h/>^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐ&ŽĐƵƐdŽƉŝĐ
ϮϬϭϲͲϮϬϭϳ
ĨŽƌ
ϳƚŚΘϴƚŚ'ƌĂĚĞƐ
dĞdžĂƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞŝǀŝůtĂƌĂŶĚZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
tƌŝƚƚĞŶďLJ
^ŚĂŶŶŽŶĂƌŬĞƌĂŶĚ<ĞŝƐŚĂĞĚǁĞůů
ĚŝƚĞĚďLJ
EĂŶĐLJĂƌŶĂƌĚ
ŽƉLJƌŝŐŚƚ Ξ ϮϬϭϲ ďLJ ,ĞdžĐŽ ĐĂĚĞŵŝĐ͘ ůů ƌŝŐŚƚƐ ƌĞƐĞƌǀĞĚ͘ ZĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ Žƌ ƚƌĂŶƐůĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂŶLJƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚŝƐ ǁŽƌŬ ďĞLJŽŶĚ ƚŚĂƚ
ƉĞƌŵŝƚƚĞĚ ďLJ ^ĞĐƚŝŽŶ ϭϬϳ Žƌ ϭϬϴ ŽĨ ƚŚĞ ϭϵϳϲ hŶŝƚĞĚ ^ƚĂƚĞƐ ŽƉLJƌŝŐŚƚ Đƚ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƉLJƌŝŐŚƚ ŽǁŶĞƌ ŝƐ
ƵŶůĂǁĨƵů͘ džĐĞƉƚŝŽŶͬƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶ ĨŽƌ ƉŚŽƚŽĐŽƉŝĞƐ ŐƌĂŶƚĞĚ ďLJ ,ĞdžĐŽ ĐĂĚĞŵŝĐ ŝƐ ŽŶůLJ ĂƉƉůŝĐĂďůĞ ĨŽƌ WƌĂĐƚŝĐĞ WĂĐŬĞƚƐ ĂŶĚ
/ŶǀŝƚĂƚŝŽŶĂůdĞƐƚƐĂƐƚŚĞƐĞƉƌŽĚƵĐƚƐĂƌĞĞdžƉƌĞƐƐůLJǁƌŝƚƚĞŶĨŽƌŐƌŽƵƉŽƌĐůĂƐƐƌŽŽŵƚĞƐƚŝŶŐ͘/ŶǀŝƚĂƚŝŽŶĂůdĞƐƚƐŵĂLJŶŽƚďĞƐŚĂƌĞĚ
ǁŝƚŚŽƚŚĞƌƐĐŚŽŽůƐŽƌĚŝƐƚƌŝĐƚƐďĞĨŽƌĞƚĞƐƚŝŶŐĚƵĞƚŽƚŚĞĐŽŶĨŝĚĞŶƚŝĂůŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶƐ͘
tĞĂƌĞĂƐŵĂůůĐŽŵƉĂŶLJƚŚĂƚůŝƐƚĞŶƐ͊/ĨLJŽƵŚĂǀĞĂŶLJƋƵĞƐƚŝŽŶƐŽƌŝĨƚŚĞƌĞŝƐĂŶĂƌĞĂƚŚĂƚLJŽƵǁŽƵůĚůŝŬĞĨƵůůLJĞdžƉůŽƌĞĚ͕ůĞƚƵƐ
ŚĞĂƌĨƌŽŵLJŽƵ͘tĞŚŽƉĞLJŽƵĞŶũŽLJƚŚŝƐƉƌŽĚƵĐƚĂŶĚƐƚĂLJŝŶĐŽŶƚĂĐƚǁŝƚŚƵƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚLJŽƵƌĂĐĂĚĞŵŝĐũŽƵƌŶĞLJ͘
ΕWƌĞƐŝĚĞŶƚ,ĞdžĐŽ/ŶĐ͕͘>ŝŶĚĂdĂƌƌĂŶƚ
,yKD/
ǁǁǁ͘ŚĞdžĐŽ͘ĐŽŵ
W͘K͘Ždžϭϵϵභ,ƵŶƚ͕dĞdžĂƐϳϴϬϮϰ
WŚŽŶĞ͗ϴϬϬ͘ϯϵϭ͘Ϯϴϵϭභ&Ădž͗ϴϯϬ͘ϯϲϳ͘ϯϴϮϰ
ŵĂŝů͗ŚĞdžĐŽΛŚĞdžĐŽ͘ĐŽŵ
/&zKh>/<d,/^WZKhd͕t>^KZKDDE
^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐŽƌĞŽŶĐĞƉƚƐĨŽƌϳƚŚΘϴƚŚ
^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐWƌĂĐƚŝĐĞWĂĐŬĞƚŽĨdĞƐƚƐĨŽƌϳƚŚΘϴƚŚ
dĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ
dĞdžĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯ
ŝǀŝůtĂƌĂŶĚZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯ
ĨĨĞĐƚƐŽĨƚŚĞŝǀŝůtĂƌŽŶdĞdžĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰ
<ĞLJǀĞŶƚƐĂŶĚ/ŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱ
dĞdžĂƐZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬ
WƌŝŵĂƌLJĂŶĚ^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂů^ŽƵƌĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶ'ĞŽŐƌĂƉŚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ
hŶŝƚĞĚ^ƚĂƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶĐŽŶŽŵŝĐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ
tŽƌůĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶ'ĞŽŐƌĂƉŚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶĐŽŶŽŵŝĐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
ŽŶĐĞƉƚƐŝŶƵůƚƵƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
'ůŽƐƐĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮ
/ŶĚĞdž͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙ϱϱ
ΞϮϬϭϲ,yKD/ͻWKŽdžϭϵϵͻ,ƵŶƚ͕dyϳϴϬϮϰͻϴϬϬͲϯϵϭͲϮϴϵϭͻŽŶŽƚĐŽƉLJ͕ƐĐĂŶ͕ƉŽƐƚƚŽǁĞď͕ŽƌƐŚĂƌĞĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĂůůLJ͘
ϮϬϭϲͲϮϬϭϳ^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐ&ŽĐƵƐĨŽƌ'ƌĂĚĞƐϳĂŶĚϴ
dŚĞŝǀŝůtĂƌ
dĞdžĂƐ
ϭ͘ ŝǀŝůtĂƌĂŶĚZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
͘ &ĂĐƚŽƌƐ>ĞĂĚŝŶŐƚŽ^ĞĐĞƐƐŝŽŶ
ϭ͘
dŚĞƌĞǁĞƌĞŶƵŵĞƌŽƵƐĨĂĐƚŽƌƐůĞĂĚŝŶŐƚŽƚŚĞƐĞĐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞƐŽƵƚŚĞƌŶƐƚĂƚĞƐƚŚĂƚ
ŽĐĐƵƌƌĞĚŽŶĂŶĂƚŝŽŶĂůůĞǀĞůĂŶĚƐĞǀĞƌĂůŵŽƌĞĚŽĐƵŵĞŶƚĞĚƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJďLJdĞdžĂŶƐ
ŝŶƚŚĞŝƌĞĐůĂƌĂƚŝŽŶŽĨĂƵƐĞƐ͘
Ϯ͘
dŚĞ<ĂŶƐĂƐͲEĞďƌĂƐŬĂĐƚĐŚĂŶŐĞĚƚŚĞƌƵůĞƐŽĨƚŚĞDŝƐƐŽƵƌŝŽŵƉƌŽŵŝƐĞ͕ǁŚŝĐŚ
ƐƚĂƚĞĚƚŚĂƚŶĞǁƐƚĂƚĞƐĐƌĞĂƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞƚĞƌƌŝƚŽƌLJǁŽƵůĚďĞƐůĂǀĞͲĨƌĞĞ͘^ůĂǀĞƌLJǁĂƐ
ĂůƌĞĂĚLJŝŶƚŚĞƚĞƌƌŝƚŽƌLJĂŶĚƐŽƵƚŚĞƌŶĞƌƐǁĂŶƚĞĚƐůĂǀĞƌLJĂůůŽǁĞĚ͘dŚĞ<ĂŶƐĂƐͲ
EĞďƌĂƐŬĂĐƚĚĞĐůĂƌĞĚƚŚĂƚĞĂĐŚƐƚĂƚĞƐŚŽƵůĚďĞĂůůŽǁĞĚƚŽĐŚŽŽƐĞĨŽƌŝƚƐĞůĨ
ǁŚĞƚŚĞƌƚŽĂůůŽǁƐůĂǀĞƌLJ͘EŽƌƚŚĞƌŶĞƌƐǁĂŶƚĞĚƚŚĞDŝƐƐŽƵƌŝŽŵƉƌŽŵŝƐĞƵƉŚĞůĚ͘
;ϭͿ ^Ăŵ,ŽƵƐƚŽŶǁĂƐĂh͘^͘^ĞŶĂƚŽƌĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞĂŶĚŚĞǀŽƚĞĚĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞ
<ĂŶƐĂƐͲEĞďƌĂƐŬĂĐƚďĞĐĂƵƐĞŚĞĨĞůƚŝƚǁŽƵůĚĨƵƌƚŚĞƌĚŝǀŝĚĞƚŚĞŶĂƚŝŽŶ͘
;ϮͿ dŚŝƐĂŶŐĞƌĞĚŵĂŶLJdĞdžĂŶƐ͘
ϯ͘
dŚĞŝƐƐƵĞŽĨƐƚĂƚĞƐ͛ƌŝŐŚƚƐĐŽŶĐĞƌŶƐŚŽǁŵƵĐŚĂƐƚĂƚĞŝƐĂůůŽǁĞĚƚŽŐŽǀĞƌŶŝƚƐĞůĨ
ĂŶĚŚŽǁŵƵĐŚƉŽǁĞƌƚŚĞĨĞĚĞƌĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂƐŽǀĞƌƚŚĞƐƚĂƚĞ͘DŽƐƚ
ƐŽƵƚŚĞƌŶĞƌƐǁĞƌĞƐƚƌŽŶŐĂĚǀŽĐĂƚĞƐĨŽƌƐƚĂƚĞƐ͛ƌŝŐŚƚƐ͘dŚĞLJĨĞůƚƚŚĂƚĞĂĐŚƐƚĂƚĞ
ƐŚŽƵůĚďĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌŝƚƐŽǁŶƉĞŽƉůĞĂŶĚŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽ
ĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌƚŽĂůůŽǁƐůĂǀĞƌLJ͘EŽƌƚŚĞƌŶĞƌƐǁĂŶƚĞĚĂƐƚƌŽŶŐĞƌĨĞĚĞƌĂůƉƌĞƐĞŶĐĞ
ŝŶƚŚĞƐƚĂƚĞƐƚŽĐƌĞĂƚĞƵŶŝĨŽƌŵŝƚLJĂŶĚĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂŶƵŶũƵƐƚŵĂũŽƌŝƚLJĐŽƵůĚŶŽƚ
ŽǀĞƌƌƵŶĂŵŝŶŽƌŝƚLJ͘dŚĞLJĨĞůƚƚŚĂƚĂƐƚƌŽŶŐĨĞĚĞƌĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĐŽƵůĚƉƌŽƚĞĐƚ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůůŝďĞƌƚLJďĞƚƚĞƌƚŚĂŶĂƐƚƌŽŶŐƐƚĂƚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘
ϰ͘
ƌĞĚ^ĐŽƚƚǀ͘^ĂŶĨŽƌĚǁĂƐĂ^ƵƉƌĞŵĞŽƵƌƚĐĂƐĞƚŚĂƚŽƵƚƌĂŐĞĚĂďŽůŝƚŝŽŶŝƐƚƐ͘^ĐŽƚƚ͕
ĂƐůĂǀĞǁŚŽŚĂĚŵŽǀĞĚƚŽĂΗĨƌĞĞΗƐƚĂƚĞ͕ƐƵĞĚĨŽƌŚŝƐĨƌĞĞĚŽŵ͘dŚĞĐŽƵƌƚĚĞĐůĂƌĞĚ
ƚŚĂƚ͕ĂƐƐŽŵĞŽŶĞŽĨĨƌŝĐĂŶĂŶĐĞƐƚƌLJ͕^ĐŽƚƚǁĂƐŶŽƚĂĐŝƚŝnjĞŶĂŶĚ͕ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŚĂĚ
ŶŽƌŝŐŚƚƐ͘ŽŶŐƌĞƐƐĐŽƵůĚŶŽƚŽƵƚůĂǁƐůĂǀĞƌLJďĞĐĂƵƐĞĐŝǀŝůƌŝŐŚƚƐŽŶůLJĂƉƉůŝĞĚƚŽ
ĐŝƚŝnjĞŶƐ͘LJƚŚŝƐƐĂŵĞƌĞĂƐŽŶŝŶŐ͕ƚŚĞDŝƐƐŽƵƌŝŽŵƉƌŽŵŝƐĞǁĂƐŝůůĞŐĂůďĞĐĂƵƐĞ
ŽŶŐƌĞƐƐŚĂĚŶŽĂƵƚŚŽƌŝƚLJŽǀĞƌƐůĂǀĞƌLJ͘
ϱ͘
tŚŝůĞ,ŽƵƐƚŽŶůŽƐƚƚŚĞϭϴϱϳĞůĞĐƚŝŽŶďĞĐĂƵƐĞŽĨŚŝƐǀŽƚĞŽŶƚŚĞ<ĂŶƐĂƐͲEĞďƌĂƐŬĂ
Đƚ͕ŚĞƌĞƚŽŽŬŚŝƐƐĞĂƚŝŶϭϴϱϵ͘,ĞǁŽƵůĚƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞƵŶŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞhŶŝƚĞĚ^ƚĂƚĞƐ
ĂŶĚǁŽƌŬƚŽƐĞĐƵƌĞďĞƚƚĞƌƚŚŝŶŐƐĨŽƌdĞdžĂƐ͘,ŽƵƐƚŽŶŚĂĚďĞĞŶŝŶǀŽůǀĞĚŝŶdĞdžĂƐ
ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĨŽƌĂůŽŶŐƚŝŵĞĂŶĚ͕ǁŚŝůĞƚŚĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶǁŝƚŚŝŶƚŚĞhŶŝŽŶǁĂƐŶŽƚĂƐ
ŐŽŽĚĂƐƉĞŽƉůĞŚĂĚŚŽƉĞĚŝƚǁŽƵůĚďĞ͕ŚĞĂůƐŽƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚƚŚĂƚŝƚǁĂƐďĞƚƚĞƌƚŚĂŶ
ΞϮϬϭϲ,yKD/ͻWKŽdžϭϵϵͻ,ƵŶƚ͕dyϳϴϬϮϰͻϴϬϬͲϯϵϭͲϮϴϵϭͻŽŶŽƚĐŽƉLJ͕ƐĐĂŶ͕ƉŽƐƚƚŽǁĞď͕ŽƌƐŚĂƌĞĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĂůůLJ͘
Ϯ
ƚŚ
ƚŚ
^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐϮϬϭϲͲϮϬϭϳ&ŽĐƵƐʹϳ Θϴ ŐƌĂĚĞƐͲĐŽŶƚŝŶƵĞĚ
ϰ͘ ŽŶĐĞƉƚƐŝŶ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ
͘ dĞdžĂƐŝƐĂƌĞƉƵďůŝĐǁŚĞƌĞĐŝƚŝnjĞŶƐĞůĞĐƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐƚŽĐƌĞĂƚĞƚŚĞůĂǁƐ͘
ϭ͘
dĞdžĂƐŚĂƐŚĂĚĞŝŐŚƚĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐ͗ϭϴϮϰ;ZĞƉƵďůŝĐŽĨDĞdžŝĐŽͿ͕ϭϴϮϳ;ĂƐĂDĞdžŝĐĂŶ
ƐƚĂƚĞŽĂŚƵŝůĂLJdĞũĂƐͿ͕ϭϴϯϲ;ZĞƉƵďůŝĐŽĨdĞdžĂƐͿ͕ϭϴϰϱ;dĞdžĂƐũŽŝŶƐƚŚĞhŶŝŽŶͿ͕
ϭϴϲϭ;dĞdžĂƐƐĞĐĞƐƐŝŽŶͿ͕ϭϴϲϲ;ĨŝƌƐƚƉŽƐƚͲŝǀŝůtĂƌĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶͿ͕ϭϴϲϵ;ƌĞĨůĞĐƚƐ
ƐƚƌŝĐƚĞƌZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƉŽůŝĐŝĞƐͿ͕ĂŶĚϭϴϳϲ;ĐƵƌƌĞŶƚĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶͿ͘
;ĂͿ dŚĞƌĞĂƌĞϭϳĂƌƚŝĐůĞƐŝŶƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚdĞdžĂƐŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶ͘
;ďͿ ŵĞŶĚŵĞŶƚŝŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚŝŶƌƚŝĐůĞϭϳ͘
Ϯ͘
dŚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŽĨdĞdžĂƐŝƐƉĂƚƚĞƌŶĞĚĂĨƚĞƌƚŚĞh͘^͘ŶĂƚŝŽŶĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘
ϯ͘
dŚĞdĞdžĂƐŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂƐƐĞƉĂƌĂƚŝŽŶŽĨƉŽǁĞƌƐĂŶĚŝƐĐŽŶƚƌŽůůĞĚďLJƚŚƌĞĞ
ďƌĂŶĐŚĞƐ͘
;ĂͿ dŚĞĞdžĞĐƵƚŝǀĞďƌĂŶĐŚĐĂƌƌŝĞƐŽƵƚƚŚĞĚĞĐŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞůĞŐŝƐůĂƚŝǀĞďƌĂŶĐŚ
ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŐŽǀĞƌŶŽƌ͘
;ďͿ dŚĞůĞŐŝƐůĂƚŝǀĞďƌĂŶĐŚĐƌĞĂƚĞƐůĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚůĂǁƐ͘/ƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞ,ŽƵƐĞŽĨ
ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐĂŶĚƚŚĞ^ĞŶĂƚĞ͘
;ĐͿ dŚĞũƵĚŝĐŝĂůďƌĂŶĐŚĞŶƐƵƌĞƐƚŚĂƚůĂǁƐĂƌĞůĞŐĂůĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞdĞdžĂƐ
ŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂŶĚƉƵŶŝƐŚĞƐůĂǁďƌĞĂŬĞƌƐ͘
͘ tŚŽŝƐŝŶŽĨĨŝĐĞƚŽĚĂLJ͍;dŚŝƐŝƐĂŶĞůĞĐƚŝŽŶLJĞĂƌĂŶĚƐŽŵĞƚŚŝŶŐƐŵŝŐŚƚĐŚĂŶŐĞ͘Ϳ
ϭ͘
'ŽǀĞƌŶŽƌʹ'ƌĞŐďďŽƚƚ
Ϯ͘
>ŝĞƵƚĞŶĂŶƚ'ŽǀĞƌŶŽƌʹĂŶWĂƚƌŝĐŬ
ϯ͘
ƚƚŽƌŶĞLJ'ĞŶĞƌĂůʹ<ĞŶWĂdžƚŽŶ
ϰ͘
^ƚĂƚĞŽŵƉƚƌŽůůĞƌʹ'ůĞŶŶ,ĞŐĂƌ
ϱ͘
dĞdžĂƐ^ĞĐƌĞƚĂƌLJŽĨ^ƚĂƚĞʹĂƌůŽƐĂƐĐŽƐ
ϲ͘
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞƌŽĨĚƵĐĂƚŝŽŶʹDŝŬĞDŽƌĂƚŚ
͘ ZĞǀĞŶƵĞ^ŽƵƌĐĞƐĨŽƌdĞdžĂƐ
ϭ͘
^ƚĂƚĞZĞǀĞŶƵĞƐ
;ĂͿ dĂdžĞƐŵĂŬĞƵƉĂůŵŽƐƚŚĂůĨŽĨƚŚĞƌĞǀĞŶƵĞƐƚŚĞƐƚĂƚĞŽĨdĞdžĂƐƌĞĐĞŝǀĞƐ͘DŽŶĞLJ
ƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨĞĚĞƌĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂĐĐŽƵŶƚƐĨŽƌĂďŽƵƚϮϱƉĞƌĐĞŶƚŽĨƚŚĞ
ƐƚĂƚĞΖƐŝŶĐŽŵĞ͕ĨŽůůŽǁĞĚďLJ>ŝĐĞŶƐĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ͘
;ďͿ dŚĞůĞĂƐƚĂŵŽƵŶƚŽĨŝŶĐŽŵĞŝƐĚĞƌŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚƌĞĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ůŝƐƚĞĚŝŶ
ĚĞƐĐĞŶĚŝŶŐŽƌĚĞƌ͗ŽƚŚĞƌƌĞǀĞŶƵĞ͕ůĂŶĚŝŶĐŽŵĞ͕ĂŶĚƚŚĞƐĂůĞƐŽĨŐŽŽĚƐĂŶĚ
ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
ΞϮϬϭϲ,yKD/ͻWKŽdžϭϵϵͻ,ƵŶƚ͕dyϳϴϬϮϰͻϴϬϬͲϯϵϭͲϮϴϵϭͻŽŶŽƚĐŽƉLJ͕ƐĐĂŶ͕ƉŽƐƚƚŽǁĞď͕ŽƌƐŚĂƌĞĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĂůůLJ͘
ϭϵ
ƚŚ
ƚŚ
^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐϮϬϭϲͲϮϬϭϳ&ŽĐƵƐʹϳ Θϴ ŐƌĂĚĞƐͲĐŽŶƚŝŶƵĞĚ
ϭϯ͘
^ĞƉƚĞŵďĞƌϭϳ͕ϭϴϲϮǁĂƐƚŚĞďůŽŽĚŝĞƐƚĚĂLJŝŶh͘^͘ŵŝůŝƚĂƌLJŚŝƐƚŽƌLJ͘dŚĞ
ŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞƌŵŝĞƐ͕ůĞĚďLJ'ĞŶĞƌĂů>ĞĞ͕ǁĞƌĞƐƚŽƉƉĞĚĂƚƚŚĞĂƚƚůĞŽĨŶƚŝĞƚĂŵ
;ĂůƐŽĐĂůůĞĚƚŚĞĂƚƚůĞŽĨ^ŚĂƌƉƐďƵƌŐͿŝŶDĂƌLJůĂŶĚďLJ'ĞŶĞƌĂůDĐůĞůůĂŶΖƐhŶŝŽŶ
ĨŽƌĐĞƐ͘'ĞŶĞƌĂů>ĞĞƉƵůůĞĚďĂĐŬƚŽsŝƌŐŝŶŝĂ͘
ϭϰ͘
KŶĞĐĞŵďĞƌϯϭ͕ϭϴϲϮ͕ƚŚĞƌŵLJŽĨƚŚĞWŽƚŽŵĂĐƵŶĚĞƌ'ĞŶĞƌĂůƵƌŶƐŝĚĞǁĂƐ
ĚĞĨĞĂƚĞĚĂƚ&ƌĞĚĞƌŝĐŬƐďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂďLJŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞĨŽƌĐĞƐůĞĚďLJ'ĞŶĞƌĂů>ĞĞ;ƚŚĞ
ĂƚƚůĞŽĨ&ƌĞĚĞƌŝĐŬƐďƵƌŐͿ͘
ϭϱ͘
dŚĞĂƚƚůĞŽĨŚĂŶĐĞůůŽƌƐǀŝůůĞƚŽŽŬƉůĂĐĞŝŶĞĂƌůLJDĂLJϭϴϲϯ͘'ĞŶĞƌĂů>ĞĞĂŶĚ
'ĞŶĞƌĂů:ĂĐŬƐŽŶůĞĚƚŚĞŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞƌŵLJĂŶĚĚĞĨĞĂƚĞĚ'ĞŶĞƌĂů,ŽŽŬĞƌĂŶĚŚŝƐ
hŶŝŽŶƚƌŽŽƉƐ͘hŶĨŽƌƚƵŶĂƚĞůLJĨŽƌƚŚĞŽŶĨĞĚĞƌĂĐLJ͕'ĞŶĞƌĂůΗ^ƚŽŶĞǁĂůůΗ:ĂĐŬƐŽŶ
ǁĂƐĂĐĐŝĚĞŶƚůLJƐŚŽƚďLJŚŝƐŽǁŶƚƌŽŽƉƐĂŶĚĚŝĞĚƐŽŽŶĂĨƚĞƌƚŚĞďĂƚƚůĞ͘
ϭϲ͘
dŚĞĂƚƚůĞŽĨ'ĞƚƚLJƐďƵƌŐƚŽŽŬƉůĂĐĞŽŶƚŚĞĨŝƌƐƚƚŚƌĞĞĚĂLJƐŽĨ:ƵůLJŝŶϭϴϲϯ͘'ĞŶĞƌĂů
>ĞĞΖƐƌŵLJŽĨEŽƌƚŚĞƌŶsŝƌŐŝŶŝĂǁĂƐĚĞĨĞĂƚĞĚďLJ'ĞŶĞƌĂůDĞĂĚĞ͛ƐƌŵLJŽĨƚŚĞ
WŽƚŽŵĂĐĂƚ'ĞƚƚLJƐďƵƌŐ͕WĞŶŶƐLJůǀĂŶŝĂ͘dŚŝƐĚĞĨĞĂƚĞŶĚĞĚĂŶLJŚŽƉĞŽĨƚŚĞ
ŽŶĨĞĚĞƌĂĐLJƚŽďĞƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚďLJĨŽƌĞŝŐŶŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐ͘/ƚďĞĐĂŵĞĂƚƵƌŶŝŶŐƉŽŝŶƚ
ŝŶƚŚĞǁĂƌ͘
ϭϳ͘
dŚĞĂƚƚůĞŽĨsŝĐŬƐďƵƌŐďĞŐĂŶŝŶDĂLJϭϴϲϯĂŶĚĞŶĚĞĚ͕ĂĨƚĞƌĂƐŝdžͲǁĞĞŬƐŝĞŐĞ͕ŽŶ
:ƵůLJϰ͕ϭϴϲϯ͘dŚĞhŶŝŽŶǀŝĐƚŽƌLJĂƚsŝĐŬƐďƵƌŐ͕ƚŚĞůĂƐƚŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞƐƚƌŽŶŐŚŽůĚŽŶ
ƚŚĞDŝƐƐŝƐƐŝƉƉŝZŝǀĞƌ͕ŵĞĂŶƚƚŚĂƚƚŚĞhŶŝŽŶŶŽǁŚĂĚĐŽŶƚƌŽůŽĨƚŚĞDŝƐƐŝƐƐŝƉƉŝ
ZŝǀĞƌĂŶĚŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞƚƌŽŽƉƐƚŽƚŚĞǁĞƐƚŽĨƚŚĞƌŝǀĞƌǁĞƌĞĐƵƚͲŽĨĨĨƌŽŵƚŚĞŝƌ
ƐƵƉƉůLJůŝŶĞƐ͘
ϭϴ͘
'ĞŶĞƌĂůtŝůůŝĂŵdĞĐƵŵƐĞŚ^ŚĞƌŵĂŶƚŽŽŬŚŝƐĂƌŵLJŽŶĂΗDĂƌĐŚŽĨƚŽƚŚĞ^ĞĂΗŝŶ
DĂƌĐŚŽĨϭϴϲϰ͘,ŝƐŐŽĂůǁĂƐƚŽƚĂŬĞĐŽŶƚƌŽůŽĨƚŚĞŵĂŝŶŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĂŶĚƌĂŝůǁĂLJ
ĐĞŶƚĞƌŝŶƚŚĞ^ŽƵƚŚ͕ƚůĂŶƚĂ͕'ĞŽƌŐŝĂ͘ůŽŶŐƚŚĞǁĂLJ͕^ŚĞƌŵĂŶďƵƌŶĞĚĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ
ŝŶŚŝƐƉĂƚŚ͘,ĞŽƌĚĞƌĞĚƉĞŽƉůĞƚŽůĞĂǀĞƚůĂŶƚĂĂŶĚƚŚĞŶďƵƌŶĞĚŝƚ͘,ĞƚŚĞŶŵŽǀĞĚ
ŽŶƚŽ^ĂǀĂŶŶĂŚ͕'ĞŽƌŐŝĂĂŶĚĐŽŶƚŝŶƵĞĚŚŝƐƉĂƚŚŽĨĚĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘
ϭϵ͘
KŶƉƌŝůϵ͕ϭϴϲϱ͕ĂƚƉƉŽŵĂƚƚŽdžŽƵƌƚŚŽƵƐĞ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕'ĞŶĞƌĂů>ĞĞƐƵƌƌĞŶĚĞƌĞĚƚŽ
'ĞŶĞƌĂů'ƌĂŶƚ͘dŚĞŵĞƌŝĐĂŶŝǀŝůtĂƌǁĂƐŽĨĨŝĐŝĂůůLJŽǀĞƌ͘
ϮϬ͘
ŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞ'ĞŶĞƌĂů:ŽƐĞƉŚ͘:ŽŚŶƐƚŽŶƐƵƌƌĞŶĚĞƌĞĚƚŽhŶŝŽŶ'ĞŶĞƌĂů^ŚĞƌŵĂŶ
ŶĞĂƌƵƌŚĂŵ͕EŽƌƚŚĂƌŽůŝŶĂŝŶŵŝĚͲƉƌŝůϭϴϲϱ͕ĂŶĚǀĂƌŝŽƵƐƵŶŝƚƐŽĨƚŚĞ
ŽŶĨĞĚĞƌĂĐLJĐŽŶƚŝŶƵĞĚƚŽƐƵƌƌĞŶĚĞƌŽǀĞƌƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚ͘dŚĞĨŝŶĂů
ĨŽƌĐĞƐƐƵƌƌĞŶĚĞƌĞĚŝŶDĂLJŽĨϭϴϲϱ͘
Ϯϭ͘
&ŝǀĞĚĂLJƐĂĨƚĞƌ>ĞĞƐƵƌƌĞŶĚĞƌĞĚ͕ŽŶƉƌŝůϭϰ͕ϭϴϲϱ͕ĂŵĂŶŶĂŵĞĚ:ŽŚŶtŝůŬĞƐ
ŽŽƚŚƐŚŽƚWƌĞƐŝĚĞŶƚďƌĂŚĂŵ>ŝŶĐŽůŶĂƚ&ŽƌĚΖƐdŚĞĂƚĞƌ͘,ĞĚŝĞĚƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ
ĚĂLJ͕Ɖƌŝůϭϱ͕ϭϴϲϱ͘sŝĐĞWƌĞƐŝĚĞŶƚŶĚƌĞǁ:ŽŚŶƐŽŶďĞĐĂŵĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚ͘
ΞϮϬϭϲ,yKD/ͻWKŽdžϭϵϵͻ,ƵŶƚ͕dyϳϴϬϮϰͻϴϬϬͲϯϵϭͲϮϴϵϭͻŽŶŽƚĐŽƉLJ͕ƐĐĂŶ͕ƉŽƐƚƚŽǁĞď͕ŽƌƐŚĂƌĞĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĂůůLJ͘
Ϯϰ
ƚŚ
ƚŚ
^ŽĐŝĂů^ƚƵĚŝĞƐϮϬϭϲͲϮϬϭϳ&ŽĐƵƐʹϳ Θϴ ŐƌĂĚĞƐͲĐŽŶƚŝŶƵĞĚ
ŽĨĨŝĐĞƌŶŽƚĞĚĨŽƌŚŝƐƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞĂƚƚůĞŽĨůŽLJĚΖƐDŽƵŶƚĂŝŶ͕ƚŚĞsĂůůĞLJĂŵƉĂŝŐŶƐ͕
ĂŶĚƚŚĞ^ŚĞŶĂŶĚŽĂŚĂŵƉĂŝŐŶ͘
,ŽŵĞƐƚĞĂĚĐƚŽĨϭϴϲϮʹdŚŝƐůĂǁ͕ƐŝŐŶĞĚďLJWƌĞƐŝĚĞŶƚ>ŝŶĐŽůŶ͕ŐĂǀĞĂŶĂƉƉůŝĐĂŶƚǁŚŽŶĞǀĞƌ
ƚŽŽŬƵƉĂƌŵƐĂŐĂŝŶƐƚŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƵŶĚĞǀĞůŽƉĞĚůĂŶĚǁŚŝĐŚǁĂƐŵŽƐƚůLJŽƵƚǁĞƐƚ͘dŚŝƐůĂǁ
ĂůƐŽĂƉƉůŝĞĚƚŽĨƌĞĞĚƐůĂǀĞƐ͘
,ŽŽĚ͕:ŽŚŶ͘ʹ;ϭϴϯϭͲϭϴϳϵͿ,ŽŽĚǁĂƐĂƚŽƉŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞŐĞŶĞƌĂůĂŶĚďƌŝŐĂĚĞĂŶĚĚŝǀŝƐŝŽŶ
ůĞĂĚĞƌ͘,ĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶŶƵŵĞƌŽƵƐĐĂŵƉĂŝŐŶƐ͕ŵŽƐƚŶŽƚĂďůLJƚŚĞWĞŶŝŶƐƵůĂĂŵƉĂŝŐŶ͕
ŶƚŝĞƚĂŵ͕'ĞƚƚLJƐďƵƌŐ͕ŚŝĐŬĂŵĂƵŐĂ͕ĂŶĚƚŚĞƚůĂŶƚĂĂŵƉĂŝŐŶ͘
,ŽŽĚΖƐdĞdžĂƐƌŝŐĂĚĞʹdŚŝƐǁĂƐĂŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞŝŶĨĂŶƚƌLJƵŶŝƚǁĞůůŬŶŽǁŶĨŽƌƚŚĞŝƌŵŝůŝƚĂƌLJ
ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞĂŶĚĨŝŐŚƚŝŶŐĂďŝůŝƚŝĞƐ͘
:ĂĐŬƐŽŶ͕dŚŽŵĂƐ:͘;^ƚŽŶĞǁĂůůͿʹ;ϭϴϮϰͲϭϴϲϯͿ:ĂĐŬƐŽŶĚŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚŚŝŵƐĞůĨĚƵƌŝŶŐǁĂƌǁŝƚŚ
DĞdžŝĐŽĂŶĚǁĂƐƉƌŽŵŽƚĞĚĨƌŽŵůŝĞƵƚĞŶĂŶƚƚŽŵĂũŽƌŝŶϭϴŵŽŶƚŚƐ͘,ĞƌĞƐŝŐŶĞĚĨƌŽŵƚŚĞ
ĂƌŵLJŝŶϭϴϱϮ͘,ĞǁĂƐĐĂůůĞĚƚŽZŝĐŚŵŽŶĚŝŶϭϴϲϭĂŶĚďĞĐĂŵĞĂŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞŐĞŶĞƌĂů͘
:ĂĐŬƐŽŶǁĂƐĂŶĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJƚĂĐƚŝĐĂůĐŽŵŵĂŶĚĞƌĚƵƌŝŶŐƚŚĞŝǀŝůtĂƌŬŶŽǁŶĨŽƌŚŝƐ
ƐƵĐĐĞƐƐŝŶŶƵŵĞƌŽƵƐĐĂŵƉĂŝŐŶƐ͘,ĞďĞĐĂŵĞĐŽƌƉƐĐŽŵŵĂŶĚĞƌŽĨƚŚĞƌŵLJŽĨEŽƌƚŚĞƌŶ
sŝƌŐŝŶŝĂ͘ƵƌŝŶŐƚŚĞďĂƚƚůĞŽĨŚĂŶĐĞůůŽƌƐǀŝůůĞ͕ŚĞǁĂƐǁŽƵŶĚĞĚďLJĨƌŝĞŶĚůLJĨŝƌĞĂŶĚůĂƚĞƌ
ĚŝĞĚĨƌŽŵĐŽŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘
:ŽŚŶƐŽŶ͕ŶĚƌĞǁʹ;ϭϴϬϴͲϭϴϳϱͿ:ŽŚŶƐŽŶĂƐƐƵŵĞĚƚŚĞƉƌĞƐŝĚĞŶĐLJĂĨƚĞƌWƌĞƐŝĚĞŶƚ>ŝŶĐŽůŶǁĂƐ
ĂƐƐĂƐƐŝŶĂƚĞĚ͘ƵƌŝŶŐƚŚĞƐĞĐĞƐƐŝŽŶĐƌŝƐŝƐ͕:ŽŚŶƐŽŶǁĂƐƐĞƌǀŝŶŐĂƐĂƐĞŶĂƚŽƌĨƌŽŵ
dĞŶŶĞƐƐĞĞĂŶĚƌĞŵĂŝŶĞĚŝŶƚŚĞ^ĞŶĂƚĞĂĨƚĞƌdĞŶŶĞƐƐĞĞƐĞĐĞĚĞĚ͘dŚŝƐŵĂĚĞŚŝŵ
ĞdžƚƌĞŵĞůLJƵŶƉŽƉƵůĂƌŝŶƚŚĞ^ŽƵƚŚ͘:ŽŚŶƐŽŶĐĂƌƌŝĞĚŽƵƚZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚƵƚŝĞƐĂĨƚĞƌ
WƌĞƐŝĚĞŶƚ>ŝŶĐŽůŶΖƐĚĞĂƚŚǁŚŝůĞŽŶŐƌĞƐƐǁĂƐŶŽƚŝŶƐĞƐƐŝŽŶ͘tŚĞŶŽŶŐƌĞƐƐƌĞƚƵƌŶĞĚ͕ƚŚĞ
ZĂĚŝĐĂůZĞƉƵďůŝĐĂŶƐǁĞƌĞŝŶĐŽŶƚƌŽůĂŶĚƉƌŽĐĞĞĚĞĚƚŽƵŶĚŽ:ŽŚŶƐŽŶ͛ƐƉƌŽŐƌĂŵƐ͘&ŽƌƚŚĞ
ĨŝƌƐƚƚŝŵĞ͕ŽŶŐƌĞƐƐŽǀĞƌƌŽĚĞĂƉƌĞƐŝĚĞŶƚΖƐǀĞƚŽĂŶĚƉĂƐƐĞĚƚŚĞŝǀŝůZŝŐŚƚƐĐƚŽĨϭϴϲϲ͘
ŽŶŐƌĞƐƐƉĂƐƐĞĚůĂǁƐƌĞƐƚƌŝĐƚŝŶŐƚŚĞĂĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂŶĚ͕ǁŚĞŶ:ŽŚŶƐŽŶǀŝŽůĂƚĞĚ
ƚŚĞƐĞůĂǁƐ͕ŚĞǁĂƐƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůLJŝŵƉĞĂĐŚĞĚďLJƚŚĞ,ŽƵƐĞ͘,ĞǁĂƐĂĐƋƵŝƚƚĞĚďLJŽŶĞǀŽƚĞŝŶ
ƚŚĞ^ĞŶĂƚĞĂŶĚƌĞŵĂŝŶĞĚƉƌĞƐŝĚĞŶƚ͘
:ŽŚŶƐƚŽŶ͕ůďĞƌƚ^ŝĚŶĞLJʹ;ϭϴϬϯͲϭϴϲϮͿ:ŽŚŶƐƚŽŶǁĂƐĂƐŬŝůůĞĚŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞŐĞŶĞƌĂůǁŚŽǁĂƐ
ŬŝůůĞĚĂƚ^ŚŝůŽŚ͘/ƚǁĂƐĂŶŝƌƌĞƉĂƌĂďůĞůŽƐƐĨŽƌƚŚĞŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞƌŵLJĂŶĚƉĞƌƐŽŶĂůůŽƐƐĨŽƌ
ŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞWƌĞƐŝĚĞŶƚ:ĞĨĨĞƌƐŽŶĂǀŝƐ͕ǁŚŽŐƌĞĂƚůLJĂĚŵŝƌĞĚŚŝŵ͘
:ŽŝŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞŽŶZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶʹdŚŝƐǁĂƐĂŽŶŐƌĞƐƐŝŽŶĂůĐŽŵŵŝƚƚĞĞůĞĚďLJZĞƉƵďůŝĐĂŶ
ZĂĚŝĐĂůƐƚŚĂƚǁĂƐƚŽĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌƐƚĂƚĞƐƚŚĂƚƐĞĐĞĚĞĚĨƌŽŵƚŚĞhŶŝŽŶǁĞƌĞĞŶƚŝƚůĞĚƚŽ
ďĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚŝŶŽŶŐƌĞƐƐĂĨƚĞƌƚŚĞŝǀŝůtĂƌ͘
<ŝŶŐŽƚƚŽŶʹdŚŝƐƉŚƌĂƐĞǁĂƐƵƐĞĚďLJƐŽƵƚŚĞƌŶƉŽůŝƚŝĐŝĂŶƐƚŽŝůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨƚŚĞ
ĐŽƚƚŽŶĐƌŽƉƚŽƚŚĞŽŶĨĞĚĞƌĂƚĞĞĐŽŶŽŵLJ͘
ΞϮϬϭϲ,yKD/ͻWKŽdžϭϵϵͻ,ƵŶƚ͕dyϳϴϬϮϰͻϴϬϬͲϯϵϭͲϮϴϵϭͻŽŶŽƚĐŽƉLJ͕ƐĐĂŶ͕ƉŽƐƚƚŽǁĞď͕ŽƌƐŚĂƌĞĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĂůůLJ͘
ϰϯ