Juni 2017
Alle Fondsdaten beziehen sich auf den 31. Mai 2017
www.schroders.de
Nur für institutionelle Investoren geeignet
Schroder GAIA
Cat Bond
IF wiederanlegende EUR währungsgesicherte Anteile
Auflage des Fonds
21. Oktober 2013
Fondsvolumen (Millionen)
USD 1.194,1
Anteilspreis zum Monatsende (EUR)
1.292,31
Spread
4,5 %
Positive Monate
79,5 %
Schlechtester Monat
-0,7 %
Dauer bis zur Erholung (vom größten
Drawdown)
2 Monate
Anlageberater
Secquaero Advisors AG
Anlageebene
90,4 %
Der Fonds ist derzeit für neue Anlegergelder geschlossen. Er wird möglicherweise in der Zukunft wiedereröffnet
wenn der Fondsmanager zu der Einschätzung kommt, dass neue Mittel die Performance nicht beeinflussen.
Anlageziel und -politik
Der Fonds ist auf Kapitalzuwachs und die Erzielung von Erträgen1 ausgerichtet.
Der Fonds investiert in Wertpapiere, die mit Versicherungsrisiken in Verbindung stehen (bekannt als
Versicherungsverbriefungen), und zwar überwiegend in Katastrophen- bzw. "Cat"-Anleihen.Der Fonds konzentriert
sich auf das Versicherungsrisiko von Naturkatastrophen wie Hurrikans und Erdbeben in Regionen wie
Westeuropa, Japan und den USA, wo die Menschen in der Regel Versicherungen abschließen. Der Fonds
diversifiziert seine Anlagen nach Gefahren (z. B. Sturm, Erdbeben), Geographie und Jahreszeit (einige Risiken2
variieren entsprechend der Jahreszeit), ist jedoch stärker auf Hurrikan- und Erdbebenrisiken in den USA
ausgerichtet, die den größeren Teil des Cat-Anleihenmarktes ausmachen. Der Fonds strebt Anlagen an, deren
Wert nicht vom Wirtschaftszyklus abhängig ist, sondern die stattdessen vom Auftreten und von der Schwere von
natürlichen Ereignissen abhängig sind.Der Fonds kann auch Anlagen in anderen Arten von mit Versicherungen
verbundenen Risiken2 tätigen, beispielsweise Lebensversicherungsrisiken (wie pandemischer Sterblichkeit),
Gesundheitsrisiken oder Verkehrsrisiken. Der Fonds investiert nicht in Kapitallebensversicherungspolicen (auch
als Todesfallversicherungen bekannt).Der Fonds kann außerdem in andere Finanzinstrumente investieren und
Bareinlagen halten. Derivate3 können eingesetzt werden, um das Anlageziel zu erreichen und das Risiko2 zu
senken oder den Fonds effizienter zu verwalten. Der Fonds investiert nicht mehr als 10 % in Fonds.
Empfehlung: Vor einer Anlage sollten sich Anleger unabhängige Beratung einholen. Sie sollten sicherstellen, dass
sie die vom Manager verwendeten Techniken verstehen.
Wertentwicklungs-Analyse
Wertentwicklung
(%)
1 Monat
3 Monate
6 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Seit Auflage
Fonds
0,0
0,0
-0,0
0,3
2,3
10,0
26,9
29,2
Monatliche
Rendite4 (%)
Jan
Feb
2015
2016
2017
0,2
0,0
0,2
0,1 -0,1
0,1 0,2
0,1 -0,0
Fonds
Fonds
Fonds
Mär
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
0,1 -0,2 -0,3
0,5 0,3 -0,0
0,0 0,0
---
0,4
0,4
---
1,4
0,9
---
Sep
Okt
Nov
1,0 -0,1
0,7 0,4
-----
Dez
Jahresende
0,4 0,1
0,0 -0,3
-----
3,1
3,2
---
Wertentwicklung über 5 Jahre (%)
(%)
12,0
10,4
10,4
10,0
8,0
6,0
4,5
4,0
4,2
3,1
2,3
2,0
0,0
5/2012 -
5/2013 -
5/2013
5/2014
Fonds (Netto)
Alle Angaben zur Fondsperformance verstehen sich
auf der Grundlage der Nettovermögenswerte bei
Wiederanlage der Nettoerträge. Keine Daten
verfügbar für Zeiträume, für die kein prozentualer
Zuwachs angegeben wurde.
Schroder GAIA Cat Bond5 wurde am 21/10/2013
aufgelegt, um einen Wechsel von Anteilinhabern des
Next Generation Absolute Return6
-Secquaero ILS Fund zum Schroder GAIA SICAV zu
vereinfachen. Vor dem 21/10/2013 verwendet der
Fonds die Erfolgsbilanz des Next Generation
Absolute Return6 -Secquaero ILS
(aufgelegt am 02/05/2011) als Erfolgsbilanz für die
Performance, beginnend mit dem tatsächlichen
Auflegungsdatum der Aktienklasse. Quelle:
Schroders
Potenzielle Anleger sollten ihren unabhängigen
Finanzberater hinsichtlich ihrer spezifischen
Anlageziele, ihrer Vermögenslage oder ihres
Finanzbedarfs zu Rate ziehen, um zu entscheiden,
ob eine Anlage für sie geeignet ist.
http://Schroder-GAIA-Cat-Bond-EUR-Hedged-IF-Acc-FMI-DEDE
5/2014 -
5/2015 -
5/2016 -
5/2015
5/2016
5/2017
Fonds (Brutto)
Brutto-Wertentwicklungsmethode (BVI-Methode). Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B.
Verwaltungsvergütung) wurden berücksichtigt. Netto-Wertentwicklungsmethode: Zusätzlich zur
Brutto-Wertentwicklungsmethode finden die auf Kundenebene anfallenden Kosten Berücksichtigung. Der
Unterschied in der Wertentwicklung (brutto bzw. netto) bezieht sich lediglich auf die Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlags im ersten Jahr der Investition.
Die Wertentwicklung wurde in EUR berechnet.
Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse.
Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger
erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück.
Periode
Schroder GAIA
Cat Bond
Risikohinweise
Kapitalrisiko / Versicherungsverbriefungen: Cat-Bonds können langfristig stabile Renditen4 generieren aber
ihren Wert grossenteils oder ganz verlieren, wenn die von ihnen gedeckte Katastrophenart eintritt.
Ausfallrisiko7 / Geldmarkt 8 und Einlagen: Der Ausfall einer Depotstelle oder eines Emittenten von
Geldmarktinstrumenten9 kann zu Verlusten führen.
Kreditrisiko10 : Durch eine Verschlechterung der finanziellen Verfassung eines Emittenten können dessen
Anleihen11 an Wert verlieren oder wertlos werden.
Währungsrisiko12 : Der Fonds kann Engagements in verschiedenen Währungen aufweisen. Durch Änderungen
der Wechselkurse können dem Fonds Verluste entstehen.
Zinsrisiko: Bei steigenden Zinssätzen fallen im Allgemeinen die Preise von Anleihen11 .
Liquiditätsrisiko: In schwierigen Marktlagen kann der Fonds ein Wertpapier möglicherweise nicht zu seinem vollen
Wert oder gar nicht verkaufen. Dies könnte sich auf die Wertentwicklung auswirken und verursachen, dass der
Fonds Rücknahmen von Anteilen verschiebt oder aussetzt.
Operationelles Risiko2 : Ausfälle bei Dienstleistern können Störungen der Geschäftsabläufe oder Verluste
verursachen.
Währungsrisiko12 / abgesicherte Anteilklassen: Wechselkursschwankungen haben Auswirkungen auf die
Erträge1 Ihrer Anlagen. Das Ziel dieser abgesicherten Anteilklasse besteht darin, die Auswirkungen der
Wechselkursschwankungen zwischen dieser Währung und der Basiswährung des Fonds zu mindern und so durch
die Wertentwicklung der Anlagen des Fonds Erträge1 zu generieren.
Analyse (%)
Naturkatastrophen-Gefahrenzonen – Beitrag zum erwarteten Verlust
Quelle: Schroders
Sturm Florida
21,5 Sturm Europa
4,6
Erdbeben Kalifornien
16,4 Weltweit Non-Peak alle Risiken2
4,6
Sturm Nordosten
11,0 Sturm USA außerhalb Hurrikan-Staaten
3,3
Sturm Texas
9,1 Erdbeben Japan
2,2
Sturm Südosten
7,1 Sturm Japan
1,9
Erdbeben andere US-Staaten (ohne CA)
6,7 Erdbeben Europa
0,2
Sturm Mittelatlantik
6,4 Sturm Mexiko
0,0
Sturm Golf von Mexiko (ohne FL & TX)
5,0 Erdbeben Mexiko
0,0
Analyse (%)
Fälligkeit der Anlagen nach Marktwert
<6 Monate
Risikomerkmale
Erwarteter Portfolioverlust
-2,0
Value-at-Risk 95%
-6,6
Tail-Value-at-Risk 95%
-18,5
Value-at-Risk 99%
-26,0
Tail-Value-at-Risk 99%
-31,2
Wahrscheinlichkeit eines Portfolioverlusts von 0%
10,1
Wahrscheinlichkeit eines Portfolioverlusts von 10%
4,0
Wahrscheinlichkeit eines Portfolioverlusts von 15%
3,0
3,4
19,3
6-12 Monate
17,7
1-2 Jahre
32,3
2-3 Jahre
27,3
>3 Jahre
Modellierter Portfolioverlust anhand historischer Katastrophen
- 25,6
Erdbeben San Francisco 1906
- 18,6
Großes Cascadia-Erdbeben 1700
Hurrikan Neuengland 1938
- 12,9
Erdbeben New Madrid 1812
- 12,9
- 11,6
Großer Miami-Hurrikan 1926
- 7,4
Hurrikan Katrina 2005
- 6,2
Hurrikan Galveston 1900
- 5,9
Erdbeben Northridge 1994
- 4,5
Erdbeben, Charleston 1886
- 3,6
Erdbeben Kanto 1923
Hurrikan Ivan 2004
- 2,3
Hurrikan Donna 1960
- 2,2
- 1,7
Hurrikan Andrew 1992
- 0,9
Hurrikan Sandy 2012
- 0,3
Hurrikan Hugo 1989
Der hypothetische erwartete Renditeverlust aufgrund
des Eintritts eines Ereignisses mit vergleichbaren
physischen Eigenschaften am selben Ort wie das
bereits eingetretene Ereignis unter der zusätzlichen
Annahme, dass keine weiteren Ereignisse bekannt
sind. Quelle: Schroders
-30 %
-25 %
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0%
Kosten
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschlag
Rücknahmeabschlag
0,00 %
nicht zutreffend
Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrer Anlage vor der Anlage abgezogen wird.
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden
Laufende Kosten (letzter Stand)
1,32 %
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat
Performancegebühr
nicht zutreffend
Die vom Anleger getragenen Kosten werden für die Verwaltung
und alle sonstigen Aufwendungen des Fonds eingesetzt,
einschliesslich der Vermarktung und des Vertriebs der
Fondsanteile. Diese Kosten beschränken das potenzielle
Wachstum der Anlage. Bei den angegebenen Ausgabeauf- und
Rücknahmeabschlägen handelt es sich um Höchstbeträge. In
einigen Fällen kann der Betrag auch geringer ausfallen.
Informationen zu den aktuellen Ausgabeaufund
Rücknahmeabschlägen erhalten Anleger von Ihrem
Finanzberater. Die an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden
Kosten beruhen auf den Kosten des Vorjahres, diese können von
Jahr zu Jahr schwanken. Nähere Informationen zu den Kosten
sind in Abschnitt 3 des Fondsprospekts aufgeführt.
Schroder GAIA
Cat Bond
Informationen
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (+352) 341 342 212
Fax: (+352) 341 342 342
Für Ihre Sicherheit kann die Kommunikation
aufgezeichnet oder überwacht werden.
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Wertpapierkennnummer
Sitz des Fonds
Fondsbasiswährung
Handelsschluss
Wiederanlegend
BCZM0B5
SGCBIFH:LX
LU0951570927.LUF
LU0951570927
A1W3VP
Luxemburg
USD
2. und 4. Freitag jeden Monats und letzter
Geschäftstag des Monats
Kündigungsfrist
Zeichnungen T-3, Rücknahmen T-7
Mindestanlagebetrag
EUR 1.000.000 oder USD 1.000.000 oder ihr Gegenwert in jeder anderen frei
konvertierbaren Währung. Der Verwaltungsrat kann auf den
Mindestzeichnungsbetrag verzichten.
Externe Daten sind Eigentum oder Lizenzobjekt des Datenlieferanten und dürfen ohne dessen Zustimmung nicht reproduziert, extrahiert oder zu anderen Zwecken genutzt
bzw. weiterverarbeitet werden. Externe Daten werden ohne jegliche Garantien zur Verfügung gestellt. Der Datenlieferant und der Herausgeber des Dokuments haften in
keiner Weise für externe Daten. Der Verkaufsprospekt bzw. www.schroders.com enthalten weitere Haftungsausschlüsse in Bezug auf externe Daten.
Dieser Teilfonds ist Bestandteil des Schroder GAIA, ein Umbrellafonds13 nach Luxemburger Recht (die "Gesellschaft"). Verwaltet wird die Gesellschaft von Schroder
Investment Management (Luxembourg) S.A.
Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile an der Gesellschaft zu zeichnen. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung
ausgelegt werden. Die Zeichnung von Anteilen an der Gesellschaft kann nur auf der Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen in der geltenden Fassung, des
aktuellen Verkaufsprospekts und des letzten geprüften Jahresberichts (sowie des darauf folgenden ungeprüften Halbjahresberichts, sofern veröffentlicht) erfolgen. Weitere
fondsspezifische Informationen können den wesentlichen Anleger-informationen in der geltenden Fassung und dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden, die
kostenlos in Papierform bei den Zahl- und Informationsstellen in Deutschland (UBS Deutschland AG, OpernTurm, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am
Main sowie Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main [nur Informationsstelle]) in deutscher Sprache erhältlich sind.
Zusätzlich steht eine jeweils geltende Fassung der wesentlichen Anlegerinformationen unter www.schroders.de zur Verfügung. Investitionen in die Gesellschaft sind mit
Risiken2 verbunden, die in den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt ausführlicher beschrieben werden. Schroders bringt in diesem Dokument
seine eigenen Ansichten und Meinungen zum Ausdruck. Diese können sich ändern.
Diese Veröffentlichung wurde von Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main, herausgegeben.
Schroder GAIA
Cat Bond
Glossar
1. Ertrag
Der (jährlich) mit einer Anlage erwirtschaftete Wert (Erlöse plus Kapitalzuwachs), welcher in der Regel in Prozent ausgedrückt wird.
2. Risiko
Das Risiko ist eine Messgröße für die Möglichkeit, Verluste zu erleiden und keinen Wertzuwachs zu erzielen. Es wird häufig definiert als Standardabweichung
von der Gesamtrendite. Das Risiko ist ein Unsicherheitsfaktor bezüglich der Rendite einer Kapitalanlage.
3. Derivat
Finanzinstrument, dessen Preis oder Wert von dem eines zugrunde liegenden Basiswerts abhängt, in der Regel eines Rohstoffs, einer Anleihe, Aktie oder
Währung. Beispiele für Derivate sind Futures und Optionen. Anleger können durch den Kauf und Verkauf von Derivaten das mit dem Basiswert verbundene
Risiko absichern, sich gegen Wertschwankungen schützen oder von Stagnationsphasen oder Kursrückgängen profitieren.
4. Rendite
Ertrag einer Kapitalanlage. Sie wird für einen bestimmten Zeitraum, z. B. für ein Jahr berechnet und in Prozent ausgedrückt. Hinweis: Die Angabe erfolgt in der
Regel jährlich, wenn dies für das Produkt möglich ist.
5. Cat Bond
Englische Bezeichnung für Katastrophenanleihe
6. Absolute Return
Anlagestrategie, die darauf abzielt, langfristig und in wiederkehrenden Zeiträumen (z. B. 12 Monate) eine positive Rendite zu erzielen. Sie steht im Gegensatz zu
Ansätzen, die sich darauf konzentrieren, eine festgelegte Referenzgröße, z. B. einen Vergleichsindex oder eine Inflationsgröße zu schlagen.
7. Ausfallrisiko
Risiko, dass der Emittent einer Staats- oder Unternehmensanleihe seine Zahlungsverpflichtungen (Zinszahlungen oder Kapitalrückzahlung) nicht erfüllt.
Rating-Agenturen bewerten die Bonität von Staaten und Unternehmen, um die Ausfallwahrscheinlichkeit zu beziffern. Um das Ausfallrisiko zu senken, können
Anleger diversifizieren und in verschiedene Anleihen unterschiedlicher Emittenten investieren. So werden die Auswirkungen des Ausfalls eines Emittenten
begrenzt.
8. Geldmarkt
Hierbei handelt es sich um den Markt für kurzfristige Kredite und Guthaben, die unter Banken vergeben und gehandelt werden. Der Geldmarkt spielt eine
wichtige Rolle bei der Liquiditätsbeschaffung.
9. Geldmarktinstrumente
Kurzfristige Schuldtitel wie Treasury Bills oder Papiere von Unternehmen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr, die sich leicht in Bargeld umwandeln lassen.
10. Kreditrisiko
Risiko, dass ein Anleihenemittent seine Verpflichtungen nicht erfüllen kann, oder das Ausfallrisiko der Kontrahenten bei OTC-Geschäften (over-the-counter) wie
Swaps. Bonitätseinstufungen zum Kreditrisiko werden von Rating-Agenturen wie Standard & Poor’s vorgenommen.
11. Anleihe
Eine Anleihe ist ein Wertpapier, das einen festen oder variablen Zinsertrag von zum Beispiel 3 % des Nennbetrags bietet. Laufzeit und die Art der Zahlungen bei
Fälligkeit sind vorgegeben. Am Ende der Laufzeit erfolgt in der Regel eine Zahlung zu 100 % des Nennbetrags. Der Anleger einer Anleihe hat einen Anspruch
auf Geldzahlung gegenüber dem Herausgeber der Anleihe (Emittent).
12. Währungsrisiko
Die Schwankungen der Wechselkurse ausländischer Währungen führen bei Investitionen in Wertpapiere, die nicht auf die Basiswährung des Anlegers lauten, zu
einem Währungsrisiko. Beispiel: Bringt eine Anlage an einem ausländischen Markt eine Rendite von 5 % und fällt der Kurs der ausländischen Währung im
Vergleich zur Basiswährung (Heimatwährung des Fonds), so ist die reale Rendite der ausländischen Anlage geringer, sofern das Währungsrisiko nicht
gegenüber der Basiswährung abgesichert wurde.
13. Umbrella Fund
Eine Fondsstruktur, die aus mehreren Einzelfonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten besteht; diese befinden sich unter einem gemeinsamen Schirm
(engl. Umbrella).