2VFFOTMBOEUIF4NBSU4UBUF
"HSJDVMUVSBM
DIFNJDBMVTFSTµ
NBOVBM
(VJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
"HSJDVMUVSBM
DIFNJDBMVTFSTµ
NBOVBM
(VJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
2*
*4#/
5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT%1*'
TFFLTUPNBYJNJTFUIFFDPOPNJD
QPUFOUJBMPG2VFFOTMBOEµTQSJNBSZJOEVTUSJFTPOBTVTUBJOBCMFCBTJT
5IJTQVCMJDBUJPOQSPWJEFTHVJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
$POTVMUBOU
/JDIPMBT8PPET
5IF$FOUSFGPS1FTUJDJEF"QQMJDBUJPOBOE4BGFUZ
4DIPPMPG"HSJDVMUVSFBOE)PSUJDVMUVSF
5IF6OJWFSTJUZPG2VFFOTMBOE(BUUPO$BNQVT
(BUUPO2-%
"VTUSBMJB
&EJUFEBOEVQEBUFECZ%1*'
(FPGG$PXMFT
+PEJ$SPNF
3PXBO-BNCPVSOF
1BVM4JNQTPO
3JDL8FCTUFS
8IJMFFWFSZDBSFIBTCFFOUBLFOJOQSFQBSJOHUIJTQVCMJDBUJPOUIF4UBUFPG2VFFOTMBOE
BDDFQUTOPSFTQPOTJCJMJUZGPSEFDJTJPOTPSBDUJPOTUBLFOBTBSFTVMUPGBOZEBUBJOGPSNBUJPO
TUBUFNFOUPSBEWJDFFYQSFTTFEPSJNQMJFEDPOUBJOFEJOUIJTSFQPSU
‰5IF4UBUFPG2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT
$PQZSJHIUQSPUFDUTUIJTQVCMJDBUJPO5IF4UBUFPG2VFFOTMBOEIBTOPPCKFDUJPOUPUIJTNBUFSJBM
CFJOHSFQSPEVDFECVUBTTFSUTJUTSJHIUUPCFSFDPHOJTFEBTBVUIPSPGJUTPSJHJOBMNBUFSJBMBOE
UIFSJHIUUPIBWFJUTNBUFSJBMSFNBJOVOBMUFSFE
*ORVJSJFTTIPVMECFBEESFTTFEUP
.BOBHFS%1*'1VCMJDBUJPOT
%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT
(10#PY
#SJTCBOF2ME
$POUFOUT
-JTUPG¾HVSFT
JW
-JTUPGUBCMFT
W
*OUSPEVDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4FDUJPO $POUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMQFTUT
4FDUJPO 1FTUCJPMPHZ
4FDUJPO "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMDMBTTJ¾DBUJPO
4FDUJPO 1SPEVDUGPSNVMBUJPOT
4FDUJPO 1SPEVDUMBCFMT
4FDUJPO 1SPEVDUTBGFUZUSBOTQPSUTUPSBHFBOEEJTQPTBM
4FDUJPO .BOBHJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJTUBODF
4FDUJPO 4QSBZBOEPUIFSBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHJFT
4FDUJPO 4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
4FDUJPO "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMESJGUNBOBHFNFOU
4FDUJPO 5IFMBXBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
"QQFOEJY")FSCJDJEFNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
"QQFOEJY#)PXUPNBOBHFIFSCJDJEFTXJUIEJGGFSFOUNPEFTPGBDUJPO±
TPNFFYBNQMFT
"QQFOEJY$"WDBSFHSPVQTNPEFTPGBDUJPO
GPSNBOBHJOHIFSCJDJEFSFTJTUBODF
"QQFOEJY%.PEFTPGBDUJPOPGJOTFDUJDJEFHSPVQT
"QQFOEJY&"WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF"DUJPO$PNNJUUFF"*3"$
NPEFTPG
BDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPSJOTFDUJDJEFT
"QQFOEJY''VOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
"QQFOEJY("WDBSFGVOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOBOEBDUJWJUZHSPVQT
(MPTTBSZ
JJJ
-JTUPG¾HVSFT
JW
'JHVSF &YBNQMFTPGTUPMPOTBOESIJ[PNFT
'JHVSF &YBNQMFTPGUVCFSTMFGU
BOEDPSNTSJHIU
'JHVSF #BTJDQMBOUTUSVDUVSFBOEWBTDVMBSTZTUFN
'JHVSF &YBNQMFPGBOJOTFDUMJGFDZDMFTIPXJOHDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT
'JHVSF &YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM
'JHVSF %JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOGSPNMJRVJET
'JHVSF %JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOVTJOHTQJOOJOHEJTDT
'JHVSF %JBHSBNPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS7.%
'JHVSF %JBHSBNPGUIFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS/.%
'JHVSF %JBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPOPOESPQMFUDBQUVSF
'JHVSF %
JBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPO¾OFIBJST
PO
ESPQMFUDBQUVSF
'JHVSF "OFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZBDPNNFSDJBMTVQQMJFS
UPEF¾OFTQSBZRVBMJUZ
'JHVSF &YBNQMFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
'JHVSF 8JOEHSBEJFOUBOEHFOFSBUJPOPGSPUBUJPOBMFEEJFT
'JHVSF 7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJU
'JHVSF 4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJU
'JHVSF )BOEIFMEDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU
'JHVSF $PNNPOCPPNTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT
'JHVSF "JSJOMFUNFBTVSFNFOUQBUUFSO
'JHVSF 5IFFOUSBJONFOUGBDUPSJOPSDIBSEUSFFTQSBZJOH
'JHVSF "XBSFOFTT[POFFTUBCMJTINFOUBOETFOTJUJWFBSFBJEFOUJ¾DBUJPO
'JHVSF &YBNQMFPG¾FMETQMJUUJOH
'JHVSF "OPTQSBZBSFBCFUXFFOUIFBSFBUPCFTQSBZFEBOEUIFTFOTJUJWFBSFB
'JHVSF "OBOFNPNFUFS
'JHVSF *EFBMEJSFDUJPOPGUSBWFMXIFOTQSBZJOHSFMBUJWFUPXJOEEJSFDUJPO
'JHVSF 8IJSMJOHQTZDISPNFUFS
'JHVSF #BTJDHVJEFUPBJSTUBCJMJUZ
'JHVSF 3FMFBTFIFJHIU
'JHVSF "JSCMBTUTQSBZJOHVOJU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
-JTUPGUBCMFT
5BCMF
4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUTBOEUIFUPYJDJUZMFWFMJOEJDBUFE
5BCMF
3BUFTPGBCTPSQUJPOSFMBUJWFUPUIFGPSFBSNSBUFE
5BCMF
1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
5BCMF
$POWFOUJPOBMUPYJDJUZHSBEFT
5BCMF
8BTUFNBOBHFNFOUIJFSBSDIZ
5BCMF
5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOESPQMFUOVNCFSWPMVNFBOEHSPVOEDPWFSBHF
5BCMF
4FEJNFOUBUJPOWFMPDJUZGPSEJGGFSFOUESPQMFUTJ[FT
W
*OUSPEVDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
VTFSTµNBOVBM
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBWFBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFF¶DJFOUBOEFDPOPNJDQSPEVDUJPOPG
XIPMFTPNFGPPEBOE¾CSFQSPEVDUTSFEVDJOHTPJMFSPTJPOBOENBJOUBJOJOHIVNBOIFBMUIBOE
MJGFTUZMFTGPSBOFWFSJODSFBTJOHXPSMEQPQVMBUJPO"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFBMTPLOPXOBT
QFTUJDJEFTBOEJODMVEFIFSCJDJEFTJOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFT
*NBHJOFBXPSMEXIFSFXIPMFDSPQTBSFUPUBMMZEFTUSPZFECZGVOHJCBDUFSJBMPDVTUTPSNJDFPS
UIFJSZJFMETTFWFSFMZSFEVDFEEVFUPXFFETXIJDITUBSWFUIFDSPQTPGWJUBMXBUFSBOEOVUSJFOUT
*UIBTCFFOFTUJNBUFEUIBUGPPETVQQMJFTDPVMEJNNFEJBUFMZGBMMUPJGUIFSBWBHFTPGQFTUT
XFSFVODIFDLFE*UJTBMTPIBSEUPFOWJTBHFBXPSMEXIFSFXFFETPSBOUTBSFBMMPXFEUP
PWFSUBLFPVSSFDSFBUJPOBMBSFBTTVDIBTQBSLTPSTQPSUJOHWFOVFT5IFTFTDFOBSJPTSFJOGPSDF
UIFOFFEGPSBEFRVBUFDPOUSPMNFBTVSFTUPCFBWBJMBCMFJODMVEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
)PXFWFSSFTQPOTJCMFDIFNJDBMVTFJTUIFLFZUPFOTVSJOHUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF
CFOF¾DJBMUPUIFDPNNVOJUZBTBXIPMFBOEOPUKVTUCFOF¾DJBMUPVTFSTPOMZ5IFDPNNVOJUZ
NVTUIBWFDPO¾EFODFUIBUIVNBOIFBMUIBOEUIFFOWJSPONFOUBSFQSPUFDUFEXIFO
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFE
5IF"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBMIBTCFFOQVCMJTIFECZUIF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ
*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT%1*'
BTBSFTPVSDFBCPVUSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
5IJTNBOVBMJTBUPPMGPSBOZPOFJOWPMWFEJOQFTUPSXFFEDPOUSPMBDUJWJUJFTCZQSPWJEJOH
VTFSTXJUITPVOETDJFOUJ¾DBEWJDFPOBSBOHFPGTVCKFDUTJODMVEJOHCBTJDQFTUBOEXFFE
JEFOUJ¾DBUJPOFGGFDUJWFQFTUBOEXFFEDPOUSPMTUSBUFHJFTBQQSPQSJBUFBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ
BTXFMMBTXBZTUPSFEVDFUIFJNQBDUTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZESJGU%SJGUPGDIFNJDBMTDBO
CFUIFTPVSDFPGDPOTJEFSBCMFEBNBHFUPDSPQTBOEDBOBGGFDUUIFNBSLFUBCJMJUZPGMJWFTUPDL
5IFNBOVBMIBTBQQMJDBUJPOBT%1*'µTBQQSPWFETUVEZUFYUGPSUIPTFTFFLJOHRVBMJ¾DBUJPOT
GPSBDPNNFSDJBMPQFSBUPSµTMJDFODFUPBQQMZHSPVOEBQQMJDBUJPOTPGIFSCJDJEFT*OBEEJUJPO
UIFNBOVBMJTBVTFGVMSFTPVSDFUPPMGPSGBSNFSTBOEHSPXFSTXJTIJOHUPJNQSPWFUIFJSTLJMMTJO
VTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT5SBJOJOHQSPWJEFSTXIPEFMJWFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO
DPVSTFTFH$IFN$FSU5"'&BOEPUIFSSFHJTUFSFEUSBJOJOHPSHBOJTBUJPOT
XJMMBMTP¾OEUIJT
NBOVBMCFOF¾DJBM
"CPWFBMMUIFNBOVBMQSPNPUFTSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFCZBMMVTFST
*UTIPVMECFOPUFEUIBUUIJTNBOVBMEPFTOPUSFQMBDFPSTVSQBTTBOZ4UBUF5FSSJUPSZPS
$PNNPOXFBMUIMBXBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMEBMXBZTNBLFUIFNTFMWFTBXBSF
PGBOEBEIFSFUPSFMFWBOUMBXT
4&$5*0/$POUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMQFTUT
1FTUDPOUSPMBOEQFTUNBOBHFNFOU
1FTUTBSFMJWJOHPSHBOJTNTUIBUDBODBVTFJOKVSZPSEBNBHFUPDSPQTMJWFTUPDLBOETUPSFE
GPPE5IFZDBOTJHOJ¾DBOUMZSFEVDFZJFMETJODSFBTFUIFDPTUPGQSPEVDUJPOBOEBUXPSTU
DBVTFUIFDPNQMFUFGBJMVSFPGFOUJSFDSPQQJOHTZTUFNT/PUBMMMJWJOHPSHBOJTNTBSFQFTUT
.PTUPSHBOJTNTDPOUSJCVUFUPPVSDSPQQJOHTZTUFNTJOCFOF¾DJBMXBZT'PSFYBNQMFCFFTBSF
WBMVBCMFBTUIFZUSBOTGFSQPMMFOGPSNBOZQMBOUTQFDJFTBOEDFSUBJOCBDUFSJBBSFFTTFOUJBMGPS
¾YJOHOJUSPHFOJOTPJMBOEQMBOUT
5IFSFBSFNBOZXBZTPGDPOUSPMMJOHQFTUT5IFBJNJTUPNJOJNJTFEBNBHFBOELFFQQFTU
QPQVMBUJPOTCFMPXUIFMFWFMBUXIJDIFDPOPNJDEBNBHFPDDVST*UJTOPUBMXBZTOFDFTTBSZ
UPVTFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT4PNFPGUIFNBJOQFTUDPOUSPMNFUIPETVTFEJOBHSJDVMUVSF
GPSFTUSZBOEQVCMJDIFBMUIJOEVTUSJFTBSFMJTUFECFMPX
1IZTJDBMBOENFDIBOJDBMDPOUSPM
.FUIPETJODMVEFVTJOH¾SFIBOEQJDLJOHPSNFDIBOJDBMDVMUJWBUJPOGPSXFFEDPOUSPMBOE
VTJOHMJHIUUSBQTUPBUUSBDUJOTFDUT
$VMUVSBMPSNBOBHFSJBMDPOUSPM
5IFTFBSFEF¾OFEBTUFDIOJRVFTUIBUNBOJQVMBUFDSPQQJOHTZTUFNTUPQSPWJEFHPPEHSPXJOH
DPOEJUJPOT5IFTFUFDIOJRVFTDBOBMTPNBLFUIFDSPQTVOBUUSBDUJWFPSVOTVJUBCMFGPSQFTUTUP
¿PVSJTI$VMUVSBMDPOUSPMTJODMVEFNBOBHJOHGBSNIZHJFOFFHDMFBOJOHFRVJQNFOUCFUXFFO
QBEEPDLT
VTJOHUSBQPSDPNQBOJPODSPQTUPDPODFOUSBUFQFTUTQFDJFTBOEDSPQSPUBUJPO
#JPMPHJDBMDPOUSPM
5IJTNFUIPEPGQFTUDPOUSPMVTFTMJWJOHPSHBOJTNTPSQSPEVDUTEFSJWFEGSPNUIFN
UP
NJOJNJTFUIFBDUJWJUZPGBQFTUTQFDJFTVTVBMMZUISPVHIQBSBTJUJTNQSFEBUJPOPSEJTSVQUJPO
PGOPSNBMNFUBCPMJDBDUJWJUJFT'PSFYBNQMF$BDUPCMBTUJTDBDUPSVNBNPUIXBTTVDDFTTGVMMZ
JOUSPEVDFEUPDPOUSPMUIFQSJDLMZQFBSDBDUVTBOEUPYJOTQSPEVDFECZUIFCBDUFSJVN#BDJMMVT
UIVSJOHJFOTJTBSFVTFEXJEFMZUPDPOUSPMDFSUBJODBUFSQJMMBSTBOENPTRVJUPFT
2VBSBOUJOFBOEFYDMVTJPO
1IZTJDBMPSMFHBMCBSSJFSTDBOCFVTFEUPQSFWFOUUIFNPWFNFOUPGQFTUTGSPN´JOGFDUFEµUP
´OPOJOGFDUFEµBSFBT'PSFYBNQMFUIFNPWFNFOUPGTVHBSDBOFGSPNPOFQSPEVDUJPOBSFBUP
BOPUIFSJTTUSJDUMZSFHVMBUFE
(FOFUJDDPOUSPM
1MBOUTDBOCFCSFEPSNPEJ¾FEXJUIQFTUSFTJTUBOUDIBSBDUFSJTUJDTVTJOHUSBEJUJPOBMQMBOU
CSFFEJOHUFDIOJRVFTPSNPSFBEWBODFEHFOFUJDFOHJOFFSJOHUFDIOPMPHJFT'PSFYBNQMF
QMBOUTDBOCFCSFEUIBUQSPEVDFUPYJOTFGGFDUJWFBHBJOTUJOTFDUQFTUT.FDIBOJDBMEFGFOTJWF
TUSVDUVSFTTVDIBTIBJSZMFBWFTBOEXBYZDVUJDMFTIFMQQMBOUTUPSFTJTUJOTFDUBUUBDL1MBOUT
DBOCFCSFEUIBUBSFSFTJTUBOUUPDPNNPOGVOHBMQBUIPHFOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
$POUSPMPGQFTUTVTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
$IFNJDBMDPOUSPMJTBMTPBOJNQPSUBOUNFUIPEPGQFTUDPOUSPM5IFSFJTBXJEFSBOHFPG
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTSFHJTUFSFEJO"VTUSBMJBGPSUIFDPOUSPMPGBQQSPYJNBUFMZ
JOTFDUTXFFETBOEGVOHBMQBUIPHFOT
5ISPVHIPVUUIJTNBOVBMUIFUFSN´BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMµJTVTFE*UJTTZOPOZNPVTXJUI
UIFUFSN´QFTUJDJEFµ"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJODMVEFJOTFDUJDJEFTIFSCJDJEFTGVOHJDJEFTBOE
SPEFOUJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPGGFSBOVNCFSPGDPOUSPMBEWBOUBHFTOBNFMZ
… 1SPEVDUTSFHJTUFSFEGPSTQFDJ¾DQFTUPSDSPQTJUVBUJPOTDBOCFTFMFDUFE
… "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFPGUFOGBTUBDUJOHBOEQSPEVDFSBQJESFTVMUT
… 8IFOBQFTUTQFDJFTSFBDIFTBOFDPOPNJDUISFTIPMENPTUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOCF
BQQMJFESBQJEMZBOEF¶DJFOUMZPGUFOPWFSMBSHFBSFBT
… .BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFTFMFDUJWFBOEFOBCMFTQFDJ¾DPSHBOJTNTUPCFUBSHFUFE
BOEDPOUSPMMFE
)PXFWFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMEBMXBZTCFVTFEXJUIDBSF5IFDPOWFOJFODFPG
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBTDPOUSJCVUFEJOQBSUUPPWFSVTFBOENJTVTFJONBOZQBSUTPGUIF
XPSME
$BSFTIPVMECFUBLFOUPQSFWFOU
… SFTJTUBODFJOUBSHFUQFTUT
… FOWJSPONFOUBMEBNBHFUISPVHIUIFNPWFNFOUPGQSPEVDUTJOUIFBJSTPJMBOEXBUFS
… DISPOJDBOEBDVUFIFBMUIBGGFDUTUPUIFVTFS
… SFEVDUJPOJOOVNCFSTPGCFOF¾DJBMPSHBOJTNT
6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBWFUIFSFTQPOTJCJMJUZPGFOTVSJOHUIFDPSSFDUQSPEVDU
JTBQQMJFEBUUIFDPSSFDUEPTFBUUIFSJHIUUJNFBOEXJUINJOJNVNDPOUBNJOBUJPOPGUIF
FOWJSPONFOU5IFTFGBDUPSTBSFFYQMBJOFEGVMMZJOUIJTNBOVBM
4QSBZBQQMJDBUJPO5IFQSPDFTT
5IFKPCPGBTQSBZBQQMJDBUPSJTTPNFUJNFTJODPSSFDUMZTJNQMJ¾FEBTUIFGPMMPXJOH
5BLFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
1MBDFJOTQSBZFS
4QSBZEFTJSFEUBSHFU
)PQFQFTUEJFT
"GUFSTUVEZJOHUIJTNBOVBMUIFSFBEFSXJMMBQQSFDJBUFUIBUUIFDPSSFDUBQQMJDBUJPOPG
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTSFRVJSFTNPSFUIPVHIUDBSFBOEVOEFSTUBOEJOHUIBOUIFBCPWF
TFOUFODFNJHIUTVHHFTU
#FGPSFUIFVTFPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTDPOTJEFSFEUIFDPSSFDUCJPMPHJDBMUBSHFUNVTUCF
JEFOUJ¾FE5IFGPMMPXJOHJNQPSUBOURVFTUJPOTOFFEUPCFBTLFE
… 8IBUJTUIFJOUFOEFEUBSHFU
… 8IBUDPOUSPMPSNBOBHFNFOUQSBDUJDFTDBOCFJNQMFNFOUFE
… *GBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTTFMFDUFEXIJDIQSPEVDUTIPVMECFVTFE
… )PXEPFTUIFQSPEVDUXPSL
… 8IFSFTIPVMEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFBQQMJFE
… 8IFOTIPVMEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFBQQMJFE
5BSHFUTGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTNBZCFJEFOUJ¾FEBT
… TPJM
… QMBOUTPSBOZQBSUTPGQMBOUTTVDIBTGPMJBHF¿PXFSTGSVJUTPSTFFET
… BDUVBMQFTUTTVDIBTJOTFDUTGVOHJPSXFFET
0UIFSGBDUPSTUIBUOFFEUPCFDPOTJEFSFEBSF
… UIFTJUFPGUIFUBSHFU5IJTJODMVEFTGPSFYBNQMFJUTQPTJUJPOXJUIJOBDSPQDBOPQZPSJO
UIFDBTFPGBGVOHVTPSJOTFDUUIFQPTJUJPOPGBOJEFOUJ¾FEQFTUPOBMFBGPSPOUIFHSPVOE
… UIFCFIBWJPVSPGUIFUBSHFU"XFFENJHIUCFSFHBSEFEBTBTUBUJDQFTU)PXFWFSB
TVDDFTTGVMJOTFDUJDJEFBQQMJDBUJPOPGUFOSFRVJSFTBDPO¾EFOUVOEFSTUBOEJOHPGQFTU
NPCJMJUZGFFEJOHIBCJUTBOEMJGFDZDMF'PSFYBNQMFDPBTUBMTBMUNBSTINPTRVJUPFTBSF
VTVBMMZCFTUDPOUSPMMFECZQMBDJOHMBSWJDJEFTJOUPTBMUXBUFSQPPMTXIFSFUIFJNNBUVSF
MBSWBFDBOCFDPOUSPMMFECFGPSFQVQBUJPOPDDVST
*NQPSUBOUMZUIFTQSBZBQQMJDBUPSIBTUPCFDPO¾EFOUUIBUUIFQSPEVDUBQQMJFEJTSFBDIJOH
JUTJOUFOEFEUBSHFUBUUIFDPSSFDUEPTBHFBOEXJUINJOJNVNJNQBDUPOUIFTVSSPVOEJOH
FOWJSPONFOU*OQBSUJDVMBSUIFQSPEVDUNVTUCFBQQMJFEJOTVDIBXBZUIBUUIFSFXJMMCFHPPE
DPWFSBHFPGUIFUBSHFUXJUINJOJNBMJNQBDUPOPGGUBSHFUBOEBEKBDFOUBSFBT5IJTUIFNFXJMM
CFFYQMPSFEJOUIJTNBOVBM
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4&$5*0/1FTUCJPMPHZ
8FFET
*OUSPEVDUJPO
5PFOTVSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFEDPSSFDUMZUIFUBSHFUQFTUOFFETUPCFDPSSFDUMZ
JEFOUJ¾FE6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBMTPOFFEUPVOEFSTUBOEQFTUCJPMPHZUPSFDPHOJTF
XIFODPOUSPMNFBTVSFTBSFSFRVJSFEBOEXIFOUIFZBSFCFTUJNQMFNFOUFE
5IFUFSN´QFTUµJODMVEFTXFFETJOTFDUTBOENJUFTBOEPSHBOJTNTUIBUDBVTFQMBOUEJTFBTF
TVDIBTGVOHJ$IFNJDBMVTFSTOFFEUPLOPXIPXUPJEFOUJGZQFTUTBOESFDPHOJTFUIFEBNBHF
UIFZDBODBVTFJOBHSJDVMUVSBMTJUVBUJPOT"HPPEVOEFSTUBOEJOHPGQFTUCJPMPHZBOEEJGGFSFOU
QFTUNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTIFMQTUIFVTFSUPDIPPTFUIFNPTUBQQSPQSJBUFTUSBUFHZGPSB
QBSUJDVMBSQFTUQSPCMFN
8IBUJTBXFFE
5IFNPTUDPNNPOMZSFDPHOJTFEEF¾OJUJPOPGBXFFEJT´"QMBOUHSPXJOHXIFSFJUJTOPUXBOUFEµ
8FFETIBWFUIFBCJMJUZUP
… DPNQFUFXJUIDSPQTQBTUVSFTSFDSFBUJPOBMBSFBTPSGPSFTUSZ
… DIBOHFOBUVSBMFDPTZTUFNT
… IBSCPVSQFTUTPSQSPWJEFBOBMUFSOBUJWFIPTUGPSEJTFBTFT
… DBVTFIBSNCZXBZPGUPYJDPSQIZTJDBMUISFBUUPIVNBOTBOEMJWFTUPDL
… JOEVDFUBJOUTJOMJWFTUPDLQSPEVDUTTVDIBTNJML
… JOEVDFBMMFSHJFT
… DSFBUFTBGFUZQSPCMFNT
… CMPDLXBUFSXBZTBOEXBUFSTUPSBHFCPEJFT
… JODSFBTFUIFNBOBHFNFOUDPTUPGQVCMJDBOEQSJWBUFMZPXOFEBNFOJUJFT
… JOUFSGFSFXJUITFSWJDFTUFMFQIPOFTQPXFSMJOFTFUD
… EFWBMVFMBOE
.PTUXFFETJO"VTUSBMJBDBNFGSPNPUIFSQBSUTPGUIFHMPCFBOEXFSFJNQPSUFEFJUIFS
EFMJCFSBUFMZGPSDPNNFSDJBMSFBTPOTPSCZNJTUBLFXJUIPUIFSNBUFSJBM4PMPDBMCJPMPHJDBM
DPOUSPMBHFOUTGPSUIFNBOBHFNFOUPSDPOUSPMNBZOPUFYJTU
8FFEMJGFDZDMFT
4IPSUMJGFDZDMF±MFTTUIBOUXPZFBST
8FFETXJUITIPSUMJGFDZDMFTHFSNJOBUFGSPNTFFEQSPEVDFBTIPPUBOESPPUT¿PXFSTFU
TFFEBOEEJF5IFZTVSWJWFGSPNPOFHFOFSBUJPOUPUIFOFYUBTTFFET1SFWFOUJOHUIFNGSPN
TFFEJOHJTBUPQDPOUSPMTUSBUFHZ
5IFSFBSFUISFFNBJOTIPSUMJGFXFFEUZQFT
… &QIFNFSBMTHFSNJOBUFHSPX¿PXFSBOETIFETFFEJOBGFXXFFLTPSNPOUITUIFOEJF
5IFZVTVBMMZHPUISPVHITFWFSBMHFOFSBUJPOTJOBZFBS
… "OOVBMTDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMFJOBTJOHMFTFBTPOFJUIFSTVNNFSPSXJOUFS5IFJSTFFET
XBJUVOUJMUIFTBNFTFBTPOUIFGPMMPXJOHZFBSCFGPSFHFSNJOBUJOH
… #JFOOJBMTIBWFBUXPZFBSMJGFTQBO*OUIF¾STUZFBSUIFZVTVBMMZHSPXJOUIFTIBQFPG
BMPX¿BUSPTFUUFPGMFBWFTCVJMEJOHVQSFTFSWFTJOBUBQSPPU*OUIFTFDPOEZFBSUIFZ
QSPEVDFBTIPPUBOETFUTFFECFGPSFUIFZEJF
8FFETXJUIBTIPSUMJGFDZDMFVTVBMMZQSPEVDFMBSHFOVNCFSTPGTFFETUIBUHJWFSJTFUPBMBSHF
OVNCFSPGJOEJWJEVBMQMBOUT1MBOUTFYQPTFEUPBOPOMFUIBMEPTFPGIFSCJDJEFBSFNPSFMJLFMZ
UPEFWFMPQSFTJTUBODF
-POHMJGFDZDMF±MPOHFSUIBOUXPZFBST
1FSFOOJBMTBSFXFFETUIBUHPPOMJWJOHBOEQSPEVDJOHTFFETFWFSZZFBSJGTFBTPOBMDPOEJUJPOT
BMMPX5IFZIBWFBWBSJFUZPGTVSWJWBMNFUIPETUPDPQFXJUIDMJNBUJDFYUSFNFT
5IFZDBOCFEJWJEFEJOUPUXPHSPVQT
… 4PGUPSIFSCBDFPVTQFSFOOJBMT5IFTFHPUISPVHIBOPSNBMHSPXUI¿PXFSJOHBOETFFEJOH
DZDMFCVUVTVBMMZEJFCBDLBUUIFFOEPGUIFHSPXJOHTFBTPO5IFZCVJMEVQSFTFSWFTUIBU
TVQQPSUSFHSPXUIGSPNEPSNBOUCVETXIFOTVJUBCMFHSPXJOHDPOEJUJPOTSFUVSO
… 8PPEZQFSFOOJBMT5IFTFBSFXFFETUIBUQSPEVDFBXPPEZTUFNUPTVQQPSUUIFJSMFBWFT
5IFTUFNGSBNFXPSLHSPXTFBDIZFBSBOEJTDPOOFDUFEUPBSPPUTZTUFNEFTJHOFEUP
QSPWJEFBTUBCMFBODIPSGPSUIFJODSFBTJOHXFJHIUBCPWFHSPVOE
4PNFQFSFOOJBMTDBOTQSFBEXJUIPVU¿PXFSJOHCZIBWJOHQBSUTUIBUDBOHSPXJOUPJEFOUJDBM
JOEJWJEVBMQMBOUT
… 4UPMPOTBSFIPSJ[POUBMTUFNTUIBUSVOBCPWFUIFHSPVOE5IFZBMTPTUSJLFSPPUTBOE
QSPEVDFTUFNTBUJOUFSWBMT
… 3IJ[PNFTBSFIPSJ[POUBMTUFNTUIBUSVOVOEFSHSPVOE5IFZTQSFBEPVUGSPNUIFQBSFOU
QMBOUBOEQSPEVDFBEWFOUJUJPVTSPPUTBOEBCPWFHSPVOETUFNTBUJOUFSWBMTBMPOHUIFJS
MFOHUITFF'JHVSF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
*GTUPMPOTPSSIJ[PNFTBSFDVUBTBSFTVMUPGDVMUJWBUJPOPSNFDIBOJDBMEBNBHFBOFX
JOEJWJEVBMQMBOUXJMMEFWFMPQUIBUJTHFOFUJDBMMZJEFOUJDBMJOFWFSZXBZUPUIFPSJHJOBMQBSFOU
'JHVSF&YBNQMFTPGTUPMPOTMFGU
BOESIJ[PNFTSJHIU
5VCFSTBSFTIPSU¿FTIZVOEFSHSPVOETUFNT5IFZVTVBMMZDBSSZCPUIGPPESFTFSWFTBOEEPSNBOU
CVETBOEBDUBTUIFTVSWJWBMGPSNPGUIFQMBOUCFUXFFOHSPXJOHTFBTPOTTFF'JHVSF
$PSNTBOECVMCTBSFBSSBOHFNFOUTPGTUFNTUJHIUMZTVSSPVOEFECZTQFDJBMJTFEMFBWFT$PSNT
IBWFBUIJDLTUFNBOETDBMFMJLFMFBWFTXIFSFBTCVMCTIBWFBOPSNBMTJ[FETUFNTVSSPVOEFE
CZWFSZ¿FTIZMFBWFT$IFNJDBMNBOBHFNFOUPGTVDIQMBOUTJTEJ¶DVMUCFDBVTFJUJTOPUFBTZ
GPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUPQFOFUSBUFUIFNTFF'JHVSF
'JHVSF&YBNQMFTPGUVCFSTMFGU
BOEDPSNTSJHIU
'PSBIFSCJDJEFUPCFFGGFDUJWFBHBJOTUQFSFOOJBMTJUNVTUQFOFUSBUFBOEUSBWFMUISPVHIUIF
XIPMFQMBOUJODMVEJOHBOZSFTFSWFT5PBDIJFWFHPPEDPOUSPMIFSCJDJEFTQSBZTTIPVMECF
UJNFEUPUBLFBEWBOUBHFPGTBQNPWFNFOUXJUIJOUIFQMBOUUIBUIFMQTUSBOTMPDBUFPSDBSSZUIF
IFSCJDJEFUPUIFQBSUTPGUIFQMBOUXIFSFJUDBOEPNPTUIBSN
"MMUBSHFUXFFETBSFCFTUTQSBZFEXIFOBDUJWFMZHSPXJOHBOE/05VOEFSNPJTUVSFPSIFBUTUSFTT
8FFECPUBOZ
8FFETWBSZHSFBUMZJOTJ[FBOEDPNQMFYJUZ5IFDPOUSPMPGXFFETEFQFOETPOLOPXJOHIPX
BMMUIFJSQBSUTJODMVEJOHSPPUTTUFNTBOEMFBWFTTVQQPSUHSPXUIBOETVSWJWBM5IJTFOBCMFT
TUSBUFHJFTUPCFEFWFMPQFEVTJOHIFSCJDJEFTPSPUIFSDPOUSPMNFBTVSFTUPBDIJFWFFGGFDUJWF
SFTVMUT8FFEMJGFDZDMFTBOEHSPXUIIBCJUTJO¿VFODFUIFTFMFDUJPOBOEBQQMJDBUJPOPGDPOUSPM
TUSBUFHJFT)BWJOHBCBTJDVOEFSTUBOEJOHPGQMBOUTUSVDUVSFBOEUIFGVODUJPOPGEJGGFSFOUQBSUT
PGBQMBOUIFMQTUIFVTFSVOEFSTUBOEIPXBIFSCJDJEFSFBDIFTXIFSFJUEPFTJUTEBNBHF
8FFETIBWFEJGGFSFOUHSPXUIIBCJUTCVUMJLFBMMQMBOUTUIFZIBWFHSFFOMFBWFTBOEUIFBCJMJUZ
UPFYUSBDUFOFSHZGSPNTVOMJHIU(SFFOMFBWFTDPOUBJODIMPSPQIZMM5IFDIFNJDBMQSPDFTTUIBU
DIMPSPQIZMMVTFTUPQSPEVDFTVHBSTJTDBMMFEQIPUPTZOUIFTJT
1MBOUHSPVQT
1MBOUHSPVQTDBOCFEJWJEFEJOUPUXPNBJOHSPXJOHUZQFTUIFHSBTTFTNPOPDPUZMFEPOTPS
NPOPDPUT
BOEUIFCSPBEMFBWFEQMBOUTEJDPUZMFEPOTPSEJDPUT
5IFJSNBJOEJTUJOHVJTIJOHGFBUVSFTBSFMJTUFECFMPX
.POPDPUT
.POPDPUTBSFQMBOUTUIBUIBWFBTJOHMF¾STUTFFEMFBGBOEJODMVEFHSBTTFTBOETFEHFT
0UIFSGFBUVSFTPGNPOPDPUTBSF
… OBSSPXMFBWFTXJUIQBSBMMFMWFJOT
… HSPXJOHQPJOUTDMPTFUPUIFHSPVOE
%JDPUT
%JDPUTBSFQMBOUTUIBUIBWFUXP¾STUTFFEMFBWFT5IFTIBQFPGUIFTFTFFEMFBWFTJTBLFZ
GFBUVSFXIFOJEFOUJGZJOHBXFFETQFDJFT
0UIFSGFBUVSFTPGEJDPUTBSF
… CSBODIFEWFJOTJONBUVSFMFBWFT
… TBQUSBOTQPSUJOHPSHBOTOFBSFSUPUIFPVUTJEFPGUIFTUFNUIBONPOPDPUT8JUIXPPEZ
EJDPUQMBOUTUIJTGFBUVSFFOBCMFTDPOUSPMCZSJOHCBSLJOHBOECBTBMTUFNTQSBZJOH
#BTJDQMBOUTUSVDUVSF
.PTUXFFETIBWF
… SPPUTUPBODIPSUIFNJOUIFHSPVOEBOEUPESBXOVUSJFOUTGSPNUIFTVSSPVOEJOHTPJM
… BTUFNPSGSBNFXPSLPGTUFNTUPTVQQPSUMFBWFT
… ¿PXFSTUPQSPEVDFQPMMFOTFFETPSCPUI
5SBOTQPSUPSHBOTIFMQNPWFTBQXJUIJOUIFQMBOU.PJTUVSFBOEEJTTPMWFETPJMOVUSJFOUTNPWF
VQXBSETBOEPVUXBSETJOUIFYZMFNTFF'JHVSF
4VHBSTBOEDBSCPIZESBUFTNBOVGBDUVSFE
JOUIFMFBWFTNPWFVQXBSETBOEEPXOXBSETJOUIFQIMPFN
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
*GBIFSCJDJEFJTJOUFOEFEUPEBNBHFTPNFHSPXUITZTUFNPGBXFFEJUIBTUPFOUFSUIFQMBOU
WJBUIFMFBWFTPSUIFSPPUTBOEUIFOVTFUIFTFUSBOTQPSUSPVUFTUPSFBDIUIFTJUFXIFSFJU
DBVTFTEBNBHF
'JHVSF#BTJDQMBOUTUSVDUVSFBOEWBTDVMBSTZTUFN
5IFSPPUTZTUFN
5IFTIBQFPGSPPUTZTUFNTWBSJFT)PXFWFSEJDPUTHFOFSBMMZEFWFMPQBDFOUSBMBODIPSJOH
UBQSPPUXJUITJEFCSBODIFT.POPDPUSPPUTBSFMFTTGPSNBMMZTUSVDUVSFEBOEBSFVTVBMMZ
EFTDSJCFEBTCFJOH¾CSPVT"EWFOUJUJPVTSPPUT±HSBTTFTXJUIVOEFSHSPVOESVOOFSTBOESPPUT
BQQFBSJOHBUKPJOUTBMPOHUIFSVOOFS±CFDPNFJNQPSUBOUJGUIFSVOOFSJTDVUCZDVMUJWBUJPOBT
UIFZDBOCFVUJMJTFEUPTVQQPSUOFXJOEJWJEVBMQMBOUT
5IFTUFN
5IFGVODUJPOPGUIFTUFNJTUPTVQQPSUBOEPSJFOUBUFUIFMFBWFTUPUIFMJHIUUPFOBCMF
QIPUPTZOUIFTJT
BTXFMMBTUPQSPWJEFFOPVHINFDIBOJDBMTUSFOHUIUPLFFQUIFQMBOUVQSJHIU
5IFTUFNFODMPTFTUIFUSBOTQPSUPSHBOTBOENBZQSPWJEFBQMBUGPSNGPSUIF¿PXFST4UFNT
NBLFQPMMJOBUJPOCZJOTFDUTPSXJOE
FBTJFSBOETFFEEJTQFSTBMNPSFF¶DJFOU
*OXPPEZXFFETBQSPUFDUJWFMBZFSPGCBSLVTVBMMZDPWFSTUIFTUFN5IJTJTEFBENBUFSJBMBOE
UIJDLFOTBTUIFXFFEHFUTPMEFS*OTPGUIFSCBDFPVTQMBOUTUIFTUFNJTPGUFOHSFFOCFDBVTFJU
DPOUBJOTDIMPSPQIZMMJOUIFPVUFSDFMMXBMMT
5SBOTQPSUTZTUFNT
4BQNPWFNFOUPDDVSTCZNFBOTPGUXPEJTUJODUBOEEJGGFSFOU´QMVNCJOHµTZTUFNTUIBUSVO
QBSBMMFMXJUIFBDIPUIFS0OFSVOTVQXBSETBOEPVUXBSETGSPNUIFSPPUTUPUIFMFBWFTBOEJT
DBMMFEUIFYZMFN*UDPOTJTUTPGEFBEXPPEZUVCFT*UTGVODUJPOJTUPUSBOTQPSUTPMVUJPOTUIBU
QFOFUSBUFUIFUVCF*UBMTPHJWFTTPNFTVQQPSUTUSFOHUIUPUIFTUFN4PJMBQQMJFEIFSCJDJEFT
VTFUIFYZMFNUPTQSFBEUISPVHIUIFJSUBSHFUT
5IFUSBOTQPSUTZTUFNVTFEGPSNPWJOHUIFTVHBSTBOEPUIFSQSPEVDUTPGQIPUPTZOUIFTJTGSPN
UIFMFBWFTEPXOXBSETBOEBSPVOEUIFQMBOUJTDBMMFEUIFQIMPFN6OMJLFUIFYZMFNQIMPFN
DPOTJTUTPGMJWJOHDFMMT5IJTNFBOTUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBQQMJFEUPMFBWFTIBWFUPQBTT
UISPVHIMJWJOHDFMMXBMMTUPUSBWFMUSBOTMPDBUF
JOUIFQMBOU$FMMXBMMTBDUBTCBSSJFSTUPTPNF
DIFNJDBMT
5IFYZMFNBOEUIFQIMPFNUPHFUIFSBSFDBMMFEUIFWBTDVMBSTZTUFN
5IFMFBWFT
5IFNBJOGVODUJPOPGUIFMFBGJTUPQSPWJEFIPVTJOHBOEQSPUFDUJPOGPSUIFHSFFODIMPSPQIZMM
DPOUBJOJOHDFMMTUIBUDBSSZPVUQIPUPTZOUIFTJT5IFMFBGTVSGBDFJTVTVBMMZQSPUFDUFECZBXBYZ
MBZFSDBMMFEUIFDVUJDMF5IFDVUJDMFIBTBOVNCFSPGQPSFTTDBUUFSFEPWFSJUDBMMFETUPNBUB
5IFTUPNBUBBMMPXHBTFYDIBOHFUPPDDVSCFUXFFOUIFQMBOUUJTTVFTBOEUIFTVSSPVOEJOH
BUNPTQIFSF5IFTFQPSFTBSFOPSNBMMZPQFOJOPSEFSUPSFUBJONPJTUVSFCVUNBZDMPTFXIFO
UIFIVNJEJUZMFWFMTBSFMPX
5IFXFFEBTBIFSCJDJEFUBSHFU
*UJTBMXBZTVTFGVMUPLOPXXIFOXFFETFFETBSFHFSNJOBUJOHTPUIBUBQQSPQSJBUFFBSMZ
DPOUSPMDBOCFUBLFO
1MBOUTBSFEZOBNJDDPNQMFYPSHBOJTNTUIBUEFQFOEGPSUIFJSIFBMUIBOEHSPXUIPOBOVNCFS
PGCJPDIFNJDBMQSPDFTTFT)FSCJDJEFTBSFEFTJHOFEUPUBSHFUPOFPSNPSFCJPDIFNJDBM
QSPDFTTFT4QSBZJOHBJNTUPEFMJWFSUIFSJHIUEPTFPGIFSCJDJEFXIFOUIFDIBODFTPGHFUUJOH
UIFBDUJWFNPMFDVMFUPBTQFDJ¾DUBSHFUBSFHSFBUFTU*GBIFSCJDJEFEPFTOPUUSBOTMPDBUFFBTJMZ
UIFBEEJUJPOPGBXFUUJOHBHFOUPSTVSGBDUBOUUPUIFTQSBZTPMVUJPODBOIFMQ
"TVDDFTTGVMSFTVMUEFQFOETPOEFMJWFSJOHUIFIFSCJDJEFTQSBZVOEFSUIFSJHIUXFBUIFS
DPOEJUJPOT8FFETVOEFSTUSFTTFTQFDJBMMZESPVHIUTUSFTTXJMMOPUSFTQPOETBUJTGBDUPSJMZ
CFDBVTFHSPXUIQSPDFTTFTBSFTMPXFEUPBNJOJNVNVOUJMNPJTUVSFJTBWBJMBCMF6OEFSUIFTF
DPOEJUJPOTIFSCJDJEFTIBWFEJ¶DVMUZJOQFOFUSBUJOHUIFUBSHFUXFFENPWJOHJOTJEFJUPS
¾OEJOHBOBDUJWFCJPMPHJDBMSFDFQUPS
4QSBZJOHTUSFTTFEXFFETSFTVMUTJOQPPSDPOUSPM
*OTFDUTBOENJUFT
*OTFDUTBOEUIFJSBSBDIOJESFMBUJWFTTQJEFSTNJUFTBOEUJDLT
BSFUIFNPTUOVNFSPVTBOE
EJWFSTFHSPVQPGBOJNBMTPOFBSUI.PTUEPOPUDPNQFUFEJSFDUMZXJUIIVNBOTGPSGPPEBOE
¾CSF4PNFFWFOQMBZBVTFGVMSPMFBOEUIFTFTQFDJFTBSFSFGFSSFEUPBTCFOF¾DJBMT
1FTUJOTFDUTIPXFWFSDBOEPIBSNJOBOVNCFSPGXBZT
1FTUFYBNQMF
$BUFSQJMMBSTHSBTTIPQQFSTBOEMPDVTUT
$JUSVTMFBGNJOFS
$PEMJOHNPUIJOBQQMFTTVHBSDBOFTUFNCPSFST
"QIJETUISJQT
'SVJU¿JFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
1MBOUEBNBHF
%BNBHFMFBWFTCZDIFXJOH
.JOFJOTJEFMFBGUJTTVF
#PSFJOUPGSVJUBOETUFNT
4VDLPVUQMBOUTBQ
-BZFHHTJOEFWFMPQJOHGSVJU
5IFUZQFPGEBNBHFDBVTFECZJOTFDUTEFQFOETPOUIFTUSVDUVSFPGUIFJOTFDUµTNPVUIQBSUT
BOEJUTNFDIBOJTNPGGFFEJOH$BUFSQJMMBSTGPSFYBNQMFIBWFIBSECJUJOHNPVUIQBSUTDBQBCMF
PGUFBSJOHBOEDIFXJOHMFBWFT
0UIFSJOTFDUTIBWFB´CFBLµEFTJHOFEUPQVODUVSFUIFMFBGDVUJDMFBOETVDLUIFQMBOUTBQGSPN
UIFQIMPFNFHBQIJET"OZWJSVTFTJOTBQUBLFOVQCZTVDLJOHQFTUTDBOCFUSBOTNJUUFEUP
UIFOFYUQMBOUPOXIJDIJUGFFET
$IBSBDUFSJTUJDTPGJOTFDUTBOENJUFT
#PUIJOTFDUTBOENJUFTBSFJOUIFHSPVQJOHLOPXOBTBSUISPQPET5IFTFBOJNBMTBSF
DIBSBDUFSJTFECZIBWJOHCPEJFTEJWJEFEJOUPTFHNFOUTBOEBIBSEPVUFSDPWFSJOHPS
FYPTLFMFUPO5IFZIBWF¿FYJCMFKPJOUTBOEQBJSFEMJNCT
*OTFDUTBOENJUFTDBOCFEJTUJOHVJTIFEJOUIFGPMMPXJOHXBZT
"EVMUJOTFDUTIBWF
… UISFFCPEZTFHNFOUTIFBEUIPSBYBOEBCEPNFO
… TJYMFHT
… POFQBJSPGBOUFOOBF
… NBZPSNBZOPUIBWFXJOHT
"EVMUNJUFTIBWF
… UXPCPEZTFHNFOUTDFQIBMPUIPSBYBOEBCEPNFO
… FJHIUMFHTVTVBMMZ
… OPBOUFOOBF
… OPXJOHT
5IFCJPMPHZPGJOTFDUBOENJUFQFTUT
*OTFDUTBSFHSFBUPQQPSUVOJTUT5IFZDPNCJOFNPCJMJUZXIJDIBMMPXTUIFNUPCFJOUIFSJHIU
QMBDFBUUIFSJHIUUJNFXJUIUIFDBQBDJUZUPJODSFBTFUIFJSOVNCFSTSBQJEMZUPUBLFBEWBOUBHF
PGGBWPVSBCMFDPOEJUJPOT"TXFMMBTUIJTUIFZIBWFBIBSEPVUFSDPBUJOHFYPTLFMFUPO
XIJDI
QSPWJEFTHPPEQSPUFDUJPOBHBJOTUUIFFMFNFOUTBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IFJOTFDUMJGFDZDMFJOWPMWFTEJTUJODUDIBOHFTJOCPEZBQQFBSBODFBOECFIBWJPVSQBUUFSOT
5IFSFBSFUISFFUZQFTPGJOTFDUMJGFDZDMF
… 5IFDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMFJODMVEFTMBSWBMQVQBMBOEBEVMUTUBHFTBOEJT
UZQJDBMPGNBOZJNQPSUBOUQFTUTQFDJFTTVDIBT)FMJDPWFSQBTQQTFF'JHVSF
5IFFHH
IBUDIFTJOUPBMBSWBPSDBUFSQJMMBS5IFMBSWBHSPXTUISPVHITFWFSBMTUBHFTPGJODSFBTJOH
TJ[FLOPXOBTJOTUBST"UFBDIPGUIFTFTUBHFTUIFPMETLJOJTTIFEBQSPDFTTDBMMFE
NPVMUJOH
BOEBOFXDPWFSJOHEFWFMPQTUPQSPUFDUUIFMBSHFSCPEZ&WFOUVBMMZUIFMBSWBJT
SFBEZGPSUIFESBNBUJDDIBOHFJOUPUIFBEVMUGPSN5IJTDIBOHFPSNFUBNPSQIPTJTUBLFT
QMBDFJOTJEFBCPEZTUBHFDBMMFEUIFQVQBDISZTBMJT
*OTJEFUIFQVQBUIFMBSWBBMUFST
TIBQFJOUPUIFBEVMUTUBHF8IFOUIFUSBOTGPSNBUJPOJTDPNQMFUFUIFBEVMUFNFSHFT
… *OUIFOPNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMFUIFJOTFDUIBUDIFTGSPNUIFFHHBTBTNBMMWFSTJPOPG
UIFBEVMUBOEQSPHSFTTFTUISPVHIBOVNCFSPGJODSFBTJOHTJ[FDIBOHFTUPBEVMUIPPEXIJMF
NBJOUBJOJOHBTJNJMBSBQQFBSBODF
… *OUIFJODPNQMFUFNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMFUIFOZNQIUIBUIBUDIFTGSPNUIFFHHJT
TJNJMBSJOTIBQFBOEBQQFBSBODFUPUIFBEVMUCVUMBDLTTPNFBEVMUGFBUVSFTTVDIBTXJOHT
XIJDIEFWFMPQBTJUNBUVSFTUISPVHINPVMUTUBHFT-PDVTUTBSFFYBNQMFTPGTVDIJOTFDUT
5IFQSJNFSPMFPGBEVMUTJTUPSFQSPEVDF0GUFONPCJMJUZQSPWJEFECZXJOHTFOBCMFTNBUFTUP
CFGPVOEBOEBMMPXTUSBWFMUPOFXQPUFOUJBMGFFEJOHHSPVOETGPSUIFOFYUHFOFSBUJPO"EVMUT
VTVBMMZQMBDFUIFJSFHHTJOTJUVBUJPOTUIBUHJWFUIFIBUDIMJOHTUIFCFTUDIBODFPGTVSWJWBM
5IFUJNFUBLFOUPDPNQMFUFUIFMJGFDZDMFWBSJFTXJUITQFDJFTBOEUIFTFBTPO
'JHVSF&YBNQMFPGBOJOTFDUMJGFDZDMFTIPXJOHDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT
.JUFTEPOPUHPUISPVHIUIFTFDIBOHFTJOUIFJSMJGFDZDMF±UIFIBUDIMJOHTIBWFTJYMFHT
XIFSFBTBMMMBUFSMJGFDZDMFTUBHFTIBWFFJHIU
5IFQBUUFSOPGUIFMJGFDZDMFEFUFSNJOFTXIFOJOTFDUQFTUTBSFNPTUWVMOFSBCMFUPBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMDPOUSPM
*OTFDUUBSHFUTUSVDUVSFT
&HHT
&HHTBSFMBJETJOHMZPSJODMVTUFSTBOEUIFJSTIBQFBOETJ[FDBOBTTJTUJOJEFOUJGZJOHTQFDJFT
&HHTBSFIBSEGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTUPQFOFUSBUFBOEDBOCFJOBDDFTTJCMFFHJO
MFBGSPMMTPSJOCVET
0CTFSWJOHFHHDPMPVSDIBOHFJTBOJNQPSUBOUXBZPGUJNJOHJOTFDUJDJEF
TQSBZTCFDBVTFJUJOEJDBUFTXIFOBMBSWBMNBTTFNFSHFODFDBOCFFYQFDUFE
-BSWBF
5IFFBSMZVTFPGBOJOTFDUJDJEFBUZQFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJOUFOEFEUPDPOUSPMJOTFDUTDBO
SFEVDFEBNBHFDBVTFECZMBSWBF*OHFOFSBMUIFTNBMMFSUIFMBSWBUIFMFTTDIFNJDBMOFFEFE
GPSBMFUIBMEPTF
5IFEFDJTJPOUPTQSBZNFBOTUIBUUIFMBSWBFTIPVMECFQSFTFOUJOMBSHFFOPVHIOVNCFSTUP
DBVTFQPUFOUJBMFDPOPNJDEBNBHFBOEBOZCFOF¾DJBMTQFDJFTQSFTFOUXJMMCFJODBQBCMFPG
SFEVDJOHUIPTFOVNCFSTCFGPSFTFSJPVTEBNBHFIBTPDDVSSFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
1VQBF
5IFQVQBMJLFUIFFHHJTBMTPEJ¶DVMUGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTUPQFOFUSBUFBOEDBO
CFBEJ¶DVMUUBSHFUCFDBVTFJUVTVBMMZPDDVSTJOQSPUFDUFETJUVBUJPOTFHMFBGSPMMTPSJO
UIFTPJM
"EVMUT
5IFBEVMUDBOCFBOFMVTJWFUBSHFUXIFOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTBSFBQQMJFEEVFUP
NPCJMJUZ*OTFDUJDJEFTBSFFGGFDUJWFXIFSFBEFQPTJUMBOEJOHPOBQMBOUJTTUBCMFFOPVHIGPSJU
UPCFFBUFOPSDSBXMFEPOCZUIFJOTFDUQFTU
#FOF¾DJBMJOTFDUT
4PNFJOTFDUTQFDJFTBUUBDLJOTFDUQFTUTBOEUIFSFGPSFBSFVTFGVMJOJOUFHSBUFEDSPQQSPUFDUJPO
TUSBUFHJFT8BTQTJOQBSUJDVMBSBSFBHSPVQDPOUBJOJOHTFWFSBMJNQPSUBOUCFOF¾DJBMGBNJMJFT
UIBUBUUBDLPUIFSJOTFDUT
#FOF¾DJBMJOTFDUTIBWFUIFGPMMPXJOHGFBUVSFT
… %JGGFSFOUTQFDJFTQBSBTJUJTFEJGGFSFOUJOTFDUQFTUUBSHFUTJODMVEJOHBQIJETFHHTMBSWBF
DBUFSQJMMBST
QVQBFPGNPUITBOECVUUFS¿JFTXIJUF¿JFTBOETDBMFJOTFDUT
… 5IFZMBZUIFJSFHHTPOUIFQFTUUBSHFUUIBUQSPWJEFTFOPVHIGPPEGPSUIFNUPDPNQMFUF
UIFJSPXOEFWFMPQNFOU
… 5IFZ¿ZUPUIFJSUBSHFUTNBLJOHUIFNMFTTWVMOFSBCMFUPDIFNJDBMMZTQSBZFETVSGBDFT
… *GUIFJSQPQVMBUJPOJTMBSHFFOPVHIBOEUIFQBSBTJUFTIBWFCFOF¾DJBMBUUSJCVUFTUIFZDBO
TJHOJ¾DBOUMZSFEVDFQFTUOVNCFST)PXFWFSUIFZCVJMEVQUIFJSOVNCFSTBUBTMPXFSSBUF
UIBOUIFQFTUTUIFZBSFBUUBDLJOHTPUIFZOFFETVQQMFNFOUBSZIFMQUPSFEVDFUIFQFTUTUP
BDDFQUBCMFMFWFMT
$POTFRVFOUMZJGJOTFDUJDJEFTQSBZTBSFTFMFDUFEUIBUEPBTMJUUMFIBSNBTQPTTJCMFUPUIF
CFOF¾DJBMTQFDJFTUIFZDBOCFVTFEUPBNQMJGZUIFJNQBDUPGBQBSUJDVMBSJOTFDUJDJEF
5IJTDBOCFBDIJFWFEJOUXPXBZT
… *OTFDUJDJEFTTIPVMECFBQQMJFEUIBUBSFLOPXOUPIBWFMJUUMFFGGFDUPOCFOF¾DJBMTQFDJFT
… *GQSBDUJDBMTPNFVOTQSBZFEBSFBTTIPVMECFNBJOUBJOFEOFBSQSPEVDUJPOBSFBTTPUIBU
UIFTFBSFBTDBOBDUBTBSFGVHFBOESFTFSWPJSGPSCPUIUIFCFOF¾DJBMTBOEUIFJSQSFZ*GB
TVEEFOJODSFBTFJOQFTUQSFTTVSFSFRVJSFTUIFBQQMJDBUJPOPGBOPOTFMFDUJWFJOTFDUJDJEF
UIFTFSFTFSWPJSTDBOIFMQSFTUPSFCFOF¾DJBMOVNCFSTSBQJEMZCZQSPWJEJOHBTPVSDFGSPNB
WJBCMFQPQVMBUJPO
*GUIFEFMJCFSBUFSFMFBTFPGCFOF¾DJBMTQFDJFTJTQBSUPGUIFNBOBHFNFOUQMBOBMMPXBODF
TIPVMECFNBEFGPSBOZSFTJEVFTGSPNQSFWJPVTTQSBZTUPCSFBLEPXOTPUIBUUIFJOUSPEVDFE
CFOF¾DJBMJOTFDUTEPOPUEJFBMTP
4NBMMPSHBOJTNTUIBUDBVTFQMBOUEJTFBTF
1MBOUEJTFBTFTBSFDBVTFECZTNBMMPSHBOJTNTTVDIBTGVOHJCBDUFSJBWJSVTFTBOE
OFNBUPEFT'PSQMBOUEJTFBTFUPCFDPNFFTUBCMJTIFEUIFDPSSFDUDPNCJOBUJPOPGIPTU
FOWJSPONFOUBOEPSHBOJTNNVTUCFQSFTFOU5IJTSFMBUJPOTIJQJTPGUFOSFGFSSFEUPBTUIF
EJTFBTFUSJBOHMF
#FGPSFGVOHJDJEFTDBOCFVTFEJOUIFNBOBHFNFOUPGQMBOUEJTFBTFBOVOEFSTUBOEJOHPG
UIFEJTFBTFUSJBOHMFJTFTTFOUJBM0GUFOHPPEIZHJFOFBOEUIFVTFPGDSPQSPUBUJPOTBSFNPSF
FGGFDUJWFBOEFDPOPNJDUIBODIFNJDBMDPOUSPM
'VOHJ
1MBOUEJTFBTFTDBVTFECZGVOHJDBOEBNBHFDSPQZJFMEBOERVBMJUZEVSJOHDSPQHSPXUIBOE
BGUFSIBSWFTU
'VOHJIBWFUIFGPMMPXJOHGFBUVSFT
… 5IFZTVSWJWFCZBUUBDLJOHMJWJOHQMBOUTBOEEFBEQMBOUNBUFSJBM
… 5IFZDPOTJTUPGBTJNQMFWFHFUBUJWFCPEZDBMMFEBNZDFMJVNNBEFVQPGCSBODIFE
¾MBNFOUTDBMMFEIZQIBF5IFTFIZQIBFNBZPSNBZOPUIBWFJOUFSOBMTFQBSBUJOHXBMMTUIBU
BSFDBMMFETFQUB
… 'VOHJDPOUBJOOPDIMPSPQIZMMBOEDBOOPUNBLFUIFJSPXOGPPETPUIFZBSFUPUBMMZ
EFQFOEFOUPOPUIFSTPVSDFTFHBIPTU
GPSUIFJSFOFSHZSFRVJSFNFOUT
… .PTUSFQSPEVDFCZNFBOTPGTQPSFTUIBUNBZCFTFYVBMPSOPOTFYVBM5IFJODSFEJCMF
WBSJFUZPGTIBQFTBOETJ[FTPGUIFTFTQPSFTBOEIPXUIFZBSFQSPEVDFEGPSNUIFCBTJTPG
UIFDMBTTJ¾DBUJPOPGTQFDJFT
… 4FYVBMMZSFQSPEVDJOHGVOHJTPNFUJNFTPWFSDPNFIPTUSFTJTUBODFPSCFDPNFSFTJTUBOUUP
GVOHJDJEFTUISPVHITFYVBMSFDPNCJOBUJPO
… /POTFYVBMTQPSFTTQSFBEUIFEJTFBTFEVSJOHUIFQMBOUµTHSPXJOHTFBTPO.BOZGVOHJ
TVSWJWFGSPNPOFTFBTPOUPUIFOFYUJOUIFGPSNPGBTFYVBMTQPSF
… 5IFMPDBUJPOGPSTVSWJWBMCFUXFFOTFBTPOTWBSJFTBOENBZCF
… POPSJOUIFIPTUQMBOU
… POPSJOQMBOUEFCSJTMFGUBGUFSIBSWFTU
… JOUIFTPJM
… JOUIFIPTUQMBOUµTTFFE
5IFMPDBUJPOPGUIFTQPSFTVTVBMMZEFUFSNJOFTUIFUZQFPGGVOHJDJEBMUSFBUNFOUOFFEFEGPS
UIFDPOUSPMPGEJTFBTFT&YBNQMFTPGGVOHJDJEFBQQMJDBUJPOUSFBUNFOUJODMVEFMFBGTQSBZT
GVOHJDJEBMGSVJUPSSPPU
EJQTTPJMGVNJHBUJPOBOETFFEUSFBUNFOU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
1SFWFOUJOHGVOHBMEBNBHF
"MMQBSUTPGBQMBOUNBZFYIJCJUGVOHBMEJTFBTFT)PXFWFSJOEJWJEVBMTQFDJFTBSFPGUFOMJNJUFE
JOUIFQMBOUQBSUTUIFZBUUBDL0GUFOEJTFBTFTBSFOBNFEGPSUIFTZNQUPNTUIFZDBVTF-FBG
CMJHIUTBOESVTUTTUFNDBOLFSTGSVJUTDBCTEJFCBDLTBOEGSFDLMFBMMHJWFBOJEFBPGXIBUJT
IBQQFOJOHUPUIFQBSUTPGUIFQMBOUVOEFSBUUBDL
.BOBHJOHQMBOUQSPUFDUJPOUPQSFWFOUEJTFBTFDBOJOWPMWFNBOZEJGGFSFOUTUSBUFHJFT0OMZ
TPNFPGUIFTFTUSBUFHJFTJODMVEFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO
5IFNBJONFUIPETPGNBOBHJOHGVOHBMEJTFBTFTBSF
… NBLJOHTVSFHSPXJOHDPOEJUJPOTEPOPUGBWPVSTPJMCPSOFEJTFBTFCZJNQSPWJOHESBJOBHF
BOEBWPJEJOHEJTFBTFJOGFTUFEBSFBT
… SPUBUJOHCFUXFFODSPQTUIBUEPOPUIPTUUIFTBNFEJTFBTFTUPCSFBLUIFDZDMFPGTPJM
CPSOFEJTFBTFT
… UIFVTFPGEJTFBTFSFTJTUBOUDSPQWBSJFUJFT
… UIFVTFPGEJTFBTFGSFFQMBOUJOHNBUFSJBM
… UIFTUSBUFHJDVTFPGGVOHJDJEFTXIFOSFRVJSFEJODMVEJOHTPJMGVNJHBUJPOUPFOTVSF
BDMFBOTFFECFE
… UIFVTFPGTUSJDUTBOJUBUJPOQSPDFEVSFTCZEFTUSPZJOHBMMQMBOUNBUFSJBMBUUIFFOEPGFBDI
HSPXJOHTFBTPO
… EJTJOGFDUJOHBMMFRVJQNFOUBGUFSVTFJODSPQTBOECFUXFFOCMPDLT
"DLOPXMFEHFNFOUT
4XBJO+3FFE(
1SJODJQMFTPGQFTUNBOBHFNFOU"HTBGF-JNJUFE$BOCFSSB
)BSUNBOO)5FUBM
1MBOUTDJFODF(SPXUIEFWFMPQNFOUBOEVUJMJ[BUJPOPGDVMUJWBUFE
QMBOUTOEFEO1SFOUJDF)BMM/FX+FSTFZ
,FSSVJTI3.6OHFS18
1MBOUQSPUFDUJPO1FTUTEJTFBTFTBOEXFFET3PPU3PU
1SFTT$BOCFSSB
-PX5
'FSBMGVUVSF7JLJOH7JDUPSJB
1BSSZ%8
1MBOUQBUIPMPHZJOBHSJDVMUVSF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT$BNCSJEHF
8FMMT$)
8FFEDPOUSPMOPUFT2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG'PSFTUSZ#SJTCBOF
4&$5*0/"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMDMBTTJ¾DBUJPO
*OUSPEVDUJPO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTPNFUJNFTDBMMFEBHDIFNTBHSPDIFNJDBMTQFTUJDJEFTPSGBSN
DIFNJDBMT
BSFTVCTUBODFTVTFEGPSDPOUSPMMJOHPSNBOBHJOHQFTUTJOTQFDJ¾DDSPQTBOE
TJUVBUJPOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFCJPMPHJDBMMZBDUJWFTVCTUBODFTXJUIBQPUFOUJBMGPSIBSNBTXFMM
BTHPPE5IFJSVTFSFRVJSFTSFTQPOTJCMFNBOBHFNFOUBQQMJDBUJPOBOEIBOEMJOHUBLJOHJOUP
DPOTJEFSBUJPOUIFJSJNQBDUTPOQFPQMFQSPQFSUZBOEUIFFOWJSPONFOU
1BSUPGSFTQPOTJCMFNBOBHFNFOUXIFOVTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJTIBWJOHBCBTJD
VOEFSTUBOEJOHPGIPXUIFTFQSPEVDUTBSFDMBTTJ¾FETPUIBUUIFSJHIUQSPEVDUJTVTFEDPSSFDUMZ
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFOPSNBMMZDMBTTJ¾FEBDDPSEJOHUPUIFJSVTFBOEUIFOBUVSFPG
UIFJSJOUFOEFEUBSHFU&YBNQMFTJODMVEFIFSCJDJEFTJOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFT5IFTF
DMBTTJ¾DBUJPOTDBOCFTVCEJWJEFEJOUPUZQFTUPEFTDSJCFXIFOQBSUJDVMBSDIFNJDBMTBSF
BQQMJFEBOEBDDPSEJOHUPUIFXBZUIFZXPSLNPEFPGBDUJPO
5IJTNFUIPEPGDMBTTJ¾DBUJPO
IFMQTGPSNUIFCBTJTPGSFTJTUBODFNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTBTSFDPNNFOEFECZUIF
BHSJDVMUVSBMBOEWFUFSJOBSZBHWFU
DIFNJDBMJOEVTUSZCPEZ"WDBSF'VSUIFSJOGPSNBUJPOPO
UIFTFTUSBUFHJFTBOEUIFDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNTBSFBWBJMBCMFJOUIFBQQFOEJDFT
)FSCJDJEFT
)FSCJDJEFTBSFEFTJHOFEUPLJMMPSDPOUSPMVOXBOUFEQMBOUTPSXFFET
JODSPQTQBTUVSF
PSOPODSPQTJUVBUJPOTTVDIBTSPBETJEFTPSSFDSFBUJPOBMBSFBTFHQBSLMBOET5IFNBOZ
IFSCJDJEFTSFHJTUFSFEGPSVTFJO"VTUSBMJBDBOCFDMBTTJ¾FEBDDPSEJOHUPUIFJSSFDPHOJTFE
NPEFTPGBDUJPOTFF"QQFOEJY"
BOEBQQMJDBUJPOUJNJOH5IFGPMMPXJOHBSFFYBNQMFT
… 1SFFNFSHFODFIFSCJDJEFTBSFBQQMJFECFGPSFDSPQPSXFFEFNFSHFODF
… 1PTUFNFSHFODFIFSCJDJEFTBSFBQQMJFEBGUFSDSPQPSXFFEFNFSHFODF
… $POUBDUIFSCJDJEFTLJMMQMBOUUJTTVFXIFSFUIFZNBLFDPOUBDUXJUIUIFUBSHFUFHQBSBRVBU
GPVOEJO(SBNPYPOF
BOEEJRVBUGPVOEJO3FHMPOF
… 5SBOTMPDBUFE4ZTUFNJD
IFSCJDJEFTBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFUBSHFUXFFE5IFZDBO
NPWFGSPNUIFDPOUBDUTJUFUPBOPUIFSTJUFXJUIJOUIFXFFEWJBUIFXFFEµTWBTDVMBSTZTUFN
.PWFNFOUNBZTUBSUGSPNESPQMFUTDPOUBJOJOHIFSCJDJEFDPOUBDUJOHUIFMFBWFTEPXOXBSE
NPWFNFOUGSPNUIFMFBWFT
PSUIFSPPUTNBZUBLFUIFIFSCJDJEFJOTPMVUJPOGSPNUIFTPJM
VQXBSENPWFNFOUGSPNUIFSPPUT
(MZQIPTBUFGPVOEJO3PVOEVQ
JTBOFYBNQMFPGB
IFSCJDJEFUIBUXPSLTUISPVHIEPXOXBSENPWFNFOUGSPNUIFMFBWFT"USB[JOFGPVOEJO
(FTBQSJN
JTBOFYBNQMFPGBIFSCJDJEFUIBUXPSLTUISPVHIVQXBSENPWFNFOUGSPN
UIFSPPUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
*OTFDUJDJEFT
*OTFDUJDJEFTBSFEFTJHOFEUPLJMMJOTFDUTBOEBSBDIOJETTQJEFSTUJDLTBOENJUFT
.BOZ
JOTFDUJDJEFTXPSLCZJOUFSGFSJOHXJUIUIFJOTFDUµTOFSWPVTTZTUFNJOTPNFXBZ
*OEJWJEVBMJOTFDUTPSBSBDIOJETJOBHSPVQNBZCFDPNFSFTJTUBOUUPBOJOTFDUJDJEFUISPVHI
OBUVSBMTFMFDUJPO±UIFJOTFDUJDJEFXJMMOPMPOHFSLJMMUIFN5IFTFJOTFDUTPSBSBDIOJETUIBU
CFDPNFSFTJTUBOUUPBQBSUJDVMBSJOTFDUJDJEFNBZBMTPCFSFTJTUBOUUPBOZPUIFSJOTFDUJDJEFTPG
UIFTBNFHSPVQ"WPJEJOHDPOUJOVFEVTFPGJOTFDUJDJEFTGSPNUIFTBNFHSPVQXJMMIFMQQSFWFOU
JOTFDUSFTJTUBODF
*OTFDUJDJEFUZQFTBSFCBTFEPOUIFJSNPEFPGBDUJPOTFF"QQFOEJY%
UIFOBUVSFPGUIFLJMMJOH
BHFOUUIFOBNFPGUIFTQFDJ¾DUBSHFUTQFDJFTPSUIFMJGFDZDMFTUBHFPGUIFUBSHFU
5IFNBJODMBTTJ¾DBUJPOTPGJOTFDUJDJEFTBSF
$MBTTJ¾DBUJPOCZNPEFPGBDUJPO
… 4UPNBDIQPJTPOT5IFTFJOTFDUJDJEFTMBOEPOBMFBGTVSGBDFBOETUBZMPOHFOPVHIUPCF
FBUFOCZUIFUBSHFUMBSWBFFHFOEPTVMGBO5IJPEBO
… $POUBDUQPJTPOT5IFTFJOTFDUJDJEFTOFFEUPUIPSPVHIMZDPWFSUIFUBSHFUTPUIBUQIZTJDBM
DPOUBDUCFUXFFOUIFQFTUTQFDJFTBOEUIFJOTFDUJDJEFDBOPDDVS(PPEDPWFSBHFJT
VTVBMMZBDIJFWFECZUIFBQQMJDBUJPOPGBMBSHFOVNCFSPGTNBMM
ESPQMFUTFHNFUIPNZM
-BOOBUF
… -VSFT5IFTFJOTFDUJDJEFTBSFVTVBMMZGPSNVMBUFEBTBCBJU5IFBDUJWFJOHSFEJFOUJTVTVBMMZ
NJYFEXJUIBOBUUSBDUBOUUPMVSFUIFJOTFDUUPBMFUIBMEPTFPGJOTFDUJDJEFPSUPBTUJDLZ
TVSGBDFFHGSVJU¿ZCBJUT
… *OTFDUHSPXUISFHVMBUPST*(3T
5IFTFJOTFDUJDJEFTJOUFSGFSFXJUIUIFXBZJOTFDUTNPVMU
CFUXFFOJOTUBSTPSUIFZQSFWFOUUIFTNPPUIUSBOTJUJPOGSPNBQVQBUPBOBEVMUFH
NFUIPQSFOF"MUPTJE
… .JDSPCJBMJOTFDUJDJEFT5IFTFJOTFDUJDJEFTBSFVTVBMMZOPODIFNJDBMCJPBHFOUTUIBUIBWF
CFFOGPSNVMBUFEBOEQBDLBHFEJOBDPOWFOJFOUXBZTPUIBUUIFZDBOCFIBOEMFEBOE
BQQMJFEFYBDUMZMJLFSFHVMBSDIFNJDBMJOTFDUJDJEFT.FNCFSTPGUIJTHSPVQJODMVEF#BDJMMVT
UIVSJOHJFOTJT%JQFM
BOEWJSVTFTTVDIBT)FMJDPWFSQB[FBOVDMFPQPMZIFESPWJSVT(FNTUBS
… 5SBOTHFOJDJOTFDUJDJEBMDSPQT"USBOTHFOJDDSPQJTPOFJOUPXIJDIHFOFUJDNBUFSJBMGSPNBO
VOSFMBUFETQFDJFTIBTCFFOEFMJCFSBUFMZJOUSPEVDFECZHFOFUJDFOHJOFFSJOHFH#PMMHBSE
UIBUJTVTFEPODPUUPO5IJTJOTFDUJDJEFDPOUBJOTUIFHFOFGSPN#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJT
XIJDIBDUTBTBUPYJOJOUIFTUPNBDITPGJOTFDUQFTUTTVDIBT)FMJDPWFSQBBSNJHFSBBOE
)FMJDPWFSQBQVOUJHFSB
$MBTTJ¾DBUJPOCZUBSHFUTQFDJFT
… "QIJDJEFTLJMMBQIJET
… "DBSJDJEFTLJMMUJDLT
… .JUJDJEFTLJMMNJUFT
… 0WJDJEFTLJMMJOTFDUBOENJUFPWBFHHT
'VOHJDJEFT
'VOHJDJEFTBSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPQSPUFDUBDSPQBHBJOTUBUUBDLGSPNGVOHBM
QBUIPHFOT5IFSFBSFUXPNBJOUZQFTPGGVOHJDJEFT
… 1SPUFDUBOU5IFTFGVOHJDJEFTBSFEFQPTJUFEBTBDPWFSJOH¾MNPOUIFMFBGPSQMBOUUJTTVF
5IFZBDUMJLFBQSPUFDUJWFDPBUBOESFNBJOPOUIFQMBOUVOUJMBGVOHBMTQPSFMBOETPOUIF
MFBGHFSNJOBUFTBOEBDRVJSFTBEPTFPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBTJUUSJFTUPQFOFUSBUF
UIFMFBGFHNBODP[FC%JUIBOF
… 4ZTUFNJD5IFTFGVOHJDJEFTBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFQMBOU4PNFTZTUFNJDGVOHJDJEFT
NPWFJOUIFQMBOUµTWBTDVMBSUJTTVFFHQSPQJDPOB[PMF5JMU
0UIFST
5IFGPMMPXJOHBSFPUIFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMHSPVQTCBTFEPOUIFJSJOUFOEFEUBSHFU
… 3PEFOUJDJEFTDPOUSPMSPEFOUTTVDIBTSBUTBOENJDF
… .PMMVTDJDJEFTDPOUSPMNPMMVTDTTVDIBTTMVHTBOETOBJMT
… *OTFDUBOECJSESFQFMMFOUTSFQFMJOTFDUTBOECJSET
… #BDUFSJDJEFTBSFBOUJTFQUJDTUIBUBUUBDLBOETVQQSFTTCBDUFSJBMHSPXUIFHEBJSZUBOL
DMFBOTFSTBOEDBOFLOJGFTUFSJMJTFST
… /FNBUJDJEFTDPOUSPMOFNBUPEFTTVDIBTSPPULOPUOFNBUPEF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4&$5*0/1SPEVDUGPSNVMBUJPOT
*OUSPEVDUJPO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFHFOFSBMMZNBEFVQPGTFWFSBMDPNQPOFOUTXIJDIUPHFUIFSNBLFVQ
UIFDIFNJDBMGPSNVMBUJPO5IFQSPEVDUJTTPMEUPVTFSTJOUIJTGPSN5IFNPTUJNQPSUBOUQBSU
PGBOZGPSNVMBUJPOJTUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBMTPSFGFSSFEUPBTUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU
XIJDI
JTUIFQBSUUIBUJTCJPMPHJDBMMZBDUJWFPOUBSHFUQFTUT0UIFSDPNQPOFOUTPGUIFGPSNVMBUJPO
DBMMFEUIFJOFSUJOHSFEJFOUTBSFEFTJHOFEUPNBLFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUNPSFF¶DJFOUBOEUP
LFFQUIFQSPEVDUTUBCMFVOUJMJUJTSFRVJSFEGPSVTF
5ZQFTPGGPSNVMBUJPO
5IFSFBSFBWBSJFUZPGQSPEVDUGPSNVMBUJPOT5IFIB[BSETBTTPDJBUFEXJUIUIFJSVTFSJTLT
UPUIFFOWJSPONFOUFGGFDUJWFOFTTJOQFTUDPOUSPMBOEDPTUEFQFOEJOQBSUPOUIF
GPSNVMBUJPOUZQF
8IFOBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUJTCFJOHNBOVGBDUVSFEUIFQSPQFSUJFTPGUIFBDUJWF
JOHSFEJFOUXJMMVTVBMMZEJDUBUFUIFDIPJDFPGGPSNVMBUJPOUIBUDBOCFVTFEUPQSPEVDFBTUBCMF
DPOTJTUFOUBOENBSLFUBCMFQSPEVDU
$PNNPOGPSNVMBUJPOT
4PMVUJPOT
5IFTFBSFUSVFMJRVJETUIBUDPOUBJOUIFBDUJWFJOHSFEJFOUEJTTPMWFEJOFJUIFSXBUFSXBUFSCBTFE
BRVFPVTDPODFOUSBUFT
PSBTPMWFOUUIBUNJYFTXJUIXBUFS5IFZDPOUBJOOPTVTQFOEFEQBSUJDMFT
4PMVUJPOTNBZCFDPODFOUSBUFEBOEOFFEGVSUIFSEJMVUJPOCFGPSFBQQMJDBUJPOPSUIFZNBZCF
QBDLBHFEJOBDPOWFOJFOUGPSNSFBEZGPSJNNFEJBUFTQSBZJOH
5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGTPMVUJPOTEFQFOEPOUIFTPMWFOUTVTFEUIF
DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBOEUIFUZQFPGBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUVTFE.BOZPG
UIFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTBTTPDJBUFEXJUIFNVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUFT&$T
MJTUFE
CFMPXBQQMZBMTPUPTPMVUJPOT
6MUSBMPXWPMVNF6-7
6-7GPSNVMBUJPOTBSFBTQFDJBMUZQFPGTPMVUJPOUIBUDBOCFBQQMJFETUSBJHIUGSPNUIFDPOUBJOFS
XJUIOPGVSUIFSEJMVUJPO5IFZDPOTJTUPGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUEJTTPMWFEJOPSHBOJDTPMWFOUT
BOEPJM5IFTFQSPEVDUTDBOCFNFBTVSFEPVUBUMPXWPMVNFTBOEBSFPGUFOBQQMJFEVTJOH
BJSDSBGU
"EWBOUBHFT
… "JSDSBGUDBOTQSBZBWFSZMBSHFBSFBXJUIPVUSFGVFMMJOHBTTQSBZWPMVNFBQQMJDBUJPOSBUFT
BSFWFSZMPX
… 4QSBZJOHFRVJQNFOUOFFETUPCFSF¾MMFEMFTTGSFRVFOUMZBT6-7TBSFBQQMJFEXJUIMJUUMFPS
OPEJMVUJPO
… &WBQPSBUJPOSBUFPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTSFEVDFECFDBVTFXIFO6-7TBSFEJMVUFE
PJMSBUIFSUIBOXBUFSJTVTFE
%JTBEWBOUBHFT
… 5IFZSFRVJSFFRVJQNFOUTQFDJ¾DBMMZEFTJHOFEUPBQQMZTNBMMRVBOUJUJFTPGBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMPWFSBMBSHFBSFB
… &YUSFNFDBSFNVTUCFUBLFOXIFODBMJCSBUJOHUIFTQFDJBMJTFEFRVJQNFOUCFDBVTFPGUIF
GSFRVFOUMZIJHIDPODFOUSBUJPOPGBDUJWFJOHSFEJFOU
&NVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUFT&$T
&$TBSFBOPUIFSUZQFPGMJRVJEUIBUDPOUBJOBOFNVMTJ¾FSJOUIFJSGPSNVMBUJPOTUPFOBCMFUIF
BDUJWFJOHSFEJFOUUPEJTTPMWFJOBOPSHBOJDTPMWFOUBOEUIFONJYFWFOMZJOXBUFSXIFOBTQSBZ
NJYUVSFJTQSFQBSFE5IFTQSBZNJYUVSFJTBOFNVMTJPOBOEJTBMXBZTNJMLZXIJUFJODPMPVS
"EWBOUBHFT
… 5IFZBSFSFMBUJWFMZFBTZUPNFBTVSFIBOEMFUSBOTQPSUBOETUPSF
… 0ODFNJYFEUIFZOFFEMJUUMFBHJUBUJPO
… 5IFZBSFOPUBCSBTJWFBOEEPOPUCMPDLBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUIPXFWFSTPNFTPMWFOUT
DBVTFXFBSPGXBTIFSTBOETFBMT
%JTBEWBOUBHFT
… 5IFTPMWFOUTZTUFNVTFENBZCFUPYJDUPQMBOUTBUIJHIUFNQFSBUVSFT
… 5IFTPMWFOUNBZJODSFBTFUIFSJTLPGTLJOJSSJUBUJPOBOEBCTPSQUJPOJGBDDJEFOUBMFYQPTVSF
PDDVSTUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSPSMJWFTUPDL
… 4PNFTPMWFOUTBSFIJHIMZ¿BNNBCMFBOESFTVMUJOUIFQSPEVDUCFJOHDMBTTJ¾FEBTB
EBOHFSPVTHPPE
… 5IFSFNBZCFEJTQPTBMQSPCMFNTXJUITPNFDPOUBJOFSTJOQBSUJDVMBSGPSNVMBUJPOT
DPOUBJOJOHQFUSPMFVNPJM
4PMVCMFQPXEFST41T
4PMVCMFQPXEFSGPSNVMBUJPOTEJTTPMWFJOXBUFSUPGPSNBUSVFTPMVUJPO
"EWBOUBHFT
… 5IFZBSFFBTZUPTUPSFBOEUSBOTQPSU
… 5IFZQPTFBMPXFSSJTLUPOPOUBSHFUQMBOUTUIBO&$T
… 5IFZDBOCFQBDLFEJOEJTQPTBCMFQBDLBHFT
%JTBEWBOUBHFT
… 4PNF¾OFMZEJWJEFEQPXEFSTDBOCFIB[BSEPVTBOEDBSFTIPVMECFUBLFOUPBWPJE
CSFBUIJOHJOUIFQPXEFSXIFONFBTVSJOHPVUEPTFT
… .FBTVSJOHJTEJ¶DVMUVOMFTTQSFQBDLTBSFVTFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
8FUUBCMFQPXEFST81T
81TBSFEFTJHOFEUPEJTQFSTFJOXBUFSUPGPSNBTVTQFOTJPOUIBUJTUIFOBQQMJFEBTBTQSBZ
5IFBEWBOUBHFPGUIJTGPSNVMBUJPOJTPVUXFJHIFECZBOVNCFSPGEJTBEWBOUBHFTMJTUFECFMPX
XIJDIIBWFMFEUPBEFDMJOFJOUIFQPQVMBSJUZPG81T
"EWBOUBHFT
… 5IFZBSFBDPOWFOJFOUXBZPGQBDLJOHTUBCMFIJHIDPODFOUSBUJPOTVQUP
PGUIFBDUJWF
JOHSFEJFOU
%JTBEWBOUBHFT
… $POTUBOUBHJUBUJPOJOUIFTQSBZUBOLJTOFFEFEUPBWPJEVOFWFOEPTJOHDBVTFECZQBSUJDMF
TFUUMFNFOU
… 5IFTVTQFOEFEQBSUJDMFTBSFBCSBTJWFBOEQSPEVDFBDDFMFSBUFEXFBSJOOP[[MFTBOE
QVNQT
… /P[[MFTBOE¾MUFSTDBOCFCMPDLFECZTVTQFOEFETPMJET
… .BOZ81TSFRVJSFDBSFGVMQSFNJYJOHXJUIBMJUUMFXBUFSUPFOTVSFFWFOEJTQFSTJPOBOEUIJT
QSPDFTTDBOCFEJ¶DVMUXJUITPNFBMLBMJOFCPSFXBUFST
… .FBTVSJOHPVUCZXFJHIUDBOCFIB[BSEPVTVOMFTTQSFQBDLTBSFVTFEBOEUIFOUIFQSF
QBDLTIBWFUPDPJODJEFXJUIUIFEPTFSFRVJSFE
4VTQFOTJPODPODFOUSBUFTPS¿PXBCMFDPODFOUSBUFT4$T
4$TXFSFJOUSPEVDFEUPPWFSDPNFTPNFPGUIFIBOEMJOHQSPCMFNTDBVTFECZ81T
8JUIUIJTGPSNVMBUJPOUIFBDUJWFJOHSFEJFOUJTNJMMFEUPB¾OFSTJ[FUIBO81T*UJTUIFOQBDLFE
PGGBTBTVTQFOTJPOJOXBUFSUPCFGVSUIFSEJMVUFEUPNBLFVQBTQSBZ4QFDJBMDBSFJTOFFEFE
UPNBLFTVSFUIFTVTQFOTJPOEPFTOPUTFUUMFJOTUPSBHF1BDLTPG4$TNVTUBMXBZTCFTIBLFO
WJHPSPVTMZCFGPSFNFBTVSJOHPVUEPTFT
"EWBOUBHFT
… 5IFZBSFBCSBTJWFCVUCFDBVTFPGUIFJS¾OFSQBSUJDMFTJ[FUIFSFJTMFTTDIBODFPGOP[[MFPS
¾MUFSCMPDLBHFTPDDVSSJOH
… 5IFZDBOCFEJTQFOTFEBDDVSBUFMZCZWPMVNFJOBNFBTVSJOHKVH
… 5IFZEPOPUIBWFUIFMPPTFEVTUQSPCMFNTBTTPDJBUFEXJUI81T
%JTBEWBOUBHFT
… -FTTPGUIFBDUJWFNBUFSJBMDBOCFJODPSQPSBUFEJOUIFGPSNVMBUJPOXJUIPVUDBVTJOHTUBCJMJUZ
QSPCMFNT
8BUFSEJTQFSTJCMFHSBOVMFT8(T
5IJTUZQFPGGPSNVMBUJPOIBTCFDPNFQPQVMBSXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBOVGBDUVSFSTBT
OFXUFDIOPMPHJFTIBWFQSPEVDFENJDSPHSBOVMFTUIBUDBODBSSZIJHIDPODFOUSBUJPOTPGBDUJWF
JOHSFEJFOUTUIJTJTBDDFQUBCMFXJUIMPXUPYJDJUZQSPEVDUT
"EWBOUBHFT
… 8(TBWPJEUIFQSPCMFNTPGEVTUHFOFSBUJPO
… 'JOFNJMMJOHPGUIFCBTFJOHSFEJFOUTPGUIFGPSNVMBUJPOQSJPSUPBDUVBMHSBOVMFGPSNBUJPO
NJOJNJTFTCMPDLBHFT
(SBOVMFT(3T
'SFF¿PXJOHHSBOVMBSGPSNVMBUJPOTIBWFCFFOVTFEGPSBMPOHUJNFBTBNFBOTPGBQQMZJOH
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUPDPOUSPMTPJMCPSOFQFTUTPSUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUIPVU
XBUFSJOSFNPUFBSFBTUIBUEFQFOEPOSBJOGBMMGPSMBUFSBDUJWBUJPO
4PNFHSBOVMFTBSFGPSNVMBUFEVTJOHBQPMZNFSNBUSJYUIBUEFHSBEFTBUBQSFEJDUBCMFSBUF
SFMFBTJOHTNBMMEPTFTPGBDUJWFJOHSFEJFOUPWFSBOFYUFOEFEQFSJPE5IFTFBSFLOPXOBT
TMPXSFMFBTFHSBOVMFTBOEUIFZXFSFJOUSPEVDFEUPFYUFOEUIFDPOUSPMQFSJPEPGBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMT
(SBOVMFTQSPWJEFBSFMBUJWFMZTBGFNFBOTPGIBOEMJOHIB[BSEPVTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBTUIF
GPSNVMBUJPOJOWPMWFTTDBUUFSJOHBTNBMMBNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUUISPVHIBNVDIMBSHFS
CVMLPGJOFSUNBUFSJBMVTVBMMZDMBZ
"EWBOUBHFT
… 5IFZBSFSFBEZUPVTFXJUIPVUNJYJOHBOEBSFFBTZUPBQQMZ
… "QQMJDBUJPOEPFTOPUJOWPMWFDBSSZJOHXBUFSUIFSFGPSFSFEVDJOHTPJMDPNQSFTTJPOBOE
QFSNJUUJOHBQQMJDBUJPOJOIBSEUPBDDFTTBSFBT
… 5IFZVTVBMMZIBWFMJUUMFPSOPEVTUBTTPDJBUFEXJUIUIFNBOEUIFSFGPSFQSFTFOUBMPXFSSJTL
UPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTUIBO81T
… 5IFBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUOFFEFEUPEJTQFSTFUIFNJTSFMBUJWFMZDIFBQXIFODPNQBSFE
XJUIIZESBVMJDTQSBZFST
… (SBOVMFTDBOQFOFUSBUFGPMJBHFUPSFBDIUIFTPJMTVSGBDFNPSFFBTJMZUIBOTQSBZESPQMFUT
%JTBEWBOUBHFT
… 5IFZBSFNPSFFYQFOTJWFBTUIFBNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUJODPSQPSBUFEJTBUBMPXFS
MFWFMQFSVOJUXFJHIU
… 5IFZNBZSFRVJSFTPJMJODPSQPSBUJPOPSGPMMPXVQSBJOCFGPSFCFDPNJOHBDUJWF
… 5IFZNBZQSFTFOUBIB[BSEUPOPOUBSHFUTQFDJFTFTQFDJBMMZCJSET
0UIFSGPSNVMBUJPOT
"FSPTPMEJTQFOTFST"&T
"FSPTPMTQSPWJEFDPOWFOJFODFCVUBUBIJHIFSQSJDF5IFZBSFDPNNPOJOEPNFTUJDTJUVBUJPOT
GPSBQQMZJOHBOEEJTQFOTJOHJOTFDUJDJEFT8JUIBFSPTPMEJTQFOTFSTJUJTEJ¶DVMUUPDPOUSPM
XIFSFUIFTQSBZGBMMPVUXJMMMBOE"MTPTNBMMESPQMFUTBSFNPSFMJLFMZUPCFJOIBMFE5IF
GPSNVMBUJPOTPGUFODPOUBJOB¿BNNBCMFQSPQFMMBOUVOEFSQSFTTVSFUIBUQPTFTQPUFOUJBM
IB[BSETJGUIFDPOUBJOFSJTQVODUVSFEPSJODJOFSBUFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'VNJHBOUT
5IFTFIB[BSEPVTGPSNVMBUJPOTBSFTMPXMZCFJOHQIBTFEPVU5IFZDBOQFOFUSBUFUBSHFU
BSFBTWFSZF¶DJFOUMZBOEVTVBMMZPOMZJOWPMWFBTJOHMFBQQMJDBUJPO)PXFWFSGVNJHBOUTBSF
FYUSFNFMZIB[BSEPVTUPVTF.PTUSFRVJSFTQFDJBMUSBJOJOHJOTBGFIBOEMJOHBOEBMTPSFRVJSF
UIFPQFSBUPSUPXFBSDBSFGVMMZTFMFDUFEQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
$PO¾OJOH
GVNJHBUJOHHBTFTUPUIFEFTJSFEBSFBPGBDUJPODBOTPNFUJNFTCFEJ¶DVMU
8BUFSTPMVCMFDSZTUBMT
5IJTGPSNVMBUJPOJTQBSUJDVMBSMZVTFGVMGPS%IFSCJDJEFQSPEVDUT5IFDSZTUBMTBSFQBDLFE
JOXBUFSTPMVCMFQMBTUJDQSFQBDLT5IFTFBSFESPQQFEJOUPUIFTQSBZWBUUPEJTTPMWFBOEGPSN
UIFTQSBZ5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPODFOUSBUFJTOPUFYQPTFEUPUIFIBOEMFSBUBOZUJNF
&NVMTJPOTPJMJOXBUFS
&8T
'"0BOE8)0EF¾OFUIJTGPSNVMBUJPOBTBTUBCMFFNVMTJPOPGBDUJWFJOHSFEJFOUT
JOBO
BRVFPVTQIBTFJOUFOEFEGPSEJMVUJPOXJUIXBUFSCFGPSFVTF4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGPS
IPNFHBSEFOVTFBSFTPMEJOUIJTGPSN
$BQTVMFTVTQFOTJPOT$4T
5IFTFBSFBOFXFSGPSNVMBUJPOXIFSFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUJTDPOUBJOFEJOQPMZNFSJD
NJDSPDBQTVMFTEJTQFSTFEBTBTUBCMFTVTQFOTJPOJOBMJRVJETVDIBTXBUFS5IFZBSFOPSNBMMZ
JOUFOEFEGPSEJMVUJPOXJUIXBUFSCFGPSFVTF"OBEWBOUBHFPGUIJTGPSNVMBUJPOPWFSPUIFS
MJRVJEGPSNVMBUJPOTJTUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSFYQPTVSFUPUIFUPYJDBDUJWFJOHSFEJFOUJT
SFEVDFEEVSJOHUIFNJYJOHBOEBQQMJDBUJPOTUBHFT.PTUNJDSPDBQTVMFTQSPWJEFTMPXSFMFBTF
PGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBOEIFMQQSPMPOHUIFSFTJEVBMBDUJWJUZPGUIFEJMVUFEQSPEVDUBOE
TPNFCVSTUBTTPPOBTUIFTQSBZESJFT
*OFSUJOHSFEJFOUT
"EKVWBOUT
"OBEKVWBOUJTBOZDIFNJDBMBEEFEUPBGPSNVMBUJPOPSTQSBZNJYGPSUIFQVSQPTFPGJNQSPWJOH
JUTQFSGPSNBODFPSTUBCJMJUZ"EKVWBOUTDBOBDUBTBOBJEUPJEFOUJ¾DBUJPOFHBEZFBEEFEUP
TFFEUSFBUNFOUGPSNVMBUJPOTUPQFSNJUJEFOUJ¾DBUJPOPGUSFBUFETFFE
5IFNBJOUZQFTPGBEKVWBOUTBSFMJTUFECFMPX
… 4ZOFSHJTUTBSFDIFNJDBMTBEEFEUPBGPSNVMBUJPOUPFOIBODFUIFQFSGPSNBODFPGUIFBDUJWF
JOHSFEJFOUBMUIPVHIBMPOFUIFZIBWFMJUUMFPSOPBDUJWJUZ&YBNQMFTJODMVEF
… QJQFSPOZMCVUPYJEFBEEFEUPTPNFQZSFUISPJETUPJNQSPWFUIFLOPDLEPXOPG¿ZJOH
JOTFDUT
… BNNPOJVNUIJPDZBOBUFBEEFEUPBNJUSPMFQSPEVDUTUPFOIBODFUIFIFSCJDJEBMFGGFDU
… PSHBOPTJMJDPOFQFOFUSBOUTTFFBMTPXFUUJOHBHFOUT
BEEFEUPIFSCJDJEF
GPSNVMBUJPOT
… #VGGFSTBSFDIFNJDBMTUIBUDBOBMUFSUIFQ)BDJEJUZPSBMLBMJOJUZ
PGXBUFSVTFEBTBTQSBZ
DBSSJFSGSPNJUTOPSNBMQ)4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQFSGPSNNPSFDPOTJTUFOUMZVOEFS
TMJHIUMZBDJEJDDPOEJUJPOT8IFSFUIFMPDBMXBUFSTVQQMZJTBMLBMJOFBDJEJGZJOHCVGGFSTXJMM
MPXFSUIFQ)$PNNFSDJBMMZBWBJMBCMFTQSBZCVGGFSTVTVBMMZDPOUBJOBTVSGBDUBOUTFFBMTP
XFUUJOHBHFOUT
… 4FRVFTUFSJOHBHFOUTBSFVTFEJOTPNFGPSNVMBUJPOTUPPWFSDPNFUIFQSPCMFNTDBVTFECZ
IBSEXBUFS)BSEXBUFSDPOUBJOTTJHOJ¾DBOUBNPVOUTPGDBMDJVNBOENBHOFTJVNTBMUT*OB
OVNCFSPGQIFOPYZIFSCJDJEFGPSNVMBUJPOTFH%
&%5"FUIZMFOFEJBNJOFUFUSBBDFUJD
BDJE
JTBEEFEUPQSFWFOUSFBDUJPOTUIBUXPVMEPUIFSXJTFQSPEVDFJOTPMVCMFTPMJE
TBMUT
TFUUMJOHPVUPGTPMVUJPO
… )VNFDUBOUTBSFBEEFEUP¿PXBCMFGPSNVMBUJPOTUPQSFWFOUUIFTVTQFOTJPOCFJOH
EFQPTJUFEPOUIFJOUFSOBMXBMMTPG¿PXBCMFQBDLT*GUIFTVTQFOTJPOJTEFQPTJUFEJUDBO
ESZPVUJOUPIBSE¿BLFTUIBUSFTJTUSFEJTQFSTJPOBOEDBOFWFOUVBMMZDBVTF¾MUFSBOEOP[[MF
CMPDLBHF)VNFDUBOUTBUUSBDUNPJTUVSFUIBUNBZCFQSFTFOUBTWBQPVSBCPWFUIFNBJO
CVMLPGUIFTVTQFOTJPODPODFOUSBUFXJUIJOUIFQBDLT%FQPTJUTTUJMMPDDVSGSPNMJRVJE
NPWFNFOUJOUSBOTQPSUCVUSFNBJOBTBEFQPTJUUIBUDBOFBTJMZCFSFNJYFEXIFOUIFQBDL
JTTIBLFO
… "OUJGPBNJOHBHFOUTPSEFGPBNFSTDBOCFVTFGVMJOQSFWFOUJOHFYDFTTGPBNQSPEVDUJPO
XIFOTQSBZUBOLTBSFBHJUBUFEBOEXIFOTQSBZUBOLTBSFSFDIBSHFEXJUIIJHIQSFTTVSF
XBUFS8FUUJOHBHFOUUSBDFTMFGUGSPNUIFQSFWJPVTWBUMPBEBSFUIFDBVTFPGUIFGPBNCFJOH
QSPEVDFE
8FUUJOHBHFOUT
8FUUJOHBHFOUTJODMVEFGPSNVMBUJPOBOETQSBZBEKVWBOUTBOEBSFBMTPDBMMFEXFUUFST
TVSGBDUBOUTTVSGBDFBDUJWFBHFOUT
TQSFBEFSTPSTUJDLFST5IFZTPNFUJNFTGPSNQBSUPG
BGPSNVMBUJPOBOETPNFUJNFTBSFBEEFEUPUIFTQSBZNJYBUBQQMJDBUJPO6OMFTTUIFMBCFM
EJSFDUJPOTDPOUBJOTQFDJ¾DBEWJDFBCPVUUIJTUIFVTFPGBEEJUJPOBMXFUUJOHBHFOUJTXBTUFGVM
BOENBZDBVTFQSPCMFNTTVDIBTFYDFTTJWFGPBNJOHJOUIFTQSBZUBOLBOEEBNBHFUPOPO
UBSHFUQMBOUT
8FUUJOHBHFOUTMPXFSUIFTVSGBDFUFOTJPOPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFJOHBQQMJFETPUIBU
UIFMJRVJETQSFBETBTB¾MNPWFSUIFQMBOUTVSGBDFSBUIFSUIBOSFTUJOHBTJOEJWJEVBMESPQMFUT
*OUIJTXBZCFUUFSDPOUBDUJTNBEFCFUXFFOUIFTQSBZBOEUIFUBSHFU"MTPUIFSFJTBTQFDJBM
HSPVQPGXFUUFSTBOETVSGBDUBOUTLOPXOBTPSHBOPTJMJDPOFQFOFUSBOUTUIBUBJEUIFQFOFUSBUJPO
PGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUUISPVHIUIFMFBGTVSGBDFUPFOIBODFXFFEBOEQFTUDPOUSPM"OFYBNQMF
JTUIFBEEJUJPOPG1VMTFQFOFUSBOUUPHMZQIPTBUFTQSBZTUPJNQSPWFDPOUSPMPGIBSEUPLJMM
XFFETTVDIBTCSBDLFOGFSO
5IFSFBSFUISFFCBTJDUZQFTPGXFUUJOHBHFOUTUIBUBSFEJTUJOHVJTIFECZUIFJSDIFNJTUSZOPO
JPOJDDBUJPOJDBOEBOJPOJD.PTUXFUUJOHBHFOUTDVSSFOUMZBWBJMBCMFPOUIFNBSLFUGPSVTF
XJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBSFOPOJPOJDBOEBSFUIFNPTUBQQSPQSJBUFUPVTFJOUIF
NBKPSJUZPGTJUVBUJPOT5IFPOMZFYDFQUJPOJTXIFSFJUNBZCFOFDFTTBSZUPBMUFSPSTUBCJMJTF
UIFQ)PGUIFTQSBZNJYUVSFFHCZVTJOHBOBDJEJGZJOHCVGGFSTVSGBDUBOUXIFSFUIFMPDBMXBUFS
TVQQMZJTBMLBMJOF.BOZJOEVTUSJBMTVSGBDUBOUTBOEIPVTFIPMEEFUFSHFOUTBSFFJUIFSDBUJPOJD
PSBOJPOJDBOETIPVMEOFWFSCFVTFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBTUIFZNBZDBVTFTUBCJMJUZ
QSPCMFNTJOUIFTQSBZNJYBOEEBNBHFOPOUBSHFUQMBOUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
&YBNQMFTPGUZQJDBMGPSNVMBUJPOT
&YBNQMFTPGUZQJDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOTBSFMJTUFECFMPX
&NVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUF*OTFDUJDJEF
%JNFUIPBUFUFDIOJDBMBDUJWF
0SHBOJDTPMWFOU
&NVMTJGZJOHBHFOU
4VTQFOTJPODPODFOUSBUF)FSCJDJEF
%JVSPOUFDIOJDBM
%JTQFSTBOU
)VNFDUBOU
%FGPBNFS
7JTDPTJUZNPEJ¾FS
8BUFS
%JTQFSTJCMFHSBOVMFT)FSCJDJEF
$IMPSTVMGVSPOUFDIOJDBM
/BQIUIBMFOFTVMQIPOBUFT
,BPMJO
H-QSPWJEJOHH-EJNFUIPBUF
HHH-QSPWJEJOHH-EJVSPO
HHHHHHLHQSPWJEJOHHLHDIMPSTVMGVSPO
HLH
HLH
"DLOPXMFEHFNFOUT
ESVN.VTUFS
ESVN.645&3$PMMFDUJPONBOVBM7FSTJPO+VMZ$BOCFSSB
#BSSFUU.FUBM
"HTBGFBDDSFEJUBUJPOUSBJOJOHNBOVBM7FSTJPO"HTBGF-JNJUFE
$BOCFSSB
'"08)0+PJOU.FFUJOHPO1FTUJDJEF4QFDJ¾DBUJPOT+.14
.BOVBMPOEFWFMPQNFOU
BOEVTFPG'"08)0TQFDJ¾DBUJPOTGPSQFTUJDJEFT1FTUJDJEFTQFDJ¾DBUJPOTTUFEO3PNF
4&$5*0/1SPEVDUMBCFMT
*OUSPEVDUJPO
5IFMBCFMGPSNBUGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJTMBSHFMZEFUFSNJOFECZMFHJTMBUJPO5IFQSPEVDU
MBCFMµTNBJOGVODUJPOJTUPFYQMBJOIPXBQSPEVDUDBOCFVTFENPTUFGGFDUJWFMZUPSFNPWF
BQFTUQSPCMFN5IFMBCFMBMTPQSPWJEFTFOPVHIJOGPSNBUJPOUPNBLFTVSFUIFQSPEVDUJT
VTFEBOEEJTQPTFEPGJOBTBGFBOEF¶DJFOUNBOOFS"MBCFMJTBMFHBMMZCJOEJOHEPDVNFOU
BQQSPWFECZUIF"VTUSBMJBO1FTUJDJEFTBOE7FUFSJOBSZ.FEJDJOFT"VUIPSJUZ"17."
GPSNFSMZUIF/BUJPOBM3FHJTUSBUJPO"VUIPSJUZ/3"
"MBCFMIBTBOVNCFSPGLFZTFDUJPOT#FMPXJTBOFYBNQMFPGBUZQJDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
QSPEVDUMBCFM5IFMBCFMµTWBSJPVTTFHNFOUTBSFJEFOUJ¾FE"EFTDSJQUJPOPGFBDIPGUIF
JEFOUJ¾FETFHNFOUTJTBMTPHJWFO*UIBTCFFOQSFQBSFECZUIF"17."BOEJTSFQSPEVDFEGSPN
UIFJSEPDVNFOU"HMBCFMMJOHDPEFDPEFPGQSBDUJDFGPSMBCFMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
8IBUBQSPEVDUMBCFMDPOUBJOT
'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFMDPOUJOVFE
'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFMDPOUJOVFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFMDPOUJOVFE
5IFNBJOQBOFM
5IFTJHOBMIFBEJOH
5IJTBQQFBSTQSPNJOFOUMZBUUIFUPQPGUIFNBJOQBOFMBCPWFUIFUSBEFOBNF5IFTJHOBM
IFBEJOHTIPXOJTEFUFSNJOFECZUIFQBSUJDVMBSQPJTPOTDIFEVMFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUT
PSPUIFSDPNQPOFOUTBTDMBTTJ¾FEVOEFSIFBMUIMFHJTMBUJPOTFF5BCMF
5BCMF4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUTBOEUIFUPYJDJUZMFWFMJOEJDBUFE
4PVSDF4UBOEBSEGPSUIF6OJGPSN4DIFEVMJOHPG%SVHTBOE1PJTPOT464%1
/P
4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUT
%"/(&306410*40/
,&&10650'5)&3&"$)0'
$)*-%3&/
1PJTPO
TDIFEVMF
3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4
#&'03&64&
10*40/
,&&10650'5)&3&"$)0'
$)*-%3&/
(FOFSBMEFTDSJQUJPO
4VCTUBODFTXJUIBIJHIQPUFOUJBMGPS
DBVTJOHIBSNBUMPXFYQPTVSFBOEXIJDI
SFRVJSFTQFDJBMQSFDBVUJPOTEVSJOH
NBOVGBDUVSFIBOEMJOHPSVTF5IFZ
TIPVMECFBWBJMBCMFPOMZUPTQFDJBMJTFE
PSBVUIPSJTFEVTFSTXIPIBWFUIFTLJMMT
OFDFTTBSZUPIBOEMFUIFNTBGFMZ4QFDJBM
SFHVMBUJPOTSFTUSJDUJOHUIFJSBWBJMBCJMJUZ
QPTTFTTJPOTUPSBHFPSVTFNBZBQQMZ
4VCTUBODFTXJUIBNPEFSBUFQPUFOUJBMGPS
DBVTJOHIBSN5IFQPUFOUJBMGPSIBSNDBO
CFSFEVDFEUISPVHIUIFVTFPGEJTUJODUJWF
QBDLBHJOHXJUITUSPOHXBSOJOHTBOETBGFUZ
EJSFDUJPOTPOUIFMBCFM
3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4
#&'03&64&
$"65*0/
,&&10650'5)&3&"$)0'
$)*-%3&/
3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4
#&'03&64&
13&4$3*15*0/"/*."-3&.&%:
,&&10650'5)&3&"$)0'
$)*-%3&/
4VCTUBODFTXJUIBMPXQPUFOUJBMGPS
DBVTJOHIBSN5IFQPUFOUJBMGPSIBSNDBO
CFSFEVDFEUISPVHIUIFVTFPGBQQSPQSJBUF
QBDLBHJOHXJUITJNQMFXBSOJOHTBOETBGFUZ
EJSFDUJPOTPOUIFMBCFM
4VCTUBODFTXIFSFUIFVTFPSTVQQMZ
TIPVMECFCZPSPOUIFPSEFSPGQFSTPOT
QFSNJUUFECZ4UBUFPS5FSSJUPSZMFHJTMBUJPO
UPQSFTDSJCFFHWFUFSJOBSZTVSHFPOT
3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4
#&'03&64&
/PUFT
5IFTJ[FPGUIFTJHOBMIFBEJOHEFQFOETPOUIFTJ[FPGUIFMBCFM*UNVTUCFJOBDPOUSBTUJOH
DPMPVSTPUIBUJUJTDMFBSMZWJTJCMFBOEFBTZUPSFBE
6OEFSMFHJTMBUJPOUIFXPSET´,&&10650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/µNFBOUIBUUIF
QSPEVDUNVTUCFTUPSFEBOEEJTQMBZFEJOQVCMJDBDDFTTBSFBTBUMFBTUNFUSFTBCPWF
UIF¿PPS*UJTFTTFOUJBMUIBUJOBMMTJUVBUJPOTFYUSFNFDBSFNVTUCFUBLFOUPQSFWFOU
DIJMESFOGSPNIBWJOHBDDFTTUPBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
'PSBHSJDVMUVSBMEPNFTUJDBOEJOEVTUSJBMQPJTPOTTVDIBTQFTUJDJEFT
TDIFEVMFTBOE
SFQSFTFOUJODSFBTJOHMZTUSJDUDPOUBJOFSBOEMBCFMMJOHSFRVJSFNFOUTXJUITQFDJBMSFHVMBUPSZ
DPOUSPMTPWFSUIFBWBJMBCJMJUZPGTDIFEVMFQPJTPOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
.BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDPOUBJOJOHSFEJFOUTUIBUBSFOPUJODMVEFEJOBOZPGUIFQPJTPO
TDIFEVMFT*ONPTUDBTFTUIFNBOVGBDUVSFSFMFDUTUPTIPXTJHOBMXPSEJOHTVDIBT,&&1
0650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/BOE3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4#&'03&01&/*/(
BMUIPVHIJUNBZOPUCFNBOEBUPSZUPEPTP
4PNFIB[BSEPVTQSPEVDUTIBWFQSFDBVUJPOBSZTUBUFNFOUTJNNFEJBUFMZCFMPXUIF
TUBUFNFOU´,&&10650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/µ"OFYBNQMFJT´$"/,*--*'
48"--08&%µ
5IFEJTUJOHVJTIJOHOBNFPSSFHJTUFSFEUSBEFOBNF
5IJTOBNFDPOTJTUJOHPGCSBOETUSBEFNBSLTOVNCFSTBOEEFTDSJQUJWFUFSNT
EJTQMBZFEPO
UIFNBJOMBCFMEJTUJOHVJTIFTBQSPEVDUGSPNPUIFSTJNJMBSQSPEVDUT
5IFBDUJWFDPOTUJUVFOU
5IFBDUJWFDPOTUJUVFOUJTBMTPLOPXOBTUIFBDUJWFJOHSFEJFOU5IJTJTUIFDPNNPODIFNJDBM
OBNFPGUIFBDUJWFQBSUPGUIFGPSNVMBUJPO*UTEFUBJMTBSFQMBDFEVOEFSUIFUSBEFOBNF5IF
DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUQSFTFOUFYQSFTTFEJOHSBNTQFSLJMPHSBNHLH
PSHSBNTQFSMJUSFH-
JTGPMMPXFECZUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUµTDPNNPOOBNF*GUIFBDUJWF
DPOTUJUVFOUJTQSFTFOUJOBQBSUJDVMBSGPSNUIFOUIFGPSNJTBMTPJODMVEFEFH´QSFTFOUBT
UIFEJNFUIZMBNJOFTBMUµ*GNPSFUIBOPOFBDUJWFDPOTUJUVFOUJTQSFTFOUUIFZBSFJODMVEFE
UPHFUIFSBMPOHXJUIEFUBJMTPGBOZTDIFEVMFETPMWFOUJOUIFGPSNVMBUJPO*GUIFBDUJWF
DPOTUJUVFOUJTBOPSHBOPQIPTQIBUFPSDBSCBNBUFJOTFDUJDJEFUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTUBUFNFOU
XJMMCFGPMMPXFECZUIFXPSET´"OBOUJDIPMJOFTUFSBTFDPNQPVOEµ
.PEFPGBDUJPOJEFOUJGZJOHTZNCPM
5IJTTZNCPMJTBMFUUFSPGUIFBMQIBCFUBOEPSOVNCFSJOEJDBUJOHUIFSFMFWBOUNPEFPGBDUJPO
HSPVQJOHPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM5IFTZNCPMJTQMBDFECFMPXUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU
TUBUFNFOUFH´(3061))&3#*$*%&µ5IJTTZNCPMIFMQTXIFOTFMFDUJOHBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTGPSQFTUSFTJTUBODFNBOBHFNFOUQSPHSBNTTFF4FDUJPO
4UBUFNFOUPGDMBJNTGPSVTF
5IFDFOUSBMQBOFMDBSSJFTBCSJFGTUBUFNFOUTVNNBSJTJOHUIFQVSQPTFPGUIFQSPEVDU
3FTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUT
$FSUBJOQSPEVDUTOPNJOBUFECZUIF"17."XJMMIBWFUIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUBGUFSUIFDMBJNT
GPSVTF´3FTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDU±POMZUPCFTVQQMJFEUPPSVTFECZBOBVUIPSJTFE
QFSTPOµ"VUIPSJTFEQFSTPOTBSFPGUFOSFRVJSFEUPIPMETQFDJ¾DRVBMJ¾DBUJPOT
/FUDPOUFOUT
5IFWPMVNFPSXFJHIUPGUIFGPSNVMBUFEQSPEVDUJOUIFQBDLBQQFBSTPOUIFMPXFSNBJOQBOFM
3FHJTUSBOUDPOUBDUEFUBJMT
/BNFBEESFTTBOEFNFSHFODZDPOUBDUOVNCFSPGUIFSFHJTUSBOUNBOVGBDUVSFSGPSNVMBUPSPS
EJTUSJCVUPS
"ODJMMBSZQBOFMTPSMFB¿FUDPOUFOUT
%JSFDUJPOTGPSVTF
5IFEJSFDUJPOTGPSVTFQBOFMTJODMVEFJOTUSVDUJPOTPOIPXXIFOBOEXIFSFUIFQSPEVDUJTUP
CFVTFE
*UNBZBMTPJODMVEFMJNJUBUJPOTPOVTFUIBUBSFJOUFOEFEUPNJOJNJTFIB[BSETUPIVNBOIFBMUI
UIFFOWJSPONFOUDSPQTBOEMJWFTUPDL5IJTMBCFMTFDUJPONBZIBWFTFWFSBMTVCTFDUJPOT
3FTUSBJOUT
3FTUSBJOUTBSFTUBUFNFOUTPOUIFMBCFMUIBUTFUMJNJUBUJPOTGPSUIFVTFPGBQSPEVDU5IFZ
BSFBQQMJDBCMFUPBMMBQQSPWFETJUVBUJPOTTVDIBTUIFUJNFUBLFOGPSBTQSBZFEBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMUPCFBCTPSCFEFH´%0/05BQQMZJGSBJOFYQFDUFEXJUIJOGPVSIPVSTµ
5BCMFPGEJSFDUJPOT
.PTUMBCFMTJODMVEFBUBCMFXJUIUIFGPMMPXJOHDPMVNOIFBEJOHT
$SPQTJUVBUJPO
1FTUUBSHFU
4UBUF
SFHJTUSBUJPO
TUBUVT
"QQMJDBUJPO
SBUF
$SJUJDBM
DPNNFOUT
5IFUBCMFJTBMXBZTGPMMPXFECZUIFTUBUFNFOU´/0550#&64&%'03"/:163104&03
*/"/:."//&3$0/53"3:505)*4-"#&-6/-&44"65)03*4&%6/%&3"113013*"5&
-&(*4-"5*0/µ
5IJTTUBUFNFOUTFSWFTBTBXBSOJOHUPVTFSTPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUIBUUIFQSPEVDU
NVTUPOMZCFVTFEJOBDDPSEBODFXJUIMBCFMJOTUSVDUJPOT5PEPPUIFSXJTFDPVMESFTVMUJO
UIFVTFSDPNNJUUJOHBOPGGFODFJO2VFFOTMBOEVOEFSUIF$IFNJDBM6TBHF"HSJDVMUVSBMBOE
7FUFSJOBSZ
$POUSPM"DU5IJT"DUDPOUSPMTIPXBHSJDVMUVSBMBOEWFUFSJOBSZDIFNJDBM
QSPEVDUTDBOCFVTFEJO2VFFOTMBOE
#FMPXJTBCSJFGPVUMJOFPGFBDIDPNQPOFOUJOUIFUBCMFPGEJSFDUJPOT
… 5IFDSPQTJUVBUJPODPMVNOTFUTPVUUIFDSPQFHXIFBUTVHBSDBOF
PSTJUVBUJPOFH
DPNNFSDJBMBOEJOEVTUSJBMBSFBTSJHIUTPGXBZBSPVOEBHSJDVMUVSBMCVJMEJOHT
UPCFUSFBUFE
CZUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
… 5IFQFTUUBSHFUDPMVNOTFUTPVUUIFQFTUEJTFBTFPSXFFEUPCFDPOUSPMMFEJOUIFDSPQPS
TJUVBUJPOCFJOHUSFBUFE
… 5IFTUBUFSFHJTUSBUJPOTUBUVTDPMVNOQSPWJEFTUIFOBNFPGUIF4UBUFTBOE5FSSJUPSJFT
XIFSFUIFQSPEVDUNBZMFHBMMZCFVTFEJOUIFDSPQPSTJUVBUJPOUPDPOUSPMUIFQBSUJDVMBS
QFTUUBSHFU'PSFYBNQMFJG´2MEµ2VFFOTMBOE
JTOPUMJTUFECVU´/48µ/FX4PVUI8BMFT
JTMJTUFEUIFQSPEVDUDBOOPUCFVTFEGPSUIFQBSUJDVMBSDSPQPSTJUVBUJPOUPDPOUSPMUIFQFTU
UBSHFUJO2VFFOTMBOECVUDBOCFVTFEJO/FX4PVUI8BMFT
… 5IFBQQMJDBUJPOSBUFDPMVNOTFUTPVUUIFBNPVOUPGUIFQSPEVDUUPCFVTFEUPDPOUSPMB
QBSUJDVMBSQFTUJOUIFDSPQPSTJUVBUJPO
… 5IFDSJUJDBMDPNNFOUTDPMVNODPOUBJOTJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOBCPVUIPXUIFVTFSDBO
NBYJNJTFUIFEFTJSBCMFFGGFDUTBOENJOJNJTFUIFVOEFTJSBCMFFGGFDUTPGUIFQSPEVDUUIFZ
BSFVTJOH'PSFYBNQMFJUDPVMEJODMVEFBOJOTUSVDUJPOUIBUUIFQSPEVDUCFBQQMJFEBUUIF
GPVSUPTJYMFBGTUBHFPGBDFSUBJOXFFECFDBVTFJUJTNPSFFGGFDUJWFBUUIBUTUBHFPGUIF
XFFEµTHSPXUI
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
0UIFSMJNJUBUJPOT
5IJTMBCFMQBOFMNBZJODMVEFXBSOJOHTTVDIBTUIFQSPEVDUCFJOHUPPIB[BSEPVTGPSVTFJOUIF
IPNFHBSEFO
8JUIIPMEJOHQFSJPE
´5IFNJOJNVNSFDPNNFOEFEJOUFSWBMUIBUNVTUFMBQTFCFUXFFOUIFMBTUBQQMJDBUJPOPG
BDIFNJDBMQSPEVDUUPBDSPQQBTUVSFPSBOJNBMBOEUIFIBSWFTUJOHHSB[JOHDVUUJOHPS
TMBVHIUFSJOHUIFSFPGPSUIFDPMMFDUJPOPGNJMLBOEFHHTGPSIVNBODPOTVNQUJPOPSUIF
DPMMFDUJPOPG¾CSFBTUIFDBTFNBZCF
*UJTQBSUPGUIFEJSFDUJPOTGPSVTFXJUIJOUIFDPODFQUT
PGHPPEBHSJDVMUVSBMQSBDUJDFJOUIFVTFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSPEVDUTµ"HMBCFMMJOHDPEF
"OFYBNQMFNJHIUSFBE´%0/05)"37&45'03%":4"'5&3"11-*$"5*0/µ
3FFOUSZQFSJPE
5IJTJTUIFUJNFBGUFSTQSBZJOHXIFOBQFSTPONVTUOPUFOUFSUIFDSPQPSTJUVBUJPOBSFBUIBUIBT
CFFOUSFBUFEXJUIBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJUIPVUXFBSJOHBQQSPQSJBUFQSPUFDUJWFDMPUIJOH
(FOFSBMJOTUSVDUJPOT
5IFTFBSFVTFJOTUSVDUJPOTUIBUWBSZBDDPSEJOHUPUIFNBOBHFNFOUUIBUJTOFFEFEUPHFU
UIFCFTUSFTVMUT%FUBJMTDPVMECFQSPWJEFEGPSFYBNQMFPOWPMVNFTPGXBUFSQFSIFDUBSF
DPNQBUJCJMJUZNJYJOHJOTUSVDUJPOTBOEQSFGFSSFETQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
1SFDBVUJPOBSZTUBUFNFOUTJOUFOEFEUPMJNJUUIFSJTLUPIVNBOIFBMUIGSPNBQQSPWFEVTFTTVDI
BTFYQPTVSFUPUIFQSPEVDUNBZCFJODMVEFEIFSFJOBEEJUJPOUPUIFMBCFMTBGFUZEJSFDUJPOT
1SPUFDUJPOTUBUFNFOUT
5IFTFBSFTUBUFNFOUTUIBUBJNUPTBGFHVBSEPGGUBSHFUTFOTJUJWFDSPQTBOEMJNJUBEWFSTF
JNQBDUPOXJMEMJGF¾TIBOEUIFFOWJSPONFOUUISPVHISFTQPOTJCMFTQSBZESJGUNBOBHFNFOU
4UPSBHFBOEEJTQPTBM
4UPSBHFJOTUSVDUJPOTXJMMWBSZEFQFOEJOHPOUIFQSPEVDUUIBUJTVTFE*OUIFDBTFPGTDIFEVMF
QSPEVDUTUIFMBCFMTSFRVJSFUIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUPOTUPSBHF´4UPSFJOBMPDLFESPPNPS
QMBDFBXBZGSPNDIJMESFOBOJNBMTGPPEGFFETUVGGTTFFEBOEGFSUJMJTFSTµ
%JTQPTBMJOTUSVDUJPOTNVTUCFGPMMPXFE
4BGFUZEJSFDUJPOT
5IFTFEJSFDUJPOTOPSNBMMZIBWFUISFFTFDUJPOT
5IFSJTLTBOETZNQUPNTBTTPDJBUFEXJUIFYQPTVSFUPUIFQSPEVDU
"MJTUPGXIBUQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
TIPVMECFVTFEXIFOIBOEMJOHUIF
QSPEVDU
1FSTPOBMIZHJFOFQSPDFEVSFTBTXFMMBTXIBUUPEPJGBDDJEFOUBMDPOUBDUJTNBEFXJUIUIF
QSPEVDUXIFUIFSJOUIFDPODFOUSBUFEGPSNPSBGUFSEJMVUJPOPSJGUIFQSPEVDUJTJOHFTUFEPS
JOIBMFE
'JSTUBJE
5IJTMBCFMQBOFMGPMMPXTUIFTBGFUZEJSFDUJPOT*UTFUTPVUFNFSHFODZQSPDFEVSFTUPCFDBSSJFE
PVUJGBQFSTPOIBTCFFOFYQPTFEUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMFJUIFSCZDPOUBDUJOHFTUJPO
PSJOIBMBUJPO
*OEJWJEVBMQBDLJEFOUJ¾DBUJPO
&WFSZMBCFMNVTUDBSSZUISFFJUFNTPGJOGPSNBUJPOUIBUUPHFUIFSDBOJEFOUJGZUIFDPOUFOUT
5IFCBUDIOVNCFSXIJDIJOEJDBUFTUIFQBSUJDVMBSNBOVGBDUVSJOHCBUDIGSPNXIJDIUIF
QBDLBHFPGUIFQSPEVDUXBTEFSJWFE
5IFEBUFPGNBOVGBDUVSFPSUIFFYQJSZEBUFEFQFOEJOHPOUIFQSPEVDU5IFEBUFPG
NBOVGBDUVSFJOEJDBUFTXIFOUIFCBUDIPGUIFQSPEVDUXBTNBEF5IFFYQJSZEBUFJOEJDBUFT
XIFOUIFQSPEVDUTIPVMEOPMPOHFSCFVTFE
5IF"17."BQQSPWBMOVNCFSXIJDIJTVOJRVFUPUIFQSPEVDUBOEQBDLTJ[F
%BOHFSPVTHPPETTZNCPMTBOEFNFSHFODZJOGPSNBUJPO
*GUIFMBCFMMFEQSPEVDUJTDMBTTJ¾FEBTBEBOHFSPVTHPPEUIFMBCFMXJMMDBSSZUIFGPMMPXJOH
JOGPSNBUJPO
… DPSSFDUTIJQQJOHOBNFPGUIFQSPEVDUBTMJTUFEJOUIF"VTUSBMJBO%BOHFSPVT(PPET$PEF
UIF"%($PEF
… 6/OVNCFS6OJUFE/BUJPOTOVNCFS
BMMPDBUFEUPUIFQSPEVDU
… BQQSPQSJBUF)B[DIFN$PEF
… EJBNPOETIBQFEEBOHFSPVTHPPETDMBTTMBCFM
… FNFSHFODZDPOUBDUJOGPSNBUJPO
"DLOPXMFEHFNFOUT
/BUJPOBM3FHJTUSBUJPO"VUIPSJUZGPS"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT"VTUSBMJB
"HMBCFMMJOHDPEFDPEFPGQSBDUJDFPOMBCFMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUT$BOCFSSB
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4&$5*0/1SPEVDUTBGFUZUSBOTQPSUTUPSBHF
BOEEJTQPTBM
*OUSPEVDUJPO
5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ"DUBTTJHOTPCMJHBUJPOTPOFNQMPZFSTBOETFMG
FNQMPZFEQFSTPOTUPOPUPOMZNBOBHFSJTLUPUIFJSPXOXPSLQMBDFIFBMUIBOETBGFUZCVUBMTP
UPUIFIFBMUIBOETBGFUZPGPUIFSTBSJTJOHPVUPGUIFDPOEVDUPGUIFJSCVTJOFTTPSVOEFSUBLJOH
1SPEVDUTBGFUZDPOTJEFSBUJPOT
)B[BSETBOESJTLT
)B[BSET"IB[BSEJTTPNFUIJOHUIBUIBTUIFQPUFOUJBMUPDBVTFIBSN
3JTLT"SJTLJTUIFMJLFMJIPPEPGBIB[BSEBDUVBMMZDBVTJOHIBSN*OUIFDBTFPGBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTUIFSJTLUPIFBMUIVTVBMMZJODSFBTFTXJUIUIFTFWFSJUZPGUIFIB[BSEUIFBNPVOU
VTFEBOEUIFEVSBUJPOBOEGSFRVFODZPGFYQPTVSF
.BUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT.4%4T
5IFTFEPDVNFOUTBSFSFRVJSFEGPSBOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMEF¾OFEBTBIB[BSEPVT
TVCTUBODFPSEBOHFSPVTHPPETVOEFSSFMFWBOUMFHJTMBUJPO8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ
3FHVMBUJPOBOE%BOHFSPVT(PPE4BGFUZ.BOBHFNFOU3FHVMBUJPO
-FHJTMBUJPOTUBUFTUIBUUIFNBOVGBDUVSFSPSJNQPSUFSNVTU
… QSFQBSFBO.4%4DPOUBJOJOHLFZJOGPSNBUJPOUPVTFSTPOUIFNBOBHFNFOUPGSJTLBOE
NFFUJOHTBGFUZPCMJHBUJPOT
… SFWJFXUIF.4%4BUMFBTUPODFFWFSZ¾WFZFBST
… BNFOEUIF.4%4XIFOFWFSOFDFTTBSZUPFOTVSFJUDPOUBJOTDVSSFOUJOGPSNBUJPO
… QSPWJEFBDPQZPGUIF.4%4UPFBDIQFSTPOUIFNBUFSJBMJTTVQQMJFEUP*OBEEJUJPOUIF
TVQQMJFSNVTUJOUVSOHJWFBDPQZPGUIF.4%4UPUIFFOEVTFSBOEPUIFSEFTJHOBUFE
QFSTPOTPOSFRVFTU
'PSBO.4%4UPCFSFMFWBOU
… JUTIPVMECFSFBEBOEVOEFSTUPPECFGPSFVTF
… JUNVTUSFGFSUPUIFBDUVBMGPSNVMBUJPOJOWPMWFEJOUIFFNFSHFODZ
… JUNVTUCFDVSSFOU
"O.4%4NBZDPOUBJOUIFGPMMPXJOHTFHNFOUT
… *EFOUJ¾DBUJPOTFDUJPO-JTUTUIFOBNFTBOEJEFOUJ¾DBUJPODPEFTVTFECZUIFNBOVGBDUVSFS
UIF6/6OJUFE/BUJPOT
OVNCFSBOEUIFEBOHFSPVTHPPETDMBTTBOETVCTJEJBSZSJTL
DPEFT*UBMTPQSPWJEFTJOGPSNBUJPOBCPVUUIFQIZTJDBMBOEDIFNJDBMOBUVSFPGUIFQSPEVDU
… )FBMUIIB[BSEJOGPSNBUJPO%FTDSJCFTQPJTPOJOHTZNQUPNTBOEEFUBJMFE¾STUBJE
JODMVEJOHBEWJDFUPUIFEPDUPS
… 1SFDBVUJPOTGPSVTF%FUBJMTFYQPTVSFTUBOEBSETFOHJOFFSJOHDPOUSPMT¿BNNBCJMJUZBOE
BQQSPQSJBUFQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
UPCFXPSOXIFOIBOEMJOHUIFQSPEVDU
… 4BGFIBOEMJOHJOGPSNBUJPO1SPWJEFTTUPSBHFBOEUSBOTQPSUJOGPSNBUJPOQSPDFEVSFTGPS
EFBMJOHXJUITQJMMTBOEEJTQPTBMBOE¾SFPSFYQMPTJPOIB[BSEBEWJDFJODMVEJOHIB[BSEPVT
EFDPNQPTJUJPOQSPEVDUT
… 0UIFSJOGPSNBUJPO$PWFSTTVDINBUUFSTBTFDPUPYJDJUZCJPEFHSBEBCJMJUZBOEQFSTJTUFODFJO
TPJMPSXBUFS
… $POUBDUQPJOU(JWFTBDPOUBDUQPJOUJODBTFPGFNFSHFODZ
… %BUFPGJTTVF*OEJDBUFTUIFEBUFPGJTTVF
3JTLTBTTPDJBUFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFE´POGBSNµ
3JTLTUPQFPQMFIBOEMJOHUIFTFQSPEVDUTNBZEFQFOEPO
… UPYJDJUZ
… GPSNVMBUJPOUIBUNBZJODMVEFBWPMBUJMFTPMWFOU
… ¿BNNBCJMJUZ
… DPSSPTJWFOFTT
… DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUQSFTFOU
… QBDLTJ[FBOEEFTJHO
… IPXUIFQSPEVDUJTIBOEMFEFTQFDJBMMZEVSJOHUIFNJYJOHQSPDFTT
… XPSLQMBDFTJUVBUJPOXIFSFTQSBZTPMVUJPOTBSFQSFQBSFE
… ¾FMETJUVBUJPOXIFSFBQQMJDBUJPOUBLFTQMBDF
… QSFDBVUJPOTUBLFOUPQSFWFOUFYQPTVSFCPUIEVSJOHBQQMJDBUJPOBOESFFOUSZJOUPUIF
USFBUFEBSFB
… USBJOJOHBOEDPNQFUFODZPGUIPTFIBOEMJOHUIFQSPEVDUT
… XFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIFUJNFPGUIFTQSBZJOH
… DPOEJUJPOPGUIFTQSBZFRVJQNFOUCFJOHVTFE
… TUBUFPGNJOEBOEIFBMUIPGUIFQFSTPOXIFOQSFQBSJOHUIFTQSBZJOHPSXIFOTQSBZJOH
5IPTFVOSFMBUFEUPUIFXPSLQMBDFNVTUOPUCFFYQPTFEUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM5IF
DIFNJDBMµTUPYJDJUZUIFDPOEJUJPOPGUIFTQSBZFRVJQNFOUBOEUIFXFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIF
UJNFPGTQSBZJOHDBOMFBEUPUIFSJTLPGFYQPTVSFJGTQSBZESJGUPDDVST
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
$IFNJDBMFYQPTVSFSPVUFT
&YQPTVSFSPVUFTMJTUIPXBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOFOUFSUIFIVNBOCPEZ
5IFSFBSFUISFFSPVUFTCZXIJDIUIFCPEZNBZCFFYQPTFEUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
*OIBMBUJPO*OIBMBUJPOJTUIFGBTUFTUXBZPGUSBOTGFSSJOHBWPMBUJMFHBTGSPNUIFBUNPTQIFSF
UPUIFCMPPETUSFBN*OIBMBUJPOJTBMTPUIFFYQPTVSFSPVUFGPSEVTUT"EVMUIVNBOMVOHT
IBWFBXPSLJOHTVSGBDFBSFBPGBCPVUTRVBSFNFUSFTBOEDBOBCTPSCWBQPVSTGSPN
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
*OHFTUJPO(PPEQFSTPOBMIZHJFOFJTUIFXBZUPBWPJEDIFNJDBMSFTJEVFTPODPOUBNJOBUFE
IBOETSFBDIJOHUIFCMPPETUSFBNWJBIBOEIFMEGPPEESJOLJOHPSTNPLJOH*UJTJMMFHBMUP
QMBDFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOGPPEPSESJOLDPOUBJOFST5IFTFQSPEVDUTNVTUBMXBZTCF
LFQUJOPSJHJOBMDPOUBJOFST
4LJODPOUBDUBOEFZFTQMBTI4LJODPOUBDUBOEFZFTQMBTIBSFUIFNPTUDPNNPONFUIPET
PGFYQPTVSFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOXPSLQMBDFT5IFTQFFEPGVQUBLFJTGBTUFSVOEFS
XBSNDPOEJUJPOTBOETMPXTXIFOJUJTDPME5IFSBUFBMTPWBSJFTXJUIQBSUTPGUIFCPEZ
5BCMF3BUFTPGBCTPSQUJPOSFMBUJWFUPUIFGPSFBSNSBUFE
#PEZQBSU
'PSFBSN
1BMNTPGIBOE
6QQFSGPPU
"CEPNFO
3BUFPGVQUBLF
#PEZQBSU
4DBMQ
'PSFIFBE
&BSDBOBM
(FOJUBMT
&ZFT
3BUFPGVQUBLF
/PUF
5IFSBUFPGTLJOVQUBLFJODSFBTFTXJUIGPSNVMBUJPOTDPOUBJOJOHQFUSPMFVNEFSJWFE
TPMWFOUT
&ZFTQMBTIDBOSFTVMUJOUPQJDBMEBNBHFBTXFMMBTSBQJEFOUSZUPUIFCMPPETUSFBN
(PPETUSBUFHJFTUPSFEVDFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMFYQPTVSF
… 4FMFDUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOUIFCBTJTPGMPXUPYJDJUZBOETIPSUQFSTJTUFODF
… %FTJHOBEFEJDBUFENJYJOHGBDJMJUZUIBUNJOJNJTFTUIFSJTLPGFYQPTVSFUPUIFVTFS
… 'PMMPXMBCFMBOE.4%4EJSFDUJPOTXIFOTFMFDUJOHQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
… 'PMMPXMBCFMEJSFDUJPOTPOSFFOUSZQFSJPETJFEPOPUFOUFSBTQSBZFEDSPQXJUIPVU
XFBSJOHBQQSPQSJBUF11&VOUJMUIJTUJNFIBTQBTTFE
… .JYBOEBQQMZBDDPSEJOHUPMBCFMJOTUSVDUJPOT
… $MFBOVQBOZBDDJEFOUBMTQJMMTJNNFEJBUFMZ
… ,FFQDBSFGVMSFDPSETPGUIFXIPMFPQFSBUJPOJODMVEJOHIFBMUISFDPSETPGUIPTFIBOEMJOH
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTSFHVMBSMZ
1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
5IFTFMFDUJPOPG11&XJMMCFEFUFSNJOFECZMBCFMJOTUSVDUJPOTBOE.4%4JOGPSNBUJPO
5IFGPMMPXJOHUBCMFQSPWJEFTBHVJEFUPUIF11&BOPQFSBUPSTIPVMEDPOTJEFSXIFOVTJOH
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTFF5BCMF
5BCMF1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU11&
11&JUFN
8BTIBCMFDPUUPOIBU
PS
#VJMUJOPWFSBMMIPPE
(PHHMFT
'BDFTIJFME
3FTQJSBUPSXIJDINBZ
IBWFBDUJWBUFEDBSCPO
11PS1
'JMUFSTZTUFNT
1PXFSFEBJSQVSJGZJOH
GVMMIFMNFU
0WFSBMMT
(MPWFT
"QSPO
#PPUT
$PNNFOUT
)FBEDPWFSJOHUPQSFWFOUTDBMQBOEIBJSFYQPTVSF
5PHJWFDPNQMFUFFZFQSPUFDUJPO
5PHJWFQSPUFDUJPOBHBJOTUGBDFTQMBTI
)BMGPSGVMMGBDFSFTQJSBUPSJODPSQPSBUJOHBDBSUSJEHF¾MUFS
TZTUFNXJUIEVTUQBSUJDVMBUFBOEPSHBOJDWBQPVS¾MUFSPQUJPOT
/FDFTTBSZGPSIJHISJTLTJUVBUJPOTBOEGPSTQSBZBQQMJDBUPSTXJUI
CFBSET1PXFSFEIFMNFUTQSPWJEF¾MUFSFEBJSVOEFSQPTJUJWF
QSFTTVSFUPUIFVTFS3FTQJSBUPSDBSUSJEHFTTIPVMEBMXBZTCF
TVJUBCMFGPSUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBUBSFUPCFVTFE
#VUUPOFEBUUIFXSJTUBOEOFDLUIFTFNVTUCFDMFBOBUUIFTUBSU
PGFBDIEBZTQMBTIQSPPGBOEXPSOPVUTJEFUIFCPPUT
$IFNJDBMQSPPGQSFGFSBCMZVOMJOFEBOEFMCPXMFOHUI
"GVMMMFOHUIQMBTUJDBQSPOHJWFTBEEFEGSPOUBMQSPUFDUJPOXIFO
NJYJOHDPODFOUSBUFT
3VCCFSPS17$QSFGFSBCMZXJUITUFFMUPFDBQT
6TFSTTIPVMEVTF11&JUFNTJOBDDPSEBODFXJUIUIFNBOVGBDUVSFSTµTQFDJ¾DBUJPOT
.BJOUFOBODFPGQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU
… "MM11&TIPVMECFDMFBOFEBTTPPOBTQPTTJCMFBGUFSVTF
… 4PBLJOHPWFSBMMTJOBTMJHIUMZBMLBMJOFTPMVUJPOFHN-IPVTFIPMECMFBDIJO-XBUFS
XJMMQSFWFOUSFTJEVFTCFDPNJOH´¾YFEµJOUIFGBCSJD4PBLJOHXJMMBMTPCSFBLEPXOBOZ
PSHBOPQIPTQIBUFPSDBSCBNBUFSFTJEVFTUIBUNBZCFQSFTFOU
… "TJNJMBSTPMVUJPONBZCFVTFEUPXJQFPWFSPUIFSJUFNTPG11&CFGPSFTUPSBHF
… 3PVUJOFMZDIFDLBMMJUFNTBGUFSVTFGPSXFBSBOEUFBSTPUIBUSFQMBDFNFOUTDBOCFPCUBJOFE
CFGPSFUIFFRVJQNFOUJTOFYUSFRVJSFE
… "SFTQJSBUPSDBSUSJEHFTIPVMEBMXBZTCFTUPSFEJOBDMFBOBJSUJHIUDPOUBJOFSUPQSFWFOUUIF
BDUJWBUFEDBSCPO¾MUFSMPTJOHVTFGVMMJGFCZFYQPTVSFUPEVTUBOEPUIFSDPOUBNJOBOUTJOUIF
BUNPTQIFSF
… 5IFVTBHFUJNFPGSFTQJSBUPSTTIPVMECFSFDPSEFEBOEUIFZTIPVMECFUFTUFESFHVMBSMZGPS
F¶DJFODZ5IJTDBOCFEPOFCZQMBDJOHBEBCPGBDFUPOFPSQFSGVNFPOUIFPVUFSTJEFPG
UIFDBSUSJEHFEPOOJOHUIFSFTQJSBUPSBOEPCTFSWJOHXIFUIFSBOZPEPVSDBOCFEFUFDUFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
5PYJDJUZ
(SBEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IF"17."BTTFTTFTUIFSFQPSUTQSPWJEFECZDIFNJDBMNBOVGBDUVSFSTPOUIFUPYJDJUZPG
UIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBTQBSUPGUIFNBOVGBDUVSFSµT
SFHJTUSBOUµT
PWFSBMMSFHJTUSBUJPOBQQMJDBUJPOQBDLBHF
5IFUPYJDJUZJTNFBTVSFEJOFYQFSJNFOUBMBOJNBMT5IFSFJTBSFMBUJPOTIJQCFUXFFOBDIFNJDBM
EPTFBOEUIFTJ[FCJPNBTT
PGUIFBOJNBM'PSBHJWFOEPTFBMBSHFSBOJNBMXJMMTIPXHSFBUFS
UPMFSBODFUIBOBTNBMMFSPOFTPEPTFTBSFBMXBZTFYQSFTTFEJONJMMJHSBNTQFSLJMPHSBN
MJWFXFJHIU5IF¾HVSFVTFEUPDPNQBSFUIFUPYJDJUZPGDIFNJDBMTJTDBMMFEUIF-%-FUIBM%PTF
5IJTJTUIFEPTFPGBDUJWFDPOTUJUVFOUFYQSFTTFEJONJMMJHSBNTQFSLJMPHSBNMJWFXFJHIU
OFFEFEUPDBVTFUIFEFBUIPGIBMGUIFUFTUBOJNBMHSPVQSBUTVOMFTTPUIFSXJTFTUBUFE
/PUF
5IF-%JTCBTFEPOUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUBOEOPUUIFGPSNVMBUFEQSPEVDU
5IFSBUCFJOHUFTUFENBZWBSZJOJUTUPMFSBODFPGUIFDIFNJDBMTPEJSFDUFYUSBQPMBUJPOTUP
IVNBOTBSFOPUKVTUJ¾FECFZPOEBHPPEJOEJDBUJPOPGUPYJDJUZSJTLMFWFM
-%¾HVSFTEFWFMPQFEBTEPTFTDPOTVNFECZBOJNBMTBSFLOPXOBTBDVUFPSBM-%T
5IPTFEFWFMPQFEGSPNTLJOFYQPTVSFBSFLOPXOBTEFSNBM-%T
5BCMFTIPXTFYBNQMFTPGUIFSFMBUJWFUPYJDJUZPGBOVNCFSPGQSPEVDUTBTFYQSFTTFECZUIF
SBUPSBM-%5IFNBKPSJUZPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGBMMXJUIJOUIFUPNHLHSBOHF
5BCMF$POWFOUJPOBMUPYJDJUZHSBEFT
-%SBOHF
"DVUFPSBM
-%
$IFNJDBM
OBNF
&YBNQMF
1PJTPO
TDIFEVMF
FUIZM
BMDPIPM
XIJTLZ
/4
USJ¿VNVSPO
;BQQ
HMZQIPTBUF
3PVOEVQ
TPEJVN
DIMPSJEF
BDFUZM
DPNNPOTBMU
/4
BTQSJO
BDJE
NBMEJTPO
.BMBUIJPO
PS
DPQQFS
$VQSPY
PS
UP
PYZDIMPSJEF
DBSCBSZM
#VHNBTUFS
PS
QBSBRVBU
(SBNPYPOF
UP
GBNQIVS
8BSCFY
PS
DPVNBQIPT
"TVOUPM
PS
BNQIFUBNJOF
´4QFFEµ
BMEJDBSC
5FNJL
NHLH
!
MPXUPYJDJUZ
UP
UP
TBMJDZMJD
IJHIUPYJDJUZ
/4OPUTDIFEVMFE
TIBEFECPYBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
$PNNFOUT
POUPYJDJUZ
BOE
BWBJMBCJMJUZ
"GFX
CJPDPOUSPM
BHFOUT
7FSZMPX
UPYJDJUZ"
GFXDIFNJDBM
QSPEVDUT
4MJHIUMZ
UPYJD5IF
NBKPSJUZPG
DIFNJDBM
QSPEVDUTBSF
JOUIJTSBOHF
.PEFSBUFMZ
UPYJD
"TNBMM
OVNCFSPG
QSPEVDUT
5PYJD"GFX
QSPEVDUTTUJMM
NBSLFUFE
7FSZUPYJD
"DVUFBOEDISPOJDQPJTPOJOH
"DVUFQPJTPOJOHJOWPMWFTTVEEFOFYQPTVSFUPBMBSHFBNPVOUPGDIFNJDBM5IFTZNQUPNTPG
BDVUFQPJTPOJOHGPMMPXSBQJEMZBGUFSFYQPTVSFTPPGUFOUIFSFJTMJUUMFEPVCUBCPVUUIFTPVSDF
BOEBQQSPQSJBUFBDUJPODBOCFUBLFO
$ISPOJDQPJTPOJOHDBOCFFRVBMMZEBOHFSPVTCVUJTMFTTPCWJPVT4ZNQUPNTNBZKVTUCFB
WBHVFGFFMJOHPGCFJOHVOXFMM&YQPTVSFPDDVSTEVFUPOVNFSPVTTNBMMTVCMFUIBMEPTFT
PWFSBQFSJPEPGUJNF$PNNPODBVTFTBSFJOIBMBUJPOPGWFSZTNBMMESPQMFUTPSVOEFUFDUFE
TLJODPOUBDUEVSJOHIBOEMJOHBOEBQQMJDBUJPOPGDIFNJDBMTJOTQSBZJOH4PNFDIFNJDBMTBSF
DVNVMBUJWFBOETMPXMZCVJMEVQPWFSBOVNCFSPGEJGGFSFOUFYQPTVSFFWFOUTUPEBNBHJOH
MFWFMTJOUIFCPEZ
4ZNQUPNTNBZJODMVEF
… GBUJHVF
… IFBEBDIF
… CMVSSFEWJTJPO
… OBVTFB
… TXFBUJOH
… DPNBMFBEJOHUPEFBUI
*UJTXJTFUPTFFLNFEJDBMBEWJDFJGGFFMJOHVOXFMMBUBOZUJNFBGUFSIBOEMJOHBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMT
*UJTQSVEFOUUPUSZUPBOUJDJQBUFQPTTJCMFBDDJEFOUTDFOBSJPTBOEUPIBWFBOFNFSHFODZQMBOJO
QMBDFSFBEZGPSSBQJESFTQPOTF4FFLNFEJDBMBEWJDFUPIFMQQVUUPHFUIFSTVDIBQMBO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTQSPEVDFSFTJEVFTUIBUQFSTJTUGPSWBSJPVTQFSJPET'BDUPST
JO¿VFODJOHQFSTJTUFODFJODMVEF
… DIFNJTUSZPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU
… EPTFBQQMJFE
… FOWJSPONFOUBMDPOEJUJPOTQSFWBJMJOH
*UJTJMMFHBMUPNBSLFUBOZTQSBZFEQSPEVDFXJUISFTJEVFTBCPWFUIFNBYJNVNSFTJEVF
MJNJU.3-
´5IFNBYJNVNSFTJEVFMJNJU.3-
JTEF¾OFEBTUIFNBYJNVNDPODFOUSBUJPOPGBSFTJEVF
SFTVMUJOHGSPNUIFP¶DJBMMZBVUIPSJTFETBGFVTFPGBOBHSJDVMUVSBMPSWFUFSJOBSZDIFNJDBM
UIBUJTSFDPNNFOEFEUPCFMFHBMMZQFSNJUUFEPSSFDPHOJTFEBTBDDFQUBCMFJOPSPOBGPPE
BHSJDVMUVSBMDPNNPEJUZ<QSPEVDU>PSBOJNBMGFFEµ.3-TUBOEBSE/3"
0CTFSWFUIFXJUIIPMEJOHQFSJPEUPQSFWFOUSFTJEVFTJOBHSJDVMUVSBMQSPEVDUTHPJOHBCPWFUIF
.3-5IFEPTFOFFEFEUPLJMMBQFTUDBOSFTVMUJOSFTJEVFTBCPWFUIF.3-PDDVSSJOHJOUIF
QSPEVDFJNNFEJBUFMZBGUFSBQQMJDBUJPO"XJUIIPMEJOHQFSJPEJTUIFSFGPSFOFFEFEGPSUIF
DIFNJDBMSFTJEVFMFWFMUPEFDSFBTFCFGPSFDSPQTBSFIBSWFTUFEBOJNBMTTMBVHIUFSFEPSNJML
BOEFHHTDPMMFDUFE4FFEF¾OJUJPOPGXJUIIPMEJOHQFSJPEJO4FDUJPO
5SBOTQPSUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IFGPMMPXJOHQSPWJTJPOTBSFNBOEBUPSZXIFOUSBOTQPSUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCZSPBE'PS
POGBSNUSBOTQPSUUIFQSPWJTJPOTBSFTUSPOHMZSFDPNNFOEFECVUBSFOPUNBOEBUPSZ4PNF
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFDMBTTJ¾FEBTEBOHFSPVTHPPETBOEBSFTVCKFDUUPUIF"VTUSBMJBO
EBOHFSPVTHPPETDPEF
… 'VMMDPNQMJBODFXJUIUIF$PEFNBZOPUCFBMFHBMPCMJHBUJPOVOUJMUIFMPBETFYDFFEPOF
UPOOF
… $PNQMJBODFJOWPMWFTBQQSPQSJBUFEPDVNFOUBUJPOEF¾OFESFTQPOTJCJMJUJFTBOEBQQSPQSJBUF
QMBDBSEJOHQSJOUFENBSLJOHTPGWFIJDMF
… *GBWFIJDMFJTVTFESFHVMBSMZUPUSBOTQPSUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJUTIPVMEDPOUBJOBO
FNFSHFODZLJUDPOTJTUJOHPGBQQSPQSJBUF11&SF¿FDUPSIB[BSEXBSOJOHTJHOTBTVJUBCMF
¾SFFYUJOHVJTIFS¾STUBJENBUFSJBMTBOEBTQJMMLJUDPOTJTUJOHPGTIPWFMCSPPNBOEBCBHPG
OFVUSBMJTJOHBHFOUTVDIBTIZESBUFEMJNF"HTBGFBDDSFEJUBUJPOUSBJOJOHNBOVBM
5IPTFMPBEJOHBOEVOMPBEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMEIFFEUIFGPMMPXJOHBEWJDF
-PBEJOH
… /FWFSUSBOTQPSUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOUIFTBNFDBCJOTQBDFBTQFPQMFQFUTBOEIVNBO
GPPE3FNFNCFS´6UFJU%POµUCPPUJUµ
… "MXBZTDIFDLUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUBJOFSTGPSDPSSPTJPOBOEMFBLT
… $IFDLUIBUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUBJOFSTIBWFDPNQMFUFMBCFMT
… %JTUSJCVUFUIFMPBEFWFOMZBOETFDVSFJUUPQSFWFOUNPWFNFOU
… 4FDVSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOWFIJDMFTTPUIBUUIFZEPOµUSPMMBSPVOE
6OMPBEJOH
… $IFDLUIBUUIFMPBEJTDPNQMFUF
… *GUIFSFBSFTQJMMBHFTDMFBOUIFNVQJNNFEJBUFMZ
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4UPSJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
8IFSFWFSQPTTJCMFPCUBJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXIFOUIFZBSFOFFEFESBUIFSUIBOTUPSF
UIFNMPOHUFSNGPSGVUVSFVTF
8IFOQMBOOJOHUIFTUPSBHFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDPOTJEFSUIFGPMMPXJOH
… -PDBUJPO5IFTUPSFTIPVMECFGSFFPG¿PPEUISFBUBOECFMPDBUFEBUMFBTUNFUSFTGSPN
UIFQSPQFSUZCPVOEBSZBOENFUSFTGSPNPUIFSEXFMMJOHT7FHFUBUJPOTIPVMECFLFQU
DMFBSGPSBUMFBTUUISFFNFUSFTBSPVOEUIFCVJMEJOH
… $POTUSVDUJPO5IFTUPSFTIPVMECFNBEFPG¾SFSFTJTUBOUNBUFSJBMTBOEIBWFBTFBMFE
¿PPSXIJDITIPVMECFCVOEFEUPDPOUBJOBOZMFBLBHFPSTQJMMBHFPGTUPSFEQSPEVDU(PPE
WFOUJMBUJPOQSFWFOUTCVJMEVQPGUPYJDPS¿BNNBCMFGVNFT.PTUTUPSFTTIPVMEDPOUBJO
TIFMWJOHUPLFFQTUPDLPGGUIFDPODSFUF¿PPS#VOEJOHJTEF¾OFEBTUIFQIZTJDBMSFUFOUJPO
PG¾SF¾HIUJOHXBUFSPSTQJMMBHF4PNFUJNFTUIFCVOEFEBSFBDBOCFEFTJHOFETPUIBUJU
ESBJOTUPBQJUXIFSFTQJMMTBOEDPOUBNJOBUFEXBUFSDBOCFUSFBUFEBOENBEFIBSNMFTT
"EEJUJPOBMSFUFOUJPOWPMVNFDBOTPNFUJNFTCFQSPWJEFECZCVOEJOHUIFMPBEJOHBOE
VOMPBEJOHBSFBBOEPUIFSQBWFEHSPVOEPVUTJEFUIFQSFNJTFT
… 4FSWJDFT"SFMJBCMFXBUFSTVQQMZUPUIFTUPSFJTCPUIBTBGFUZGFBUVSFUPTFSWJDFBO
FNFSHFODZXBTIJOHTIPXFSPSIPTFBOEBMTPBDPOWFOJFODFUP¾MMTQSBZWBUTJGUIFNJYJOH
BSFBJTOFBSCZ
… 4FDVSJUZ5IFTUPSFTIPVMEBMXBZTCFLFQUMPDLFEXIFOOPUJOVTFBOEDMFBSMZQMBDBSEFE
MBCFMMFEPSNBSLFEXJUIJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOBCPVUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCFJOH
TUPSFEUIFSF
… &NFSHFODZFRVJQNFOU"SSBOHFNFOUTTIPVMECFNBEFUPIBWFBQQSPQSJBUFFRVJQNFOU
BWBJMBCMFUPEFBMXJUIFNFSHFODJFTDBVTFECZ¾SFTTQJMMTBOEQPJTPOJOH
… .BOBHFNFOU4UPDLTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMECFTFHSFHBUFECZDIFNJDBMUZQF
JFIFSCJDJEFTTFQBSBUFEGSPNJOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFTFUD*GTPNFPGUIFTUPDLJTOPU
UPCFVTFETIPSUMZBGUFSQVSDIBTFFOTVSFPMETUPDLJTVTFE¾STU"MMPXTQBDFJOUIFTUPSF
UPLFFQFNQUZQBDLTXIJMTUBDDVNVMBUJOHBEJTQPTBMMPBE*UJTCFTUQSBDUJDFUPTUPSF
GFSUJMJTFSTBOETUPDLGPPETJOBTFQBSBUFTUPSF8IFSFPOMZPOFTUPSFJTBWBJMBCMFJUTIPVME
CFMBSHFFOPVHITPUIBUGFSUJMJTFSTBOETUPDLGPPETBSFLFQUXFMMBXBZGSPNBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMT&YUSBWFOUJMBUJPOTIPVMECFQSPWJEFE
1SPUFDUJOHUIFFOWJSPONFOU
… 4QSBZJOHTIPVMECFDBSSJFEPVUTPUIBUPOMZUIFJOUFOEFEUBSHFUSFDFJWFTUIFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTBOEBOZPGGUBSHFUNPWFNFOUJTFMJNJOBUFEPSNJOJNJTFE
… "QQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTOFBSXBUFSDPVSTFTTVDIBTSJWFSTPSTUSFBNTSFRVJSFT
TQFDJBMDBSFUPBWPJEBOZSJTLPGXBUFSDPOUBNJOBUJPOVOMFTTUIJTJTBOBQQSPWFEVTF
… $BSFTIPVMEBMTPCFUBLFOUPUIPSPVHIMZDMFBOBMMBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUBGUFSVTFTP
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVFTEPOPUDBSSZPWFSXIFOUIFFRVJQNFOUJTOFYUVTFE
… 5IFSFTIPVMECFBQMBOGPSEJTQPTBMPGBOZTVSQMVTTQSBZBOEXBTIJOHTHFOFSBUFECZUIF
FRVJQNFOUDMFBOJOH
%JTQPTBMPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMXBTUFNBOBHFNFOU
5ISFFUZQFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXBTUFDBVTFQSPCMFNT
… -JRVJEXBTUFXBTIJOHTBOEMFGUPWFSTQSBZNJYFT
… 1BDLBHJOHNBUFSJBMTTVDIBTQMBTUJDESVNTBOEUJOT
… 6OXBOUFEMFGUPWFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
%JTQPTBMPGMJRVJET
5IFGPMMPXJOHBSFTPNFLFZQPJOUTUPDPOTJEFSXIFOIBOEMJOHXBTIJOHTMFGUPWFSTQSBZTBOE
MFGUPWFSQSPEVDU
… *GMJRVJEJTMFGUPWFSGSPNBTQSBZKPCBOEUIFTBNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTUPCFVTFE
JNNFEJBUFMZBGUFSXBSETJOUIFTBNFTQSBZUBOLXIFSFWFSQPTTJCMFDPMMFDUMJRVJEBOEVTF
JUJOUIFOFYUTQSBZNJYUVSF
… "GUFSDMFBOJOHQSPEVDUDPOUBJOFSTBEEUIFSJOTJOHTUPUIFTQSBZNJY
… %JTQPTFPGXBTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUISPVHIUIF$IFN$MFBSQSPHSBN
IUUQXXXDIFNDMFBSDPNBV
… $POUBDUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBOVGBDUVSFSGPSEJTQPTBMEFUBJMT
4UPSBHFPGFYDFTTTQSBZTPMVUJPOTBSFUIFSFGPSFCFTUSFVTFEXJUIJOUIFOFYUGFXEBZTPOMZ
BGUFSUIFJOJUJBMVTFPSPUIFSXJTFEJTDBSEFE
%JTQPTBMPGFNQUZDPOUBJOFST
… 3FVTBCMFESVNTTIPVMECFSFUVSOFEUPUIFTVQQMJFS
… $BSECPBSEQBDLTDBOCFDPNQPTUFEPSSFDZDMFE
… 1MBTUJDESVNTTIPVMECFUSJQMFSJOTFEBOEEJTQPTFEPGUISPVHIESVN.645&3BOJOEVTUSZ
DPOUBJOFSSFDZDMJOHQSPHSBN
PSMPDBMBVUIPSJUZTFSWJDFT
… $POUBJOFSTXJUIUIFESVN.645&3TUJDLFSDBOCFUBLFOUPUIFOFBSFTUDPMMFDUJPOQPJOUBGUFS
DMFBOJOH
11&TIPVMEBMXBZTCFXPSOXIFOIBOEMJOHPSSJOTJOHDPOUBJOFST5IF2VFFOTMBOE
'BSNFSTµ'FEFSBUJPO&OWJSPONFOUBM$PEFPG1SBDUJDFTGPS"HSJDVMUVSFDPOUBJOTQSJODJQMFTGPS
HPPEXBTUFNBOBHFNFOUTFF5BCMF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
5BCMF8BTUFNBOBHFNFOUIJFSBSDIZ
$MBTTJ¾DBUJPO
1SBDUJDF
0CKFDUJWF
-FBTU
QSFGFSSFE
8BTUF
EJTQPTBM
5IFMBTUXBTUFNBOBHFNFOUPQUJPOUIBUTIPVMEPOMZCF
BEPQUFEXIFOBMMPUIFSQSBDUJDBMQPTTJCJMJUJFTIBWFCFFO
DPOTJEFSFE8BTUFTIPVMECFDPO¾OFEUPBEF¾OFEBSFB
BOENBOBHFEUPNJOJNJTFIBSNUPUIFFOWJSPONFOUPS
QVCMJDIFBMUI
(PPE
8BTUF
USFBUNFOU
6TJOHBQSPDFTTUIBUUVSOTXBTUFJOUPBGPSNNPSF
FBTJMZVTFEPSNPSFFBTJMZPSTBGFMZEJTQPTFEPGFH
BETPSQUJPOCZBDUJWBUFEDBSCPODIFNJDBMPSCJPMPHJDBM
EFUPYJ¾DBUJPO
#FUUFS
8BTUF
SFDZDMJOH
4USBUFHJFTUPSFVTFSFQSPDFTTPSSFDPWFSBQSPEVDU
FHVTJOHSFUVSOBCMFDIFNJDBMDPOUBJOFSTBDDFTTJOH
QSPHSBNTUIBUVTFDSVTIFEDIFNJDBMESVNTGPS
JOEVTUSJBMGVFMTQSBZJOHSJOTFXBUFSPODSPQFEHFT
&WFO
CFUUFS
8BTUF
SFEVDUJPO
3FEVDJOHUIFBNPVOUPGXBTUFDSFBUFECZVTJOH
XIBUFWFSNFBOTBSFBWBJMBCMFJFDIBOHJOHQSBDUJDFT
FHVMUSBMPXWPMVNFBQQMJDBUJPOTVTFPGMPXSBUF
DPNQPVOET
.PTU
QSFGFSSFE
8BTUF
BWPJEBODF
"WPJEJOHHFOFSBUJPOPGXBTUFBUUIFTPVSDFCZMPPLJOHBU
UIFTJUVBUJPOBOEDIBOHJOHQSBDUJDFTPSCZDIPPTJOHUIF
MFBTUIB[BSEPVTQSPEVDUT
4&$5*0/.BOBHJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
SFTJTUBODF
*OUSPEVDUJPO
5IFSFQFBUFEVTFPGUIFTBNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUFOETUPTFMFDUHFOFUJDBMMZ
JOEJWJEVBM
QFTUTUIBUBSFUPMFSBOUUPUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPNQPVOE*GUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJT
VTFEGSFRVFOUMZBOESFQFBUFEMZQPQVMBUJPOTDBOEFWFMPQUIBUBSFDPNQMFUFMZSFTJTUBOUUPUIF
BQQMJFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMPWFSTFWFSBMHFOFSBUJPOTBOETPNFUJNFTUIFUPMFSBODFJTDBSSJFE
PWFSUPSFMBUFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IJTTFDUJPOSFWJFXTUIFCJPMPHJDBMNPEFPGBDUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOEPVUMJOFTIPX
SFTJTUBODFDBOCFNBOBHFE#ZQMBDJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOUPHSPVQTUIBUXPSLJOUIF
TBNFXBZCJPMPHJDBMMZUIFSFQFBUFEVTFPGTJNJMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOCFBWPJEFE
5IJTSFEVDFTUIFDIBODFPGSFTJTUBOUJOEJWJEVBMQFTUTCFJOHQJDLFEPVUJOBQFTUQPQVMBUJPO
BOEEFMBZTUIFPOTFUPGSFTJTUBODF5IFVTFGVMMJGFPGQSPEVDUTDVSSFOUMZSFHJTUFSFEDBOCF
QSPMPOHFECZUIJTTUSBUFHZ
3FTJTUBODFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IFPOTFUPGSFTJTUBODFJOQFTUTJTBDPOTUBOUDPODFSO4JUVBUJPOTXIFSFQFTUTBSFNPTUMJLFMZ
UPCFDPNFSFTJTUBOUUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF
… XIFSFUIFQFTUQPQVMBUJPOIBTBSBQJEUVSOPWFSBOEIBTCFFOFYQPTFEUPUIFTBNF
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSBUMFBTU¾WFTVDDFTTJWFHFOFSBUJPOT
… JOUIFDBTFPGQMBOUT±XIFSFFQIFNFSBMPSBOOVBMTQFDJFTXJUIQSPMJ¾DTFFEJOHSBUFT
DPVQMFEXJUIDSPTTQPMMJOBUJPOSFTVMUJOWFSZMBSHFOVNCFSTPGHFOFUJDBMMZWBSJFE
JOEJWJEVBMTCFJOHFYQPTFEUPTJNJMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
… XIFSFUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNPEFPGBDUJPOEFQFOETVQPOBTJOHMFCJPDIFNJDBM
SFDFQUPS
/PUF
… 5IFSBQJETQSFBEPGSFTJTUBODFJTFOIBODFEXIFOQMBOUTIBWFBIJHIMFWFMPGWFHFUBUJWF
SFQSPEVDUJPO
… 'VOHBMSFTJTUBODFJTSFMBUJWFMZDPNNPOFTQFDJBMMZGPMMPXJOHGSFRVFOUVTFPGTZTUFNJD
GVOHJDJEFT5IJTJTQSPCBCMZEVFUPUIFBCJMJUZPGGVOHJUPSBQJEMZSFQSPEVDFBOEBEBQUUP
OFXDPOEJUJPOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
&YBNQMFTPGSFTJTUBODFJO"VTUSBMJB
)FSCJDJEFT
3FTJTUBOUTQFDJFT
)FSCJDJEFBGGFDUFE
8JNNFSBSZFHSBTT
EJDMPGPQNFUIZM
8JMEPBUT
TFUIPYZEJN
#BSMFZHSBTT
QBSBRVBU
$BQFXFFE
QBSBRVBUBOEEJRVBU
4PXUIJTUMF*OEJBOIFEHFNVTUBSE
UVSOJQXFFECMBDLCJOEXFFE
DIMPSTVMGVSPO
-JWFSTFFEHSBTT
BUSB[JOF
*OTFDUJDJEFT
3FTJTUBODFIBTCFFOPCTFSWFEJONBOZJOTFDUBOENJUFGBNJMJFT*UIBTCFFOQBSUJDVMBSMZ
DPNNPOJOUIFGPMMPXJOHJOTUBODFT
… .JUFT.BOZTQFDJFTPGNJUFFTQFDJBMMZUXPTQPUUFENJUFIBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPB
XJEFSBOHFPGNJUJDJEFT
… 'MJFT.BOZ¿JFTJODMVEJOHCMPX¿JFTBOEIPVTF¿JFTIBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPUIF
TZOUIFUJDQZSFUISPJEHSPVQPGJOTFDUJDJEFT
… $BUFSQJMMBST.PSFUIBOTQFDJFTPGCVUUFS¿ZBOENPUIDBUFSQJMMBSTIBWFEFWFMPQFE
TPNFSFTJTUBODFUPPSHBOPQIPTQIBUFJOTFDUJDJEFT4JNJMBSMZSFTJTUBODFIBTEFWFMPQFE
BHBJOTUUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBQQMJFEUPDSPQTBUUBDLFECZ)FMJDPWFSQBTQQ
… "QIJET(SFFOQFBDIBQIJETIBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPPSHBOPQIPTQIBUFT
… #FFUMFT-FTTFSHSBJOCPSFSTCFFUMFT
IBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPBMMPSHBOPQIPTQIBUFT
SFHJTUFSFEGPSVTFJOTUPSFEHSBJO
'VOHJDJEFT
*O"VTUSBMJBSFTJTUBODFIBTCFFOSFQPSUFEXJUIUIFVTFPGBOVNCFSPGGVOHJDJEBMDPNQPVOET
"TXJUIXFFEBOEJOTFDUSFTJTUBODFBSBOHFPGSFTJTUBODFSJTLMFWFMTFYJTUEFQFOEJOHPOUIF
TQFDJ¾DNPEFPGBDUJPOPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM4ZTUFNJDGVOHJDJEFTIBWFUIFIJHIFTU
SJTL3FTJTUBODFUPTPNFTZTUFNJDGVOHJDJEFTIBTCFFOEFMBZFECZVTJOHUIFNJONJYUVSFT
XJUIPUIFSOPOTZTUFNJDGVOHJDJEFT
.BOBHJOHSFTJTUBODF
5PIFMQNBOBHFQFTUSFTJTUBODFUPIFSCJDJEFTJOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFTTQFDJBMMFUUFS
DPEFTIBWFCFFOJOUSPEVDFEPOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMBCFMTJO"VTUSBMJB5IFTFMFUUFSDPEFT
QSJNBSJMZJOEJDBUFXIJDINPEFPGBDUJPOFBDIQSPEVDUQPTTFTTFTTPUIBUUIPTFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTUIBUXPSLJOUIFTBNFXBZDBOCFHSPVQFEUPHFUIFS5IJTFOBCMFTBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMVTFSTUPRVJDLMZEJTUJOHVJTIUIPTFQSPEVDUTUIBUNBZDPNQMFNFOUPOFBOPUIFSJO
SFTJTUBODFNBOBHFNFOUQSPHSBNNFT
*OBEEJUJPOUPMFUUFSDPEFTUIFPSHBOPQIPTQIBUFBOEUIFDBSCBNBUFJOTFDUJDJEFHSPVQTDBO
CFEJTUJOHVJTIFECZUIFXBSOJOHBGUFSUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTUBUFNFOU´BOBOUJDIPMJOFTUFSBTF
DPNQPVOEµ
)FSCJDJEFT
"MMIFSCJDJEFMBCFMTDBSSZBQSPNJOFOUDBQJUBMMFUUFSPGUIFBMQIBCFUJOEJDBUJOHUIFNPEFPG
BDUJPOHSPVQJOH5IFSFBSFSFDPHOJTFECJPMPHJDBMNPEFTPGBDUJPOBNPOHUIFSFHJTUFSFE
IFSCJDJEFTTPUIFMFUUFSTSVOGSPN"UP/5IFSJTLTPGSFTJTUBODFBSJTJOHXIFOBTTPDJBUFEXJUI
FBDIHSPVQWBSZGSPNIJHIUPNPEFSBUFUPMPX%FUBJMTPGUIFNPEFTPGBDUJPONBZCFGPVOEJO
"QQFOEJY"
*OTFDUJDJEFT
.BOZPGUIFJOTFDUJDJEFTUIBUXFSF¾STUSFHJTUFSFEXFSFFJUIFSPSHBOPQIPTQIBUFTPS
DBSCBNBUFTCPUIPGXIJDILJMMJOTFDUTJOBTJNJMBSXBZ5IFTFUXPDIFNJDBMGBNJMJFTUPHFUIFS
XJUIUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBOEUIFPSHBOPDIMPSJOFTBMMBUUBDLBOEEJTSVQUUIFJOTFDU
OFSWPVTTZTUFN%FUBJMTPGJOTFDUJDJEBMNPEFTPGBDUJPONBZCFGPVOEJOUIFUBCMFTJO
"QQFOEJDFT%BOE&
0UIFSJOTFDUJDJEFTBGGFDUUIFXBZJOTFDUTDIBOHFUIFJSPVUFSDPWFSJOHBTUIFZHSPXMBSHFS
PUIFSTJOUFSGFSFXJUIUIFQSPDFTTFTUIBUDIBOHFMBSWBFJOUPBEVMUTBOEPUIFSTEJTSVQU
NFUBCPMJDBDUJWJUJFTTVDIBTEJHFTUJPO
*OTFDUJDJEFTBMTPJODMVEFCJPDPOUSPMBHFOUTTVDIBTCBDUFSJBBOEWJSVTFT5IFJSHSPVQJOHTBSF
MJTUFEJO"QQFOEJY&
'VOHJDJEFT
"TXJUIIFSCJDJEFTBOEJOTFDUJDJEFTJUJTBSFRVJSFNFOUUIBUGVOHJDJEFMBCFMTBSFNBSLFE
XJUIBMFUUFSPGUIFBMQIBCFUJOEJDBUJOHUIFNPEFPGBDUJPOHSPVQXIJDISF¿FDUTUIFXBZ
UIFZXPSL5XPPGUIFHSPVQTBSFFOUJUMFE´NVMUJTJUFBDUJWJUZµBOE´VOTQFDJ¾FEµ5IFTDJFOUJ¾D
VOEFSTUBOEJOHPGGVOHJDJEBMCJPDIFNJTUSZJTDPOUJOVBMMZEFWFMPQJOHBOEOFXHSPVQTBSFCFJOH
BEEFEXIFOOFXEJTDPWFSJFTBSFNBEF"OJNQPSUBOUEFWFMPQNFOUIBTCFFOUIFEJTDPWFSZPG
UIF4USPCJMVSJOHSPVQXIJDIJTBDUJWFPOBXJEFSBOHFPGGVOHBMGBNJMJFT%FUBJMTPGNPEFTPG
BDUJPONBZCFGPVOEJO"QQFOEJDFT'BOE(
4VNNBSZ
"OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEPCTFSWFUIFGPMMPXJOHNBJOQPJOUT
… 8IFSFBSFTJTUBODFNBOBHFNFOUTUSBUFHZIBTCFFOFTUBCMJTIFEGPMMPXJU
… 4FUVQBSFDPSEJOHTZTUFNUIBUQSPWJEFTUIFJOGPSNBUJPOOFFEFEGPSNBOBHFNFOU
EFDJTJPOT5IJTXJMMJODMVEFEFUBJMFENPOJUPSJOHEBUBPGQFTUQPQVMBUJPOTTPUIBU
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFPOMZVTFEXIFOFDPOPNJDUISFTIPMETBSFSFBDIFE
… 4FMFDUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOUIFCBTJTPGDPNQBUJCJMJUZXJUICFOF¾DJBMTQFDJFTUPBWPJE
QVUUJOHUIFTF´CFOF¾DJBMTµBUSJTL
… %POPUVTFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUITJNJMBSNPEFTPGBDUJPOJOTVDDFTTJPOJGUIJTDBOCF
BWPJEFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
… %POPUTQSBZBSFBTMBSHFSUIBOUIPTFOFFEJOHUSFBUNFOU
… "MXBZTGPMMPXUIFNBOVGBDUVSFSµTEPTFSFDPNNFOEBUJPOUIBUBQQFBSTPOUIFMBCFM
… 1MBODSPQSPUBUJPOTXIFSFUIJTJTQPTTJCMFTPUIBUCPUIXJOUFSBOETVNNFSDSPQTPWFSMBQ
5IJTJTPGUFOBHPPEXBZPGFMJNJOBUJOHQFTUTTVDIBTXFFETXJUIPVUPWFSVTFPGTFMFDUJWF
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
… 6TFNBOBHFNFOUQSBDUJDFTBJNFEBUSFEVDJOHUIFTFBTPOBMDBSSZPWFSPGQFTUQPQVMBUJPOT
FHQSFWFOUJOHXFFETFFETFULFFQJOHGBMMPXTXFFEGSFFBOEUVSOJOHUIFTPJMUPFYQPTF
)FMJDPWFSQBTQQQVQBFUPEFTJDDBUJPO
"OJOUFHSBUFEBQQSPBDIVTJOHBTXJEFBWBSJFUZPGQFTUNBOBHFNFOUUFDIOJRVFTBTQPTTJCMF
JTUIFCBTJTGPSTVDDFTT5IFBJNJTUPNJOJNJTFUIFOVNCFSPGUJNFTBQFTUQPQVMBUJPOJT
FYQPTFEUPBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUIFSFGPSFSFEVDJOHUIFPQQPSUVOJUJFTGPSSFTJTUBODF
UPEFWFMPQ"OPUIFSBJNJTUPSFEVDFUIFFYQPTVSFPGQFTUQPQVMBUJPOTUPBOZBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTPUIBUUIFPQQPSUVOJUZGPSTFMFDUJPOQSFTTVSFTJTNJOJNJTFE8IBUJTSFRVJSFE
JTSFGFSSFEUPBT´(PPE'BSNJOH1SBDUJDFµPS´#FTU.BOBHFNFOU1SBDUJDFµBOEBTGBSBT
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTFMFDUJPOJTDPODFSOFEOFFETUPCFQBSUPGCFTUQSBDUJDF
8JUIQFTUSFTJTUBODFJONJOE´8IFOZPVBSFPOBHPPEUIJOH%0/µ5TUJDLUPJUµ
4&$5*0/4QSBZBOEPUIFSBQQMJDBUJPO
UFDIOPMPHJFT
*OUSPEVDUJPO
6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGBDFBQSPCMFNIPXDBOBTNBMMRVBOUJUZPGBCJPMPHJDBMMZ
BDUJWFDIFNJDBMCFBQQMJFEFWFOMZBOEF¶DJFOUMZPWFSBDSPQPSUBSHFUBSFBUPDPOUSPM
QFTUTQFDJFT
"QQMJDBUJPONFUIPETDBOJODMVEF
… 4FFEUSFBUNFOU5IFUSFBUNFOUPGTFFETXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCFGPSFQMBOUJOH
NJOJNJTJOHTFFEEBNBHFPSMPTTFTEVFUPJOTFDUTBOEEJTFBTFT
… "QQMJDBUJPOPGHSBOVMFT4PNFJOTFDUJDJEFTBOEIFSCJDJEFTBSFBQQMJFEBTHSBOVMFT
GPSFYBNQMF4NFUIPQSFOFBMBSWJDJEFVTFEGPSNPTRVJUPDPOUSPMBOEIFYB[JOPOFB
IFSCJDJEFVTFEGPSWFHFUBUJPODPOUSPM
… 4UFNPSUSFFJOKFDUJPO
… 8JDLXJQJOH8JDLXJQJOHJTQBSUJDVMBSMZTVJUFEUPTZTUFNJDIFSCJDJEFTMJLFHMZQIPTBUF
… 4QSBZBQQMJDBUJPO
5IJTTFDUJPOSFMBUFTTQFDJ¾DBMMZUPTQSBZBQQMJDBUJPO
4QSBZBQQMJDBUJPO
5IFNPTUDPNNPONFUIPEPGTQSBZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOWPMWFTDSFBUJOHBMBSHF
OVNCFSPGTNBMMESPQMFUTGSPNBMJRVJEUIBUDPOUBJOTUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBUUIFDPSSFDU
DPODFOUSBUJPO
5ZQJDBMMZUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTGPSNVMBUFEBTBMJRVJEXIJDIBMMPXTUIFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMVTFSUPUSBOTQPSUUIFNBUFSJBMUPUIFDSPQBOEBQQMZJUUPUIFUBSHFUBTBTQSBZ5IF
BDUJWFJOHSFEJFOUTPGNBOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFNBOVGBDUVSFEBTDSZTUBMTPSWJTDPVT
TUJDLZ
MJRVJET
4VDDFTTGVMTQSBZBQQMJDBUJPOJOWPMWFTUISFFQIBTFT
%SPQMFUHFOFSBUJPO5IJTDSFBUFTBMBSHFOVNCFSPGESPQMFUTGSPNBCPEZPGMJRVJE
%SPQMFUUSBOTNJTTJPO5IFNPWFNFOUPGESPQMFUTGSPNUIFTQSBZFRVJQNFOUOP[[MF
UISPVHIUIFBJSUPUIFUBSHFU
%SPQMFUDBQUVSF%SPQMFUTEFQPTJUJOHPOUIFUBSHFU
5IFBJNPGBTVDDFTTGVMTQSBZBQQMJDBUJPOJTUPFOTVSFUIBUUIFDPSSFDURVBOUJUZPGBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMFOETVQPOUIFJOUFOEFEUBSHFUXJUINJOJNBMPSOPDPOUBNJOBUJPOPGPGGUBSHFUBSFBT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
%SPQMFUHFOFSBUJPO
5ISFFNFUIPETGPSESPQMFUHFOFSBUJPOBSF
)ZESBVMJD5IJTNFUIPEGPSDFTUIFTQSBZMJRVJEVOEFSQSFTTVSFUISPVHIBTNBMMTQFDJBMMZ
EFTJHOFEPSJ¾DFPSPQFOJOH4VDIEFWJDFTBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBTIZESBVMJDOP[[MFT
5IFZBSFBWBJMBCMFJOBOVNCFSPGEJGGFSFOUUZQFTBOEBSFEFTJHOFEGPSEJGGFSFOUQVSQPTFT
5IFNPTUDPNNPOUZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFTVTFEGPSTQSBZJOHBSFIPMMPXDPOFBOE¿BU
GBOOP[[MFT5IFBJSJOEVDUJPOOP[[MFBSFDFOUJOUSPEVDUJPOUPTQSBZJOHJTBOFYBNQMFPGB
NPEJ¾FEIZESBVMJDOP[[MF
$FOUSJGVHBMGPSDF5IJTNFUIPETVCKFDUTUIFMJRVJEUPDFOUSJGVHBMGPSDFCZQSFDJTFGFFEJOH
PGMJRVJEPOUPBTQJOOJOHEJTD6TJOHUIJTNFUIPEJUJTQPTTJCMFUPHFOFSBUFESPQMFUTBUUIF
FEHFPGUIFEJTDBTMJRVJEJTTQVOPGGJOUPTQBDF%SPQMFUTJ[FJTJO¿VFODFECZUIFSPUBUJPOBM
TQFFEPGUIFEJTDUIFOP[[MFEFTJHOBOEMJRVJE¿PXSBUF4QJOOJOHDBHFTVTFEJO.JDSPOBJS
VOJUTBSFBOFYUFOTJPOPGUIJTQSJODJQMF5IFTQJOOJOHDBHFTBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBT
DPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPST$%"
BTUIFZQSPEVDFBOBSSPXFSSBOHFPGESPQMFUTJ[FT
UIBOIZESBVMJDOP[[MFT
"JSTIFBS5IJTNFUIPEGFFETMJRVJEJOUPBIJHIWFMPDJUZKFUPGBJS5IFNFDIBOJDBMJNQBDU
PGUIFNPWJOHBJSTUSFBNTEJTQFSTFTUIFMJRVJEJOUPESPQMFUT4ZTUFNTFNQMPZJOHUIJT
QSJODJQMFBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBTBJSTIFBSOP[[MFT
"TUIFGPSDFTEFTDSJCFEBCPWFBSFBQQMJFEUPBTQSBZTPMVUJPOUIFZDIBOHFUIFQIZTJDBM
TIBQFPGUIFMJRVJE-JRVJETEPOPUDPNQSFTTFBTJMZTPXIFOUIFZBSFTVCKFDUFEUPBGPSDF
UIFZUFOEUPDIBOHFTIBQFJOSFBDUJPOUPUIFWBMVFBOEEJSFDUJPOPGUIFGPSDF
5IFQIBTFTPGESPQMFUGPSNBUJPOBSF
… 4IFFUGPSNBUJPO5IFBQQFBSBODFPGMJRVJETIFFUTUISPVHIBIZESBVMJDOP[[MFPS
TPNFUJNFTKVTUCFZPOEUIFFEHFPGBTQJOOJOHEJTD
… -JHBNFOUGPSNBUJPO5IFGPSNBUJPOPGMJHBNFOUTPS´TUSJOHTµPGMJRVJEPGUFOBUUIFFEHFPG
UIFTIFFUT
*OPSEFSUPGPSNESPQMFUTUIFTIFFUTBOEMJHBNFOUTNVTUEJTJOUFHSBUFGVSUIFS5IFTIFFUT
BOEMJHBNFOUTVTVBMMZEJTJOUFHSBUFBUUIFFEHFSJNEJTJOUFHSBUJPO
PSDFOUSFQFSGPSBUJPO
PGBTIFFUPSUISPVHIBXBWFNPUJPOUIBUCSFBLTVQUIFMJRVJECPEZ5IFTFNPEFTPG
EJTJOUFHSBUJPOBSFTIPXOJO'JHVSF
8BWZTIFFUEJTJOUFHSBUJPO
1FSGPSBUFETIFFUEJTJOUFHSBUJPO
5IFQIPUPJTPGBOBJSJOEVDUJPOOP[[MFBUL1B
UBLFOVTJOHBO0YGPSE-BTFS*NBHJOH4ZTUFN
BUGTFDTFDFYQPTVSF
3JNEJTJOUFHSBUJPO
'JHVSF%JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOGSPNMJRVJET
4PVSDF1FTUJDJEFBQQMJDBUJPONBOVBMOEFEO
2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFT*OGPSNBUJPO4FSWJDFT2*
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
$POUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPS$%"
OP[[MFTDBOQSPEVDFESPQMFUTEJSFDUMZGSPNBTQJOOJOH
EJTD'JHVSF
6TVBMMZMPX¿PXSBUFTBSFSFRVJSFEUPQSPEVDFDPOTJTUFOUESPQMFUTJ[FT"T
¿PXSBUFJODSFBTFTMJHBNFOUTGPSNXIJDIUIFOCSFBLJOUPESPQMFUT"UWFSZIJHI¿PXSBUFT
¿PPEJOHPGUIFOP[[MFNBZPDDVSQSPEVDJOHBTIFFUPGMJRVJEUIBUEJTJOUFHSBUFTJOUPESPQMFUT
JOUIFTBNFXBZBTIZESBVMJDOP[[MFT
4JOHMFESPQMFUGPSNBUJPO
-JHBNFOUGPSNBUJPO
4IFFUGPSNBUJPOCSFBLEPXOPGDPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUJPO
'JHVSF%JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOVTJOHTQJOOJOHEJTDT
4PVSDF1FTUJDJEFBQQMJDBUJPONBOVBMOEFEO
2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFT*OGPSNBUJPO4FSWJDFT2*
%SPQMFUTJ[F
%SPQMFUTVTFEGPSTQSBZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFTNBMM%SPQMFUTBSFNFBTVSFEJO
NJDSPOT•N
"TBOFYBNQMFUIFGVMMTUPQBUUIFFOEPGUIJTTFOUFODFJTBQQSPYJNBUFMZ•NJOEJBNFUFS
"NJDSPNFUSF•N
JTPGBNJMMJNFUSFNN
5IFSFGPSFB•NESPQMFUJTIBMGB
NJMMJNFUSFJOEJBNFUFS"•NEJBNFUFSESPQMFUJTDPOTJEFSFEBMBSHFESPQMFUJOTQSBZ
BQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ
"MMOP[[MFTQSPEVDFBSBOHFPGESPQMFUTJ[FT*UJTUIFSFGPSFEJ¶DVMUUPBDDVSBUFMZEFTDSJCFUIF
PVUQVUGSPNBTQSBZOP[[MF.BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMBCFMTEFTDSJCFUIFESPQMFUTJ[FJO
UFSNTPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS7.%
5IF7.%EJWJEFTUIFESPQMFUSBOHFJOUPUXPFRVBMQBSUT)BMGPGUIFUPUBMWPMVNFJTJOESPQMFUT
MBSHFSUIBOUIF7.%BOEIBMGJTJOESPQMFUTTNBMMFSUIBOUIF7.%5XPEJGGFSFOUOP[[MFTNBZ
QSPEVDFUIFTBNF7.%CVUBEJGGFSFOUESPQMFUSBOHF0OFQSPEVDFTESPQMFUTUIBUBMMGBMMJOB
WFSZOBSSPXCBOEBSPVOEUIF7.%XIJMFUIFPUIFSQSPEVDFTBWFSZMBSHFSBOHFPGESPQMFUTJ[FT
5IFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS/.%
EJWJEFTUIFESPQMFUTBNQMFJOIBMGCZOVNCFSUIBUJT
IBMGUIFESPQMFUTBSFTNBMMFSUIBOUIF/.%BOEIBMGBSFMBSHFS
5IF/.%JTBMXBZTMFTTUIBOUIF7.%
"EJBHSBNPG7.%BOE/.%JTTIPXOJO'JHVSFTBOE*GESPQMFUTGSPNBTQSBZOP[[MF
DPVMECFMJOFEVQJOPSEFSPGTJ[FUIF7.%JOEJDBUFTUIFESPQMFUTJ[FUIBUXPVMEEJWJEFUIF
TBNQMFJOIBMGCZWPMVNF
'JHVSF%JBHSBNPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS7.%
'JHVSF%JBHSBNPGUIFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS/.%
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
%SPQMFUTJ[FJTBWFSZJNQPSUBOUTQSBZDIBSBDUFSJTUJD5IFMBSHFSUIFESPQMFUEJBNFUFSUIFMFTT
BTQSBZESPQMFUJTBUSJTLPGESJGUTQSBZESJGUJTEJTDVTTFEJO4FDUJPO
%SPQMFUTJ[FJOJUJBM
TQFFEPGUSBWFMSBUFPGFWBQPSBUJPOBOENFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOTBMMJO¿VFODFUIFNPWFNFOU
PGBESPQMFUUISPVHIUIFBJS
%SPQMFUTJ[FWPMVNFBOEDPWFSBHF
5IFSFJTBOJNQPSUBOUSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFTJ[FWPMVNFBOEOVNCFSPGESPQMFUTUIBUBSF
QSPEVDFEJOB¾YFEWPMVNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
4JNQMFSFMBUJPOTIJQTTIPXUIBUBTUIFTJ[FPGESPQMFUTQSPEVDFECZBOP[[MFJTIBMWFEUIF
OVNCFSPGESPQMFUTQSPEVDFEGSPNB¾YFEWPMVNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJODSFBTFTCZB
GBDUPSPGFJHIU5IJTDBMDVMBUFESFMBUJPOTIJQJTJMMVTUSBUFEJO5BCMF
5BCMF5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOESPQMFUOVNCFSWPMVNFBOEHSPVOEDPWFSBHF
%SPQMFUTJ[FEJBNFUFS
•N
/VNCFSPGESPQMFUT
QFSN
/VNCFSPGESPQMFUT
EFQPTJUFEPODNBU-IB
'PSUIFTBNFTQSBZBQQMJDBUJPOWPMVNFBTESPQMFUTJ[FJTEFDSFBTFEMBSHFSOVNCFSTPG
ESPQMFUTBSFQSPEVDFEXIJDIDBOJNQSPWFUIFDPWFSBHFPGUBSHFUT0GUFODBSSJFSWPMVNFTUIF
BNPVOUPGPJMPSXBUFSVTFEUPNJYUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
DBOCFMPXFSFEBTUIFESPQMFU
TJ[FJTSFEVDFE6MUSBMPXWPMVNFGPSNVMBUJPOT6-7
BSFVTVBMMZBQQMJFEJOWPMVNFTBTMPXBT
-IBCZVTJOHOP[[MFTXJUI7.%TPGBCPVU°NN
0OUIFPUIFSIBOEBTESPQMFUTJ[FJTJODSFBTFEXIJDIJTSFRVJSFEUPSFEVDFTQSBZESJGU
DBSSJFSPSXBUFSWPMVNFTBSFVTVBMMZJODSFBTFEUPNBJOUBJODPWFSBHFPGBUBSHFUNFBOJOH
HSFBUFSBNPVOUTPGXBUFSNVTUCFDBSSJFEJOUIFTQSBZUBOL
%SPQMFUUSBOTNJTTJPO
0ODFUIFESPQMFUJTQSPEVDFEJUNVTUCFUSBOTGFSSFEUISPVHIUIFBJSUPUIFUBSHFU"ESPQMFUµT
NPWFNFOUUISPVHIUIFBJSGSPNBOP[[MFUPUIFUBSHFUJTJO¿VFODFECZUIFESPQMFUµTTJ[FJOJUJBM
TQFFEPGUSBWFMBOESBUFPGFWBQPSBUJPOBTXFMMBTNFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOT
.PTUHSPVOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUSFMFBTFTESPQMFUTDMPTFUPBUBSHFUDBOPQZ5IFSFGPSF
UIFJOJUJBMTQFFEGSPNBTQSBZOP[[MFBOEUIFBJSBTTJTUBODFDBOJO¿VFODFUIFUSBOTNJTTJPOPG
ESPQMFUTPWFSTIPSUEJTUBODFTMFTTUIBODN
)PXFWFSXJUIBJSBTTJTUFETQSBZJOHNPUJPOTPPOTMPXTBOEESPQMFUTBTTVNFUIFTQFFEPG
UIFBJSBSPVOEUIFN5IFESPQMFUTRVJDLMZNPWFFOUJSFMZVOEFSUIFJO¿VFODFPGHSBWJUZBOEUIF
MPDBMQSFWBJMJOHXJOEBOEUVSCVMFODF
(SBWJUZDBVTFTESPQMFUTUPGBMMUPXBSETUIFFBSUIµTTVSGBDF5IJTJTSFGFSSFEUPBTTFEJNFOUBUJPO
8IFOBCBMBODFPDDVSTCFUXFFOBJSSFTJTUBODFBOEUIFQVMMPGHSBWJUZUIFTQFFESFBDIFECZB
ESPQMFUµTGBMMJTLOPXOBTJUTTFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZPSUFSNJOBMWFMPDJUZ
5IJTWBSJFTXJUIUIF
EJBNFUFSPGUIFESPQMFUCFJOHMPXGPSTNBMMESPQMFUTBOEHSFBUFSGPSMBSHFESPQMFUT
5IFTQFFEPGBESPQMFUGBMMJOHUPXBSETUIFHSPVOEJTWFSZJNQPSUBOU5IFMPOHFSBESPQMFU
UBLFTUPGBMMUIFNPSFUJNFJTBWBJMBCMFGPSJUUPCFTIJGUFEBXBZGSPNJUTJOUFOEFEUBSHFUCZ
DSPTTXJOET5PDPNQMJDBUFNBUUFSTGVSUIFSMPXIVNJEJUZBOEIJHIUFNQFSBUVSFTDBODBVTF
TNBMMESPQMFUTQBSUJDVMBSMZXBUFSCBTFEESPQMFUTUPTISJOLCZFWBQPSBUJPOBOESFNBJOBUSJTL
PGTJEFXBZTNPWFNFOUGPSMPOHFSUJNFQFSJPET
-BSHFESPQMFUTCFDBVTFPGUIFJSHSFBUFSNBTTBOETFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZUFOEUPMBOERVJDLMZ
POUIFUBSHFUPSUIFHSPVOEDMPTFUPUIFJSQPJOUPGSFMFBTF4NBMMESPQMFUTIPXFWFSGBMMTMPXMZ
TPBQSFWBJMJOHXJOEDPVMENPWFUIFNBXBZGSPNUIFUSFBUNFOUBSFB
5BCMFJMMVTUSBUFTUIFGBMMTQFFETBOEQPTTJCMFEPXOXJOEEJTUBODFTUIBUESPQMFUTXJMMCF
USBOTQPSUFEUPJGSFMFBTFEUISFFNFUSFTBCPWFBDSPQJOBTUFBEZDSPTTXJOECMPXJOHBUPOF
NFUSFQFSTFDPOE5IJTUBCMFEPFTOPUJODMVEFUIFFGGFDUTPGFWBQPSBUJPOBOEUVSCVMFODF
*OQSBDUJDFFGGFDUTTVDIBTUVSCVMFODFIBWFBNBKPSJO¿VFODFPOEPXOXJOEEFQPTJUJPO
5BCMFTIPVMEOPUCFVTFEUPQSFEJDUTBGFEPXOXJOECVGGFSBSFBT
/PUJDFJO5BCMFIPXUIFTNBMMESPQMFUTGBMMWFSZTMPXMZUISPVHIUIFBJSBOEBSFCMPXO
MPOHEJTUBODFTXIJMFUIFMBSHFSESPQMFUTBSFQVMMFEUPXBSETUIFHSPVOENPSFRVJDLMZBOE
DPOTFRVFOUMZPOMZUSBWFMTIPSUEJTUBODFTBXBZGSPNUIFJSJOUFOEFEUBSHFU
5BCMF4FEJNFOUBUJPOWFMPDJUZGPSEJGGFSFOUESPQMFUTJ[FT
%SPQMFUEJBNFUFS
•N
4FEJNFOUBUJPO
WFMPDJUZ
NT
5JNFUPGBMM
N
IPVST
NJOVUFT
NJOVUFT
TFDPOET
TFDPOET
TFDPOET
TFDPOET
TFDPOET
.FUSFTEJTQMBDFE
EPXOXJOEJO
NTXJOE
"TESPQMFUTJ[FEFDSFBTFTUIFNPWFNFOUPGBJSBSPVOEBDSPQPSUBSHFUBSFBDPOUSPMTIPXUIF
TQSBZJTTQSFBEPVU4NBMMESPQMFUTUFOEUPEJGGVTFJOUIFBUNPTQIFSFTDBUUFSJOHEPXOXJOE
VOEFSUIFJO¿VFODFPGCPUIIPSJ[POUBMBOEWFSUJDBMNPWFNFOU
$POTFRVFOUMZJUJTJNQPSUBOUUPVOEFSTUBOEUIFXBZJOXIJDIBJSJTNPWJOHBCPWFBDSPQJO
PSEFSUPTQSBZFGGFDUJWFMZBOEDPOUSPMUIFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
%SPQMFUDBQUVSF
'PSTQSBZJOHUPCFFGGFDUJWFESPQMFUTNVTUMBOEPOUIFQMBOUPSJOTFDUUBSHFU5IFTJ[FPGB
UBSHFUJUTTIBQFBOEPSJFOUBUJPOBTXFMMBTESPQMFUWFMPDJUZTJ[FBOEXFBUIFSDPOEJUJPOTBMM
JO¿VFODFUIFBCJMJUZPGUIFESPQMFUUPMBOEPOUIFUBSHFU
0CKFDUTTVDIBTCSBODIFTBOEMFBWFTPODSPQTDBVTFBJSUPEF¿FDUPSNPWF
BSPVOEUIFN
4NBMMESPQMFUTUFOEUPGPMMPXUIFQBUIPGBJSTVSSPVOEJOHUIFNXIFSFBTMBSHFSESPQMFUTDBO
IBWFFOPVHIESJWFUPNPWFBXBZGSPNUIJTBJSBOEIJUUIFUBSHFU5IJTJTTIPXOJO'JHVSF
5IFBCJMJUZPGBUBSHFUUPDBUDITQSBZESPQMFUTJTDBMMFEUIFDBUDIJOHF¶DJFODZ5IFHSFBUFSUIF
DBUDIJOHF¶DJFODZUIFNPSFDIBODFUIFSFJTPGTQSBZMBOEJOHPOBUBSHFU
*OHFOFSBMUIFDBUDIJOHF¶DJFODZJODSFBTFTBTUIF
… TQFFEPGBESPQMFUNPWJOHUPXBSETUIFUBSHFUJODSFBTFT
… EJBNFUFSPSXJEUIPGUIFUBSHFUEFDSFBTFT
… ESPQMFUTJ[FJODSFBTFT
5IFSFGPSFUIFDBUDIJOHF¶DJFODZPGBQMBOUPSJOTFDUJODSFBTFTBTJUCFDPNFTTNBMMFS'PSUIJT
SFBTPOTNBMMIBJSTPOJOTFDUTBOETUFNTPSOFFEMFMJLFMFBWFTPOUSFFTFH$BTVBSJOBTQQ
UFOEUPCFNPSFF¶DJFOUBUDBUDIJOHTNBMMESPQMFUTUIBOCSPBETNPPUIMFBWFTFHDPUUPO
MFBWFT
5IJTJTJMMVTUSBUFEJO'JHVSF
'JHVSF"EJBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPOPOESPQMFUDBQUVSF
'JHVSF"EJBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPO¾OFIBJST
POESPQMFUDBQUVSF
/PUF*O'JHVSFUIFUBSHFUEPFTOPUDBUDITPNFTNBMMESPQMFUT*O'JHVSFBMMBSFDBVHIU
4QSBZOP[[MFT
/P[[MFDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFT
5PIFMQBQQMJDBUPSTTFMFDUOP[[MFTBQQSPQSJBUFGPSQBSUJDVMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOE
DJSDVNTUBODFTJOUFSOBUJPOBMTUBOEBSETIBWFCFFOEFWFMPQFEUPEF¾OFTQSBZRVBMJUZJOBNPSF
QSBDUJDBMXBZ
"OP[[MFDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFXBTDSFBUFEJOUIFNJETUPEF¾OFBOEEFTDSJCFUIF
NFBTVSFNFOUTZTUFNTBOEESPQMFUSBOHFUIBUBTQSBZOP[[MFQSPEVDFT
'JWFDBUFHPSJFTPGTQSBZRVBMJUZXFSFEFWJTFEWFSZ¾OF¾OFNFEJVNDPBSTFBOEWFSZDPBSTF
5IF"NFSJDBOTZTUFN"4"&4
JODMVEFTUIFBEEJUJPOBMDBUFHPSZPGFYUSBDPBSTF5IF
TDIFNFXBTPSJHJOBMMZEFWFMPQFEGPSEF¾OJOHHSPVOEIZESBVMJDBQQMJDBUJPOOP[[MFTIPXFWFS
UIFTDIFNFOPXJODMVEFTPUIFSOP[[MFUZQFT*OEVTUSZEF¾OFTUIFDBUFHPSJFTVTJOHGPVS
SFGFSFODFTQSBZTEF¾OFEOP[[MFTBOEQSFTTVSFT
4VDIDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNTFOBCMFSFHVMBUPSTSFTFBSDIFSTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTBOE
HSPXFSTUPTUBOEBSEJTFUIFEFTDSJQUJPOPGOP[[MFTZTUFNTBOEUIFSFGPSFTQSBZRVBMJUZ'JHVSF
TIPXTBOFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZBDPNNFSDJBMTVQQMJFSPGOP[[MFT/P[[MFT
QSPEVDF¾OFUPWFSZDPBSTFESPQMFUTEFQFOEJOHPOUIFPSJ¾DFTJ[FBOETQSBZQSFTTVSF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'JHVSF"OFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZ´4QSBZJOH4ZTUFNTµUPEF¾OFTQSBZ
RVBMJUZCBTFEPO"4"&4
/PUF#BSJTBOFYQSFTTJPOPGQSFTTVSF0OFCBSJTBUNPTQIFSJD
QSFTTVSFBUTFBMFWFM
)ZESBVMJDOP[[MFT
)ZESBVMJDOP[[MFTQSPEVDFESPQMFUTCZGPSDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJRVJEVOEFS
QSFTTVSFUISPVHIBTNBMMTQFDJBMMZEFTJHOFEPSJ¾DFPSPQFOJOH
5IFSFJTBXJEFSBOHFPGOP[[MFTBWBJMBCMFGPSNBOZEJGGFSFOUUBTLT*UJTJNQPSUBOUUIBU
UIFNPTUBQQSPQSJBUFOP[[MFJTTFMFDUFEGPSFBDIUBTL"MMVTFSTTIPVMEDBSFGVMMZSFBEUIF
NBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOTBOEUFDIOJDBMJOGPSNBUJPOCFGPSFTFMFDUJOHBOEVTJOHIZESBVMJD
OP[[MFTJODMVEJOHJOTUSVDUJPOTPOUIFJSDBSFBOENBJOUFOBODF
"IZESBVMJDOP[[MFQFSGPSNTGPVSJNQPSUBOUUBTLT
*UQSPEVDFTESPQMFUTPGBLOPXOTQFDJ¾DBUJPO
*UQSPWJEFTEJSFDUJPOUPUIFMJRVJE
*UDSFBUFTBQSFEFUFSNJOFETQSBZQBUUFSO
*UBDUTBTBNFUFSJOHEFWJDFCZBMMPXJOHBUBTFUQSFTTVSF
UIF¿PXPGBTFUBNPVOU
PGMJRVJE
*OHFOFSBMUIFTJ[FPGESPQMFUTGSPNIZESBVMJDOP[[MFTJOTUJMMBJSCFDPNFTTNBMMFSBT
… QSFTTVSFJODSFBTFT
… PSJ¾DFTJ[FEFDSFBTFT
… GBOBOHMF¿BUGBOOP[[MFT
JODSFBTFT
)ZESBVMJDOP[[MFTTIPVMECFDBSFGVMMZMPPLFEBGUFSBTJOTUSVDUFECZUIFNBOVGBDUVSFSBOE
SFQMBDFEXIFOXPSO8PSOOP[[MFTDBOQSPEVDFVOFWFOQBUUFSOTBOEJODPSSFDUESPQMFUTJ[FT
*OBEEJUJPOXPSOOP[[MFTQSPEVDFIJHIFS¿PXSBUFTUIBUDBOMFBEUPTJHOJ¾DBOUFSSPSTJO
DBMJCSBUJPO'JOBMMZUIFZDBODBVTFFSSPSTJOUIFBNPVOUPGQSPEVDUEFMJWFSFEUPUIFUBSHFU
/P[[MFTBSFNBOVGBDUVSFEGSPNBWBSJFUZPGNBUFSJBMT1MBTUJDTUBJOMFTTTUFFMBOEDFSBNJD
OP[[MFUJQTBSFUIFNPTUDPNNPO/ZMPOBOEQMBTUJDOP[[MFTBSFJOFYQFOTJWFBOETVJUBCMFGPS
NPTUTJUVBUJPOT8IFSFIBSTIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFEVOEFSIJHIQSFTTVSFTDFSBNJD
OP[[MFTBSFPGUFOGBWPVSFEBTUIFZBSFNPSFSFTJTUBOUUPXFBS
)ZESBVMJDOP[[MFTTIPVMECFDIFDLFESFHVMBSMZGPSEBNBHFCMPDLBHFBOE¿PXSBUF/P[[MFT
BSFUPCFSFQMBDFEXIFOUIFPVUQVUWBSJFTPVUTJEFUIFNBOVGBDUVSFSµTSFDPNNFOEFE¿PXSBUF
CZNPSFUIBO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
5ZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
5IFNBJOUZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFTBSF
'MBUGBOUBQFSFE
5BQFSFE¿BUGBOOP[[MFTBSFEFTJHOFEUPEFMJWFSNPSFTQSBZUPUIFDFOUSF
PGUIFOP[[MF5IFTFOP[[MFTBSFQSJNBSJMZEFTJHOFEGPSCPPNTQSBZJOHVOJUTFOBCMJOHTQSBZT
GSPNBEKBDFOUOP[[MFTUPCFPWFSMBQQFE5IFZBSFVTVBMMZPQFSBUFECFUXFFOBOEL1B
'MBUGBOMPXQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF¿BUGBOOP[[MFTBSFTJNJMBSUPUBQFSFEOP[[MFTCVUUIFZ
BSFEFTJHOFEUPPQFSBUFBUMPXFSQSFTTVSFT5IFMPXFSQSFTTVSFTSFEVDFUIFQSPEVDUJPOPG
TNBMMESPQMFUTXIJDIBSFQSPOFUPESJGU
'MBUGBOFWFOTQSBZ
6OMJLFUBQFSFE¿BUGBOOP[[MFTUIFTFOP[[MFTHJWFBDPOTJTUFOUEFQPTJU
BDSPTTUIFXJEUIPGUIFTQSBZQMVNF5IFZBSFQSJNBSJMZEFTJHOFEGPSTJOHMFOP[[MFPQFSBUJPO
GPSFYBNQMFXIFOVTJOHLOBQTBDLTQSBZJOHVOJUT
)PMMPXDPOF5IFTFOP[[MFTQSPEVDFBIPMMPXSJOHPGTQSBZBOEBSFVTVBMMZPQFSBUFEBUIJHIFS
QSFTTVSFT'PSFYBNQMFBQSFTTVSFHSFBUFSUIBOBCPVUL1BXJMMQSPEVDF¾OFESPQMFUT
5IFTFOP[[MFTBSFEFTJHOFENBJOMZGPSGPMJBHFTQSBZJOHBOEGPSVTFPOPSDIBSETQSBZJOHVOJUT
TFF4FDUJPO
.PTUIPMMPXDPOFOP[[MFTVTFBTXJSMQMBUFUPSPUBUFUIFTQSBZJOBTXJSM
DIBNCFSCFGPSFFYJUJOHUISPVHIBOBSSPXPSJ¾DF5IFTXJSMQMBUFNBZCFBTFQBSBUFQBSUPS
JODPSQPSBUFEJOUPUIFUJQPGUIFOP[[MF
4PMJEDPOF#ZGPSNJOHBIPMFJOUIFDFOUSFPGUIFTXJSMQMBUFUIFTPMJEDPOFOP[[MFDBONBLF
UIFTQSBZ¾MMUIFDFOUSFPGBIPMMPXDPOFTQSBZQMVNF(FOFSBMMZUIJTBTTJTUTUIFBQQMJDBUJPOPG
IJHIFS¿PXSBUFTBOEBDPBSTFSESPQMFUSBOHF
'MPPEKFUBOWJM
5IFTFOP[[MFTQSPEVDFMBSHFESPQMFUTBUIJHI¿PXSBUFT5IFZQSPEVDFB
XJEFBOHMFBUMPXQSFTTVSFT5IF¿PPEKFUOP[[MFBOELOBQTBDLTQSBZJOHVOJUTDBOBQQMZ
MBSHFSIFSCJDJEF
ESPQMFUT
"JSJOEVDUJPOBOEJOKFDUJPOOP[[MFT5IFTFOP[[MFTVTFBNFDIBOJTNUPJOUSPEVDFBJSJOUPUIF
TQSBZNJYUVSFQSJPSUPUIFSFMFBTFUISPVHIUIFPSJ¾DFBOEESPQMFUGPSNBUJPO"JSJTVTVBMMZ
ESBXOJOUPUIFOP[[MFCPEZVTJOHTNBMMWFOUVSJ
IPMFT"NJYUVSFPGBJSBOETQSBZESPQMFUTJT
SFMFBTFECZUIFOP[[MFXIJDIQSPEVDFTBDPBSTFESPQMFUSBOHF
'MBUGBOOP[[MF
)PMMPXDPOFOP[[MF
"JSJOEVDUJPOOP[[MF
'JHVSF&YBNQMFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
"EWBOUBHFT
… /P[[MFTBSFFBTZUPVTF±OPNPWJOHQBSUT
… /P[[MFTDBOCFVTFEGPSBXJEFSBOHFPGTJUVBUJPOT
… /P[[MFDPNQPOFOUTBSFFBTJMZDIBOHFE
… /P[[MFQBSUTBSFTJNQMZEFTJHOFE
%JTBEWBOUBHFT
… /P[[MFTBSFQSPOFUPXFBS
… /P[[MFTSFRVJSFSFHVMBSDBMJCSBUJPO
… ,OPXMFEHFPGPQFSBUJPOBMQBSBNFUFSTJTSFRVJSFEFHQSFTTVSFBOEEJTUBODFUPUBSHFU
… "JSBTTJTUBODFJTTPNFUJNFTSFRVJSFEGPSF¶DJFOUTNBMMESPQMFUDBQUVSF
… /P[[MFTHFOFSBUFBXJEFESPQMFUSBOHFUIBUDBOMFBEUPXBTUBHFMBSHFESPQMFUTBDDPVOUGPS
BMBSHFDBSSJFSWPMVNF
BOEWFSZTNBMMESPQMFUTDPOUSJCVUFUPTQSBZESJGU
$POUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUJPO$%"
OP[[MFT
(FOFSBMQSJODJQMFT
*GMJRVJEJTTVQQMJFEUPUIFDFOUSFPGBSPUBUJOHTVSGBDFDFOUSJGVHBMGPSDFTQSFBETUIFMJRVJEUP
UIFFEHFPGUIFTVSGBDFBOEESPQMFUTBSFGPSNFETFF'JHVSF
"TMJRVJE¿PXSBUFJTJODSFBTFEUISFFEJTUJODUQIBTFTPGESPQMFUGPSNBUJPOBSFPCTFSWFE
TJOHMFESPQMFUGPSNBUJPO
UIFGPSNBUJPOPGMPOHTUSBOETPSMJHBNFOUTUIBUCSFBLVQJOUPESPQMFUT
UIFGPSNBUJPOPGBTIFFUPGMJRVJEUIBUCSFBLTVQBOEEJTJOUFHSBUFTJOUPMJHBNFOUTBOE
ESPQMFUT
*OUIFUIJSEDBTFTIFFUGPSNBUJPOPDDVSTXIFOUIFSPUBUJOHTVSGBDFJT¿PPEFEXJUIMJRVJE"
XJEFSBOHFPGESPQMFUTJ[FTJTGPSNFE
)PXFWFSUIF¾STUUXPQSPDFTTFTBSFDBQBCMFPGQSPEVDJOHQSFDJTFTQFDUSBUIBUBSFQSJNBSJMZ
EFQFOEFOUPOUIFSPUBUJPOBMTQFFEPGUIFTVSGBDF4PXIFOUIFTVSGBDFSPUBUJPOCFDPNFT
GBTUFSUIFESPQMFUTCFDPNFTNBMMFS
*GUIFPVUFSFEHFPGSPUBUJOHEJTDTBSFFRVJQQFEXJUIUFFUIBOEHSPPWFTBSFVTFEUPGFFEUIF
MJRVJEUPUIFFEHFPGUIFEJTDOBSSPXSBOHFTPGESPQMFUTJ[FTDBOCFGPSNFEBTMPOHBTMJRVJE
¿PXSBUFTBSFOPUUPPFYDFTTJWF
5IJTQSJODJQMFVOEFSMJFTUIFEFTJHOPGTQSBZJOHVOJUTTVDIBTUIFIBOEIFMECBUUFSZPQFSBUFE
´.JDSPO)FSCJµ%FTJHOFEUPQSPEVDFESPQMFUTCFUXFFOBCPVUBOE•NUIJTOP[[MF
TZTUFNJTCFTUVTFEGPSBQQMZJOHDPBSTFESPQMFUTJOIFSCJDJEFBQQMJDBUJPO4VDIOP[[MFTUFOE
UPQSPEVDFMPXFSBNPVOUTPG¾OFESPQMFUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
$%"OP[[MFTZTUFNTIBWFBMTPCFFOEFWFMPQFEGPSJOTFDUJDJEFBOEGVOHJDJEFBQQMJDBUJPO
)PXFWFSEFTQJUFUIFJSTVQFSJPSBCJMJUZUPDPOUSPMBOESFHVMBUFESPQMFUTJ[FUIFZIBWFOPU
CFFOXJEFMZBEPQUFEJODPNNFSDJBMTQSBZTZTUFNT
5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPG$%"UFDIOPMPHZ
"EWBOUBHFT
… "OBSSPXSBOHFPGESPQMFUTDBOCFQSPEVDFEDPNQBSFEUPIZESBVMJDOP[[MFT
… %SPQMFUTJ[FDBOCFDPOUSPMMFEBOEUIFGPSNBUJPOPGVOXBOUFEMBSHF
ESPQMFUTNJOJNJTFE
TPDBSSJFSWPMVNFTDBOTPNFUJNFTCFSFEVDFE
… /P[[MFTZTUFNTDBOCFUBJMPSFEGPSQSPEVDJOHDFSUBJOESPQMFUTJ[FT'PSFYBNQMFIJHI
TQFFETNBMMEJTDTQSPEVDF¾OFESPQMFUTMPXTQFFEMBSHFEJTDTQSPEVDFMBSHFSESPQMFUT
%JTBEWBOUBHFT
… .PTUOP[[MFTZTUFNTSFRVJSFSFMBUJWFMZDPNQMFYNPUPSJTFEDPNQPOFOUT5IFSFGPSF
NBJOUFOBODFDBOCFIJHIBOEEVSBCJMJUZMPX
… 5IFFGGFDUJWFVTFPGTVDIFRVJQNFOUSFRVJSFTTQFDJBMJTULOPXMFEHFBOEBIJHIMFWFMPG
VOEFSTUBOEJOHCZUIFVTFS
… "DDVSBUFBOEDPSSFDUESPQMFUGPSNBUJPOSFRVJSFTBQSFDJTFCBMBODFPGEJTDEFTJHO
SPUBUJPOBMTQFFEBOEMJRVJE¿PXSBUF
"JSTIFBSOP[[MFTZTUFNT
(FOFSBMQSJODJQMFT
"JSTIFBSOP[[MFTZTUFNTQSPEVDFESPQMFUTCZTVCKFDUJOHBMJRVJETUSFBNPGBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMJOUPBIJHIWFMPDJUZBJSTUSFBN5IFBDUJPOPGUIFBJSVQPOUIFMJRVJEDBVTFTUIFMJRVJE
UPCFCSPLFOVQJOUPBMBSHFOVNCFSPGTNBMMESPQMFUT-JRVJEQSFTTVSFPSPSJ¾DFEFTJHOJT
OPUVTFEUPQSPEVDFUIFESPQMFUT
1FUSPMESJWFOFOHJOFTNPUPSTPSQPXFSUBLFPGG150
PGUSBDUPSTBSFVTFEUPESJWFGBOTXIJDI
EJSFDUBJSPWFSUIFOP[[MFPSJ¾DF/PSNBMMZBJSTQFFETJOFYDFTTPGLNIBSFSFRVJSFEUP
QSPEVDFTNBMMESPQMFUT5IFVTFPGMPXBJSTQFFETQSFWFOUTDPSSFDUBUPNJTBUJPOMJRVJECSFBL
VQ
PDDVSSJOHBUUIFOP[[MFPSJ¾DF*UDBOSFTVMUJOMBSHFESPQMFUTGPSNJOH
%F¿FDUPSTEJGGVTFSTBOEFMFDUSPTUBUJDDIBSHJOHFRVJQNFOUBSFTPNFUJNFTVTFEJODPOKVODUJPO
XJUIBJSTIFBSTZTUFNT"JSTIFBSOP[[MFTBSFGPVOEPOCBDLNJTUFSTBTXFMMBTUSBDUPSESBXO
BJSCMBTUNJTUJOHFRVJQNFOU
5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGBJSTIFBSOP[[MFTZTUFNT
"EWBOUBHFT
… -PXFSWPMVNFTPGDBSSJFSFHXBUFS
DBOOPSNBMMZCFVTFE
… *GUIFBJSTQFFEJTIJHIFOPVHIBSFMBUJWFMZOBSSPXSBOHFPGTNBMMESPQMFUTDBOCF
QSPEVDFE
… "JSTIFBSTZTUFNTDBONPWFESPQMFUTJOUPQMBOUDBOPQJFT5IFZVTFBJSNPWFNFOUUPFOBCMF
UIFESPQMFUTUPQFOFUSBUFBOETFUUMFPOUIFDBOPQZ
%JTBEWBOUBHFT
… /PUTVJUBCMFGPSIFSCJDJEFBQQMJDBUJPO
… $BSFGVMDBMJCSBUJPOJTSFRVJSFEUPNBUDIUIFDSPQXJUIUIFTQSBZJOHVOJUPVUQVU
… "JSTQFFEBOEMJRVJE¿PXSBUFTBSFDSJUJDBMGPSQSPQFSESPQMFUGPSNBUJPO
… 4NBMMESPQMFUTDBONPWFBXBZGSPNUIFUBSHFUBSFB
8FBUIFSBOETQSBZJOH
4QSBZESPQMFUTQBSUJDVMBSMZTNBMMESPQMFUTNPWFXJUIUIFBJSUIBUTVSSPVOETUIFN5IF
QSFWBJMJOHXFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIFUJNFPGTQSBZJOHHSFBUMZJO¿VFODFTQSBZESPQMFUTQSFBE
BOEDBQUVSF8FBUIFSDPOEJUJPOTUIBUJO¿VFODFUIFBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF
EJTDVTTFECFMPX
)PSJ[POUBMXJOETQFFEBOEEJSFDUJPO
5IFTVOIFBUJOHUIFHSPVOEBOETFBDBVTFTBJSNBTTFTPGWBSZJOHUFNQFSBUVSFIVNJEJUZBOE
BJSQSFTTVSFUPEFWFMPQPWFSUIFTVSGBDFPGUIFFBSUI"JSQSFTTVSFHSBEJFOUTBSFFTUBCMJTIFE
XIJDIDBVTFBJSUP¿PXGSPNIJHIUPMPXQSFTTVSFBSFBTBSPVOEUIFHMPCF&YDFQUOFBSUIF
FRVBUPSGPSDFTEVFUPUIFDVSWFETIBQFBOESPUBUJPOPGUIFFBSUIDBVTFUIFBJSUP¿PX
BOUJDMPDLXJTFJOUIFTPVUIFSOIFNJTQIFSF
BSPVOEIJHIQSFTTVSFBSFBTBOUJDZDMPOFT
BOE
DMPDLXJTFBSPVOEMPXQSFTTVSFBSFBT5IJT¿PXPGBJSJTXJOE
*UJTJNQPSUBOUGPSBVTFSUPLOPXUIFXJOETQFFEBOEEJSFDUJPOBCPWFBDSPQPSUBSHFUBSFB
CFGPSFDBSSZJOHPVUBOZTQSBZJOHPQFSBUJPO/PUPOMZEPFTUIFXJOEMBSHFMZDPOUSPMUIF
EJSFDUJPOPGTQSBZBGUFSSFMFBTFGSPNBOP[[MFBOEUIFSFGPSFJUTNPWFNFOUUPXBSETPSBXBZ
GSPNUIFUBSHFUBSFB
CVUBMTPUIFEFHSFFUPXIJDIESPQMFUTBSFDBVHIUCZUIFGPMJBHFPSQFTU
BTXFMMBTUIFFWFOOFTTPGUIFTQSBZEFQPTJU
5VSCVMFODF
5VSCVMFODFDBOEFWFMPQPWFSUIFHSPVOEBTBSFTVMUPGUIFUIFSNBMVQXBSE
NPWFNFOUPG
XBSNBJSPSUIFNFDIBOJDBMNPWFNFOUPGXJOEBDSPTTUIFHSPVOE"XJOEPSCSFF[FUSBWFMMJOH
DMPTFUPUIFTVSGBDFPGUIFFBSUISBSFMZIBTBTNPPUI¿PX*OTUFBEUIFBUNPTQIFSFQSPEVDFT
BUVSCVMFOUNPUJPOJOUIFBJSDBVTFEJOQBSUCZUIFNPWFNFOUPGBJSMBZFSTBHBJOTUFBDI
PUIFSBTXFMMBTGSJDUJPOBMMPTTFTPGFOFSHZBUUIFFBSUIµTTVSGBDF5IJTFGGFDUJTTIPXOJO
'JHVSF
5IFMPXFSBJSMBZFSTNPWFMFTTUIBOUIFVQQFSMBZFSTCFDBVTFUIFJSFOFSHZJTMPTUBUUIFFBSUIµT
TVSGBDF'JHVSFBMTPTIPXTUIBUDMPTFUPUIFFBSUIµTTVSGBDFUIFBWFSBHFXJOETQFFE
VTVBMMZJODSFBTFTXJUIIFJHIU
5IFFYUFOUPGUIJTUVSCVMFODFJTBMTPEFUFSNJOFECZUIFSPVHIOFTTPGUIFTVSGBDF'PS
FYBNQMFBTUBOEPGUSFFTPSBUBMMDSPQUFOETUPQSPEVDFHSFBUFSUVSCVMFODFGPSBHJWFOXJOE
TQFFEUIBOBOBSFBPGNPXOHSBTT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'JHVSF8JOEHSBEJFOUBOEHFOFSBUJPOPGSPUBUJPOBMFEEJFT
-PDBMXJOEFGGFDUT
"MUIPVHIQSJNBSZXJOEEJSFDUJPOTBOEXJOETQFFETBSFDBVTFECZMBSHFTDBMFTZTUFNTTNBMM
TDBMFMPDBMXJOETDBOCFQSPEVDFEXIJDIDBOIBWFBTJHOJ¾DBOUJNQBDUPOTQSBZJOH4PNF
FYBNQMFTBSFHJWFOCFMPX
… 5IFSNBMNPWFNFOUPGBJS*OMBSHFPQFOBSFBTVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHISBEJBUJPOVOFRVBM
IFBUJOHPGUIFHSPVOEDBOPDDVS5IFJO¿PXPGDPPMFSIFBWJFSBJSEJTQMBDFTUIFXBSNFS
MFTTEFOTF
BJSDBVTJOHJUUPSJTF6OEFSTVDIDPOEJUJPOTMBSHFTDBMFDJSDVMBUJPODVSSFOUT
DBOCFGPSNFEXJUISFTVMUJOHXJOE¿PXTBOEUVSCVMFODF0OBTNBMMTDBMFUIFEJGGFSFODF
JOUFNQFSBUVSFCFUXFFOBDSPQBOEGBMMPXCBSFTPJM
BSFBTDBOBMTPHJWFSJTFUPMPDBMBJS
DVSSFOUTBSPVOEBOEXJUIJOBDSPQDBOPQZ
… 5IVOEFSTUPSNT5IVOEFSTUPSNTDBOQSPEVDFTUSPOHXJOETJOBMMEJSFDUJPOT"MUIPVHI
TUPSNTHFOFSBMMZUSBDLXFTUUPFBTUBDSPTTFBTUFSO"VTUSBMJBXJUIUIFQBTTBHFPGGSPOUBM
TZTUFNTJOUIFTPVUI
MPDBMXJOEEJSFDUJPOTDBOCFIJHIMZWBSJBCMF
… ,BUBCBUJDXJOET*OIJMMDPVOUSZPSPO¿BUMBOEDMPTFUPTMPQFTGBSNJOHBSFBTDBOCF
TVCKFDUUPFWFOJOHLBUBCBUJDXJOET"TUIFMBOEDPPMTBJSJNNFEJBUFMZBCPWFUIFTVSGBDF
DBOCFDPPMFESFTVMUJOHJOUIBUBJSCFDPNJOHEFOTFSBOEUIFSFGPSFIFBWJFSUIBOUIF
TVSSPVOEJOHBJS*GDPPMJOHPDDVSTPOTMPQJOHHSPVOEIFBWZBJSDBO¿PXVOEFSHSBWJUZUP
MPXFSMFWFMTSFTVMUJOHJOUIFQSPEVDUJPOPGMPDBMXJOE¿PXT
… "OBCBUJDXJOET"OBCBUJDXJOETBSFUIFPQQPTJUFPGLBUBCBUJDXJOET5IFTFXJOET¿PXVQ
UIFTMPQFTPGNPVOUBJOTGSPNUIFWBMMFZTEVFUPSBEJBUJPOBMXBSNJOHPGUIFMPXFSTMPQFT
BOEWBMMFZTDBVTJOHBJSUPSJTF"OBOBCBUJDXJOEJTBMTPOBNFEBWBMMFZCSFF[F"OBCBUJD
XJOETBSFUZQJDBMMZEBZUJNFXJOETEVSJOHUIFTVNNFS
7FSUJDBMBJSNPWFNFOUTUBCJMJUZ
"TXFMMBTIPSJ[POUBMBJSNPWFNFOUUIFWFSUJDBMEJTQMBDFNFOUPGBJSIBTUPCFUBLFOJOUP
BDDPVOUXIJMFTQSBZJOH*OGBDUJUDBOCFBSHVFEUIBUUIJTQBSBNFUFSJTPOFPGUIFNPTU
JNQPSUBOUGBDUPSTJO¿VFODJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO5IFBUNPTQIFSFJTB
UISFFEJNFOTJPOBMTQBDFJOXIJDIBJSBOEESPQMFUTDBOCFUSBOTQPSUFEWFSUJDBMMZBTXFMMBT
IPSJ[POUBMMZ5IFUFNQFSBUVSFPGBJSJOUIFMPXFSBUNPTQIFSFEFDSFBTFTXJUIIFJHIU
"QBSDFMPGBJSEJTQMBDFEVQXBSETGSPNUIFHSPVOEFHCZDPOWFDUJWFUIFSNBMFGGFDUT
XJMM
OPSNBMMZNPWFJOUPBOBSFBPGMPXFSQSFTTVSFBOEFYQBOE"TJUFYQBOETUIFBJSQBSDFMDPPMT
5IFSBUFPGDPPMJOHJTBCPVU$QFSNFUSFT
*OOPSNBMTVNNFSDPOEJUJPOTEVSJOHUIFMBUFNPSOJOHBOEBGUFSOPPOBJSQBSDFMTUIBUBSF
QSPEVDFEUFOEUPSJTFBOESFNBJOIPUUFSBOEUIFSFGPSFMJHIUFSUIBOUIFTVSSPVOEJOHBJS5IF
BJSJTTBJEUPCFVOTUBCMFBOEJTDIBSBDUFSJTFEJGUIFSFJTFOPVHINPJTUVSFJOUIFBUNPTQIFSF
CZUIFGPSNBUJPOPGMBSHFDVNVMVTDMPVET"JSNBEFUPSJTFVOEFSTVDIDPOEJUJPOTUFOETUP
DPOUJOVFJUTVQXBSENPUJPO
"UPUIFSUJNFTUIFBUNPTQIFSFJTTUBCMF6OEFSTVDIDPOEJUJPOTBQBSDFMPGBJSJTDPPMFS
BOEUIFSFGPSFEFOTFSUIBOJUTTVSSPVOEJOHTBOEUFOETUPSFUVSOUPJUTPSJHJOBMQPTJUJPO
CFGPSFEJTQMBDFNFOU7FSUJDBMBJSNPWFNFOUUFOETUPCFTVQQSFTTFEBOEXJOEWFMPDJUJFTBSF
VTVBMMZMPX
"TUBCMFBUNPTQIFSFDBOPDDVSPOESZDMPVEMFTTOJHIUTXIFOUIFMBOEDPPMTBTUIFHSPVOE
FNJUTMPOHXBWFSBEJBUJPOIFBUFOFSHZ
5IFHSPVOEUIFODPPMTUIFBJSBCPWFJUBOEBTVSGBDF
UFNQFSBUVSFJOWFSTJPOPDDVST6OEFSUIFTFDPOEJUJPOTUIFUFNQFSBUVSFJODSFBTFTXJUIIFJHIU
BCPWFUIFHSPVOEPWFSBTIPSUEJTUBODFCFGPSFSFTVNJOHOPSNBMDPOEJUJPOT
"JSNPWFNFOUBOETQSBZJOH
5IFBCPWFFYQMBOBUJPOPGWFSUJDBMBOEIPSJ[POUBMBJSNPWFNFOUDBOCFVTFEUPVOEFSTUBOE
UIFESPQMFUUSBOTQPSUQSPDFTT8IFOESPQMFUTBSFMBSHFHSFBUFSUIBO•N
UIFJSQBTTBHF
UPXBSETUIFHSPVOEGSPNBTQSBZJOHVOJUJTMBSHFMZJO¿VFODFECZHSBWJUZ*OPUIFSXPSETUIF
ESPQMFUTUFOEUPIJUUIFHSPVOEMBSHFMZVOBGGFDUFECZBJSDVSSFOUTVOMFTTUIFXJOEWFMPDJUJFT
BSFWFSZMBSHF)PXFWFSNPTUTQSBZFRVJQNFOUQSPEVDFTBQSPQPSUJPOPGTNBMMESPQMFUT
TNBMMFSUIBO•N
"TESPQMFUTEFDSFBTFJOTJ[FUIFNPWFNFOUPGBJSBSPVOEUIFN
JODSFBTJOHMZDPOUSPMTESPQMFUNPWFNFOUTFF4FDUJPOPOESJGUNBOBHFNFOU
$POTFRVFOUMZJUJTJNQPSUBOUUPVOEFSTUBOEUIFXBZBJSNPWFTBCPWFBDSPQJOPSEFSUPTQSBZ
FGGFDUJWFMZBOEDPOUSPMUIFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGNBUFSJBM
5FNQFSBUVSF
8IFOXBUFSCBTFEESPQMFUTBSFSFMFBTFEJOUPUIFBJSCZBTQSBZJOHVOJUUIFZCFDPNFTNBMMFS
BTXBUFSFWBQPSBUFTGSPNUIFN5IFSFGPSFESPQMFUTJ[FDBOSFEVDFTJHOJ¾DBOUMZBGUFSUIF
ESPQMFUTIBWFMFGUUIFOP[[MF
5IFQSPCMFNJTQBSUJDVMBSMZTFSJPVTGPSTNBMMESPQMFUTGPSUIFGPMMPXJOHSFBTPOT
… "TUIFTJ[FPGBESPQMFUEFDSFBTFTUIFSBUJPCFUXFFOUIFTVSGBDFBSFBPGBESPQMFUBOEJUT
WPMVNFJODSFBTFT5IJTNFBOTUIBUBHSFBUFSQSPQPSUJPOPGUIFWPMVNFPGUIFESPQMFUJT
FYQPTFEUPUIFBUNPTQIFSFBTUIFESPQMFUTJ[FEFDSFBTFT
… "TBESPQMFUCFDPNFTTNBMMFSUISPVHIFWBQPSBUJPOJUTTFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZGBMMTQFFE
UPXBSETUIFHSPVOE
CFDPNFTTMPXFS4PBTBESPQMFUSFNBJOTBJSCPSOFMPOHFSUIFSFJT
GVSUIFSFWBQPSBUJPOBOEJUCFDPNFTFWFOTNBMMFS
3FTFBSDIFSTIBWFDBMDVMBUFEUIFMJGFUJNFPGESPQMFUTBOEUIFQPTTJCMFEJTUBODFUIFZXJMM
GBMMVOEFSUIFJO¿VFODFPGHSBWJUZ5IJTXPSLIBTTIPXOUIBUFWBQPSBUJPOJODSFBTFTBTUIF
UFNQFSBUVSFJODSFBTFTBOEUIFBJSCFDPNFTESJFSSFMBUJWFIVNJEJUZEFDSFBTFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
8BUFSJTUIFNBJONBUFSJBMVTFEUPEJMVUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT"TJUFWBQPSBUFTFYUSFNF
DBSFNVTUCFUBLFOXIFOBQQMZJOHTNBMMESPQMFUT5IFESJGUQPUFOUJBMPGBXBUFSCBTFETQSBZ
DPOTJTUJOHPGMBSHFESPQMFUTNBZJODSFBTFVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHIUFNQFSBUVSFBOEMPX
IVNJEJUZ6MUSBMPXWPMVNF6-7
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTFF4FDUJPO
BUUFNQUUPPWFSDPNF
UIFJNQBDUPGFWBQPSBUJPOCZVTJOHNJOFSBMBOEWFHFUBCMFPJMDBSSJFST
3FMBUJWFIVNJEJUZ
3FMBUJWFIVNJEJUZ3)
JTVTFEUPEFTDSJCFUIFESZOFTTPGUIFBUNPTQIFSF*UEF¾OFTUIFSBUJP
PGUIFBNPVOUPGXBUFSUIBUJTDPOUBJOFEJOBTBNQMFPGBJSUPUIBUXIJDIDPVMECFDPOUBJOFE
JOUIFTBNFWPMVNFPGBJSJGTBUVSBUFEBUUIBUUFNQFSBUVSF#FDBVTFJUJTBSFMBUJWFNFBTVSF
EFQFOEFOUVQPOUFNQFSBUVSFUIF3)JODSFBTFTBTUIFUFNQFSBUVSFESPQTBOEEFDSFBTFTBT
UFNQFSBUVSFSJTFTGPSBJSXJUIUIFTBNFNPJTUVSFDPOUFOU5IFSFGPSFJUJTVTVBMUP¾OEUIBU
PWFSBDSPQDBOPQZNBYJNVN3)WBMVFTBSFSFDPSEFEBUEBXOCFDBVTFEBXOJTHFOFSBMMZUIF
DPMEFTUUJNFPGUIFEBZ
.POJUPSJOHUIFXFBUIFS
(JWFOUIFJNQPSUBODFPGXFBUIFSDPOEJUJPOTPOTQSBZBQQMJDBUJPOJUJTJNQPSUBOUUPHFUBO
BDDVSBUFXFBUIFSGPSFDBTUCFGPSFBQQMJDBUJPO0OFPGUIFCFTUBOENPTUVQUPEBUFNFUIPET
GPSPCUBJOJOHBXFBUIFSGPSFDBTUJTUPBDDFTTUIF#VSFBVPG.FUFPSPMPHZXFCTJUF5IJTTJUF
QSPWJEFTDVSSFOUSFHJPOBMGPSFDBTUTTBUFMMJUFJNBHFTBOEXFBUIFSDIBSUT4VDIJOGPSNBUJPO
DBOHSFBUMZBTTJTUUIFQMBOOJOHPGBTQSBZPQFSBUJPO(PUPIUUQXXXCPNHPWBV
)PXFWFSJUJTJNQPSUBOUUPBMTPPCTFSWFBOESFDPSEUIFXFBUIFSDPOEJUJPOTJOUIFTQSBZBSFB
CPUICFGPSFBOEEVSJOHTQSBZJOHBOEOPUFBOZDIBOHFT/PUPOMZDBOBGPSFDBTUCFJOBDDVSBUF
CVUTQSBZBQQMJDBUJPOJTQSJNBSJMZBGGFDUFECZUIFMPDBMDPOEJUJPOTFYJTUJOHBUUIFTQSBZTJUF
EVSJOHBQQMJDBUJPO
"TBNJOJNVNXJOEEJSFDUJPOXJOETQFFEUFNQFSBUVSFBOESFMBUJWFIVNJEJUZTIPVMECF
SFDPSEFE4NBMMIBOEIFMEEFWJDFTBSFBWBJMBCMFGPSNFBTVSJOHXJOETQFFEUFNQFSBUVSFBOE
IVNJEJUZ)BOEIFMECBUUFSZPQFSBUFEBOFNPNFUFSTXJOENFUFST
BSFJOFYQFOTJWF4PNF
VOJUTBMTPDPOUBJOTPMJETUBUFUSBOTEVDFSTUPNFBTVSFUFNQFSBUVSFBOESFMBUJWFIVNJEJUZBU
UIFTBNFUJNF5IFJOGPSNBUJPOJTVTVBMMZEJTQMBZFEPOBMBSHFDMFBS-$%EJTQMBZ
8IFSFTQSBZBQQMJDBUJPOPDDVSTSFHVMBSMZPWFSBMBSHFSBSFBDPOTJEFSQVSDIBTJOHQPSUBCMF
XFBUIFSTUBUJPOTXIJDIBSFDBQBCMFPGMPHHJOHBOETUPSJOHUIFXFBUIFSJOGPSNBUJPOGPSMBUFS
SFUSJFWBMBOEBOBMZTJTCZDPNQVUFS
4&$5*0/4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
*OUSPEVDUJPO
5IFQSFWJPVTTFDUJPOFYQMBJOFEIPXESPQMFUTBSFGPSNFEBOEUSBOTQPSUFEJOUIFFOWJSPONFOU
5IJTTFDUJPOFYQMBJOTIPXTQSBZFRVJQNFOUJTEFTJHOFEDBMJCSBUFEBOEPQFSBUFE4QSBZJOH
VOJUTDPNFJOBMBSHFSBOHFPGUZQFTBOETJ[FTGSPNTNBMMIBOEIFMETQSBZJOHVOJUTUPMBSHF
TFMGQSPQFMMFENBDIJOFT
5ZQFTPGTQSBZJOHVOJUT
#PPNTQSBZJOHVOJUT
5IFTFVOJUTBSFDPNNPOMZVTFEGPSBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUP¾FMEBOEWFHFUBCMF
DSPQT)ZESBVMJDOP[[MFTBSFUIFNPTUDPNNPOGPSNPGOP[[MFVTFEPOCPPNTQSBZJOHVOJUT
BMUIPVHIDPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPST$%"
BJSTIFBSUXJO¿VJEBOEFMFDUSPTUBUJDOP[[MFT
BSFBMTPVTFE
#PPNTQSBZJOHVOJUTDPNFJONBOZEJGGFSFOUEFTJHOT*OHFOFSBMUIFZDBOCFHSPVQFEJOUP
GPVSDPO¾HVSBUJPOTUSBDUPSNPVOUFEWFIJDMFNPVOUFEGVMMZUSBJMFEBOETFMGQSPQFMMFE
TQSBZJOHVOJUT
5SBDUPSNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUT
5SBDUPSNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUTBSFDPNNPOMZVTFEGPSTQSBZJOHTNBMM¾FMETPSEJ¶DVMU
PSIJMMZMBOE5IJTTUZMFPGTQSBZJOHVOJUJTWFSZDPNQBDUIJHIMZNBOPFVWSBCMFBOESFRVJSFT
BNJOJNBMDBQJUBMPVUMBZBTNPTUGBSNTBMSFBEZIBWFBTVJUBCMFUSBDUPS5BOLTJ[FTWBSZGSPN
BCPVUUP-EFQFOEJOHPOGBSNTJ[FBOEUIFTJ[FPGUIFBWBJMBCMFUSBDUPS(FOFSBMMZ
TQSBZCPPNMFOHUITPGUPNBSFVTFE
7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUT
7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUTIBWFCFDPNFNPSFQPQVMBSJOSFDFOUZFBSTEVFUP
UIFJSJODSFBTFETQFFEDPNGPSUBOEWFSTBUJMJUZ5IFTFVOJUTDBOCFRVJDLMZESJWFOUPQBEEPDLT
FBTJMZUSBOTQPSUFECFUXFFOUSFBUNFOUBSFBTFWFOXIFOUIFZBSFDPOTJEFSBCMFEJTUBODFT
BQBSUBOERVJDLMZSFUVSOFEUP¾MMJOHBOEMPBEJOHTUBUJPOT0GUFO8%NPUPSCJLFTVUJMJUJFT
BOEUSVDLTBSFVTFEUPDBSSZUIJTTQSBZJOHVOJUTFF'JHVSF
'JHVSF7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'VMMZUSBJMFECPPNTQSBZJOHVOJUT
'VMMZUSBJMFECPPNTQSBZJOHVOJUTIBWFBMMUIFTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUTJODMVEJOHUIFQVNQ
5IFUBOLBOECPPNBSFNPVOUFEPOBOJOEFQFOEFOUDIBTTJTPSGSBNF5IFVOJUTDBOCFUPXFE
CZBOZUIJOHGSPNBGPVSXIFFMNPUPSCJLFUPBUSVDL5SBJMFEVOJUTDBOVTVBMMZDBSSZBIFBWJFS
MPBEGPSBHJWFOWFIJDMFTJ[F
BTUIFMPBEJTEJTUSJCVUFEPWFSUISFFPSNPSFBYMFT5IFZBSF
BMTPRVJDLFSUPIJUDIBOESFMFBTFUIBONPVOUFEVOJUTTPUIFUPXJOHWFIJDMFDBOCFSFBEJMZ
VTFEGPSPUIFSUBTLT
4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJUT
4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJUTBSFQVSQPTFCVJMUGPSTQSBZBQQMJDBUJPOBOEEPOPUIBWFUP
DPNQFUFXJUIHFOFSBMQVSQPTFBDUJWJUJFTUIBUSFRVJSFUSBDUPSTBOEVUJMJUJFT4QSBZFRVJQNFOU
EPFTOPUIBWFUPCFSPVUJOFMZ¾UUFEPSSFNPWFEGSPNUIJTUZQFPGVOJUTPUIFZDBOCFRVJDLMZ
NPWFEJOUPUIF¾FMEGPSTQSBZPQFSBUJPOT5IFTQSBZJOHVOJUTDBOCFEFTJHOFEBOETFUVQGPSB
WBSJFUZPGTQSBZJOHOFFET'PSFYBNQMFIJHIDMFBSBODFBYMFTDBOCFVTFEGPSUBMMDSPQTXIJMF
¾UUJOHUIFVOJUXJUIMPXQSFTTVSFUZSFTJTTVJUBCMFGPSPQFSBUJPOTPWFSTPGUHSPVOE%FTJHOFE
XJUIBJSDPOEJUJPOFEDMPTFEDBCTUIFTQSBZJOHVOJUTBSFBMTPHFOFSBMMZDPNGPSUBCMFUP
PQFSBUFBOEDBOCFESJWFOBUIJHIFSTQFFETUIBOUSBDUPST5IFTFVOJUTSFRVJSFBMBSHFDBQJUBM
PVUMBZBOEIBWFUIFSFGPSFUSBEJUJPOBMMZPOMZCFFOPQFSBUFECZTQSBZDPOUSBDUPSTBOEMBSHF
BHSJDVMUVSBMPQFSBUJPOTTFF'JHVSF
'JHVSF4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJU
)BOEIFMETQSBZJOHVOJUT
*O"VTUSBMJBIBOEIFMETQSBZJOHVOJUTBSFOPSNBMMZPOMZVTFEGPSTNBMMTDBMFBOEJOGSFRVFOU
VTFPQFSBUJPOT)PXFWFSTPNFTNBMMFSJOUFOTJWFPQFSBUJPOTTVDIBTOVSTFSJFTSFHVMBSMZ
VTFIBOEIFMETQSBZJOHVOJUT5IFNPTUDPNNPOUZQFPGIBOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUJTUIF
LOBQTBDLTQSBZJOHVOJU,OBQTBDLTQSBZJOHVOJUTDPOTJTUPGBUBOLEFTJHOFEUPCFXPSOPOUIF
VTFSµTCBDLBTXFMMBTBIBOEPQFSBUFEQJTUPOPSEJBQISBHNQVNQBOEMBODF0OTPNFUZQFT
BTNBMMNPUPSJTVTFEUPPQFSBUFUIFQVNQ
"OPUIFSDPNNPOUZQFPGIBOETQSBZJOHVOJUJTUIFDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU5IFTFTQSBZJOH
VOJUTVTFBOBJSQVNQUPDSFBUFQSFTTVSFJOUIFTQSBZUBOL5IJTQSPEVDFTMJRVJE¿PXBOEB
QSFTTVSFIFBETFF'JHVSF
'JHVSF)BOEIFMEDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU
"NBKPSEJTBEWBOUBHFXJUIIBOEQVNQTQSBZJOHVOJUTJTUIBUUIFQSFTTVSFQSPEVDFECZUIF
IZESBVMJDOP[[MFTDSFBUFTEJGGFSFOU¿PXSBUFTBOEESPQMFUTJ[FTBDDPSEJOHUPIPXTUSPOHMZUIF
QVNQJTPQFSBUFE5IJTQSPCMFNDBOCFPWFSDPNFCZ¾UUJOHBWBMWFTVDIBTUIF4.7TQSBZ
NBOBHFNFOUWBMWF
PS$'7BMWFUIBUJTEFTJHOFEUPDPOUSPMBOENBJOUBJOBTUFBEZ¿PXSBUF
FWFOJGQSFTTVSFDIBOHFT
"EKVTUBCMFHVOUZQFOP[[MFTBSFBOPUIFSDPNNPOUZQFPGIBOEIFMETQSBZJOHVOJU5IF
OP[[MFJTVTVBMMZDPOOFDUFECZBMPOHMFOHUIPGIPTFUPUIFSFNBJOEFSPGUIFTQSBZJOHVOJU
XIJDINBZTUBOEPOBUSPMMFZPSWFIJDMF
)BOEIFMETQSBZJOHVOJUTXJUITQJOOJOHEJTDT$%"TQSBZJOHVOJUT
BSFBMTPBWBJMBCMF
0SDIBSETQSBZJOHVOJUT
0SDIBSETQSBZJOHVOJUTDPNFJOBXJEFSBOHF$VTUPNCVJMUBOEDPNNFSDJBMPSDIBSETQSBZJOH
VOJUTBSFVTFEGPSDSPQQSPUFDUJPOTUSBUFHJFTJOWJOFDSPQTFWFSHSFFOBOEEFDJEVPVTUSFFT
5IFSBOHFPGDSPQNBOBHFNFOUUFDIOJRVFTJNQBDUTVQPOUIFUZQFPGTQSBZJOHVOJUUIBUDBOCF
VTFEBOEBMTPUIFFGGFDUJWFOFTTPGUIFTQSBZJOHVOJU
.PTUTQSBZJOHVOJUTVTFUIFBJSUPIFMQDBSSZESPQMFUTUPUIFUBSHFU[POFXJUIJOUIFUSFF
DBOPQZ4PNFTQSBZJOHVOJUUZQFTVTFIJHIWFMPDJUZBJSUPQSPEVDFBOEUSBOTQPSUESPQMFUTUP
UIFUBSHFU
&GGFDUJWFOFTTPGTQSBZJOHVOJUT
5IFCJPMPHJDBMFGGFDUJWFOFTTBOEPGGUBSHFUMPTTFTUIBUBTQSBZJOHVOJUQSPEVDFTBSF
EFUFSNJOFECZBOVNCFSPGEJGGFSFOUGBDUPST
4QSBZJOHVOJUDPO¾HVSBUJPOT
5IFSFBSFNBOZUZQFTPGTQSBZJOHVOJUTVTFEGPSBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOPSDIBSET
5IFTFJODMVEFMPXQSP¾MFUPXFSBJSCMBTUBOEDPNCJOBUJPOVOJUTBTXFMMBTVOJUTUIBUVTF
NVMUJBETQSBZTZTUFNTBOEEVDUFEDPOWFZPST5IFTQSBZJOHVOJUTNBZBMTPCFTJOHMFPS
EPVCMFTJEFE
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
/P[[MFUZQFTBOEQSFTTVSF
"XJEFSBOHFPGOP[[MFTJTVTFEPOPSDIBSETQSBZFRVJQNFOU$FSBNJDIPMMPXDPOFBOETPMJE
DPOFPQFSBUJPOBMQSFTTVSFSBOHFUPCBS
BSFUIFNPTUDPNNPOGPSNPGIZESBVMJDOP[[MF
"JSTIFBSUFDIOPMPHZUPLNIBUUIFOP[[MFPVUMFU
BOE$%"TZTUFNT9TQBOTQSBZ
.JDSPOBJS
BSFBMTPVTFE
"JSWPMVNFT
"XJEFSBOHFPGGBOUZQFTBOETJ[FTBTXFMMBTBWBSZJOHOVNCFSPGGBOTBSFVTFEPOPSDIBSE
TQSBZJOHVOJUT5IFMPDBUJPOPGUIFGBOJOSFMBUJPOUPUIFUSFFDBOPQZBOEUIFTQSBZJOHVOJU
DBOBMTPJO¿VFODFBJS¿PX"JSDBMJCSBUJPOBOEDPO¾HVSBUJPOIBTBMBSHFJO¿VFODFPOESPQMFU
NPWFNFOUBOEDBOPQZQFOFUSBUJPO"VTUSBMJBOBJSCMBTUFRVJQNFOUJTOPSNBMMZDBMJCSBUFE
UPEFMJWFSCFUXFFOBOENI"JSWPMVNFTIPVMEOPSNBMMZCFNBUDIFEUP
USFFWPMVNF*GBJSWPMVNFJTUPPMPXESPQMFUTNBZGBJMUPQFOFUSBUFUIFUSFFQSPQFSMZBOE
TPDPWFSBHFBOEFGGFDUJWFOFTTJTSFEVDFE*GBJSWPMVNFJTUPPHSFBUESPQMFUTUFOEUPQBTT
UISPVHIUIFGPMJBHFJODSFBTJOHUIFESJGUQPUFOUJBM
8BUFSWPMVNFTBQQMJFE
$BSSJFSXBUFSWPMVNFTWBSZHSFBUMZBOEEFQFOEVQPOFRVJQNFOUJOEVTUSZMPDBUJPOBOEQFTUT
UBSHFUFE7PMVNFTNBZSBOHFGSPNUP-IB
3PXBOEUSFFTQBDJOH
3PXBOEUSFFTQBDJOHEFQFOEPOUIFDSPQ5IFSFJTBUSFOEJOTPNFJOEVTUSJFTGPSIJHIEFOTJUZ
QMBOUJOHPGUSFFTUIBUJTDMPTFSSPXTBOEUSFFTXJUIJOBSPX3PXTQBDJOHTWBSZGSPNNUP
NBOEUSFFTQBDJOHTWBSZGSPNUPNPSNPSF
5SBWFMTQFFET
5SBWFMTQFFETWBSZDPOTJEFSBCMZBOEDBOSBOHFGSPNUPLNI(SPVOETQFFEEPFTOPU
VTVBMMZIBWFBMBSHFJNQBDUPOTQSBZESJGU
5SFFDPO¾HVSBUJPOT
"MMPXJOHUSFFTUPGPSNIFEHFTJTCFDPNJOHDPNNPOQSBDUJDFJONBOZJOEVTUSJFT5IJTIFMQTJO
TQSBZESJGUNBOBHFNFOUBTUSFFTPOUIFPVUFSFEHFPGBQMBOUBUJPODBOCFVTFEBTWFHFUBUJWF
CBSSJFST)PXFWFSSFEVDFETQSBZDPWFSBHFPOQMBOUBUJPOCPVOEBSJFTDBODBVTFQSPEVDUJPO
QSPCMFNT
0UIFSBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
8JQFSBQQMJDBUPSTBSFVTFEUPBQQMZIFSCJDJEFTEJSFDUMZUPXFFETXJUIBIFSCJDJEFTPBLFE
TQPOHFPSXJDL5IJTDBOCFBWFSZFGGFDUJWFNFUIPEXIFSFUIFSFJTBTFQBSBUJPOJOIFJHIU
CFUXFFOUIFXFFEBOEDSPQPSQBTUVSF"TOPESPQMFUTBSFQSPEVDFEESJGUGSPNUIFTF
BQQMJDBUJPOTJTWFSZMPX
4QSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT
8IJMFUIFSFJTBMBSHFWBSJFUZPGDPNQPOFOUTUIBUNBLFVQBTQSBZJOHVOJUUIFSFBSFTPNF
CBTJDDPNQPOFOUTUIBUBSFGPVOEPONPTUTQSBZJOHVOJUT
5IFCBTJDDPNQPOFOUTPGMJRVJEBQQMJDBUJPOTZTUFNTJODMVEFUIFGPMMPXJOHOPUFWFSZTQSBZJOH
VOJUXJMMIBWFBMMUIFDPNQPOFOUTMJTUFE
… UBOLUPIPMEUIFTQSBZTPMVUJPO
… NFUIPEUPNBLFMJRVJE¿PXNPTUDPNNPOMZBQVNQ
… BHJUBUJPOTZTUFNUPNJYBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOEQSFWFOUTFUUMJOHEVSJOHPQFSBUJPO
… QSFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPMWBMWFT
… ¾MUSBUJPOTZTUFNUPQSFWFOUOP[[MFCMPDLBHF
… NFUIPEPGQSPEVDJOHESPQMFUTNPTUDPNNPOMZBOP[[MF
… GSBNFPSDIBTTJTBOEESJWF
… BVYJMJBSZFRVJQNFOUTVDIBTDMFBOXBUFSBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMIBOEMJOHFRVJQNFOU
"UZQJDBMMBZPVUGPSHSPVOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUJTJMMVTUSBUFEJO'JHVSF
5BOL
5IFTQSBZUBOLTIPVMECFBOBQQSPQSJBUFTJ[FGPSUIFUZQFPGTQSBZJOHVOJUUIBUXJMMCFVTFE
5IFTQSBZTIPVMEBMTPCFBCMFUPIPMEUIFWPMVNFSFRVJSFEGPSUIFBSFBUIBUXJMMCFTQSBZFE
5IFTIBQFPGUIFUBOLTIPVMEBMMPXFBTZBDDFTTGPS¾MMJOHBOEESBJOJOH"TNBMMTVNQJOUIF
UBOLJTHFOFSBMMZSFDPNNFOEFETPUIBUBNJOJNVNBNPVOUPGMJRVJESFNBJOTXJUIJOUIFUBOL
XIFOUIFQVNQTUBSUTUPQVNQBJS
.BUFSJBMTVTFEJODPOTUSVDUJPOOFFEUPCFSFTJTUBOUUPDIFNJDBMTOPODPSSPTJWFOPUFBTJMZ
EBNBHFESFTJTUBOUUPTVOMJHIUBOEFBTZUPSFQBJS
'JHVSF$PNNPOCPPNTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
-JRVJE¿PX
5IFMJRVJEJTVTVBMMZGPSDFEGSPNUIFTQSBZUBOLUPUIFOP[[MFCZBQVNQCVUTPNFIBOE
IFMETZTUFNTVTFHSBWJUZGPSUIFMJRVJEUP¿PXJFUBOLQPTJUJPOFEIJHIFSUIBOUIFOP[[MF
"XJEFWBSJFUZPGQVNQTBSFBWBJMBCMFGPSBQQMJDBUJPOTZTUFNT&YBNQMFTJODMVEFEJBQISBHN
DFOUSJGVHBMQJTUPOSPMMFSBOEHFBSQVNQT
8IFOTFMFDUJOHBQVNQUIFGPMMPXJOHGBDUPSTTIPVMECFDPOTJEFSFE
… PQFSBUJOHQSFTTVSF
… PVUQVU-NJO
PGMJRVJE
… QPXFSBOENFUIPETBWBJMBCMFUPESJWFUIFQVNQ
… UZQFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPCFVTFE
… EVSBCJMJUZPGUIFQVNQ
… DPTUT
"HJUBUJPOTZTUFN
.BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOTDPOTJTUPG¾OFQPXEFSTPSQBSUJDMFTUIBUOFFEUPCF
IFMEJOTVTQFOTJPOJOUIFTQSBZUBOL*GUIFNJYJTMFGUUPTUBOEUIFTFQBSUJDMFTUFOEUPTFUUMF
POUIFCPUUPNPGUIFUBOL"TZTUFNUPBHJUBUFPSNJYUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTUIFSFGPSF
SFRVJSFE5IJTJTVTVBMMZBDIJFWFECZSFDJSDVMBUJOHUIFTQSBZNJYCBDLUPUIFTQSBZUBOL5IF
QVNQPVUQVUTIPVMECFHSFBUFSUIBOUIBUSFRVJSFECZUIFOP[[MFUPBMMPXSFDJSDVMBUJPOCBDL
JOUPUIFUBOLEVSJOHTQSBZJOH0ODF¿PXUPUIFOP[[MFTJTTUPQQFEUIFUPUBM¿PXGSPNUIF
QVNQJTSFEJSFDUFECBDLJOUPUIFTQSBZUBOL4PNFUJNFTTQFDJBMOP[[MFTBSFVTFEUPJODSFBTF
UIFBHJUBUJPOJOUIFUBOL
0UIFSNFUIPETPGBHJUBUJPOJODMVEFNFDIBOJDBMTZTUFNTTVDIBTBSPUBUJOHQBEEMFPSNBOVBM
BHJUBUJPOQIZTJDBMMZTIBLJOHUIFUBOL
GPSTNBMMIBOEIFMEFRVJQNFOU
1SFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPMWBMWFT
-JRVJE¿PXSBUFBOEQSFTTVSFUPUIFOP[[MFTNVTUCFDPOUSPMMFEUPFOTVSFUIBUUIFTQSBZJOH
VOJUPVUQVUJTDPOTJTUFOU5IJTJTHFOFSBMMZBDIJFWFECZVTFPGQSFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPM
WBMWFT5IFTFNBZCFPQFSBUFENBOVBMMZPSCZFMFDUSPOJDDPOUSPMMFSTQBSUJDVMBSMZXJUIUIF
MBSHFSTZTUFNT
"MMTZTUFNTNVTUCF¾UUFEXJUIBQSFTTVSFHBVHF5IFHBVHFTIPVMECFQPTJUJPOFEBTDMPTFBT
QPTTJCMFUPUIFOP[[MFT
'JMUSBUJPOTZTUFN
'JMUFSTBSFSFRVJSFEUPQSFWFOUOP[[MFCMPDLBHF#MPDLBHFSFTVMUTJOXBTUFEUJNFJODSFBTFE
SJTLPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMFYQPTVSFJGOP[[MFTPS¾MUFSTSFRVJSFDMFBOJOHJOUIF¾FME
BOE
QPPSDPWFSBHFJOUIF¾FMEJGCMPDLBHFTBSFOPUEFUFDUFE
'BDUPSTTVDIBTUIFXBUFSTPVSDFGPSNVMBUJPOBOEQVNQBHJUBUJPODBQBCJMJUZJO¿VFODFUIF
UZQFPG¾MUSBUJPOTZTUFNSFRVJSFEGPSUIFTQSBZJOHVOJU
5IFSFBSFUZQJDBMMZTFWFSBMTUBHFTPG¾MUSBUJPOJOMJRVJEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU5IFTFTUBHFT
BOEUZQJDBMNFTITJ[FTBSFMJTUFECFMPX.FTITJ[FJTEF¾OFEBTUIFOVNCFSPGPQFOJOHTBMPOH
BMJOFBSJODI5IFSFGPSFNFTIIBTPQFOJOHTBMPOHBMJOFBSJODIPSPQFOJOHT
QFSTRVBSFJODI
'JMUFSTUBHF
5ZQJDBMNFTITJ[F
5BOLJOMFU¾MUFS
NFTI
4VDUJPO¾MUFS
UPNFTI
1SFTTVSFMJOF¾MUFS
UPNFTI
/P[[MF¾MUFS
UPNFTI
$BMJCSBUJPO
*NQPSUBODFPGDBMJCSBUJPO
5IFPCKFDUJWFXIFOBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJTUPEFMJWFSUIFSFRVJSFEBNPVOUPG
BDUJWFJOHSFEJFOUJOUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPUIFEFTJSFEUBSHFUBSFB3FHVMBSDBMJCSBUJPO
BMMPXTUIFVTFSUPDIFDLUIBUBMMDPNQPOFOUTPGUIFTQSBZJOHVOJUBSFPQFSBUJOHXJUIJO
BDDFQUBCMFMJNJUT*UXJMMBMTPSFEVDFUIFSJTLPGPWFSBQQMJDBUJPOPSBQQMZJOHSBUFTUIBU
SFEVDFF¶DBDZUPUIFUBSHFUBSFBT'JOBMMZJUXJMMSFEVDFVOOFDFTTBSZDPOUBNJOBUJPOPGUIF
FOWJSPONFOU
0WFSBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPDDVSTXIFONPSFUIBOUIFSFDPNNFOEFEBNPVOU
PGDIFNJDBMJTBQQMJFEUPUIFUBSHFUBSFB5IJTDBOSFTVMUGSPNOP[[MFXFBSBOEPUIFSGBVMUT
SFTVMUJOHJOJODSFBTFE¿PXSBUFTTVDIBTJODSFBTFEQSFTTVSFBOEWBSZJOHUSBWFMTQFFE
"QQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBCPWFMBCFMSBUFTJTJMMFHBM5IFDPOTFRVFODFTPGPWFS
BQQMJDBUJPOBSF
… XBTUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUJNFBOENPOFZ
… QPTTJCMFEBNBHFUPDSPQTQIZUPUPYJDJUZ
… QPTTJCMZFYDFFEJOHNBYJNVNSFTJEVFMJNJUT.3-T
… FYUSBXFBSBOEUFBSPOFRVJQNFOU
… BQPTTJCJMJUZUIBUUIFQSPEVDUNBZOPUCFBTFGGFDUJWF
… JODSFBTFESJTLPGPGGUBSHFUEBNBHF
… UIFMJLFMJIPPEUIBUUIFVTFSXJMMGBDFQSPTFDVUJPO
6OEFSBQQMJDBUJPOPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMPDDVSTXIFOMFTTUIBOUIFSFDPNNFOEFE
BNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUJTEFMJWFSFEUPUIFUBSHFU5IJTDBOSFTVMUGSPNCMPDLFEOP[[MFT
PS¾MUFSTPSXIFOUIF¿PXUSBWFMTGBTUFSUIBOUIFDBMJCSBUFETQFFE5IJTQSPCMFNJTEJ¶DVMU
UPEFUFDUXJUIUIFFZFBOEPGUFOHPFTVOOPUJDFEVOUJMBNBKPSCMPDLBHFPDDVST*OTPNF
DJSDVNTUBODFTJUJTJMMFHBMUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVOEFSMBCFMSBUFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
5IFDPOTFRVFODFTPGVOEFSBQQMJDBUJPOTBSF
… XBTUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUJNFBOENPOFZ
… SFEVDFEFGGFDUJWFOFTTPGUIFQSPEVDU
… BHSFBUFSDIBODFUIBUUIFQFTUXJMMEFWFMPQBSFTJTUBODFUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
… QPTTJCMFQSPEVDUJPOMPTTFTEVFUPQFTUEBNBHFPSDPNQFUJUJPO
3FHVMBSDBMJCSBUJPOPGFRVJQNFOUXJMMIFMQZPVUPJEFOUJGZBOESFEVDFUIFTFQSPCMFNT
%POPUSFMZPOFYQFSJFODFUPLOPXIPXGBSBUBOLXJMMTQSBZ
$BMJCSBUJPOJTUIFPOMZXBZUPDIFDLUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUFQFSBSFBBOE
JEFOUJGZQSPCMFNTJOPVUQVU
$BMJCSBUJPOUFDIOJRVFT
$BMJCSBUJOHTQSBZFRVJQNFOUJOWPMWFTGPVSTUFQT5IFTFGPVSTUFQTBSFBQQMJDBCMFUPBMMUZQFT
PGTQSBZJOHVOJUTJODMVEJOHIBOEIFMEFRVJQNFOUCPPNTQSBZJOHVOJUTPSDIBSETQSBZJOH
VOJUTBOEFWFOBJSDSBGU5IFCBTJDQSJODJQMFTBSFEJTDVTTFEJOUIJTTFDUJPO5IFGPMMPXJOHTUFQT
BQQMZUIFTFQSJODJQMFTUPUIFNBKPSUZQFTPGFRVJQNFOU
"
.FBTVSJOHTQSBZJOHVOJUPVUQVU-NJO
#
$BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFENNJO
$
$BMDVMBUJOHUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF-IB
%
$BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF
*UJTJNQPSUBOUUIBUBDDVSBUFSFDPSETBSFLFQUPGUIFDBMJCSBUJPOQSPDFTT
#FGPSFDPNNFODJOHDBMJCSBUJPO
*UJTJNQPSUBOUUPFOTVSFUIBUUIFTQSBZJOHVOJUJTPQFSBUJOHDPSSFDUMZCFGPSFUBLJOHBOZ
NFBTVSFNFOUTXJUIJU
5PEFUFSNJOFUIFDBMJCSBUJPOPGTQSBZJOHVOJUTUIFVTFSNVTU¾STUDIFDLUIFGPMMPXJOHBOE
NBLFSFDPSETXIFSFSFRVJSFE
… TQSBZJOHVOJUTIPVMECFDMFBOBOE¾MMFEXJUIUIFSFRVJSFEWPMVNFPGXBUFSGPSUIFFYFSDJTF
… MBCFMSFDPNNFOEBUJPOT
… QSFTTVSFHBVHFTIPVMECFPQFSBUJPOBM
… QSFTTVSFSFHVMBUPSTFUUJOHJGPOFJT¾UUFE
… TQSBZMJOFTBOE¾MUFSTTIPVMECFGSFFPGMFBLTBOECMPDLBHFT
… OP[[MFBOETQSBZJOHVOJUEFTDSJQUJPO
… FOWJSPONFOUBMDPOEJUJPOT
".FBTVSJOHTQSBZJOHVOJUPVUQVU-NJO
5IFTQSBZJOHVOJUPVUQVUJTDBMDVMBUFECZDPMMFDUJOHUIFOP[[MFT
PVUQVUBUUIFPQFSBUJOH
QSFTTVSFSFRVJSFEJOUPBDPOUBJOFSGPSPOFNJOVUFBOENFBTVSJOHUIFWPMVNFDPMMFDUFE5IF
PVUQVUGSPNBMMOP[[MFTTIPVMECFNFBTVSFE5PSFEVDFFSSPSTUIJTQSPDFEVSFTIPVMECF
QFSGPSNFEBUMFBTUUISFFUJNFT5IFODBMDVMBUFBOBWFSBHFSFBEJOH
5IFNFBTVSFEPVUQVUPGBOP[[MFJTPOMZBDDFQUBCMFJGJUWBSJFTCZMFTTUIBOGSPNUIF
NBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOTPUIFSXJTFUIFOP[[MFTIPVMECFSFQMBDFE
#$BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFENNJO
5PDBMDVMBUFUIFBSFBTQSBZFEEVSJOHUIFDBMJCSBUJPOUIFVTFSOFFETUPIBWFUIFGPMMPXJOHUXP
NFBTVSFNFOUT
… UIFUSBWFMEJTUBODF5IJTJTUIFEJTUBODFUSBWFMMFECZUIFTQSBZJOHVOJUJONFUSFTEVSJOHPOF
NJOVUFOPSNBMMZNFBTVSFEJONFUSFTQFSNJOVUF
XIJMFBDUVBMMZTQSBZJOHXJUIXBUFS
… UIFTQSBZJOHVOJUµTFGGFDUJWFTXBUIXJEUIJONFUSFT4XBUIXJEUIJTUIFXJEUIPGTQSBZ
DPWFSBHFUIBUJTFGGFDUJWFMZEFMJWFSFECZUIFOP[[MFT
UPUIFUBSHFUBSFBJFIPXXJEFUIF
TQSBZJOHVOJUDBOFGGFDUJWFMZTQSBZ
5IFBSFBTQSBZFEJOTRVBSFNFUSFTQFSNJOVUFNNJO
JTDBMDVMBUFEVTJOHUIFGPMMPXJOH
GPSNVMB
%JTUBODFUSBWFMMFE
NNJO
Y
4XBUIXJEUIN
"SFBTQSBZFEJO
TRVBSFNFUSFTQFS
NJOVUFNNJO
$$BMDVMBUJOHUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF-IB
5IJTTUFQJTVTFEUPEFUFSNJOFUIFTQSBZJOHVOJUµTOP[[MFPVUQVUPWFSBHJWFOBSFB'PSMJRVJET
UIJTJTLOPXOBTUIFBQQMJDBUJPOSBUFJOMJUSFTQFSIFDUBSF-IB
6TFSTNVTUBQQMZBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTBUUIFTBNFBQQMJDBUJPOSBUFUIBUJTHJWFOPOUIFMBCFM
4QSBZJOHVOJUBQQMJDBUJPOSBUFJTDBMDVMBUFECZVTJOHUIFEBUBDPMMFDUFEJOTUFQT"BOE#
5IFGPMMPXJOHGPSNVMBJTVTFEUPDBMDVMBUFUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF
4QSBZJOHVOJU
PVUQVU-NJO
"SFBTQSBZFE
NNJO
"QQMJDBUJPOSBUFPG
UIFTQSBZJOHVOJU
-IB
%$BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF
5IJTJTBDSJUJDBMTUFQJOUIFDBMJCSBUJPOQSPDFEVSFBTJUFOTVSFTUIBUSFDPNNFOEFEMBCFMSBUFT
PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBSFBQQMJFEUPUBSHFUBSFBTCZEFUFSNJOJOHUIFBNPVOUPG
GPSNVMBUFEQSPEVDUUPCFBEEFEUPUIFTQSBZUBOL
5PDBMDVMBUFUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUUPBEEUPUIFEFTJSFEUBOLWPMVNFBVTFS
OFFETUPIBWFUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO
… TQSBZJOHVOJUBQQMJDBUJPOSBUF-IB
DBMDVMBUFEJOTUFQ$
… QSPEVDUMBCFMSBUF-IBPSHIBPSLHIB
… UBOLWPMVNF-
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
5IBUJOGPSNBUJPOJTVTFEJOUIFGPMMPXJOHGPSNVMB
5BOLWPMVNF
-
4QSBZJOHVOJU
BQQMJDBUJPO
SBUF-IB
1SPEVDUMBCFM
SBUF
"NPVOUPGQSPEVDU
QFSUBOL
(FOFSBMDBMJCSBUJPOQSPDFEVSF
4UFQ".FBTVSJOHUIFTQSBZJOHVOJUPVUQVU"
"JTUIFUPUBMPVUQVUGSPNBMMOP[[MFTJOPOFNJOVUF
"
-NJO
4UFQ#$BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFE#
J
.FBTVSFUIFTXBUIXJEUI
N
JJ
.FBTVSFUIFTQFFEPGUIFTQSBZJOHVOJU
NNJO
N
NNJO
JJJ
$BMDVMBUFBSFBTQSBZFE
#4QFFENNJO
TXBUIXJEUIN
#
NNJO
#
NNJO
4UFQ$$BMDVMBUJOHUIFTQSBZBQQMJDBUJPOSBUF$
$"TQSBZJOHVOJUPVUQVU
#BSFBTQSBZFE
Y
$
-NJO
$
-IB
4UFQ%$BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF
J
1SPEVDUMBCFMSBUF
JJ
5BOLWPMVNF
-
-IBPSHIBPSLHIB
%UBOLWPMVNF $TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF
QSPEVDUMBCFMSBUF
%
-
-IB
-IBPSHIBPSLHIB
%
-PSHPSLH
PGQSPEVDUQFSTQSBZUBOLWPMVNF
)BOEIFMETQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
5IFHFOFSBMDBMJCSBUJPOQSPDFEVSFHJWFOBCPWFJTTVJUBCMFGPSVTFXJUIBMMIBOEIFMETQSBZJOH
VOJUT5PEFUFSNJOFTXBUIXJEUITQSBZPOUPBCBSFDPODSFUFTVSGBDFBOENFBTVSFUIFXFUUFE
BSFB"MUFSOBUJWFMZVTFXBUFSTFOTJUJWFQBQFS
"QQMJDBUJPOSBUFTGPSQSPEVDUTUIBUBSFBQQMJFECZIBOEIFMEFRVJQNFOUNBZCFHJWFOPOUIF
MBCFMBTFJUIFSBOBNPVOUQFSIFDUBSFPSBOBNPVOUQFSMJUSFTPGXBUFS4PNFQSPEVDUT
TQFDJGZCPUI*GUIFMBCFMPOMZHJWFTUIFBNPVOUQFSMJUSFTJUNBZCFOFDFTTBSZUPDIBOHF
FJUIFSUIF¿PXSBUFTUFQ"
PSXPSLSBUFTUFQ#
TPUIBUUIFBQQMJDBUJPOSBUFDBMDVMBUFEJO
TUFQ%EPFTOPUFYDFFEUIFMBCFMSBUF
#PPNTQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
5IFHFOFSBMQSPDFEVSFHJWFOBCPWFDBOCFVTFEXJUICPPNTQSBZJOHVOJUT5IFNBJO
EJGGFSFODFJTUIBUBCPPNDPOUBJOTNPSFUIBOPOFOP[[MF*UJTOFDFTTBSZUPNFBTVSFUIF
PVUQVUGSPNFBDIOP[[MF5IFTQSBZJOHVOJUPVUQVUTUFQ"
JTUIFTVNPGBMMOP[[MFT5IF
TXBUIXJEUIGSPNCPPNTQSBZJOHVOJUTJTDPNNPOMZUIFEJTUBODFCFUXFFOUIFPVUFSUXP
OP[[MFTQMVTPOFOP[[MFTQBDJOH
"EJGGFSFOUNFUIPEGPSDBMJCSBUJOHCPPNTQSBZTJTHJWFOCFMPX5IJTDBOCFVTFEJOTUFBEPG
UIFHFOFSBMQSPDFEVSF
0SDIBSETQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
5IJTTFDUJPOBEBQUFEGSPN$IFN$FSU5SBJOJOHEFWFMPQFECZ3PCFSUP#BUUBHMJB
5IFDBMJCSBUJPOPGBJSBTTJTUFETQSBZJOHVOJUTJTBUXPTUBHFFYFSDJTF5IFBJS¿PXJTNFBTVSFE
¾STUBTUIFBJSWPMVNFJTEFUFSNJOFECZDIBOHJOHUIFOVNCFSPGOP[[MFTOP[[MFTJ[FBOEBMTP
UIFPQFSBUJOHQSFTTVSF
5IFTFDPOETUBHFJTNBUDIJOHUIFUSBDUPSTQFFEUPUIFBWBJMBCMFBJSWPMVNFUIBUUIFTQSBZJOH
VOJUQSPEVDFTUPEFUFSNJOFUIFF¶DJFODZPGUIFXIPMFTQSBZJOHPQFSBUJPO
0GUFOTQSBZJOHVOJUTBSFPQFSBUFEBUBTQFFEXIJDIJTUPPGBTUGPSUIFWPMVNFPGBJSUIFZ
QSPEVDF*ODSFBTFTJOTQSBZWPMVNFDBOOPUDPNQFOTBUFGPSJOBEFRVBUFBJSQFOFUSBUJPOPGUIF
USFFDBOPQZ
"JS¿PXDBMJCSBUJPOGPSBJSBTTJTUFETQSBZJOHVOJUT
4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
.FBTVSFEJBNFUFSPGBJSJOMFU
@@@@@@@%N
$BMDVMBUFBJSJOMFUBSFBVTJOH'PSNVMB @@@@@@@*"N
'PSNVMB*"Y%Y%
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
0QFSBUFTQSBZJOHVOJUGBOBUSFDPNNFOEFESFWPMVUJPOTQFSNJOVUFSQN
FHSQNBU
150
BOEEFUFSNJOFUIFBWFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFUTFF'JHVSF
@@@@@@@4NTFD
'JHVSF"JSJOMFUNFBTVSFNFOUQBUUFSO"EEBMMSFBEJOHTBOEEJWJEFCZOVNCFSPGSFBEJOHT
UPHJWF
BWFSBHFBJSWFMPDJUZNT
4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
6TJOHBJSJOMFUBSFB*N
GSPNTUFQBOEBJSTQFFE4NT
GSPNTUFQ
DBMDVMBUFUIFBJSWPMVNF7NI
VTJOH'PSNVMB
'PSNVMB7&Y*Y4Y
&FOUSBJONFOUGBDUPS°UIJTGBDUPSJTBOFTUJNBUJPOPGUIFBNPVOUPGTUJMMBJSXIJDIJTESBXO
JOUPUIFBJSTUSFBNDSFBUFECZUIFTQSBZJOHVOJUGBOTFF'JHVSF
0QFOPSDIBSEDBOPQZFHBQQMF
°GBDUPSPGUPGPS&
%FOTFPSDIBSEDBOPQZFHDJUSVT
°GBDUPSPGUPGPS&
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
-IBTQSBZXJEUIN
YTQFFELNI
TQFFE©©©©©LNI
©©©©TFDPOET
5PUBMTQSBZJOHVOJUPVUQVU©©-NJO
©©OVNCFSPGOP[[MFT©©-NJOOP[[MFY©©N-NJOOP[[MF
3FRVJSFEPVUQVUQFSOP[[MF
%FTJSFEBQQMJDBUJPOSBUF©-IB
YFGGFDUJWFTQSBZXJEUI©N
YTQFFE©©LNI
©©-NJO
4QSBZPVUQVUSFRVJSFE
$BMDVMBUFTQSBZJOHVOJUPVUQVUUPHJWFBEFTJSFETQSBZSBUF-IB
BUBHJWFOTQFFE
PS
5JNFUPDPWFSN
4QFFELNI
TQSBZJOHVOJUPVUQVU©©-NJO
Y FGGFDUJWFTQSBZXJEUI©©N
EFTJSFEBQQMJDBUJPOSBUF©-IB
©©LNI
$BMDVMBUFTQFFEUPUSBWFMUPHJWFBEFTJSFETQSBZSBUF-IB
PS
4QSBZBQQMJDBUJPOSBUFTQSBZJOHVOJUPVUQVU-NJO
Y-NJOY·©N ©LNI©©©©
$$BMDVMBUFTQSBZBQQMJDBUJPOSBUFMJUSFTQFSTQSBZFEIB
BUBNFBTVSFETQFFE
5PUBMTQSBZPVUQVU©N-NJO
©©-NJO
©©©NFUSFTN
.FBTVSFFGGFDUJWFTQSBZXJEUI
©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©LNI
©©©©©©©©©©©©©©©©
TQFFENNJO
EJTUBODF©N
Y UJNFUBLFO©©NJO
#$IFDLBDUVBMHSPVOETQFFE
©©©©©©©©©©©©©©©©
©©©©©©©©©©©©©©©©
"$IFDLOP[[MF±NFBTVSFUPUBMTQSBZPVUQVU
4QSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPOTIFFU
©©©IB
"NPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUGPSFBDIQBSUUBOL
7PMVNFPGXBUFSJOUBOL-
YQSPEVDUMBCFMSBUF
TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF-IB
"NPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUGPSFBDIGVMMUBOL
7PMVNFPGXBUFSJOUBOL-
YQSPEVDUMBCFMSBUF
TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF-IB
UBOLT
5PUBMOVNCFSPGUBOLTPGTQSBZUPUBMRVBOUJUZPGTQSBZSFRVJSFE-
UBOLTJ[F-
-
5PUBMRVBOUJUZPGTQSBZSFRVJSFEUPUBMBSFBTQSBZFEIB
YTQSBZBQQMJDBUJPOSBUF-IB
1SPEVDUMBCFM
1SPEVDU
TQSBZDPODFSOUSBUJPO©-
Y TQSBZRVBOUJUZ
-
PS
5PUBMBSFB
UPTQSBZ©IB
Y
1SPEVDU
MBCFMSBUF©IB
5PUBMBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFE-N-LHPSH
5PUBMBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFE-N-LHPSH
5PDBMDVMBUFTQSBZNJYFT
'JHVSF5IFFOUSBJONFOUGBDUPSJOPSDIBSEUSFFTQSBZJOH
4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
.FBTVSFXJEUIPGUSFFDBOPQZ
@@@@@@@@8N
.FBTVSFIFJHIUPGUSFFDBOPQZ
@@@@@@@@)N
'PSTJOHMFTJEFETQSBZ
$BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB@@@@@5LNI
'PSNVMB57 8 ) "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'PSEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJU
$BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB@@@@@@@5LNI
'PSNVMB57 8 ) "EKVTUUIFUSBDUPSFOHJOFUPUIFSFDPNNFOEFESQNBOETFMFDUUIFHFBSUPQSPWJEFUIF
DBMDVMBUFEUSBWFMTQFFEPGUIFUSBDUPS
.FBTVSFUIFEJTUBODFUSBWFMMFEJOPOFNJOVUF$IFDLUIFNFBTVSFETQFFEBHBJOTUUIF
DBMDVMBUFETQFFE
"EKVTUUIFHFBSBOEFOHJOFSQNBOENFBTVSFUIFTQFFEVOUJMUIFDBMDVMBUFEUSBWFMTQFFEJT
PCUBJOFE"MUFSJOHUIFFOHJOFSQNCZNPSFUIBOSQNXJMMSFRVJSFSFDBMDVMBUJPOPGUIF
BJSPVUQVU
&YBNQMFDBMDVMBUJPO
'PSBQBSUJDVMBSEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJUVTFEPOUSFFTXJUIBXJEUIPGNBOEBIFJHIUPGN
4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
%JBNFUFSPGBJSJOMFUBTNFBTVSFE
%N
'PSNVMB*Y%Y%N
5IFBSFBPGBJSJOMFUJTN
4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
"JSWFMPDJUZNFBTVSFNFOUT
"WFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFU NT
4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
6TJOHBJSJOMFUBSFB*
GSPNTUFQBOEBJSTQFFE4
GSPNTUFQDBMDVMBUFBJSWPMVNFVTJOH
'PSNVMB
'PSNVMB7YYYNI
5IFBWBJMBCMFBJSWPMVNFJTNI
4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
8JEUIPGUSFFDBOPQZ
8N
)FJHIUPGUSFFDBOPQZ
)N
$BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB
'PSNVMB5 LNI
5IFDPSSFDUTQSBZJOHTQFFEJOUIJTTJUVBUJPOJTLNI
:PVSDBMDVMBUJPO
4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
%JBNFUFSPGBJSJOMFU %@@@@@N
'PSNVMB*Y%Y%N
Y@@@@@@Y@@@@@@@@@@@@N
4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
"JSWFMPDJUZNFBTVSFNFOUT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
"WFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFU4@@@@@@NTFD
4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
6TJOHUIFBJSJOMFUBSFB*
GSPNTUFQBOEUIFBJSTQFFE4
GSPNTUFQDBMDVMBUFUIFBJS
WPMVNFVTJOH'PSNVMB
'PSNVMB7&Y*Y4Y@@@@@@Y@@@@@@Y@@@@@@Y@@@@@@NI
4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
8JEUIPGUSFFDBOPQZ
8@@@@@@N
)FJHIUPGUSFFDBOPQZ
)@@@@@@@N
$BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMBPS
'PSNVMB57 8 ) @@@@@@ @@@@@@ @@@@@@ @@@@@@LNI
"QQMJDBUJPOWPMVNF-IB
.PTUPSDIBSEDIFNJDBMTBSFBQQMJFEBTBQSPQPSUJPOPGUIFUPUBMWPMVNFPGMJRVJEBQQMJFE
"TOP[[MFTXFBSBOEUIFJSPVUQVUWPMVNFJODSFBTFTNPSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJMMCF
BQQMJFEUPUIFPSDIBSE8PSOOP[[MFTBMTPQSPEVDFMBSHFSESPQMFUTXIJDISFTVMUJOSFEVDFE
DPWFSBHFBOEJODSFBTFEMPTTFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPUIFFOWJSPONFOUQBSUJDVMBSMZUIF
HSPVOE$BMJCSBUJPOJNQSPWFTTQSBZBQQMJDBUJPOF¶DJFODZCZFOBCMJOHBQQSPQSJBUFBNPVOUT
PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPCFBEEFEUPBTQSBZUBOL3FHVMBSMZDIFDLJOHUIFOP[[MF¿PXSBUF
BOESFQMBDJOHXPSOOP[[MFTBMTPFOIBODFTTQSBZF¶DJFODZBTUIFOP[[MFTBSFNPSFMJLFMZUP
QSPEVDFUIFBQQSPQSJBUFSBOHFPGESPQMFUTJ[FT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
'PSBOBJSBTTJTUFETQSBZUIFUSBDUPSTQFFEXJMMCFEFUFSNJOFECZUIFBJS¿PXDBMJCSBUJPO'PS
PUIFSUZQFTPGTQSBZJOHVOJUTPQFSBUFUIFUSBDUPSJOUIFHFBSBOESQNUIBUXJMMCFVTFEXIFO
TQSBZJOH6TFPOFPGUIFGPMMPXJOHNFUIPETUPDBMDVMBUFUIFUSBDUPSTQFFEUIBUXJMMCFVTFE
XIFOTQSBZJOH
1FHPVUBNPSNUSBDLJOUIFPSDIBSEBOENFBTVSFUIFUJNFUBLFOGPSUIFUSBDUPSUP
DPWFSUIFUSBDLTFDPOET
$BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE
%JWJEFUIFUSBDLMFOHUIN
CZUIFUJNFUBLFOT
BOENVMUJQMZCZUPHJWFUIFTQFFELNI
5SBDUPSTQFFELNI
EJTUBODFN
Y·UJNFUBLFOT
4UFQ°/P[[MF¿PXDBMJCSBUJPO
0QFSBUFUIFQVNQBUBOPSNBMSQNBOEPQFSBUFUIFOP[[MFTBUBOPSNBMTQSBZJOHQSFTTVSF
$IFDLUIFQSFTTVSFBUUIFOP[[MFBOEDPNQBSFJUUPUIFNBJOHBVHF$MJQPOQMBTUJDUVCFT
QSPWJEFUIFTJNQMFTUNFUIPEGPSEJSFDUJOHTQSBZWPMVNFJOUPNFBTVSJOHKVHT
3FDPSEJOEJWJEVBMOP[[MF¿PXGPSFBDIQPTJUJPOPOUIFTQSBZJOHVOJUGPSBTUBOEBSEUJNFTVDI
BTNJOVUF
3FDPSEUIFPVUQVUGPSFBDIOP[[MF
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
5PUBMPVUQVU
-NJO
"EEUIF¿PXSBUFGPSFBDIOP[[MFUPHJWFUIFUPUBMPVUQVUGPSUIFTQSBZJOHVOJU3FQMBDFBOZ
OP[[MFUIBUWBSJFTCZNPSFUIBOGSPNUIFNBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOT
4UFQ°$BMDVMBUFBQQMJDBUJPOWPMVNF-IB
6TJOHBDBMDVMBUPS
-IBUPUBMPVUQVU-NJO
Y USBDUPSTQFFELNI
FGGFDUJWFXJEUIN
'PSBEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJUFGGFDUJWFXJEUISPXXJEUI
'PSBTJOHMFTJEFETQSBZJOHVOJUFGGFDUJWFXJEUISPXXJEUI &YBNQMFDBMDVMBUJPOVTJOHNFUIPE
4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
'PSBEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJUPOUSFFTXJUIUSFFTQBDJOHPGNBOESPXTQBDJOHPGN
FGGFDUJWFXJEUI°N
%JTUBODFNFBTVSFENFUSFT
N
5JNFUBLFOTFDPOET
T
$BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE
5SBDUPSTQFFELNI
EJTUBODFN
Y·UJNFUBLFOT
Y·
LNI
4UFQ°/P[[MF¿PXSBUF
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
5PUBMPVUQVU
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
4UFQ°"QQMJDBUJPOWPMVNF-IB
"QQMJDBUJPOWPMVNF
-IB
UPUBMPVUQVU-NJO
Y USBDUPSTQFFELNI
FGGFDUJWFXJEUIN
6TJOHBDBMDVMBUPS
-IB
UPUBMPVUQVU-NJO
Y USBDUPSTQFFELNI
FGGFDUJWFXJEUIN
Y -IB
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
:PVSDBMDVMBUJPOVTJOHNFUIPE
4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
$BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE
5SBDUPSTQFFELNI
EJTUBODFN
Y UJNFUBLFOT
@@@@@Y @@@@@
@@@@@LNI
4UFQ°/P[[MF¿PXSBUF
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
5PUBMPVUQVU
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
-NJO
4UFQ°"QQMJDBUJPOWPMVNF-IB
"QQMJDBUJPOWPMVNF
-IBUPUBMPVUQVU-NJO
Y USBDUPSTQFFELNI
FGGFDUJWFXJEUIN
@@@@@-NJOY @@@@@LNI @@@@@@@N
@@@@@-IB
4&$5*0/"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMESJGU
NBOBHFNFOU
*OUSPEVDUJPO
5IJTTFDUJPOEJTDVTTFTQSPDFEVSFTBOEUFDIOJRVFTUPSFEVDFUIFQPUFOUJBMGPSTQSBZESJGUGSPN
TQSBZBQQMJDBUPST
5IFVTFSNVTUSFBEBOEVOEFSTUBOEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUMBCFMCFGPSFTQSBZJOH
BOEGPMMPXUIFMBCFMJOTUSVDUJPOTEVSJOHTQSBZJOH
%F¾OJUJPOPGTQSBZESJGU
4QSBZESJGUJTUIFNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBMPSPUIFSDIFNJDBMBTESPQMFUTJOBJS
PVUTJEF
UIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB4QSBZESJGUJTBMTPEF¾OFEBTPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMUIBUIBTUIFQPUFOUJBMUPDBVTFJOKVSZPSEBNBHFUPIVNBOTQMBOUTBOJNBMT
FOWJSPONFOUPSQSPQFSUZ
4QSBZESJGUEPFTOPUJODMVEFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMEVFUPQPTU
TQSBZWPMBUJMJTBUJPOFWBQPSBUJPO
PSNPWFNFOUJOXBUFSTPJMPSPSHBOJTNT
5IFDBVTFTPGTQSBZESJGUBSFPOFPSBDPNCJOBUJPOPGUIFGPMMPXJOH
… TQSBZJOHJOVOTVJUBCMFXFBUIFSDPOEJUJPOT
… VTJOHTQSBZFRVJQNFOUJOBQQSPQSJBUFMZJFXIFOUIFVTFJTJODPOTJTUFOUXJUIUIF
NBOVGBDUVSFSµTJOTUSVDUJPOTPSUSBJOJOHHVJEFMJOFT
… VTJOHBOVOTVJUBCMFFHVOSFHJTUFSFEPSVOBQQSPWFE
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPO
GPSBQBSUJDVMBSVTFPSJOBQBSUJDVMBSBSFB
… VTJOHBESPQMFUTJ[FUIBUJTUPPTNBMM
1SPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOOJOH
5IFNBOBHFNFOUPGTQSBZESJGUTIPVMECFBDUJWFMZDPOTJEFSFEBTQBSUPGQSPQFSUZ
NBOBHFNFOUQMBOOJOHBOEGBSNPSFOUFSQSJTFEFWFMPQNFOU
4QSBZESJGUNBOBHFNFOUTUBSUTXIFOBGBSNPSFOUFSQSJTFJTQMBOOFEPSEFWFMPQFE%VSJOH
UIJTQIBTFPGMBOEEFWFMPQNFOUVTFSTDBOIFMQUPJEFOUJGZBSFBTXIFSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
BQQMJDBUJPONBZDPO¿JDUXJUIOFJHICPVSJOHMBOEVTF"OFTTFOUJBMQBSUPGTQSBZESJGU
NBOBHFNFOUJTBEFRVBUFQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOOJOHUPBWPJEQPUFOUJBMDPO¿JDUCFUXFFO
EJGGFSFOUMBOEVTFT'BSNQMBOTTIPVMEJODMVEFBEFRVBUFTFQBSBUJPOCFUXFFODSPQQFEBSFBT
SFRVJSJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZJOHBOEPUIFSMBOEXIJDINBZCFBGGFDUFECZUIPTF
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
1SFQBSBUJPOPGBQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBO
-BOEIPMEFSTJODPOTVMUBUJPOXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTPSPQFSBUPSTTIPVMEEFWFMPQ
BDPNQSFIFOTJWFQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOCFGPSFQMBOUJOHBOZDSPQ5IFQMBOTIPVMEUBLF
JOUPBDDPVOUSFRVJSFNFOUTBTTPDJBUFEXJUIBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
%FWFMPQNFOUPGBXBSFOFTT[POFT
-BOEIPMEFSTJODPOTVMUBUJPOXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTPSPQFSBUPSTTIPVME
… FTUBCMJTIBTQSBZESJGUBXBSFOFTT[POFBSPVOEUIF¾FMEUPCFTQSBZFE
… JEFOUJGZBMMBSFBTXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POFUIBUNBZCFBGGFDUFECZTQSBZESJGU
… QSPEVDFBOBXBSFOFTT[POFDIBSUJEFOUJGZJOHBSFBTBUSJTLPGTQSBZESJGU
… NBLFBOVQEBUFEBXBSFOFTT[POFDIBSUBWBJMBCMFUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSPS
PQFSBUPSCFGPSFBOZTQSBZJOHPQFSBUJPO
… QSFQBSFBQMBOGPSBMMSPVUJOFTQSBZJOHPQFSBUJPOT5IJTXJMMJODMVEFJOTUSVDUJPOTPO
BXBSFOFTT[POFMPDBUJPOBOEESJGUSFEVDUJPOCVGGFS[POFTBTXFMMBTTBGFUZNFBTVSFT
TQFDJ¾DUPUIFTJUFTFF'JHVSF
'JHVSF"XBSFOFTT[POFFTUBCMJTINFOUBOETFOTJUJWFBSFBJEFOUJ¾DBUJPO
5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSUPHFUIFSXJUIUIFMBOEPXOFSTIPVMECFSFTQPOTJCMFGPS
FTUBCMJTIJOHBTQSBZESJGUBXBSFOFTT[POFBSPVOEUIFQSPQFSUZ6OEFSNPTUDJSDVNTUBODFT
UIFBXBSFOFTT[POFGPSHSPVOETQSBZJOHDPVMEFYUFOEGSPNBQQSPYJNBUFMZNUPLNGSPN
UIFQBEEPDLUPCFTQSBZFEBOEVQUPLNGSPNUIFQBEEPDLGPSBFSJBMTQSBZJOH5IFXJEUI
PGUIFBXBSFOFTT[POFNBZCFFYUFOEFEJGUIFSFBSFTFOTJUJWFBSFBTOFBSCZPSJGUIFBSFBJT
TVCKFDUUPMPDBMNFUFPSPMPHJDBMFGGFDUTTVDIBTDPMEBJSESBJOBHFJOBWBMMFZLBUBCBUJDXJOE
¿PXT°TFF4FDUJPO
4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEEFWFMPQUIFJSPXOBQQSPQSJBUFTQSBZESJGUBTTFTTNFOU[POFT5IF
[POFTIPVMECFVTFEUPIFMQUIFTVSWFZPGBSFBTPSCVJMEJOHTPVUTJEFB¾FMEUPCFTQSBZFE
UIBUNBZCFQPUFOUJBMMZTFOTJUJWFUPTQSBZESJGU"SFBTPSCVJMEJOHTUIBUDPVMECFBUSJTLJODMVEF
TDIPPMTIPVTFTXFUMBOEBSFBTUSBWFMMJOHTUPDLSPVUFTBOEPSHBOJDGBSNT
*NQPSUBOUOPUF
"TTUBUFEBCPWFJUJTJNQPSUBOUUPTVSWFZUIFBXBSFOFTT[POFGPSBSFBTTFOTJUJWFUPTQSBZ
ESJGU*EFBMMZUIFTFBSFBTTIPVMECFJEFOUJ¾FECFGPSFQMBOUJOHBDSPQUIBUNBZSFRVJSFTQSBZ
BQQMJDBUJPOBTXFMMBTCFGPSFBOZTQSBZJOHPQFSBUJPOCFHJOT"SFBTPSCVJMEJOHTUIBUBSF
QPUFOUJBMMZTFOTJUJWFUPTQSBZESJGUDBOJODMVEFOFJHICPVSJOHTFOTJUJWFDSPQTOBUJWF¿PSBBOE
GBVOBXBUFSXBZTBOEXFUMBOETCFFTPGGUBSHFUQMBOUTBOEBOJNBMTCVJMEJOHTBOEIPNFT*G
TFOTJUJWFBSFBTBSFQSFTFOUPSCFDPNFFTUBCMJTIFEXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POFEFUBJMTTIPVME
CFSFDPSEFEBOEJGOFDFTTBSZFYQFSUBEWJDFTPVHIU&TUBCMJTIJOHBESJGUBXBSFOFTT[POFBUB
DFSUBJOEJTUBODFEPFTOPUNFBOUIBUTQSBZESPQMFUTDBOPSDBOOPUCFUSBOTQPSUFEJOUIFBJS
CFZPOEUIBUEJTUBODF5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEBTTFTTUIFJNQBDUPGTQSBZESJGU
POUIFBXBSFOFTT[POFKVTUCFGPSFBOEEVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPO"XBSFOFTT[POFTTIPVMEOPU
CFDPOGVTFEXJUICVGGFS[POFT
&TUBCMJTIJOHCVGGFS[POFT
#VGGFS[POFTBSFVTFGVMJOSFEVDJOHUIFEPXOXJOEJNQBDUPGTQSBZESJGU
*GJUJTOFDFTTBSZUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXIFOTFOTJUJWFBSFBTBSFEPXOXJOEJUJT
JNQPSUBOUUPFTUBCMJTICVGGFS[POFTPOUIFEPXOXJOETJEFPGTQSBZFEBSFBTUPSFEVDFUIF
JNQBDUPGTQSBZESJGU#VGGFS[POFTBSFVTVBMMZMPDBUFEPOUIFEPXOXJOETJEFPGBTQSBZFE
BSFBBOEBSFVTFEUPQSPUFDUBOBSFBBUSJTLPGPGGUBSHFUTQSBZNPWFNFOU4PNFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMMBCFMTHJWFEPXOXJOECVGGFSEJTUBODFTGPSTQFDJ¾DDSPQPSQSPEVDUTJUVBUJPOT5IF
EJTUBODFSFRVJSFEGPSBCVGGFS[POFXJMMEFQFOEVQPOGBDUPSTTVDIBTUIFUZQFPGCVGGFS[POF
XFBUIFSBOEBQQMJDBUJPONFUIPE
*ODSPQCVGGFSTUSJQT
… 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEDPOTJEFSTQSBZJOHPOMZUIFVQXJOETFDUJPOPGB¾FMETPUIBUUIF
EPXOXJOEVOTQSBZFETFDUJPOXJMMDBUDIBOZTQSBZESJGU5IJTJTDBMMFE¾FMETQMJUUJOH
TFF'JHVSF
… 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEMFBWFUIFMBTUSPXPSTXBUDIVOTQSBZFEPOUIFEPXOXJOE
CPVOEBSZPG¾FMETOFYUUPBOBSFBUIBUJTBUSJTL
'JHVSF"OFYBNQMFPG¾FMETQMJUUJOH
6OTQSBZFEBSFBTTIPVMECFTQSBZFEXIFOUIFXJOEJTCMPXJOHBXBZGSPNUIFBSFBTUIBU
BSFBUSJTL5IJTBMTPIBTUIFBEWBOUBHFPGBDUJOHBTBDPNQBSJTPODIFDLGPSUIFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMµTQFSGPSNBODF#VGGFSTUSJQTSFEVDFTQSBZESJGUCZBETPSCJOHQBSUJDMFTPOUPUIF
WFHFUBUJPOTVSGBDFBTUIFBJS¿PXTPWFSUIFCVGGFSBSFB4VCTFRVFOUGPMMPXVQTQSBZTTIPVME
UBLFJOUPBDDPVOUUIFQPTTJCJMJUZUIBUUIFJOJUJBMVOTQSBZFEBSFBNBZIBWFDBVHIUTQSBZESJGU4P
UIFVOTQSBZFEBSFBNBZIPMEDIFNJDBMEFQPTJUTUIBUFYDFFENBYJNVNSFTJEVFMJNJUT.3-T
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEOPUBTTVNFUIBUBCVGGFS[POFJTUIFPOMZNFUIPEOFDFTTBSZUP
BWPJETQSBZESJGU6TFSTTIPVMEGPMMPXSFTQPOTJCMFTQSBZJOHQSBDUJDFTXIFUIFSPSOPUB
CVGGFS[POFJTBWBJMBCMFCZVTJOHDPSSFDUMZDBMJCSBUFEFRVJQNFOUJOHPPEDPOEJUJPOTQSBZJOH
JOBQQSPQSJBUFXFBUIFSDPOEJUJPOTBOETQSBZJOHTUSJDUMZJOBDDPSEBODFXJUIQSPEVDUMBCFM
JOTUSVDUJPOT4QSBZPQFSBUPSTTIPVMETUJMMPCTFSWFHPPETQSBZJOHQSBDUJDFTXIFOVTJOHB
CVGGFS[POF
7FHFUBUJWFCBSSJFST
1MBOUBOENBJOUBJOCVGGFSWFHFUBUJPOCBSSJFSTPOEPXOXJOEFEHFTPG¾FMETBOEQSPQFSUJFTBT
XFMMBTOFYUUPBSFBTUIBUBSFBUSJTLGSPNTQSBZESJGU
"WFHFUBUJWFCBSSJFSJTVTVBMMZBUSFFPSTISVCMJOFMPDBUFEPOUIFEPXOXJOETJEFPGB
TQSBZFEBSFB5IFWFHFUBUJWFCBSSJFSJTVTFEUPQSPUFDUBOBSFBUIBUJTBUSJTLGSPNTQSBZ
ESJGU7FHFUBUJPOJTTPNFUJNFTQMBOUFEEFMJCFSBUFMZUP¾MUFSTQSBZESJGUGSPNUIFFOWJSPONFOU
)PXFWFSQMBOUJOHWFHFUBUJWFCVGGFSTTIPVMECFSFHBSEFEBTBEEJUJPOBMUPUIFNBJONFUIPET
PGESJGUSFEVDUJPOBMSFBEZEJTDVTTFE7FHFUBUJPOCBSSJFSTSFEVDFTQSBZESJGUCZ¾MUFSJOHUIFBJS
BTJU¿PXTUISPVHIUIFQPSPVTBCTPSCFOU
CBSSJFSPGMFBWFT
'BMMPXCVGGFSTUSJQT
8IFSFBOJODSPQPSWFHFUBUJPOCVGGFSDBOOPUCFVTFEUPMFTTFOUIFJNQBDUPGTQSBZESJGU
SFEVDFTQSBZESJGUMBOEJOHPGGUBSHFUCZFTUBCMJTIJOHBEPXOXJOEPQFOGBMMPXCVGGFS[POF
TFF'JHVSF
'JHVSF"OPTQSBZBSFBCFUXFFOUIFBSFBUPCFTQSBZFEBOEUIFTFOTJUJWFBSFB
-BSHFSCVGGFS[POFTNBZCFSFRVJSFEXIFSFJODSPQPSCVGGFSWFHFUBUJPODBOOPUCFVTFEUPDBUDI
TQSBZESJGU'BMMPXCVGGFS[POFTSFMZNBJOMZPOEJTUBODFBOEDBOWBSZDPOTJEFSBCMZEFQFOEJOH
VQPOTQFDJ¾DBQQMJDBUJPOTJUVBUJPOTBOEMBCFMSFRVJSFNFOUT'PSFYBNQMFNJTUIFEJTUBODF
SFRVJSFEGPSUIFHSPVOEBQQMJDBUJPOPGJOTFDUJDJEFTDPOUBJOJOHFOEPTVMGBOUPDPUUPO
$PNNVOJDBUJPO
$PNNVOJDBUJOHXJUIOFJHICPVSTBOETUBLFIPMEFSTBCPVUQSPQPTFETQSBZJOHBDUJWJUJFTXJMM
IFMQUPEFWFMPQDPPQFSBUJWFTQSBZNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTBTXFMMBTIFMQJOHUPBWPJEGVUVSF
DPO¿JDUT
.BOZTQSBZESJGUJODJEFOUTDBOCFBWPJEFEPSUIFJSJNQBDUSFEVDFEJGOFJHICPVSTDPOUSBDUPST
BOETPNFUJNFTUIFMPDBMDPNNVOJUZBSFBEWJTFEBOEDPOTVMUFECFGPSFBQQMJDBUJPO*OTPNF
BSFBTMPDBMDIFNJDBMMJBJTPODPNNJUUFFTFYJTUUPQSPNPUFDMPTFXPSLJOHSFMBUJPOTIJQTXJUI
HSPXFSTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTBOEDPODFSOFEDPNNVOJUZNFNCFST
8IPXIFOBOEIPX
5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEDPNNVOJDBUFXJUIOFJHICPVSJOHQSPQFSUJFTBOEPUIFS
TUBLFIPMEFSTBCPVUBOUJDJQBUFETQSBZJOHTDIFEVMFTBOEBDUJWJUJFTCFGPSFUIFTFBTPOBOE
CFGPSFTQSBZBQQMJDBUJPOQBSUJDVMBSMZXIFOUIBUJOGPSNBUJPOIBTCFFOBTLFEGPS
"MMQBSUJFTTIPVMEUSZUPBHSFFPOUIFNFUIPEPGDPNNVOJDBUJPO$POUBDUCZQIPOFNBZCF
TV¶DJFOUJOTPNFTJUVBUJPOTXIJMFPUIFSTJUVBUJPOTNBZSFRVJSFXSJUUFOBEWJDF
3FHVMBSMZDPNNVOJDBUFXJUIMPDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJBJTPODPNNJUUFFTDPOTVMUBOUTBOE
BQQMJDBUPST%FUBJMFEDPNNVOJDBUJPONBZCFOFFEFEGPSTQFDJ¾DOFJHICPVSTXIPMJWFJOBO
BSFBBUSJTLGSPNTQSBZESJGU
4USBUFHJFTGPSSFEVDJOHDIFNJDBMSJTL
$POTJEFSBMUFSOBUJWFT
5IJOLBCPVUPUIFSNFUIPETPGQFTUDPOUSPMCFGPSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPOFH
DVMUVSBMNFDIBOJDBMPSCJPMPHJDBMDPOUSPM
*GDIFNJDBMDPOUSPMJTTFMFDUFEDIPPTFSFHJTUFSFE
QSPEVDUTUIBUBSFMFBTUIBSNGVMUPPGGUBSHFUPSHBOJTNTBOEUIFFOWJSPONFOU
6OEFSTUBOEUIFQSPEVDU
5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSNVTUSFBEVOEFSTUBOEBOEGPMMPXUIFMBCFMPGUIFQSPEVDUUP
CFVTFE5IFVTFSTIPVMEBMTPIBWFBDDFTTUPBOESFBEBDVSSFOUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFU
.4%4
.BJOUBJOFRVJQNFOU
… .BJOUBJOBOEPQFSBUFTQSBZFRVJQNFOUBDDPSEJOHUPUIFNBOVGBDUVSFSµTJOTUSVDUJPOT
… 3FHVMBSMZDIFDLBMMTQSBZFRVJQNFOUGPSXFBSEBNBHFMFBLTBOETQFDJ¾DBUJPO
OP[[MFUZQFFUD
… 3FHVMBSMZDBMJCSBUFBOEDIFDLUIFQFSGPSNBODFPGBMMTQSBZFRVJQNFOUUPFOTVSFUIF
TQSBZPQFSBUPSBQQMJFTUIFDPSSFDUBQQMJDBUJPOSBUFPGNBUFSJBM
… ,FFQDBMJCSBUJPOSFDPSET
… %FDPOUBNJOBUFTQSBZFRVJQNFOUBGUFSVTFGPMMPXJOHBOZMBCFMJOTUSVDUJPOT
$IFDLXFBUIFS
8FBUIFSDPOEJUJPOTTIPVMECFXJUIJOBDDFQUBCMFMJNJUTGPSTBGFMZBOEFGGFDUJWFMZBQQMZJOH
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IFXFBUIFSQMBZTBOJNQPSUBOUSPMFJODPOUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBQQMJFEBTTQSBZT
5IFTQSBZPQFSBUPSTIPVMEDIFDLUIBUXFBUIFSDPOEJUJPOTBSFXJUIJOBDDFQUBCMFMJNJUTCFGPSF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
TQSBZJOH*UJTFTTFOUJBMUIBUUIFQFSTPOTQSBZJOHJTBXBSFPGUIFFGGFDUTPGXJOETQFFEXJOE
EJSFDUJPOUFNQFSBUVSFIVNJEJUZBOENPTUJNQPSUBOUMZBUNPTQIFSJDTUBCJMJUZPOTQSBZESJGU
*OFYQFOTJWFIBOEIFMEBOFNPNFUFSTBOEQTZDISPNFUFSTBSFBWBJMBCMFUPNPOJUPSUIFTF
DPOEJUJPOT-BSHFSFOUFSQSJTFTSFHVMBSMZJOWPMWFEJOUIFBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
TIPVMEQVSDIBTFNFUFPSPMPHJDBMTUBUJPOEBUBMPHHFST4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEEJTDVTT
XFBUIFSDPOEJUJPOTXJUIUIFMBOEIPMEFSXIPIBTDPOUSBDUFEUIFNUPDBSSZPVUUIFTQSBZJOHBT
UIFMBOEIPMEFSXJMMIBWFNPSFLOPXMFEHFPGMPDBMDPOEJUJPOTBOEDIBOHJOHXFBUIFSQBUUFSOT
5IFTQSBZPQFSBUPSBOEMBOEIPMEFSTIPVMEUPHFUIFSNBLFUIFEFDJTJPOXIFUIFSUPTQSBZ
CBTFEPOUIFXFBUIFS
8JOETQFFEBOEEJSFDUJPO
… .FBTVSFXJOEEJSFDUJPOBOEXJOETQFFECFGPSFBOEEVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPO5IJTDBOCF
EPOFVTJOHBOBOFNPNFUFSTFF'JHVSF
3FDPSEUIFJOGPSNBUJPOJOBSFDPSEMPHCPPL
'JHVSF"OBOFNPNFUFS
… "QQMZTQSBZTXIFOUIFXJOEEJSFDUJPOJTBXBZGSPNBSFBTTFOTJUJWFUPUIFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMBQQMJDBUJPOTFF'JHVSF
'JHVSF*EFBMEJSFDUJPOPGUSBWFMXIFOTQSBZJOHSFMBUJWFUPXJOEEJSFDUJPO
… 4QSBZJOHTIPVMEOPUUBLFQMBDFJGUIFXJOEJTMJHIUBOEWBSJBCMFJOTUSFOHUIPSEJSFDUJPO
… 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMECFBMFSUUPDIBOHFTJOXJOEEJSFDUJPOBOEBMUFSPSDBODFMBTQSBZ
QSPHSBNBTOFDFTTBSZ
… 8JOETQFFETIPVMECFCFUXFFOBCPVULNIBOELNIGPSNPTUTQSBZJOHPQFSBUJPOT
… 4QSBZJOHTIPVMEXIFSFQPTTJCMFCFDBSSJFEPVUXJUIBDSPTTXJOEXPSLJOHJOUPUIFXJOE
UPXBSETUIFVOTQSBZFEBSFB
5IFNPTUDPNNPOMZDJUFEXJOETQFFEMJNJUGPSHFOFSBMQVSQPTFTQSBZJOHJTLNILOPUT
PSNT"CPWFBCPVULNIUIFSFNBZCFUPPNVDIBJSCPSOFNPWFNFOUPGNFEJVNBOE
MBSHFESPQMFUTEPXOXJOEGSPNUIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB*OHFOFSBMUFSNTJOTUSPOHFSXJOET
ESPQMFUTXJMMUSBWFMGVSUIFS4NBMMFSESPQMFUTXJMMBMTPUSBWFMGVSUIFSBTUIFJSGBMMTQFFEJTNVDI
TMPXFS*OBEEJUJPOUVSCVMFODFBOEBUNPTQIFSJDTUBCJMJUZIFBWJMZJO¿VFODFUIFNPWFNFOUPG
TNBMMESPQMFUT
5IFTQSBZPQFSBUPSXJMMOFFEUPDBSFGVMMZDPOTJEFSUIFHSFBUFSSJTLPGTQSBZJOHJOXJOET
FYDFFEJOHBCPVULNIBOEXJMMOFFEUPBEPQUTQFDJ¾DTUSBUFHJFTUPBWPJETQSBZESJGU
JNQBDUJOHJOBOPGGUBSHFUBSFB6OEFSUIFTFDJSDVNTUBODFTUIFTQSBZPQFSBUPSTIPVME
FTUBCMJTIBXJEFCVGGFS[POFPVUTJEFUIFEPXOXJOECPVOEBSZPGUIFTQSBZFEBSFB
5FNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZ
… 4QSBZJOHTIPVMEJEFBMMZUBLFQMBDFXIFOUFNQFSBUVSFTBSFNPTUGBWPVSBCMFJOBIPVS
DZDMF
… 4QSBZJOHPGXBUFSCBTFETQSBZTTIPVMEOPUUBLFQMBDFVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHI
UFNQFSBUVSFBOEMPXIVNJEJUZGPSFYBNQMFXIFOUIFXFUCVMCEFQSFTTJPOBNFBTVSFPG
FWBQPSBUJPOQPUFOUJBM
JTHSFBUFSUIBOBCPVU$
'JHVSF8IJSMJOHQTZDISPNFUFS
8IFOFWFSQPTTJCMFBWPJETQSBZJOHJOIJHIBJSUFNQFSBUVSFT8BUFSCBTFETQSBZTFWBQPSBUF
QBSUJDVMBSMZXIFOUIFBJSUFNQFSBUVSFJTIJHIBOEUIFSFMBUJWFIVNJEJUZJTMPX&WBQPSBUJPO
SFEVDFTUIFESPQMFUTJ[FPGXBUFSCBTFETQSBZTBTUIFESPQMFUTNPWFUISPVHIUIFBJS*OJUJBM
ESPQMFUTJ[FNBZCFJODSFBTFEUPNBLFVQGPSUIJT)JHIUFNQFSBUVSFTDBOBMTPNFBOUIF
POTFUPGVOTUBCMFBUNPTQIFSFTUIBUNBZTUPQESPQMFUTSFBDIJOHUIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB
8FUCVMCEFQSFTTJPOJTEF¾OFEBTUIFEJGGFSFODFJOXFUCVMCBOEESZCVMCUFNQFSBUVSFTBT
NFBTVSFECZBIBOEIFMEXIJSMJOHQTZDISPNFUFSTFF'JHVSF
)JHIUFNQFSBUVSFTFH
HSFBUFSUIBO$
DPNCJOFEXJUIMPXSFMBUJWFIVNJEJUZFHMFTTUIBOJFBXFUCVMC
EFQSFTTJPOHSFBUFSUIBO$
DBOJODSFBTFUIFSBUFPGFWBQPSBUJPOPGXBUFSCBTFETQSBZTBOE
NBZBMTPJODSFBTFTQSBZESJGU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
"UNPTQIFSJDTUBCJMJUZ
5IFUFSNTUBCJMJUZEFTDSJCFTUIFWFSUJDBMNPWFNFOUPGBJSJOUIFBUNPTQIFSF*GBUNPTQIFSJD
DPOEJUJPOTBSFVOTUBCMFUIFEJTQFSTJPOPSTQSFBE
PGTQSBZVQXBSETNBZCFIJHIJODSFBTJOH
UIFBNPVOUPGTQSBZUIBUFOUFSTUIFBUNPTQIFSFTFF'JHVSF
*ODPOUSBTUUIFEJTQFSTJPO
SBUFPGESPQMFUTNBZCFMPXJOTUBCMFBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTMFBEJOHUPIJHIBNPVOUTPG
TQSBZMBOEJOHPGGUBSHFUBUHSPVOEMFWFM
*GUIFTLZJTDMFBSBUOJHIUUIFHSPVOEDBOMPTFIFBUSBQJEMZJOUIFESZBUNPTQIFSFBOEDPPM
BJSMBZFSTGPSNDMPTFUPUIFTPJMTVSGBDF6OEFSUIFTFDPOEJUJPOTBJSDMPTFUPUIFHSPVOEJT
DPPMFSUIBOUIFBJSBCPWF4JODFUIJTJTPQQPTJUFUPUIFOPSNBMDPOEJUJPOPGUIFBUNPTQIFSF±
UFNQFSBUVSFEFDSFBTJOHXJUIIFJHIU±UIFDPOEJUJPOJTDBMMFEBTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPO
5FNQFSBUVSFJOWFSTJPOTUFOEUPTVQQSFTTUIFWFSUJDBMNPWFNFOUPGBJSBOEUIFSFGPSFQSFTFOU
BCBSSJFSUPUIFUSBOTQPSUPGTNBMMESPQMFUTUPUIFDSPQDBOPQZ*OWFSTJPOTVTVBMMZGPSNVOEFS
WFSZMPXXJOETQFFEDPOEJUJPOT"WPJETQSBZJOHVOEFSTVDIDJSDVNTUBODFTTJODFTNBMM
ESPQMFUTBSFDBQBCMFPGSFNBJOJOHBJSCPSOFGPSMPOHQFSJPETXJUIJOUIFJOWFSTJPOMBZFSBOEDBO
DBVTFTFWFSFEBNBHFTFWFSBMLJMPNFUSFTBXBZGSPNXIFSFTQSBZJOHUPPLQMBDF
4QSBZJOHTIPVMEUIFSFGPSFJEFBMMZUBLFQMBDFJOOFVUSBMBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTTFF
'JHVSF
5IFTUBCJMJUZPGUIFBUNPTQIFSFDBOCFUFTUFEVTJOHTNPLFPSCZESJWJOHB
WFIJDMFBMPOHBEVTUZUSBDL*GTNPLFPSEVTUDPMMFDUTXJUIJOBUIJOMBZFSJUDBOJOEJDBUFUIF
QSFTFODFPGBTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPO
'JHVSF#BTJDHVJEFUPBJSTUBCJMJUZ
4QSBZBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ
0QFSBUFTQSBZBQQMJDBUJPOTZTUFNTTPUIBUUIFZNJOJNJTFUIFQPUFOUJBMGPSTQSBZESJGU
*OTVNNBSZ
4QSBZJOHTIPVMEJEFBMMZUBLFQMBDFXIFOBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTBSFOFVUSBM
%POPUTQSBZEVSJOHIJHIMZVOTUBCMFDPOEJUJPOT
4QSBZJOHTIPVMEOPUUBLFQMBDFXIFOTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPODPOEJUJPOTFYJTU
8IFSFBQQSPQSJBUFVTFBTNPLFHFOFSBUJOHEFWJDFUPEFUFSNJOFBUNPTQIFSJDTUBCJMJUZ
5IFNPTUBQQSPQSJBUFTQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUGPSBQBSUJDVMBSUBTLXJMMEFMJWFSESPQMFUT
PGUIFBQQSPQSJBUFTJ[FJOBXBZUIBUJODSFBTFTUIFJSDIBODFTPGMBOEJOHPOUIFUBSHFU
1BSUJDVMBSUZQFTPGTQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUBSFEFTJHOFEGPSTQFDJ¾DQVSQPTFT'PS
FYBNQMFBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUEFTJHOFEGPSCSPBEBDSFDSPQTJTVOMJLFMZUPCFTVJUBCMFGPS
VTFJOPSDIBSET4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUTIPVMECFQSPQFSMZNBJOUBJOFEDBMJCSBUFEBOE
PQFSBUFEUPNBYJNJTFF¶DJFODZBOEBWPJEFYDFTTJWFTQSBZESJGU
%SPQMFUTJ[F
%SPQMFUTJ[FJTQSPCBCMZUIFNPTUJNQPSUBOUGBDUPSDPOUSPMMJOHTQSBZESJGU#FDBVTFMBSHF
ESPQMFUTGBMMUPXBSETUIFHSPVOETJHOJ¾DBOUMZGBTUFSUIBOTNBMMESPQMFUTUIFBJSCPSOF
USBOTQPSUPGESPQMFUTJTTJHOJ¾DBOUMZSFEVDFEJGUIFQSPEVDUJPOPGTNBMMESPQMFUTJTMPX
4FMFDUOP[[MFTBDDPSEJOHUPUIFDPSSFDU#SJUJTI$SPQ1SPUFDUJPO$PVODJM#$1$
PS"NFSJDBO
4PDJFUZPG"HSJDVMUVSBM&OHJOFFST"4"&
ESPQMFUTJ[FDMBTTJ¾DBUJPOBTJOEJDBUFECZOP[[MF
NBOVGBDUVSFSTTFF'JHVSF
"DMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNCBTFEVQPOUIF#$1$BOE"4"&4JOUFSOBUJPOBMTQSBZ
DMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNFOBCMFTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTUPTFMFDUOP[[MFTBDDPSEJOHUP
TQSBZRVBMJUZ/P[[MFTJOUIJTTDIFNFBSFDMBTTJ¾FEBDDPSEJOHUPUIFTJ[FPGESPQMFUTUIBUBSF
QSPEVDFEJOUPCSPBEDBUFHPSJFT5IFTFDBUFHPSJFTBSF¾OFNFEJVNDPBSTFWFSZDPBSTFBOE
FYUSBDPBSTF4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEDPOTVMUOP[[MFNBOVGBDUVSFSµTEBUBTIFFUTUPTFMFDU
OP[[MFTUIBUIBWFCFFOUFTUFEBOEGPVOEUPIBWFUIFBQQSPQSJBUFESPQMFUTJ[FBOE¿PXSBUFBU
UIFSFRVJSFEPQFSBUJOHQSFTTVSF
3FMFBTFIFJHIU
… 3FMFBTFIFJHIUI
PGUIFTQSBZTFF'JHVSF
TIPVMECFBTMPXBTQPTTJCMFBOE
DPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOTDPWFSBHFSFRVJSFNFOUTBOEBOZMBCFMEJSFDUJPOT
… #PPNIFJHIUTIPVMEOPUFYDFFEPQUJNVNIFJHIUTTQFDJ¾FECZUIFOP[[MFNBOVGBDUVSFS
'JHVSF3FMFBTFIFJHIU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
3FMFBTFIFJHIUPGUIFTQSBZJTBOJNQPSUBOUGBDUPSJO¿VFODJOHTQSBZESJGUMFWFMT5IFIJHIFS
UIFESPQMFUTBSFSFMFBTFEUIFHSFBUFSUIFQPUFOUJBMGPSESJGU"EFRVBUFCPPNTUBCJMJTBUJPOJT
FTTFOUJBMFTQFDJBMMZPOVOFWFOHSPVOE#PPNIFJHIUNBZCFMPXFSFEUPQSPEVDFMFTTTQSBZ
ESJGUBMUIPVHIBEKVTUJOHOP[[MFOVNCFSUZQFBOEPSJFOUBUJPOJTVTVBMMZSFRVJSFEUPNBJOUBJO
BOFWFOTQSBZQBUUFSO5IFVTFPGXJEFBOHMF¿BUGBOOP[[MFTFH
VTVBMMZQFSNJUTMPXFS
CPPNIFJHIUTUPCFVTFE
4QSBZQSFTTVSF
… 4QSBZQSFTTVSFTIPVMECFBTMPXBTQPTTJCMFBOEDPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOT
BOEDPWFSBHFSFRVJSFNFOUT
8IFOUIFQSFTTVSFPGBHSPVOESJHTQSBZCPPNJTJODSFBTFENPTUIZESBVMJDOP[[MFTQSPEVDF
TNBMMFSESPQMFUT5PSFEVDFESJGUQPUFOUJBMMPXQSFTTVSFTTIPVMECFVTFE.BOZOP[[MF
NBOVGBDUVSFSTOPXQSPWJEFIZESBVMJDOP[[MFUJQTUIBUDBOCFPQFSBUFEBTMPXBTCBS
QTJ
$POUSPMTQSBZWPMVNFCZDIBOHJOHOP[[MFTOPUCZDIBOHJOHQSFTTVSFJFUPJODSFBTF
¿PXSBUFTTFMFDUOP[[MFTXJUIMBSHFSPSJ¾DFT
)BOEIFMEBQQMJDBUJPO±¾FMEBOESPXDSPQT
… 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMELFFQUIFNPWFNFOUBOEIFJHIUPGUIFTQSBZMBODFBUBNJOJNVN
… 4QSBZOP[[MFTTIPVMECFIFMEBUBDPOTUBOUIFJHIUUIBUXJMMQSPEVDFBOFWFOTQSBZQBUUFSO
*UTIPVMECFDPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOTBOEDPWFSBHFSFRVJSFNFOUT
0SDIBSETQSBZJOH
… 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEFOTVSFUIBUBJSCMBTUTQSBZJOHVOJUTBSFDPO¾HVSFEUPEJSFDUMZTQSBZ
JOUPUIFDSPQDBOPQZ
… "JSCMBTUTQSBZJOHVOJUTTFF'JHVSF
TIPVMEOPUCFVTFEUPTQSBZUIFEPXOXJOEFEHF
PGBOPSDIBSEEPXOXJOETJEFPGUIFPVUFSSPX
XIFOBSFBTBUSJTLXJUIJOUIFBXBSFOFTT
[POFBSFMPDBUFEEPXOXJOEPGUIF¾FMEFEHF
'JHVSF"JSCMBTUTQSBZJOHVOJU
"JSCMBTUTQSBZJOHVOJUTEJSFDUIJHITQFFEBJSJOUPUIFDSPQDBOPQZ4QSBZPQFSBUPSTTIPVME
FOTVSFUIBUTQSBZESPQMFUTBSFDPOUBJOFEXJUIJOBUSFFDBOPQZBOEOPUEJSFDUMZTQSBZFEJOUP
UIFBJSBCPWFBDBOPQZ8IFSFBQQSPQSJBUFVTFBJSEF¿FDUPSTTPUIBUUIFBJSQSPEVDFECZBO
BJSCMBTUTQSBZJOHVOJUJTEJSFDUFEJOUPUIFDBOPQZBOEOPUMPTUCFUXFFOUIFSPXT
*EFOUJGZEPXOXJOEBSFBTUIBUBSFBUSJTLXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POFEVSJOHTQSBZJOH5BLF
TUFQTUPSFEVDFESJGUCZVTJOH
… FYJTUJOHSPXTPGUSFFTBEKBDFOUUPUIFBSFBBUSJTLPGESJGUBTVOTQSBZFECVGGFST
… FRVJQNFOUUIBUEJSFDUTUIFBJSPVUPOFTJEFPGUIFTQSBZJOHVOJUBOETQSBZJOHUIFPUIFSSPX
PSSPXTGSPNPOFEJSFDUJPOPOMZBXBZGSPNUIFBSFBBUSJTLPGESJGU
3FDPSELFFQJOH
5IFTQSBZPQFSBUPSNVTUNBJOUBJOVQUPEBUFSFDPSETPGBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZJOH
PQFSBUJPOTDBSSJFEPVU
5IFTQSBZPQFSBUPSTIPVMEQSPEVDFBTQSBZSFQPSUBGUFSFWFSZTQSBZBQQMJDBUJPO5IFSFQPSU
TIPVMEJODMVEFUIFEBUFUJNFBSFBTQSBZFEBNPVOUBOEOBNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
BQQMJFESFDPSEFEBQQMJDBUJPOSBUFTTQSBZPQFSBUPST
JOWPMWFEFRVJQNFOUVTFEOP[[MFUZQF
TFUUJOHTTQSBZQSFTTVSFCMBEFBOHMFPSVOJUSQNXIFSFBQQSPQSJBUF
BOENFUFPSPMPHJDBM
DPOEJUJPOTXJOETQFFEBOEEJSFDUJPOUFNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZ
3FDPSELFFQJOHJTBMFHBMSFRVJSFNFOUGPSDPNNFSDJBMHSPVOEEJTUSJCVUJPOBQQMJDBUJPO
PG
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOWPMWJOHMJDFOTFEPQFSBUPSTJO2VFFOTMBOE-JDFOTFEPQFSBUPST
DBSSZJOHPVUTVDIDPNNFSDJBMBDUJWJUJFTPOCFIBMGPGMJDFOTFEHSPVOEEJTUSJCVUJPOCVTJOFTTFT
NVTUFOTVSFUIBUUIFJSSFDPSETPGBMMTQSBZBQQMJDBUJPOTDPOGPSNUPMFHBMSFRVJSFNFOUT
3FDPSETPGDPNNFSDJBMBDUJWJUJFTOFFEUPCFLFQUGPSBNJOJNVNUJNFQFSJPEQSFTFOUMZJO
2VFFOTMBOEUIJTUJNFJTGPSBUMFBTUUXPZFBST
*OBEEJUJPOHPWFSONFOUFOGPSDFNFOUP¶DFST
NBZNPOJUPSUIFTFSFDPSET%FTQJUFUIFMFHBMSFRVJSFNFOUPGBUMFBTUUXPZFBSTJUJTQSVEFOU
UPNBJOUBJOSFDPSETGPSDPOTJEFSBCMZMPOHFSFHZFBSTPSNPSF
JODBTFBOFJHICPVSPS
PUIFSQBSUZTFFLTDPNQFOTBUJPOJOBDPVSUBDUJPO1SPEVDUJPOPGSFDPSETNBZCFVTFGVMUP
EFNPOTUSBUFGPSFYBNQMFUIBUUIFTQSBZPQFSBUPSBUUIFHJWFOUJNFDPSSFDUMZBQQMJFEUIF
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUUPUIFUBSHFUDSPQPSTJUVBUJPO
… 3FDPSEUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO
BXBSFOFTT[POFDIBSU
DBMJCSBUJPOSFQPSU
TQSBZSFQPSUJODMVEJOHXFBUIFSPCTFSWBUJPOT
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJTUJOH°BSFHJTUFSPGBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFE
… 5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEIPMEDPQJFTPGNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT.4%4T
GPSBMMQSPEVDUTVTFEPOUIFQSPQFSUZPSCZUIFCVTJOFTT
… "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMEFOTVSFUIBUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUTBSFSFBEJMZ
BWBJMBCMFBOEDPOTVMUFEQSJPSUPBQQMJDBUJPO
… "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMESFUBJOSFDPSETJOBDDPSEBODFXJUISFMFWBOUMFHJTMBUJWF
SFRVJSFNFOUT
… .4%4TBSFBWBJMBCMFGSPNUIFTVQQMJFSPSNBOVGBDUVSFSPGUIFGBSNDIFNJDBMPSGSPN*OGPQFTU
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4VNNBSZPGESJGUNBOBHFNFOU
-BSHFESPQMFUTBOECVGGFS[POFTDBOSFEVDFTQSBZESJGU)PXFWFSTVDITUSBUFHJFTTIPVME
BMXBZTCFVTFEUPHFUIFSXJUIPUIFSWBMVBCMFUFDIOJRVFT5IFVTFPGTJOHMFTUSBUFHJFTNBZOPU
CFFOPVHIUPIBWFBTJHOJ¾DBOUFGGFDUPOTQSBZESJGUNBOBHFNFOU
)PXTQSBZPQFSBUPSTDBOSFEVDFTQSBZESJGU
*EFOUJGZBMMBSFBTBSPVOEBOBSFBUPCFTQSBZFEXIJDIDPVMECFBUSJTLGSPNTQSBZESJGU
EBNBHF
$PNNVOJDBUFPOBSFHVMBSCBTJTXJUIOFJHICPVSTSFHBSEJOHQSPQPTFETQSBZTDIFEVMFT
BOEBDUJWJUJFT
,FFQDPQJFTPGSFMFWBOUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT.4%4T
3FBEVOEFSTUBOEBOEGPMMPXMBCFMJOTUSVDUJPOTCFGPSFBOEEVSJOHTQSBZJOH
0CTFSWFBOESFDPSEXJOEEJSFDUJPOXJOETQFFEUFNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZCFGPSFBOE
EVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPOJODMVEJOHEFUBJMTPGDIBOHFTJODPOEJUJPOT
"WPJETQSBZJOHXIFOXJOEJTCMPXJOHUPXBSETBSFBTBUSJTLGSPNTQSBZESJGU
%POPUTQSBZJGUIFXJOEJTMJHIUBOEWBSJBCMFJOTUSFOHUIPSEJSFDUJPO
4QSBZXBUFSCBTFETQSBZTXIFOUFNQFSBUVSFTBSFNPTUGBWPVSBCMFJOBIPVSDZDMF
%POPUTQSBZXBUFSCBTFETQSBZTVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHIUFNQFSBUVSFBOEMPXIVNJEJUZ
4QSBZXIFOBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTBSFOFVUSBM
%POPUTQSBZEVSJOHIJHIMZVOTUBCMFDPOEJUJPOT
%POPUTQSBZXIFOTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPOFYJTUT
8IFSFBQQSPQSJBUFTQSBZPOUIFVQXJOETFDUJPOPGB¾FMETPUIBUUIFVOTQSBZFE
EPXOXJOETFDUJPOJTVTFEUPDBUDIBOZTQSBZESJGU¾FMETQMJUUJOH
$BSSZPVUTQSBZJOHXIFSFQPTTJCMFXJUIBDSPTTXJOEBOENPWFVQXJOE
6TFTNPLFHFOFSBUJOHEFWJDFTUPNPOJUPSDIBOHFTJOXJOEEJSFDUJPOBOETUBCJMJUZ
$PSSFDUMZDBMJCSBUFBMMTQSBZFRVJQNFOU
#FQSFQBSFEUPTUPQBTQSBZJOHPQFSBUJPOUIBUIBTBMSFBEZCFHVOJGUIFSFBSFDIBOHFTJO
XFBUIFSDPOEJUJPOTUIBUBSFOPUTVJUBCMFGPSDPOUJOVJOHUIFTQSBZJOH
"DLOPXMFEHFNFOUT4FDUJPO
1SJNBSZ*OEVTUSJFT4UBOEJOH$PNNJUUFF4QSBZESJGUNBOBHFNFOUQSJODJQMFTTUSBUFHJFT
BOETVQQPSUJOHJOGPSNBUJPO$4*30.FMCPVSOF
4&$5*0/5IFMBXBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
#PUIUIF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOUBOEUIFHPWFSONFOUTPGUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTIBWF
MFHJTMBUJPOSFHVMBUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT5IF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOUSFHVMBUFTUIFJS
TBMFBOETVQQMZBOEUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTSFHVMBUFUIFJSDPOUSPMPGVTF
5IFSPMFPGUIF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOU
5IF/BUJPOBM3FHJTUSBUJPO4DIFNFBDUTBTUIFTUBSUJOHQPJOU5IF"VTUSBMJBO1FTUJDJEFTBOE
7FUFSJOBSZ.FEJDJOFT"VUIPSJUZ"17."
SFHVMBUFTUIFNBOVGBDUVSFEJTUSJCVUJPOBOETVQQMZ
PGQSPEVDUTGSPNSFHJTUSBUJPOVQUPBOEJODMVEJOHUIFQPJOUPGSFUBJMTBMF3FHJTUSBUJPOJT
HSBOUFEUPBOFXBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUGPMMPXJOHBSJHPSPVTTDJFOUJ¾DFWBMVBUJPOUIBU
DPOTJEFSTGBDUPSTTVDIBTQSPEVDUF¶DBDZBOEIVNBOBOJNBMBOEFOWJSPONFOUBMTBGFUZBT
XFMMBTUIFQPUFOUJBMJNQBDUPOUSBEF5IJTQSPDFTTJODMVEFTBEFHSFFPGQVCMJDDPOTVMUBUJPO
5IFNBOVGBDUVSFSBOEQPUFOUJBMNBSLFUFSEFUFSNJOFUIFQSPUPDPMTVOEFSXIJDIBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTNBZFGGFDUJWFMZCFVTFE5IFNBOVGBDUVSFSSFHJTUSBOU
TVCNJUTBSFHJTUSBUJPO
QSPQPTBMUPUIF"17."GPSDPOTJEFSBUJPO*GUIFQSPQPTBMJTEFFNFEUPCFTBUJTGBDUPSZBO
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUJTSFHJTUFSFECZUIF"17."VOEFSUIF"HWFU$PEFXIJDIJTB
4DIFEVMFUPUIF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT$PEF"DU$PNNPOXFBMUI
5IF
"HWFU$PEFJTSFDPHOJTFEBT2VFFOTMBOEMBXBOESFGFSSFEUPBTUIF"HWFU$PEFPG2VFFOTMBOE
CZWJSUVFPGUIF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT2VFFOTMBOE
"DU
"OJOUFHSBMQBSUPGSFHJTUSBUJPOJTUIFSFRVJSFNFOUUIBUQSFDJTFJOTUSVDUJPOTGPSUIFVTFPG
QSPEVDUTCFJODMVEFEBTQBSUPGUIFBQQSPWFEQSPEVDUMBCFMBOEUIFNBUFSJBMBDDPNQBOZJOH
UIFQSPEVDUXIFOTPME-BCFMTNVTUDPOUBJOJOGPSNBUJPOTVDIBTUIFBQQSPWFESBUFT
PG
VTFEPTFSBUFT
SPVUFT
PGBENJOJTUSBUJPODPODFOUSBUJPOT
PGBDUJWFDPOTUJUVFOUTTBGFUZ
QSFDBVUJPOTBOEBTUBUFNFOUPGUIFXJUIIPMEJOHQFSJPET
6OEFSUIF"HWFU$PEFDFSUBJOQSPEVDUTBSFEFDMBSFEUPCF´SFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUTµ
CFDBVTFPGUIFJODSFBTFESJTLBTTPDJBUFEXJUIUIFJSVTF4VQQMZBOEVTFPGTVDIQSPEVDUTBSF
SFTUSJDUFEUPBVUIPSJTFEQFSTPOT"OFYBNQMFJOPGBSFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUJTUIF
JOTFDUJDJEFFOEPTVMGBO
5IFSPMFPGUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFT
5IFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTTVQQMFNFOUUIF$PNNPOXFBMUISFHJTUSBUJPOSFRVJSFNFOUTCZ
BEFRVBUFBOEFGGFDUJWFDPOUSPMPGVTFMFHJTMBUJPO&BDITUBUFBOEUFSSJUPSZIBTJUTPXO
DPOUSPMPGVTFMFHJTMBUJPODPWFSJOHOPUPOMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTCVUBMTPWFUFSJOBSZ
DIFNJDBMQSPEVDUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
2VFFOTMBOEMFHJTMBUJPO
5IF2VFFOTMBOEMFHJTMBUJPOJTTVNNBSJTFEBTGPMMPXT
"HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM"DU
"$%$"DU
BOE3FHVMBUJPO
5IF"$%$"DUQSPWJEFTGPSBO"HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM#PBSEXJUIQPXFSUP
HSBOUSFGVTFDBODFMPSTVTQFOEUIFGPMMPXJOHMJDFODFT
… QJMPUDIFNJDBMSBUJOHMJDFODFTJTTVFEUPBHSJDVMUVSBMQJMPUTEJTUSJCVUJOHBQQMZJOH
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGSPNBJSDSBGUBFSJBMEJTUSJCVUJPO
… BFSJBMEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSMJDFODFTJTTVFEUPUIFBFSJBMCVTJOFTTFTEJSFDUJOHPS
BVUIPSJTJOHBJSDSBGUUPCFVTFEGPSBFSJBMEJTUSJCVUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPSHSPVOE
FRVJQNFOUUPCFVTFEGPSHSPVOEEJTUSJCVUJPOPGIFSCJDJEFT
… DPNNFSDJBMPQFSBUPSMJDFODFTJTTVFEUPQFSTPOTEJTUSJCVUJOHIFSCJDJEFTGSPNHSPVOE
FRVJQNFOUPOMBOEUIBUUIFQFSTPOTPSUIFJSOFBSSFMBUJWFTEPOPUPXOPSPDDVQZHSPVOE
EJTUSJCVUJPO
… HSPVOEEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSMJDFODFTJTTVFEUPUIFHSPVOEEJTUSJCVUJPOCVTJOFTTFT
EJSFDUJOHPSBVUIPSJTJOHHSPVOEEJTUSJCVUJPOUPCFVTFEGPSHSPVOEEJTUSJCVUJPO
5IF"$%$"DUBOEUIF"HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM3FHVMBUJPO"$%$
3FHVMBUJPO
SFHVMBUFUIFEJTUSJCVUJPOTQSBZJOHTQSFBEJOHBOEEJTQFSTJOH
BDUJWJUJFTPGMJDFODF
IPMEFST"OJNQPSUBOUSFHVMBUJPOJTUIBUMJDFOTFEPQFSBUPSTNVTUOPUDBSSZPVUTQSBZJOHXJUI
FRVJQNFOUPSVOEFSNFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOTUIBUNJHIUSFBTPOBCMZCFFYQFDUFEUPDBVTF
EBNBHFUPPGGUBSHFUDSPQTPSMJWFTUPDL
5IF"DUSFRVJSFTHSPVOEPSBFSJBMEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSTUPLFFQEFUBJMFESFDPSETPGFBDI
BOEFWFSZTQSBZJOHPQFSBUJPOUIFZEJSFDUPSBVUIPSJTFUPCFDBSSJFEPVUCZMJDFOTFEPQFSBUPST
1SPWJTJPOJTNBEFGPSUIFEFDMBSBUJPOPGIB[BSEPVTBSFBTJOSFTQPOTFUPTPNFBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTIBWJOHBIJTUPSZPGDBVTJOHEBNBHFUPPGGUBSHFUDSPQT6OEFSUIFSFTUSJDUJPOT
UIBUBQQMZJOIB[BSEPVTBSFBTVTFPGDFSUBJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFSFTUSJDUFEPSNBZCF
QSPIJCJUFEJOUIFEFDMBSFEBSFB"UUJNFPGQSJOUJOH
UISFFIB[BSEPVTBSFBTIBWFCFFO
EFDMBSFEJOTQFDJ¾DHFPHSBQIJDMPDBUJPOT
5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFTBENJOJTUFSTUIF"$%$"DUBOE"$%$
3FHVMBUJPO
$IFNJDBM6TBHF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ
$POUSPM"DU$IFNJDBM6TBHF"DU
BOE3FHVMBUJPO
5IF$IFNJDBM6TBHF"DUBNPOHPUIFSUIJOHTDPO¾OFTUIFVTFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUP
QSPEVDUTSFHJTUFSFEPSBQQSPWFEXJUIUIF"17.""QQSPWFEQSPEVDUTNVTUCFVTFEBDDPSEJOH
UPMBCFMJOTUSVDUJPOTPSBQQSPWFEQFSNJUTFYDFQUXIFSFUIF"DUDMFBSMZTFUTPVUUIFMFHBMXBZT
BOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBZCFVTFEDPOUSBSZUPMBCFMJOTUSVDUJPOT*UTFUTPVUQBSUJDVMBS
TJUVBUJPOTXIFSFVOSFHJTUFSFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTNBZPSNBZOPUCFVTFE
5IJT"DUQSPWJEFTGPSBOVNCFSPGDPOUSPMNFDIBOJTNTXIFO.3-TPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
BSFFYDFFEFEJOBHSJDVMUVSBMQSPEVDFBOEPUIFSQSFTDSJCFETVCTUBODFT
5IF$IFNJDBM6TBHF"DUBMTPQSPWJEFTGPSUIFQSPIJCJUJPOCBOOJOH
JOUIFQVCMJDJOUFSFTUPG
QBSUJDVMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT&YBNQMFTDVSSFOUMZCBOOFE
JODMVEFUIFQFSTJTUFOU
PSHBOPDIMPSJOFJOTFDUJDJEFTTVDIBTUIPTFDPOUBJOJOH%%5EJFMESJODIMPSEBOFPSIFQUBDIPS
"OJNQPSUBOUQSPWJTJPOPGUIF$IFNJDBM6TBHF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ
$POUSPM
3FHVMBUJPOUIF3FHVMBUJPO
TFUTPVUUIFBVUIPSJTFEQFSTPOTXIPNBZCFQFSNJUUFEUP
VTFEFDMBSFESFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUTTVDIBTFOEPTVMGBOBOEBMTPUIFRVBMJ¾DBUJPOTUIBU
BSFSFRVJSFEGPSUIFTFQFSTPOTUPCFTPBVUIPSJTFE
5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFTBENJOJTUFSTUIF$IFNJDBM6TBHF"DUBOE
3FHVMBUJPO
8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ"DU8)4"DU
BOE
3FHVMBUJPO
5IF8)4"DUJO¿VFODFTXPSLQMBDFQSBDUJDFTBUFWFSZMFWFMPGBDUJWJUZ*UIBTUIFQSJNF
PCKFDUJWFPGFOTVSJOHFWFSZPOFµTIFBMUIBOETBGFUZOPUKVTUXPSLFSTBOEFNQMPZFSTCVUBMTP
NFNCFSTPGUIFQVCMJDXIPNBZCFBGGFDUFECZUIFBDUJWJUJFTBUUIFXPSLQMBDF5IFPCKFDUPG
UIF8)4"DUJTUPQSFWFOUQFPQMFCFJOHLJMMFEJOKVSFEPSDPOUSBDUJOHBOJMMOFTTCFDBVTFPGB
XPSLQMBDFPSBXPSLQMBDFBDUJWJUZ5IF8)4"DUSFRVJSFTUIPTFXJUIBOPCMJHBUJPOGPSIFBMUI
BOETBGFUZFHFNQMPZFSTUIFTFMGFNQMPZFEXPSLFSTMBCPVSIJSFDPOUSBDUPSTFUD
UPGPMMPX
BSJTLNBOBHFNFOUBQQSPBDIUIBUJT
… JEFOUJGZIB[BSET
… BTTFTTSJTLTUIBUNBZSFTVMUCFDBVTFPGUIFIB[BSET
… EFDJEFPODPOUSPMNFBTVSFTUPQSFWFOUPSNJOJNJTFUIFMFWFMPGUIFSJTLT
… JNQMFNFOUDPOUSPMNFBTVSFT
… NPOJUPSBOESFWJFXUIFFGGFDUJWFOFTTPGNFBTVSFT
5IJTNFBOTUIBUQFPQMFOFFEUPUIJOLBCPVUUIFJSBDUJPOTJOUIFXPSLQMBDFBOEDBSSZPVUUIFJS
EVUJFTJOBSFTQPOTJCMFXBZXJUIPVUQVUUJOHBOZPOFBUSJTL5IJTJTDBMMFETIPXJOHB´%VUZPG
$BSFµBOEOFHMJHFODFJOUIJTBSFBJTSFHBSEFEBTBTFSJPVTGBJMJOHBOENBZMFBEUPQSPTFDVUJPO
%VUZPG$BSFSFTQPOTJCJMJUJFTBQQMZFRVBMMZUPCPUIFNQMPZFSFHNJOJNJTJOHPWFSTQSBZ
PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTFOTVSJOHUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFETBGFMZQSPWJEJOH
BEFRVBUFUSBJOJOHBOE11&BOEXBTIJOHGBDJMJUJFT
BOEFNQMPZFFTBUUFOEJOHDPVSTFT
GPMMPXJOHJOTUSVDUJPOTGPSNJYJOHBOEBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTBGFMZXFBSJOH11&
1BSUJDVMBSSFHVMBUJPOTNBZBQQMZUPDFSUBJOUZQFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOBEEJUJPOUPUIF
OPSNBMEVUZPGDBSFFYQFDUBUJPOFHPSHBOPQIPTQIBUFQFTUJDJEFTBSFBTDIFEVMFEIB[BSEPVT
TVCTUBODFVOEFS1BSUPGUIF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ3FHVMBUJPOBOEUIPTF
NJYJOHPSVTJOHUIFTFQSPEVDUTSFRVJSFSFHVMBSCMPPEUFTUT
5IFNBJOUIJOHUPSFNFNCFSJTUIBUZPVNVTUPCUBJOBNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUGPSFBDI
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUIBUZPVVTFBOEZPVNVTUGPMMPXUIFMBCFMEJSFDUJPOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
'PSBTVNNBSZPGUIF8)4"DUHPUP
IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFMBXMFHJTMBUJPO
'PSJOGPSNBUJPOPOSJTLNBOBHFNFOUQSPDFTTBOENBOBHFNFOUPGIB[BSEPVTTVCTUBODFGPS
FNQMPZFSTBOEXPSLFSTHPUP
IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFTVCKFDUT
5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ%JWJTJPOPGUIF%FQBSUNFOUPG*OEVTUSJBM3FMBUJPOT
BENJOJTUFSTUIF8)4"DUBOE3FHVMBUJPO
%BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DU%(4."DU
BOE3FHVMBUJPO
4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEPOGBSNTXJMMCFDMBTTJ¾FEBT$MBTT%BOHFSPVT(PPET
VOEFSUIF%BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DU%(4."DU
5IFZNBZBMTPIBWFB
$MBTT´¿BNNBCMFMJRVJETµTVCTJEJBSZSJTLUPDPOTJEFS
5IFPWFSBMMPCKFDUJWFPGUIF%(4."DUJTUPQSPUFDUQFPQMFQSPQFSUZBOEUIFFOWJSPONFOU
GSPNIBSNDBVTFECZIB[BSEPVTNBUFSJBMTJOQBSUJDVMBSEBOHFSPVTHPPETBOEDPNCVTUJCMF
MJRVJET
5PBDIJFWFUIJTUIF"DUDSFBUFTCSPBETBGFUZPCMJHBUJPOTGPSBMMQFPQMFJOWPMWFEXJUIUIF
TUPSBHFIBOEMJOHBOENBOVGBDUVSFPGIB[BSEPVTNBUFSJBMTUPHFUIFSXJUITQFDJ¾DPCMJHBUJPOT
GPSPDDVQJFSTBOEFNQMPZFFTBUMPDBUJPOTXIFSFIB[BSEPVTNBUFSJBMTBSFTUPSFEPSIBOEMFE
5IFSFRVJSFNFOUTPGUIF%(4.MFHJTMBUJPOJODSFBTFBTUIFRVBOUJUZPGEBOHFSPVTHPPET
TUPSFEBUBOZQSFNJTFTFYDFFETTQFDJ¾FEBNPVOUT1SFNJTFTBSFDMBTTJ¾FEJOUPPOFPGGPVS
DBUFHPSJFTBTUIFRVBOUJUZPGEBOHFSPVTHPPETJODSFBTFTOBNFMZ
TNBMMRVBOUJUJFT
Î TUPSBHFXPSLQMBDFTPUIFSUIBO%(-TPS.)'T
NFEJVNRVBOUJUJFT
Î EBOHFSPVTHPPETMPDBUJPOT%(-T
MBSHFRVBOUJUJFT
Î MBSHFEBOHFSPVTHPPETMPDBUJPOT-BSHF%(-T
WFSZMBSHFRVBOUJUJFT
Î NBKPSIB[BSEGBDJMJUJFT.)'T
°OPUHFOFSBMMZ
BQQMJDBCMFJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJUVBUJPOT
.PTUGBSNTPSQFSTPOTXIPBSFDPOUSBDUFEUPTQSBZXJMMHFOFSBMMZPOMZIBWFTNBMMRVBOUJUJFT
PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOIBOEBOEXJMMDPNFVOEFSUIFQSPWJTJPOTGPSNJOPSXPSLQMBDFT
UIBUTUPSFPSIBOEMFEBOHFSPVTHPPETJOTNBMMFSRVBOUJUJFT3VSBMXPSLQMBDFTBSFFYFNQU
GSPNCFJOHDMBTTJ¾FEBTB%BOHFSPVT(PPET-PDBUJPOPS-BSHF%BOHFSPVT(PPETMPDBUJPOJG
UIFZBSF¾WFPSNPSFIFDUBSFTJOBSFBBOEBSFFOHBHJOHJOSVSBMBDUJWJUJFT
4PNFPGUIFDPOUSPMNFBTVSFTSFRVJSFEGPSSVSBMQMBDFTBOEPUIFSXPSLQMBDFTXJMMJODMVEFUIF
GPMMPXJOH
… PCUBJOJOHBOEQSPWJEJOHBDDFTTUPNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUTGPSFBDIEBOHFSPVTHPPET
BOEDPNCVTUJCMFMJRVJEFHEJFTFM
… USBJOJOHBOETVQFSWJTJPOBCPVUTBGFTUPSBHFBOEIBOEMJOH
… DPOUSPMMJOHJHOJUJPOTPVSDFTOFBS¿BNNBCMFBOEDPNCVTUJCMFNBUFSJBMT
… DPOUSPMMJOHBOEDMFBOJOHVQPGTQJMMT
… TBGFEJTQPTBMPGTUPSBHFBOEIBOEMJOHFRVJQNFOU
… TFDVSJOHVOBVUIPSJTFEQFSTPOTGSPNBDDFTTUPEBOHFSPVTHPPET
5IFGPMMPXJOHMJOLTNBZCFPGVTF
"OPWFSWJFXPGEBOHFSPVTHPPETBOEIB[BSEPVTTVCTUBODFTSFRVJSFNFOUTBU
IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFTVCKFDUT
5IFFBTZUPSFBEHVJEFPOUIF%BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DUBU
IUUQXXXFNFSHFODZRMEHPWBVDIFNQVCMJDBUJPOTQEG&"4:@3&"%@(6*%&@.*/&@
'*/"-@"QEG
4BGF4UPSBHF(VJEFMJOFTBU
IUUQXXXFNFSHFODZRMEHPWBVDIFNQVCMJDBUJPOTQEGTBGF@TUPSBHF@HVJEFMJOFTQEG
5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ%JWJTJPOPGUIF%FQBSUNFOUPG*OEVTUSJBM3FMBUJPOT
BENJOJTUFSTUIF%(4."DUBOE3FHVMBUJPO
)FBMUI"DUBOE3FHVMBUJPOT
5IJT"DUCSJOHTXJUIJUUIF)FBMUI%SVHTBOE1PJTPOT
3FHVMBUJPOXIJDISFHVMBUFTGBSN
DIFNJDBMNBOBHFNFOU
5IF)FBMUI%SVHTBOE1PJTPOT
3FHVMBUJPOUISPVHIUIFBEPQUJPOPGUIF4UBOEBSEGPSUIF
6OJGPSN4DIFEVMJOHPG%SVHTBOE1PJTPOT464%1
DPWFST
… UIFTDIFEVMJOHPGJOEJWJEVBMQSPEVDUTQPJTPOTDIFEVMFT
… QBDLBHJOHBOEMBCFMMJOH
5IF3FHVMBUJPOBMTPDPOUBJOTQSPWJTJPOTUIBU
… SFTUSJDUQVCMJDBDDFTTUP4DIFEVMFQSPEVDUTBOESFRVJSFUIFJSSFDPSEJOHXIFOTPMECZ
SFUBJM
… QSPIJCJUUIFVTFPGGPPEDPOUBJOFSTUPTUPSFTDIFEVMFEQPJTPOT
*OBEEJUJPOUIFSFBSFSFRVJSFNFOUTSFMBUJOHUPUIFTUPSBHFPG4DIFEVMFBOEQPJTPOTXJUI
SFTQFDUUPFOTVSJOHUIBUUIFZBSFLFQUXFMMBXBZGSPNUIFSFBDIPGDIJMESFOBTEJSFDUFECZUIF
TJHOBMIFBEJOHPOUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUMBCFM
5IF%FQBSUNFOUPG)FBMUIBENJOJTUFSTUIF)FBMUI"DUBOE3FHVMBUJPOT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"DU&1"DU
BOE3FHVMBUJPO
5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"DU&1"DU
XJUIJUTTVCPSEJOBUFSFHVMBUJPOTBOEQPMJDJFT
JTQSJNBSJMZDPODFSOFEXJUIQSFWFOUJOHUIFPGGGBSNJNQBDUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
5IF&1"DUSFRVJSFTFWFSZQFSTPOUPEJTQMBZBHFOFSBMFOWJSPONFOUBMEVUZBOEOPUUPDBSSZ
PVUBOZBDUJWJUZUIBUDBVTFTPSJTMJLFMZUPDBVTFFOWJSPONFOUBMIBSNVOMFTTBMMSFBTPOBCMF
BOEQSBDUJDBCMFNFBTVSFTBSFUBLFOUPQSFWFOUPSNJOJNJTFUIFIBSN"OBDUJWJUZFHSFMFBTF
PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
UIBUDBVTFTTFSJPVTPSNBUFSJBMFOWJSPONFOUBMIBSNPSDSFBUFTBO
FOWJSPONFOUBMOVJTBODFJTVOMBXGVMVOMFTTBVUIPSJTFECZUIF"DU
5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO8BUFS
1PMJDZQSPIJCJUTUIFSFMFBTFPGBOZBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMUPTUPSNXBUFSESBJOTPSXBUFSXBZTBMUIPVHIVTFPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJO
BDDPSEBODFXJUIMBCFMJOTUSVDUJPOTFHGPSXFFEDPOUSPM
JTDPOTJEFSFEBEFGFODFBHBJOTUBOZ
QSPTFDVUJPO
5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO8BTUF.BOBHFNFOU
3FHVMBUJPOQSPIJCJUTUIFEVNQJOH
PGXBTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPSDPOUBJOFSTPUIFSUIBOBUBQQSPWFEXBTUFNBOBHFNFOU
GBDJMJUJFT8BTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF´SFHVMBUFEXBTUFTµBOEUIFJSIBOEMJOHBOEEJTQPTBM
JTTVCKFDUUPTQFDJ¾DBQQSPWBMTBOEDPOEJUJPOTSFMBUJOHUPUIFJSUSBOTQPSUIBOEMJOHBOE
EJTQPTBM
5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO3FHVMBUJPOQSPIJCJUTFOWJSPONFOUBMOVJTBODFDBVTFECZ
UIFFNJTTJPOPGGVNFTBOEPEPVS/VJTBODFDPNQMBJOUTNVTUCFJOWFTUJHBUFEBOESFTQPOEFE
UPCZUIFBENJOJTUFSJOHBVUIPSJUZ
5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"HFODZBENJOJTUFSTUIF&1"DUBOE3FHVMBUJPOT
"QQFOEJY")FSCJDJEFNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
(SPVQ")JHI3FTJTUBODF3JTL
5IJTHSPVQDPOUBJOTBMMUIF´GPQTµBOE´EJNTµTPDBMMFEBGUFSUIFFOETZMMBCMFTJOUIFJSDPNNPO
DIFNJDBMOBNFTFHIBMPYZGPQBOETFUIPYZEJN
XIJDIBSFTFMFDUJWFMZBDUJWFPOHSBTTFTJO
CSPBEMFBWFEDSPQT5IFZXPSLCZSFEVDJOHUIFBCJMJUZPGUIFQMBOUUPNBOVGBDUVSFGBU4VHBST
BOEGBUTBSFJOUFSDIBOHFEJOQMBOUTUPCFDPNFFJUIFSFOFSHZTPVSDFTGPSJNNFEJBUFHSPXUIPS
SFTFSWFTGPSUIFGVUVSF
(SPVQ#)JHI3FTJTUBODF3JTL
5IFTFBSFBDUJWFBUWFSZMPXSBUFTHSBNT
QFSIFDUBSF5IFDIFNJDBMGBNJMJFTBSFUIF
TVMGPOZMVSFBTUIFJNJEB[PMJOPOFTBOEUIFTVMGPOBOJMJEFT5IFTFIFSCJDJEFTJOIJCJUUIFQMBOUµT
BCJMJUZUPNBOVGBDUVSFDFSUBJOCSBODIFEBNJOPBDJETXIJDIFGGFDUJWFMZCMPDLDFMMEJWJTJPOBT
UIFTFBSFUIFCVJMEJOHCMPDLTOFFEFEGPSHSPXUI
(SPVQ$.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
"MBSHFDPMMFDUJPOPGDIFNJDBMGBNJMJFTJODMVEFTUIFUSJB[JOFTTVCTUJUVUFEVSFBTOJUSJMFTBOE
TFWFSBMTNBMMFSHSPVQJOHT5IFZBSFBMMDBQBCMFPGJOUFSGFSJOHXJUIQIPUPTZOUIFTJT8JUIPVU
QIPUPTZOUIFTJTBOEUIFTVHBSTJUQSPEVDFTHSFFOQMBOUTBSFTUBSWFEPGFOFSHZ
(SPVQ%.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
$IFNJDBMTJOUIJTHSPVQIBEUIFJSPSJHJOJOUIFEZFJOEVTUSZ5IFZBSFDBMMFEUIFEJOJUSPBOBMJOFT
BOEJODMVEFUSJ¿VSBMJOQFOEJNFUIBMJOBOEDIMPSUIBMEJNFUIZM5IFZBDUCZQSFWFOUJOHBOFBSMZ
QBSUPGUIFDFMMEJWJTJPOQSPDFTT5IFTFTPJMBQQMJFEIFSCJDJEFTEPOPUUSBWFMGBSJOUIFQMBOU
BOEUIFZBGGFDUSPPUEFWFMPQNFOU5IFZTUPQUIFHSPXUIPGMBUFSBMSPPUT8JUIPVUBOBEFRVBUF
SPPUTZTUFNUIFQMBOUJTVOBCMFUPTVTUBJOVQXBSEHSPXUIBOEJUEJFT
(SPVQ&.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
5IJTHSPVQJTNBEFVQPGUIFUIJPDBSCBNBUFTTVDIBT&15$&QUBN
BOEUSJBMMBUF"WBEFY
5IFZBSFBMMTPJMBDUJWFIJHIMZWPMBUJMFDIFNJDBMTUIBUOFFEJNNFEJBUFJODPSQPSBUJPOBGUFS
BQQMJDBUJPOUPBWPJEMPTTCZFWBQPSBUJPO5IFZBSFBDUJWFPOBSBOHFPGXFFET&BDINFNCFS
PGUIFHSPVQIBTTFMFDUJWJUZJOEJGGFSFOUDSPQT5IFJSLJMMJOHBDUJPOTUPQTDFMMEJWJTJPOCVUUIFZ
BDUBUBTMJHIUMZMBUFSTUBHFUIBO(SPVQ%
(SPVQ'.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
5IJTHSPVQJODMVEFTUISFFDIFNJDBMGBNJMJFTBOETFMFDUJWFIFSCJDJEFTTVDIBTEJ¿VGFOJDBO
#SPEBM
BOEOPS¿VSB[PO4PMJDBN
5IFJSBDUJPOQSFWFOUTUIFGPSNBUJPOPGUIFZFMMPXPS
SFEQJHNFOUTSFTQPOTJCMFGPSUSBQQJOHDFSUBJOMJHIUXBWFMFOHUITVTFEJOQIPUPTZOUIFTJT
UIFSFGPSFIJOEFSJOHUIFQSPDFTT
(SPVQ(.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
5IJTHSPVQJODMVEFTUIFIFSCJDJEFTBDJ¿VSPGFO#MB[FS
PYZ¿VSPGFO(PBM
BOEPYBEJB[PO
3POTUBS
5IFZBDUBTBDPOUBNJOBUJOH¾MNMBZFS
POUIFTPJMTVSGBDF1MBOUTHSPXJOH
UISPVHIUIF¾MNDPOUBDUUIFIFSCJDJEFBOEEJF5IFCJPDIFNJDBMBDUJPOQSFWFOUTDIMPSPQIZMM
NBOVGBDUVSFXJUIPVUXIJDIOPQIPUPTZOUIFTJTDBOPDDVS
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ)
0OMZPOFDIFNJDBMBQQFBSTJOUIJTEJWJTJPO±UIJPCFODBSC4BUVSO
BTFMFDUJWFSJDFIFSCJDJEF
*UJOUFSGFSFTXJUIUIFQPMZNFSJTBUJPOPSKPJOJOHUPHFUIFSPGBNJOPBDJETUIBUBSFUIFCBTJD
CVJMEJOHCMPDLTPGQSPUFJO
(SPVQ*-PX3FTJTUBODF3JTL
5IJTMBSHFHSPVQJOHDPOUBJOTBMMUIFIPSNPOFHSPXUISFHVMBUPSTTVDIBT%.$1"
EJDBNCBUSJDMPQZSBOEPUIFSQIFOPYZUZQFT5IFZBMMBDUBUBOVNCFSPGTJUFTJOUIFQMBOU
UPJO¿VFODFUIFHSPXUIBOEEFWFMPQNFOUPGDFMMTCZNJNJDLJOHOBUVSBMMZPDDVSSJOHHSPXUI
IPSNPOFTJOBEJTSVQUJWFNBOOFS/FXHSPXUIBQQFBSTJOHSPUFTRVFTIBQFTBOEJTPGUFO
BDDFMFSBUFEUPBMFWFMUIBUDBOOPUCFTVTUBJOFECZUIFQMBOUTJOUFSOBMUSBOTQPSUTZTUFN"
TMPXEFBUIPDDVSTBTTZTUFNTHSBEVBMMZDFBTFUPGVODUJPO.FNCFSTPGUIJTHSPVQQSPEVDF
DIBSBDUFSJTUJDTIBQFTJOUIFQMBOUTUIFZBGGFDU
(SPVQ+-PX3FTJTUBODF3JTL
0OFPGUIFNFNCFSTPGUIJTHSPVQ5$"BDUTCZBDDVNVMBUJOHJOUBSHFUQMBOUTBOESFBDUJOH
XJUIQSPUFJOXIFODPODFOUSBUJPOTSFBDIBIJHIFOPVHIMFWFM
(SPVQ,-PX3FTJTUBODF3JTL
%FTDSJCFEBTIBWJOH´EJWFSTFTJUFTPGBDUJPOµUIJTHSPVQDPOUBJOTBNJTDFMMBOFPVTOVNCFS
PGIFSCJDJEFTTVDIBTUIFDIMPSPBDFUBOJMJEFTFHNFUPMBDIMPS%VBM
UIFPSHBOPBSTFOJD
DPNQPVOETFH%4."BOE.4."
DBSCBNBUFTFHBTVMBN"TVMPY
BOEOJUSJMFTTVDIBT
EJDMPCFOJM$BTPSPO
5IFZBDUBUUIFDFMMMFWFMCZEJTSVQUJOHUIFFOFSHZSFMFBTFQSPDFTT$FMM
EJWJTJPOJTBMTPJOIJCJUFE
(SPVQ-.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
5IF#JQZSJEZMTQBSBRVBUBOEEJRVBU
NBLFVQUIJTHSPVQ5IFTFNPMFDVMFTPDDVSBTUXP
FRVBMBOEPQQPTJUFFMFDUSJDBMMZDIBSHFEIBMWFTLOPXOBTJPOT*UJTUIFQPTJUJWFMZDIBSHFEIBMG
UIFDBUJPO
UIBUEJTSVQUTQIPUPTZOUIFTJT"TBSFTVMUPGUIFJSJOWPMWFNFOUIZESPHFOQFSPYJEF
JTQSPEVDFEJOTJEFUIFDIMPSPQIZMMCFBSJOHDFMMT5IJTQPXFSGVMPYJEJTJOHBHFOUSFBDUTXJUIUIF
OFBSFTUPSHBOJDNBUFSJBMBWBJMBCMF5IJTJODMVEFTUIFNFNCSBOFTJOUIFDFMMXBMMT"TBSFTVMU
UIFTFCSFBLEPXOUIFDFMMTUSVDUVSFXFBLFOTBOEJTVOBCMFUPSFUBJOJUTDPOUFOUT.PJTUVSFJT
MPTUBOEUIFEFBEUJTTVFEFTJDDBUFT
(SPVQ.-PX3FTJTUBODF3JTL
5IJTHSPVQJTNBEFVQPGHMZQIPTBUF*UJTUIFNPTUXJEFMZVTFEIFSCJDJEFJOIJTUPSZ
$IFNJDBMMZJUJTBQIPTQIPOBUFEFSJWBUJWFPGHMZDJOF(MZQIPTBUFXPSLTCZJOUFSGFSFODFXJUI
UIFFO[ZNFTZTUFNUIBUJTSFTQPOTJCMFGPSUIFNBOVGBDUVSFPGTPNFFTTFOUJBMBNJOPBDJET
5IFFOESFTVMUJTOPQSPUFJOCFJOHNBEFOPHSPXUITVTUBJOFEBOEFWFOUVBMEFBUI
(SPVQ/
3FQSFTFOUFECZUIFJODSFBTJOHMZJNQPSUBOUIFSCJDJEFHMVGPTJOBUFBNNPOJVN#BTUB
5IFBDUJWFNPMFDVMFJOIJCJUTBOVNCFSPGJNQPSUBOUSFBDUJPOTUIBUBSFWJUBMUPQIPUPTZOUIFTJT
5IFDPOTFRVFOUBDDVNVMBUJPOPGBNNPOJVNJPOTJOUIFDFMMTJOIJCJUTUIJTQSPDFTT
"QQFOEJY#)PXUPNBOBHFIFSCJDJEFTXJUI
EJGGFSFOUNPEFTPGBDUJPO±
TPNFFYBNQMFT
5IFDMBTTJ¾DBUJPOPGIFSCJDJEFTJTCBTFEPOUIFJSNPEFPGBDUJPO*UDBOCFVTFEBTBHVJEF
UPBWPJESFQFBUFEVTFPGTJNJMBSIFSCJDJEFQSPEVDUT5IJTMFTTFOTUIFDIBODFTPGSFTJTUBODF
QSPCMFNTBSJTJOH)FSCJDJEFTIBWFQSPQFSUJFTEFUFSNJOFECZUIFJSDIFNJDBMOBUVSFBOEUIF
XBZUIFZBSFGPSNVMBUFE"TFMFDUJPOPG¾WFPGUIFHSPVQTJTHJWFOCFMPX/PUFJOFWFSZDBTF
UIFJOTUSVDUJPOTGPSHFUUJOHCFTUSFTVMUTBSFUPCFGPVOEPOUIFMBCFM
(SPVQ"&YBNQMF±TFUIPYZEJNGPSNVMBUFEBT4FSUJO&$
5IJTIFSCJDJEFJTVTFEGPSTFMFDUJWFMZLJMMJOHHSBTTFTJOBMBSHFOVNCFSPGCSPBEMFBWFEDSPQT
*UJTSFDPNNFOEFEUIBUTFUIPYZEJNCFBQQMJFEJOXBUFSWPMVNFTVQUP-IBBOEUIBUB
DSPQPJMPSBQQSPWFEOPOJPOJDTVSGBDUBOUCFBEEFEUPUIFTQSBZNJYUVSFXIJDIJOEJDBUFT
B
HPPEDPWFSBHFJTOFFEFEBOEC
BMJUUMFBTTJTUBODFJOQFOFUSBUJOHUIFUBSHFUJTSFRVJSFE
4QFFEPGVQUBLFJTSFMBUJWFMZSBQJECFJOHDPNQMFUFJOBCPVUUXPIPVST0ODFJOJUTUBSHFU
TFUIPYZEJNNPWFTXFMMCPUIUISPVHIUIFQIMPFNBOEUIFYZMFNBOEHPFTUPXPSLXIFSFDFMM
EJWJTJPOJTNPTUBDUJWF
5IFSFTVMUJTUIBUHSPXUITUPQTRVJDLMZ5IFZPVOHFSMFBWFTUVSOBQBMFHSFFOBOEZFMMPX
BOEPMEFSHSPXUIUVSOTBDIBSBDUFSJTUJDSFEBOEQVSQMFDPMPVS3FTJEVFTJOUIFTPJMVTVBMMZ
EFHSBEFXJUIJOBEBZPSTPEFQFOEJOHPOUIFUFNQFSBUVSFUIFNPJTUVSFBWBJMBCMFBOEUIFQ)
'BTUFTUCSFBLEPXOJTBU$$JOTMJHIUMZNPJTUBDJEJDTPJM3FTJEVFTNBZQFSTJTUMPOHFSVOEFS
BMLBMJOFDPOEJUJPOTCVUJOOFJUIFSDBTFDBOHJWFBOZVTFGVMXFFEDPOUSPMFGGFDU#FTUSFTVMUT
BSFPCUBJOFEXJUIOPOTUSFTTFEXFFETBOEUIFBEEJUJPOPGBTVSGBDUBOU
(SPVQ$&YBNQMF±EJVSPOGPSNVMBUFEBT%JVSPO4$
%JVSPOJTBCSPBETQFDUSVNIFSCJDJEFUIBUDBOCFBQQMJFECPUIQSFBOEQPTUFNFSHFOU
*UDBOCFVTFETFMFDUJWFMZCZBQQMZJOHEJGGFSFOUSBUFTBOEVTJOHEJSFDUFETQSBZTJOSPXDSPQT
%JVSPOJTNPSFFGGFDUJWFXIFOJUFOUFSTXFFEUBSHFUTUISPVHIUIFSPPUTBTJUTNPWFNFOUJO
UIFQMBOUJTJOUIFYZMFNPOMZ*GBQQMJFEQPTUFNFSHFOUBXFUUJOHBHFOUJTOFFEFEUPBTTJTU
MFBGQFOFUSBUJPOBOEUIFSFJTMJUUMFNPWFNFOUGSPNXIFSFJUMBOETPOUIFMFBG5IJTNFBOT
HPPEDPWFSBHFNVTUCFPCUBJOFE5IFVTFPGBXFUUFSXJMMSFEVDFTFMFDUJWJUZ)JHIMFWFMTPG
PSHBOJDNBUUFSDBOUJFVQEJVSPOBOENBLFJUVOBWBJMBCMF"MMPXBODFNVTUCFNBEFGPSUIJT
JOOPODSPQTJUVBUJPOTXIFSFEFBEQMBOUNBUFSJBMIBTBDDVNVMBUFE
%JVSPOBDUTTMPXMZXIFOBQQMJFEUPUIFTPJMCVUJUTTZNQUPNTBSFDMFBSXIFOJUTUBSUTXPSLJOH
"GGFDUFEQMBOUTUVSOBQBMFZFMMPXTUBSUJOHBUUIFMFBGUJQTBOENPWJOHUPXBSETUIFDFOUSFPGUIF
QMBOU"TUIJTPDDVSTUIFMFBEJOHFEHFTPGUIFMFBWFTEJFBUUIFNBSHJOT5IJTHSBEVBMMZTQSFBET
VOUJMUIFQMBOUDPMMBQTFT%JVSPOEFQPTJUTBSFTFOTJUJWFUPTVOMJHIUFYQPTVSFBOEXIFSFXFFE
SPPUVQUBLFJTUIFPCKFDUJWFBMJUUMFSBJOBGUFSBQQMJDBUJPOBTTJTUTJOPCUBJOJOHBHPPESFTVMU
/PUFUIBUEJVSPOIBTMPXXBUFSTPMVCJMJUZBOEUIJTGPSNVMBUJPOBTVTQFOTJPODPODFOUSBUF
OFFETDPOTUBOUBHJUBUJPOJOUIFTQSBZUBOLUPQSFWFOUJUESPQQJOHPVUPGTVTQFOTJPOBOEUP
FOTVSFBOFWFOEPTFJTBQQMJFE4VTQFOEFEEJVSPOQBSUJDMFTJOUIFGPSNVMBUJPOBMTPDBVTF
BDDFMFSBUFEOP[[MFXFBSCZBCSBTJPO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ*&YBNQMF±%GPSNVMBUFEBT"NJDJEF
5IJTIFSCJDJEFDPOUBJOTH-PGEJDIMPSPQIFOPYZBDFUJDBDJE%
QSFTFOUBTUIF
EJNFUIZMBNJOFTBMU*UJTBXBUFSCBTFEUSVFTPMVUJPO(SPVQ*JODMVEFTBOVNCFSPGQSPEVDUT
UIBUIBWFUIFBCJMJUZUPEJTSVQUBQMBOUµTOPSNBMHSPXUI4PNFBSFCFUUFSTVJUFEUPTQFDJ¾D
XFFEGBNJMJFTTPNFXPSLCFTUPOXPPEZXFFETTPNFBSFQBSUJDVMBSMZHPPEBULJMMJOH
MFHVNJOPVTTQFDJFTBOETPPO*UJTOPUVOVTVBMGPSNFNCFSTPGUIJTHSPVQUPCFVTFEJO
NJYUVSFTXIFSFBOVNCFSPGEJGGFSFOUXFFEHSPVQTBQQFBSJOBDPNNVOJUZ%BNJOFTBMU
JTBIFSCJDJEFUIBUFYIJCJUTTFMFDUJWJUZJOTPNFNPOPDPUZMFEPODSPQTTVDIBTXJOUFSDFSFBMT
#VUJUTTBGFUZJOVTFEFQFOETPOHFUUJOHCPUIUIFEPTFBQQMJFEBOEUIFUJNJOHSFMBUJWFUPDSPQ
EFWFMPQNFOUSJHIU
4PNFCSPBEMFBWFEDSPQTBSFFYUSFNFMZTFOTJUJWFUPTNBMMBNPVOUTPG%BOEBQQMJDBUJPO
NVTUBMXBZTFOTVSFUIFSFJTOPQPTTJCJMJUZPGESJGUPDDVSSJOHJGUIFSFBSFBOZTVDIDSPQTJOUIF
BSFB5PNBUPFTQBQBXTBOECSBTTJDBWFHFUBCMFTBSFBNPOHUIFNPTUTFOTJUJWF
5IFNPSF
WPMBUJMFFTUFSGPSNVMBUJPOTBSFCBOOFEPSUIFJSVTFSFTUSJDUFEJODFSUBJOEFTJHOBUFENJYFE
DSPQQJOHBSFBTBTUIFSFJTBSFBMEBOHFSUIBUTV¶DJFOUPGUIFFTUFSEFQPTJUTXJMMFWBQPSBUFPO
BIPUEBZUPDBVTFEBNBHFUPTFOTJUJWFDSPQTJGUSBOTGFSSFEJOUIFXJOE
5IFXBUFSCBTFEBNJOFTBMUJTOPUBTJO¿VFODFECZUFNQFSBUVSFBTUIFFTUFSCVUTUJMMOFFET
DBSFGVMNBOBHFNFOU%JTTMPXUPQFOFUSBUFJUTUBSHFUBOEJUUBLFTBCPVUGPVSIPVSTUPCF
TVSFBMFUIBMEPTFIBTCFFOBCTPSCFEJFOPSBJOJTXBOUFEXJUIJOUIJTQFSJPEBGUFSTQSBZJOH
0ODFJOUIFUBSHFUJUNPWFTXFMMJOBMMEJSFDUJPOTBOEEJTPSHBOJTFTUIFQMBOUµTOPSNBMHSPXUI
QSPDFTTFT%JOUIFTPJMJTEFHSBEFECZNJDSPPSHBOJTNTCVUEFQFOEJOHPOUIFEPTF
SFTJEVFTDBOQFSTJTUGPSGPVSUP¾WFXFFLT%JTPOMZXFBLMZBETPSCFEUPUIFDMBZGSBDUJPO
JOUIFTPJMXIJDINFBOTJUNBZMFBDIUISPVHIUIFTPJMQSP¾MFUPHSPVOEXBUFSBOEDBMMTGPS
DBSFFTQFDJBMMZPOMJHIUTPJMTXIFSFQIZTJDBMEPXOXBSENPWFNFOUBGUFSIFBWZSBJOJTQPTTJCMF
(SPVQ-&YBNQMF±QBSBRVBUGPSNVMBUFEBT(SBNPYPOF
"XBUFSCBTFEGPSNVMBUJPODPOUBJOJOHH-PGQBSBRVBUBTUIFEJDIMPSJEFTBMU5IJT
QSPEVDUTIBSFTXJUIEJRVBUUIFEJTUJODUJPOPGCFJOHUBLFOVQCZJUTUBSHFUNPSFRVJDLMZUIBO
BOZPUIFSIFSCJDJEFHSPVQJOH8JUIJO¾WFUPUFONJOVUFTPGIJUUJOHJUTUBSHFUUIFIFSCJDJEFJT
DPNQMFUFMZXFBUIFSQSPPGBOEJTOPUWVMOFSBCMFUPSBJOXBTI5IJTIBQQFOTCFDBVTFUIFBDUJWF
QBSUPGUIFJPOJTFENPMFDVMFJTBTUSPOHQPTJUJWFMZDIBSHFEDBUJPOUIBUJTBETPSCFECZUIF
OFHBUJWFMZDIBSHFEFBSUIFE
QMBOU
"TJNJMBSFGGFDUPDDVSTXIFOQBSBRVBUUPVDIFTUIFTPJMUIBUSFTVMUTJOJUCFJOHTUSPOHMZCPVOE
UPUIFDMBZGSBDUJPOJOUIFTPJMBOECFDPNJOHCJPMPHJDBMMZVOBWBJMBCMFUPBMMCVUBGFXCBDUFSJB
5IJTNFBOTUIFSFJTJOTUBOUMZBOPOSFTJEVBMTJUVBUJPOXIJDIJOUVSONFBOTDSPQTDBOCF
TFFEFEJNNFEJBUFMZGPMMPXJOHBTQSBZBMUIPVHIUIFOPSNBMSFDPNNFOEBUJPOJTUPEFMBZUXP
PSUISFFEBZT"TQBSBRVBUJTJOBDUJWBUFECZUIFTPJMBOZXBUFSVTFEGPSNBLJOHVQTQSBZ
TPMVUJPOTNVTUCFDMFBOBOEGSFFPGBOZTPJMDPOUBNJOBUJPO
1BSBRVBUTUBSUTUPXPSLXIFSFJUIJUTJUTUBSHFUBOEEPFTOPUNPWFUPBOZFYUFOUBGUFSJUJT
MPDLFEJOUPUIFQSPDFTTPGQIPUPTZOUIFTJT5IJTNBLFTUIFVTFPGTVSGBDUBOUTFTTFOUJBMUP
FOTVSFBHPPEDPWFSPGUIFTQSBZFEXFFET*UJTJNQPSUBOUUIBUBOPOJPOJDPSOFVUSBMMZ
DIBSHFETVSGBDUBOUCFVTFE5IFVTFPGBOJPOJDPSOFHBUJWFMZDIBSHFETVSGBDUBOUTNVTUCF
BWPJEFEUPQSFWFOUSFBDUJPOBOETVCTFRVFOUMPTTPGBDUJWJUZXJUIJOUIFTQSBZUBOL
*GQIPUPTZOUIFTJTJTOPUUBLJOHQMBDFBUOJHIU
PSJTTMPXFEEPXOEVFUPPWFSDBTUDPOEJUJPOT
TPNFNPWFNFOUJOUPUIFQMBOUDBOPDDVS*OBTJUVBUJPOXIFSFHPPEDPWFSBHFJTIBSEUP
BDIJFWFCFDBVTFPGEFOTFNBTLJOHWFHFUBUJPOTQSBZJOHXJUIBIJHIWPMVNFUPXBSETUIF
FOEPGUIFEBZXJMMBTTJTUQBSBRVBUQFOFUSBUJPOBOEDPWFSCFUUFSUIBOBNJEEBZBQQMJDBUJPO
JOGVMMTVOMJHIU1BSBRVBUJTOPOTFMFDUJWFBOEOPOSFTJEVBMBOEVOEFSTVOOZDPOEJUJPOTDBO
DPNQMFUFJUTEFTJDDBUJOHBDUJPOJOGPVSPS¾WFEBZT1BSBRVBUUFOETUPIBWFNPSFBDUJWJUZ
POHSBTTFTUIBOCSPBEMFBWFEXFFETXIFSFBTXJUIEJRVBUUIFPQQPTJUFJTUSVF"TBSFTVMU
NJYUVSFTPGUIFUXPBSFGPSNVMBUFEUPCSPBEFOUIFXFFEDPOUSPMTQFDUSVNFH4QSBZ4FFE
%JRVBUJTNPSFMJHIUTFOTJUJWFUIBOQBSBRVBUBOECSFBLTEPXODPNQMFUFMZXJUIJOUIFGFX
EBZTJUUBLFTUPEFTJDDBUFJUTUBSHFU5IJTNBLFTJUUIFDIFNJDBMPGDIPJDFGPSQSFIBSWFTU
EFTJDDBUJPOTQSBZT
(SPVQ.&YBNQMF±HMZQIPTBUFGPSNVMBUFEBT3PVOEVQ
"XBUFSCBTFEGPSNVMBUJPODPOUBJOJOHH-PGHMZQIPTBUFQSFTFOUBTUIFJTPQSPQZMBNJOF
TBMU5IFSFBSFTFWFSBMEJGGFSFOUTBMUTPGHMZQIPTBUFPOUIFNBSLFUCVUUIFJSFGGFDUTBSFBMM
TJNJMBS(MZQIPTBUFJTMJLFQBSBRVBUOPOTFMFDUJWFBUSFDPNNFOEFESBUFTBOEJOBDUJWBUFE
PODPOUBDUXJUIUIFTPJM5IFVTFPGDMFBOXBUFSBOEOPOJPOJDTVSGBDUBOUTBQQMZIFSFBMTP
(MZQIPTBUFJTNPSFTFOTJUJWFUPUIFQ)PGUIFXBUFSXJUIXIJDIJUJTNJYFEBOEBQQFBST
UPCFNPSFTUBCMFBOEUPXPSLNPSFDPOTJTUFOUMZXIFOUIFXBUFSJTBDJE5IJTBTQFDUJT
QBSUJDVMBSMZJNQPSUBOUXIFONJYUVSFTXJUIPUIFSDIFNJDBMTBSFSFDPNNFOEFEBOEBDJEJGZJOH
CVGGFSTPMVUJPOTBSFBWBJMBCMFUPBTTJTUJOSFEVDJOHNJYUVSFBOUBHPOJTN(MZQIPTBUFDBOUBLF
VQUPTJYIPVSTUPQFOFUSBUFJUTUBSHFUBMUIPVHIUIFSFIBTCFFONVDIQSPHSFTTXJUIOFXFS
GPSNVMBUJPOTUPSFEVDFUIJTQFSJPE3BJOXJUIJOUIJTQFSJPENBZNFBOBQPPSSFTVMU
0ODFJOUIFQMBOUHMZQIPTBUFUSBOTMPDBUFTRVJDLMZ*UJTVTFGVMUPUJNFUIFTQSBZUPUBLF
BEWBOUBHFPGBOZEPXOXBSENPWFNFOUPGQIPUPTZOUIFTJTQSPEVDUTGSPNUIFMFBWFTUPNBLF
TVSFUIFHMZQIPTBUFUSBWFMTSJHIUEPXOUPUIFSPPUTBOETUPSBHFPSHBOTPGUIFXFFE8JUI
IBSEUPLJMMXFFETMJLFOVUHSBTTUIFUJNJOHDBOCFDSJUJDBM5IFUJNFUBLFOGPSHMZQIPTBUFUP
DPNQMFUFJUTUBTLWBSJFTXJUIUIFTQFDJFTBOEUIFEFHSFFPGTUSFTTJOUIFUBSHFU#VUVOEFS
HPPEDPOEJUJPOTDPNQFUJUJPOGSPNUIFTQSBZFEXFFETTUPQTJOBNBUUFSPGEBZTBOEUPUBM
EFBUIPDDVSTJOBDPVQMFPGXFFLT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
"QQFOEJY$"WDBSFHSPVQTNPEFTPGBDUJPO
GPS
NBOBHJOHIFSCJDJEFSFTJTUBODF
)JHISJTL
(SPVQ"
'PQT
$PSSFDU'VTJMBEF'VTJPO4IPHVO5BSHB5PQJL5SJTUBS
"EWBODF4QFBS8JMEDBU1VNB1SPHSFTT%FDJTJPOEJDMPGPQ
IBMPYZGPQ
%JNT
"DIJFWF'BMDPO'VTJPO4FMFDU4FSUJO1MVT4FSUJO
"SBNP
(SPVQ#
4VMGPOZMVSFBT
*NJEB[PMJOPOFT
4VMGPOBNJEFT
$VU0VU5.BMTPDPOUBJOTHMZQIPTBUF(SPVQ.
)BSNPOZ.)VTTBS-POEBY.PO[B0VTU5JUVT
NFUTVMGVSPODIMPSTVMGVSPOUSJBTVMGVSPO&OWPLF"UMBOUJT
#PVOUZBMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
"STFOBM'MBNF-JHIUOJOH.JEBTBMTPDPOUBJOT.$1"
(SPVQ*
0O%VUZ3BQUPS4QJOOBLFS
#SPBETUSJLF&DMJQTF
.PEFSBUFSJTL
(SPVQ$
5SJB[JOFT
5SJB[JOPOFT
6SFBT
/JUSJMFT
#FO[PUIJBEJB[PMFT
"DFUBNJEFT
6SBDJMT
1ZSJEB[JOPOFT
(SPVQ%
%JOJUSPBOJMJOFT
#FO[PJDBDJET
"HUSZOF."BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
BUSB[JOF
TJNB[JOFUFSCVUSZODZBOB[JOF
7FMQBSNFUSJCV[JO
(SBTMBO5SJCVOJM5VQFSTBOEJVSPOMJOVSPO
+BHVBSBMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
#BSSBDVEBBMTP
DPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
CSPNPYZOJMJPYZOJM
#BTBHSBO.BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
#BTBHSBO
1SPQBOJM
)ZWBS,SPWBS4JOCBS
1ZSBNJO
4VS¿BO:JFMEUSJ¿VSBMJOQFOEJNFUIBMJO
%BDUIBMDIMPSUIBMEJNFUIZM
(SPVQ&
5IJPDBSCBNBUFT
"WBEFY9SUB1BSUOFS&QUBN4BUVSO5JMMBN7FSOBN
NPMJOBUF
DIMPSQSPQIBN
$BSCBNBUFT
0SHBOPQIPTQIPSVT
(SPVQ'
/JDPUJOBOJMJEFT
#SPEBM+BHVBSBMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$
#BSSBDVEBBMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$
5JHSFY
BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
(JBOUBMTPDPOUBJOT.$1"
(SPVQ*
#PVOUZBMTPDPOUBJOTFUIBNFUTVMGVSPO(SPVQ#
BNJUSPMF
OPS¿VSB[PO
$PNNBOE.BHJTUFS7JQFSBMTPDPOUBJOTCFO[PGFOBQ
(SPVQ'
5BJQBO7JQFSBMTPDPOUBJOTDMPNB[POF(SPVQ'
1BSBHPOBMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
4OJQFS
#BMBODF
5SJB[PMFT
1ZSJEB[JOPOFT
*TPYB[PMJEJOPOFT
1ZSB[PMFT
1JDPMJOBNJEFT
*TPYB¿VUPMF
(SPVQ(
%JQIFOZMFUIFST
0YBEJB[PMFT5SJB[PMJOPOFT
1ZSJNJEJOEJPOF
#MB[FSPYZ¿VPSGFO
3POTUBS"¶OJUZ"¶OJUZ1MVTBMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
)BNNFS-PHSBO#1PXFSBMTPDPOUBJOTUSJBTVMGVSPO
(SPVQ#
-PX3JTL
(SPVQ*
1IFOPYZT
#FO[PJDBDJET
%%#.$1"#BSSFMBMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$
BOEEJDBNCB(SPVQ*
#VDUSJM."BMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM
(SPVQ$
.JEBTBMTPDPOUBJOTJNB[BQJDJNB[BQZS(SPVQ#
1BSBHPOBMTPDPOUBJOTQJDPMJOPGFO(SPVQ'
5JHSFYBMTP
DPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
(JBOUBMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO
(SPVQ'
#BTBHSBO.BMTPDPOUBJOTCFOUB[POF(SPVQ$
EJDBNCB
1ZSJEJOFT
(SB[PO%4-POUSFM5PSEPO5PSEPO%USJDMPQZS¿VSPYZQVS
(SPVQ+
"MLBOPJDBDJET
%1"¿VQSPQBOBUF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ,
"NJEFT
%FWSJOPM%VBM(PMENFUPMBDIMPS
$BSCBNBUFT
#FUBOBMBTVMBN
"NJOPQSPQJPOBUFT
.BUBWFO-
#FO[GVSBOT
FUIPGVNFTBUF
/JUSJMFT
$BTPSPO
%JDBSCPYZMJDBDJE
FOEPUIBM
(SPVQ-
#JQZSJEZMT
4QSBZ4FFE3FHMPOFQBSBRVBU
(SPVQ.
(MZDJOFT
5PVDIEPXO)J5FDIHMZQIPTBUF3PVOEVQ3FBEZ)FSCJDJEF
3PVOEVQ1PXFS.BY
(SPVQ/
1IPTQIJOJDBDJET
#BTUB
"QQFOEJY%.PEFTPGBDUJPOPGJOTFDUJDJEF
HSPVQT
*OTFDUJDJEFTBSFDMBTTJ¾FECZOVNCFSFEHSPVQTXJUIMFUUFSTCFJOHVTFEUPJEFOUJGZTVCHSPVQT
#JPMPHJDBMTPSCJPDPOUSPMBHFOUT
1VCMJDDPODFSOXJUITZOUIFUJDBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBTFODPVSBHFEUIFJOUSPEVDUJPOPG
FOWJSPONFOUBMMZCFOJHOBHFOUTJTPMBUFEGSPNOBUVSFBOEVTFEGPSQFTUDPOUSPMFJUIFSBMPOFPS
BMPOHTJEFTZOUIFUJDDPNQPVOETJOJOUFHSBUFEQFTUNBOBHFNFOU*1.
QSPHSBNT5IFOVNCFS
PGNBSLFUBCMFOBUVSBMBHFOUTBWBJMBCMFJTHSPXJOHTUFBEJMZBTQSPEVDUTBSFTPVHIUUIBUDBOCF
VTFEBTBMUFSOBUJWFTUPUIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT&YBNQMFTNBZCFGPVOEJO
(SPVQTBOETFF"QQFOEJY&
0OFPGUIFNPTUFTUBCMJTIFEJT#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJT#U
5IJTCBDUFSJVNIBTUIFBCJMJUZUP
GPSNUPYJDQSPUFJODSZTUBMTUIBUEJTTPMWFBOENPCJMJTFJOUIFBMLBMJOFHVUPGTPNFQFTUNPUI
MBSWBFJODMVEJOH)FMJDPWFSQBTQQ5IFSFTVMUJTBOBMUFSBUJPOPGUIFQFSNFBCJMJUZPGUIFHVUXBMM
UIBUBMMPXTUIFTQSFBEPGUIFUPYJOSFTVMUJOHJOFWFOUVBMEFBUI5IFSFBSFTFWFSBMTUSBJOTPG#U
XIJDIBQQFBSUPIBWFUIFJSBDUJWJUZMJOLFEUPEJGGFSFOUUBSHFUMBSWBF"OPUIFSVTFGVMCBDUFSJVN
4BDDIBSPQPMZTQPSBTQJOPTBXJUIUIFBQQSPWFEOBNFPGTQJOPTBEQSPEVDFTCSFBLEPXO
DIFNJDBMTUIBUBUUBDLUIFOFSWPVTTZTUFN7JSVTFTBSFBMTPCFDPNJOHBWBJMBCMFBOEBO
FYBNQMFJTBCBDVMPWJSVTXJUIUIFBQQSPWFEOBNF)FMJDPWFSQB[FBOVDMFPQPMZIFEFSPWJSVT
VTVBMMZTIPSUFOFEUP)[4/17PS)[/17:FUBOPUIFSFYBNQMFJTBCBNFDUJOXIJDIJTUIFSFTVMU
PGGFSNFOUJOHBOBUVSBMMZPDDVSSJOHTPJMBDUJOPNZDFUF4USFQUPNZDFTBWFSNJUJMJT5IJTCJPBHFOU
JOIJCJUTUIFUSBOTNJTTJPOPGNFTTBHFTCFUXFFOUIFOFSWPVTTZTUFNBOEUIFNVTDMFT
(SPVQ"$BSCBNBUFT
5IFDBSCBNBUFTBSFUPYJDJOTFDUJDJEFTUIBUBDURVJDLMZCVUPGUFOEFHSBEFRVJDLMZ
$BSCBNBUFTMJLFUIFPSHBOPQIPTQIBUFTXPSLCZJOIJCJUJOHUIFSFMFBTFPGDIPMJOFTUFSBTF
BUOFSWFTZOBQTFTUIFSFGPSFBMMPXJOHUIFCVJMEVQPGBDFUZMDIPMJOFCFUXFFOTVDDFTTJWF
OFSWFDFMMT"TBSFTVMUJOTUFBEPG´QVMTFEµCSBJONFTTBHFTSFBDIJOHNVTDMFTUPCFBDUJWBUFE
BDPOUJOVPVTTUJNVMBUJPOQBTTFTEPXOUIFMJOFFWFOUVBMMZDBVTJOHNVTDVMBSTQBTNBOE
JODPPSEJOBUJPO"TUIFBDUJPOJOJOTFDUTBOEIVNBOTJTTJNJMBSUIFTFDPNQPVOETRVBMJGZGPS
UIFMBCFMXBSOJOH´"OBOUJDIPMJOFTUFSBTFDPNQPVOEµ
(SPVQ#0SHBOPQIPTQIBUFT
5IFPSHBOPQIPTQIBUFT01T
IBWFUIFJSPSJHJOTJO(FSNBOZJOBOEIBWFTFSWFE
BHSJDVMUVSFXFMMFWFSTJODF5IFNPEFPGBDUJPOJTTJNJMBSUPUIFDBSCBNBUFTBOEUIFBMMPDBUJPO
PGUIFUXPHSPVQTUPUXPTFHNFOUTJTQSPCBCMZEVFUPEJGGFSFODFTJODIFNJTUSZXJUIJOUIF
UBSHFUXIJMFNPWJOHUPXBSETUIFTJUFPGBDUJPOJOUIFOFSWPVTTZTUFN4PNF01TOFFE
CJPDIFNJDBMBDUJWBUJPOUPFOBCMFUIFNUPJOIJCJUUIFSFMFBTFPGDIPMJOFTUFSBTF
(SPVQT"#BOE$("#"HBUFEDIMPSJEFDIBOOFMBOUBHPOJTUT
$PNQPVOETMJTUFEJOUIJTDBUFHPSZJODMVEFEJDPGPM,FMUIBOF
BOEUFUSBEJGPO5FEJPO
UXP
NJUJDJEFTPGMPOHTUBOEJOHBOEFOEPTVMGBO"MTPJOUIFDBUFHPSZJT¾QSPOJM3FHFOU
UIBUBDUT
JOBTJNJMBSFMFDUSPOCMPDLJOHNBOOFS5IFTFDIFNJDBMTIBWFBNPEFPGBDUJPOTJNJMBSUPUIBU
PGUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJET5IFZBUUBDLUIFOFSWPVTTZTUFNCVUCZBEJGGFSFOUNFDIBOJTNUP
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
UIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT5IFJSTJUFPGBDUJPOJTBUUIFFOEPGUIFUSBOTNJTTJPO
QBUIXBZBMPOHUIFOFSWFOFUXPSLXIFSFDPOUBDUJTNBEFXJUIUIFNVTDMFUPCFBDUJWBUFE
(SPVQ"4ZOUIFUJDQZSFUISPJET
5IJTMBSHFBOEJNQPSUBOUHSPVQXBTMBVODIFEJOUIFNJETBGUFSOFBSMZZFBSTPG
SFTFBSDIUPBDIJFWFMJHIUTUBCJMJUZXIJDIXBTNJTTJOHJOUIF¾STUOBUVSBMQZSFUISPJET5IF
NPMFDVMFTBSFTZOUIFUJDDPQJFTJNJUBUJOHUIFOBUVSBMMZPDDVSSJOHQZSFUISJOTFYUSBDUFEGSPNUIF
¿PXFS$ISZTBOUIFNVNDJOFSBSJBFGPMJVN5IFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBDUPOUIFOFSWPVTTZTUFN
CZBDDVNVMBUJOHJOUIFNZFMJOTIFBUIXIJDIJTBQSPUFDUJWFMBZFSPGGBUUZUJTTVFTVSSPVOEJOH
UIFFMPOHBUFEQBSUPGUIFOFSWFDFMMLOPXOBTUIFBYPO#SBJOUPNVTDMFNFTTBHFTQBTT
BMPOHUIFBYPOBTBSJQQMFPGNPWFNFOUPGTPEJVNJPOTJOCPUIEJSFDUJPOTJOBOEPVUPGUIF
NFNCSBOFTVSSPVOEJOHUIFBYPO5IFQSFTFODFPGUIFQZSFUISPJETJOUFSSVQUTUIJTTFRVFODF
PGNPWFNFOUTTPUIFNFTTBHFCFJOHUSBOTNJUUFEJTCMPDLFEPSEJTSVQUFEBOECFDPNFT
TDSBNCMFE5IFFOESFTVMUJTNVTDVMBSJODPPSEJOBUJPO3FTQPOTJCMFNBOBHFNFOUPGUIF
HSPVQJTOFFEFEUPFOTVSFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBSFOPUPWFSBQQMJFEXJUIDPOTFRVFOUMPTTPG
VTFGVMOFTTEVFUPSFTJTUBODF
(SPVQ"$IMPSPOJDPUOZMT
5IFSFBSFGPVSDVSSFOUNFNCFSTPGUIJTHSPVQBDFUBNJQSJE*OUSVEFS.PTQJMBO
JNJEBDMPQSJE
$PO¾EPS
UIJBDMPQSJE$BMZQTP
BOEUIJBNFUIPYBN"DUBSB.FSJEJBO
5IFTFJOTFDUJDJEFT
XPSLCZJSSFWFSTJCMZCMPDLJOHUIFQPTUTZOBQUJDBDFUZMDIPMJOFSFDFQUPST5IFZBDUBTCPUIB
DPOUBDUBOEBTUPNBDIQPJTPOBOEIBWFHPPETZTUFNJDBDUJPOJOQMBOUTBOEHPPEBDUJWJUZ
BHBJOTUBQIJET$IFNJDBMMZUIFZTMPXVQUIFQBTTBHFPGOFSWFJNQVMTFTBTCMPDLFESFDFQUPST
BOEUIFNFTTBHFCFJOHUSBOTNJUUFEDPNFTUPBIBMU
(SPVQT"#BOE$+VWFOJMFIPSNPOFNJNJDT
5IFJOTFDUJDJEFTJOUIJTHSPVQBMMIBWFUIFBCJMJUZUPEJTSVQUQSPDFTTFTJONFUBNPSQIPTJTTP
UIBUUIFUBSHFUTBSFVOBCMFUPNBUVSFQSPQFSMZBOEEJFCFGPSFCFJOHBCMFUPSFQSPEVDF
(SPVQT"BOE#'VNJHBOUT
5IF¾STUPGUIFTFJTNFUIZMCSPNJEFUIBUIBTCFFOVTFEBTBTPJMBOEHFOFSBMGVNJHBOUGPS
OFBSMZZFBST*UJTOPXCFJOHTMPXMZQIBTFEPVUBTJUDPOUSJCVUFTUPXBSETP[POFMBZFS
EFTUSVDUJPO5IFTFDPOETFHNFOUJODMVEFTBMMUIFBMVNJOJVNQIPTQIJEFQSPEVDUTUIBU
HFOFSBUFQIPTQIJOFHBTPOFYQPTVSFUPNPJTUVSFBUMPXMFWFMT5IFQSPEVDUTBSFQMBDFE
JOTUPSFEDFSFBMTBOEUIFNPJTUVSFJOUIFHSBJOJTBEFRVBUFUPHFOFSBUFQIPTQIJOFHBTJO
RVBOUJUJFTBEFRVBUFUPLJMMBMMHSBJOQFTUTQSFTFOU
(SPVQT"BOE#6OLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEFTPGBDUJPO
5IFSFJTPOFSFHJTUFSFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJUIJOUIFTFHSPVQT±QZNFUSP[JOF$IFTT
*U
IBTHPPEBDUJWJUZBHBJOTUTVDLJOHJOTFDUTBOENJUFT*UTTFMFDUJWFBDUJPONBLFTJUFTQFDJBMMZ
VTFGVMJO*1.QSPHSBNT
(SPVQ".JUJDJEFTFBSMZTUBHFT
5XPQSPEVDUTJOUIJTHSPVQDMPGFOUF[JOF"QPMMP
BOEIFYZUIJB[PY$BMJCSF
IBWFHPPE
BDUJPOPOFHHTBOEZPVOHTUBHFTPGQFTUNJUFTCVUMJUUMFFGGFDUPOBEVMUT5IFZJOUFSGFSFXJUI
FNCSZPOJDEFWFMPQNFOU$POWFSTFMZQZSJEBCFO4BONJUF
BOEUFCVGFOQZSBE1ZSBOJDB
BSF
BDUJWFBHBJOTUBMMTUBHFTPGNJUFEFWFMPQNFOUBOEBTCPUIDPOUBDUBOETUPNBDIQPJTPOT
IBWFSBQJELOPDLEPXOBDUJPO
(SPVQT"BOE#
.FNCFSTPGUIFTFUXPHSPVQTBDUPOBXJEFSBOHFPGBEVMUNJUFTQFDJFTBTCPUIDPOUBDUBOE
TUPNBDIQPJTPOT5IFZJODMVEFUIFPSHBOPUJODPNQPVOETTVDIBTGFOCVUBUJOPYJEF5PSRVF
BTXFMMBTUIFTVCTUJUVUFEVSFBDPNQPVOEEJBGFOUIJVSPO1FHBTVT
#PUIQSPEVDUTIBWFB
TJNJMBSNPEFPGBDUJPO5IFZBSFSFMBUJWFMZTBGFUPQSFEBUPSZNJUFTBOEBSFTPNFUJNFTVTFEBT
CJPDPOUSPMBHFOUT5IFZBSFUIPVHIUUPBDUCZJOIJCJUJOHUIFQSPDFTTFTJOWPMWFEJOUIFQFTUTµ
TUPSBHFBOESFMFBTFPGFOFSHZ
(SPVQ"
5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTDIMPSGFOBQZS4FDVSF
"OJOTFDUJDJEFBOEBDBSJDJEF
XJUITUPNBDIBOETPNFDPOUBDUBDUJPOJUIBTVTFGVMBQQMJDBUJPOJOTPNFJOUFHSBUFEQFTU
NBOBHFNFOUQSPHSBNTJOGSVJUPSDIBSET
(SPVQ"4VM¾UFFTUFSNJUJDJEFT
1SPQBSHJUFJTXJUIJOUIJTHSPVQBOEJTTPMEVOEFSUXPUSBEFOBNFT$PNJUFGPSDPUUPO
BOE0NJUFGPSPSDIBSET
EFQFOEJOHPOJUTNBSLFUVTF5IJTNJUJDJEFJTZFUBOPUIFSTJOHMF
DMBTTJ¾DBUJPO5IFEFUBJMFENPEFPGBDUJPOJTOPULOPXO
(SPVQ"$IJUJOJOIJCJUPST
5IFSFBSFDVSSFOUMZUISFFNFNCFSTEJ¿VCFO[VSPOIFYB¿VNVSPOBOEUSJ¿VNVSPO
XJUIUIJT
NPEFPGBDUJPO5IFZQSFWFOUUIFHSPXUIPGUIFOFXPVUFSTLJOPGBOJOTFDUBGUFSBNPVMU
NBLJOHJUWVMOFSBCMFUPCPUIEFTJDDBUJPOBOENJDSPCJBMBUUBDL
(SPVQ"&DEZTPOBHPOJTUT
5IFUXPDVSSFOUNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFNFUIPYZGFOP[JEF1SPEJHZ
BOEUFCVGFOP[JEF
.JNJD
5IFZMFUIBMMZBDDFMFSBUFUIFNPVMUJOHQSPDFTTPGUIFUBSHFUJOTFDUT
(SPVQ"
5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTCVQSPGF[JO"QQMBVE
*UTQSPCBCMFNPEFPGBDUJPOJTBTB
DIJUJOTZOUIFTJTBOEQSPTUBHMBOEJOJOIJCJUPS*UIBTBIPSNPOFEJTUVSCJOHFGGFDUMFBEJOHUP
TVQQSFTTJPOPGFDEZTJTNPVMUJOH
(SPVQ"*OTFDUHSPXUISFHVMBUPS
5IFWFUFSJOBSZDIFNJDBMDZSPNB[JOF7FUSB[JOF
BGGFDUTCPUIUIFNPVMUJOHBOEQVQBUJPO
QSPDFTTFTQSFWFOUJOHOPSNBMQSPHSFTTUPNBUVSJUZ
(SPVQ".VMUJGVODUJPOJOTFDUJDJEFNJUJDJEFBOEUJDLJDJEF
5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTBNJUSB[UIBUJTXJEFMZVTFEBTBOPWJDJEFPG)FMJDPWFSQBTQQ
FHHTBTXFMMBTBDPOUSPMPGDBUUMFUJDL
(SPVQ"
5IFSFJTDVSSFOUMZPOMZPOFNFNCFSPGUIJTHSPVQ±IZESBNFUIZMOPO"NESP
*UJTOPO
TZTUFNJDXJUITUPNBDIBDUJPOBOE¾OETVTFBTBCBJUUSFBUNFOUBHBJOTUVSCBOQFTUT
QBSUJDVMBSMZBOUT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ"
3PUFOPOFFYUSBDUFEGSPNEFSSJTSPPUJTDVSSFOUMZUIFTPMFFOUSZJOUIJTHSPVQJOH
(SPVQ"
"HSPVQBMTPDVSSFOUMZDPOUBJOJOHBTPMFNFNCFS±JOEPYBDBSC"WBUBS4UFXBSE
*UIBTB
VOJRVFNPEFPGBDUJPO&O[ZNFTJOUIFHVUPGUIFJOTFDUDPOWFSUUIFDIFNJDBMUPUIFBDUJWF
NFUBCPMJUFUIBUUIFOQBSBMZTFTJUTOFSWPVTTZTUFN*UJT¾OEJOHVTFJOJOTFDUJDJEFSFTJTUBODF
NBOBHFNFOUBOE*1.QSPHSBNT
6OTQFDJ¾FE
5IJTNJTDFMMBOFPVTHSPVQJOHDPOUBJOT
… EB[PNFU"NVMUJQVSQPTFTPJMGVNJHBOUJODMVEJOHBOJOTFDUJDJEBMBDUJPO*UCSFBLTEPXOUP
NFUIZMJTPUIJPDZBOBUFJOBTJNJMBSXBZUPNFUIBNTPEJVN#PUIBSFUIFSFGPSFQPUFOUJBMMZ
IJHIMZUPYJDUPNPTUGPSNTPGMJGFJODMVEJOHOFNBUPEFT5IFQPJTPOJOHFGGFDUSFTVMUTGSPN
JOUFSGFSFODFJOUIFOVDMFVTFOFSHZTVQQMZFO[ZNFTZTUFN
… NFUBMEFIZEF5IFNPTUDPNNPOMZVTFETOBJMLJMMFS*UBDUTCZJODSFBTJOHQSPEVDUJPOPG
TMJNFTPUIBUJUFWFOUVBMMZEFTJDDBUFTUIFBOJNBMCZMPTTPGXBUFS
4PNFXFMMLOPXOPMEFSCPUBOJDBMJOTFDUJDJEFT
… OJDPUJOF"OBUVSBMMZPDDVSSJOHBMLBMPJEFYUSBDUFEGSPNUPCBDDPUIBUBDUTCZNJNJDLJOH
BDFUZMDIPMJOFCVUJTOPUTVTDFQUJCMFUPDIPMJOFTUFSBTF*ULJMMTUIFSFGPSFJOBTJNJMBSXBZUP
UIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT
… EFSSJTSPPU"OFYUSBDUGSPN%FSSJTBMMJQUJDBXIJDIBDUTCZJOIJCJUJOHSFTQJSBUJPOXIJDI
SFTVMUTJOMPXFSPYZHFODPOTVNQUJPOMFUIBSHZBOEQBSBMZTJT
… QZSFUISVN"DPNQMFYNJYUVSFPGTJYNBKPSDPNQPVOETFYUSBDUFEGSPNPOFPGUIF
DISZTBOUIFNVNGBNJMZPG¿PXFST±$ISZTBOUIFNVNDJOFSBSJBFGPMJVN
"QQFOEJY&"WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF
"DUJPO$PNNJUUFF"*3"$
NPEFTPG
BDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPSJOTFDUJDJEFT
5BCMFCZHSPVQT
(SPVQ
1SJNBSZUBSHFUTJUF
$IFNJDBMTVCHSPVQT
"
"DFUZMDIPMJOFFTUFSBTFJOIJCJUPST
DBSCBNBUFT
#
"
PSHBOPQIPTQIBUFT
("#"HBUFEDIMPSJEFDIBOOFMBOUBHPOJTUT
#
QPMZDIMPSPDZDMPBMUIBOFT
$
¾QSPMFT
"
4PEJVNDIBOOFMNPEVMBUPST
QZSFUISPJETBOEQZSFUISJOT
"
"DFUZMDIPMJOFSFDFQUPSBHPOJTUTBOUBHPOJTUT
DIMPSPOJDPUJOZMT
#
OJDPUJOF
$
DBSUBQCFOTVMUBQ
"
"DFUZMDIPMJOFSFDFQUPSNPEVMBUPST
TQJOPTZOT
"
$IMPSJEFDIBOOFMBDUJWBUPST
BWFSNFDUJOFNBNFDUJO
CFO[PBUF
#
"
NJMCFNZDJO
+VWFOJMFIPSNPOFNJNJDT
NFUIPQSFOFIZESPQSFOF
#
GFOPYZDBSC
$
QZSJQSPYJGFO
"
$PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF NFUIZMCSPNJEF
PGBDUJPOGVNJHBOUT
#
"
QIPTQIJOFHFOFSBUJOH
DPNQPVOET
$PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF QZNFUSP[JOF
PGBDUJPOTFMFDUJWFGFFEJOHCMPDLFST
#
"
DSZPMJUF
$PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF DMPGFOUF[JOFIFYZUIJB[PY
PGBDUJPONJUFHSPXUIJOIJCJUPST
BMMNFNCFSTPGUIJTDMBTTNBZOPUCFDSPTTSFTJTUBOU
DZDMPEJFOFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ
1SJNBSZUBSHFUTJUF
$IFNJDBMTVCHSPVQT
"
.JDSPCJBMEJTSVQUFSTPGJOTFDUNJEHVU
NFNCSBOFTJODMVEFT5SBOTHFOJD#UDSPQT
#UUFOFCSJPOJT
#
#UJTSBFMFOTJT
$
#ULVSTUBLJ#UBJ[BXBJ
%
#UTQIBFSJDVT
&
#UUPMXPSUIJ
"
*OIJCJUJPOPGPYJEBUJWFQIPTQIPSZMBUJPO
EJTSVQUFSTPG"51GPSNBUJPO
#
PSHBOPUJONJUJDJEFT
EJBGFOUIJVSPO
"
6ODPVQMFSPGPYJEBUJWFQIPTQIPSZMBUJPOWJB
EJTSVQUJPOPG)QSPUPOHSBEJFOU
DIMPSGFOBQZS
"
*OIJCJUJPOPGNBHOFTJVNTUJNVMBUFE"51BTF
QSPQBSHJUF
"
$IJUJOCJPTZOUIFTJTJOIJCJUPST
BDZMVSFBT
"
&DEZTPOFBHPOJTUT
UFCVGFOP[JEFBOESFMBUFE
"
)PNPQUFSBODIJUJOCJPTZOUIFTJTJOIJCJUPST
CVQSPGF[JO
"
6OLOPXOEJQUFSBOTQFDJ¾DNPEFPGBDUJPO
DZSPNB[JOF
"
0DUPQBNJOFSHJDBHPOJTU
BNJUSB[
"
4JUF**FMFDUSPOUSBOTQPSUJOIJCJUPST
IZESBNFUIZMOPO
"
4JUF*FMFDUSPOUSBOTQPSUJOIJCJUPST
SPUFOPOF.&5*BDBSJDJEFT
"
7PMUBHFEFQFOEFOUTPEJVNDIBOOFMCMPDLFS
JOEPYBDBSC
BMMNFNCFSTPGUIJTDMBTTNBZOPUCFDSPTTSFTJTUBOU
"WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF"DUJPO$PNNJUUFF
"*3"$
NPEFPGBDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPS
JOTFDUJDJEFTBDUJWFDPOTUJUVFOUMJTU
5BCMFCZBDUJWFDPOTUJUVFOUT
"DUJWFDPOTUJUVFOU
(SPVQ
"DUJWFDPOTUJUVFOU
(SPVQ
BCBNFDUJO
"
¾QSPOJM
$
BDFQIBUF
#
¿VUSJBGPM
"
BMEJDBSC
"
¿VWBMJOBUF
"
BMMFUISJO
"
GVSBUIJPDBSC
"
BMQIBDZQFSNFUISJO
"
IFYB¿VNVSPO
"
BMVNJOJVNQIPTQIJEF
#
IFYZUIJB[PY
"
BNJUSB[
"
IZESBNFUIZMOPO
"
BWFSNFDUJO
"
IZESPQSFOF
"
B[BNFUIJQIPT
#
JNJEBDMPQSJE
"
B[JOQIPTNFUIZM
#
JOEPYBDBSC
"
B[JOQIPTFUIZM
#
JTPGFOQIPT
#
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTBJ[BXBJ
$
MBNEBDZIBMPUISJO
"
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTJTSBFMFOTJT
#
NBHOFTJVNQIPTQIJEF
#
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTLVSTUBLJ
$
NBMEJTPONBMBUIJPO
#
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTTQIBFSJDVT
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTUFOFCSJPOJT
#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTUPMXPSUIJ
CFOEJPDBSC
%
"
&
"
NBODP[FC
NFUIBNJEPQIPT
NFUIJEBUIJPO
NFUIPNZM
"
#
#
"
CFUBDZ¿VUISJO
"
NFUIPQSFOF
"
CJGFOUISJO
"
NFUIZMCSPNJEF
"
CJPBMMFUISJO
"
NFWJOQIPT
#
CJPSFTNFUISJO
"
NJMCFNZDJO
#
CVQSPGF[JO
"
NPOPDSPUPQIPT
#
DBEVTBGPT
#
PYBNZM
"
DBSCBSZM
"
PNFUIPBUF
#
DBSCPGVSBO
"
QBSBUIJPO
#
DBSCPTVMGBO
"
QBSBUIJPONFUIZM
#
DIMPSGFOWJOQIPT
#
QFSNFUISJO
"
DIMPSGFOBQZS
"
QIPSBUF
#
DIMPSQZSJGPT
#
QIPTNFU
#
DIMPSQZSJGPTNFUIZM
#
QIPTQIJOF
#
DMPGFOUF[JOF
"
QJSJNJDBSC
"
DSZPMJUF
#
QJSJNJQIPTNFUIZM
#
DZ¿VUISJO
"
QSPGFOPGPT
#
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
DZQFSNFUISJO
"
QSPQBSHJUF
"
DZQFSNFUISJO[FUB
"
QSPQPYVS
"
DZSPNB[JOF
"
QSPUIJPGPT
#
EFMUBNFUISJO
"
QZNFUSP[JOF
"
EJBGFOUIJVSPO
#
QZSFUISJOT
"
EJB[JOPO
#
QZSJEBCFO
"
EJDIMPSWPT
#
QZSJQSPYZGFO
$
EJDPGPM
#
SPUFOPOF
"
EJ¿VCFO[VSPO
"
TQJOPTBE
"
EJNFUIPBUF
#
TVMQSPGPT
#
EJTVMGPUPO
#
UBV¿VWBMJOBUF
"
FNBNFDUJOCFO[PBUF
"
UFCVGFOP[JEF
"
FOEPTVMGBO
"
UFCVGFOQZSBE
"
FUIJPO
#
UFNFQIPT
#
FTGFOWBMFSBUF
"
UFUSBEJGPO
#
GFOCVUBUJOPYJEF
"
UFUSBNFUISJO
"
GFOJUSPUIJPO
#
UIJPEJDBSC
"
GFOPYZDBSC
#
USJ¿VNVSPO
"
GFOQZSPYJNBUF
"
WBNJEPUIJPO
#
GFOUIJPO
#
"QQFOEJY''VOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
(SPVQ"#FO[JNJEB[PMFT
"DUJWFPOQPXEFSZNJMEFXTSVTUTHSFZNPVMEBOEWBSJPVTMFBGTQPUT*UJTCFMJFWFENFNCFST
PGUIJTHSPVQJOIJCJUPOFPGUIFFBSMZTUBHFTPGDFMMEJWJTJPO5IFTFGVOHJDJEFTBSFTZTUFNJD
BOESFGFSSFEUPBTUIF.#$T±NFUIZMCFO[JNJEB[PMFDBSCBNBUFT5IFPSJHJOBMBOECFTU
LOPXONFNCFSPGUIJTHSPVQJTCFOPNZM#FOMBUF
*UIBTCFFOSFQMBDFEJOSFDFOUUJNFTCZ
DBSCFOEB[JN#BWJTUJO
(SPVQ#%JDBSCPYJNJEFT
"DUJWFPOCSPXOSPUHSFZNPVMETDMFSPUJOJBBOEBQQMFTDBC5IFTFBSFOPUUSVMZTZTUFNJD
BMUIPVHIUIFZDBOIBWFMJNJUFEFSBEJDBOUQSPQFSUJFT5IFZBSFUIPVHIUUPJOUFSGFSFXJUI
NFNCSBOFBOEDFMMXBMMGVODUJPOJOTPNFXBZ5IFUXPNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFJQSPEJPOF
3PWSBM
BOEQSPDZNJEPOF4VNJTDMFY
(SPVQ$%FNFUIZMBUJPOJOIJCJUPST%.*
5IFTFBSFBMBSHFHSPVQPGGVOHJDJEFTTVCEJWJEFEJOUPGPVSDIFNJDBMGBNJMJFTPGXIJDIUIF
USJB[PMFTBSFUIFMBSHFTU
4PNFFYBNQMFTPGNFNCFSTPGFBDIPGUIFGPVSTVCHSPVQTBSF
… *NJEB[PMF°QSPDIMPSB[0DUBWF4QPSUBL
… 1JQFSB[JOF°USJGPSJOF4BQSPM
… 1ZSJNJEJOF°GFOBSJNPM3VCJHBO
… 5SJB[PMF°QSPQJDPOB[PMF5JMU
5IFZBSFDPMMFDUJWFMZSFGFSSFEUPBTUIF%.*HSPVQXIJDITUBOETGPSEFNFUIZMBUJPOJOIJCJUPST
*OQSBDUJDBMUFSNTUIJTNFBOTBDUJWJUZPOQPXEFSZNJMEFXTSVTUTCSPXOSPUBOEMFBGTQPUT
XJUIJOUIFHSPVQBOEUIJTJTBDIJFWFECFDBVTFUIFTUSVDUVSFBOEGVODUJPOPGTPNFPGUIF
GVOHBMNFNCSBOFTJTEJTPSHBOJTFE
(SPVQ%1IFOZMBNJEFT
"DUJWFBHBJOTUEPXOZNJMEFXEBNQJOHPGGMBUFCMJHIUBOESPPUSPUT5IJTHSPVQDPOUBJOTTPNF
WFSZF¶DJFOUTZTUFNJDGVOHJDJEFTTVDIBTNFUBMBYZM3JEPNJM
XIJDIBSFGSFRVFOUMZNBSLFUFE
BTBNJYUVSFXJUIBQSPUFDUBOUTVDIBTNBODP[FC5IFNPEFPGBDUJPOJTVODMFBSCVUJU
QSPCBCMZJTBTJOHMFTJUFBDUJWJUZUIBUNBZJOUFSGFSFXJUI3/"SJCPOVDMFJDBDJE
TZOUIFTJT
(SPVQ&.PSQIPMJOF4QJSPLFUBMBNJOF
"DUJWFBHBJOTUQPXEFSZNJMEFX5IJTHSPVQIBTPOMZPOFDVSSFOUNFNCFS±TQJSPYBNJOF
1SPTQFS
*UBDUTJOBTJNJMBSXBZUP(SPVQ$CVUBUEJGGFSFOUQPJOUTJOUIFCJPDIFNJDBM
TFRVFODF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
(SPVQ(0YBUIJJO
"DUJWFPOSVTUTBOETNVUT5XPNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFDBSCPYJO7JUBWBY
BTFFEESFTTJOH
BOEPYZDBSCPYJO1MBOUWBY
BOFSBEJDBOUSVTUTQSBZ5IFJSNPEFPGBDUJPOJTOPUDMFBS
(SPVQ))ZESPYZQZSJNJEJOFT
"DUJWFPOQPXEFSZNJMEFX5IJTHSPVQDPOUBJOTUIFGVOHJDJEFCVQJSJNBUF/JNSPE
XIJDI
JOIJCJUTUIFFO[ZNFTZTUFNJOWPMWFEJOOVDMFJDBDJETZOUIFTJT
(SPVQ*"OJMJOPQZSJNJEJOFT
5IFUXPNFNCFSTPGUIJTHSPVQDZQSPEJOJM$IPSVT
BOEQZSJNFUIBOJM4DBMB
BSFSFDFOU
JOUSPEVDUJPOTXJUIPOMZMJNJUFESFHJTUSBUJPOT5IFJSNPEFPGBDUJPOEJGGFSTGSPNPUIFSHSPVQT
XJUIBTJNJMBSGVOHJDJEBMTQFDUSVNUIBUNBLFTUIFNVTFGVMJOSFTJTUBODFNBOBHFNFOU
(SPVQ+)ZESPYZBOJMJEF
"OPUIFSOFXHSPVQXJUIPOMZBTJOHMFNFNCFS±GFOIFYBNJE5FMEPS
(SPVQ,4USPCJMVSJOT
$VSSFOUMZDPOUBJOTGPVSDIFNJDBMT±B[PYZTUSPCJO"SNJTUBS
LSFTPYJNNFUIZM4USPCZ
QZSBDMPTUSPCJO$BCSJP
BOEUSJ¿PYZTUSPCJO'MJOU
5IFZBSFUIFSFTVMUPGBEFDBEFPGSFTFBSDI
JOUPNPEJGZJOHBOJTPMBUFGSPNBOBUVSBMGVOHVTUPJNQSPWFJUTBDUJWJUZBOETUBCJMJUZ5IFZBSF
UIF¾STUGVOHJDJEFTUPTIPXBDUJWJUZPOCPUIQPXEFSZBOEEPXOZNJMEFXBTXFMMBTBUUBDLJOH
TFWFSBMPUIFSGVOHBMGBNJMJFT
(SPVQ:.VMUJTJUFBDUJWJUZ
5IJTXJEFSBOHJOHHSPVQJODMVEFTTPNFPGUIFNPTUGSFRVFOUMZVTFEGVOHJDJEFTTVDIBT
UIFDPQQFSCBTFETBMUTBOEEJUIJPDBSCBNBUFTFH%JUIBOF"OUSBDPM
5IFHSPVQDPOUBJOT
TVMQIVSDIMPSPUIBMPOJM#SBWP
BOETPNFPUIFST5IFJOUFSBDUJPOCFUXFFOTPNFPGUIFTF
TVSGBDFBDUJOHGVOHJDJEFTBOEPUIFSGPSNVMBUJPOTQBSUJDVMBSMZUIPTFDPOUBJOJOHPJMTPS
TPMWFOUTDBQBCMFPGQFOFUSBUJOHDVUJDMFXBYIBTUPCFNBOBHFEXJUIDBSFUPBWPJEMFBG
EBNBHF4PNFPGUIFDIFNJDBMTXJUIJOUIJTHSPVQBSFVTFEJONJYUVSFTXJUITZTUFNJD
GVOHJDJEFTBTJUTFFNTUIBUUIFEVBMFGGFDUQSPEVDFEOPUPOMZJNQSPWFTFGGFDUJWFOFTTCVUBMTP
MFTTFOTUIFDIBODFPGSFTJTUBODFTFMFDUJPO
(SPVQ96OTQFDJ¾FE
5IJTDMBTTJ¾DBUJPOJTBOJOEJDBUJPOPGUIFMJNJUFELOPXMFEHFBCPVUIPXGVOHJDJEFTXPSL*U
DPOUBJOTFJHIUEJGGFSFOUDIFNJDBMGBNJMJFTJODMVEJOHEJNFUIPNPSQI"DSPCBU
PYZUIJPRVJOPY
.PSFTUBO
BOEUPMDMPGPTNFUIZM3J[PMFY
"QQFOEJY("WDBSFGVOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPO
BOEBDUJWJUZHSPVQT
(SPVQ
"DUJWJUZHSPVQ
"
#FO[JNJEB[PMF
$IFNJDBM
HSPVQJOH
#FO[JNJEB[PMF
"DUJWFDPOTUJUVFOU
5SBEFOBNF
CFOPNZM
#FOMBUF
DBSCFOEB[JN
WBSJPVT
FH#BWJTUJO
5FDUP
UIJBCFOEB[PMF
UIJPQIBOBUFNFUIZM
#
$
%JDBSCPYJNJEF
%.*
%JDBSCPYJNJEF
JQSPEJPOF
3PWSBM
QSPDZNJEPOF
1JQFSB[JOF
USJGPSJOF
4VNJTDMFY
'PSUSFTT
WBSJPVT
FH'VOHB¿PS
.BHOBUF
WBSJPVT
FH0DUBWF
4BQSPM
1ZSJNJEJOF
GFOBSJNPM
3VCJHBO
5SJB[PMF
CJUFSUBOPM
#BZDPS
DZQSPDPOB[PMF
"MUP
DZQSPDPOB[PMF
JPEPDBSC
EJDMPCVUSB[PMF
(BSSJTPO
EJGFOPDPOB[PMF
FQPYJDPOB[PMF
4DPSF
#PHBSE
0QVT
¿VRVJODPOB[PMF
+PDLFZ
¿VTJMB[PMF
$BOF4USJLF
/VTUBS
WBSJPVT
FH"SNPVS
"OWJM
*NJEB[PMF
JNB[BMJM
QSPDIMPSB[
¿VUSJBGPM
IFYBDPOB[PMF
NZDMPCVUBOJM
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
7JHJM
QBDMPCVUSB[PM
4ZTUIBOF
.ZDMPTT
$VMUBS
QFODPOB[PMF
5PQBT
QSPQJDPOB[PMF
WBSJPVT
FH5JMU
(SPVQ
"DUJWJUZHSPVQ
%
1IFOZMBNJEF
$IFNJDBM
HSPVQJOH
"DZMBNJOF
0YB[PMJEJOPOF
&
'
(
.PSQIPMJOF
"DUJWFDPOTUJUVFOU
5SBEFOBNF
CFOBMBYZM
NBODP[FC
GVSBMBYZM
(BMCFO.
NFUBMBYZM
NBODP[FC
NFUBMBYZMN
3JEPNJM.;
NFUBMBYZMN
DPQQFSPYZDIMPSJEF
NFUBMBYZMN
NBODP[FC
PYBEJYZMNBODP[FC
3JEPNJM
(PME1MVT
3JEPNJM(PME
.;
3FDPJM
PYBEJYZMQSPQJOFC
'SVWJU
'POHBSJE
3JEPNJM(PME
.PSQIPMJOF
USJEFNPSQI
4QJSPLFUBMBNJOF
TQJSPYBNJOF
1SPTQFS
QZSB[PQIPT
"GVHBO
DBSCPYJO
¿VUPMBOJM
7JUBWBY
3FHBUUB
.PODVU
PYZDBSCPYJO
1MBOUWBY
CPTDBMJE
'JMBO
1IPTQIPSPUIJPMBUF 0SHBOP
QIPTQIPSPVT
0YBUIJJO
"OJMJEF
)
)ZESPYZQZSJNJEJOF 1ZSJNJEJOPM
CVQJSJNBUF
/JNSPE
*
"OJMJOPQZSJNJEJOF
DZQSPEJOJM
$IPSVT
DZQSPEJOJM
¿VEJPYJOJM
QZSJNFUIBOJM
4XJUDI
8BMBCJ
"OJMJOPQZSJNJEJOF
4DBMB
+
)ZESPYZBOJMJEF
)ZESPYZBOJMJEF
QZSJNFUIBOJM
DIMPSPUIBMPOJM
GFOIFYBNJE
,
4USPCJMVSJO
4USPCJMVSJO
B[PYZTUSPCJO
"NJTUBS
B[PYZTUSPCJO
DZQSPDPOB[PMF
LSFTPYJNNFUIZM
"NJTUBS9USB
QZSBDMPTUSPCJO
$BCSJP
USJ¿PYZTUSPCJO
'MJOU
5FMEPS
4USPCZ
-
1IFOZMQZSSPMFT
1IFOZMQZSSPMFT
¿VEJPYPOJM
.BYJN
.
1IFOPYZRVJOPMJOF
1IFOPYZ
RVJOPMJOF
RVJOPYZGFO
-FHFOE
(SPVQ
:
"DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM
HSPVQJOH
.VMUJTJUF
$BSCBNBUF
BDUJWJUZ
1IPTQIPOBUF
*OPSHBOJD
%JUIJPDBSCBNBUF
1IUIBMJNJEF
$IMPSPQIFOZM
2VJOPOF
)ZESPYZRVJOPMJOF
1ZSBEJOBNJOF
$ZDMJDJNJEF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
"DUJWFDPOTUJUVFOU
JPEPDBSC
QSPQBNPDBSC
GPTFUZMBM
QIPTQIPSPVTBDJE
DIMPSJOFEJPYJEF
DPQQFSDVQSPVT
PYJEF
DPQQFSIZESPYJEF
DPQQFSPYZDIMPSJEF
DPQQFSPDUBOPBUF
IZESPHFOQFSPYJEF
QFSPYZBDFUJDBDJE
JPEJOF
NFSDVSZ
TPEJVN
NFUBCJTVMQIJUF
TVMQIVS
NBODP[FC
UIJSBN
QSPQJOFC
[JOFC
[JOFCDPQQFS
PYZDIMPSJEF
[JSBN
DIMPSPUIBMPOJM
RVJOUP[FOF
EJUIJBOPO
IZESPYZRVJOPMJOF
TVMQIBUF
¿VB[JOBN
DBQUBO
5SBEFOBNF
1SFWJDVS
"MJFUUF
WBSJPVT
7JCSFY'MPSB
WBSJPVT
WBSJPVT
WBSJPVT
5SJDPQ
1FSBUFD
6MUSB%ZOF$
4IJSUBO
6WBT2VBMJUZ
(SBQFHVBSE
WBSJPVTFH5IJPWJU
,VNVMVT
WBSJPVTFH%JUIBOF
WBSJPVTFH5IJSBN
"OUSBDPM
WBSJPVTFH;JOFC
$PQQFS$VSJU
WBSJPVTFH;JSBN
WBSJPVTFH#SBWP
5FSSBDIMPS
%FMBO
$IJOPTPM
4IJSMBO
$BQUBO.FSQBO
(SPVQ
9
"DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM
HSPVQJOH
6OTQFDJ¾FE
$JOOBNJDBDJE
EFSJWBUJWF
4VMGBNJEF
%JOJUSPQIFOZM
0SHBOPQIPTQIBUF
(VBOJEJOF
5IJBEJB[PMF
2VJOPYBMJOF
"DUJWFDPOTUJUVFOU
5SBEFOBNF
EJNFUIPNPSQI
"DSPCBU
EJDIMP¿VBOJE
UPMZ¿VBOJE
EJOPDBQ
UPMDMPGPTNFUIZM
EPEJOF
HVB[BUJOF
FUSJEJB[PMF
PYZUIJPRVJOPY
QFODZDVSPO
&VQBSFO
&VQBSFO.VMUJ
,BSBUIBOF
3J[PMFY
WBSJPVTFH%PEJOF
1BOPDUJOF
5FSSB[PMF
.PSFTUBO
.PODFSFO
/PUF
4PNFQSPEVDUTBSFNJYUVSFTPGGVOHJDJEFTGSPNEJGGFSFOUBDUJWJUZHSPVQT5IFTFBQQFBSPOMZPODFJOUIFDIBSU
*GNVMUJQMFUSBEFOBNFTFYJTUUIFUSBEFOBNFFOUSZJTMJTUFEBTWBSJPVTBOEBDPNNPOUSBEFOBNFJODMVEFE
(MPTTBSZ
"DBSJDJEF
"OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSLJMMJOHNJUFTBOEUJDLT0SEFS
"DBSJOB
BTEJTUJODUGSPNJOTFDUT
"DUJWFDPOTUJUVFOUPS
JOHSFEJFOU
5IFCJPMPHJDBMMZBDUJWFQBSUPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSFTFOU
JOBGPSNVMBUJPO5IFUXPUFSNT"DUJWF$POTUJUVFOUBOE"DUJWF
*OHSFEJFOUBSFPGUFOTZOPOZNPVTCVUUIFGPSNFSUFSNJTVTFE
POUIFQSPEVDUMBCFM4PNFUJNFTUIFEJGGFSFODFJONFBOJOHDBO
CFEVFUPUIFGBDUUIBUUIFDIFNJDBMJORVFTUJPOJTQSPEVDFEJO
GPSNTEJGGFSJOHGSPNUIFPSJHJOBMCBTFNBUFSJBMFH%
"DVUFPSBMUPYJDJUZ
"NFBTVSFPGUIFMFWFMPGUPYJDJUZPSBCJMJUZUPQPJTPOCZJOHFTUJPO
PGBDIFNJDBM*UJTFYQSFTTFEJONJMMJHSBNTPGUIFDIFNJDBMQFS
LJMPHSBNMJWFXFJHIUPGUIFUFTUTQFDJFTCFJOHVTFEBTBTUBOEBSE
JOGFFEJOHUSJBMT
"%($PEF
5IF"VTUSBMJBO%BOHFSPVT(PPET"%(
$PEFUIBUQSPWJEFT
BHVJEFGPSUIFTBGFUSBOTQPSUPGDIFNJDBMTDMBTTJ¾FECZUIF
6OJUFE/BUJPOTBTCFJOH%BOHFSPVT(PPET%(
CFDBVTFPGUIFJS
QPUFOUJBMMZIB[BSEPVTQSPQFSUJFT
"EKVWBOU
"OZTVCTUBODFBEEFEUPBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOUP
NBLFJUXPSLCFUUFS&YBNQMFTJODMVEFBEIFTJWFTFNVMTJ¾FST
QFOFUSBOUTTQSFBEFSTBOEXFUUJOHBHFOUT
"ETPSQUJPO
"OJODSFBTFJOUIFDPODFOUSBUJPOPGBEJTTPMWFETVCTUBODFBUUIF
JOUFSGBDFPGBTPMJEBOEBMJRVJEQIBTFEVFUPUIFPQFSBUJPOPG
TVSGBDFGPSDFT
"EWFOUJUJPVTSPPUT
3PPUTBSJTJOHFMTFXIFSFUIBOGSPNUIFUBQSPPUFHSPPUTBMPOHB
TUFNPSUIPTFEFWFMPQFEGSPNBTUFNPSMFBGDVUUJOH
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBM
"CSPBEUFSNVTFEUPDPWFSQFTUJDJEFTBEKVWBOUTQMBOU
HSPXUISFHVMBUPSTEFGPMJBOUTBOEPUIFSDIFNJDBMUPPMTVTFEJO
JNQSPWJOHBHSJDVMUVSBMQSPEVDUJPOQSPUFDUJOHDSPQTPSDPOUSPMMJOH
QFTUTEJTFBTFTBOEQIZTJPMPHJDBMDPOEJUJPOTPGDSPQTPSQMBOUT
5IFUFSNEPFTOPUOPSNBMMZJODMVEFGFSUJMJTFST
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBM
GPSNVMBUJPO
5IFDPNCJOBUJPOPGUIFWBSJPVTJOHSFEJFOUTBDUJWFBOEJOFSU
UIBUDPNQSJTFUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUBTTPME.PTU
BSFQSFQBSFEJODPODFOUSBUFEGPSNTUIBUSFRVJSFEJMVUJPOJOB
DBSSJFSTVDIBTXBUFSCFGPSFBQQMJDBUJPOUPUIFDSPQQMBOUPS
UBSHFUBSFB
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
"OJPOJD
/FHBUJWFMZDIBSHFEJPOT
"OOVBMT
6TFEUPEFTDSJCFQMBOUTUIBUDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMFXJUIJOB
TJOHMFZFBS
"OUJDIPMJOFTUFSBTF
DPNQPVOE
"DIFNJDBMXJUIUIFBCJMJUZUPJOIJCJUUIFQSPEVDUJPOPGUIF
FO[ZNFDIPMJOFTUFSBTFUIFSFGPSFBMMPXJOHUIFCVJMEVQPG
BDFUZMDIPMJOFCFUXFFOJOEJWJEVBMOFSWFDFMMTBOENVTDMFDFMMT
"TBSFTVMUNVTDMFTBSFDPOUJOVPVTMZTUJNVMBUFEBOECFDPNF
VODPPSEJOBUFE5IFJOTFDUJDJEFTJOUIFPSHBOPQIPTQIBUFBOE
DBSCBNBUFHSPVQTBSFUIFCFTULOPXOFYBNQMFT
"OUJEPUF
.FEJDJOFUBLFOPSBENJOJTUFSFEUPDPVOUFSBDUUIFFGGFDUTPG
QPJTPOJOH
"QIJDJEF
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFEGPSUIFDPOUSPMPGBQIJET
"SBDIOJEB"SBDIOJET
$MBTTPGBSUISPQPETUIBUJODMVEFTQJEFSTBOENJUFT
"SUISPQPET
"WFSZMBSHFQIZMVNPGJOWFSUFCSBUFBOJNBMTUIBUBSF
DIBSBDUFSJTFECZIBWJOHFYPTLFMFUPOTBOEKPJOUFEBQQFOEBHFT
MJNCT
5IFHSPVQJOHJODMVEFTBMMJOTFDUBOEBSBDIOJEQFTUTBOE
CFOF¾DJBMTQFDJFT
"VUIPSJTFEQFSTPO
"QFSTPOBVUIPSJTFEUPQVSDIBTFBOEVTFSFTUSJDUFEBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMQSPEVDUTTVDIBTFOEPTVMGBO
"WDBSF
"WDBSFJTUIFOBUJPOBMBTTPDJBUJPOGPSDSPQQSPEVDUJPOBOEBOJNBM
IFBMUIJO"VTUSBMJB*USFQSFTFOUTNBOVGBDUVSFSTGPSNVMBUPSTBOE
EJTUSJCVUPSTPGDSPQQSPUFDUJPOBOJNBMIFBMUIBOECJPUFDIOPMPHZ
QSPEVDUT
#BDUFSJDJEFT
$IFNJDBMTVTFEUPLJMMCBDUFSJBTPNFUJNFTSFGFSSFEUPBT
TBOJUJTFST5IFZBSFPGUFOBOJPOJDTVSGBDUBOUT
#FOF¾DJBMJOTFDUT
"OZJOTFDUUIBUJTVTFGVMPSIFMQGVMUPIVNBOTFHIPOFZCFFT
4PNFCFOF¾DJBMJOTFDUTBUUBDLQFTUTQFDJFTUIBUJO¿JDUFDPOPNJD
EBNBHFUPDSPQT
#JFOOJBMT
1MBOUTUIBUUBLFUXPZFBSTUPDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMF
#JPDPOUSPMBHFOU
"MJWJOHTQFDJFTXJUIUIFBCJMJUZUPBUUBDLBOELJMMQFTUT*UNBZCF
BWFSUFCSBUFPSJOWFSUFCSBUFBOJNBMPSBGVOHBMPSHBOJTN
#JPEJWFSTJUZ
"OVNCFSPGEJGGFSFOUCJPMPHJDBMTQFDJFTQSFTFOUJOBOPNJOBUFE
FOWJSPONFOUFHBGBSNPSQMBOUOVSTFSZ
#JPNBTT
5IFUPUBMXFJHIUPSWPMVNFPGMJWJOHNBUFSJBMQSFTFOUJOBO
JOEJWJEVBMPSBSFB
#SBTTJDBWFHFUBCMFT
7FHFUBCMFTJOUIFDBCCBHFGBNJMZJODMVEJOHCSPDDPMJCSVTTFMT
TQSPVUTFUD
#VGGFSJOHBHFOU
*ODIFNJTUSZBDIFNJDBMXIJDIXIFOBEEFEUPBTPMVUJPO
IBTUIFBCJMJUZUPSFTJTUDIBOHFTUPQ)PSIZESPHFOJPO
DPODFOUSBUJPOT"DJEJGZJOHCVGGFSTBSFVTFEUPDPVOUFSBMLBMJOF
CPSFXBUFSTVQQMJFTUIBUDBOJNQSPWFTQSBZTPMVUJPOTUBCJMJUZBOE
QFSGPSNBODF
#VMCT
"QMBOUTUPSBHFBOETVSWJWBMPSHBODPOTJTUJOHPGBTIPSUTUFN
UJHIUMZTVSSPVOEFECZTXPMMFOPWFSMBQQJOHNPEJ¾FEMFBWFT
6TVBMMZCFMPXHSPVOECVUTPNFUJNFTFYQPTFEBTXJUIPOJPOT
$BUJPOJD
1PTJUJWFMZDIBSHFEJPOT
$IMPSPQIZMM
5IFHSFFOQJHNFOUJOQMBOUTSFTQPOTJCMFGPSQIPUPTZOUIFTJT
BDPNQMFYQSPDFTTUIBUVTFTTVOMJHIUBTBOFOFSHZTPVSDFUP
DPOWFSUDBSCPOEJPYJEFBOEXBUFSNPMFDVMFTJOUPTVHBSTBOE
PYZHFO
$ISPOJDUPYJDJUZ
5IFBCJMJUZPGBDIFNJDBMUPDBVTFJOKVSZCZSFQFBUFEFYQPTVSFUP
TNBMMBNPVOUTPWFSBQFSJPEPGUJNF
$PMFPQUFSB
"OPSEFSPGJOTFDUTJODMVEJOHCFFUMFTBOEXFFWJMT
$POUBDUQPJTPO
"QPJTPOUIBUDBVTFTJOKVSZPODPOUBDUFHBIFSCJDJEFUIBUBDUT
XIFSFJUIJUTBXFFEXJUIMJUUMFPSOPNPWFNFOUXJUIJOUIFQMBOU
"OJOTFDUJDJEFUIBUBDUTXJUIPVUIBWJOHUPCFJOHFTUFE
$PSNT
"OFOMBSHFETPMJEVOEFSHSPVOETUFNXIJDIDPOUBJOTEPSNBOU
CVETGPSGVUVSFHSPXUI6TVBMMZSPVOEJOTIBQFBOEDPWFSFECZ
UIJOTDBMZMFBWFT
$VSBUJWFGVOHJDJEFT
'VOHJDJEFTUIBUBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFQMBOUCFJOHBUUBDLFE
CZBGVOHVTBOETFMFDUJWFMZLJMMPSJOIJCJUUIBUGVOHVT"MTPDBMMFE
FSBEJDBOUGVOHJDJEFT
$VUJDMF
5IFPVUFSDPWFSJOHPGMFBWFTXIJDIJTPGUFOBXBYZQSPUFDUJWF
MBZFS
%FTJDDBUJPO
5IFQSPDFTTPGMPTJOHNPJTUVSFBOEXJUIFSJOH
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
%($MBTT-BCFMT
5IFEJBNPOETIBQFEDPMPVSDPEFETZNCPMTUIBUJOEJDBUFUIF
%BOHFSPVT(PPET%(
DMBTT
%JDPUZMFEPOEJDPUT
"TVCDMBTTPGQMBOUTDIBSBDUFSJTFECZIBWJOHUXP¾STUTFFE
MFBWFTPSDPUZMFEPOT.PTUCSPBEMFBWFEQMBOUTGBMMXJUIJOUIJT
DBUFHPSZ
%JGGVTJPO
5IFTQSFBEJOHBOEQFOFUSBUJPOPGQBSUJDMFTCZOBUVSBMNPWFNFOU
JOUPTQBDFUIBUNBZCFFODMPTFEBTJOUIFDBTFPGSFTQJSBUPS
¾MUFSFMFNFOUT
%JQUFSB
"OPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFT¿JFTTBOE¿JFTBOENPTRVJUPFT
%JTJOGFDUBOU
"DIFNJDBMBQQMJFEUPLJMMNJDSPPSHBOJTNTVTVBMMZCBDUFSJB
%JTQFSTBM
5IFQSPDFTTPGTQSFBEJOHBQPQVMBUJPOVTVBMMZCZTFFETPS
TQPSFT
&NVMTJ¾BCMF
DPODFOUSBUF
"OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPODPOTJTUJOHPGBOBDUJWF
DPOTUJUVFOUEJTTPMWFEJOBOPSHBOJDTPMWFOUUPHFUIFSXJUIBO
FNVMTJ¾FSUPGBDJMJUBUFUIFGPSNBUJPOPGBOFWFONJMLZFNVMTJPO
XIFONJYFEXJUIXBUFS
&OWJSPONFOUBMGBUF
5IFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFCSFBLEPXOQBUIXBZTPG
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBGUFSUIFZIBWFCFFOBQQMJFE
&OWJSPONFOUBMMPBE
5IFUPUBMBNPVOUPGDIFNJDBMQVUJOUPUIFFOWJSPONFOUXIFOBO
BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTBQQMJFE
&QIFNFSBMT
1MBOUTUIBUIBWFSBQJEHFOFSBUJPOTVDDFTTJPOXJUITFWFSBM
HFOFSBUJPOTGPMMPXJOHFBDIPUIFSJOBGBWPVSBCMFTFBTPO
&SBEJDBOUGVOHJDJEFT
4FF$VSBUJWFGVOHJDJEFT
&YPTLFMFUPO
5IFIBSEDPWFSJOHUIBUDIBSBDUFSJTFTBSUISPQPECPEJFT±BO
´PVUTJEFTLFMFUPOµ
'MPXBCMFGPSNVMBUJPO
4PNFUJNFTDBMMFETVTQFOTJPODPODFOUSBUFT5IFTFBSF
GPSNVMBUJPOTPG¾OFMZNJMMFETPMJEBDUJWFQBSUJDMFTTVTQFOEFEJO
BMJRVJEDBSSJFSVTVBMMZXBUFS
'PSNVMBUJPO
5IFNBLFVQPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUBTQVSDIBTFE
*UDPOTJTUTPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUT
UPHFUIFSXJUIBOVNCFS
PGPUIFSDPNQPOFOUTUIBUBSFBEEFEUPBTTJTUIBOEMJOHF¶DBDZ
TBGFUZBOETUBCJMJUZ
'VNJHBUJPO
5IFQSPDFTTPGVTJOHUPYJDWBQPVSTUPQFOFUSBUFTFBMFEPGG
QSPEVDFPSTPJMPSFODMPTFEBSFBTUPLJMMBOZQFTUPSHBOJTNT
QSFTFOU
'VOHJTJOHVMBSGVOHVT
/PODIMPSPQIZMMCFBSJOHQMBOUTFHSVTUTNJMEFXTBOENPVMET
4PNFBSFQBSBTJUFTBOEDBODBVTFEJTFBTFTJOQMBOUTBOE
BOJNBMT0UIFSTBSFCFOF¾DJBMBOEQSPWJEFGPPETPVSDFT
FHNVTISPPNT
PSIFMQEFHSBEFEFBEQMBOUPSBOJNBMNBUUFS
'VOHJDJEBMEJQ
"IJHIWPMVNFUBOLPGGVOHJDJEFTPMVUJPOVTFEUPUSFBUQMBOU
NBUFSJBMFJUIFSQSFQMBOUJOHPSQPTUIBSWFTUUPDPOUSPMBOZ
QBUIPHFOJDGVOHJQSFTFOUBOEHJWFTIPSUUFSNQSPUFDUJPO
'VOHJDJEF
"OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH
EFTUSPZJOHPSDPOUSPMMJOHBOZGVOHJ
)B[DIFN$PEF
"TZTUFNPGOVNCFSTBOEMFUUFSTUIBUJOEJDBUFUIFBQQSPQSJBUF
BDUJPOTUPUBLFJOUIFFWFOUPGBDIFNJDBMFNFSHFODZ5IFZBSF
EJTQMBZFEPOCVMLUSBOTQPSUWFIJDMFTBOEUIFFOUSBODFPGTUPSBHF
BSFBTXIFOSFRVJSFECZMFHJTMBUJPO
)FNJQUFSB
"OPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFTPOFTXJUITVDLJOHNPVUIQBSUT
BEBQUFEUPGFFEPOQMBOUTBQ&YBNQMFTBSFBQIJETCVHT
MFBGIPQQFSTBOETDBMFT
)FSCBDFPVTXFFET
8FFETUIBUIBWFBOBCVOEBODFPGTPGUHSFFOGPMJBHFBOEEPOPU
EFWFMPQXPPEZUJTTVF
)FSCJDJEF
"OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH
EFTUSPZJOHPSDPOUSPMMJOHBOZVOXBOUFEQMBOUJODMVEJOHBOZ
BMHBFPSBRVBUJDXFFE
)VNFDUBOU
"IZHSPTDPQJDXBUFSBUUSBDUJOH
DIFNJDBM
)ZQIBF
5IFCBTJDTUSVDUVSFPGUIFCPEZPSNZDFMJVNPGGVOHJDPOTJTUJOH
PGB¾MBNFOUMJLFUVCFTIBQFECPEZPGDZUPQMBTNDPOUBJOJOH
OVDMFJUIBUNBZPSNBZOPUCFEJWJEFEJOUPTFHNFOUTCZTFQUB
XBMMT
*OFSUJOHSFEJFOU
"OZJOHSFEJFOUJOBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOUIBUIBT
OPJOIFSFOUCJPMPHJDBMBDUJWJUZBHBJOTUUIFUBSHFUQFTUPSEJTFBTF
BTPQQPTFEUPUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUPSBDUJWFJOHSFEJFOU
*OHFTUJPO
&BUJOHPSUBLJOHJOUPUIFCPEZWJBUIFNPVUI
*OIBMBUJPO
#SFBUIJOHESBXJOHJOBJSUP¾MMUIFMVOHT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
*OTFDU
"TNBMMJOWFSUFCSBUFBOJNBMXJUIUISFFCPEZSFHJPOTBOETJY
KPJOUFEMFHT5IFZNBZIBWFUXPGPVSPSOPXJOHT
*OTFDUHSPXUI
SFHVMBUPS
$IFNJDBMTDBQBCMFPGJO¿VFODJOHUIFCJPDIFNJDBMQSPDFTTFT
JOWPMWFEEVSJOHUIFUSBOTJUJPOPGBOJOTFDUGSPNPOFMJGFDZDMF
QIBTFUPBOPUIFSFHUIFJOIJCJUJPOPGDIJUJOGPSNBUJPOBGUFSB
NPVMU
*OTFDUJDJEF
"OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH
EFTUSPZJOHSFQFMMJOHPSDPOUSPMMJOHBOZJOTFDUBUBOZTUBHFPG
JUTEFWFMPQNFOUFHFHHTJOTUBSTMBSWBFOZNQITQVQBF
PSBEVMUT5IFUFSNPGUFOJODMVEFTTVCTUBODFTVTFETJNJMBSMZ
BHBJOTUBMMJFEDMBTTFTPGBSUISPQPETTVDIBTTQJEFSTNJUFT
UJDLTDFOUJQFEFTNJMMJQFEFTBOETMBUFST
*OTUBS
5IFXPSEVTFEUPEFTDSJCFBHSPXUITUBHFPGBOJOTFDUCFUXFFO
NPVMUT5IFSFGPSFBUIJSETUBHFJOTUBSMBSWBPGBNPUIXPVMECF
UIFDBUFSQJMMBSCFUXFFOUIFTFDPOEBOEUIJSENPVMU
*OUFHSBUFEQFTU
NBOBHFNFOU*1.
5IFDPPSEJOBUFEVTFPGBDPNCJOBUJPOPGQFTUNBOBHFNFOU
NFUIPETUPLFFQQFTUQPQVMBUJPOTCFMPXFDPOPNJDJOKVSZMFWFMT
*PO
0OFPGUIFFMFDUSJDBMMZDIBSHFEQBSUJDMFTJOUPXIJDIDFSUBJO
NPMFDVMFTBSFTFQBSBUFEPSEJTTPDJBUFEXIFOJOBTPMVUJPO
PGXBUFS5IFNPMFDVMFTDBOCFBDJETCBTFTBOETBMUT
FHQBSBRVBUEJDIMPSJEFTFQBSBUFTJOUPUXPOFHBUJWFDIMPSJEF
JPOTBOEBEPVCMFDIBSHFEQPTJUJWFQBSBRVBUJPO
-BSWBF
5IFKVWFOJMFTUBHFPGBOJOTFDUBOESFMBUFEGPSNTVTVBMMZ
EJGGFSFOUJOBQQFBSBODFUPUIFBEVMUBOEPGUFOBGFFEJOHQIBTF
DBVTJOHTJHOJ¾DBOUEBNBHFFHDBUFSQJMMBST
-%
-JUFSBMMZ´-FUIBM%PTFµ5IFBNPVOUPGDIFNJDBMBDUJWF
DPOTUJUVFOU
FYQSFTTFEBTNJMMJHSBNTQFSLJMPHSBNMJWFXFJHIU
UIBUXJMMLJMMIBMGBHSPVQPGUFTUBOJNBMT6TVBMMZBENJOJTUFSFE
PSBMMZ"DVUFPSBM-%
PSUPUIFTLJO"DVUFEFSNBMPS
QFSDVUBOFPVT-%
-FQJEPQUFSB
5IFPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFTCVUUFS¿JFTBOENPUIT5IF
MBSWBMTUBHFTBSFDBMMFEDBUFSQJMMBSTBOEDBVTFUIFNBKPSQPSUJPO
PGJOTFDUEBNBHFUPHSPXJOHDSPQT
-JGFDZDMF
5IFTVDDFTTJWFMJGFTUBHFTPGBQMBOUPSBOJNBMBTUIFZQSPHSFTT
GSPNCJSUIUPEFBUI
.BYJNVNSFTJEVFMJNJU 5IFNBYJNVNMFHBMBNPVOUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVF
.3-
FYQSFTTFEJONHPGSFTJEVFQFSLHPGGPPEDPNNPEJUZNHLH
QQN
UIBUJTQFSNJUUFEUPCFQSFTFOUJONBSLFUFEQSPEVDF
.3-TBSFTFUJO"VTUSBMJBCZUIF"17."BOE'4"/;BVUIPSJUJFT
.FUBNPSQIPTJT
4JHOJ¾DBOUDIBOHFPGGPSNQBTTFEUISPVHIJOBTIPSUUJNF
XIFOBMBSWBMTUBHFBMUFSTJOUPBTUSJLJOHMZEJGGFSFOUBEVMU
TIBQF#VUUFS¿ZBOENPUIMJGFDZDMFTQSPWJEFHPPEFYBNQMFTPG
DPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT
.JDSPCJBMJOTFDUJDJEFT
4USJDUMZUIFTFBSFJOTFDUJDJEFTCBTFEPOCBDUFSJBMBDUJPOPSUPYJOT
QSPEVDFECZCBDUFSJB5IFFYQSFTTJPOTPNFUJNFTJTVTFEUP
EFTDSJCFPUIFSMJWJOHPSHBOJTNTBTPQQPTFEUPDIFNJDBMBHFOUT
TVDIBTWJSVTFTBOEGVOHJVTFEGPSQFTUDPOUSPMQVSQPTFT
.JUJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBULJMMNJUFT
.PEFPGBDUJPO
5IFNBOOFSJOXIJDIBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUSPMTQFTUT
*OWBSJBCMZUIJTJOWPMWFTUIFEJTSVQUJPOPGTPNFNFUBCPMJD
QSPDFTTJOUIFUBSHFUQFTUPSHBOJTN'PSFYBNQMFJOTFDUHSPXUI
SFHVMBUPSTQSFWFOUKVWFOJMFGPSNTGSPNSFBDIJOHNBUVSJUZBOE
SFQSPEVDJOH
.PMMVTDJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTEFTJHOFEUPLJMMTMVHTBOETOBJMT
NPMMVTDT
.POPDPUZMFEPO
NPOPDPUT
"TVCDMBTTPGQMBOUTUIBUIBWFBTJOHMF¾STUTFFEMFBG.PTU
HSBTTFTBOETPNFNFNCFSTPGUIFMJMZGBNJMZGBMMXJUIJOUIJT
DBUFHPSZ
.POPDVMUVSF
"GBSNJOHTZTUFNCBTFEBMNPTUFOUJSFMZPOBTJOHMFDSPQ
.PVMUJOH
*ODBUFSQJMMBSTUIFQSPDFTTPGTMPVHIJOHPGGUIFTLJOBOE
BDRVJSJOHBOFXBOEMBSHFSPOFBTUIFCPEZFYQBOETXJUIGFFEJOH
BOEHSPXUI&BDINPVMUNBSLTUIFFOEPGBOJOTUBSTUBHF
.ZDFMJVN
"NBTTPGCSBODIJOHIZQIBFNBLJOHUIFNBJOWFHFUBUJWFCPEZPG
BGVOHVT
/FNBUJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPDPOUSPMOFNBUPEFT$MBTT
/FNBUPEB
JOQBSUJDVMBSUIFTNBMMTPJMEXFMMJOHTQFDJFTUIBU
QBSBTJUJTFQMBOUTBOEBSFBMTPLOPXOBTFFMXPSNT
/POJPOJD
"NPMFDVMFUIBUEPFTOPUGPSNJPOTXIFOQMBDFEJOXBUFS/FBSMZ
BMMXFUUJOHBHFOUTVTFEJOBHSJDVMUVSFBSFOPOJPOJD
/POQPMMVUJOH
$IFNJDBMTUIBUCSFBLEPXORVJDLMZBOEBSFSFBCTPSCFEJOUP
OBUVSBMDIFNJDBMDZDMFTXJUIPVUEJTSVQUJPOUPFYJTUJOHCBMBODFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
0WJDJEBMTQSBZT
PWJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTJOUFOEFEUPLJMMFHHTPWB
VTVBMMZ
PGQFTUNPUITCVUUFS¿JFTBOENJUFT
1BUIPHFO
%JTFBTFQSPEVDJOHPSHBOJTNBGGFDUJOHBQMBOUPSBOJNBM
*U
JODMVEFTGVOHJCBDUFSJBBOEWJSVTFTCVUOPUIJHIFSPSHBOJTNT
TVDIBTOFNBUPEFT)FMNJOUIT
1FSFOOJBMT
1MBOUTXJUIMJGFDZDMFTUIBUQFSTJTUGPSNPSFUIBOUXPZFBST.PTU
¿PXFSSFHVMBSMZPOBOBOOVBMCBTJT
1IMPFN
5IFNBJOUSBOTQPSUTZTUFNJOWBTDVMBSQMBOUTUIBUDBSSJFTGPPE
QSPEVDFECZQIPUPTZOUIFTJTUISPVHIPVUUIFQMBOU*UDPOTJTUT
PGMJWJOHDFMMTXIJDINFBOTUSBOTQPSUFENBUFSJBMNVTUQBTT
UISPVHIBTFSJFTPGNFNCSBOFTBTJUNPWFT
1IPUPTZOUIFTJT
5IFOBNFHJWFOUPUIFDPNQMFYUXPTUBHFQSPDFTTVTFECZ
DIMPSPQIZMMCFBSJOHQMBOUTUPVTFTVOMJHIUBTBOFOFSHZTPVSDF
UPDPNCJOFDBSCPOEJPYJEFBOEXBUFSUPQSPEVDFTVHBSTBOE
TVSQMVTPYZHFO
1IZMVN
*OBOJNBMDMBTTJ¾DBUJPOUIFXPSEHJWFOUPBHSPVQPGEJWFSTF
TQFDJFTXIJDIIBWFBDPNNPOCPEZGPSN*OQMBOUTUIF
FRVJWBMFOUJTBEJWJTJPO
1PTUFNFSHFOU
IFSCJDJEF
"IFSCJDJEFBQQMJFEBGUFSUIFDSPQUPCFUSFBUFEPSXFFEUBSHFU
IBTFNFSHFEBGUFSHFSNJOBUJPO
1SFFNFSHFOU
IFSCJDJEF
"IFSCJDJEFBQQMJFEUPUIFTPJMBOEQFSIBQTJODPSQPSBUFECFGPSF
UIFDSPQPSUBSHFUXFFETIBWFBQQFBSFEBCPWFUIFTPJMTVSGBDF
5IFTFIFSCJDJEFTQFSTJTUVOUJMHFSNJOBUJPOUBLFTQMBDF
1SFIBSWFTU
EFTJDDBUJPO
%FTJDDBOUDIFNJDBMTFHEJRVBU
BQQMJFEUPNBUVSFHSFFODSPQT
UPSFEVDFNPJTUVSFDPOUFOUBOEGBDJMJUBUFIBSWFTUJOHPQFSBUJPOT
1SPUFDUBOUGVOHJDJEF
"GVOHJDJEFDIFNJDBMEFTJHOFEUPQSFWFOUJOGFDUJPOXIFOBQQMJFE
UPQMBOUTVSGBDFTCFGPSFUIFBSSJWBMBOEEFWFMPQNFOUPGUIF
QBUIPHFO
1VQBF
5IFTUBHFJOBOJOTFDUMJGFDZDMFCFUXFFOMBSWBBOEBEVMUXIFO
BDUJWJUZJTDPO¾OFEUPUIFDIBOHFTPGCPEZTIBQFUBLJOHQMBDF
XJUIJOUIFQVQBµTPVUFSDPWFSJOH
3FDFQUPSTJUF
*OCJPDIFNJTUSZUIJTJTUIFQIZTJDBMTJUFBUXIJDINPMFDVMFTNFFU
BOESFBDUJOUIFDPVSTFPGMJGFQSPDFTTFT5IFTQFDJ¾DOBUVSFPG
TPNFPGUIFTFTJUFTEJDUBUFTXIJDINPMFDVMFTDBOBOEXIJDI
DBOOPUQSPDFFEUPSFBDU4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTEFQFOEGPS
UIFJSBDUJPOPOEFDFJWJOHSFDFQUPSTJUFTBOECFDPNJOHJOWPMWFE
JOQSPDFTTFTJOBTJOJTUFSXBZ
3FTJTUBODF
5IFBQQFBSBODFPGBIJHIMFWFMPGUPMFSBODFUPBOBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMJOBQFTUTQFDJFT5IJTJTMJLFMZUPPDDVSXIFOUIFQFTU
QPQVMBUJPOIBTCFFOTVCKFDUUPIJHITFMFDUJPOQSFTTVSFCZ
SFQFBUFEFYQPTVSFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUIBTJNJMBSNPEF
PGBDUJPO
3IJ[PNFT
"IPSJ[POUBMVOEFSHSPVOETUFNIBWJOHCVETBUJOUFSWBMTUIBUDBO
QSPEVDFTIPPUTBCPWFHSPVOEBOESPPUTCFMPX
3PEFOUJDJEFT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPDPOUSPMSBUTBOENJDF
4BOJUBUJPO
1SPDFEVSFTEFTJHOFEUPNJOJNJTFEJTFBTFTQSFBEFHJO
OVSTFSJFTCZUSFBUJOHXPSLJOHTVSGBDFTXJUICBDUFSJDJEFT
GVOHJDJEFTFUDBOEUIFVTFPGGPPUCBUITUPQSFWFOUFOUSZJOUP
QSPEVDUJPOBSFBTPGFYUFSOBMEJTFBTFBHFOUTPOTIPFT
4FMFDUJWFDIFNJDBMT
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBUIBWFUIFBCJMJUZUPTFMFDUJWFMZUBSHFUB
QFTUXJUIPVUBGGFDUJOHUIFDSPQJOXIJDIUIFQFTUJTQSFTFOU
4FQUB
.FNCSBOFXBMMTUIBUPDDVSJOTPNFGVOHBMNZDFMJBEJWJEJOHUIF
UVCVMBSTUSVDUVSFJOUPTFHNFOUT
4FRVFTUFSJOHBHFOU
*OGPSNVMBUJPOTBEKVWBOUTEFTJHOFEUPEJGGFSFOUJBMMZDPNCJOF
XJUIDFSUBJONFUBMMJDFMFNFOUTJTPMBUFUIFNJOTPMVCMF
DPNQPVOETBOEQSFWFOUUIFQSFDJQJUBUJPOPGTPMJEQBSUJDMFT
XIJDIDPVMEDBVTFCMPDLBHFTJO¾MUFSTBOEOP[[MFT
4PGUXFFET
4FF)FSCBDFPVTXFFET
4PMVCMFQPXEFS
"OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOXIJDIJTQBDLBHFEBTB
QPXEFSBOEXIJDIEJTTPMWFTDPNQMFUFMZJOXBUFSUPGPSNBTQSBZ
TPMVUJPO
4PMVUJPO
"MJRVJEDPOUBJOJOHPOFPSNPSFDPNQPVOETJOBDPNQMFUFMZ
IPNPHFOPVTTUBUF6TVBMMZSFGFSTUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
EJTTPMWFEJOBOENJYFEXJUIXBUFS±BOBRVFPVTTPMVUJPO
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
4PSQUJWFEVTUT
%VTUTUIBUBUUSBDUBOEBCTPSCNPJTUVSFDSFBUJOHBEFTJDDBUJOH
BUNPTQIFSFJOBTJMP
4QPSFT
"TNBMMVTVBMMZPOFDFMMFECPEZGSPNXIJDIBOFXJOEJWJEVBMDBO
EFWFMPQ1SPEVDFECZGVOHJTPNFQMBOUTTVDIBTGFSOTQSPUP[PB
BOECBDUFSJB
4QSFBEFS
*OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBXFUUJOHBHFOUBEEFEUPBTQSBZUP
JNQSPWFUBSHFUDPWFSBHF
4UJDLFS
"NBUFSJBMJODMVEFEJOPSBEEFEUPBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
GPSNVMBUJPOUIBUJODSFBTFTUIFSFUFOUJPOPOTVSGBDFTUPXIJDIUIF
TQSBZJTBQQMJFE
4UPMPOT
4PNFUJNFTDBMMFESVOOFST4MFOEFSBCPWFHSPVOEIPSJ[POUBM
TUFNTUIBUTQSFBEPVUGSPNBQMBOU
4UPNBDIQPJTPO
"QPJTPOUIBUNVTUCFFBUFOUPQSPEVDFBOFGGFDU*UXJMMOPULJMM
CZDPOUBDU
4UPNBUBTJOHVMBS
TUPNB
.JDSPTDPQJDQPSFTPSIPMFTJOUIFFQJEFSNJTTLJO
PGMFBWFT
BOEPUIFSQMBOUQBSUTUISPVHIXIJDIUIFQMBOUUBLFTJODBSCPO
EJPYJEFBOEHJWFTPVUPYZHFO8BUFSMPTTJOQMBOUTBMTPPDDVST
WJBUIFTUPNBUB
4VSGBDUBOU
4IPSUGPS´4VSGBDF"DUJWF"HFOUµ5IJTUFSNJTVTFEUPEFTDSJCF
XFUUJOHBHFOUTTUJDLFSTBOETQSFBEFST5IFZBSFVTVBMMZOPO
JPOJDJGVTFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
4VTQFOTJPO
DPODFOUSBUF
4FF'MPXBCMFGPSNVMBUJPO
4ZOFSHJTU
"DIFNJDBMUIBUJODSFBTFTUIFCJPMPHJDBMFGGFDUPGBOPUIFSXIFO
UIFUXPBSFNJYFE
4ZTUFNJDGVOHJDJEFT
'VOHJDJEFTXJUIUIFBCJMJUZUPQFOFUSBUFQMBOUTPOXIJDIUIFZBSF
BQQMJFEBOENPWFXJUIJOUIPTFQMBOUTUPBUUBDLJOWBTJWFGVOHJ
4ZTUFNJDJOTFDUJDJEFT
*OTFDUJDJEFTXJUIUIFBCJMJUZUPQFOFUSBUFQMBOUTPOUPXIJDIUIFZ
BSFBQQMJFEBOENPWFXJUIBOECFDPNFQBSUPGUIFQMBOUµTTBQ
5IFZQSPWJEFBMFUIBMEPTFUPTVDLJOHJOTFDUQFTUTXIFOUIFZ
ESBXJOUIBUTBQ
5BQSPPU
5IFQSPNJOFOUNBJOSPPUPGBQMBOUµTSPPUTZTUFN&WFSZEBZ
FYBNQMFTPGUBQSPPUTJODMVEFDBSSPUTBOEQBSTOJQT
5SBOTHFOJDDSPQT
$SPQTUIBUIBWFIBEFYPUJDHFOFUJDNBUFSJBMFOHJOFFSFEJOUP
UIFJSHFOFUJDDPEFUPFYQSFTTTPNFEFTJSBCMFQSPEVDUJPOUSBJU
5IFCFTULOPXOFYBNQMFJT.POTBOUPµT#PMMHBSEDPUUPOXIJDI
DPOUBJOTUIFDPEFGSPN#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTXIJDIQSPEVDFTB
QSPUFJOUPYJDUP)FMJDPWFSQBTQQ
5SBOTMPDBUJPO
5IFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFNPWFNFOUPGDIFNJDBMTXJUIJO
HSPXJOHQMBOUT
5VCFS
"NPEJ¾FE¿FTIZBOEUIJDLFOFEVOEFSHSPVOESPPUVTFEGPS
TUPSBHFQVSQPTFT5IFQPUBUPJTBDPNNPOFYBNQMFPGBUVCFS
6MUSBMPXWPMVNF6-7
"TQSBZJOHUFDIOJRVFUIBUVUJMJTFTFRVJQNFOUEFMJWFSJOHTQSBZ
WPMVNFTBUUP-IBPSMFTTXJUIESPQMFUTJ[FCFMPX
NJDSPOT
7BTDVMBSTZTUFN
5IFDPMMFDUJWFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFMJRVJEUSBOTQPSUJOH
PSHBOTPGQMBOUTUIFQIMPFNBOEUIFYZMFN*OBOJNBMTJUJT
VTFEUPEFTDSJCFUIFWFTTFMTDBSSZJOHUIFCMPPEBOEMZNQIBUJD
TZTUFNT
7FHFUBUJWF
SFQSPEVDUJPO
"OPOTFYVBMNFBOTPGSFQSPEVDUJPOFYIJCJUFECZTPNFQMBOUT
3IJ[PNFTTUPMPOTBOECVMCTDBOBMMDPOUSJCVUFUPXBSETUIJT
NFBOTPGBQMBOUTQSFBEJOHFTQFDJBMMZXIFOBOFTUBCMJTIFE
QFSFOOJBMQMBOUJTDVMUJWBUFEBOETQMJUVQ
8BUFSNJTDJCMF
"OPUIFSMJRVJEBCMFUPNJYDPNQMFUFMZXJUIXBUFSUPGPSNB
IPNPHFOPVTNJYUVSF
8FFE
"OZQMBOUHSPXJOHXIFSFJUJTOPUXBOUFEJODMVEJOHXJMETQFDJFT
HBSEFOFTDBQFFTBOEWPMVOUFFSDSPQQMBOUT5IFQSFTFODFPG
XFFETJOWBSJBCMZDSFBUFTBQSPCMFNGPSIVNBOBDUJWJUJFTFH
CZSFEVDJOHUIFQSPEVDUJWJUZPSWJBCJMJUZPGUIFJOGFTUFEBSFB
QPJTPOJOHBOJNBMTPSDPOUSJCVUJOHUPFOWJSPONFOUBMEFHSBEBUJPO
8FUUBCMFQPXEFS
"OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOEFTJHOFEUPGPSNB
TVTQFOTJPOXIFONJYFEXJUIXBUFSUPNBLFVQBOBHSJDVMUVSBM
DIFNJDBMTQSBZTPMVUJPO
8FUUFS
4FF4VSGBDUBOU
8PPEZXFFET
8FFETPGBTVCTUBOUJBMFSFDUOBUVSFPGUFOTISVCPSUSFFMJLF
JOHSPXUIIBCJU5IFZBSFDIBSBDUFSJTFECZUIFGPSNBUJPOPG
QSPUFDUJWFCBSLBSPVOEUIFJSTUFNTXIJDINBLFTDIFNJDBM
QFOFUSBUJPONPSFEJ¶DVMUUIBOJOUIFDBTFPGTPGUXFFET
"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
9ZMFN
5IFUSBOTQPSUTZTUFNJOQMBOUTVTFEGPSNPWFNFOUPGXBUFS
BOEEJTTPMWFETBMUTGSPNUIFSPPUTBOEUISPVHIPVUUIFQMBOU*U
DPOTJTUTPGIPMMPXUVCFTPGEFBEUIJDLFOFEMJHOJ¾FE
UJTTVFUIBU
HJWFTPNFTUSFOHUIUPUIFTUFNTUSVDUVSF5IF¿PXJOUIFYZMFN
JTVQXBSETBOEPVUXBSET