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日 時：2015/11/20 11:38:00
ページ：表紙
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／海外／株式
信 託 期 間
2007年９月27日から2017年10月２日まで
運 用 方 針
主として、マザーファンド受益証券に投
資し、長期的な信託財産の成長を目的に
積極的な運用を行います。
当ファンド
シュローダー・ラテンアメ
リカ株マザーファンド受
益証券を主要投資対象と
します。
マザーファンド
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメ
リカ・インデックスの構成
国の株式を主要投資対象
とします。ただし、投資対
象はこれらの国に限定さ
れないほか、運用者の判断
で見直される場合があり
ます。
当ファンドの
マザーファンド
組入上限比率
制限を設けません。
マザーファンド
株式への投資割合には制
限を設けません。外貨建資
産への投資割合には制限
を設けません。
主要投資対象
組 入 制 限
分 配 方 針
シュローダー・
ラテンアメリカ株投資
第８期 運用報告書(全体版)
(決算日 2015年９月30日)
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
毎決算時（毎年９月30日、ただし当該日
が休業日の場合は翌営業日）に、利子・
配当収入と売買益（評価益を含みます。）
等から基準価額水準、市況動向等を勘案
し分配を行います。なお、分配対象額が
少額の場合等には、収益分配を行わない
ことがあります。
さて、
「シュローダー・ラテンアメリカ株投資」は、
2015年９月30日に第８期の決算を行いました。
ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ
ます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
当運用報告書に関するお問い合わせ先
・投資信託営業部 電話番号 03-5293-1323
・受 付 時 間 9:00～17:00(土・日・祝日は除く)
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内１－８－３
丸の内トラストタワー本館21階
http://www.schroders.co.jp/
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○最近５期の運用実績
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
投資信託
イ ン デ ッ ク ス＊ 株
式 株
式
純 資 産
証
券
額
期
中 組入比率 先物比率 組入比率 総
税 込 み 期
中
(分配落)
(円ベース)
騰 落 率
分 配 金 騰 落 率
円
円
％
％
％
％
％
百万円
基
決
算
期
準
価
額
４期(2011年９月30日)
5,333
0
△26.3 39,841.52
△25.6
97.1
－
－
26,614
５期(2012年10月１日)
6,141
0
15.2 44,736.60
12.3
98.6
－
－
22,310
６期(2013年９月30日)
7,029
0
14.5 52,434.76
17.2
97.5
－
－
18,564
７期(2014年９月30日)
7,401
0
5.3 57,685.29
10.0
97.2
－
－
14,755
８期(2015年９月30日)
4,853
0
△34.4 37,374.62
△35.2
95.8
－
1.6
7,615
（注） 基準価額、税込み分配金は１万口当たり。
（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
（注） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、株式組入比率、株式先物比率および投資信託証券組入比率は、実質組入比率を記載してお
ります。
（注） ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
騰
(期 首)
2014年９月30日
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2015年９月30日
額
円
7,401
7,290
7,830
6,975
6,681
6,730
6,302
6,865
6,699
6,534
6,131
5,488
落
率
％
－
△ 1.5
5.8
△ 5.8
△ 9.7
△ 9.1
△14.8
△ 7.2
△ 9.5
△11.7
△17.2
△25.8
4,853
△34.4
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
投 資 信 託
式 株
式
イ ン デ ッ ク ス＊ 株
証
券
組 入 比 率 先 物 比 率
組 入 比 率
(円ベース) 騰 落 率
％
％
％
％
57,685.29
－
97.2
－
－
56,627.40
△ 1.8
98.5
－
－
60,689.47
5.2
97.9
－
－
54,848.92
△ 4.9
97.1
－
－
52,353.41
△ 9.2
97.9
－
0.9
52,908.05
△ 8.3
97.9
－
1.3
49,032.72
△15.0
95.7
－
1.3
54,597.68
△ 5.4
96.8
－
1.3
52,929.71
△ 8.2
94.7
－
1.3
51,695.57
△10.4
96.7
－
1.4
47,476.06
△17.7
97.3
－
1.6
42,799.20
△25.8
96.9
－
1.5
37,374.62
△35.2
95.8
－
1.6
（注） 基準価額は１万口当たり。
（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注） 株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
（注） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、株式組入比率、株式先物比率および投資信託証券組入比率は、実質組入比率を記載してお
ります。
（注） ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
＊当ファンドは、約款でＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとすることを定めております。
ベンチマークとは、ファンドの運用をする際、投資成果の規準となる指標のことです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、ＭＳＣＩ（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）
Inc.が開発したＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスをもとに、委託会社が独自に算出したものです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はＭＳＣＩ Inc.に帰属しております。ＭＳＣＩ Inc.
が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。ＭＳＣＩ Inc.は
情報の確実性および完結性を保証するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられてお
ります。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
当期中の運用経過等
(2014年10月１日から2015年９月30日まで)
＜投資環境・運用概況＞
市況、運用についてご説明いたします。
当期末現在の組入情報も記載しておりますので、併せてご覧ください。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）の推移
市況について
・当期、世界の株式市場は、期末にかけて軟調に推移したものの、期を通じては総じて好調な展開となりまし
た（円ベース）
。米国では、国内総生産（GDP）をはじめ主要経済指標が底堅い内容となりました。米連邦準
備制度理事会（FRB）は、2014年10月に量的緩和プログラムの終了を決定し、2015年に入ると市場では利上
げ開始の観測が広がったほか、期末にかけては利上げ実施を巡る先行き不透明感から市場心理が弱含みまし
た。欧州では、経済指標の悪化を受け、欧州中央銀行（ECB）が2015年３月より、量的金融緩和策に踏み切
ることを決定しました。
・米国の金融政策の先行き不透明感や、コモディティ価格の低迷、また、中国経済の減速懸念などの要因から、
エマージング株式市場は軟調な展開となりました。このような状況下、ラテンアメリカ株式市場は総じて軟
調な展開となり、先進国株式市場を下回るパフォーマンスとなりました。
・コロンビアは、輸出の大きい比率を占める原油価格の下落が嫌気され、非常に低調な展開となりました。ペ
ルーは、コモディティ市場の低迷が投資家心理の重しとなり、軟調な推移となりました。MSCI社がペルーを
フロンティア株式指数の構成国に再分類することを検討すると発表したことも、当期末にかけて市場心理が
弱含む一因となりました。ブラジルは、政治的にも経済的にも危機的状況となり、経済が縮小を続ける中、
株式市場は低調に推移しました。国営石油会社Petrobrasを巡る汚職問題で政権内やその他議員が訴追され
たことも嫌気されました。一方、チリは、相対的に底堅い展開となりました。最大の輸出品である銅の価格
が大幅に下落したことはマイナス要因となったものの、2015年はGDP成長率が回復し、景気拡大が示された
ことが材料視されました。メキシコも、リターンのマイナス幅が限定的となりました。株式指数で大きい比
率を占める銘柄が足を引っ張る展開となったものの、景気回復が示唆され、消費関連セクターがけん引する
展開となりました。
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品 名：90020_100850_008_07_シュローダー・ラテンアメリカ株投資_604065.docx
日 時：2015/11/20 11:38:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
当ファンドが主要運用対象としているシュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドの運用について
・ブラジルは、経済状況の悪化や、政治の先行き不透明感、予想利益の下方修正、レアル安などを要因に、オー
バーウェイト幅を削減しました。株価は割安な水準にあり、経済政策には改善が見られる一方、ファンダメ
ンタルズ（経済の基礎的条件）が悪化していると判断しました。
・チリは、経済の不均衡が緩和され、金融緩和政策の維持が予想されたことから、アンダーウェイトからオー
バーウェイトに変更しました。
・一方、コロンビアは、経常赤字の拡大、増税懸念、株価の割高感、企業利益の低迷などを要因に、オーバー
ウェイトからアンダーウェイトに変更しました。
・メキシコは、構造改革の恩恵を受けると予想され、主要貿易相手国である米国の経済回復が追い風となると
みて、アンダーウェイト幅を縮小しました。
組入上位銘柄
国／地域別組入状況
2015年９月30日現在
2015年９月30日現在
順位
銘柄
国／地域
業種
投資比率
１ FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR メキシコ 食品・飲料・タバコ
5.76％
２
３
４
５
６
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
AMBEV SA-SPN ADR
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
ブラジル
ブラジル
メキシコ
メキシコ
ブラジル
銀行
食品・飲料・タバコ
電気通信サービス
銀行
エネルギー
5.53％
5.02％
4.77％
4.62％
3.45％
７
８
９
10
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
ENERSIS S.A. -SPONS ADR
CIELO SA
EMPRESA BRASILEIRA DE AE-ADR
メキシコ
チリ
ブラジル
ブラジル
素材
公益事業
ソフトウェア・サービス
資本財
3.42％
2.99％
2.88％
2.86％
（注） キャッシュ等は含んでおりません。
（注） ベビーファンドベース。投資比率は、親投資信託の投資比率と当ファンドが保有する親投資信託比率より算出しております。
（注） 国／地域、業種につきましては、委託会社の分類に基づいて表記しております。
（注） 同一企業が発行する種類の異なる株式等（優先株・普通株等）を組入れることがあり、それらは個別の銘柄として記載しております。
通貨別組入状況
為替市場の変動
2015年９月30日現在
2015年９月30日現在
前期末比
ブラジルレアル／円
メキシコペソ／円
チリペソ／円
ペルー新ソル／円
アルゼンチンペソ／円
コロンビアペソ／円
米ドル／円
（注） 出所：投信協会発表の為替レート
（注） キャッシュ等は含んでおりません。
（注） 米ドルに占めるＡＤＲ比率 93.99％
（注） ベビーファンドベース。投資比率は、親投資信託の投資比率と
当ファンドが保有する親投資信託比率より算出しております。
― 4 ―
-33.98％
-13.18％
-6.32％
-1.85％
-1.24％
-28.52％
9.60％
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日 時：2015/11/20 11:38:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとしておりま
す。ファンドのベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
基準価額とベンチマークの推移
（注） 期首の数値を100とし指数化しております。
期
期
首
期中最安値
円
基準価額
（期末は分配金込み）
7,401
期中最高値
円
4,787
円
7,830
円
4,853
末
騰 落 率
（期首比）
％①
△34.4
％②
ベンチマーク
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
インデックス（円ベース）
57,685.29
37,374.62
60,757.29
基準価額とベンチマークの差異（当期末現在）①－②
37,374.62
△35.2
0.8
（注） 基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
期首7,401円でスタートした基準価額は、4,853円（分配金込み）で当期末を迎え、34.4％の下落となりました。
一方、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は35.2％の下落となり
ました。
米国の金融政策の先行き不透明感や、コモディティ価格の低迷、また、中国経済の減速懸念などの要因から、
ラテンアメリカ株式市場は総じて軟調な展開となり、基準価額は下落しました。
― 5 ―
品 名：90020_100850_008_07_シュローダー・ラテンアメリカ株投資_604065.docx
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
当期、当ファンドはベンチマークを上回るパフォーマンスとなりました。ブラジルとメキシコの銘柄選択がプ
ラス寄与となりました。中でも、中国による需要鈍化の見通しを背景に、コモディティ価格が下落したことが
悪材料となり、株価が軟調に推移したブラジルの鉱山会社Vale（素材）をアンダーウェイトとしていたことが
プラス寄与となりました。レアル安を追い風に、コストが減少したことが好感され、株価が堅調に推移した輸
出関連銘柄で紙・パルプメーカーのKlabin（素材）のオーバーウェイトがプラス寄与となりました。国内の消
費関連セクターの回復の恩恵を受け、株価が堅調に推移したメキシコのFEMSA（生活必需品）のオーバーウェ
イトもプラス寄与となりました。
＜収益分配金＞
当期の収益分配につきましては、基準価額の水準等を考慮して見送らせて頂きました。なお、留保金につきま
しては、特に制限を設けず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金
(対基準価額比率)
目
第８期
2014年10月１日～
2015年９月30日
－
－％
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
850
（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
― 6 ―
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日 時：2015/11/20 11:38:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
＜今後の見通しと運用方針＞
ラテンアメリカ諸国の経済は、コモディティに対する中国からの需要減退懸念といった国外要因や、国内要因
を背景に、成長が鈍化しつつあります。対応策として緩和的な財政・金融政策を実施する国もありますが、そ
れに伴い通貨安も招いています。
ブラジルは、依然として景気後退期にあり、GDPは縮小が予想されるなど、2016年は厳しい見通しとなってい
ます。短期的には、経済の一段の下振れがあると示唆されています。一方、ブラジル経済の持続可能な成長を
目指すために必要な一部の政策が機能し始めているとみられます。メキシコは、景気回復の恩恵のすそ野が広
がっているものの、2015年と2016年のGDP成長率予想は下方修正されています。米国が年内に利上げを開始し
た場合、メキシコも利上げを実施するとの観測が広がっています。エネルギー業界の改革は好感されている一
方、株価は割高な水準にあるとみています。チリは、金融緩和政策の継続などを支援材料に、2015年の経済成
長は加速すると見込まれます。また、雇用状況の改善により回復を見せる小売セクターにけん引され、主要経
済指標は改善の継続を示唆しています。ペルーは、第一次産業の回復を下支え要因に、経済成長が加速してい
ます。2015年は、銅生産量の増加、財政支出の増加や減税などが成長の支援材料となるとみています。コロン
ビアは、石油関連事業が低迷し、更に、原油安が貿易収支の悪化、通貨安、財政収支の悪化を招いています。
一方、労働市場、小売売上高、セメント生産量などが好調で、国内の経済状況は相対的に健全とみています。
チリは、企業の成長見通しが良好であるとみて、オーバーウェイトを維持する方針です。ブラジルは、経済政
策に改善が見られる一方、ファンダメンタルズや政治的環境は悪化が続いているほか、株価は割高な水準にあ
ると考えられることから、オーバーウェイト幅を小幅とする方針です。ペルーは、企業の成長見通しが好調で
ある一方、株価は割高な水準にあり、コモディティ価格の下落がマイナス要因となることから、中立とする方
針です。一方、メキシコは、構造改革の恩恵を受け、主要貿易相手国である米国の経済回復が追い風となる一
方、株価が非常に割高な水準にあるとみて、アンダーウェイトとする方針です。コロンビアは、原油安が悪材
料となり、経常赤字の規模が大きく、企業利益が低迷しているなどの要因から、アンダーウェイトとする方針
です。
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年10月１日～2015年９月30日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 信
託
報
137
2.030
投
信
会
社
）
( 66)
(0.972)
（
販
売
会
社
）
( 66)
(0.972)
（
受
託
会
社
）
( 6)
(0.086)
12
0.175
）
( 12)
(0.173)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 0)
(0.003)
株
式
（c） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（d） そ
の
他
の
概
要
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
（
（
目
％
酬
（b） 売 買 委 託 手 数 料
項
0
・ファンドの運用判断、受託会社への指図
・基準価額の算出ならびに公表
・運用報告書・有価証券報告書等法定書面の作成、および受益者への情報提供
資料の作成等
・購入後の情報提供
・運用報告書等各種書類の交付
・口座内でのファンドの管理、および事務手続き等
・ファンドの財産保管・管理
・委託会社からの指図の実行等
(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.007
式
）
( 0)
(0.007)
費
用
17
0.252
(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 13)
(0.199)
・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 1)
(0.016)
・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 2)
(0.036)
・印刷費用は、印刷会社等に支払う運用報告書作成等に係る費用
）
( 0)
(0.000)
・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）
登録費用
166
2.464
（
合
そ
の
他
計
期中の平均基準価額は、6,743円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結
果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンド
に対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第３位未満は四捨五入してあります。
― 8 ―
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○売買及び取引の状況
(2014年10月１日～2015年９月30日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘
設
柄
口
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
定
数
千口
250,726
金
解
額
千円
211,550
口
約
数
千口
4,303,613
金
額
千円
3,352,522
（注） 単位未満は切捨て。
○株式売買比率
(2014年10月１日～2015年９月30日)
株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
当
期
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
14,941,228千円
11,152,345千円
1.33
目
(a) 期中の株式売買金額
(b) 期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）単位未満は切捨て。
○利害関係人との取引状況等
(2014年10月１日～2015年９月30日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細
(2015年９月30日現在)
親投資信託残高
銘
柄
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
期首(前期末)
口
数
千口
17,635,787
口
当
数
期
千口
13,582,900
末
評 価 額
千円
7,724,595
（注） 口数・評価額の単位未満は切捨て。
親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参
照ください。
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品 名：90020_100850_008_07_シュローダー・ラテンアメリカ株投資_604065.docx
日 時：2015/11/20 11:38:00
ページ：10
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○投資信託財産の構成
項
(2015年９月30日現在)
目
評
当
価
期
額
末
比
率
千円
7,724,595
16,610
7,741,205
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
％
99.8
0.2
100.0
（注） 金額の単位未満は切捨て。
（注） シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（7,577,995千円）の投資信託財産総額
（7,745,513千円）に対する比率は97.8％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝119.96円、１メキシコペソ
＝7.05円、１ブラジルレアル＝29.53円、１チリペソ＝0.1705円、１コロンビアペソ＝0.0386円、１ペルーヌエボソル＝37.08円です。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年９月30日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2014年10月１日～2015年９月30日)
目
円
(A) 資産
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド(評価額)
未収入金
(B) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
7,741,205,868
7,724,595,555
16,610,313
126,115,688
16,610,313
106,668,570
2,836,805
7,615,090,180
15,690,877,745
△ 8,075,787,565
15,690,877,745口
4,853円
19,938,862,896円
287,907,444円
4,535,892,595円
(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(B) 信託報酬等
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
(D) 前期繰越損益金
(E) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)
(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
当
期
円
△3,758,770,024
243,314,018
△4,002,084,042
△ 244,127,593
△4,002,897,617
△3,796,549,749
△ 276,340,199
(
81,608,514)
(△ 357,948,713)
△8,075,787,565
0
△8,075,787,565
△ 276,340,199
(
81,940,726)
(△ 358,280,925)
1,252,700,551
△9,052,147,917
（注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税
等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追
加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分
をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益(6,020,555円)、費
用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調
整金(81,940,726円)および分配準備積立金(1,246,679,996円)
より分配対象収益は1,334,641,277円(10,000口当たり850円)で
すが、当期に分配した金額はありません。
（注） 当ファンドは、マザーファンドにおいて外貨建資産の運用の指図権限をシュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッ
ドに委託しております。その費用として、委託者報酬のうち、販売会社へ支払う手数料を除いた額より、運用権限委託契約に定められ
た報酬額を支払っております。
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品 名：90020_100850_008_07_シュローダー・ラテンアメリカ株投資_604065.docx
日 時：2015/11/20 11:38:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株投資
○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）
0円
＜お知らせ＞
・「投資信託及び投資法人に関する法律」の改正に伴い、法令適合性を維持する等の目的で2014年12月１日付
けで信託約款に所要の変更を行いました。
2014年12月に決算を迎えるファンドより、
「運用報告書（全体版）
」
とこれに記載すべき事項のうち重要なものを記載した「交付運用報告書」の２種類を作成しております。
・2014年12月20日付でデリバティブの使用目的をヘッジ目的に限定する変更を行いました。
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品 名：90020_109818_008_03_シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド_604064.docx
日 時：2015/11/9 16:14:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
〈シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
【計算期間
信
託
決
運
期
算
用
方
第８期〉
2014年10月１日から2015年９月30日まで】
間
無期限
日
毎年９月30日（当該日が休業日の場合は翌営業日）
針
信託財産の成長を目的に積極的な運用を行います。
主 要 投 資 対 象
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスの構成国の株式を主要投資
対象とします。ただし、投資対象はこれらの国に限定されないほか、運用
者の判断で見直される場合があります。
組
株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
入
制
限
―
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日 時：2015/11/9 16:14:00
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シ
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
円
5,766
6,761
7,881
8,462
5,687
４期(2011年９月30日)
５期(2012年10月１日)
６期(2013年９月30日)
７期(2014年９月30日)
８期(2015年９月30日)
額
中
落 率
％
△24.6
17.3
16.6
7.4
△32.8
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
投資信託
イ ン デ ッ ク ス＊ 株
式 株
式
純
証
券
総
期
中 組入比率 先物比率
組入比率
(円ベース)
騰 落 率
％
％
％
％
39,841.52
△25.6
95.7
－
－
44,736.60
12.3
97.5
－
－
52,434.76
17.2
96.4
－
－
57,685.29
10.0
96.2
－
－
37,374.62
△35.2
94.4
－
1.6
資
産
額
百万円
27,001
22,562
18,773
14,923
7,724
（注）基準価額は１万口当たり。
（注）株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
（注）ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、基準価額応答日のものを使用しております。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
基
日
準
価
騰
(期 首)
2014年９月30日
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2015年９月30日
額
円
8,462
8,350
8,980
8,016
7,694
7,762
7,287
7,951
7,772
7,594
7,142
6,410
落
率
％
－
△ 1.3
6.1
△ 5.3
△ 9.1
△ 8.3
△13.9
△ 6.0
△ 8.2
△10.3
△15.6
△24.2
5,687
△32.8
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
投 資 信 託
式 株
式
イ ン デ ッ ク ス＊ 株
証
券
組 入 比 率 先 物 比 率
組 入 比 率
(円ベース) 騰 落 率
％
％
％
％
57,685.29
－
96.2
－
－
56,627.40
△ 1.8
98.3
－
－
60,689.47
5.2
97.6
－
－
54,848.92
△ 4.9
96.5
－
－
52,353.41
△ 9.2
97.1
－
0.9
52,908.05
△ 8.3
97.0
－
1.3
49,032.72
△15.0
95.7
－
1.3
54,597.68
△ 5.4
96.6
－
1.3
52,929.71
△ 8.2
94.4
－
1.3
51,695.57
△10.4
96.1
－
1.4
47,476.06
△17.7
96.5
－
1.5
42,799.20
△25.8
95.9
－
1.5
37,374.62
△35.2
94.4
－
1.6
（注）基準価額は１万口当たり。
（注）騰落率は期首比。
（注）株式組入比率にはオプション証券等を含みます。
（注）ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス(円ベース)は、基準価額応答日のものを使用しております。
＊当ファンドは、約款でＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとすることを定めております。
ベンチマークとは、ファンドの運用をする際、投資成果の規準となる指標のことです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は、ＭＳＣＩ（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）
Inc.が開発したＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスをもとに、委託会社が独自に算出したものです。
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はＭＳＣＩ Inc.に帰属しております。ＭＳＣＩ Inc.
が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。ＭＳＣＩ Inc.は
情報の確実性および完結性を保証するものではなく、ＭＳＣＩ Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられてお
ります。
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メ
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
当期中の運用経過等
(2014年10月１日から2015年９月30日まで)
＜投資環境・運用概況＞
ー
ー
市況について
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）の推移
と
・当期、世界の株式市場は、期末にかけて軟調に推移したものの、期を通じては総じて好調な展開となりまし
た（円ベース）
。米国では、国内総生産（GDP）をはじめ主要経済指標が底堅い内容となりました。米連邦準
備制度理事会（FRB）は、2014年10月に量的緩和プログラムの終了を決定し、2015年に入ると市場では利上
げ開始の観測が広がったほか、期末にかけては利上げ実施を巡る先行き不透明感から市場心理が弱含みまし
た。欧州では、経済指標の悪化を受け、欧州中央銀行（ECB）が2015年３月より、量的金融緩和策に踏み切
ることを決定しました。
・米国の金融政策の先行き不透明感や、コモディティ価格の低迷、また、中国経済の減速懸念などの要因から、
エマージング株式市場は軟調な展開となりました。このような状況下、ラテンアメリカ株式市場は総じて軟
調な展開となり、先進国株式市場を下回るパフォーマンスとなりました。
・コロンビアは、輸出の大きい比率を占める原油価格の下落が嫌気され、非常に低調な展開となりました。ペ
ルーは、コモディティ市場の低迷が投資家心理の重しとなり、軟調な推移となりました。MSCI社がペルーを
フロンティア株式指数の構成国に再分類することを検討すると発表したことも、当期末にかけて市場心理が
弱含む一因となりました。ブラジルは、政治的にも経済的にも危機的状況となり、経済が縮小を続ける中、
株式市場は低調に推移しました。国営石油会社Petrobrasを巡る汚職問題で政権内やその他議員が訴追され
たことも嫌気されました。一方、チリは、相対的に底堅い展開となりました。最大の輸出品である銅の価格
が大幅に下落したことはマイナス要因となったものの、2015年はGDP成長率が回復し、景気拡大が示された
ことが材料視されました。メキシコも、リターンのマイナス幅が限定的となりました。株式指数で大きい比
率を占める銘柄が足を引っ張る展開となったものの、景気回復が示唆され、消費関連セクターがけん引する
展開となりました。
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シ
運用について
・ブラジルは、経済状況の悪化や、政治の先行き不透明感、予想利益の下方修正、レアル安などを要因に、オー
バーウェイト幅を削減しました。株価は割安な水準にあり、経済政策には改善が見られる一方、ファンダメ
ンタルズ（経済の基礎的条件）が悪化していると判断しました。
・チリは、経済の不均衡が緩和され、金融緩和政策の維持が予想されたことから、アンダーウェイトからオー
バーウェイトに変更しました。
・一方、コロンビアは、経常赤字の拡大、増税懸念、株価の割高感、企業利益の低迷などを要因に、オーバー
ウェイトからアンダーウェイトに変更しました。
・メキシコは、構造改革の恩恵を受けると予想され、主要貿易相手国である米国の経済回復が追い風となると
みて、アンダーウェイト幅を縮小しました。
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因
そ
い
を
広
し
一
成
経
い
ン
。
。
政
あ
で
方
一
材
針
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
＜基準価額とベンチマークとの差異および要因分析＞
当ファンドは、ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）をベンチマークとしておりま
す。ファンドのベンチマークに対する運用成果、要因分析についてご説明いたします。
基準価額とベンチマークの推移
（注）期首の数値を100とし指数化しております。
期
期
首
期中最安値
円
基準価額
8,462
期中最高値
円
5,610
円
8,980
円
5,687
末
騰 落 率
（期首比）
％①
△32.8
％②
ベンチマーク
ＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・
57,685.29
インデックス（円ベース）
基準価額とベンチマークの差異（当期末現在）①－②
37,374.62
60,757.29
37,374.62
△35.2
2.4
（注）基準価額、ベンチマークの騰落率および差異は、小数第２位を四捨五入しております。
期首8,462円でスタートした基準価額は、5,687円で当期末を迎え、32.8％の下落となりました。
一方、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＥＭラテンアメリカ・インデックス（円ベース）は35.2％の下落となり
ました。
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シ
＜今後の見通しと運用方針＞
ラテンアメリカ諸国の経済は、コモディティに対する中国からの需要減退懸念といった国外要因や、国内要因
を背景に、成長が鈍化しつつあります。対応策として緩和的な財政・金融政策を実施する国もありますが、そ
れに伴い通貨安も招いています。
ブラジルは、依然として景気後退期にあり、GDPは縮小が予想されるなど、2016年は厳しい見通しとなってい
ます。短期的には、経済の一段の下振れがあると示唆されています。一方、ブラジル経済の持続可能な成長を
目指すために必要な一部の政策が機能し始めているとみられます。メキシコは、景気回復の恩恵のすそ野が広
がっているものの、2015年と2016年のGDP成長率予想は下方修正されています。米国が年内に利上げを開始し
た場合、メキシコも利上げを実施するとの観測が広がっています。エネルギー業界の改革は好感されている一
方、株価は割高な水準にあるとみています。チリは、金融緩和政策の継続などを支援材料に、2015年の経済成
長は加速すると見込まれます。また、雇用状況の改善により回復を見せる小売セクターにけん引され、主要経
済指標は改善の継続を示唆しています。ペルーは、第一次産業の回復を下支え要因に、経済成長が加速してい
ます。2015年は、銅生産量の増加、財政支出の増加や減税などが成長の支援材料となるとみています。コロン
ビアは、石油関連事業が低迷し、更に、原油安が貿易収支の悪化、通貨安、財政収支の悪化を招いています。
一方、労働市場、小売売上高、セメント生産量などが好調で、国内の経済状況は相対的に健全とみています。
チリは、企業の成長見通しが良好であるとみて、オーバーウェイトを維持する方針です。ブラジルは、経済政
策に改善が見られる一方、ファンダメンタルズや政治的環境は悪化が続いているほか、株価は割高な水準にあ
ると考えられることから、オーバーウェイト幅を小幅とする方針です。ペルーは、企業の成長見通しが好調で
ある一方、株価は割高な水準にあり、コモディティ価格の下落がマイナス要因となることから、中立とする方
針です。一方、メキシコは、構造改革の恩恵を受け、主要貿易相手国である米国の経済回復が追い風となる一
方、株価が非常に割高な水準にあるとみて、アンダーウェイトとする方針です。コロンビアは、原油安が悪材
料となり、経常赤字の規模が大きく、企業利益が低迷しているなどの要因から、アンダーウェイトとする方針
です。
（
（
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年10月１日～2015年９月30日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0.174
）
(13)
(0.172)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 0)
(0.003)
1
0.007
株
式
（b） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（c） そ
の
（
（
保
他
管
そ
費
の
合
目
の
概
要
％
14
（
項
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
式
）
( 1)
(0.007)
費
用
15
0.198
）
(15)
(0.198)
・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
）
( 0)
(0.000)
・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）
登録費用
30
0.379
用
他
計
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
期中の平均基準価額は、7,785円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第３位未満は四捨五入してあります。
)
―
―
― 18
7 ―
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
○売買及び取引の状況
シ
(2014年10月１日～2015年９月30日)
株式
買
株
アメリカ
外
メキシコ
34,951
ブラジル
国
付
数
百株
11,044
( 1,524)
(
17,601
3,549)
(
118,189
2,981)
チリ
コロンビア
3,636
ペルー
－
売
金
額
千米ドル
19,291
(
－)
千メキシコペソ
156,744
千ブラジルレアル
45,113
(
107)
千チリペソ
2,172,634
(
－)
千コロンビアペソ
7,752,106
千ペルーヌエボソル
－
株
付
数
百株
23,352
(
－)
42,095
44,256
(
99)
50,366
6,350
691
金
額
千米ドル
28,532
(
31)
千メキシコペソ
155,407
千ブラジルレアル
79,638
(
73)
千チリペソ
2,566,448
千コロンビアペソ
10,619,847
千ペルーヌエボソル
530
（注）金額は受渡代金。
（注）単位未満は切捨て。
（注）( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
投資信託証券
銘
外
国
買
柄
口
メキシコ
PLA ADMINISTRADORA INDUSTRIA
付
数
金
額
口 千メキシコペソ
645,300
20,617
売
口
付
数
金
額
口 千メキシコペソ
76,791
2,430
(
－)
( 854)
（
（
（注）金額は受渡代金。
（注）単位未満は切捨て。
（注）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
○株式売買比率
(2014年10月１日～2015年９月30日)
株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
(a) 期中の株式売買金額
(b) 期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
目
当
期
14,941,228千円
11,152,345千円
1.33
（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）単位未満は切捨て。
―
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
○利害関係人との取引状況等
(2014年10月１日～2015年９月30日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細
(2015年９月30日現在)
外国株式
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
AMERICA MOVIL-ADR SERIES L
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR
ENERSIS S.A. -SPONS ADR
EMPRESA NAC ELEC-CHIL-SP ADR
BANCO SANTANDER-CHILE-ADR
TELEF BRASIL-ADR
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
CREDICORP LTD
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR
EMPRESA BRASILEIRA DE AE-ADR
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
SOUTHERN COPPER CORP
VALE SA-SP PREF ADR
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
VALE SA-SP ADR
GRUPO AEROPORTUARIO PAC-ADR
ECOPETROL SA-SPONSORED ADR
BANCO BRADESCO-ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
GERDAU SA -SPON ADR
GRUPO FIN SANTANDER-ADR B
AMBEV SA-SPN ADR
株
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
(メキシコ)
ALFA S.A.B.-A
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A
WALMART DE MEXICO-SER V
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
MEXICHEM SAB DE CV
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1
ALSEA SAB DE CV
ALPEK SAB DE CV
株
数
百株
2,905
101
611
238
331
－
438
129
360
－
450
2,550
3,557
260
2,489
3,429
1,664
185
266
4,818
6,997
875
1,920
8,459
43,038
22
10,001
6,985
12,930
－
1,406
3,178
3,681
1,130
5,279
－
当
期
末
評
価
額
株
数
外貨建金額
邦貨換算金額
百株
千米ドル
千円
1,838
3,027
363,214
－
－
－
1,524
1,900
228,008
513
1,777
213,239
725
1,307
156,805
1,857
1,677
201,235
326
838
100,621
134
1,393
167,141
－
－
－
722
1,816
217,897
415
3,655
438,478
45
17
2,136
3,121
1,017
122,088
189
493
59,193
1,175
380
45,672
3,208
2,172
260,582
1,262
508
61,013
149
1,249
149,920
－
－
－
2,849
1,467
176,044
5,526
3,509
420,978
－
－
－
－
－
－
6,668
3,187
382,377
32,254
31,399
3,766,650
19
－
＜48.8％＞
千メキシコペソ
4,580
15,018
105,878
6,877
28,431
200,445
3,939
15,928
112,297
1,173
21,411
150,952
6,169
49,865
351,550
2,345
9,546
67,304
－
－
－
1,013
21,685
152,883
－
－
－
6,067
12,790
90,169
業
種
等
電気通信サービス
食品・飲料・タバコ
公益事業
公益事業
銀行
電気通信サービス
メディア
銀行
銀行
資本財
食品・飲料・タバコ
エネルギー
エネルギー
素材
素材
素材
素材
運輸
エネルギー
銀行
銀行
素材
銀行
食品・飲料・タバコ
資本財
食品・飲料・タバコ
食品・生活必需品小売り
資本財
銀行
素材
素材
小売
消費者サービス
素材
―
―
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
期首(前期末)
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
(メキシコ)
百株
百株 千メキシコペソ
千円
CORP INMOBILIARIA VESTA SAB
－
5,283
13,806
97,334
株
数
・
金
額
44,593
37,449
188,484
1,328,816
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
8
9
－
＜17.2％＞
(ブラジル)
千ブラジルレアル
BRADESPAR SA -PREF
989
－
－
－
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR
7,552
5,646
3,964
117,060
WEG SA
2,340
3,196
4,954
146,320
LOJAS AMERICANAS SA
－
2,489
2,852
84,231
MAHLE-METAL LEVE SA
－
1,734
4,040
119,307
IOCHPE-MAXION SA
1,038
－
－
－
BRF SA
－
831
5,834
172,291
AES TIETE SA-PREF
－
1,739
2,380
70,301
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
2,171
1,408
8,908
263,057
KROTON EDUCACIONAL SA
6,719
－
－
－
CCR SA
6,033
3,726
4,382
129,411
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
689
708
1,835
54,195
BR MALLS PARTICIPACOES SA
3,556
689
725
21,420
MINERVA SA
5,132
－
－
－
LOJAS AMERICANAS SA-PREF
－
791
1,253
37,022
BM&FBOVESPA SA
4,083
－
－
－
CIELO SA
－
2,039
7,420
219,135
CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF
745
176
864
25,534
QUALICORP SA
2,319
－
－
－
SMILES SA
－
595
1,755
51,832
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
3,621
1,993
4,783
141,247
AMBEV SA
1,243
－
－
－
KLABIN SA - UNIT
4,454
1,719
3,716
109,747
株
数
・
金
額
52,687
29,482
59,672
1,762,118
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
16
16
－
＜22.8％＞
(チリ)
千チリペソ
EMPRESAS CMPC SA
2,913
－
－
－
EMPRESAS COPEC SA
988
－
－
－
S.A.C.I. FALABELLA
432
878
371,706
63,375
BANCO DE CHILE
60,247
134,507
970,335
165,442
株
数
・
金
額
64,581
135,385
1,342,041
228,818
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
4
2
－
＜3.0％＞
(コロンビア)
千コロンビアペソ
CEMENTOS ARGOS SA
1,812
－
－
－
ALMACENES EXITO SA
521
－
－
－
GRUPO DE INV SURAMERICANA
662
968
3,414,931
131,816
GRUPO NUTRESA SA
532
－
－
－
GRUPO DE INV SURAMERICANA-PF
718
565
1,938,911
74,841
株
数
・
金
額
4,247
1,534
5,353,842
206,658
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
5
2
－
＜2.7％＞
(ペルー)
千ペルーヌエボソル
ALICORP S.A.-COMUN
691
－
－
－
株
数
・
金
額
691
－
－
－
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
1
－
－
＜－％＞
株
数
・
金
額
209,839
236,107
－
7,293,062
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
56
48
－
＜94.4％＞
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注）株数・評価額の単位未満は切捨て。
銘
柄
株
数
シ
当
株
数
業
種
等
不動産
素材
銀行
資本財
小売
自動車・自動車部品
資本財
食品・飲料・タバコ
公益事業
エネルギー
消費者サービス
運輸
銀行
不動産
食品・飲料・タバコ
小売
各種金融
ソフトウェア・サービス
食品・生活必需品小売り
ヘルスケア機器・サービス
メディア
保険
食品・飲料・タバコ
素材
素材
エネルギー
小売
銀行
素材
食品・生活必需品小売り
各種金融
食品・飲料・タバコ
各種金融
食品・飲料・タバコ
― 10
21 ―
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)
よ
追
分
、
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
外国投資信託証券
期首(前期末)
銘
柄
(メキシコ)
PLA ADMINISTRADORA INDUSTRIA
口
数 ・ 金
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
口
額
率 ＞
数
口
口
－
－
－
数
口
568,509
568,509
1
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千メキシコペソ
千円
17,339
122,243
17,339
122,243
－
＜1.6％＞
比
率
％
1.6
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）単位未満は切捨て。
○投資信託財産の構成
項
(2015年９月30日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
7,293,062
122,243
330,208
7,745,513
株式
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
94.2
1.6
4.2
100.0
（注）金額の単位未満は切捨て。
（注）当期末における外貨建純資産（7,577,995千円）の投資信託財産総額（7,745,513千円）に対する比率は97.8％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝119.96円、１メキシコペソ
＝7.05円、１ブラジルレアル＝29.53円、１チリペソ＝0.1705円、１コロンビアペソ＝0.0386円、１ペルーヌエボソル＝37.08円です。
付
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シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
シュローダー・ラテンアメリカ株マザーファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(A) 資産
コール・ローン等
株式(評価額)
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
(B) 負債
未払金
未払解約金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
（2015年９月30日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
円
7,882,374,535
271,690,428
7,293,062,150
122,243,647
177,863,016
17,515,250
44
157,462,243
140,851,930
16,610,313
7,724,912,292
13,582,900,572
△ 5,857,988,280
13,582,900,572口
5,687円
17,635,787,944円
250,726,490円
4,303,613,862円
［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］
シュローダー・ラテンアメリカ株投資
13,582,900,572円
シ
(2014年10月１日～2015年９月30日)
目
当
期
円
(A) 配当等収益
255,037,596
受取配当金
254,981,361
受取利息
(B) 有価証券売買損益
56,235
△4,288,760,194
売買益
1,182,905,895
売買損
△5,471,666,089
(C) 保管費用等
△
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
△4,057,687,237
(E) 前期繰越損益金
△2,712,216,697
(F) 追加信託差損益金
△
(G) 解約差損益金
（
（
（
23,964,639
39,175,510
951,091,164
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
△5,857,988,280
次期繰越損益金(Ｈ)
△5,857,988,280
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追
加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分
をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、
元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（
（
（
＜お知らせ＞
・「投資信託及び投資法人に関する法律」の改正に伴い、法令適合性を維持する等の目的で2014年12月１日付
けで信託約款に所要の変更を行いました。
・2014年12月20日付でデリバティブの使用目的をヘッジ目的に限定する変更を行いました。
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