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当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／海外／株式
信 託 期 間
2007年９月27日から2017年10月２日まで
運 用 方 針
・主として、マザーファンド受益証券に
投資し、長期的な信託財産の成長を目
的に積極的な運用を行います。
・投資にあたっては、ＭＳＣＩ ＥＭラ
テンアメリカ・インデックスの構成国
の株式を実質的な主要投資対象としま
す。ただし、投資対象はこれらの国に
限定されないほか、運用者の判断で見
直される場合があります。
・運用にあたっては、ＭＳＣＩ ＥＭラ
テンアメリカ・インデックス（円ベー
ス）をベンチマークとします。
・実質外貨建資産については、為替ヘッ
ジを行いません。
・株式等の実質組入比率については、原
則としてフルインベストメントで積極
的な運用を行います。
・資金動向、市況動向等によっては上記
のような運用ができない場合がありま
す。
当ファンド
シュローダー・ラテンア
メリカ株マザーファンド
受益証券を主要投資対象
とします。
マザーファンド
ＭＳＣＩ ＥＭラテンア
メリカ・インデックスの
構成国の株式を主要投資
対象とします。ただし、
投資対象はこれらの国に
限定されないほか、運用
者の判断で見直される場
合があります。
主要投資対象
分 配 方 針
第７期
運用報告書
(決算日 2014年９月30日)
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げま
す。
さて、「シュローダー・ラテンアメリカ株投資」
は、2014年９月30日に第７期決算を行いました。
ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ
ます。
当ファンドの
マザーファンド
組入上限比率
制限を設けません。
マザーファンド
株式への投資割合には制
限を設けません。外貨建
資産への投資割合には制
限を設けません。
組 入 制 限
シュローダー・
ラテンアメリカ株投資
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
毎決算時（毎年９月30日、ただし当該日
が休業日の場合は翌営業日）に、利子・
配当収入と売買益（評価益を含みま
す。）等から基準価額水準、市況動向等
を勘案し分配を行います。なお、分配対
象額が少額の場合等には、収益分配を行
わないことがあります。
当運用報告書に関するお問い合わせ先
・投資信託営業部
・受 付 時 間
電話番号 03-5293-1323
9:00～17:00(土・日・祝日は除く)
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内１－８－３
丸の内トラストタワー本館21階
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
最近５期の運用実績
基
決
算
準 価
期
(分配落)
３期(2010年９月30日)
４期(2011年９月30日)
５期(2012年10月１日)
６期(2013年９月30日)
７期(2014年９月30日)
(注１)
(注２)
(注３)
(注４)
(注５)
円
7,232
5,333
6,141
7,029
7,401
額
課税前 期 中
分配金 騰落率
円
％
0
11.5
0 △26.3
0
15.2
0
14.5
0
5.3
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
イ ン デ ッ ク ス＊ 株式組入 株式先物 投資信託 純資産
率比
率 証券比率 総 額
期 中 比
(円ベース)
騰落率
％
％
％
％ 百万円
53,556.20
12.9
98.4
－
－ 56,930
39,841.52 △25.6
97.1
－
－ 26,614
44,736.60
12.3
98.6
－
－ 22,310
52,434.76
17.2
97.5
－
－ 18,564
57,685.29
10.0
97.2
－
－ 14,755
基準価額、課税前分配金は１万口当り。
基準価額の騰落率は課税前分配金込み。
株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
当ファンドは親投資信託を組入れますので、株式組入比率および株式先物比率は、実質組入比率を記載しております。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
(期 首)
2013年９月30日
10月末
11月末
12月末
2014年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2014年９月30日
(注１)
(注２)
(注３)
(注４)
(注５)
基
準
価
額
円
7,029
7,327
7,192
7,257
6,423
6,522
6,921
7,123
7,224
7,353
7,604
8,014
騰落率
％
－
4.2
2.3
3.2
△ 8.6
△ 7.2
△ 1.5
1.3
2.8
4.6
8.2
14.0
7,401
5.3
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
株式組入 株式先物 投資信託
イ ン デ ッ ク ス＊
比
率 比
率 証券比率
(円ベース)
騰落率
％
％
％
％
52,434.76
－
97.5
－
－
55,309.72
5.5
98.6
－
－
54,038.53
3.1
99.0
－
－
54,595.18
4.1
98.7
－
－
48,182.20
△ 8.1
98.8
－
－
48,770.85
△ 7.0
98.9
－
－
52,845.10
0.8
98.2
－
－
55,007.37
4.9
98.6
－
－
55,552.72
5.9
98.6
－
－
56,338.32
7.4
98.7
－
－
59,062.44
12.6
99.2
－
－
61,883.09
18.0
98.8
－
－
57,685.29
10.0
97.2
－
－
基準価額は１万口当り。
期末基準価額は課税前分配金込み、騰落率は期首比。
株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
当ファンドは親投資信託を組入れますので、株式組入比率および株式先物比率は、実質組入比率を記載しております。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
＊当ファンドは、約款でＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとすることを定めております。
ベンチマークとは、ファンドの運用をする際、投資成果の規準となる指標のことです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、ＭＳＣＩ（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）
Inc.が開発したＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスをもとに、委託会社が独自に算出したものです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はＭＳＣＩ Inc.に帰属しております。ＭＳＣＩ
Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。ＭＳＣＩ
Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じら
れております。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
当期中の運用経過等
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
＜当期の投資環境・運用概況＞
市況、運用についてご説明いたします。
当期末現在の組入情報も記載しておりますので、併せてご覧ください。
市況について
・当期、世界の株式市場は、経済が回復基調にあること、また主要各国中央銀行による流動性供給策が継続さ
れたことに下支えされ、総じて好調な展開となりました。
・米国では、米連邦準備制度理事会(ＦＲＢ)が2014年１月に量的緩和プログラムの縮小を開始し、同時に、イ
ンフレ期待がＦＲＢの長期目標を下回る間や失業率が高水準である間は、政策金利を低位に維持する方針を
表明しました。
・欧州では、緩やかな景気回復の兆しが見られたものの、依然回復力は鈍く、デフレ懸念が高まりました。こ
れに対処すべく、欧州中央銀行(ＥＣＢ)は６月に包括的な金融緩和策を実施し、９月には一段の緩和措置に
踏み切りました。
・このような状況下、ラテンアメリカを含むエマージング株式市場は、プラスのリターンとなったものの、先
進国株式市場を下回りました。米国の量的緩和縮小、一部諸国における景気減速及び一部地域の政情不安等
の影響に対する懸念が悪材料となりました。
・ラテンアメリカ市場は、メキシコにけん引され、好調な展開となりました。メキシコは、主要貿易相手国で
ある米国の経済が回復傾向を強めていること、また、国内の経済見通しに緩やかな改善が見られたことが好
材料となり、非常に好調な推移となりました。ブラジルは、2013年末にかけて米国の量的緩和縮小懸念が悪
材料となり、不安定な動きを見せたものの、2014年後半は、10月の大統領選を控え、政権交代への期待の高
まりが好材料となり、期を通じてはプラスのリターンとなりました。ペルーは、経済成長に鈍化懸念がある
一方、株価指数で大きなウェイトを占め、好業績が材料視された銘柄にけん引され、プラスのリターンとな
りました。チリは、プラスのリターンで終えたものの、通貨安と成長鈍化懸念が株式市場の重しとなりまし
た。一方、コロンビアは、消費や建設関連市況の改善を追い風に、経済成長が加速しつつあるものの、株式
市場で最大のウェイトを占める銘柄が、石油価格の低下や業績低迷等を理由に軟調な株価推移となったこと
で、市場の足を引っ張る展開となりました。
2
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
当ファンドが主要運用対象としているシュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドの運用について
・ブラジルは、2013年11月に政策の不透明感やファンダメンタルズ(経済の基礎的条件)の悪化により株価が割
安な水準となったため、中立のウェイトとしました。2014年３月に株価の割安感が強まり、経済要因に改善
が見られたため、中立からオーバーウェイトへと引き上げました。
・コロンビアは、株価の割高感が強まり、企業業績の見通しが悪化したため、2014年１月にオーバーウェイト
から中立へと引き下げました。２月に更に引き下げてアンダーウェイトとしたものの、株価は一段の割高水
準となり、企業の業績見通しが改善しないため、その後もアンダーウェイトを維持しました。
・ペルーは、企業業績の見通しは冴えないものの、経済成長が順調と見られる中、株価の割安感が強まったた
め、2014年１月にアンダーウェイトから中立へと引き上げました。５月から６月にかけてはアンダーウェイ
トとしたものの、企業業績見通しに改善が見られたため、７月に再び中立に引き上げました。
・チリは、景気減速と株価の割高感から、期を通じてアンダーウェイトを維持しました。
・メキシコは、株価の割高感から、2014年７月にアンダーウェイトとし、その後もアンダーウェイトを維持し
ました。
組入上位銘柄※
国／地域別組入状況※
2014年９月30日現在
順位
銘柄
国／地域
業種
1
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
ブラジル 銀行
2
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
メキシコ 電気通信サービス
5.34％
3
BANCO BRADESCO-ADR
ブラジル 銀行
5.20％
4
AMBEV SA-SPN ADR
ブラジル
5
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
ブラジル エネルギー
4.06％
6
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
ブラジル 保険
3.49％
7
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
ブラジル エネルギー
3.42％
8
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
メキシコ 素材
3.31％
2014年９月30日現在
投資比率(※)
7.39％
食品･飲料･タバコ
4.12％
9
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR
メキシコ 食品･飲料･タバコ
3.07％
10
CCR SA
ブラジル 運輸
3.03％
＊キャッシュ等は含まず。
※ベビーファンドベース。投資比率は、親投資信託の投資比率と当ファンドが保有する親投資信託比率より算出しております。
※国／地域、業種につきましては、委託会社の分類に基づいて表記しております。
※同一企業が発行する種類の異なる株式等（優先株・普通株等）を組入れることがあり、それらは個別の銘柄として記載しております。
通貨別組入状況※
為替市場の変動
2014年９月30日現在
2014年９月30日現在
期首比
ブラジルレアル／円
9.73％
チリペソ／円
-6.14％
ペルー新ソル／円
アルゼンチンペソ／円
＊キャッシュ等は含まず。
3
7.54％
-23.67％
コロンビアペソ／円
5.47％
米ドル／円
11.97％
＊出所：投信協会発表の為替レート
(注) 米ドルに占めるＡＤＲ比率 95.86％
※ベビーファンドベース。投資比率は、親投資信託の投資比率と当
ファンドが保有する親投資信託比率より算出しております。
3.09％
メキシコペソ／円
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとしておりま
す。ファンドのベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
基準価額とベンチマークとの差異
期首7,029円でスタートした基準価額は、7,401円（課税前分配金込み）で当期末を迎え、5.3％の上昇となり
ました。
一方、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は10.0％の上昇となり
ました。
＊期首の数値を100とし指数化しております。
期
期
首
円
基準価額
(期末は課税前分配金込み)
7,029
期中最安値
期中最高値
円
円
6,127
8,262
円
7,401
末
騰 落 率
(期首比)
％①
5.3
％②
ベンチマーク
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・ 52,434.76
46,482.99
インデックス(円ベース)
基準価額とベンチマークの差異（当期末現在）①－②
64,323.20
57,685.29
10.0
△4.7
※基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
要因分析
当期、ファンドはプラスのリターンとなったものの、ベンチマークを下回るパフォーマンスとなりました。銘
柄選択が主なマイナス寄与となり、また、国別配分も若干のマイナス寄与となりました。
（プラス要因）
国別配分では、相対的に低調な展開となったチリのアンダーウェイトがプラス寄与となりました。
銘柄選択では、メキシコのCemex(素材)やGrupo Financiero Santander Mexico(銀行)のオーバーウェイト等が
プラス寄与となりました。
（マイナス要因）
国別配分では、低調な展開となったコロンビアのオーバーウェイトがマイナス寄与となりました。
銘柄選択では、ブラジルのBRF(食品･飲料･タバコ)やAmBev(食品・飲料・タバコ)やIochpe-Maxion(資本財)の
オーバーウェイト等がマイナス寄与となりました。
＜収益分配金＞
当期の収益分配につきましては、基準価額の水準等を考慮して見送らせて頂きました。なお、留保金につきま
しては、特に制限を設けず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
＜今後の見通しと運用方針＞
今後の見通し
ラテンアメリカ諸国の経済は、コロンビアを除いて成長が減速しつつあります。内需は予想を下回り(特にブ
ラジル、チリ、ペルー)、外需についても、中国のコモディティに対する需要減退懸念を受け、鈍化していま
す。対応策として金融緩和を実施する国もありますが、それに伴い通貨安も招いています。
メキシコでは、景気回復は予想より緩やかであるものの、内需や建設関連の見通しに若干の明るさが見られま
す。さらに、インフレは制御されているほか、経常および財政収支は、その他のエマージング市場と比べて、
相対的に良好な水準を維持しています。また、エネルギーおよび通信業界において、業界大手に対する規制強
化が導入されることにより構造改革が進展することは、長期的なメキシコの経済成長にとってプラス要因にな
ると見ています。
ブラジルでは、成長予想の下方修正が続いており、経済は景気後退局面に入りました。一方で、10月の大統領
選を控え、政権交代への期待が高まっています。新政権による経済政策が、ブラジル経済の中期的な成長見通
しを改善し、株式市場の下支え要因になると予想されます。
その他、チリとペルーは、景気減速が懸念される一方で、両国は共に健全な財政状況を維持しています。また、
コロンビアは消費や建設関連の改善が支援材料となり、景気回復が加速すると見ています。
今後の運用方針
ブラジルは、景気後退入りでファンダメンタルズが悪化しつつあるものの、企業業績の伸びが予想され、政権
交代への期待が高まり、高水準の政策金利はピークに達したと見られること等を背景に、オーバーウェイトを
維持する方針です。コロンビアは、株価の割高感に懸念は残るものの、経済環境が改善し、企業業績の伸びが
予想されるとの見通しから、オーバーウェイトを維持する方針です。ペルーは、株価は妥当な水準にある一方、
企業業績の伸びが見込まれることから、中立のウェイトを維持する方針です。メキシコは、株価が割高な水準
となったため、アンダーウェイトとしています。チリは、株価が割高な水準にあるほか、景気が減速しつつあ
ることから、アンダーウェイトとする方針です。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
１万口(元本10,000円)当りの費用の明細
項
(a)
目
信
(b)
託
当
報
酬
145円
(投
信
会
社)
(69)
(販
売
会
社)
(70)
(受
託
銀
行)
(6)
売 買 委 託 手 数 料
(株
(c)
16
式)
(16)
有 価 証 券 取 引 税
(株
(d)
保
1
式)
管
費
合
用
(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、
追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡
便法により算出した結果です。
(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(b) 売買委託手数料、(c)有価証券取引税、(d)保管費用等は、
期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除し
たものです。
(注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注３) 売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、こ
のファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。
期
(1)
等
19
計
181
親投資信託受益証券の設定、解約状況
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
銘
設
柄
口
シ ュ ロ ー ダ ー ・ ラ テ ン ア メ リ カ 株
マ
ザ
ー
フ
ァ
ン
ド
(注)
定
数
金
解
額
口
約
数
金
額
千口
千円
千口
千円
78,164
64,850
6,265,266
5,097,129
単位未満は切捨て。
株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
当
項
中
目
期
額
28,310,484千円
(b)
期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
16,131,776千円
(c)
売
高
株
比
式
シュローダー・ラテンアメリカ株
マ
ザ
ー
フ
ァ
ン
ド
(a)
買
の
期
率
(
売
a
買
)
/
金
(
b
)
1.75
(注１) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
(注２) 単位未満は切捨て。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
主要な売買銘柄
<シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドの主要な売買銘柄>
株
式
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
当
買
銘
柄
期
付
株 数
売
金
額
千株
千円
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
497
793,229
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
292
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
平均単価
銘
柄
株 数
金 額
平均単価
千株
千円
円
1,595 BRF SA-ADR
447
880,221
1,968
658,321
2,249 AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
370
793,568
2,141
412
532,706
1,290 CIELO SA
359
663,207
1,844
GRUPO FIN SANTANDER-ADR B
433
503,668
1,160 AMBEV SA-SPN ADR
891
657,058
737
BANCO BRADESCO-ADR
358
499,741
1,395 GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
930
635,141
682
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
318
489,648
1,539 PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
425
632,442
1,487
1,958
467,433
238 ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
336
500,162
1,487
223
443,870
1,985 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
193
476,022
2,454
CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF
74
381,388
5,119 GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
1,309
467,722
357
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
97
354,229
3,618 VALE SA-SP ADR
298
427,629
1,434
WALMART DE MEXICO-SER V
KROTON EDUCACIONAL SA
(注)
円
付
金額は受渡代金。
利害関係人との取引状況等
当期における利害関係人との取引はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
組入資産の明細
<シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドの組入有価証券明細表>
下記は、シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド全体(17,635,787千口)の内容です。
外国株式
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR
ENERSIS S.A. -SPONS ADR
EMPRESA NAC ELEC-CHIL-SP ADR
BANCO SANTANDER-CHILE-ADR
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR
GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR
CREDICORP LTD
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
SOUTHERN COPPER CORP
VALE SA-SP PREF ADR
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
VALE SA-SP ADR
BRF SA-ADR
GRUPO AEROPORTUARIO PAC-ADR
ECOPETROL SA-SPONSORED ADR
BANCO BRADESCO-ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
GERDAU SA -SPON ADR
GRUPO FIN SANTANDER-ADR B
AMBEV SA-SPN ADR
株 数 ･ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(メキシコ)
ALFA S.A.B.-A
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A
WALMART DE MEXICO-SER V
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
MEXICHEM SAB DE CV
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1
CORP MOCTEZUMA-SER *
ALSEA SAB DE CV
GRUPO KUO SAB DE CV-SER B
BOLSA MEXICANA DE VALORES SA
ALPEK SAB DE CV
株 数 ･ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(ブラジル)
BRADESPAR SA -PREF
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR
SUZANO PAPEL E CELULOSE SA
WEG SA
LOJAS RENNER S.A.
IOCHPE-MAXION SA
株 数
当
株
数
百株
3,684
－
454
454
578
－
2,916
228
74
－
676
2,318
2,836
51
3,399
4,567
4,242
4,471
194
1,100
3,988
8,250
2,832
－
－
47,318
20
百株
2,905
101
611
238
331
438
－
－
129
360
450
2,550
3,557
260
2,489
3,429
1,664
－
185
266
4,818
6,997
875
1,920
8,459
43,038
22
18,164
10,991
－
9,117
10,308
6,142
2,926
1,697
5,539
－
5,198
5,170
5,100
80,357
11
10,001
6,985
12,930
1,406
3,178
3,681
－
1,130
－
5,279
－
－
－
44,593
8
1,454
7,998
5,653
－
611
3,214
989
7,552
－
2,340
－
1,038
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
7,194
787,485
218
23,932
972
106,396
1,046
114,494
729
79,841
1,473
161,267
－
－
－
－
1,957
214,257
2,035
222,818
4,142
453,441
3,749
410,342
5,467
598,452
777
85,045
2,362
258,532
4,465
488,774
1,809
198,023
－
－
1,239
135,643
838
91,766
7,010
767,273
9,964
1,090,631
425
46,543
2,573
281,653
5,558
608,336
66,011
7,224,952
－
<48.4％>
千メキシコペソ
45,747
371,471
27,308
221,740
43,923
356,656
12,100
98,253
14,034
113,961
20,777
168,710
－
－
17,492
142,038
－
－
22,689
184,235
－
－
－
－
－
－
204,072
1,657,069
－
<11.1％>
千ブラジルレアル
1,736
77,685
7,144
319,563
－
－
6,741
301,557
－
－
1,805
80,761
業
種
等
電気通信サービス
食品・飲料・タバコ
公益事業
公益事業
銀行
メディア
食品・飲料・タバコ
運輸
銀行
銀行
食品・飲料・タバコ
エネルギー
エネルギー
素材
素材
素材
素材
食品・飲料・タバコ
運輸
エネルギー
銀行
銀行
素材
銀行
食品・飲料・タバコ
資本財
食品・飲料・タバコ
食品・生活必需品小売り
銀行
素材
素材
食品・飲料・タバコ
小売
素材
消費者サービス
資本財
各種金融
素材
素材
銀行
素材
資本財
小売
資本財
8
フ ァ イ ル 名：v7891_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資.doc
最終保存日時：14/10/15 17時34分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
期首(前期末)
期
末
業
種
等
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
(ブラジル)
百株
百株 千ブラジルレアル
千円
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
3,857
2,171
11,291
505,058 エネルギー
KLABIN SA-PREF
7,253
－
－
－ 素材
KROTON EDUCACIONAL SA
－
6,719
9,876
441,795 消費者サービス
CCR SA
7,384
6,033
9,985
446,650 運輸
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
643
689
2,416
108,087 銀行
BR MALLS PARTICIPACOES SA
4,963
3,556
6,807
304,485 不動産
MINERVA SA
－
5,132
6,686
299,109 食品・飲料・タバコ
CIA DE BEBIDAS DAS AME-PREF
442
－
－
－ 食品・飲料・タバコ
BM&FBOVESPA SA
－
4,083
4,764
213,132 各種金融
BR PROPERTIES SA
1,580
－
－
－ 不動産
CIELO SA
1,141
－
－
－ ソフトウェア・サービス
CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF
－
745
8,000
357,864 食品・生活必需品小売り
QUALICORP SA
－
2,319
5,612
251,034 ヘルスケア機器・サービス
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
－
3,621
11,514
515,056 保険
AMBEV SA
－
1,243
2,008
89,848 食品・飲料・タバコ
KLABIN SA - UNIT
－
4,454
5,292
236,714 素材
株 数 ･ 金 額
46,196
52,687
101,685
4,548,405
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
13
16
－
<30.5％>
(チリ)
千チリペソ
CAP SA
191
－
－
－ 素材
EMPRESAS CMPC SA
4,635
2,913
414,200
75,384 素材
EMPRESAS COPEC SA
1,772
988
726,409
132,206 エネルギー
EMPRESA NACIONAL DE TELECOM
537
－
－
－ 電気通信サービス
S.A.C.I. FALABELLA
1,857
432
195,341
35,552 小売
BANCO DE CHILE
84,828
60,247
444,624
80,921 銀行
SONDA SA
3,301
－
－
－ ソフトウェア・サービス
株 数 ･ 金 額
97,123
64,581
1,780,575
324,064
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
7
4
－
<2.2％>
(コロンビア)
千コロンビアペソ
CEMENTOS ARGOS SA
4,669
1,812
1,942,528
104,896 素材
ALMACENES EXITO SA
802
521
1,559,404
84,207 食品・生活必需品小売り
GRUPO DE INV SURAMERICANA
732
662
2,730,653
147,455 各種金融
GRUPO NUTRESA SA
1,026
532
1,485,920
80,239 食品・飲料・タバコ
GRUPO DE INV SURAMERICANA-PF
939
718
2,908,143
157,039 各種金融
株 数 ･ 金 額
8,171
4,247
10,626,649
573,839
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
5
5
－
<3.8％>
(ペルー)
千ペルーヌエボソル
ALICORP S.A.-COMUN
560
691
554
20,936 食品・飲料・タバコ
株 数 ･ 金 額
560
691
554
20,936
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
1
1
－
<0.1％>
株 数 ･ 金 額
279,726
209,839
－
14,349,268
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >
57
56
－
<96.2％>
(注１) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２) 邦貨換算金額欄の< >内は、このファンドが組入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
(注３) 株数・評価額の単位未満は切捨て。
銘
柄
株 数
当
株
数
<親投資信託残高>
銘
柄
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
(注)
9
口数・評価額の単位未満は切捨て。
期首(前期末)
口
数
千口
23,822,890
当
口
数
千口
17,635,787
期
末
評 価 額
千円
14,923,403
フ ァ イ ル 名：v7891_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資.doc
最終保存日時：14/10/15 17時34分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
投資信託財産の構成
(2014年９月30日現在)
項
当
期
評 価 額
千円
14,923,403
14,208
14,937,611
目
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
末
比
率
％
99.9
0.1
100.0
(注１) 金額の単位未満は切捨て。
(注２) シ ュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産(14,763,983千円)の投資信託財産総額
(15,189,760千円)に対する比率は97.2％です。
(注３) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝109.45円、１メキシコペ
ソ＝8.12円、１ブラジルレアル＝44.73円、１チリペソ＝0.182円、１コロンビアペソ＝0.054円、１ペルーヌエボソル＝37.78円です。
資産、負債、元本および基準価額の状況
損益の状況
2014年９月30日現在
(A)
項
資
目
産
シュローダー・ラテンアメリカ株
マザーファンド(評価額)
未
(B)
(C)
(D)
収
当
期
末
14,937,611,866円
(A)
14,923,403,758
金
14,208,108
負
債
181,773,949
未
払
解
約
金
14,208,108
未 払 信 託 報 酬
163,224,810
そ の 他 未 払 費 用
4,341,031
純 資 産 総 額 ( A - B )
14,755,837,917
元
本
19,938,862,896
次 期 繰 越 損 益 金 △ 5,183,024,979
受 益 権 総 口 数
19,938,862,896口
1万口当たり基準価額(C/D)
7,401円
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
当期
入
26,410,285,072円
88,752,026円
6,560,174,202円
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
自
2013年10月１日
項
目
有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
信
託
報
酬
等
当 期 損 益 金 ( A + B )
前 期 繰 越 損 益 金
追 加 信 託 差 損 益 金
( 配 当 等 相 当 額 )
(売買損益相当額)
計
( C + D + E )
収
益
分
配
金
次期繰越損益金(F+G)
追 加 信 託 差 損 益 金
( 配 当 等 相 当 額 )
(売買損益相当額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金
至
2014年９月30日
当
期
1,068,310,327円
1,361,488,275
△
293,177,948
△
338,740,109
729,570,218
△ 5,637,154,837
△
275,440,360
(
79,463,865)
(△
354,904,225)
△ 5,183,024,979
0
△ 5,183,024,979
△
275,440,360
(
79,658,449)
(△
355,098,809)
1,598,720,952
△ 6,506,305,571
(注１) 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
(注２) 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費
税等相当額を含めて表示しています。
(注３) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
(注４) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(298,899,556
円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規
定する収益調整金(79,658,449円)および分配準備積立金
(1,299,821,396 円 ) よ り 分 配 対 象 収 益 は 1,678,379,401 円
(10,000口当たり841円)ですが、当期に分配した金額はあり
ません。
※当ファンドは、マザーファンドにおいて外貨建資産の運用の指図権限をシュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッドに
委託しております。その費用として、委託者報酬のうち、販売会社へ支払う手数料を除いた額より、運用権限委託契約に定められた報酬額
を支払っております。
10
フ ァ イ ル 名：v7891_01_シュローダー・ラテンアメリカ株投資.doc
最終保存日時：14/10/15 17時34分
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
収益分配金のお知らせ
１万口当り分配金（税込み）
０円
＜分配原資の内訳＞
(単位：円、１万口当り、税込み)
第
当期分配金
７
期
－
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
841
(注) 「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数点以下切捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＜分配金について＞
・収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
金）
」があります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本（受益者のファンドの購入価額）と同額または上回る場合は、
分配金の全額が普通分配金となります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配
金）
、残りの額は普通分配金となります。
・分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
＜お知らせ＞
信託事務の諸経費および諸費用につき、当該内容を明確化するため、投資信託約款に所要の変更を行いました。
(2013年12月21日より適用)
11
フ ァ イ ル 名：v7891_02_シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド.doc
最終保存日時：14/10/15 17時35分
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
〈シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド 第７期〉
【計算期間
信
託
間
無期限
日
毎年９月30日（当該日が休業日の場合は翌営業日）
針
・ラテンアメリカ諸国の株式市場において、割安かつ成長期待のある企業
の株式に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目的に積極的
な運用を行います。
・投資にあたっては、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスの構
成国の株式を主要投資対象とします。ただし、投資対象はこれらの国に
限定されないほか、運用者の判断で見直される場合があります。
・ベンチマークは、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円
ベース）とします。
・運用にあたっては、シュローダー・インベストメント・マネージメン
ト・リミテッドに外貨建資産の運用の指図に関する権限を委託します。
・外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
・株式等の組入比率については原則としてフルインベストメントで積極的
な運用を行います。
・資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
ります。
主 要 投 資 対 象
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスの構成国の株式を主要投資
対象とします。ただし、投資対象はこれらの国に限定されないほか、運用
者の判断で見直される場合があります。
組
株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
決
運
期
2013年10月１日から2014年９月30日まで】
算
用
入
方
制
限
12
フ ァ イ ル 名：v7891_02_シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド.doc
最終保存日時：14/10/15 17時35分
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
最近５期の運用実績
基
決
算
準
価
期
円
7,651
5,766
6,761
7,881
8,462
３期(2010年９月30日)
４期(2011年９月30日)
５期(2012年10月１日)
６期(2013年９月30日)
７期(2014年９月30日)
額
期 中
騰落率
％
13.5
△24.6
17.3
16.6
7.4
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
イ ン デ ッ ク ス＊ 株式組入 株式先物 投資信託
率比
率 証券比率
期 中 比
(円ベース)
騰落率
％
％
％
％
53,556.20
12.9
97.3
－
－
39,841.52 △25.6
95.7
－
－
44,736.60
12.3
97.5
－
－
52,434.76
17.2
96.4
－
－
57,685.29
10.0
96.2
－
－
純資産
総 額
百万円
57,588
27,001
22,562
18,773
14,923
(注１) 基準価額は１万口当り。
(注２) 株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
(注３) ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、基準価額応答日のものを使用しております。
当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
(期 首)
2013年９月30日
10月末
11月末
12月末
2014年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2014年９月30日
(注１)
(注２)
(注３)
(注４)
基
準
価
額
円
7,881
8,228
8,089
8,175
7,254
7,376
7,835
8,076
8,204
8,364
8,663
9,140
騰落率
％
－
4.4
2.6
3.7
△ 8.0
△ 6.4
△ 0.6
2.5
4.1
6.1
9.9
16.0
8,462
7.4
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
株式組入 株式先物 投資信託
イ ン デ ッ ク ス＊
比
率 比
率 証券比率
(円ベース)
騰落率
％
％
％
％
52,434.76
－
96.4
－
－
55,309.72
5.5
98.4
－
－
54,038.53
3.1
98.6
－
－
54,595.18
4.1
98.2
－
－
48,182.20
△ 8.1
98.0
－
－
48,770.85
△ 7.0
98.0
－
－
52,845.10
0.8
97.2
－
－
55,007.37
4.9
98.4
－
－
55,552.72
5.9
98.2
－
－
56,338.32
7.4
98.1
－
－
59,062.44
12.6
98.6
－
－
61,883.09
18.0
98.0
－
－
57,685.29
10.0
96.2
－
－
基準価額は１万口当り。
騰落率は期首比。
株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
＊当ファンドは、約款でＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとすることを定めております。
ベンチマークとは、ファンドの運用をする際、投資成果の規準となる指標のことです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、ＭＳＣＩ（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）
Inc.が開発したＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスをもとに、委託会社が独自に算出したものです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はＭＳＣＩ Inc.に帰属しております。ＭＳＣＩ
Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。ＭＳＣＩ
Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じら
れております。
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
当期中の運用経過等
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
＜当期の投資環境・運用概況＞
市況について
・当期、世界の株式市場は、経済が回復基調にあること、また主要各国中央銀行による流動性供給策が継続さ
れたことに下支えされ、総じて好調な展開となりました。
・米国では、米連邦準備制度理事会(ＦＲＢ)が2014年１月に量的緩和プログラムの縮小を開始し、同時に、イ
ンフレ期待がＦＲＢの長期目標を下回る間や失業率が高水準である間は、政策金利を低位に維持する方針を
表明しました。
・欧州では、緩やかな景気回復の兆しが見られたものの、依然回復力は鈍く、デフレ懸念が高まりました。こ
れに対処すべく、欧州中央銀行(ＥＣＢ)は６月に包括的な金融緩和策を実施し、９月には一段の緩和措置に
踏み切りました。
・このような状況下、ラテンアメリカを含むエマージング株式市場は、プラスのリターンとなったものの、先
進国株式市場を下回りました。米国の量的緩和縮小、一部諸国における景気減速及び一部地域の政情不安等
の影響に対する懸念が悪材料となりました。
・ラテンアメリカ市場は、メキシコにけん引され、好調な展開となりました。メキシコは、主要貿易相手国で
ある米国の経済が回復傾向を強めていること、また、国内の経済見通しに緩やかな改善が見られたことが好
材料となり、非常に好調な推移となりました。ブラジルは、2013年末にかけて米国の量的緩和縮小懸念が悪
材料となり、不安定な動きを見せたものの、2014年後半は、10月の大統領選を控え、政権交代への期待の高
まりが好材料となり、期を通じてはプラスのリターンとなりました。ペルーは、経済成長に鈍化懸念がある
一方、株価指数で大きなウェイトを占め、好業績が材料視された銘柄にけん引され、プラスのリターンとな
りました。チリは、プラスのリターンで終えたものの、通貨安と成長鈍化懸念が株式市場の重しとなりまし
た。一方、コロンビアは、消費や建設関連市況の改善を追い風に、経済成長が加速しつつあるものの、株式
市場で最大のウェイトを占める銘柄が、石油価格の低下や業績低迷等を理由に軟調な株価推移となったこと
で、市場の足を引っ張る展開となりました。
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運用について
・ブラジルは、2013年11月に政策の不透明感やファンダメンタルズ(経済の基礎的条件)の悪化により株価が割
安な水準となったため、中立のウェイトとしました。2014年３月に株価の割安感が強まり、経済要因に改善
が見られたため、中立からオーバーウェイトへと引き上げました。
・コロンビアは、株価の割高感が強まり、企業業績の見通しが悪化したため、2014年１月にオーバーウェイト
から中立へと引き下げました。２月に更に引き下げてアンダーウェイトとしたものの、株価は一段の割高水
準となり、企業の業績見通しが改善しないため、その後もアンダーウェイトを維持しました。
・ペルーは、企業業績の見通しは冴えないものの、経済成長が順調と見られる中、株価の割安感が強まったた
め、2014年１月にアンダーウェイトから中立へと引き上げました。５月から６月にかけてはアンダーウェイ
トとしたものの、企業業績見通しに改善が見られたため、７月に再び中立に引き上げました。
・チリは、景気減速と株価の割高感から、期を通じてアンダーウェイトを維持しました。
・メキシコは、株価の割高感から、2014年７月にアンダーウェイトとし、その後もアンダーウェイトを維持し
ました。
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＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとしておりま
す。ファンドのベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
基準価額とベンチマークとの差異
期首7,881円でスタートした基準価額は、8,462円で当期末を迎え、7.4％の上昇となりました。
一方、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は10.0％の上昇となり
ました。
＊期首の数値を100とし指数化しております。
期
期
基準価額
首
円
7,881
期中最安値
期中最高値
円
6,924
ベンチマーク
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・ 52,434.76
46,482.99
インデックス(円ベース)
基準価額とベンチマークの差異（当期末現在）①－②
円
9,423
64,323.20
円
8,462
57,685.29
末
騰 落 率
(期首比)
％①
7.4
％②
10.0
△2.6
※基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
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要因分析
当期、ファンドはプラスのリターンとなったものの、ベンチマークを下回るパフォーマンスとなりました。銘
柄選択が主なマイナス寄与となり、また、国別配分も若干のマイナス寄与となりました。
（プラス要因）
国別配分では、相対的に低調な展開となったチリのアンダーウェイトがプラス寄与となりました。
銘柄選択では、メキシコのCemex(素材)やGrupo Financiero Santander Mexico(銀行)のオーバーウェイト等が
プラス寄与となりました。
（マイナス要因）
国別配分では、低調な展開となったコロンビアのオーバーウェイトがマイナス寄与となりました。
銘柄選択では、ブラジルのBRF(食品･飲料･タバコ)やAmBev(食品・飲料・タバコ)やIochpe-Maxion(資本財)の
オーバーウェイト等がマイナス寄与となりました。
＜今後の見通しと運用方針＞
今後の見通し
ラテンアメリカ諸国の経済は、コロンビアを除いて成長が減速しつつあります。内需は予想を下回り(特にブ
ラジル、チリ、ペルー)、外需についても、中国のコモディティに対する需要減退懸念を受け、鈍化していま
す。対応策として金融緩和を実施する国もありますが、それに伴い通貨安も招いています。
メキシコでは、景気回復は予想より緩やかであるものの、内需や建設関連の見通しに若干の明るさが見られま
す。さらに、インフレは制御されているほか、経常および財政収支は、その他のエマージング市場と比べて、
相対的に良好な水準を維持しています。また、エネルギーおよび通信業界において、業界大手に対する規制強
化が導入されることにより構造改革が進展することは、長期的なメキシコの経済成長にとってプラス要因にな
ると見ています。
ブラジルでは、成長予想の下方修正が続いており、経済は景気後退局面に入りました。一方で、10月の大統領
選を控え、政権交代への期待が高まっています。新政権による経済政策が、ブラジル経済の中期的な成長見通
しを改善し、株式市場の下支え要因になると予想されます。
その他、チリとペルーは、景気減速が懸念される一方で、両国は共に健全な財政状況を維持しています。また、
コロンビアは消費や建設関連の改善が支援材料となり、景気回復が加速すると見ています。
今後の運用方針
ブラジルは、景気後退入りでファンダメンタルズが悪化しつつあるものの、企業業績の伸びが予想され、政権
交代への期待が高まり、高水準の政策金利はピークに達したと見られること等を背景に、オーバーウェイトを
維持する方針です。コロンビアは、株価の割高感に懸念は残るものの、経済環境が改善し、企業業績の伸びが
予想されるとの見通しから、オーバーウェイトを維持する方針です。ペルーは、株価は妥当な水準にある一方、
企業業績の伸びが見込まれることから、中立のウェイトを維持する方針です。メキシコは、株価が割高な水準
となったため、アンダーウェイトとしています。チリは、株価が割高な水準にあるほか、景気が減速しつつあ
ることから、アンダーウェイトとする方針です。
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１万口(元本10,000円)当りの費用の明細
項
(a)
目
当
売 買 委 託 手 数 料
(株
(b)
(c)
18円
式)
1
式)
保
管
費
合
用
(注１) (a) 売買委託手数料、(b) 有価証券取引税、(c) 保管費用等
は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で
除したものです。
(注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(18)
有 価 証 券 取 引 税
(株
期
(1)
等
17
計
36
売買及び取引の状況
株
式
(2013年10月１日から2014年９月30日)
株
ア
メ
リ
カ
買
付
数
金
額
株
売
付
数
金
外
百株
千米ドル
百株
千米ドル
35,776
60,615
52,558
83,171
(15,431)
(11,281)
(2,929)
(11,281)
千メキシコペソ
メ
キ
シ
コ
47,550
179,159
千メキシコペソ
83,314
千ブラジルレアル
ブ
ラ
ジ
ル
リ
32,107
77,804
34,262
75,149
(15,994)
(11,431)
(7,347)
(11,644)
36,721
(2,267)
2,298,114
(20,298)
千チリペソ
71,369
(161)
国
千コロンビアペソ
コ
ロ
ン
ビ
ア
2,479
5,744,504
ル
ー
997
904
4,780,373
(2,530)
千コロンビアペソ
6,403
千ペルーヌエボソル
ペ
371,637
千ブラジルレアル
千チリペソ
チ
額
11,715,019
千ペルーヌエボソル
866
731
(注１) 金額は受渡代金。
(注２) 単位未満は切捨て。
(注３) ( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
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株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
中
目
期
額
28,310,484千円
(b)
期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
16,131,776千円
(c)
売
高
株
比
式
率
売
(
a
買
)
/
金
期
(a)
買
の
当
(
b
)
1.75
(注１) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
(注２) 単位未満は切捨て。
主要な売買銘柄
株
式
(2013年10月１日から2014年９月30日まで)
当
買
銘
柄
期
付
株 数
売
金
額
千株
千円
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
497
793,229
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
292
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
平均単価
銘
柄
株 数
金 額
平均単価
千株
千円
円
1,595 BRF SA-ADR
447
880,221
1,968
658,321
2,249 AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
370
793,568
2,141
412
532,706
1,290 CIELO SA
359
663,207
1,844
GRUPO FIN SANTANDER-ADR B
433
503,668
1,160 AMBEV SA-SPN ADR
891
657,058
737
BANCO BRADESCO-ADR
358
499,741
1,395 GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
930
635,141
682
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
318
489,648
1,539 PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
425
632,442
1,487
1,958
467,433
238 ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
336
500,162
1,487
223
443,870
1,985 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
193
476,022
2,454
CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF
74
381,388
5,119 GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
1,309
467,722
357
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
97
354,229
3,618 VALE SA-SP ADR
298
427,629
1,434
WALMART DE MEXICO-SER V
KROTON EDUCACIONAL SA
(注)
19
金額は受渡代金。
円
付
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組入資産の明細
<組入有価証券明細表>
外国株式
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR
ENERSIS S.A. -SPONS ADR
EMPRESA NAC ELEC-CHIL-SP ADR
BANCO SANTANDER-CHILE-ADR
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR
GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR
CREDICORP LTD
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
SOUTHERN COPPER CORP
VALE SA-SP PREF ADR
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
VALE SA-SP ADR
BRF SA-ADR
GRUPO AEROPORTUARIO PAC-ADR
ECOPETROL SA-SPONSORED ADR
BANCO BRADESCO-ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
GERDAU SA -SPON ADR
GRUPO FIN SANTANDER-ADR B
AMBEV SA-SPN ADR
株 数 ･ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(メキシコ)
ALFA S.A.B.-A
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A
WALMART DE MEXICO-SER V
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
MEXICHEM SAB DE CV
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1
CORP MOCTEZUMA-SER *
ALSEA SAB DE CV
GRUPO KUO SAB DE CV-SER B
BOLSA MEXICANA DE VALORES SA
ALPEK SAB DE CV
株 数 ･ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(ブラジル)
BRADESPAR SA -PREF
株 数
当
株
数
百株
3,684
－
454
454
578
－
2,916
228
74
－
676
2,318
2,836
51
3,399
4,567
4,242
4,471
194
1,100
3,988
8,250
2,832
－
－
47,318
20
百株
2,905
101
611
238
331
438
－
－
129
360
450
2,550
3,557
260
2,489
3,429
1,664
－
185
266
4,818
6,997
875
1,920
8,459
43,038
22
18,164
10,991
－
9,117
10,308
6,142
2,926
1,697
5,539
－
5,198
5,170
5,100
80,357
11
10,001
6,985
12,930
1,406
3,178
3,681
－
1,130
－
5,279
－
－
－
44,593
8
1,454
989
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
7,194
787,485
218
23,932
972
106,396
1,046
114,494
729
79,841
1,473
161,267
－
－
－
－
1,957
214,257
2,035
222,818
4,142
453,441
3,749
410,342
5,467
598,452
777
85,045
2,362
258,532
4,465
488,774
1,809
198,023
－
－
1,239
135,643
838
91,766
7,010
767,273
9,964
1,090,631
425
46,543
2,573
281,653
5,558
608,336
66,011
7,224,952
－
<48.4％>
千メキシコペソ
45,747
371,471
27,308
221,740
43,923
356,656
12,100
98,253
14,034
113,961
20,777
168,710
－
－
17,492
142,038
－
－
22,689
184,235
－
－
－
－
－
－
204,072
1,657,069
－
<11.1％>
千ブラジルレアル
1,736
77,685
業
種
等
電気通信サービス
食品・飲料・タバコ
公益事業
公益事業
銀行
メディア
食品・飲料・タバコ
運輸
銀行
銀行
食品・飲料・タバコ
エネルギー
エネルギー
素材
素材
素材
素材
食品・飲料・タバコ
運輸
エネルギー
銀行
銀行
素材
銀行
食品・飲料・タバコ
資本財
食品・飲料・タバコ
食品・生活必需品小売り
銀行
素材
素材
食品・飲料・タバコ
小売
素材
消費者サービス
資本財
各種金融
素材
素材
20
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期首(前期末)
銘
柄
(ブラジル)
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR
SUZANO PAPEL E CELULOSE SA
WEG SA
LOJAS RENNER S.A.
IOCHPE-MAXION SA
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
KLABIN SA-PREF
KROTON EDUCACIONAL SA
CCR SA
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
BR MALLS PARTICIPACOES SA
MINERVA SA
CIA DE BEBIDAS DAS AME-PREF
BM&FBOVESPA SA
BR PROPERTIES SA
CIELO SA
CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF
QUALICORP SA
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
AMBEV SA
KLABIN SA - UNIT
株 数 ･
小
計
銘 柄 数 <
(チリ)
CAP SA
EMPRESAS CMPC SA
EMPRESAS COPEC SA
EMPRESA NACIONAL DE TELECOM
S.A.C.I. FALABELLA
BANCO DE CHILE
SONDA SA
株 数 ･
小
計
銘 柄 数 <
(コロンビア)
CEMENTOS ARGOS SA
ALMACENES EXITO SA
GRUPO DE INV SURAMERICANA
GRUPO NUTRESA SA
GRUPO DE INV SURAMERICANA-PF
株 数 ･
小
計
銘 柄 数 <
(ペルー)
ALICORP S.A.-COMUN
株 数 ･
小
計
銘 柄 数 <
株 数 ･
合
計
銘 柄 数 <
株 数
当
株
数
金 額
比 率 >
百株
7,998
5,653
－
611
3,214
3,857
7,253
－
7,384
643
4,963
－
442
－
1,580
1,141
－
－
－
－
－
46,196
13
百株
7,552
－
2,340
－
1,038
2,171
－
6,719
6,033
689
3,556
5,132
－
4,083
－
－
745
2,319
3,621
1,243
4,454
52,687
16
金 額
比 率 >
191
4,635
1,772
537
1,857
84,828
3,301
97,123
7
－
2,913
988
－
432
60,247
－
64,581
4
金 額
比 率 >
4,669
802
732
1,026
939
8,171
5
1,812
521
662
532
718
4,247
5
金 額
比 率 >
金 額
比 率 >
560
560
1
279,726
57
691
691
1
209,839
56
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ブラジルレアル
千円
7,144
319,563
－
－
6,741
301,557
－
－
1,805
80,761
11,291
505,058
－
－
9,876
441,795
9,985
446,650
2,416
108,087
6,807
304,485
6,686
299,109
－
－
4,764
213,132
－
－
－
－
8,000
357,864
5,612
251,034
11,514
515,056
2,008
89,848
5,292
236,714
101,685
4,548,405
－
<30.5％>
千チリペソ
－
－
414,200
75,384
726,409
132,206
－
－
195,341
35,552
444,624
80,921
－
－
1,780,575
324,064
－
<2.2％>
千コロンビアペソ
1,942,528
104,896
1,559,404
84,207
2,730,653
147,455
1,485,920
80,239
2,908,143
157,039
10,626,649
573,839
－
<3.8％>
千ペルーヌエボソル
554
20,936
554
20,936
－
<0.1％>
－
14,349,268
－
<96.2％>
(注１) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２) 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
(注３) 株数・評価額の単位未満は切捨て。
21
業
種
等
銀行
素材
資本財
小売
資本財
エネルギー
素材
消費者サービス
運輸
銀行
不動産
食品・飲料・タバコ
食品・飲料・タバコ
各種金融
不動産
ソフトウェア・サービス
食品・生活必需品小売り
ヘルスケア機器・サービス
保険
食品・飲料・タバコ
素材
素材
素材
エネルギー
電気通信サービス
小売
銀行
ソフトウェア・サービス
素材
食品・生活必需品小売り
各種金融
食品・飲料・タバコ
各種金融
食品・飲料・タバコ
フ ァ イ ル 名：v7891_02_シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド.doc
最終保存日時：14/10/15 17時35分
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
投資信託財産の構成
(2014年９月30日現在)
項
当
目
式
信
託
財
産
総
額
比
率
千円
％
14,349,268
94.5
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
資
末
評 価 額
株
投
期
840,492
5.5
15,189,760
100.0
(注１) 金額の単位未満は切捨て。
(注２) 当期末における外貨建純資産(14,763,983千円)の投資信託財産総額(15,189,760千円)に対する比率は97.2％です。
(注３) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝109.45円、１メキシコペ
ソ＝8.12円、１ブラジルレアル＝44.73円、１チリペソ＝0.182円、１コロンビアペソ＝0.054円、１ペルーヌエボソル＝37.78円です。
資産、負債、元本および基準価額の状況
損益の状況
2014年９月30日現在
項
(A)
目
産
当
受
受
金
855,506,596
そ
金
26,652,170
収
入
配
収
当
利
負
未
払
未
払
解
約
(B)
2013年10月１日
目
配
504,026,755
収
自
項
(A)
14,349,268,041
未
等
取
配
取
の
当
収
2014年９月30日
期
収
益
517,215,404円
当
金
517,064,538
息
113,178
利
他
至
益
金
37,688
有 価 証 券 売 買 損 益
700,359,428
息
96
売
買
益
債
811,882,411
売
買
損 △ 1,989,937,105
金
797,674,303
(C)
信
金
14,208,108
(D)
当期損益金(A+B+C)
純 資 産 総 額 ( A - B )
託
報
酬
等 △
2,690,296,533
35,672,692
1,181,902,140
14,923,571,247
(E)
前 期 繰 越 損 益 金 △ 5,048,941,710
17,635,787,944
(F)
追 加 信 託 差 損 益 金 △
次 期 繰 越 損 益 金 △ 2,712,216,697
(G)
解
元
(D)
末
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
未
(C)
期
15,735,453,658円
株 式 ( 評 価 額 )
未
(B)
当
資
当期
受
本
数
17,635,787,944口
1万口当たり基準価額(C/D)
益
権
8,462円
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
総
口
23,822,890,001円
78,164,274円
6,265,266,331円
［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
17,635,787,944円
(H)
約
計
差
損
益
金
13,313,654
1,168,136,527
( D + E + F + G ) △ 2,712,216,697
次 期 繰 越 損 益 金 ( H ) △ 2,712,216,697
(注１) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
(注２) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費
税等相当額を含めて表示しています。
(注３) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
(注４) 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
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