Günlük Bülten/21-01-15


Günlük Bülten - 21 Ocak 2015
 Japonya
Merkez Bankası,
tahminlerini revize etti
politika
değiştirmedi,
enflasyon
 Çin, 2013 yılı için ekonomik büyüme tahminini revize etti
Japonya Merkez Bankası bugün sona eren politika kurulu toplantısında 1'e karşı 8 oyla politikasını
değiştirmeme ve para tabanının yıllık 80 trilyon yen artırma programının devam ettirme kararı alırken,
TÜFE tahminlerini ise revize etti. BOJ, enerji fiyatlarındaki düşüş nedeniyle yıllık TÜFE artışının bir süre için
yavaşlayacağını vurguladı. Japonya Merkez Bankası, 2014 mali yılı için TÜFE tahminini % 1,2'den % 0,9'a,
2015 mali yılı için % 1,7'den 1,0'a, 2016 mali yılı için % 2,1'den 2,2'ye revize etti.
Çin Ulusal İstatistik Bürosu, 2013 yılı için çeyrek dönemlik ekonomik büyüme oranlarını revize etti. 2013
yılının tamamı için yüzde 7,7 olarak açıklanmış olan büyüme oranı ise değişmedi. Büro, 2014 yılının ilk 2
çeyreği içinde büyüme oranlarını revize etti. 2013 1. çeyrek için yüzde 7,7 olan yıllık bazda büyüme oranını
yüzde 7,8'e, 2. çeyrek için yüzde 7,5 büyüme oranını değiştirmedi.
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
89.200,45
1,4%
6,7%
35,6%
USD/TRY
2,3358
-0,1%
0,6%
4,3%
EUR/TRY
2,7077
-0,1%
-5,0%
-10,7%
EUR/USD
1,1592
0,0%
-5,6%
-14,5%
Altın/Ons ($)
Borsa
Kapanış
% Değ.
2.022,55
0,2%
1,8% Frankfurt DAX
10.257,13
0,1%
Istanbul BIST100 89.200,44
1,4% Dow Jones
17.515,23
0,0%
Paris CAC 40
4.446,02
1,2% Warsaw WIG
50.058,56
-0,3%
Nikkei 225
Shangai Composite
Kapanış
17.366,30
3.173,05
% Değ. Borsa
2,1% S&P 500
1.291,49
1,4%
9,6%
2,8%
Londra FTSE–100
6.620,10
0,5% Arjantin Merval
8.583,24
-0,5%
47,65
-0,4%
-21,0%
-55,5%
NASDAQ-Comp.
4.654,85
0,4% Dubai DFM
2,08
-1,0%
Benchmark 2yr
7,46
-2bps
-24bps
+87bps
Johannesburg FTSE 49.124,77
0,3% Athens ATH
802,12
-1,2%
Benchmark 10yr
7,23
+3bps
-13bps
+50bps
Brezilya Bovespa
0,2% Rusya RTS
756,27
-1,3%
Brent Oil ($/bbl)
Kaynak: Euroline
1
47.876,66

Günlük Bülten - 21 Ocak 2015
Piyasa Yorumu
Global Piyasalar
Avrupa Merkez Bankası’nın yarın devlet tahvilleri de içeren 550 milyar Eur büyüklüğünde bir tahvil alım paketi
alacağını açıklayacağı beklentileri Avrupa hisse senetleri piyasalarında alımları desteklemeye devam ediyor. Euro
STOXX 50 endeksi dün %0.7 yükselirken, DAX endeksi %0.14 değer kazandı. ABD hisse senedi piyasaları güne
yükselişle başlarken sonradan gelen satışlarla kırmızıya geçti. Kapanışa doğru gelen alımlarla endeksler günü
yükselişle tamamladı. ABD hisse endeksleri teknoloji ve havacılık hisselerinin olumlu etkisi ile yükselirken, S&P 500
endeksi ikinci gün üst üste artarak (%0.15) günü 2,023 puandan tamamladı. Nikkei 225 endeksi sabah saatlerinde
yendeki değerlenme ile birlikte %0.5 civarında satıcılı. DJ vadeli borsa endeksi ise %0.05 eksi ile yataya yakın
seyrediyor.
Avrupa Merkez Bankası’nın devlet tahvilleri de içeren büyük bir parasal genişleme adımı atacağı beklentileri Merkez
ve Çevre Avrupa ülke tahvil faizlerinin rekor düşük seviyelerde kalmasını sağlıyor. Dün Almanya 10-yıllık tahvil faizi
sadece 1 baz puan yükselerek günü %0.65’ten tamamladı. Diğer yandan, İtalya ve İspanya tahvilleri de sadece 1 paz
puan artarak yatay seyretti. EurUsd paritesi Avrupa Merkez Bankası kararı öncesi baskı altında kalırken, euro dolar
karşısında dün %0.5 değer kaybetti. Parite günü 1.1550 seviyesinden tamamladı. EurUsd bugün dolardaki genel
zayıflığında etkisiyle %0.2 artışla 1.1580 civarında işlem görüyor.
Irak’ta petrol üretiminin artmaya devam etmesi ve IMF’in dün 2015 için küresel büyüme tahminlerini düşürmesi
petrol fiyatına düşüş olarak yansıdı. Brent petrolü fiyatı dün %1.6 gerileyerek günü 48.1 Usd’den tamamlarken sabah
saatlerinde de bu seviyelerden alınıp satılıyor. İsviçre Merkez Bankası’nın geçen hafta EurChf’te 1.2 tabanını
kaldırmasının yarattığı panik sonrasında düşük küresel büyüme tahminleri ve Avrupa Merkez Bankası’ndan parasal
genişleme beklentileri altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Dün %1.3 yükselen altının ons fiyatı günü 1294
Usd’den tamamlarken, sabah saatlerinde 1302 Usd civarında işlem görüyor. Altın fiyatlarındaki temel trendi
değiştirebilecek kadar kapsamlı bir gelişme olmadığını düşünüyoruz ve yükselişlerin kısa vadeli olabileceği
yönündeki görüşümüzü koruyoruz.
Yurtiçi Piyasalar
Borsa İstanbul dün Merkez Bankası’nın faiz indirimi kararından olumlu etkilenirken, BIST 100 endeksi günü %1.36
artışla 89,200 puanda tamamladı. Bankacılık endeksi ise %2.67 yükseldi. BİST 100 endeksi böylece Mayıs 2013
sonundan bu yana en yüksek seviyede kapanış gerçekleştirdi. Borsa İstanbul’un seyri için liranın Merkez Bankası faiz
indirimine vereceği tepkilerle yarınki ECB toplantısına dair beklentileri izlemeye devam edeceğiz.
Dün PPK kararı sonrası paylaştığımız flaş notta faiz indiriminin tahvil faizlerinde düşüş yönünde önemli bir etkide
bulunmasının beklenmemesi gerektiğini belirtmiştik. Çünkü tahvil faizleri yeni politika faizinin de halen oldukça
altında. Karar öncesinde %7.22 seviyesinde bulunan gösterge tahvil faizi %7.46’dan, %7.07’de bulunan 10-yıllık tahvil
faizi ise %7.23’den günü tamamladı. Makro görünüm tahvil piyasası konusunda uzun vadede olumlu olmamızı
sağlarken daha kısa vadeli hareketler konusunda kurun seyrini izlemeye devam edeceğiz.
Merkez Bankası PPK kararından sonra gönderdiğimiz notta gecelik borç verme faizinin sabit bırakılmasının kısa
vadede Try için çok olumsuz olmadığını, fakat bankanın likiditeyi kıstığı bir dönemde politika faizinde indirime
gitmesinin kısa vadenin ötesinde para politikasının kredibilitesi açısından bir miktar olumsuz algı yaratabileceğini
ifade etmiştik. İlk etapta Try gecelik borçlanma faizinin sabit bırakılmasından olumlu etkilenirken Ekonomi Bakanı
Nihat Zeybekçi ve Başbakan Yardımcısı Numan Kurtulmuş’un yapılan faiz indiriminin yeterli olmadığı açıklamaları
sonrasında Usd karşısında ve sepet bazında değer kaybetti. UsdTry dün 2.3607 seviyesine kadar yükselirken kurda
2.3550 seviyesini takip ediyoruz. Kur sabah saatlerinde %0.2 düşüşle 2.3430 civarında işlem görüyor. Bugün doların
genel olarak zayıf olduğunu, GOP para birimlerinin tamamına yakınının da usd karşısında değer kazandığını not
edelim. Özetle bugün için Try’de tedirginlik yaratabilecek bir durum görünmüyor
İbrahim Aksoy
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Önemlilik
Beklenti
Önceki
ILO İşsizlik Oranı
Orta
5,96%
6,00%
İngiltere
11:30
İngiltere
11:30
Merkez Bankası Toplantı Tutanakları
Orta
ABD
14:00
MBA Mortgage Başvuruları
Orta
ABD
15:30
Kanada
17:00
Kaynak: TUIK, Euroline
2
Kasım
Açıklanacak Veri
Aralık
49,10%
Konut Başlangıçları
Düşük
1040 K
1028 K
Merkez Bankası Faiz Kararı
Yüksek
1,0%
1,0%

Günlük Bülten - 21 Ocak 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış
Haftalık(%) Aylık(%) Haftalık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
90.000
2,5000
Aylık(%)
88.000
2,4000
USD/TRY
2,35
2,6%
1,0%
0,0%
0,0%
86.000
2,3000
USD/ZAR
11,59
0,5%
-0,5%
2,1%
1,5%
84.000
2,2000
USD/HUF 273,93
1,2%
5,5%
1,4%
-4,2%
82.000
2,1000
USD/BRL
2,61
-1,1%
-3,0%
3,8%
4,1%
USD/PLN
3,75
3,2%
6,2%
-0,5%
-4,9%
80.000
2,0000
22 Ara 14 29 Ara 14 5 Oca 15 12 Oca 15 19 Oca 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
Kaynak: Euroline
Şirket Haberleri
Moody's Vakıfbank'ın sermaye benzeri borçlanma kağıdı ihracın Ba2 notunu verdi. Moody's Investors Service, Türkiye
Vakıflar Bankası TAO'nun global orta vadeli tahvil programı çerçevesinde planladığı ABD Dolarıcinsinden Tier 2 tahvil
ihracına ön not olarak Ba3(hyp) verdi.
Otokar Europe, 16,8 milyon euro bedelli tedarik sözleşmesi imzaladı. Otokar'ın %100 oranında pay sahibi olduğu bağlı
ortaklığımız Otokar Europe SAS, Malta Adası toplu taşıma işlerinin ihalesini kazanmış olan Autobuses De Leon şirketi ile
16,8 milyon euro bedelli tedarik sözleşmesi imzaladı.
Sabancı/Pekarun: Sanayi Grubu 2015'te 6 milyar TL'nin üzerinde ciro hedefliyor. Sabancı Holding Sanayi Grubu
Başkanı Mehmet Pekarun, Sabancı Holding Sanayi Grubu’nun 2014 yılı cirosunun 5.2 milyar TL’yi aşacağını belirtirken,
grubun % 15 artışla 2015’te 6 milyar liranın üzerinde ciro hedeflediğini kârlılıkta da bu yıl yine % 40 artış planlandığını
açıkladı. Pekarun, büyük bölümü Kordsa ve Brisa’ya yönelik olmak üzere 460 milyon liranın üzerinde de yatırım
planladıklarını söyledi.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 Aksa
2 Otokar
3 Türk Hava Yolları
4 Pegasus
9,06
105,00
9,65
32,40
5 Netaş Telekom.
8,54
6 Garanti Bankası
10,40
7 T. Halk Bankası
15,40
8 Vakıflar Bankası
5,84
9 Aksa Enerji
3,31
10 Karsan Otomotiv
Kaynak: BIST
3
Kapanış
1,73
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanış
8,77% 1 Good-Year
7,37% 2 Göltaş Çimento
Hisse Adı
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
-6,23% 1 T. Halk Bankası
-4,61% 2 Türk Hava Yolları
15,40
742,5
9,65
729,2
7,22% 3 Eczacıbaşı İlaç
2,97
4,86% 4 Galatasaray Sportif 18,85
-2,62% 3 Garanti Bankası
-2,32% 4 Vakıflar Bankası
10,40
593,3
5,84
325,0
4,15% 5 Tüpraş
4,00% 6 Eczacıbaşı Yatırım
-2,10% 5 Yapı ve Kredi Bank.
-2,05% 6 İş Bankası (C)
5,09
309,6
6,87
274,0
-1,99% 7 Akbank
-1,98% 8 Netaş Telekom.
9,18
233,6
8,54
209,2
10,55
185,1
3,16
140,3
3,02% 7 Torunlar GMYO
3,00% 8 Bagfaş
2,80% 9 Kartonsan
2,37% 10 Tekfen Holding
85,70
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
78,55
55,70
8,56
3,93
14,75
248,50
5,74
-1,97% 9 Sabancı Holding
-1,88% 10 Emlak Konut GMYO
Günlük Bülten - 21 Ocak 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4

Download Report