'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOH
XXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
■■■ "#0655)&'*-.
"MMPGUIFGFEFSBMHPWFSONFOUµTFGGPSUTUPTUFNUIFUJEFJOUIF¾OBODJBMNFMUEPXOUIBUCFHBOXJUI
UIFTVCQSJNFNPSUHBHFDSJTJTIBWFBEEFEIVOESFETPGCJMMJPOTPGEPMMBSTUPPVSOBUJPOBMEFCU
5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOHSFQPSUTPOIPXUIJTEFCUXJMMDPOTUSBJOBOEDIBMMFOHFUIFOFX0CBNB
BENJOJTUSBUJPOBOEPOUIFHSPXJOHDIPSVTPOCPUITJEFTPGUIFBJTMFUIBUXJUIPVU¾TDBMSFGPSN
UIF6OJUFE4UBUFTHPWFSONFOUNBZGBDFBEFCUDSJTJTPGJUTPXOXIJDINBLFTUIFDVSSFOU¾OBODJBM
TJUVBUJPOQBMFJODPNQBSJTPO5ISPVHIJOUFSWJFXTXJUIMFBEJOHFYQFSUTBOEJOTJEFSTJOHPWFSONFOU
¾OBODFUIF¾MNJOWFTUJHBUFTUIFDBVTFTBOEQPUFOUJBMPVUDPNFTPG±BOEQPTTJCMFTPMVUJPOTUP±
"NFSJDBµTUSJMMJPOEFCU
■■■ 8"5$)*/(5)&'*-.
5FBDIFSTDBOFJUIFSBTTJHOUIF¾MNGPSWJFXJOHBTIPNFXPSLPSTIPXUIF¾MNJODMBTT4VHHFTUFE
EJTDVTTJPORVFTUJPOTBSFQSPWJEFE5IFMFTTPOTBOEBDUJWJUJFTJOUIJTHVJEFBSFGPDVTFEPOFYDFSQUT
GSPNUIF¾MNBOEDBOCFWJFXFEPO%7%JODMBTTPSPOMJOF
■■■ /05&505&"$)&34
5IJTHVJEFJTJOUFOEFEGPSDMBTTFTJOTPDJBMTUVEJFTDJWJDTBOEHPWFSONFOUFDPOPNJDTCVTJOFTT
TUVEJFTNBUIFNBUJDTDVSSFOUFWFOUTBOEIJTUPSZHSBEFMFWFMT5IJTMFTTPOPOHPWFSONFOU
CPSSPXJOHCFHJOTXJUIBOPWFSWJFXPGJNQPSUBOUFDPOPNJDUFSNT5IFNBJOMFTTPOJTBCVEHFU
TJNVMBUJPOHBNFUIBUIFMQTTUVEFOUTVOEFSTUBOEUIFDIPJDFTUIFHPWFSONFOUGBDFTXIFOBMMPDBUJOH
TDBSDFSFTPVSDFTXIJMFOPUFYDFFEJOHEF¾DJUBOEEFCUMFWFMTUIBUDPVMEQVUPVSFDPOPNZBUSJTLJO
UIFGVUVSF"OPQUJPOBMBEEJUJPOBMMFTTPOFOHBHFTTUVEFOUTJOSFTFBSDIJOHBOEDSFBUJOHBCVEHFUGPS
UIF6OJUFE4UBUFT:PVDBONPEJGZUIFMFTTPOUPBDDPNNPEBUFJOTUSVDUJPOBMUJNFBOETUVEFOUBCJMJUJFT
■■■ %*4$644*0/26&45*0/4
5IJTHVJEFJODMVEFTBMJTUPGRVFTUJPOTGPSTUVEFOUTUPEJTDVTTBGUFSWJFXJOH5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOH
■■■ '&"563&%-&440/1-"/²(PWFSONFOU#PSSPXJOH³
-&440/0#+&$5*7&4
4UVEFOUTXJMMFYQMPSF
■ *NQPSUBOUFDPOPNJDUFSNTSFMBUFEUPHPWFSONFOUCVEHFUJOHBOECPSSPXJOH
■ 5IFQSPDFTTVTFEGPSEFWFMPQJOHBHPWFSONFOUCVEHFU
■ 5SBEFPGGTUIBUNVTUCFNBEFXIFOEFWFMPQJOHBCVEHFU
■ )PXHPWFSONFOUQBZTJUTEFCU
■ 8IBUDBOIBQQFOJGUIFQFSDFOUBHFPGEFCUUP(%1JTUPPIJHI
■■■ "%%*5*0/"--&440/*%&"²:PV.BLFUIF#VEHFU³
■ 4UVEFOUTXJMMDSFBUFBCVEHFUGPSUIF6OJUFE4UBUFTHPWFSONFOU
■■■ 163$)"4*/(5)&'*-.
5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOHDBOCFQVSDIBTFEGSPN4IPQ1#4GPS5FBDIFSTIUUQUFBDIFSTIPQQCTPSH
"MTPUFBDIFSTBOETUVEFOUTDBOXBUDIUIF¾MNTUSFBNFEPO'30/5-*/&µT8FCTJUF
XXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
$3&%*54
■■■
5IJTMFTTPOXBTEFWFMPQFECZ4JNPOF#MPPN/BUIBOPG.FEJB&EVDBUJPO$POTVMUBOUT*OD*UXBTXSJUUFOCZ,FWJO.VSMFZPG
.POUHPNFSZ#MBJS)JHI4DIPPM4JMWFS4QSJOH.E"EWJTFSTXFSF%FCSB1MBGLFS(VUUPG4UVZWFTBOU)JHI4DIPPM/FX:PSL(SFH
5JNNPOTDVSSJDVMVNXSJUFSBOEFEVDBUJPOBMDPOTVMUBOUBOE+PTIVB8FJOFSPG#FOTPO1PMZUFDIOJD)JHI4DIPPM1PSUMBOE0SF
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
■■ (07&3/.&/5#03308*/(-&440/(-044"3:
/PUFUP5FBDIFST:PVNBZXJTIUPEJTUSJCVUFBOEEJTDVTTUIFGPMMPXJOHUFSNTXJUITUVEFOUTQSJPSUP
WJFXJOHUIF¾MN
■#BMBODFE#VEHFU"CVEHFUGPSXIJDIFYQFOEJUVSFTBSFFRVBMUPJODPNF4PNFUJNFTBCVEHFU
GPSXIJDIFYQFOEJUVSFTBSFMFTTUIBOJODPNFJTBMTPDPOTJEFSFECBMBODFE
■#POE"EFCUJOWFTUNFOUJOXIJDIBOJOWFTUPSMFOETNPOFZUPBOFOUJUZDPSQPSBUFPS
HPWFSONFOUBM
UIBUCPSSPXTUIFGVOETGPSBEF¾OFEQFSJPEPGUJNFBUB¾YFEJOUFSFTUSBUF#POET
BSFVTFECZDPNQBOJFTNVOJDJQBMJUJFTTUBUFTBOE64BOEGPSFJHOHPWFSONFOUTUP¾OBODFB
WBSJFUZPGQSPKFDUTBOEBDUJWJUJFTXXXJOWFTUPQFEJBDPN
■#VEHFU%F¾DJU5IFBNPVOUCZXIJDIUIFTQFOEJOHPGBHPWFSONFOUDPNQBOZPSJOEJWJEVBM
FYDFFETJUTJODPNFPWFSBQBSUJDVMBSQFSJPEPGUJNF
■$PNQFUJUJWF"EWBOUBHF$POEJUJPOXIJDIFOBCMFTBDPNQBOZUPPQFSBUFJOBNPSFFG¾DJFOUPS
PUIFSXJTFIJHIFSRVBMJUZNBOOFSUIBOUIFDPNQBOJFTJUDPNQFUFTXJUIBOEXIJDISFTVMUTJO
CFOF¾UTBDDSVJOHUPUIBUDPNQBOZ
■%F¾DJU4QFOEJOH5IFBNPVOUCZXIJDIUIFTQFOEJOHPGBHPWFSONFOUDPNQBOZPSJOEJWJEVBM
FYDFFETJUTJODPNFPWFSBQBSUJDVMBSQFSJPEPGUJNF
■&DPOPNJD4UJNVMVT"UBYDVUBOEPSBOJODSFBTFJOHPWFSONFOUTQFOEJOHTPDBMMFECFDBVTFJU
UFOETUPJODSFBTFBHHSFHBUFEFNBOEBOEUIFSFGPSFUIFMFWFMPGFDPOPNJDBDUJWJUZJOUIFTIPSUSVO
IUUQXXXQFSTPOBMVNJDIFEV_BMBOEFBSHMPTTBSZGIUNM
■'JTDBM1PMJDZ%FDJTJPOTNBEFCZUIFQSFTJEFOUBOE$POHSFTTVTVBMMZSFMBUJOHUPUBYBUJPOBOE
HPWFSONFOUTQFOEJOHXJUIUIFHPBMTPGGVMMFNQMPZNFOUQSJDFTUBCJMJUZBOEFDPOPNJDHSPXUI
XXXCVTJOFTTEJDUJPOBSZDPN
■(SPTT%PNFTUJD1SPEVDU(%1
"NFBTVSFPGFDPOPNJDBDUJWJUZJOBDPVOUSZ*UJTDBMDVMBUFECZ
BEEJOHUIFUPUBMWBMVFPGBDPVOUSZµTBOOVBMPVUQVUPGHPPETBOETFSWJDFTXXXFDPOPNJTUDPN
■*O¿BUJPO5IFPWFSBMMHFOFSBMVQXBSEQSJDFNPWFNFOUPGHPPETBOETFSWJDFTJOBOFDPOPNZ
VTVBMMZBTNFBTVSFECZUIF$POTVNFS1SJDF*OEFYBOEUIF1SPEVDFS1SJDF*OEFY0WFSUJNFBTUIF
DPTUPGHPPETBOETFSWJDFTJODSFBTFTUIFWBMVFPGBEPMMBSJTHPJOHUPGBMMCFDBVTFBQFSTPOXPOµU
CFBCMFUPQVSDIBTFBTNVDIXJUIUIBUEPMMBSBTIFPSTIFQSFWJPVTMZDPVME
■*OGSBTUSVDUVSF5IFCBTJDQIZTJDBMTZTUFNTPGBDPVOUSZµTPSDPNNVOJUZµTQPQVMBUJPOJODMVEJOH
SPBETVUJMJUJFTXBUFSBOETFXBHF5IFTFTZTUFNTBSFDPOTJEFSFEFTTFOUJBMGPSFOBCMJOH
QSPEVDUJWJUZJOUIFFDPOPNZ
■.FEJDBJE"QSPHSBNGVOEFECZUIFGFEFSBMBOETUBUFHPWFSONFOUTXIJDIQBZTGPSNFEJDBMDBSF
GPSUIPTFXIPDBOµUBGGPSEJU
■.FEJDBSF"GFEFSBMQSPHSBNUIBUQBZTGPSDFSUBJOIFBMUIDBSFFYQFOTFTGPSQFPQMFBHFPSPMEFS
■.POFUBSZ1PMJDZ5IFSFHVMBUJPOPGUIFNPOFZTVQQMZBOEJOUFSFTUSBUFTCZBDFOUSBMCBOLTVDI
BTUIF'FEFSBM3FTFSWF#PBSEJOUIF64JOPSEFSUPDPOUSPMJO¿BUJPOBOETUBCJMJ[FDVSSFODZ
XXXJOWFTUPSXPSETDPN
■/BUJPOBM%FCU5IFTVNPGBMMQSFWJPVTMZJODVSSFEBOOVBMGFEFSBMEF¾DJUT4JODFUIFEF¾DJUTBSF
¾OBODFECZHPWFSONFOUCPSSPXJOHOBUJPOBMEFCUJTFRVBMUPBMMHPWFSONFOUEFCUPVUTUBOEJOH
■3FDFTTJPO#SPBEMZTQFBLJOHBQFSJPEPGTMPXPSOFHBUJWFFDPOPNJDHSPXUIVTVBMMZ
BDDPNQBOJFECZSJTJOHVOFNQMPZNFOUXXXFDPOPNJTUDPN
■4PDJBM4FDVSJUZ5IFDPNQSFIFOTJWFGFEFSBMQSPHSBNPGCFOF¾UTQSPWJEJOHXPSLFSTBOEUIFJS
EFQFOEFOUTXJUISFUJSFNFOUJODPNFEJTBCJMJUZJODPNFBOEPUIFSQBZNFOUT5IF4PDJBM4FDVSJUZ
UBYJTVTFEUPQBZGPSUIFQSPHSBN
■5SJMMJPO5IFOVNCFSSFQSFTFOUFEBTPOFGPMMPXFECZ[FSPTBNJMMJPONJMMJPOXXXGSFFEJDUJPOBSZDPN
6OMFTTPUIFSXJTFOPUFEUIFTPVSDFPGEF¾OJUJPOTJTJOWFTUPSXPSETDPN
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
■■%*4$644*0/26&45*0/4GPS5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOH
/PUFUP5FBDIFST:PVNBZXJTIUPHJWFUIFTFRVFTUJPOTUPTUVEFOUTQSJPSUPXBUDIJOHUIF¾MNBOEJOWJUF
UIFNUPTVQQMZBOTXFSTBTUIFZXBUDITUPQQJOHUIFUBQFBTOFFEFE
8IBUJTBCVEHFUEF¾DJU
8IBUJTUPUBMOBUJPOBMEFCU
8IBUBSFTPNFSFBTPOTXIZUIFCVEHFUEF¾DJUBOEOPOCVEHFUFETQFOEJOHIBWFCFFOBEEJOH
NPSFUIBOCJMMJPOUPUIFOBUJPOBMEFCUJOSFDFOUZFBST
/BNFUISFFDPVOUSJFTUIBUMPBONPOFZUPUIF64HPWFSONFOU8IBUJOTUSVNFOUTEPUIFZSFDFJWF
UPHVBSBOUFFUIFJSMPBOT
0OTFWFSBMPDDBTJPOTBCBMBODFECVEHFUBNFOENFOUIBTCFFOQSPQPTFEBTMBXCVUOPUQBTTFE
CZ$POHSFTT8IBUXPVMECFUIFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGIBWJOHTVDIBMBX
8IBUXBT1":(0 8IBUIBQQFOFEUPUIBUQPMJDZBOEIPXEJEJUJNQBDUUIFCVEHFUEF¾DJU
"DDPSEJOHUP(SFH*QPG5IF&DPOPNJTU1SFTJEFOU#VTIµTFDPOPNJDQPMJDZPGDVUUJOHUBYFTBOE
TQFOEJOHUISPVHICPSSPXJOHXBT²QPMJUJDBMMZTNBSU³SBUIFSUIBO²FDPOPNJDBMMZTNBSU³%PZPV
BHSFFPSEJTBHSFF &YQMBJO
)PXEJEUIF64HPWFSONFOUQBZGPSUIFXBSTJO"GHIBOJTUBOBOE*SBR
8IBUJNQBDUEJETQFOEJOHGPSUIFXBSTJO*SBRBOE"GHIBOJTUBOIBWFPOUIFCVEHFUEF¾DJU 8IFODPNQBSFEUPPUIFSDPVOUSJFTUPXIBUFYUFOUJTUIF64EFCUDPNQBSFEBT
BQFSDFOUBHFPG(%1TPNFUIJOHUPCFDPODFSOFEBCPVU 8IZ /PUF5IFGPMMPXJOHMJOL
XXXDJBHPWMJCSBSZQVCMJDBUJPOTUIFXPSMEGBDUCPPLSBOLPSEFSSBOLIUNMSBOLT
DPVOUSJFTBDDPSEJOHUPUIFJSEFCUUP(%1QFSDFOUBHFT5IF64QFSDFOUBHFJTQVUUJOHJU
BUOVNCFSPVUPGUIFDPVOUSJFTMJTUFE$PVOUSJFTXJUIIJHIFSEFCUQFSDFOUBHFTJODMVEF
+BQBO*UBMZ/PSXBZ'SBODFBOE$BOBEB
8JUIJODSFBTFEGPSFJHOQVSDIBTFTPG64HPWFSONFOUEFCUCZDFOUSBMCBOLTPGGPSFJHODPVOUSJFT
TVDIBT$IJOBXIBUBSFUIFQPMJUJDBMBOE¾OBODJBMSJTLTJGUIFTFDPVOUSJFTTUPQCVZJOHUIJTEFCU
.PTUFDPOPNJTUTBHSFFUIBUCPUIUBYDVUTBOEBEEJUJPOBMTQFOEJOHBSFOFFEFEUPTUJNVMBUFUIF
FDPOPNZJOBUJNFPGSFDFTTJPO*OXIBUXBZTEPFTFBDIPGUIFTFQPMJDJFTTUJNVMBUFUIFFDPOPNZ
)PXBSF3FQVCMJDBOTJO$POHSFTTSFTQPOEJOHUP1SFTJEFOU0CBNBµTQSPQPTFETUJNVMVTQBDLBHF 8IZBSFUIFZSFTQPOEJOHUIJTXBZ
"DDPSEJOHUPUIFQSPHSBNFOUJUMFNFOUQSPHSBNTTVDIBT.FEJDBSFBOE.FEJDBJESFQSFTFOUUIF
CJHHFTUUISFBUUPUIF64CVEHFUEF¾DJU8IBUSFGPSNTEPZPVTVHHFTUUPIFMQBWPJEBO
VOTVTUBJOBCMFJODSFBTFUPUIFEFCU '*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
'&"563&%-&440/1-"/²(PWFSONFOU#PSSPXJOH³
-&440/0#+&$5*7&4
4UVEFOUTXJMMFYQMPSF
■ *NQPSUBOUFDPOPNJDUFSNTSFMBUFEUPHPWFSONFOUCVEHFUJOHBOECPSSPXJOH
■ 5IFQSPDFTTVTFEGPSEFWFMPQJOHBHPWFSONFOUCVEHFU
■ 5SBEFPGGTUIBUNVTUCFNBEFXIFOEFWFMPQJOHBCVEHFU
■ )PXHPWFSONFOUQBZTJUTEFCU
■ 8IBUDBOIBQQFOJGUIFQFSDFOUBHFPGEFCUUP(%1JTUPPIJHI
■■
."5&3*"-4/&&%&%
■ 5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOH%7%PS*OUFSOFUBDDFTTUPXBUDIUIFWJEFPPOMJOF
■ 4UVEFOUIBOEPVUT(MPTTBSZBOE#FB#VEHFU)FSP/PUF5IJTBDUJWJUZSFRVJSFTBDDFTTUPUIF
*OUFSOFU*GDMBTTSPPNBDDFTTJTOPUBWBJMBCMFBTTJHOUIJTBTIPNFXPSLQSJPSUPUFBDIJOHUIF
MFTTPO4UVEFOUTDBODPNQMFUFJUCZVTJOHDPNQVUFSTBUIPNFJOZPVSTDIPPMµTNFEJBDFOUFSPS
UIFQVCMJDMJCSBSZ
5*.&/&&%&%
5IFMFTTPOTIPVMEUBLFBCPVUNJOVUFT8BUDIJOHUIFWJEFPDMJQBOEUIFEJTDVTTJPORVFTUJPOT
UBLFBCPVUBOIPVS"EEBOPUIFSIPVSJGZPVVTFUIFFOUJSF¾MN"OPQUJPOBMFYUFOTJPOBDUJWJUZ
:PV.BLFUIF64#VEHFUSFRVJSFTSFTFBSDIUIBUXJMMUBLFTUVEFOUTBDMBTTQFSJPEUPSFTFBSDI
BOEBDMBTTQFSJPEUPQSFTFOUBOEEFCBUF
130$&%63&
"TBDMBTTSFBEBOESFWJFXUIFHMPTTBSZPGFDPOPNJDUFSNTQSPWJEFE
%JTUSJCVUFUIF#F"#VEHFU)FSPIBOEPVUUPTUVEFOUT3FWJFXUIFGPMMPXJOHCBDLHSPVOE
JOGPSNBUJPOXJUITUVEFOUTDPODFSOJOHHPWFSONFOUCVEHFUTBOECPSSPXJOH
… 4QFOEJOHJTQBSUPG¾TDBMQPMJDZ*GZPVTQFOENPSFUIBOZPVIBWFJOZPVSCVEHFUJUDSFBUFT
XIBUJTDBMMFEBCVEHFUEF¾DJU5PUBMEFCUPSTVSQMVTJTUIFBEEJUJPOPGUIFCVEHFUEF¾DJUPS
TVSQMVTGSPNQSFDFEJOHZFBSTQMVTJOUFSFTUPXFEUPBOZPOFUIBUJT¾OBODJOHUIBUEFCU
… (PWFSONFOUTHFOFSBUFSFWFOVFTUPDPWFSCVEHFUBSZPCMJHBUJPOTUISPVHIUBYBUJPO*GUBY JODPNFEPFTOPUHFOFSBUFFOPVHINPOFZUPDPWFSTQFOEJOHHPWFSONFOUTOFFEUPCPSSPX
5IJTCPSSPXJOHUBLFTQMBDFJOUIFGPSNTPGCPOET
… "USBEFPGGJOWPMWFTHJWJOHVQTPNFUIJOHJOPSEFSUPHBJOTPNFUIJOHFMTFJOSFUVSOBTXFMMBT
VOEFSTUBOEJOHUIFVQTJEFBOEEPXOTJEFUPUIFDIPJDFTUIBUXFSFNBEF:PVDBOBTLUIF
TUVEFOUT²$BOZPVUFMMNFBOFYBNQMFPGBUSBEFPGGEFDJTJPOZPVIBWFIBEUPNBLF
SFDFOUMZ ³"MTPBTL²8IBUUSBEFPGGTEPZPVUIJOLUIF64IBTUPNBLFXIFOJUDPNFTUP
TQFOEJOHQSJPSJUJFT ³
… *OPSEFSUPVOEFSTUBOEXIFUIFSUIFPWFSBMMEFCUJTUPPCJHGPSBHPWFSONFOU
UPUBMEFCUJTPGUFODPNQBSFEUPUIFHSPTTEPNFTUJDQSPEVDU(%1
XIJDIJTUIFUPUBM
WBMVFPGBMMUIFHPPETBOETFSWJDFTQSPEVDFEJOBDPVOUSZ5IFGPMMPXJOHMJOL
XXXDJBHPWMJCSBSZQVCMJDBUJPOTUIFXPSMEGBDUCPPLSBOLPSEFSSBOLIUNM
SBOLTDPVOUSJFTBDDPSEJOHUPUIFJSEFCUUP(%1QFSDFOUBHFT/PUFUIBUUIF64QFSDFOUBHF
JTQVUUJOHJUBUOVNCFSPVUPGUIFDPVOUSJFTMJTUFE$PVOUSJFTXJUIIJHIEFCU
QFSDFOUBHFTJODMVEF+BQBO*UBMZ/PSXBZ'SBODFBOE$BOBEB
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
… %F¾DJUTQFOEJOHDBOIFMQNJOJNJ[FPSFOEBSFDFTTJPO)PXFWFSJGBHPWFSONFOUIBTUPP
NVDIEFCUBOEOFFETUPCPSSPXUPPNVDIPSQFPQMFPSDPVOUSJFTTUPQMFOEJOHUIFNPOFZ
QSPCMFNTDPVMEJODMVEF
±5IFOFFEUPQBZNPSFJOUFSFTU
±-PXFSHSPXUISBUFT
±*OBCJMJUZUPQBZGPSJNQPSUBOUQSPHSBNT
±'VUVSFUBYJODSFBTFT
±*O¿BUJPO
"TBDMBTTJGUJNFQFSNJUTXBUDIUIFFOUJSFWJEFPPG5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOH*GUJNFEPFT OPUQFSNJUXBUDITFHNFOU²5IF(SFBUFTU5ISFBU*T)FBMUI$BSF³XIJDICFHJOTBUBOE
SVOTGPSNJOVUFT
6TFUIFEJTDVTTJPORVFTUJPOTUPHVJEFUIFTUVEFOUTUISPVHIXIBUUIFZXBUDIFEJOUIFWJEFP
)BWFTUVEFOUTFOUFSUIFGPMMPXJOH8FCTJUFUIBUDPOUBJOTUIF
#VEHFU)FSP(BNFIUUQNBSLFUQMBDFQVCMJDSBEJPPSHGFBUVSFTCVEHFU@IFSP
1SJPSUPIBWJOHTUVEFOUTQMBZUIFHBNFSFWJFXUIFJOTUSVDUJPOTPOUIFIBOEPVUBOEIBWF TUVEFOUTDMJDLUIFMJOLBOEDPNQMFUFUIFCSJF¾OH
%JTDVTTBOEEFCBUFFBDIPGUIFRVFTUJPOTPOUIFIBOEPVU4FFLNVMUJQMFPQJOJPOTBCPVUFBDIPG
UIFRVFTUJPOTBOEQSPNQUTUVEFOUTUPTIBSFXIZUIFZQSJPSJUJ[FEUIFJSCVEHFUEFDJTJPOT EJGGFSFOUMZGSPNUIFJSDMBTTNBUFT
015*0/"-&95&/4*0/"$5*7*5:
%JWJEFUIFDMBTTJOUPTJYHSPVQT
%JTUSJCVUFUIFIBOEPVU:PV.BLFUIF64#VEHFUBOESFWJFXUIFEJSFDUJPOTXJUITUVEFOUT&BDI
HSPVQTIPVMEDPNQMFUFUIFCVEHFUBTTJHONFOUBOEBMTPSFTFBSDIPOFPGUIFTJYDBUFHPSJFTBOE
QSFQBSFBQSFTFOUBUJPO:PVNBZXJTIUPBTTJHOFBDIHSPVQBDBUFHPSZPSMFUUIFNDIPPTF
NBLJOHTVSFUIBUFBDIDBUFHPSZJTBMMPDBUFE
8IFOUIFJSSFTFBSDIJTDPNQMFUFEFBDIHSPVQTIPVMETIBSFJUT¾OEJOHTXJUIUIFXIPMFDMBTT
%JTDVTTXJUIUIFDMBTTXIBUXPVMECFBOBDDFQUBCMFCVEHFUGPSFWFSZPOF
3&4063$&4
■ XXXDCPHPW
5IF$POHSFTTJPOBM#VEHFU0G¾DF8FCTJUFJODMVEFTDIBSUTHSBQITQSPKFDUJPOTIJTUPSJDBMEBUB
8FCDBTUTBOECMPHTPOLFZJTTVFTTVSSPVOEJOHUIF64HPWFSONFOUCVEHFU
.&5)0%0'"44&44.&/5
$MBTTQBSUJDJQBUJPO
$PNQMFUJPOPGIPNFXPSLBTTJHONFOUT
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
■■456%&/5)"/%065²#F"#VEHFU)FSP³
/PUFUP4UVEFOUT3FWJFXUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOQMBZUIFTJNVMBUJPOPOMJOFUIFOBOTXFSUIFRVFTUJPOT
BUUIFFOEPGUIJTIBOEPVUDPODFSOJOHUIFDIPJDFTZPVNBEFBOEUIFSFTVMUTPGUIFTJNVMBUJPO
-&440/#"$,(306/%
■ 4QFOEJOHJTQBSUPG¾TDBMQPMJDZ*GZPVTQFOENPSFUIBOZPVIBWFJOZPVSCVEHFUJUDSFBUFT
XIBUJTDBMMFEBCVEHFUEF¾DJU5PUBMEFCUPSTVSQMVTJTUIFBEEJUJPOPGUIFCVEHFUEF¾DJUPS TVSQMVTGSPNQSFDFEJOHZFBSTQMVTJOUFSFTUPXFEUPBOZPOFUIBUJT¾OBODJOHUIBUEFCU
■ "USBEFPGGJOWPMWFTHJWJOHVQTPNFUIJOHJOPSEFSUPHBJOTPNFUIJOHFMTFJOSFUVSOBTXFMMBT
VOEFSTUBOEJOHUIFVQTJEFBOEEPXOTJEFUPUIFDIPJDFTUIBUXFSFNBEF
■ (PWFSONFOUTHFOFSBUFSFWFOVFTUPDPWFSCVEHFUBSZPCMJHBUJPOTUISPVHIUBYBUJPO*GUBYJODPNF
EPFTOPUHFOFSBUFFOPVHINPOFZUPDPWFSTQFOEJOHHPWFSONFOUTOFFEUPCPSSPX5IJT CPSSPXJOHDPNFTJOUIFGPSNTPGCPOET
■ %F¾DJUTQFOEJOHDBOIFMQNJOJNJ[FPSFOEBSFDFTTJPO)PXFWFSJGBHPWFSONFOUIBTUPPNVDI
EFCUBOEOFFETUPCPSSPXUPPNVDIPSQFPQMFPSDPVOUSJFTTUPQMFOEJOHUIFNPOFZQSPCMFNT
DPVMEJODMVEFUIFOFFEUPQBZNPSFJOUFSFTUJOBCJMJUZUPQBZGPSJNQPSUBOUQSPHSBNTJO¿BUJPO
MPXFSHSPXUISBUFTBOEGVUVSFUBYJODSFBTFT
-&440/*/4536$5*0/4
■ :PVBSFHPJOHUPCFJODIBSHFPGSVOOJOHUIF64HPWFSONFOUCVEHFUXIJMFZPVQMBZUIJTHBNF
■ (PUPUIFGPMMPXJOH8FCTJUFIUUQNBSLFUQMBDFQVCMJDSBEJPPSHGFBUVSFTCVEHFU@IFSP
■ $MJDLUIFMJOLGPS²(FU#SJFGFE³UPMFBSOUIFHBNFSVMFT
■ .BLFTVSFZPVTFMFDUCBEHFTJOUIFHBNFUIBUSFQSFTFOUZPVSWBMVFT:PVXJOUIFTFCBEHFTCZ
SVOOJOHUIFCVEHFUXFMM
■ 5PNBLFZPVSCVEHFUDIPJDFTDMJDLPOUIFCVJMEJOHTUIBUSFQSFTFOUUIFEJGGFSFOUCVEHFU
DBUFHPSJFT5IFSFZPVXJMMTFFTQFDJ¾DDIPJDFDBSET:PVDBOESBHDBSETZPVXPVMEMJLFUPDIPPTF
UIBUSFQSFTFOUOFXTQFOEJOHPSTQFOEJOHDVUTPWFSUPUIF²1MBZFE$BSET³DPMVNO
■ "TZPVQMBZUIFTJNVMBUJPOBOTXFSUIFRVFTUJPOTCFMPXUPQSFQBSFGPSPVSDMBTTEJTDVTTJPO
"USBEFPGGJOWPMWFTQSJPSJUJ[JOHTPNFBSFBTPWFSPUIFST8IBUUISFFCBEHFTEJEZPVQSJPSJUJ[F
PWFSUIFPUIFSTUIBUSF¿FDUZPVSWBMVFTBOEXIZ
8IBUXFSFUXPJNQPSUBOUDBSETZPVQMBZFEUIBUBEEFETQFOEJOHUPUIFCVEHFUBOEXIZEJE
ZPVEFDJEFJUXBTJNQPSUBOUUPTQFOENPSFJOUIFTFBSFBT 8IBUXBTUIFNPTUJNQPSUBOUDBSEZPVQMBZFEGPSFBDIPGUIFGPMMPXJOHCVEHFUDBUFHPSJFT $MJDLPOUIFCVJMEJOHTUPTFFUIFDBSET1MBZUIFDBSETCZESBHHJOHUIFNUPUIFDPMVNOPOUIF
SJHIUUIBUMJTUT²$BSET1MBZFE³
B%FGFOTF
G*OGSBTUSVDUVSF
C&EVDBUJPO
H)FBMUI$BSF
D4DJFODF
I4PDJBM4FDVSJUZ
E)PVTJOH
J *OUFSFTUPO%FCU
F.JTDFMMBOFPVT
K5BYFT$MJDLUIFCVUUPOGPSUBYDBUFHPSJFT
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
8IBUXFSFUXPJNQPSUBOUDBSETZPVQMBZFEUIBUDVUTQFOEJOHCZBMPUPGNPOFZ 8IBUNBEF
ZPVDIPPTFUIFTFBSFBTUPDVUTQFOEJOH 8IBUXBTZPVSHFOFSBMQPMJDZXIFOJUDBNFUPSBJTJOHPSMPXFSJOHUBYFT 8IBUBSFTPNFQPUFOUJBMSJTLTXJUIGPMMPXJOHZPVSUBYQMBO
8IFOEPOFDMJDLUIFCVUUPOPOUIFCPUUPNSJHIUUPTFFSFTVMUTPGZPVSCVEHFU8IBUXBTUIF
QFSDFOUBHFPGEFCUUP(%1JOZPVSCVEHFU 8IBUXBTUIFQFSDFOUBHFPGEFCUUP(%1JO 6OUJMXIBUZFBSEJEZPVEFMBZUIFCVEHFUCVTU )PXNBOZPGZPVSCBEHFTEJEZPVFBSO
8IBUTQFDJ¾DEFDJTJPOTDBVTFEZPVUPFBSOPSOPUFBSOZPVSCBEHFT
8IBUEFDJTJPOTXPVMEZPVNBLFEJGGFSFOUMZOPXUIBUZPVIBWFTFFOIPXUIFFOUJSFQSPDFTTXPSLT
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
■■456%&/5)"/%065²:PV.BLF5IF64#VEHFU³
/PUFUP4UVEFOUT*OUIF¾MN5FO5SJMMJPOBOE$PVOUJOHZPVMFBSOFEUIBUUIF64HPWFSONFOUµTUPUBM
EFCUUPUBMTNPSFUIBOUSJMMJPO5IJTEFCUEPFTOPUJODMVEFUIFVOGVOEFEQSPNJTFTPGTPDJBMQSPHSBNT
TVDIBT4PDJBM4FDVSJUZXIJDIJTIFMEJOUIF4PDJBM4FDVSJUZ5SVTU'VOEBOEXIJDINBOZCFMJFWFXJMMBMTP
OFFEBEEJUJPOBMGVOEJOHUPDPWFSGVUVSFPCMJHBUJPOT5IFEFCUJTBOBDDVNVMBUJPOPGCVEHFUEF¾DJUTGSPN
QSFWJPVTZFBSTBOEJOUFSFTUPXFEPOUIFEFCU"TXJUIZPVSQFSTPOBMCVEHFUXIFOTQFOEJOHFYDFFET
JODPNFCPSSPXJOHJTUIFPOMZTPMVUJPO
*GCJHMFOEFSTTVDIBT$IJOBTUPQMFOEJOHNPOFZUIF6OJUFE4UBUFTGBDFTUIFDIBMMFOHFPGDVUUJOHQSPHSBNT
BOEGBDJOHBEEJUJPOBMFDPOPNJDIBSETIJQT$VSSFOUMZNBOZCFMJFWFUIF64JTPOBDSBTIDPVSTFUPXBSE
FDPOPNJDIBSETIJQCFDBVTFPGJUTSFMBUJPOTIJQPGEFCUUP(%1MFWFM5IF$*"8PSME'BDUCPPLSBOLT
DPVOUSJFTBDDPSEJOHUPUIFJSEFCUUP(%1QFSDFOUBHFT5IF64QFSDFOUBHFJTQVUUJOHJUBUOVNCFS
PVUPGUIFDPVOUSJFTMJTUFE*OPSEFSUPCPSSPXUIF64HPWFSONFOUJTTVFT5SFBTVSZCJMMTBOECPOET
BNPOHPUIFSTFDVSJUJFT1SFTJEFOU0CBNBIBTQSPQPTFEDVUUJOHUIF64CVEHFUEF¾DJUJOIBMGPWFSUIF
ZFBSTUPDPNFXIJDIDPVMETMPXUIFHSPXUIJOUPUBMEFCUGSPNJUTSFDFOUQBDF:PVDBOSFBE1SFTJEFOU
0CBNBµTCVEHFUCZDMJDLJOHUIFGPMMPXJOHMJOL/PUFUIBUTVNNBSZUBCMFTBSFPOQBHFXXXHQPBDDFTT
HPWVTCVEHFUGZQEGGZOFXFSBQEG
:063.*44*0/
:PVSHSPVQIBTCFFOBTTJHOFEUPTFFJGZPVDBOFWFOEPCFUUFSUIBOUIFQSFTJEFOUµTQSPQPTBMT
"MTPGPSZPVSCVEHFUDBUFHPSZZPVXJMMOFFEUPQSJPSJUJ[FBOEDPOEVDUSFTFBSDIPOPOFBSFBPGUIF
CVEHFU*OZPVSHSPVQEJTDVTTBOEBOTXFSUIFGPMMPXJOH
#VEHFU1MBO5IFQSPQPTFE64CVEHFUJODMVEFTNPSFUIBOUSJMMJPOJOTQFOEJOHBOOVBMMZ
*OZPVSHSPVQBOTXFSUIFRVFTUJPOTCFMPXBOEBTTJHOQFSDFOUBHFTUPFBDIPGUIFTJYCVEHFU
DBUFHPSJFTMJTUFECFMPX*GZPVEFDJEFUPTQFOENPSFUIBOZPVCSJOHJOUISPVHIUBYBUJPOZPVS
HPWFSONFOUXJMMOFFEUPCPSSPXCZTFMMJOHNPSFCPOET
B %PZPVUIJOLJUJTJNQPSUBOUUPDSFBUFBCVEHFUUIBUIBTMFTTTQFOEJOHUIBOUBYSFWFOVFT
DPMMFDUFE &YQMBJO
C 8IBUBSFTPNFFDPOPNJDBOEQPMJUJDBMSFBTPOTXIZJUJTEJG¾DVMUUPDVUTQFOEJOHGSPNUIF
DVSSFOUIJHIMFWFMT
D %F¾DJUTQFOEJOHIBQQFOTXIFOBHPWFSONFOUTQFOETNPSFUIBOXIBUJUIBTDPNJOHJOGSPN
UBYBUJPO6OEFSXIBUDJSDVNTUBODFEPZPVUIJOLUIJTDPVMECFBHPPETUSBUFHZ E 8JMMZPVJODSFBTFUBYFTUPIFMQDPMMFDUNPSFNPOFZ *GTPXIBUXJMMCFZPVSQMBOGPSZPVS
UBYJODSFBTF
F 8JMMZPVEFDSFBTFUBYFT 3FHBSEMFTTXIBUBSFQPTTJCMFBEWBOUBHFTUPEFDSFBTJOHUBYFTFWFO
XIFOTQFOEJOHJTIJHI
G *OXIBUBSFBTXJMMZPVBMMPDBUFNPOFZUPTUJNVMBUFUIFFDPOPNZ &YQMBJO
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
$SFBUF"#VEHFU*OZPVSHSPVQEJTDVTTZPVSQSJPSJUJFTBOESBUJPOBMFGPSBMMPDBUJOHSFTPVSDFTUP
FBDIPGUIFGPMMPXJOHTJYDBUFHPSJFT8IFOZPVIBWFSFBDIFEBDPOTFOTVTEFUBJMXIBUQFSDFOUBHF
PGUIFUPUBMCVEHFUZPVXJMMTQFOEPOFBDIPGTJYCVEHFUDBUFHPSJFTMJTUFECFMPX
#6%(&5$"5&(03:
1&3$&/5"(&0'505"-#6%(&5
&EVDBUJPO
&OFSHZ
%FGFOTF
)FBMUI$BSF
*OGSBTUSVDUVSF
4PDJBM1SPHSBNT
505"-41&/%*/(
B 8JMMZPVIBWFBCVEHFUEF¾DJUPSTVSQMVT C 8IBUDSJUFSJBEJEZPVVTFUPEFDJEFXIJDIBSFBTSFDFJWFEUIFNPTUPSMFBTUBNPVOUPG
UIFCVEHFU
3FTFBSDIZPVSTQFDJ¾DCVEHFUBSFBXJUIZPVSUFBNBOEQSFQBSFBQSFTFOUBUJPOGPSZPVSDMBTT
&YQMBJOUIFNBJOTQFOEJOHQSJPSJUJFTBOEQSPHSBNTXJUIJOUIFCVEHFUQSPQPTBMNBEFCZUIF
QSFTJEFOUGPSZPVSCVEHFUDBUFHPSZ
5IFMJOLJTXXXHQPBDDFTTHPWVTCVEHFUGZQEGGZOFXFSBQEG
'*/"/$*"--*5&3"$:(6*%&(PWFSONFOU#PSSPXJOHXXXQCTPSHGSPOUMJOFUFOUSJMMJPO
5IFGPMMPXJOH8IJUF)PVTFMJOLIBTJNQPSUBOUMJOLTUPCVEHFUTGPSEJGGFSFOUEFQBSUNFOUTBOE
QSPHSBNTXXXXIJUFIPVTFHPWPNC0UIFSVTFGVM8FCTJUFTZPVDBOVTFGPSSFTFBSDIJODMVEF
&EVDBUJPOXXXFEHPWBCPVUPWFSWJFXGFEGBDUTJOEFYIUNM
&YQMBJOUIFNBJOTQFOEJOHQSJPSJUJFTBOEQSPHSBNTXJUIJOUIFCVEHFUQSPQPTBMNBEFCZUIF
QSFTJEFOUGPSZPVSCVEHFUDBUFHPSZ
&OFSHZXXXFOFSHZHPWJOEFYIUN
%FGFOTFXXXEFGFOTFMJOLNJMDPNQUSPMMFSCVEHFUJOEFYIUNM
XXXDJBHPWMJCSBSZQVCMJDBUJPOTUIFXPSMEGBDUCPPLSBOLPSEFSSBOLIUNM
)FBMUI$BSFXXXIITHPWOFXTCVEHFUCMVFQSJOUIUNM
*OGSBTUSVDUVSFXXXEPUHPWOFXJOEFYIUN
XXXXIJUFIPVTFHPWPNCCVEHFUGZUSBOTQPSUBUJPOIUNM
XXXXIJUFIPVTFHPWPNCBTTFUTGZ@GBDUTIFFUTGZ@IPNFMBOE@TFDVSJUZQEG
4PDJBM1SPHSBNTXXXTTBHPWQHNMJOLT@HPWFSOBODFIUN
8IBUBSFTPNFSFBTPOTXIZZPVSCVEHFUDBUFHPSZTIPVMESFDFJWFUIFIJHIFTUQFSDFOUBHFPG
TQFOEJOHQPTTJCMF
"TZPVSFTFBSDIZPVSCVEHFUBSFBJEFOUJGZXIBUEFDJTJPOTZPVXPVMENBLFUPFMJNJOBUF
TQFOEJOH&YQMBJOCFMPXBOZJEFBTGPSTQFOEJOHDVUTUIBUZPVQSPQPTF
1SFTFOUZPVSQSPQPTBMUPUIFDMBTTBOEIFMQEFCBUFXIBUCVEHFUXPVMECFBDDFQUBCMF
UPFWFSZPOF