1DPHBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB'DWHBBBBBBBBBBB&ODVVBBBBBBBBB
9RFDEXODU\
%4=9RFDEXODU\4XL]'LUHFW2EMHFWV,QGLUHFW2EMHFWV
7KXUVGD\'HFHPEHU
DFFHVV
QRXQDSSURDFKRUDGPLWWDQFHWRSODFHVSHUVRQVWKLQJVDQLQFUHDVH
YHUEWRJHWDWREWDLQ
VHQWHQFHQ$FFHVVWRLQIRUPDWLRQRQDVHHPLQJO\XQOLPLWHGQXPEHURI
WRSLFVLVDYDLODEOHRYHUWKHLQWHUQHW
VHQWHQFHY<RXQHHGDSDVVZRUGLQRUGHUWRDFFHVV\RXUHPDLO
DFFRXQWV
6\QRQ\PVQHQWU\DGPLWWDQFHHQWUHH
$QWRQ\PQWRWDOH[FOXVLRQ
DUGXRXV
DGMHFWLYHKDUGWRGRUHTXLULQJPXFKHIIRUW
VHQWHQFH1RPDWWHUKRZFDUHIXOO\\RXSODQIRULWPRYLQJWRDQHZKRPH
LVDQDUGXRXVFKRUH
6\QRQ\PVKDUGGLIILFXOWODERULRXVIDWLJXLQJ
$QWRQ\PVHDV\VLPSOHHIIRUWOHVV
ELDVHG
DGMHFWLYHIDYRULQJRQHVLGHXQGXO\SUHMXGLFHG
VHQWHQFH$WKOHWHVLQFHUWDLQVSRUWVPD\FRPSODLQWKDWMXGJHVDUHELDVHG
WRZDUGSDUWLFXODUFRPSHWLWRUV
6\QRQ\PVXQIDLUSDUWLDOELJRWHG
$QWRQ\PVIDLULPSDUWLDOXQSUHMXGLFHGMXVW
GLVHQWDQJOH
YHUEWRIUHHIURPWDQJOHVRUFRPSOLFDWLRQV
VHQWHQFH5HVFXHUVZRUNHGIRUKRXUVWRGLVHQWDQJOHDZKDOHIURPWKH
ILVKLQJQHWZUDSSHGDURXQGLWVMDZV
6\QRQ\PVXQUDYHOXQZLQGXQVFUDPEOHXQVQDUO
$QWRQ\PVWDQJOHXSHQVQDUOVQDJ
KRRGZLQN
YHUEWRPLVOHDGE\DWULFNGHFHLYH
VHQWHQFH0DQ\VZHHSVWDNHVRIIHUVKRRGZLQNSHRSOHLQWRWKLQNLQJWKH\
KDYHDOUHDG\ZRQELJSUL]HV
6\QRQ\PVGXSHSXWRQHRYHURQ
$QWRQ\PVXQGHFHLYHGLVDEXVHFOXHLQ
LQFLQHUDWH
YHUEWREXUQWRDVKHV
VHQWHQFH%HFDXVHRIHQYLURQPHQWDOFRQFHUQVPDQ\FLWLHVDQGWRZQVQR
ORQJHULQFLQHUDWHWKHLUJDUEDJH
6\QRQ\PVEXUQXSFUHPDWHUHGXFHWRDVKHV
ODUFHQ\
QRXQWKHIW
VHQWHQFH6RPHRQHZKRVWHDOVSURSHUW\WKDWLVZRUWKWKRXVDQGVRIGROODUV
FRPPLWVJUDQGODUFHQ\
6\QRQ\PVVWHDOLQJUREEHU\EXUJODU\
SRPSRXV
DGMHFWLYHRYHUO\VHOILPSRUWDQWLQVSHHFKDQGPDQQHUH[FHVVLYHO\VWDWHO\
RUFHUHPRQLRXV
VHQWHQFH3ROLWLFDOFDUWRRQLVWVOLNHQRWKLQJEHWWHUWKDQWRPRFNSRPSRXV
SXEOLFRIILFLDOV
6\QRQ\PVSUHWHQWLRXVKLJKIDOXWLQERPEDVWLF
$QWRQ\PVXQSUHWHQWLRXVXQDIIHFWHGSODLQ
UHFWLI\
YHUEWRPDNHULJKWFRUUHFW
VHQWHQFH7KHVHQDWRUVGHEDWHGDVHULHVRIPHDVXUHVGHVLJQHGWRUHFWLI\WKH
QDWLRQ¶VWUDGHLPEDODQFH
6\QRQ\PVUHPHG\VHWULJKW
$QWRQ\PVPHVVXSERWFKEXQJOH
UHYLOH
YHUEWRDWWDFNZLWKZRUGVFDOOEDGQDPHVWRFXVVVRPHERG\RXW
VHQWHQFH7KHHQUDJHG.LQJ/HDUUHYLOHWKHGDXJKWHUVZKRKDYHFDVWKLP
RXWLQWRDILHUFHVWRUP
6\QRQ\PVLQYHLJKDJDLQVWPDOLJQYLOLI\GHQRXQFH
$QWRQ\PVSUDLVHDFFODLPUHYHUHLGROL]H
1DPHBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB'DWHBBBBBBBBBB&ODVVBBBBBBBB
+:9RFDEXODU\'LUHFW2EMHFWV
'8( 7KXUVGD\'HFHPEHU
)LOOLQWKHVHQWHQFHZLWKWKHYRFDEXODU\ZRUGWKDWEHVWFRPSOHWHVLW
7KHRYHUO\RUQDWHVW\OHRIPDQ\QLQHWHHQWKFHQWXU\ZULWHUVVHHPVUDWKHUIRUFHGDQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBWRXVWRGD\
6LQFH,¶PRQO\DQDYHUDJHOLQJXLVWPDVWHULQJWKHLUUHJXODUYHUEVLQ)UHQFKZDVRQHRIWKHPRVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBWDVNV,KDYHXQGHUWDNHQ
WKHVWHDN,¶GDFFLGHQWDOO\OHIWLQWKHEURLOHUWRRORQJZDVQ¶WMXVWRYHUGRQHLWZDVSRVLWLYHO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLVPDVWHUNH\ZLOOJLYH\RXBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBWRDQ\RIWKHURRPVLQWKH
EXLOGLQJ
,WLVQ¶WORJLFDOWRLQIHUWKDWWKHUHIHUHHLVBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBDJDLQVWRXUWHDPMXVW
EHFDXVHKHPDNHVDIHZFDOOVDJDLQVWRXUSOD\HUV
7KHDXGLRWDSHKDGJRWWHQVREDGO\HQWZLQHGLQWKHPDFKLQHU\WKDW,KDGDKDUGWLPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBLW
2QHRIWKHPRVWFRQWURYHUVLDOILJXUHVRIKLVWLPHWKHIRUPHUSUHVLGHQWZDVUHYHUHGE\VRPHDQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBE\RWKHUV
6\QRQ\PV*LYHWKHYRFDEXODU\ZRUGWKDWFRPSOHWHVWKHV\QRQ\P
DFUHVRIIRUHVWUHGXFHGWRDVKHVBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VFKHGXOHGWRVWDQGWULDOIRUEXUJODU\BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GXSHGLQWREX\LQJDIODZHGGLDPRQGBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB