DISCUSSION PAPER SERIES
No. 9460
RELATIONAL KNOWLEDGE
TRANSFERS
Luis Garicano and Luis Rayo
INDUSTRIAL ORGANIZATION
ABCD
www.cepr.org
Available online at:
www.cepr.org/pubs/dps/DP9460.asp
www.ssrn.com/xxx/xxx/xxx
ISSN 0265-8003
RELATIONAL KNOWLEDGE TRANSFERS
Luis Garicano, London School of Economics and CEPR
Luis Rayo, London School of Economics
Discussion Paper No. 9460
May 2013
Centre for Economic Policy Research
77 Bastwick Street, London EC1V 3PZ, UK
Tel: (44 20) 7183 8801, Fax: (44 20) 7183 8820
Email: [email protected], Website: www.cepr.org
This Discussion Paper is issued under the auspices of the Centre’s research
programme in INDUSTRIAL ORGANIZATION. Any opinions expressed
here are those of the author(s) and not those of the Centre for Economic
Policy Research. Research disseminated by CEPR may include views on
policy, but the Centre itself takes no institutional policy positions.
The Centre for Economic Policy Research was established in 1983 as an
educational charity, to promote independent analysis and public discussion
of open economies and the relations among them. It is pluralist and nonpartisan, bringing economic research to bear on the analysis of medium- and
long-run policy questions.
These Discussion Papers often represent preliminary or incomplete work,
circulated to encourage discussion and comment. Citation and use of such a
paper should take account of its provisional character.
Copyright: Luis Garicano and Luis Rayo
CEPR Discussion Paper No. 9460
May 2013
ABSTRACT
Relational Knowledge Transfers*
An expert must train a novice. The novice initially has no cash, so he can only
pay the expert with the accumulated surplus from his production. At any time,
the novice can leave the relationship with his acquired knowledge and
produce on his own. The sole reason he does not is the prospect of learning in
future periods. The profit-maximizing relationship is structured as an
apprenticeship, in which all production generated during training is used to
compensate the expert. Knowledge transfer takes a simple form. In the first
period, the expert gifts the novice a positive level of knowledge, which is
independent of the players' discount rate. After that, the novice's total value of
knowledge grows at the players' discount rate until all knowledge has been
transferred. The inefficiencies that arise from this contract are caused by the
expert's artificially slowing down the rate of knowledge transfer rather than by
her reducing the total amount of knowledge eventually transferred. We show
that these inefficiencies are larger the more patient the players are. Finally, we
study the impact of knowledge externalities across players.
JEL Classification: c73, j24 and l14
Keywords: general human capital, knowledge, relational contracts and skills
Luis Garicano
Center for Economic Performance
London School for Economics (LSE)
Houghton Street
London WC2A 2AE
Luis Rayo
Department of Management
London School of Economics
Houghton Street
London WC2A 2AE
Email: [email protected]
Email: [email protected]
For further Discussion Papers by this author see:
For further Discussion Papers by this author see:
www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?authorid=145086
www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?authorid=163971
*We thank Steve Tadelis and participants at the 2013 meeting of the NBER
Working Group on Organizational Economics for valuable suggestions.
Submitted 23 April 2013
  
 
 
   
  

                 
               
               
             
             
               
               
               
             
               
            
            


               
               
                   
                
                 
            
                
                 
            
                  

                
   

              
               
                  
               
          
                 
                
     
                  
                  
               
              
              
  
               
               
               
             
               
    
               
               
               
           
                 
               
                   
                  
               
                 
               
                  
              
               
 
               
               

   
              
              
              
              
              
               
               
            
                
            
                 
                
              
                
           
                 
             
             
               
               
                  
               
             
                 

              
            
                
               
              
          
             
               
              
                
               

                 
        
           
                  
                
               
                
               
            
           
             
             
              
                
           
            
            
                
              
               
            
             
                  
             
                  
                
                 
                 
           
              
              
            
              
               

            
                 
                 
   

              
             
                
             
               
              
                 
         
              
              
                
               
 
               
             
               
                 
             
              
              
               
              
           

 
                
                   
            
                  
               
      
     
   

               
                
          

                   
               
               


  
                   
                     
  
    
            
                  
                      
               




                  
             
                
                         
 

           

             
              
                
            
              
              
                
 


     
 
 


 

 



   
         

 
               
                     
             
             
            

           
                   
   


           
   
                  
                  
          
      
 
           

      

 
                
              


           


 
 
                     
            
                 

                 
        

 
        
          

  
               
                
               
   

                 
                    
                 
                   
                   
                     

              
                
               
                
                 
                  
                    
     

  
         
       
   
               
                       
                 
            
            
         

      

 

                    
               
                 
             
        




        
         
  




  

      

 

      
 
 
   
                
      

      
 
   





  
      


                      
  
                  
                 
                       
 
               
                 
                
                   
    
             
              
                
            


 
             
            
               
              
                
          
              
                

 




  



      



           


 
 
                    
                  
                    
          
                     


   

     
      
   
             
       


                   
      
  




          
           

                 
 

   


 
            

 




 




               
       
 
 



   

 




 




       
               
 
 



   

   
        
      
       
                 


 
   



 

   
         

 



   

 

   
         

 




   
         
            
         
 




                  
                   
                  
                  
              
                  
              
                
                
                
                 
                  
      
                
      
                            
   
        
            



   







   
   

    
  




 
   
            





               
 


     




    
      
       

           


      

    

                    
              
                   
 
               
              
            
     



   


    
            
                
               
                
       
                  
                    
           
   
                 
                 
                 
                
                    
                
                 
                
               
           

          
                     


   
       
                
       
              
               
       
                     
                    
                                        
                                
                   
 




                       




                       

           


   



   

                

 
                  
     



   

  
 

 
              
                
                
               

                  



 
          


 

                 
              
             

                     
               
    
        


       
                  
    
                 
                 
                   
              
              
                 
                  
     
                
               
                  
       
                
            
            


    



   
  
          
    
  
  

                
              
                
               

                   

       

                 

    
         
                   
                         
      
                     
                     
            
   

 
        




   
   


          
 



 
 
                
    
 
 
    
   


            
 
 
                
                       
                       
                        

        
               
                    
         


       
     

              
                           
    


  

 

            
   

               
             
         
  







 

                  
                
          
               
              
            
       
                  
                      
      
   
                

                          
             
     
                
                
 
                
             
                
              


 
              
             
                  

 
    
                   
          
   




    

      
    
            
  
         
         
             
              
        
   
           
              
  
       


         

   

 
  
             
         


                 
                
               
                
           



           
               

 

               
   
              
               
              
  


               
                 
                 
              
               
            
            
                
           


   
               
              
            
           

 
                 
       

      
  

 

  


           
       

 
              
                
 
  

 
 





     


    


          

     


 
              
   
              
         
  

 


  
          
     

  
   
   
                 
            
  

  
    
         

  
     
                  
                  
                 
                       
                 
   
                 


  
   



              
             
                
                  
                  
              
            
                 
              
                
              
                  
       
        
    






      


       
          
            
     
                
      
     
              
                  
                

 




                   


               


                  
              
                  
     


     




   


    


                



   
   
 
    

                  
                 


                    
         
 







 







   
       


                  
 






 
   

 
             


  
               
                
                    
              
             
       
                


            
       

    
       

    

 

     
        


 

             
        
   

  



                   
                   
   
               
                         
           


   
      
           
          
       


 


   
  
       
          
                 
                
                 
          

 
               
                
                 

                      
                   
                       
            
           
          
                 

                  
     


         


 
   




  


       
                        
         
               
             
            
         

  
  
       
            
             
    
                
          
                         
      






 
       

  


 


                 
                    
                 
                   
                   
                     

         





                 

 
 
  
                    
            
   


                        



                    
        
   


       
       


              
                   

        
 



    
   

   

      
     

         
      



  
    
                 
                
                 

        
                
              
          
              

                
                
                 
              
              
                
                 
               
                    
 
              
      
                  
                  
                 
               
                
                       
                  
                 
   
              
    
             
                  

              
               
      

                 
    

                    
        

            
                
 
              
                
   
   
    
          
               

    

          
            

    

               
                        
   


    
                      


                
       


              
               
                       
                         
     
          

 
      

                    

          


 
           
        

  
       
                     

  

                       

   


         
          

     

  
              
  

      

                 
                    
    


                  
        
                         
            

  
       

     

         


    

                          
            
    


     
    

    


    

              
             
               
        

  
            
        




     

    


               

        

  
             
           
  
          


     
            
                
               



              
     
             
               
              
      


  
        
              
              
                 
                
         
             
              
           
                
                
              
                
            

                   
      

                 
                
  

              
              
             
                   
        
                  
             
   

        
               
           
            
             
              
   
                 
               
                
             
                 
               
               
           
                 
              
            
    

      
             
                
                
                 

              

                 
      
             
               
         
             
                
                
             
              
               
                
                 
                  
                
     
                
                 
               
              
               
               
              
                 
    
               
           
          
               
                
              
               
                
              
              
              
                

              
                 
               
              
               
               
      
                  
           
           
             
                
                
                 
         
                
            
             
                
               
  
             
               


              
                 
               
              
               
    
               
               
             
               
               
            

      
            
               
                
                
              
            
            
               
                  
            
                 
                
               
            
                
            
              
             
                
                 
            
               
              
     
           
            
             
             
               
                 
          
              
              
                
               
                

             
                 
              
                  
             
               
              
          
            

            
    
             
      
           
     
              
      
             
       
              
      
              
            

            
  
            
            
 
            
          
              
          
             
      

             
      
              
   
               
    
             
       
          
   
           
      
             
       
              
            
          

              
        
               
      
              
             
           
            
    
            
  
             
 
               
       
             
      
            
          

              
  
           
   
              
    
           
  
           
  
              
 

 
            

                         

                   

           


                        

           

                      










                                     

                 





                    
                 
                          
                   


                           
               
                     
 

     
                  
                
  
 
    


 
      





    
            
    





    
 

      
   


 



  



     
    
        




           






   

             
 
 


  
               
                
               
                     
             
        


 



 

 

       

      
     





 




       
        


              
        

                
         
               
                       
               
                 
                           
                  
    
                      

   
                
                

Figure 1: Optimal duration with externalities
(level curves):
Level curves are a function of ! (the externality) and " (the
discount factor). Lighter areas correspond to longer
durations.
"
!
Figure 2: Optimal duration with specific knowledge
(level curves)
Level curves are a function of # (degree of generality of
knowledge) and " (the discount factor). Lighter areas correspond
to longer durations.
"
#