﻮاﺿﺤﺔ هﻲ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺳﻮﻗﻴﺔ أو أﺳﻌﺎر ﻣﻌﻠﻨﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ وﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻗﺪ ﻳﻜﻮن هﻨﺎك ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺨﺼﻴﺺ اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻟﻬﺎ. • إن ﻋﺪم اﻟﺘﺄآﺪ هﺬا ﻳﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﻗﻴﺎس اﻷﺻﻞ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ إﻇﻬﺎر ﻋ ﺪم اﻟﻘ ﺪرة ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ وإذا آﺎن اﻷﺻﻞ ﻣﻌﻨ ﻮي ﻣ ﺎ ﻋﻤ ﺮ ﻣﺤ ﺪود ) ﻣﺘﻨ ﺎﻩ ( ﻳﻔﺘﺮض ﻋﻨﺪﺋﺬ أن ﻟﻪ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﺎدﻟﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻮﺛﻮق. ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻟﺩﺓ ﺩﺍﺨﻠﻴ ﹰﺎ: ﺸﻬﺭﺓ ﺍﻟﻤﺤل: ﻻ ﻴﺘﻡ ﺭﺴﻤﻠﺔ ﺍﻟﺸﻬﺭﺓ ﺍﻟﻤﻭﻟﺩﺓ ﺩﺍﺨﻠﻴﺎ ً ﻭﺇﻨﻤﺎ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﺄﻱ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺴﺎﻫﻤﺕ ﻓـﻲ ﺘﺤﻘﻴـﻕ ﺸﻬﺭﺓ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﺤﺎل ﺤﺩﻭﺜﻬﺎ ،ﻷﻥ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻟﻠﺸﻬﺭﺓ ﻏﻴـﺭ ﻗﺎﺒﻠـﺔ ﻟﻠﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﺭﺴﻤﻠﺘﻬﺎ .ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻷﻤﺭ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜل ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺎﺭﻜـﺎﺕ ﻭﺍﻟﻌﻼﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻟﺩﺓ ﺩﺍﺨﻠﻴﹰﺎ. ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ: ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻷﺒﺤﺎﺙ ﻜﻤﺼﺭﻭﻑ ﻴﺤﻤل ﻓﻭﺭ ﺤﺩﻭﺜﻪ ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ،ﺤﻴـﺙ ﺍﻨﻪ ﻟﻴﺱ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺼل ﺴﻭﻑ ﻴﻭﻟﺩ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴـﺘﻘﺒﻠﻴﺔ .ﻭﻤـﻥ ﺍﻷﻤﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ: • اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ وﺗﻘﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ اﺧﺘﻴﺎر ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ أو اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺒﺤﺜﻴﺔ • اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺑﺪاﺋﻞ ﻟﻠﻤﻮاد أو اﻷدوات أو اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت أو اﻟﻨﻈﻢ أو اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت • ﺻﻴﺎﻏﺔ وﺗﺼﻤﻴﻢ وﺗﻘﻴﻢ واﺧﺘﻴﺎر ﺑﺪاﺋﻞ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﻤﻮاد أو أدوات أو ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﻧﻈﻢ أو ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﺪﻳﺪة أو ﻣﺤﺴﻨﺔ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ: ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺨﻼل ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﺼل ﻏﻴﺭ ﻤﻠﻤﻭﺱ ﻜﺄﺼـلﺸﺭﻴﻁﺔ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﻅﻬﺎﺭ ﺃﻭ ﺘﺤﻘﻴﻕ: oﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﻭﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﻜﻤﺎل ﺍﻷﺼل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺱ ﻟﻴﺼﺒﺢ ﺠﺎﻫﺯﺍ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﻟﻼﺴﺘﺨﺩﺍﻡ. oﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺎﺓ ﻓﻲ ﺇﻜﻤﺎل ﺍﻷﺼل ﻭﺒﻴﻌﻪ ﺍﻭﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ . oﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل. oﻜﻴﻑ ﺴﻴﻨﺘﺞ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼل ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ،ﻭﻴﺘﻀﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﻅﻬﺎﺭ ﻭﺠﻭﺩ ﺴﻭﻕ ﻟﻸﺼل ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﺃﻭ ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺇﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﺴـﻴﺘﻡ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﺩﺍﺨﻠﻴﺎ ً. oﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻹﻜﻤﺎل ﺍﻷﺼل ﻭﺘﺠﻬﻴـﺯﻩ ﻟﻠﺒﻴـﻊ ﺃﻭ ﻟﻼﺴﺘﺨﺩﺍﻡ. oﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎﺱ ﻭﺒﺸﻜل ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺱ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ. ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﻭﺍﻗﻊ ﺍﻹﻨﺘﺭﻨﺕ : ﺨﻠﻕ ﻅﻬﻭﺭ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ ﻁﺭﻗﺎ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻤﻬﺎﻡ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﻭﻴﻭﺠﺩ ﺒﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻜﻴﺎﻨﺎﺕ ﻤﻭﻗﻊ ﺨﺎﺹ ﺒﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻴﺏ ﻴﺘﻡ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻪ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺒﺎﻟﻜﻴﺎﻥ ﻭﺒﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻪ ﻭﺨﺩﻤﺎﺘﻪ ﻟﻠﻌﺎﻟﻡ ﺒﺄﺴﺭﻩ ﻭﻴﻭﺠﺩ ﻟﻤﻭﻗﻊ ﺍﻟﻭﻴﺏ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻤﻌﺎ ﻭﻓﻲ ﻅل ﺘﻜﺒﺩ ﻜل ﻜﻴﺎﻥ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻋﻨﺩ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﻭﻗﻊ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ ﺒﺭﺯﺕ ﺤﺎﺠﺔ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻭﺘﻡ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺘﻔﺴﻴﺭ ﺘﻨﺎﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻤﻭﺍﻗﻊ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ .SIC 32 ﻴﻀﻊ SIC 37ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺇﺭﺸﺎﺩﻴﺔ ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻤﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻭﻴﺏ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻴﺭ ﺭﺴﻤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻓﻲ IAS 38ﻭﻓﻘﺎ ل ٣٧SICﻓﺎﻥ ﻤﻭﻗﻊ ﺍﻟﻭﻴﺏ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﺘﻁﻭﻴﺭﻩ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﺭﻭﻴﺞ ﻭﺍﻹﻋﻼﻥ ﻋﻥ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﻻ ﻴﻔﻲ ﺒﻤﻌﺎﻴﺭ ﺭﺴﻤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﻓﻘﺎ IAS 38ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻓﺎﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﻤﺘﻜﺒﺩﺓ ﻋﻨﺩ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﻭﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺇﻅﻬﺎﺭﻫﺎ ﻜﺘﻜﻠﻔﺔ ﻓﺘﺭﺓ ﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺒﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ: • ﻴﻨﺹ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﻪ ﺒﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻴﺠﻭﺯ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻤﺎ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺃﻭ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻡ ،ﻟﻜﻥ ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺘﻌﺎﻤل ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻨﺩﺭﺠﺔ ﻀﻤﻥ ﻓﺌﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺒﺸﻜل ﻤﺘﻤﺎﺜل ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﻭﺠﺩ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁﺔ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻷﺼﻭل. • ﺘﺸﻴﺭ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﺎﺜﻠﺔ ﻤﺜل ﺒﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻻﺨﺘﺭﺍﻉ ﻭﺍﻟﻌﻼﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻻﻤﺘﻴﺎﺯ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻼﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﻜل ﻓﺌﺔ ﻴﺠﺏ ﺇﻥ ﺘﻌﺎﻤل ﺒﺸﻜل ﻤﺘﺴﺎﻭﻱ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺯﺝ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﻡ. • ﻓﻲ ﺤﺎل ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻓﺎﻨﻪ ﺒﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﺒﺩﺌﻲ ﻴﺘﻡ ﺘﺭﺤﻴل ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﺒﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻨﺎﻗﺹ ﺍﻹﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﺭﺍﻜﻡ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ. • ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻷﺻﻞ اﻟﻤﻌﻨﻮي ﺑﻘﻴﻤﺘﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺎﻗﺺ اﻹﻃﻔﺎء اﻟﻤﺘﺮاآﻢ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ،وﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ واﻗﻊ ﺳﻮق ﻧﺸﻄﺔ وﺗﺘﻢ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم آﺎﻓﻲ ﻟﻀﻤﺎن ﻋﺪم اﺧﺘﻼف اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻓﻲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻮهﺮي. • ﻓﻲ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻓﺎﻧﻪ ﻓﻲ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ إﻣﺎ أن ﻳﺘﻢ ﺣﺬف اﻹﻃﻔﺎء اﻟﻤﺘﺮاآﻢ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ، وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﻓﻲ إﻟﻰ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﻌﺎد ﺗﻘﻴﻤﻪ ،أو ﻳﻌﺎد ﺑﻴﺎﻧﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ إﻋﺎدة ﺑﻴﺎن اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺴﺎوي اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻤﺜﺎل: ﺘﻤﻠﻙ ﺸﺭﻜﺔ ﻨﻭﺭﻫﺎﻥ ﺭﺨﺼﺔ ﺘﺸﻐﻴل ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﺃﺠﺭﺓ ﻴﻤﻜﻥ ﻨﻘﻠﻬﺎ ﺒﺤﺭﻴﺔ ،ﻭﻗﺩ ﺤﺼﻠﺕ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺭﺨﺼﺔ ﻓﻲ ١ﻴﻨﺎﻴﺭ ٢٠٠١ﺒﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﺒﺩﺌﻴﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ﻋﺸﺭﺓ ﺁﻻﻑ $ﻭﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻟﻠﺭﺨﺼﺔ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺘﻬﻲ ﻋﻨﺩﻩ ﺴﺭﻴﺎﻨﻪ ﻭﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺜﺎﺒﺕ ﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺭﺍﺨﻴﺹ ﻜﺜﺭﺍ ﻤﺎ ﺘﺘﻡ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻓﻴﻬﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺘﺸﻐﻴل ﻟﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﺭﺓ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺃﻭ ﻤﻊ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﺭﺍﻏﺒﻴﻥ ﻓﻲ ﺘﺸﻐﻴل ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﺃﺠﺭﺓ ﻭﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻓﻲ ٣١ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ٢٠٠٢ﻭﺒﺴﺒﺏ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻓﻲ ﺃﺠﻭﺭ ﺍﻟﺘﺎﻜﺴﻴﺎﺕ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻟﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺭﺨﻴﺹ ١٢ﺃﻟﻑ $ﻭﻜﺎﻥ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻓﻲ ٣١ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ٢٠٠٢ﺃﺭﺒﻌﺔ ﺁﻻﻑ . $ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ: ﻤﺎ ﻫﻲ ﻗﻴﻭﺩ ﺍﻟﻴﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻓﻲ ١٢ \ ٣١ ﻟﻌﻜﺱ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﻘﻴﻤﻪ ﻨﺎﻗﺹ ﺍﻹﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﺭﺍﻜﻡ ﻋﻨﺩ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻡ ﺭﺨﺼﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻟﺭﺨﺼﺔ ﻤﺸﺎﺒﻬﺎ. ﻤﺎﻫﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﻟﻸﺼل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﺒﻌﺩ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺤل: ﺍﻟﻘﻴﻭﻡ ﺍﻟﻴﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺘﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻓﻲ ﺩﻓﺎﺘﺭ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﻫﻲ: ٤٠٠٠ ٦٠٠٠ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻹﻁﻔﺎﺀ ﺃﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ – ﺘﻜﻠﻔﺔ ٤٠٠٠ ) ﺤﺫﻑ ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻹﻁﻔﺎﺀ ﻤﻥ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼل ( ﺃﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ – ﺘﻜﻠﻔﺔ ٦٠٠٠ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ )ﺭﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﻘﻴﻤﻪ ( ﻭﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﻫﻲ ﺇﻥ ﺍﻷﺼل ﻟﻪ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﻤﻌﺩﻟﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ١٢ﺃﻟﻑ ) ﻋﺸﺭﺓ ﺁﻻﻑ $ ( ٦٠٠٠ + ٤٠٠٠ - • ﻴﺘﻡ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻜﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻤﺎ ﻟﻡ ﺘﻌﻜﺱ ﺨﺴـﺎﺭﺓ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻤﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﺴﺎﺒﻘﺎ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﻘﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟـﺩﺍﺌﻥ ﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺇﺫﺍ ﺤﺩﺜﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻡ ﺒﺎﻟﻨﺴـﺒﺔ ﻟﻨﻔﺱ ﺍﻷﺼل ﻴﺠﻭﺯ ﺨﺼﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻌﺎﺌـﺩﺓ ﻟﺫﻟﻙ ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﺤﺎل ﻭﺠﻭﺩﻩ ﻭﺇﻻ ﻭﺠﺏ ﺨﺼﻡ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ. • ﺃﻱ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻡ ﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺄﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ ﻤﻌﻴﻥ ﻴﺘﻡ ﻨﻘﻠـﻪ ﺇﻟـﻰ ﺍﻷﺭﺒـﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺘﺠﺯﺓ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﻥ ﻴﺤﺩﺙ ﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﺒـﺭﻏﻡ ﺍﻨـﻪ ﻴﺠـﻭﺯ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻹﻀﺎﻓﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻜﺘﺤﻘﻕ ﻟﺫﻟﻙ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﻭﻨﻘـل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻤﻥ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺘﺠﺯﺓ ﻭﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﻓـﻲ ﺃﻱ ﺤﺎل ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﻗﻴﺩ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل . ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ: ﻴﺠﺏ ﺘﻘﻴﻡ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻷﺼل ﻤﻌﻨﻭﻱ ﻤﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ ﺇﻤﺎ ﺒﺄﻨﻪ ﻤﺤﺩﺩ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻭﺇﺫﺍ ﻗﺭﺭ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺇﻥ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻴﺠﺏ ﻋﻨﺩﺌﺫ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻁﻭل ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﺃﻭ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻴﺘﻡ ﺇﻨﺘﺎﺠﻬﺎ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﺒﺄﻨﻪ ﻏﻴﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺤﺩ ﻤﺘﻭﻗﻊ ﻟﻠﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻴﻭﺍﺼل ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼل ﻭﻴﺠﺏ ﺍﺨﺫ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻋﻨﺩﺍ ﺠﺭﺍﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻘﻴـﻴﻡ ﻭﺘﺸﻤل: • ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﻭﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻓﺭﻕ ﺇﺩﺍﺭﻴﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ • ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ • ﻤﻌﺎﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻔﻨﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ • ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ • ﺍﻷﻓﻌﺎل ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻥ • ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ • ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻤﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻋﻤﺎﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻷﺼﻭل ﺃﺨﺭﻯ ﻤﻼﺤﻅﺔ :ﺇﻥ ﻜﻠﻤﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻻ ﺘﻌﻨﻲ )ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻨﺎﻫﻲ( ﻭﺇﻨﻤﺎ ﺘﻌﻨﻲ ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﻤﻜـﻥ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﺎﻟﻌﻤﺭ ،ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﻋﺩﻡ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻤﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﻨﻔـﺎﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﺇﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼـل ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺃﺩﺍﺌﻪ ﺍﻷﻭﻟﻰ. ﺍﻹﻁﻔﺎﺀ: • ﻴﺘﻡ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﺭﻫﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺎﺒل ﻟﻼﻫﺘﻼﻙ ﻫﻭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼل ﻨﺎﻗﺹ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻭﻴﺒﺩﺃ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻷﺼل ﺠﺎﻫﺯ ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﻭﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺘﻡ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ ﺃﻭ ﻴﻌﺎﺩ ﺘﺼﻨﻴﻔﻪ ﺒﺄﻨﻪ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻓﻘﻁ ل . IFRS5 • ﻴﻔﺘﺭﺽ ﺇﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺼﻔﺭ ،ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻭﺠﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﻁﺭﻑ ﺜﺎﻟﺙ ﺒﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﻤﺭﻩ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ،ﺃﻭ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﻭﺠﺩ ﺴﻭﻕ ﻨﺸﻁﺔ ﻟﻸﺼل ﻭﻜﺎﻥ ﺒﺎﻹﻤﻜﺎﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺒﺎﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺴﻭﻕ ،ﻭﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﺇﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻨﺸﻁﺔ ﺴﺘﻅل ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻟﻸﺼل، ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﺎﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﻟﻪ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻴﺴﺕ ﺼﻔﺭ ﻴﻔﺘﺭﺽ ﺇﻥ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ ﺴﻴﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻷﺼل ﻗﺒل ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻸﺼل. • ﻴﺸﺘﺭﻁ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺇﻥ ﻴﻌﺎﺩ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻜل ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺘﻌﺎﻤل ﺃﻱ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻜﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺒﻌﺩ ﺇﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﺫﻟﻙ ﺃﻱ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﺍﻻﻓﺘﺭﺍﺽ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺍﻟﻤﺴﺒﻕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘﻭل ﺇﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺼﻔﺭ. • ﻭﺒﺎﻟﻤﺜل ﻴﺘﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﺴﻨﻭﻴﹰﺎ ﻭﺘﻌﺎﻤل ﺃﻴﺔ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻜﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ. • ﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﻤﻊ ﺫﻟﻙ ﻴﺠﺏ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻷﺼل ﺴﻨﻭﻴﺎ ﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻗﺩ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻭﺠﺩ ﺩﻻﺌل ﻋﻠﻰ ﺤﺩﻭﺙ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻴﻘﺩﻡ IAS36ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺇﺭﺸﺎﺩﻴﺔ ﺒﺸﺎﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻴﺠﺏ ﺇﻥ ﻴﻌﺎﺩ ﺘﻘﻴﻡ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻋﻤﺭ ﺇﻨﺘﺎﺠﻲ ﻤﺎ ﻏﻴﺭ ﻤﺤﺩﺩ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻜل ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺇﺫﺍ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻴﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻜﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ. ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ: • ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ أو ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺘﻮﻗﻊ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ أو اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ،ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ أي ﻣﻜﺴﺐ أو ﺧﺴﺎرة ﻋﻨﺪ إﻟﻐﺎء اﻻﻋﺘﺮاف ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ،واﻟﻤﻜﺴﺐ أو اﻟﺨﺴﺎرة هﻲ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ ﺻﺎﻓﻲ ﻋﺎﺋﺪات ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻞ ﻧﺎﻗﺺ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺪﻓﺘﺮي اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻟﻸﺻﻞ. ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ: ﻳﺠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ ﻋﻦ آﻞ ﻣﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻣﻊ اﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﻴﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﻮﻟﺪة داﺧﻠﻴًﺎ وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل: • • • • • • • إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺪﻓﺘﺮي اﻟﻤﺮﺣﻞ وﻣﺠﻤﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺘﺮة. اﻹﺿﺎﻓﺎت ﻣﻊ ﺑﻴﺎن ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻮﻟﺪة داﺧﻠﻴﺎ وﺗﻠﻚ اﻟﻤﺴﺘﺤﻮذ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ وﺗﻠﻚ اﻟﻤﺴﺘﺤﻮذ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﺪﻣﺎﺟﺎت اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ وﻓﻘﺎ ﻟﻲ ifrs5 اﻻرﺗﻔﺎﻋﺎت أو اﻻﻧﺨﻔﺎﺿﺎت أﺛﻨﺎء اﻟﻔﺘﺮة و اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻜﺲ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻪ أﺛﻨﺎء اﻟﻔﺘﺮة • ﺗﻐﻴﺮات أﺧﺮى أﺛﻨﺎء اﻟﻔﺘﺮة. • ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺻﻮل ذات اﻷﻋﻤﺎر اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺤﺪدة اﻟﻤﺪة واﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻟﻸﺻﻞ واﻷﺳﺒﺎب اﻟﻤﺆﻳﺪة ﻹﺟﺮاء ﻣﺜﻞ هﺬا اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ • وﺻﻒ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ وﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻷي أﺻﻮل ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻴﺎن • وﺟﻮد اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﻷﺻﻮل ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﺣﻖ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻣﻘﻴﺪ أو ﻣﺮهﻮن آﻀﻤﺎن ﻟﻼﻟﺘﺰاﻣﺎت • اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎء أﺻﻮل ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ • اﻷﺻﻮل اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻘﺘﻨﺎة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻤﻨﺢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ واﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻣﺒﺪﺋﻴًﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ وﻣﺒﻠﻐﻬﺎ اﻟﻤﺮﺣﻞ وﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ ﻗﺪ رﺣﻠﺖ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻨﻤﻮذج اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ أم إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ • ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻤﻘﻴﺪ آﺘﻜﻠﻔﺔ ﻓﺘﺮة ﺟﺎرﻳﺔ أﺛﻨﺎء اﻟﻔﺘﺮة. -١إذا ﺗﻢ ﺑﻴﺎن اﻻﺻﻮل اﻟﻤﻌﻨﻮي ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﻣﻌﺎد ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ ﻳﺠﺐ ﻓﻲ هﺬة اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ : • ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ اﺻﻮل :ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ واﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ واﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺣﻞ اﻟﺬي آﺎن ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻪ ﻟﻮ إن ﻧﻤﻮذج اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ • ﻓﺎﺋﺾ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺘﺼﻞ ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻤﺪة ﻣﻊ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﺘﻲ ﺣﺪﺛﺖ أﺛﻨﺎء اﻟﻤﺪة وأﻳﺔ ﻗﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ • اﻟﻄﺮق واﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت اﻟﻬﺎﻣﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ -٢ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺒﺬ إن ﺗﻔﺼﺢ اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت ﻋﻦ وﺻﻒ ﻷي أﺻﻮل ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻣﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻻ ﺗﺰال ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ وأي أﺻﻮل ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ هﺎﻣﺔ ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻜﻴﺎن وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ آﺄﺻﻮل ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﺳﺘﻴﻔﺎﺋﻬﺎ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻻﻋﺘﺮاف ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴـــــﻨﺔ ﺃﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴـــــــــــــﺎﻥ ﺭﺼﻴﺩ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻀﺎﻓﺎﺕ ﺍﻻﻁﻔﺎﺀ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﺩﻨﻲ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺭﺼﻴﺩ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺤﺎﺴﻭﺏ ﻭﺒﺭﺍﻤﺞ ل.ﺱ. ====== ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨـــﺔ ﺍﻨﻅﻤﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﺨﺭﻯ )ﺘﺫﻜﺭ ﺒﺎﻟﺘﺤﺩﻴﺩ( )ﺘﺫﻜﺭ ﺒﺎﻟﺘﺤﺩﻴﺩ( ﺤﺎﺴﻭﺏ ﻭﺒﺭﺍﻤﺞ ل.ﺱ. ل.ﺱ. ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ====== ====== ====== ﺩﻭﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻘﺩﻤﺔ: ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ،ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻭﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﻔﻬﻡ ﻭﺫﺍﺕ ﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ،ﻜﻤﺎ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﺠﻌل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻟﻠﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﻅﻤـﺔ ﻨﻔﺴـﻬﺎ ﻟﻔﺘـﺭﺍﺕ ﺯﻤﻨﻴـﺔ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ. ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻫﺎﻤﹰﺎ ﻭﻀـﺭﻭﺭﻴﹰﺎ ﻓـﻲ ﻜـل ﺃﻨـﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻓﺈﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﺄﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﻤﺎ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ. ﻼ ﻫﺎﻤﹰﺎ ﻓﻲ ﺍﺯﺩﻫﺎﺭ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺘﻘﻭﻱ ﺍﻟﺜﻘـﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﻨﻅـﺎﻡ ﻓﺎﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﻌﺩ ﻋﺎﻤ ﹰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺍﻟﻭﺜﻴﻘﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺭﻋﺔ ﻭﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ. ﻭﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﻤﻠﻔﺕ ﻟﻠﻨﻅﺭ ﺃﻥ ﻨﻅﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ،ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻨﻅـﻡ ﺇﻋـﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻼﺀﻡ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺸﻬﺩﺘﻬﺎ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻋﻭﺍﻡ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ . ﺇﻥ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻗﺩ ﺨﻠﻕ ﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﻤﺩﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺃﻭ ﻤﺭﺍﺠﻌـﻲ ﺤﺴـﺎﺒﺎﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺴـﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴـﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ،ﺤﻴﺙ ﻜﺸﻔﺕ ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺤﺩﺜﺕ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻅـل ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ،ﺃﻥ ﺜﻤﺔ ﻗﺼﻭﺭﹰﺍ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺭﻗﺎﺒـﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﺩﻡ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺎﺩﻟﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ،ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﻭﺭﺓ . ﻭﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺃﻀﻴﻑ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﻜﺸﻔﺘﻪ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻤﺅﺨﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻴﺔ ﻭﻋﻤﻕ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻀﻌﻑ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ،ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻌﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ،ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ،ﻓﺈﻥ ﺫﻟﻙ ﻴﻭﻀﺢ ﺒﺠﻼﺀ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺘﺩﻗﻴﻘﻬﺎ. ﻼ ﻀﺭﻭﺭﻴﺎ ﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻴﻌﺩ ﻤﺩﺨ ﹰ ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﻤﺘﺨﺫﻱ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺍﻹﻨﺠﺎﺯﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﻓﻬﻡ ﺍﻟﻤﻤﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ. ﻟﻘﺩ ﺍﻨﺘﺸﺭﺕ ﻅﺎﻫﺭﺓ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﺔ ﺒﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ ﻟﻸﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: -١ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺩﻭل ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﺤﻴﺙ ﻟـﻡ ﻴﻌﺩ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﻤﺒﺭﺭﺍﺕ ﻟﻠﺘﻬﺭﺏ ﻤﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺒﺤﺠﺔ ﺤﻤﺎﻴـﺔ ﻤﺼـﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ. -٢ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﺨﻀﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻠﻭﺍﺌﺢ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺩﺭﻫﺎ ﻟﺠﻨـﺔ ﺴـﻭﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﻭﺭﺓ . -٣ﻗﻴﺎﻡ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺭﻗـﻡ /٤٣٩ﻡ ﻥ/ﺏ ٤ﺘـﺎﺭﻴﺦ ٢٠٠٨/١١/٢٥ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺩﺓ ﻟﻠﻨﺸـﺭ ﻭﺍﻟﺘـﻲ ﺘﺘﻀـﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺘﻤﻡ. ﺃﻭ ﹰﻻ -ﻭﻅﺎﺌﻑ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ: -١ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ: ﻤﺎ ﻴﻤﻴﺯ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﻤﺭﺘﻔﻌـﺔ ﻨﺘﻴﺠـﺔ ﻁﺒﻴﻌـﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﻔﺫﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ: ﺃ -ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻨﺴﺒﺘﻪ ﻀﺌﻴﻠﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺤﺠﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺎﻤل ﺒﻬﺎ ﺏ -ﺍﻻﻨﺘﺸﺎﺭ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﺴﻊ ﺝ -ﺘﻭﺍﺠﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻏﻴﺭﻫـﺎ ﻟﺘﻌﺎﻤﻠﻬـﺎ ﺒـﺎﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل. ﺩ -ﻫﻨﺎﻙ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ،ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﻴﺤـﺘﻔﻅ ﺒﻘﺩﺭ ﻫﺎﺌل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺘﻡ ﺤﻤﺎﻴﺘﻬﺎ ،ﻭﺫﻟﻙ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﺼﺎﺭﻤﺔ. ﻩ -ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻭﺍﺴﻊ ﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ. ﻭ -ﺨﻀﻭﻉ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ. ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻓﺈﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﻜﺘﺴﺏ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ .ﻟﻘﺩ ﻭﺴﻊ ﺍﻟﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻁﺭﻭﺤﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ،ﻭﻨﻤﺕ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻬﺎ ﺒﻌﻴﺩﹰﺍ ﻋﻥ ﺃﻋﻤﺎﻟﻬـﺎ ﺍﻷﺼـﻠﻴﺔ، ﻭﻨﺸﻁ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻓﺭﺹ ﺘﺴﻭﻴﻘﻴﺔ ﻭﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺴﻭﻗﻴﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻭﺘﻁﻭﺭﺕ ﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻤﺜل ﺘﻤﻠﻙ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻭﺒﻁﺎﻗﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﻤﻌﺩل ﺴﺭﻴﻊ ،ﻜل ﺫﻟﻙ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻨﺎﻗﺹ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻊ ﻨﻤﻭ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـﺎل ﻭﺍﺸﺘﺩﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﺤﺼﺹ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ. ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺠﺩﻴـﺩﺓ ﻟـﻡ ﺘﻜﻥ ﻤﻌﻬﻭﺩﺓ ﺴﺎﺒﻘﹰﺎ ﺍﻨﻅﺭ ﺍﻟﺸﻜل) ،(١-١ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺃﻨﻪ ﻗﺩ ﺭﻭﻋﻲ ﻟـﺩﻯ ﺘﺼـﻤﻴﻡ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﺩﺜﺔ ﺃﻥ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ،ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺃﺜﺒﺘﺕ ﺃﻨﻪ ﻓﻲ ﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﺃﻨﻪ ﻗﺩ ﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠـﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ،ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻓﻠـﻡ ﺘﻌـﺩ ﺘﻘﺘﺼـﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻴﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺒل ﺍﺘﺴﻊ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻟﻴﺸﻤل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺘﺸﻌﺏ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﺍﻟﺸﻜل) (١-١ﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﺔ ﺍﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ﻟﻘﺩ ﻨﺠﻡ ﻋﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺜل ﺒﺸـﻜل ﺃﺴﺎﺴﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﺃ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ: ﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻥ ﻴﺘﺨﻠﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻋﻥ ﺍﻟﺴـﺩﺍﺩ ،ﺃﻱ ﻋﺠـﺯﻫﻡ ﻋـﻥ ﺍﻟﻭﻓـﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﻡ ﺒﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ،ﻭﻴﺘﻭﻟﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻜﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺠﺯﺌﻴﺔ ﻷﻱ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻘﺭﺽ ،ﺃﻭ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻟﻠﻌﻤﻴل ،ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﺯﺩﻴﺎﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ .ﻜﻠﻤﺎ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺃﺤﺩ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺭﺒﺤﺔ ،ﻓﺈﻨﻪ ﺒﺫﻟﻙ ﻴﺘﺤﻤل ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺭﺩ ﺃﺼل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﺘـﻭﺍﺭﻴﺦ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﺫﻟﻙ .ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺨﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺍﻟﻤـﺅﺜﺭ ﻋﻠـﻰ ﺼـﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺃﻭ ﺘﺄﺠﻴـل ﺍﻟﺴـﺩﺍﺩ، ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﺎﺤﺘﻤﺎل ﺤﺩﻭﺙ ﻋﺠﺯ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﺘﻤﺜل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻜﺒﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺼﻑ ﺒﺄﻜﺒﺭ ﻗﺩﺭ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤـﺎﻥ، ﻓﺎﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻤﻨﺎﺥ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺒﺎﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀـﺔ ﻴـﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ،ﻭﻤﻥ ﺍﻟﺼﻌﺏ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﻬـﺫﻩ ﺍﻟﻅـﺭﻭﻑ، ﻜﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻔﺭﺩ ﻋﻠﻰ ﺭﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﺭﺃ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻑ ﻭﺼﺎﻓﻲ ﺜﺭﻭﺓ ﺍﻟﻔﺭﺩ ،ﻭﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻜل ﻁﻠـﺏ ﻗـﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺭﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ،ﻭﻟﺴﻭﺀ ﺍﻟﺤﻅ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘـﺩﺭﺓ ﻋﻠـﻰ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺘﻨﻬﺎﺭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻗﺒل ﺃﻥ ﺘﻅﻬﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺃﻱ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺒﻭﻗﺕ ﻁﻭﻴل ،ﻭﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺃﻗـل ﺨﻁﺭﹰﺍ ﻷﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﻴﻜﻭﻨﻭﻥ ﺠﻬﺎﺕ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺤﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻗﻭﻴـﺔ ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻜل ﻓﺘﺭﺓ ﻗﺼﻴﺭﺓ. ﻭﺘﺭﺘﺒﻁ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺒﺎﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻭﻤـﻥ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻭ ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺩ ﻤﻥ ﻗﺒﻴل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴـﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﺭﺝ ﺨﺎﺭﺝ ﻤﺘﻥ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺒﻨـﻭﻙ ﺘﺤـﺕ ﻤﺴـﻤﻰ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﺭﻀﻴﺔ ) ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻨﻲ ﺍﻟﻭﻋﺩ ﺒﺎﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﻘﻕ ﺸﺭﻭﻁ ﺒﻌﻴﻨﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ(. ﺏ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ: ﺘﻌﺩ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ،ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﺘﻤﺜل ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﺎﺘل ،ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻥ ﺘـﺩﺒﻴﺭ ﺍﻷﻤـﻭﺍل ﺍﻟﻼﺯﻤـﺔ ﺒﺘﻜﻠﻔﺔ ﻋﺎﺩﻴﺔ .ﻭﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻫﻲ ﻤﺤﺼﻠﺔ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﻫﻤـﺎ) ﺍﻟﺴـﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻭﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ( ﻭﻴﺘﻔﺎﻋل ﺍﻟﻌﺎﻤﻼﻥ ﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل .ﺇﻥ ﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻨﻤﻁﻴﺔ ﻓﻌﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻗـﺭﺍﺽ ﻟﻔﺘـﺭﺍﺕ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺃﻤﺎ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻓﺘﻜﻭﻥ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل .ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻟﻠﻔﺠـﻭﺓ ﺒـﻴﻥ ﻤﻭﻋـﺩﻱ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻴﻭﺠﺩ ﺩﻭﻤﺎ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﺘﻜﻠﻔﺔ ﺴﻴﻭﻟﺔ. ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻫﻲ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴـﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺘﻜﻠﻔـﺔ ﻤﻌﻘﻭﻟـﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﺭﻭﺽ ) ﻭﺩﺍﺌﻊ( ﺠﺩﻴـﺩﺓ ،ﻭﻴﺘﻌـﺎﻅﻡ ﺨﻁـﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺤﻴﻨﻤﺎ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻭ ﻤﺴـﺤﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻠﻨﻘﺩﻴﺔ ،ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠـﻰ ﺴـﻴﻭﻟﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻭﻴﻠﻪ ﺇﻟﻰ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺒﺄﻗـل ﺨﺴـﺎﺭﺓ، ﻭﺘﻤﺘﻠﻙ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺒﻴﻌﻬﺎ ﻓﻭﺭﹰﺍ ﺒﺴﻌﺭ ﻴﻘﺘﺭﺏ ﻤـﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ،ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﻗـﺩ ﺘﻜـﻭﻥ ﺴﺎﺌﻠﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺼﻜﻭﻙ ﺩﻴﻥ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺒﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﻌﻘﻭﻟـﺔ، ﻭﻟﻬﺫﺍ ﻓﺤﻴﻨﻤﺎ ﻴﺤﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻤﻜﻨﻪ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ، ﻭﺘﺭﺍﻗﺏ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠـﻰ ﺘﻠﺒﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ. ﻭﻫﻜﺫﺍ ﺘﻨﺸﺄ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ ﺒﺩﻭﻥ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺴﺎﺌﻠﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﺎﺴﺏ .ﻭﺒﻤﻌﻨﻰ ﺁﺨﺭ ﺘﻨﺸﺄ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻗﺼﻭﺭ ﺍﻟﺘـﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻋﻥ ﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﺔ .ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺼـﻭﺭ ﻗـﺩ ﻴﻨﺸﺄ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﺘﻐﻴﺭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺍﻟﻁﻠـﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﻤﺎ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺘﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺤﺏ ﻭﺍﻹﻴﺩﺍﻉ .ﻭﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﻟﻡ ﻴﻌﺩ ﺘﺩﺒﻴﺭ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻷﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻫﻭ ﺍﻟﺴﺒﻴل ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﺒل ﺍﺘﺠﻬﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﺘﻭﻓﻴﺭ ﺴﻴﻭﻟﺘﻬﺎ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠـﻰ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴـﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺴـﻠﻴﻥ ﺒﺎﻟﺨﺎﺭﺝ .ﻫﺫﺍ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﻋﻨﺼﺭﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻜـﻡ ﺍﻟﻤﻁﻠـﻭﺏ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ )ﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ( ﻭﺍﻟﺴـﻌﺭ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﺽ ﻟﺘﻭﻓﻴﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺩﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ )ﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﺴﻭﻕ(. ﺝ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ: ﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ،ﻭﺘﻭﻟـﺩ ﻤﻌﻅـﻡ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ .ﻜﻤـﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻀﻤﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠـﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﺴـﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺴـﺒﻕ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺫﺍﺕ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﺒﺕ ،ﺘﺸﻜل ﻤﺼﺩﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ. ﻭﺘﺸﻴﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﺎﻴﺭ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻓـﻲ ﺼـﺎﻓﻲ ﺩﺨـل ﻓﺎﺌـﺩﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺙ ﻓﻲ ﻤﻌـﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ،ﺇﻥ ﻫﺫﺍ ﻴﺸﻤل ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺏ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﻟﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﺘﺭﻜﻴـﺯ ﻋﻠـﻰ ﻤﻭﺍﻋﻴﺩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻭﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻴﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻷﺴﺎﺴـﻴﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﺘﻁﺭﺃ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ،ﺃﻥ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺒﺘﻘﻴﻴﻡ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﻸﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ. ﺘﻨﺸﺄ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﺤﺭﻜﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ،ﻭﺘﻨﺸﺄ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺴﻭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴـﺔ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ،ﻭﺘﺅﺩﻱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻓـﻲ ﺤﺎﻟـﺔ ﻋﺩﻡ ﺍﺘﺴﺎﻕ ﺁﺠﺎل ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻤﻊ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ ﻭﺘﺘﺼﺎﻋﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺇﺫﺍ ﻟـﻡ ﻴﺘـﻭﻓﺭ ﺒﺎﻟﻤﺼﺭﻑ ﻨﻅﺎﻡ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻴﺘﻴﺢ ﻟﻠﻘﺎﺌﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺘﻪ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﻤﻌﺩل ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﻤﻌﺩل ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ. • ﻤﻌﺩل ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﻫﻴﻜل ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ﺒﻴﻥ ﺁﺠﺎل ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻭﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ. • ﺍﻟﻬﺎﻤﺵ ﺒﻴﻥ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻭﺜﺒﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻬﺎﻤﺵ. ﻭﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﺘﺴﺎﻕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺁﺠﺎل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ reprisingﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻓﺠﻭﺓ ﺘﺤﻤل ﺒﻴﻥ ﻁﻴﺎﺘﻬﺎ ﺘﺤﻘﻕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺠﺴﻴﻤﺔ ﺇﺫﺍ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻭﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻨﻴﺕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ﻭﻟﻡ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺘﺼﺤﻴﺢ ﺃﻭﻀﺎﻋﻪ ﻓـﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ. ﺩ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ: ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺤﺎﺼل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺃﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ .ﺃﻤﺎ ﺨﺎﺭﺝ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻓﺘﺄﺨﺫ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻁـﺎﺒﻊ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻭﻨﻬﺎ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻗﺼﻭﺭ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﻔﻅﺔ ،ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻏﻴﺭ ﻓﻌﺎﻟﺔ ،ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻨﺠﺭﻑ ﺒﺄﻱ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺤﺘﻰ ﺘﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ .ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺘﻘﻭﻴﻡ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ .ﻭﻴﻘﺎﺱ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﺘﻘﻠﺒـﺎﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ .ﻭﻤﻥ ﺃﺠل ﻗﻴﺎﺱ ﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻘﻴﻡ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﺠﺏ ﻤـﺯﺝ ﺍﻟﺘﻘﻠﺏ ﺒﻘﻴﻡ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺒﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻷﺩﺍﺓ .ﻭﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺘﻐﻴﺭ ﻤﻌﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ .ﻭﺒﺫﻟﻙ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ. ﻩ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ: ﺘﺘﻤﺜل ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻤﻼﺤﻅﺔ ﺘﺤﻘﻕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓـﻲ ﺃﺴـﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﺘﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﺒﺎﻴﻨﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻜﺎﺴﺏ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺭﺒﻁ ﻗﻴﻡ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒـﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ .ﻭﻫﻲ ﺘﻨﺸﺄ ﺃﺴﺎﺴﹰﺎ ﻋﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺭﻜﺯ ﻤﻔﺘﻭﺡ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﻫـﻲ ﻗﺩ ﺘﻨﺸﺄ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻔﻭﺭﻴﺔ Spot transactionsﺃﻭ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﺒﺄﺸـﻜﺎﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺩﺭﺝ ﺘﺤﺕ ﻤﺴﻤﻰ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻌﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺎﻤل ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ .ﻭﺘﻨﺸﺄ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺃﺤﻭﺍل ﺍﺤﺘﻔـﺎﻅ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻤﺭﺍﻜﺯ ﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺤﻴﺙ ﺇﻥ ﺃﻱ ﺘﻐﻴﺭ ﻓـﻲ ﺃﺴـﻌﺎﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﻜﺱ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﻗـﺩ ﻴـﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ ﺘﺤﻘﻴـﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ . ﻭﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺘﻔﻬﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻫﻭ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴـﺭﺍﺕ ﻓـﻲ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺙ ﺒﻴﻥ ﻟﺤﻅﺔ ﻭﺃﺨﺭﻯ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ – ﻜﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺴـﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌـﺩﺓ – ﻭﺫﻟـﻙ ﻤـﻊ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﻬﺎﺌﻠﺔ ﻓﻲ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻻﺘﺼﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻤﺤﺕ ﻟﻜل ﻤﻬـﺘﻡ ﺒـﺎﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠـﻰ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﻭﺃﻱ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺘﺤﺩﺙ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﻓﻲ ﻜل ﻟﺤﻅﺔ. ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻓﺈﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﻴﻥ ﺇﺩﺭﺍﻙ ﺃﻥ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻤﺭﻜﺯ ﻤﻔﺘﻭﺡ ﻟﻤﺩﺓ ﻟﻴﻠـﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻴﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻤﺭﻜﺯ ﻤﻔﺘﻭﺡ ﻟﺴﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﻟﻌﺩﺓ ﺴﺎﻋﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻴﻭﻡ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭل ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻟﺩﻴﻪ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﺘﺠﺎﻫﻪ ﺒﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜـﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﺃﻭ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻪ ﻭﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺘﺠﻨﺏ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺃﻜﺒﺭ. ﻭﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺘﻠﺠﺄ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺇﻟﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻭﻀـﻊ ﺍﻟﺤـﺩﻭﺩ ﻟﻠﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ : • ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻴـﻭﻡ ﻟﻜـل ﻋﻤﻠـﺔ ﺃﺠﻨﺒﻴـﺔ ﻭﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ،ﻭﻫﻭ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﻜﺎﻓـﺔ ﺃﺼـﻭل ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻤﻌﺎﻤﻼﺘﻪ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ. • ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻜل ﻴﻭﻡ • ﻟﻜل ﻋﻤﻠﺔ ﻭﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ،ﻭﻫﻭ ﻤﺭﻜﺯ ﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﻴﻥ ﻓﻲ ﺃﺴـﻭﺍﻕ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ. • ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻴﻭﻡ ﻭﻜﺫﺍ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺨﻼل ﺍﻟﻴﻭﻡ ﻭ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل: ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘـﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻟﺩﺓ ﻤﻥ ﻜﺎﻓﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻤﺘﺎﺡ، ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻫﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ،ﻭﻫﻲ ﻤﻁﺎﺒﻘﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﺒﺩﺓ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻠـﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ. ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﺤﻤل ﻗﺩﺭﹰﺍ ﻜﺒﻴﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻌﺠﺯ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻭﻴﻔﺸل ،ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ،ﻓﺈﻥ ﻓﺸل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻟـﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟـﺩﻴﻥ ﻭﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﺠﺩﻴـﺩﺓ ﻭﻤﺒﻴﻌـﺎﺕ ﺍﻷﺼﻭل ﺘﻜﻭﻥ ﻏﻴﺭ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﻠﺘﺯﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻭﺴﺤﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤـﺎﺕ ﺍﻟـﺩﻴﻭﻥ ،ﻭﻴﺘﺴـﺒﺏ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺴﺎﻟﺒﺔ. ﻭﺤﻴﻨﻤﺎ ﻴﻌﺘﻘﺩ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻭﻥ ﻭﺤﻤﻠﺔ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺃﻥ ﺃﺼـﻭل ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺫﺍﺕ ﻤﺨـﺎﻁﺭﺓ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ﻴﻁﺎﻟﺒﻭﻥ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴﺤﺼـل ﻋﻠﻴﻬـﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻭﺘﻨﺨﻔﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻭﻴﺘﺴﺒﺏ ﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻤﺸﻜﻼﺕ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺩﻓﻊ ﺍﻵﺨﺭﻴﻥ ﻟﻠﻬﺭﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﻟﺴـﺤﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ،ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﺎﻴﺔ ﻴﻔﺸل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻷﻨﻪ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺴﺤﺏ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ،ﻭﻴﻌﻤل ﺒﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﻏﻴﺭ ﻜﺎﻑ ﻻﺴﺘﻴﻌﺎﺏ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﺇﺫﺍ ﺍﻀﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﺘﺴـﻴﻴل ﺍﻷﺼﻭل. ﻭﺘﻤﺜل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﺤﺘﻤـﺎل ﻋـﺩﻡ ﻗـﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻭﻓـﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ،ﻭﺘﻌﺠﺯ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺤﻴﻨﻤﺎ ﺘﺼﺒﺢ ﺤﻘـﻭﻕ ﺍﻟﻤﺴـﺎﻫﻤﻴﻥ ﺴﺎﻟﺒﺔ ،ﻭﻫﻲ ﺘﺘﺤﺩﺩ ﺒﺎﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻷﺼﻭﻟﻬﺎ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴـﻭﻗﻴﺔ ﻟﺨﺼـﻭﻤﻬﺎ، ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻓﺈﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﺼﺎﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼـﻭل، ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻠﻙ ﺤﻘﻭﻕ ﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﺘﺴﺎﻭﻱ %١٠ﻤﻥ ﺍﻷﺼـﻭل ﻋﻠـﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺼﻤﻭﺩ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺘﻠﻙ %٦ﻓﻘﻁ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﻜﺤﻘﻭﻕ ﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ. ﺇﻥ ﻤﺒﺩﺃ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻴﺘﺒﻊ ﻭﻴﺅﺴﺱ ﺍﻟﺘﻭﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﺨﻠﻴﺹ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻭﺠﻬﺎﺕ ﺒﺎﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﻜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺙ ﺨﺴﺎﺌﺭ. ﺍﻟﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل. ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺒﺤﻴﺙ ﻴﻜﻭﻥ ﻜﺎﻓﻴﹰﺎ ﻻﻤﺘﺼﺎﺹ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻜل ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﺇﻥ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﻴﺘﻁﻠﺏ: ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺸﻜل ﻜﻤﻲ. ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺤﺴﺎﺏ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠـﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤـﺔ ﻋـﻥ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ. ﺯ -ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ: ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺒﺄﻭﺠﻪ ﺍﻻﺨﺘﻼل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﻲ ﻓـﻲ ﻨﻅﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ،ﻭﻓﻲ ﻨﻅﻡ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻭﺘﻭﺼﻴﻠﻬﺎ ﻭﻓﻲ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺭﺼﺩ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ .ﺇﻥ ﺇﻫﻤﺎل ﻭﺘﺠﺎﻫل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻭﺍﻗﺏ ﺴﻴﺌﺔ ﺠﺩﹰﺍ ﻋﻠﻰ ﻨﺘـﺎﺌﺞ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ .ﻭﻫﻜﺫﺍ ﺘﻭﺠﺩ ﻋﺩﺓ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﻜﺎﺴﺏ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺴﻴﺎﺴـﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﺒﻌﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻓﺒﻌﺽ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻻ ﺘﻤﻠﻙ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺓ ﻟﻠﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﻜـﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﺃﺨﻁﺎﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﻤﻭﻅﻔﻭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻼﻋـﺏ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﻁﺄ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﺃﻭ ﻋﻤﻼﺀ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ. ﻭﻫﻜﺫﺍ ﺘﺸﻴﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺇﻟﻰ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓـﻲ ﻤﺼـﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸـﻐﻴل ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻋﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ ،ﻭﻤﻤﺎ ﻴﺘﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ، ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻓﺈﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﻋﻥ ﻗﺭﺏ ﺒﺄﻋﺒﺎﺀ ﻭﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤـﻭﻅﻔﻴﻥ ،ﻭﻷﻥ ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﺨﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻨﻅﺎﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻗﺎﺩﺭ ﻋﻠـﻰ ﺘﻐﻁﻴـﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻟﻜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﻤﻭﺜﻭﻗﻴﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ. -٢ﻭﻅﺎﺌﻑ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺩﻭﺭ ﺍﻟﺘﺩﻗﻴﻕ : ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﻭﺜﻴﻕ ﺒﻴﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ،ﻭﻴﻌﻭﺩ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻅﺭﻑ ﻀﺭﻭﺭﻱ ﻟﻠﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ .ﻭﻓﻲ ﻋﺎﻟﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﻭﺠـﺩ ﺩﻭﻤـﹰﺎ ﻭﺒﺎﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻤﻔﺎﻀﻠﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻓﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻭﻟﺩ ﺇﻴـﺭﺍﺩﺍﺕ ﻤﺘﻭﻗﻌـﺔ ﺃﻋﻠﻰ .ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻭﺍﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﻟﺭﻫﺎﻥ ﻫﻭ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻴﺔ ﺍﻟﺼـﺎﻓﻴﺔ ﺴـﻭﻑ ﺘﻜـﻭﻥ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ،ﻭﻟﻜﻥ ﺇﺫﺍ ﺘﺤﻭﻟﺕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﺍﻗﻊ ﻓﺈﻥ ﺫﻟﻙ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻨﺸﻭﺀ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ .ﺇﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻔﻬﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺒﺎﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌـﺔ. ﺇﻥ ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﻭ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺒﺎﻟﻤﻔﺎﻀﻠﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺨﻁـﺭ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻷﻤﺜل .ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﻓﻠﺴﻔﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺠﺯﺀ ﻻ ﻴﺘﺠﺯﺃ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ • ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻫﻲ ﻤﺼﺩﺭ ﻟﺭﺒﺢ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺭﺓ • ﻓﻠﺴﻔﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﻲ ﻓﻲ ﻓﻬﻡ ﻭ ﺍﺩﺍﺭﻙ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻟﻴﺱ ﻓﻲ ﺘﺠﻨﺒﻬﺎ. • ﺘﺠﻨﺏ ﺘﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴـﺎﺕ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻤﻔﺎﻀﻠﺔ ﻤﺜﻠﻰ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻭﺘﻤﻭﻴل ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠـﻰ ﺫﻟﻙ .ﻭﺒﺫﻟﻙ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺠﻬﺎﺯ ﺸﺎﻤل ﺘﺤﺩﺩ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻪ ﻜﺎﻓـﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻭﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: .١ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺩﻗﻴﻕ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ :ﻴﻘﺼﺩ ﺒﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﺔ ﻋﻥ ﻜل ﻨـﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﺘﻨﻑ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﺔ ﻭﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﻤﺜل ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﻘﻠﻴـل ﻤﻨﻬﺎ،ﻋﺒﺭ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻜل ﺨﻁﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤـل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘـﺔ ﺍﻟﻤﺅﺩﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﻭﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻌﺘﻤﺩﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺘﻬﺎ. .٢ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ :ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ ﺤـﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﺘﻨﻑ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻗﻴﻡ ﻜﻤﻴﺔ ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﻬـﺩﻑ ﺍﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻜﻤﻲ ﺍﻟﺭﻗﻤﻲ ﻟﻠﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻤﻥ ﻜﺎﻓﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻷﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﻗﻴﻡ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻴﺴﺎﻋﺩ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤـﺔ ﻟﻠﺤﺩ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ .ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺤﺴﺎﺏ ﻗﻴﻤـﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﺘﻨﻑ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﺍﺨﺘﻴـﺎﺭ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. .٣ﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ :ﺘﻬﺩﻑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤـﺩﻯ ﺍﻟﺘـﺯﺍﻡ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻟﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﻟﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨـﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﻭﻫﻲ ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻷﺸﺨﺎﺹ ﺍﻟﻤﺨـﻭﻟﻴﻥ ﺒﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﻭﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻀﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺒﺸﻜل ﻴﻤﻨﻊ ﺤﺩﻭﺙ ﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻲ ﺤﺎل ﺤﺩﻭﺙ ﺘﺭﻜﺯ ﻴﺘﻡ ﻭﻀﻊ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺩﺙ ﻓﻴﻬـﺎ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ. ﺇﻥ ﺃﺩﺍﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﻭﺍﻟﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ • ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜل ﻤﺎ ﻫﻭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻭﻋﺎﺌﺩ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻤـﺩﻯ ﺴﻼﻤﺔ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ ﻟﻸﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﺎﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻤﻥ ﻤﺠﻠﺱ ﺇﺩﺍﺭﺘﻪ • ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺃﻭﺠﻪ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ • ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻭﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ • ﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻤﻊ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﻭﺍﻟﺘﺸـﺭﻴﻌﺎﺕ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ • ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺍﻟﺒﺩﺍﺌل ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﺘﻨﻭﻴﻊ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺘﻭﻓﺭ ﺴﻴﻭﻟﺔ • ﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺤﻠﻴﻠﻬﺎ • ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻨﻤﺎﺫﺝ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﺤﻠﻴل ﻤﺩﻯ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ • ﻋﺭﺽ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺩﻭﺭﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴﺯﺍﻭﻟﻬﺎ ﻭ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﺍﻫﺎ ﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻠﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ • ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻭﺍﻹﺭﺸـﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﺼـﺎﺩﺭﺓ ﻋـﻥ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻤﻊ ﻭﻀﻊ ﺠﺩﻭل ﺯﻤﻨﻲ ﻟﻠﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻭﺍﻟﻔﺤﺹ ﺍﻟﺩﻭﺭﻱ • ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺘﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻋﻥ ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻭﺭﻓﻌﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻤﻊ ﺘﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﺒﺎﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺼﻭﻴﺏ ﺍﻟﻼﺯﻤـﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻭ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ -ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ: ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﻫـﻲ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺠﻤﻭﻋـﺔ ﻤـﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻤﻔﺎﻀﻠﺔ ﻤﺜﻠﻰ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌـﺩ ﻭﺘﻤﻭﻴـل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ .ﺇﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺇﺠﺭﺀﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻟﻠﺘﻌـﺭﻑ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ،ﺘﺸﻜل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴـﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺩﺭ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺨﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﺠﻬـﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴـﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ. ﺍﻟﺴﻤﺔ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻫﻲ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻟﻴﺱ ﺘﺠﻨﺒﻬﺎ ،ﻭﻫﻨﺎ ﻴﺒﺭﺯ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻭﺼﻴﻑ ﺘﻠـﻙ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻭ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺤﻜﻡ ﻋﻠـﻰ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺴﻴﻁﺭﺓ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻤـﻥ ﺜـﻡ ﺘﻤﻜـﻴﻥ ﻫـﺅﻻﺀ ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻼ ﻭﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻤﻌـﺎﻤﻼﺕ ﻤـﻊ ﻤﺴﺘﻘﺒ ﹰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ. ﻭﻨﻅﺭﹰﺍ ﻷﻫﻤﻴﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻘﺩ ﺃﺼﺩﺭﺕ ﺍﻷﻤﻡ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻓـﻲ ﻋـﺎﻡ ١٩٩٨ﻭﺭﻗﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﺴﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ،ﺨﻠﺼـﺕ ﺇﻟـﻰ ﺃﻥ ﺍﻹﻓﺼـﺎﺡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻪ ﺍﻟﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻀﻌﻑ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁـﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻓﻲ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﻤﺜل ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻥ ﻭﺃﻤﺭﻴﻜﺎ ﺍﻟﻼﺘﻴﻨﻴﺔ ﻭﺃﻓﺭﻴﻘﻴـﺎ ،ﺤﻴـﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﺸـﻔﺎﻓﻴﺔ ﺘﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﻤﺎ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﻭﻫﻭ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻁﻠـﺏ ﻤﻌـﺎﻴﻴﺭ ﺨﺎﺼـﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎﺡ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ . ﻜﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻟﻠﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ﻟﻠﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺩﻭﺭ ﻫﺎﻡ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ،ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺼﺩﺭﺘﻬﺎ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻗﺩ ﺘﻀﻤﻥ ﺇﺤﺩﺍﻫﺎ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺃﻥ ﺘﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﺘﺒﺎﻉ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ .ﻜﻤﺎ ﺘﻡ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻋﺩﺓ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓـﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻓـﻲ ﺃﻨﺸـﻁﺔ ﺍﻟﻤﺸـﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﺎﺴﺏ ﻤﺜـل ﻜﻴﻔﻴـﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻤﺎ ﻴﻜﻔﻲ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤـﻥ ﺘﻘﻴـﻴﻡ ﻗـﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﻭﺘﺘﻨﺎﻭل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﺘﻭﺼـﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻭﺭﺩﺕ ﻓﻲ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ : ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺼﻭﺭﺓ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻋﻥ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ، ﻭﺒﻭﺠﻪ ﺨﺎﺹ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﺎﺭﺴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻭﺘﺸﺘﻤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻠﻰ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ،ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ،ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻤﻌﺔ .ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺃﻥ ﻴﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻌﻁﻲ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻋﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻕ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺘﻪ . ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺭﻜﺯ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﻭﺃﻥ ﺘﻭﻀﺢ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻭﺠﻪ ﻋﺎﻡ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ ﻭﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﻘﻘﺔ ﻋﻨﻬﺎ . ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻐﻁﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻭﻋﻴﺔ . ﻭﺍﺘﺴﺎﻗﺎ ﻤﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﻓﻘﺩ ﺃﻟﺯﻤﺕ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺒﻨـﻭﻙ ﺍﻟﺨﺎﻀﻌﺔ ﻟﺭﻗﺎﺒﺘﻬﺎ ﺒﻀﺭﻭﺭﺓ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻗﻭﺍﺌﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻓﻘـﹰﺎ ﻟﻤﻌـﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴـﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ،ﻜﻤﺎ ﺃﺼﺩﺭ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺒﺸﺄﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻤﺎ ﻴﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ. اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﺨــﺎﻁﺭ ﺃﺴــﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺭﺩﺌﻴﺔ/ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺸﻜﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺸﻜﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺩﺩﺓ ﺍﻟﺭﺼﻴـــــﺩ ﺍﻟﻨــــــــﻘﺩﻱ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﻤﺎﻓﻲ ﺤﻜﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻻﻟﺯﺍﻤﻴﺔ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﻤﺎﻓﻲ ﺤﻜﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ +ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺜﺎﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﻤﺎﻓﻲ ﺤﻜﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﺔ – ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﺔ ﺃﺠل ﺍﻷﺼﻭل – ﺃﺠل ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ ﻓﻲ ﻜل ﻋﻤﻠﺔ ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﻓﻲ ﻜل ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻘﺎﻋـــــﺩﺓ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺭﺠﺤﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻴﺤﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺭﺠﺤﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﺍﻨﺴﺠﺎﻤﹰﺎ ﻤﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺠﺎﺀ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻹﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺭﻗـﻡ ٧ ﻟﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻨﻭﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻭ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﻭﻓﻬﻡ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺎ ،ﻭﺘﺭﻜﺯ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻫﺫﻩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﻜﻴـﻑ ﻴـﺩﻴﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ،ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: ﺃﻭ ﹰﻻ :ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ: ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻭﻟﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ)ﻤﺜـل ،ﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤـﺎﻥ، ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ،ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ،ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ....ﺍﻟﺦ( ﺒﺤﺩ ﺃﺩﻨﻰ ﻋﻥ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ: -١ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﻨﺸﻭﺌﻬﺎ. -٢ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻗﺒﻭل ،ﻗﻴﺎﺱ ،ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ،ﻀﺒﻁ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﻤﺜل: • • • • ٣ ﻫﻴﻜﻠﻴﺔ ﻭﺘﻨﻅﻴﻡ ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﺒﻤﺎ ﻓﻴﻬـﺎ ﺸـﺭﺡ ﻟﻌﻨﺎﺼـﺭ ﺍﻻﺴـﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﺀﻟﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ. ﻨﻁﺎﻕ ﻭﻁﺒﻴﻌﺔ ﺃﻨﻅﻤﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﻭﺃﻨﻅﻤﺔ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻠﺘﺤﻭﻁ ﺃﻭ ﺘﺨﻔﻴﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﺒﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ. ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻀﺒﻁ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﻟﻠﺘﺤﻭﻁ ﻭﺘﺨﻔﻴﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ. – ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻭﺍﻻﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻟﺘﺠﻨﺏ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ . ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ :ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ: ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﻌﺩ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻴﺘﻡ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻻﻓﺼـﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻤﻴـﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ (١ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ) ﺒﻌﺩ ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻟﺘﺩﻨﻲ ﻭﻗﺒل ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﻤﺨﻔﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ( ﺃﺭﻗﺎﻡ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ /ﻟﻴﺭﺓ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ /ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺒﻨﻭﺩ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﺒﻨﻭﻙ ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﺒﻨﻭﻙ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻟﺩﻯ ﺒﻨﻭﻙ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ: • • • ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯﺍﻟﻤﺅﺴﺴــﺎﺕ ﺍﻟﺼــﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴــﻁﺔ)(SMEs • ﻟﻠﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺃﺴﻨﺎﺩ ﻭﺃﺫﻭﻨﺎﺕ: ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬـﺎ ﺤﺘـﻰ ﺘـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ)ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻴﻥ( ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺒﻨﻭﺩ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻜﻔﺎﻻﺕ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻗﺒﻭﻻﺕ ﺴﻘﻭﻑ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﺴﺘﻐﻠﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ • ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻭﻭﺼﻑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﻤﺨﻔﻔﺎﺕ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻷﺨـﺭﻯ ﻤﻘﺎﺒـل ﺍﻟﺘﻌﺭﻀـﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺃﻋﻼﻩ. • ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﺒﻌﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺤﺴﺏ ﺩﺭﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭﺘﻬﺎ . (٢ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺘﻌﺭﻀﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ: ﺘﺘﻭﺯﻉ ﺍﻟﺘﻌﺭﻀﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ : ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ/ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻋﺎﺩﻴﺔ )ﻤﻘﺒﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ( ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺴﺘﺤﻘﺔ)*(: ﻟﻐﺎﻴﺔ ٣٠ﻴﻭﻡ ﻤﻥ ٣١ﻟﻐﺎﻴﺔ ٦٠ﻴﻭﻡ ﻤﻥ ٦١ﻟﻐﺎﻴﺔ ٩٠ﻴﻭﻡ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ) ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ ﺨﺎﺼﹰﺎ( ﻏﻴﺭ ﻋﺎﻤﻠﺔ: ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﺸﻜﻭﻙ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺎﻟﻜﺔ )ﺭﺩﻴﺌﺔ ( ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﻴﻁﺭﺡ :ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﻌﻠﻘﺔ ﻴﻁﺭﺡ :ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻟﺘﺩﻨﻲ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ )*(ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻜﺎﻤل ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻤﺴﺘﺤﻕ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺃﺤﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺃﻭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ ﻭﻴﻌﺘﺒـﺭ ﺤﺴـﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ ﻤﺩﻴﻥ ﻤﺴﺘﺤﻕ ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﺴﻘﻑ. (٣ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ : ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ : ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ /ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﻘﺎﺒل: ﻋﺎﺩﻴﺔ )ﻤﻘﺒﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ( ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻏﻴﺭ ﻋﺎﻤﻠﺔ: ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﺸﻜﻭﻙ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺎﻟﻜﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﻤﻨﻬﺎ: ﺘﺄﻤﻴﻨﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻜﻔﺎﻻﺕ ﺒﻨﻜﻴﺔ ﻤﻘﺒﻭﻟﺔ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﺃﺴﻬﻡ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﻭﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ـﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺸـ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ـﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﺼــ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺃﻋﻼﻩ ﻴﺘﻡ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺃﺨﺫﹰﺍ ﺒﺎﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻻ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟـﺩﻴﻥ ﻟﻜل ﻋﻤﻴل ﺍﻓﺭﺍﺩﻴ ﹰﺎ. ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺠﺩﻭﻟﺔ: ﻫﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﺒﻕ ﻭﺃﻥ ﺼﻨﻔﺕ ﻜﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻋﺎﻤﻠﺔ ﻭﺃُﺨﺭﺠﺕ ﻤﻥ ﺇﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺃُﺼﻭﻟﻴﺔ ﻭﺘﻡ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻜﺩﻴﻭﻥ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ،ﻭﻗﺩ ﺒﻠﻎ ﺍﺠﻤﺎﻟﻴﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ .......ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ......ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ. ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﻫﻴﻜﻠﺘﻬﺎ: ﻴﻘﺼﺩ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺭﺘﻴﺏ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺃﻭ ﺇﻁﺎﻟﺔ ﻋﻤﺭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺘﺄﺠﻴل ﺒﻌﺽ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺃﻭ ﺘﻤﺩﻴﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ...ﺍﻟﺦ ،ﻭﺘﻡ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻜﺩﻴﻭﻥ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ،ﻭﻗﺩ ﺒﻠﻎ ﺍﺠﻤﺎﻟﻴﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ .......ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ......ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ. (٤ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺃﺴﻨﺎﺩ ﻭﺃﺫﻭﻨﺎﺕ: ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺼﻨﻴﻔﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺍﻻﺴﻨﺎﺩ ﻭﺍﻻﺫﻭﻨﺎﺕ ﺤﺴﺏ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ: ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻀﻤﻥ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻀﻤﻥ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﻟﺘﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻏﻴﺭ ﻤﺼﻨﻑ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ (٥ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ : ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﻭﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ : )ﺘﻭﺯﻉ ﺤﺴﺏ ﺒﻠﺩ ﺍﻻﻗﺎﻤﺔ ﻟﻠﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل( ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻴﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ـﺎﺕ ـﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴـ ـﺩﻯ ﻤﺼـ ـﺩﺓ ﻟـ ﺃﺭﺼـ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻟـﺩﻯ ﻤﺼـﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ: ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ: ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )(SMEs ﻟﻠﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺃﺴﻨﺎﺩ ﻭﺃﺫﻭﻨﺎﺕ: ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺤـﺩﺩﺓ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨـﺔ)ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻴﻥ( ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ /ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ /ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ـﺭﻕ ﺃﻭﺭﻭﺒﺎ ﺩﺍﺨــل ﺩﻭل ﺍﻟﺸـ ـﻁ ﺍﻷﻭﺴـــ ﺍﻟﻘﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺁﺴﻴﺎ* ﺃﻓﺭﻴﻘﻴﺎ* ﺃﻤﺭﻴﻜﺎ ﺩﻭل ﺃﺨﺭﻯ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ( ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ : ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ: ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟـﺩﻯ ﺒﻨـﻭﻙ ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟـﺩﻯ ﺒﻨـﻭﻙ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻟﺩﻯ ﺒﻨـﻭﻙ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ـﻨﺎﺩ ـﻨﺩﺍﺕ ﻭﺃﺴــ ﺴــ ﻭﺃﺫﻭﻨﺎﺕ: ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻀــﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠــﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤـﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﺎﻟﻲ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺘﺠﺎﺭﺓ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﺯﺭﺍﻋﺔ ﺃﺴﻬﻡ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺤﻜﻭﻤﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻭﻗﻁﺎﻉ ﻋﺎﻡ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨـــﺔ )ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻴﻥ( ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻹﺠﻤــﺎﻟﻲ /ﻟﻠﺴــﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺠﻤــﺎﻟﻲ /ﺃﺭﻗــﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ : ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻻﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ) ( Sensitivity Analysisﻟﻜل ﻨﻭﻉﻤﻥ ﺍﻨﻭﺍﻉ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ) ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ،ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻻﺠﻨﺒﻴـﺔ ،ﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﻌﺎﺭ ( ﻋﻠﻰ ﺤﺩﻩ ،ﻤﻊ ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ. ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﻭ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴـﺘﺨﺩﻤﺔ ﺒﺈﻋـﺩﺍﺩ ﺘﺤﻠﻴـلﺍﻟﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ،ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﻭﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴـﺘﺨﺩﻤﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ . ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﺤﻀﻴﺭ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﻋﻠـﻰ ﺃﺴـﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤـﺔ ﺍﻟﻤﻌﺭﻀـﺔﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ) (Value at risk ) (VARﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻜﺱ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﻋﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﺜل ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻭﺘﺴﺘﺨﺩﻤﻪ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻹﻓﺼـﺎﺡ ﻋـﻥ ﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴـﻴﺔ ﻭﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻀـﻴﺭ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴـل ﻭﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﻤﺕ ﻓﻲ ﺘﺤﻀﻴﺭ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ،ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟـﻰ ﺸﺭﺡ ﻭﺘﻭﻀﻴﺢ ﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻭﺃﻱ ﻗﺼﻭﺭ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻋﺩﻡ ﻋﻜﺴﻪ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺭﻀﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ .ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋـﻥ ﺃﻱ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ ﺃﻋﻼﻩ ﻋﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺫﻟﻙ .ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗـﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺭﻀﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﻋﻼﻩ. ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺘﺒﻴﻥ ﺒﺄﻥ ﺘﺤﺎﻟﻴل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﻻ ﺘﻤﺜل ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘـﺔﺒﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ /ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﻭﺜﻭﻕ ﻓﻴـﻪ، ﻓﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺃﺴﺒﺎﺒﻪ ،ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺄﻥ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌـﺎﻡ/ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﻤﺜﻠﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ /ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ :ﺒﻌﺩ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ،ﻴﺘﻡ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ : ) ﺃﻤﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺤﺴﺎﺴﻴﺔ (: – ١ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ: ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ)ﺯﻴﺎﺩﺓ( ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ )ﻨﻘﻁﺔ ﻤﺌﻭﻴﺔ( ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺇﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ)ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ( ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻴﻭﺭﻭ ﺠﻨﻴﻪ ﺇﺴﺘﺭﻟﻴﻨﻲ ﻴﻥ ﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﻋﻤﻼﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ)ﻨﻘﺹ( ﺒﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ )ﻨﻘﻁﺔ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ ﻤﺌﻭﻴﺔ( ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺇﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ)ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ( ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻴﻭﺭﻭ ﺠﻨﻴﻪ ﺇﺴﺘﺭﻟﻴﻨﻲ ﻴﻥ ﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﻋﻤﻼﺕ ﺃﺨﺭﻯ -٢ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ : ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ ﻴﻭﺭﻭ ﺠﻨﻴﻪ ﺍﺴﺘﺭﻟﻴﻨﻲ ﻴﻥ ﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﻋﻤﻼﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺴﻌﺭ ﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ)(% ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻟﻴـــﺭﺓ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ -٣ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ: ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ)(% ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﺠﻭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ : • ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺃﻗﺭﺏ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﺇﻟﻰ ٣ﺸﻬــﻭﺭ ﻤﻥ ٦ – ٣ ﺃﺸﻬـــﺭ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻓﺠﻭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌـــــﺩﺓ ﻤﻥ ﺴﻨـﺔ ﺇﻟﻰ ﻤـﻥ ٦ﺃﺸﻬﺭ ٣ﺴﻨـــﻭﺍﺕ ﺇﻟﻰ ﺴﻨـــﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ : - ٣ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﺃﻜﺜﺭ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺒﺩﻭﻥ ﻓﺎﺌــﺩﺓ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ : ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻓﺠﻭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻓﺠﻭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺴﻌﻴﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﻓﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ: ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ ﻴﻭﺭﻭ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ: ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ : ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ : ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺭﻜﺯ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ -ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺠﻨﻴﻪ ﺇﺴﺘﺭﻟﻴﻨﻲ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﻥ ﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺠﻤـﻭﻉ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﻭ ﹰﻻ :ﻴﻠﺨﺹ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺃﺩﻨﺎﻩ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ )ﻏﻴﺭ ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ(ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻱ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ: ﻤﻥ ٦ﺸﻬـﻭﺭ ﻤـﻥ ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﺇﻟﻰ ﻤﻥ ٣ﺸﻬﻭﺭ ﺤﺘـﻰ ﺴﻨــﺔ ﺤﺘﻰ ٣ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ٣ﺸﻬﻭﺭ ﺇﻟﻰ ٦ﺸﻬﻭﺭ ﻭﺍﺤـــﺩﺓ ﺴﻨﻭﺍﺕ ٣ﺴﻨـــﻭﺍﺕ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﻜﺜـــﺭ ﻤﻥ ﺒــﺩﻭﻥ ﺍﺴﺘﺤﻘـﺎﻕ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ : ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻋﻤﻼﺀ ﺘﺄﻤﻴﻨﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻤﻭﺍل ﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺩﻴﻥ ﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻤﺨﺼﺹ ﻀﺭﻴﺒﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ)ﺤﺴﺏ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ( ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ :ﻴﻠﺨﺹ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺃﺩﻨﺎﻩ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴـﺔ ﻟﻼﺴـﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻱ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ : ﺃﺭﻗـــــــــــــــــــــــﺎﻡ ﺍﻟﺴـــــــــــــــــــــــﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻐﺎﻴﺔ ﺸﻬﺭ ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﻤﻥ ٣ﺃﺸﻬﺭ ﻤﻥ ٦ﺃﺸﻬﺭ ﻤﻥ ﺴـﻨﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ٣ ﺍﻟﺒﻴﺎﻥ ـﺔ ٦ﻭﻟﻐﺎﻴﺔ ﺴﻨﺔ ﻭﻟﻐﺎﻴﺔ ٣ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻭﻟﻐﺎﻴﺔ ٣ﻭﻟﻐﺎﻴــ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺃﺸﻬﺭ ﺃﺸﻬﺭ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ: ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻟﻠﺘﺤﻭﻁ: ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺠﻤـﻭﻉ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ :ﺒﻨﻭﺩ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ: ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻟﻐﺎﻴﺔ ﺴﻨﺔ ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ﻟﻐﺎﻴﺔ ٥ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ) (٥ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻘﺒﻭﻻﺕ ﺍﻟﺴﻘﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻐﻠﺔ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ -٥٢ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻲ: ﺃ .ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ: ﻴﺘﻡ • ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺇﺩﺍﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ : ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ: ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ: ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ: ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺃﻋﻼﻩ ﻤﺠﺭﺩ ﺃﻤﺜﻠﺔ ،ﻭﻋﻠﻰ ﻜل ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘـﻲ ﻴﻌﺘﻤـﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ. ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ : ﺍﻟﺒﻴـــــﺎﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻤﺨﺼــﺹ ﺘــﺩﻨﻲ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﺘـــﺩﻨﻲ ﻗﻴﻤـــﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻤﺼــﺎﺭﻴﻑ ﻏﻴــﺭ ﻤﻭﺯﻋـــﺔ ﻋﻠـــﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺤﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺃﺭﺒــﺎﺡ)ﺨﺴــﺎﺌﺭ( ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺤﻠﻴﻔﺔ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻗﺒل ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻀﺭﻴﺒﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺼﺎﻓﻲ ﺭﺒﺢ )ﺨﺴﺎﺌﺭ( ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﻤﻭﺠـﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒــﺎﺕ ﺒــﻴﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﺴــﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓــﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺤﻠﻴﻔﺔ ﻤﻭﺠــﻭﺩﺍﺕ ﻏﻴــﺭ ﻤﻭﺯﻋـــﺔ ﻋﻠـــﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻤﻁﻠﻭﺒــﺎﺕ ﻏﻴــﺭ ﻤﻭﺯﻋـــﺔ ﻋﻠـــﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤــــــــﻭﻉ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ـﺭﺓ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴــــﺭﺓ ﻟﻴــــﺭﺓ ﻟﻴــــﺭﺓ ﻟﻴـــ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺏ .ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﻴﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻴﻀﺎﺡ ﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻴﻤﺎﺭﺱ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻪ ﺒﺸﻜل ﺭﺌﻴﺴـﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻓﺭﻭﻋﻪ ﻓـﻲ ﺍﻟﺸﺭﻕ ﺍﻷﻭﺴﻁ ،ﺃﻭﺭﻭﺒﺎ ،ﺁﺴﻴﺎ ،ﺃﻤﺭﻴﻜﺎ ﻭﺍﻟﺸﺭﻕ ﺍﻷﺩﻨﻰ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ . ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﻤﺼﺎﺭﻴﻔﻪ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ: • ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﺇﻟﻰ ﻤﺤﻠﻲ ﻭﺇﻗﻠﻴﻤﻲ ﻭﺩﻭﻟﻲ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺨﺎﺭﺝ ﺴﻭﺭﻴﺎ ﺩﺍﺨل ﺴﻭﺭﻴﺎ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤـــﻭﻉ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ -٥٣ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل: )ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺃﻫﺩﺍﻑ ،ﻭﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ،ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ،ﺒﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ: ﺃ -ﻭﺼﻑ ﻟﻤﺎ ﻴﺘﻡ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻜﺭﺃﺱ ﻤﺎل. ﺏ -ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﺒﺨﺼﻭﺹ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ،ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻹﻴﻔﺎﺀ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ. ﺝ -ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل. ﺩ -ﺃﻱ ﺘﻌﺩﻴل ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻤﺎ ﺫﻜﺭ ﺃﻋﻼﻩ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﻫـ -ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺒﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﺒﺨﺼﻭﺹ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ،ﻭﺘﺒﻌﺎﺕ ﺫﻟﻙ. ﻭ -ﻤﺴﺒﺒﺎﺕ ﻭﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ. ﺯ -ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭﻩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻜﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻨﺴﺒﺔ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ،ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ(: ﺒﻨﻭﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺒﻨﻭﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻹﻀﺎﻓﻲ ﺒﻨﻭﺩ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ) ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ( ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺭﺠﺤﺔ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل)(% ﻨﺴﺒﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ)(% -٥٤ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ/ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ/ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﻤﺩﺍﺭﺓ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﺍﺭﺓ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ________ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ )ﻤﻘﺎﺒل _________ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ(، • ﻻ ﻴﺘﻡ ﺇﻅﻬﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﻀﻤﻥ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. -٥٥ﺘﺤﻠﻴل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ: ﻴﺒﻴﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺃﻭ ﺘﺴﻭﻴﺘﻬﺎ: ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ: ﻨﻘﺩ ﻭﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﺃﺭﺼﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻟﺩﻯ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﺘﻘﺎﺱ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﺤﺘـﻰ ﺘـﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺤﻠﻴﻔﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﺤﻠﻴﻔﺔ )ﻓـﻲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟ ﻤﻭﺤﺩﺓ ﻓﻘﻁ( ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ: ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻋﻤﻼﺀ ﺘﺄﻤﻴﻨﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻤﻭﺍل ﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺩﻴﻥ ﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻤﺨﺼﺹ ﻀﺭﻴﺒﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻤﺅﺠﻠﺔ ﻟﻐﺎﻴﺔ ﺴﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻉ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ) -(٥٦ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺤﺘﻤﻠﺔ) ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ (: ﺃ -ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ) ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﻤﻴﺔ( : ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻗﺒﻭﻻﺕ ﻜﻔﺎﻻﺕ : ﺩﻓﻊ ﺤﺴﻥ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺃﺨﺭﻯﺴﻘﻭﻑ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻏﻴﺭ ﻤﺴﺘﻐﻠﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﺠﻤــــــﻭﻉ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨـــﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ======== ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ======== ﺏ- ﻋﻘﻭﺩ ﻋﻘﻭﺩ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ )ﺘﺫﻜﺭ ﺒﺎﻟﺘﻔﺼﻴل ﻤﻊ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻭﻓﺘﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ( . ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﺴﻨـــﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﺸﺭﺍﺀ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺌﻴﺔ ﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ======== ======== ﺝ -ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ )ﺘﺫﻜﺭ ﺘﻔﺎﺼﻴﻠﻬﺎ ﻭﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﻓﺘﺭﺘﻬﺎ( . ﺩ -ﻋﻘﻭﺩ ﺇﻴﺠﺎﺭ ﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻭﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺘﺫﻜﺭ ﺘﻔﺎﺼﻴﻠﻬﺎ ﻭﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﻓﺘﺭﺘﻬﺎ( . ﻫـ -ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺩﺩ ﻤﻥ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺭﺃﺴﻤﺎل ﺸﺭﻜﺎﺕ )ﺘـﺫﻜﺭ ﺘﻔﺎﺼـﻴﻠﻬﺎ ﻭﻗﻴﻤﺘﻬـﺎ ﻭﻓﺘﺭﺘﻬﺎ( ﻭ -ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻤﻀﻤﻭﻨﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺩﻴﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻌﻤـﻼﺀ ﻤﺒﻠﻎ _____ﻟﻴﺭﺓ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻭﺘﺴﺘﺤﻕ ﺨﻼل ___________ . ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ -ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ: ﺘﻅﻬﺭ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻻﻓﺼﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻟﻌـﺭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺩﻫﺎ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ،ﻭﻟـﺫﻟﻙ ﻴﺠـﺏ ﺃﻥ ﺘﻜـﻭﻥ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﻤﻨﺴﺠﻤﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﻤﺜﻠﺔ ﺒﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻭﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﻫﻴﺌﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ،ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ. ﻤﻥ ﻫﻨﺎ ﺘﺒﺭﺯ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺒﺎﻷﺨﺹ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺭﻗﻡ ٣٢ﻭ ٣٩ﺍﻟﺨﺎﺼـﺔ ﺒـﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻹﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺭﻗﻡ ٧ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻋﺭﻀﻬﺎ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ. ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ : -١ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻤﺜل ﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ ﻭﺭﺴـﻭﻡ ﺍﻻﺭﺘﺒـﺎﻁ ﺍﻟﺘـﻲ ﻴـﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺯﻤﻨﻲ ﻨﺴﺒﻲ ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻥ ﺍﻷﺘﻌﺎﺏ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻓﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘـﺭﺍﻑ ﺒﻬـﺎ ﻋﻨـﺩ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ .ﻭﻴﺘﻭﻗﻑ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻗﻑ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺘﺭﻯ ﺃﻨﻪ ﻤﻥ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺩ ﻤﺭ ﺘﺴﻌﻭﻥ ﻴﻭﻤﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﺴـﺘﺤﻘﺎﻕ ﻗﺴـﻁ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﻓﻭﺍﺌﺩﻩ. -٢ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺜل • ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ : • ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ /ﻤﻁﻠﻭﺒﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺩﺨل • ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻟﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ : • ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﻠﺒﻴﻊ : -٣ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﺭﺠﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ: -٤ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﺩﻨﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺩﻨﻲ: -٥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻜﻭﻴﻥ ﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ. -٦ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺈﻁﻔﺎﺀ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺩﻭﻤﺔ. -٧ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﻘﻭﺩ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ. -٨ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ. -٩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﻭﺍﻟﻘﺒﻭﻻﺕ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻌﻤﻭﻟﺘﻬﺎ. ﺭﺍﺒﻌ ﹰﺎ -ﺨﺼﻭﺼﻴﺎﺕ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﺩﻗﻴﻕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ: ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻗﻕ ﺃﻥ ﻴﻠﻡ ﺍﻟﻤﺎﻤﹰﺎ ﺘﺎﻤﺎ ﻭﻜﺎﻓﻴﹰﺎ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺤﺘﻰ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﺩﺨل ﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻭﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺘﺨﻁﻴﻁ ﺃﻋﻤﺎل ﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻭﺘﻨﻔﻴﺫ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ،ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: -١ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ :ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻗﻕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺇﻗﺭﺍﺽ ﻤﻜﺘﻭﺒﺔ؟ • ﺍﻟﻔﺤﺹ ﺍﻟﺩﻗﻴﻕ ﻟﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ • ﺘﻨﻭﻴﻊ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ • ﻗﻴﺎﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺘﻘﻭﻴﻡ ﺨﻁﺭ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤﺭ • ﻫل ﺘﻭﺠﺩ ﻗﺭﻭﺽ ﻤﻬﻤﺔ ﻤﻊ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺫﻭﻱ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ • ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺃﻭ ﻨﻘﺹ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻤﻊ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺫﻭﻱ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ • ﻫل ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ • ﻫل ﺍﻟﺘﺯﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ ﺭﻗﻡ ٩٤ﻟﻌﺎﻡ ٢٠٠٤ﺒﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﻨﻅﺎﻡ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺔ. • ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻗﺭﻭﺽ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﻤﺎﻫﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ؟ • ﻤﺎ ﻫﻭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻭﻤﺎﻫﻲ ﺘﺭﻜﻴﺒﺘﻬﺎ ﻭﻫل ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ،ﻭﻫل ﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ؟ -٢ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ :ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻗﻕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ • ﻫل ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﻨﺴﺏ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ. • ﻫل ﻴﻤﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل • ﻫل ﻴﻌﺘﻤﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘـﺭﺍﺽ ﺍﻟﻘﺼـﻴﺭ ﺍﻷﺠـل ﻜﻤﺼﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل. • ﻤﺎ ﻫﻭ ﺃﺜﺭ ﺘﺭﻜﻴﺒﺔ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ. -٣ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ :ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻗﻕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﺨﺩﻤﻪ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ • ﻫل ﺘﻡ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ • ﻤﺎﻫﻭ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﺩﺨل ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ • ﻤﺎ ﻫﻭ ﺃﺜﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ. -٤ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ : :ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻗﻕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻨﻭﺍﺤﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ: • ﻤﺎﻫﻭ ﺤﺠﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ؟ • ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﺃﺜﺭ ﻟﺘﻐﻴﺭ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺼﻭل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ. • ﻫل ﻫﻨﺎﻙ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺅﻜﺩﺓ ﻟﻠﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺤﺘﻔﻅ ﺒﻤﺭﻜﺯ ﻤﻔﺘﻭﺡ ﻗﺼﻴﺭ ﺍﻵﺠل.
© Copyright 2026 Paperzz