%FWFMPQJOH.BUFSJBMT
H
PO)*7"*%445*TGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
%FDFNCFS
5IJT XPSL XBT TVQQPSUFE CZ B 6OJUFE 4UBUFT "HFODZ GPS *OUFSOBUJPOBM %FWFMPQNFOU 64"*%
$PPQFSBUJWF
"HSFFNFOU)3/"
XJUI'BNJMZ)FBMUI*OUFSOBUJPOBM')*
UISPVHIBUBTLPSEFSUPUIF1SPHSBN
GPS"QQSPQSJBUF5FDIOPMPHZJO)FBMUI1"5)
')*BOE1"5)BSFQBSUOFSTJOUIF*NQMFNFOUJOH"*%41SFWFOUJPO
BOE$BSF*.1"$5
1SPKFDU0UIFSQBSUOFSTJODMVEFUIF*OTUJUVUFPG5SPQJDBM.FEJDJOF.BOBHFNFOU4DJFODFTGPS
)FBMUI1PQVMBUJPO4FSWJDFT*OUFSOBUJPOBMBOEUIF6OJWFSTJUZPG/PSUI$BSPMJOBBU$IBQFM)JMM
1"5)JTBOJOUFSOBUJPOBMOPOQSPmUOPOHPWFSONFOUBMPSHBOJ[BUJPOXIPTFNJTTJPOJTUPmOEBOEJNQMFNFOU
TPMVUJPOTUPDSJUJDBMIFBMUIQSPCMFNTFTQFDJBMMZUIPTFBõFDUJOHXPNFOBOEDIJMESFO1"5)JTXJEFMZSFDPHOJ[FE
GPS JUT DPMMBCPSBUJWF XPSL XJUI MPDBM BOE JOUFSOBUJPOBM QBSUOFST BOE JUT TVDDFTT JO CVJMEJOH BOE TVTUBJOJOH
QVCMJDBOEQSJWBUFTFDUPSQBSUOFSTIJQT1"5)TIBSFTLOPXMFEHFTLJMMTBOEUFDIOPMPHJFTXJUIHPWFSONFOUT
BOEOPOHPWFSONFOUBMQBSUOFSTJOMPXSFTPVSDFTFUUJOHTBSPVOEUIFXPSME'PS1"5)iBQQSPQSJBUFwUFDIOPMPHJFT
BOEJOUFSWFOUJPOTBSFUIPTFUIBUNFFUDSJUJDBMIFBMUIOFFETJOBOBõPSEBCMFBOEDVMUVSBMMZBDDFQUBCMFNBOOFS
1"5)JTCBTFEJO4FBUUMF8BTIJOHUPOBOEIBTQSPHSBNPö
DFTJODPVOUSJFT"TQBSUPGUIJTHMPCBMOFUXPSL
UIF8BTIJOHUPO%$Pö
DFBEWBODFT1"5)TNJTTJPOUISPVHIJUTTQFDJBMGPDVTPOSFQSPEVDUJWFIFBMUIBOE
CFIBWJPSDIBOHFDPNNVOJDBUJPO
')* B OPOQSPGJU OPOHPWFSONFOUBM PSHBOJ[BUJPO IBT CFFO BU UIF GPSFGSPOU PG FEVDBUJOH BOE IFMQJOH
DPNNVOJUJFTDPQFXJUIUIFFõFDUTPG)*7"*%4TJODF5PEBZ')*T"SMJOHUPO7JSHJOJBCBTFE*OTUJUVUFGPS
)*7"*%4JTUIFXPSMETMBSHFTUQSPWJEFSPGJOUFSOBUJPOBM)*7"*%4QSPHSBNNJOH8JUIBTUBõPGJONPSF
UIBODPVOUSJFTUISPVHIPVU"GSJDB"TJB-BUJO"NFSJDBUIF$BSJCCFBOBOE&VSPQF')*PQFSBUFTBSBOHFPG
DPNQSFIFOTJWFQSPHSBNTBEESFTTJOHCPUIQSFWFOUJPOBOEDBSF')*UFDIOJDBMFYQFSUTBOEQSPHSBNNBOBHFST
JEFOUJGZ XIBU JT OFFEFE JO B QBSUJDVMBS DPVOUSZ QSPWJEF TUBUFPGUIFBSU JOUFSWFOUJPOT UBJMPS QSPHSBNT UP
MPDBMOFFETBOEBEWPDBUFGPSDPNQBTTJPOBUFSFBMJTUJDBQQSPQSJBUFMZSFTPVSDFESFTQPOTFT5IFPSHBOJ[BUJPOT
QSPHSBNTFYQBOEDBSFBOETVQQPSUGPSQFPQMFBõFDUFECZ)*7"*%4BEWBODFMJGFTBWJOH)*7QPMJDJFTQSFWFOU
BOEUSFBUTFYVBMMZUSBOTNJUUFEJOGFDUJPOT45*T
QSPWJEFWPMVOUBSZDPVOTFMJOHBOEUFTUJOH7$5
EFTJHOCFIBWJPS
DIBOHFJOUFSWFOUJPOTMJOLDPOUSBDFQUJPOBOE)*7QSFWFOUJPONBYJNJ[FUIFQSJWBUFTFDUPSSFTQPOTFUP"*%4
BOESFTFBSDITPMVUJPOTUPJOGFDUJPVTEJTFBTFUSBOTNJTTJPOBOEUSFBUNFOU
"OZQBSUTPGUIJT(VJEFNBZCFQIPUPDPQJFEPSBEBQUFEUPNFFUMPDBMOFFETXJUIPVUQFSNJTTJPOGSPN*.1"$5
QSPWJEFEUIBUUIFTPVSDFJTBDLOPXMFEHFEUIFQBSUTDPQJFEBSFEJTUSJCVUFEGSFFPSBUDPTUOPUGPSQSPmU
BOEDSFEJU
JTHJWFOUP*.1"$5*.1"$5XPVMEBQQSFDJBUFSFDFJWJOHBDPQZPGBOZNBUFSJBMJOXIJDIQBSUTPGUIJT(VJEFBSFVTFE
5IFDPOUFOUTEPOPUOFDFTTBSJMZSFnFDUUIFWJFXTPG64"*%PS')*
JJ
"DLOPXMFEHFNFOUT
5IJTNBOVBMJTCBTFEPOUXPQSJPS1"5)QVCMJDBUJPOT%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH
.BUFSJBMT GPS -PX-JUFSBUF "VEJFODFT " (VJEF BOE CZ .BSHPU ;JNNFSNBO
/BODZ/FXUPO-FOB'SVNJOBOE4DPUU8JUUFUBOE*NNVOJ[BUJPOBOE$IJME)FBMUI.BUFSJBMT
%FWFMPQNFOU(VJEF CZ&MJ[BCFUI:PVOHFS$BSPM)PPLT4DPUU8JUUFUBOE)FJEJ-BTIFS
4UBõPG')*T"*%4$POUSPMBOE1SFWFOUJPO"*%4$"1
1SPKFDUBOE*.1"$5QSPKFDUVTFE1"5)T
(VJEFJOWBSJPVTJOUFSOBUJPOBMmFMEQSPKFDUTCVUGPVOEUIBUMPDBMTUBõBMXBZTBTLFEXIZ
UIFJMMVTUSBUJPOTBOEFYBNQMFTSFGFSSFEPOMZUPGBNJMZQMBOOJOHQSPHSBNT.BOZDPODFQUTJO
UIFmFMEPG45*T‰JODMVEJOH)*7BOE"*%4‰BSFWFSZEJö
DVMUUPDPOWFZUPOPOMJUFSBUFBOE
MPXMJUFSBUFBVEJFODFT
5IFTQFDJmDGPDVTPGUIJTOFXQVCMJDBUJPOJTPOEFWFMPQJOHQSJOUNBUFSJBMTGPSQSPHSBNTUP
VTF UP SFEVDF UIF JODJEFODF PG 45*T JODMVEJOH )*7"*%45IF NFUIPEPMPHZ GPS QSFQBSJOH
NBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFQPQVMBUJPOTIBTCFFOTJNQMJmFECBTFEPOVTFSGFFECBDL5IFTF
TBNFUFDIOJRVFTDBOBMTPCFBEBQUFEBOEVTFEUPEFWFMPQBVEJPWJTVBMPSQSJOUNBUFSJBMTGPS
BMNPTUBOZQPQVMBUJPOHSPVQ
.BOZUIBOLTUP$BSPM-BSJWFFPG')*XIPJEFOUJmFEUIFOFFEGPSUIJTEPDVNFOUBOEHVJEFE
JUT EFWFMPQNFOU BOE .BSHPU ;JNNFSNBO UIF 1"5) DPOTVMUBOU XIP TQFBSIFBEFE UIJT
BEBQUBUJPO5IF1"5)BOE')*TUBõXIPDPOUSJCVUFETVCTUBOUJWFMZCZXSJUJOHBOEFEJUJOH
TFDUJPOTPGUIFHVJEFPSSFWJFXJOHBOEBEWJTJOHPOUIFDPOUFOUBOEJMMVTUSBUJPOTBSF
'SPN1"5)3FCFDB2VJSPHB$:(PQJOBUI,BSJO3JOHIFJN4JSJ8PPE"OOF8JMTPO
1BUSJDJB%BVOBTBOE-JOEB#SVDF1IJMJQ4FEMBL
'SPN')* 1BVM/BSZ)BMMZ.BIMFS.BEBMJOF'FJOCFSHBOE5JõBOZ-FGFWSF
0VSEFFQBQQSFDJBUJPOHPFTUPUIPTFXIPDPOEVDUFEQSFUFTUTPGUIJTNBOVBM‰*BJO.D-FMMFO
BOE/BOB'PTVB$MFNFOUJO(IBOB1SBNPE/JHVELBSBOE3FCFDB2VJSPHBJO*OEJBBOE0MVTJOB
'BMBOB&NBI&LPOH1IJMJQ4FEMBLBOE$BSPM-BSJWFFJO/JHFSJB‰BOEUPUIFNBOZ)*7"*%4
QSPHSBNTUBõJOFBDIDPVOUSZXIPQBSUJDJQBUFEJOUIFHSPVQQSFUFTUTBOESFDPNNFOEFE
DIBOHFTUIBUXFIPQFNBLFUIJTmOBMQSPEVDUNPSFSFMFWBOUBOEFBTJFSUPVTF
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
JJJ
8FXPVMEBMTPMJLFUPBDLOPXMFEHFUIFFõPSUTPG
,FOEBMM,JOHEFTJHOMBZPVUBOETPNFBSUXPSL
3FCFDB2VJSPHBQSPPGSFBEJOHBOEXPSEQSPDFTTJOH
-JOEB#SVDFBQQFOEJDFTPOi+PC"JETw
"OEMBTUCVUDFSUBJOMZOPUMFBTUPVSUIBOLTHPUPUIFNBOZQSPHSBNSFQSFTFOUBUJWFTJONPSF
UIBODPVOUSJFTPG"GSJDB/PSUIBOE4PVUI"NFSJDBBOE"TJBXIPTFQIPUPHSBQITBOE
ESBXJOHTJMMVTUSBUFDPODFQUTBOEQPJOUTNBEFJOUIJTUFYU
8BTIJOHUPO%$
%FDFNCFS
JW
$POUFOUT
-JTUPG'JHVSFT
*
*OUSPEVDUJPO
WJJJ
" #FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO **
***
# 6TJOH5IJT(VJEF
5BSHFU1PQVMBUJPOT
" "VEJFODF*OGPSNBUJPO/FFET
# %FmOJOH1PQVMBUJPOTPS"VEJFODFT
"VEJFODF3FTFBSDI
" 2VBMJUBUJWFBOE2VBOUJUBUJWF3FTFBSDI
# 5ZQFTPG*OGPSNBUJPO4VHHFTUFEGPS"VEJFODF3FTFBSDI
$ 'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPOT'(%T
4FMFDUJOH'(%1BSUJDJQBOUT '(%'BDJMJUBUPS
'(%/PUF5BLFS
'(%4JUF
'(%%JTDVTTJPO(VJEF
'(%4FTTJPO
% *OEFQUI*OUFSWJFXT*%*T
& ,FZ*OGPSNBOU*OUFSWJFXT
' '(%BOE*%*%BUB"OBMZTJT
*7 .FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU " %FTJHO.FTTBHFT
# %FWFMPQ4UPSZCPBSEXJUI*MMVTUSBUJPOT
$ $SFBUF%SBGU5FYU
% 3FWJFX%SBGUXJUI5FDIOJDBM5FBN
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
W
7
,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
7*
(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
5JQTUP'PMMPX
7**
%FTJHO-BZPVU
*MMVTUSBUJPOT
5FYU
"EBQUBUJPO
1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
" 7BSJBCMFTUP#F.FBTVSFE
# *OEJWJEVBM1SFUFTUT $ 6TFPG1SFUFTUJOH'PSNT
1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU
1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU
1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFU
% (SPVQ1SFUFTUT
7*** 1SJOUJOH
" 1SJOUJOH$POTJEFSBUJPOT
# "MUFSOBUJWFTUP1SJOUJOH
*9 5SBJOJOHBOE%JTUSJCVUJPO 9
&WBMVBUJPO
9*
$PODMVTJPO
#JCMJPHSBQIZ
3FTPVSDFT
(MPTTBSZPG"DSPOZNT
WJ
"QQFOEJY"
1SPKFDU1MBOOJOH5JQTGPS'PSNVMBUJOH
B8PSLQMBOBOE#VEHFU
"QQFOEJY#
%SBGU4BNQMF'(%(VJEF
"QQFOEJY$
'PSNTUP6TF8IFO%FWFMPQJOHBOE
1SFUFTUJOH.BUFSJBMT
1BSUJDJQBOU4DSFFOJOH2VFTUJPOOBJSF
1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU
1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU
1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFU
4BNQMF2VFTUJPOTGPS(SPVQ1SFUFTUT (SPVQ1SFUFTU"OTXFS4IFFU
*EFOUJmDBUJPOPG$IBOHFTBOE.PEJmDBUJPOT4IFFU
.POUIMZ3FDPSE'PSNGPS%JTUSJCVUJPOPG&EVDBUJPOBM.BUFSJBMT "QQFOEJY%
'(%BOE1SFUFTUJOH+PC"JET
"QQFOEJY&
4.0(3FBEBCJMJUZ'PSNVMB
"QQFOEJY'
$IBSBDUFSJTUJDTPG7BSJPVT$PNNVOJDBUJPO
.BUFSJBMTBOE.FUIPET
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
WJJ
-JTUPG'JHVSFT
$IBMMFOHFT8IFO%FTJHOJOH1JDUPSJBM.FTTBHFT
#FIBWJPS$IBOHF1SPDFTT
2VBOUJUBUJWFBOE2VBMJUBUJWF3FTFBSDI *OGPSNBUJPO/FFET
5ZQFPG3FTFBSDIUP$POEVDU"%FDJTJPONBLJOH5PPM
&YBNQMFPG0SHBOJ[JOH'(%TCZ1BSUJDJQBOU$IBSBDUFSJTUJDT
5JQTGPSUIF'(%'BDJMJUBUPS
5JQTGPSUIF'(%/PUF5BLFS
'(%1IBTFT
0SHBOJ[JOH'(%/PUFT
4BNQMF.FTTBHF%FWFMPQNFOU8PSLTIFFU
6TFB$SFEJCMF4PVSDF 5PVDIUIF)FBSUBT8FMMBTUIF.JOEPGUIF"VEJFODF
&YBNQMFPGBi3FBMMJGFw.FTTBHF
&YBNQMFPGB3FMFWBOU.FTTBHF
&YBNQMFPG5BLJOH"DUJPO
4BNQMF4UPSZCPBSE
"SUXPSL%FTJHOFEGSPNB4UPSZCPBSE
4BNQMF*MMVTUSBUJPOTPG,FZ$PODFQUT$IBQUFS7
1SFTFOU0OF.FTTBHFQFS*MMVTUSBUJPO
o
"SSBOHF.FTTBHFTJOUIF4FRVFODF5IBU*T.PTU-PHJDBM UPUIF"VEJFODF
6TF'BNJMJBS*NBHFT
WJJJ
6TF3FBMJTUJD*MMVTUSBUJPOT
6TF4JNQMF*MMVTUSBUJPOT
*MMVTUSBUF0CKFDUTJO4DBMFBOEJO$POUFYU
6TF"QQSPQSJBUF4ZNCPMT
6TF"QQSPQSJBUF*MMVTUSBUJWF4UZMFT
6TFB1PTJUJWF"QQSPBDI
"EBQUBUJPOPG.BUFSJBMT
5ISFF%SBGUTPGBO45*.FTTBHF 1SFUFTUJOHJO4JFSSB-FPOF
1SFUFTUJOHJO1FSVBOE/FQBM
1SFUFTUJOH*MMVTUSBUJPOTBOE5FYU
1SFUFTUJOH"MUFSOBUJWF*MMVTUSBUJPOT
2VFTUJPO5ZQFT
4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU
4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU
4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFU
4BNQMF*MMVTUSBUJPO1SFUFTU3PVOE0OF 4BNQMF*MMVTUSBUJPO1SFUFTU3PVOE5XP
4BNQMF2VFTUJPOTGPS(SPVQ1SFUFTUT
5JQTGPS6TJOH1SJOU.BUFSJBMT&õFDUJWFMZ
4UBõ(FUT'FFECBDLGSPN$POTVNFST8IP6TFEUIF.BUFSJBM
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
JY
Y
Q %FmOJOHCFIBWJPSDIBOHFDPNNVOJDBUJPO#$$
Q 5IFSPMFPGQSJOUNBUFSJBMTJOUIF#$$QSPDFTT
Q )PXUPVTFUIJT(VJEF
*.BUFSJBMT%FWFMPQNFOU(VJEF
)*()-*()54
**OUSPEVDUJPO
5XFOUZUISFF QFSDFOU PG UIF XPSMET BEVMUT DBOOPU SFBE PS XSJUF5IJT QSPQPSUJPO JT FWFO
IJHIFSJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFTXIFSFPWFSIBMGPGUIFQPQVMBUJPOJTJMMJUFSBUF5IFSFBSF"GSJDBO
DPVOUSJFTJOXIJDIPWFSUISFFRVBSUFSTPGUIFNFOBOEXPNFODBOOPUSFBEPSXSJUF
#FDBVTFHJSMTIBWFMFTTBDDFTTUPFEVDBUJPOUXPUIJSETPGUIFXPSMETNJMMJPOJMMJUFSBUFTBSF
XPNFO8IJMFUIFOVNCFSPGJMMJUFSBUFNBMFTJTESPQQJOHUIFOVNCFSPGJMMJUFSBUFGFNBMFT
DPOUJOVFTUPHSPX
)JHISJTLBOEWVMOFSBCMFQPQVMBUJPOTGPS)*7BOE"*%4BSFPGUFOJONBSHJOBMJ[FEDPNNVOJUJFT
TFYXPSLFSTNJHSBOUQPQVMBUJPOTZPVUIPVUPGTDIPPMXPNFO
*OBEEJUJPOUPMPXMJUFSBDZ
SBUFT UIFZ IBWF MJNJUFE BDDFTT UP JOGPSNBUJPO BOE TFSWJDFT )*7"*%4 QSPHSBN QMBOOFST
PGUFOGBDFUIFEJMFNNBPGDPNNVOJDBUJOHUIFDPNQMFYJTTVFTPG)*7"*%4FõFDUJWFMZUPB
MPXMJUFSBUFQPQVMBUJPO5IFZIBWFTVDDFTTGVMMZVTFEESBNBUSBEJUJPOBMNFEJBBOEWJEFP
GPSUIJTQVSQPTFBOEIBWFIBETPNFTVDDFTTJOEFWFMPQJOHQSJOUNBUFSJBMTVTJOHWJTVBMBJET
PS QJDUVSFT UP DPOWFZ WJUBM JOGPSNBUJPO BOE TUJNVMBUF EJTDVTTJPO PO JTTVFT SFMBUFE UP SJTL
CFIBWJPSTBOETFYBOETFYVBMJUZ
.VDIIBTCFFOMFBSOFEPWFSNBOZZFBSTBCPVUDPNNVOJDBUJOHNFTTBHFTWJTVBMMZUISPVHI
QJDUPSJBMQSJOUNBUFSJBMTUPBMPXMJUFSBUFBVEJFODF5IFCPYPOQBHFIJHIMJHIUTTPNFPGUIF
DIBMMFOHFTPGDPNNVOJDBUJOHXJUIMPXMJUFSBUFQFPQMF
5IJTHVJEFQSPWJEFTBDPNQSFIFOTJWFNFUIPEPMPHZGPSEFWFMPQJOHNBUFSJBMTGPSBMPXMJUFSBUF
BVEJFODFJOUIFDPOUFYUPGBCFIBWJPSDIBOHFDPNNVOJDBUJPO#$$
QSPHSBN*UEFNPOTUSBUFT
UIFQSPDFTTPGMFBSOJOHBCPVUUBSHFUQPQVMBUJPOTVTJOHRVBMJUBUJWFSFTFBSDINFUIPEPMPHJFT
EFWFMPQJOHFõFDUJWFNFTTBHFTXJUIUIFJSJOQVUBOEDSBGUJOHWJTVBMNFTTBHFTUPTVQQPSU
UIF PWFSBMM )*7 BOE "*%4 QSPHSBN *OWPMWJOH UBSHFU QPQVMBUJPOT BOE TUBLFIPMEFST JO UIF
EFWFMPQNFOUQSPDFTTJTLFZUPFOTVSJOHIJHIRVBMJUZFõFDUJWFQSJOUNBUFSJBMTBOEBWPJEJOH
UIFQSPCMFNTJEFOUJmFEJO'JHVSF'JOBMMZUIFHVJEFPVUMJOFTBQSPDFTTGPSSJHPSPVTQSFUFTUJOH
UPFOTVSFUIBUUIFJOGPSNBUJPOBOEJTTVFTBSFVOEFSTUPPECZUIFQPQVMBUJPOHSPVQTUIBU
QSPHSBNTBSFUSZJOHUPSFBDIBOEJOnVFODF
/PUF "MMGPPUOPUFOVNCFSTJODMVEFEJOUIJTNBOVBMDPSSFTQPOEUPUIFSFGFSFODFTJOUIF
#JCMJPHSBQIZ
**OUSPEVDUJPO
'JHVSF$IBMMFOHFT8IFO%FTJHOJOH1JDUPSJBM.FTTBHFT
5IFSF BSF NBOZ SFBTPOT JMMJUFSBUF BOE MPXMJUFSBUF QFPQMF NBZ IBWF QSPCMFNT JOUFSQSFUJOH
QJDUVSFT
t 8IJMFESBXJOHTBOEQIPUPTTIPXUISFFEJNFOTJPOBMSFBMJUZJOPOMZUXPEJNFOTJPOTMPX
MJUFSBUFJOEJWJEVBMTQSPCBCMZIBWFOPUMFBSOFEUIBUQFSTQFDUJWFSFQSFTFOUTEFQUI
t 4VDIiWJTVBMMZJMMJUFSBUFwQFPQMFNBZOPUCFBCMFUPUFMMUIFGPSFHSPVOEGSPNUIFCBDLHSPVOE
CZUIFSFMBUJWFTJ[FBOEQMBDFNFOUPGPCKFDUT5IFZEPOPUSFBMJ[FUIBUMBSHFSPCKFDUTBSFJO
UIFiGSPOUwPGUIFESBXJOHPSQIPUPBOEUIPTFUIBUBSFTNBMMFSBOEQMBDFEIJHIFSVQBSF
DPOTJEFSFEJOUIFCBDLHSPVOE
t 5PUIPTFXIPMBDLWJTVBMMJUFSBDZUIFTNBMMmHVSFPGBNBOTUBOEJOHiGBSBXBZwNJHIUCF
TFFOBTBUJOZDSFBUVSFIPWFSJOHNBHJDBMMZJOUIFTLZ
t "QJDUVSFXJUIBEFUBJMFECVTZCBDLHSPVOENBLFTJUEJö
DVMUGPSMPXMJUFSBUFBVEJFODFTUP
VOEFSTUBOEUIFNBJONFTTBHF5IFZJOUFSQSFUQJDUVSFTCFUUFSXIFOCBDLHSPVOEEFUBJMIBT
CFFOSFNPWFE
t -JUFSBUFQFPQMFIBWFMFBSOFEUPVOEFSTUBOEEFQJDUJPOTPGPCKFDUTUIBUBSFTVQFSJNQPTFE
POPUIFSPCKFDUTMPXMJUFSBUFQFPQMFNBZOPUVOEFSTUBOEPSNBZNJTJOUFSQSFUQJDUVSFTPG
HSPVQTPGPCKFDUTJOXIJDITPNFQBSUTBSFiIJEEFOw
t -PXMJUFSBUF QFPQMF PGUFO MBDL B WPDBCVMBSZ PG TZNCPMT UIBU MJUFSBUF QFPQMF NBZ IBWF
BDRVJSFE UISPVHI HSPXJOH VQ XJUI DPNJD CPPLT NBHB[JOFT BOE HSFFUJOH DBSET 'PS
FYBNQMFBIFBSUJOEJDBUFTMPWFBOEBOFJHIUTJEFESFETJHOJOEJDBUFTBOFFEUPTUPQ5IF
WJTVBMMZMJUFSBUFVOEFSTUBOEUIFEJõFSFODFCFUXFFOBDBSUPPOTQFFDICBMMPPOBOEBUIPVHIU
CBMMPPO5IFZRVJDLMZJOUFSQSFUBEPUUFEMJOFGSPNBXPNBOTFZFTUPBOBQQMFPOBUBCMF
BTiBXPNBOTFFJOHBOBQQMFwXIJMFUIFMPXMJUFSBUFJOEJWJEVBMNJHIUTFFBTUJDLDPNJOH
GSPNUIFBQQMFUIBUQPLFTBXPNBOJOUIFFZF
t 'PSUIFiWJTVBMMZMJUFSBUFwTFRVFOUJBMGSBNFTJOEJDBUFUIFQBTTJOHPGUJNFPSQFPQMFBDUJOH
BOESFBDUJOHUPFBDIPUIFS)PXFWFSUIJTJOUFSQSFUBUJPONVTUCFMFBSOFECZUIFMPXMJUFSBUF
QFSTPO
t 4ZNCPMTPGUFOIBWFEJõFSFOUNFBOJOHTJOEJõFSFOUDVMUVSFT
5IFHPPEOFXTJTUIBUWJTVBMMJUFSBDZDBOCFMFBSOFEBUBOZBHF"6/*$&'TUVEZJO/FQBMTIPXFE
UIBUWJTVBMMJUFSBDZJOSVSBMBEVMUTJODSFBTFEESBNBUJDBMMZXJUIQSBDUJDFPWFSBSFMBUJWFMZTIPSUUJNF
$PVOTFMPSTDBOVTFDBSFGVMMZQSFUFTUFEQJDUPSJBMNBUFSJBMTXJUINJOJNBMUFYUBOEQPJOUPVUUP
UIFJSDMJFOUTXIBUUIFJMMVTUSBUJPOTNFBOUPDPOWFZ4VDINBUFSJBMTFOIBODFUIFDPVOTFMJOHTFTTJPO
BOEIFMQCPUIDMJFOUTBOEUIFIFBMUIQSPWJEFSSFNFNCFSJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOMJLFIPXPGUFO
UPUBLFUIFNFEJDJOFQSFTDSJCFEUPDVSFBOJOGFDUJPO
"#FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO#$$
#$$JTBQSPDFTTGPSQSPNPUJOHBOETVTUBJOJOHIFBMUIZDIBOHFTJOCFIBWJPSJOJOEJWJEVBMTBOE
DPNNVOJUJFTUISPVHIQBSUJDJQBUPSZEFWFMPQNFOUPGBQQSPQSJBUFMZUBJMPSFEIFBMUINFTTBHFTBOE
BQQSPBDIFTUIBUBSFDPOWFZFEUISPVHIBWBSJFUZPGDPNNVOJDBUJPODIBOOFMT
*OUIFDPOUFYUPGUIF"*%4FQJEFNJD#$$GPSNTBOFTTFOUJBMDPNQPOFOUPGBDPNQSFIFOTJWF
QSPHSBN UIBU JODMVEFT QSFWFOUJPO TFSWJDFT NFEJDBM TPDJBM QTZDIPMPHJDBM TQJSJUVBM
BOE
DPNNPEJUJFTDPOEPNTOFFEMFTBOETZSJOHFTFUD
#FGPSFJOEJWJEVBMTBOEDPNNVOJUJFTDBO
SFEVDFUIFJSSJTLPSDIBOHFUIFJSCFIBWJPSTUIFZNVTUmSTUVOEFSTUBOEUIFCBTJDGBDUTBCPVU
)*7BOE"*%4EFWFMPQGBWPSBCMFBUUJUVEFTUPXBSEQSFWFOUJPOMFBSOBTFUPGTLJMMTBOEIBWF
BDDFTTUPBQQSPQSJBUFQSPEVDUTBOETFSWJDFT5IFZNVTUBMTPQFSDFJWFUIFJSFOWJSPONFOUUPCF
TVQQPSUJWFPGDIBOHJOHCFIBWJPSTPSNBJOUBJOJOHTBGFCFIBWJPSTBOEPGTFFLJOHBQQSPQSJBUF
USFBUNFOUPSDBSFBOETVQQPSU
&õFDUJWF#$$DBO
t *ODSFBTF,OPXMFEHF PGUIFCBTJDGBDUTPG)*7"*%4BOE45*T
t 4UJNVMBUF$PNNVOJUZ%JBMPHVF POUIFVOEFSMZJOHGBDUPSTUIBUDPOUSJCVUFUPUIFFQJ
EFNJD
t 1SPNPUF&TTFOUJBM"UUJUVEF$IBOHF TVDIBTQFSDFJWFEQFSTPOBMSJTLPG)*7JOGFDUJPO
BOEBOPOKVEHNFOUBMBQQSPBDIPOUIFQBSUPGIFBMUIDBSFXPSLFST
t 3FEVDF4UJHNBBOE%JTDSJNJOBUJPO
t $SFBUFB%FNBOEGPS*OGPSNBUJPOBOE4FSWJDFT
t "EWPDBUF GPSQPMJDZDIBOHFT
t 1SPNPUF4FSWJDFTGPS1SFWFOUJPO$BSFBOE4VQQPSU
t *NQSPWF4LJMMTBOE4FOTFPG4FMGFö
DBDZ
6OEFSMZJOHUIF#$$QSPDFTTJTUIFVOEFSTUBOEJOHUIBUJOEJWJEVBMTBOEDPNNVOJUJFT
QBTTUISPVHIBOVNCFSPGTUBHFTXIFOMFBSOJOHBCPVUBOEBEPQUJOHOFXCFIBWJPST
)FBMUI DPNNVOJDBUJPO NFEJB BOE NFTTBHFT NVTU CF EFTJHOFE XJUI DPOTJEFSBUJPO
PG UIF UBSHFU QPQVMBUJPOT MPDBUJPO PO UIJT DPOUJOVVN #$$ JT NPTU TVDDFTTGVM XIFO
UIFSFJTBOFYQFDUBUJPOPGBQPTJUJWFPVUDPNFFHHPPEIFBMUIBDDFTTUPTFSWJDFT
**OUSPEVDUJPO
BOEJOEJWJEVBMTIBWFBTFOTFPGTFMGFGGJDBDZJOCFJOHBCMFUPDIBOHFPSNBJOUBJOUIFJS
CFIBWJPS
'JHVSFIJHIMJHIUTUIJTQSPDFTT6OGPSUVOBUFMZCFIBWJPSDIBOHFEPFTOPUBMXBZTQSPHSFTT
JOBTUSBJHIUMJOFBTEFQJDUFE"QFSTPODBOEFDJEFUPBEPQUBOFXCFIBWJPSCVUUIFOCF
HJWFOVODMFBSJOTUSVDUJPOTPSGFFMGSVTUSBUFECFDBVTFUIFCFIBWJPSJTOPUFBTZUPQVUJOUP
QSBDUJDF0UIFSTUSZUIFCFIBWJPSPODFPSUXJDFCVUUIFOEJTDPOUJOVFJUCFDBVTFUIFZEPOU
GFFMNPUJWBUFECZOFFEPSTVQQPSUFECZUIFFOWJSPONFOU
5IF3PMFPG1SJOU.BUFSJBMTJO#FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO
1SJOU NBUFSJBMT BSF POMZ POF PG NBOZ DIBOOFMT VTFE UP SFBDI B UBSHFU QPQVMBUJPO XJUI
JOGPSNBUJPO BOE EJTDVTTJPO PO )*7 BOE "*%4 *O B DPNQSFIFOTJWF #$$ TUSBUFHZ NVMUJQMF
DIBOOFMTBSFVTFEUPFOTVSFDPOTJTUFOUNFTTBHFTBSFEFMJWFSFEBOESFJOGPSDFEUISPVHINBOZ
EJõFSFOUNFEJB
'JHVSF#FIBWJPS$IBOHF1SPDFTT
6TJOHQSJOUNBUFSJBMTUPQSPNPUFCFIBWJPSDIBOHFBNPOHMPXMJUFSBUFQPQVMBUJPOTIBTNBOZ
BEWBOUBHFT
t 5IFZBSFFBTZUPTUPSFBOEDBOCFVTFEXJUIPVUBOZTQFDJBMFRVJQNFOU
t 5IFZBSFBOFYDFMMFOUUPPMUPSFJOGPSDFNFTTBHFTQSFTFOUFEWFSCBMMZEVSJOHJOUFSQFSTPOBM
DPOUBDUT
t 5IFZDBOCFVTFEUPSFNJOEUIFIFBMUIQSPWJEFSPSPVUSFBDIXPSLFSOPUUPGPSHFUBOZ
JNQPSUBOUNFTTBHFT
t 5IFZDBOSFBDIUBSHFUQPQVMBUJPOTCFZPOEUIFJOJUJBMSFDJQJFOUTJODFQFPQMFPGUFOTIBSF
UIFJSQSJOUNBUFSJBMTXJUIGSJFOETSFMBUJWFTPSOFJHICPST
t 5IFZDBOVTVBMMZCFQSPEVDFEMPDBMMZBOEUIVTDBOCFUBJMPSFEUPUIFOFFETPGTQFDJmD
UBSHFUQPQVMBUJPOT
t 5IFZDBODPVOUFSBDUSVNPSTSFEVDFGFBSTPGQPTTJCMFTJEFFõFDUTBOESFBTTVSFQFPQMF
UIBUUIFUFDIOPMPHJFTBOECFIBWJPSTOFFEFEUPSFEVDFBOEPSQSFWFOUUSBOTNJTTJPOPG
45*TBSFFõFDUJWFBOETBGF
t 5IFZNBZTFSWFBTBNPUJWBUPSGPSUIPTFXIPXJTIUPJNQSPWFUIFJSMJUFSBDZTLJMMT
$BSFGVMMZEFTJHOFEQSJOUNBUFSJBMTDBOTVQQPSUUIFWFSCBMJOUFSBDUJPOCFUXFFOIFBMUIXPSLFST
BOEDMJFOUTPSCFUXFFOQFFSFEVDBUPSTBOEUIPTFXIPNUIFZBEWJTFIFODFUIFTFNBUFSJBMT
BSFPGUFODBMMFEiTVQQPSUNBUFSJBMTw
#6TJOH5IJT(VJEF
5IJT NBOVBM PõFST TUFQCZTUFQ HVJEFMJOFT GPS EFWFMPQJOH BDDVSBUF VTFGVM BOE BDUJPO
PSJFOUFEQSJOUNBUFSJBMTUPNFFUUIFDPNNVOJDBUJPOOFFETPGBO)*7"*%4BOE45*QSFWFOUJPO
BOEDBSFBOETVQQPSUQSPHSBN5IFHVJEFTQFDJmDBMMZBEESFTTFTNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUGPS
UIPTFXIPBSFJMMJUFSBUFPSIBWFBMPXMFWFMPGMJUFSBDZ&BDIDIBQUFSPGUIJTHVJEFEJTDVTTFTB
TUFQJOUIFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTTJOUIFDPOUFYUPGEFWFMPQJOHB#$$TUSBUFHZBOE
QSPHSBN
4FDUJPO **‰5BSHFU 1PQVMBUJPOT FYQMBJOT IPX UP JEFOUJGZ BOE BTTFTT BVEJFODFT BOE
EFUFSNJOFUIFJSTQFDJmD#$$OFFET
4FDUJPO***‰"VEJFODF3FTFBSDI EFTDSJCFTNFUIPETUPFMJDJUJOGPSNBUJPOGSPNUIFUBSHFU
QPQVMBUJPOTUPCFUUFSVOEFSTUBOEUIFJSOFFETBOEDPODFSOT
**OUSPEVDUJPO
4FDUJPO*7‰.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOUEFUBJMTUIFQSPDFTTPGVTJOHSFTFBSDIEBUB
UPEFWFMPQNFTTBHFTBOEDPNNVOJDBUFUIFNQJDUPSJBMMZJOBDMFBSTFRVFOUJBMNBOOFS
4FDUJPO7‰,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT HJWFTUIFSFBEFSFYBNQMFTPGXBZT
WJTVBMTIBWFCFFOVTFEJOTFWFSBMQSPHSBNTUPDPNNVOJDBUFJNQPSUBOUNFTTBHFTBOEJEFBT
BCPVU)*7"*%4BOEPUIFS45*T
4FDUJPO7*‰(VJEFMJOFT GPS .BUFSJBMT 1SPEVDUJPO QSPWJEFT IFMQGVM UJQT GPS QSFQBSJOH
NBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFHSPVQT
4FDUJPO7**‰1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO FYQMBJOTXBZTUPDSFBUFDMFBSNFTTBHFTBOENBUFSJBMT
UIBUBSFBDDFQUBCMFBOEVOEFSTUBOEBCMFUPUIFUBSHFUQPQVMBUJPOT
4FDUJPO7***‰1SJOUJOHSBJTFTJTTVFTUPDPOTJEFSEVSJOHUIFQSPEVDUJPOTUBHFPGUIFNBUFSJBMT
EFWFMPQNFOUQSPDFTT
4FDUJPO *9‰5SBJOJOH BOE %JTUSJCVUJPO EFTDSJCFT IPX UP EJTTFNJOBUF NBUFSJBMT BOE
USBJO )*7"*%4 PVUSFBDI XPSLFST QFFS FEVDBUPST BOE IFBMUI DBSF XPSLFST UP VTF UIFN
FõFDUJWFMZ
4FDUJPO9‰&WBMVBUJPO EFTDSJCFTNFUIPETUPFYBNJOFUIFmFMEVTFPGNBUFSJBMTBOEUIFJS
JNQBDUPOUIFJOUFOEFEBVEJFODF
*U JT JNQPSUBOU UP SFWJFX UIF NBUFSJBMT EFWFMPQNFOU QSPDFTT GSPN CFHJOOJOH UP FOE UP
VOEFSTUBOEFBDITUFQBOEIPXUPQSPDFFEGSPNPOFQIBTFUPUIFOFYU'PMMPXJOHUIFTUFQT
JOTFRVFODFTIPVMESFTVMUJORVBMJUZQSJOUNBUFSJBMTUPTVQQPSUUIFDPNNVOJDBUJPODPNQPOFOU
PGBO)*7"*%4QSPHSBN
Q %FDJEJOHXIPOFFETJOGPSNBUJPO
Q %FmOJOHQSJNBSZBOETFDPOEBSZBVEJFODFT
Q 4FHNFOUJOHUIFUBSHFUBVEJFODFQPQVMBUJPO
**5BSHFU1PQVMBUJPOT
)*()-*()54
**5BSHFU1PQVMBUJPOT
"iUBSHFUQPQVMBUJPOwPSiUBSHFUBVEJFODFw JTUIFTQFDJmDHSPVQPGQFPQMFXIPNNBUFSJBMT
EFWFMPQFSTBSFUSZJOHUPSFBDI"QSJNBSZBVEJFODFJODMVEFTJOEJWJEVBMTXIPTFCFIBWJPSJT
NPTUJNQPSUBOUUPJOnVFODF*O)*7"*%4QSPHSBNTJUJTVTVBMMZUIPTFHSPVQTXIPBSFNPTU
BõFDUFE CZ )*7"*%4 BSF BU IJHIFTU SJTL PG )*7 BOEPS BSF NPTU WVMOFSBCMF JO TPDJFUZ "
TFDPOEBSZBVEJFODFJODMVEFTQFPQMFXIPDBOJOnVFODFUIFQSJNBSZBVEJFODFTVDIBTGBNJMZ
BOEQFFSFEVDBUPSTBOEBMMJFTTVDIBTEFDJTJPONBLFSTDPNNVOJUZMFBEFSTUFBDIFSTBOE
IFBMUIBVUIPSJUJFTXIPDBOIFMQJNQSPWFUIFTPDJBMJOGSBTUSVDUVSFGPSBEESFTTJOHBIFBMUI
QSPCMFN
""VEJFODF*OGPSNBUJPO/FFET
8IFO TFMFDUJOH BO BVEJFODF UP SFBDI QSPKFDU TUBõ TIPVME DPOTJEFS XPSLJOH XJUI UIPTF
QPQVMBUJPOTUIBUBSFWJUBMUPUIFTVDDFTTPGMBSHFSOBUJPOBMPSQSPHSBNXJEFPCKFDUJWFT5IF
QPQVMBUJPOT DPNNPOMZ JEFOUJmFE CZ QSPKFDU QFSTPOOFM JODMVEF QFSTPOT XJUI CFIBWJPST
QVUUJOHUIFNBUSJTLPGDPOUSBDUJOH45*T)*7BOEUIPTFOFFEJOHDBSFBOETVQQPSUBTXFMMBT
IFBMUIXPSLFSTmFMEXPSLFSTQFFSFEVDBUPSTDBSFUBLFSTBOEQPMJDZBOEEFDJTJPONBLFST
5IFTFQPQVMBUJPOTDBOCFGVSUIFSTVCEJWJEFEBTOFFEFE'PSFYBNQMFBQSPHSBNNBZDIPPTF
UPGPDVTPOPVUPGTDIPPMBEPMFTDFOUTPSWBSJPVTUZQFTPGXPSLFSTTVDIBTUSVDLESJWFSTTFY
XPSLFSTPSTFDVSJUZHVBSET
"MUIPVHI FBDI TQFDJmD QPQVMBUJPO OFFET EJGGFSFOU UZQFT PG JOGPSNBUJPO UIJT HVJEF
DPODFOUSBUFT PO QSFQBSJOH NBUFSJBMT GPS UIPTF XJUI MPX SFBEJOH TLJMMT XIP SFMZ PO XFMM
EFTJHOFEBOEDMFBSWJTVBMTJMMVTUSBUJPOTUPBDRVJSF‰BOESFNFNCFS‰JNQPSUBOUCFIBWJPS
DIBOHFNFTTBHFT5IFTFQPQVMBUJPOTOFFEJOGPSNBUJPOUPNBLFJOGPSNFEEFDJTJPOTBCPVU
UIFJSTFYVBMIFBMUIBOETLJMMTBOEFODPVSBHFNFOUUPTVQQPSUBEPQUBOENBJOUBJOIFBMUIZ
CFIBWJPST
**5BSHFU1PQVMBUJPOT
#%FmOJOH1PQVMBUJPOTPS"VEJFODFT
$BSFGVMMZEFmOJOHUBSHFUQPQVMBUJPOTIFMQTFOTVSFUIBUUIFZBSFBDDVSBUFMZSFQSFTFOUFEXIFO
DPOEVDUJOHSFTFBSDIUPBTTFTTLOPXMFEHFBUUJUVEFTBOEQSBDUJDFTBOEMBUFSXIFOQSFUFTUJOH
UIFNBUFSJBMTCFJOHEFWFMPQFEGPSUIFN1PQVMBUJPOTDBOCFEFmOFECZiEFNPHSBQIJDwBOE
iQTZDIPHSBQIJDwDIBSBDUFSJTUJDT
5ZQJDBMEFNPHSBQIJDQPQVMBUJPODIBSBDUFSJTUJDTJODMVEF
t "HF
t (FOEFSTFY
t .BSJUBMTUBUVT
t 0DDVQBUJPOFHTFYXPSLFSTGBDUPSZXPSLFST
t *ODPNF
t 1FSTPOTBUIJHISJTLBOEHSFBUFSWVMOFSBCJMJUZUPUIFFQJEFNJDCBTFEPO
PDDVQBUJPOFUD
t &UIOJDJUZPSMBOHVBHFHSPVQ
t 3FMJHJPO
t &YQFSJFODF‰VTFSOPOVTFSFHPGDPOEPNT45*USFBUNFOUT
t 4PDJBMDMBTT
t -JGFDZDMFTUBHFQBSFOUOPUQBSFOUJOTDIPPMPVUPGTDIPPMXPSLJOHVOFNQMPZFE
t -JUFSBDZMFWFMGPSNBMFEVDBUJPO
t 6SCBOSVSBMMPDBUJPO
t 5ZQFTPGTFYQBSUOFST
5ZQJDBMQTZDIPHSBQIJDQPQVMBUJPODIBSBDUFSJTUJDTJODMVEF
t "UUJUVEFTUPXBSE)*7"*%4
t $PNNPOMZIFMENZUITBOENJTDPODFQUJPOT
t 4UJHNBUJ[JOHOPUJPOTBCPVUQFPQMFMJWJOHXJUI)*7"*%41-)"
t 4FYVBMPSJFOUBUJPOQSFGFSFODFTQSBDUJDFT
t /PUJPOTPGJEFBMMJGFTUZMFMJGFHPBMTFUD
t *EFBMJ[FEMPDBMQFSTPOTPSSPMFNPEFMT
*GUIFQPQVMBUJPOJODMVEFTBXJEFSBOHFPGDIBSBDUFSJTUJDTTVDIBTiSVSBMXPNFOXPSLJOH
PVUTJEF UIF IPNFw JU NBZ CF TVCEJWJEFE JOUP TNBMMFS UBSHFU QPQVMBUJPOT GPS FYBNQMF
iVONBSSJFESVSBMXPNFOXJUIKPCTJOGBDUPSJFTPSPö
DFTw
0OFUFDIOJRVFGPSIFMQJOHUPEFmOFUIFQSJNBSZBVEJFODFJTUPXSJUFBEFUBJMFEEFTDSJQUJPO
PGBiUZQJDBMwQFSTPOXIPNUIFQSPHSBNJTUSZJOHUPSFBDI i/ZJNBIBTCFFONBSSJFEUPIFS
IVTCBOEGPSGPVSZFBST)FJTBCPSEFSHVBSEXIPXPSLTBUBSFNPUFCPSEFSQPTUBOEDPNFT
IPNFUPUIFJSWJMMBHFPODFBNPOUI4IFMJWFTXJUIIFSIVTCBOETQBSFOUTBOEHFUTNPTUPGIFS
JOGPSNBUJPOBCPVUIFBMUIUPQJDTGSPNGSJFOETSBEJPCSPBEDBTUTBOEUIFOVSTFNJEXJGFTIFIBT
TFFOTFWFSBMUJNFTBUUIFDMJOJDNJMFTBXBZ
XIFSFTIFIBEIFSUXPCBCJFTw
8IFODPOTJEFSJOHIPXUPTFHNFOUBOBVEJFODFJUJTJNQPSUBOUUPUBLFJOUPBDDPVOUUIF
t 4J[FPGUIFBVEJFODF
t 'SFRVFODZXJUIXIJDIUIFQSPCMFNPSJTTVFPDDVSTJOUIJTQPQVMBUJPOHSPVQ
t 4FSJPVTOFTTPGUIFQSPCMFNXJUIJOUIJTBVEJFODF
t 3FTPVSDFTUPEFBMXJUIUIFQSPCMFN
t "CJMJUZPGUIFQPQVMBUJPOHSPVQUPDPQFXJUIUIFQSPCMFNXJUIPVUPVUTJEFIFMQ
4PNFPUIFSJNQPSUBOUDPOTJEFSBUJPOTUPLFFQJONJOEJODMVEFUIFGPMMPXJOH
t 5IJOL#FZPOEUIF"VEJFODFGPS8IPNUIF.BUFSJBMT"SF#FJOH%FWFMPQFE 6O
EFSTUBOEJOHUIFBUUJUVEFTPGTFDPOEBSZBVEJFODFTPSMFTTDMFBSMZEFmOFENFNCFSTPG
UIFTPDJBMFOWJSPONFOUUIBUXJMMJOnVFODFBQSJNBSZBVEJFODFDBOCFLFZUPEFTJHOJOH
TVDDFTTGVMNFTTBHFTBOENBUFSJBMT
t *EFOUJGZ1FPQMF8IP8JMM#F*NQPSUBOUUPUIF4VDDFTTPGUIF4FSWJDFPS1SPEVDU
1PMJUJDBMMFBEFSTSFMJHJPVTHSPVQTOPOHPWFSONFOUBMPSHBOJ[BUJPOTPSDPNNVOJUZHSPVQT
OFFEUPVOEFSTUBOEUIFPCKFDUJWFTPGUIF#$$NBUFSJBMTBTUIFZIBWFJOnVFODFPOUIF
UBSHFUBVEJFODFT
.BLFTVSFUIFTFPUIFSBVEJFODFTSFWJFXBOEVOEFSTUBOEUIFNBUFSJ
BMTBTOFDFTTBSZ
t %P/PU'PSHFU8IBU*T"MSFBEZ,OPXO #VJME PO UIF JOGPSNBUJPO BOE FYQFSJFODF
BMSFBEZBWBJMBCMFBCPVUBOBVEJFODF
**5BSHFU1PQVMBUJPOT
Q 5IFSPMFPGSFTFBSDIJOUIFEFTJHOBOEEFWFMPQNFOUPGQSJOUNBUFSJBMT
Q %FmOJUJPOBOEVTFPGRVBMJUBUJWFBOERVBOUJUBUJWFSFTFBSDI
Q 5ZQFTPGBVEJFODFJOGPSNBUJPOUPDPMMFDUEVSJOHUIFSFTFBSDIQIBTFPGUIF
NBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTT
Q 6TJOHUXPRVBMJUBUJWFSFTFBSDIUFDIOJRVFTGPDVTHSPVQEJTDVTTJPOT'(%T
BOEJO
EFQUIJOUFSWJFXT*%*T
Q 8BZTUPBOBMZ[FSFTFBSDIEBUB
***"VEJFODF3FTFBSDI
)*()-*()54
***"VEJFODF3FTFBSDI
"VEJFODFSFTFBSDIJTVTFEUPVOEFSTUBOEBTNVDIBTQPTTJCMFBCPVUUIFUBSHFUQPQVMBUJPOT
TP QSPKFDU TUBGG DPNNVOJDBUF XJUI UIFN FGGFDUJWFMZ 1SPKFDU TUBGG NVTU MFBSO GSPN UIF
BVEJFODF
t 8IBUUIFZBMSFBEZLOPXBCPVUUIFUPQJD
t 8IBULJOETPGSVNPSTPSNJTJOGPSNBUJPOUIFZIBWFIFBSEBOECFMJFWF
t )PXDPNGPSUBCMFUIFZGFFMUBMLJOHPSMFBSOJOHBCPVUUIFUPQJD
t 3FBTPOTGPSDVSSFOUCFIBWJPSTQSBDUJDFT
t #BSSJFSTUPDIBOHJOHCFIBWJPS
t 8IBURVFTUJPOTUIFZIBWF
t 5IFJSJEFBTBCPVUUIFNPTUBQQSPQSJBUFXBZTUPFEVDBUFBOEJOGPSNPUIFSQFPQMFMJLF
UIFNTFMWFT
t 5IFJSNFEJBIBCJUT
t 5IFJSIPQFTBOEESFBNTGPSUIFGVUVSFBTXFMMBTUIFJSGFBST
t 5IFJSBCJMJUZUPSFBEBOEVOEFSTUBOEQSJOUNBUFSJBM
t 5IFJSBDDFTTUPIFBMUITFSWJDFTBOEJOGPSNBUJPO
"VEJFODFSFTFBSDIJTBDSJUJDBMTUFQJOEFWFMPQJOHB#$$QSPHSBN8IBUJTMFBSOFEBCPVUUIF
QPQVMBUJPOTCFJOHBTTFTTFECFDPNFTBOJNQPSUBOUFMFNFOUPGUIFQSPHSBN
"2VBMJUBUJWFBOE2VBOUJUBUJWF3FTFBSDI
.BOZUFDIOJRVFTBSFVTFEUPMFBSONPSFBCPVUUIFJOUFOEFEBVEJFODFQSJPSUPEFWFMPQJOH
NFTTBHFT.PTUUFDIOJRVFTGBMMJOUPUIFDBUFHPSJFTPGRVBMJUBUJWFPSRVBOUJUBUJWFSFTFBSDI
*OUIFBVEJFODFSFTFBSDIQIBTFPGUIFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTTJUJTBMNPTUBMXBZT
NPSFFö
DJFOU‰CPUIJOUFSNTPGUJNFBOENPOFZ‰UPVTFRVBMJUBUJWFUFDIOJRVFTTVDIBT
JOEFQUI JOEJWJEVBM JOUFSWJFXT JOGPSNBM HSPVQ TFTTJPOT PS NFFUJOHT
BOE GPDVT HSPVQ
EJTDVTTJPOT'(%T
***"VEJFODF3FTFBSDI
'JHVSF2VBOUJUBUJWFBOE2VBMJUBUJWF3FTFBSDI
2VBOUJUBUJWF3FTFBSDI
2VBMJUBUJWF3FTFBSDI
t 1SPWJEFTOVNFSJDBMFTUJNBUFTPGBVEJFODFSFTQPOTFTPS
DIBSBDUFSJTUJDTFHPGQFSDFOUPGQFSTPOTJO3FHJPO9XIP
UFTUFEQPTJUJWFGPS5#QFSDFOUBMTPXFSFGPVOEUPCF)*7
QPTJUJWF
t 1SPWJEFTEFQUIPGVOEFSTUBOEJOHBCPVUBVEJFODFSFTQPOTFTFH
CFDBVTFQFSTPOTXJUI5#BSFPGUFOBMTP)*7QPTJUJWFXPNFOJO
3FHJPO9CFMJFWFEUIBUDPVHIJOHPOTPNFPOFXJMMHJWFUIFNUIF
)*7WJSVT
t 6TFTTVSWFZTPGLOPXMFEHFBUUJUVEFBOEQSBDUJDFT,"1
BOE
EFNPHSBQIJDDIBSBDUFSJTUJDT
t 6TFTJOEFQUIJOUFSWJFXTGPDVTHSPVQEJTDVTTJPOTQBSUJDJQBOU
PCTFSWBUJPOBOEFYJUJOUFSWJFXT
t %FBMTXJUIPCKFDUJWFNFBTVSBCMFCFIBWJPSBOEBUUJUVEFT
t %FBMTXJUIDPOUFYUVBMBOEFNPUJPOBMBTQFDUTPGIVNBO
SFTQPOTFT
t "OTXFSTRVFTUJPOTPGiIPXNBOZwPSiIPXPGUFOwPSEPDVNFOUT
EJõFSFODFTCFUXFFOUIJOHTUIBUDBOCFNFBTVSFEJOOVNCFST
t "OTXFSTUIFRVFTUJPOiXIZ w
t 1SPDFTTMPPLTGPSQSPPGPSDBVTBUJPO
t 1SPDFTTJTPOFPGEJTDPWFSZ
t *OWPMWFTMBSHFOVNCFSTPGQBSUJDJQBOUTHFOFSBMMZTBNQMFEPO
BQSPCBCJMJUZCBTJT
BOEJOUFSWJFXFSTHFOFSBMMZNBLJOHUIJT
SFTFBSDINPSFFYQFOTJWF
t *OWPMWFTTNBMMOVNCFSTPGQBSUJDJQBOUTHFOFSBMMZOPUTBNQMFE
POBQSPCBCJMJUZCBTJT
BOEJOUFSWJFXFSTHFOFSBMMZNBLJOHUIJTB
MFTTFYQFOTJWFGPSNPGSFTFBSDI
t 6TVBMMZVTFTDMPTFEFOEFERVFTUJPOTUIBUPõFSUIFSFTQPOEFOU
BMJNJUFEOVNCFSPGDIPJDFTXIFOBOTXFSJOHBRVFTUJPO'PS
FYBNQMFi)BWFZPVEJTDVTTFEDPOEPNVTFXJUIZPVSQBSUOFS
@@@:FT@@@/P@@@/PSFTQPOTFw
t "TLTPQFOFOEFERVFTUJPOTUIBUBMMPXSFTQPOEFOUTUPHJWF
BOZBOTXFSUIFZMJLF'PSFYBNQMFi8IBUBSFUIFXBZTZPVDBO
FODPVSBHFZPVSQBSUOFSUPVTFDPOEPNTSFHVMBSMZ w
t *GCBTFEPOBSFQSFTFOUBUJWFTBNQMFEBUBBOBMZTJTQSPWJEFT
DPODMVTJPOTBOESFTVMUTUIBUDBOCFHFOFSBMJ[FEUPUIF
QPQVMBUJPOBUMBSHF%BUBBSFQSFTFOUFEBTQFSDFOUBHFTBOE
OVNCFSTPGQFPQMFJOBDPNNVOJUZXIPCFMJFWFPSEPDFSUBJO
UIJOHT
t %BUBBOBMZTJTJTJOUFSQSFUBUJWFBOEQSPWJEFTJOTJHIUTJOUP
BUUJUVEFTCFMJFGTNPUJWFTDPODFSOTBOECFIBWJPST%BUBJTNPSF
EJöDVMUUPBOBMZ[F*UDBOTVHHFTUUSFOETPSQBUUFSOTBOEDBO
IFMQJOUFSQSFURVBOUJUBUJWFmOEJOHT2VBMJUBUJWFEBUBBSFBMTP
VTFGVMGPSEFTJHOJOHRVBOUJUBUJWFTUVEJFT
#5ZQFTPG*OGPSNBUJPO4VHHFTUFEGPS"VEJFODF3FTFBSDI
*OUIFJOJUJBMTUBHFTPGBQSPKFDUTUBõTIPVMEDMBSJGZXIBUUIFZOFFEUPLOPXUPQSFQBSFSFMFWBOU
NBUFSJBMTUIBUXJMMGPSFYBNQMFNPUJWBUFUIFUBSHFUQPQVMBUJPOUPBWPJESJTLZTFYVBMCFIBWJPS
QSBDUJDFNPSFIFBMUIZCFIBWJPSTBOETFFLBQQSPQSJBUFUSFBUNFOU"MUIPVHIPUIFSJOGPSNBUJPO
BCPVUUIFBVEJFODFNBZCFJOUFSFTUJOHQSPKFDUTUBõTIPVMEHBUIFSPOMZUIFNPTUQFSUJOFOU
EBUB1SPKFDUTUBõDBOVTFUIFGPMMPXJOHDIBSUUPDSFBUFBMJTUPGRVFTUJPOTUPCFBOTXFSFE
UISPVHIBVEJFODFSFTFBSDI3FMJBCMFFYJTUJOHEBUBTIPVMECFVTFEXIFSFQPTTJCMFBOEUIF
HBQTmMMFECZHBUIFSJOHJOGPSNBUJPOGSPN'(%TBOEPSJOEFQUIJOUFSWJFXT
'JHVSF*OGPSNBUJPO/FFET
5PQJD
*OGPSNBUJPO/FFET
%FNPHSBQIJDEBUB
t "HFSBOHFPGBVEJFODF
t -FWFMPGTDIPPMJOH
t -JUFSBDZMFWFM
t .BSJUBMTUBUVT
t *ODPNF
t )PXUIFZTQFOEUIFJSMFJTVSFUJNF
"SFBBTTFTTNFOU
t -PDBUJPOPG45*7$55#.5$5TFSWJDFT
t $PTUPG45*7$55#.5$5TFSWJDFT
t "DDFTTJCJMJUZPGTFSWJDFTMBDLPGTFSWJDFT
t 8IPVTFTUIFTFTFSWJDFT
)FBMUIDBSFTFFLJOHCFIBWJPS
t 4FSWJDFTQFPQMFVTFGPSHFOFSBMIFBMUI
t 4FSWJDFTDIPTFOGPS45*EJBHOPTJTBOEUSFBUNFOU
t 4FSWJDFTDIPTFOGPSTFYVBMBOESFQSPEVDUJWFIFBMUI
&YJTUJOHLOPXMFEHFBOECFIBWJPST
t ,OPXMFEHFBCPVUIPX45*TJODMVEJOH)*7BSFTQSFBEOPUTQSFBE
t ,OPXMFEHFPG45*QSFWFOUJPONFBTVSFTJODMVEJOH)*7"*%4
t 'SFRVFODZPGQSPUFDUFEVOQSPUFDUFETFYVBMDPOUBDUT
t /VNCFSUZQFPGQBSUOFST
t #BSSJFSTUPDPOEPNVTF
t $POEPNVTFTLJMMT
.FEJBIBCJUT
t "DDFTTUPQSJOUNFEJB57SBEJPDJOFNB
t -JTUFOJOHBOEWJFXJOHIBCJUT
t .PTUQPQVMBSTIPXTTUBUJPOT
t 'SFRVFODZPGNFEJBVTF
t $POmEFODFJONFEJB
t 1SFGFSSFETQPLFTQFSTPO
***"VEJFODF3FTFBSDI
'JHVSF5ZQFPG3FTFBSDIUP$POEVDU"%FDJTJPONBLJOH5PPM
*G
3FTFBSDIJOHEFNPHSBQIJD
JOGPSNBUJPO
"TTFTTJOH
45*7$55#
TFSWJDFT
"OE
5IFO
o
$PMMFDUEBUBGSPNTFDPOEBSZTPVSDFTTVDIBTTVSWFZTFUD
o
$PMMFDUEBUBGSPNTFDPOEBSZTPVSDFT
*OUFSWJFXIFBMUIDBSFQSPWJEFST
*OUFSWJFXUBSHFUQPQVMBUJPO
"TTFTTJOHBUUJUVEFTPS
CFIBWJPSTPGUBSHFUBVEJFODF
5BSHFUHSPVQJTMJUFSBUFBOEPS
LOPXMFEHFBCMFPGUIFUPQJD PS
$POEVDUJOEFQUIJOUFSWJFXT
5BSHFUBVEJFODFJTHFPHSBQIJDBMMZ
EJTQFSTFE PS
4VCKFDUNBUUFSJTIJHIMZTFOTJUJWF PS
4VCTUBOUJBMQFFSQSFTTVSFFYJTUT
5BSHFUBVEJFODFJTMPXMJUFSBUF
3FTFBSDIJOH
NFEJBIBCJUT
o
$POEVDUGPDVTHSPVQEJTDVTTJPOT
$POEVDUGPDVTHSPVQEJTDVTTJPOT
$'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPOT'(%T
'PDVT HSPVQ SFTFBSDI PSJHJOBUFE XJUI DPNNFSDJBM NBSLFUJOH 'PDVT HSPVQT BSF JOEFQUI
EJTDVTTJPOTVTVBMMZPOFUPUXPIPVSTJOMFOHUIJOXIJDITJYUPUFOSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFUBSHFU
BVEJFODFVOEFSUIFHVJEBODFPGBGBDJMJUBUPSEJTDVTTUPQJDTPGQBSUJDVMBSJNQPSUBODF‰JOUIJT
JOTUBODFUPUIFEFWFMPQNFOUPGNBUFSJBMT5IFSFTVMUTPGGPDVTHSPVQTFTTJPOTBSFFYQSFTTFE
JORVBMJUBUJWFUFSNT
.BUFSJBMTEFWFMPQFSTVTVBMMZDIPPTFBTUIFJSBVEJFODFSFTFBSDINFUIPE#FDBVTFBOVNCFS
PGQFPQMFBSFJOUFSWJFXFEBUPODF'(%TBSFVTVBMMZDPTUFõFDUJWF"MTP'(%TBSFJOUFSBDUJWF
QBSUJDJQBOUTIFBSUIFUIPVHIUTPGPUIFSTUSJHHFSJOHUIFJSPXONFNPSJFTPSJEFBTBOEUIFSFCZ
FOSJDIJOHUIFEJTDVTTJPO
'(%TBSFFBTJMZUBJMPSFEUPUIFSFTFBSDIOFFETPGUIFQSPKFDUTUBõ'PSJOTUBODF'(%EBUBDBO
CFVTFEUP
t %FWFMPQBQQSPQSJBUFNFTTBHFTGPSJOGPSNBUJPOBMPSNPUJWBUJPOBMNBUFSJBMTPSNFEJB
t *EFOUJGZNZUITNJTDPODFQUJPOTPSCFMJFGTBCPVUBQSPEVDUPSQSBDUJDF
t &WBMVBUFFYJTUJOHNBUFSJBMTPSESBGUTPGNBUFSJBMT
t %FTJHOTVSWFZRVFTUJPOOBJSFT
'(%T BSF QBSUJDVMBSMZ VTFGVM GPS EFWFMPQJOH DPODFQUT GPS UIF DPNNVOJDBUJPO QSPDFTT
TUJNVMBUJOHUIFDSFBUJWFUIJOLJOHPGDPNNVOJDBUJPOQSPGFTTJPOBMTBTUIFZEFWFMPQNFTTBHFT
'(%TDBOIFMQQSPKFDUTUBõUFTUPVUUIFTFJEFBTBOEEJTDPWFSXIJDIBQQSPBDIJTMJLFMZUPCF
NPSFFõFDUJWF
$POEVDUJOH TFWFSBM '(%T XJUI HSPVQT IBWJOH TJNJMBS DIBSBDUFSJTUJDT XJMM IFMQ UP DPOmSN
mOEJOHTBOEFOTVSFUIBUUIFNBUFSJBMTQSPEVDFEBEESFTTBMMDPNNPOJOGPSNBUJPOBMOFFET
5PDPMMFDUFOPVHISFMFWBOUJOGPSNBUJPOPOBUPQJDUXP'(%TQFSQBSUJDJQBOUDIBSBDUFSJTUJD
BSFVTVBMMZSFRVJSFE4BNQMFQBSUJDJQBOUDIBSBDUFSJTUJDTJODMVEFTFYBHFFEVDBUJPOBOEVTF
PSMBDLPGVTF
PGBIFBMUITFSWJDFPSJOUFSWFOUJPO
***"VEJFODF3FTFBSDI
'PMMPXJOHBSFTPNFHVJEFMJOFTGPSJNQSPWJOHUIFSFMJBCJMJUZPG'(%SFTVMUT
4FMFDUJOH'(%1BSUJDJQBOUT
'(%QBSUJDJQBOUTTIPVMESFQSFTFOUUIFNBUFSJBMTJOUFOEFEBVEJFODF'PMMPXUIFTFUJQTGPS
TFMFDUJOH'(%QBSUJDJQBOUT
t &BDIGPDVTHSPVQTIPVMEDPOUBJOQFPQMFTIBSJOHTJNJMBSDIBSBDUFSJTUJDTTVDIBTBHFTFY
BOETPDJPFDPOPNJDTUBUVT1BSUJDJQBOUTUFOEUPCFNPSFSFMBYFEBNPOHPUIFSTXJUIUIF
TBNFPSTJNJMBSCBDLHSPVOET
t 1BSUJDJQBOUTTIPVMEOPULOPXFBDIPUIFSPSCFUPMEUIFFYBDUTVCKFDUPGEJTDVTTJPOJO
BEWBODFPGUIF'(%UPIFMQFOTVSFUIBUUIFSFTQPOTFTXJMMCFTQPOUBOFPVTBOEVOJO
IJCJUFE
t 5IFSFDSVJUNFOUNFUIPEXJMMEFQFOEPOUIFTJUVBUJPODMJOJDTPSNBSLFUTNBZCFHPPE
QMBDFTUPmOEDBOEJEBUFT)PVTFUPIPVTFSFDSVJUJOHDBOCFBOFõFDUJWFCVUNPSFUJNF
DPOTVNJOHUFDIOJRVF
t 6TFBQBSUJDJQBOUTDSFFOJOHRVFTUJPOOBJSFUPNBLFTVSFUIBUTFMFDUFEQBSUJDJQBOUTSFQ
SFTFOUUIFJOUFOEFEBVEJFODF'JHVSFHJWFTBOFYBNQMFPG'(%TSFRVJSJOHUXPUZQFT
PGDPNNFSDJBMTFYXPSLFST$48T
UIPTFXIPIBWFBUUFOEFEBO45*DMJOJDBOEUIPTF
XIPIBWFOPU4JODFQSPKFDUTUBõBSFQSFQBSJOHQSJNBSJMZQJDUPSJBMNBUFSJBMTGPSVTFCZ
MPXMJUFSBUF$48T
SFDSVJUFSTTIPVMEBTLSFTQPOEFOUTBCPVUMFWFMTPGFEVDBUJPOBOE
SFBEJOHBCJMJUZ"TBNQMFQBSUJDJQBOUTDSFFOJOHRVFTUJPOOBJSFJTJODMVEFEJO"QQFOEJY
$'PSN/P5IJTGPSNNBZCFBEBQUFEUPTVJUBOZQSPKFDU
'(%'BDJMJUBUPS
5IFGBDJMJUBUPSJTUIFQFSTPOXIPMFBETUIFJOEJWJEVBMJOUFSWJFXTPS'(%T5IFGBDJMJUBUPST
NPTUJNQPSUBOUDIBSBDUFSJTUJDJTUIFBCJMJUZUPFTUBCMJTIHPPESBQQPSUXJUIUIFQBSUJDJQBOUT
SBQJEMZ
5IF GBDJMJUBUPS OFFEOU CF BO FYQFSU JO UIF TVCKFDU NBUUFS CFJOH EJTDVTTFE CVU TIPVME
VOEFSTUBOEUIFUPQJDBOEXIJDITVCKFDUTPGTQFDJBMSFTFBSDIJOUFSFTUTIPVMECFFYQMPSFE
JO EFQUI " HPPE GBDJMJUBUPS SFNBJOT OFVUSBM QSPCJOH SFTQPOTFT XJUIPVU SFBDUJOH UP PS
JOnVFODJOHUIFSFTQPOEFOUTBOEFNQIBTJ[JOHUIBUUIFSFBSFOPSJHIUPSXSPOHBOTXFST
5IF GBDJMJUBUPS JOUSPEVDFT UPQJDT NBLFT TVSF QBSUJDJQBOUT TUBZ PO UPQJD BOE FODPVSBHFT
QBSUJDJQBUJPOJOUIFDPOWFSTBUJPO"OFõFDUJWFGBDJMJUBUPSJTQFSTPOBCMFBOEnFYJCMFBOEIBT
BHPPETFOTFPGIVNPS4FF'JHVSF5JQTGPSUIF'(%'BDJMJUBUPS
'JHVSF&YBNQMFPG0SHBOJ[JOH'(%TCZ1BSUJDJQBOU$IBSBDUFSJTUJDT
3AMPLE&'$0ARTICIPANT#HARACTERISTICSFORA0ROJECT&OCUSINGON#OMMERCIAL3EX7ORKERS
#OMMERCIAL3EX7ORKERS
"ROTHELBASED
3TREETBASED
.EVER
!TTENDED
!TTENDED
34)#LINIC
&'$
&'$
&'$
&'$
!TTENDED
34)#LINIC
&'$
&'$
#ALL'IRLS
.EVER
!TTENDED
&'$
&'$
!TTENDED
34)#LINIC
&'$
&'$
.EVER
!TTENDED
&'$
&'$
8IBU,JOEPG1FSTPO.BLFTB(PPE'BDJMJUBUPS 1FSTPOBMJUZUZQFTFFNTUPCFBCFUUFS
JOEJDBUPSPGTVDDFTTUIBOBVOJWFSTJUZEFHSFF1FPQMFXIPMJLFCFJOHBSPVOEPUIFSQFPQMF
BOEXIPBSFHPPEDPOWFSTBUJPOBMJTUTDBOXJUIQSBDUJDFCFDPNFHPPEGBDJMJUBUPST5IPTFXIP
BSFVTFEUPUFMMJOHQFPQMFUPEPUIJOHT‰TVDIBTEPDUPSTUFBDIFSTBOEOVSTFT‰TPNFUJNFT
mOEJUEJö
DVMUUPDVSCUIJTUFOEFODZBOECFDPNFTLJMMFEMJTUFOFST5IJTUPPDBOCFBMUFSFE
XJUIHPPEUSBJOJOHBOEQSBDUJDF
'(%/PUF5BLFS
"MUIPVHI'(%TBSFPGUFOUBQFEBOPUFUBLFSTIPVMEBTTJTUUIFGBDJMJUBUPSPCKFDUJWFMZBOE
DBSFGVMMZSFDPSEJOHCPUIJOEJWJEVBMPQJOJPOTBOEHSPVQDPOTFOTVTWFSCBMJ[FEUISPVHIPVU
UIF '(%5IF OPUFUBLFS BMTP SFDPSET OPOWFSCBM SFTQPOTFT TVDI BT IFBE OPEEJOH UIBU
DPVMEJOEJDBUFHSPVQBUUJUVEFTPSTFOTJUJWJUJFT4FMFDUBOPUFUBLFSXIPDBOXSJUFRVJDLMZ
VTFTBCCSFWJBUJPOTBOETZNCPMTBOELOPXTUIFMBOHVBHFPGUIFSFTQPOEFOUT6TFGVMTLJMMT
GPSBOPUFUBLFSJODMVEFBHPPENFNPSZBOEUIFBCJMJUZUPMJTUFODBSFGVMMZDPODFOUSBUJOHPO
BMMUIBUJTTBJEBOEIPXPUIFSQBSUJDJQBOUTSFBDUUPXIBUJTTBJE4FF'JHVSF5JQTGPSUIF
'(%/PUF5BLFS
***"VEJFODF3FTFBSDI
'JHVSF5JQTGPSUIF'(%'BDJMJUBUPS
0QFOUIFEJTDVTTJPOXJUIBHFOFSBMTUBUFNFOUFHi8FSFBMMNPUIFSTXIPDBSFGPSTNBMM
DIJMESFOBOEXFWFQSPCBCMZFYQFSJFODFETVDIBOETVDIw
BOEXBJUGPSQBSUJDJQBOUTUP
DPNNFOU4UBSUJOHXJUIBRVFTUJPODBONBLFUIFHSPVQFYQFDUBRVFTUJPOBOEBOTXFS
TFTTJPOBOEEJTDPVSBHFEJTDVTTJPO
1SBDUJDFBGPSNPGiTPQIJTUJDBUFEOBJWFUFwFHi0I*EJEOULOPXUIBU‰DBOZPVUFMMNF
NPSFBCPVUJU w
.BLFJODPNQMFUFTUBUFNFOUTBOEXBJUGPSSFTQPOTFTFHi8FMMNBZCF45*TBSFOUTPw
6TFTJMFODFUPZPVSBEWBOUBHF%POPUMFUJUCFJOUJNJEBUJOHBQBVTFJOUIFDPOWFSTBUJPO
NBZDPNQFMQBSUJDJQBOUTUPUBML
6TFiDMPTFEFOEFEwRVFTUJPOTUPTPMJDJUBCSJFGBOEFYBDUSFQMZFHi)PXNBOZXBZTDBO
)*7"*%4CFUSBOTNJUUFE w
6TFiPQFOFOEFEwRVFTUJPOTUPTPMJDJUMPOHFSUIPVHIUGVMSFTQPOTFTFHi8IBUIBWFZPV
IFBSEBCPVUDPOEPNT w
6TFiQSPCJOHwRVFTUJPOTUPPCUBJOGVSUIFSJOGPSNBUJPOFHi8IZTIPVMEBCSFBTUGFFEJOH
NPUIFSBMXBZTVTFDPOEPNTXJUIIFSTFYQBSUOFS w
"WPJEiMFBEJOHwRVFTUJPOTUIBUQSPNQUSFTQPOEFOUTUPBOTXFSJOBQBSUJDVMBSXBZFH
i)BWFZPVIFBSEUIBUGFNBMFDPOEPNTBSFEBOHFSPVTUPXPNFOTIFBMUI w
VOMFTTUIFZ
BSFQBSUPGUIFiQSPCJOHwTUSBUFHZ
3FNFNCFSUPJODMVEFUIPTFTJUUJOHOFYUUPZPVJOUIFEJTDVTTJPO:PVXJMMUFOEUPSFMBUF
NPTUBDUJWFMZUPUIPTFTFBUFEBDSPTTGSPNZPVCFDBVTFZPVIBWFEJSFDUFZFDPOUBDU4FF
UIFHSPVQBTBDMPDLGBDFCFTVSFUPHFUBSFQPSUGSPNFWFSZiIPVSwCVUEPOUSFRVJSFUIBU
UIFZSFTQPOEJOPSEFS
*GZPVBSFVTJOHBSFDPSEFSLFFQUIFUBQFHPJOHFWFOBTUIFTFTTJPOCSFBLTVQ1FPQMF
UFOEUPTBZUIJOHTUPZPVUIBUUIFZNBZOPUXBOUUPTBZJOGSPOUPGPUIFST
4PNFUJNFTJUJTBHPPEJEFBUPQSFUFOEUIFEJTDVTTJPOXJMMFOETPPOCZTBZJOHi0IPVS
UJNFJTSVOOJOHPVUw5IJTNBZFODPVSBHFQBSUJDJQBOUTUPTQFBLVQ
"UUIFFOEPGBTFTTJPOIFMQUIFHSPVQSFBDITPNFmOBMDPODMVTJPOTUPHFUIFS"TL
TVNNBSZRVFTUJPOTMJLFi4PDBOXFTBZUIBUTPNFPGZPVGFFMUIBUDMJOJDHVJEFMJOFT
POQBSUOFSOPUJmDBUJPOBSFDMFBSCVUTPNFPGZPVGFFMUIFZOFFEGVSUIFSDMBSJmDBUJPO w
3FBDIJOHTPNFDPODMVTJPOTMJLFUIJTFOETUIFEJTDVTTJPOXJUIDMFBSTUBUFNFOUTUIBUDBO
CFTVNNBSJ[FEFBTJMZ
"GUFSUIF'(%UIJOLBCPVUCPUIUIFHPPENPNFOUTBOEUIFOPUTPHPPENPNFOUTUP
MFBSOGSPNUIFQSPDFTTBOEFOIBODFZPVSTLJMMT"TLUIFQFSTPOUBLJOHOPUFTUPTVHHFTU
IPXIFPSTIFNJHIUIBWFIBOEMFEUIFHSPVQ'BDJMJUBUPSTTLJMMTJNQSPWFBTUIFZEJTDVTT
BOEUIJOLBCPVUUIFJSFYQFSJFODFT
%FCSJFGXJUIUIFOPUFUBLFSJNNFEJBUFMZGPMMPXJOHFBDI'(%
'JHVSF5JQTGPSUIF'(%/PUF5BLFS
8PSLXJUIUIFGBDJMJUBUPSBTBUFBNBOEDPNNVOJDBUFCFGPSFEVSJOHBOEBGUFSUIF'(%#FGPSF
UIF'(%DBSFGVMMZSFWJFXUIF'(%HVJEFMJOFTXJUIUIFGBDJMJUBUPS"HSFFPOOPOWFSCBMDVFTUP
VTFEJTDSFFUMZEVSJOHUIFTFTTJPOUPJOEJDBUFXIJDIDPNNFOUTBSFJNQPSUBOUUPOPUFPSSFRVJSF
FMBCPSBUJPO"GUFSUIF'(%DPMMBCPSBUFUPDMBSJGZOPUFTBOEDPNQBSFJNQSFTTJPOT
%JBHSBNUIFHSPVQBOEBTTJHOFBDIQBSUJDJQBOUBOVNCFSPSJOJUJBMTUPJEFOUJGZUIFTPVSDFPGUIF
DPNNFOU
%POPUMFUBUBQFSFDPSEFSTVCTUJUVUFGPSHPPEOPUFUBLJOH"MUIPVHITFTTJPOTTIPVMEBMTPCF
UBQFSFDPSEFEQSPCMFNTEVSJOHSFDPSEJOHBSFDPNNPOFHUPPNVDIOPJTFEFBECBUUFSJFT
GPSHFUUJOHUPUVSOPWFSUIFUBQF
UIFSFGPSFBMXBZTUBLFOPUFT
3FDPSEPOMZSFMFWBOUJOGPSNBUJPO4VNNBSJ[FXIBUJTTBJEBOESFDPSEVTFGVMBOEJOUFSFTUJOH
RVPUBUJPOTXIFOQPTTJCMF:PVNBZVTFBCCSFWJBUJPOTJODMVEJOHRVPUBUJPONBSLTVOEFSXPSETUP
TIPXSFQFUJUJPOPGDPNNFOUT
0CTFSWFOPOWFSCBMHSPVQGFFECBDLFHGBDJBMFYQSFTTJPOTUPOFPGWPJDFMBVHIUFSQPTUVSF
UIBU
NBZTVHHFTUBUUJUVEFTPSVOTQPLFONFTTBHFTUPCFOPUFEJO'(%SFQPSUT4VDITJHOTNVTUCF
JOUFSQSFUFEJODPOUFYUBOEUIVTDBOPOMZCFFWBMVBUFECZUIPTFQSFTFOUEVSJOHUIFJOUFSWJFXPS
'(%
"TLGPSDMBSJmDBUJPOJGZPVNJTTTPNFUIJOHUIBUTFFNTJNQPSUBOUPSSFMFWBOUCVUEPOPUCFDPNFB
TFDPOEGBDJMJUBUPS
5SBOTDSJCJOH5BQFT *GQSPKFDUTUBõJOUFOEUPSFDPSEUIFJOUFSWJFXJOBEEJUJPOUPIBWJOHB
OPUFUBLFSCFBXBSFUIBUUBQFTBSFQSJNBSJMZVTFEUPmMMJOHBQTJOUIFIBOEXSJUUFOOPUFT
5SBOTDSJCJOHUBQFTJTWFSZMBCPSJOUFOTJWFSFRVJSJOHCFUXFFOGPVSBOEUFOIPVSTUPUSBOTDSJCF
FBDIIPVSPGSFDPSEFEDPOWFSTBUJPO#FDBVTFPGUIFFYQFOTFUSBOTDSJQUJPOJTSBSFMZEPOF
5IFOPUFTUBLFOCZUIFOPUFUBLFS‰BVHNFOUFECZMJTUFOJOHUPUIFUBQFTUPmMMJOHBQT‰BSF
UIFQSJNBSZNFBOTPGEPDVNFOUJOHUIFSBXSFTFBSDIEBUBBOETIPVMEUIFSFGPSFCFUIPSPVHI
.FBOJOHGVMBOBMZTJTEFQFOETPOUIFRVBMJUZPGUIFOPUFT
'(%4JUF
5IF '(%T TIPVME CF DPOEVDUFE JO B RVJFU QMBDF UIBU JT DPOWFOJFOU GPS UIF QBSUJDJQBOUT
'PS B DPNGPSUBCMF HSPVQ EJTDVTTJPO UIF TQBDF TIPVME CF MBSHF FOPVHI UP DPNGPSUBCMZ
BDDPNNPEBUFUIFGBDJMJUBUPSUIFOPUFUBLFSBOEUPQBSUJDJQBOUT5IFTFUUJOHTIPVME
QSPNPUFDPNGPSUBOEFBTFBNPOHHSPVQNFNCFST1BSUJDJQBOUTTIPVMECFTFBUFEJOBDJSDMF
TPUIBUUIFGBDJMJUBUPSBOEOPUFUBLFSDBODMFBSMZTFFBOEIFBSFWFSZPOFBOETPUIBUUIFSFJT
OPJNBHFPGBiIFBEPGUIFUBCMFwMFBEFS
***"VEJFODF3FTFBSDI
'(%%JTDVTTJPO(VJEF
5PDPWFSBMMUPQJDTPGJOUFSFTUQSPKFDUTUBõNVTUEFWFMPQBTFSJFTPGUPQJDTBOERVFTUJPOT
PSHBOJ[FEJOBEPDVNFOUDBMMFEBEJTDVTTJPOHVJEFQSJPSUPIPMEJOHUIFJOEFQUIJOUFSWJFXT
BOEPS'(%T4FF'JHVSF'(%%JTDVTTJPO1IBTFT
"MUIPVHIEJTDVTTJPOHVJEFTXJMMEJõFS
EFQFOEJOHPOUIFHSPVQBOEUIFJSFYQFSJFODFTNPTU'(%HVJEFMJOFTJODMVEF
t "OJOUSPEVDUJPOPGUIFGBDJMJUBUPSQBSUJDJQBOUTBOE'(%GPSNBU
t (FOFSBMUPQJDTUPPQFOVQUIFEJTDVTTJPO
t 4QFDJmDUPQJDTUPSFWFBMQBSUJDJQBOUTBUUJUVEFTBOEQFSDFQUJPOT
t 1SPCJOHRVFTUJPOTUPSFWFBMNPSFJOEFQUIJOGPSNBUJPOPSUPDMBSJGZFBSMJFSTUBUFNFOUT
PSSFTQPOTFT
'(%4FTTJPO
'JHVSFPVUMJOFTUIFQIBTFTBOEHFOFSBMDPOUFOUPGNPTU'(%T
*EFOUJGZJOH1BUUFSOT "TUIFGBDJMJUBUPSNPEFSBUFTJUJTDSJUJDBMGPSIFSPSIJNUPMPPLGPS
TJNJMBSJUJFT PS QBUUFSOT XJUIJO BOE CFUXFFO LFZ JTTVFT *EFBMMZ UIFTF QBUUFSOT TIPVME CF
JEFOUJmFEEVSJOHUIF'(%BOEDPOmSNFEXJUIUIFQBSUJDJQBOUTUISPVHIGPMMPXVQPSiQSPCJOHw
RVFTUJPOTUPNBLFTVSFUIBUBOZQBUUFSOJTBOBDDVSBUFJOUFSQSFUBUJPOPGXIBUUIFQBSUJDJQBOUT
BSFTBZJOHPSFWFOXIBUUIFZBSFDPOTJTUFOUMZMFBWJOHPVU
5IFGBDJMJUBUPSTIPVMEBMTPBTL
RVFTUJPOTUPJEFOUJGZUIFVOEFSMZJOHDBVTFTGPSUIFTFQBUUFSOT*GUIFGBDJMJUBUPSEPFTOPUTQPU
UIFQBUUFSOVOUJMBGUFSUIFGPDVTHSPVQTFTTJPOFHCZMJTUFOJOHUPUIFUBQFTBOESFWJFXJOH
UIFOPUFTIFPSTIFTIPVMEBEERVFTUJPOTUPUIFEJTDVTTJPOHVJEFUPDPOmSNBOEFYQMPSF
UIFQBUUFSOJOGVUVSFGPDVTHSPVQT
4BNQMF'(%(VJEF
"QQFOEJY#PõFSTBTBNQMFEJTDVTTJPOHVJEFGPSEFTJHOJOH)*7"*%4NBUFSJBMTGPSB
QSPKFDUBEESFTTJOHBEPMFTDFOUOFFETBOEDPODFSOT
'JHVSF'(%1IBTFT
'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPO1IBTFT
1IBTF*'BDJMJUBUPST0QFOJOH4UBUFNFOU
*OUSPEVDFTUIFGBDJMJUBUPSBOEOPUFUBLFS
&YQMBJOTUIFHFOFSBMQVSQPTFPGUIFEJTDVTTJPO4UBUFTUIBUJOGPSNBUJPOSFDFJWFEXJMMSFNBJODPOmEFOUJBM
"TLTGPSDPOTFOUGSPNQBSUJDJQBOUT&YQMBJOTIPXUIFJOGPSNBUJPOXJMMCFVTFE
&TUBCMJTIFTHSPVOESVMFTGPSUIFEJTDVTTJPO5IFTFDBOJODMVEFUJNFGSBNFSFTUSPPNCSFBLTBWBJMBCJMJUZ
PGGPPEJNQPSUBODFPGUBMLJOHPOFBUBUJNFBOESFTQFDUJOHEJWFSHFOUPQJOJPOTTUSFTTJOHUIBUBSFTQPOTF
JTOPUOFFEFEGPSFBDIRVFTUJPOGSPNFWFSZQBSUJDJQBOUBOEUIBUUIFRVFTUJPOTDBOCFBOTXFSFEBGUFSUIF
EJTDVTTJPOBOESFNJOEJOHQBSUJDJQBOUTUIBUUIFJSJEFBTBSFWBMVBCMFBOEUIBUUIFZBSFUIFFYQFSUT
#FHJOTUPEFWFMPQSBQQPSUXJUIBOEBNPOHHSPVQNFNCFST
1IBTF**8BSNVQ
*OWJUFTNFNCFSTUPJOUSPEVDFUIFNTFMWFTHJWFTFWFSZPOFBOPQQPSUVOJUZUPTQFBLXIJDIMFTTFOT
QFSGPSNBODFBOYJFUZ
BOETUJNVMBUFTQBSUJDJQBOUTUPCFHJOUIJOLJOHDPODSFUFMZBCPVUUIFJTTVFTBUIBOE
4UBSUTXJUIOFVUSBMUPQJDBMRVFTUJPOTUPTUJNVMBUFEJTDVTTJPOMFBETJOUPHFOFSBMRVFTUJPOTBOEmOBMMZ
NPWFTUPRVFTUJPOTBCPVUUIFQSJNBSZUPQJD
1IBTF***.BJO#PEZPG(SPVQ%JTDVTTJPO
6TJOHPQFOFOEFERVFTUJPOTRVFTUJPOTUIBUDBOOPUCFBOTXFSFEXJUIiZFTwPSiOPw
UIFGBDJMJUBUPS
QSPCFTGPMMPXTVQPOBOTXFSTUPHFUBEEJUJPOBMJOGPSNBUJPODMBSJmFTQPJOUTBOEPCUBJOTJODSFBTJOHMZ
EFFQSFTQPOTFTUPLFZRVFTUJPOT
$POOFDUTFNFSHFOUEBUBGSPNTFQBSBUFRVFTUJPOTJOUPBOJOUFHSBUFEBOBMZTJT
&OTVSFTUIBUBMMQBSUJDJQBOUTXIPXBOUUPDPNNFOUDBOEPTP
1IBTF*78SBQVQBOE$MPTVSF
"MMPXTUIFNPEFSBUPSUPSFWJFXDMBSJGZBOETVNNBSJ[FNBJOQPJOUTBSJTJOHJOUIFEJTDVTTJPO
$IFDLTPVUIVODIFTJEFBTDPODMVTJPOTBOESFMBUJWFJNQPSUBODFPGSFTQPOTFTXJUIUIFHSPVQNFNCFST
BMMPXJOHBNQMFUJNFGPSGVSUIFSEFCBUF*EFOUJmFTEJõFSFODFTPGQFSTQFDUJWFDPOUSBTUJOHPQJOJPOTBOE
BSFBTPGBHSFFNFOU4VNNBSJ[FTBOEUFTUTXJUIUIFHSPVQUIFSFMBUJWFJNQPSUBODFPGDFSUBJODBUFHPSJFT
PGSFTQPOTFT
"MMPXTBSPVOEPGmOBMDPNNFOUTBOEJOTJHIUT
5IBOLTUIFQBSUJDJQBOUTGPSUIFJSDPOUSJCVUJPOT
***"VEJFODF3FTFBSDI
)FSFJTBOFYBNQMFPGBQPTTJCMFQBUUFSOXJUIFYBNQMFTPGGPMMPXVQQSPCJOHRVFTUJPOTUIBU
DBODPOmSNQBUUFSOTTVHHFTUFECZUIFHSPVQEJTDVTTJPO
i%VSJOH PVS EJTDVTTJPO POF PG ZPV TBJE UIBU UIF QFFS FEVDBUPS FYQMBJOFE UIBU XF
DBOOPU HFU )*7 CZ CFJOH DPVHIFE PO CZ TPNFPOF XIP IBT UIF WJSVT5XP PUIFS
QBSUJDJQBOUTTDPXMFE-BUFSBOPUIFSXPNBOTBJEUIBUIFSTJDLIVTCBOEDPVHIFEBOE
TQJUBMPUBOEUIBUUIFEPDUPSTBJEIFIBT5#5IFOPUIFSTDIJNFEJOUPTBZUIBU5#JTB
EJTFBTFUIBUJTFBTZUPDBUDI-BUFSTPNFPOFFMTFSFNBSLFEUIBUXFBMMLOPXUIBU)*7
DBOCFADBVHIUCZNPSFXBZTUIBOUIFIFBMUIXPSLFSTBOEQFFSFEVDBUPSTBENJUw
'PMMPXVQXJUIQSPCJOHRVFTUJPOTUPDPOmSNBQBUUFSO
t 8IBUEPZPVUIJOLDBOIBQQFOXIFOBQFSTPOXIPJT)*7QPTJUJWFDPVHITPOQFSTPOT
XIPBSFIFBMUIZ 8IZ
t "N*VOEFSTUBOEJOHZPVDPSSFDUMZUIBUZPVGFFMUIBUQFFSFEVDBUPSTBOEPUIFSTNBZOPU
CFUFMMJOHZPVBMMUIFZLOPXBCPVUXBZTUIBU)*7JTUSBOTNJUUFE
t %PBOZPGZPVUIJOLZPVLOPXBQFSTPOXIPHPU)*7KVTUGSPNCFJOHXJUIBQFSTPOXJUI
BCBEDPVHI )PXEPZPVLOPXUIJTJTTP
t *GZPVUIJOLUIBUCFJOHDPVHIFEPOCZBQFSTPOXJUI)*7XJMMUSBOTNJUUIFEJTFBTFUPZPV
IPXXJMMUIJTBõFDUIPXZPVDBSFGPSUIJTQFSTPO
t %PZPVGFFMJUJTQPTTJCMFUPDBUDIBDPME‰PSFWFOUPHFU5#‰GSPNTPNFPOFTDPVHI
HFSNTCVU OPUHFU)*7GSPNUIFTFHFSNT
t 8IBUNFTTBHFTXPVMEIFMQZPVCFMJFWFUIBUXIJMFDPVHIHFSNTBSFPGUFODPOUBHJPVT
)*7JTOPU BNPOHUIFJOGFDUJPOTZPVDBUDIGSPNDPVHIJOH
*UJTDSJUJDBMGPSUIFGBDJMJUBUPSUPBTLUIFGPMMPXVQQSPCJOHRVFTUJPOTPOJNQPSUBOUJTTVFT
CFDBVTFUIFBOTXFSTUIFZCSJOHUPMJHIUGPSNUIFLFZQJFDFTPGJOGPSNBUJPOOFDFTTBSZUP
DSFBUFVTFGVMNFTTBHFT
*OUIJTQBSUJDVMBSFYBNQMFCZSFDPHOJ[JOHBQBUUFSOBOEQSPCJOHUIFSFTFBSDIFSTMFBSOFEUIBU
JUXBTJNQPSUBOUUPSFFNQIBTJ[FUIFGBDUUIBUDPVHIT‰FWFOXIFOBDDPNQBOJFECZCMPPEZ
TQVUVN‰EPOPUQBTT)*7JOGFDUJPOUPBOPUIFSQFSTPO)PXFWFSTJODFTFWFSFDPVHITDBO
CFBTZNQUPNPGUVCFSDVMPTJTJGBQVSQPTFPGUIFQSPKFDUJTUPQSPWJEFJOGPSNBUJPOUIBUXJMM
IFMQQFSTPOTDBSJOHGPS)*7QPTJUJWFGBNJMZNFNCFSTPSGSJFOETUIFOJUXJMMBMTPCFJNQPSUBOU
UPQSPWJEFJOGPSNBUJPOPOXBZTUPQSFWFOU5#DPOUSPMJUTTQSFBEBOEPSDVSFUIPTFXIPBSF
JOGFDUFE
&ODPVSBHJOH&WFSZPOFUP4QFBL5IFGBDJMJUBUPSTIPVMEHJWFFBDIQBSUJDJQBOUBOPQQPSUVOJUZ
UPTQFBLEVSJOHUIFGPDVTHSPVQ*UJTVTFGVMBUUIFCFHJOOJOHPGBGPDVTHSPVQUPQMBDFBDIFDL
NBSLOFYUUPFBDIQBSUJDJQBOUTOBNFXIFOIFPSTIFTQFBLT5IJTXJMMIFMQUIFGBDJMJUBUPSLFFQ
USBDLPGXIPNBZCFEPNJOBUJOHUIFDPOWFSTBUJPOBOEXIPNBZOPUCFFYQSFTTJOHPQJOJPOT
BUBMMPSPGUFOFOPVHI5IFGBDJMJUBUPSDBOUIFOFODPVSBHFUIFNPSFRVJFUQBSUJDJQBOUTUISPVHI
OPOWFSCBMTJHOBMTTVDIBTMPPLJOHBUUIFNPSUVSOJOHUPXBSEUIFNXIFOBTLJOHBRVFTUJPO
PSHFOUMZFODPVSBHJOHUIFNUPTQFBLCZVTJOHUIFJSOBNFi%PZPVIBWFBOZUIJOHFMTFZPV
XPVMEMJLFUPBEEUPUIFEJTDVTTJPO.BSJB w
%FBMJOH XJUI2VFTUJPOTGSPN1BSUJDJQBOUT 4PNFUJNFT QBSUJDJQBOUT BTL UIF GBDJMJUBUPS
RVFTUJPOTPSHJWFJODPSSFDUJOGPSNBUJPOEVSJOHUIF'(%5IFGBDJMJUBUPSOBUVSBMMZXBOUTUP
IFMQCZBOTXFSJOHRVFTUJPOTPSDPSSFDUJOHFSSPST)PXFWFSUIJTTIPVMEOPUCFEPOFEVSJOH
UIF'(%*OTUFBEUIFGBDJMJUBUPSOFFETUPUISPXUIFRVFTUJPOTPSJODPSSFDUTUBUFNFOUCBDLUP
UIFHSPVQi8IBUEPZPVUIJOLBCPVU.BSJBTRVFTUJPOPSDPNNFOU
w*GBGBDJMJUBUPSCFHJOT
BOTXFSJOHRVFTUJPOTEVSJOHUIF'(%QBSUJDJQBOUTNBZTUPQHJWJOHUIFJSPXOJEFBTBOEUIF
'(%XJMMCFDPNFBUFBDIJOHTFTTJPOJOTUFBEPGBSFTFBSDIBDUJWJUZ*GQBSUJDJQBOUTQFSTJTUJO
BTLJOHRVFTUJPOTUIFGBDJMJUBUPSTIPVMEBTTVSFUIFHSPVQUIBUUJNFXJMMCFQSPWJEFEBUUIF
FOEPGUIFTFTTJPOUPEJTDVTTUIFTFJTTVFT"TBHFOFSBMSVMFUIFGBDJMJUBUPSTIPVMEUSZUPTQFBL
POMZQFSDFOUPGUIFUJNFBOEMJTUFOUPUIFQBSUJDJQBOUTQFSDFOUPGUIFUJNF
"TLJOHGPS1BSUJDJQBOUT'JOBM$PNNFOUT"CPVUUPNJOVUFTCFGPSFUIFFOEPGUIF
BMMPUUFEUJNFUIFGBDJMJUBUPSTIPVMEMFUUIFQBSUJDJQBOUTLOPXUIBUUIFZBSFDPNJOHUPUIF
FOEPGUIFEJTDVTTJPOIFPSTIFOPXOFFETUIFJSIFMQUPJEFOUJGZBOESFmOFLFZUIFNFT
UIBUFNFSHFEGSPNUIFEJTDVTTJPO5IFGBDJMJUBUPSTIPVMEJEFOUJGZEJõFSFODFTPGQFSTQFDUJWF
DPOUSBTUJOH PQJOJPOT BOE BSFBT PG BHSFFNFOU *U JT OPU OFDFTTBSZ GPS UIF HSPVQ UP SFBDI
DPOTFOTVTPOJUFNTCVUTIPVMESBUIFSSFWJFXTPNFPGUIFNBKPSmOEJOHTBOEDPOmSNUIBU
UIFGBDJMJUBUPSIBTVOEFSTUPPEUIFNDPSSFDUMZ"MMPXQMFOUZPGUJNFGPSUIJTmOBMSPVOEPG
DPNNFOUT BOE JOTJHIUT CFDBVTF QBSUJDJQBOUT GSFRVFOUMZ DIPPTF UIJT MBTU PQQPSUVOJUZ UP
TQFBLVQBCPVUJNQPSUBOUJTTVFT
6TJOH$SFBUJWF"QQSPBDIFT*OTPNFDJSDVNTUBODFTJUJTBQQSPQSJBUFUPDPOTJEFSDSFBUJWF
BQQSPBDIFTUPGPDVTHSPVQTJOPSEFSUPNFFUSFTFBSDIOFFET'PSJOTUBODFUFFOBHFSTNBZ
***"VEJFODF3FTFBSDI
HFUCPSFEEVSJOHUSBEJUJPOBM'(%TPSGFFMUPPTIZUPQBSUJDJQBUFGVMMZ&MEFSTJOTPNFTPDJFUJFT
BSFTIPXOSFTQFDUCZOPUCFJOHJOUFSSVQUFEXIJDINBLFTUIFNBDIBMMFOHJOHHSPVQGPS
UIFGBDJMJUBUPSUPNBOBHF*OTPNFDVMUVSFTQFPQMFBSFOPUBDDVTUPNFEUPFYQSFTTJOHUIFJS
PQJOJPOT6OEFSTVDIDJSDVNTUBODFTJUJTBQQSPQSJBUFUPmOEBOBQQSPBDIUIBUXJMMHJWFJOTJHIU
JOUPUIFQBSUJDJQBOUTQFSTPOBMBUUJUVEFTBOEFYQFSJFODFTXJUIPVUUISFBUFOJOHUIFJSDPNGPSU
PSQSJWBDZ)FSFBSFTPNFJEFBT
t 1SFTFOUUIFHSPVQNFNCFSTXJUIBQIPUPPSWFSCBMEFTDSJQUJPOPGBTDFOFFHBO
JNBHFPGBIFBMUIZZPVOHNBOXIPIBTUFTUFE)*7QPTJUJWFPSPGB7$5DMJOJD
GPSUIFJS
SFBDUJPO
t "TLQBSUJDJQBOUTUP JNBHJOFTPNFUIJOH FHUIFJEFBM45*DMJOJD
BOEUIFOUPEFTDSJCF
JUUPZPV
t 4FUVQSPMFQMBZJOH BNPOHUIFQBSUJDJQBOUTFHBIVTCBOEBOEXJGFEJTDVTTJOHBTPSF
UIFZOPUJDFEPOUIFJSBEPMFTDFOUTPOTHFOJUBMT
BOEMJTUFOUPEJTDPWFSOPUPOMZUIFJS
LOPXMFEHFCVUBMTPUIFJSGFFMJOHTBCPVUUIFUPQJDBOEUIFWPDBCVMBSZUIFZVTF
t 4IBSFXIBUPUIFSQFPQMFIBWFTBJE BCPVUBOJTTVFFHBXPNBOXIPJT)*7QPTJUJWF
TIPVMETUJMMCSFBTUGFFEIFSJOGBOU
BOETFFIPXUIFHSPVQSFBDUT
4VDINFUIPEPMPHJDBMFMFNFOUTDBO
t (FOFSBUFBUSVMZGPDVTFEEJTDVTTJPO
t $SFBUFBNPSFSFMBYFEUSBORVJMBOEJOGPSNBMBUNPTQIFSFUIBUXJMMGPTUFSJOUFSBDUJPO
BNPOHQBSUJDJQBOUTBOECFUXFFOQBSUJDJQBOUTBOEGBDJMJUBUPS
t (FOFSBUFJOUFSFTUBOENPUJWBUJPOUPBDUJWFMZJOWPMWFQBSUJDJQBOUTJOUIFQSPDFTT
t 1SPEVDFDSFBUJWFBOTXFSTUIBUCFUUFSSFnFDUUIFMBOHVBHFJOUFSFTUTFYQFDUBUJPOTLOPX
MFEHFBOEGFFMJOHTPGUIFQBSUJDJQBOUT
t #SJOHPVUEJTUJODUQPJOUTPGWJFXBOEBWPJEEPNJOBUJPOPGUIFHSPVQCZBGFXJOEJWJEVBMT
%*OEFQUI*OUFSWJFXT*%*T
*%*TDPMMFDUJOGPSNBUJPOJOBNBOOFSTJNJMBSUP'(%TXJUIUIFNBJOEJõFSFODFUIBU*%*TUBLF
QMBDFJOBQSJWBUFDPOmEFOUJBMTFUUJOHCFUXFFOPOFJOUFSWJFXFSBOEPOFQBSUJDJQBOU4VDI
BO JOUFSWJFX BMMPXT SFTFBSDIFST UP HBJO B HSFBU EFBM PG JOTJHIU JOUP B QFSTPOT UIPVHIUT
GFFMJOHTBOECFIBWJPST)PXFWFSXIJMFBTVSWFZRVFTUJPOOBJSFNBZUBLFPOMZBGFXNJOVUFT
UPDPNQMFUF*%*TPGUFOUBLFPOFUPUXPIPVSTCFDBVTFUIFZBMMPXUIFSFTQPOEFOUUPUBMLBU
MFOHUIBCPVUUPQJDTPGJOUFSFTU
5IFSFBSFTQFDJmDDJSDVNTUBODFTGPSXIJDI*%*TBSFQBSUJDVMBSMZBQQSPQSJBUF
8IFO4VCKFDU.BUUFS*T$PNQMFYBOE3FTQPOEFOUT"SF,OPXMFEHFBCMF'PSFYBNQMF
SFTFBSDIPOUIFBUUJUVEFTBOEQSBDUJDFTPGEPDUPSTOVSTFTBOEIFBMUIXPSLFSTSFHBSEJOH
TFWFSFMZJMM)*7"*%4QBUJFOUT
8IFO4VCKFDU.BUUFS*T)JHIMZ4FOTJUJWF 'PSFYBNQMFBTUVEZBCPVUBUUJUVEFTUPXBSE
CSFBTUGFFEJOHBNPOH)*7QPTJUJWFXPNFOXIPIBWFIBEBDIJMEEJFGSPNBOJMMOFTTUIBUXBT
QPTTJCMZDBVTFECZ)*7USBOTNJTTJPOEVSJOHCSFBTUGFFEJOH
8IFO3FTQPOEFOUT"SF(FPHSBQIJDBMMZ%JTQFSTFE'PSFYBNQMFBTUVEZBNPOHMPHJTUJDT
NBOBHFSTUISPVHIPVUBDPVOUSZFYBNJOJOHIPXDPTUMZ5#PS)*7ESVHTBSFEJTUSJCVUFE
8IFSF5IFSF*T4VCTUBOUJBM1FFS1SFTTVSF 'PSFYBNQMFSFTFBSDIUPEFUFSNJOFBUUJUVEFT
BCPVU JOUFHSBUJOH 45* TFSWJDFT JOUP GBNJMZ QMBOOJOH DMJOJDT XIFSF QSPWJEFST IBWF TIBSQMZ
EJWJEFEPQJOJPOT
&,FZ*OGPSNBOU*OUFSWJFXT
,FZJOGPSNBOUTBSFSFTQPOEFOUTXIPIBWFTQFDJBMLOPXMFEHFTUBUVTPSBDDFTTUPPCTFSWBUJPOT
VOBWBJMBCMFUPBSFTFBSDIFSBOEXIPBSFXJMMJOHUPTIBSFUIFJSLOPXMFEHFBOETLJMMT5IFZBSF
HPPEBUDPNNVOJDBUJOHXJUIUIFJSQFFSTBOEUIFJSQFFSTSFBEJMZTIBSFJOGPSNBUJPOXJUIUIFN
#FDBVTFLFZJOGPSNBOUTUFOEUPCFFTQFDJBMMZPCTFSWBOUSFnFDUJWFBOEBSUJDVMBUFUIFZBSF
VTVBMMZDPOTVMUFENPSFUIBOPODFPSSFHVMBSMZCZUIFSFTFBSDIUFBN,FZJOGPSNBOUTBCJMJUJFT
UPEFTDSJCFFWFOUTBOEBDUJPOTNBZPSNBZOPUJODMVEFBOBMZUJDBMJOUFSQSFUBUJPOUIFZNBZ
TJNQMZEFTDSJCFUIJOHTXJUIPVUPõFSJOHUIFJSUIPVHIUTPONFBOJOHPSTJHOJmDBODF
,FZJOGPSNBOUTNBZCFTUBLFIPMEFST'PSFYBNQMFCBSUFOEFSTTFYXPSLFSTDMJFOUTPSTFY
TJUFNBOBHFSTNJHIUCFHPPELFZJOGPSNBOUTSFHBSEJOHDPOEPNVTFJOCSPUIFMT
4PNFUJNFTQBSUJDJQBOUTNBZPWFSMBQBTLFZJOGPSNBOUTBOEBT'(%PS*%*TVCKFDUTCVUUIFSF
BSFJNQPSUBOUEJõFSFODFT0OFJTUIBULFZJOGPSNBOUTNBZCFDPOTVMUFETFWFSBMUJNFTPOBO
POHPJOHCBTJTXIJMF'(%BOE*%*QBSUJDJQBOUTBSFVTVBMMZJOUFSWJFXFEPOMZPODF$POUJOVBM
DPOTVMUBUJPOPGLFZJOGPSNBOUTNBZTIPXUIFSFTFBSDIFSOFXSFTFBSDIEJSFDUJPOTPSOFXBSFBT
UPFYQMPSF,FZJOGPSNBOUTDBOBMTPSFWJFXNBUFSJBMTUIBUTVCTFRVFOUMZXJMMCFQSFTFOUFE
JO'(%TBOE*%*T5IFZNBZBMTPJOUSPEVDFSFTFBSDIFSTUPDPNNVOJUZPSUBSHFUQPQVMBUJPO
NFNCFSTBDUJOHBTDVMUVSBMJOUFSNFEJBSJFT5IFZNBZIFMQJNQSPWFUIFRVBMJUZBOESFMJBCJMJUZ
***"VEJFODF3FTFBSDI
PGJOGPSNBUJPOCZTUSFOHUIFOJOHMJOLTCFUXFFOPCTFSWBUJPOBOEJOGPSNBUJPOPOPOFIBOE
BOENFBOJOHBOEVOEFSTUBOEJOHPOUIFPUIFS
*OUFSWJFXTXJUILFZJOGPSNBOUTDBOCFIJHIMZTUSVDUVSFEVTJOHBQSFDPEFERVFTUJPOOBJSFPS
GBJSMZVOTUSVDUVSFEBOEPQFOFOEFE5IFZNJHIUCFCBTFEPOBPOFQBHFMJTUPGXFMMUIPVHIU
PVUUPQJDTPSPOBTFUPGRVFTUJPOTXJUIPVUQSFDPEFEBOTXFST
''(%BOE*%*%BUB"OBMZTJT
'(%BOE*%*EBUBBOBMZTJTJOWPMWFTSFWJFXJOHUIFTUBUFNFOUTNBEFCZQBSUJDJQBOUTPOFBDI
UPQJDUPEFUFSNJOF
t 8IBUUIFBVEJFODFNFNCFSTBMSFBEZLOPX
t 8IBUNJTJOGPSNBUJPOUIFZIBWF
t 8IZUIFZCFIBWFUIFXBZUIFZEP
t )PXDPNGPSUBCMFUIFZGFFMEJTDVTTJOHBUPQJD
t 8IBUUIFZXBOUUPLOPX
t 8IBUUIFZOFFEUPLOPX
t )PXUIFZXBOUUPCFJOGPSNFE
t 8IBUUIFZCFMJFWFBOEXIZ
"OBMZTJTTIPVMECSJOHUPUIFTVSGBDFTPNFPGUIFVOEFSMZJOHGBDUPST PSSFBTPOTGPSQBSUJDJQBOUT
CFIBWJPSPSCFMJFGTBTXFMMBTTPNF IJOUTGPSBSHVNFOUTUIBUNBZCFVTFEUPNPUJWBUF
UIFNUPBMUFSBCFIBWJPSPSBMMBZUIFJSGFBSTPSEPVCUT8FMMDPOEVDUFE*%*TBOE'(%TXJMM
QSPWJEFEBUBUIBUDBOCFVTFEUPJNQSPWFPSNPEJGZDPVOTFMJOHBOETFSWJDFEFMJWFSZEFWFMPQ
#$$NBUFSJBMTBOEEFTJHOUSBJOJOHQSPHSBNT
"GUFSFBDIJOEFQUIJOUFSWJFXPSGPDVTHSPVQPSBTTPPOBTQPTTJCMFPOUIBUTBNFEBZ
UIF
GBDJMJUBUPSBOEOPUFUBLFSTIPVMESFWJFXUIFOPUFTUPHFUIFSBOEJGQPTTJCMFMJTUFOUPUIF
BVEJPUBQFT
PGUIFJOUFSWJFXPSHSPVQEJTDVTTJPOUPmMMJOBOZHBQTJOUIFOPUFT
+PUEPXOJOJUJBMPWFSBMMJNQSFTTJPOTBOEmOEJOHTXIJMFUIFDPOWFSTBUJPOTBSFTUJMMGSFTIJONJOE
5IFTFJOJUJBMOPUFTPGUFODBQUVSFLFZmOEJOHTBTXFMMBTUIFBUNPTQIFSFPGUIFJOUFSWJFXPS
HSPVQ$FSUBJOFNPUJPOBMBOEJOUFSBDUJWFFWFOUTBSFFBTJMZGPSHPUUFOBTUIFUFBNQSFQBSFT
GPSUIFOFYUJOUFSWJFXPS'(%5IFRVBMJUZPGUIFOPUFTXJMMJOnVFODFEJSFDUMZUIFPVUDPNF
PGUIFEBUBBOBMZTJT
0SHBOJ[JOH"MM/PUFT0SHBOJ[JOHUIFOPUFTBGUFSmMMJOHJOBOZHBQTIFMQTUIFQSPKFDUUFBN
VOEFSTUBOEUIFEBUBDPMMFDUFE 4FF'JHVSF
)FSFJTPOFNFUIPE
t 1IPUPDPQZOPUFT*GQIPUPDPQZJOHJTOPUQPTTJCMFVTFDPMPSFEQFODJMTGPSDPEJOHUIF
NBSHJOPGUIFOPUFUBLFSTPSJHJOBMOPUFTXJUIBEJõFSFOUDPMPSBTTJHOFEUPFBDINBJO
UPQJD
t 1MBDFBTUFSJTLTOFYUUPQBSUJDVMBSMZiRVPUBCMFwQBTTBHFTJFUIPTFDPNNFOUTUIBUNJHIU
BDUVBMMZCFVTFEBTNFTTBHFTPSBTUFYUVOEFSBQJDUPSJBMNFTTBHF
t 8SJUFUIFLFZRVFTUJPOTPSUPQJDTGSPNUIFEJTDVTTJPOHVJEFPOUIFUPQPGTFQBSBUFTIFFUT
PGQBQFS
t 6TJOHTDJTTPSTDVUVQUIFQIPUPDPQZPGUIFOPUFTBOEHMVFBMMUIFJOGPSNBUJPOSFMFWBOU
UPFBDIEJTDVTTJPORVFTUJPOPOUIFBQQSPQSJBUFTIFFUPGQBQFS
t $SFBUFOFXTIFFUTMBCFMFEXJUIBQQSPQSJBUFRVFTUJPOIFBEJOHTGPSEBUBUIBUEPOPUmU
VOEFSBOZFYJTUJOHEJTDVTTJPORVFTUJPOT5SZUPHSPVQUIFOFXEBUBCZRVFTUJPOPSJT
TVF
t 0ODFZPVIBWFDVUBOEQBTUFEBMMUIFOPUFTPOUPTIFFUTXJUIIFBEJOHTSFWJFXUIFJO
GPSNBUJPOGPSFBDIRVFTUJPO/PUF*GZPVIBWFVTFEUIFNBSHJODPMPSDPEJOHNFUIPE
UBLFPOFUPQJDBUBUJNFBOESFBEUIFDPEFEJUFNTJOUIFOPUFTUPTFFXIBUXBTTBJEBOE
GFMUBCPVUFBDIUPQJD
t 8SJUFBTVNNBSZPGUIFNBKPSmOEJOHTGPSUIBURVFTUJPOBOEJGQPTTJCMFJODMVEFTPNF
QBSUJDJQBOURVPUFTTVQQPSUJOHUIFmOEJOHT
t 3FWJFXBMMUIFPSHBOJ[FEOPUFTUPTFFJGQSPKFDUTUBõDBOJEFOUJGZBOZFNFSHJOHQBUUFSOT
UIBUDPOmSNPSSFGVUFBTTVNQUJPOTBCPVUUIFSFTFBSDIRVFTUJPO'PSNPSFJOGPSNBUJPO
POJEFOUJGZJOHQBUUFSOTBOEUIFJSVOEFSMZJOHDBVTFTTFFQSFWJPVTTFDUJPOPODPOEVDUJOH
'(%T
5IPTFPSHBOJ[JOHUIFEJTDVTTJPOOPUFTTIPVMECFBCMFUPmMMJOUIFTFCMBOLT
.PTUPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE @@@@@@@@@@@@@@@@@@
4PNFPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE @@@@@@@@@@@@@@@@@@
"GFXPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE @@@@@@@@@@@@@@@@@@
t %FDJEFJGJUJTOFDFTTBSZUPBEEDIBOHFPSEFMFUFBOZPGUIFEJTDVTTJPORVFTUJPOTPS
QSPCJOHRVFTUJPOTUPHFUUIFJOGPSNBUJPOZPVBSFTFFLJOH3FNFNCFSOPUUPBVUPNBUJ
DBMMZEJTDPVOUSFTQPOTFTHJWFOCZPOMZBGFXQFPQMFPSUIBUZPVIBEOPUFYQFDUFEUP
IFBS*GZPVTVTQFDUUIBUUIFSFNBZCFBOJNQPSUBOUVOEFSMZJOHSFBTPOGPSUIFDPNNFOU
PSUIBUJUNBZCFBOJTTVFUIBUJTJNQPSUBOUUPPUIFSTJODMVEFRVFTUJPOTJOTVCTFRVFOU
GPDVTHSPVQTUPDIFDLPVUUIFmOEJOH
***"VEJFODF3FTFBSDI
6TFPG$PNQVUFS1SPHSBNT4FWFSBMDPNQVUFSQSPHSBNTBSFOPXBWBJMBCMFUPIFMQPSHBOJ[F
RVBMJUBUJWFSFTFBSDIEBUBTVDIBTUSBOTDSJQUJPOTBOEOPUFT5XPQPQVMBSQSPHSBNT‰/6%*45
BOE&UIOPHSBQI‰BSFBWBJMBCMFGSPN4$0-"3*4BHF1VCMJDBUJPOT4PGUXBSFXXXTDPMBSJDPVL
0UIFSQSPHSBNT‰TVDIBT&[5FYU‰BSFBWBJMBCMFGSFFGSPNUIF$FOUFSTGPS%JTFBTF$POUSPMT
8FCTJUFXXXDEDHPWIJWTPGUXBSFF[UFYUIUN
8IFOEFDJEJOHXIFUIFSUPVTFNBOVBMUBCVMBUJPOPSDPNQVUFSBTTJTUFEBOBMZTJTDPOTJEFS
UIFGPMMPXJOH
t 5IFQSPKFDUTUJNFGSBNFBOESFTPVSDFT"DPNQVUFSQSPHSBNXJMMOPUDPEFUIFEBUBPS
EPUIFBOBMZTJTGPSZPV)PXFWFSPODFZPVIBWFDPEFEUIFEBUBZPVDBOVTFBQSPHSBN
UPQSJOUPVUBMMDPEFEUFYUCZUPQJDBSFBBOEEPTFBSDIFTCZTFWFSBMDPEFT:PVXJMMTUJMM
OFFEUPEPUIFBOBMZTJTZPVSTFMG
t 5IFDPNQVUFSXJMMDPVOUFWFSZUIJOH*GPOFQFSTPONBLFTTJNJMBSTUBUFNFOUTTFWFSBM
UJNFTUIFSFNBSLTNBZCFJOBDDVSBUFMZBUUSJCVUFEUPTFWFSBMHSPVQNFNCFSTDPODMVE
JOHNPSFDPOTFOTVTUIBOJTXBSSBOUFE
t 1SPKFDU TVQQPSU TUBõ XJMM SFRVJSF BQQSPQSJBUF USBJOJOH UP VTF BOZ PG UIFTF DPNQVUFS
QSPHSBNT
1SPKFDUNBOBHFSTNBZEFDJEFUIBUDPNQVUFSBOBMZTJTJTCFUUFSTVJUFEUPBOBMZ[JOHRVBMJUBUJWF
EBUBHBUIFSFEGPSBMBSHFSFTFBSDIQSPKFDU‰XIFSFVTJOHUBQFTGPMMPXFECZUSBOTDSJQUJPOJT
QBSUPGUIFQSPDFTT‰UIBOGPSBOBMZ[JOHBTNBMMTFSJFTPG'(%TUPJEFOUJGZSFMFWBOUNFTTBHFT
GPSEFTJHOJOHQJDUPSJBMNBUFSJBMT
$PNQBSJOH%BUBBDSPTT*OUFSWJFXTPS(SPVQT"GUFSDPOEVDUJOHBMMUIF*%*TBOE'(%T
DPNQBSFSFTQPOTFTGSPNUIFWBSJPVTJOUFSWJFXTBOEHSPVQT(BUIFSUIFSFTQPOTFTGPSBTQFDJmD
RVFTUJPOGSPNBMMPGUIFJOUFSWJFXTBOEHSPVQTBOEVTJOHFJUIFSPGUIFTZTUFNTEFTDSJCFE
BCPWFXSJUFBTVNNBSZPGUIFNBKPSmOEJOHTGPSFBDIRVFTUJPOJODMVEJOHQBSUJDJQBOURVPUFT
*EFOUJGZBOZQBUUFSOTUIBUNBZCFVTFGVM
3FQPSU8SJUJOH8IJMF UIF JOGPSNBUJPO JT GSFTI UIF QSPKFDU NBOBHFS TIPVME EFTJHOBUF
TPNFPOF UP TVNNBSJ[F UIF SFTFBSDI mOEJOHT JOUP B SFQPSU5IJT OFFE OPU CF B MFOHUIZ
Pö
DJBMEPDVNFOUUIFPCKFDUJWFPGUIJTRVBMJUBUJWFSFTFBSDIJTUPMFBSOVTFGVMJOGPSNBUJPO
BCPVUUIFUIPVHIUQSPDFTTFTBOECFIBWJPSTPGUIFLFZBVEJFODFT
TPUIBUTUBõDBOQSFQBSF
NFBOJOHGVMBOEIFMQGVMNBUFSJBMT
#FTVSFUPJODMVEFUIFGPMMPXJOHFMFNFOUTJOUIFSFQPSU
t /VNCFSPG*%*TBOE'(%TDPOEVDUFEGPSFBDIDBUFHPSZPGQBSUJDJQBOU
t -PDBUJPOPGFBDI*%*BOE'(%DJUZDMJOJDIPNFFUD
t -FOHUIPGUJNFTQFOUJOFBDI*%*BOE'(%
t .BKPSmOEJOHT JODMVEJOH
o
8IBUBVEJFODFLOPXT
o
8IBUBVEJFODFUIJOLTUIFZLOPX
o%JWFSHJOHPQJOJPO
o8IBUBVEJFODFXPVMEMJLFUPLOPX
o)PXUIFZGFFMBCPVUJNQPSUBOUJTTVFT
o
8IBUUIFZEPBOEXIZUIFZEPJU
o
8BZTUIFZCFMJFWFUIFZDBOCFNPUJWBUFEUPDIBOHFDFSUBJOCFIBWJPST
o#BSSJFSTUPDIBOHF
o1BUUFSOTUSFOET
JOUIFEBUB
t 4VHHFTUJPOT GPSDPNNVOJDBUJPOTUSBUFHJFTNFTTBHFTBOEJNQSPWFEBOESFMFWBOUOFX
NBUFSJBMT
/PUF 5PIFMQQSPHSBNTUBõQSFQBSFDPOEVDUBOEBOBMZ[F'(%TTFFi+PC"JETwJO"QQFOEJY%
5IFTFEPOPUTVCTUJUVUFGPSJOGPSNBUJPOJOUIFUFYUCVUTFSWFBTBSFNJOEFSPGUIFLFZBDUJPOT
GPSDPOEVDUJOHSFTFBSDIUIBUXJMMGPSNUIFCBTJTGPSBQQSPQSJBUFQSJOUNBUFSJBMT
***"VEJFODF3FTFBSDI
'JHVSF0SHBOJ[JOH'(%/PUFT
$ISCUSSION
1UESTION
#UTUP#OPY
OF.OTES
0HOTOCOPY
OF.OTES
P
$ISCUSSION
1UESTION
P
.EW4OPIC
%P/PU2VBOUJGZ3FTVMUT
3FNFNCFS UIBU UIJT JT RVBMJUBUJWF SFTFBSDI8IJMF ZPV BSF MPPLJOH GPS USFOET JU JT
OPUBQQSPQSJBUFUPRVBOUJGZ*%*PS'(%EBUBCZDPVOUJOHPSDSFBUJOHQFSDFOUBHFTGPS
UIF OVNCFS PG QBSUJDJQBOUT JO UIF JOUFSWJFXT PS HSPVQT XIP HJWF TJNJMBS SFTQPOTFT
1BSUJDJQBOUTSFQSFTFOUPOMZBTNBMMQSPQPSUJPOPGUIFQPQVMBUJPOUIVTUIFmOEJOHTGSPN
'(%TBOE*%*TDBOOPUCFHFOFSBMJ[FEUPUIFFOUJSFQPQVMBUJPO
***"VEJFODF3FTFBSDI
Q %FWFMPQJOHFõFDUJWFNFTTBHFT
Q )PXUPVTFB.BUFSJBMT%FWFMPQNFOU8PSLTIFFU
Q 1SJODJQMFTUPLFFQJONJOEXIFOEFTJHOJOHNBUFSJBMT
Q %FWFMPQJOHBTUPSZCPBSEBOEDSFBUJOHESBGUJMMVTUSBUJPOTBOEUFYU
Q *NQPSUBODFPGBOJOUFSOBMUFDIOJDBMSFWJFXPGUIFESBGUNBUFSJBMT
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
)*()-*()54
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
8IBU*TB.FTTBHF "NFTTBHFJTBTIPSUQISBTFPSTFOUFODFUIBUTVNNBSJ[FTBOJEFBJO
TJNQMFBOEVOEFSTUBOEBCMFUFSNT*UTUIFiUBLFBXBZwJOGPSNBUJPOUIBUJTSFQFBUFEUPGSJFOET
DPMMFBHVFTBOEPUIFSJOUFSFTUFEQBSUJFT "HPPENFTTBHFJTTIPSUBOEUPUIFQPJOU
#BTFEPOUIFBOBMZTJTPGBVEJFODFSFTFBSDIEBUBNFTTBHFTNVTUCFEFTJHOFEUPBEESFTT
UIFJOGPSNBUJPOBMOFFETBOEQFSDFQUJPOTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPO5FYUDBOUIFOCFESBGUFE
BOEJMMVTUSBUJPOTDSFBUFEUPDPNNVOJDBUFUIFNFTTBHFT5IFNFTTBHFEFWFMPQNFOUQSPDFTT
JODMVEFTTFWFSBMTUFQT
4UFQ0OF %FWFMPQBQSPmMFPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOGSPNBVEJFODFSFTFBSDI
4UFQ5XP *EFOUJGZEFTJSFECFIBWJPSDIBOHF
4UFQ5ISFF*EFOUJGZUIFJOGPSNBUJPOPSEBUBZPVXBOUUIFUBSHFUQPQVMBUJPOUP
VOEFSTUBOE
4UFQ'PVS %FWFMPQLFZCFOFmUTUBUFNFOUTUIBUUBLFUIFIPQFTBOEBTQJSBUJPOTPGUIFUBSHFU
QPQVMBUJPOJOUPBDDPVOU'PSFYBNQMFJG*EPi9wVTFDPOEPNTHFUJOGPSNBUJPOTFFLPVU
USFBUNFOU
*XJMMCFOFmUCZi:wSFNBJOGFSUJMFCFTFFOBTSFTQPOTJCMFQSPUFDUNZGBNJMZTBWF
NPOFZMPPLTNBSUBOETPQIJTUJDBUFEBUUSBDUUIFPQQPTJUFTFYGFFMFYDJUJOHFUD
"OZCFOFmU
XJMMIBWFUPPVUXFJHIBOZEJTBEWBOUBHFTPSiDPTUTwUIFBVEJFODFNBZGFFM
4UFQ 'JWF %FWFMPQ NFTTBHFT GSPN UIFTF LFZ CFOFmU TUBUFNFOUT5ISPVHI JNBHFT BOE
XPSETNFTTBHFTTIPVMECFTJNQMFBOEBUUSBDUJWFBOEDMBSJGZUIFSFBTPOUIFCFOFmUJTCFJOH
QSPNPUFE
&YBNQMFTPG)*7"*%445*NFTTBHFTBSF
t )*7"*%4DPVOTFMJOHBOEUFTUJOHTFSWJDFTBSFBWBJMBCMFBU9:;DMJOJD
t )*7DBOTQSFBEGSPNBO)*7QPTJUJWFQSFHOBOUXPNBOUPIFSVOCPSOJOGBOU*GZPVBSF
QSFHOBOUZPVSIFBMUIXPSLFSDBOUFMMZPVIPXUPEFDSFBTFUIFSJTLPGUIJTIBQQFOJOHUP
ZPVSCBCZ
t (FUUSFBUFEGPSZPVS45*TJGZPVXBOUUPIBWFIFBMUIZDIJMESFO
t i4BGFTFYwNFBOTSFEVDJOHUIFSJTLPG)*7USBOTNJTTJPOCZIBWJOHBGBJUIGVMQBSUOFSBOEPS
VTJOHDPOEPNTDPSSFDUMZFWFSZUJNFZPVIBWFTFY"CTUJOFODFJTBOBEEJUJPOBMGPSNPG
IBSNSFEVDUJPO
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
)PX .BOZ .FTTBHFT "SF &OPVHI 5IF OVNCFS PG NFTTBHFT UP JODMVEF JO B NBUFSJBM
EFQFOET PO IPX NVDI UJNF UIF BVEJFODF XJMM TQFOE XJUI UIF NBUFSJBM 'PS FYBNQMF B
CJMMCPBSEJTBiPOFNFTTBHFNFEJVNw1BTTJOHCJLFSTPSESJWFSTXJMMHJWFUIFCJMMCPBSEPOMZB
TQMJUTFDPOEPGUIFJSBUUFOUJPO
5SZUPQSFTFOUUIFGFXFTUNFTTBHFTQPTTJCMFUPHFUUIFQPJOUBDSPTT)JHIMJHIUSFQFBUBOE
SFJUFSBUFUIFTFNFTTBHFTUISPVHIPVUUIFNBUFSJBMVTJOHXFMMEFTJHOFEBOEUFTUFEESBXJOHT
PSQIPUPHSBQITUPIFMQUIFSFBEFSTSFNFNCFSXIBUZPVXBOUUIFNUPEP
"%FTJHO.FTTBHFT
0SHBOJ[FUIF%BUBBOE.FTTBHFT .FTTBHFTTIPVMECFEFWFMPQFEUPBEESFTTUIFSFM
FWBOUJTTVFTSBJTFEJO'(%T5IFmSTUTUFQJTUPPSHBOJ[FUIFEBUBVTJOHB.FTTBHF%FWFMPQ
NFOU8PSLTIFFU4FF'JHVSF
5IF8PSLTIFFUJTPSHBOJ[FEBTGPMMPXT
t 5IFmSTUDPMVNOMJTUTEBUBGSPN'(%mOEJOHT
t 5IFTFDPOEDPMVNOMJTUTNFTTBHFTUIBUBEESFTTUIFJOGPSNBUJPOBMOFFETPGUIFBVEJ
FODF
t 5IFUIJSEDPMVNOOPUFTUIFUZQFPGNBUFSJBMUPCFQSFQBSFE
t 5IFGPVSUIDPMVNOJODMVEFTBCSJFGWFSCBMEFTDSJQUJPOPGUIFJMMVTUSBUJPOTPSQIPUPHSBQIT
UIBUXJMMTVQQPSUUIFNFTTBHF
t 5IFmGUIDPMVNOJODMVEFTUIFESBGUUFYUXIJDITIPVMEDPNQMFNFOUUIFQJDUPSJBMJMMVTUSB
UJPOT
1SPKFDUTUBõTIPVMETUSJWFUPNBLFUIFTFNFTTBHFTDPOTJTUFOUXJUIQSPHSBNQPMJDJFTBOE
BDUJWJUJFTXIJMFUFDIOJDBMBEWJTPSTDBOIFMQFOTVSFBDDVSBDZPGUIFNFTTBHFT
$VTUPNJ[F .FTTBHFT UP UIF "VEJFODF BOE UIF .FEJVN .BUFSJBMT TIPVME UBLF PO B
UPOFBOEVTFWJTVBMJNBHFTDPOTJTUFOUXJUIBHJWFOJOUFOEFEBVEJFODF'PSQSJOUNBUFSJBMT
EFTJHOFEGPSMPXMJUFSBUFBVEJFODFTUIFUFYUTIPVMECFDPODJTFBOETIPVMESFJOGPSDFFBDI
JMMVTUSBUFENFTTBHF
%FDJEFPOUIF"QQSPBDI "OBQQSPBDIJTBTUSBUFHZVTFEUPDPNNVOJDBUFBNFTTBHFT
"O
FõFDUJWFBQQSPBDINPUJWBUFTUIFBVEJFODFUPUBLFBDUJPOCBTFEPOUIFJOGPSNBUJPOQSPWJEFE
"WBSJFUZPGBQQSPBDIFTIBWFCFFOVTFEJO)*7"*%445*QSFWFOUJPOQSPHSBNT t 'FBS"QQSPBDIi*GZPVEPOPUVTFDPOEPNTZPVXJMMHFUTJDLBOEEJFwJMMVTUSBUFECZB
TLFMFUPOPSDPSQTF
'JHVSF4BNQMF.FTTBHF%FWFMPQNFOU8PSLTIFFU
'%(%BUB
.FTTBHF
&YBNQMF"
:PVUIXBOUUP
LOPXIPX)*7JT
USBOTNJUUFEBOE
QSFWFOUFE
)*7JTPOMZ
USBOTNJUUFEUISPVHI
JOGFDUFECPEJMZ
nVJETPSGSPNBO
)*7QPTJUJWFNPUIFS
UPIFSCBCZ
.BUFSJBM
*MMVTUSBUJPO
1PTUFSTCSPDIVSFT 4IPXJOGFDUJPO
DPNJDCPPLTFUD UISPVHI
TFYVBMDPOUBDU
%FDJTJPOPOUZQF NPUIFSUPDIJME
PGNBUFSJBMUP
USBOTNJTTJPO
TFMFDUXJMMEFQFOE TIBSJOHPG
POUIFQSPHSBNT VODMFBOOFFEMFT
PCKFDUJWFT
5FYU
)*7JTUSBOTNJUUFE
UISPVHIVOQSPUFDUFE
TFYPSBMBOBM
WBHJOBM
TIBSJOHPG
VODMFBOOFFEMFT
BOEGSPNBOJOGFDUFE
NPUIFSUPIFSCBCZ
CFGPSFEVSJOHBOE
PSBGUFSEFMJWFSZ
&YBNQMF#
)*7JTOFWFS
4BNFBTBCPWF
:PVUICFMJFWF
USBOTNJUUFEUISPVHI
UIBU)*7JT
DBTVBMDPOUBDU
USBOTNJUUFE
UISPVHIDBTVBM
DPOUBDUTIBSJOH
GPPEUPJMFUTFUD
4IPXiBWFSBHFw
MPPLJOHQFPQMF
FBUJOHUPHFUIFS
TIBLJOHIBOET
BOETIBSJOH
UPJMFUT
&YBNQMF$
4PNFZPVUI
CFMJFWFUIBU
NPTRVJUPFT
USBOTNJU)*7
)*7JTOPU
4BNFBTBCPWF
USBOTNJUUFEUISPVHI
NPTRVJUPFT
4IPXnZJOH
.PTRVJUPFTEPOPU
BOECJUJOH
USBOTNJU)*7"*%4
NPTRVJUPFT
CVUOP)*7
JOGFDUJPOUISPVHI
NPTRVJUPFT
&YBNQMF%
:PVUICFMJFWF
UIBUBOZPOFXJUI
)*7JTDVSTFE
)*7JTBEJTFBTF
QFPQMFHFUUISPVHI
UIFJSPXOCFIBWJPS
OPFYUFSOBMTUJHNBT
PSDVSTFTBSF
JOWPMWFE
4IPXBWBSJFUZ
PGiSFTQFDUBCMFw
MPPLJOHIBQQZ
QFPQMF
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
4BNFBTBCPWF
)*7BOE"*%4DBO
OPUCFUSBOTNJUUFE
CZTIBSJOHGPPEPS
QVCMJDUPJMFUTCZ
TIBLJOHIBOETPSCZ
PUIFSDBTVBMDPOUBDU
$VSTFTXJUDIDSBGUPS
BOZUZQFPGXJ[BSESZ
DBOOPUiHJWFw
TPNFPOFUIF)*7
WJSVT
t 5SBEJUJPOBM.PSBM"QQSPBDIi+VTUTBZOPUPTFYBCTUBJOBOETUBZIFBMUIZwJMMVTUSBUFECZ
BSFMJHJPVTmHVSFHJWJOHBTFSNPOUPIJTDPOHSFHBUJPO
t 3BUJPOBM"QQFBM1PTJUJWF
"QQSPBDIi*XJMMUSZUPTUJDLUPPOFVOJOGFDUFEQBSUOFSJG*
DBOU*XJMMOPUIBWFTFYXJUIPVUVTJOHBDPOEPNwJMMVTUSBUFECZBDPVQMFJOBCFESPPN
XJUIUIFNBODBSFGVMMZVOXSBQQJOHBOFXDPOEPN
*ONPTUDBTFTUIFMBTUBQQSPBDI‰UIFQPTJUJWFPSSBUJPOBMBQQFBM‰JTUIFNPTUFõFDUJWFGPS
QSPNPUJOHQPTJUJWFCFIBWJPSDIBOHF
1SJODJQMFTGPS%FTJHOJOH.BUFSJBMT
6TFUIFGPMMPXJOHHVJEFMJOFTUPEFTJHOUIFNBUFSJBMTPSUPFWBMVBUFUIFRVBMJUZPGESBGUTBU
BOZUJNFEVSJOHUIFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTT 6TF B $SFEJCMF 4PVSDF 'FBUVSF B TPVSDF PG JOGPSNBUJPO UIBU TVHHFTUT UP UIF BVEJFODF
DSFEJCJMJUZBOEBQQSPQSJBUFOFTTFHUFBDIFSTEPDUPSTUSBEJUJPOBMCJSUIBUUFOEBOUTPUIFS
IFBMUIXPSLFSTDPVOTFMPSTPSDPNNVOJUZPQJOJPOMFBEFST
*O'JHVSFUIFJNBHFPGBEPDUPS
MFOETDSFEJCJMJUZUPUIFNFTTBHFi&WFSZPOFOFFETBDDVSBUFJOGPSNBUJPOBCPVU45*Tw
$BQUVSF UIF7JFXFST "UUFOUJPO "MM DPNQPOFOUT PG UIF QSFTFOUBUJPO TIPVME HSBC UIF
WJFXFSTBUUFOUJPOBTTPPOBTIFPSTIFTFFTUIFNBUFSJBM.BLFUIFWJFXFSGFFMQBSUPGUIF
QSPCMFN BOE
E UIF TPMVUJPO5SZ JOOPWBUJWF JEFBT BOE GPSNBUT MJLF VTJOH UFTUJNPOJBMT GSPN
SFQSFTFOUBUJWFTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPO*NBHFTTIPVMESFQSFTFOUPCKFDUTTUZMFPGESFTT
CVJMEJOHTUZMFTFUDUIBUBSFGBNJMJBSUPUIFWJFXFS
"EESFTT UIF (FOEFS %JNFOTJPOT PG
UIF&QJEFNJD 5IFGBDUUIBUXPNFOBOE
HJSMT BSF MFTT BCMF UP DPOUSPM EFDJTJPOT
BCPVUTFYVBMBDUJWJUZ‰JODMVEJOHDPOEPN
VTF‰JTBOJNQPSUBOUHFOEFSEJNFOTJPO
UP BEESFTT JO #$$ BNPOH MPXMJUFSBUF
BVEJFODFT-PXMJUFSBDZNBUFSJBMTBEESFTT
UIF JOFRVBMJUZ PG QPXFS CFUXFFO NFO
BOE XPNFO BOE UIF FDPOPNJD BTQFDUT
PG USBOTBDUJPOBM TFY JO SFTPVSDFQPPS
TFUUJOHT TVDI BT PMEFS NFO PSiTVHBS
EBEEJFTw VTJOH NPOFZ PS HJGUT UP TPMJDJU
TFYGSPNZPVOHHJSMT
'JHVSF6TFB$SFEJCMF4PVSDF
$PVSUFTZPG1"5),FOZB')*"*%4$"11SPKFDU
1SPNPUF (FOEFS &RVJUZ BOE )VNBO 3JHIUT "MUIPVHI CPUI NFO BOE XPNFO XJUI
)*7"*%4 NBZ CF TVCKFDU UP TUJHNB BOE EJTDSJNJOBUJPO XPNFO BOE HJSMT BSF QBSUJDVMBSMZ
WVMOFSBCMF UP HFOEFSCBTFE PTUSBDJTN IBSBTTNFOU WJPMFODF BOE TIVOOJOH GSPN UIFJS
GBNJMJFTBOEDPNNVOJUJFT8PNFONBZCFMFTTMJLFMZUIBONFOUPSFDFJWFDBSFBOETVQQPSU
PSUSFBUNFOU5IFEFWFMPQNFOUPGNBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFBVEJFODFTJTBOPQQPSUVOJUZUP
QSPNPUFHFOEFSFRVBMJUZBOEUIFSJHIUTPGXPNFOBOEHJSMTGPSFRVBMDBSFBOEUSFBUNFOU
.BLFTVSFUIBUQJDUPSJBMJNBHFTEPOPUBQQFBSUPDPOEPOFVOFRVBMUSFBUNFOUPSWJPMFODF
BHBJOTUXPNFO
5PVDIUIF)FBSUBT8FMMBTUIF.JOEPGUIF"VEJFODF.BLFWJFXFSTGFFMTPNFUIJOHBGUFS
SFBEJOHUIFNBUFSJBMTVDIBTIBQQJOFTTDPOmEFODFHMBEOFTTPSFOUIVTJBTNUIBUUIFZDBO
BDIJFWFTPNFUIJOHCZBEPQUJOHUIFQSPQPTFECFIBWJPS.BLFUIFNGFFMUIBUUIFNBUFSJBM
BEESFTTFTUIFNEJSFDUMZ
5IFGPMMPXJOHQBNQIMFUDPWFSTQSFQBSFEGPSUIF64CBTFE$FOUFSTGPS%JTFBTF$POUSPMT
$%$
/BUJPOBM1SFWFOUJPO*OGPSNBUJPO/FUXPSLJMMVTUSBUFUIJTQSJODJQMF 5IFEFWFMPQFST
XBOUFEUPUJUMFUIFQBNQIMFUi2VFTUJPOTBOE"OTXFSTw'JHVSF&YBNQMF"
BOEUPTUBUF
UIBUJUTUBSHFUBVEJFODFXBTiQFPQMFXIPUFTUQPTJUJWFGPS)*7w#VUBGUFSDPOEVDUJOH'(%T
XJUISFQSFTFOUBUJWFTPGUIJTBVEJFODFSFTFBSDIFSTMFBSOFEUIBUFNQIBTJ[JOH)*7XPVMETDBSF
QFPQMFBXBZ'(%QBSUJDJQBOUTQSFGFSSFEUPIJHIMJHIUBXPSEMJLFi4530/(w'JHVSF&YBNQMF
#
CVUJOBTPGUDPMPSMJLFMJMBDSBUIFSUIBOUIFTUSPOHCMBDLVTFEJOUIFmSTUFYBNQMF
5PTIPXUIBUBQFSTPODPVMECF)*7QPTJUJWFBOESFNBJOQIZTJDBMMZIFBMUIZUIFXPSEiTUSPOHw
XBTNBEFNVDINPSFQSPOPVODFEUIBOPUIFSXPSETPOUIFSFTVMUJOHDPWFS
5IFEFWFMPQFSTPGUIFTFNBUFSJBMTBMTPEFDJEFEUPTIPXBWBSJFUZPGBHFTBOEFUIOJDJUJFTPG
SFBMQFPQMFXIPXFSF)*7QPTJUJWF8IJMFUIFGBDFTPG)*7QPTJUJWFQFPQMFXFSFNPEFSBUFMZ
XFMM SFDFJWFE JO UIF mSTU DPWFS QBSUJDJQBOUT TBJE UIFZ XPVME QSFGFS UP TFF TVDI QFSTPOT
BDUVBMMZSFMBUJOHUPPOFBOPUIFSBTUIFNBUFSJBMXBTNFBOUUPSFMBUFUPUIFNUIFSFBEFST
'(%QBSUJDJQBOUTTBJEUIBUUIFTFDPOEJMMVTUSBUJPOHBWFUIFJNBHFBNPSFDSFEJCMFGFFMJOH
.BLFUIF.FTTBHF3FMFWBOUBOE3FMBUFEUP3FBM-JGF*GUIFNFTTBHFJTJNQPSUBOUUPUIF
MJGFPGUIFWJFXFSJUXJMMQSPCBCMZCFSFNFNCFSFE.BLFTVSFUIFQSFTFOUBUJPOPGUIFNFTTBHF
SFGFSTUPSFBMMJGFTJUVBUJPOT
'PS FYBNQMF BO )*7"*%4 QSFWFOUJPO QSPKFDU JO &BTUFSO BOE 4PVUIFSO "GSJDB DPOEVDUFE
BVEJFODFSFTFBSDIJOTFWFSBMDPVOUSJFTUPHBUIFSJOGPSNBUJPOGPSTUPSZMJOFTGPSBTFSJFTPG
BOJNBUFEmMNTDPNJDCPPLTBOEQPTUFSTUIBUNJHIUJOnVFODFUIFBUUJUVEFTBOECFIBWJPSTPG
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
'JHVSF5PVDIUIF)FBSUBT8FMMBTUIF.JOEPGUIF"VEJFODF
&YBNQMF"
&YBNQMF#
$PVSUFTZPGUIF+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ$FOUFSGPS
$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT
$PVSUFTZPGUIF+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ$FOUFSGPS
$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT
BEPMFTDFOUHJSMT*OPOFFQJTPEFPGUIFTFSJFTi$IPJDFTwUIFBEPMFTDFOUTDIPPMBHFBVEJFODF
XBOUFEUIFNBUFSJBMTEFWFMPQFSTUPIJHIMJHIUUIFQFFSQSFTTVSFUIFZFYQFSJFODFUPIBWF
TFYiZPVEUIJOLUIFSFTTPNFUIJOHXSPOHXJUIZPVJGZPVEPOUIBWFCPZGSJFOETCFIJOE
FWFSZCVTIw4FF'JHVSF
8IFOQSPHSBNTUBõSFWJTFEUIFTUPSZCPBSEUIFZVTFEUIFFYBDU
'JHVSF&YBNQMFPGBi3FBM-JGFw.FTTBHF
$PVSUFTZPGi$IPJDFTw6/*$&'T4BSB$PNNVOJDBUJPO*OJUJBUJWF
XPSET GSPN UIF mFME CPUI JOUFSFTU
BOEDSFEJCJMJUZXFSFFOIBODFE
#FDBVTF "GSJDBO TDIPPM HJSMT BSF
VTVBMMZMFGUUPCFBSUIFDPOTFRVFODFT
PG BO VOXBOUFE QSFHOBODZ BMPOF
BVEJFODF SFTFBSDI JOEJDBUFE UIBU
UIFZ XBOUFE +BDLTPO UIF TDIPPM
BHFE GBUIFS
UP CF QVOJTIFE "T B
SFTVMUDPNNVOJUZQSFTTVSFJTQVUPO
+BDLTPOTGBUIFSXIPVMUJNBUFMZQBZT
BmOF4FF'JHVSF
'JHVSF&YBNQMFPGB3FMFWBOU.FTTBHF
$PVSUFTZPGi$IPJDFTw6/*$&'T4BSB$PNNVOJDBUJPO*OJUJBUJWF
#F 1PTJUJWF 5BLF B QPTJUJWF BQQSPBDI CZ QSPNPUJOH QPTJUJWF CFIBWJPS UISPVHI SBUJPOBM
FYQMBOBUJPOT BOE PQUJPOT .FTTBHFT TIPVME SFJOGPSDF BO JOEJWJEVBMT BCJMJUZ UP DIPPTF
JOJUJBUF BOE NBJOUBJO IFBMUIZ CFIBWJPST 1PTJUJWF NFTTBHFT DPOUSJCVUF UP BO JOEJWJEVBMT
DPOmEFODFJOCFJOHBCMFUPBEPQUMFTTSJTLZCFIBWJPSTBOEUPSFTJTUUFNQUBUJPOUPFOHBHF
JOSJTLZCFIBWJPST
"TLUIF"VEJFODFUP5BLF"DUJPO #FFYQMJDJUBCPVUXIBUUIFBVEJFODFT
TIPVMEEPUP
SFTPMWF UIFJS QSPCMFN‰TVDI BT BTLJOH GPS NPSF JOGPSNBUJPO CVZJOH DPOEPNT PS VTJOH
DMFBOOFFEMFT5PPGSFRVFOUMZNBUFSJBMTTJNQMZSBJTFBXBSFOFTTPGQSPCMFNTXJUIPVUPõFSJOH
DPODSFUFTPMVUJPOT
*O B QBNQIMFU GPS ,FOZBO NFO BOE
UIFJS QBSUOFST PO 45*T UIF SFBEFS JT
UPMEUPUBLFTFWFSBMBDUJPOTJODMVEJOH
UIJT POF UIBU XBT BMTP JMMVTUSBUFE UP
FNQIBTJ[F JUT JNQPSUBODFi"MXBZT
SFUVSO UP UIF DMJOJD BGUFS USFBUNFOUw
4FF'JHVSF
4VSQSJTFUIF"VEJFODF5IFNFTTBHF
JTDPOTJEFSFEDSFBUJWFXIFOJUJTGSFTI
VOVTVBM BOE PSJHJOBM5IJT NFTTBHF
DBO CSFBL UISPVHI DMVUUFSFE NFEJB
BOECFSFDPHOJ[FECFDBVTFJUJTOPU
QSFEJDUBCMF
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
'JHVSF"O&YBNQMFPG5BLJOH"DUJPO
$PVSUFTZPG1"5),FOZB')*"*%4$"11SPKFDU
1SPWJEF $POTJTUFODZ *G B QSPKFDU SFRVJSFT QSPEVDJOH NPSF UIBO POF NBUFSJBM EFWFMPQ
BSFDPHOJ[BCMFDPOTJTUFOUWJTVBMJEFOUJmFSUPCFVTFEJOBMMPGUIFN5IJTDBOCFBVOJRVF
JNBHFMPHPGBDFPSPUIFSWJTVBMFõFDUUIBUJTJODPSQPSBUFEJOUPBMMPGUIFNBUFSJBMT5IJT
JEFOUJmFSQSPWJEFTDPOUJOVJUZGPSUIFNBUFSJBMTBOEBMTPNBLFTUIFNSFBEJMZSFDPHOJ[BCMFCZ
BVEJFODFTUIBUNBZCFTFFLJOHUIFJOGPSNBUJPO"MMNBUFSJBMTCFJOHVTFEJOBQSPHSBN‰CZ
ZPVSQSPKFDUBTXFMMBTPUIFSQSPKFDUTPQFSBUJOHJOZPVSBSFBSFHJPO‰TIPVMEDPOUBJOUIF
TBNFCBTJDNFTTBHFT$POnJDUJOHNFTTBHFTDBVTFDPOGVTJPO
$VTUPNJ[F.BUFSJBMT(FPHSBQIJDBMMZ *GBQQSPQSJBUFUBJMPSNBUFSJBMTGPSFBDIHFPHSBQIJD
SFHJPOPGBDPVOUSZ.BUFSJBMTQSPEVDFEGPSOBUJPOBMEJTUSJCVUJPONBZOPUCFFRVBMMZTVJUBCMF
JOBMMQBSUTPGBDPVOUSZ5IJTJTQBSUJDVMBSMZUSVFGPS57BEWFSUJTFNFOUTPSQSPHSBNTUIBUDBOOPU
SFBDISVSBMBSFBTXIFSFFMFDUSJDJUZPSUFMFWJTJPOJTVODPNNPO
6TFUIF"DUJWF7PJDF6TFUIFBDUJWFSBUIFSUIBOUIFQBTTJWFWPJDF5IFNFTTBHFi'SJFOET
PSGBNJMZNFNCFSTXIPBSFMJWJOHXJUI)*7"*%4TIPVMECFTVQQPSUFEBOEDBSFEGPSwNBZ
CFCFUUFSTUBUFEBTi$BSFGPSBOETVQQPSUZPVSGSJFOETBOEGBNJMZNFNCFSTXIPBSFMJWJOH
XJUI)*7"*%4w
0õFSB4VQQPSU4UBUFNFOUBOE3FBTPOT8IZ 5PTJNQMZTBZUIBUBQSPEVDUPSCFIBWJPS
XJMMQSPWJEFBCFOFmUJTOPUTVö
DJFOU5IFNBUFSJBMNVTUFYQMBJOXIZUIFBVEJFODFTIPVME
CFMJFWFUIFQSPNJTFPGUIFCFOFmU5IFSFBTPOTBQFSTPOTIPVMEUSVTUUIFQSPEVDUBOELFZ
QSPNJTFNBZCFSBUJPOBMFHFQJEFNJPMPHJDBMEBUBTDJFOUJmDFWJEFODFPSDBTFTUVEJFT
PS
FNPUJPOBMUIFFYQFSJFODFTPGPUIFSDSFEJCMFJOEJWJEVBMTPSUIFJSPXOFYQFSJFODFTPSGFFMJOHT
'PSFYBNQMFi8IFONZCPZGSJFOEBOE*EFDJEFEUPMJNJUPVSTFYVBMBDUJWJUZUPOPOQFOFUSBUJWF
TFYQSBDUJDFTJUHBWFVTBTFOTFPGTFDVSJUZ<CFOFmU>CFDBVTFXFLOPXXFXJMMCFQSPUFDUFE
GSPN45*TQPTTJCMF)*7USBOTNJTTJPOBOEPSBOVOXBOUFEQSFHOBODZ<TVQQPSUTUBUFNFOU>w
1SPWJEF*OGPSNBUJPOBCPVU4FSWJDF%FMJWFSZ.FTTBHFTTIPVMEIJHIMJHIUTFSWJDFEFMJWFSZ
TZTUFNTUIBUBSFPQFSBUJPOBMBOEBDDFTTJCMF5IFTFTZTUFNTNBZJODMVEFIPUMJOFUFMFQIPOF
OVNCFST JOUFSOFU TJUFT MPDBM DMJOJDT PS IPTQJUBMT DPNNVOJUZ DFOUFST DPNNVOJUZCBTFE
EJTUSJCVUPSTPSFEVDBUPSTSFTPVSDFQVCMJDBUJPOTBOEQIBSNBDJFT1SPNPUJOHTFSWJDFTUIBU
EPOPUZFUFYJTUXJMMPOMZGSVTUSBUFUIFUBSHFUBVEJFODFT
1SPWJEF0QUJPOT 8IFOEFBMJOHXJUICFIBWJPSQBUUFSOTUIBUBSFEJö
DVMUUPDIBOHFTVDI
BTTFYQSBDUJDFTPSESVHVTFJUJTVTFGVM‰BOEPGUFONPSFFõFDUJWF‰UPQSPWJEFUIFUBSHFU
QPQVMBUJPOXJUIPQUJPOTGPSBDUJPO'PSFYBNQMFi:PVSDIBODFTPGHFUUJOH)*7BSFIJHIJG
ZPVJOKFDUESVHTTPEPOPUJOKFDUESVHTJGZPVEPEPOPUTIBSFOFFEMFTJGZPVEPDMFBOUIF
OFFEMFTXJUICMFBDICFGPSFTIBSJOHw
&NQIBTJ[F3JTL#FIBWJPST TVDIBTNVMUJQMFTFYQBSUOFSTVOQSPUFDUFEBOBMTFYBOEPS
JOKFDUJPO ESVH VTF SBUIFS UIBO GPDVT PO SJTLiHSPVQTw TVDI BT DPNNFSDJBM TFY XPSLFST
IPNPTFYVBMTBOEPSESVHVTFST*OEJWJEVBMTNBZOPUJEFOUJGZUIFNTFMWFTBTBNFNCFSPG
UIFiHSPVQwFWFOUIPVHIUIFZTIBSFUIFTBNFCFIBWJPST'PDVTJOHPOBTQFDJmDHSPVQDBO
BMTPMFBEUPTUJHNBBOEEJTDSJNJOBUJPO
3FTUBUFBOE3FWJFX3FQFBUFEMZ 3FTUBUFJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOUXPUJNFTBOEJODMVEF
SFWJFXTFDUJPOTXIFOFWFSQPTTJCMF5IJTXJMMIFMQUIFBVEJFODFUPVOEFSTUBOEBOESFNFNCFS
UIFNFTTBHFTQSFTFOUFE
#%FWFMPQ4UPSZCPBSEXJUI*MMVTUSBUJPOT
7JTVBMT 5PHJWFUIFBSUJTUBDMFBSJEFBPGXIBUOFFETUPCFJMMVTUSBUFEQSFQBSFBTFRVFOUJBM
MBZPVUPGSPVHITLFUDIFT"TUPSZCPBSETFF'JHVSF
DBOIFMQQSFTFOUFBDIBTQFDUPGUIF
NFTTBHFWJTVBMMZBOEPVUMJOFUIFNFTTBHFTFRVFODFGSBNFCZGSBNF1SPKFDUTUBõDBOUIFO
XPSLXJUIMPDBMBSUJTUTPSQIPUPHSBQIFSTUPEFUFSNJOFIPXCFTUUPQPSUSBZFBDINFTTBHF
#SJOHJOH TPNF SFQSFTFOUBUJWFT PG UIF JOUFOEFE BVEJFODF UPHFUIFS XJUI UIF BSUJTU DBO CF
CFOFmDJBMTJODFUIFZPGUFOIBWFHPPETVHHFTUJPOTCBTFEPOUIFJSFYQFSJFODFTGPSSFMFWBOU
XBZTUPQPSUSBZUIFNFTTBHFT
5IFTUPSZCPBSEJO'JHVSFTIPXTUIFBSUJTUUIFNFTTBHFUIBUOFFETUPCFDPOWFZFEUIF
XPSLPGUIFBSUJTUJTTIPXOJO'JHVSF
'JHVSF4BNQMF4UPSZCPBSE
4UPSZCPBSE
4VCKFDU$PNNFSDJBM4FY8PSLFST$48T
OFFEUPUBLFDBSFPGUIFNTFMWFT
%BUF@0DUPCFS@@@@@@@@@@@@@@@@@@
"VEJFODF$48TJO$BMDVUUB@@@@@@@@@@@@ 4J[F@Y@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
5ZQFPGNBUFSJBMnBTIDBSET@@@@@@@@@@
/VNCFSPGQBHFTDBSET@@@@@@
%FWFMPQFST@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
$MJFOUXBOUTUPIBWF
TFYXJUIPVUBDPOEPN
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
$48SFGVTFT
$48TNVTUBMXBZTIBWF
DPOEPNTPOIBOE
'JHVSF"SUXPSL%FTJHOFEGSPNB4UPSZCPBSE
(JUBTDMJFOUTBZTiOPDPOEPNwJG
TIFXBOUTIJTNPOFZ
(JUBUIJOLTBCPVUIFSPXO
IFBMUIBOETFOETIFSDMJFOU
BXBZ
(JUBBOEBMM$48TOFFE
TPNFPOFUPQSPWJEFSFHVMBS
TVQQMJFTPGDPOEPNT
$PVSUFTZPGUIF4POBHBDIJ1SPKFDUJO$BMDVUUB
1SPKFDUTUBõDBOQSFQBSFNPSFUIBOPOFWFSTJPOPGUIFJMMVTUSBUJPOPSQIPUPHSBQIJGUIFZBSF
OPUTVSFIPXUIFNFTTBHFJTCFTUQPSUSBZFE5IJTBMMPXTJEFBTUPCFDPNQBSFEGPSBDDVSBDZ
BOEFõFDUJWFOFTTEVSJOHQSFUFTUJOHBOEJEFBMMZSFTVMUTJOBOFXJMMVTUSBUJPOUIBUDPNCJOFT
UIFCFTUFMFNFOUTPGFBDI
.BUFSJBMTEFWFMPQFSTNVTUBMTPEFDJEFXIBULJOEPGHSBQIJDTUPVTFMJOFESBXJOHTTIBEFE
ESBXJOHTQIPUPHSBQITDBSUPPOTPSPUIFSTUZMFT6TVBMMZJUJTQSVEFOUUPTFFLUIFBEWJDFPG
UIFJOUFOEFEBVEJFODF5IJTTIPVMECFHJOEVSJOHUIFRVBMJUBUJWFSFTFBSDIQIBTFPGUIFQSPKFDU
BOEDBOCFDPOUJOVFEEVSJOHBDUVBMQSFUFTUTVTJOHFJUIFSJOEJWJEVBMQSFUFTUT'(%TPSTPNF
DPNCJOBUJPOPGUIFUXP*EFOUJDBMNFTTBHFTVTJOHUIFTBNFTZNCPMTTIPVMECFUFTUFEJO
TFWFSBMHSBQIJDTUZMFTUPEFUFSNJOFXIJDIJTNPTUBDDFQUBCMFUPUIFBVEJFODF
$$SFBUF%SBGU5FYU
5IJTUFYUTIPVMEDPSSFTQPOEUPUIFTVHHFTUFEESBGUUFYUQSPKFDUTUBõFOUFSFEJOUIFmGUIDPMVNO
PGUIF.FTTBHF%FWFMPQNFOU8PSLTIFFU4FF'JHVSF
5IFUFYUTIPVMECFXSJUUFOJOUIF
MBOHVBHFPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOTIPVMECFDPODJTFBOETIPVMESFJOGPSDFUIFJOGPSNBUJPO
JOUIFDPSSFTQPOEJOHJMMVTUSBUJPO
0DDBTJPOBMMZ'(%EBUBSFWFBMNFTTBHFTUIBUBSFEJö
DVMUUPQPSUSBZQJDUPSJBMMZ*OUIJTDBTFUIF
UFYUNBZFYQBOETMJHIUMZPOUIFJMMVTUSBUJPO'PSFYBNQMFJOUIFNFTTBHFi6TJOHDPOEPNTPS
SFEVDJOHUIFOVNCFSPGTFYQBSUOFSTJTBOFõFDUJWFXBZUPQSFWFOU45*TCVUOPUBTFõFDUJWF
BTBCTUJOFODFwFBDIQSBDUJDFDBOCFJMMVTUSBUFEJOBTUSBJHIUGPSXBSENBOOFSCVUJUJTWFSZ
EJö
DVMUUPJMMVTUSBUFUIFDPODFQUPGPOFQSBDUJDFCFJOHNPSFFõFDUJWFUIBOBOPUIFS
,FFQJONJOEUIBUUIFmSTUESBGUJTOPUUIFmOBM#$$NBUFSJBM5IFJOJUJBMQSPEVDUOFFEOPUCF
QFSGFDUTJODFJUXJMMCFUFTUFEUPmOEPVUJGJUJTVOEFSTUPPEBOEBDDFQUFECZUIFBVEJFODF
GPSXIPNJUJTJOUFOEFEBOEJGJUFõFDUJWFMZQMBZTUIFJOUFOEFESPMFJOUIFQSPKFDUTPWFSBMM
TUSBUFHZ
%3FWJFX%SBGUXJUI5FDIOJDBM5FBN
#FGPSFHPJOHPVUUPUIFmFMEUPUFTUESBGUNBUFSJBMTXJUIUBSHFUBVEJFODFNFNCFSTDPOEVDU
BOJOIPVTFSFWJFXPGUIFNBUFSJBMFTQFDJBMMZXJUIJOEJWJEVBMTXIPIBWFUFDIOJDBMFYQFSUJTFJO
UIFTVCKFDUNBUUFS5IFUFDIOJDBMBTQFDUPGUIFNFTTBHFTIPVMEIBWFOPFSSPSTJUJTBXBTUFPG
FõPSUBOESFTPVSDFTUPQSFUFTUBNBUFSJBMUIBUJTUFDIOJDBMMZJODPSSFDUBOEXJMMPOMZDPOUSJCVUF
UPDJSDVMBUJOHJODPSSFDULOPXMFEHFBNPOHNFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPO
#FBXBSFUIBUBEFMJDBUFTJUVBUJPONBZBSJTFEVSJOHJOUFSOBMSFWJFXCFDBVTFNFNCFSTPGUIF
UFDIOJDBMUFBNNBZEJTBHSFFBCPVUUIFXBZUIFNFTTBHFJTQSFTFOUFEFHDPMPSDIBSBDUFST
UZQFPGMFUUFSTESBXJOHTTFUUJOHFUD
3FNJOEUIFNUIBUUIFUBSHFUQPQVMBUJPOXJMMEFDJEF
XIBUJTNPTUBDDFQUBCMFBOEBQQFBMJOHEVSJOHUIFQSFUFTUTPOUIFTFWBSJBCMFTBOEUIBUUIFJS
SPMFJTTUSJDUMZUPDPOmSNBOEDPSSFDUUIFUFDIOJDBMBDDVSBDZPGUIFNFTTBHFT
*7.FTTBHF%FTJHOBOE%FWFMPQNFOU
Q &YBNQMFTPGIPXPUIFSTIBWFVTFEWJTVBMJNBHFTUPDPNNVOJDBUFLFZ)*7
"*%445*SFMBUFEDPODFQUTBOENFTTBHFT
7,FZ$PODFQUTGPS45*)*7"*%41SPHSBNT
)*()-*()54
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
5IFSFBSFBOVNCFSPGLFZDPODFQUTGPSDPNNVOJDBUJOH)*7"*%445*NFTTBHFTFõFDUJWFMZ
5IFZSBOHFGSPNDPNNVOJDBUJOHUIFCBTJDJOGPSNBUJPOTVDIBTUIFiXJOEPXQFSJPEwBOE
IFBMUIZDBSSJFSUPTQFDJmDTPODBSFJTTVFTBOEMJOLTCFUXFFO45*TBOE)*78FOPXIBWFBMNPTU
ZFBSTPGFYQFSJFODFGSPNNBOZEJõFSFOUDPVOUSJFTJODPNNVOJDBUJOHUIFTFDPODFQUT
WJTVBMMZ
*OUIJTTFDUJPOXFMJTUUIFLFZDPODFQUTBOEXIFSFQPTTJCMFQSFTFOUBOFYBNQMFPGIPXUIFTF
DPODFQUTIBWFCFFODPNNVOJDBUFEWJTVBMMZJOEJõFSFOUDPVOUSJFT5IJTJTUPBTTJTUQSPHSBN
TUBõGSPNOPOHPWFSONFOUBMPSHBOJ[BUJPO/(0T
DPNNVOJUZCBTFEPSHBOJ[BUJPOT$#0T
BOEHPWFSONFOUQSPHSBNTUPUIJOLBCPVUUIFLJOETPGTZNCPMTBOBMPHJFTBOEJEFBTUIBU
NJHIUXPSLCFTUXIFOWJTVBMMZDPNNVOJDBUJOHUIFTFDPODFQUTUPMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
$PODFQUT
.PEFTPG5SBOTNJTTJPO
B 4FY
C #MPPE5SBOTGVTJPO
D *OKFDUJOH%SVH6TF
E .PUIFSUP$IJME5SBOTNJTTJPO
F 'FNBMF(FOJUBM.VUJMBUJPO
)FBMUIZ$BSSJFS
7JSVT
45*)*7-JOL
8BZT)*7*T/PU5SBOTNJUUFE
#BTJD'BDUTPG45*T
,OPXMFEHF1SFWFOUJPO4BGF4FY0QUJPOT
B "CTUJOFODFBOEPS%FMBZPS
1PTUQPOFNFOUPG4FY
C 0OF'BJUIGVM1BSUOFS
D $POEPNT
E 3FEVDUJPOJO1BSUOFST
,OPXMFEHF1SFWFOUJPO)FBMUI$BSF
4FFLJOH#FIBWJPSGPS45*T
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
*TTVFT
B 4UJHNBBOE)VNBO3JHIUT
C 4FYVBM7JPMFODFBOE7JPMFODF
D 4PDJBM$PIFTJPO
E -BDLPG4FMG&TUFFN
F (FOEFS1PXFS*OFRVJUZBOE&DPOPNJD
BOE4PDJBM7VMOFSBCJMJUZ
G )BSBTTNFOU
/FHPUJBUJOH4BGF4FYBOE$POEPNT
3JTL1FSDFQUJPOTBOE3JTL4FUUJOHT
7$5BOE*TTVFTPG$POmEFOUJBMJUZ
#SFBTUGFFEJOH
1SPQFS/VUSJUJPO
4FMG)FMQ
0SQIBOT
0QQPSUVOJTUJD*OGFDUJPOT
.FEJDBUJPO
)PNF$BSF*TTVFT
.BOZJNBHFTJOUIJTTFDUJPOXFSFVTFEJODPOKVODUJPOXJUIQFFSFEVDBUJPODPVOTFMJOHTNBMM
HSPVQPSPOFPOPOFJOUFSQFSTPOBMDPNNVOJDBUJPOJOUFSWFOUJPOT5IVTNBOZPGUIFJNBHFT
SFMZPOPSBMFYQMBOBUJPOTUPDPNNVOJDBUFDPNQMJDBUFEDPODFQUTUPMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
.PEFTPG5SBOTNJTTJPO
B4FY
C#MPPE5SBOTGVTJPO
'SPNB4FOFHBMFTFnJQDIBSUQSFQBSFEVOEFSUIF"*%4$"1
1SPKFDU
'SPNBTFSJFTPG/FQBMJQFFSFEVDBUPSEJTDVTTJPODBSET
D*OKFDUJOH%SVH6TF
'SPNBO"*%4nJQDIBSUGPS&M4BMWBEPSQSFQBSFECZ*444
.JOJTUSZPG)FBMUIBOE"*%4$"1
E.PUIFSUP$IJME5SBOTNJTTJPO
'SPNBO"*%4nJQDIBSUGPS&M4BMWBEPSQSFQBSFECZ*444.JOJTUSZPG)FBMUIBOE"*%4$"1
F'FNBMF(FOJUBM.VUJMBUJPO
$PVSUFTZPGUIF'PVOEBUJPOGPS3FTFBSDIPO8PNFOT)FBMUI
1SPEVDUJWJUZBOEUIF&OWJSPONFOU#"'308
JO(BNCJB
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
)FBMUIZ$BSSJFS&YBNQMF"
5IFDPODFQUPGBIFBMUIZDBSSJFSXBTEFQJDUFEJO
EJTDVTTJPODBSETCZTIPXJOHBiHJSBSwUSFFJOEJHFOPVTUP
&UIJPQJBCFJOHJOGFTUFECZUFSNJUFT5IJTUZQFPGUSFFJT
LOPXOGPSCFJOHWFSZTUSPOHHSPXJOHTMPXMZBOECFJOH
DBQBCMFPGHSPXJOHCBDLWFSZRVJDLMZJGEBNBHFEPS
DVU"VEJFODFTJOHSPVQEJTDVTTJPOTBOEQFFSFEVDBUJPO
TFTTJPOTDPVMESFMBUFUPUIFDPODFQUPGUIJTQBSUJDVMBSUSFF
MPPLJOHIFBMUIZFWFOBTJUXBTCFJOHEFTUSPZFETMPXMZCZ
UFSNJUFTKVTUMJLFBIVNBODBSSJFSPG)*7
'SPNUIF.VMUJQMF1BSUOFST4FYVBM$POUBDU'FNBMFT<*.14$><4FY
8PSLFS>)*7"*%41SPKFDUJO&UIJPQJB
)FBMUIZ$BSSJFS&YBNQMF#
5IFIFBMUIZDBSSJFSDPODFQUXBTBMTPJMMVTUSBUFEJO(PB
*OEJBCZQMBDJOHTJEFCZTJEFJNBHFTPGBNBOJOGFDUFE
XJUI)*7
BOEBDPDPOVUQBMNUSFF5IFUSFFXBTVTFE
CFDBVTFBVEJFODFTVOEFSTUPPEUIBUBOBWFSBHFDPDPOVU
QBMNUSFFUBLFTTJYZFBSTUPHSPXUPGSVJUJPO5IJTNBUDIFE
UIFBWFSBHFUJNFJUUPPLJOUIFSFHJPOBUUIBUUJNFGPSB
IFBMUIZJOGFDUFEQFSTPOUPEJFGSPN"*%4SFMBUFEJMMOFTTFT
'SPNUIF4UBUF"*%4$FMM(PB4FY8PSLFS1SPKFDU(PWFSONFOUPG
*OEJB
)*7"*%4 QSPHSBNT IBWF VTFE WBSJPVT TZNCPMT UP SFQSFTFOU )*7"*%4 GPS MPXMJUFSBUF
BVEJFODFTTPNFPGXIJDIBSFQJDUVSFEIFSF
7JSVT&YBNQMF"
"TEJTDVTTFEFBSMJFSUFSNJUFTXFSFVTFECZ
UIF&UIJPQJBO*.14$1SPKFDUUPSFQSFTFOUUIF
)*7WJSVTJOEJTDVTTJPODBSETJOUFOEFEGPS
MPXMJUFSBUFBVEJFODFT
'SPNUIF.VMUJQMF1BSUOFST4FYVBM$POUBDU'FNBMFT
<*.14$><4FY8PSLFS>)*7"*%41SPKFDUJO&UIJPQJB
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
7JSVT&YBNQMF#
'PSUIF4POBHBDIJ4FY
8PSLFSQSPKFDUTFY
XPSLFSTEFWFMPQFEB
TZNCPMSFTFNCMJOHBmTI
TLFMFUPOXIJDISFNJOEFE
UIFNPGBOPUIFSQPQVMBS
EFQJDUJPOPGUIF)*7
WJSVT5IJTTZNCPMDBNF
UPSFQSFTFOU)*7JOBO
FOUJSFTFSJFTPGQJDUPSJBM
EJTDVTTJPODBSET
'SPNUIF4POBHBDIJ1SPKFDUJO$BMDVUUB*OEJB
7JSVT&YBNQMF$
'SPNUIF4POBHBDIJ1SPKFDUJO$BMDVUUB*OEJB
7JSVT&YBNQMF%
"OFOMBSHFESFQSFTFOUBUJPOPGBO
)*7DFMMXBTVTFEBEKBDFOUUPBNBO
DPOUFNQMBUJOHIJTTFSPTUBUVTJOBTFSJFT
PG/FQBMJEJTDVTTJPODBSET
'SPNBTFSJFTPG/FQBMJQFFSFEVDBUPST
EJTDVTTJPODBSET
45*)*7-JOL
5ISPVHIBTFSJFTPGEJTDVTTJPODBSET
JO(IBOBMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
VOEFSTUPPEUIFDPODFQUPG45*T‰PUIFS
UIBO)*7"*%4‰UISPVHIJMMVTUSBUJPOT
TIPXJOHBNBOBOEXPNBODMFBSMZ
FYQFSJFODJOHQBJOJOUIFJSBCEPNJOBM
BSFBT5IFJMMVTUSBUJPOTGBDJMJUBUFE
EJTDVTTJPOTFNQIBTJ[JOHUIFGBDUUIBU
IBWJOH45*TPUIFSUIBO)*7"*%4NBLFT
USBOTNJTTJPOPGUIF)*7WJSVTNVDINPSF
MJLFMZ5IFDBSETXFSFQBSUPGi5IF3JTL
(BNFiBQFFSFEVDBUPSEJTDVTTJPOLJU
$PVSUFTZPGUIF3FE$SPTT(IBOB"DUJPOXJUI
:PVUI)*7"*%4BOE45%1SPKFDU64"*%BOE
*NQBDU
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
B8BZT)*7*T/PU5SBOTNJUUFE&YBNQMF"
'SPNBTFSJFTPG*OEJBOQJDUPSJBMEJTDVTTJPODBSET
5IFTFJNBHFTEFQJDUJOEJWJEVBMT
DPVHIJOH‰BXBZ)*7JTOPU
USBOTNJUUFE
C8BZT)*7*T/PU5SBOTNJUUFE&YBNQMF#
$PVSUFTZPGUIF/JHFSJBO4PDJFUZGPS&OWJSPONFOUBM.BOBHFNFOUBOE
1MBOOJOH<4&.1>XJUITVQQPSUGSPN"*%4$"164"*%/JHFSJB
D8BZT)*7*T/PU5SBOTNJUUFE&YBNQMF$
1FFSFEVDBUPSTVTFEUIJTVQCFBUTFSJFTPGJNBHFTPOBnJQDIBSUUPFYQMBJOUP*OEPOFTJBOBVEJFODFTIPX
)*7JTOPUUSBOTNJUUFE.PEFTJODMVEFGSPNMFGUUPSJHIUHPJOHEPXOIVHHJOHHFUUJOHBIBJSDVUTIBSJOH
BUPJMFUDPOUBDUXJUIUFBSTTIBSJOHFBUJOHVUFOTJMTBOEPSGPPEIPMEJOHIBOETTXJNNJOHJOUIFTBNF
QPPMTIBSJOHBUPPUICSVTIBOEDPOUBDUXJUIQFUT
'SPNBO*OEPOFTJBOnJQDIBSUPO"*%4DPVSUFTZPG:BZBTBO6UBNB
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
#BTJD'BDUTPG45*T
5IJTJNBHFXBTVTFEJO4JFSSB-FPOFUPTIPXBNBO
TVõFSJOHGSPNBO45*NPTUMJLFMZHPOPSSIFB
$PVSUFTZPGUIF4JFSSB-FPOF)PNF&DPOPNJDT"TTPDJBUJPO
,OPXMFEHF1SFWFOUJPO4BGF4FY0QUJPOT
B"CTUJOFODFBOEPS%FMBZPS1PTUQPOFNFOUPG4FY
5IFXPNBOHJSMJTDMFBSMZDPNNVOJDBUJOHIFSXJTIUP
EFMBZPSQPTUQPOFTFYXJUIUIFNBMF
'SPNBO"*%4QBNQIMFUQSFQBSFECZ4'14GPSVTFJO8FTU"GSJDB
C0OF'BJUIGVM1BSUOFS
5IJTJNBHFJTVTFEJOB
TFUPGDPVOTFMJOHDBSETUP
EJTDVTTCFJOHGBJUIGVMUPPOF
QBSUOFS
'SPNBTFSJFTPG,FOZBODPVOTFMJOHDBSETQSFQBSFEVOEFSUIF.PUIFS$BSF1SPKFDU
D$POEPNT
*OUIJTJMMVTUSBUJPOUIF
JNBHFPGUIFDPOEPNJT
EPVCMZSFJOGPSDFECZUIF
NBMFDMJFOUIPMEJOHUIF
JOEJWJEVBMDPOEPNBOE
DPOEPNQBDLBHFBOE
CZUIFFOMBSHFEDBQUJPO
EFQJDUJOHUIFDPOEPN
QBDLBHFBOEBimMMFEi
DPOEPN
'SPNB/FQBMJnJQDIBSUGPSGFNBMFTFYXPSLFSTBOEUIFJSDMJFOUT$PVSUFTZPG4BWFUIF
$IJMESFO
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
E3FEVDUJPOJO1BSUOFST
5IJTQPTUFSGSPNUIF&VSPQFBO$PNNJTTJPO"*%4
1SPKFDUXJUIUIF5BO[BOJBO/BUJPOBM"*%4$POUSPM
1SPHSBNNFEJõFSTGSPNUIF,FOZBOJMMVTUSBUJPO
C
JOUIBUJUTIPXTUIFDPVQMFMFBWJOHBi#BS
/JHIU<$MVC>iTVHHFTUJOHUIBUUIJTDPVQMFNBZCF
TFYVBMMZBDUJWF
$PVSUFTZPG&$"*%41SPKFDU/BUJPOBM"*%4$POUSPM
1SPHSBNJO5BO[BOJB
,OPXMFEHF1SFWFOUJPO)FBMUI$BSF4FFLJOH
#FIBWJPSGPS45*T
5IJTQPTUFSEFQJDUTBIFBMUIXPSLFSTQFBLJOHUP
BTNBMMHSPVQPGNFOBOEXPNFOPOUIFGBDUT
BCPVU)*7"*%4
$PVSUFTZPG/(0$POTPSUJVN/BJSPCJBOE"*%4$"1
*TTVFT
B4UJHNBBOE)VNBO3JHIUT
5IJTQPTUFSGSPN;JNCBCXFEFQJDUTIPX
QFPQMFMJWJOHXJUI)*7BOE"*%4BSFPGUFO
TUJHNBUJ[FEBOEPTUSBDJ[FEGSPNUIFJS
TPDJFUJFTBOEGBNJMJFT
"QPTUFSQSFQBSFECZTFWFSBMPSHBOJ[BUJPOTJO
;JNCBCXF
C4FYVBM7JPMFODFBOE7JPMFODF
"/FQBMJQFFSFEVDBUPSTNBOVBMEFQJDUT
BXPNBODPOmEFOUMZEFGFOEJOHIFSTFMG
GSPNBUMFBTUUXPNBMFBTTBJMBOUT
'SPNB/FQBMJQFFSFEVDBUPSTNBOVBM$PVSUFTZPG
(FOFSBM8FMGBSF1SBUJTUIBO"*%4$"1
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
D4PDJBM$PIFTJPO
1BSUPGBTFSJFTPGEJTDVTTJPODBSETVTFEJOUIF4POBHBDIJ
4FY8PSLFS1SPKFDUJO$BMDVUUB*OEJB
E-BDLPG4FMG&TUFFN
5IJTJNBHFJTVTFEUPTUJNVMBUFEJTDVTTJPOTPO
TFMGFTUFFN
1BSUPGBTFSJFTPGEJTDVTTJPODBSETVTFEJOUIF4POBHBDIJ
4FY8PSLFS1SPKFDUJO$BMDVUUB*OEJB
F(FOEFS1PXFS*OFRVJUZBOE&DPOPNJDBOE
4PDJBM7VMOFSBCJMJUZ
5IJTJNBHFEFQJDUTBXPNBOCFJOHDBTUPVU
PGIFSIPNFCZIFSIVTCBOEQBSUOFSBOE
XBTVOEFSTUPPECZXPNFOTFYXPSLFSTUP
JMMVTUSBUFBXPNBOhTQPXFSMFTTOFTTUPEFGFOE
IFSTFMGJOIFSTPDJFUZJOTVDIBTJUVBUJPO
1BSUPGBTFSJFTPGEJTDVTTJPODBSETVTFEJOUIF
4POBHBDIJ4FY8PSLFS1SPKFDUJO$BMDVUUB#BOHMBEFTI
G)BSBTTNFOU
'SPNB/FQBMJQFFSFEVDBUPSNBOVBMGPS0VUSFBDI
&EVDBUJPOUP$PNNFSDJBM4FY8PSLFSTBOE5SBOTJFOU
1PQVMBUJPO(SPVQTJO$FOUSBM/FQBM
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
/FHPUJBUJOH4BGF4FYBOE$POEPNT
5IJTJNBHFGSPNB3XBOEBODPOEPNTPDJBM
NBSLFUJOHCSPDIVSFTIPXTBNBOBOEXPNBO
iOFHPUJBUJOHiDPOEPNVTF
'SPNBCSPDIVSFQSPEVDFEGPSB3XBOEBODPOEPNTPDJBM
NBSLFUJOHQSPKFDU
3JTL1FSDFQUJPOTBOE3JTL4FUUJOHT&YBNQMF"
5IJTJNBHFDMFBSMZTIPXTBOFOWJSPONFOUXIFSF
IJHISJTLCFIBWJPSDPVMEUBLFQMBDF
'SPNBO"*%4nJQDIBSUGPS&M4BMWBEPSQSFQBSFECZ*444
.JOJTUSZPG)FBMUIBOE"*%4$"1
3JTL1FSDFQUJPOTBOE3JTL4FUUJOHT&YBNQMF#
5IJTQBOFMJTQBSUPGBTFSJFTPGQBJOUJOHTPOUIF
XBMMPGB;BNCJBODFOUFSDBUFSJOHUPUIFOFFETPG
QFPQMFMJWJOHXJUI)*7"*%45IFJNBHFJMMVTUSBUFT
DPNNPOMZLOPXOBOEPCTFSWFESJTLCFIBWJPS
UIBUDBOMFBEUP)*7USBOTNJTTJPOJFTJHOJmDBOU
BMDPIPMJOUBLFUIBUNBZMFBEUPVOTBGFTFYVBM
CFIBWJPSFUD
$PVSUFTZPG$IJTIJMBOP.VMUJGVODUJPOBM$FOUFSJO;BNCJB
BOE%FCPSBI#PTXFMM
7$5BOE*TTVFTPG$POmEFOUJBMJUZ
5IFTFUXPQIPUPTEFQJDUXBMMNVSBMTBUUIF
$IJTIJMBOP.VMUJGVODUJPOBM$FOUFSJO;BNCJB
5IFZDPOWFZUIFTVQQPSUJWFFOWJSPONFOUBOE
TPNFPGUIFDPOUFYUPGXIBUB7$5TFTTJPOBUUIF
DFOUFSFOUBJMT
$PVSUFTZPGUIF$IJTIJMBOP.VMUJGVODUJPOBM$FOUFSJO
;BNCJB
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
#SFBTUGFFEJOH
1SPQFS/VUSJUJPO
5IJTJNBHFGSPN(VZBOBTUSFTTFTUIFOFFEGPSQSPQFS
OVUSJUJPO
1SFQBSFECZUIF(VZBOB)*7"*%445*:PVUI1SPKFDU
'SPNBO"*%4nJQDIBSUGPS&M4BMWBEPSQSFQBSFECZ*444
.JOJTUSZPG)FBMUIBOE"*%4$"1
4FMG)FMQ
5IJTJMMVTUSBUJPOEFQJDU
UXPFYBNQMFTPGUIFLJOET
PGJODPNFHFOFSBUJOH
BDUJWJUJFTXPNFODBOCF
TVQQPSUFEUPVOEFSUBLF
FTQFDJBMMZBTBMUFSOBUJWFTUP
TFYXPSL
1BSUPGBXBMMDBMFOEBSGSPNUIF3XBOEB"*%4$"11SPKFDU
0SQIBOT
5IJTJNBHFEFQJDUTTUSFFUDIJMESFOB
HSPXJOHSFBMJUZPGUIF"*%4FQJEFNJD
'SPN,BSBUF,JET‰BCPPLMFUBOEWJEFPGSPN
4USFFU,JET*OUFSOBUJPOBM
0QQPSUVOJTUJD*OGFDUJPOT
5IFTFJNBHFTTIPXTZNQUPNTPG
PQQPSUVOJTUJDJOGFDUJPOT
'SPNBO"*%4nJQDIBSUGPS&M4BMWBEPSQSFQBSFE
CZ*444.JOJTUSZPG)FBMUIBOE"*%4$"1
7,FZ$PODFQUTGPS)*7"*%445*1SPHSBNT
.FEJDBUJPO
$FSUBJODPNQMFYDMJOJDBMUPQJDTTVDIBTBOUJ
SFUSPWJSBMUIFSBQJFT"37T
UVCFSDVMPTJT5#
BOE
NFEJDBUJPOQPTFDIBMMFOHFTGPS#$$QSPHSBN
JNQMFNFOUFSTBOEUIPTFEFWFMPQJOHQSJOU
NBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFBVEJFODFT')*BOE1"5)
XPVMEMJLFUPFODPVSBHFZPVUPTIBSFXJUIZPVS
DPMMFBHVFTBOZNBUFSJBMTPSJEFBTUIBUNJHIUIFMQ
UPCSPBEFOUIFSBOHFPGFYBNQMFTPGIPXTVDI
DPNQMFYUPQJDTDBOCFDPNNVOJDBUFEWJTVBMMZ
)PNF$BSF*TTVFT&YBNQMF"
5IJTJNBHFGSPNB/FQBMJQFFSFEVDBUPSTh
NBOVBMTIPXTBGBNJMZBOEQSPWJEFSDBSJOHGPS
BGBNJMZNFNCFSXJUI)*7"*%44PNFGBNJMZ
NFNCFSTBSFTNJMJOHXIJDIIFMQTDPOWFZUIF
TFOTFUIBUGBNJMZNFNCFSTOFFEOPUCFBGSBJE
BOEUIBUIPNFDBSFDBOCFBQPTJUJWFOVSUVSJOH
FYQFSJFODFGPSBMMDPODFSOFE
'SPNB/FQBMJQFFSFEVDBUPSTNBOVBM$PVSUFTZPG(FOFSBM
8FMGBSF1SBUJTUIBO"*%4$"1
)PNF$BSF*TTVFT&YBNQMF#
5IJTJNBHFQPSUSBZTIPNFDBSFJOBQPTJUJWFMJHIU
1BSUPGBTFSJFTEFWFMPQFEJO;JNCBCXFVOEFS"*%4$"1
JODPMMBCPSBUJPOXJUIUIF(PWFSONFOUPG;JNCBCXFUIF
.BUBCFMFMBOE"*%4$PVODJM6/*$&'BOE5IF;JNCBCXF
$PVODJMPG$IVSDIFTJO
Q 5JQTGPSEFTJHOJOHRVBMJUZQSJOUNBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFQPQVMBUJPOTMBZPVU
JMMVTUSBUJPOTBOEUFYU
Q .BUFSJBMTEFWFMPQFEGPSPOFQSPHSBNSFHJPOBOEPSDPVOUSZDBOCFBEBQUFEGPS
VTFFMTFXIFSF
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
)*()-*()54
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
5JQTUP'PMMPX
5IF GPMMPXJOH UJQT NBZ CF VTFGVM JO EFWFMPQJOH RVBMJUZ QSJOU NBUFSJBMT GPS MPXMJUFSBUF
HSPVQT
%FTJHO-BZPVU
1SFTFOU0OF.FTTBHFQFS*MMVTUSBUJPO
&BDI JMMVTUSBUJPO TIPVME DPNNVOJDBUF B
TJOHMFEJTUJODUNFTTBHF4FF'JHVSF
'JHVSF1SFTFOU0OF.FTTBHFQFS*MMVTUSBUJPO
-JNJUUIF/VNCFSPG$PODFQUT1BHFT
QFS .BUFSJBM *G UIFSF BSF UPP NBOZ
NFTTBHFT SFBEFST NBZ CFDPNF SFTUMFTT
PSCPSFEPSNBZmOEUIFJOGPSNBUJPOIBSE
UPSFNFNCFS5SZUFTUJOHEJõFSFOUGPSNBUT
XJUINFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOUP
EFUFSNJOF XIBU JT NPTU BQQSPQSJBUF GPS
UIFN5IFOVNCFSPGQBHFTJOBEPDVNFOU
DBO BMTP BõFDU UIF DPTU PG QSJOUJOH 4FF
$IBQUFS7***1SJOUJOHGPSNPSFJOGPSNBUJPO
POUIJT
.BLF UIF .BUFSJBM *OUFSBDUJWF
8IFOFWFS 1PTTJCMF *O DBTFT XIFSF
"IFBMUIXPSLFSEFTDSJCFTDPOEPNVTFUPDMJFOUT
BVEJFODFT IBWF TPNF MFWFM PG MJUFSBDZ
JODMVEF TJNQMF RVFTUJPOBOEBOTXFS
$PVSUFTZPGUIF(BNCJB'BNJMZ1MBOOJOH"TTPDJBUJPO
TFDUJPOT UIBU BMMPX SFBEFST UP iVTFw UIF
JOGPSNBUJPOJOUIFNBUFSJBM*GUIFNBUFSJBM
JT UP CF HJWFO UP UIFTF SFBEFST UP LFFQ
MFBWF B TQBDF GPS UIF SFBEFST OBNF BOE JODMVEF SFWJFX PS RVFTUJPOBOEBOTXFS TFDUJPOT
UIBUFODPVSBHFSFBEFSTUPBDUVBMMZXSJUFJOUIFNBUFSJBM
-FBWF 1MFOUZ PG8IJUF 4QBDF5IJT NBLFT UIF NBUFSJBM FBTJFS UP SFBE GPMMPX BOE
VOEFSTUBOE
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
"SSBOHF.FTTBHFTJOUIF4FRVFODF5IBU*T.PTU-PHJDBMUPUIF"VEJFODF 1FPQMFXIP
MFBSOUPSFBEGSPNSJHIUUPMFGUUPQUPCPUUPNBTXFMMBTUIPTFXIPBSFOPUVTFEUPSFBEJOH
BUBMMXJMMIBWFEJõFSFOUXBZTPGWJFXJOHQBHFT4FF'JHVSF
'JHVSF"SSBOHF.FTTBHFTJOUIF4FRVFODF5IBU*T.PTU-PHJDBM
UPUIF"VEJFODF
*OTUSVDUJPOTGPS6TJOHB$POEPN1SPQFSMZ
$BSFGVMMZPQFOQBDLBHFTPDPOEPNEPFTOPU
UFBS%POPUVOSPMMDPOEPNCFGPSFQVUUJOH
JUPO
*GOPUDJSDVNDJTFEQVMMGPSFTLJOCBDL
4RVFF[FUJQPGDPOEPNBOEQVUJUPOFOE
PGQFOJT
$POUJOVFTRVFF[JOHUJQXIJMFVOSPMMJOH
DPOEPNVOUJMJUDPWFSTBMMPGQFOJT
"MXBZTQVUDPOEPNPOCFGPSFFOUFSJOH
QBSUOFS
"GUFSFKBDVMBUJPODPNJOH
IPMESJNPG
DPOEPNBOEQVMMQFOJTPVUCFGPSFQFOJT
HFUTTPGU
4MJEFDPOEPNPõXJUIPVUTQJMMJOHMJRVJE
TFNFO
JOTJEF
5ISPXBXBZJOUPBDPOUBJOFSPSMBUSJOF
.FOXIPSFWJFXFEDPOEPN
JOTUSVDUJPOGPVOEJUFBTJFS
UPGPMMPXUIFTFRVFODF
XIFOUIFQBDLBHFJOTFSU
VOGPMEFEUPTIPXWFSUJDBM
SBUIFSUIBOIPSJ[POUBM
ESBXJOHT/VNCFSJOH
FBDITUFQJOUIFQSPDFTT
BMTPIFMQFETJODFNBOZ
MPXMFWFMSFBEFSTIBWF
CFFOUSBJOFEUPSFDPHOJ[F
OVNCFST
6TF*MMVTUSBUJPOTUP4VQQMFNFOU5FYU1MBDJOHJMMVTUSBUJPOTUISPVHIPVUUIFUFYUNBLFTUIF
NBUFSJBMNPSFBQQFBMJOHBOEDBOIFMQUIFSFBEFSUPBCTPSCUIFJOGPSNBUJPOQSFTFOUFE'PS
JMMJUFSBUFBOEMPXMJUFSBUFWJFXFSTJMMVTUSBUJPOTBSFDSJUJDBMGPSDPOWFZJOHUIFNFTTBHF
*MMVTUSBUJPOT
6TF"QQSPQSJBUF$PMPST6TFDPMPSTUIBUIBWFCFFOQSFUFTUFEXJUIUIFJOUFOEFEBVEJFODF
$PMPSTIBWFEJõFSFOUDPOOPUBUJPOTJOEJõFSFOUDVMUVSFT'PSJOTUBODFJOTPNF"TJBODPVOUSJFT
TVDIBT*OEJBSFEJTBTZNCPMPGIBQQJOFTTXIJMFJOQBSUTPG"GSJDBJUJTBTZNCPMPGEFBUI
6TF'BNJMJBS*NBHFT1FPQMFVOEFSTUBOEBOEBSFBUUSBDUFEUPQJDUVSFTUIBUTFFNGBNJMJBS
UPUIFN&YQSFTTJPOTBDUJWJUJFTDMPUIJOHCVJMEJOHTBOEPUIFSPCKFDUTJOJMMVTUSBUJPOTTIPVME
SFnFDUUIFDVMUVSBMDPOUFYUPGUIFBVEJFODF4FF'JHVSF
'JHVSF6TF'BNJMJBS*NBHFT
&YBNQMF"
5IJTESBXJOHGSPN(BNCJBXBTXFMMMJLFECFDBVTFUIFNFO
JEFOUJmFEXJUIUIFGBUIFSSFMBYJOHPOIJTDPNQPVOEBOE
MJTUFOJOHUPUIFSBEJPXIJMFUIFXPNFOTBXUIFNTFMWFTBOEUIFJS
DIJMESFOQFSGPSNJOHFWFSZEBZBDUJWJUJFT
$PVSUFTZPGUIF(BNCJB'BNJMZ1MBOOJOH"TTPDJBUJPO
&YBNQMF#
8IFOQSFQBSJOHDPNJDCPPLBOEWJEFPNBUFSJBMTGPSBO&BTU
"GSJDBOQSPKFDUQSPNPUJOHUIFOFFETBOESJHIUTPGBEPMFTDFOU
HJSMTBSUJTUTGSPNBDSPTTUIFSFHJPOESFXUIFJSJNQSFTTJPOTPG
4BSBUIFNBJODIBSBDUFSJOUIJTTFSJFT#ZUIFFOEPGUIFSFTFBSDI
QIBTFJUXBTDMFBSUIBUUIFJOUFOEFEBVEJFODFXBOUFE4BSBUPCF
TFFOBTBCSJHIUGFJTUZDIFFSGVMHJSMBMSFBEZNBUVSJOHQIZTJDBMMZ
XJUIBTJNQMFTDIPPMVOJGPSNTIJSUBOETLJSU
BOEBTJNQMF
IBJSTUZMFTJODFJOTPNFDPVOUSJFTSFTFBSDIFSTMFBSOFEUIBUTDIPPM
HJSMTBSFOPUBMMPXFEUPXFBSGBODZIBJSTUZMFT5IFZBMTPMFBSOFE
UIBUMFTTTUZMJ[FEESBXJOHTXFSFNPSFBDDFQUBCMFUPZPVOH
QFPQMFJO&BTU"GSJDB
$PVSUFTZPG6/*$&'&4"30T4BSB$PNNVOJDBUJPO*OJUJBUJWF
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
6TF3FBMJTUJD*MMVTUSBUJPOT 1FPQMFBOEPCKFDUTQPSUSBZFEBTUIFZPDDVSJOEBZUPEBZMJGF
BSFFBTJFSUPSFDPHOJ[FUIBOBOBUPNJDBMESBXJOHTFOMBSHFNFOUTQBSUTPGUIJOHTPSQFPQMF
TDIFNBUJD EJBHSBNT NBQT PS PUIFS ESBXJOHT UIBU EP OPU SFTFNCMF UIJOHT UIBU QFPQMF
OPSNBMMZTFF4FF'JHVSF
'JHVSF6TF3FBMJTUJD*MMVTUSBUJPOT
&YBNQMF"
&YBNQMF#
&YBNQMF"TIPXTBiDVUBXBZwESBXJOHPGBXPNBOJOTFSUJOHBGFNBMFDPOEPN5IFBOHMFBOE
JODPNQMFUFOFTTPGUIFmHVSFDPVMECFDPOGVTJOHUPBVEJFODFT&YBNQMF#NBZQPSUSBZUIJTNFTTBHF
NPSFDMFBSMZCZTIPXJOHUIFXPNBOTGVMMCPEZBOEDPSSFDUQPTJUJPOGPSQFSGPSNJOHUIFBDUJPO5IF
XPNBOJTTIPXOXFBSJOHDMPUIFTBQQSPQSJBUFJOUIFMPDBMDVMUVSF
$PVSUFTZPGBO&HZQUJBOXPNFOTSFQSPEVDUJWFIFBMUIPSHBOJ[BUJPO
6TF4JNQMF*MMVTUSBUJPOT "WPJEFYUSBOFPVTEFUBJMUIBUDBOEJTUSBDUUIFSFBEFSGSPNUIF
DFOUSBMNFTTBHF4FF'JHVSF
'PSJOTUBODFJUJTFBTJFSUPTFFBXPNFOTIFBMUIDMJOJDTFU
BHBJOTUBQMBJOCBDLHSPVOEUIBOBHBJOTUBDSPXEFEDJUZTUSFFU
'JHVSF6TF4JNQMF*MMVTUSBUJPOT
)FSFB,FOZBONPUIFSUBMLTUPIFSBEPMFTDFOU
EBVHIUFSBCPVU)*7
$PVSUFTZPG1"5),FOZB
*MMVTUSBUF0CKFDUTJO4DBMFBOEJO$POUFYU8IFOFWFS1PTTJCMF"MUIPVHIMBSHFQJDUVSFT
BOEUFYUBSFFBTJFSUPTFFFYDFTTJWFFOMBSHFNFOUPGEFUBJMNBZEJNJOJTIPOFTVOEFSTUBOEJOH
PGUIFNFTTBHF4FF'JHVSF
'JHVSF*MMVTUSBUF0CKFDUTJO4DBMFBOEJO$POUFYU
5IFTJ[FPGGBNJMJBSQJFSDJOHPCKFDUTVTFEUISPVHIPVU,FOZBJT
TIPXOCFOFBUIBOJMMVTUSBUJPOPGPOFXBZUIF"*%4WJSVTDBO
CFUSBOTNJUUFECZPOFTDIPPMHJSMQJFSDJOHUIFFBSTPGBOPUIFS
IFSFTIPXOVTJOHBEJSUZOFFEMF
$PVSUFTZPGUIF/(0"*%4$POTPSUJVN/BJSPCJ
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
6TF "QQSPQSJBUF 4ZNCPMT "MM TZNCPMT TIPVME CF DBSFGVMMZ QSFUFTUFE XJUI UIF UBSHFU
BVEJFODFTFF$IBQUFS7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
$SPTTFTBSSPXTDIFDLNBSLTJOTFSUTBOE
CBMMPPOTUIBUSFQSFTFOUDPOWFSTBUJPOTBOEUIPVHIUTVTVBMMZBSFOPUVOEFSTUPPECZQFPQMF
XIPIBWFOPUCFFOUBVHIUXIBUUIFZNFBO4FF'JHVSF
-JLFXJTFTZNCPMTUPSFQSFTFOU
UJNFBSFDVMUVSFTQFDJmDJOTPNFDPVOUSJFTDBMFOEBSQBHFTNBZCFVTFEUPSFQSFTFOUNPOUIT
XIFSFBTNPPOTBOETUBSTNBZCFNPSFBQQSPQSJBUFJOPUIFSDPVOUSJFT
'JHVSF6TF"QQSPQSJBUF4ZNCPMT
'JHVSFB
'JHVSFC
'JHVSFBTIPXTBEPDUPSUFMMJOHBQSFHOBOUXPNBOOPUUPUBLFNFEJDBUJPOTVOMFTTUIFZBSFQSFTDSJCFE
CZIFSEPDUPS5IFVTFPGUIJTGBNJMJBSHFTUVSFGPSiOPwPSiEPOUwXBTVOEFSTUPPECZXPNFOJOUIF
1IJMJQQJOFTXIFSFBTUIFBCTUSBDUTZNCPMPGBSFEi9wPWFSBOFBSMJFSWFSTJPOPGUXPQJMMCPUUMFTBOE
TFWFSBMMPPTFUBCMFUTXBTFJUIFSNJTJOUFSQSFUFEPSFOUJSFMZPWFSMPPLFE
8IJMFUIFQJDUVSFJO'JHVSFBXBTXJEFMZVOEFSTUPPESFTQPOEFOUTQSFGFSSFE'JHVSFCBNPSF
QPTJUJWFWBSJBUJPOTIPXJOHUIFEPDUPSIBOEJOHUIFXPNBOBCPUUMFPGQJMMTi0OMZUBLFNFEJDJOFT
QSFTDSJCFECZZPVSEPDUPSw
$PVSUFTZPG,BCBMJLBUOH1JMJQJOP.BOJMB1IJMJQQJOFT
6TF"QQSPQSJBUF*MMVTUSBUJWF4UZMFT5IFSF BSF EJõFSFOU LJOET PG JMMVTUSBUJWF TUZMFT MJOF
ESBXJOHTTIBEFEESBXJOHTQIPUPHSBQITDBSUPPOTFUD1IPUPTXJUIPVUCBDLHSPVOEEFUBJM
BSFNPSFDMFBSMZVOEFSTUPPECZTPNFBVEJFODFTUIBOBSFESBXJOHT8IFOESBXJOHTBSFNPSF
BQQSPQSJBUFTPNFBVEJFODFTQSFGFSTIBEFEMJOFESBXJOHTSBUIFSUIBOTJNQMFMJOFESBXJOHT
5FTUTIBEJOHDBSFGVMMZUPNBLFTVSFUIBUJUJTBDDFQUBCMFBOEPCWJPVTFOPVHIUIBUJUJTOPU
NJTUBLFO GPS QPPSRVBMJUZ QSJOUJOH 4JNJMBSMZ DBSUPPO mHVSFT PS IJHIMZ TUZMJ[FE ESBXJOHT
NBZPSNBZOPUCFXFMMVOEFSTUPPEEFQFOEJOHPOUIFBVEJFODFTGBNJMJBSJUZXJUIDBSUPPO
DIBSBDUFSJ[BUJPOTBOEBCTUSBDUSFQSFTFOUBUJPO*EFOUJDBMNFTTBHFTVTJOHUIFTBNFTZNCPMT
TIPVMECFUFTUFEJOTFWFSBMHSBQIJDTUZMFTUPEFUFSNJOFXIJDITUZMFJTNPTUBDDFQUBCMFUP
BOEXFMMVOEFSTUPPECZUIFBVEJFODF4FF'JHVSF
'JHVSF6TF"QQSPQSJBUF*MMVTUSBUJWF4UZMFT
)FSFUIFQIPUPHSBQITIPXOJO'JHVSFCIBT
CFFOSFESBXOVTJOHXBUFSDPMPST1SPKFDUTUBõ
GPVOEUIBUUIFIBOEESBXODPMPSFEWFSTJPOXBT
CFUUFSBDDFQUFEBOENPSFFBTJMZVOEFSTUPPEUIBO
UIFDPMPSFEQIPUP"MTPJOUIFESBXJOHUIFBSUJTU
DPVMETIPXNPSFDMFBSMZUIBUUIFXPNBOXBT
QSFHOBOUXIJDIXBTJNQPSUBOUJOBCPPLMFUPO
XBZTUPFOTVSFBIFBMUIZCBCZ
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
6TFB1PTJUJWF"QQSPBDI /FHBUJWFNFTTBHFTNBZCFBMJFOBUJOHPSEJTDPVSBHJOHSBUIFS
UIBONPUJWBUJOH4FF'JHVSF
'JHVSF6TFB1PTJUJWF"QQSPBDI
5IJTQPTUFSVTFTBQPTJUJWFBQQSPBDIUPXBSEGBNJMZ
MJGFBOEBMTPHJWFTBSFBTPOUPVTFQSPUFDUJPO
3BUIFSUIBOUFMMNFOUPIBWFTFYPOMZXJUIUIFJS
XJWFTXIJDIFBSMJFS'(%SFTFBSDIIBETIPXOXBT
OPUSFBMJTUJDUIJTNFTTBHFJNQMJFTUIBUNFOXJMMCF
BWBJMBCMFUPUBLFDBSFPGUIFJSGBNJMJFTJGUIFZVTFB
DPOEPNFWFSZUJNFUIFZIBWFTFY
$PVSUFTZPGUIF/(0"*%4$POTPSUJVN/BJSPCJ
5FYU
$IPPTFB5ZQF4UZMFBOE4J[F5IBU*T&BTZUP3FBE $IPPTFBUZQFTUZMFUIBUJTDMFBSBOE
FBTZUPSFBEFTQFDJBMMZGPSBVEJFODFTXJUIMPXMJUFSBDZTLJMMT$IPPTFBUZQFTJ[FUIBUJTMBSHF
FOPVHIGPSUIFBVEJFODFUPSFBEJGQPTTJCMFVTFBQPJOUGPOUGPSUFYUQPJOUGPSTVCUJUMFT
BOEQPJOUGPSUJUMFT
*UBMJDBOETBOTTFSJGUZQFTUZMFTBSFNPSFEJö
DVMUUPSFBE
6TF6QQFSDBTFBOE-PXFSDBTF-FUUFSTBOE3FHVMBS5ZQF5FYUQSJOUFEJOBMMVQQFSDBTF
PSDBQJUBM
MFUUFSTJTNPSFEJö
DVMUUPSFBE'PSFNQIBTJTVTFVOEFSMJOJOHPSBEJTUJODUJWFMZ
CPMEUZQFGBDF
5FTUUIF3FBEJOH-FWFM 'PSMPXMJUFSBUFBVEJFODFTVTFTIPSUXPSETXIFOFWFSQPTTJCMF
BOELFFQTFOUFODFTTIPSU'PSBMJUFSBUFBVEJFODFVTFNPSFDPNQMFYMBOHVBHFTJODFUIFZ
NBZCFPõFOEFECZPWFSMZTJNQMJmFEMBOHVBHF*GUIFSFJTBTJHOJmDBOUBNPVOUPGUFYUESBGU
NBUFSJBMTNBZCFUFTUFEXJUITUBOEBSESFBEBCJMJUZUFTUTTVDIBT4.0(PS'SZ4FF"QQFOEJY
&GPSJOTUSVDUJPOTPOIPXUPVTFPOFPGUIFTFUFTUT
)PXFWFS1"5)IBTGPVOEUIBUQSPQFS
QSFUFTUJOHXJUIUIFUBSHFUBVEJFODFVTVBMMZXJMMJOEJDBUFXIFUIFSUIFMBOHVBHFMFWFMPGB
NBUFSJBMJTBQQSPQSJBUFGPSUIBUBVEJFODF4FF$IBQUFS7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
3FWJFX3FQFBUFEMZ 3FTUBUFJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOBOEJODMVEFSFWJFXTFDUJPOTXIFOFWFS
QPTTJCMF5IJTXJMMIFMQUIFSFBEFSUPVOEFSTUBOEBOESFNFNCFSUIFNFTTBHFTQSFTFOUFE
"EBQUBUJPO
.BUFSJBMTEFWFMPQFEGPSBTQFDJmDQSPHSBNSFHJPOBOEPSDPVOUSZDBOPGUFOCFBEBQUFEGPS
VTFFMTFXIFSF*UNBZCFFBTJFSBOENPSFDPTUFõFDUJWFUPDIBOHFTPNFUIJOHUIBUBMSFBEZ
FYJTUTUIBOUPDSFBUFBOFOUJSFMZOFXNBUFSJBM"EBQUBUJPOSFRVJSFTNPSFSJHPSPVTQSFUFTUJOH
UIBOEFWFMPQJOHOFXNBUFSJBMTUPFOTVSFUIBUUIFZBSFBDDFQUBCMFBOEBQQSPQSJBUFGPSUIF
OFFETPGEJõFSFOUUBSHFUQPQVMBUJPOT4FF$IBQUFS7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
3FBTPOTGPS"EBQUJOH.BUFSJBMT
1SPWFO.FTTBHFT8PSL8FMM*GBQJDUPSJBMNFTTBHFIBTCFFOTVDDFTTGVMFMTFXIFSFJUNBZ
XPSLXFMMJOBOPUIFSBSFBXJUIBTJNJMBSQSPHSBN"NBKPSBEWBOUBHFPGBEBQUJOHNBUFSJBMT
JTIBWJOHUIFPQQPSUVOJUZUPUFTUQSPWFOJEFBTJOBEJõFSFOUTFUUJOH
5FDIOJDBM *OGPSNBUJPO 3FRVJSFT 'FX $IBOHFT 5IF UFDIOJDBM JOGPSNBUJPO JO BEBQUFE
NBUFSJBMJTPGUFOUIFTBNF'PSFYBNQMFUIFNFTTBHFi)VHHJOHBOETIPXJOHBõFDUJPOGPSB
QFSTPOXJUI)*7"*%4XJMMOPUHJWFZPVUIFWJSVTwXJMMCFUIFTBNFGPSWJMMBHFSTJOUIF5SBOTLFJ
BOEVSCBOJUFTJO+PIBOOFTCVSH)PXFWFSUIFBQQSPBDIUPEFMJWFSJOHUIFNFTTBHF‰TVDIBT
XBZTPGEFQJDUJOHESFTTBOEIBJSTUZMFT‰NBZDIBOHF
-PDBMMZ3FMFWBOU.BUFSJBMT"SF&õFDUJWF3FTFBSDIIBTTIPXOUIBUNBUFSJBMTBSFNPSF
BDDFQUBCMFBOEFõFDUJWFXIFOUIFZBSFXSJUUFOJOUIFMPDBMMBOHVBHFBOEXIFOUIFQJDUPSJBM
NFTTBHFTJODMVEFSFMFWBOUPCKFDUTUIBUBSFFBTJMZSFDPHOJ[BCMFJOUIFMPDBMTJUVBUJPO
7*(VJEFMJOFTGPS.BUFSJBMT1SPEVDUJPO
"EBQUBUJPO4BWFT5JNFBOE.POFZ "QSPKFDUDBOTBWFCPUIUJNFBOENPOFZCZDBSFGVMMZ
BEBQUJOHQJDUPSJBMNBUFSJBMTUIBUBSFDMFBSBOEDPSSFDUUPMPDBMDPOEJUJPOT4FF'JHVSF
5IFGPVSWJTVBMTJO&YBNQMF"XFSFQBSUPGB/PSUI*OEJBOnJQDIBSUEFTJHOFEUPTIPXUIF
QSPHSFTTJPOPGUIF"*%4WJSVT*UVTFEBXBMMDIBSUUPTIPXUIFQBTTBHFPGUJNF#VUJO(PB
QFPQMFXFSFPGUFODPOGVTFECZUIFMBSHFDMPDLBTXFMMBTUIFDIBOHFPGOVNCFSTPWFSUJNF
XIJDIXBTOPUBGBNJMJBSDPODFQU5IFSFGPSFUIFNFTTBHFXBTOPUXFMMVOEFSTUPPE
*OUIF(PBOBEBQUBUJPO&YBNQMF#
UIFQBTTBHFPGUJNFJTJMMVTUSBUFECZUIFHSPXUIPGB
DPDPOVUUSFFXIJDIUBLFTTJYZFBSTGSPNUJNFPGQMBOUJOHUPCFBSGSVJU5PTIPXUIFQBTTBHFPG
UJNFUIJTDPDPOVUUSFFXBTGPVOEUPCFCPUIBOBQQSPQSJBUFBOEFBTJMZVOEFSTUPPETZNCPMJO
UIF(PBODVMUVSBMDPOUFYUBTTVDIUSFFTBSFDPNNPOUISPVHIPVUUIJTUSPQJDBMQBSUPG*OEJB
'JHVSF"EBQUBUJPOPG.BUFSJBMT
0SJHJOBMNFTTBHF
EFTJHOFEGPS/PSUI
*OEJB
&YBNQMF"
"EBQUBUJPOEFTJHOFEGPS
BNPSFUSPQJDBMTFDUJPOPG
*OEJB
&YBNQMF#
Q %FmOJOHQSFUFTUJOH
Q 6OEFSTUBOEJOHUIFJNQPSUBODFPGQSFUFTUJOH
Q 'JWFWBSJBCMFTUPNFBTVSFEVSJOHQSFUFTUJOH
Q 8IZJOEJWJEVBMQSFUFTUTBSFQSFGFSBCMFXIFOXPSLJOHXJUIJMMJUFSBUFBOEMPXMJUFSBUF
QPQVMBUJPOT
Q 4FMFDUJOHSFTQPOEFOUTGPSBOZQSFUFTU
Q 4BNQMFQSFUFTUJOHGPSNTBOEIPXUPVTFUIFN
Q 1SFUFTUJOHXJUIHSPVQT
Q *NQPSUBODFPGTIBSJOHQSFUFTUFEQSJOUNBUFSJBMT‰BMPOHXJUIUIFCBDLVQQSFUFTU
SFTVMUTGPSNT‰XJUIBOZiHBUFLFFQFSTw
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
)*()-*()54
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
8IBU*T1SFUFTUJOH 0ODFUIFmSTUESBGUTPGUIFNFTTBHFTBOEBTFSJFTPGWJTVBMTBSFQSFQBSFE
JOUFSWJFXTBSFDPOEVDUFEXJUISFQSFTFOUBUJWFTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOUPUFTUUIFNFTTBHFT
BOEWJTVBMT5IJTJTDBMMFEiQSFUFTUJOHwPSimFMEUFTUJOHw%VSJOHQSFUFTUJOHBOJOUFSWJFXFSTIPXT
UIFNBUFSJBMTUPNFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOBOEBTLTPQFOFOEFERVFTUJPOTUPMFBSOJG
UIFNFTTBHFJTXFMMVOEFSTUPPEBOEBDDFQUBCMF5IFHPBMPGQSFUFTUJOHJTUPFOTVSFUIBU#$$
NBUFSJBMTDPOWFZUIFJOUFOEFENFTTBHFTJOBXBZUIBUUIFBVEJFODFFOEPSTFT 8IFO UP 1SFUFTU 1SFUFTUJOH UBLFT QMBDF CFGPSF UIF NBUFSJBMT BSF mOBMJ[FE TP UIBU UIFZ
DBOCFSFWJTFECBTFEPOUIFBVEJFODFTSFBDUJPOTBOETVHHFTUJPOT.PTUNBUFSJBMTNVTUCF
QSFUFTUFEBOESFWJTFETFWFSBMUJNFT&BDIOFXPSSFWJTFEWFSTJPOJTUFTUFEBHBJOVOUJMUIF
NBUFSJBMJTXFMMVOEFSTUPPECZ‰BOEBDDFQUBCMFUP‰UIFUBSHFUQPQVMBUJPO
8IZ1SFUFTU 1SFUFTUJOHJTDSVDJBMCFDBVTFJMMVTUSBUJPOTBOEUFYUDBOFBTJMZCFNJTJOUFSQSFUFE
FTQFDJBMMZCZBVEJFODFTXIPIBWFIBEMJUUMFFYQPTVSFUPQSJOUFENBUFSJBMT1SFUFTUJOHIFMQT
QSPKFDUTUBõLOPXXIFUIFSUIFESBGUNBUFSJBMTBSFVOEFSTUBOEBCMFUPUIFBVEJFODFGPSXIPN
UIFZBSFCFJOHQSFQBSFE*GQFPQMFDBOOPUVOEFSTUBOEUIFNBUFSJBMTPSEPOPUMJLFUIFNUIF
NFTTBHFJTMPTU*UJTBMTPFBTJFSUPDIBOHFNBUFSJBMTCFGPSFUIFZBSFmOBMJ[FEUIBOUPmOEPVU
UIFNBUFSJBMTBSFJOBQQSPQSJBUFBGUFSBMBSHFJOWFTUNFOUPGUJNFBOEFYQFOTF
5IFUISFFESBGUTTIPXOJO'JHVSFXFSFEFTJHOFEUPQSPNPUFUIFNFTTBHFUIBUDPVQMFT
NVTUBCTUBJOGSPNTFYVBMSFMBUJPOTGPSUIFFOUJSFUJNFUIFZBSFJOUSFBUNFOUGPSBO45*5IF
NFTTBHF GVSUIFS FYQMBJOFE UIBU QFSTPOT DBOiDBUDIw 45*T CZ IBWJOH TFYVBM SFMBUJPOT XJUI
TPNFPOFXIPJTJOGFDUFE8IFOZPVOHQFPQMFJO#VSLJOB'BTPBOE5PHPXFSFTIPXOUIF
mSTUWFSTJPO%SBGU"
‰UIFJNBHFPGBDPVQMFTMFFQJOHBXBZGSPNPOFBOPUIFSPOEJõFSFOU
TJEFTPGUIFCFE‰NBOZXFSFOUTVSFBCPVUUIFNFBOJOHPGUIFNFTTBHF4PNFTVHHFTUFE
XSJUJOHUIFXPSEiOPOwOP
JOSFEPWFSUIFCFE%SBGU#
CVUDPNQSFIFOTJPOPGUIJTJNQPSUBOU
NFTTBHFSFNBJOFEQPPS
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
1SPKFDUTUBõUIFOFYQMBJOFEUIFNFTTBHFUIFZXBOUFEUPDPOWFZBOEBTLFESFTQPOEFOUTGPS
BEEJUJPOBMTVHHFTUJPOTUPJNQSPWFUIFQJDUPSJBMNFTTBHF1SFUFTUSFTQPOEFOUTTVHHFTUFEB
DPNQMFUFMZEJõFSFOUBQQSPBDI8IFOUIJTUIJSEWFSTJPO%SBGU$
XBTSFESBXOBOEQSFUFTUFE
NPTUQSFUFTUQBSUJDJQBOUTVOEFSTUPPEUIBUUIFXPNBOEFmOJUFMZJOUFOEFEUPTUBZBXBZGSPN
IFSQBSUOFS
'JHVSF5ISFF%SBGUTPGBO45*.FTTBHF
GSPNBCSPDIVSFPO8IBUUP%P8IFO:PV)BWFBO45*
%SBGU"5IFBVEJFODFEJEOPUVOEFSTUBOEXIPUIFQFSTPOTXFSFXJUIUIFJS
CBDLTUPPOFBOPUIFS*ONBOZDVMUVSFTTJCMJOHTBOEPSDIJMESFOPGUFOTIBSF
UIFJSCFETXJUISFMBUJWFT
%SBGU#4BNFQJDUVSFBTBCPWFCVUXJUIBSFEiOPOwOP
XSJUUFOPWFSUIF
CFEGSBNFJNQMZJOHiOPTFYwEVSJOHUIF45*USFBUNFOU.BOZSFTQPOEFOUT
TUJMMEJEOPUMJLFUIFQJDUVSFPGBDPVQMFJOCFEUVSOJOHUIFJSCBDLTPOFBDI
PUIFS4PNFTBJEPOFQFSTPOJOUIFCFENVTUCFJMMPUIFSTUIPVHIUUIFNBO
BOEXPNBOXFSFBOHSZXJUIFBDIPUIFS
%SBGU$*OUIFmOBMWFSTJPOUIFNBOJTQVSTVJOHIJTQBSUOFSCVUTIFJT
DMFBSMZLFFQJOHIJNBUBOiBSNTEJTUBODFw8IFOUIFJMMVTUSBUJPOXBTUFTUFE
BNPOHCPUIPMEFSBOEZPVOHFSNFOBOEXPNFOJO#VSLJOB'BTPBOE5PHP
SFTQPOEFOUTTBJEJUXBTPCWJPVTUIBUUIFXPNBOXBTOPUJOUFSFTUFEJOBOZ
TFYVBMJOUJNBDJFT#PUIDPNQSFIFOTJPOBOEBDDFQUBCJMJUZJNQSPWFEBOE
UIJTJMMVTUSBUJPOXBTVTFEJOUIFQSJOUFECSPDIVSFOPXCFJOHVTFEJOPUIFS
8FTU"GSJDBO"*%4QSFWFOUJPOQSPHSBNT
$PVSUFTZPG4BOUF'BNJMJBMFFU1SFWFOUJPOEV4*%"<4'14>BSFHJPOBMQSPKFDUPG8FTU"GSJDBJODPMMBCPSBUJPOXJUI+)6$$1
"7BSJBCMFTUP#F.FBTVSFE
'JWFWBSJBCMFTBSFNFBTVSFEEVSJOHQSFUFTUJOH
$PNQSFIFOTJPO $PNQSFIFOTJPONFBTVSFTOPUPOMZUIFDMBSJUZPGUIFNBUFSJBMDPOUFOU
CVU BMTP UIFXBZUIBUDPOUFOUJTQSFTFOUFE " DPNQMJDBUFE PS VOLOPXO XPSE NBZDBVTF
UIFBVEJFODFTGBJMVSFUPVOEFSTUBOEUIFNFTTBHF0SQFSIBQTUIFNFTTBHFJTDMFBSBOEUIF
MBOHVBHFBQQSPQSJBUFCVUUIFVTFPGBUPPTNBMMUZQFGBDFNBLFTJUEJö
DVMUGPSUIFBVEJFODF
UPSFBEUIFNFTTBHF"EEJUJPOBMMZUIFUSBOTNJTTJPOPGUPPNBOZJEFBTNBZDPOGVTFBVEJFODF
NFNCFST BOE DBVTF UIFN UP PWFSMPPL UIF BDUJPO UIF NBUFSJBM BTLT UIFN UP VOEFSUBLF
.BUFSJBMTTIPVMEBMTPBDDPNQMJTITUSBUFHJDPCKFDUJWFT*GUIFTUSBUFHZDBMMTGPSUIFNBUFSJBMT
UPFWPLFUFOEFSOFTTUPXBSEBGBNJMZNFNCFSXJUI"*%4QSFUFTUJOHTIPVMENBLFDFSUBJOUIBU
UIFBVEJFODFQFSDFJWFTUIJTJOUIFNFTTBHF
"UUSBDUJWFOFTT *GBNBUFSJBMJTOPUBUUSBDUJWFNBOZJOEJWJEVBMTFYQPTFEUPJUXJMMOPUQBZ
NVDIBUUFOUJPOUPJU"QPTUFSNBZHPVOOPUJDFEJGJUIBTCFFOQSJOUFEJOBEVMMDPMPSPSJGUIF
JMMVTUSBUJPOJTPGQPPSRVBMJUZPSJTJSSFMFWBOU1SJOUNBUFSJBMTBDIJFWFBUUSBDUJWFOFTTUISPVHI
BQQSPQSJBUFWJTVBMTTVDIBTDPMPSFEPSCMBDLBOEXIJUFJMMVTUSBUJPOTBOEQIPUPHSBQIT
"DDFQUBODF5IFNFTTBHFTBOEUIFXBZUIFZBSFDPNNVOJDBUFENVTUCFBDDFQUBCMFUPUIPTF
UPXIPNUIFZBSFEJSFDUFE*GUIFDPNNVOJDBUJPONBUFSJBMTDPOUBJOTPNFUIJOHUIBUPõFOET
JTOPUCFMJFWBCMFPSHFOFSBUFTEJTBHSFFNFOUBNPOHUIFUBSHFUBVEJFODFUIFNFTTBHFXJMM
CFSFKFDUFE
*OWPMWFNFOU 5IF UBSHFU QPQVMBUJPOT TIPVME CF BCMF UP JEFOUJGZ XJUI UIF NBUFSJBMT BOE
SFDPHOJ[FUIBUUIFNFTTBHFJTEJSFDUFEUPXBSEUIFN5PFOTVSFUIBUUIFUBSHFUBVEJFODFGPS
UIFOFXNBUFSJBMCFDPNFTJOWPMWFEJUJTOFDFTTBSZUPNBLFBQQSPQSJBUFVTFPGUIFTZNCPMT
HSBQIJDTBOEMBOHVBHFVTFECZBQBSUJDVMBSQPQVMBUJPOHSPVQ*MMVTUSBUJPOTBOEDIBSBDUFST
TIPVMEGBJUIGVMMZSFnFDUUIBUTQFDJmDQPQVMBUJPOTFHNFOUUPHFUIFSXJUIJUTFOWJSPONFOUBOE
DIBSBDUFSJTUJDTUISPVHIDMPUIJOHIBJSTUZMFTGVSOJUVSFCVJMEJOHTUZMFFUDBMUIPVHIUIFSF
BSFBMXBZTTPNFXIPXJMMBTLUPTFFQFPQMFEJõFSFOUGSPNUIFNTFMWFTTPUIFZEPOUGFFM
TJOHMFEPVU
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
*OEVDFNFOUUP"DUJPO5IFNBUFSJBMTTIPVMEJOEJDBUFDMFBSMZXIBUUIFUBSHFUQPQVMBUJPO
JTCFJOHBTLFEUPEP/PNBUUFSIPXHPPEBDPNNVOJDBUJPONBUFSJBMJTGSPNBUFDIOJDBM
TUBOEQPJOUJUXJMMCFXPSUIMFTTJGJUGBJMTUPUSBOTNJUBNFTTBHFUIBUDBOCFBDUFEVQPOPS
DBSSJFEPVU&WFOUIPTFNBUFSJBMTUIBUDSFBUFBXBSFOFTTTIPVMEJOEVDFMJTUFOFSTPSWJFXFST
BUMFBTUUPTFFLNPSFJOGPSNBUJPOPOBTVCKFDUBTUIJTDBONPWFUIFNUPUBLFTUFQTMFBEJOH
UPUIFSFRVJSFEBDUJPOPSCFIBWJPSDIBOHF
#*OEJWJEVBM1SFUFTUT
8IFOFWFS QPTTJCMF QSFUFTUT PG NBUFSJBMT GPS MPX
MJUFSBDZHSPVQTTIPVMECFDPOEVDUFEXJUIPOMZPOF
UBSHFUBVEJFODFNFNCFSBUBUJNF4FF'JHVSF
5IJTXJMMFOTVSFUIBUBSFTQPOEFOUTBOTXFSTBSFOPU
JOnVFODFECZPUIFSQFPQMF"TXJUI'(%QBSUJDJQBOUT
QSFUFTUSFTQPOEFOUTNVTUCFSFQSFTFOUBUJWFPGUIF
BVEJFODFT
UIFQSPKFDUXBOUTUPSFBDI5IFTBNF
SFTQPOEFOUTTIPVMEOPUQBSUJDJQBUFJONPSFUIBO
POFSPVOEPGQSFUFTUJOHBOETIPVMEOPUCFUIF
TBNFJOEJWJEVBMTXIPQBSUJDJQBUFEJOUIFFBSMJFS
'(%T5IJTJTUPFOTVSFUIBUSFTQPOEFOUTIBWFOP
QSJPSLOPXMFEHFPGUIFJOUFOEFENFTTBHFTCFJOH
UFTUFE
'JHVSF1SFUFTUJOHJO4JFSSB-FPOF
1SFUFTUTJUFTBOEUJNFTNVTUCFTFMFDUFEXJUIUIFBVEJFODFJONJOE*UJTPGUFONPSFDPOWFOJFOU
UPQSFUFTUNBUFSJBMTXIFSFQBSUJDJQBOUTXPSLSFTJEFPSQBTTUJNF‰TVDIBTNBSLFUQMBDFT
DMJOJDXBJUJOHSPPNTPSUFBTUBMMT‰SBUIFSUIBOBUUIFQSFUFTUFSTPö
DF4VDIQSFUFTUTDBOCF
FJUIFSQMBOOFETDIFEVMFE
PSVOQMBOOFEJOUFSDFQUJOUFSWJFXT
5IFNBJOEJõFSFODFCFUXFFO
BOJOUFSDFQUJOUFSWJFXBOEBQMBOOFEJOUFSWJFXJTIPXJUCFHJOT
'PMMPXUIFTFHVJEFMJOFTXIFOVTJOHUIF JOUFSDFQUJOUFSWJFX UFDIOJRVF
5JQTPO#FHJOOJOH*OUFSDFQU*OUFSWJFXT
t #FHJOUIFJOUFSDFQUJOUFSWJFXCZTUPQQJOHQFPQMFXIPMPPLMJLFUIFZBSFSFQSFTFOUBUJWF
PGUIFHSPVQGPSXIPNUIFNBUFSJBMTBSFJOUFOEFE&YQMBJOUIBUUIFQSPHSBNJTUFTUJOH
TPNFNBUFSJBMTBOEUIBUZPVXPVMEMJLFUPBTLUIFJSPQJOJPO
t /FYUmOEPVUJGUIFQFSTPOJTJOUIFJOUFOEFEHSPVQCZBTLJOHIJNPSIFSUIFRVFTUJPOT
POUIFQBSUJDJQBOU1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFUTFF"QQFOEJY$PO1SFUFTUJOH'PSNT
t $POEVDUUIFJOUFSWJFXJOBQSJWBUFQMBDF"QSJWBUFBUNPTQIFSFDBOCFDSFBUFECZQSP
WJEJOHBSPPNXJUIBDVSUBJOPSJOUFSWJFXJOHUIFQFSTPOBXBZGSPNDSPXEFEBSFBT
'SPNUIJTQPJOUPOUIFJOUFSDFQUJOUFSWJFXBOEUIFQMBOOFEJOUFSWJFXDPOUJOVFJOUIFTBNF
XBZTFFQBHFTUIBUGPMMPX
-JLF'(%TQSFUFTUTSFRVJSFBUXPQFSTPOUFBNBOJOUFSWJFXFSBOEBOPUFUBLFS4FF'JHVSF
6TVBMMZBUFBNDBODPOEVDUJOEJWJEVBMQSFUFTUTXJUITJYUPUFOSFTQPOEFOUTBEBZEFQFOEJOH
POUIFMFOHUIPGUIFNBUFSJBMCFJOHQSFUFTUFEBOEXIFUIFSPSOPUSFTQPOEFOUTIBWFIBEBOZ
TDIPPMJOH5IPTFXIPIBWFCFFOUPTDIPPMJGPOMZGPSBGFXZFBSTBSFVTVBMMZNPSFBEFQUBU
JOUFSQSFUJOHQJDUPSJBMNFTTBHFT
'JHVSF1SFUFTUJOHJO1FSVBOE/FQBM
1SFUFTUJOHJO1FSV
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
1SFUFTUJOHJO/FQBM
'JSTU3PVOETPG1SFUFTUJOH 5IFmSTUESBGUTPGNBUFSJBMTGPSJOJUJBMQSFUFTUTTIPVMECFUIF
MFBTU DPNQMJDBUFE JO UFSNT PG UFDIOJDBM FMFNFOUT TVDI JMMVTUSBUJPOT HSBQIJDT BOE DPMPS
*OJUJBMMZXIFOQSFUFTUJOHQSJOUNBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFTJUJTCFTUUPVTFMJOFESBXJOHTPG
UIFJMMVTUSBUJPOTXJUIUIFBDDPNQBOZJOHTJNQMFUFYU 5IFUFYUBOEQJDUVSFGPSFBDINFTTBHF
TIPVMECFUFTUFETFQBSBUFMZJOPSEFSUPPCUBJOTQFDJmDQSFUFTUJOHSFTVMUTGPSFBDI 0OF
NFUIPEJTUPQSJOUUIFUFYUCFOFBUIUIFQJDUVSFTPUIBUXIJMFUFTUJOHUIFQJDUVSFBMPOFUIF
UFYUDBOCFGPMEFEPVUPGTJHIUPSDPWFSFEXJUIBCMBOLTIFFUPGQBQFSIFMEJOQMBDFXJUI
QBQFSDMJQT5IFQBHFNBZUIFOCFVOGPMEFEPSQBQFSSFNPWFETPUIBUUIFQJDUVSFBOEUFYU
DBOCFQSFUFTUFEUPHFUIFS
*ONBUFSJBMTTIPXJOHQFPQMFUBMLJOHUPPOFBOPUIFSEFWFMPQFSTPGUFOVTFBiUBMLCVCCMFw
*O'JHVSFUIFJMMVTUSBUJPOTOFFEFEUPCFUFTUFETFQBSBUFMZGSPNUIFUFYUUPFOTVSFUIBU
SFTQPOEFOUTVOEFSTUPPEUIBUUIFXPNBOXBTTBZJOHiOPwBTXFMMBTXIBUTIFXBTTBZJOHiOPw
UPUIFNBOTJOUFSFTUJOIBWJOHTFY"GUFSQSPWJEJOHGFFECBDLPOUIFQJDUVSFTBMPOFQSFUFTU
SFTQPOEFOUTXFSFTIPXOUIFTFDPOEWFSTJPOXIFSFUIFXPNBOTBZTJO8PMPGi4FYPOMZ
BGUFSNBSSJBHFw
(JWFFBDIJOEJWJEVBMNFTTBHFBOVNCFSUPSFGFSUPXIFOQSFUFTUJOHGPSFYBNQMFi"wBOE
i#wDPVMECFBMUFSOBUJWFWFSTJPOTPGUIFTBNFNFTTBHF
'JHVSF1SFUFTUJOH*MMVTUSBUJPOTBOE5FYU
&YBNQMF"
&YBNQMF#
*MMVTUSBUJPOXJUIPVUUFYU
*MMVTUSBUJPOXJUIUFYU
$PVSUFTZPG"*%4$"1$383$4FOFHBM
'JHVSFQSFTFOUTBTJUVBUJPOXIFSFQSPKFDUTUBõNJHIUQSFUFTUNPSFUIBOPOFJMMVTUSBUJPOPG
UIFTBNFNFTTBHF8IFOUIF8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO8)0
QVCMJTIFEBNPOPHSBQIPO
QSFQBSJOHnZFSTEFNPOTUSBUJOHQSPQFSDPOEPNVTFUIFZJODMVEFEBMUFSOBUJWFJMMVTUSBUJPOT
TIPXJOH XIFSF UP EJTQPTF PG B VTFE DPOEPN5IFZ TVHHFTUFE UIBU QSPHSBN TUBõ NJHIU
BMUFSOBUF UIF GPMMPXJOH QJDUVSFT PS TVCTUJUVUF PUIFST BT OFFEFE
UP QSFUFTU UIF NPTU
BQQSPQSJBUFDPOEPNEJTQPTBMJMMVTUSBUJPOUPVTFJOnJFSTGPSBQBSUJDVMBSDPVOUSZ
'JHVSF1SFUFTUJOH"MUFSOBUJWF*MMVTUSBUJPOT
5IJTJMMVTUSBUJPOXJMMGPSNUIFTFWFOUINFTTBHFJOBTFSJFTPOQSPQFS
DPOEPNVTF
"MUFSOBUF
"MUFSOBUF
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
5JQTPO$POEVDUJOH*OEJWJEVBM*OUFSWJFXT
'PMMPXUIFTFTUFQTGPSCPUIJOUFSDFQUJOUFSWJFXTBOEQMBOOFEJOUFSWJFXT
0ODFUIFQSFUFTUFSIBTTFMFDUFEBQSFUFTUJOHTJUFBOEJEFOUJmFEBSFTQPOEFOUUIFQSFUFTUFS
TIPVMEJOUSPEVDFIJNTFMGPSIFSTFMGBOEUIFOPUFUBLFS)FPSTIFTIPVMEFYQMBJOUIBUUIF
QVSQPTFPGUIFQSFUFTUJOHJTUPTPMJDJUDPNNFOUTGSPNSFTQPOEFOUTUPIFMQJNQSPWFQSJOU
NBUFSJBMT UIBU XJMM CF VTFE UP CFOFmU QFPQMF MJLF UIF JOUFSWJFXFF5IF QSFUFTUFS TIPVME
FNQIBTJ[FUIBUUIF NBUFSJBMM JTCFJOHUFTUFEOPUUIFSFTQPOEFOU
5FMM UIF QBSUJDJQBOU UIBU IJT PS IFS OBNF XJMM OPU CF VTFE BOE UIBU UIF DPOWFSTBUJPO JT
DPOmEFOUJBM5FMMIJNPSIFSIPXNVDIUJNFUIFJOUFSWJFXXJMMUBLF%JTDPVSBHFPOMPPLFST
TJODFUIFZNBZCFEJTUSBDUJOHUPUIFSFTQPOEFOU%VSJOHQSFUFTUJOHUIFJOUFSWJFXFSNVTU
t "TLRVFTUJPOTUIBUBSFiPQFOFOEFEwSBUIFSUIBOiDMPTFEFOEFEwBOEiQSPCJOHwSBUIFS
UIBOiMFBEJOHw
t #FTVQQPSUJWFPGUIFSFTQPOEFOUTBOTXFSTVTFQISBTFTTVDIBTiWFSZHPPEwBOEiZPV
BSFEPJOHBmOFKPCwFWFOXIFOUIFSFTQPOEFOUNJTJOUFSQSFUTUIFNFTTBHFUIFQJDUVSF
JTNFBOUUPDPOWFZ*GUIFSFTQPOEFOUHFUTUIFJEFBUIBUIFPSTIFJTEPJOHTPNFUIJOH
XSPOHIFPSTIFXJMMTUPQUBMLJOHBOEUIFQSFUFTUXJMMCFJOWBMJE
t "MMPXUIFSFTQPOEFOUUPUBMLGSFFMZXJUIPVUJOUFSSVQUJPOEJTBHSFFNFOUPSSJEJDVMF
"GUFS HFUUJOH‰BOE SFDPSEJOH‰UIF SFTQPOEFOUT JOUFSQSFUBUJPO BOE DPNNFOUT PO
BMMUIFNFTTBHFTCFJOHQSFUFTUFEUIBOLIJNPSIFSGPSQBSUJDJQBUJOH1SPWJEFSFGSFTI
NFOUTGPSQBSUJDJQBOUTJGQPTTJCMFBTBXBZUPUIBOLUIFNGPSUIFJSQBSUJDJQBUJPOJOUIF
QSPDFTT
/VNCFSPG3FTQPOEFOUT %VSJOHFBSMZSPVOETPGQSFUFTUJOHJNQSPWFNFOUTOFFEFEJOUIF
ESBXJOHTTIPVMECFDPNFFWJEFOURVJDLMZ5IFSFGPSFJUJTVTVBMMZOPUOFDFTTBSZUPJOUFSWJFX
NPSFUIBOSFTQPOEFOUTCFGPSFBOBMZ[JOHUIFSFTVMUT*OTVCTFRVFOUQSFUFTUTBUMFBTU
SFTQPOEFOUTQFSSPVOETIPVMECFJOUFSWJFXFECFGPSFSFWJTJPOTBSFNBEF
/VNCFSPG$PQJFT8IFOEPJOHJOEJWJEVBMJOUFSWJFXTGPSQSFUFTUJOHMFBnFUTCSPDIVSFTPS
PUIFSQSJOUNBUFSJBMJOUFOEFEGPSJOEJWJEVBMDPOTVNQUJPOZPVDBOVTFUIFTBNFDPQZGPS
FBDIQFSTPO'PSHSPVQJOUFSWJFXTNBLFBQIPUPDPQZGPSFBDIQBSUJDJQBOU8IFOQSFUFTUJOH
QPTUFSTnJQDIBSUTDPVOTFMJOHDBSETPSBOZQSJOUNBUFSJBMUIBUJTVTVBMMZWJFXFEJOBHSPVQ
TFUUJOHPOFDPQZJTFOPVHI
'JHVSF2VFTUJPO5ZQFT
$MPTFE&OEFE2VFTUJPOT
0QFO&OEFE2VFTUJPOT
$MPTFEFOEFERVFTUJPOTSFRVJSFBCSJFGBOE
FYBDUSFQMZ
0QFOFOEFERVFTUJPOTSFRVJSFMPOHFSBOTXFST
BOEEFNBOENPSFUIPVHIUUIBOEPDMPTFEFOEFE
RVFTUJPOT
&YBNQMFi)PXNBOZNFOEPZPVTFFJOUIJT
QJDUVSF w5IJTBTTVNFTUIBUUIFSFTQPOEFOUIBT
BMSFBEZNFOUJPOFEBNBOJOUIFJMMVTUSBUJPO
&YBNQMFi8IBUJTIBQQFOJOHJOUIJTQJDUVSF w
1SPCJOH2VFTUJPOT
-FBEJOH2VFTUJPOT
1SPCJOHRVFTUJPOTSFTQPOEUPSFQMJFTPSSFRVFTU
GVSUIFSJOGPSNBUJPO
-FBEJOHRVFTUJPOTMFBESFTQPOEFOUTUPBOTXFSUIF
RVFTUJPOJOBQBSUJDVMBSXBZ
&YBNQMFi:PVTBJEPOFNBOMPPLTTBE5FMMNF
XIZZPVUIJOLUIJTNBOMPPLTTBE 8IBUJTUIFSF
BCPVUIJNUIBUTVHHFTUTTBEOFTT w
&YBNQMFi"SFZPVCPUIFSFECZUIJTQJDUVSFPG
BIFBMUIXPSLFSTIPXJOHNFOIPXUPVTFB
DPOEPN w
"TUIFNBUFSJBMDPOUFOUJNQSPWFTEVSJOHTVCTFRVFOUSPVOETPGQSFUFTUJOHESBGUTTIPVME
CFHJOUPDMPTFMZSFTFNCMFUIFmOBMQSPEVDUJOUFSNTPGDPMPSTJ[FMBZPVUFUD8IFOUFTUJOH
BOZNBUFSJBMTUIBUXJMMCFVTFEJOBHSPVQTFUUJOHNBLFTVSFUIFJMMVTUSBUJPOTDBOCFTFFO
DMFBSMZ
*OMBUFSSPVOETPGQSFUFTUTJUJTPGUFOBQQSPQSJBUF‰BOEMFTTUJNFDPOTVNJOH‰UPVTFHSPVQT
BHBJODPNQPTFEPGSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOT
5IJTJTFTQFDJBMMZUSVFXIFO
QSPKFDUTUBõBSFIBWJOHUSPVCMFmOEJOHWJTVBMTUIBUBSFGVMMZVOEFSTUPPECZBOBVEJFODF
"TTFNCMJOHBHSPVQPGUPQFSTPOTFYQMBJOJOHUPUIFNUIFNFTTBHFTUPCFEFQJDUFE
BOEUIFOBTLJOHGPSUIFJSTVHHFTUJPOTJTPGUFOBDPTUFõFDUJWFXBZUPHFOFSBUFNBOZJEFBT
JOBTIPSUQFSJPEPGUJNF8IFOEPJOHUIJTDPOTJEFSIBWJOHUIFBSUJTUQSFTFOUUPTLFUDIPVU
TVHHFTUJPOTBOEHFUJNNFEJBUFGFFECBDL0GDPVSTFJUJTTUJMMJNQPSUBOUUPQSFUFTUUIFTFOFX
JMMVTUSBUJPOTXJUIPUIFSNFNCFSTPGUIFJOUFOEFEBVEJFODFCVUUIJTFYFSDJTFNBZHFOFSBUF
JNNFEJBUFJEFBTUIBUBSFCPUIDPNQSFIFOTJCMFBOEBDDFQUBCMF
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
%VSJOHUIF mOBMQSFUFTUVTFBNPDLSFQSFTFOUBUJPOPGUIFNBUFSJBMmOBMTJ[FMBZPVUUZQF
TJ[F BOE DPMPST
FYBDUMZ BT FOWJTJPOFE CZ QSPKFDU TUBõ 'PMMPXJOH UIJT mOBM SPVOE NJOPS
DIBOHFTNBZCFOFDFTTBSZCVUDPNQSFIFOTJPOBOEBDDFQUBCJMJUZTIPVMECFIJHIFOPVHI
UPQSPDFFEXJUIQSJOUJOH
$6TFPG1SFUFTUJOH'PSNT
1"5) BOE ')* VTF TFWFSBM GPSNT BOE PVUMJOFT UP IFMQ PSHBOJ[F BOE HBUIFS EBUB EVSJOH
QSFUFTUJOH UIF 1SFUFTU #BDLHSPVOE 4IFFU UIF 1SFUFTU %BUB $PMMFDUJPO 4IFFU UIF 1SFUFTU
4VNNBSZ PG 3FTVMUT 4IFFU 4BNQMF 2VFTUJPOT GPS (SPVQ 1SFUFTUT BOE UIF (SPVQ 1SFUFTU
"OTXFS4IFFU4BNQMFTPGFBDIBSFQSPWJEFEJO"QQFOEJY$5IFTFGPSNTDBOCFBEBQUFEUP
TVJUFBDIQSPKFDU'JHVSFTBOEEFNPOTUSBUFUIFVTFTPGTPNFPGUIFTFQSFUFTUJOH
GPSNT&BDIGPSNEPDVNFOUTPOFSPVOEPGQSFUFTUJOHUIFTBNFHFOFSBMQSPDFEVSFTBSFVTFE
GPSBMMSPVOETPGJOEJWJEVBMQSFUFTUTVOUJMBOiBDDFQUBCMFwWFSTJPOPGUIFNFTTBHFJTDSFBUFE
*UJTJNQPSUBOUUPVTFGPSNTCFDBVTF
t 1SFUFTUJOHHFOFSBUFTNBOZEFUBJMTBCPVUIPXUPJNQSPWFUIFNBUFSJBMTBOEJGUIFZBSF
OPUDBSFGVMMZPSHBOJ[FEBOEEPDVNFOUFETVDIEFUBJMTBSFFBTJMZMPTU
t ,FFQJOHUSBDLPGQSFUFTUQBSUJDJQBOUDIBSBDUFSJTUJDTFOTVSFTUIBUPOMZJOEJWJEVBMTXIP
NFFUUIFTDSFFOJOHDSJUFSJBBSFJODMVEFEJOQSFUFTUJOH
t 'PSNTIFMQTZTUFNBUJ[FUIFQSFUFTUJOHQSPDFTTNBLJOHJUFBTZUPTVNNBSJ[FXIBUQSPKFDU
TUBõMFBSOFEBOEIPXUIFZBQQMJFEJU
1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU
5IFTBNQMFDPNQMFUFE1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU'JHVSF
TIPXTIPXUIJTGPSNJTVTFE
UPSFDPSEJOGPSNBUJPOBCPVUQSFUFTUSFTQPOEFOUT0OF1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFUTIPVMECF
QSFQBSFEGPSFBDISPVOEPGQSFUFTUJOH1SPKFDUTUBõNVTUEFDJEFJOBEWBODFXIJDIDSJUFSJBUP
VTFJOTFMFDUJOHQSFUFTUJOHSFTQPOEFOUTBOEXIBUJOGPSNBUJPOJTJNQPSUBOUUPSFDPSE5IFTF
TFMFDUJPODSJUFSJBBSFMJTUFEJOUIFTQBDFTBUUIFUPQPGFBDIDPMVNOBOETIPVMECFmMMFEJO
QSJPSUPQSFUFTUJOH
1FSTPOBMJOGPSNBUJPOUIBUTPNFJOEJWJEVBMTNBZGFFMTFOTJUJWFBCPVUSFWFBMJOHBHFMFWFM
PG TDIPPMJOH WPDBUJPO BCJMJUZ UP SFBE
TIPVME CF TPMJDJUFE UBDUGVMMZ 'PS FYBNQMF BGUFS
BQQSPBDIJOHBQPUFOUJBMSFTQPOEFOUJOBOiJOUFSDFQUwJOUFSWJFXBOEFYQMBJOJOHUIFOFFEUP
QSFUFTUBQBSUJDVMBSNBUFSJBMBNPOHQFPQMFXJUIMJNJUFESFBEJOHTLJMMTUIFJOUFSWJFXFSNBZ
UIFOJORVJSFBCPVUUIFQPUFOUJBMSFTQPOEFOUTFEVDBUJPOBMMFWFM*GUIFQFSTPOEPFTOPURVBMJGZ
UIFJOUFSWJFXFSTIPVMEQPMJUFMZUIBOLUIFQFSTPOBOEDPOUJOVFUPTFBSDIGPSSFTQPOEFOUTXIP
SFQSFTFOUUIFUBSHFUQPQVMBUJPO
&BDIJOEJWJEVBMTIPVMECFBTTJHOFEUIFTBNFSFTQPOEFOUOVNCFSGPSUIF1SFUFTU#BDLHSPVOE
4IFFUBOEUIF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU4FF'JHVSF
1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU
5IF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUJTVTFEUPSFDPSEGFFECBDLGSPNSFTQPOEFOUTBCPVUUIF
NBUFSJBMUIBUJTCFJOHQSFUFTUFE0OF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUTIPVMECFDPNQMFUFEGPS
FBDINFTTBHFQBHF
EVSJOHFBDISPVOEPGQSFUFTUJOH4FF'JHVSF
*OGPSNBUJPOBCPWFUIF
CPMEMJOFTIPVMECFmMMFEPVUCZQSPKFDUTUBõQSJPSUPQSFUFTUJOH5IFMFUUFSTi"wi#wi$wFUDJOUIF
i%FTDSJCF1JDUVSFwCPYDPSSFTQPOEUPNBKPSFMFNFOUTPGUIFJMMVTUSBUJPO5IJTTIPSUIBOETZTUFN
BMMPXTUIFJOUFSWJFXFSUPSFDPSESFTQPOTFTRVJDLMZCZMJTUJOHUIFBQQSPQSJBUFMFUUFST
&WFSZUIJOHCFMPXUIFCPMEMJOFPOUIF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUJTDPNQMFUFEEVSJOH
BOEBGUFSQSFUFTUJOH
t 'JSTUFBDISFTQPOEFOUJTBTTJHOFEBOVNCFSUIFTBNFVTFEPOUIF1SFUFTU#BDLHSPVOE
4IFFU5IJTOVNCFSJTSFDPSEFEJOUIFMFGUDPMVNO
t #FGPSFTIPXJOHUIFQJDUVSFUPUIFSFTQPOEFOUUIFJOUFSWJFXFSGPMETBOZUFYUPVUPGTJHIU
PSDPWFSTJU5IFIFPSTIFBTLTRVFTUJPOTBCPVUUIFQJDUVSF
t /FYUUIFJOUFSWJFXFSVOGPMETUIFQBHFBOEBTLTBCPVUUIFUFYU
t *OUIFCPYMBCFMFEi8IBUEPUIFXPSETNFBOUPZPV wUIFi3wTIPVMECFDJSDMFEJGUIF
SFTQPOEFOUSFBEUIFBDDPNQBOZJOHUFYUUIFi)wTIPVMECFDJSDMFEJGUIFSFTQPOEFOU
DBOOPUSFBEBOEIFBSEUIFUFYUSFBEBMPVECZUIFJOUFSWJFXFS
t 5IFSFTQPOEFOUTGFFMJOHBCPVUUIFNFTTBHFBOETVHHFTUJPOTGPSJNQSPWFNFOUTTIPVME
CFMJTUFEJOUIFOFYUUXPCPYFT
"GUFS UIF UFBN DPNQMFUFT B SPVOE PG QSFUFTUJOH UIF DPEFS TIPVME DBSFGVMMZ SFBE BMM UIF
SFTQPOTFT EFUFSNJOF XIFUIFS UIF QJDUVSF BOE UFYU BSFi0,w PSi/PU 0,w BOE NBSL UIF
BQQSPQSJBUFCPY5IJTBTTFTTNFOUTIPVMECFCBTFEPO
t $PNQSFIFOTJPOJOEJDBUFECZUIFi8IBUEPZPVTFF wBOEi8IBUEPUIFXPSETNFBOUP
ZPV wCPYFT
t "DDFQUBCJMJUZJOEJDBUFECZUIFi)PXEPZPVGFFMBCPVUUIFQJDUVSFBOEPSXPSET wBOE
i8IBUXPVMEZPVDIBOHF wCPYFT
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
'JHVSF4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU
5FTUUIFUFYU
VTJOHUIF
MBOHVBHFUIBU
XJMMCFVTFEJO
UIFNBUFSJBM
5IFSFTQPOEFOU
OVNCFSXJMM
DPSSFTQPOEXJUI
UIFPOFVTFEPO
UIF1SFUFTU%BUB
$PMMFDUJPO4IFFU
6TFUIFTF
DPMVNOTGPS
BEEJUJPOBM
JOGPSNBUJPO
BTOFFEFE
"SFTQPOTFUPBQJDUVSFJTDPOTJEFSFEi0,wJGUIFSFTQPOEFOUDPSSFDUMZEFTDSJCFTBMMNBKPS
FMFNFOUT JO UIF JMMVTUSBUJPO JT DPNGPSUBCMF XJUI UIF QJDUVSF BOE TVHHFTUT OP DIBOHFT
4JNJMBSMZBSFTQPOTFUPUIFUFYUJTi0,wJGUIFSFTQPOEFOUDPSSFDUMZTUBUFTUIFNFBOJOHPGUIF
UFYUBOEJTTBUJTmFEXJUIUIFXBZUIFNFTTBHFJTTUBUFEBOEUIBUJUSFJOGPSDFTUIFJMMVTUSBUJPO
0UIFSXJTFBSFTQPOTFTIPVMECFDPEFEBTi/PU0,w
'JHVSF4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU
GPSNFTTBHFJMMVTUSBUFEJO'JHVSF
5IFOVNCFST
JOUIJTDPMVNO
DPSSFTQPO
UIFSFTQP
OVNCFST
UIF1SFUFT
#BDLHSPV
4IFFU
5IJTJTUIF
mSTUUJNFUIJT
QJDUVSFIBTCFFO
QSFUFTUFE
5IJTJTUIFUI
PGNFTTBHFT
QBHFT
JOUIF
CPPLMFU
5IJTJTUIFSF
TQPOTFPGPOF
SFTQPOEFOUUP
POF NFTTBHF
TFFBCPWF
*GUIF
SFTQPOEF
OPUVOEFS
BQBSUPGU
QJDUVSFUI
SFTQPOEF
JOUFSQSFUB
TIPVMECF
*GUIFSFTQ
SFDPHOJ[F
PGUIFQJD
BDIFDLNBSL
DBOTBWFUIF
SFDPSEFSUJNF
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
0OFMFBEJOH
SVMFJTUIBUJGSF
TQPOEFOUTNBLF
BOZBQQSPQSJBUF
TVHHFTUJPOTGPS
DIBOHFTUPUIF
JMMVTUSBUJPOUIF
QJDUVSFJTi/PU
0,wBOETIPVME
CFDIBOHFE
#BDLHSPVOEJOGPSNBUJPOPO
XIFUIFSUIFUFTUXBTSFBEPSIFBSE
XJMMIFMQQSPKFDUTUBõUPEFDJEFJG
DIBOHFTBSFOFFEFE
*GUIFUFYUJTOPU
VOEFSTUPPE
JUTIPVMECF
DIBOHFE
1SPKFDUTUBõNVTUEFUFSNJOFXIFOBNFTTBHFJTi0,wPSi/PU0,wJOUFSNTPGUIFPWFSBMMMFWFM
PGDPNQSFIFOTJPOBOEBDDFQUBCJMJUZ4UBõTIPVMEDPOTJEFSBOEEFDJEFJOBEWBODFIPXNBOZ
i0,TwTJHOJGZBTVDDFTTGVMNFTTBHF1"5)BOE')*SFDPNNFOEUIBUBUMFBTUQFSDFOUPG
SFTQPOEFOUTTIPVMECFBCMFUPDPSSFDUMZJOUFSQSFUUIFWJTVBMTBMPOFBOEBUMFBTUQFSDFOU
TIPVMECFBCMFUPJOUFSQSFUUIFWJTVBMTXJUIUIFUFYUmOEUIFNBDDFQUBCMFBOEVOEFSTUBOE
BOZBDUJPOUIFNFTTBHFTSFDPNNFOE
"O BMUFSOBUJWFUPDPMMFDUJOHQSFUFTUEBUB JTBTJNQMF1SFUFTU2VFTUJPO(VJEF4PNFmOEJU
FBTJFSOPUIBWJOHUPQSFQBSFBTQFDJBMDIBSUXJUITNBMMCPYFTUPCFmMMFEJO)PXFWFSVTJOH
B1SFUFTU2VFTUJPO(VJEFJTTPNFXIBUCVMLJFSBTUIFJOUFSWJFXFSBOEUIFOPUFUBLFSNVTU
VTFBTFQBSBUFTIFFUPGQBQFSGPSFBDINFTTBHFQSFUFTUFECZFBDISFTQPOEFOU"1SFUFTU
2VFTUJPO(VJEFXPVMEDPOUBJORVFTUJPOTTVDIBT
t /PUF4IPXPOMZJMMVTUSBUJPO
8IBUEPZPVTFFJOUIJTQJDUVSF 8IBUJTJUUFMMJOHZPV
"SFZPVTVQQPTFEUPEPBOZUIJOH *GTPXIBU 5IFOMFBWFSPPNUPXSJUFUIFSFTQPO
EFOUTSFTQPOTFTPSVTFUIF(SPVQ1SFUFTU"OTXFS4IFFUTFF"QQFOEJY$'PSN/P
t /PUF6ODPWFSUFYUBOEFJUIFSSFBEJUPSIBWFQBSUJDJQBOUSFBEJU
8IBUEPFTUIFUFYU
NFBOJOZPVSPXOXPSET "HBJOBMXBZTMFBWFFNQUZTQBDFUPFOUFSSFQMZ
t 8IBUJOGPSNBUJPO‰PSNFTTBHF‰JTUIJTQBHFUSZJOHUPDPOWFZ
t %PFTJUBTLUFMMZPVUPEPTPNFUIJOH *GZFTXIBU
t %PFTUIFQJDUVSFPOUIFQBHFNBUDIUIFXPSET 8IZ 0SXIZOPU
t "SFUIFSFBOZXPSETJOUIFUFYUUIBUZPVEPOPUVOEFSTUBOE 8IJDIPOFT
t *TUIFSFBOZUIJOHPOUIFQBHFUIBUZPVEPOPUMJLF 8IBU 8IZ )PXNJHIUXFJN
QSPWFJU
1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFU
5IF1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFUJOEJDBUFTBOZDIBOHFTOFFEFEUPUIFUFYUBOEPSWJTVBMT
UPJODSFBTFUIFNFTTBHFTDPNQSFIFOTJPOBOEBDDFQUBCJMJUZ"TTPPOBTBSPVOEPGQSFUFTUT
FOETBOEUIFDPEJOHJTDPNQMFUFEUIFDPEFSNVTUUSBOTGFSUIFSFTVMUTUPUIF1SFUFTU4VNNBSZ
PG3FTVMUT4IFFU4FF'JHVSF
6TVBMMZPOMZPOFPSUXP4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFUTBSF
OFFEFEUPSFDPSEEBUBGSPNBMMUIFNFTTBHFTQSFUFTUFEEVSJOHPOFSPVOE
5XPTFQBSBUFMJOFTTIPVMECFVTFEUPSFDPSEUIFSFTVMUTPGUIFQJDUVSFTi1w
BOEUFYUi5w
GPSFBDINFTTBHF'PSFYBNQMFJGTFWFSBMQBHFTPGBNBUFSJBMBSFCFJOHQSFUFTUFEMBCFMUIF
mSTUMJOFi1wBOESFDPSEUIFDPNNFOUTGPSJNQSPWJOHUIFQJDUVSFPGNFTTBHFOVNCFSPO
'JHVSF4BNQMF$PNQMFUFE1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUT4IFFU
'JMMJOUIF
DPEFST
OBNFIFSF
11JDUVSF
55FYU
5IJTXJMMIFMQZPVUPKVEHFXIJDI
NFTTBHFTOFFEUIFNPTUXPSL
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
*ODPSQPSBUFUIFTFTVHHFTUFE
DIBOHFTJOUP1SFUFTU3PVOE
UIBUMJOF5IFOFYUBWBJMBCMFMJOFTIPVMECFMBCFMFEi5wBOEDPOUBJOUIFSFTVMUTGPSUIFUFYU
PGNFTTBHFOVNCFS4VCTFRVFOUNFTTBHFTTIPVMECFSFDPSEFEBTi1wi5wi1wi5wBOE
TPGPSUI
5IFDPEFSTIPVMEDBMDVMBUFUIFQFSDFOUBHFTPGi0,wBOEi/PU0,wQJDUVSFTBOEUFYUCBTFE
POUIFUPUBMOVNCFSPGQSFUFTUT)FPSTIFTIPVMEBMTPTVNNBSJ[FUIFTVHHFTUFEDIBOHFT
SFDPSEFEPOUIF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUJOUIFSJHIUIBOEDPMVNOPGUIJTTVNNBSZ
GPSN'JHVSFTIPXTUIFSFTVMUTPGQSFUFTUJOHUIFQJDUVSFBOEUFYUPG'JHVSF'JHVSF
TIPXTIPXUIFTVHHFTUFEDIBOHFTXFSFJODPSQPSBUFEJOUP1SFUFTU3PVOE5XP
'JHVSF4BNQMF*MMVTUSBUJPO1SFUFTU3PVOE0OF
i6TFEDMPUIJOHJT"*%4GSFFw3FTQPOEFOUTVOEFSTUPPEUIBU
NFOXFSFFYBNJOJOHDMPUIJOHCVUUIPVHIUUIFZXFSFMPPLJOH
GPSHBSNFOUTUIBUIBEOPUCFFONFOEFE
'SPNBQSFUFTUJOBTVC4BIBSBO"GSJDBODPVOUSZ
"MUFSOBUJWF1SFUFTU4VNNBSZ'PSN8IFOVTJOHUIF1SFUFTU2VFTUJPO(VJEFJUJTOFDFTTBSZ
UPDPMMBUFSFTQPOTFTDPMMFDUFEGSPNUIFJOEJWJEVBMQSFUFTUT$SFBUFBNBTUFSDPNQJMBUJPOGPSN
XJUIPOFRVFTUJPOQFSQBHFBOEMFBWJOHMBSHFTQBDFTUPSFDPSEXIBUXBTTBJE"HBJOUIFSF
BSFTIPSUDVUTQSPKFDUTUBõDBOJOJUJBUF'PSFYBNQMFJGSFTQPOEFOUHJWFTUIFTBNFSFQMZUP
RVFTUJPOBTSFTQPOEFOUUIFOTUBõDPNQJMJOHUIFTVNNBSZDBOKVTUQVUBUJDLÝPSPS
TPNFPUIFSTZNCPM
OFYUUPUIFDPNNFOUTPGSFTQPOEFOU4JNJMBSMZJGSFTQPOEFOUTBX
FWFSZUIJOHTIFXBTTVQQPTFEUPTFFJOJMMVTUSBUJPOUIFJOUFSWJFXFSPSOPUFUBLFSDPVMEKVTU
XSJUFiWJTVBMT0,wPSTPNFTJNJMBSBCCSFWJBUJPOUIBUUIFUXPQFSTPOUFBNIBTBHSFFEVQPO
CFGPSFCFHJOOJOHUPTVNNBSJ[FUIFSFTVMUT
'JHVSF4BNQMF*MMVTUSBUJPO1SFUFTU3PVOE5XP
i:PVDBOOPUHFU"*%4GSPNVTFEDMPUIJOHw 5IF
GBDUUIBUTPNFPOFBTLOPXMFEHFBCMFBTBOVSTFXBT
QVSDIBTJOHUIFDMPUIJOH‰GSPNBOJEFOUJmBCMFVTFE
DMPUIJOHWFOEPS‰IFMQFESFTQPOEFOUTVOEFSTUBOE
UIBUDPOUSBSZUPCFMJFGTUIBUTVSGBDFEEVSJOHUIF
'(%TUIJTQSBDUJDFXPVMEOPUTQSFBE"*%4
'SPNBQSFUFTUJOBTVC4BIBSBO"GSJDBODPVOUSZ
*OTVCTFRVFOUSPVOETPGQSFUFTUTBOFö
DJFOUXBZUPOPUFSFDPNNFOEFEDIBOHFTJTUPVTF
BO*EFOUJmDBUJPOPG$IBOHFTBOE.PEJmDBUJPOT4IFFU4FF"QQFOEJY$'PSN
3FWJFXCZ(BUFLFFQFST 0ODFUIFJOEJWJEVBMNFTTBHFTIBWFSFBDIFEUIFEFTJSFEMFWFMPG
VOEFSTUBOEJOHUISPVHIQSFUFTUJOHBOESFWJTJPOUIFFOUJSFNBUFSJBMTIPVMECFSFWJFXFECZ
UIFPSHBOJ[BUJPOT
DPMMBCPSBUJOHPOUIFQSPKFDUPUIFSJOTUJUVUJPOTJOUFSFTUFEJOVTJOHUIF
NBUFSJBMBOEBOZPOFFMTFXJUIBVUIPSJUZUPBQQSPWFUIFNBUFSJBM5IFTFHBUFLFFQFSTPGUFO
DPOUSPMUIFEJTUSJCVUJPODIBOOFMTGPSSFBDIJOHUIFUBSHFUQPQVMBUJPO*GUIFZEPOPUMJLFUIF
NBUFSJBMPSEPOPUCFMJFWFJUUPCFDSFEJCMFPSTDJFOUJmDBMMZBDDVSBUFJUNBZOFWFSSFBDIUIF
UBSHFUQPQVMBUJPO*UJTUIFSFGPSFJNQPSUBOUUPIBWFHBUFLFFQFSTSFWJFXUIFNBUFSJBMTCFGPSF
UIFZBSFmOBMJ[FE*UJTHPPEQPMJDZBMTPUPTIPXUIFNUIFQSFUFTUTVNNBSZGPSNTUPIFMQ
UIFNCFUUFSVOEFSTUBOEUIFQFSDFQUJPOTPGUIPTFGPSXIPNUIFNBUFSJBMTBSFJOUFOEFEBOE
QFSIBQTQSFWFOUUIFNGSPNCMPDLJOHEJTUSJCVUJPOPGUIFNBUFSJBMTMBUFSPO,FFQJONJOE
UIBUUIFTFHBUFLFFQFSSFWJFXTBSFOPUBTVCTUJUVUFGPSQSFUFTUJOHUIFNBUFSJBMTXJUIUBSHFU
QPQVMBUJPOSFQSFTFOUBUJWFTPSGPSPCUBJOJOHUFDIOJDBMDMFBSBODFTGSPNNFEJDBMFYQFSUT
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
'JHVSF4BNQMF2VFTUJPOTGPS(SPVQ1SFUFTUT
2VFTUJPOTTQFDJmDUPFBDIQBHF
8IBUJOGPSNBUJPOJTUIJTQBHFUSZJOHUPDPOWFZ
8IBUEPFTUIFUFYUNFBOJOZPVSPXOXPSET
*GUIFSFJTBQJDUVSFXIBUEPFTJUTIPX *TJUUFMMJOHZPVUPEPBOZUIJOH *GZFTXIBU
%PUIFXPSETNBUDIUIFQJDUVSFPOUIFQBHF 8IZPSXIZOPU
8IBUEPZPVMJLFEJTMJLFBCPVUUIJTQBHF
"SFUIFSFBOZXPSETJOUIFUFYUZPVEPOPUVOEFSTUBOE 8IJDIPOFT *GTPFYQMBJOUIFNFBOJOHBOE
BTLSFTQPOEFOUTUPTVHHFTUPUIFSXPSETUIBUDBOCFVTFEUPDPOWFZUIBUNFBOJOH
"SFUIFSFBOZXPSETUIBUZPVUIJOLPUIFSTNJHIUIBWFUSPVCMFSFBEJOHPSVOEFSTUBOEJOH "HBJOBTL
GPSBMUFSOBUJWFT
"SFUIFSFTFOUFODFTPSJEFBTUIBUBSFOPUDMFBS *GTPIBWFSFTQPOEFOUTTIPXZPVXIBUUIFZBSF
"GUFSFYQMBJOJOHUIFJOUFOEFENFTTBHFBTLUIFHSPVQUPEJTDVTTCFUUFSXBZTUPDPOWFZUIFJEFB
(FOFSBMRVFTUJPOTBCPVUNBUFSJBMJOJUTFOUJSFUZ
*TUIFSFBOZUIJOHZPVMJLFEJTMJLFBCPVUUIJTCPPLMFU‰VTFPGDPMPSTLJOETPGQFPQMFSFQSFTFOUFE
DIPJDFPGGPPETVTFEFUD
%PFTUIFNBUFSJBMBTLUIFSFBEFSUPEPBOZUIJOH 8IBU "SFUIFNFTTBHFTFõFDUJWF 8IZPSXIZ
OPU
8FXBOUUIFNBUFSJBMTUPCFBTFBTJMZVOEFSTUPPECZPUIFST)PXDBOXFJNQSPWFUIFQJDUVSFT
8IBUPUIFSTVHHFTUJPOTEPZPVIBWFGPSJNQSPWJOHUIJTNBUFSJBM‰QJDUVSFTXPSETPSCPUI
%(SPVQ1SFUFTUT
(SPVQ QSFUFTUT BSF TPNFUJNFT VTFE BT BO BMUFSOBUJWF UP JOEJWJEVBM JOUFSWJFXT CVU BSF
SFDPNNFOEFEQSJNBSJMZGPSMJUFSBUFBVEJFODFT-JUFSBUFQFSTPOTBSFPGUFONPSFTFMGBTTVSFE
BOEOPUBTMJLFMZUPCFJOnVFODFECZPUIFSNFNCFSTPGUIFHSPVQXIFOSFWJFXJOHNBUFSJBMT
BOEDBOQSPWJEFWBMVBCMFJOGPSNBUJPOXIFOUFTUJOHNBUFSJBMTJOUFOEFEGPSBVEJFODFTXJUI
NPSFTDIPPMJOH(SPVQQSFUFTUJOHJTQBSUJDVMBSMZFõFDUJWFGPSNBUFSJBMTDPOUBJOJOHQSJNBSJMZ
UFYUVBMNFTTBHFTBOENBUFSJBMTTVDIBTmMNTDSJQUTBVEJPDBTTFUUFTPSWJEFPT
(SPVQQSFUFTUTDBOBMTPIFMQQSPKFDUTUBõEFUFSNJOFJGFYJTUJOHNBUFSJBMTEFWFMPQFECZPUIFS
HSPVQTNFFUQSPKFDUPCKFDUJWFT*UNBZCFQPTTJCMFUPCPSSPXBOEQSFUFTUJEFBTGSPNNBUFSJBMT
EFWFMPQFEGPSPUIFSSFHJPOTBOEBEBQUUIFNCVUTUBõNVTUCFTVSFUPJODMVEFNFTTBHFTUIBU
NFFUUIFOFFETPGUIFOFXBVEJFODFBTJOEJDBUFECZMPDBMBVEJFODFSFTFBSDI
"T XJUI '(%T B QSFUFTU HSPVQ TIPVME JODMVEF UP QFPQMF XIP SFQSFTFOU UIF UBSHFU
QPQVMBUJPO5IFQSFUFTUFSTIPVMEFYQMBJOUIBUUIFHSPVQTTVHHFTUJPOTXJMMCFVTFEUPJNQSPWF
UIFNBUFSJBMT5IFQSFUFTUFSUIFOBTLTFBDIHSPVQNFNCFSUPUBLFBUVSOSFBEJOHBTFDUJPOPG
UIFNBUFSJBMBMPVE5IFQSFUFTUUFBNMJTUFOTGPSXPSETUIBUUIFSFBEFSTIBWFEJö
DVMUZSFBEJOH
PSVOEFSTUBOEJOH"GUFSPOFSFTQPOEFOUSFBETBTFDUJPOPOFQBSBHSBQIGPSFYBNQMF
UIF
QSFUFTUFSBTLTUIFXIPMFHSPVQUPEJTDVTTUIFTFDUJPOBOENBLFTVHHFTUJPOTGPSJNQSPWJOHJU
5IFQSFUFTUFSNBZBTLTPNFHFOFSBMSFWJFXRVFTUJPOTUPNBLFTVSFUIBUBMMNBJOQPJOUTBOE
DPODFQUTQSFTFOUFEJOUIFNBUFSJBMBSFVOEFSTUPPE-JLFXJTFQJDUPSJBMNFTTBHFTNBZCFUFTUFE
CZBTLJOHNFNCFSTPGUIFHSPVQXIBUUIFZTFFIBWJOHUIFNSFBEUIFBDDPNQBOZJOHUFYU
BOEEJTDVTTJOHXIFUIFSUIFNFTTBHFBOEJMMVTUSBUJPOBEESFTTUIFTBNFUPQJDBOESFJOGPSDF
POFBOPUIFS
'JHVSFMJTUTTPNFTBNQMFRVFTUJPOTGPSQSFUFTUJOHFYJTUJOHUFYUVBMNBUFSJBMT"OFYQBOEFE
WFSTJPOJTGPVOEJO"QQFOEJY$'PSNBOE"QQFOEJY$'PSNJMMVTUSBUFTPOFQPTTJCMF(SPVQ
1SFUFTU"OTXFS4IFFU5IFTFRVFTUJPOTBSFTJNJMBSUPUIPTFVTFEJOJOEJWJEVBMQSFUFTUTXIFO
TFMFDUJOHUIFBMUFSOBUFNFUIPEUIBUVTFTUIF1SFUFTU2VFTUJPO(VJEF
*G UIF QSPKFDU SFRVJSFT QSFQBSJOH NBUFSJBMT GPS PUIFS BVEJFODFT TVDI BT QFFS FEVDBUPST
DPVOTFMPSTIFBMUIXPSLFSTBOEPSQPMJDZNBLFSTJUNBZCFOFDFTTBSZUPUFTUMPOHFSQSJNBSJMZ
UFYUVBMNBUFSJBMT.BLFDPQJFTPGUIFOFXNBUFSJBMGPSBMMQBSUJDJQBOUTBOEJGQPTTJCMFEFMJWFS
JUUPUIFNQSJPSUPUIFQSFUFTUJOHUJNF/PUBMMPXJOHUIFTFBVEJFODFTBEWBODFUJNFUPSFBE
BOEBCTPSCUIFDPOUFOUBOZQSFUFTUTXJMMCFTVQFSmDJBMBOEXJMMOPUQSPWJEFNFBOJOHGVM
GFFECBDLGPSQSPKFDUTUBõ
/PUF"QQFOEJY%JODMVEFTBTFDPOETFUPGi+PC"JETwPOQSFUFTUJOH-JLFUIF'(%+PC"JET
UIFZBSFEFTJHOFEUPIFMQQSPHSBNTUBõQSFQBSFGPSQSFUFTUTBOESFDBMMLFZBDUJPOTUPGPMMPX
XIFOQSFUFTUJOHQSJOUNBUFSJBMT"GUFSCFDPNJOHUIPSPVHIMZGBNJMJBSXJUIUIJTDIBQUFSmFME
TUBõNBZXBOUUPUFBSPVUUIFSFMFWBOU+PC"JET
UPVTFBTSFNJOEFSTXIFOQSFUFTUJOHXJUI
SFQSFTFOUBUJWFTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPO
7**1SFUFTUJOHBOE3FWJTJPO
7***1SJOUJOH
)*()-*()54
Q 8IBUUIFQSJOUFSOFFETUPLOPXUPQSPWJEFSFMJBCMFDPTUFTUJNBUFT
Q *NQPSUBODFPGXPSLJOHDMPTFMZXJUIUIFQSJOUFS
Q 0UIFSQSJOUJOHDPOTJEFSBUJPOT‰GPSFYBNQMFQBQFSRVBMJUZUZQFPGCJOEJOHOVNCFS
PGDPMPSTBOETJ[FPGJOJUJBMQSJOUKPC
Q *OIPVTFBMUFSOBUJWFTUPQSJOUJOH
7***1SJOUJOH
$SFBUJOHQSJOUNBUFSJBMTSFRVJSFTDPOTJEFSBCMFFõPSUCZUIPTFSFTQPOTJCMFGPSEFWFMPQJOHBOE
UFTUJOHUIFNBOEUIPTFXIPBDUVBMMZQSJOUUIFN"DSVDJBMQIBTFJONBUFSJBMTEFWFMPQNFOU
CFHJOTXIFOUIFJUFNT
UPCFQSJOUFEHPFTUPUIFQSJOUFS.JTIBQTEVSJOHUIJTQIBTFDBO
KFPQBSEJ[F UIF SFTVMUT PG EFWFMPQNFOUBM BDUJWJUJFT 4QFOE UJNF XPSLJOH DMPTFMZ XJUI BMM
QFPQMFJOWPMWFEJOQSJOUJOHUIFNBUFSJBMTUPFOTVSFUIFZVOEFSTUBOEXIBUUIFmOBMQSPEVDU
TIPVMEMPPLMJLFXIBUSFTPVSDFTBSFBWBJMBCMFUPQBZGPSJUBOEXIFOUIFKPCOFFETUPCF
DPNQMFUFE
"1SJOUJOH$POTJEFSBUJPOT
1SJOUJOHDPTUTWBSZUSFNFOEPVTMZCZDPVOUSZTVCKFDUUZQFPGNBUFSJBMCPPLMFUQPTUFSnJQ
DIBSU FUD
BOE GPSNBU TJ[F DPMPST TUZMF
8IFO QSFQBSJOH UP QSJOU BMXBZT DPOTJEFS UIF
GPMMPXJOH
t 3FRVFTUDPTUFTUJNBUFTSFGFSFODFTBOETBNQMFTPGXPSLGSPNBUMFBTUUISFFQSJOUFST5IF
QSJOUFSTXJMMOFFEUPLOPX
o 5IFTJ[FPGUIFNBUFSJBM
o5IFOVNCFSPGQBHFT
o5IFUZQFPGQBQFSUPCFVTFEGPSUIFQBHFTBOEGPSUIFDPWFS
o5IFOVNCFSPGDPMPSTUPCFVTFEJOQSJOUJOHUIFNBUFSJBM
o8IFUIFSUIFNBUFSJBMJODMVEFTBOZQIPUPHSBQIT
o5IFOVNCFSPGDPQJFTUPCFQSJOUFE
o 1SJOUJOHBOEEJTUSJCVUJPOEFBEMJOF
t $POTJEFS UIF RVBMJUZ PG FBDI QSJOUFST QSFWJPVT XPSL UIF QSJOUFST SFTQPOTJWFOFTT UP
EFBEMJOFTBOEUIFSFDPNNFOEBUJPOTPGPUIFSDMJFOUT
t *OTPNFDPVOUSJFTUIFNPSFDPQJFTZPVQSJOUUIFMPXFSUIFiVOJUQSJDFwQSJDFGPSFBDI
DPQZ
'PSFYBNQMFJOPOFDPVOUSZDPQJFTPGBCPPLMFUDPTUUPQSJOU5IF
VOJUQSJDFXBTFBDI
5FOUIPVTBOEDPQJFTDPTUPOMZ
UPQSJOUVOJUQSJDF
t 8IFOQSJOUJOHBCPPLMFUmOEPVUGSPNQSJOUFSTXIFUIFSDFSUBJOOVNCFSTPGQBHFTBSF
NPSFDPTUFõFDUJWFUPQSJOU4PNFUJNFTCPPLMFUTXJUIBUPUBMOVNCFSPGQBHFTUIBUJTB
7***1SJOUJOH
NVMUJQMFPGGPVSBWPJEXBTUFEQBQFSBOEIJHIFSDPTUT1BHFTQSJOUFEPOCPUITJEFTBSF
VTVBMMZDIFBQFS
t "TLGPSBEWJDFBCPVUQBHFTJ[FTBOEDIPPTFUIFNPTUDPTUFõFDUJWFTJ[FCBTFEPOUIF
QBQFSTIFFUUIFQSJOUFSVTFTSFHVMBSMZ
t 5ZQFPGQBQFSBOPUIFSDPOTJEFSBUJPOXIFOCVEHFUJOHGPSQSJOUJOH5IFSFBSFNBOZUZQFT
PGQBQFSFHCPOEDPWFSDPMPSFECPPL
1BQFSJTBMTPNFBTVSFECZXFJHIUUIFIFBWJFS
JUJTUIFUIJDLFSJUJT#POEJTUIFDIFBQFTUQBQFSJOUIF6OJUFE4UBUFTGPSTNBMMQSJOUKPCT
FHnJFSTBOEMFBnFUT
5XFOUZQPVOECPOEQBQFSJTVTVBMMZUIFCFTUCPOEXFJHIUGPS
UIFQSJDF'PSCPPLTQPVOEiCPPLwQBQFSJTFDPOPNJDBM$PMPSFEQBQFSJTNPSFFY
QFOTJWF'PSUIFDPWFSPGBCPPLMFUPSQBNQIMFUDPOTJEFSVTJOHIFBWZCPPLQBQFS
QPVOE
JOTUFBEPGDPWFSQBQFSJUJTVTVBMMZMFTTFYQFOTJWFBOETBWFTPOCJOEFSZDPTUT
t 0OFPGUIFCJHHFTUGBDUPSTJOQSJOUJOHDPTUJTUIFUZQFPGCJOEJOHBOEXIFUIFSUIFDPWFS
JTiTDPSFEw4DPSJOHJTUIFQSPDFTTVTFEJOGPMEJOHUIFIFBWJFSXFJHIUDPWFSQBQFSTPJU
XJMMMBZnBUXIFOUIFEPDVNFOUJTDMPTFE#JOEJOHDIPJDFTJODMVEFTBEEMFTUJUDITQJSBM
WFMP UBQF BOE PUIFST "TL UIF QSJOUFS XIBU CJOEJOHT UIFJS FRVJQNFOU DBO QSPEVDF
BOESFRVFTUTBNQMFT5IFSFDBOCFMBSHFEJõFSFODFTJODPTUCFUXFFOCJOEJOHTTPHFU
DPNQBSBUJWFRVPUFT
t *OQBNQIMFUTQBQFSGPMETTIPVMEBMXBZTCFBMPOHUIFiHSBJOwPGUIFTIFFUUPFOTVSFFBTF
PGPQFOJOHBOEUPIFMQUIFQBNQIMFUMJFnBUXIFOPQFOFE*OUIFQSJOUFSTiQSJDFCPPLw
GPSQBQFSPOFPGUIFEJNFOTJPOTPGUIFTJ[FPGUIFQBQFSJTVOEFSMJOFE5IJTJOEJDBUFT
UIFHSBJOEJSFDUJPOPGUIFTIFFUBOEBõFDUTIPXUIFTIFFUGPMET
t *GUIFQSJOUFSJTQSPEVDJOHOFHBUJWFTGPSBQSJOUKPCSFRVFTUBiCMVFMJOFwCFGPSFQSJOUJOH
5IJTJTBOFYBDUEVQMJDBUFPGXIBUUIFEPDVNFOUXJMMMPPLMJLFPODFJUJTQSJOUFECVUJT
QSPEVDFEPOZFMMPXQBQFSXJUICMVFJOL*UXJMMTIPXUIFUFYUHSBQIJDTTDSFFOTDPMPS
TFQBSBUJPOTFUD5IFCMVFMJOFBMMPXTZPVUPDIFDLGPSFSSPSTQSJPSUPUIFQSJOUJOHQSPDFTT
5ZQJDBMMZUIFSFJTOPDIBSHFGPSBCMVFMJOFCVUUIFSFBSFDIBSHFTGPSDPSSFDUJPOTVOMFTT
UIFFSSPSTXFSFUIFQSJOUFSTNJTUBLFT
t $BSFGVMMZDPOTJEFSIPXNBOZDPMPSTZPVDBOBõPSEUPVTF.VMUJQMFDPMPSTXJMMJODSFBTF
QSJOUJOHDPTUT"MXBZTDPVOUCMBDLBTPOFDPMPS
t *GQPTTJCMFVTFCMBDLMFUUFSTPOXIJUFQBQFSGPSUFYUSBUIFSUIBOXIJUFMFUUFSTPOEBSL
QBQFSBTUIJTJTFBTJFSGPSMPXMJUFSBUFQFPQMFUPSFBE
t *GUIFNBUFSJBMTXJMMCFDPQJFEPSQIPUPDPQJFECZPUIFSPSHBOJ[BUJPOTDIPPTFBGPSNBU
UIBUJTFBTZUPDPQZFHMFBnFUTSBUIFSUIBOTUBQMFECPPLMFUT
,FFQJONJOEUIBUEBSL
DPMPSTEPOPUQIPUPDPQZXFMM
t *UJTNPTUDPTUFõFDUJWFUPNBLFESBXJOHTUIFTBNFTJ[FBTUIFZXJMMBQQFBSJOUIFQBN
QIMFUPUIFSXJTFUIFQSJOUFSNVTUNBLFSFEVDUJPOTSFRVJSJOHFJUIFSTFQBSBUFDBNFSBTIPUT
PSQIPUPTUBUTiTUBUTw
4UBUTBSFDIFBQFSUIBOTFQBSBUFDBNFSBTIPUTBOEBSFNBEFCZ
BDPNNFSDJBMHSBQIJDBSUJTU
t 5SZOPUUPQSJOUBQIPUPBDSPTTBGPME*UJTOPUWJTVBMMZFõFDUJWFBOEJUJTEJö
DVMUUPEP
TVDDFTTGVMMZ.PSFXPSLJTSFRVJSFEUPNBLFTVSFUIFUXPTJEFTNBUDIXIJDIBEETFY
QFOTF
t &YQFDUBEEJUJPOBMDPTUJGUIFNBUFSJBMJODMVEFTBDPMPSFEJMMVTUSBUJPOUIBUXJMMFYUFOEUP
UIFTJEFTPGUIFQBHFPSJOUPUIFGPMEPGBQBNQIMFUXIJDIJTDBMMFEBiCMFFEw8IJUFUZQF
BHBJOTUDPMPSFEPSIBMGUPOFECBDLHSPVOEBMTPDPTUTNPSFBOEQIPUPDPQJFTQPPSMZ
t $POTJEFSQSJOUJOHTNBMMRVBOUJUJFTPGUIFNBUFSJBMJOJUJBMMZTPUIBUDIBOHFTDBOCFNBEFJG
OFDFTTBSZ)PXFWFSJOTPNFDPVOUSJFTUIJTEFDJTJPONVTUCFXFJHIFEBHBJOTUUIFMPXFS
VOJUDPTUPGQSJOUJOHBMBSHFSRVBOUJUZBTNFOUJPOFEFBSMJFS
t 1SPKFDUNBOBHFSTTIPVMESFUSJFWFOFHBUJWFTGSPNUIFQSJOUFSBTTPPOBTQSJOUKPCTBSF
DPNQMFUFE4UPSFUIFNJOBDPPMEBSLTBGFQMBDFTPUIFZDBOCFSFVTFEJGUIFNBUFSJBMT
BSFSFQSJOUFEBUBMBUFSEBUF
t $BNFSBSFBEZBSUXPSLTIPVMECFBDDFTTJCMFUPTUBGGBSUJTUTTPUIBUOFDFTTBSZDIBOHFT
DBOFBTJMZCFNBEFCFGPSFUIFNBUFSJBMTBSFSFQSJOUFE
t $PNQVUFSTNBLFJUQPTTJCMFUPQSPEVDFQSPGFTTJPOBMMPPLJOHNBUFSJBMTJOIPVTF*G
UIFEPDVNFOUXJMMCFDSFBUFEPOQSPKFDUDPNQVUFSTBOEQSPWJEFEUPUIFQSJOUFSPO
BEJTLGPSQSJOUJOHBSSBOHFBNFFUJOHUPEJTDVTTTPGUXBSFPQUJPOTCFGPSFQSFQBSJOH
UIFEPDVNFOU5IFQSJOUFSTBOEUIFQSPKFDUPGGJDFTDPNQVUFSTNVTUVTFDPNQBU
JCMFTPGUXBSFUIBUXJMMBMMPXUIFQSJOUFSTTUBGGOPUPOMZUPTFFUIFEPDVNFOUPOUIF
DPNQVUFSTDSFFOCVUBMTPUPPVUQVUUIFEPDVNFOUGPSQSJOUJOH
t *G UIF EPDVNFOU XJMM CF QSFQBSFE PO B DPNQVUFS EJTL GPS UIF QSJOUFS UIF QSPKFDU
NBOBHFSTIPVMETQFBLXJUIUIFUZQFTFUUFSCFGPSFQSFQBSJOHUIFEPDVNFOUUBLJOH
JOUPBDDPVOUUIFQSFTTTQFDJGJDBUJPOT5IFTJ[FPGUIFQSFTTEFUFSNJOFTUIFQBSBNFUFST
TVDIBTNBSHJOT
GPSFBDIQBHF
7***1SJOUJOH
#"MUFSOBUJWFTUP1SJOUJOH
/PUBMMQJDUPSJBM#$$NBUFSJBMTSFRVJSFBMBSHFTDBMFQSJOUJOH%FQFOEJOHPOUIFOBUVSF
PCKFDUJWFTBOECVEHFUPGBQBSUJDVMBSQSPKFDUBMPXFSDPTUBMUFSOBUJWFNBZCFFRVBMMZ
FGGFDUJWF 'PS FYBNQMF B QSPKFDU UIBU EFDJEFT UP QPTU QJDUPSJBM NFTTBHFT JO WJMMBHF
DPNNVOJUZHBUIFSJOHQMBDFTNBZEFDJEFUIBUTUBGGBOEDPNNVOJUZNFNCFSTDBOQVSDIBTF
TUVSEZIFBWZQBQFSBOEESBXPSUSBDF
BOEDPMPSQBJOUUIFGJOBMQSFUFTUFEESBGUWFSTJPO
PGUIFQPTUFSTUIFZXJTIUPEJTUSJCVUF0SJOTPNFDPVOUSJFTUIFSFJTBUSBEJUJPOPGQBJOUJOH
DPUUPOPOTJMLDMPUI#PUIGBCSJDTDBOCFVTFEUPQSFQBSFBUUSBDUJWFBOEEVSBCMFQPTUFST
PSCBOOFST
4JNJMBSMZJGUIFQSPKFDUQMBOTUPQSPWJEFGMJQDIBSUTGMBTIDBSETPSUSJHHFSDBSET‰QJDUVSFT
VTFE UPiUSJHHFSw B EJTDVTTJPO‰GPS QFFS FEVDBUPST BOEPS IFBMUI QSPWJEFST CVU POMZ
QMBOTUPXPSLJOJUJBMMZXJUIBTNBMMOVNCFSPGTVDIFEVDBUPSTBOEPSQSPWJEFSTTUBGGBOE
WPMVOUFFSTDPVMENBLFUIFTFJUFNTCZIBOE1SPKFDUTUBGGNBZCFHJOXJUIIBOEESBXO
WJTVBMTBOEBTUIFQSPKFDUFYQBOETUIFZDBOVQEBUFUIFQPTUFSTGMJQDIBSUTFUDCBTFE
POFWBMVBUJPOGFFECBDLTFF$IBQUFS9
BOEUIFODPOUBDUQSJOUFSTMBUFSJOUIFQSPKFDUT
FWPMVUJPO*GUIFQSPKFDUIBTHPPEQIPUPHSBQIJDDBQBCJMJUJFTTUBGGNBZEFDJEFUPUBLF
QIPUPTUPVTFJOGMBTIBOEPSUSJHHFSDBSETBOEEVQMJDBUFTFUTGPSFBDIDPVOTFMPSBOE
QFFSPSDPNNVOJUZFEVDBUPS5IJTEFDJTJPOTIPVMEOPUCFNBEFCFGPSFTUBGGIBWFDBSFGVMMZ
QSFUFTUFETVDIQIPUPHSBQITBOEBSFDFSUBJOUIBUUIFNFBOJOHTPGBOZCFIBWJPSDIBOHF
NFTTBHFT BSF DMFBSMZ VOEFSTUPPE BOE UIBU UIF WJTVBM QSFTFOUBUJPO QIPUPT JO MJFV PG
IBOEESBXOJMMVTUSBUJPOT
JTBDDFQUBCMF
"TJYQBOFMMFBGMFUXJUIQJDUPSJBMNFTTBHFTBVHNFOUFEXJUITJNQMFUFYUDBOCFQIPUPDPQJFE
POTUBOEBSETJ[FEXIJUFPSDPMPSFEQBQFSGPMEFECZIBOEBOEVTFECZDPVOTFMPSTQFFS
FEVDBUPSTBOEPUIFSTUPFYQMBJOLFZNFTTBHFTUPUIFJSQSPKFDUBVEJFODFT,FFQJONJOE
UIBUTVDINBUFSJBMTBSFPGUFOMFTTFZFDBUDIJOHBOEMFTTMJLFMZUPCFWBMVFEFOPVHIUPCF
SFUBJOFEBOETIBSFEXJUIPUIFST"MTPJGTPNFUIJOHJTDPQJFEPODPMPSFEQBQFSUIFWJFXFS
XJMMTFFZFMMPXCMVFPSQJOLQFPQMFBOEPUIFSPCKFDUTVTFEUPDPOWFZUIFNFTTBHFT5IJT
DBOCFEJTUSBDUJOHFTQFDJBMMZGPSUIFMPXMJUFSBUFWJFXFS#VUQIPUPDPQZJOHJTBOPUIFS
PQUJPOUIBUOFFETUPCFDPOTJEFSFEFTQFDJBMMZJOMPDBMFTXIFSFBDDFTTUPQIPUPDPQZJOH
FRVJQNFOUJTXJEFTQSFBEUIFSFCZSFEVDJOHQFSDPQZDPTUTPSXIFSFUIFOFFEGPSMBSHF
RVBOUJUJFTPGIBOEPVUTJTOPUZFUFWJEFOU
4PNFDVMUVSFTIBWFDFOUVSJFTPMEUSBEJUJPOTPGVTJOHJOEJHFOPVTNFEJBTVDIBTQVQQFUSZ
NBSJPOFUUFTBOETUPSZUFMMJOH"HBJOEFQFOEJOHVQPOUIFTFUUJOHQSPKFDUTDPQFBOE
BWBJMBCMF SFTPVSDFT UIFTF NFEJB DBO CF VTFE TVDDFTTGVMMZ UP USBOTNJU QVCMJD IFBMUI
NFTTBHFT *O TVDI DBTFT FWFO UIPVHI UIF NFTTBHFT XJMM CF USBOTNJUUFE PSBMMZ CPUI
UIFNFTTBHFTBOEUIFTDSJQUTOFFEUPCFEFTJHOFEBOEQSFUFTUFEJOUIFTBNFXBZBT
EFTDSJCFEJO$IBQUFST*7BOE7**
7***1SJOUJOH
Q 1SPHSBNTUBõOFFEUSBJOJOHJOPSEFSUPVTFOFXQSJOUNBUFSJBMT
FõFDUJWFMZ
Q 5JQTGPSIPXUPVTFQSJOUNBUFSJBMTEFTJHOFEBOEEFWFMPQFEGPSMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
Q 5IFJNQPSUBODFPGEJTUSJCVUJPO‰BOEPGLOPXJOHXIFSFUIFNBUFSJBMTIBWFHPOF
*95SBJOJOHBOE%JTUSJCVUJPO
)*()-*()54
*95SBJOJOHBOE%JTUSJCVUJPO
0ODFNBUFSJBMTBSFEFWFMPQFEUFTUFEBOEQSJOUFEUSBJOIFBMUIXPSLFSTPSPUIFSDPNNVOJUZ
EFWFMPQNFOUTUBõJOIPXCFTUUPVTFUIFTFOFXUFBDIJOHBJET'JHVSFMJTUTTPNFUJQTGPS
VTJOHQSJOUNBUFSJBMTFõFDUJWFMZ
'JHVSF5JQTGPS6TJOH1SJOU.BUFSJBMT&õFDUJWFMZ
5JQTGPS6TJOH1SJOU.BUFSJBMT%FTJHOFEGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
1PTUFST
t
t
%JTQMBZQPTUFSTJOIJHIWJTJCJMJUZQMBDFTTVDIBTDMJOJDTIPTQJUBMTDPNNVOJUZDFOUFSTDIVSDIFT
NBSLFUQMBDFTCBOLTLJPTLTBOEHBTTUBUJPOT1VUUIFNJOQMBDFTQSPUFDUFEGSPNSBJOBOEXJOE
"TLQFSNJTTJPOmSTUTPUIBUUIFQPTUFSJTOPUUPSOEPXOBOEUISPXOPVU.BLFTVSFUIBUQPTUFST
BSFTFDVSFMZNPVOUFETPUIBUUIFZDBOOPUCFFBTJMZSFNPWFETUPMFO
6TFQPTUFSTUPTUJNVMBUFHSPVQEJTDVTTJPO
'MJQ$IBSUTBOE'MBTI$BSET
t
t
t
t
"MXBZTTUBOEGBDJOHUIFBVEJFODFXIFOVTJOHBnJQDIBSU
)PMEPSQPTJUJPOUIFnJQDIBSUTPUIBUFWFSZPOFJOUIFHSPVQDBOTFFUIFJMMVTUSBUJPOPSNPWF
BSPVOEUIFSPPNXJUIUIFnJQDIBSUJGUIFXIPMFHSPVQDBOOPUTFFJUBUPOFUJNF1PJOUUPUIF
QJDUVSFXIFOFYQMBJOJOHJU
*OWPMWFUIFHSPVQ"TLUIFNRVFTUJPOTBCPVUUIFJMMVTUSBUJPOT
6TFUFYUJGBOZ
BTBHVJEFEPOPUEFQFOEPOJU.FNPSJ[FUIFNBJOQPJOUTBOEFYQMBJOUIFNJO
ZPVSPXOXPSETBTZPVTIPXUIFQJDUVSF
#PPLMFUTBOE#SPDIVSFT
t
t
t
t
&YQMBJOFBDIQBHFPGUIFNBUFSJBMUPUIFDMJFOUPSUIFQFSTPOCFJOHDPVOTFMFE5IJTBMMPXTIFSPS
IJNCPUIUPPCTFSWFUIFQJDUVSFTBOEMJTUFOUPUIFNFTTBHFT
1PJOUUPUIFQJDUVSFOPUUPUIFUFYU5IJTXJMMIFMQUIFDMJFOUUPSFNFNCFSXIBUUIFJMMVTUSBUJPOT
SFQSFTFOU
0CTFSWFZPVSBVEJFODFUPTFFJGUIFZMPPLQV[[MFEPSXPSSJFE*GTPFODPVSBHFUIFNUPBTL
RVFTUJPOTBOEEJTDVTTBOZDPODFSOT%JTDVTTJPOIFMQTFTUBCMJTIBHPPESFMBUJPOTIJQBOECVJMET
USVTUCFUXFFOQSFTFOUFSBOEDMJFOUT$MJFOUTXIPIBWFDPOmEFODFJOUIFJSIFBMUIXPSLFSTXJMM
PGUFOUSBOTGFSUIBUDPOmEFODFUPUIFNFUIPEPSIFBMUIQSBDUJDFTFMFDUFE
(JWFNBUFSJBMTUPDMJFOUTBOETVHHFTUUIBUUIFZTIBSFUIFNXJUIPUIFSTFWFOJGUIFZEFDJEFOPUUP
VTFUIFNFEJDJOFIFBMUIQSBDUJDFPSQSPDFEVSFEFTDSJCFE
*95SBJOJOHBOE%JTUSJCVUJPO
5IFUSBJOJOHQSPDFTTOFFEOPUCFFMBCPSBUFPSMFOHUIZCVUTUBõBUBMMQSPHSBNNBUJDMFWFMT
TIPVMELOPXXIZBOEIPXUIFNBUFSJBMTIBWFCFFOQSFQBSFEBOEXIZVTJOHUIFNXJMMNBLF
UIFJSKPCFBTJFSNPSFQMFBTBOUNPSFFö
DJFOUBOENPSFFõFDUJWF6OMFTTQFPQMFVOEFSTUBOE
UIFBEWBOUBHFTPGUIFNBUFSJBMTUIFNBUFSJBMTXJMMOPUCFVTFEQSPQFSMZPSQFSIBQTXJMMOPU
CFVTFEBUBMM
4FUVQTZTUFNTGPSEJTUSJCVUJOHUIFNBUFSJBMTTPUIBUUIFZBSFVTFEFõFDUJWFMZ4FF"QQFOEJY$
'PSN/P4BNQMF.POUIMZ3FDPSE'PSNGPS%JTUSJCVUJPOPG&EVDBUJPOBM.BUFSJBMT
"DPNNPO
QSPCMFNXJUIBUUSBDUJWFNBUFSJBMTJTUIBUUIFZNBZCFVTFEUPEFDPSBUFPö
DFTPGDPMMFBHVFT
JOTUFBEPGCFJOHHJWFOUPNFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOT
4PNFUJNFTNBUFSJBMTBSF
EFFNFETPJNQPSUBOUUIBUUIFZBSFDBSFGVMMZMPDLFEJOBDMPTFUBOEOFWFSVTFE
&NQIBTJ[FUIBUUIFPCKFDUJWFPGNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUJTEJTUSJCVUJPOBOEDPSSFDUVTFXJUI
UIFJOUFOEFEBVEJFODF4FUVQBTVQFSWJTPSZTZTUFNUIBUNPOJUPSTFYUFOUBOEDPSSFDUOFTTPG
VTF4VHHFTUJPOTGPSNPOJUPSJOHVTFPGNBUFSJBMTDBOCFGPVOEJO$IBQUFS9&WBMVBUJPO
9&WBMVBUJPO
)*()-*()54
Q 5IFJNQPSUBODFPGFWBMVBUJOHQSJOUNBUFSJBMT
Q .FUIPET‰JODMVEJOHJOUFSWJFXTHSPVQEJTDVTTJPOTBOEPCTFSWBUJPO‰GPSFWBMVBUJOH
UIFFõFDUJWFOFTTPGOFXNBUFSJBMT
9 &WBMVBUJPO
&WBMVBUJOHNBUFSJBMT
t 4IPXTIPXUIFNBUFSJBMTBSFBDUVBMMZCFJOHVTFECZDPNNVOJUZXPSLFSTBOEDMJFOUT
t 4IPXTXIFUIFSUIFNBUFSJBMTXFSFFõFDUJWFMZEJTUSJCVUFE
t 1SPWJEFTNPSFJOGPSNBUJPOBCPVUXIFUIFSPSOPUUIFNBUFSJBMTBSFBDDFQUFEBOEDMFBSMZ
VOEFSTUPPECZUIFUBSHFUQPQVMBUJPO
t .BZQSPWFUPNBOBHFSTUIBUUIFNPOFZBMMPDBUFEUP#$$BDUJWJUJFTXBTTQFOUDBSFGVMMZ
BOEJTBHPPEJOWFTUNFOU
t "MMPXTUIFNBUFSJBMTEFWFMPQFSTUPBEBQUUPUIFDIBOHJOHOFFETPGQPQVMBUJPOHSPVQT
XJUIXIPNUIFQSPHSBNXPSLT
4PNFQSPHSBNTQSFGFSUPIJSFBOFYUFSOBMFWBMVBUPSPUIFSTNBZIBWFBOFWBMVBUJPOQFSTPO
POUIFTUBõPGUIFJSPSHBOJ[BUJPO4FF'JHVSF
0OF PS NPSF PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET NBZ CF VTFE UP FWBMVBUF UIF FGGFDUJWFOFTT PG
NBUFSJBMT
t *OUFSWJFXQFSTPOTXIPXFSFJOUSPEVDFEUPUIFNBUFSJBMCZBmFMEXPSLFSDMJOJDJBOPS
QFFSFEVDBUPS%JEUIFZVOEFSTUBOEUIFNBUFSJBM %PUIFZTUJMMIBWFJU 8IFOEPUIFZ
VTFJU )BWFUIFZTIPXOPSHJWFOJUUPGSJFOET )PXEJEUIFNBUFSJBMBõFDUUIFJSEFDJTJPO
XIFUIFSUPVTFUIFQSPEVDUPSQSBDUJDF
UIFCFIBWJPS $BOUIFZSFDBMMUIFJOGPS
'JHVSF(FUUJOH'FFECBDLGSPN$POTVNFST
8IP6TFEUIF.BUFSJBM
NBUJPODPOUBJOFEJOUIFNBUFSJBM
t )PMEHSPVQEJTDVTTJPOTUPPCUBJOGFFE
CBDLPONBUFSJBMTGSPNDMJFOUTBTXFMM
BTTFSWJDFQSPWJEFST4FF'JHVSFGPS
FYBNQMFT PG RVFTUJPOT GPS QSFUFTUJOH
NBUFSJBMTXJUIUFYU.BOZPGUIFTFRVFT
UJPOTDBOCFVTFEJOBHSPVQEJTDVTTJPO
PODFUIFNBUFSJBMTBSFCFJOHVTFE
t 0CTFSWFQSPKFDUTUBõBOEQFFSFEVDB
UPSTUPFWBMVBUFIPXNBUFSJBMTBSFCF
JOHVTFEBOEXIFUIFSUIFNBUFSJBMTBSF
IFMQJOHUIFNUPFEVDBUFUIFJSQFFST
9
&WBMVBUJPO
"QSPKFDUTUBõQFSTPOGSPN#PUTXBOBHFUT
GFFECBDLGSPNTPNFPOFXIPVTFEUIFOFX
JOGPSNBUJPOBMNBUFSJBM
t "UUFOEBDMJOJDQPTJOHBTBiNZTUFSZDMJFOUwUPMFBSOIPXNBUFSJBMTBSFSFBMMZCFJOHVTFE
CZIFBMUIQFSTPOOFM
t $POEVDUJOUFSDFQUJOUFSWJFXTXJUIDMJFOUTPSQPUFOUJBMDMJFOUTPVUTJEFUIFDMJOJDTFUUJOH
UPMFBSOXIBUNFTTBHFTUIFZIFBSEBOEXIFUIFSUIFZTBXUIFTVQQPSUNBUFSJBM
t 1SPWJEFTPNFUIJOHJOUIFNBUFSJBMUIBUSFRVJSFTUIFSFBEFSUPUBLFBOBDUJPOUIBUDBOCF
NFBTVSFETVDIBTQSPWJEJOHBDPVQPOUPQVSDIBTFBGFNBMFDPOEPNPSPUIFSIFBMUI
QSPEVDUPõFSFECZUIFQSPKFDU
t 0CTFSWFDPNNVOJUZNFNCFSTQSBDUJDJOHBOFXCFIBWJPSUIBUJTQSPNPUFEJOUIFNBUFSJ
BMTTVDIBTDBSJOHGPSBWFSZTJDLSFMBUJWFPSUBLJOH5#NFEJDBUJPO
8IFOVTJOHUIFTFUFDIOJRVFTTPMJDJUTVHHFTUJPOTGPSJNQSPWJOHUIFDIPJDFBOESFQSFTFOUBUJPO
PGUIFNFTTBHFT"GUFSDPNQMFUJOHUIJTTUBHFPGFWBMVBUJPOQSPKFDUTUBõXJMMCFUUFSVOEFSTUBOE
IPXXFMMUIFNBUFSJBMTBSFVOEFSTUPPEBDDFQUFEVTFEBOEEJTUSJCVUFEBOEXIFUIFSUIF
NBUFSJBMTFõFDUJWFOFTTKVTUJmFTUIFDPTU
9*$PODMVTJPO
)*()-*()54
Q 5IFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTTFYQMBJOFEJOUIJTNBOVBMIBTCFFOVTFEFõFDUJWFMZUP
EFWFMPQQSJOUNBUFSJBMTGPSMPXMJUFSBUFQPQVMBUJPOTJOPWFSDPVOUSJFT
Q 5IJTTBNFQSPDFTTDBOCFVTFEUPEFWFMPQNBUFSJBMTGPSPUIFSBVEJFODFTPOPUIFSUPQJDT
BOEPSXJUIPUIFSNFEJB'PSNPSFJOGPSNBUJPOPOBWBSJFUZPG#$$NBUFSJBMTBOE
NFUIPETJODMVEJOHTPNFBEWBOUBHFTBOEMJNJUBUJPOTPGFBDITFF"QQFOEJY'
9*$PODMVTJPO
5IJT NBOVBM EFTDSJCFT UFDIOJRVFT VTFE CZ 1"5) ')* BOE UIFJS SFTQFDUJWF DPMMFBHVFT JO
PWFS DPVOUSJFT UP DPNNVOJDBUF JOGPSNBUJPO UP MPXMJUFSBUF BVEJFODFT5IF FTTFODF PG
UIFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOUQSPDFTTEFTDSJCFEJOUIF(VJEFJTDPOUJOVJOHJOUFSBDUJPO XJUI
SFQSFTFOUBUJWFTPGUIFHSPVQTGPSXIPNUIFNBUFSJBMTBSFEFWFMPQFE.FNCFSTPGUIFUBSHFU
BVEJFODFTBSFiFYQFSUTwBCPVUNFTTBHFTUIBUOFFEUPCFDPOWFZFEBOEBCPVUIPXCFTUUP
DPNNVOJDBUFUIFTFNFTTBHFT
5IJTNFUIPEPMPHZBMTPBQQMJFTUPEFWFMPQJOHCPUIQSJOUBOEOPOQSJOUNBUFSJBMTGPSBVEJFODFT
PUIFSUIBOMPXMJUFSBUFHSPVQTBOENBZFYUFOECFZPOEUIFTDPQFPGIFBMUIBOE)*7"*%4
45*QSFWFOUJPOUPPUIFSJTTVFTTVDIBTXBUFSBOETBOJUBUJPOBHSJDVMUVSFOVUSJUJPOBOEGPPE
QSFTFSWBUJPO3FHBSEMFTTPGUIFJTTVFPSBVEJFODFFBDITUFQJOUIFNBUFSJBMTEFWFMPQNFOU
QSPDFTTIFMQTUPFOTVSFUIBUHSBQIJDBMMZDPNNVOJDBUFENFTTBHFTXJMMCFVOEFSTUPPEBOE
XFMMSFDFJWFECZJOUFOEFEBVEJFODFT
9*$PODMVTJPO
&OE.BUUFS
)*()-*()54
Q #JCMJPHSBQIZ
Q 3FTPVSDFT
Q (MPTTBSZPG"DSPOZNT
#JCMJPHSBQIZ
#BTDI$&'PDVT(SPVQ*OUFSWJFX"O6OEFSVUJMJ[FE3FTFBSDI5FDIOJRVFGPS*NQSPWJOH
5IFPSZBOE1SBDUJDFJO)FBMUI&EVDBUJPO)FBMUI&EVDBUJPO2VBSUFSMZ 8JOUFS
0ö
DFPG&EVDBUJPOBM3FTFBSDIBOE*NQSPWFNFOU/BUJPOBM$FOUFSGPS&EVDBUJPO4UBUJTUJDT
"EVMU-JUFSBDZJO"NFSJDB64%FQBSUNFOUPG&EVDBUJPO%FDFNCFS
%FCVT.)BOECPPLGPS&YDFMMFODFJO'PDVT(SPVQ3FTFBSDI)&"-5)$0."DBEFNZGPS
&EVDBUJPOBM%FWFMPQNFOU8BTIJOHUPO%$
%PBL$$%PBL-(3PPU+ 5FBDIJOH1BUJFOUTXJUI-PX-JUFSBDZ4LJMMT+#-JQQFODPUU$P
1IJMBEFMQIJB
%PBL-("EBQUJOH/VUSJUJPO&EVDBUJPO.BUFSJBMTGPS1BUJFOUTXJUI-JNJUFE3FBEJOH4LJMMT
/VUSJUJPO&EVDBUJPO0QQPSUVOJUJFT4USBUFHJFTUP)FMQ1BUJFOUTXJUI-JNJUFE3FBEJOH4LJMMT
3PTT-BCPSBUPSJFT$PMVNCVT0)
'PMDI-ZPO&5SPTU+3$POEVDUJOH'PDVT(SPVQ4FTTJPOT4UVEJFTJO'BNJMZ1MBOOJOH
)BBMBOE"1SFUFTUJOH$PNNVOJDBUJPO.BUFSJBMT6/*$&'3BOHPPO
)BõFZ+4UFDLFM-;JNNFSNBO.4USBUFHJFTGPS$PNNVOJDBUJOHUIF)FBMUI#FOFmUTPG
'BNJMZ1MBOOJOH1SFQBSFEGPSUIF8)01SPHSBN"EWJTPSZ$PNNJUUFFPO.$)6OQVCMJTIFE
0DUPCFS
)BõFZ+;JNNFSNBO.-1FSLJO(8$PNNVOJDBUJOH$POUSBDFQUJPO1016-*
*OTUJUVUFTGPS3FTFBSDI(VJEFMJOFTGPS%PDVNFOU%FTJHOFST *OTUJUVUFTGPS3FTFBSDI
8BTIJOHUPO%$/PWFNCFS
/BUJPOBM%FWFMPQNFOU4FSWJDF6/*$&'$PNNVOJDBUJOHXJUI1JDUVSFTJO/FQBM6/*$&'
,BUINBOEV
6OJUFE/BUJPOT&EVDBUJPOBM4DJFOUJmDBOE$VMUVSBM0SHBOJ[BUJPO8PSME&EVDBUJPO3FQPSU
6/&4$0'SBODF
4IFBSFS4#5IF7BMVFPG'PDVT(SPVQ3FTFBSDIGPS4PDJBM"DUJPO1SPHSBNT4UVEJFTJO'BNJMZ
1MBOOJOH
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
5IF8PSME#BOL4PDJBM*OEJDBUPSTPG%FWFMPQNFOU+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ1SFTT#BMUJNPSF
6OJUFE/BUJPOT&EVDBUJPOBM4DJFOUJmDBOE$VMUVSBM0SHBOJ[BUJPO 4UBUJTUJDBM:FBSCPPL
#FSOBO1SFTT64"
64%FQBSUNFOUPG)FBMUIBOE)VNBO4FSWJDFT1VCMJD)FBMUI4FSWJDF/BUJPOBM*OTUJUVUFTPG
)FBMUI1SFUFTUJOHJO)FBMUI$PNNVOJDBUJPOT.FUIPET&YBNQMFTBOE3FTPVSDFTGPS*NQSPWJOH
)FBMUI.FTTBHFTBOE.BUFSJBMT/BUJPOBM$BODFS*OTUJUVUF#FUIFTEB.E
;JNNFSNBO.-1FSLJO(81SJOU.BUFSJBMTGPS/POSFBEFST&YQFSJFODFTJO'BNJMZ
1MBOOJOHBOE)FBMUI1*"$51BQFS/VNCFS&JHIU1"5)8BTIJOHUPO%$5IJSE&EJUJPO
;JNNFSNBO.-4UFDLFM-#BTIJS*"%FWFMPQJOH7JTVBM$PNNVOJDBUJPOT.BUFSJBMT
-FBSOJOH'SPNUIF5BSHFU1PQVMBUJPO$IJME4VSWJWBM"DUJPO/FXT/P4QSJOH
'VHMFTBOH"8F4FFXJUI0VS&YQFSJFODF"CPVU6OEFSTUBOEJOH*EFBTBOE0CTFSWBUJPOT
PO$SPTT$VMUVSBM$PNNVOJDBUJPO%BH)BNNBSTLKÚME'PVOEBUJPO
(VTUBGTPO.#7JTVBM$PNNVOJDBUJPOXJUI)BJUJBO8PNFO"-PPLBU1JDUPSJBM-JUFSBDZ
)ZHJFOF7PM7
)FBMUI$PN"4LJMM#VJMEJOH(VJEFGPS.BLJOH'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPOT8PSL"DBEFNZGPS
&EVDBUJPOBM%FWFMPQNFOU8BTIJOHUPO%$.BSDI
)FBMUI$PN"5PPM#PYGPS#VJMEJOH)FBMUI$PNNVOJDBUJPO$BQBDJUZ "DBEFNZGPS
&EVDBUJPOBM%FWFMPQNFOU8BTIJOHUPO%$"QSJM
1"5) (VJEFMJOFTGPSUIF6TFPG2VBMJUBUJWF3FTFBSDI.FUIPEPMPHJFT1SFQBSFEGPSUIF"HFOEB
GPS"DUJPOUP*NQSPWFUIF*NQMFNFOUBUJPOPG1PQVMBUJPO1SPHSBNTJO4VC4BIBSBO"GSJDBJO
UIFT8BTIJOHUPO%$0DUPCFS
6/4UBUJTUJDT%JWJTJPO5IF8PSMET8PNFO5SFOETBOE4UBUJTUJDT /FX:PSL.BZ
/BUJPOBM"*%4$POUSPM0SHBOJ[BUJPOBOE9BWJFS*OTUJUVUFPG$PNNVOJDBUJPO$PNNVOJDBUJOH
"CPVU45%T"*%4)PXUP"EBQU%FWFMPQBOE6TF*&$.BUFSJBMT/FX%FMIJ.BSDI
6/*$&'&4"30'PSNBUJWF3FTFBSDI1SPDFTTJOUIF4BSB$PNNVOJDBUJPO*OJUJBUJWF"3FQPSUBOE
3FTPVSDF#PPL+VMZ
L
1"5) 1MBOOJOHB$PNNVOJDBUJPO4USBUFHZ.JNFPHSBQIFEIBOEPVU8BTIJOHUPO%$
:PVOHFS&8JUUFU4)PPLT$-BTIFS)*NNVOJ[BUJPOBOE$IJME)FBMUI.BUFSJBMT
%FWFMPQNFOU(VJEF#JMMBOE.FMJOEB(BUFT$IJMESFOT7BDDJOF1SPHSBNBU1"5)8BTIJOHUPO
%$"QSJM
'BNJMZ)FBMUI*OUFSOBUJPOBM#FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO4USBUFHJD"QQSPBDI"SMJOHUPO
7B
#FJTFS.8JMMJBNT+1FSTPOBM$PNNVOJDBUJPO3FEFWFMPQNFOUPG)*7QPTJUJWFBOE4530/(
+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ$FOUFSGPS$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT"QSJM
(BMBWPUUJ$1BQQBT%FMVDB,BOE-BOTLZ".PEFMJOHBOE3FJOGPSDFNFOUUP$PNCBU)*7
5IF."3$)"QQSPBDIUP#FIBWJPS$IBOHF "+1)0DUPCFS
;JNNFSNBO.-/FXUPO/'SVNJO-8JUUFU4%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH
.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT"(VJEF1"5)8BTIJOHUPO%$3FWJTFEFEJUJPO
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
3FTPVSDFT
5IFGPMMPXJOHPSHBOJ[BUJPOTNBZIBWFBEEJUJPOBMJOGPSNBUJPOPONBUFSJBMTGPSBVEJFODFTXJUI
MPXMJUFSBDZTLJMMT
"DBEFNZGPS&EVDBUJPOBM%FWFMPQNFOU
$POOFDUJDVU"WFOVF/84VJUF
8BTIJOHUPO%$
QI
GBY
&NBJMBENJOED!BFEPSH
8FCTJUFXXXBFEPSH
"NFSJDBO1VCMJD)FBMUI"TTPDJBUJPO
UI4USFFU/8
8BTIJOHUPO%$
QI
GBY
&NBJMNFEJBSFMBUJPOT!BQIBPSH
8FCTJUFXXXBQIBPSHNFEJB
"TTPDJBUJPOGPS$IJMESFOBOE"EVMUTXJUI-FBSOJOH%JTBCJMJUJFT
(JSBSE3PBE
1JUUTCVSHI1"
QI
GBY
&NBJMJOGP!BDMEPOMJOFPSH
8FCTJUFXXXBDMEPOMJOFPSH
)FBMUIMJOL8PSMEXJEFQSFWJPVTMZ")35"(
$JUZTJEF"EMFS4USFFU
-POEPO&&&6,
5FM
'BY
&NBJMJOGP!IFBMUIMJOLPSHVL
8FCTJUFXXXIFBMUIMJOLPSHVL
5IF+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ$FOUFSGPS$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT
1PQVMBUJPO$PNNVOJDBUJPO4FSWJDFT
.BSLFU1MBDF4VJUF
#BMUJNPSF.%
QI
GBY
&NBJMXFCBENJO!KIVDDQPSH
8FCTJUFXXXKIVDDQPSH
*OUFSOBUJPOBM$MFBSJOHIPVTFPO"EPMFTDFOU'FSUJMJUZ*$"'
"EWPDBUFTGPS:PVUI
7FSNPOU"WFOVF/84VJUF
8BTIJOHUPO%$
QI
GBY
&NBJMJOGP!BEWPDBUFTGPSZPVUIPSH
8FCTJUFXXXBEWPDBUFTGPSZPVUIPSH
.BUFSOBMBOE$IJME)FBMUI#VSFBV
1BSLMBXO#VJMEJOH3PPN
'JTIFST-BOF
3PDLWJMMF.%
QI
GBY
&NBJMDUJCCT!ISTBHPW
8FCTJUFNDICISTBHPW
5FBDIJOH"JETBU-PX$PTU5"-$
10#PY
4U"MCBOT)FSUT
"-596,
5FM
'BY
&NBJMJOGP!UBMDVLPSH
8FCTJUFIUUQXXXUBMDVLPSH
64%FQBSUNFOUPG)FBMUIBOE)VNBO4FSWJDFT
*OEFQFOEFODF"WFOVF48
8BTIJOHUPO%$
QI
UPMMGSFF
&NBJMIITNBJM!PTEIITHPW
8FCTJUFXXXPTEIITHPW
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
(MPTTBSZPG"DSPOZNT
"*%4
"*%4$"1
#$$
$#0
$%$
$48
'($
'(%
'(.
')*
)*7
*%*
*%6
*.1"$5
+)6$$1
,"1
.0)
.5$5
/(0
1"5)
1-)"
45*
4.0(
5#
7$5
8)0
"DRVJSFE*NNVOPEFmDJFODZ4ZOESPNF
"*%4$POUSPMBOE1SFWFOUJPO1SPKFDU
#FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO
$PNNVOJUZCBTFE0SHBOJ[BUJPO
$FOUFSTGPS%JTFBTF$POUSPM
$PNNFSDJBM4FY8PSLFS
'FNBMF(FOJUBM$VUUJOH
'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPO
'FNBMF(FOJUBM.VUJMBUJPO
'BNJMZ)FBMUI*OUFSOBUJPOBM
)VNBO*NNVOPEFmDJFODZ7JSVT
*OEFQUI*OUFSWJFX
*OUSBWFOPVT%SVH6TFS
*NQMFNFOUJOH"*%41SFWFOUJPOBOE$BSF1SPKFDU
+PIOT)PQLJOT6OJWFSTJUZ$FOUFSGPS$PNNVOJDBUJPOT1SPHSBNT
,OPXMFEHF"UUJUVEFTBOE1SBDUJDFT
.JOJTUSZPG)FBMUI
.PUIFSUP$IJME5SBOTNJTTJPO
/POHPWFSONFOUBM0SHBOJ[BUJPO
1SPHSBNGPS"QQSPQSJBUF5FDIOPMPHZJO)FBMUI
1FPQMF-JWJOHXJUI)*7"*%4
4FYVBMMZ5SBOTNJUUFE*OGFDUJPO
4JNQMF.FBTVSFPG(PCCMFEFHPPL
5VCFSDVMPTJT
7PMVOUBSZ$PVOTFMJOHBOE5FTUJOH
8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO
"QQFOEJDFT
)*()-*()54
Q "QQFOEJY"1SPKFDU1MBOOJOH5JQTGPS'PSNVMBUJOHB8PSLQMBOBOE#VEHFU
Q "QQFOEJY#%SBGU4BNQMF'(%(VJEF
Q "QQFOEJY$'PSNTUP6TF8IFO%FWFMPQJOHBOE1SFUFTUJOH.BUFSJBMT
Q "QQFOEJY%'(%BOE1SFUFTUJOH+PC"JET
Q "QQFOEJY&4.0(3FBEBCJMJUZ'PSNVMB
Q "QQFOEJY'$IBSBDUFSJTUJDTPG7BSJPVT$PNNVOJDBUJPO
"QQFOEJY"1SPKFDU1MBOOJOH5JQTGPS'PSNVMBo
UJOHB8PSL1MBOBOE#VEHFU
"GUFSQSPHSBNNBOBHFSTIBWFJEFOUJmFEUBSHFUBVEJFODFTUIFZTIPVMEEFWFMPQBXPSLQMBO
BOECVEHFUUPTDIFEVMFBDUJWJUJFTBOEBMMPDBUFIVNBOBOEmOBODJBMSFTPVSDFT5IFXPSLQMBO
TIPVMECFQBSUPGBMBSHFSQSPKFDUPSQSPHSBNTPUIBUUIFEFWFMPQNFOUPGNBUFSJBMTEPFTOPU
GVODUJPOBTBiTUBOEBMPOFwBDUJWJUZ
"VEJFODFT QSJOU NBUFSJBM OFFET NBZ DIBOHF PWFS UJNF BT UIFZ NPWF BMPOH UIF TUBHFT
PGCFIBWJPSDIBOHF'PSFYBNQMFJGUIFQSJNBSZBVEJFODFJTUSVDLESJWFSTXIPESJWFMPOH
EJTUBODFTBOEIBWFHSFBUNPCJMJUZUIFQSPHSBNNBZJOJUJBMMZFEVDBUFUIFNBCPVUUIFSJTLT
PGVOQSPUFDUFETFYQBSUJDVMBSMZXJUINVMUJQMFQBSUOFST0ODFUIFJSBXBSFOFTTJTIJHIBOE
UIFZBSFNPUJWBUFEUPDIBOHFSJTLZCFIBWJPSTNBUFSJBMTNBZGPDVTNPSFPOXIFSFUPHPGPS
45*USFBUNFOUDPSSFDUDPOEPNVTFDPNNVOJDBUJPOXJUITFYVBMQBSUOFSTBOEUIFLJOETPG
DPNNJUNFOUOFFEFEUPNBJOUBJOIFBMUIZCFIBWJPST1SPKFDUNBOBHFSTTIPVMELFFQJONJOE
FWPMWJOHNBUFSJBMTOFFETBTUIFZQSFQBSFXPSLQMBOTBOECVEHFUT
*8PSL1MBOT
5IFGPMMPXJOHQBHFDPOUBJOTBOFYBNQMFPGBXPSLQMBOUPEFWFMPQ#$$NBUFSJBMTUPSFEVDF
TFYVBMSJTLCFIBWJPS*UDBOCFBEBQUFEUPTVJUUIFTQFDJmDOFFETPGJOEJWJEVBMQSPKFDUT
**#VEHFUT
5IFTBNQMFCVEHFUUIBUGPMMPXTTIPXTTPNFJUFNTUPDPOTJEFSXIFOFTUJNBUJOHDPTUT&BDI
QSPKFDUXJMMIBWFEJõFSFOUCVEHFUMJOFJUFNTBOEDPTUTSFnFDUJOHUIFTDPQFPGUIFQSPHSBN
MPDBMSFTPVSDFTTUBö
OHQBUUFSOTBOEJOTUJUVUJPOBMDPOUSJCVUJPOT
"QQFOEJY"%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
4BNQMF8PSL1MBOGPS.BUFSJBMT%FWFMPQNFOUGPS#FIBWJPS$IBOHF$PNNVOJDBUJPO
"DUJWJUZ
8FFLT
3FDSVJUBOEJOUFSWJFXQFSTPOOFM
9
5SBJOTUBõ
9
3FDSVJU'(%QBSUJDJQBOUT
9
)PME'(%TGPSFYBNQMF'(%TQFS
9
DBUFHPSZGPSBUPUBMPG'(%T
9
&YBNJOFFYJTUJOHNBUFSJBMTGPSQPTTJCMF
9
9
9
9
BEBQUBUJPO
%SBGUNBUFSJBMT
B "OBMZ[F'(%EBUBEFWFMPQNFTTBHFT
C %FWFMPQTUPSZCPBSE
9
D 8PSLXJUIBSUJTUPOJMMVTUSBUJPOT
9
E %SBGUUIFUFYU
9
9
1SFUFTUBOESFWJTFNBUFSJBMT
B 1SFUFTUBOESFWJTFVOUJMNBUFSJBMTBSF
9
9
TBUJTGBDUPSZ
C 1SFWJFXCZJOUFSFTUFEQFSTPOTBOE
9
PSHBOJ[BUJPOT
D 3FWJTFBOEQSFUFTUGVSUIFSVOUJM
9
9
NBUFSJBMTBSFTBUJTGBDUPSZ
'JOBMBQQSPWBMCZHSPVQTJOUFSFTUFEJO
9
VTJOHNBUFSJBMT
1SJOU
5SBJOIFBMUIXPSLFSTQFFSFEVDBUPST
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9
9
UFBDIFSTFUDUPVTF
%JTUSJCVUF
&WBMVBUF
.BLFDIBOHFTBTOFDFTTBSZ
9
9
%FWFMPQNFOUPG#$$.BUFSJBMT4BNQMF#VEHFU
0CKFDUJWF%FWFMPQmFMEUFTUSFWJTFQSJOUBOEFWBMVBUFBCPPLMFUGPS45*DMJFOUTPODPSSFDUDPOEPNVTFBT
JOEJDBUFEJOUIFTBNQMFXPSLQMBOPOUIFQSFWJPVTQBHF
1FSTPOOFM$PTU
1SPKFDU%JSFDUPSUJNFBUYYNPOUI
1SPKFDU$PPSEJOBUPSUJNFBUYYNPOUI
1SPHSBNTUBõGPSUSBJOJOHGBDJMJUBUJOH'(%TUJNFBUYYNPOUI
4VQQPSUTUBõUJNFBUYYNPOUI
%SJWFSUJNFBUYYNPOUI
#FOFmUT
"NPVOUJO
$POTVMUBOUT
"SUJTUESBXJOHTBUYYESBXJOH
'JFMETUBõEBZTBUYYEBZ
&WBMVBUPSEBZTBUYYEBZ
5SBOTQPSUBUJPO
'PSUSBJOJOHUSJQTYQBSUJDJQBOUTBUYYUSJQ
'PS'(%SFTFBSDIUSJQTYQFSTPOTBUYYUSJQ
'PSmFMEUFTUJOHSPVOETYQFSTPOTBUYYUSJQ
'PSFWBMVBUJPOUSJQTBUYYUSJQ
1FS%JFN
'PSUSBJOJOHEBZTYQBSUJDJQBOUTBUYYEBZ
'PS'(%TEBZTYQFSTPOTBUYYEBZ
'PSmFMEUFTUJOHEBZTYQFSTPOTBUYYEBZ
'PSFWBMVBUJPOEBZTBUYYEBZ
5SBJOJOH
4JUFEBZTBUYYEBZ
3FGSFTINFOUTMVODIFTTOBDLTBUYYQFSTPO
'PSmFMEUFTUJOHEBZTBUYYEBZ
'PSFWBMVBUJPOEBZTBUYYEBZ
'(%3FGSFTINFOUTTOBDLTBUYYTOBDL
1IPUPDPQZJOH
1SJOUJOHGPSCPPLMFUDPQJFTBUYYDPQZ
"MTPTFFBMUFSOBUJWFTUPQSJOUJOHJO4FDUJPO7***
$PNNVOJDBUJPOUFMFQIPOFUFMFYQPTUBHF
"ENJOJTUSBUJWF0WFSIFBE$PTUT
5PUBM
"QQFOEJY"%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY#%SBGU4BNQMF'(%(VJEF
$IBOHFBEEBOEPSEFMFUFRVFTUJPOTEFQFOEJOHPOTDPQFPGUIFQSPKFDU
,FZ"VEJFODF :PVUI"EPMFTDFOUT
1VSQPTF
5PEFUFSNJOFLOPXMFEHFBOEPSNJTJOGPSNBUJPO
BUUJUVEFTBOEQSBDUJDFT
SFHBSEJOH45*TJODMVEJOH)*7"*%4BOEUPJEFOUJGZFõFDUJWFBOEBQQSPQSJBUF
CFIBWJPSDIBOHFNFEJBNFTTBHFTBOENBUFSJBMTGPSZPVUI
**OUSPEVDUJPO
t 8FMDPNFQBSUJDJQBOUTBOEJOUSPEVDFTZPVSTFMGPSIFSTFMGBOEOPUFUBLFS
t &YQMBJOQVSQPTFBOEQSPDFEVSFTPGUIFHSPVQEJTDVTTJPO8FBSFDPMMFDUJOHJOGPSNBUJPO
UPFOBCMFVTUPQSFQBSFVTFGVMNFTTBHFTUIBUNBZIFMQJNQSPWFUIFIFBMUIPGZPVOH
QFPQMFMJLFZPVSTFMWFTVTJOHWBSJPVTNBUFSJBMTNFEJB:PVBSFUIFFYQFSUTBOEUIFSFGPSF
XFOFFEZPVSJEFBTBOEPQJOJPOTJOUIJTEJTDVTTJPO
t &YQMBJOSPMFPGOPUFUBLFSJGQMBOOJOHUPVTFBUBQFSFDPSEFSFYQMBJOXIZFWFSZUIJOH
ZPVTBZJTWFSZWBMVBCMFUPUIFQSPKFDUBOEXFEPOUXBOUUPNJTTBOZUIJOH
BOEUIFO
BTLQFSNJTTJPOUPUBQF
t &ODPVSBHFFBDINFNCFSUPQBSUJDJQBUFBTFWFSZPOFTPQJOJPOJTJNQPSUBOUBOEBTTVSF
DPOmEFOUJBMJUZ1MFBTFGFFMGSFFUPTBZXIBUZPVUIJOLFWFOXIFOZPVEJTBHSFFBTUIFSF
BSFOPSJHIUPSXSPOHBOTXFST8FXPOUTBZXIPTBJEXIBUCVUXFXJMMUBMLXJUIPUIFS
IFBMUIDPNNVOJDBUPSTBCPVUXIBUUIFFOUJSFHSPVQTBJE
t )BWFHSPVQNFNCFSTJOUSPEVDFUIFNTFMWFTmSTUOBNFTBSFFOPVHI
JODMVEJOHUIFJS
BHFZFBSTPGTDIPPMJOHBOEPOFUIJOHUIFZMJLFBCPVUUIFNTFMWFT
"QQFOEJY#%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
**8BSNVQ2VFTUJPOT
5PHFUTUBSUFEPOMZBGFXNJOVUFT‰OPUUPPEFUBJMFE
t "TZPVOHQFPQMFZPVBSFQSPCBCMZCFHJOOJOHUPNBLFTPNFEFDJTJPOTBCPVUZPVSGVUVSF
8IBUBSFUIFLJOEPGUIJOHTUIBUZPVBSFUIJOLJOHBCPVU 1SPCFGPSTDIPPMDPOUJOVBUJPO
FNQMPZNFOUNBSSJBHFFUD
t 8IP‰PSXIBU‰EPZPVUIJOLIBTUIFNPTUJOnVFODFPOBOZEFDJTJPOTZPVNBLF 8IZ 1SPCFGPSQFFSTGBNJMZUFBDIFSTFUD
t 8IBUJTUIFLFZUPHPPEIFBMUI
t "SFUIFSFBOZIFBMUIQSPCMFNTZPVOHQFPQMFXPSSZBCPVUUIFTFEBZT *GTPXIBUBSF
UIFZ
***.BJO'PDVTPG(SPVQ%JTDVTTJPO
,OPXMFEHFBOE"UUJUVEFTBCPVU45*TJODMVEJOH)*7"*%4
t *GOPUNFOUJPOFEEVSJOHXBSNVQ
$BOIBWJOHTFYBõFDUZPVSIFBMUI *GTPIPX *GOPU
XIZOPU
t )BTBOZPOFIFBSEPGEJTFBTFTJOGFDUJPOTZPVDBOHFUUISPVHITFY *GZFTIPXNBOZDBO
XFOBNF
t $BOZPVUIJOLPGBXPSEUIBUDPVMETUBOEGPSBMMUIFEJõFSFOULJOETPGEJTFBTFTUIBUZPV
DBOHFUUISPVHITFY 1SPCFGPS45*T45%TBOZXPSETUIBUNFBOUSBOTNJTTJPOUISPVHI
TFYVBMJOUFSDPVSTF'SPNIFSFPOUSZUPVTFXPSET‰JGBQQSPQSJBUF‰XJUIXIJDIQBSUJDJ
QBOUTBSFBMSFBEZGBNJMJBS
t )BWFZPVIFBSEBCPVU)*7BOE"*%4 8IBUIBWFZPVIFBSEBCPVUFBDI "SFUIFZUIF
TBNF *GOPUIPXBSFUIFZEJõFSFOU 8IPFMTFIBTIFBSEUIBU %PZPVBHSFFPSEJTBHSFF 8IZ 8IFSFIBWFZPVIFBSEBCPVU)*7"*%4
t 8IBUEPZPVUIJOLDBVTFTTPNFPOFUPHFU)*7"*%4PSBOZPUIFS45* 1SPCFGPS$BOUIFTF
EJTFBTFTCFUSBOTNJUUFEXJUIPVUIBWJOHTFY )PX $BODIJMESFOHFU"*%4 )PX t 8IBULJOEPGQFPQMFHFU45*T)*7"*%4 8IZ %FTDSJCFUIFJSDIBSBDUFSJTUJDTBOECFIBWJPS
1SPCFGPS$BOBOZPOFFMTFHFUJU t )BWFZPVSQBSFOUTFWFSUPMEZPVBOZUIJOHBCPVU)*7PS"*%4 8IBUIBWFUIFZUPMEZPV
)PXBCPVUZPVSUFBDIFST *OXIBUTFUUJOHTDJSDVNTUBODFTEPUIFZUFMMZPVBCPVU)*7
BOEPS"*%4 8IPFMTFIBTFWFSUBMLFEUPZPVBCPVUUIJT 8IBUIBWFUIFZUPMEZPV
t )BWFZPVLOPXOBOZPOFXJUI)*7"*%4 )PXEJEZPVLOPXUIFZIBE"*%4 8IBUEJE
UIFZMPPLMJLF 8IBUEJEZPVEPXIFOZPVMFBSOFEUIFZXFSFJOGFDUFE 8IZ
t "SFZPVOHQFPQMFBGSBJEPGHFUUJOH45*T 8IZ 0GHFUUJOH)*7UIFWJSVTUIBUMFBETUP
"*%4 8IZ
t $BOXFQSPUFDUPVSTFMWFTGSPNHFUUJOH45*TJODMVEJOH)*7BOE"*%4 1SPCF*GZFTXIBU
BSFEJõFSFOUXBZTXFDBOQSPUFDUPVSTFMWFT t $BOTPNFPOFHFU)*7BOEOFWFSHFUT"*%4 1SPCF8IBUIBWFZPVCFFOUPMEBCPVUUIJT #ZXIPN t $BOBOBEPMFTDFOUUFMMJGIFTIFIBTBO45* )PX 1SPCFGPSBOZTZNQUPNT
$BOUIFZ
HFUUSFBUNFOU 8IFSF %PZPVLOPXBOZPOFXIPIBTPSIBEBO45* 8BTUIBUQFSTPO
USFBUFE 8IFSF %JEUIFZUFMMZPVBOZUIJOHBCPVUJU 8IBUEJEZPVMFBSO 'VSUIFSQSPCF
$BOBMM45*TCFDVSFEUISPVHIUSFBUNFOU %JTDVTTCBTFEPOSFTQPOTFT
t 8FWFIFBSEUIBU"*%4QBUJFOUTBSFTPNFUJNFTNJTUSFBUFE*OZPVSFYQFSJFODFJTUIJT
USVF *OXIBUXBZT )PXEPZPVGFFMBCPVUUIJT
t )BWFZPVEJTDVTTFE)*7"*%4BOEPS45*TXJUIBOZPOFSFDFOUMZ *GTPXJUIXIPN
t 8JUIXIPNXPVMEZPVGFFMDPNGPSUBCMFEJTDVTTJOH)*7"*%445*T 8IZ
4FYVBM1SBDUJDFT
t )BWFZPV‰PSZPVSGSJFOET‰FWFSIBETFY 8IZXIZOPU
t )PXEPFTUIFUIPVHIUPGHFUUJOH)*7BOEPS"*%4NBLFZPVGFFM %FTDSJCFTPNFPGZPVS
GFFMJOHT
t "UXIBUBHFEPNPTUZPVOHQFPQMFIBWFTFYGPSUIFmSTUUJNF *OZPVSPQJOJPOEPUIFZ
IBWFTFYXJUIQFPQMFXIPBSFPMEFSZPVOHFSPSUIFJSTBNFBHF 8IZ %PZPVUIJOL
IBWJOHNBOZTFYVBMQBSUOFSTQVUTPOFBUSJTLPGHFUUJOH)*7 8IZPSXIZOPU
t 8IBULJOEPGQFPQMFIBWFNBOZTFYVBMQBSUOFST "SFUIFZMJLFMZUPCFTJOHMFPSNBSSJFE
QFPQMF 8IZ
t 8IBUDBOZPVOHQFPQMFMJLFZPVSTFMWFTEPUPQSPUFDUUIFNTFMWFTGSPN"*%4 "SFUIFZ
EPJOHUIJT 8IZ 8IZOPU 8IBUDBOXFEPUPHFUUIFNUPEPUIJT "SFUIFSFPUIFSXBZT
UPBWPJEHFUUJOH"*%4UIBUEPOUIBWFBOZUIJOHUPEPXJUITFY
t )BTBOZPOFIFBSEUIFUFSNiTBGFTFYwPSiTBGFSTFY w8IBUEPFTJUNFBO 8IBULJOETPG
TFYBSFTBGF 8IBULJOETBSFOU
t 8JUIXIPNXPVMEZPVGFFMDPNGPSUBCMFUBMLJOHBCPVUTFY 8IZ
t )BWFZPVEJTDVTTFETFYXJUIBOZPOFJOUIFMBTUZFBS *GTPXJUIXIPN
"QQFOEJY#%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
4DJFOUJTUTIBWFGPVOEUIBUDPOEPNTBSFPOFXBZUPQSFWFOUBQFSTPOGSPNHFUUJOH)*7GSPN
TPNFPOFFMTF
t *GOPUNFOUJPOFEQSFWJPVTMZ
)BWFZPVFWFSIFBSEPGBDPOEPN 8IFSFEJEZPVIFBS
UIJT )BWFZPVFWFSTFFOBDPOEPN 8IFSFEJEZPVTFFPOF
t 8IBUEPZPVUIJOLPGUIFBEWJDFi4UJDLUPPOFTFYVBMQBSUOFSwPSi6TFBDPOEPNFWFSZ
UJNFZPVIBWFTFY w8IZ )PXBCPVUUIFBEWJDFi%POUIBWFTFYVOUJMZPVBSFNBS
SJFE‰BOEUIFOKVTUIBWFTFYXJUIUIBUQBSUOFS w8IZ
t 8PVMEZPVVTFBDPOEPN 8IZXIZOPU *GZPVWFIBETFYCVUOFWFSVTFEBDPOEPN
XIZEJEOUZPVVTFPOF
t 8IBUSFBTPOTEPQFPQMFIBWFHJWFGPSOPUVTJOHDPOEPNT %PZPVBHSFF 8IZXIZ
OPU
t 8IBUXPVMEZPVTBZUPB GSJFOE XIPXPVMEOPUVTFBDPOEPN 5PB QBSUOFS
t )PXDBOXFHFUZPVOHQFPQMFUPVTFDPOEPNTUPQSFWFOU)*7BOEPUIFS45*T 8IZEP
ZPVSFDPNNFOEUIJT
t 8IBUDBOXFTBZPSEPUIBUXPVMENPUJWBUFZPVOHQFPQMFUPDIBOHFUIFJSTFYVBMCF
IBWJPS
o
5PBCTUBJOGSPNTFY
o
5PTUJDLUPPOFQBSUOFS
o
5PVTFDPOEPNT
t 8IBULJOEPGTVQQPSUXPVMEZPVSFRVJSFUPFõFDUTPNFPGUIFTF CFIBWJPSDIBOHFT
8IFSF‰PSGSPNXIPN‰XPVMEZPVTFFLUIJTTVQQPSU 8IZ
t "SFUIFSFTPNFXPSETZPVOHQFPQMFMJLFZPVSTFMWFTVTFUIBUNFBOiOPUIBWJOHTFY w
8IBUBSFUIFZ
t )BWFZPVEJTDVTTFEDPOEPNVTBHFXJUIBOZTFYVBMQBSUOFSTMBUFMZ *GTPXJUIXIPN
t 8JUIXIPNXPVMEZPVGFFMDPNGPSUBCMFEJTDVTTJOHDPOEPNVTBHF 8IZ
*OGPSNBUJPO4USBUFHZ
t *GZPVXFSFBEWJTJOHZPVOHQFPQMFMJLFZPVSTFMWFTBCPVU)*7"*%4XIBUXPVMEZPVUFMM
UIFN 8IZ
t )PXEPZPVOHQFPQMFMJLFZPVSTFMWFTJOUIJTDPNNVOJUZBSFBCFTUHFUJOGPSNBUJPO 1SPCF GPS EJõFSFOU NFEJB DJOFNB NBHB[JOFT SFMJHJPVT MFBEFST QBSFOUT UFBDIFST
DPNNVOJUZ MFBEFST FUD
)PX XPVME ZPV SBUF UIFTF TPVSDFT 8IJDI BSF DPOTJEFSFE
NPTUDSFEJCMF -FBTUDSFEJCMF %PZPVOHQFPQMFUBLFJOGPSNBUJPOGSPNUIFTFTPVSDFT
TFSJPVTMZ 8IZXIZOPU
t .FEJBGPMMPXVQRVFTUJPO*GSBEJPBOE57BSFDPOTJEFSFESFMJBCMFTPVSDFTmOEPVUMJT
UFOJOHQBUUFSOT5IJTDBOCFVTFGVMGPSMBUFSQIBTFTPGZPVSDPNNVOJDBUJPOQSPHSBN
*GQSJOUNBUFSJBMTBSFNFOUJPOFEXIBUUZQFTJUFNTBSFZPVOHQFPQMFNPTUMJLFMZUPCF
SFBE 8IZ
t *GZPVXFSFUPCFSFBDIFEXJUIJOGPSNBUJPOBCPVU45*TJODMVEJOH)*7"*%4XIBUXPVME
ZPVSFDPNNFOEUIBUZPVBOEZPVOHQFPQMFMJLFZPVSTFMWFT
CFUPME 8IZ
t )PXXPVMEZPVMJLFUPHFUUIJTJOGPSNBUJPO 'SPNXIJDINFEJBDIBOOFM 8IZ
t 8IPFMTFXPVMEZPVSFDPNNFOECFHJWFOUIJTJOGPSNBUJPO 8IZ
t "UXIBUUJNFPSQMBDFEPZPVUIJOLZPVOHQFPQMFMJLFZPVTIPVMECFHJWFOUIJTJOGPSNB
UJPO 'PSPMEFSBEPMFTDFOUT%PZPVXJTITPNFPOFIBEHJWFOZPVUIJTJOGPSNBUJPOXIFO
ZPVXFSFZPVOHFS 8IZPSXIZOPU
t *GZPVSQSPKFDUQMBOTUPBEBQUBOZFYJTUJOHNBUFSJBMT
1MFBTFMPPLBUUIFTFNBUFSJBMTBOE
UFMMVTXIBUZPVUIJOLBCPVUUIFXBZUIFZMPPL8IJDIPOFTEPZPVMJLFJGBOZ %JTMJLF
8IJDIXPVMEZPVTIBSFOPUTIBSF 8IZ 8IJDIXPVMEZPVLFFQOPULFFQ 8IZ
*78SBQVQBOE$MPTVSF
t 8PVMETPNFPOFMJLFUPTVNNBSJ[FTPNFPGUIFNBJOJEFBTBOESFDPNNFOEBUJPOTXF
EJTDVTTFEUPEBZ 0SXPVMEZPVSBUIFSXFHPBSPVOEUIFSPPNBOEFWFSZPOFNFOUJPO
POFJNQPSUBOUQPJOUEJTDVTTFEUPEBZ
t 8IPIFBSETPNFUIJOHXJUIXIJDIIFTIFEJEOPUBHSFF -FUTEJTDVTTGVSUIFS
t #FGPSFXFDMPTFJTUIFSFBOZUIJOHFMTFZPVXPVMEMJLFUPBEE
t 5IBOLZPVBMMGPSQBSUJDJQBUJOH:PVSDPNNFOUTIBWFCFFOWFSZIFMQGVM
t /PXUIBUXFBSFmOJTIFE*DBOCSJFnZBOTXFSBGFXRVFTUJPOTUIBUDBNFVQEVSJOHPVS
EJTDVTTJPO
"QQFOEJY#%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY$'PSNTUP6TF8IFO%FWFMPQJOHBOE
1SFUFTUJOH.BUFSJBMT
"QQFOEJY$%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY$'PSN/P
"QQFOEJY$%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY$'PSN/P
"QQFOEJY$%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY$'PSN/P
4BNQMF2VFTUJPOTGPS(SPVQ1SFUFTUT
"TLUIFTFRVFTUJPOTBCPVUFBDIQBHF
8IBUJOGPSNBUJPOJTUIJTQBHFUSZJOHUPDPOWFZ
8IBUEPFTUIFUFYUNFBOJOZPVSPXOXPSET
8IBUEPFTUIFJMMVTUSBUJPOTIPX
%PUIFXPSETNBUDIUIFQJDUVSFPOUIFQBHF 8IZPSXIZOPU
"SFUIFSFBOZXPSETJOUIFUFYUZPVEPOPUVOEFSTUBOE 8IJDIPOFT *GTPFYQMBJOUIFNFBOJOH
BOEBTLSFTQPOEFOUTUPTVHHFTUPUIFSXPSETUIBUDBOCFVTFEUPDPOWFZUIBUNFBOJOH
"SFUIFSFBOZXPSETUIBUZPVUIJOLPUIFSTNJHIUIBWFUSPVCMFSFBEJOHPSVOEFSTUBOEJOH "HBJO
BTLGPSBMUFSOBUJWFT
"SFUIFSFTFOUFODFTPSJEFBTUIBUBSFOPUDMFBS *GTPIBWFSFTQPOEFOUTTIPXZPVXIBUUIFZBSF
"GUFSFYQMBJOJOHUIFJOUFOEFENFTTBHFBTLUIFHSPVQUPEJTDVTTCFUUFSXBZTUPDPOWFZUIFJEFB
*TUIFSFBOZUIJOHPOUIJTQBHFUIBUZPVMJLF 8IBU
*TUIFSFBOZUIJOHPOUIJTQBHFUIBUZPVEPOUMJLF 8IBU
*TUIFSFBOZUIJOHPOUIJTQBHFUIBUJTDPOGVTJOH 8IBU
*TUIFSFBOZUIJOHBCPVUUIFQJDUVSFTPSUIFXSJUJOHUIBUNJHIUPõFOEPSFNCBSSBTTTPNFQFPQMF 8IBU "TLGPSBMUFSOBUJWFT
"TLUIFTFRVFTUJPOTBCPVUUIFFOUJSFNBUFSJBM
%PZPVUIJOLUIFNBUFSJBMJTBTLJOHZPVUPEPBOZUIJOHJOQBSUJDVMBS 8IBU
8IBUEPZPVUIJOLUIJTNBUFSJBMJTTBZJOHPWFSBMM
%PZPVUIJOLUIFNBUFSJBMJTNFBOUGPSQFPQMFMJLFZPVSTFMG 8IZ
8IBUDBOCFEPOFUPNBLFUIJTNBUFSJBMCFUUFS
"TLUIFBCPWFRVFTUJPOTGPSFBDIWFSTJPOPGUIFNBUFSJBMUIFOBTL
8IJDIWFSTJPOPGUIFNBUFSJBMEPZPVQSFGFS 8IZ
"QQFOEJY$'PSN/P
"QQFOEJY$%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
"QQFOEJY$'PSN/P
"QQFOEJY%'(%BOE1SFUFTUJOH+PC"JET
%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
1SFQBSJOHUP$POEVDU'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPOT'(%T
"+PC"JE
"%FUFSNJOFQSPmMFPG'(%QBSUJDJQBOUT
%FUFSNJOFDIBSBDUFSJTUJDTPGZPVSUBSHFUQPQVMBUJPOJODMVEJOH
t 4FY
t "HF
t 1SPGFTTJPO
t (FPHSBQIJDMPDBUJPO
t &EVDBUJPO
(SPVQ'(%QBSUJDJQBOUTBDDPSEJOHUPDIBSBDUFSJTUJDTUIFZIBWFJODPNNPO
#*OWJUFTVJUBCMFQBSUJDJQBOUTXIPEPOPULOPXFBDIPUIFS
$4FMFDUBQQSPQSJBUF'(%GBDJMJUBUPS
%4FMFDUBHPPEOPUFUBLFS
&4FMFDUBRVJFUBOEDPNGPSUBCMF'(%TJUF
'%FWFMPQ'(%EJTDVTTJPOHVJEF.PTUHVJEFMJOFTJODMVEF
t *OUSPEVDUJPOPGUIFGBDJMJUBUPSQBSUJDJQBOUT
t &YQMBOBUJPOPGIPX'(%XJMMCFSVO
t (FOFSBMUPQJDTUPPQFOVQEJTDVTTJPO
t 4QFDJmDUPQJDTUPSFWFBMQBSUJDJQBOUTLOPXMFEHFBUUJUVEFTBOEQFSDFQUJPOT
t 3FNJOEFSUPBTLQSPCJOHRVFTUJPOTUPSFWFBMNPSFJOEFQUIJOGPSNBUJPOPS
UPIFMQDMBSJGZFBSMJFSTUBUFNFOUT
( 1SFQBSFUBQFSFDPSEFSJGPOFJTCFJOHVTFE
t 1VSDIBTFFOPVHIDBTTFUUFUBQFT
t .BLFTVSFUBQFSFDPSEFSXPSLT
t #VZFYUSBCBUUFSJFTGPSVTFEVSJOHUIF'(%
$POEVDUJOH'PDVT(SPVQ%JTDVTTJPOT
"+PC"JE
"#FHJOUIF'(%4FTTJPO
*OUSPEVDFZPVSTFMGBOEUIFOPUFUBLFS
&YQMBJOQVSQPTFPGUBQFSFDPSEFSBOEBTLQFSNJTTJPOCFGPSFUVSOJOHPOUIFUBQF
SFDPSEFS
&YQMBJOHFOFSBMQVSQPTFPGUIFEJTDVTTJPO
&TUBCMJTIHSPVOESVMFTTVDIBT
t 4FUUJOHUJNFGSBNF
t &OTVSJOHDPOmEFOUJBMJUZ
t 4USFTTJOHUIBUQBSUJDJQBOUTJOQVUJTWFSZWBMVBCMF
t 3FTQFDUJOHUIFPQJOJPOTPGPUIFST
t /PUJOHUIBURVFTUJPOTXJMMCFBOTXFSFE BGUFSS UIFTFTTJPO
#FHJOUPEFWFMPQSBQQPSUXJUIQBSUJDJQBOUT
t (SFFUFWFSZPOF
t .BLFFZFDPOUBDUXJUIFWFSZPOF
t )BWFQBSUJDJQBOUTJOUSPEVDFUIFNTFMWFTVTJOHUIFJSOBNFPSBMJBT
t *OJUJBUFHFOFSBMDPOWFSTBUJPOUPDSFBUFBSFMBYFEFOWJSPONFOU
# *OJUJBUFXBSNVQEJTDVTTJPO
6TFUIF'(%HVJEFUPJOJUJBUFUIFXBSNVQEJTDVTTJPO
#FHJOCZBTLJOHOFVUSBMRVFTUJPOTBOEUIFOQSPDFFEUPHFOFSBMRVFTUJPOT
"MMPXQBSUJDJQBOUTUPUBMLVOJOUFSSVQUFE
#FTVQQPSUJWFPGUIFQBSUJDJQBOUTJOUFSQSFUBUJPOTBOEDPNNFOUTFWFOJGUIFJOGPS
NBUJPOQSFTFOUFEJTJODPSSFDU
5SZUPFTUBCMJTIUSFOETBOEFYQMPSFUIPTFJONPSFEFQUI
$1SPCFNPSFPOUIFUPQJDPGEJTDVTTJPO
6TFPQFOFOEFERVFTUJPOTUPQSPCFNPSFEFFQMZJOUPLFZJTTVFTNFOUJPOFECZ
QBSUJDJQBOUT
"MMPXGPSEFCBUFBNPOHHSPVQQBSUJDJQBOUT
"QQFOEJY%%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
*GQBSUJDJQBOUTBTLRVFTUJPOTFODPVSBHFUIFHSPVQUPBOTXFSUIFN
&OTVSFUIBUBMMQBSUJDJQBOUTIBWFBOPQQPSUVOJUZUPUBMLFODPVSBHFRVJFUFSQBSUJDJ
QBOUTUPUBMLCZDBMMJOHPOUIFNEJSFDUMZ
#FTVQQPSUJWFPGSFTQPOEFOUTDPNNFOUT
%P OPUDPSSFDUNJTJOGPSNBUJPOPSXSPOHQFSDFQUJPOT
*GJOGPSNBUJPOJTOPUGPSUIDPNJOHDPOTJEFSVTJOHDSFBUJWFBQQSPBDIFTTVDIBT
t %FTDSJCJOHBTDFOFBOEHFUUJOHQBSUJDJQBOUTSFBDUJPOT
t "TLJOHQBSUJDJQBOUTUPJNBHJOFTPNFUIJOHMJLFUIFJEFBMIFBMUIXPSLFS
BOE
UIFOEFTDSJCFJUUPZPV
t 3PMFQMBZJOH
t 4IBSJOHXIBUPUIFSQFPQMFIBWFTBJEBCPVUBUPQJDBOEHFUUJOHUIFHSPVQT
SFBDUJPO
/PUFSFTQPOTFTBOEOPOWFSCBMDVFT
% 8SBQVQUIFTFTTJPO
3FWJFXBOETVNNBSJ[FNBJOQPJOUTBSJTJOHJOUIFEJTDVTTJPO
$MBSJGZDPODMVTJPOTBOESFMBUJWFJNQPSUBODFPGSFTQPOTFTXJUIQBSUJDJQBOUT
*EFOUJGZEJõFSFODFTPGQFSTQFDUJWFTDPOUSBTUJOHPQJOJPOTBOEBSFBTPGBHSFF
NFOU
"MMPXBSPVOEPGmOBMDPNNFOUTBOEJOTJHIUT
5IBOLQBSUJDJQBOUTGPSUIFJSUJNFBOEQBSUJDJQBUJPOBOEFYQMBJOIPXWBMVBCMFUIFJS
DPNNFOUTIBWFCFFO
*OWJUFQBSUJDJQBOUTUPSFGSFTINFOUTJGBWBJMBCMF
& 5BLFBEWBOUBHFPGQPTUTFTTJPOEJTDVTTJPOT
"OTXFSQBSUJDJQBOUTRVFTUJPOTBOEDMBSJGZBOZNJTJOGPSNBUJPOQSPWJEFECZQBSUJDJ
QBOUT
-FBWFUIFUBQFSFDPSEFSSVOOJOHBTQBSUJDJQBOUTEJTCVSTFUPDBQUVSFBOZBEEJUJPOBM
DPNNFOUT
' *NNFEJBUFMZBGUFSFBDI'(%TFTTJPONFFUXJUIUIFOPUFUBLFSUPSFWJFX
OPUFTBOEJGOFDFTTBSZBEEJOGPSNBUJPOUIBUNBZIBWFCFFONJTTFE
"OBMZ[JOH'(%TBOEPS*OEFQUI*OUFSWJFXT
"+PC"JE
" 0SHBOJ[FUIFOPUFTGSPNBMMUIF'(%TFTTJPOT
# 3FWJFXUIF'(%EBUBUPEFUFSNJOFUIFGPMMPXJOH
t 8IBUEPFTUIFUBSHFUBVEJFODFBMSFBEZLOPX
t 8IBUNJTJOGPSNBUJPOEPUIFZIBWF
t 8IZEPUIFZCFIBWFUIFXBZUIFZEP
t 8IBUEPUIFZCFMJFWFBOEXIZ
t 8IBUEPUIFZXBOUUPLOPX
t 8IBUEPUIFZOFFEUPLOPX
t 8IBUBSFUIFCBSSJFSTUPDIBOHF
$ 4VNNBSJ[F NBKPS mOEJOHT GPS UIF NBKPS RVFTUJPOT BTLFE EVSJOH UIF '(%T
&NFSHJOHQBUUFSOTBOEUSFOETDBOCFTUBUFEJOUIFGPMMPXJOHXBZ
t .PTUPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE@@@@@@@@@@@@
t 4PNFPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE@@@@@@@@@@@@
t "GFXPGUIFQBSUJDJQBOUTTBJE@@@@@@@@@@@@
%P OPURVBOUJGZ'(%EBUBCZDPVOUJOHPSDSFBUJOHQFSDFOUBHFTGPS
OVNCFSPGTJNJMBSSFTQPOTFT
Q
% *ODMVEFTPNFQBSUJDJQBOURVPUFTUPTVQQPSUZPVSmOEJOHT
& 8SJUFBSFQPSUUIBUTVNNBSJ[FTBMMPGUIFmOEJOHT,FZFMFNFOUTPGBSFQPSU
TIPVMEJODMVEF
t /VNCFS PG '(%T BOEPS JOEFQUI JOUFSWJFXT DPOEVDUFE GPS FBDI DBUFHPSZ PG
QBSUJDJQBOU
t -PDBUJPOPGFBDI'(%PSJOEFQUIJOUFSWJFXDJUZDMJOJDIPNFFUD
t -FOHUIPGUJNFGPSFBDIJOUFSWJFX'(%
t .BKPSmOEJOHTJODMVEJOH
,FZQPJOUTGSPNUIFEBUB
1BUUFSOTUSFOET
JOUIFEBUB
t 4VHHFTUJPOTGPSNFTTBHFTNBUFSJBMT
t /FYU4UFQT
"QQFOEJY%%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
1SFQBSJOHUP1SFUFTU#$$.BUFSJBMT
"+PC"JE
" 1SFQBSFESBGUPG#$$NBUFSJBM
t*MMVTUSBUJPOTTIPVMECFTJNQMFTVDIBTMJOFESBXJOHTUIBUMPPLMJLFUIFPCKFDUTUIFZ
SFQSFTFOU
t 5FYUTIPVMECFTJNQMFBTJUJTMJLFMZUPDIBOHF
t -BUFSSFWJTJPOTTIPVMESFTFNCMFUIFmOBMQSPEVDUBTDMPTFMZBTQPTTJCMFJODPMPS
TJ[FBOEMBZPVU
# %FUFSNJOFUZQFPGJOJUJBMQSFUFTU
*G#$$NBUFSJBM
JT
1SJOU
"OEUBSHFU
QPQVMBUJPOJT
-PXMJUFSBUF
-JUFSBUF
-PXMJUFSBUF
.BTTNFEJB
TVDIBTWJEFP57
SBEJPFUD
-JUFSBUF
5IFO
1SFUFTUESBGUNBUFSJBMT
XJUIPOF
NFNCFSPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOBUB
UJNF
1SFUFTUESBGUNBUFSJBMJOBTNBMMHSPVQ
1SFUFTUESBGUNBUFSJBMTJOEJWJEVBMMZJG
QPTTJCMF
1SFUFTUESBGUNBUFSJBMJOBTNBMMHSPVQ
$%FWFMPQBQSPmMFPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOXJUIXIPNZPVXJMMDPOEVDU
QSFUFTU
%%FUFSNJOF BQQSPYJNBUF OVNCFSPGQFPQMFZPVXJMMOFFEGPSQSFUFTU
*G
5IFO
5FTUJOHXJUIJOEJWJEVBMT
FTQFDJBMMZMPXMJUFSBUF
QPQVMBUJPOT
1SFUFTU mSTUESBGUXJUIBUMFBTUNFNCFSTPGUIF
UBSHFUQPQVMBUJPO
1SFUFTU TVCTFRVFOUESBGUTXJUINFNCFSTPGUIF
UBSHFUQPQVMBUJPO
1SFUFTU mOBMESBGUXJUINFNCFSTPGUIF
UBSHFUQPQVMBUJPO
5FTUJOHJOBTNBMMHSPVQ
1SFUFTU mSTUESBGUTXJUINFNCFSTPGUIFUBSHFU
QPQVMBUJPO
1SFUFTU TVCTFRVFOUESBGUT
XJUINFNCFSTPG
UIFUBSHFUQPQVMBUJPO
& 4FMFDUBTJUFT
UPQSFUFTUXIFSFNFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOXJMMCF
BWBJMBCMF
' 4FMFDUUJNFTUPQSFUFTUXIFONFNCFSTPGUIFUBSHFUQPQVMBUJPOBSFBWBJM
BCMF
( 4FMFDUUIFJOUFSWJFXFST
XIPXJMMDPOEVDUUIFQSFUFTUJOUFSWJFXT
) 4FMFDUUIFOPUFUBLFST
XIPXJMMUBLFOPUFTEVSJOHQSFUFTUJOUFSWJFXT
8IFOBUBMMQPTTJCMFJOWPMWFUIFBSUJTUHSBQIJDTUFBNJOUIFQSFUFTU
* $PNQMFUFHFOFSBMJOGPSNBUJPOPOUIF1SFUFTU#BDLHSPVOE4IFFU'PSN
BOEFBDI1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFU'PSN
+ *GOPUVTJOHUIF1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUTESBGUZPVSPXOQSFUFTURVFT
UJPOTTFFTBNQMFRVFTUJPOTJO'PSN
, %FWFMPQDSJUFSJBGPSEFUFSNJOJOHXIFOUIFQJDUVSFBOEUFYUBSFDPOTJEFSFE
VOEFSTUPPEBOEBDDFQUFECZUBSHFUBVEJFODF
*G
"OE
5IFO
7JTVBMBMPOF
-FTTUIBOJOUFSQSFU
DPSSFDUMZ
3FWJTFWJTVBM
1SFUFTUBHBJOXJUIQFPQMF
7JTVBMBOE
UFYU
PSNPSFJOUFSQSFU
DPSSFDUMZ
3FWJTFWJTVBMJGOFFECF
*ODPSQPSBUFJOUPmOBMESBGU
-FTTUIBOJOUFSQSFU
DPSSFDUMZPSEPOPUBDDFQU
NFTTBHF
3FWJTFWJTVBMBOEUFYU
PSNPSFJOUFSQSFU
DPSSFDUMZBOEBDDFQU
NFTTBHF
3FWJTFJGOFFECF
*ODPSQPSBUFJOUPmOBMESBGU
)BWFDPMMBCPSBUJOHJOTUJUVUJPOT
SFWJFXmOBMESBGUQSJPSUP
QVCMJDBUJPO
1SFUFTUBHBJOXJUIQFPQMF
"QQFOEJY%%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
- .BLFFOPVHIDPQJFTPG#$$NBUFSJBMGPSVTFEVSJOHUIFQSFUFTU
*GDPOEVDUJOH
"OE#$$NBUFSJBMJT
5IFO
*OEJWJEVBM
JOUFSWJFXT
1SJOU
6TFPOFDPQZPGESBGUNBUFSJBMGPS
BMMJOUFSWJFXT
(SPVQ
JOUFSWJFXT
1SJOUBOEGPSJOEJWJEVBM
DPOTVNQUJPO
.BLFBDPQZPGESBGUNBUFSJBMGPS
FBDIQFSTPOJOUIFHSPVQ
7JEFPmMNPSSBEJP
6TFPOFDPQZGPSUFTUJOHJOUIF
HSPVQ
.'PSQMBOOFEJOUFSWJFXTBSSBOHFUPNFFUQBSUJDJQBOUBUBQSFEFUFSNJOFETJUF
$POEVDUJOH1SFUFTUPG#$$.BUFSJBMT
"+PC"JE
**OEJWJEVBM*OUFSWJFXT
"*OJUJBUFUIFQSFUFTUJOUFSWJFX
*G
5IFO
1MBOOFEJOUFSWJFX
*OUFSDFQUJOUFSWJFX
*OUSPEVDFZPVSTFMGUPTPNFPOFXIPMPPLTMJLFUIFZ
SFQSFTFOUUIFUBSHFUBVEJFODF
%FUFSNJOFXIFUIFSQFSTPOJTBOBQQSPQSJBUFQSFUFTU
DBOEJEBUFVTJOHUIFDSJUFSJBPOUIF1SPmMFTIFFU
*GOPUUIBOLUIFQFSTPOBOEDPOUJOVFUPMPPLGPS
QPUFOUJBMSFTQPOEFOUT
*GTPBTLXIFUIFSSFTQPOEFOUIBTUJNFUPQBSUJDJQBUF
JOUIFJOUFSWJFX
4FMFDUBQSJWBUFQMBDFUPUBML
1SPDFFEMJLFBQMBOOFEJOUFSWJFX4FFTUFQTUP
BCPWF
.FFUSFTQPOEFOUBUQSFEFUFSNJOFETJUF
*OUSPEVDFZPVSTFMG
&YQMBJOQVSQPTFPGQSFUFTU
*OUSPEVDFOPUFUBLFSBOEFYQMBJOIJTPSIFSQVSQPTF
"TTVSFSFTQPOEFOUUIBUZPVBSFUFTUJOHUIFNBUFSJBM
OPUIJNPSIFS
"TTVSFSFTQPOEFOUUIBUDPNNFOUTBSFDPOmEFOUJBM
5BDUGVMMZHBUIFSDIBSBDUFSJTUJDTPGSFTQPOEFOUTVDI
BTBHFNBSJUBMTUBUVTMFWFMPGTDIPPMJOHFUD
"QQFOEJY%%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
# 1SFUFTUJMMVTUSBUJPOPGNFTTBHFmSTU
'PMEPSDPWFSNBUFSJBMTPUIBUPOMZUIFJMMVTUSBUJPOTIPXT
"TLRVFTUJPOTBCPVUUIFJMMVTUSBUJPOGPMMPXJOHUIFRVFTUJPOTPOUIF1SFUFTU
%BUB$PMMFDUJPO4IFFUPSZPVSPXOQSFUFTUHVJEF
#FTVQQPSUJWFPGUIFSFTQPOEFOUTJOUFSQSFUBUJPOTBOEDPNNFOUT
/PUFSFTQPOTFTPO1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUTPSZPVSPXOQSFUFTUBOTXFS
TIFFUBOEDPEFBDDPSEJOHMZ
$ 1SFUFTUUFYUPGNFTTBHFOFYU
'PMEPSDPWFSUIFNBUFSJBMTPUIBUPOMZUIFUFYUTIPXT
)BWFQBSUJDJQBOUSFBEUFYUJGUIFZDBO0UIFSXJTFSFBEJUUPUIFN
"TLRVFTUJPOTBCPVUUIFUFYUGPMMPXJOHUIFRVFTUJPOTPOUIF1SFUFTU%BUB
$PMMFDUJPO4IFFUPSZPVSPXOQSFUFTUHVJEF
#FTVQQPSUJWFPGSFTQPOEFOUTDPNNFOUT
/PUFSFTQPOTFTPO1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUTPSZPVSPXOQSFUFTUBOTXFS
TIFFUBOEDPEFBDDPSEJOHMZ
% 1SFUFTUUFYUBOEJMMVTUSBUJPOPGNFTTBHFUPHFUIFS
4IPXUIFJMMVTUSBUJPOBOEUIFUFYUUPHFUIFS
"TLJGUIFJMMVTUSBUJPOBOEUFYUNBUDI
"TLQBSUJDJQBOUTXIBUUIFZXPVMEDIBOHFXIZBOEIPXUIFZXPVMEDIBOHFJU
& 1SFUFTUBMMNFTTBHFTJOUIFNBOOFSEFTDSJCFEBCPWF
' &OEJOUFSWJFX
5IBOLSFTQPOEFOUGPSUIFJSQBSUJDJQBUJPOBOEUJNF
1SPWJEFSFGSFTINFOUTJGQPTTJCMF
( 1SFUFTUUFBNDPEFTSFTQPOTFTPO1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUTGPSN
3FWJFXBMMUIFSFTQPOTFTOPUFEPOUIFJOEJWJEVBM1SFUFTU%BUB$PMMFDUJPO4IFFUT
'PSN
%FUFSNJOFXIFUIFSQJDUVSFBOEUFYUBSFi0,wPSi/PU0LwVTJOHDSJUFSJB
EFWFMPQFECFGPSFIBOE
.BSLUIFBQQSPQSJBUFCPYPOUIF1SFUFTU4VNNBSZPG3FTVMUTGPSN
4VNNBSJ[FTVHHFTUFEDIBOHFT
) .PEJGZ#$$NBUFSJBMTBDDPSEJOHMZ
**(SPVQ*OUFSWJFXT
" #FHJOJOUFSWJFX
*OUSPEVDFZPVSTFMG
&YQMBJOQVSQPTFPGQSFUFTU
*OUSPEVDFOPUFUBLFSBOEFYQMBJOIJTPSIFSQVSQPTF
"TTVSFSFTQPOEFOUUIBUDPNNFOUTBSFDPOmEFOUJBM
%JTUSJCVUFESBGUNBUFSJBMUPFBDINFNCFSPGUIFHSPVQ
# 1SFUFTU#$$NBUFSJBM
*G
5IFO
1SJOUNBUFSJBM
1SFUFTUQJDUVSFmSTUTFFTUFQTGPS*OEJWJEVBMQSFUFTU
1SFUFTUUFYUOFYU
B
)BWFFBDIHSPVQNFNCFSUBLFUVSOTSFBEJOHBTFDUJPO
PGUIFNBUFSJBMPVUMPVE
C
"GUFSFBDITFDUJPOBTLHSPVQUPEJTDVTTBOEQSPWJEF
TVHHFTUJPOTGPSJNQSPWFNFOUT
D
-JTUFOGPSXPSETUIBUSFBEFSTIBWFEJö
DVMUZSFBEJOHPS
VOEFSTUBOEJOH
E
#FTVQQPSUJWFPGSFTQPOEFOUTDPNNFOUT
F
/PUFQBSUJDJQBOUTSFTQPOTFTPOEBUBTIFFUT
1SFUFTUQJDUVSFBOEUFYUUPHFUIFSTFFTUFQTGPS*OEJWJEVBM
QSFUFTU
"TL QBSUJDJQBOUT XIBU UIFZ XPVME MJLF UP DIBOHF BOE
XIZ
"VEJPNBUFSJBM
PSWJEFP
1MBZUIFBVEJPNBUFSJBMWJEFPGPSFOUJSFHSPVQ
"TLPQFOFOEFERVFTUJPOTUPBTTFTT
DPNQSFIFOTJPO
BDDFQUBODF
JOEVDFNFOUUPBDUJPOPS
BUUSBDUJWF
OFTT
"QQFOEJY%%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
$ "TUIFHSPVQUBMLTUIFOPUFUBLFSDPNQMFUFTUIF(SPVQ1SFUFTU"OTXFS
TIFFUTFF'PSN
PSPUIFSGPSN
% &OEJOUFSWJFX
5IBOLSFTQPOEFOUTGPSUIFJSUJNFBOEQBSUJDJQBUJPO
1SPWJEFSFGSFTINFOUTJGQPTTJCMF
& #BTFEPOSFTVMUTDPNQJMFTVHHFTUFEDIBOHFTPOUIF*EFOUJmDBUJPOPG
$IBOHFTBOE.PEJmDBUJPOT4IFFUTFF'PSN
' .PEJGZ#$$NBUFSJBMTBDDPSEJOHMZ
"QQFOEJY&4.0(3FBEBCJMJUZ'PSNVMB
/PUF4PNFEJDUJPOBSJFTJOXPSEQSPDFTTJOHQSPHSBNTDBODIFDLSFBEBCJMJUZXIFOBMTPTFU
UPDIFDLHSBNNBS5PBDDFTTUIJTGFBUVSFJO.JDSPTPGU8PSEGPSFYBNQMFDMJDLi0QUJPOTwJO
UIFTQFMMDIFDLEJBMPHCPYDIPPTFiDIFDLHSBNNBSwUIFOTFMFDUiSFBEBCJMJUZw
() .D-BVHIMJO EFWFMPQFE UIF 4.0( 4JNQMF .FBTVSF PG (PCCMFEFHPPL
GPSNVMB UP
EFUFSNJOFSFBEBCJMJUZJOUIF&OHMJTIMBOHVBHF5IFBEBQUBUJPOVTFEIFSFIBTCFFOUFTUFE
XJUI4QBOJTIBOEUISFF"GSJDBOMBOHVBHFT5IFSFTVMUTTIPXUIBUUIF4.0(GPSNVMBJTBMTP
B WFSZ HPPE JOEJDBUPS PG SFBEJOH EJö
DVMUZ JO UIFTF MBOHVBHFT5SZ JU JO ZPVS MBOHVBHF UP
EFUFSNJOFXIFUIFSJUXJMMCFBVTFGVMUPPMGPSZPV*GOPUSFBEZPVSEPDVNFOUBOEUSZUP
FMJNJOBUFMPOHTFOUFODFTBOEMPOHXPSET%POPUXSJUFJOBDIJMEJTIXBZCVUEPXSJUFJOBXBZ
UIBUNBLFTUIFNFTTBHFWFSZDMFBSFWFOUPQFPQMFXIPSBSFMZSFBE$IFDLJOHGPSSFBEBCJMJUZ
CFGPSFQSFUFTUJOHDBOTBWFUJNFBOEFõPSU
#FMPXBSFJOTUSVDUJPOTGPSBTTFTTJOHSFBEBCJMJUZVTJOHUIF4.0(GPSNVMB
'PSXSJUUFONBUFSJBMTBUMFBTUTFOUFODFTJOMFOHUI
t 4FMFDUTFOUFODFTOFBSUIFCFHJOOJOHJOUIFNJEEMFBOEOFBSUIFFOEPGUIF
NBUFSJBM
t :PVOPXIBWFBTBNQMFPGTFOUFODFT$JSDMFBMMUIFXPSETDPOUBJOJOHUISFFPS
NPSFTZMMBCMFTJOUIJTTBNQMFJODMVEJOHSFQFUJUJPOTPGUIFTBNFXPSE
t $PVOUUIFOVNCFSPGXPSETDJSDMFE
t 5BLFUIJTOVNCFSBOEDPNQBSFJUUPUIF4.0($POWFSTJPO5BCMFUPEFUFSNJOFUIF
FTUJNBUFESFBEJOHMFWFMPGZPVSNBUFSJBM
t &TUJNBUFUIFFEVDBUJPOBMMFWFMPGNPTUQFPQMFJOZPVSUBSHFUHSPVQ3FXSJUFZPVS
UFYUJGOFDFTTBSZUPUIFBQQSPQSJBUFSFBEBCJMJUZMFWFMGPSUIFTFSFBEFST
"QQFOEJY&%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMTGPS
-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
4.0($POWFSTJPO5BCMF
5PUBM/VNCFSPG8PSETXJUI4ZMMBCMFT
&TUJNBUFE3FBEJOH-FWFM
-PXMJUFSBUF
1SJNBSZTDIPPM
4PNFTFDPOEBSZTDIPPM
4FDPOEBSZTDIPPMHSBEVBUF
6OJWFSTJUZPSQPTUHSBEVBUFFEVDBUJPO
"EBQUFEGSPN)BSPME$.D(SBX0ö
DFPG&EVDBUJPOBM3FTFBSDI#BMUJNPSF$PVOUZ4DIPPMT5PXTPO.BSZMBOE
"EBQUFEGSPN )PXUP$POEVDU&õFDUJWF1SFUFTUT&OTVSJOH.FBOJOHGVM#$$.FTTBHFTBOE.BUFSJBMT"*%4$"1
'BNJMZ)FBMUI*OUFSOBUJPOBMBOE*NNVOJ[BUJPOBOE$IJME)FBMUI.BUFSJBMT%FWFMPQNFOU(VJEF#JMMBOE
.FMJOEB(BUFT$IJMESFOT7BDDJOF1SPHSBNBU1"5)
"QQFOEJY'$IBSBDUFSJTUJDTPG7BSJPVT
$PNNVOJDBUJPO.BUFSJBMTBOE.FUIPET
"XJEFWBSJFUZPG#$$NBUFSJBMTBOENFUIPETDBOCFVTFEJO)*7"*%445*QSFWFOUJPODPOUSPM
BOEDBSFQSPHSBNT&BDIUZQFPGNBUFSJBMIBTJUTPXODIBSBDUFSJTUJDT8IJMFUIJT(VJEFGPDVTFT
TPMFMZPOQSJOUNBUFSJBMTPUIFSNFEJBDBOCFVTFEBEWBOUBHFPVTMZBUEJõFSFOUTUBHFTPG
UIFCFIBWJPSDIBOHFQSPDFTT1SPHSBNTUBõDBOVTFUIJTPVUMJOFUPEFDJEFXIJDIBWBJMBCMF
DPNNVOJDBUJPONFUIPETBOENBUFSJBMTNJHIUCFNPTUBQQSPQSJBUFBTQSPKFDUOFFETDIBOHF
PSFYQBOE
"57BOE'JMN GPSBEWFSUJTFNFOUTJOUFSWJFXTESBNBTJOGPSNBUJPOQSPHSBNT
"EWBOUBHFT
t 4VJUBCMFGPSCPUIMJUFSBUFBOEMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
t $BODPWFSBWFSZMBSHFBOEEJWFSTFBVEJFODF
t 1PXFSGVMNFUIPENFEJVN
t )JHIMZWJTVBMBOEJOUJNBUFNFEJVN
t 7JFXFSSFDFJWFTTJNVMUBOFPVTBVEJPBOEWJTVBMNFTTBHFT
t 6TVBMMZVTFEJONBTTDPNNVOJDBUJPOGPSDSFBUJOHBXBSFOFTTQSFTFOUJOHGBDUTBOEFO
UFSUBJOJOH
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 3FRVJSFTBQPXFSTPVSDF
t %Jö
DVMUUPUBJMPSQSPHSBNTUPTQFDJBMJ[FEBVEJFODFT
t $BOCFEJö
DVMUUPDPPSEJOBUFNFEJBBOETFSWJDFEFMJWFSZ
t &YQFOTJWFUPQSPEVDFNBZOPUCFDPTUFõFDUJWF
t "MMPXTPOFXBZDPNNVOJDBUJPOPOMZ
"EBQUFEGSPN/"$0Ti$PNNVOJDBUJOHBCPVU45%T"*%4wBOE1"5)Ti1MBOOJOHB$PNNVOJDBUJPO
4USBUFHZwTFF#JCMJPHSBQIZGPSGVMMDJUBUJPOT
"QQFOEJY'%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMT
GPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
#3BEJPGPSKJOHMFTTPOHT2VFTUJPOBOE"OTXFSQSPHSBNTESBNBTJOUFSWJFXTBOE
JOGPSNBUJPOQSPHSBNT
"EWBOUBHFT
t 3FBDIFTXJEFBVEJFODFT
t 1SPWJEFTJOGPSNBUJPOUISPVHITPVOE
t 4VJUBCMFGPSCPUIMJUFSBUFBOEMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
t $BODPNQMFNFOUPUIFSNFEJBFTQFDJBMMZQSJOUBOEJOUFSQFSTPOBMDPNNVOJDBUJPO
t 6TVBMMZVTFEJONBTTDPNNVOJDBUJPOGPSDSFBUJOHBXBSFOFTTQSFTFOUJOHGBDUTBOEFO
UFSUBJOJOH
t 3FMBUJWFMZFBTZBOEJOFYQFOTJWFUPQSPEVDF
t .FTTBHFTDBOCFSFQFBUFENBOZUJNFTVTVBMMZBUMPXDPTU
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t /FFETFMFDUSJDJUZPSCBUUFSJFT
t %Jö
DVMUUPUBJMPSQSPHSBNTUPTQFDJBMJ[FEBVEJFODFT
t $BOCFEJö
DVMUUPDPPSEJOBUFNFEJBBOETFSWJDFEFMJWFSZ
t "MMPXTPOFXBZDPNNVOJDBUJPOPOMZ
$4MJEFTBOEPS7JEFPT GPSUSBJOJOHTFTTJPOTQSFTFOUBUJPOTSFDPSEJOHHSPVQ
EJTDVTTJPOT
"EWBOUBHFT
t )JHIMZWJTVBMNFEJVN
t 6TVBMMZVTFEXJUINFEJVNTJ[FEHSPVQTTVDIBTDPNNVOJUZNFFUJOHTUSBJOJOHQSPHSBNT
PSJODMBTTSPPNTFUUJOHT
t 6TVBMMZQSPWJEFTTQFDJmDJOGPSNBUJPO
t 6TVBMMZVTFEUPQSFTFOUGBDUTUFBDITLJMMTTUJNVMBUFEJTDVTTJPODSFBUFBXBSFOFTTTVN
NBSJ[FJOGPSNBUJPODIBOHFBUUJUVEFTBOEFOUFSUBJO
t $BOBMTPCFVTFEUPJOUSPEVDFOFXJEFBTDPNQMJDBUFEDPODFQUTUFDIOJDBMJTTVFTBOE
DBTFTUVEJFT
t "MMPXTnFYJCJMJUZJOQSFTFOUBUJPO
t $BOCFVTFEBTJOUFSBDUJWFNFEJBLFZQPJOUTQSFTFOUFEJOUIFTMJEFTPSWJEFPDBOCF
EJTDVTTFECZQBSUJDJQBOUT
t $BOQSPWJEFiJOTUBOUwGFFECBDLBUMPDBMMFWFM
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 3FRVJSFTTQFDJBMFRVJQNFOUBOEBQPXFSTPVSDF
%*OUFSQFSTPOBM$PNNVOJDBUJPO GPSQFSTPOUPQFSTPOBOETNBMMHSPVQ
FYDIBOHFTUSBJOJOHTFTTJPOT
"EWBOUBHFT
t 1SPCBCMZNPTUJOnVFOUJBMBOEXJEFMZVTFEDPNNVOJDBUJPONFUIPE
t $BOBEESFTTJOEJWJEVBMOFFET
t $BOCFVTFEXJUIPUIFSNFUIPETBOENBUFSJBMT
t 1PXFSGVM JO DPVOUFSBDUJOH SVNPST BOE OFHBUJWF CFMJFGT BOE JEFBT BOE JO TVQQPSUJOH
QPTJUJWFBDUJPOT
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t 5JNFDPOTVNJOHBOEMBCPSJOUFOTJWF
&(SPVQ%JTDVTTJPOGPSIFBMUIFEVDBUJPOTFTTJPOTDPNNVOJUZPVUSFBDIBOEUSBJO
JOHTFTTJPOT
"EWBOUBHFT
t 6TFEUPTIBSFJOGPSNBUJPOFYDIBOHFPQJOJPOTDMBSJGZNJTDPODFQUJPOTBOETUSFOHUIFO
JOUFSQFSTPOBMTLJMMT
t $BOCFVTFEUPSFJOGPSDFPUIFSNFEJBTVDIBTQPTUFSTnJQDIBSUTUSJHHFSDBSETBOEBVEJP
QSPHSBNT
t 1SPWJEFTBOPQQPSUVOJUZUPJODSFBTFUPMFSBODFBOEVOEFSTUBOEJOHUISPVHIBOFYDIBOHF
PGWJFXT
t $BOCFVTFEUPDSFBUFBXBSFOFTTBOENPCJMJ[FQVCMJDPQJOJPO
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t &õFDUJWFOFTTEFQFOETVQPOIBWJOHBTLJMMFEGBDJMJUBUPSEJTDVTTJPOMFBEFS
"QQFOEJY'%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMT
GPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
'3PMF1MBZGPSUSBJOJOHTFTTJPOTQSBDUJDJOHBOFXTLJMM
"EWBOUBHFT
t (PPEGPSQSBDUJDJOHSFBMMJGFTJUVBUJPOT
t $BOCFVTFEUPEFCBUFJTTVFT
t (PPEGPSTUJNVMBUJOHBDUJWFBVEJFODFQBSUJDJQBUJPO
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t 6TVBMMZVTFEJOTNBMMHSPVQT
(%FNPOTUSBUJPOGPSTLJMMTUSBJOJOH
"EWBOUBHFT
t 6TFEUPUFBDIBOFXTLJMMPSQSPDFEVSFUISPVHIBTUFQCZTUFQEFTDSJQUJPO
t 1SPWJEFTPQQPSUVOJUZGPSMFBSOJOHCZEPJOH
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t #FTUXIFOVTFEJOTNBMMHSPVQT
)$BTF4UVEJFT GPSUSBJOJOHTFTTJPOTQSFTFOUJOHBTIPSUOBSSBUJWFEFTDSJQUJPOPGB
TQFDJmDTJUVBUJPO
"EWBOUBHFT
t (PPEGPSJMMVTUSBUJOHBQSPCMFNPSEFTDSJCJOHLFZJTTVFTSFMBUFEUPBTQFDJmDUPQJD
t &OIBODFTQSPCMFNTPMWJOHTLJMMT
t 1SPWJEFTTDPQFGPSEJTDVTTJPOT
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t 3FRVJSFTQBSUJDJQBOUTUPJOWFOUTPMVUJPOT
*'MJQ$IBSUT PS'MBTIPS5SJHHFS$BSETGPSHSPVQPSJOEJWJEVBMFEVDBUJPOJOTUSVDUJPO
TFTTJPOT
"EWBOUBHFT
t 6TVBMMZVTFEUPQSFTFOUJOGPSNBUJPOBOETUJNVMBUFEJTDVTTJPO
t 6TVBMMZQSFTFOUTJEFBTJOTFRVFODF
t "MMPXTQSFTFOUBUJPOUPCFJOUFSSVQUFEBUBOZUJNFGPSGVSUIFSEJTDVTTJPO
t $BOCFJOFYQFOTJWFUPQSPEVDF
t 3FVTBCMF
t #FTUTVJUFEGPSTNBMMHSPVQTFUUJOHTTVDIBTDPNNVOJUZNFFUJOHTDMJOJDXBJUJOHSPPNT
BOEUSBJOJOHQSPHSBNT
t $BOBMTPCFVTFEJOPOFUPPOFDPVOTFMJOHPSIFBMUIFEVDBUJPOTFTTJPOT
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 4PNFUJNFTUPPDVNCFSTPNFUPDBSSZGSPNTJUFUPTJUF
t .PSFFõFDUJWFXIFOVTFECZBTLJMMFEGBDJMJUBUPSMFBEFS
+1PTUFST GPSNBTTBOEHSPVQDPNNVOJDBUJPO
"EWBOUBHFT
t 6TVBMMZGPDVTFTPOBTJOHMFNFTTBHFUIBUDBOCFSFBEPSVOEFSTUPPEFBTJMZ
t 6TFEUPESBXBUUFOUJPOQSFTFOUJOGPSNBUJPOBOEHFOFSBUFEJTDVTTJPO
t $BOCFVTFEJOTFWFSBMJOOPWBUJWFXBZTJOGPSNBUJPONPUJWBUJPOFNQPXFSNFOUTFMG
FYQSFTTJPO
t $BOCFJOFYQFOTJWFUPQSPEVDF
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t /PUMPOHMBTUJOHQBQFSPGUFOUPPGSBHJMF
,/FXTQBQFST GPSNBTTDPNNVOJDBUJPO
"EWBOUBHFT
t 1SPWJEFTUJNFMZJOGPSNBUJPO
t 1SPWJEFTJOGPSNBUJPOJOBWBSJFUZPGXBZTOFXTSFQPSUTGFBUVSFTJOEFQUIBOBMZTJTFEJ
UPSJBMT
t $BOCFVTFEUPDSFBUFBXBSFOFTT
t %JTUSJCVUJPOTZTUFNTBMSFBEZJOQMBDF
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 3FRVJSFTBMJUFSBUFBVEJFODF
t .BZIBWFMJNJUFESVSBMEJTUSJCVUJPO
"QQFOEJY'%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMT
GPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
--FBnFUT4NBMM#PPLMFUT GPSQSFTFOUJOHGBDUTBOEHJWJOHJOTUSVDUJPOT
"EWBOUBHFT
t 0GUFOVTFEUPDSFBUFBXBSFOFTTQSFTFOUGBDUTQSPWJEFTPVSDFTPGGVSUIFSJOGPSNBUJPO
BOETUJNVMBUFEJTDVTTJPO
t $BOCFVTFEFõFDUJWFMZUPTVQQPSUBOESFJOGPSDFJOUFSQFSTPOBMDPNNVOJDBUJPO
t (PPEGPSJOEFQUIQSFTFOUBUJPOPGUFDIOJDBMJOGPSNBUJPO
t $BOCFEJSFDUFEUPTQFDJmDBVEJFODFT
t $BOCFQBTTFETIBSFEXJUIPUIFSTJOUIBUTBNFJOUFOEFEBVEJFODF
t $BOCFQSPEVDFEMPDBMMZ
t 3FQSPEVDUJPOJTSFMBUJWFMZJOFYQFOTJWF
t $BOIFMQIFBMUIXPSLFSTPSDPNNVOJUZPVUSFBDIXPSLFSTQSPWJEFBDDVSBUFTUBOEBSEJ[FE
JOGPSNBUJPO
t 3FVTBCMF
t 6TFGVMBTUBLFIPNFSFGFSFODFNBUFSJBMUPSFJOGPSDFBWFSCBMNFTTBHF
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t/FFEUPCVEHFUGVOETGPSSFQSJOUJOHBOEVQEBUJOHBTOFDFTTBSZ
.$BSUPPOT GPSVTFXJUIFJUIFSQSJOUPSFMFDUSPOJDNFUIPETNFEJB
"EWBOUBHFT
t &TQFDJBMMZQPQVMBSXJUIZPVOHQFPQMFBOEJODSFBTJOHMZQPQVMBSXJUIBMMBHFHSPVQT
t 6TVBMMZVTFEGPSFOUFSUBJOJOHBTXFMMBTGPSDSFBUJOHBXBSFOFTTBOENPUJWBUJPO
t $BOCFVTFEXJUIMPXMJUFSBUFBVEJFODFT
t $BOEJõVTFQBOJDBOEBOYJFUZCZJOUSPEVDJOHIVNPSUPEJTDVTTGSJHIUFOJOHBOEFNCBS
SBTTJOHTVCKFDUT
-JNJUBUJPO
t 0GUFOVTFEPVUPGDVMUVSBMDPOUFYU
/1VQQFUTGPSFEVDBUJOHBOEJOGPSNJOHXIJMFFOUFSUBJOJOH
"EWBOUBHFT
t 6TFTFOUFSUBJONFOUUPFEVDBUFBOEJOGPSN
t %FQFOEJOHVQPOUIFDVMUVSFNBZCFNPSFUSBEJUJPOBMMZBDDFQUBCMFUIBOTPNFiNPEFSOw
NFUIPETPGDPNNVOJDBUJPO
t $BOCFVTFEUPQSFTFOUFNCBSSBTTJOHBOEPSGSJHIUFOJOHGBDUTJOBIVNPSPVTBOEOPO
UISFBUFOJOHNBOOFS
t $BOCFVTFEUPTBZPSEPUIJOHTUIBUSFBMMJGFQFSGPSNFSTNJHIUmOEEJö
DVMUUPDPNNV
OJDBUF
t $BOCFEFWFMPQFECZMPDBMHSPVQT
t 'BNJMJBSDSFEJCMFBOEBDDFTTJCMFUPBHSFBUNBKPSJUZPGQFPQMF
t (PPEGPSSFBDIJOHUIPTFTFDUJPOTPGQFPQMFXIPIBWFMJUUMFBDDFTTUPNPEFSONFBOTPG
DPNNVOJDBUJPO
t 1SPWJEFTPQQPSUVOJUZGPSBVEJFODFJOWPMWFNFOUBOEUXPXBZDPNNVOJDBUJPO
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 1VQQFUFFSTNBZOPUCFBWBJMBCMFXIFOOFFEFE
t "HFOFSBMMBDLPGUSBJOFEQSBDUJUJPOFST
t .BZPOMZSFBDIBSFMBUJWFMZTNBMMBVEJFODF
04UPSJFTGPSEFMJWFSJOHNPUJWBUJPOBMBOEFEVDBUJPOBMNFTTBHFTUISPVHI
FOUFSUBJONFOU
"EWBOUBHFT
t )FBMUINFTTBHFTBCPVU45*T)*7DBOCFQVUJOUPBGBNJMJBSBOEUSBEJUJPOBMMZBDDFQUBCMF
DPOUFYU
t (PPEGPSTUJNVMBUJOHEJTDVTTJPO
t $BOQMBDFGBDUTJOBDPOUFYUUIBUJOWPMWFTQFPQMFJOBQFSTPOBMXBZ
t (PPEGPSSFBDIJOHUIPTFTFDUJPOTPGQFPQMFXIPIBWFMJUUMFBDDFTTUPNPEFSONFBOTPG
DPNNVOJDBUJPO
1PTTJCMF-JNJUBUJPOT
t 3FMJFTPOUIFSFTPVSDFTPGUIFIVNBOWPJDFUPDSFBUFESBNBBOEJNQBDU
t "TUPSZUFMMFSJTOFFEFEFBDIUJNFUIJTNFUIPEJTVTFE
t $BOQPTFBQSPCMFNXJUIPVUQSPWJEJOHTPMVUJPOT
"QQFOEJY'%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMT
GPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT
14POHTBOPUIFSNFUIPEGPSEFMJWFSJOHNPUJWBUJPOBMBOEFEVDBUJPOBMNFTTBHFT
UISPVHIFOUFSUBJONFOU
"EWBOUBHFT
t %SBXTPOGPMLBOEQPQVMBSDVMUVSFUSBEJUJPOBMMZBDDFQUBCMFDPNNVOJDBUJPONFUIPE
t )FBMUINFTTBHFTBCPVU45*T)*7DBOCFJODPSQPSBUFEJOUPBGBNJMJBSDPOUFYUPSUVOF
t &ODPVSBHFTIJHIBVEJFODFJOWPMWFNFOU
t $BOCFVTFEUPQSFTFOUJOGPSNBUJPOJOBOPOUISFBUFOJOHXBZ
t $BOCFVTFEJOBWBSJFUZPGXBZTEVSJOHHSPVQEJTDVTTJPOTGBJSTDPNNVOJUZNFFUJOHT
BOEPUIFSQMBDFTXIFSFMBSHFTFHNFOUTPGUIFJOUFOEFEBVEJFODFHBUIFS
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t 4JOHFSTBOEPSBQQSPQSJBUFTPOHTNVTUCFBWBJMBCMFBUUIFTBNFUJNFBTUIFQFPQMFUIF
QSPHSBNXBOUTUPNPUJWBUFFEVDBUF
24USFFU1MBZTGPS FNVMBUJOHSFBMMJGFTJUVBUJPOTBOEQSPWJEJOHOBSSBUJWFTUIBU
FODPVSBHFUIFBVEJFODFUPUBLFQPTJUJWFBDUJPOT
"EWBOUBHFT
t *GXFMMBDUFEESBNBUJDQFSGPSNBODFTDBOFWPLFBOJNNFEJBUFSFTQPOTFGSPNUIFBVEJ
FODF
t $BO CF QFSGPSNFE BOZXIFSF JO UIF PQFO‰VTVBMMZ PO UIF TUSFFUT‰IFODF SFRVJSJOH
OFJUIFSTUBHFOPSTFUT
t *OUFSBDUJWFNFEJVNTPOHTBOEEJSFDUBEESFTTUPPOMPPLFSTFODPVSBHFBVEJFODFQBSUJDJ
QBUJPO
t "CJMJUZUPJNQSPWJTFBMMPXTQFSGPSNFSTUPSFBDUUPBVEJFODFSFTQPOTF
t /PSFMJBODFPOUFDIOPMPHZ‰POMZPOBTDSJQUPVUMJOFBOEQFSGPSNFSTWPJDFTBOECPE
JFT
t $BO JODPSQPSBUF PUIFS DPNNVOJDBUJPO NBUFSJBMT‰TVDI BT QPTUFST CBOOFST BOE
TPOHT‰JOUPUIFTDSJQU
t $BOCFEFWFMPQFEBOEQFSGPSNFECZMPDBMHSPVQT
1PTTJCMF-JNJUBUJPO
t %Jö
DVMUUPFOTVSFUIBUUIFBVEJFODFZPVSQSPHSBNXBOUTUPSFBDIXJMMCFQSFTFOUXIFO
UIFQMBZJTQFSGPSNFE
"QQFOEJY'%FWFMPQJOH)FBMUIBOE'BNJMZ1MBOOJOH.BUFSJBMT
GPS-PX-JUFSBUF"VEJFODFT