フ ァ イ ル 名：w6054_全体_01_シュローダー年金運用ファンド日本債券_表紙.doc
最終保存日時：15/05/14 13時58分
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／国内／債券
信 託 期 間
無期限
運 用 方 針
確定拠出年金制度における専用の
運用商品として、信託財産の中長
期的な成長を目標にして運用を行
います。
当ファンド
シュローダーＰＦ日
本債券マザーファン
ド受益証券としま
す。
シュローダー
ＰＦ日本債券
マザーファンド
わが国の公社債とし
ます。
主要投資対象
組 入 制 限
分 配 方 針
シュローダー年金運用
ファンド日本債券
第14期 運用報告書(全体版)
(決算日 2015年４月27日)
受益者のみなさまへ
当ファンドの
シュローダー
ＰＦ日本債券
マザーファンド
組入上限比率
制限を設けません。
シュローダー
ＰＦ日本債券
マザーファンド
の株式および
外貨建資産の
組入上限比率
株式への投資は、取
得時において信託財
産の純資産総額の
10％以下とします。
外貨建資産への投資
は行いません。
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げま
す。
さ て 、「 シュ ロ ーダ ー 年金 運 用フ ァ ンド 日本 債
毎年１回決算時（４月25日。ただ
し当該日が休業日の場合は翌営業
日。）に、原則として利子・配当
等収入を中心に売買益を含め運用
実績に応じて行います。
券」は、2015年４月27日に第14期の決算を行いまし
た。
ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ
ます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
当運用報告書に関するお問い合わせ先
・機関投資家営業部 電話番号 03-5293-1357
・受 付 時 間 9:00～17:00(土・日・祝日は除く)
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内１－８－３
丸の内トラストタワー本館21階
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
期
(分配落)
価
税
分
込
配
額
み 期
金 騰
円
0
中
落 率
％
1.4
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合＊
イ ン デ ッ ク ス 債
券 債
券 純
期
中 組入比率 先物比率 総
騰 落 率
％
％
％
329.38
1.5
98.0
－
資
産
額
10期(2011年４月25日)
円
11,116
百万円
5,621
11期(2012年４月25日)
11,407
0
2.6
339.42
3.0
98.9
－
6,913
12期(2013年４月25日)
11,839
0
3.8
349.32
2.9
99.4
－
7,716
13期(2014年４月25日)
12,040
0
1.7
353.29
1.1
99.8
－
8,572
14期(2015年４月27日)
12,414
0
3.1
365.03
3.3
91.8
－
9,726
（注１）基準価額、税込み分配金は１万口当たり。
（注２）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質組入比率を表示しております。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
騰
(期 首)
2014年４月25日
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
(期 末)
2015年４月27日
額
円
12,040
12,042
12,084
12,123
12,146
12,187
12,196
12,251
12,315
12,422
12,423
12,355
12,354
落
率
％
－
0.0
0.4
0.7
0.9
1.2
1.3
1.8
2.3
3.2
3.2
2.6
2.6
12,414
3.1
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合＊
券 債
券
イ ン デ ッ ク ス 債
組 入 比 率 先 物 比 率
騰
落
率
％
％
％
353.29
－
99.8
－
353.31
0.0
103.9
－
354.39
0.3
99.3
－
355.41
0.6
98.7
－
356.01
0.8
99.0
－
357.15
1.1
99.1
－
357.41
1.2
99.6
－
359.08
1.6
98.1
－
361.19
2.2
99.4
－
364.96
3.3
97.3
－
365.07
3.3
97.5
－
363.04
2.8
99.4
－
363.28
2.8
99.6
－
365.03
3.3
91.8
－
（注１）基準価額は１万口当たり。
（注２）騰落率は期首比。
（注３）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質組入比率を表示しております。
＊当ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスをベンチマークとすることを約款で定められております。
ベンチマークとは、ファンドを運用する際、投資成果の基準となる指標のことをいいます。
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスとは、野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な債券パフォーマンス・インデックス
で、国債のほか、地方債、政府保証債、金融債、事業債、円建外債で構成されており、ポートフォリオの投資収益率・利回り・クーポ
ン・デュレーション等の各指標が日々公表されています。
「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」は野村證券株式会社の知的財産であり、この指数の
算出、数値の公表、利用など指数に関するすべての権利は、野村證券株式会社が有しております。野村證券株式会社は、
「ＮＯＭＵＲＡ
－ＢＰＩ」の算出もしくは公表の方法の変更、
「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」の算出もしくは公表の停止または「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」の
商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
― 1 ―
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
当期中の運用経過等
(2014年４月26日から2015年４月27日まで)
＜当期の投資環境・運用概況＞
市況について
・10年物国債利回りは期初の0.6％台から期末には0.3％前半へ低下しました。消費税増税施行後に国内景気が
減速したこと、日銀が2014年10月末に追加緩和を実施したこと、年末から年始にかけては原油価格の急落や
欧州中央銀行（ＥＣＢ）の量的緩和観測が台頭したことが主な金利低下要因となりました。
・社債の対国債スプレッドは概ね緩やかな縮小傾向での推移となりました。事業債セクターの対国債スプレッ
ドは期初の0.28％から2014年９月末にかけて0.23％まで縮小した後、12月にかけては短期ゾーンでの国債利
回りマイナス化等を背景として、一旦0.26％まで戻しました。その後はほぼ横ばいで推移し、期末にかけて
0.25％まで縮小しました。円建外債セクターの対国債スプレッドも年末に調整局面があったものの概ね縮小
基調で推移し、期初の0.42％から期末には0.36％まで縮小しました。
運用について
・金利戦略においては、2014年11月までは金利の低位推移を想定して概ね５～20年をオーバーウェイト、20
年超をアンダーウェイトとし、全体のデュレーションはロングとしました。2015年１月以降は、過度な金利
低下の反動を想定し、全体のデュレーションは中立からショートとしました。物価連動国債は2014年７月ま
でオーバーウェイト、その後10月まで中立とし、10月末以降は日銀の追加金融緩和を背景に再度オーバー
ウェイトとしました。ＭＢＳ（モーゲージ証券）はスプレッドの安定推移を想定し、概ねオーバーウェイト
としました。
・セクター配分戦略においては、事業債セクターをベンチマーク対比でオーバーウェイトとしました。世界的
な経済成長率の鈍化により企業の社債発行需要は減退する一方、中央銀行は金融緩和姿勢を維持するため、
事業債の需給は良好な状態が続くと判断しました。
・個別銘柄選択については、Ａ格で流動性が高い銘柄を中心に保有しつつ、ＢＢＢ格についても組入れを行い
ました。東京電力債については、短期債を中心に保有することで償還の確実性と一定の流動性を確保しなが
ら利息収入の増加を図りました。
― 2 ―
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスをベンチマークとしております。ファンドの
ベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
期首12,040円でスタートした基準価額は12,414円（分配金込み）で当期末を迎え、当期は3.1％の上昇となり
ました。ベンチマークであるＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスは3.3％の上昇となり、当ファンドの基
準価額騰落率はベンチマークを0.2％下回りました。なお、当ファンドの当期の運用成果は信託報酬控除前で
ベンチマークを約0.5％上回りました。
要因としては、電力セクターのオーバーウェイトがプラス寄与、銘柄選択上は東京電力、ルノー、ソフトバンク、
双日、東京建物等の保有がプラス寄与となりました。また金利戦略上は期初から2014年11月まで金利が低下す
る中で全体のデュレーションをロングとしたことやＭＢＳのオーバーウェイトがプラス寄与となりました。
＊期首の値を100とし、指数化しております。
期
期
首
期中最安値
円
基準価額
(期末は分配金込み)
期中最高値
円
12,040
12,040
円
12,540
円
12,414
末
騰 落 率
(期首比)
％①
3.1
％②
ベンチマーク
353.29
(ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックス)
基準価額とベンチマークとの差異（当期末現在）
353.29
368.34
①－②
(注) 基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
― 3 ―
365.03
3.3
△0.2％
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
＜収益分配金＞
当ファンドにつきましては、確定拠出年金専用ファンドであることから、基準価額の水準およびファンドの純
資産総額を考慮した結果、当期の収益分配は見送らせていただきました。留保益については、特に制限を設け
ず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
目
当期分配金
(対基準価額比率)
第14期
2014年４月26日～
2015年４月27日
－
－％
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
2,413
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
＜今後の見通しと運用方針＞
今後の見通し
・日銀の国債購入オペ及びＥＣＢの量的緩和を背景に、10年国債利回りは0.30〜0.50％のボックス圏での推移
を予想しています。イールドカーブ上は６～10年は物価連動債除きで中立、10～25年オーバーウェイト、25
年超アンダーウェイトとし、４～６年は機動的にポジションを調整する方針です（５年利回り0.10％以上で
オーバーウェイト、0.10％未満でアンダーウェイト）。全体のデュレーションはショートとし、米国の利上
げ期待が十分に織り込まれれば再度ロングとする方針です。
・事業債の対国債スプレッドは縮小傾向での推移を見込みます。企業業績の改善と低金利によって企業の財務
方針が積極化方向にあることは懸念要因ですが、日銀の積極的な金融緩和政策と良好な需給が社債市場を支
える展開を想定しています。円建外債の対国債スプレッドは安定推移が見込めるものの、米国の金融政策が
引締めに向かっていることから、中長期的に見てリスクも大きいと考えられます。
今後の運用方針
・セクター配分については、事業債のオーバーウェイトを維持する方針です。海外のリスク要因を踏まえて円
建外債は保有を抑制します。相対的にスプレッド水準と期待収益率の低い政保債・地方債・金融債について
はアンダーウェイトを継続します。個別銘柄選択については、国債対比でスプレッド水準の低い財投債をア
ンダーウェイトとし、スプレッド水準の高い電力、金融、通信、電機等をオーバーウェイトとする方針です。
― 4 ―
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年４月26日～2015年４月27日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
78
0.641
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
(33)
(0.272)
・ファンドの運用判断、受託会社への指図
・基準価額の算出ならびに公表
・運用報告書・有価証券報告書等法定書面の作成、および受益者への情報
提供資料の作成等
（
販
売
会
社
）
(40)
(0.325)
・運用報告書等各種書類の交付
・口座内でのファンドの管理、および受益者への情報提供等
（
受
託
会
社
）
( 5)
(0.043)
・ファンドの財産保管・管理
・委託会社からの指図の実行等
用
6
0.052
（b） そ
の
他
費
(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
（
監
査
費
用
）
( 2)
(0.015)
・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 5)
(0.037)
・印刷費用は、印刷会社等に支払う運用報告書作成等に係る費用
84
0.693
合
計
期中の平均基準価額は、12,241円です。
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し
た結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2014年４月26日～2015年４月27日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘
柄
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
設
口
数
千口
1,949,186
（注）単位未満は切捨て。
― 5 ―
定
金
額
千円
2,695,224
解
口
数
千口
1,358,489
約
金
額
千円
1,880,144
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シュローダー年金運用ファンド日本債券
○利害関係人との取引状況等
(2014年４月26日～2015年４月27日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細
(2015年４月27日現在)
親投資信託残高
銘
柄
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
期首(前期末)
口
数
千口
6,353,782
口
当
数
期
末
評 価 額
千口
6,944,479
千円
9,759,076
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。
○投資信託財産の構成
項
(2015年４月27日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
9,759,076
8,027
9,767,103
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
（注）金額の単位未満は切捨て。
― 6 ―
末
比
率
％
99.9
0.1
100.0
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ページ：7
シュローダー年金運用ファンド日本債券
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年４月27日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2014年４月26日～2015年４月27日)
目
円
(A) 資産
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド(評価額)
未収入金
(B) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
9,767,103,238
9,759,076,379
8,026,859
40,984,483
8,026,859
30,382,918
2,574,706
9,726,118,755
元本
7,834,981,181
次期繰越損益金
1,891,137,574
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
7,834,981,181口
12,414円
7,120,187,261円
2,229,071,675円
1,514,277,755円
(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(B) 信託報酬等
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
(D) 前期繰越損益金
(E) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)
(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
当
期
円
312,193,107
358,572,252
△
46,379,145
△
63,971,569
248,221,538
451,641,823
1,191,274,213
(
916,120,294)
(
275,153,919)
1,891,137,574
0
1,891,137,574
1,191,274,213
(
916,120,294)
(
275,153,919)
699,863,361
（注１）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換え
によるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消
費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
（注４）計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用
控除後の有価証券等損益額（248,221,538円）、信託約款に
規定する収益調整金（1,191,274,213円）および分配準備積
立金（451,641,823円）より分配対象収益は1,891,137,574
円（10,000口当たり2,413円）ですが、当期に分配した金額
はありません。
※当ファンドは、2013年４月30日より、マザーファンドの運用の指図に関する権限をマニュライフ・アセット・マネジメント株式会社に委
託しております。その費用として、マザーファンドの純資産に基づき、運用権限委託契約に定められた報酬額を支払っております。
― 7 ―
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ページ：8
シュローダー年金運用ファンド日本債券
○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）
0円
＜分配金について＞
・収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）
」
があります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本（受益者のファンドの購入価額）と同額または上回る場合は、
分配金の全額が普通分配金となります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、
残りの額は普通分配金となります。
・分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
＜お知らせ＞
・「投資信託及び投資法人に関する法律」の改正に伴い、法令適合性を維持する等の目的で2014年12月１日付
けで信託約款に所要の変更を行いました。2014年12月に決算を迎えるファンドより、
「運用報告書（全体版）
」
とこれに記載すべき事項のうち重要なものを記載した「交付運用報告書」の２種類を作成しております。
・2015年１月24日付でデリバティブの使用目的をヘッジ目的に限定する変更を行いました。
― 8 ―
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ページ：9
シュローダー年金運用ファンド日本債券
○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細
(2015年４月27日現在)
＜シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド＞
下記は、シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド全体(17,511,687千口)の内容です。
国内公社債
(Ａ)国内(邦貨建)公社債
種類別開示
当
区
分
国債証券
特殊債券
(除く金融債)
普通社債券
(含む投資法人債券)
合
計
額 面 金 額 評
千円
10,690,000
( 1,144,000)
1,473,326
( 1,473,326)
8,916,000
( 8,916,000)
21,079,326
(11,533,326)
価
期
末
うちＢＢ格以下
額 組 入 比 率
組 入 比 率
千円
11,870,818
( 1,269,170)
1,554,240
( 1,554,240)
9,098,412
( 9,098,412)
22,523,472
(11,921,823)
％
48.2
( 5.2)
6.3
( 6.3)
37.0
(37.0)
91.5
(48.4)
％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)
残存期間別組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
45.7
1.8
0.8
( 5.1)
( －)
( 0.1)
6.3
－
－
( 6.3)
( －)
( －)
8.9
18.3
9.8
( 8.9)
(18.3)
( 9.8)
60.9
20.0
10.6
(20.3)
(18.3)
( 9.9)
（注１）( )内は非上場債で内書きです。
（注２）組入比率は、このファンドが組入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。
（注３）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
（注４）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
― 9 ―
w6054_全体_02_シュローダー年金運用ファンド日本債券.docx
15/6/12 17 時 45 分
ページ：10
シュローダー年金運用ファンド日本債券
(Ｂ)国内(邦貨建)公社債
銘柄別開示
銘
国債証券
第350回利付国債（２年）
第123回利付国債（５年）
第６回利付国債（40年）
第７回利付国債（40年）
第319回利付国債（10年）
第321回利付国債（10年）
第323回利付国債（10年）
第327回利付国債（10年）
第328回利付国債（10年）
第332回利付国債（10年）
第334回利付国債（10年）
第335回利付国債（10年）
第337回利付国債（10年）
第338回利付国債（10年）
第２回利付国債（30年）
第10回利付国債（30年）
第16回利付国債（30年）
第26回利付国債（30年）
第28回利付国債（30年）
第34回利付国債（30年）
第35回利付国債（30年）
第37回利付国債（30年）
第44回利付国債（30年）
第45回利付国債（30年）
第46回利付国債（30年）
第84回利付国債（20年）
第91回利付国債（20年）
第99回利付国債（20年）
第101回利付国債（20年）
第104回利付国債（20年）
第105回利付国債（20年）
第108回利付国債（20年）
第112回利付国債（20年）
第121回利付国債（20年）
第123回利付国債（20年）
第130回利付国債（20年）
第131回利付国債（20年）
第134回利付国債（20年）
第139回利付国債（20年）
第143回利付国債（20年）
第146回利付国債（20年）
第148回利付国債（20年）
第150回利付国債（20年）
第151回利付国債（20年）
第５回利付国債（物価連動・10年）
第17回利付国債（物価連動・10年）
柄
利
率
％
0.1
0.1
1.9
1.7
1.1
1.0
0.9
0.8
0.6
0.6
0.6
0.5
0.3
0.4
2.4
1.1
2.5
2.4
2.5
2.2
2.0
1.9
1.7
1.5
1.5
2.0
2.3
2.1
2.4
2.1
2.1
1.9
2.1
1.9
2.1
1.8
1.7
1.8
1.6
1.6
1.7
1.5
1.4
1.2
0.8
0.1
― 10 ―
当
期
額 面 金 額 評
千円
180,000
430,000
226,000
20,000
1,150,000
710,000
100,000
251,000
250,000
40,000
50,000
230,000
280,000
230,000
249,000
24,000
332,000
340,000
173,000
17,000
54,000
72,000
60,000
70,000
220,000
70,000
225,000
20,000
315,000
340,000
80,000
100,000
112,000
100,000
311,000
185,000
410,000
206,000
70,000
311,000
93,000
220,000
380,000
240,000
14,000
730,000
末
価
額
千円
180,352
430,834
255,554
21,429
1,227,487
754,481
105,596
263,324
258,365
41,306
51,563
234,951
280,523
232,208
309,123
24,682
416,948
420,192
217,881
20,519
62,847
82,136
65,311
72,761
228,485
81,974
272,169
23,904
388,637
407,071
95,824
117,279
134,422
116,998
372,904
213,042
465,833
236,646
78,145
345,337
104,410
238,612
403,704
245,860
14,665
811,851
償還年月日
2017/３/15
2020/３/20
2053/３/20
2054/３/20
2021/12/20
2022/３/20
2022/６/20
2022/12/20
2023/３/20
2023/12/20
2024/６/20
2024/９/20
2024/12/20
2025/３/20
2030/２/20
2033/３/20
2034/９/20
2037/３/20
2038/３/20
2041/３/20
2041/９/20
2042/９/20
2044/９/20
2044/12/20
2045/３/20
2025/12/20
2026/９/20
2027/12/20
2028/３/20
2028/６/20
2028/９/20
2028/12/20
2029/６/20
2030/９/20
2030/12/20
2031/９/20
2031/９/20
2032/３/20
2032/６/20
2033/３/20
2033/９/20
2034/３/20
2034/９/20
2034/12/20
2015/９/10
2023/９/10
w6054_全体_02_シュローダー年金運用ファンド日本債券.docx
15/6/12 17 時 45 分
ページ：11
シュローダー年金運用ファンド日本債券
銘
柄
国債証券
第18回利付国債（物価連動・10年）
小
計
特殊債券(除く金融債)
第１回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第２回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第２回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第５回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第６回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第７回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第８回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第９回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第10回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第16回貸付債権担保Ｓ種住宅金融支援機構債券
第36回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第39回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第43回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第44回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第48回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第49回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第93回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第95回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第96回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
小
計
普通社債券(含む投資法人債券)
第520回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第522回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第524回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第526回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第531回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第469回関西電力株式会社社債（一般担保付）
第491回関西電力株式会社社債（一般担保付）
第365回中国電力株式会社社債
第372回中国電力株式会社社債
第375回中国電力株式会社社債（一般担保付）
第466回東北電力株式会社社債（一般担保付）
第467回東北電力株式会社社債（一般担保付）
第421回九州電力株式会社社債（一般担保付）
第424回九州電力株式会社社債（一般担保付）
第429回九州電力株式会社社債（一般担保付）
第314回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第315回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第317回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第28回双日株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第27回富士電機株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約
第29回ソニー株式会社無担保社債
第１回明治安田生命2013基金特定目的会社特定社債（一般担保
利
率
％
0.1
当
期
末
額 面 金 額 評
価
額
千円
千円
400,000
442,653
10,690,000
11,870,818
償還年月日
2024/３/10
1.75
1.61
2.19
2.29
2.12
2.26
2.25
2.15
2.19
2.15
1.64
1.88
1.84
1.6
2.3
2.33
1.76
0.6
0.81
0.74
45,300
23,175
35,064
34,701
32,535
122,160
73,722
127,605
75,636
103,988
82,282
67,708
33,409
78,634
30,797
32,261
75,543
198,806
100,000
100,000
1,473,326
47,139
24,511
37,945
37,707
35,084
132,569
79,950
138,109
81,965
112,569
86,559
72,560
35,729
83,639
33,689
35,292
80,935
197,231
100,925
100,125
1,554,240
2036/３/10
2036/５/10
2042/６/10
2042/８/10
2042/９/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2032/11/10
2040/11/10
2041/２/10
2045/12/10
2041/７/10
2041/11/10
2046/６/10
2050/２/10
2050/４/10
2050/５/10
2.08
2.06
1.795
1.78
1.845
1.7
0.527
1.405
1.204
1.049
0.833
1.095
1.055
1.233
0.909
0.581
0.82
1.139
1.23
0.9
0.86
0.82
200,000
100,000
100,000
300,000
400,000
200,000
200,000
100,000
100,000
100,000
200,000
200,000
300,000
100,000
100,000
200,000
216,000
100,000
100,000
300,000
400,000
100,000
202,108
101,261
101,270
304,167
407,012
209,002
200,744
105,058
105,575
104,458
203,246
207,258
309,390
103,848
100,817
200,488
219,170
103,928
102,645
305,271
402,524
101,511
2016/５/31
2016/８/31
2017/３/14
2017/５/31
2017/９/25
2018/10/25
2016/12/20
2019/12/25
2022/８/25
2023/４/25
2018/２/23
2020/４/24
2020/４/24
2023/11/24
2024/９/25
2016/１/25
2018/４/25
2023/11/24
2020/10/16
2018/６/６
2018/６/19
2018/８/８
― 11 ―
w6054_全体_02_シュローダー年金運用ファンド日本債券.docx
15/6/12 17 時 45 分
ページ：12
シュローダー年金運用ファンド日本債券
銘
柄
普通社債券(含む投資法人債券)
第１回明治安田生命2014基金特定目的会社特定社債（一般担保
第25回阪和興業株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第51回株式会社クレディセゾン無担保社債（社債間限定同順位特
第１回株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ無担保社債
第26回株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行無担保社債（劣後特約付）
第28回株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行無担保社債（劣後特約付）
第１回株式会社千葉銀行無担保社債（実質破綻時免除特約及び劣後
第１回株式会社みずほフィナンシャルグループ無担保社債（実質破
第25回株式会社三井住友銀行無担保社債（劣後特約付）
第８回株式会社みずほ銀行無担保社債（劣後特約付）
第16回ポケットカード株式会社無担保社債（社債間限定同順位特
第63回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第64回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第68回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第１回株式会社オリエントコーポレーション無担保社債（社債間限
第２回株式会社アプラスフィナンシャル無担保社債（社債間限定同
第165回オリックス株式会社無担保社債
第174回オリックス株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約
第36回野村ホールディングス株式会社無担保社債
第39回野村ホールディングス株式会社無担保社債
第18回平和不動産株式会社無担保社債
第15回ダイビル株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約
第４回京阪神ビルディング無担保社債
第５回東急リアル・エステート投資法人無担保投資法人債（特定投
第５回積水ハウス・ＳＩ レジデンシャル投資法人無担保投資法人
第29回ＡＮＡホールディングス株式会社無担保社債（社債間限定
第35回電源開発株式会社無担保社債
第39回電源開発株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第34回ソフトバンク株式会社無担保社債
第42回ソフトバンク株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約
第９回ジェー・ピー・モルガン・チェース・アンド・カンパニー円
第14回ルノー円貨社債（2013）
第15回ルノー円貨社債（2014）
小
計
合
計
利
率
％
0.51
0.36
0.884
0.94
1.95
1.56
0.911
0.95
2.21
1.99
0.76
0.99
0.88
0.95
0.48
0.45
0.777
0.919
1.04
0.853
0.99
0.803
1.03
0.682
0.871
1.22
1.126
0.929
1.1
1.467
1.32
1.37
1.09
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
― 12 ―
当
期
末
額 面 金 額 評
価
額
千円
千円
200,000
200,838
200,000
200,350
100,000
102,356
100,000
102,580
100,000
113,059
100,000
106,983
100,000
101,831
100,000
101,838
100,000
115,998
100,000
103,427
200,000
201,716
100,000
101,358
100,000
101,476
100,000
101,488
200,000
200,456
200,000
200,250
200,000
202,838
100,000
102,987
200,000
203,832
100,000
101,673
200,000
201,606
100,000
100,691
100,000
102,745
100,000
101,484
100,000
101,391
100,000
103,076
100,000
104,817
100,000
103,002
100,000
100,382
400,000
405,088
100,000
101,945
200,000
201,224
400,000
402,876
8,916,000
9,098,412
21,079,326
22,523,472
償還年月日
2019/８/７
2016/10/25
2024/６/18
2024/６/26
2025/11/12
2021/１/20
2024/８/29
2024/７/16
2026/６/１
2017/４/27
2019/２/14
2017/６/７
2018/９/５
2022/６/６
2019/７/25
2017/９/29
2017/９/12
2020/７/17
2017/９/21
2018/２/26
2016/９/２
2025/３/３
2019/10/18
2021/３/11
2024/８/30
2024/３/６
2022/10/20
2024/２/20
2016/１/25
2017/３/１
2017/２/９
2015/11/27
2016/６/６
w6054_全体_03_シュローダーPF 日本債券マザーファンド_（w4927 流用）.docx
15/6/12 17 時 44 分
ページ：13
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
〈シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド 第16期〉
【計算期間
信
託
決
運
期
算
用
方
間
無期限
日
毎年３月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。
針
信託財産の長期的かつ安定的な成長を図ることを目標として運用を行い
ます。
主 要 投 資 対 象
組
入
制
2014年３月21日から2015年３月20日まで】
限
わが国の公社債とします。
株
式
外 貨 建 資 産
株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総
額の10％以下とします。
外貨建資産への投資は行いません。
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シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
期
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ ＊
総 合 イ ン デ ッ ク ス 債
券 債
券 純
中
期
中 組 入 比 率 先 物 比 率 総
率
騰 落 率
％
％
％
％
価
期
騰
額
落
円
資
産
額
百万円
12期(2011年３月22日)
12,213
2.1
328.24
1.5
98.2
－
20,029
13期(2012年３月21日)
12,584
3.0
337.53
2.8
98.6
－
21,663
14期(2013年３月21日)
13,198
4.9
349.37
3.5
99.1
－
21,438
15期(2014年３月20日)
13,535
2.6
353.64
1.2
99.5
－
21,831
16期(2015年３月20日)
14,022
3.6
364.66
3.1
99.4
－
24,517
(注)
基準価額は１万口当たり。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
騰
(期 首)
2014年３月20日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
(期 末)
2015年３月20日
額
円
13,535
13,507
13,540
13,595
13,647
13,680
13,734
13,752
13,822
13,902
14,031
14,040
13,971
落
率
％
－
△0.2
0.0
0.4
0.8
1.1
1.5
1.6
2.1
2.7
3.7
3.7
3.2
14,022
3.6
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ＊
券 債
券
総 合 イ ン デ ッ ク ス 債
組 入 比 率 先 物 比 率
騰
落
率
％
％
％
353.64
－
99.5
－
352.80
△0.2
99.2
－
353.31
△0.1
103.9
－
354.39
0.2
99.3
－
355.41
0.5
98.6
－
356.01
0.7
98.9
－
357.15
1.0
98.9
－
357.41
1.1
99.3
－
359.08
1.5
98.0
－
361.19
2.1
99.3
－
364.96
3.2
97.1
－
365.07
3.2
97.3
－
363.04
2.7
99.2
－
364.66
3.1
99.4
－
(注１) 基準価額は１万口当たり。
(注２) 騰落率は期首比。
＊当ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスをベンチマークとすることを約款で定められております。
ベンチマークとは、ファンドを運用する際、投資成果の基準となる指標のことをいいます。
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスとは、野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な債券パフォーマンス・インデックスで、
国債のほか、地方債、政府保証債、金融債、事業債、円建外債で構成されており、ポートフォリオの投資収益率・利回り・クーポン・デ
ュレーション等の各指標が日々公表されています。「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」は野村證券株式会社の知的財産であり、この指数の算出、
数値の公表、利用など指数に関するすべての権利は、野村證券株式会社が有しております。野村證券株式会社は、「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰ
Ｉ」の算出もしくは公表の方法の変更、「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」の算出もしくは公表の停止または「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ」の商標の
変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
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シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
当期中の運用経過等
(2014年３月21日から2015年３月20日まで)
＜当期の投資環境・運用概況＞
市況について
・10年物国債利回りは期初の0.61％から期末には0.32％へ低下しました。消費税増税施行後に国内景気が減速
したこと、日銀が2014年10月末に追加緩和を実施したこと、年末から年始にかけては原油価格の急落や欧州
中央銀行の量的緩和観測が台頭したことが主な金利低下要因となりました。
・国債以外の債券の同残存年限の国債対比の上乗せ利回り（対国債スプレッド）は、良好な需給を背景に概ね
縮小傾向での推移となりました。セクター別には、金融債のスプレッドが若干の上昇となったものの、良好
な需給を背景に事業債および円建外債のスプレッドが縮小しました。
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シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
運用について
・金利戦略においては、2014年11月までは金利の低位推移を想定して概ね５～20年をオーバーウェイト、20
年超をアンダーウェイトとし、全体のデュレーションはロングとしました。2015年１月以降は、過度な金利
低下の反動を想定し、４～６年をアンダーウェイト、７～20年をオーバーウェイト、20年超をアンダーウェ
イト、全体のデュレーションはショートとしました。物価連動国債は2014年７月までオーバーウェイト、そ
の後10月まで中立とし、10月末以降は日銀の追加金融緩和を背景に再度オーバーウェイトとしました。ＭＢ
Ｓ（モーゲージ証券）はスプレッドの安定推移を想定し、概ねオーバーウェイトとしました。
・セクター配分戦略においては、事業債と円建外債についてベンチマーク対比でのオーバーウェイトを維持し
ましたが、10月以降、事業債のオーバーウェイトを徐々に削減しました。円建外債についてはほぼベンチマ
ーク並みまで削減しました。
・個別銘柄選択については、Ａ格で流動性が高い銘柄を中心に保有しました。東京電力債については、短期債
を中心に保有することで償還の確実性と一定の流動性を確保しながら利息収入の増加を図りました。
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＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスをベンチマークとしております。
ファンドのベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
期首13,535円でスタートした基準価額は14,022円で当期末を迎え、当期は3.6％の上昇となりました。ベンチ
マークであるＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスは3.1％の上昇となり、当ファンドの当期の運用成果は
ベンチマークを0.5％上回りました。
要因としては、クレジット戦略では、電力セクターのオーバーウェイトがプラス寄与、銘柄選択上は東京電力、
ルノー、ソフトバンク、双日、東京建物等の保有がプラス寄与となりました。金利戦略上は期初から2014年11
月まで金利が低下する中で全体のデュレーションをロングとしたことやＭＢＳのオーバーウェイトがプラス
寄与となりました。
＊期首の値を100とし、指数化しております。
期
期
基準価額
首
期中最安値
円
13,535
ベンチマーク
353.64
(ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックス)
基準価額とベンチマークとの差異（当期末現在）
期中最高値
円
13,507
円
14,170
円
14,022
352.80
368.34
364.66
①－②
(注) 基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
― 17 ―
末
騰 落 率
(期首比)
％①
3.6
％②
3.1
0.5％
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シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
＜今後の見通しと運用方針＞
今後の見通し
・日銀の国債購入による需給サポートおよびＥＣＢ（欧州中央銀行）の量的緩和導入に起因した欧州国債利回
りの低下を主な背景として、10年国債利回りは0.30〜0.50％のボックス圏での推移を予想し、米国の金融政
策動向を同レンジ内での変動要因と想定しています。
・事業債の対国債スプレッドは縮小傾向での推移を見込みます。日銀の積極的な金融緩和政策と良好な需給が
社債市場を支える展開を想定しています。
・円建外債の対国債スプレッドは安定推移が見込めるものの、中長期的に見てリスクも大きいと考えられます。
中国の金融システムが不安定化する可能性が高まっているほか、米国の金融政策が引締めに向かっているこ
とも中長期的にはリスク要因です。
今後の運用方針
・金利戦略上は、イールドカーブ上の４～６年および10～25年をオーバーウェイト、25年超をアンダーウェイ
トとします。全体のデュレーションはショートとし、米利上げ期待が十分に織り込まれれば再度ロングとす
る方針です。物価連動国債はオーバーウェイトを維持し、ＭＢＳ（モーゲージ証券）はオーバーウェイトを
拡大する方針です。
・セクター配分については、事業債のオーバーウェイトを維持する方針です。海外のリスク要因を踏まえて円
建外債は保有を抑制します。相対的にスプレッド水準と期待収益率の低い政保債・地方債・金融債について
はアンダーウェイトを継続します。
・個別銘柄選択については、国債対比でスプレッド水準の低い財投債をアンダーウェイトとし、スプレッド水
準の高い電力や金融等をオーバーウェイトとする方針です。
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○１万口当たりの費用明細
(2014年３月21日～2015年３月20日)
該当事項はございません。
○売買及び取引の状況
(2014年３月21日～2015年３月20日)
公社債
買
国
付
額
国債証券
特殊債券
千円
35,135,436
3,181,883
社債券（投資法人債券を含む）
11,678,193
売
付
額
千円
34,602,593
2,318,742
(
139,877)
10,838,752
内
（注１）金額は約定代金。（経過利子分は含まれておりません。）
（注２）単位未満は切捨て。
（注３）( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注４）社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。
○利害関係人との取引状況等
(2014年３月21日～2015年３月20日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
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○組入資産の明細
(2015年３月20日現在)
国内公社債
(Ａ)国内(邦貨建)公社債
種類別開示
当
区
分
国債証券
特殊債券
(除く金融債)
普通社債券
(含む投資法人債券)
合
(注１)
(注２)
(注３)
(注４)
計
額 面 金 額 評
千円
12,640,000
( 914,000)
1,388,912
( 1,388,912)
8,900,000
( 8,900,000)
22,928,912
(11,202,912)
価
期
末
うちＢＢ格以下
額 組 入 比 率
組 入 比 率
千円
13,823,824
( 1,006,151)
1,470,446
( 1,470,446)
9,080,902
( 9,080,902)
24,375,172
(11,557,499)
％
56.4
( 4.1)
6.0
( 6.0)
37.0
(37.0)
99.4
(47.1)
( )内は非上場債で内書きです。
組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
― 20 ―
％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)
残存期間別組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
44.4
1.8
10.2
( 4.0)
( －)
( 0.1)
6.0
－
－
( 6.0)
( －)
( －)
11.0
16.1
9.9
(11.0)
(16.1)
( 9.9)
61.5
17.9
20.0
(21.1)
(16.1)
( 9.9)
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(Ｂ)国内(邦貨建)公社債
銘柄別開示
銘
国債証券
第350回利付国債（２年）
第122回利付国債（５年）
第６回利付国債（40年）
第７回利付国債（40年）
第319回利付国債（10年）
第321回利付国債（10年）
第323回利付国債（10年）
第327回利付国債（10年）
第328回利付国債（10年）
第332回利付国債（10年）
第334回利付国債（10年）
第335回利付国債（10年）
第337回利付国債（10年）
第338回利付国債（10年）
第２回利付国債（30年）
第10回利付国債（30年）
第16回利付国債（30年）
第26回利付国債（30年）
第28回利付国債（30年）
第34回利付国債（30年）
第35回利付国債（30年）
第37回利付国債（30年）
第44回利付国債（30年）
第45回利付国債（30年）
第84回利付国債（20年）
第91回利付国債（20年）
第99回利付国債（20年）
第101回利付国債（20年）
第104回利付国債（20年）
第105回利付国債（20年）
第108回利付国債（20年）
第112回利付国債（20年）
第121回利付国債（20年）
第123回利付国債（20年）
第130回利付国債（20年）
第131回利付国債（20年）
第134回利付国債（20年）
第139回利付国債（20年）
第143回利付国債（20年）
第146回利付国債（20年）
第148回利付国債（20年）
第150回利付国債（20年）
第151回利付国債（20年）
第５回利付国債（物価連動・10年）
第17回利付国債（物価連動・10年）
柄
利
率
％
0.1
0.1
1.9
1.7
1.1
1.0
0.9
0.8
0.6
0.6
0.6
0.5
0.3
0.4
2.4
1.1
2.5
2.4
2.5
2.2
2.0
1.9
1.7
1.5
2.0
2.3
2.1
2.4
2.1
2.1
1.9
2.1
1.9
2.1
1.8
1.7
1.8
1.6
1.6
1.7
1.5
1.4
1.2
0.8
0.1
― 21 ―
当
期
額 面 金 額 評
千円
2,470,000
440,000
226,000
20,000
1,150,000
780,000
100,000
151,000
250,000
40,000
50,000
230,000
380,000
160,000
439,000
24,000
332,000
340,000
173,000
17,000
54,000
72,000
60,000
70,000
70,000
225,000
20,000
315,000
340,000
80,000
100,000
142,000
100,000
311,000
185,000
410,000
206,000
70,000
311,000
93,000
220,000
380,000
120,000
14,000
500,000
末
価
額
千円
2,474,618
440,726
258,510
21,649
1,227,832
828,718
105,561
158,269
258,065
41,250
51,510
234,570
380,000
161,238
544,921
24,552
415,610
420,121
218,040
20,550
62,873
82,333
65,746
73,159
82,000
272,571
23,919
388,706
407,051
95,816
117,248
170,280
116,772
372,472
212,418
464,103
236,102
77,894
343,903
104,053
237,743
401,842
122,342
14,722
552,337
償還年月日
2017/３/15
2019/12/20
2053/３/20
2054/３/20
2021/12/20
2022/３/20
2022/６/20
2022/12/20
2023/３/20
2023/12/20
2024/６/20
2024/９/20
2024/12/20
2025/３/20
2030/２/20
2033/３/20
2034/９/20
2037/３/20
2038/３/20
2041/３/20
2041/９/20
2042/９/20
2044/９/20
2044/12/20
2025/12/20
2026/９/20
2027/12/20
2028/３/20
2028/６/20
2028/９/20
2028/12/20
2029/６/20
2030/９/20
2030/12/20
2031/９/20
2031/９/20
2032/３/20
2032/６/20
2033/３/20
2033/９/20
2034/３/20
2034/９/20
2034/12/20
2015/９/10
2023/９/10
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シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
銘
柄
国債証券
第18回利付国債（物価連動・10年）
小
計
特殊債券(除く金融債)
第１回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第２回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第２回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第５回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第６回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第７回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第８回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第９回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第10回貸付債権担保Ｓ種住宅金融公庫債券
第16回貸付債権担保Ｓ種住宅金融支援機構債券
第36回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第39回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第43回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第44回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第48回貸付債権担保住宅金融公庫債券
第49回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第93回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
第95回貸付債権担保住宅金融支援機構債券
小
計
普通社債券(含む投資法人債券)
第520回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第522回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第524回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第526回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第531回東京電力株式会社社債（一般担保付）
第469回関西電力株式会社社債（一般担保付）
第491回関西電力株式会社社債（一般担保付）
第365回中国電力株式会社社債
第372回中国電力株式会社社債
第375回中国電力株式会社社債（一般担保付）
第466回東北電力株式会社社債（一般担保付）
第467回東北電力株式会社社債（一般担保付）
第421回九州電力株式会社社債（一般担保付）
第424回九州電力株式会社社債（一般担保付）
第314回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第315回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第317回北海道電力株式会社社債（一般担保付）
第28回双日株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第19回ダイキン工業株式会社無担保社債
第27回富士電機株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約
第29回ソニー株式会社無担保社債
第１回明治安田生命2013基金特定目的会社特定社債（一般担保
第１回明治安田生命2014基金特定目的会社特定社債（一般担保
利
率
％
0.1
当
期
末
額 面 金 額 評
価
額
千円
千円
400,000
439,091
12,640,000
13,823,824
償還年月日
2024/３/10
1.75
1.61
2.19
2.29
2.12
2.26
2.25
2.15
2.19
2.15
1.64
1.88
1.84
1.6
2.3
2.33
1.76
0.6
0.81
45,993
23,500
35,709
35,131
33,294
123,450
74,568
128,955
76,626
105,152
83,498
69,016
34,194
79,188
31,405
32,724
76,877
199,632
100,000
1,388,912
47,930
24,854
38,682
38,209
35,947
133,963
80,866
139,546
83,033
113,809
87,852
73,931
36,554
84,193
34,344
35,785
82,336
197,799
100,805
1,470,446
2036/３/10
2036/５/10
2042/６/10
2042/８/10
2042/９/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2037/５/10
2032/11/10
2040/11/10
2041/２/10
2045/12/10
2041/７/10
2041/11/10
2046/６/10
2050/２/10
2050/４/10
2.08
2.06
1.795
1.78
1.845
1.7
0.527
1.405
1.204
1.049
0.833
1.095
1.055
1.233
0.581
0.82
1.139
1.23
1.204
0.9
0.86
0.82
0.51
200,000
100,000
100,000
300,000
400,000
200,000
200,000
100,000
100,000
100,000
200,000
200,000
300,000
100,000
200,000
200,000
100,000
100,000
100,000
300,000
400,000
100,000
200,000
201,826
101,073
100,947
303,042
405,312
209,204
200,808
105,094
105,612
104,476
203,334
207,254
309,354
104,448
200,570
203,006
103,805
102,519
106,067
305,226
402,480
101,464
200,600
2016/５/31
2016/８/31
2017/３/14
2017/５/31
2017/９/25
2018/10/25
2016/12/20
2019/12/25
2022/８/25
2023/４/25
2018/２/23
2020/４/24
2020/４/24
2023/11/24
2016/１/25
2018/４/25
2023/11/24
2020/10/16
2022/12/12
2018/６/６
2018/６/19
2018/８/８
2019/８/７
― 22 ―
w6054_全体_03_シュローダーPF 日本債券マザーファンド_（w4927 流用）.docx
15/6/12 17 時 44 分
ページ：23
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
銘
柄
普通社債券(含む投資法人債券)
第25回阪和興業株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第51回株式会社クレディセゾン無担保社債（社債間限定同順位特
第１回株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ無担保社債（
第26回株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行無担保社債（劣後特約付）
第28回株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行無担保社債（劣後特約付）
第１回株式会社千葉銀行無担保社債（実質破綻時免除特約及び劣後
第１回株式会社みずほフィナンシャルグループ無担保社債（実質破
第25回株式会社三井住友銀行無担保社債（劣後特約付）
第８回株式会社みずほ銀行無担保社債（劣後特約付）
第16回ポケットカード株式会社無担保社債（社債間限定同順位特
第63回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第64回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第68回アコム株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約付
第１回株式会社オリエントコーポレーション無担保社債（社債間限
第２回株式会社アプラスフィナンシャル無担保社債（社債間限定同
第165回オリックス株式会社無担保社債
第174回オリックス株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約
第36回野村ホールディングス株式会社無担保社債
第39回野村ホールディングス株式会社無担保社債
第18回平和不動産株式会社無担保社債
第15回ダイビル株式会社無担保社債（特定社債間限定同順位特約
第４回京阪神ビルディング無担保社債
第５回東急リアル・エステート投資法人無担保投資法人債（特定投
第５回積水ハウス・ＳＩ レジデンシャル投資法人無担保投資法人
第29回ＡＮＡホールディングス株式会社無担保社債（社債間限定
第35回電源開発株式会社無担保社債
第39回電源開発株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付）
第34回ソフトバンク株式会社無担保社債
第42回ソフトバンク株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約
第９回ジェー・ピー・モルガン・チェース・アンド・カンパニー円
第14回ルノー円貨社債（2013）
第15回ルノー円貨社債（2014）
小
計
合
計
利
率
％
0.36
0.884
0.94
1.95
1.56
0.911
0.95
2.21
1.99
0.76
0.99
0.88
0.95
0.48
0.45
0.777
0.919
1.04
0.853
0.99
0.803
1.03
0.682
0.871
1.22
1.126
0.929
1.1
1.467
1.32
1.37
1.09
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
― 23 ―
当
期
末
額 面 金 額 評
価
額
千円
千円
200,000
200,346
100,000
101,956
100,000
102,181
100,000
113,014
100,000
107,049
100,000
101,373
100,000
101,700
100,000
115,726
100,000
103,571
200,000
201,538
100,000
101,390
100,000
101,423
100,000
101,336
200,000
200,170
200,000
200,154
200,000
202,880
100,000
102,878
200,000
203,916
100,000
101,668
200,000
201,704
100,000
100,244
100,000
102,669
100,000
101,347
100,000
100,931
100,000
102,919
100,000
104,574
100,000
102,624
100,000
100,432
400,000
405,256
100,000
102,030
200,000
201,382
400,000
403,000
8,900,000
9,080,902
22,928,912
24,375,172
償還年月日
2016/10/25
2024/６/18
2024/６/26
2025/11/12
2021/１/20
2024/８/29
2024/７/16
2026/６/１
2017/４/27
2019/２/14
2017/６/７
2018/９/５
2022/６/６
2019/７/25
2017/９/29
2017/９/12
2020/７/17
2017/９/21
2018/２/26
2016/９/２
2025/３/３
2019/10/18
2021/３/11
2024/８/30
2024/３/６
2022/10/20
2024/２/20
2016/１/25
2017/３/１
2017/２/９
2015/11/27
2016/６/６
w6054_全体_03_シュローダーPF 日本債券マザーファンド_（w4927 流用）.docx
15/6/12 17 時 44 分
ページ：24
シュローダーＰＦ日本債券マザーファンド
○投資信託財産の構成
項
(2015年３月20日現在)
目
評
当
価
期
額
末
比
率
千円
24,375,172
268,498
24,643,670
公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
％
98.9
1.1
100.0
（注）金額の単位未満は切捨て。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年３月20日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2014年３月21日～2015年３月20日)
目
当
期
円
(A) 資産
コール・ローン等
公社債(評価額)
未収利息
前払費用
(B) 負債
未払金
未払解約金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
24,643,670,302
231,235,300
24,375,172,961
36,554,925
707,116
126,395,690
100,000,000
26,395,690
24,517,274,612
17,484,884,892
7,032,389,720
17,484,884,892口
14,022円
16,129,209,990円
2,700,250,198円
1,344,575,296円
［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］
シュローダーＰＦ日本債券ファンド（適格機関投資家向け）
10,573,876,950円
シュローダー年金運用ファンド日本債券
6,911,007,942円
円
(A) 配当等収益
275,763,095
受取利息
275,763,095
(B) 有価証券売買損益
561,342,951
売買益
売買損
627,108,830
△
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
(D) 前期繰越損益金
5,702,189,655
(E) 追加信託差損益金
(F) 解約差損益金
65,765,879
837,106,046
1,003,636,404
△
510,542,385
(G) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
7,032,389,720
次期繰越損益金(Ｇ)
7,032,389,720
（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え
によるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
（注３）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
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