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ĨůLJŝŶŐƚŽWŽŐŽͲWŽŐŽ͕ǁŽƵůĚƌĂƚŚĞƌŶŽƚůŝƐƚĞŶƚŽďďŽƚƚ
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ϯ
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‡ ŶƐǁĞƌ͗ĐŽƵůĚŶ͛ƚƉŽƐƐŝďůLJŚĂǀĞŵĞŵŽƌŝnjĞĚĂůů
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‡ /ŶƉƌŝŶĐŝƉůĞ͕ŝŵƉŽƐƐŝďůĞƚŽŵĞŵŽƌŝnjĞĂůůƚŚĞ
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ϰ
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ǁŝƚŚŝŶĂůĂƌŐĞƌ^͗dŝŵŝƐĂdŝŶLJdŽLJ͘
‡ ƌĞĂƚĞůŽŶŐƐĞŶƚĞŶĐĞƐďLJĐŽŶũŽŝŶŝŶŐ^Ɛ
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‡ DĂƌŬŚĞĂƌĚƚŚĂƚ:ŽĞŬŶŽǁƐƚŚĂƚEŝĐŚŽůĂƐ
ƚŚŝŶŬƐƚŚĂƚdŝŵŝƐĂdŝŶLJƚŽLJĂŶĚ DĂƌLJůŝŬĞƐ
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ƐĞŶƚĞŶĐĞƐĚƵĞƚŽŵĞŵŽƌLJůŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ
DĂƌŬŚĞĂƌĚƚŚĂƚ:ŽĞŬŶŽǁƐƚŚĂƚEŝĐŚŽůĂƐƚŚŝŶŬƐ
ƚŚĂƚdŝŵŝƐĂdŝŶLJdŽLJ͘
ϱ
‡ E^ĂƌĞĐĂƉĂďůĞŽĨŵĂŬŝŶŐŝŶƚƵŝƚŝǀĞ
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ƚŚĞ^ƐƚŚĞLJŚĞĂƌ͗
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‡ tŚĂƚĚŽĞƐŝƚŵĞĂŶ͗ƐĞŶƚĞŶĐĞƐŚĂǀĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞ
‡ tŚĂƚŝƐƐLJŶƚĂĐƚŝĐƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͍
‡ ĂŶ͛ƚĂŶƐǁĞƌƚŚĞƐĞƋƵĞƐƚŝŽŶƐƵŶůĞƐƐLJŽƵŚĂǀĞ
ĂƚŚĞŽƌLJƚŚĂƚĐĂŶĐĂƉƚƵƌĞŚŽǁǁŽƌĚƐ
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ĚĞƐĐƌŝďĞƚŚĞƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƚǁŽ͘
ϴ
‡ ,LJƉŽηϭ͗^ĞŶƚĞŶĐĞƐĂƌĞƵŶƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ
ƐƚƌŝŶŐƐŽĨǁŽƌĚƐсhŶƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ^ƚƌŝŶŐ
,LJƉŽ
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‡ dŚĞĚŽŐĐŚĂƐĞĚƚŚĞĐĂƚ͘ΎƚŚĞƚŚĞĚŽŐĐĂƚ
ĐŚĂƐĞĚ͘
‡ dŚĞĚŽŐĐŚĂƐĞĚƚŚĞĐĂƚǀƐ͘dŚĞĐĂƚĐŚĂƐĞĚƚŚĞ
ĚŽŐ͘;ŚĞƌĞǁŽƌĚŽƌĚĞƌĚĞƚĞƌŵŝŶĞƐŵĞĂŶŝŶŐŽĨ
^Ϳ
‡ ͊tŽƌĚƐŵƵƐƚŽĐĐƵƌŝŶĂĐĞƌƚĂŝŶůŝŶĞĂƌ
ŽƌĚĞƌ͊
ϵ
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‡ /&ƚŚĞƐŽƵƌĐĞŽĨĂŵďŝŐƵŝƚLJŝƐƚŚĞŵƵůƚŝƉůĞ
ŵĞĂŶŝŶŐŽĨĂǁŽƌĚ͕ƚŚĞŶǁĞ͛ĚŚĂǀĞůĞdžŝĐĂů
ĂŵďŝŐƵŝƚLJ͗
± /ŐŽƚĂŵŽƵƐĞƚŽĚĂLJ͘
± ^ŚĞĐĂŶ͛ƚďĞĂƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ͘
± dŚĞLJǁĞŶƚƚŽƚŚĞďĂŶŬ͘
± ,ĞƐƚĞƉƉĞĚŽŶĂďĂƚ͘
± ^ŚĞƌĞĂĚƚŚĞŬ ŝŶƚǁŽĚĂLJƐ͘
ϭϭ
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dĂŐYƵĞƐƚŝŽŶƐ
Ă͘ ΀dŚĞŵŽƚŚĞƌŽĨ΀ƚŚĞďŽLJ΁ĂŶĚ΀ƚŚĞŐŝƌů΁΁ǁŝůůĂƌƌŝǀĞ
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ď͘ ΀dŚĞŵŽƚŚĞƌŽĨƚŚĞďŽLJ΁ĂŶĚ΀ƚŚĞŐŝƌů΁ǁŝůůĂƌƌŝǀĞ
ƐŽŽŶ͕ǁŽŶ͛ƚƚŚĞLJ͍
^ƵďũĞĐƚͲsĞƌďĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
Ă͘ ΀dŚĞŵŽƚŚĞƌŽĨƚŚĞďŽLJĂŶĚƚŚĞŐŝƌů΁ŝƐ ĂƌƌŝǀŝŶŐ
ƐŽŽŶ͘
ď͘ ΀΀dŚĞŵŽƚŚĞƌŽĨƚŚĞďŽLJ΁ĂŶĚ΀ƚŚĞŐŝƌů΁΁ĂƌĞ ĂƌƌŝǀŝŶŐ
ƐŽŽŶ͘
ϭϬ
‡ ^ŽƵƌĐĞŽĨĂŵďŝŐƵŝƚLJŽĨƚŚĞ΀dŚĞŵŽƚŚĞƌŽĨƚŚĞďŽLJ
ĂŶĚƚŚĞŐŝƌůƐǁŝůůĂƌƌŝǀĞƐŽŽŶ΁
‡ ŝƐŶŽƚůĞdžŝĐĂů
‡ ƵƚƐƚŝůůĂŵďŝŐƵŽƵƐ͗ƐƚƌƵĐƚƵƌĂůůLJĂŵďŝŐƵŽƵƐ
‡ ^ƚƌƵĐƚƵƌĂůĂŵďŝŐƵŝƚLJ͗ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶŚŽǁǁŽƌĚƐĂƌĞ
ŐƌŽƵƉĞĚ;ŝ͘Ğ͕͘ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚͿ͕ŽŶĞŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶƌĂƚŚĞƌ
ƚŚĂŶƚŚĞŽƚŚĞƌŝƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚ
± KŶĞƐƚƌŝŶŐŽĨǁŽƌĚƐŵĂLJŚĂǀĞŵŽƌĞƚŚĂŶŽŶĞǁĞůůͲ
ĨŽƌŵĞĚƐĞƚŽĨŐƌŽƵƉŝŶŐƐ
± ͘Ő͘ǀŝƐŝƚŝŶŐƌĞůĂƚŝǀĞƐĐĂŶďĞĚĂŶŐĞƌŽƵƐ
± WĂŶĚĂĞĂƚƐƐŚŽŽƚƐĂŶĚůĞĂǀĞƐ͘
± 'ƵLJƐŶĞĞĚďĞĞƌĂŶĚǁŽŵĞŶůŝŬĞǁĂƚĞƌ
± &ƌƵŝƚĨůŝĞƐůŝŬĞĂďĂŶĂŶĂ͘ ϭϮ
± ΀EW΀ĂĚũǀŝƐŝƚŝŶŐ΁΀EƌĞůĂƚŝǀĞƐ΁΁ĐĂŶďĞĚĂŶŐĞƌŽƵƐ
± ΀sW ΀sǀŝƐŝƚŝŶŐ΁΀EWƌĞůĂƚŝǀĞƐ΁΁ĐĂŶďĞĚĂŶŐĞƌŽƵƐ
± WĂŶĚĂ΀΀sĞĂƚƐ΁΀sƐŚŽŽƚƐ΁ĂŶĚ΀sůĞĂǀĞƐ΁΁͘
± WĂŶĚĂ΀sW ΀sĞĂƚƐ΁΀΀EWƐŚŽŽƚƐ΁ĂŶĚ΀EWůĞĂǀĞƐ΁΁΁͘
± ΀WĂŶĚĂ΀sW ΀sĞĂƚƐ΁ ΀EWƐŚŽŽƚƐ΁΁ ΁ ĂŶĚ΀sůĞĂǀĞƐ΁
± 'ƵLJƐŶĞĞĚďĞĞƌĂŶĚǁŽŵĞŶůŝŬĞǁĂƚĞƌ
± &ƌƵŝƚĨůŝĞƐůŝŬĞĂďĂŶĂŶĂ͘
ϭϯ
‡ ZĞ͗ĐŽŶĐĞƉƚŽĨƐLJŶƚĂĐƚŝĐƐƚƌƵĐƚƵƌĞ
‡ LJƐĂLJŝŶŐƚŚĂƚǁŽƌĚƐŝŶ^ĐĂŶďĞŐƌŽƵƉĞĚƚŽŐĞƚŚĞƌ͕
ǁĞďĞŐŝŶƚŽĚĞĨŝŶĞƚŚĞĐŽŶĐĞƉƚŽĨƐLJŶƚĂĐƚŝĐ
ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘
‡ dĂŬĞƐƵƐŽŶĞƐƚĞƉĐůŽƐĞƌƚŽĂďƐƚƌĂĐƚ͕
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‡ >ŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌĞĂƐŝůLJŽďƐĞƌǀĂďůĞ
‡ ƵƚŐƌŽƵƉŝŶŐŽĨǁŽƌĚƐŶŽƚƐŽ
‡ tŽƌĚŐƌŽƵƉŝŶŐŝƐĂƚŚĞŽƌĞƚŝĐĂůƉƌŽƉĞƌƚLJǁŚŝĐŚǁĞ
ĂƉƉĞĂůƚŽƚŽƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂďƐƚƌĂĐƚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨ
ƐĞŶƚĞŶĐĞƐ
ϭϱ
‡ dŚĞƵŶƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚƐƚƌŝŶŐŚLJƉŽĚŽĞƐŶŽƚ
ůĞĂĚƵƐƚŽĞdžƉĞĐƚƚŚŝƐƐŽƌƚŽĨĂŵďŝŐƵŝƚLJ͕
ŶŽƌĐĂŶŝƚĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌŝƚ͘
‡ ǀŝĚĞŶĐĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞh^,͗
±KŶůLJĐĞƌƚĂŝŶůŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌŐŝǀĞƐƵƐ
ŐƌĂŵŵĂƚŝĐĂů^Ɛ
±^ƚƌƵĐƚƵƌĂůĂŵďŝŐƵŝƚLJ͗ďͬĐŝƚƐŚŽǁƐƚŚĂƚ
ǁŽƌĚƐĂƌĞŐƌŽƵƉĞĚŝŶƚŽƵŶŝƚƐ
ϭϰ
tƌĂƉƵƉ
‡ ^ƉĞĐŝĨLJŝŶŐƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨĂƐĞŶƚĞŶĐĞ͕
ǁĞƐƉĞĐŝĨLJ
± >ŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌŽĨǁŽƌĚƐ
± dŚĞƉŽƐƐŝďůĞŐƌŽƵƉŝŶŐƐŽĨǁŽƌĚƐ
± dŚĞƐĞĂƌĞŝŵƉŽƌƚĂŶƚƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐŽĨƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞ
ŽĨĂƐĞŶƚĞŶĐĞ͕ďƵƚŶŽƚƚŚĞŽŶůLJŝŵƉŽƌƚĂŶƚŽŶĞƐ͘
±dŚĞŶ͕ǁŚĂƚĞůƐĞŵŝŐŚƚďĞŝŶǀŽůǀĞĚŝŶ
ƐƉĞĐŝĨLJŝŶŐƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨŶŐůŝƐŚ
ƐĞŶƚĞŶĐĞƐ͘
ϭϲ
/ŶĨŽƌŵĂůƚŚĞŽƌLJŽĨƐLJŶƚĂdž
‡ dŽĨŽƌŵĂƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĂĚĞĐůĂƌĂƚŝǀĞ͕ůŽĐĂƚĞƚŚĞ
ĨŝƌƐƚĂƵdžŝůŝĂƌLJǀĞƌďƚŚĂƚĨŽůůŽǁƐƚŚĞƐƵďũĞĐƚŽĨƚŚĞ
ƐĞŶƚĞŶĐĞĂŶĚƉůĂĐĞŝƚŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJƚŽƚŚĞůĞĨƚŽĨƚŚĞ
ƐĞŶƚĞŶĐĞ͘
‡ EŽƚŝĐĞŚŽǁƚŚŝƐƌƵůĞƌĞĨĞƌƐƚŽ
± >ŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌ͗ĨŝƌƐƚ͕ĨŽůůŽǁƐ͕ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJƚŽƚŚĞůĞĨƚ͕
± 'ƌŽƵƉŝŶŐŽĨǁŽƌĚƐ͗ƐƵďũĞĐƚ͕ƐĞŶƚĞŶĐĞ
± ĂƚĞŐŽƌŝnjŝŶŐǁŽƌĚƐŝŶƚŽƉĂƌƚƐŽĨƐƉĞĞĐŚ͗ĂƵdžǀĞƌď͕ŵĂŝŶ
ǀĞƌď
EŽƚŝŽŶŽĨ^ƵďũĞĐƚ
‡ ^ƵďũĞĐƚƐ͗
± WůĂLJĂŶŝŵƉŽƌƚĂŶƚƌŽůĞŝŶŽƚŚĞƌŐƌĂŵŵĂƚŝĐĂů
ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ
‡ tŚĂƚĞdžĂĐƚůLJŝƐĂƐƵďũĞĐƚ͍
± ΀'EddŚĞ ĨĂƌŵĞƌ΁ƐƵďũ ĨĞĚ΀Wd/EdƚŚĞ ĚƵĐŬůŝŶŐ΁
± dŚĞďŽLJŬŝĐŬĞĚƚŚĞďĂůůŽŶƚŚĞĨŝĞůĚ͘
± EKt
± ΀DĂƌLJ΁ƐƵďũ ƌĞƐĞŵďůĞƐŚĞƌƵŶƚĞƚƚŝŶĂ͘
‡ EŽĂĐƚŝŽŶŝŶǀŽůǀĞĚŚĞƌĞ
‡ WŽŝŶƚ͗ĐĂŶŶŽƚĚĞĨŝŶĞƐƵďũĞĐƚŽŶƐĞŵĂŶƚŝĐ
ŐƌŽƵŶĚƐ
ϭϳ
EŽƚŝŽŶŽĨƐƵďũĞĐƚĐŽŶƚ͛Ě
‡ ^ŽŵĞŐƌĂŵŵĂƚŝĐĂůƉƌŽĐĞƐƐĞƐĐƌƵĐŝĂůůLJŝŶǀŽůǀĞ
ƐƵďũĞĐƚŽĨƐĞŶƚĞŶĐĞƐ
‡ hƐĞƚŚĞƐĞƉƌŽĐĞƐƐĞƐĂƐƚĞƐƚƐĨŽƌŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐ
ƚŚĞƐƵďũĞĐƚŽĨĂƐĞŶƚĞŶĐĞ
‡ dŚĞƐĞƉƌŽĐĞƐƐĞƐŵŝŐŚƚďĞĐƌŽƐƐͲůŝŶŐƵŝƐƚŝĐĂůůLJ
ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ
‡ dĂŬĞĂůŽŽŬĂƚŶŐůŝƐŚ
± dĂŐƋƵĞƐƚŝŽŶƐ͗ƉƌŽŶŽƵŶŝŶƚŚĞƚĂŐĂŐƌĞĞƐǁŝƚŚ
ƐƵďũĞĐƚ͖
ϭϵ
ϭϴ
WƌŽƉĞƌƚŝĞƐŽĨƐƵďũĞĐƚŝŶŶŐůŝƐŚ
‡ dŚĞƐƵďũĞĐƚŽĨĂĚĞĐůĂƌĂƚŝǀĞ^ŐĞŶĞƌĂůůLJ
ƉƌĞĐĞĚĞƐƚŚĞĂƵdžŝůŝĂƌLJĂŶĚŵĂŝŶǀĞƌďŝŶůŝŶĞĂƌ
ŽƌĚĞƌ
‡ /ƚĨŽƌŵƐƚŚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚĂƌŽƵŶĚǁŚŝĐŚĂŶ
ĂƵdžŝůŝĂƌLJŝƐĨƌŽŶƚĞĚŝŶĨŽƌŵŝŶŐĂƋƵĞƐƚŝŽŶ
‡ /ƚŝƐƚŚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚǁŝƚŚǁŚŝĐŚĂƉƌŽŶŽƵŶŝŶĂ
ƚĂŐĂŐƌĞĞƐŝŶƚĞƌŵƐŽĨƉĞƌƐŽŶ͕ŶƵŵďĞƌ͕ĂŶĚ
ŐĞŶĚĞƌ͘
‡ /ƚĂŐƌĞĞƐǁŝƚŚƚŚĞǀĞƌďŝŶŶƵŵďĞƌ
ϮϬ
^ƵďũĞĐƚƐŝŶŽƚŚĞƌůĂŶŐƵĂŐĞƐ
‡ ĂŶŚĂǀĞŽƚŚĞƌŐƌĂŵŵĂƚŝĐĂůƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐ
‡ :ĂƉĂŶĞƐĞ͗:ŽŚŶͲŐĂ
ŚŽŶͲŽLJŽŶĚĂ
:ŽŚŶͲEKDŬͲƌĞĂĚ
͚:ŽŚŶƌĞĂĚƚŚĞŬ͛
‡ ^ƵďũĞĐƚƐŝŶ:ĂƉĂŶĞƐĞ͗
±ŵĂƌŬĞĚĂŶĚƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚďLJƚŚĞƐĞŵĂƌŬĞƌƐ͗
ĐĂƐĞŵĂƌŬĞƌ
±EŽƚƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚďLJŝƚƐůŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌ͗ďĞĨŽƌĞ
ĂŶĚĂĨƚĞƌƚŚĞŽďũĞĐƚ
ŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚ^ƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚdƌĞĞĚŝĂŐƌĂŵƐ
‡ ϮŬŝŶĚƐŽĨĞǀŝĚĞŶĐĞƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐƚŚĞŚLJƉŽƚŚĂƚ^Ɛ ĂƌĞ
ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ
‡ ϭƐƚ͗ǁŽƌĚƐĂƌĞŐƌŽƵƉĞĚŝŶƚŽĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐ
± ,ĞůƉƐƵƐĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞƐǁŝƚŚ
ƵŶĂŵďŝŐƵŽƵƐǁŽƌĚƐĐĂŶŶĞǀĞƌƚŚĞůĞƐƐďĞ
ĂŵďŝŐƵŽƵƐ
‡ ϮŶĚ͗ĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐƚƌƵĐƚƵƌĞŚĞůƉĞĚƵƐĐĂƉƚƵƌĞƚŚĞ
ƌĞůĂƚĞĚŶĞƐƐŽĨĚĞĐůĂƌĂƚŝǀĞƐĂŶĚLJĞƐͬŶŽƋƵĞƐƚŝŽŶƐ
‡ ^Ɛ ĂƌĞŝŶĚĞĞĚƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ
‡ tĞĐĂŶƐĂLJŚŽǁŵƵƐƚƚŚĞLJďĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ
Ϯϭ
ϮϮ
ϯŝŵƉŽƌƚĂŶƚĂƐƉĞĐƚƐŽĨƐĞŶƚĞŶĐĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞ
‡ dŚĞƐĞϯƚLJƉĞƐŽĨŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĐĂŶďĞ
ĞŶĐŽĚĞĚŝŶƚŽǁŚĂƚŝƐĐĂůůĞĚĂƚƌĞĞ
ĚŝĂŐƌĂŵ ;ŽƌƉŚƌĂƐĞŵĂƌŬĞƌͿ
‡ EŽƚĞƚŚĂƚŽƵƌ͚ĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶ͛ŽĨƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝƐ
ŶŽǁĂůŝƐƚŽĨ;ƐƚƌƵĐƚƵƌĂůͿƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐƚŚĂƚĂ
ƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞĐŽŶĨŽƌŵƐƚŽ͘
‡ dŚĞůŝŶĞĂƌŽƌĚĞƌŽĨǁŽƌĚƐŝŶĂ
ƐĞŶƚĞŶĐĞ
‡ dŚĞĐĂƚĞŐŽƌŝnjĂƚŝŽŶŽĨǁŽƌĚƐŝŶƚŽƉĂƌƚƐ
ŽĨƐƉĞĞĐŚ
‡ dŚĞŐƌŽƵƉŝŶŐŽĨǁŽƌĚƐŝŶƚŽƐƚƌƵĐƚƵƌĂů
ĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐ ŽĨƚŚĞƐĞŶƚĞŶĐĞ
Ϯϯ
Ϯϰ
‡ dŚĞƉĞŽƉůĞŝŶƚŚĞƌŽŽŵǁŝůůŵŽǀĞƚŚĞĚĞƐŬŝŶƚŽƚŚĞ
ŚĂůů͘
‡ tŚĂƚŝƐƚŚĞƉĂƌƚŽĨƐƉĞĞĐŚŽĨĞĂĐŚǁŽƌĚ͍
‡ ,ŽǁĚŽƚƌĞĞĚŝĂŐƌĂŵƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐƐƚƌƵĐƚƵƌĂů
ĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐŽĨĂ^͍
± ŽŵďŝŶĞ΀ƌŽŽŵ΁ ǁŝƚŚ΀ƚŚĞ΀ƌŽŽŵ΁΁ ǁŝƚŚ΀ŝŶ΀ƚŚĞ΀ƌŽŽŵ΁΁΁
± sW ΀sнEWнWW΁
± WĂƌƚŝĐƵůĂƌƉŽŝŶƚƐŝŶĂƚƌĞĞƚŚĂƚĂƌĞĐŽŶŶĞĐƚĞĚďLJ
ďƌĂŶĐŚĞƐƚŽŽƚŚĞƌƉŽŝŶƚƐĂƌĞĐĂůůĞĚŶŽĚĞƐ ŽĨƚŚĞƚƌĞĞ
± dŚĞƐĞŶŽĚĞƐĂƌĞůĂďĞůĞĚǁŝƚŚƐƉĞĐŝĨŝĐƐLJŵďŽůƐƐƵĐŚĂƐ^͕
EW͕Ƶdž͕sW͕s͕E͕Ğƚ͕ĂŶĚW
± WĞŽƉůĞͬƌŽŽŵͬĚĞƐŬͬŚĂůůсŶŽƵŶ͖ŝŶƚŽсƉƌĞƉŽƐŝƚŝŽŶ͖͙͙͘
‡ tŚŝĐŚǁŽƌĚƐĚŽLJŽƵŝŶƚƵŝƚŝǀĞůLJƚŚŝŶŬďĞůŽŶŐ
ƚŽŐĞƚŚĞƌͬŐŽƚŽŐĞƚŚĞƌ͍
± ΀ŝŶƚŽ΀ƚŚĞŚĂůů΁΁
± >ĞdžŝĐĂůĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ;E͕s͕WͿĂŶĚƉŚƌĂƐĂůĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ
;EW͕sW͕WWͿ
± ĂĐŚǁŽƌĚŽĨƚŚĞƐĞŶƚĞŶĐĞŝƐĂƐƐŝŐŶĞĚƚŽĂĐĞƌƚĂŝŶůĞdžŝĐĂů
ĐĂƚĞŐŽƌLJ͗ƚŚĞǁŽƌĚ͚ƉĞŽƉůĞ͛ŝƐĐŽŶŶĞĐƚĞĚďLJĂďƌĂŶĐŚƚŽ
ƚŚĞƐLJŵďŽůE
Ϯϱ
Ϯϲ
ŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚ^ƚƌƵĐƚƵƌĞdĞƐƚƐ
^dϭ͗ůĞĨƚ^ĞŶƚĞŶĐĞƐ
‡ tŚĂƚĞǀŝĚĞŶĐĞĚŽǁĞƵƐĞƚŽĂƌƌŝǀĞĂƚƉĂƌƚŝĐƵůĂƌƚƌĞĞ
ĚŝĂŐƌĂŵƐƐƵĐŚĂƐƚƌĞĞ
‡ ,ŽǁĚŽǁĞŬŶŽǁƚŚĂƚƚŚĞƐĞŶƚĞŶĐĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚďLJ
ƚŚĂƚƚƌĞĞŝƐƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚĂƐǁĞŚĂǀĞƐŚŽǁŶŝƚ͍
‡ ŶƐǁĞƌ͗ƚƌĞĞĚŝĂŐƌĂŵƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚŚLJƉŽƚŚĞƐĞƐŝŶŽƵƌ
ƚŚĞŽƌLJŽĨƐLJŶƚĂdžĂŶĚĂƌĞŵŽƚŝǀĂƚĞĚďLJĞŵƉŝƌŝĐĂů
ĞǀŝĚĞŶĐĞ
‡ ŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚĞƐƚƐƵƐŝŶŐƐĞŶƚĞŶĐĞĨƌĂŵĞƐ
Ϯϳ
‡
‡
‡
‡
‡
‡
/ƚ΂ŝƐͬǁĂƐ΃y ƚŚĂƚz
dŚĞďƵƌŐůĂƌďƌŽŬĞƚŚĞůĂŵƉ͘
/ƚǁĂƐƚŚĞďƵƌŐůĂƌƚŚĂƚďƌŽŬĞƚŚĞůĂŵƉ͘
Ύ/ƚǁĂƐďƵƌŐůĂƌďƌŽŬĞƚŚĂƚƚŚĞƚŚĞůĂŵƉ͘
Ύ/ƚǁĂƐƚŚĞ ƚŚĂƚďƵƌŐůĂƌďƌŽŬĞƚŚĞůĂŵƉ͘
&ŝŶĚŝŶŐ͗ƚŚĞƉŚƌĂƐĞƚŚĂƚĨŝƚƐŝŶƚŽƉŽƐŝƚŝŽŶyŽĨƚŚĞ
ĨƌĂŵĞĂďŽǀĞŝƐĂůǁĂLJƐ;ŝͿĂƐŝŶŐůĞĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚ͕ĂŶĚ
;ŝŝͿĞŝƚŚĞƌĂEWŽƌWW
‡ hƐĞĐůĞĨƚƚĞƐƚƚŽĚĞƚĞƌŵŝŶĞĐĞƌƚĂŝŶĂƐƉĞĐƚƐŽĨ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨƚƌĞĞ
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ŚĞĂĚ ŽĨsW
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ŚĞĂĚ ŽĨWW
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± sWŝƐĐĂůůĞĚĂsWďͬĐŝƚŚĂƐĂǀĞƌďĂƐŝƚƐŚĞĂĚ
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ŚĞĂĚ
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± ƚƚĞŵƉƚƚŽĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚŚĞƐĞƚŽĨƉŽƐƐŝďůĞW^ƌƵůĞƐ
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tŚĂƚŝƐƚŚŝƐƉŚƌĂƐĞĂďŽƵƚ͍͗
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dŚĞƉĞŽƉůĞŝŶƚŚĞƌŽŽŵǁŝůůŵŽǀĞƚŚĞĚĞƐŬŝŶƚŽƚŚĞ
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‡ tŚĂƚĂďŽƵƚĨƵŶĐƚŝŽŶĂůĞůĞŵĞŶƚƐƐƵĐŚĂƐ͚ƚŚĞ͍͛
± WŽƐƐŝďŝůŝƚLJŽĨŚĞĂĚĞdžƚĞŶĚĞĚƚŽĨƵŶĐƚŝŽŶĂůĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ
ƐƵĐŚĂƐĚĞƚĞƌŵŝŶĞƌƐ͕ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚŝnjĞƌƐ͕ŝŶĨŝŶŝƚŝǀĂů͚ƚŽ͕͛
ĂŶĚĞǀĞŶƚĞŶƐĞ;dŽĨdWͿ
± WƐŚĞĂĚƚŚĞŝƌŽǁŶƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐŚĞƌĞ
‡ /ĨLJŽƵůŽŽŬĐĂƌĞĨƵůůLJŽƵƌW^ZĨŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞƐ͗
± ^Æ EWƵdžsW
‡ dŚŝƐĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶĨŽƌŵƚŽy͛ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͗
± tŚĂƚŝƐƚŚĞŚĞĂĚŽĨƚŚĞŶŽĚĞ^͍
± /ƐŝƚƵdžŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐĞůƐĞ͘
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^ƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůƐƚƵĚLJĂŶĚƐŽ ǁŝůů ƚŚĞƚŽƵƌŝƐƚƐ͘
tĞĐĂŶĐŽŶĐůƵĚĞ͗
dŚĞƐƵďũĞĐƚŝƐĂƐĞƉĂƌĂƚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐŝŶĐĞŝƚĐĂŶďĞ
ƐƚƌĂŶĚĞĚƵŶĚĞƌsWĞůůŝƉƐŝƐ͘
‡ dŚĞƵdžŝƐƐĞƉĂƌĂƚĞĨƌŽŵƚŚĞǀĞƌďĂŶĚŵĂƚĞƌŝĂů
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dĞŶƐĞĂĨĨŝdžĞƐ
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^ƚƵĚĞŶƚƐǀŝƐŝƚĞĚƚŚĞŵƵƐĞƵŵĂŶĚƐŽĚŝĚƚŚĞƚŽƵƌŝƐƚƐ͘
^ŽĚŝĚ͗ƌĞƉůĂĐĞƐ΀sWǀŝƐŝƚƚŚĞŵƵƐĞƵŵ΁
EŽƚŝĐĞŚŽǁƚŚĞƌĞƉůĂĐĞĚsWůĂĐŬƐƚĞŶƐĞ
dŚĞƚĞŶƐĞĂĨĨŝdžŝƐƐĞƉĂƌĂƚĞĨƌŽŵƚŚĞsW
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dŚĞĂďŽǀĞƌƵůĞĨĂŝůƐƚŽĐŽŶĨŽƌŵƚŽƚŚĞy͛ƚĞŵƉůĂƚĞ
tŚĂƚŝƐ/E&>ƚŚĞŚĞĂĚŽĨ͍tŚĂƚyWĚŽĞƐŝƚŚĞĂĚ͍
tŚĂƚŝƐƚŚĞŚĞĂĚŽĨ^͍ǁĞůů͕/E&>͍ďƵƚŝƐŝƚƌĞĂůůLJƚŚĞ
ŚĞĂĚŽĨƚŚĞƐĞŶƚĞŶĐĞ
‡ ^Ž͕/E&>ŚĞĂĚƐĂŶyW͗/ŶĨůĞĐƚŝŽŶWс/W
‡ ZĞƉůĂĐĞ^ǁŝƚŚ/W
± EĞǁW^Z͗/WÆ EW/E&>sWŽƌ/WÆ EW/sW;ĨŽƌƐŚŽƌƚͿ
ϰϵ
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‡ EŽƚĞƚŚĂƚ͚ǁŝůů͛ĂŶĚĂƚĞŶƐĞĚĂĨĨŝdžƐƵĐŚĂƐ͚ͲĞĚ͛ĂƌĞ
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± Ύ:ŽŚŶǁŝůůǀŝƐŝƚĞĚƚŚĞŵƵƐĞƵŵ͘
± Ύ:ŽŚŶǀŝƐŝƚĞĚǁŝůůƚŚĞŵƵƐĞƵŵ͘
‡ ŝ͘Ğ͘ƚŚĞLJĂƌĞĐŽŵƉĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞƐĂŵĞƐůŽƚŝŶƚŚĞ
ƐĞŶƚĞŶĐĞ
‡ /ĨƚĞŶƐĞĚĂĨĨŝdžĞƐŽĐĐƵƉLJ/ŽĨ/W͕ƚŚĞŶ͚ǁŝůů͛ĂůƐŽ
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‡ /WÆ EW/΀ǁŝůůͬͲĞĚͬͲƐ΁ sW
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‡ ^ŽĨĂƌƚŚĞŚŝŐŚĞƐƚŶŽĚĞŝŶĂƐĞŶƚĞŶĐĞŝƐ/W͕ďƵƚĐŽŶƐŝĚĞƌ
ƐŽŵĞĞŵďĞĚĚĞĚĐůĂƵƐĞƐ
‡ /ŬŶŽǁƚŚĂƚƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůǀŝƐŝƚ ƚŚĞŵƵƐĞƵŵ͘
‡ /ŬŶŽǁƚŚĂƚ΀/W΀EW ƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐ΁΀/͛ ǁŝůů΀sWǀŝƐŝƚ ƚŚĞŵƵƐĞƵŵ΁΁΁͘
‡ ͚ƚŚĂƚ͍͛
± dĂŬĞƐĂŶĞŶƚŝƌĞƐĞŶƚĞŶĐĞ͕/W͕ĂƐŝƚƐĐŽŵƉůĞŵĞŶƚ͘
± tŚĞƌĞĚŽĞƐŝƚĐŽŵĞĨƌŽŵ͍
‡ dŚĞŵĂƚƌŝdžǀĞƌďƐĞůĞĐƚƐŝƚ͗
‡ tŚĞŶƚŚĞŵĂƚƌŝdžǀĞƌďƐĞůĞĐƚƐĂĚĞĐůĂƌĂƚŝǀĞƐƚĂƚĞŵĞŶƚĂƐŝƚƐĐŽŵƉůĞŵĞŶƚ͕ŝƚ
ƉŝĐŬƐ͚ƚŚĂƚ͛ƚŽŝŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞĞŵďĞĚĚĞĚĐůĂƵƐĞ
‡ ^ŽŵĞŵĂƚƌŝdžǀĞƌďĚŽŶ͛ƚƐĞůĞĐƚĂĚĞĐůĂƌĂƚŝǀĞƐĞŶƚĞŶĐĞĂƐƚŚĞŝƌĞŵďĞĚĚĞĚ
ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚ͕ďƵƚƐĞůĞĐƚĂƋƵĞƐƚŝŽŶ
‡ ^ƵĐŚĂƐ͗ĂƐŬ͕ǁŽŶĚĞƌ͕ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁ
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