Kassaflödesanalys
 Kassaflödesanalysen kompletterar BR och RR
 visar hur de likvida medlen har förändrats under redovisningsperioden och är en mer objektiv/begreppsklar
rapport än BR och RR
 det finns en direkt och en indirekt metod för att göra
den, men dess detaljerad utseende är inte lagfäst
 med indirekt metod bestäms kassaflödet, dvs.
förändringen i likvida medel, genom en analys av hur
balansräkningens övriga poster har förändrats
KFA Den löpande verksamhet
1
Kassaflödesanalys
med fokus på den löpande verksamheten
 Resultatet räknas om till kassaflöde i den löpande
verksamheten
 Skillnaden mellan resultat och kassaflöde ges av att
redovisningen sker på ”bokföringsmässig grund”
vilket betyder att förändringar i rörelsefordringar och
rörelseskulder påverkar omräkningen från resultat till
kassaflöde
KFA Den löpande verksamhet
2
Resultat och kassaflöde
Anskaffningstidpunkt
Förbrukningstidpunkt
Utbetalningstidpunkt
Försäljningstidpunkt
Prestationstidpunkt
Inbetalningstidpunkt
Bokföringsmässig grund ger två tidsskillnader; betalningen kan
vara senarelagd och periodiseringen kan vara senarelagd!
I kassaflödesanalysens löpande verksamhet fokuseras den tredje
tidskillnaden; den mellan förbrukning/prestation och utbetalning/
inbetalning, dvs mellan resultat och kassaflöde!
KFA Den löpande verksamhet
Resultat och kassaflöde
 Kapitel 6 visar hur kredittransaktioner ger skillnad
mellan resultat och kassaflöde – betalningarna är
senarelagda
 Kapitel 7 visar hur interimsposter antingen utgör
förskottsbetalningar utan resultatpåverkan eller har
resultatpåverkan med betalning i efterskott
 Kapitel 8 visar hur in- och utbetalningar av moms sker
utan motsvarande resultatpåverkan
 Kapitel 9 visar hur regelsystemen kring personal och
skatt ger upphov senarelagda betalningar
KFA Den löpande verksamhet
4
30 000
20 000
50 000
30 000
Upplupen försäljningsintäkt
Kundförskott
Förutbetald försäkringskostnad
Ränteskuld
Kassa
Försäkringskostnad
skuld
fordran
skuld
fordran
000)
000)
000)
000)
(50
(40
(30
(20
ej intäkt
intäkt
kostnad
ej kostnad
Inbetalning
Ej inbetalning
Ej utbetalning
Utbetalning
Försäljningsintäkt
Resultat ≠ kassaflöde
40 000
Räntekostnad
50 000
20 000
RR
10 000
40 000
UB 30 000
Fem små uppgifter för KFA-1
Den löpande verksamheten
(1) Årlig bruttolön är 600 000, dvs. 50 000 per månad. Avdraget för
skatt är 20% och procentsatsen för arbetsgivaravgifter och intjänad
semester är 30% resp. 12,5%!
(2A) Årets fakturering till kunder är 5 000 000 (inkl. moms). Aktuell
momssats är 25% och kunderna betalar sammanlagt 4 100 000 under
året!
(2B) Årets driftsrelaterade utgifter är 2 000 000 (inkl moms och
samma momssats som ovan). All anskaffning sker på kredit och 1 500
000 av leverantörsskulderna betalas under året!
(2C) Momsen avräknas och betalas i sin helhet under året!
(3A) Räntan på banklånet är 6% och ett halvt års ränta betalas 30
juni. Lånet (500 000) togs upp vid det föregående årsskiftet och den
betalda räntan avser enbart de sex första månaderna under året!
(3B) Den 1 juli höjs räntan på lånet till 8% och den ska
fortsättningsvis betalas årsvis (nästa räntebetalning ska därmed ske
31 juni nästkommande år). Bokför aktuell ränta vid bokslutet 31
december!
(4) Den ingående skatteskulden 5 000 gäller den 12:e terminens
skatt från föregående år och betalas i januari. Enligt
preliminärskattsedeln gäller 300 000 som preliminärskatt för det
pågående verksamhetsåret. Denna skatt betalas vid de normala
betalningstillfällena.
(5) Man befarar att man kommer att förlora hela den fordran man
har på den aktuella kunden. Fakturabeloppet är 46 875 (inkl moms),
dvs fakturabeloppet exkl. moms är 37 500 kr.
I balansräkningen/balansboxen kan fordringarnas och skuldernas
förändring delas upp på följande sätt och balansekvationen kan
alltid omformas till en kassaflödesekvation
Tillgångar =
Inventarier
Eget kapital o skulder
0
+1 485 000
-35 000
-300 000
Utlåning
Kundfordringar
00
EK övr
00
Långfristiga skulder
skulder
0
+862 500
+500 000
+10 000
Kassa
EK res (rörelseresultat)
EK res (ränta)
EK res (skatt)
Leverantörsskuld
Personalskatt
+75 000
Semesterlöneskuld
+15 000
+22 500
Sociala avgifter
Sociala avgifter (intj. semester)
+950 000
+20 000
+20 000
Ränteskuld
Skatteskuld
+1 812 500
+1 812 500
∆Tlm + ∆Török + ∆Tat = ∆EKres + ∆EKövr + ∆Sövr + ∆Srök
∆Tlm = ∆EKres + ∆Srök - ∆Török + ∆EKövr + ∆Sövr - ∆Tat
Men det är kassaflödesmallen som gör det lite svårt
 I kassaflödesanalysens standardmall är rörelseresul-
tatet utgångspunkten och omräkningen blir något
svåröverskådlig och mindre enkel
 Därtill ska betalning av räntor och skatter redovisas
särskilt
 Justeringen för rörelsefordringarna görs först och för
rörelseskulderna därefter
KFA Den löpande verksamhet
8
Kassaflödesanalys
(löpande verksamhet med indirekt metod)
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Erhållen ränta
Erlagd ränta
Betald inkomstskatt
Kassaflöde från den löp. verksamheten före förändring av rörelsekapital
Ökning (-) / minskning (+) av varulager
Ökning (-) / minskning (+) av kundfordringar
Ökning (-) / minskning (+) av övr kortfristiga fordringar och interimsposter *
Ökning (+) / minskning (-) av leverantörsskulder
Ökning (+) / minskning (-) av övriga kortfristiga skulder och interimsposter *
l. Kassaflöde från den löpande verksamheten
(rekommenderad – om indirekt )
* Justeringen för övriga rörelsefordringar och rörelseskulder exkluderar de konton som har att göra
med de betalda räntorna och inkomstskatterna, dvs. konton för upplupna och förutbetalda räntor
samt skuld eller fordran som rör företagets egen skatt. Denna uppställning är i överensstämmelse
med RR7 och IAS7 som kräver särredovisning av betalda räntor och egen skatt. Om skäl finns kan
dessa dock som alternativ redovisas under investeringsverksamheten eller
finansieringsverksamheten – dock ska det göras på ett konsekvent sätt från period till period.
Skapa enkelhet genom att:
 dela upp beloppen i resultat- och balansräkningen på ett
kassaflödesanalytiskt intressant sätt (dvs. enl. mallen)
 räkna samtliga belopp
 räkna beloppen i rätt ordning (dvs. enl. mallen)
 räkna varje belopp endast en gång
Det underlättar om man använder en färgpenna!!
KFA Den löpande verksamhet
10
Resultaträkningen ser ut så här . . .
4 000 000
Intäkter
Befarad förlust
Diverse externa kostnader
Lön
Intjänad semester
Sociala avgifter
-37 500
-1 600 000
-600 000
-75 000
-202 500
Rörelseresultat
Räntekostnader
1 485 000
-35 000
Resultat före skatt
Skatt
1 450 000
-300 000
Årets resultat
1 150 000
KFA Den löpande verksamhet
11
Och balansekvationen kan omformas
till en kassaflödesekvation . . .
0
+1 485 000
-35 000
-300 000
Utlåning
Kundfordringar
0
EK övr
0
Långfristiga skulder
skulder
0
+862 500
+500 000
+10 000
Kassa
EK res (rörelseresultat)
EK res (ränta)
EK res (skatt)
Leverantörsskuld
Personalskatt
+75 000
Semesterlöneskuld
+15 000
+22 500
Sociala avgifter
Sociala avgifter (intj. semester)
+950 000
+20 000
+20 000
Ränteskuld
Skatteskuld
+1 812 500
+1 812 500
662 500
Inventarier
Eget kapital o skulder
1 150 000
Tillgångar =
∆Tlm = ∆EKres + ∆Srök - ∆Török + ∆EKövr + ∆Sövr - ∆Tat
Jfr s 158 i Faktaboken
Jfr KRUSE AB
i Faktaboken, kap 8
Gör BUSE AB (fråga 8.3 i Faktaboken) så tränar
du också på hur valutakursdifferenser påverkar
kassaflöde och betald ränta
(Exemplet kan inte innehålla någon valutakursdifferens på
betalda räntor, eftersom detta förutsätter att det finns en
ingående skuld för upplupna räntekostnader)
KFA Den löpande verksamhet
14
Totalt kassaflöde
Finansieringssektorn
Nettobetalningar transaktioner med långivare
Nettobetalningar ägartransaktioner
Investeringsverksamheten
Nettoinvestering i anläggningstillgångar
Den löpande verksamheten
Långfristiga rörelseskulder (förändring)
Kortfristiga rörelseskulder (förändring)
Rörelsefordringar (förändring)
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital
Betald skatt
Erlagd ränta
Erlhållen ränta
Justering för poster som hanteras under investeringssektorn
Rörelseresultat
Kassaflödesanalys (indirekt metod)
Långfristiga rörelseskulder
Garantikostnader
Normalmetoden
Garantikostnaden i rörelseresultatet justeras
till rätt kassaflöde genom att avsättningens
och checkräkningskreditens förändring
beaktas i den löpnade verksamheten!
750 000
RR 750 000
Avsättning
700 000
Garantiavsättning IB: 800 000
Reparationer under året: 700 000
Betalning av reparationer: 600 000
Garantiavsättning UB: 850 000
800 000
750 000
IB
850 000
UB
Checkräkningskredit
Kassa
600 000
600 000
700 000
100 000
UB
-750 000 + 50 000 + 100 000 = -600 000
Långfristiga rörelseskulder
Garantikostnader
Nettometoden
Garantikostnaden i rörelseresultatet justeras
till rätt kassaflöde genom att avsättningens
och checkräkningskreditens förändring
beaktas i den löpnade verksamheten!
Garantiavsättning IB: 800 000
Reparationer under året: 700 000
Betalning av reparationer: 600 000
Garantiavsättning UB: 850 000
Kassa
600 000
700 000
50 000
RR 750 000
Avsättning
800 000
50 000
IB
850 000
UB
Checkräkningskredit
600 000
700 000
100 000
-750 000 + 50 000 + 100 000 = -600 000
UB
Hur ser det ut i Intertrade?
den löpande verksamheten ska färgas och dess kassaflödet ska beräknas
KFA Den löpande verksamhet
Fyll i mallen med normala tecken, dvs med
plus för intäkter och minus för kostnader!
96
Rörelsens intäk ter och lagerförändring
Nettoomsättning
Försäljn varor 25% sv
Försäljn varor till EU
Intäktsreduktioner
S: Återvunna kundförluster
S:a Nettoomsättning
17
Intertrade AB
RESULTATRÄKNING 2015
100%
0
16,0
59 483 000
115 000
-23 200
131 000
59 705 800
Kursvinst rörelsen
Vinst vid avyttring av anläggningstillgångar
10 000
10 000
S:a Rörelseintäkter
59 725 800
Rörelsens k ostnader (Varor och förnödenheter mm)
Handelsvaror (Kostand Sålda Varor)
-44 227 100
S:a Handelsvaror mm
-44 227 100
Bruttovinst
15 498 700
Övriga externa k ostnader
Renhålln och städning
El för drift
Förbrukningsinventarier
Reparation och underhåll
Övr transportmedel
Marknadsföring
Factoringavgifter
Kontorsmaterial
Företagsförsäkringar
Kundförluster
Övriga riskkostnader
IT-tjänster
Tidningar och tidskrifter
-48 200
-302 600
-96 000
-66 200
-147 000
-193 000
-288 000
-134 800
-255 600
-658 000
-338 526
-215 000
-74 000
S:a Övriga externa kostnader
-2 816 926
Skriv in era personuppgifter!!
Gruppnummer
Namn
Mailadress
Namn
Mailadress
Namn
Mailadress
Namn
Mailadress
KFA Den löpande verksamhet
G
48
2015-02-20
Personalk ostnader
Löner (normala)
Semesterlöner
Sociala avgifter
Sociala avgifter på intjänad semester
Övr personalkostnader
S:a Personalkostnader
Avsk rivningar m.m.
Nedskrivning av maskiner/inventarier
Avskrivningar byggnader
Avskrivningar maskiner/inv
Avskrivningar datorer
S:a Avskrivningar m.m.
Övriga rörelsek ostnader mm
Kursförluster
Förlust vid avyttr maskiner/inv
S:a Övriga rörelsekostnader mm
Rörelseresultat före finansiella intäkter och kostnader
-3 540 000
-441 600
-1 132 800
-141 312
-224 800
-5 480 512
-980 000
-400 000
-1 952 000
-218 000
-3 550 000
-6 000
-150 000
-156 000
3 495 262 ##
Finansiella poster
Vinst/förlust, fsg av finansiella anläggningstillgångar
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar
Ränteintäk ter
Kursdifferenser - lån
Kursdifferenser - räntor
Räntek ostnader
S:a Räntor och liknande resultatposter
1 800 000
-160 000
1 350 x
-100 600
-1 000 x
-246 900 x
1 292 850
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt
4 788 112
Bok slutsdispositioner
Förändring av ackumulerade överavskrivningar
Avsättning till periodiseringsfond
S:a Bokslutsdispositioner
Resultat före skatt
Årets sk att
Årets resultat
-2 012 000
-694 028
-2 706 028
2 082 084
-572 588 x
1 509 496 ##
18
Intertrade AB
Fyll i mallen med normala tecken, dvs använd
inte minus för kredtiposter på balanskontots
kreditsida!!
BALANSRÄKNING 2015-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Byggnader
Ack avskrivn byggnader
Mark
Maskiner och inventarier
Ack avskrivn maskiner
Datorer
Ack avskrivn datorer
IB 2015
2015-02-20
0
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
UB 2015
5 500 000
-1 100 000
2 000 000
17 000 000
-4 300 000
1 100 000
-800 000
9 100 000
-1 500 000
4 000 000
19 500 000
-5 432 000
1 260 000
-838 000
3 600 000
-400 000
2 000 000
2 500 000
-1 132 000
160 000
-38 000
560 000
1 420 000
860 000
Aktiekapital
Uppskrivningsfond
Reservfond
Balanserad vinst/förlust
Överkursfond
Redovisat resultat
IB 2015
5 600 000
S:a Eget kapital
Finansiella anläggningstillgångar
S:a Anläggningstillgångar
19 960 000
27 510 000
24 969 496
2 980 000
0
4 992 000
694 028
S:a Obeskattade reserver
2 980 000
5 686 028
Utnyttjad checkräkningskredit
Lån i utländsk valuta
Övr långfristiga skulder
6 644 500
60 000
244 500
-80 000
Fordringar
Kundfordringar
Osäkra kundfordringar
Nedskrivning kundfordringar
Övr interimsfordringar
3 700 000
250 000
-150 000
272 000
5 845 450
600 000
-320 000
95 000
2 145 450
350 000
-170 000
-177 000
Kassa och bank
Plusgiro
Checkräkningskredit
Bankkonton
2 678 000
0
250 000
2 386 890
-291 110
251 110
1 110
S:a Omsättningstillgångar
13 540 000
15 562 950
S:A TILLGÅNGAR
33 500 000
43 072 950
S:a Långfristiga skulder
Kortfristig del av långfr skuld
Leverantörsskulder
Sk attesk ulder
Moms redovisningskonto
Personalens källskatt
Avräkn sociala avgifter
Upplupna semlöner
Upplupna soc. avgifter på sem.lön
Upplupna räntek ostnader
Övr interimsskulder
S:a Kortfristiga skulder
9 572 950
13 200 000
5 820 000
2 000 000
1 940 000
500 000
1 509 496
18 360 000
Avsättning för garantiåtaganden
6 400 000
140 000
9 000 000
1 500 000
1 600 000
6 260 000
0
0
Obesk attade reserver
Ack överavskrivningar
Periodiseringsfonder
S:a Avsättningar
Omsättningstillgångar
Varulager m.m.
Lager
Förskott till leverantörer
UB 2015
S:A EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULD
630 000
536 526
630 000
536 526
0
1 950 000
4 600 000
1 802 650
1 722 000
4 250 000
6 550 000
7 774 650
499 400
1 515 710
195 000
1 710 000
170 000
180 000
370 000
118 400
160 490
61 000
678 000
2 012 710
47 588
430 750
116 100
123 840
361 600
115 712
169 950
50 000
4 980 000
4 106 250
33 500 000
43 072 950
KFA Den löpande verksamhet
4 200 000
4 320 000
400 000
-4 320 000
500 000
1 509 496
2 012 000
694 028
-93 474
1 802 650
-228 000
-350 000
178 600
497 000
-147 412 x
-1 279 250
-53 900
-56 160
-8 400
-2 688
9 460 x
-11 000
9 572 950
19
Intertrade AB
KASSAFLÖDESANALYS 2015
2015-02-20
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
0
Rörelseresultat
3 495 262
Justering för resultatposter som hanteras under investeringssek torn
Nedskrivninar och avskrivningar
Övriga påverkande poster
-(+10 000- 150 000)
3 550 000
140 000
-980 000
-400 000
-1 952 000
-218 000
7 185 262
Erhållen ränta
Erlagd ränta
Betald inkomstskatt
(-246 900 - 1 000 + 9 460)
(-572 588 - 147 412)
Kassaflöde från den löpande verksamheten före försändring ar av rörelsekapitalet
1 350 x
-238 440 x
-720 000 x
6 228 172
Förändringar i rörelsek apital:
Ökning (-) / Minskning (+) av varulager
-(+244 500 - 80 000)
Ökning (-) / Minskning (+) av kundfordringar
-(+2 145 450 + 350 000 - 170 000)
Ökning (-) / Minskning (+) av övriga rörelsefordringa och liknande poster
Ökning (+) / Minskning (-) av leverantörsskulder
Ökning (+) / Minskning (-) av övriga kortfristiga rörelseskulder
Ökning (+) / Minskning (-) av långfristiga rörelse
(-93 474 + 1 802 650)
-164 500
-2 325 450
177 000
497 000
-1 411 398
1 709 176
Kassaflöde från den löpande verksamheten
4 710 000
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Försäljning av maskiner och inventarier
Förvärv, maskiner och inventarier
Försäljning av aktier
Förvärv av aktier
-4 780 000
780 000
Kassaflöde från investeringsverksamheten
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyemission
Amortering av skuld
Utdelning
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-1 279 250
-53 900
-56 160
-8 400
-2 688
-11 000
300 000
-5 080 000
2 500 000
-1 720 000
-4 000 000
5 600 000
2 500 000
-500 000
-3 000 000
-1 000 000
ÅRETS KASSAFLÖDE
Likvida medel vid årets början
Likvida medel vid årets slut
KFA Den löpande verksamhet
2 928 000
2 638 000
!
20