フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／国内／債券
信 託 期 間
2008年12月19日から2017年10月２
日まで
運 用 方 針
主としてわが国の公社債等に投資
を行い、安定した収益の確保を目
指して安定運用を行います。
主要投資対象
わが国の公社債（国債、地方債、
政府保障債、利付金融債、事業
債、短期金融商品）等を主要投資
対象とします。
組 入 制 限
シュローダー・
ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
第６期
運用報告書
(決算日 2014年９月30日)
公社債への投資割合には制限を設
けません。
外貨建資産への投資は行いませ
ん。
毎決算時（毎年９月30日、ただし
当該日が休業日の場合は翌営業
日）に、利子・配当収入と売買益
（評価損益を含みます。）等から
分 配 方 針
基準価額水準、市況動向等を勘案
し分配を行います。なお、分配対
象額が少額の場合等には、収益分
配を行わないことがあります。
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げま
す。
さ て 、「 シュ ロ ーダ ー ・ラ テ ンア メ リカ 株投 資
マネープール・ファンド」は、2014年９月30日に第
６期の決算を行いました。
ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ
ます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
当運用報告書に関するお問い合わせ先
・投資信託営業部
・受 付 時 間
電話番号 03-5293-1323
9:00～17:00(土・日・祝日は除く)
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内１－８－３
丸の内トラストタワー本館21階
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
最近５期の運用実績
基
決
算
期
(分配落)
２期(2010年９月30日)
３期(2011年９月30日)
４期(2012年10月１日)
５期(2013年９月30日)
６期(2014年９月30日)
円
10,007
10,008
10,008
10,008
10,006
準 価 額
債
券 債券先物
課税前
期 中
組入比率 組入比率
分配金
騰落率
円
％
％
％
0
0.0
5.5
－
0
0.0
6.0
－
0
0.0
7.7
－
0
0.0
10.2
－
0
△0.0
18.5
－
純資産
総 額
百万円
16
14
11
9
5
(注１) 基準価額、課税前分配金は１万口当り。
(注２) 当ファンドはベンチマークおよび参考指数はありません。
当期中の基準価額等の推移
年
(期
(期
月
日
基
首)
2013年９月30日
10月末
11月末
12月末
2014年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
末)
2014年９月30日
(注１) 基準価額は１万口当り。
(注２) 期末基準価額は課税前分配金込み、騰落率は期首比。
(注３) 当ファンドはベンチマークおよび参考指数はありません。
1
準
価
額
騰落率
債
券
組入比率
債券先物
組入比率
円
10,008
10,008
10,007
10,007
10,007
10,007
10,007
10,007
10,007
10,006
10,006
10,006
％
－
0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
％
10.2
10.2
10.2
6.1
6.8
8.7
8.8
8.8
9.3
10.1
9.5
9.5
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
10,006
△0.0
18.5
－
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
当期中の運用経過等
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
＜当期の投資環境・運用概況＞
期
期
首
期中最安値
円
基準価額
(期末は課税前分配金込み)
10,008
末
騰 落 率
(期首比)
期中最高値
円
10,006
円
10,008
円
10,006
％
△0.0
市況について
2013年10-11月にかけては、消費税増税の正式決定により、その不確実性が低下したことや、米政府機関閉鎖
や米国債務上限引き上げの期限が近づく中、安全資産としての国債需要が高まったことにより、金利は低下し
ました。米国議会は10月中旬に上記２点に関する妥協案への合意に至ったものの、政府経済統計発表が政府機
関閉鎖によって遅延することにより、米量的緩和縮小の時期も来年にずれ込むとの見方が台頭したことや、日
銀の国債買い取りによる継続的な需給サポート効果の結果、日本国債10年物利回りは0.5％台を試す動きとな
りました。
2013年末にかけて金利は上昇に転じ、0.74％で2013年10月-12月期を終えました。堅調な欧米景気指標が確認
されたこと、米財政協議の進展により2014年における政府機関閉鎖が回避の方向となったこと、ＦＲＢ（米連
邦準備制度理事会）の理事としてフォワードガイダンスに否定的な発言をしたとされる元イスラエル中銀総裁
のフィッシャー氏が指名されるとの観測が台頭したこと、そしてＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）にて量的
緩和縮小が決定されたこと（毎月の資産買い取り額を850億ドルから750億ドルに縮小）が背景として挙げられ
ます。米長期金利が節目の３％近辺まで上昇したこと、日米金利差拡大から米ドルに対して105円台まで円安
2
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
が進行したことを受けて、国内金利にも上昇圧力が加わる展開となりました。
2014年１-３月期、0.74％で始まった日本国債10年物利回りは0.64％で終えました。
１月から２月は概ね金利低下の推移となりました。米景気指標が悪天候の影響により悪化したことで米低金利
政策期待が強まったことや、一部の新興国通貨の大幅下落、及びウクライナの政情不安を巡って安全資産需要
が高まったこと等が金利低下要因となりました。また、国内要因としては、日銀が貸出支援プログラムの規模
を拡大し、資金供給期間を４年へと延長したことも金利低下圧力となりました。
３月にはＦＲＢイエレン新議長体制下での初のＦＯＭＣが開催されました。緩和政策に関するフォワードガイ
ダンスにつき、失業率のしきい値6.5％及びインフレ予想の上限2.5％を撤廃する修正が加えられたことで、米
債金利は中期年限を中心に金利上昇となりました。こうした外部環境の中、日銀が超長期国債の買い入れ額の
減額を行ったこともあり、月末にかけて金利は上昇しました。
2014年４-６月期、日本国債10年物利回りは以下に記載した金利低下要因と上昇要因がもみ合いながら、じり
じりと低下する展開となりました。
金利低下要因としては、日銀による国債需給サポート、ＥＣＢ（欧州中央銀行）の利下げ観測、ウクライナを
巡る地政学リスク、４月に米ハイテク株が軟調に推移したこと等が挙げられます。一方、金利上昇要因として
は、好調な米景気指標・インフレの反発、国内金利の割高感及び日銀の長期国債買いオペレーションの減額観
測等が挙げられます。
2014年７-９月期、日本国債10年物利回りは0.5％台前半に低下しました。金利低下要因として、日銀による国
債需給サポート、ＥＣＢの利下げ観測、ウクライナを巡る地政学リスク等が挙げられます。
運用について
基準価額は期初の10,008円から当期末の10,006円へ若干の低下となりました。当期の運用は、高格付で流動性
が高い円建て公社債を中心に実施いたしました。
収益分配金
収益分配につきましては、基準価額の水準等を考慮して、見送りとさせて頂きました。
なお、留保益については、特に制限を設けず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
今後の運用方針
日銀の大量国債購入に起因した需給サポート、消費税増税後の景気悪化懸念及びそれに関連する追加緩和期待
を主な背景として、金利は低位でのレンジ推移（日本国債10年物利回りで0.50～0.70％)を予想しています。
今後の運用方針としては、引続き高格付で流動性が高い円建て公社債やコール運用を中心に、安定的な収益の
確保を意図した運用を行う予定です。
3
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
１万口(元本10,000円)当りの費用の明細
項
(a)
信
目
託
当
報
酬
5円
(投
信
会
社)
(3)
(販
売
会
社)
(1)
(受
託
銀
行)
(1)
合
(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、
追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡
便法により算出した結果です。
(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
期
計
5
売買及び取引の状況
公社債
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
買
国 内
国
債
証
券
付
額
売
付
額
千円
千円
1,900
－
(1,900)
(注１) 金額は約定代金。(経過利子分は含まれておりません。)
(注２) 単位未満は切捨て。
(注３) ( )内は償還による減少分です。
4
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
主要な売買銘柄
公社債
(2013年10月１日から2014年９月30日)
買
銘
付
柄
売
金
額
付
銘
柄
金
千円
第３２３回
利付国債(２年)
950
第３１９回
利付国債(２年)
950
額
千円
－
－
(注１) 金額は約定代金。(経過利子分は含まれておりません。)
(注２) 国内の現先取引によるものは含まれておりません。
利害関係人との取引状況等
当期における利害関係人との取引はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
組入資産の明細
<組入有価証券明細表>
○ 国内(邦貨建)公社債
(1) 種類別
当
区
国
分
債
証
合
額面金額
券
計
評価額
期
組入比率
末
う ち B B 格
以下組入比率
残存期間別組入比率
5年以上
2年以上
2年未満
千円
千円
％
％
％
％
％
950
950
18.5
－
－
－
18.5
950
950
18.5
－
－
－
18.5
(注１) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
(注２) 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
(注３) 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(2) 銘柄別
区
国
(注)
5
分
債
証
銘
券
第３２３回
額面・評価額の単位未満は切捨て。
柄
利付国債(２年)
年利率
額 面 金 額
評 価 額
％
千円
千円
0.1
950
950
償還年月日
2014/12/15
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
投資信託財産の構成
(2014年９月30日現在)
項
当
期
評 価 額
千円
950
4,201
5,151
目
公
社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
(注)
目
当
当期
末
(A)
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
4,201,326
(B)
公 社 債 ( 評 価 額 )
950,168
産
未
収
利
息
98
前
払
費
用
153
債
1,990
酬
1,990
純 資 産 総 額 ( A - B )
5,149,755
負
払
信
託
報
元
(D)
期
5,151,745円
資
未
(C)
率
％
18.4
81.6
100.0
損益の状況
2014年９月30日現在
項
(B)
比
金額の単位未満は切捨て。
資産、負債、元本および基準価額の状況
(A)
末
本
5,146,749
次 期 繰 越 損 益 金
3,006
受
益
権
数
5,146,749口
1万口当たり基準価額(C/D)
10,006円
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
総
口
9,330,241円
8,169,665円
12,353,157円
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)
自
2013年10月１日
項
目
配
当
等
収
益
受
取
利
息
有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
信
託
報
酬
等
当期損益金(A+B+C)
前 期 繰 越 損 益 金
追 加 信 託 差 損 益 金
( 配 当 等 相 当 額 )
(売買損益相当額)
計
( D + E + F )
収
益
分
配
金
次期繰越損益金(G+H)
追 加 信 託 差 損 益 金
( 配 当 等 相 当 額 )
(売買損益相当額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金
至
当
△
△
△
△
(
(△
(
(△
△
2014年９月30日
期
3,246円
3,246
740
9
749
4,617
631
83
3,720
21,286)
17,566)
3,006
0
3,006
3,720
21,286)
17,566)
134
848
(注１) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
(注２) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費
税等相当額を含めて表示しています。
(注３) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
(注４) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控
除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調
整金(21,286円)および分配準備積立金(134円)より分配対象
収益は21,420円(10,000口当たり41円)ですが、当期に分配
した金額はありません。
6
フ ァ イ ル 名：v7894_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資 マネープール・ファンド.doc
最終保存日時：14/10/23 15時39分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
マネープール・ファンド
収益分配金のお知らせ
１万口当り分配金（税込み）
０円
＜分配原資の内訳＞
(単位：円、１万口当り、税込み)
第
当期分配金
６
期
－
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
41
(注) 「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数点以下切捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＜分配金について＞
・収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
金）
」があります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本（受益者のファンドの購入価額）と同額または上回る場合は、
分配金の全額が普通分配金となります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配
金）
、残りの額は普通分配金となります。
・分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
＜お知らせ＞
信託事務の諸経費および諸費用につき、当該内容を明確化するため、投資信託約款に所要の変更を行いました。
(2013年12月21日より適用)
7