."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
- 53&7&3 "/% " 45"$, 8*5) $ #3&;*/& 5 $6..*/4 / &-1)*$,
" )".*-50/ . ,00/4 + 26*-5&3 ( 6350/ "/% / 7"/7"-,&/#63()
*OUSPEVDUJPO
ćF DPODFQU PG NBUFSJBMJUZ IBT CFDPNF JODSFBTJOHMZ QSPNJOFOU JO UIF TPDJBM TDJFODFT BOE UIF
IVNBOJUJFT FTQFDJBMMZ XJUIJO UIF MBTU EFDBEF *O B ĘPPE PG QVCMJDBUJPOT NBUFSJBMJUZ IBT CFFO EJT
DVTTFE JO OVNFSPVT GPSNT UIBU WBSZ XJEFMZ JO UIFPSFUJDBM BNCJUJPO BOE NFUIPEPMPHJDBM VUJMJUZ XBO
EFSJOH OPU KVTU JO BSDIBFPMPHZ CVU UISPVHI UIF SFBMNT PG QIJMPTPQIZ DPHOJUJWF TDJFODF FUIOPHSBQIZ
BOE FMTFXIFSF FO SPVUF UP JOUFSEJTDJQMJOBSZ HSPVOE TUJMM KVTU CFZPOE UIF IPSJ[PO )FJS UP BHFODZ BT
UIF QPUFOUJBM iBNCJHVPVT QMBUJUVEFw %PCSFT BOE 3PCC C EV KPVS BOE ESBQFE PWFS TVDI
WBSJPVT DJSDVNTUBODFT NBUFSJBMJUZ TFFNT UP CFH GPS B EFMJNJUJOH EFĕOJUJPO GPS ĕYFE UIFPSFUJDBM DP
PSEJOBUFT o CVU XF BSF SFMVDUBOU UP CFTUPX UIFN BU MFBTU BU UIF PVUTFU .BUFSJBMJUZ BT BO JOUFMMFDUVBM
DPODFSO TP GBS FOUBJMT BO PSJFOUBUJPO OPU B EPDUSJOF BMUIPVHI JU JT PęFO XJTIGVMMZ DBTU JO QBSBEJH
NBUJD MJHIU 'PS VT UIF UFSN FODBQTVMBUFT B QSPEVDUJWF UFOTJPO CFUXFFO NFUBQIZTJDBM JORVJSZ BOE
NPEFT PG QSBDUJDBM SFTFBSDI JO BSDIBFPMPHZ BOE IJTUPSZ PG BSU o B UFOTJPO UIFSFGPSF UIBU XF TFFL
CPUI UP DIBMMFOHF BOE UP NBJOUBJO
*G UIFSF JT B VOJGZJOH UIFNF JO UIF MJUFSBUVSF PO NBUFSJBMJUZ BDSPTT EJTDJQMJOFT JU JT EJTDPNGPSU
XJUI UIF $BSUFTJBO HVMG CFUXFFO UIF NFOUBM BOE UIF NBUFSJBM BOE UIF DPODPNJUBOU EVBMJTNT PG TP
DJBM UIFPSZ 8IFUIFS UIFTF PQQPTJUJPOT BSF QPTFE BT OBUVSFDVMUVSF TVCKFDUPCKFDU PS NJOENBUUFS
JT QFSIBQT OPU XPSUI ĕYBUJOH PO GPS UIF NPNFOU TJODF BT B DPMMFDUJWJUZ UIFZ BSF DSFEJUFE XJUI UIF
NBSHJOBMJ[BUJPO PG NBUFSJBMJUZ BOE PG AUIJOHT JO NPEFSO TPDJBM TDJFODF #PJWJO 0MTFO MFBWJOH VT GBNPVTMZ XJUI UIFPSFUJDBM FRVJQNFOU CVJMU UP QBOUPNJNF iB XPSME PG BDUPST EFWPJE PG
UIJOHTw +PFSHFT $POTFRVFOUMZ ANBUFSJBM DVMUVSF JT USFBUFE BT TJHO JOTUFBE PG TVCTUBODF
BO iJODPNQMFUF SFQSFTFOUBUJPO PG UIF QBTU USBDFT PG BO BCTFOU QSFTFODF o OPU QBSU PG UIF QBTU PS
TPDJFUZ
JUTFMG w 0MTFO ćF QBTU USBEJUJPOBMMZ TPVHIU CZ BSDIBFPMPHJTUT JOTUFBE DPOTJTUT PG
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
JOTUJUVUJPOT TZTUFNT DVMUVSFT FUD UIBU BSF JNNBUFSJBM 1BVLFUBU #VU UIFJS FTTFOUJBM NBUF
SJBMJUZ JT JOFTDBQBCMF JG XF BDLOPXMFEHF UIF NVUVBMJUZ PG QFPQMF BOE UIJOHT (SBWFT#SPXO UIFSFGPSF UIF GVOEBNFOUBM JTTVF BU TUBLF JT UIF OBUVSF PG UIBU NVUVBMJUZ GSBNFE CZ POUPMPHJDBM QPT
TJCJMJUJFT o PS CFUUFS ZFU QPTTJCMF POUPMPHJFT
"T JO UIF TPDJBM TDJFODFT JO UIF IVNBOJUJFT NVDI BUUFOUJPO IBT SFDFOUMZ CFFO QBJE UP UIF DPO
DFQUVBMJ[BUJPO PG PCKFDUT BOE BSUJGBDUT BT UIJOHT XJUI WBSJBCMF POUPMPHJDBM TUBUVTFT BOE BT QPUFOUJBMMZ
BHFOUJWF FOUJUJFT &TQFDJBMMZ SFMFWBOU SFTFBSDI BOE UIFPSJ[BUJPO PG iUIJOHTw BOE JNBHFT JT PDDVSSJOH
XJUIJO UIF EJTDJQMJOFT PG MJUFSBSZ DSJUJDJTN FH #SPXO .JUDIFMM IJTUPSZ PG TDJFODF %BTUPO -BUPVS BOE IJTUPSZ PG BSU *O BSU IJTUPSZ
TDIPMBST OPX HFOFSBMMZ SFDPHOJ[F UIBU UIF ,BOUJBO JEFB PG UIF BSUXPSL BT B EFUBDIFE PCKFDU PG BFT
UIFUJD SFĘFDUJPO JT MBSHFMZ B NPEFSO &VSPQFBO DPOTUSVDUJPO BOE OPU POF UIBU IPMET NVDI DVSSFODZ
JO UIF WBTU TUSFUDIFT PG UJNF BOE TQBDF XJUIJO XIJDI BSU IJTUPSJBOT XPSL *O SFBMJUZ MBSU QPVS MBSU JT
B SFDFOU QIFOPNFOPO "MUIPVHI BSU DBO CF VOEFSTUPPE BT QVSF JNBHF QVSF SFQSFTFOUBUJPO QVSF
BFTUIFUJD FČFDU BOE JODSFBTJOHMZ BT QVSF DPNNPEJUZ JO UIF JOUFSOBUJPOBM XPSME PG BVDUJPO IPVTFT
BOE BSU DPNNFSDF TVDI EFĕOJUJPOT EP OPU FYIBVTU UIF QPUFOUJBMT PG XIBU UIFTF PCKFDUT BSF IBWF
CFFO PS DPVME CFDPNF
*O UIF "OEFT XF ĕOE UIBU NBOZ BOUISPQPMPHJTUT BSDIBFPMPHJTUT IJTUPSJBOT BOE BSU IJTUPSJBOT
BSF BMSFBEZ BEESFTTJOH JNQPSUBOU RVFTUJPOT PG NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ EFTQJUF UIF GBDU UIBU UIF "O
EFT BSF OPU XFMM SFQSFTFOUFE JO UIF iUIJOH UIFPSZw UIBU JT VOGPMEJOH JO CSPBEFS GPSVNT JO UIF TPDJBM
TDJFODFT BOE IVNBOJUJFT 4UBUFT PG CFJOH BOE POUPMPHJFT PG QFSTPOT UIJOHT BOE FWFOUT IBWF CFFO
FYBNJOFE JO SFDFOU SFTFBSDI JO UIF "OEFT TFF 2VJMUFS BMUIPVHI UIBU SFTFBSDI SBSFMZ NBLFT
FYQMJDJU SFGFSFODF UP UIFPSJFT EFWFMPQFE PVUTJEF PG UIF "OEFT ćF 2VFDIVB DPODFQU PG BTZNNFUSJD
EVBMJTN ZBOBOUJO
EFTDSJCFT UIF MPOHTUBOEJOH NPJFUZ EJWJTJPOT PG DPNNVOJUJFT #VSHFS 1MBUU
BOE PCKFDUT TVDI BT *ODB LFSPT UIBU BSF NBEF JO QBJST $VNNJOT #VU PUIFS EVBMJTUJD
DPODFQUVBMJ[BUJPOT PG SFBMJUZ BOE FYJTUFODF TVDI BT CFJOHOPOCFJOH TVCKFDUPCKFDU QFSTPOUIJOH
JOUFSJPSJUZFYUFSJPSJUZ BOE NBUFSJBMDPODFQU BSF JODSFBTJOHMZ CFJOH RVFTUJPOFE SFWJTFE BOE SFBSUJD
VMBUFE JO "OEFBO TUVEJFT &WFO GVOEBNFOUBM EJTUJODUJPOT CFUXFFO OBUVSF BOE TPDJFUZ IBWF CFFO
TIPXO UP CF BOZUIJOH CVU DMFBSDVU JO UIF "OEFT ,PMBUB %FBO ."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
*O UIF UFYU UIBU GPMMPXT XF CSJFĘZ TVSWFZ TPNF FYBNQMFT PG FYUBOU "OEFBOJTU TDIPMBSTIJQ UIBU
BEESFTT UIF POUPMPHJDBM QSPCMFNT BU IBOE ćJT TVSWFZ EPFT OPU QSFUFOE UP CF FYIBVTUJWF BOE UIF
BVUIPST JOUFSFTUT JO *ODB BOE .PDIF TUVEJFT TVSFMZ CJBT JU UPXBSE UIFTF BSFBT 8F JOUFOE GPS UIJT
QBQFS UP TFU UIF TUBHF GPS PVS GPVS DBTF TUVEJFT BOE GPS CSPBEFS EJBMPHVF PO UIF TUBUF PG TUVEJFT PG
NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ JO UIF "OEFT BU PVS "QSJM NFFUJOH ćSPVHIPVU XF BSHVF UIBU o BT
FMTFXIFSF JO UIF TPDJBM TDJFODFT BOE IVNBOJUJFT o XF NVTU DPOTJEFS QPTTJCJMJUJFT GPS UIF EJWFSTJUZ o
XJUIJO MBSHFS DPOUJOVJUJFT o PG NBUFSJBMJUJFT BOE POUPMPHJFT QSFTFOU BDSPTT BOE XJUIJO UIF "OEFT BT
EFĕOFE BT BO BSFB JODMVEJOH IJHIMBOET DPBTU BOE MPXMBOET 8F IPQF UP FMJDJU UIFPSJFT BOE SFBM
NFUIPEPMPHJFT BJNFE BU VOEFSTUBOEJOH IPX QFPQMF BOE UIJOHT NBLF POF BOPUIFS UISPVHI QSBDUJDF
BOE IPX JEFPMPHZ QPXFS BOE TUBUFT PG CFJOH BSF SPPUFE JO DPOUFYUVBM BUUJUVEFT UPXBSET UIF NBUFSJBM
XPSME BOE JO FYQFSJFODFT XJUIJO JU
4UBSUJOH XJUI NBUFSJBMT
8IJMF NBUFSJBMJUZ JT OPU DPODFQUVBMMZ DPUFSNJOPVT XJUI UIF QIZTJDBMJUZ PG NBUFSJBMT XF BSHVF
UIBU PVS EJTDVTTJPO TIPVME QSPDFFE GSPN B DPODFSO XJUI UIF QFSDFQUJCMF RVBMJUJFT PG UIF QIZTJDBM
XPSME CSPBEMZ DPODFJWFE 8IJMF BSDIBFPMPHJTUT IBWF BMXBZT CFFO BUUFOUJWF UP UIF QSPQFSUJFT PG NB
UFSJBMT BOE BSU IJTUPSJBOT IBWF MPOH SFMJFE VQPO GPSNBM BOBMZTJT BT GVOEBNFOUBM UP VOEFSTUBOEJOH
UIFJS NBUFSJBMT B NPSF EJSFDU BOE IPMJTUJD BQQSPBDI UP UIF WBSJBCJMJUZ PG UIF TVCTUBODFT UIBU NBLF
VQ BSUJGBDUT BOE MBOETDBQFT JT XBSSBOUFE *OHPME ćJT XPVME FOUBJM NFUIPEPMPHJFT UIBU CFUUFS
BDDPVOU GPS UIF TZOBFTUIFUJD OBUVSF PG FYQFSJFODF 5JMMFZ JO DPOKVODUJPO XJUI JOWFTUJHBUJPO PG
"OEFBO BUUJUVEFT UPXBSET QIZTJDBMJUZ BOE QFSDFQUJPO ćF CPVOEBSJFT PG QFSDFQUJPO BOE UIF JOUFS
BDUJPO PG UIF TFOTFT IBWF OPU CFFO JHOPSFE CZ TDIPMBST PG UIF "OEFT $MBTTFO CVU UIFJS BSUJD
VMBUJPO XJUI NBUFSJBMT SFNBJOT VOEFSXPSLFE FTQFDJBMMZ JO UFSNT PG QSBDUJDF )PČNBO BOE %PCSFT
)PXFWFS B NBUFSJBMJUZ SFTUSJDUFE UP iUIF UBOHJCMF TUVČ PG DSBęTNFO BOE NBOVGBDUVSFSTw JT
JOIFSFOUMZ QSPCMFNBUJD &WFO JG XF BSF UP DPOTJEFS NBUFSJBMT BT DPOTUJUVFOUT PG BO PSHBOJTNJD XPSME
*OHPME UIFSF JT XPSL UP CF EPOF JO SFFWBMVBUJOH PVS POUPMPHJDBMMZ QSFEFUFSNJOFE UBYPOPNJFT
PG NBUFSJBMT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
4VCKFDUT BOE PCKFDUT BHFODZ BOE BOJNBDZ
.BUFSJBMT DPNF ĕSTU CFDBVTF JU JT GSPN FOHBHFNFOU CFUXFFO IVNBOT BOE NBUFSJBMT UIBU BHFODZ
FNFSHFT .BMBGPVSJT :FU UIFSF JT TJHOJĕDBOU EJTBHSFFNFOU BCPVU UIF MPDBUJPO BOE CPVOEBSJFT
PG BHFODZ JO UIF NBUFSJBM XPSME FH #SPXO BOE 8BMLFS (FMM (PTEFO ,OBQQFUU
BOE .BMBGPVSJT C .FTLFMM 8PCTU BO JTTVF UIBU MJFT BU UIF IFBSU PG UIF SFMBUJPOTIJQ
CFUXFFO QFPQMF BOE UIJOHT 4PNF GPMMPXJOH -BUPVS UFOE UPXBSET B VOJWFSTBMJTU BOE SFEVDUJWF TUBODF
UIBU EFOJFT B QSJPSJ EJTUJODUJPOT CFUXFFO TVCKFDUT BOE PCKFDUT 8JUNPSF XIJMF PUIFST BEWPDBUF
B NPSF DPOUFYUVBM BQQSPBDI UIBU TJUVBUFT PCKFDU BHFODZ JO IJTUPSZ .FTLFMM ćF $BSUFTJBO
EJTUJODUJPOT CFUXFFO TVCKFDUPCKFDU BOE CFUXFFO QFSTPOUIJOH CFDPNF CMVSSFE JO *ODB BOE "OEFBO
NZUIPMPHZ PG UIF BOJNBUJPO PG TFFNJOHMZ JOFSU PCKFDUT JOUP IVNBO TVCKFDUT BOE WJDF WFSTB
BOE
JO .PDIF QBJOUFE EFQJDUJPOT PG BOUISPQPNPSQIJ[FE HBSNFOUT XFBQPOT BOE JNQMFNFOUT UFSNFE
UIF i3FWPMU PG UIF 0CKFDUTw "MUIPVHI UIF BOJNJTUJD USBOTGPSNBUJPOT UIBU PDDVS NBZ TFFN TJNJMBS
JO UIF BCTUSBDU UIF IJHIMBOE BOE DPBTUBM NBUFSJBM NBOJGFTUBUJPOT PG UIFTF USBOTGPSNBUJPOT BSF RVJUF
EJTUJODU #PUI DBTFT QSPWJEF QSPWPDBUJWF EBUB GPS VOEFSTUBOEJOH "OEFBO POUPMPHJFT "MMFO *O IJHIMBOE "OEFBO NZUIPMPHZ UIJOHT BOE TVCTUBODFT DBO CFDPNF JNCVFE XJUI B MJGFHJWJOH
FOFSHZ DBMMFE DBNBZ 4BMPNPO 5BZMPS PS TBNJ "SOPME BOE )BTUPSG "MMFO 1FPQMF QMBOUT BOE BOJNBMT BSF OPU UIF POMZ FOUJUJFT UP CF WJWJĕFE CZ OVNJOPVT GPSDFT PUIFS DMBTTFT
PG UIJOHT DBO BMTP QPTTFTT TVDI FOFSHZ *OEFFE XIFO DBNBZ JT QSPQFSMZ QFSDFJWFE BOE IBSOFTTFE
CZ B TQFDJBMJTU DBNBZPD
JU FČFDUT UIF NBUFSJBMJ[BUJPO PG PCKFDUT BOE BSUJGBDUT TVDI BT LFSPT DVNCJ
BOE LIJQVT JO UIFJS JEFBM GPSNT BT EFUFSNJOFE CZ UIFJS JOUFSOBM FTTFODFT $VNNJOT -FDIU
NBO 'VSUIFSNPSF UIF VTF FYDIBOHF BOE QPTTFTTJPO PG UIJOHT CFDPNF UIF QSJNBSZ NFBOT
UISPVHI XIJDI *ODB QPMJUJDBM BOE TPDJBM SFMBUJPOTIJQT XFSF FTUBCMJTIFE BOE NBJOUBJOFE $VNNJOT
*ODB IVBDBT DBO CF PSHBOJD PS JOPSHBOJD NBUFSJBMT UIJOHT BOE QMBDFT UIBU BSF QBSUJDVMBSMZ
SJDI EFQPTJUPSJFT PS DSZTUBMMJ[BUJPOT PG UIJT FOFSHZ 4BMPNPO -BUFOU XJUIJO UIF IVBDBT
JT B USBOTGPSNBUJWF QPUFOUJBM FOFSHZ UIBU BMMPXT TUPOFT TQSJOHT PS PUIFS GPSNT UP NFUBNPSQIPTF
JOUP IVNBO GPSNT BOE UIFO SFUVSO UP TFFNJOHMZ OBUVSBM GPSNT DSPTTJOH BOE SFDSPTTJOH UIF CPVOE
BSJFT PG TVCKFDUPCKFDU BOE QFSTPOUIJOH $PMPOJBM EJTDVTTJPOT BOE JMMVTUSBUJPOT PG IVBDB XPSTIJQ BT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
B GPSN PG "OEFBO JEPMBUSZ SFWFBM UIF EJďDVMUJFT PG USBOTMBUJOH "OEFBO NFUBQIZTJDT BOE POUPMPHJFT
JOUP $PVOUFS 3FGPSNBUJPO UIFPMPHJDBM EJTDPVSTF .BD$PSNBDL 5SFWFS XPSLTIPQ DBTF TUVEZ
*O .PDIF BSU UIF JDPOPHSBQIJD UIFNF PG UIF i3FWPMU PG UIF 0CKFDUTw XBT QBJOUFE PO UFNQMF
XBMMT BU )VBDB EF MB -VOB BOE PO FMJUF DFSBNJD WFTTFMT OPX JO NVTFVN BOE QSJWBUF DPMMFDUJPOT "M
UIPVHI XF DBOOPU SFDPWFS UIF PSJHJOBM .PDIF FYFHFTJT PG UIJT TDFOF JO XIJDI UIF XFBQPOT BOE
WFTUNFOUT PG .PDIF XBSSJPST TFFN UP TQSPVU IVNBOPJE CPEZ QBSUT UIFO BUUBDL BOE JNQSJTPO UIFJS
IVNBO GPFT +FČSFZ 2VJMUFS TFF BMTP -ZPO IBT BOBMZ[FE UIJT TDFOF JO DPNQBSJTPO UP
"NFSJOEJBO NZUIT PG EPNFTUJD PCKFDUT DPNJOH UP MJGF BOE BUUBDLJOH UIFJS BCVTFST JO B DIBPUJD NVOEP
BM SFWÏT 2VJMUFS BMTP BSHVFT GPS UIF QPTJUJPO PG UIJT NZUIJDBM FWFOU XJUIJO B MBSHFS OBSSBUJWF
PG XBSGBSF BOE TBDSJĕDF JO .PDIF BSU ćF SFQSFTFOUBUJPO PG UIF BUUBDL CZ OPU TJNQMZ BOJNBUFE CVU
JOEFFE BOUISPQPNPSQIJD PCKFDUT IFSF OP MPOHFS PCKFDUT CVU TVCKFDUT
TIPVME BMTP CF DPOTJEFSFE
XJUIJO UIF CSPBEFS JDPOPHSBQIJD QIFOPNFOPO PG BOUISPQPNPSQIJTN JO .PDIF BSU 2VJMUFS FU BM
XPSLTIPQ DBTF TUVEZ
"OUISPQPNPSQIJ[FE PS [PPNPSQIJ[FE UIJOHT MJLF DFSBNJD WFTTFMT CPBUT BOE
XFBQPOT CVOEMFT BSF BMTP EFQJDUFE JO .PDIF BSU JO DPOUFYUT PUIFS UIBO UIF 3FWPMU UIFNF *OEFFE
BOUISPQPNPSQIJTN JT B XJEFS QIFOPNFOPO UIBU PDDVST UISPVHIPVU .PDIF BSU UIBU NBZ CF JOUFS
QSFUFE WBSJBCMZ BT WJTVBM NFUBQIPS PS TZOFDEPDIF PS BT FWJEFODF PG POUPMPHJDBM BOJNJTN #Z GPDVTJOH
PO UIF BOUISPQPNPSQIJTN PG PCKFDUT o XJUIPVU BMTP DPOTJEFSJOH UIF BOUISPQPNPSQIJTN PG BOJNBMT
TFF TFDUJPO CFMPX
BOE QMBOUT XJUIJO UIF TBNF BOBMZTJT o PVS PXO POUPMPHJDBM DBUFHPSJFT PCKFDU
BOJNBM QMBOU QFSTPO
IBWF TIBQFE PVS VOEFSTUBOEJOHT PG .PDIF POUPMPHZ NZUIPMPHZ BOE SFQSF
TFOUBUJPO 0OUPMPHJDBMMZ UIF .PDIF FYBNQMF NBZ GBMM XJUIJO UIF CSPBEFS "OEFBO DPOUFYU XJUIJO
XIJDI iBMM NBUUFS JT BOJNBUF BOE yBMM NBUFSJBM CFJOHT TIBSF B TVCTUBOUJBM NBUSJYw "MMFO CVU NBUFSJBMMZ JU EFNPOTUSBUFT BO FNQIBTJT PO DPSQPSFBMJUZ BOE BOUISPQPNPSQIJTN UIBU JT EJTUJODU
GSPN IJHIMBOE USBEJUJPOT
5BLJOH BO BOUISPQPMPHJDBM BQQSPBDI BSU IJTUPSJBOT %BWJE 'SFFECFSH BOE )BOT #FMUJOH
PČFS GPVOEBUJPOBM TUVEJFT PG BSU PCKFDUT BT TVCKFDUT VOEFSTUPPE UP QPTTFTT SFBM MJWJOH QPXFS
BOE FďDBDZ 'SFFECFSHT ćF 1PXFS PG *NBHFT 4UVEJFT JO UIF )JTUPSZ BOE ćFPSZ PG 3FTQPOTF CSPBEMZ
TVSWFZT UIF QSFTFODF BOE QPXFS PG JNBHFT JO &VSPQFBO BOE OPO8FTUFSO TPDJFUJFT UP FWPLF SFMJHJPVT
MJCJEJOBM BOE QTZDIPMPHJDBM SFTQPOTFT JO IVNBOT #FMUJOHT -JLFOFTT BOE 1SFTFODF " )JTUPSZ PG UIF
*NBHF CFGPSF UIF &SB PG "SU #JME VOE ,VMU &JOF (FTDIJDIUF EFT #JMEFT WPS EFN ;FJUBMUFS EFS ,VOTU
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
<>
NPSF TQFDJĕDBMMZ JOWFTUJHBUFT UIF NFBOJOHT BOE CFJOHT PG SFMJHJPVT JDPOT BOE NJSBDVMPVT
JNBHFT JO QSF3FOBJTTBODF &VSPQF i"OJNJTUJDw BOE iGFUJTIJTUJDw POUPMPHJFT PG JNBHFT BOE PCKFDUT
BSF OPU QIFOPNFOB VOJRVF UP OPO8FTUFSO QFPQMFT *O UIF MBTU UXFOUZ ZFBST BSU IJTUPSJBOT IBWF JO
DSFBTJOHMZ EFNPOTUSBUFE UIBU UIF CFJOHT PG UIFJS BSU PCKFDUT FYDFFE JOFSU NBUFSJBMT TVQQPSUJOH QVSF
JNBHF ćF FČFDUT PG (FMMT BOUISPQPMPHJDBM XPSL PO BSU BOE BHFODZ BSF NBOJGFTU JO 8FTUFSO
BOE OPO8FTUFSO BSU IJTUPSZ TFF FTQFDJBMMZ 0TCPSOF BOE 5BOOFS 8JUIJO UIFJS TPDJBM SFMJ
HJPVT BOE QIJMPTPQIJDBM DPOUFYUT TDVMQUVSFT QBJOUJOHT QIPUPHSBQIT BOE PUIFS BSU PCKFDUT DBO CF
BOJNBUFE FNCPEJFE BOE BHFOUJWF TVCKFDUT JO SFBM XBZT UIBU BSF QFSDFJWFE BOE BSUJDVMBUFE CZ UIF
IVNBOT XIP FOHBHF XJUI UIFN BOE BSF BČFDUFE CZ UIFN FH &EXBSET BOE )BSU .BOJVSB BOE
4IFQIFSE 4VNNFST :FU JO "OEFBO BSU TUVEJFT UIF BSU PCKFDUT QPUFOUJBM TVCKFDUJWJUZ JT SBSFMZ BDLOPXMFEHFE 4FNJ
PUJD BQQSPBDIFT UP iSFBEJOHw JDPOPHSBQIZ EPNJOBUF UIF TUVEZ PG BODJFOU "OEFBO BSU FTQFDJBMMZ JO
.PDIF BOE /BTDB TUVEJFT BOE UFOE UP QSFDMVEF POUPMPHJDBM DPOTJEFSBUJPOT PG UIF CVJMU GPSNT UIBU
DBSSZ ĕHVSBUJWF DPOUFOU *ODB DPMPOJBM BOE DPOUFNQPSBSZ TUVEJFT IBWF QSPWJEFE SJDIFS DPOUFYUT
XJUIJO XIJDI UP TJUVBUF JNBHFT BOE PCKFDUT BT TPDJBM BHFOUT BOE NBUFSJBM CFJOHT FH $VNNJOT %FBO $FSUBJOMZ UIF QSPTQFDUT GPS SFWFBMJOH FNJD POUPMPHJFT GPS PCKFDUT BOE JNBHFT JO UIF
QSFIJTQBOJD "OEFT BSF GFXFS UIBO GPS NFEJFWBM (FSNBOZ PS 3FOBJTTBODF *UBMZ PS GPS WJDFSFHBM PS
SFQVCMJDBO 1FSV TFF 2VJMUFS #VU BT UIF ĕFME NBUVSFT BOE EBUB BDDVNVMBUF B SFFWBMVBUJPO
PG UIF NFUIPET BOE PCKFDUJWFT PG UIF TUVEZ PG BODJFOU "OEFBO BSU XJUI HSFBUFS TFOTJUJWJUZ UPXBSE
NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ JT PWFSEVF
5IF PCKFDUJöFE CPEZ
"O BOBMZTJT PG UIF QFSTPOJĕFE PCKFDU TIPVME BMTP DPOTJEFS UIF TUBUVT PG JUT JOWFSTF UIF PCKFD
UJĕFE CPEZ )FSF BSDIBFPMPHZ BOE JDPOPHSBQIZ DBO ZJFME QSPWPDBUJWF TVHHFTUJPOT GPS QSFIJTQBOJD
POUPMPHJFT PG UIF IVNBO CPEZ FTQFDJBMMZ JO EFBUI *O QBSUJDVMBS QPTUNPSUFN NBOJQVMBUJPOT PG
UIF IVNBO DPSQTF BOE SFQSFTFOUBUJPOT PG EFBE BOE EJTBSUJDVMBUFE CPEJFT QSPWJEF JOTJHIUT JOUP QSBD
UJDFT PG PCKFDUJGZJOH BOE EJTUSJCVUJOH UIF CPEJFT PG UIF EFBE ćF DBUIFYJT PG UIF IVNBO IFBE BOE JUT
QPTUNPSUFN NPEJĕDBUJPO NBOJQVMBUJPO BOE DVSBUJPO XBT XJEFTQSFBE JO UIF "OEFT "SOPME BOE
)BTUPSG ćF iUSPQIZw IFBE JT B SFDVSSJOH GPSN JO "OEFBO BSU BOE BSDIBFPMPHZ BQQFBSJOH JO
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
*ODB LFSPT BOE UPLBQV $VNNJOT /BTDB BSU BOE GVOFSBSZ QSBDUJDFT FH %F-FPOBSEJT 7FSBOP BOE FMTFXIFSF *OEFFE .PDIF iQPSUSBJUw WFTTFMT DPVME CF JOUFSQSFUFE XJUIJO UIJT "O
EFBO USBEJUJPO PG UBLJOH IFBET BT USPQIJFT 2VJMUFS JOTUFBE PG CFJOH FYBNQMFT PG HMPSJĕDBUJPO
PG IJTUPSJDBM IFSPFT %POOBO "SUJTUJD SFQSFTFOUBUJPOT BOE BSDIBFPMPHJDBM FWJEFODF PG .PDIF
TBDSJĕDF BOE EJTNFNCFSNFOU SFWFBM UIF SFJĕDBUJPO BOE QPTTJCMF TBDSBMJ[BUJPO PG OPU KVTU IFBET CVU
BMTP MJNCT BOE PUIFS CPEZ QBSUT )JMM 7FSBOP $FSBNJD SFQSFTFOUBUJPOT PG BQQBSFOUMZ
MJWJOH .PDIF GBDFT BOE CPEJFT UIBU IBWF CFFO NPSUJĕFE BOE EJTĕHVSFE CZ UIF BNQVUBUJPO PG MJNCT
OPTFT BOE MJQT DPVME CF DPOTJEFSFE FWJEFODF PG UIF PCKFDUJĕFE CPEZ JO MJGF BT XFMM
#FJOHOPOCFJOH
*O IJT TUVEZ PG *ODB BOE 2VFDIVB BODFTUPS TISJOFT BOE NPSUVBSZ BDUJWJUJFT UIBU CVJMET VQPO UIF
JNQPSUBOU TDIPMBSTIJQ PG $BUIFSJOF "MMFO BOE (FPSHF 6SJPTUF 'SBOL 4BMPNPO
QSPWJEFT DPNQFMMJOH FUIOPIJTUPSJD BOE FUIOPHSBQIJD FWJEFODF GPS B QFSDFJWFE DPOUJOVVN
PG NPSUBMJUZ GSPN MJGF UISPVHI EFBUI JOUP BODFTUPSIPPE JO DPOUSBEJTUJODUJPO UP B TUSJDU POUPMPHJDBM
EJDIPUPNZ PG CFJOHOPOCFJOH MJWJOHEFBE 4BMPNPO EFTDSJCFT UIF DPMPOJBM BOE DPOUFNQPSBSZ "O
EFBO TUBUVT PG IVB×VD 2VFDIVB iEJFFSTw
BT JODMVEJOH QFPQMF BQQSPBDIJOH EFBUI UIF NPSJCVOE
CVU BMTP UIF SFDFOUMZ EFDFBTFE XIP BSF TUJMM BDUJWFMZ NPVSOFE ćF QIZTJDBM FYQJSBUJPO PG UIF CPEZ JT
CVU POF QPJOU BMPOH UIJT iEFBUI TQFDUSVNw "T 4BMPNPO NBLFT DMFBS TVDI MJNJOBM DPODFQUVBMJ[BUJPOT
PG EFBUI BOE CFJOH BSF OPU QFDVMJBS UP 2VFDIVB BOE "ZNBSB DPTNPMPHZ CVU BSF GPVOE FMTFXIFSF JO
UIF XPSME BOE SFDPSEFE JO UIF FUIOPHSBQIJD XPSLT PG "SOPME WBO (FOOFQ 7JDUPS 5VSOFS BOE PUI
FST *O UIF "OEFT UIF POUPMPHJDBM TQFDUSVN JT BDDPNQBOJFE CZ HSBEVBM NBUFSJBM DIBOHF UP UIF CPEZ
"T 4BMPNPO XSJUFT iCFJOH IVB×VD NBSLT QBTTBHF GSPN WJUBM BOE GSFTI CVU BMTP GPSNMFTT
BOE NVUBCMF FYJTUFODF UP UIF JNNVUBCMF UZQF PG FYJTUFODF UZQJDBM PG WFSZ PME CFJOHT 1MBOUT BOJNBMT
BOE QFPQMF BMM QBTT GSPN TPę KVJDZ VOGPSNFE BOE GBTUDIBOHJOH MJGF TUBUFT UFOEFS QMBOUT CBCJFT
UP
ESZFS IBSEFS NPSF MBTUJOH TUBUFT ESZ IVTLT USFFT PME QFPQMF BOE ĕOBMMZ NVNNJFT
w ćF IVB×VD
EFBE DPVME TUJMM XBML BNPOH UIF MJWJOH BOE FWFO UIF iNPSF EFBEw IBSEFS FOTISJOFE CPEJFT PG UIF
BODFTUPST DBMMFE BZB PS NBMMRVJ NVNNZ
XFSF VOEFSTUPPE UP FČFDU SFBM JNQBDU VQPO UIF MJWJOH BT
QBUSPOT PG GFSUJMJUZ BOE BHSJDVMUVSF 3FDFOU BSDIBFPMPHJDBM FUIOPIJTUPSJD BOE FUIOPHSBQIJD TUVEJFT
PG IJHIMBOE "OEFBO BOE *ODB NPSUVBSZ QSBDUJDFT BOE NPOVNFOUT IBWF TUSFOHUIFOFE JEFBT PG UIF
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
BHFODZ BOE JOUFSWFOUJPO PG UIF EFBE JO UIF BČBJST PG UIF MJWJOH FH #BVFS )BTUPSG *TCFMM
,BVMJDLF "MUIPVHI DPBTUBM NPSUVBSZ USBEJUJPOT TFFN OPU UP IBWF BMMPXFE UIF TBNF LJOE PG EJSFDU QIZTJ
DBM BDDFTT UP UIF CPEJFT PG UIF BODFTUPST BMUIPVHI TFF .JMMBJSF GPS B DPVOUFS BSHVNFOU
/BTDB
$BSNJDIBFM BOE .PDIF #PVSHFU JDPOPHSBQIZ NBZ EFNPOTUSBUF B TJNJMBS POUPMPHJDBM
DPOUJOVVN GSPN MJGF UP EFBUI BT XFMM BT UIF BHFODZ PG UIF EFBE JO DPOUSPMMJOH GFSUJMJUZ #VU UIF NB
UFSJBMJUZ PG UIF CPEZ PO UIF DPBTU XBT EJČFSFOUMZ FOBDUFE .PDIF CPEJFT XFSF OPU NVNNJĕFE BOE
QSFTFSWFE JO IPVTFT BOE TISJOFT ćF IPOPSFE EFBE XFSF DFSFNPOJPVTMZ JOUFSSFE "MWB BOE %PO
OBO XIJMF TBDSJĕDJBM DBQUJWFT XFSF WJPMFOUMZ EJTQBUDIFE EJTNFNCFSFE BOE MFę FYQPTFE UP UIF
FMFNFOUT UP EFDBZ BOE EFUFSJPSBUF 7FSBOP #PVSHFU )JMM *OUFSJPSJUZFYUFSJPSJUZ
1IJMJQQF %FTDPMB EFĕOFT GPVS VOJWFSTBM UZQFT PG POUPMPHJFT UPUFNJTN OBUVSBMJTN BO
JNJTN BOBMPHJTN
BDDPSEJOH UP UIF DPOHSVJUJFT BOE EJTDPOUJOVJUJFT VOEFSTUPPE UP FYJTU CFUXFFO
JOUFSJPSJUJFT BOE QIZTJDBMJUJFT *O UIF "OEFT BOUISPQPMPHJTUT BOE BSU IJTUPSJBOT BMJLF IBWF TPVHIU UP
EFĕOF FNJD SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIF JOUFSJPS BOE FYUFSJPS SFBMJUJFT PG QFSTPOT BOJNBMT BOE UIJOHT
#BTFE PO IFS FUIOPHSBQIJD XPSL JO 4PORP 1FSV $BUIFSJOF "MMFO IBT EFTDSJCFE 2VFDIVB VOEFS
TUBOEJOHT PG iJOTJEFw VLIV
BOE iPVUTJEFw BT UXP TFOTJCJMJUJFT UIBU BSF OPU OFDFTTBSJMZ TQBUJBM ćVT JO JOUFSQSFUJOH %PO "VHVTUJOPT FOJHNBUJD DPNNFOUBSZ PO LFSP JNBHFSZ o UIBU UIF i*ODBT IBWF
HPOF JOTJEFw o "MMFO FYQMBJOT UIBU UIF *ODBT BSF OPU KVTU EJTQMBDFE TQBUJBMMZ IBWJOH SFUSFBUFE UP UIFJS
KVOHMF DJUZ PG 1BJUJUJ
CVU BMTP QFSDFQUVBMMZ i'PS B OBUJWF 2VFDIVBTQFBLFS BOZ NPWFNFOU o MJUFSBM
PS NFUBQIPSJDBM o JOUP BO JOUFSJPS MPDBUJPO JNQMJFT B RVBMJUBUJWF DIBOHF JO DPOTDJPVTOFTT y ćJOHT
UIBU BSF JOTJEF BSF IJEEFO GSPN WJFX POF DBOOPU QFSDFJWF UIFN EJSFDUMZ XJUIPVU HPJOH JOTJEF POF
TFMG w "MMFO 5FDIOJDBM BOE GPSNBM TUVEJFT PG "OEFBO BSU BOE BSUJGBDUT NBZ ZJFME PUIFS
LJOET PG QFSTQFDUJWFT PO UIF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO JOTJEF BOE PVUTJEF *O UIFJS TUVEJFT PG LFSPT BOE
NFUBMMVSHZ 5PN $VNNJOT BOE )FBUIFS -FDIUNBO SFTQFDUJWFMZ IBWF BSHVFE UIBU
UIF BOJNJTUJD 2VFDIVB DPODFQU PG DBNBZ JOGPSNT UIF UFDIOJDBM DIPJDFT NBEF CZ "OEFBO BSUJTUT BOE
DSBęTNFO TP UIBU JOUFSJPS TVCTUBODF JT CSPVHIU UP UIF TVSGBDF BOE NBEF WJTJCMF *O IFS BOBMZTJT PG
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
"OEFBO UFYUJMFT .BSZ 'SBNF BSHVFT UIBU UIF JOUFSOBM XPWFO TUSVDUVSFT BSF FYQSFTTFE JO FY
UFSJPS BQQFBSBODFT *OUFSOBM NBUFSJBMJUZ XBT BQQBSFOUMZ NPSF JNQPSUBOU UIBO PVUFS BQQFBSBODFT JO
UIF GPSNBUJPO PG UIF iEPVCMFTw PS IVBVRVFT PG UIF *ODB LJOHT %FBO WBO EF (VDIUF ćFTF FďHJFT TFSWFE BT UIF LJOHT EPVCMFT CZ NFBOT PG UIFJS JOUFSOBM NBUFSJBMJUZ UIF *ODBT FYVWJB
UIBU XFSF QMBDFE XJUIJO UIFN
OPU CFDBVTF UIFJS FYUFSJPS GPSNT XFSF NJNFUJD SFQSFTFOUBUJPOT PG
UIF CPEJFT PG UIF LJOHT *O GBDU UIF IVBVRVFT XFSF SBSFMZ JG FWFS BOUISPQPNPSQIJD JO UIFJS FYUFSOBM
GPSNT BOE TFFN NPSF MJLFMZ UP IBWF SFTFNCMFE TFSQFOUT ĕTI PS CJSET PS XFSF OPOĕHVSBM TUPOFT
WBO EF (VDIUF *O UIFTF FYBNQMFT UIF TQBDF CFUXFFO JOUFSJPSJUZ BOE FYUFSJPSJUZ JT FČFDUJWFMZ
DPMMBQTFE BT FTTFOUJBMJ[FE NBUFSJBMJUZ USVNQT JMMVTJPOJTN
*O DPOUSBTU UP UIF *ODB FYBNQMFT OBUVSBMJTUJD SFQSFTFOUBUJPO QFSIBQT FNFSHJOH GSPN B OBUVSBM
JTUJD POUPMPHZ
TFFNT UP IBWF CFFO UIF PCKFDUJWF PG DFSBNJDJTUT BOE QBJOUFST FMTFXIFSF JO UIF BODJFOU
"OEFT $FSBNJD QPSUSBJU WFTTFMT PG UIF .PDIF BOE 5JXBOBLV SFQSFTFOU UIFJS TVCKFDUT CZ NFBOT PG
MJLFOFTT OPU JOUFSOBM NBUFSJBM FTTFODF ćFTF SBEJDBM EJČFSFODFT JO SFQSFTFOUBUJPOBM NPEFT NBZ FW
JEFODF POUPMPHJDBM EJTUJODUJPOT JO DPODFQUVBMJ[BUJPOT PG JOUFSJPSJUZ BOE FYUFSJPSJUZ BT XFMM .PDIF
POUPMPHZ NBZ CF NPSF TJNJMBS UP $FOUSBM .FYJDBO DPODFQUVBMJ[BUJPOT PG JYJQUM )WJEUGFMEU -ØQF[ "VTUJO )PVTUPO FU BM UIF USBOTGFSFODF PG TBDSBMJUZ BOE EFJUZ GSPN QSPUPUZQF UP
iJNBHFw UISPVHI MJLFOFTT BOE iJNQFSTPOBUJPOw UIBO UP UIF *ODB FTTFOUJBMJ[BUJPO PG GPSN UISPVHI
UIF BDUJWBUJPO PG DBNBZ .PDIF POUPMPHJFT PG QFSTPOT BOE UIJOHT NBZ DPNCJOF BOJNJTUJD BOE OBUV
SBMJTUJD RVBMJUJFT
)VNBOBOJNBM
3JDI BOJNBM o BOE FTQFDJBMMZ GFMJOF o TZNCPMJTN JT GPVOE UISPVHIPVU "OEFBO BSU BOE JNBHFSZ
#FOTPO %JMMFIBZ *O HFOFSBM UIPVHI JO UIF "OEFT IVNBOT SFMBUJPOTIJQT
XJUI BOJNBMT BSF OPU UPUFNJD 6SUPO D
$PNNVOJUJFT BOE MJOFBHFT EP OPU DMBJN EFTDFOU GSPN
B DPNNPO BOJNBM BODFTUPS CVU SBUIFS BOJNBMT BSF FNQMPZFE BT NFUBQIPST UP EFTDSJCF QBSUJDV
MBS DMBTTFT BOE UZQFT PG QFPQMF XJUIJO DPNNVOJUJFT FTQFDJBMMZ UIPTF CFMPOHJOH UP QBSUJDVMBS BHF
HSBEFT 6SUPO B ;VJEFNB -FTTPOT UIBU FNFSHF GSPN UIFTF TUVEJFT PG *ODB BOE DPOUFN
QPSBSZ "OEFBO BSUJDVMBUJPOT PG UIF NFUBQIPSJD SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO IVNBOT BOE BOJNBM CFJOHT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
DPVME CF CSPVHIU UP CFBS PO QSF*ODB BSU BOE JDPOPHSBQIZ UIBU SFQSFTFOU BOUISPQPNPSQIJD BOJ
NBMT PS BSF UIFZ [PPNPSQIJD IVNBOT )PX DPVME XF UFTU UIF JEFB UIBU TVDI BOUISPQPNPSQIJD
BOJNBMT o IFSFUPGPSF BDDFQUFE BT TVQFSOBUVSBMT o JO .PDIF BSU GPS FYBNQMF NJHIU CFUUFS CF JOUFS
QSFUFE BT IVNBOT NFUBQIPSJDBMMZ EFTDSJCFE JO WJTVBM GPSN BT BOJNBMMJLF "MSFBEZ UIF NFUBQIPSJD
SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF .PDIF EFFS IVOU BOE UIF DBQUVSF PG IVNBO QSJTPOFST GPS FYBNQMF JT XFMM
EFNPOTUSBUFE %POOBO BOE PUIFS NFUBQIPSJD NFBOJOH JO .PDIF BSU TFFNT MJLFMZ #VU XF
BSF MFę XJUI B MJOHFSJOH QSPCMFN PG IPX UP SFDPHOJ[F BOE DPOUSPM GPS DSJUJDBM EJČFSFODFT CFUXFFO
NFUBQIPSJD WJTVBM SFQSFTFOUBUJPO BOE FWJEFODF PG BOJNJTUJD POUPMPHZ JO TVDI QSFIJTUPSJD DPOUFYUT
5PHFUIFS XJUI "OEFBO FUIOPHSBQIZ BOE FUIOPIJTUPSZ TUVEJFT PG JDPOPHSBQIZ BOE BSDIBFPMPH
JDBM BOBMZTFT PG GBVOBM SFNBJOT FH .JMMFS BOE #VSHFS DPVME GVSUIFS FMVDJEBUF UIF DPODFQUV
BMJ[BUJPO PG BOJNBMT BOE UIFJS POUPMPHJDBM SFMBUJPOTIJQT UP IVNBOT JO "OEFBO TPDJFUJFT .JMMFS BOE
#VSHFST JNQPSUBOU TUVEZ PG GBVOB BOE GBVOBM TZNCPMJTN BU $IBWÓO EF )VBOUBS JT BMTP JOTUSVDUJWF
JO EFNPOTUSBUJOH UIBU "NB[POJBO DSFBUVSFT o BOE QFSIBQT BMTP POUPMPHJFT FH 7JWFJSPT EF $BTUSP
8FJTNBOUFM o TIPVME OPU CF PWFSMPPLFE JO TUVEJFT PG IJHIMBOE BOE DPBTUBM "OEFBO BSU
BSDIBFPMPHZ BOE BOUISPQPMPHZ
-PPLJOH GPSXBSE
"T XJUI TP NBOZ TUVEJFT PG JOEJHFOPVT "OEFBO DVMUVSBM QPMJUJDBM BOE BSUJTUJD USBEJUJPOT PVS
TUVEJFT PG NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ BSF DPNQMJDBUFE CZ PVS FQJTUFNPMPHJDBM MJNJUBUJPOT 8F NVTU
BTL PVSTFMWFT IPX GBS DBO XF QSPKFDU FUIOPHSBQIJD PS FUIOPIJTUPSJD EBUB BOE IPX NVDI POUPMPH
JDBM DPOUJOVJUZ JT UIFSF JO UIF "OEFT QSPCMFNT PG iMP BOEJOPw
$BO XF iUIJOL UISPVHI UIJOHTw
)FOBSF FU BM UP UIF POUPMPHJDBM GPVOEBUJPOT PG TQBDF UJNF )PEHFT TDBMF )BNJMUPO
XPSLTIPQ DBTF TUVEZ
BOE NBUIFNBUJDT #SF[JOF XPSLTIPQ DBTF TUVEZ
)PX IBWF PVS VOEFSTUBOE
JOHT PG "OEFBO POUPMPHJFT JO EJWFSTF SFHJPOT CFFO TIBQFE CZ UIF UIFPMPHZ BOE QIJMPTPQIZ BUUBDIFE
UP JNQFSJBMJTU FYQBOTJPOT BOE PDDVQBUJPOT JO UIF QSFIJTQBOJD BOE WJDFSFHBM FSBT BOE CZ DPOUFNQP
SBSZ BDDVMUVSBUJPO FČFDUT PG IFHFNPOZ
)PX EP BMUFSFE TUBUFT PG DPOTDJPVTOFTT JOEVDFE CZ BMDPIPM
DPOTVNQUJPO JOHFTUJPO PG IBMMVDJOPHFOT BOE JOĘJDUJPO PG QBJO CFBS VQPO "OEFBO POUPMPHJFT
#VU BMTP XF NVTU DIBMMFOHF PVSTFMWFT UP QPTF IFSFUPGPSF VOBTLFE RVFTUJPOT PG PVS NBUFSJBMT 8F
NVTU UIJOL CSPBEMZ BOE DSFBUJWFMZ PVUTJEF PG PVS VTVBM BTTVNQUJPOT BCPVU XIBU NBUFSJBMT UIJOHT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
QFSTPOT BOE QIFOPNFOB BSF PS DBO CF JO UIF "OEFT BOE IPX XF SFQSFTFOU UIFN JO PVS TDIPMBSTIJQ
*O QBSUJDVMBS JU JT PVS QPTJUJPO UIBU UIF TUVEZ PG "OEFBO BSU BOE BSDIBFPMPHZ SFRVJSFT B HSFBUFS
TFOTJUJWJUZ UP UIF EJWFSTJUZ PG NBUFSJBMJUJFT BOE POUPMPHJFT UIBU NBZ CF QSFTFOU JO PVS NBUFSJBM XJUIJO
MBSHFS SFHJPOBM DPOUJOVJUJFT "MUIPVHI UIF IJHIMBOE 2VFDIVB"ZNBSB NPEFM PG BOJNJTUJD POUPMPHZ
BOJNBUFE CZ DBNBZ PS TBNJ JT UIF CFTU LOPXO BOE NPTU DMFBSMZ EPDVNFOUFE XF DBVUJPO BHBJOTU
JUT XJEFTQSFBE BQQMJDBUJPO UISPVHIPVU UIF DFOUSBM "OEFBO BSFB XJUIPVU NBUFSJBM DPSSPCPSBUJPO 8F
NVTU CF TFOTJUJWF UP NBOJGFTUBUJPOT PG DPBTUBM BOE MPXMBOE EJČFSFODFT JO NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ
TP BT UP SFTJTU UIF UFOEFODZ UP TFF UIF FOUJSF DVMUVSBM TQIFSF UISPVHI IJHIMBOE BOEJOP FZFT 8F TFF
QPUFOUJBM GPS EJTDPWFSJOH EJTUJODU POUPMPHJDBM USBEJUJPOT XJUIJO UIF $IBWÓO BOE .PDIF FYBNQMFT
"T B DSJUJDBM OFYVT CFUXFFO MPXMBOET BOE IJHIMBOET $IBWÓO EF )VBOUBS NBZ CF VOEFSTUPPE BT B
NFFUJOH QMBDF PG "NB[POJBO TJFSSB BOE DPBTUBM $VQJTOJRVF JEFBT GPSNT BOE QFSIBQT POUPMPHJFT
*O i.PDIJMBOEJBw XF TVTQFDU UIBU CFJOH FYJTUFODF BOE CVJMU GPSNT XFSF DPODFJWFE PG JO BOJNJTUJD
BOE OBUVSBMJTUJD POUPMPHJDBM UFSNT UIBU VOJUFE B CSPBEFS TXBUI PG UIF 1BDJĕD DPBTU TPVUI UPXBSE
/BTDB BOE QFSIBQT BT GBS OPSUI BT &DVBEPS PS FWFO 8FTU .FYJDP 8F RVFTUJPO BOBMPHJDBM BQQMJDBUJPO
PG IJHIMBOE 2VFDIVB JEFBT PG BOJNJTN UP UIF &BSMZ *OUFSNFEJBUF 1FSJPE OPSUI DPBTU 'VSUIFSNPSF
XF XPVME MJLF UP TFF B NPSF OVBODFE BTTFTTNFOU PG NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ XJUIJO FBSMJFS BOE MBUFS
DPBTUBM USBEJUJPOT $VQJTOJRVF -BNCBZFRVF $IJNÞ FUD
BT XFMM
"T PVS BOUISPQPMPHJDBM BSDIBFPMPHJDBM BOE BSU IJTUPSJDBM EBUB DPOUJOVF UP BDDVNVMBUF XF DBO
BOE TIPVME FOHBHF NPSF GVMMZ XJUI UIF MBSHFS UIFPSFUJDBM EJBMPHVFT PO NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ JO
UIF TPDJBM TDJFODFT BOE IVNBOJUJFT *OEFFE UIF "OEFT IBWF NPSF UP PČFS UP POUPMPHJDBM TUVEJFT BOE
UIJOH UIFPSZ UIBO KVTU UIF BEEJUJPO PG BOPUIFS TFU PG DBTF TUVEJFT ćF POUPMPHJDBM EJWFSTJUZ UIBU XF
PCTFSWF OPUXJUITUBOEJOH JO UIF "OEFT o XIFSF UFYUT BOE HSBQIJD OPUBUJPO BSF SBSF CFGPSF UIF TJY
UFFOUI DFOUVSZ o UIJOHT PCKFDUT BSUJGBDUT BOE CPEJFT XFSF BOE DPOUJOVF UP CF QSJNBSZ NBUFSJBMT
UISPVHI XIJDI JEFBT BOE SFMBUJPOTIJQT XFSF FYQSFTTFE BOE CZ XIJDI UIFZ XFSF GPSNFE ćF "O
EFT BSF UIVT B DSJUJDBM MPDBUJPO XJUIJO XIJDI UP QSFTT GPS GVSUIFS JOWFTUJHBUJPOT PG NBUFSJBMJUZ BOE
POUPMPHZ
$BTF TUVEJFT
$BSSJF #SF[JOF .BUIFNBUJDT BOE NBUFSJBMT JO UIF "OEFT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
"OESFX )BNJMUPO .JOJBUVSJ[BUJPO BOE TDBMF JO UIF "OEFT
+FČSFZ 2VJMUFS .JDIFMF ,PPOT "EBN 4UBDL BOE -JTB 5SFWFS .PDIF NBUFSJBMJUZ BOE POUPMPHZ
-JTB 5SFWFS (VBNBO 1PNBT QJDUVSFT PG IVBDBT
3FGFSFODFT
"MMFO $ +
#PEZ BOE TPVM JO 2VFDIVB UIPVHIU +PVSOBM PG -BUJO "NFSJDBO -PSF o
"MMFO $ +
ćF )PME -JGF )BT $PDB BOE $VMUVSBM *EFOUJUZ JO BO "OEFBO $PNNVOJUZ 8BTIJOHUPO %$
4NJUITPOJBO *OTUJUVUJPO 1SFTT
"MMFO $ +
8IFO VUFOTJMT SFWPMU NJOE NBUUFS BOE NPEFT PG CFJOH JO UIF QSF$PMVNCJBO "OEFT 3FT
1SF$PMVNCJBO 4UBUFT PG #FJOHo
"MWB 8 BOE $ # %POOBO
ćF 3PZBM 5PNCT PG 4JQÈO -PT "OHFMFT 'PXMFS .VTFVN PG $VMUVSBM )JTUPSZ 6OJWFSTJUZ PG
$BMJGPSOJB
"SOPME % : BOE $ " )BTUPSG
)FBET PG 4UBUF *DPOT 1PXFS BOE 1PMJUJDT JO UIF "ODJFOU BOE .PEFSO "OEFT 8BMOVU $SFFL
$" -Fę $PBTU 1SFTT
#BVFS # 4
ćF NVNNJFT PG UIF SPZBM *ODB *O "ODJFOU $V[DP )FBSUMBOE PG UIF *ODB 1Q o
"VTUJO 6OJWFSTJUZ PG 5FYBT 1SFTT
#FMUJOH )
<> -JLFOFTT BOE 1SFTFODF " )JTUPSZ PG UIF *NBHF CFGPSF UIF &SB PG "SU #JME VOE ,VMU
&JOF (FTDIJDIUF EFT #JMEFT WPS EFN ;FJUBMUFS EFS ,VOTU
$IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT
#FOTPO &
" .BO BOE B 'FMJOF JO .PDIJDB "SU 8BTIJOHUPO %$ %VNCBSUPO 0BLT
#FOTPO &
#JSET BOE #FBTUT PG "ODJFOU -BUJO "NFSJDB (BJOFTWJMMF 6OJWFSTJUZ 1SFTT PG 'MPSJEB
#FOTPO &
ćF MPSE UIF SVMFS +BHVBS TZNCPMJTN JO UIF "NFSJDBT *O 4BVOEFST 1Q o
#PJWJO /
.BUFSJBM $VMUVSFT .BUFSJBM .JOET ćF *NQBDU PG ćJOHT PO )VNBO ćPVHIU 4PDJFUZ BOE
&WPMVUJPO $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT
#PVSHFU 4
3JUVBMT PG TBDSJĕDF *UT QSBDUJDF BU )VBDB EF MB -VOB BOE JUT SFQSFTFOUBUJPOT JO .PDIF JDPOPH
SBQIZ *O 1JMMTCVSZ 1Q o
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
#PVSHFU 4
4FY %FBUI BOE 4BDSJĕDF JO .PDIF 3FMJHJPO BOE 7JTVBM $VMUVSF "VTUJO 6OJWFSTJUZ PG 5FYBT
1SFTT
#SPXO #
ćF .BUFSJBM 6ODPOTDJPVT "NFSJDBO "NVTFVNFOU 4UFQIFO $SBOF BOE UIF &DPOPNJFT PG
1MBZ $BNCSJEHF ." )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
#SPXO #
ćJOH UIFPSZ $SJUJDBM *ORVJSZ o
#SPXO #
" 4FOTF PG ćJOHT ćF 0CKFDU .BUUFS PG "NFSJDBO -JUFSBUVSF $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
1SFTT
#SPXO #
3FJĕDBUJPO SFBOJNBUJPO BOE UIF "NFSJDBO VODBOOZ $SJUJDBM *ORVJSZ o
#SPXO - " BOE 8 ) 8BMLFS
1SPMPHVF "SDIBFPMPHZ BOJNJTN BOE OPOIVNBO BHFOUT +PVSOBM PG "SDIBFPMPHJDBM .FUIPE
BOE ćFPSZ o
#VSHFS 3 -
$IBWJO BOE UIF 0SJHJOT PG "OEFBO $JWJMJ[BUJPO -POEPO ćBNFT BOE )VETPO
$BSNJDIBFM 1
ćF MJGF GSPN EFBUI DPOUJOVVN JO /BTDB JNBHFSZ "OEFBO 1BTU o
$MBTTFO $
4XFFU DPMPST GSBHSBOU TPOHT 4FOTPSZ NPEFMT PG UIF "OEFT BOE UIF "NB[PO "NFSJDBO
&UIOPMPHJTU o
$VNNJOT 5 # '
-FU NF TFF SFBEJOH JT GPS UIFN $PMPOJBM "OEFBO JNBHFT BOE PCKFDUT ADPNP FT DPTUVNCSF
UFOFS MPT DBDJRVFT 4F×PSFT *O /BUJWF 5SBEJUJPOT JO UIF 1PTUDPORVFTU 8PSME & ) #PPOF BOE 5 # '
$VNNJOT FET 1Q o 8BTIJOHUPO %$ %VNCBSUPO 0BLT
$VNNJOT 5 # '
5PBTUT XJUI UIF *ODB "OEFBO "CTUSBDUJPO BOE $PMPOJBM *NBHFT PO 2VFSP 7FTTFMT "OO "SCPS
6OJWFSTJUZ PG .JDIJHBO 1SFTT
%BTUPO -
#JPHSBQIJFT PG 4DJFOUJĕD 0CKFDUT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT
%BTUPO - FE
ćJOHT UIBU 5BML 0CKFDU -FTTPOT GSPN "SU BOE 4DJFODF /FX :PSL ;POF #PPLT EJTUSJCVUFE
CZ .*5 1SFTT
%FBO $
.FUPOZNZ JO *ODB BSU *O .BOJVSB BOE 4IFQIFSE 1Q o
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
%F-FPOBSEJT -
ćF CPEZ DPOUFYU *OUFSQSFUJOH FBSMZ /BTDB EFDBQJUBUFE CVSJBMT -BUJO "NFSJDBO "OUJRVJUZ
o
%FTDPMB 1
1BSEFMË OBUVSF FU DVMUVSF 1BSJT (BMMJNBSE
%JMMFIBZ 5 % FE
5PNCT GPS UIF -JWJOH "OEFBO .PSUVBSZ 1SBDUJDFT 8BTIJOHUPO %$ %VNCBSUPO 0BLT
%JMMFIBZ 5 %
'FMJOFT QBUSPOZNT BOE IJTUPSZ PG UIF "SVBDBOJBOT JO UIF TPVUIFSO "OEFT *O 4BVOEFST
1Q o
%PCSFT ." BOE + 3PCC FET
B "HFODZ JO "SDIBFPMPHZ -POEPO 3PVUMFEHF
%PCSFT ." BOE + 3PCC
C "HFODZ JO BSDIBFPMPHZ 1BSBEJHN PS QMBUJUVEF *O %PCSFT BOE 3PCC B
1Q o
%POOBO $ #
%FFS IVOUJOH BOE DPNCBU 1BSBMMFM BDUJWJUJFT JO UIF .PDIF XPSME *O ćF 4QJSJU PG "ODJFOU
1FSV 5SFBTVSFT GSPN UIF .VTFP "SRVFPMØHJDP 3BGBFM -BSDP )FSSFSB , #FSSJO FE 1Q o /FX
:PSL ćBNFT BOE )VETPO
%POOBO $ #
.PDIF 1PSUSBJUT PG "ODJFOU 1FSV "VTUJO 6OJWFSTJUZ PG 5FYBT 1SFTT
&EXBSET & BOE + )BSU FET
1IPUPHSBQIT 0CKFDUT )JTUPSJFT 0O UIF .BUFSJBMJUZ PG *NBHFT /FX :PSL 3PVUMFEHF
'SBNF .
ćF WJTVBM JNBHFT PG GBCSJD TUSVDUVSFT JO BODJFOU 1FSVWJBO BSU *O ćF +VOJVT #JSE "OEFBO
5FYUJMF $POGFSFODF " 1 3PXF FE 1Q o 8BTIJOHUPO %$ ćF 5FYUJMF .VTFVN
'SFFECFSH %
ćF 1PXFS PG *NBHFT 4UVEJFT JO UIF )JTUPSZ BOE ćFPSZ PG 3FTQPOTF $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG
$IJDBHP 1SFTT
(FMM "
"SU BOE "HFODZ "O "OUISPQPMPHJDBM ćFPSZ 0YGPSE 0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
(PTEFO $
8IBU EP PCKFDUT XBOU +PVSOBM PG "SDIBFPMPHJDBM .FUIPE BOE ćFPSZ o
(SBWFT#SPXO 1
*OUSPEVDUJPO *O .BUUFS .BUFSJBMJUZ BOE .PEFSO $VMUVSF 1 (SBWFT#SPXO FE 1Q o
-POEPO 3PVUMFEHF
)BTUPSG $ "
$PNNVOJUZ XJUI UIF BODFTUPST $FSFNPOJFT BOE TPDJBM NFNPSZ JO UIF .JEEMF 'PSNBUJWF
BU $IJSJQB #PMJWJB +PVSOBM PG "OUISPQPMPHJDBM "SDIBFPMPHZ o
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
)FOBSF " . )PMCSBBE BOE 4 8BTUFMM FET
ćJOLJOH ćSPVHI ćJOHT ćFPSJTJOH "SUFGBDUT &UIOPHSBQIJDBMMZ -POEPO 3PVUMFEHF
)JMM &
4BDSJĕDJOH .PDIF CPEJFT +PVSOBM PG .BUFSJBM $VMUVSF o )PEHFT .
3FUIJOLJOH UJNFT BSSPX #FSHTPO %FMFV[F BOE UIF BOUISPQPMPHZ PG UJNF "OUISPQPMPHJDBM
ćFPSZ o
)PČNBO $ 3 BOE ." %PCSFT
.BLJOH NBUFSJBM DVMUVSF NBLJOH DVMUVSF NBUFSJBM *O ćF 4PDJBM %ZOBNJDT PG 5FDIOPMPHZ
1SBDUJDF 1PMJUJDT BOE 8PSME 7JFXT ." %PCSFT BOE $ 3 )PČNBO FET 1Q o 8BTI
JOHUPO BOE -POEPO 4NJUITPOJBO *OTUJUVUJPO 1SFTT
)PVTUPO 4 % % 4UVBSU BOE , 5BVCF
ćF .FNPSZ PG UIF #POFT #PEZ #FJOH BOE &YQFSJFODF BNPOH UIF $MBTTJD .BZB "VTUJO
6OJWFSTJUZ PG 5FYBT 1SFTT
)WJEUGFMEU "
5FPUM BOE *YJQUMBUMJ 4PNF $FOUSBM $PODFQUJPOT JO "ODJFOU .FYJDBO 3FMJHJPO $PQFOIBHFO
.VOLTHBBSE
*OHPME 5
8SJUJOH UFYUT SFBEJOH NBUFSJBMT B SFTQPOTF UP NZ DSJUJDT "SDIBFPMPHJDBM %JBMPHVFT
o
*TCFMM 8 )
.VNNJFT BOE .PSUVBSZ .POVNFOUT " 1PTUQSPDFTTVBM 1SFIJTUPSZ PG $FOUSBM "OEFBO 4PDJBM
0SHBOJ[BUJPO "VTUJO 6OJWFSTJUZ PG 5FYBT 1SFTT
+PFSHFT #
5FDIOPMPHZ JO FWFSZEBZ MJGF $PODFQUVBM RVFSJFT +PVSOBM GPS UIF ćFPSZ PG 4PDJBM #FIBWJPVS
o
,BVMJDLF 1
.FNPSJB Z NVFSUF FO FM 1FSÞ BOUJHVP -JNB 1POUJĕDJB 6OJWFSTJEBE $BUØMJDB EFM 1FSÞ
,OBQQFUU $ BOE - .BMBGPVSJT FET
B .BUFSJBM "HFODZ 5PXBSET B /PO"OUISPQPDFOUSJD "QQSPBDI /FX :PSL 4QSJOHFS
,OBQQFUU $ BOE - .BMBGPVSJT
C .BUFSJBM BOE OPOIVNBO BHFODZ "O JOUSPEVDUJPO *O ,OBQQFUU BOE .BMBGPVSJT B
1Q JYoYJY
,PMBUB "
ćF ĘPX PG DPTNJD QPXFS 3FMJHJPO BOE UIF QFPQMF PG 5JXBOBLV *O 5JXBOBLV "ODFTUPST
PG UIF *ODB . :PVOH4ÈODIF[ FE 1Q o %FOWFS %FOWFS "SU .VTFVN
-BUPVS #
" DPMMFDUJWF PG IVNBOT BOE OPOIVNBOT 'PMMPXJOH %BFEBMVT MBCZSJOUI *O 1BOEPSBT )PQF
&TTBZT PO UIF 3FBMJUZ PG 4DJFODF 4UVEJFT 1Q o $BNCSJEHF ." )BSWBSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
-BUPVS #
3FBTTFNCMJOH UIF 4PDJBM "O *OUSPEVDUJPO UP "DUPS/FUXPSLćFPSZ 0YGPSE 0YGPSE 6OJ
WFSTJUZ 1SFTT
-FDIUNBO )
$MPUI BOE NFUBM ćF DVMUVSF PG UFDIOPMPHZ *O "OEFBO "SU BU %VNCBSUPO 0BLT & )
#PPOF FE WPMVNF 1Q o 8BTIJOHUPO %$ %VNCBSUPO 0BLT
-ØQF[ "VTUJO "
ćF )VNBO #PEZ BOE *EFPMPHZ $PODFQUT PG UIF "ODJFOU /BIVBT 4BMU -BLF $JUZ 6OJWFSTJUZ
PG 6UBI 1SFTT
.BD$PSNBDL 4
3FMJHJPO JO UIF "OEFT 7JTJPO BOE *NBHJOBUJPO JO &BSMZ $PMPOJBM 1FSV 1SJODFUPO 1SJODFUPO
6OJWFSTJUZ 1SFTT
.BMBGPVSJT -
"U UIF QPUUFST XIFFM "O BSHVNFOU GPS NBUFSJBM BHFODZ *O ,OBQQFUU BOE .BMBGPVSJT B
1Q o
.BOJVSB 3 BOE 3 4IFQIFSE FET
1SFTFODF ćF *OIFSFODF PG UIF 1SPUPUZQF XJUIJO *NBHFT BOE 0UIFS 0CKFDUT "MEFSTIPU &OH
MBOE "TIHBUF
.FTLFMM -
0CKFDU 8PSMET JO "ODJFOU &HZQU .BUFSJBM #JPHSBQIJFT 1BTU BOE 1SFTFOU -POEPO #FSH
.JMMBJSF +'
.PDIF #VSJBM 1BUUFSOT "O *OWFTUJHBUJPO JOUP 1SFIJTQBOJD 4PDJBM 4USVDUVSF 0YGPSE "SDIBFP
QSFTT
.JMMFS ( 3 BOE 3 - #VSHFS
0VS GBUIFS UIF DBZNBO PVS EJOOFS UIF MMBNB "OJNBM VUJMJ[BUJPO BU $IBWJO EF )VBOUBS
"NFSJDBO "OUJRVJUZ o
.JUDIFMM 8 + 5
*DPOPMPHZ *NBHF 5FYU *EFPMPHZ $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT
.JUDIFMM 8 + 5
1JDUVSF ćFPSZ &TTBZT PO 7FSCBM BOE 7JTVBM 3FQSFTFOUBUJPO $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
1SFTT
.JUDIFMM 8 + 5
8IBU %P 1JDUVSFT 8BOU ćF -JWFT BOE -PWFT PG *NBHFT $IJDBHP 6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP
1SFTT
0MTFO #
.BUFSJBM DVMUVSF BęFS UFYU 3FNFNCFSJOH UIJOHT /PSXFHJBO "SDIBFPMPHJDBM 3FWJFX
o
0TCPSOF 3 BOE + 5BOOFS FET
"SUT "HFODZ BOE "SU )JTUPSZ .BMEFO ." #MBDLXFMM
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
1BVLFUBU 5 3
.BUFSJBMJUZ BOE UIF JNNBUFSJBM JO IJTUPSJDBMQSPDFTTVBM BSDIBFPMPHZ *O &TTFOUJBM 5FOTJPOT
JO "SDIBFPMPHJDBM .FUIPE BOE ćFPSZ 5 - 7BO1PPM BOE $ 4 7BO1PPM FET 1Q o 4BMU -BLF
$JUZ 6OJWFSTJUZ PG 6UBI 1SFTT
1JMMTCVSZ + FE
.PDIF "SU BOE "SDIBFPMPHZ PG "ODJFOU 1FSV 8BTIJOHUPO %$ /BUJPOBM (BMMFSZ PG "SU
1MBUU 5
&M DPODFQUP EF ZBOBOUJO FOUSF MPT NBDIB EF #PMJWJB *O 1BSFOUFTDP Z NBUSJNPOJP FO MPT "OEFT
& .BZFS BOE 3 #PMUPO FET 1Q o -JNB 1POUJĕDJB 6OJWFSTJEBE $BUØMJDB EFM 1FSÞ
2VJMUFS +
ćF .PDIF SFWPMU PG UIF PCKFDUT -BUJO "NFSJDBO "OUJRVJUZ o 2VJMUFS +
ćF OBSSBUJWF BQQSPBDI UP NPDIF JDPOPHSBQIZ -BUJO "NFSJDBO "OUJRVJUZ o
2VJMUFS +
1SFTFOUBUJPO 3FT 1SF$PMVNCJBO 4UBUFT PG #FJOHo
2VJMUFS +
3FQSFTFOUBUJPOBM BSU JO BODJFOU 1FSV BOE UIF XPSL PG "MGSFE (FMM *O 0TCPSOF BOE 5BOOFS
4BMPNPO '
*OUSPEVDUPSZ FTTBZ ćF )VBSPDIJSÓ .BOVTDSJQU *O ćF )VBSPDIJSÓ .BOVTDSJQU " 5FTUBNFOU
PG "ODJFOU BOE $PMPOJBM "OEFBO 3FMJHJPO ' 4BMPNPO BOE ( - 6SJPTUF FET 1Q o "VTUJO
6OJWFSTJUZ PG 5FYBT 1SFTT
4BMPNPO '
AUIF CFBVUJGVM HSBOEQBSFOUT "OEFBO BODFTUPS TISJOFT BOE NPSUVBSZ SJUVBM BT TFFO UISPVHI
DPMPOJBM SFDPSET *O %JMMFIBZ 1Q o
4BMPNPO '
)PX UIF IVBDBT XFSF ćF MBOHVBHF PG TVCTUBODF BOE USBOTGPSNBUJPO JO UIF )VBSPDIJSÓ
2VFDIVB .BOVTDSJQU 3FT 1SF$PMVNCJBO 4UBUFT PG #FJOHo
4BVOEFST / + FE
*DPOT PG 1PXFS 'FMJOF 4ZNCPMJTN JO UIF "NFSJDBT /FX :PSL 3PVUMFEHF
4VNNFST %
3FBM 4QBDFT 8PSME "SU )JTUPSZ BOE UIF 3JTF PG 8FTUFSO .PEFSOJTN -POEPO 1IBJEPO
5BZMPS (
$BNBD DBNBZ Z DBNBTDB Z PUSPT FOTBZPT TPCSF )VBSPDIJSÓ Z :BVZPT -JNB *OTUJUVU GSBOÎBJT
EÏUVEFT BOEJOFT
5JMMFZ $
ćF .BUFSJBMJUZ PG 4UPOF &YQMPSBUJPOT JO -BOETDBQF 1IFOPNFOPMPHZ 0YGPSE #FSH
."5&3*"-*5: 0/50-0(: "/% 5)& "/%&4
6SJPTUF (
4JDLOFTT BOE EFBUI JO QSFDPORVFTU "OEFBO DPTNPMPHZ ćF )VBSPDIJSÓ PSBM USBEJUJPO *O
)FBMUI JO UIF "OEFT + 8 #BTUJFO BOE + . %POBIVF FET 1Q o 8BTIJOHUPO %$ "NFSJDBO
"OUISPQPMPHJDBM "TTPDJBUJPO
6SUPO (
B "OJNBM NFUBQIPST BOE UIF MJGF DZDMF JO BO "OEFBO DPNNVOJUZ *O 6SUPO C
1Q o
6SUPO (
C "OJNBM .ZUIT BOE .FUBQIPST JO 4PVUI "NFSJDB 4BMU -BLF $JUZ 6OJWFSTJUZ PG 6UBI 1SFTT
6SUPO (
D *OUSPEVDUJPO *O 6SUPO C
1Q o
WBO EF (VDIUF .
4DVMQUVSF BOE UIF DPODFQU PG UIF EPVCMF BNPOH *ODB LJOHT 3FT o
7FSBOP + 8
8IFSF EP UIFZ SFTU *O %JMMFIBZ 1Q o
7FSBOP + 8
8BS BOE EFBUI JO UIF .PDIF XPSME 0TUFPMPHJDBM FWJEFODF BOE WJTVBM EJTDPVSTF *O 1JMMTCVSZ
1Q o
7JWFJSPT EF $BTUSP &
&YDIBOHJOH QFSTQFDUJWFT ćF USBOTGPSNBUJPO PG PCKFDUT JOUP TVCKFDUT JO BNFSJOEJBO PO
UPMPHJFT $PNNPO ,OPXMFEHF o
8FJTNBOUFM .
.PDIF TFY QPUT 3FQSPEVDUJPO BOE UFNQPSBMJUZ JO BODJFOU 4PVUI "NFSJDB "NFSJDBO "O
UISPQPMPHJTU o
8JUNPSF $
4ZNNFUSJDBM BSDIBFPMPHZ FYDFSQUT PG B NBOJGFTUP 8PSME "SDIBFPMPHZ o
8PCTU ) .
"HFODZ JO TQJUF PG
NBUFSJBM DVMUVSF *O %PCSFT BOE 3PCC B
1Q o
;VJEFNB 3 5
ćF MJPO JO UIF DJUZ 3PZBM TZNCPMT PG USBOTJUJPO JO $V[DP +PVSOBM PG -BUJO "NFSJDBO -PSF
o