‫ح س ي اام اا ای ! ح وا‬
‫" دئ (آ' اآت‬
‫د‪ '- .‬ﺵی‪ +‬ﺕ‬
‫ا‪.‬ذ ا'‪ .-‬ا' – آ‪ 7‬ا‪6‬رة ‪ 23‬ا
زی – ‬
‫‪2006‬‬
‫‬
‫" م ‪ 2005‬اﺹ<رت ا>=< ا‪<C <2‬ق ا'<ل ا' <ی ‪ @< <>2
"<7‬اﻥﻥ<‪D‬‬
‫<<دئ (آ'<< ا<<آت‪ ،‬و<<" <<م ‪ 2006‬ﻥ<<ت ا>=<< ‪ "<<7‬ﻥ<<‪ H‬ا'
<<‪ G‬اﺹ<<ار ا‪I<<J‬‬
‫'‪<<2‬ی ا'‪ <<.-‬ا' <<ی ا‪6‬ی<<ة و<<وع اا<< ای<< ‪-‬آ'<< ا<<آت ا'<<ة‬
‫‪C‬ق اوراق ا' <هة وا‪@<.‬ری ‪< . 1‬ا ی><ف ه<ا ا‪ I<-‬ا<" ا‪2‬ی<‪M< N<@ +‬‬
‫وع اا ا‪ 'R‬ا'آر و><م و<دئ (آ'< ا<آت‪ ،‬وا‪<Q‬ا و‪ G<P‬ﺕ <را‬
‫( س ي اام اآت 'دئ (آ' اآت – ا ح وا‪.‬‬
‫وع اا ای ‪-‬آ' اآت ا'ة ‪C‬ق اوراق ا'‬
‫اي اﺹرﺕ‪ S‬ا>= ا‪C 2‬ق ا'ل ا' ی‬
‫اﺹرت ا>= ا‪C 2‬ق ا'ل ا' ی " ‪ 2006/11/23‬ان ا"‪:‬‬
‫ اام دئ آ اآت ات ا ‬
‫و" ق ال ا)ي 'ام &ا ا‪%‬آ و‪ !"#‬إ')ح‬
‫و‪ '12‬وﺱواة ' اﺱه ‪782‬ﻩ "‪ 5‬ا&ارات ا‪4‬ر‬
‫‪#‬ﺱ‪ 4‬ا‪ #%‬وا <‪ :' ;7‬اﺱق وزدة ا‪ &4‬آت ا&ة ﻩ‪.‬‬
‫وءً ‪ D#‬ذ‪ B‬ا‪ A‬ا!@ ا ﺱق ال ? >! اا"‪G‬‬
‫ ق ال ‪J‬ﺹار ‪ G‬ا&ا ا‪ H1‬دئ ا‪%‬آ‬
‫‪ &4‬د‪K L‬ا و آ اآت ا)درة وزارة ا‪4‬ر '‪:‬‬
‫أآ ‪" @!' ،2005‬ﺱ‪J D‬ﺹار ه‪ QH‬ا&ا ا‪ H1‬إ‪7 #&7 &%" D‬‬
‫'‪G :‬ل ا‪)'S‬ح وا‪ ،'1‬وذ‪ L% B‬دئ ا‪%‬آ ‪G‬د ‬
‫وأد إر‪2‬د إ‪K D‬ا ‪.#‬‬
‫و"‪H! ً&&%‬ا ا‪W‬ض‪ T#G LU2 ،‬إدارة ا!@ ‪ G‬دا>‪ #‬أ‪XY‬ﻩ‬
‫‪ '?S‬إ‪ D‬د اﺱر وا‪Z‬اء ‪S‬اد ا&ا ا‪ H1‬ا‪:' #‬‬
‫‪82‬ن ‪K‬ا آ اآت‪.‬‬
‫و& أت ا‪ G#‬أ! '‪ 2006 13 :‬وا‪>_ A!7‬اً إاد "&‬
‫"‪ T#G :#)1‬إدارة ا!@ "‪ Y‬وً ‪&#‬ا ا‪% H1‬آ اآت‬
‫ا&ة رﺹ‪ .‬آ "‪ Y‬ا& داً ا د ا&ح إﺹاره ا!@‬
‫ا ﺱق ال و‪ 7‬اآت ا‪K #‬ا ا‪%‬آ ‪ .‬و‪K‬‬
‫‪http://www.cma.gov.eg 1‬‬
‫وا' ‪ T#G‬إدارة ا!@ – ‪ a‬اأ – ‪#G‬ﺱﻩ ا&ة '‪2006/11/8 :‬‬
‫‪:- :# D#‬‬
‫)‪1‬اد ا&ا ا‪ H1‬ا‪Z‬ﺹ دئ ا‪%‬آ وا'& !‪H‬ا ا‪Z‬ب ‬
‫إ?' ‪ i‬ا‪h‬ت ‪? :' !#‬ء ‪K‬ت و‪jh‬ت أ‪Y‬ء ا‪D# T#G‬‬
‫أن " ه‪ QH‬ا&ا ‪ LU‬إا‪ :' :‬ﺹر"! ا!‪ D# X‬آ' اآت‬
‫ا&ة رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪ .‬و‪ D#‬أن "رج ه‪ QH‬ا&ا ? ‪K‬ا‬
‫‪ K‬واار ‪ K‬و‪ ;2‬ا وراق ا رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪.‬‬
‫)‪ lZ2‬آ' ا‪!G‬ت ا '‪ :‬ذ‪ B‬ا‪G‬ت ا! ذات ا)‪ #‬وت‬
‫ا‪Z‬ة ‪ D# 5!"jh :&#‬وع ا&ا ا'& >‪h‬ل ‪" !2‬ر‪Z‬ﻩ ‪.‬‬
‫و<ري ً اﺱ ‪ n‬إدارة رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪ ،‬وا‪n#Y" :‬‬
‫>‪h‬ل ه‪ QH‬ا‪1‬ة ‪J‬اد وع ‪K‬ا وإ<اءات ‪ K‬واار ‪ K‬و‪;2‬‬
‫ا وراق ا رﺹ‪ :‬ا&هة وا‪US‬ر ‪U" a%‬ن ا&ا ا‪H1‬‬
‫‪%#‬آ <ءاً ‪G‬أ ‪K‬ا ا& ا‪H‬آرة‪.‬‬
‫و"ﺱ‪ D‬ا!@ إ‪ D‬أن ">‪ L‬ا&ا ا‪% H1‬آ اآت ا‪H1‬‬
‫اراً أول ‪ 2007‬ا ‪ n‬اء '‪ " D‬ا‪ %‬ا)‬
‫ا‪G‬ة‪.‬‬
‫ه‪H‬ا ‪ ،‬و"ح ا!@ وع ا&ا ا‪% H1‬آ اآت ‪!K D#‬‬
‫ا‪U‬و‪ :7‬ﺹ ! ‪ D#‬رآ آ' ا‪!G‬ت و"‪ :&#‬ا‪p‬راء وا‪jh‬ت ‪8‬ن‬
‫"‪ B#‬ا&ا ‪H>8" :U‬ه ار إﺹاره '‪ !#U2 D‬ا!‪.:X‬‬
‫و‪ n‬اد إﺹار ه‪ QH‬ا&ا '‪ !#U2 D‬ا!‪ ، DX‬إﺹار أد ‪#‬‬
‫و‪ 7‬ا‪!G‬ت ا ‪K H1" D#‬ا ا‪%‬آ‪.2‬‬
‫>م واه' دئ (آ' اآت‬
‫ﻥول " ه‪ Y‬ا‪ – ZC‬ا'‪ M 2‬ا
<‪( G‬آ'< ا<آت وه=< ‪<.‬ق ا'<ل ا' <ی‬
‫‪ "7‬ﺵ@ اﻥﻥ‪ – D‬ا' د ‪-‬آ'< ا<آت ودﺉ>< ‪ .‬وی‪<6‬ر اﺵ<رة <" اای< –‬
‫ا" ان اه'م ا'ای ( '‪P‬ع (آ' اآت ﺕﺕ\ ‪ M – S7‬ﻥ(< ‪ -‬زی<دة‬
‫اه'م ا'‪2‬ی ا'‪ Q .-‬ﺹ او >‪ ،‬و‪ >3 M‬ا‪Q‬ي آ!ه' ا‪M +2P‬‬
‫اه'<< ا‪^<<.‬ام ا‪R‬ی<< ای‪ "<< Positive Theory <<6‬ا'‪ Q <<.-‬ﺹ<< ا‪^<<.‬ام‬
‫ا‪<Q‬ة <" ﺕ‪ <C‬ا‪<Q‬ر ا‪<.C‬ت ا'‪ ،<<.-‬ا ان ذ<_ ی^<‪ N‬ه'< ا'<>` ای‪"<<6‬‬
‫آ<<_ ‪ a<< "<<J-‬اه'<< <<" ا'‪) <<.-‬ا'!(‪ – <<R‬ﺹ<<‪ c‬ا‪<<P‬ت – ﺕ‪ G<<'6‬اﻥ<<ت‬
‫ﺕ‪ <<>77-‬ا( <<ﺉ – ا‪<<Q‬ر ا‪<<P‬ت – ا‪ "<<7 Z<<'2‬ا'‪ G<<'6‬ر‪ <<3‬ﺙ<<(‪ .‬آ<<_ ان ﺕ<<‬
‫ا'‪2‬ی ا'‪ .-‬ا' ی ا‪6‬ی<ة واا< ای< ‪-‬آ'< ا<آت ا'<ة رﺹ<"‬
‫اهة وا‪@.‬ری ‪. -‬اء ‪. 2007/1/1 M‬‬
‫‪3‬‬
‫ی ‪-‬آ' اآت ‪ : Corporate Governance‬ا‪h‬ر اي ﺕ'رس ‪ S‬اآت‬
‫و‪3‬ده‪ .‬وﺕآ ا‪-‬آ' ‪ "<7‬ا‪<
!2‬ت <‪ M‬ا'<‪ Mj‬وا‪<i‬ء ‪ H<76‬ادارة وا'‪<C‬ه'‪M‬‬
‫واﺹ‪-‬ب ا' ‪ k‬ووا‪ "2<P‬ا‪<'R‬ت ا‪ ،<@-‬وآ< ا<‪ M< N‬آ<‪ N‬ه<‪ Y‬ا‪<h‬اف <"‬
‫‪http://www.cma.gov.eg/cma/content/arabic/pools_extra_data/hawkama%20pdf.htm 2‬‬
‫‪http://www.hawkma.net 3‬‬
.‫ت ا<آ‬7' "7 ‫اﺵاف‬
!"# $%# &! %'
*+ ,+- ! ' % ( ) $ !
"!# # .'# ./' 0+ 1
%# 2# /3 41 56 Stakeholders
7+8 ' 9 ! ( 3#! 5%!
?# => $% % < 3 ;'# .!
? < @ *+ ! A# < )#
4
5
."!# @3> *+ ,+
B!
8 $% ! +3 B! %#
:? +
# B! . # D% http://www.cma.gov.eg 4
.D‫" ﺵ@ اﻥﻥ‬7 ‫ق ا'ل‬. =‫ ه‬G
:‫ ا' ر‬5
:
: :
% & (Stakeholders) $ $ ! "# : (
)$* :'
+* ,- . :
" A/ F( # :>1 3# +4( (
0 1 2& /-
"
* & . (' .7 . 5 )6 . 58* 9
<$9 4# 2& ; +& 1 5 /- (
(
= 3 7' > 8 3 8 3>
. # +4(
' 2& ? > 9 (/
. @ 58 @(
&9 1 /- 1
1 (' .7 . 5 2& )6 B /- (A
. 7- C$ 6
!( & . 9 * .7 1 /- (
. &6 >7 /; 7 - 5 8D 8
•
•
•
•
) :%G
. 7 3
% & > /-
: E # 6 (
. - F /#1.
. 57# 2.
. % ($ 2& $3.
. - &- > $ 4.
. +* ,- 46& 8& /'5.
. ) > 6.
•
•
•
•
•
•
G 3& "
H 57D& 3> > (/
. > -
. I ,; ># 5% > D• 1.
. , +8 57 $J B'• 2.
. 1 > <? & I & <• 3.
3 - &- > $ &( > (A
. - &- 5 > 3$ 4- K! > 3& 57D&
& - L & / 9 > >& $1.
& / 9 > 2 6* 3 - &-
. M- > 9 7;
!' > &6
- $' .# 7 3+* ,- .# @- $( 2.
. )9 &# - > +- A 3-' 3
$' # > ( 3.
;
57? D& 2& /- 3+* ,- 46& /' C
16' /- .!( +* ,- 46& . . +* ,- 46&; $' 5%
; > O +& 1 I P$'
6 $ > 4.
. > G >$'
6 $
•
•
•
•
2& $ Q > , & )$* /- (
.57 1 / 2& ? <! 5 9
. >& 9 > @(.% 59 > (
+4( (R
A I ($ ! & >G > 4-* &1.
(
"$ 6 /- $ 1 . . 4 +* QG ! +6 . 5' 5&2.
•
•
$' >? K! > 1- 2& /- (
. 57
C$( . - > <! >? 2& /-1.
> 3@ B' $ 1- &
. $ > @9 5' $' 4-* K!
C$( . - > <! >? 2& /-2.
. 2& ? 9 <! C$ /6 1 > @ &
. @ $' •
•
$( 3>? K! > 3 1- /- (8
1 4 > E 7& B$ 57 &6 >
.DG 4
' ' :GG
K! > 3.( ! > + &9 6 /-
> 6 2& $ /- /-# 9#
.579 K7
. < .( ,( 1- /- (
$ > 57 3. ' 57# $ 1.
/-. 57# 4
9 57# . $ & >&
. Q 2& P ? > $ > G 16' . 57
$ /- DG 9# 2.
6 . 1 +
I +
4 . . ( K 1 ( - K %( 4 /- $ 3.
. & $ $' 9 84.
- &- 4-* C /-5.
$ " M( $ /- 2& . . •
•
•
•
•
.' 2& / - % /- (/
# ($ $' 57D & )$* +* ,- 46& 2& /- (A
. 0' " & I /; 4 >& ; 7 >
$% !%!* (Stakeholders) + - + 1 ;"( :'!
> C$ /$ % & B' * /-
".% ' C$ /$ ( 1-
3 > +
. /$ 5 +6 2& % & ? /- (
. 7 > C$
.579 K7 & / Q 2& $ C$ /$# $( /- (/
.4# > S 2& /- (A
9 > < /; C$ <! /$# 7 !( B (
. /
$ 357 > 7- # 57 3C$ <! ) /- (R
9D'# 9 I $ O- 57' & +* ,- . 579 , 2 <? 37
& 4" 7 % & 8 /- (
.. ( 7+8 :3
9 1 )$* 2& % & ? /-
.
2& 9 34# 3> "9 K! > 3
# : > 6 - 2& )$* $ /- (
. G
=.1.
. "2.
. $ I# 57 3.
57D? $' !( +* ,- 46& T4.
. 57D 0 'F 579D& 5' (
. 9D <! "# D5.
. 9 - ' $&6.
. C$ ;
<! 5I - #7.
/ 9 6 &9 8.
. O!(
•
•
•
•
•
•
•
•
- P 7& )$* & /- (/
. I
"7 K! ? 1- - 4- /- (A
8 ( 5. ( ,- >&6 >-' 6 5
.7 - 1- > 7. >
7 ! 57& 5 -' >- 5 /- (
. - 5 & $
> >& ' $ C U 9 /- (R
. 5 $9 ( / 9
3 $ 5& 3 =7 8 /- (
!' > 2& ? > "# I 3"$ 34
. $ 8 2& ? 9 <! C$ Q ' > 8 F :
( 9 3
. - 2& &9 ? /-
. 5 +* ,- . 3
+ 2& +* ,-
C$ @ B - & , >& +* ,- 46& 2& /- (
.
&- 2& @9 ! > 3+* ,- 2& /- (/
. . . ! "# C$ >& B 1 58 +* ,- 6 /- (A
.$
: K! > 3. 57 Q 5 +* ,- 2& /- (
34# " 3 ' 38 3' 3
- 161.
. ($ 3!* 3 ( 34# !( 9
& D 4- & +4( ,9 2.
. -
. +6 & D +; '3.
C$ 3+* ,- 46& T & )$*4.
. -# . +* ,- 46& /' C
(
"$ > 5% 5.
+* ,- 46& $' C$ Q >& 96.
Q > + 5 $ 5' 4 K! > . 7 - 5% K! > 5% D ;7.
3G
9 ' + % $' 3' 9 >
. 58
. $ . )$* & >& "
*8.
•
•
•
•
•
•
•
•
: +* & D .
2& &6 5 +* ,- /- ( R
2& + 57 !( I +* ,- 46& "
H & "1.
) C$ Q 7 U 9 57 2& >&6 5
). +* ,- 46& !( T – – •
‫•‬
‫•‬
‫‪
"7 & )$* 9 5 +* ,- 2& /-2.‬‬
‫‪. 7; & +* ,- - $' 4-‬‬
‫" ‪. 57.‬‬
‫‪H 9 , +* ,- 46& 2&3.‬‬
‫( ‪> 9 > !( 7 +* ,- 46&# /-‬‬
‫‪.@- 2& 57. 5 57 2 2 / 9‬‬
‫ح س ي اام اا ای ! ح وا‬
‫" دئ (آ' اآت‬
‫و" ‪P‬ء ‪ .‬و<وع اا< ای< ‪-‬آ'< ا<آت ا<" ا<ﺕ> ه=< ‪<.‬ق‬
‫ا'<<ل ا' <<ی <<" ﻥ<<' ‪m<< - 6 2006‬ن <<س <<ي ا<<ام << اا<< ای<<‬
‫! ح وا " دئ (آ' اآت ی‪ \6‬ان ی‪< Nj " Z‬دئ ا <ح وا<‬
‫ا‪ C‬ذآه و ی‪) "7‬آ' ورد " وع اا ا‪:('R‬‬
‫‪ 3-2‬اات ‪ H76‬ادارة ا'ﺕ ح وا‪.‬‬
‫‪ 1-3‬ا ح واﺕ( ا'‪72‬ت ‪C'7‬ه'‪.M‬‬
‫‪.. 2-3‬ت ﺕزی‪ G‬ارح‪.‬‬
‫اي ان اس ی‪ \6‬ان ی‪ M'i‬ی‪7 P) – "7‬ط ا‪!J‬ث ا‪Q‬ة(‪:‬‬
‫( ‪: > 6 - 2& )$* $ /-‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫‪. G
=.1.‬‬
‫‪. "2.‬‬
‫‪. $ I# 57 3.‬‬
‫‪$' !( +* ,- 46& T4.‬‬
‫?‪. 57D 0 'F 579D& 5' ( 57D‬‬
‫‪. 9D <! "# D5.‬‬
‫‪. 9 - ' $&6.‬‬
‫‪. C$ ;
<! 5I - #7.‬‬
‫‪ P 7& )$* & /- 8.‬‬
‫‪. I -‬‬
‫‪K! ? 1- - 4- /- (A‬‬
‫‪ 5. ( ,- >&6 >-' 6 5 "7‬‬
‫( ‪.7 - 1- > 7. > 8‬‬
‫‪http://www.cma.gov.eg/cma/content/arabic/pools_extra_data/hawkama%20pdf.htm 6‬‬
‫( ‪ ! 57& 5 -' >- 5 /-‬‬
‫‪. - 5 & $ 7‬‬
‫‪ >& ' $ C U 9 /- (R‬‬
‫> ‪. 5 $9 ( / 9‬‬
‫و‪ "<<7‬ذ<<_ <<‪m‬ن <<س ﺕ<<" (آ'<< ا<<آت )ا <<ح( ی<<ح ان ی<<'‪ - N‬آ‪ <<-‬ادﻥ<<" –‬
‫ﺕی اآ ‪ M‬ا'‪p‬ات ا(ي ة ا‪:‬‬
‫‪ .1‬اﺉ` ا' وا‪.7p‬‬
‫‪ .2‬اهاف اآ‪.‬‬
‫‪ @7 .3‬ا‪ Z>.‬و(ق ا ی‪.D‬‬
‫‪m@ .4‬ت ‪ H76‬ادارة وا'یی‪.M‬‬
‫‪!2 .5‬ت ا‪h‬اف ذوي ا‪.
!2‬‬
‫‪ .6‬ﺹ ا'^‪h‬ة ا‪6‬هی ا'
‪.2‬‬
‫‪ .7‬ا‪.M72‬‬
‫‪ .8‬ي ﺕ ‪2‬ی ا'‪ .-‬ا' ی و
اﺉ'> ا' ‪2'7 h‬ی‪.‬‬
‫‪ .9‬ا'ا‪ 23‬ا‪C‬ی‪.‬‬
‫‪
.10‬ات ‪ I‬ا'‪72‬ت ‪.M^C'7‬‬
‫‪.. .11‬ت ﺕزی‪ G‬ارح‪.‬‬
‫و(" ان یا ﺕی ‪ M \.‬اآت )
<ع <م و<آ <ة و‪< <c‬ة(‬
‫‪ M‬ه‪ Y‬ا'‪p‬ات آ@‪ .N‬ویﺹ" " ها ا‪m‬ن ' ی‪ "7‬آ‪m‬اح ﺉ" ‪7‬س‪:‬‬
‫• اﺹ<<ار ه<<ا ای<< ا<<‪27 N‬ﺹ<< ا(<<ي << ‪ M'<<P‬ﺹ<< ای<<‬
‫ا‪C‬ي 'ل ا'‪m‬ت‪ .‬وذ_ " ﺹرة ‪3‬ول ی‪ M'i‬ا(ي <‬
‫‪m‬وزان ﺕ‪ . -3‬ه' آ‪C) > N‬وی @‪ N‬اد ‪< ،‬ا ﺕ<‬
‫‪2‬ی ا'‪ .-‬و
اﺉ'> ه'> وﺕ‪2‬ده ‪ Qm‬وزﻥ اآ(‪ "<7 ،‬ان ی‪"<2‬‬
‫<ي ﺕ<ا ا‪ << 2‬او ا'‪m<' <p‬ة‪ 2 :‬در‪ <<3‬او ﻥ< اذا ﺕ<ا ر‪<<3‬‬
‫‪ 1 ،P‬در‪ 3‬او ﻥ اذا ﺕا ‪3‬ﺉ‪ ،‬ﺹ< اذا <‪ Z‬ی<ا‪ ،‬آ<_ ی‪\<C-‬‬
‫"ا'س ا@‪( "7‬آ' اآت – ا <ح وﺵ<" آ'‪<'6‬ع ﻥ‪"<C‬‬
‫!وزان ا‪.C‬‬
‫• ا<<<ﺉ` ا'<<< وا<<<‪ 7p‬و‪ <<<@7‬ا‪) Z><<<.‬ا‪ 3 <<<Q‬ا<<<ام( و‪c‬ه<<< ی'@<<<‪M‬‬
‫‪^<<C'7‬م ا‪<< -‬ل ‪ M<< <<>7‬ا<<ری ا'<< ا‪<<C‬ی ‪m<<'7‬ت وا
<<‪G‬‬
‫اآت ‪ "7‬اﻥﻥ‪) D‬ان و‪3‬ت(‪ ،‬و‪
M‬ة ﻥت آ< ‪<72‬ت <ع‬
‫ا'ل ‪ "7‬اﻥﻥ‪ G'3) D‬ﺵآت اع ا‪2‬م (‪ \C‬ا<ع وا'<آ(‬
‫‪2‬ان‪) http://www.bsic.gov.eg :‬ا" ﺕ'‪ N‬ایاد ا<ط ا‪<6‬ري –‬
‫ااﺉ ا'ی – ﺹ" ارح‪/‬ا^‪C‬ﺉ – ﺹ" (ق ا'‪ – @7‬رأس ا'ل‬
‫ا'ع – رأس ا'ل ا‪ – N2‬ا‪ "'3‬ا'اﻥ – ا‪<3‬ر – <د ا‪– M7<2‬‬
‫ه@<<‪ N‬ا'‪ – <<@7‬اﺹ<<ل ا‪ - <<J‬ﻥ<<ت ا( <<ﺉ ‪ 3 <<Q -‬ا<<ام <<‬
‫‪ \C-‬اع وﻥ ﻥط اآت ا‪ i‬وا‪ 2‬وا'آ(‪.‬‬
9 <J' ‫ ﺕ@<ن‬D<‫" ﺵ@ اﻥﻥ‬7 G
‫ اآت > ا‬m‫• یﺹ" ن ﺕ‬
$ C U > )$ 5.9 U R$9 ( / 9 > >& '
R ) 1R9 O!R R& R
>& . 5 1R9 R & M9 8 19 >& (Hyperlink
D<‫<" ﺵ<@ اﻥﻥ‬7 ‫<" ا' <ي‬7‫ ا<_ اه‬G
_‫ل ذ‬J . +8
‫<<^م ان ی<<<ل‬C'7 M<<@'‫ ی‬I<<<( http://www.nbe.com.eg ‫ان‬2<<
.PDF v' S'‫ ت ا_( و
اﺉ‬M'P) _7 ‫ي‬C‫ ای ا‬S.-
‫<" ان‬.-'‫ ا‬I<-7 M<@'‫<_ ی‬7‫< ﺕ‬72‫• ﺕا ﺕری (آ'< ا<آت ا‬
Regression ‫<<ار‬-‫<<\ << آﻥ‬.‫<<ة ا‬2 <<h <<
<<>77- ‫ی<<ق‬
.> ‫^وج ﺉ` ه‬7 Factor Analysis "72‫ ا‬N7-‫وا‬