Juni 2017
Alle Fondsdaten beziehen sich auf den 31. Mai 2017
Marketingmaterial
www.schroders.de
Schroder International Selection Fund
European Alpha Absolute Return
C wiederanlegende Anteile
Anlageziel und -politik
Auflage des Fonds
11. Februar 2014
Ziel des Fonds ist eine Absolute Rendite1 aus Kapitalzuwachs durch direkte oder über Derivate 2 getätigte
indirekte Anlagen in Aktien3 europäischer Unternehmen. Absolute Rendite1 bedeutet, dass der Fonds
versucht, über einen Zeitraum von bis zu 12 Monaten hinweg unter allen Marktbedingungen eine positive
Rendite4 zu erzielen. Dies kann jedoch nicht garantiert werden. Ihr Kapital ist also einem Risiko 5 ausgesetzt.
Fondsvolumen (Millionen)
EUR 1.303,6
Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens direkt oder indirekt über Derivate2 in Aktien 3
von europäischen Unternehmen. 'Alpha'-Fonds investieren in Unternehmen, bei denen man stark davon überzeugt
ist, dass der aktuelle Aktienkurs die zukünftigen Aussichten des Unternehmens nicht angemessen berücksichtigt.
Der Fonds hält in der Regel 30-60 Unternehmen. Der Fonds kann (in Ausnahmefällen) bis zu 100 % seines
Vermögens in Barmitteln halten. Der Fonds kann Derivate2 einsetzen, um Anlagegewinne zu erzielen, das
Risiko5 zu reduzieren oder den Fonds effizienter zu verwalten. Der Fonds darf von Hebeleffekten Gebrauch
machen und Short-Positionen6 eingehen.
Anteilspreis zum Monatsende (EUR)
109,72
Anzahl der Bestände
44
Fondsmanager
Lionel Rayon
Wertentwicklungs-Analyse
Verwaltet/en den Fonds seit
19. März 2007
Wertentwicklung
(%)
1 Monat
3 Monate
6 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
0,5
-0,4
0,9
1,5
-0,0
12,9
40,1
92,5
Fonds
Risikokennzahlen über 3 Jahre
Wertentwicklung über 5 Jahre
Fonds
7
Volatilität
p.a. (%)
Sharpe Ratio8
4,1
---
(%)
14,0
1,1
---
12,0
Die vorstehenden Kennzahlen beruhen auf der
Wertentwicklung auf Basis des Nettoinventarwerts.
10,0
12,7
10,1
9,0
8,8
8,0
6,0
3,8
4,0
2,0
0,0
-0,0
-2,0
5/2012 -
5/2013 -
5/2013
5/2014
Fonds (Netto)
5/2014 -
5/2015 -
5/2016 -
5/2015
5/2016
5/2017
Fonds (Brutto)
Brutto-Wertentwicklungsmethode (BVI-Methode). Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B.
Verwaltungsvergütung) wurden berücksichtigt. Netto-Wertentwicklungsmethode: Zusätzlich zur
Brutto-Wertentwicklungsmethode finden die auf Kundenebene anfallenden Kosten Berücksichtigung. Der
Unterschied in der Wertentwicklung (brutto bzw. netto) bezieht sich lediglich auf die Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlags im ersten Jahr der Investition.
Die Wertentwicklung wurde in EUR berechnet.
Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse.
Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger
erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück.
Alle Angaben zur Fondsperformance verstehen sich auf der Grundlage der Nettovermögenswerte bei
Wiederanlage der Nettoerträge. Bei Anteilsklassen, die nach dem Auflagedatum des Fonds eingerichtet wurden,
wird die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung auf Basis der Performance einer bereits bestehenden
Anteilsklasse des Fonds simuliert, wobei der Unterschied in der Gesamtkostenquote (TER) berücksichtigt wird,
und gegebenenfalls einschließlich der Auswirkungen von Performancegebühren.
Quelle: Schroders Schroder ISF European Alpha Absolute Return wurde am 11/02/2014 aufgelegt, um einen
Wechsel von Anteilinhabern des Cazenove Fund zum Schroder ISF SICAV zu vereinfachen. Vor dem 11/02/2014
verwendet der Fonds die Erfolgsbilanz des Cazenove European Alpha Absolute Return (aufgelegt am 19/03/2007)
als Erfolgsbilanz für die Performance.
http://SISF-European-Alpha-Absolute-Return-C-Acc-FMR-DEDE
Periode
Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main - Tel.: +49 (0) 69 97 57 17-0
Schroder International Selection Fund European Alpha Absolute Return
Risikohinweise
Ausfallrisiko9 : Der Kontrahent aus einem Derivat2 oder einer sonstigen vertraglichen Vereinbarung oder
einem synthetischen Finanzprodukt könnte unfähig sein, seine Verpflichtungen gegenüber dem Fonds zu erfüllen,
was dem Fonds einen Teil- oder Gesamtverlust verursachen könnte.
Währungsrisiko10 : Der Fonds kann Engagements in verschiedenen Währungen aufweisen. Durch Änderungen
der Wechselkurse können dem Fonds Verluste entstehen.
Risiko5 in Verbindung mit Derivaten2 : Ein Derivat2 kann sich anders entwickeln als erwartet und Verluste
verursachen, die die Kosten des Derivats2 überschreiten.
Aktienrisiko: Aktienkurse schwanken täglich auf der Grundlage vieler Faktoren, zu denen allgemeine, Wirtschafts-,
Branchen- und Unternehmensnachrichten gehören.
Leverage11 - Risiko5 : Der Fonds stellt mit Derivaten2 eine Hebelung her, wodurch er empfindlicher auf
bestimmte Märkte und Zinsbewegungen reagiert und überdurchschnittliche Volatilität7 und Verlustrisiken
aufweisen kann.
Liquiditätsrisiko: In schwierigen Marktlagen kann der Fonds ein Wertpapier möglicherweise nicht zu seinem vollen
Wert oder gar nicht verkaufen. Dies könnte sich auf die Wertentwicklung auswirken und verursachen, dass der
Fonds Rücknahmen von Anteilen verschiebt oder aussetzt.
Operationelles Risiko5 : Ausfälle bei Dienstleistern können Störungen der Geschäftsabläufe oder
Verluste verursachen.
Leerverkaufsrisiko: Der Fonds kann Positionen eingehen, die vom Rückgang des Kurses eines Wertpapiers zu
profitieren versuchen. Ein starker Anstieg des Kurses des Wertpapiers kann zu erheblichen Verlusten führen.
Bestandsanalyse
Die zehn größten Bestände
% NIW
1. Moncler
3,6
2. Svenska Cellulosa
3,4
3. Logitech International
3,2
4. Intesa Sanpaolo
3,2
5. Carrefour
3,1
6. Faurecia
3,0
7. ABN Amro
2,9
8. Criteo
2,8
9. Trinseo
2,7
10. Volvo
2,6
Gesamt
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
Portfoliostruktur12
(%)
Sektor
Land
Frankreich
Schweden
Schweiz
Italien
Niederlande
Großbritannien
Österreich
Belgien
Dänemark
Irland
Portugal
Spanien
Norwegen
Deutschland
Finnland
Kanada
USA
Industrie
Finanzen
Long13
Öl & Gas
Short13
Nettoposition
Quelle: Schroders
Verbrauchsgüter
Versorger
Rohstoffe14
Verbraucherdienstleistungen
Telekommunikation
Technologie
Gesundheitswesen
-15
Portfoliostruktur12
Quelle: Schroders
30,5
-10
-5
0
5
10
15
Engagement (%)
Bruttoengagement
97,2
Nettoengagement
-2,2
Long-Engagement
47,5
Short-Engagement
-49,7
-20 -15 -10 -5
0
5
10
15
Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main - Tel.: +49 (0) 69 97 57 17-0
Schroder International Selection Fund European Alpha Absolute Return
Kosten
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschlag
Rücknahmeabschlag
1,00 %
nicht zutreffend
Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrer Anlage vor der Anlage abgezogen wird.
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden
Laufende Kosten (letzter Stand)
1,30 %
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat
Performancegebühr
Informationen
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (+352) 341 342 212
Fax: (+352) 341 342 342
Für Ihre Sicherheit kann die Kommunikation
aufgezeichnet oder überwacht werden.
20%
Bloomberg
Reuters
ISIN
Wertpapierkennnummer
Fondsbasiswährung
Handelsschluss
Mindestanlagebetrag
Die vom Anleger getragenen Kosten werden für die Verwaltung
und alle sonstigen Aufwendungen des Fonds eingesetzt,
einschliesslich der Vermarktung und des Vertriebs der
Fondsanteile. Diese Kosten beschränken das potenzielle
Wachstum der Anlage. Bei den angegebenen Ausgabeauf- und
Rücknahmeabschlägen handelt es sich um Höchstbeträge. In
einigen Fällen kann der Betrag auch geringer ausfallen.
Informationen zu den aktuellen Ausgabeaufund
Rücknahmeabschlägen erhalten Anleger von Ihrem
Finanzberater. Die an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden
Kosten beruhen auf den Kosten des Vorjahres, diese können von
Jahr zu Jahr schwanken. Nähere Informationen zu den Kosten
sind in Abschnitt 3 des Fondsprospekts aufgeführt.
Wiederanlegend
SEAARCE:LX
LU0995125985.LUF
LU0995125985
A1XB4D
EUR
Täglich (13:00 CET)
EUR 500.000 oder USD 500.000 oder ihr Gegenwert in jeder anderen frei
konvertierbaren Währung. Der Verwaltungsrat kann auf den
Mindestzeichnungsbetrag verzichten.
Externe Daten sind Eigentum oder Lizenzobjekt des Datenlieferanten und dürfen ohne dessen Zustimmung nicht reproduziert, extrahiert oder zu anderen Zwecken genutzt bzw. weiterverarbeitet werden.
Externe Daten werden ohne jegliche Garantien zur Verfügung gestellt. Der Datenlieferant und der Herausgeber des Dokuments haften in keiner Weise für externe Daten. Der Verkaufsprospekt bzw.
www.schroders.com enthalten weitere Haftungsausschlüsse in Bezug auf externe Daten.
Dieser Teilfonds ist Bestandteil des Schroder International Selection Fund, ein Umbrellafonds15 nach Luxemburger Recht (die "Gesellschaft"). Verwaltet wird die Gesellschaft von Schroder Investment
Management (Luxembourg) S.A. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile an der Gesellschaft zu zeichnen. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung
ausgelegt werden. Die Zeichnung von Anteilen an der Gesellschaft kann nur auf der Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen in der geltenden Fassung, des aktuellen Verkaufsprospekts und
des letzten geprüften Jahresberichts (sowie des darauf folgenden ungeprüften Halbjahresberichts, sofern veröffentlicht) erfolgen. Weitere fondsspezifische Informationen können den wesentlichen
Anleger-informationen in der geltenden Fassung und dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden, die kostenlos in Papierform bei den Zahl- und Informationsstellen in Deutschland (UBS
Deutschland AG, OpernTurm, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main sowie Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main [nur
Informationsstelle]) in deutscher Sprache erhältlich sind. Zusätzlich steht eine jeweils geltende Fassung der wesentlichen Anlegerinformationen unter www.schroders.de zur Verfügung. Investitionen in
die Gesellschaft sind mit Risiken5 verbunden, die in den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt ausführlicher beschrieben werden. Schroders bringt in diesem Dokument seine
eigenen Ansichten und Meinungen zum Ausdruck. Diese können sich ändern. Diese Veröffentlichung wurde von Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736
Senningerberg, Luxemburg, herausgegeben. Handelsregister Luxemburg: B 37.799.
Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 1 (Taunusturm), D-60310 Frankfurt am Main - Tel.: +49 (0) 69 97 57 17-0
Schroder International Selection Fund European Alpha Absolute Return
Glossar
1. Absolute Rendite
Anlagestrategie, die darauf abzielt, langfristig und in wiederkehrenden Zeiträumen (z. B. 12 Monate) eine positive Rendite zu erzielen. Sie steht im Gegensatz zu
Ansätzen, die sich darauf konzentrieren, eine festgelegte Referenzgröße, z. B. einen Vergleichsindex oder eine Inflationsgröße zu schlagen.
2. Derivat
Finanzinstrument, dessen Preis oder Wert von dem eines zugrunde liegenden Basiswerts abhängt, in der Regel eines Rohstoffs, einer Anleihe, Aktie oder
Währung. Beispiele für Derivate sind Futures und Optionen. Anleger können durch den Kauf und Verkauf von Derivaten das mit dem Basiswert verbundene
Risiko absichern, sich gegen Wertschwankungen schützen oder von Stagnationsphasen oder Kursrückgängen profitieren.
3. Aktie
Mit dem Kauf einer Aktie wird der Anleger Aktionär und erhält somit einen Anteil an der Gesellschaft. Die Aktie gewährt dem Aktionär die gesetzlich und
vertraglich festgelegten Rechte. Dazu gehören zum Beispiel der Anspruch auf Dividende (einen Anteil am Gewinn) und ein Bezugsrecht bei Kapitalerhöhung.
Darüber hinaus hat der Aktionär auch Auskunfts- und Stimmrechte bei der Hauptversammlung.
4. Rendite
Ertrag einer Kapitalanlage. Sie wird für einen bestimmten Zeitraum, z. B. für ein Jahr berechnet und in Prozent ausgedrückt. Hinweis: Die Angabe erfolgt in der
Regel jährlich, wenn dies für das Produkt möglich ist.
5. Risiko
Das Risiko ist eine Messgröße für die Möglichkeit, Verluste zu erleiden und keinen Wertzuwachs zu erzielen. Es wird häufig definiert als Standardabweichung
von der Gesamtrendite. Das Risiko ist ein Unsicherheitsfaktor bezüglich der Rendite einer Kapitalanlage.
6. Long- und Shortpositionen
Longposition: Anlagesituation, in der ein Investor Wertpapiere besitzt und mit steigenden Kursen rechnet. Shortposition: in der ein Investor Wertpapiere verkauft,
die er noch nicht besitzt, mit der Absicht, diese zu einem späteren Zeitpunkt günstig einzukaufen
7. Volatilität
Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen eines Werts (zum Beispiel Wertpapier- oder Devisenpreise, Index) innerhalb eines bestimmten
Zeitraums.
8. Sharpe Ratio
Kennzahl zur Bewertung der Überschussrendite einer Geldanlage in Abhängigkeit vom Risiko zu einer Benchmark (risikofreier Zinssatz). Mittels der
Sharpe-Ratio kann man ex post einen Geldanlagenvergleich vornehmen. Geeignete Messgröße für den Vergleich von Absolute-Return-Fonds oder für die
gesamte Anlage eines Investors.
9. Ausfallrisiko
Risiko, dass der Emittent einer Staats- oder Unternehmensanleihe seine Zahlungsverpflichtungen (Zinszahlungen oder Kapitalrückzahlung) nicht erfüllt.
Rating-Agenturen bewerten die Bonität von Staaten und Unternehmen, um die Ausfallwahrscheinlichkeit zu beziffern. Um das Ausfallrisiko zu senken, können
Anleger diversifizieren und in verschiedene Anleihen unterschiedlicher Emittenten investieren. So werden die Auswirkungen des Ausfalls eines Emittenten
begrenzt.
10. Währungsrisiko
Die Schwankungen der Wechselkurse ausländischer Währungen führen bei Investitionen in Wertpapiere, die nicht auf die Basiswährung des Anlegers lauten, zu
einem Währungsrisiko. Beispiel: Bringt eine Anlage an einem ausländischen Markt eine Rendite von 5 % und fällt der Kurs der ausländischen Währung im
Vergleich zur Basiswährung (Heimatwährung des Fonds), so ist die reale Rendite der ausländischen Anlage geringer, sofern das Währungsrisiko nicht
gegenüber der Basiswährung abgesichert wurde.
11. Leverage
Englische Bezeichnung für Hebel. Ein Faktor, der angibt, wie stark der Preis eines Derivats auf eine Preisänderung des Basiswerts reagiert. Der Hebel verstärkt
Verlustrisiken und Gewinnchancen.
12. Portfoliostruktur
Die Aufteilung des Kapitals eines Portfolios auf verschiedene Anlageklassen/Märkte.
13. Long/Short
Als Hedgefonds-Strategie handelt es sich bei der Long-Short-Strategie um eine Weiterentwicklung des traditionellen Long-only-Anlageansatzes an den
Aktienmärkten. Long-only-Strategien zielen darauf ab, unterbewertete Wertpapiere zu kaufen und von Kursanstiegen zu profitieren. Bei Long-Short-Strategien
geht es jedoch auch darum, überbewertete Wertpapiere leer zu verkaufen. Long-Short-Manager unterscheiden sich zudem insofern von
Buy-and-Hold-Investoren, als sie in der Lage sind, Leveraging sowie Derivate wie Futures und Optionen zu nutzen. Durch die Kombination von Long- und
Short-Positionen können Long-Short-Hedgefonds einerseits das Marktrisiko begrenzen und andererseits bei fallenden Aktienkursen Erträge erwirtschaften.
14. Rohstoffe
Güter wie landwirtschaftliche Erzeugnisse, Energie, Getreide, Metalle und Nahrungsmittel, die an einer Rohstoffbörse oder am Kassamarkt gehandelt werden. Es
existiert ein breites Spektrum von mehr als 100 verschiedenen Rohstoffen, mit denen attraktive Anlagerenditen erzielt werden können.
15. Umbrella Fund
Eine Fondsstruktur, die aus mehreren Einzelfonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten besteht; diese befinden sich unter einem gemeinsamen Schirm
(engl. Umbrella).