close

Enter

Log in using OpenID

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2014 Sayı:200 www

embedDownload
AYLIK BÜLTEN
Mayıs 2014
Nisan ayı sonundaki FED
toplantısı ve ABD’den gelecek
ilk çeyrek bilançoları öncesi
global piyasalarda satışlar
görüldü. Kısmi toparlanma
yaşansa da, Ukrayna-Rusya
merkezli gerilim, piyasalara
negatif yansıdı.
Mart sonunda seçim
belirsizliğinin ortadan kalkması
ile BIST 100 yükselişini
sürdürürken, Moody’s’in
Türkiye’nin kredi notunun
görünümünü negatife
çevirmesi sonrasında seyir
yataya döndü.
Toplantısı olmamasına karşın
FED’den gelecek açıklamalar,
AMB kararları ve Ukrayna krizi
Mayıs ayında da izlenmeye
devam edecek. İçeride ise
makro veriler, Merkez Bankası
kararları ve 1Ç14 şirket mali
verileri öne çıkacak. Ek olarak,
S&P’nin Türkiye
değerlendirmesi de
izlenecektir.
Şirket analizleri: Migros ve
Vakıfbank...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:200
İçindekiler
Mayıs 2014
Ajanda
Mayıs ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar...
Strateji
Yurt dışında, Mayıs ayında FED toplantısı olmamasına rağmen FED’den ve AMB’den
gelecek açıklamalar, makro veriler ve Ukrayna kirizi takip edilmeye devam ederken iç
piyasada, Cumhurbaşkanlığı ve ardından yapılacak olan genel seçimlere yönelik beklentiler,
makro veriler, döviz kurlarındaki hareket, Merkez Bankası kararları ve 1Ç14 şirket finansal
sonuçları Mayıs ayında piyasaları etkileyecek önemli gündem maddeleri olacaktır. Ayrıca,
uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Mayıs sonunda yapacağı Türkiye
değerlendirmesi de piyasaların yakından takip edeceği bir diğer gelişme olacaktır. Sonuç
olarak, seçim belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla yaşanan hızlı yükselişin ardından
piyasaların Mayıs ayı içerisinde gelinen seviyeleri hazmetme çabası içinde olacağını
düşünüyoruz.
Makro Ekonomi

Mart ayında TÜFE piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Mart verisi ile yıllık
TÜFE Şubat ayı seviyesi olan %7.9’dan %8.4’e yükselmiştir Çekirdek TÜFE’nin artış
trendi Mart ayında da devam etmiştir.

Şubat ayında sanayi üretimi yıllık bazda Ocak ayı %7.1’lik güçlü artışı sonrasında
%4.9 artış göstermiştir. Piyasa beklentisi %3.5, Şeker Yatırım beklentisi ise %4.4
yılık artış yönündeydi.

Şubat ayı cari açığı 3.2 milyar dolar ile piyasa beklentisi olan 3.1 milyar dolar ve
Şeker Yatırım beklentisi olan 3.5 milyar dolar paralelinde gerçeklemiştir. Şubat ayı
dış ticaret verilerinde görüldüğü üzere, parasal olmayan altın 0.6 milyar dolar ile
manşet rakamı desteklemiştir.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20
seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Şirket Raporları
Migros
24.70 TL fiyat hedefimiz ve alım önerimiz hissede devam
etmektedir.
Vakıfbank
%15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef
fiyatımız 5,32 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Mayıs 14
Ana Başlıklar;
30 Nisan Çar
Gelişmiş ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek,
 TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek,
 ABD'den gelecek ekonomi verileri yakından izlenecek,
 Borsa İstanbul şirketlerinin 1Ç14 sonuçları izlenecek.
 S&P'den ay sonunda gelmesi beklenen Türkiye değerlendirmesi izlenecek.
*Euro Bölgesi, Nisan AB uyumlu TÜFE.
*ABD, FED toplantı sonuçları.
*ABD, ADP istihdam versisi.
*ABD, 1Ç büyüme ilk tahmin
*TÜİK, Mart dış ticaret verileri.
*Hazine, Mayıs borçlanma programı.
*TCMB, PPK toplantı özeti.

03 Mayıs Cmt
04 Mayıs Paz
05 Mayıs Pzt
*Euro Bölgesi, Mart ÜFE.
*ABD, Nisan ISM hizmet sektörü.
*ABD, Nisan hizmet sektörü PMI.
*TÜİK, Nisan enflasyonu.
10 Mayıs Cmt
11 Mayıs Paz
12 Mayıs Pzt
*BIST, ilk çeyrek konsolide sonuçlar için son tarih.
17 Mayıs Cmt
24 Mayıs Cmt
18 Mayıs Paz
25 Mayıs Paz
19 Mayıs Pzt
26 Mayıs Pzt
*Hazine, 14 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden
ihraç edecek.
Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım
06 Mayıs Sal
*Almanya, Nisan bileşik PMI.
*Euro Bölgesi, Nisan bileşik PMI.
*Euro Bölgesi, Mart perakende satışlar.
*TCMB, Nisan enflasyon değerlendirmesi.
*TCMB, Nisan Reel Efektif Döviz Kuru.
13 Mayıs Sal
*Almanya, ZEW anketi.
*ABD, Nisan perakende satışlar.
*TCMB, Mart ödemeler dengesi.
07 Mayıs Çar
*Almanya, Mart fabrika siparişleri.
14 Mayıs Çar
*Euro Bölgesi, Mart sanayi üretimi.
20 Mayıs Sal
21 Mayıs Çar
*Almanya, Nisan ÜFE.
*Hazine, 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvili
yeniden ihraç edecek. Ayrıca, 10 yıl vadeli TÜFE'ye
endeksli tahvilin ilk ihracı.
*ABD, Nisan ayı toplantısına ilişkin FED tutanakları.
*Hazine, 14.3 milyar TL iç borç ödemesi.
27 Mayıs Sal
*ABD, Nisan dayanıklı mal siparişleri.
*ABD, CB Mayıs tüketici güveni.
*TÜİK, Mayıs tüketici güveni.
*Hazine, 7 yıl vadeli değişken faizli tahvilin ilk
ihracını gerçekleştirecek. Ayrıca, 10 yıl vadeli sabit
kuponlu tahvili yeniden ihraçı edecek.
28 Mayıs Çar
*Euro Bölgesi, Mayıs ekonomik görünüm.
01 Mayıs Per
*Yurt içi piyasalar kapalı.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Mart kişisel gelir-harcamalar
*ABD, Nisan ISM ve PMI.
*ABD, FED Başkanı Yellen konuşacak.
*TİM, Nisan ayı ihracat verileri.
08 Mayıs Per
02 Mayıs Cum
*Almanya ve Euro Böl., Nisan İmalat Sanayi PMI.
*Euro Bölgesi, Mart istihdam verisi.
*ABD, Nisan istihdam verisi.
*ABD, Mart fabrika siparişleri.
*Markit, Türkiye Nisan Imalat Sanayi PMI.
09 Mayıs Cum
*Almanya, Mart sanayi üretimi.
*İngiltere, MB toplantı sonuçları.
*Euro Bölgesi, Avrupa MB toplantı sonuçları.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*TÜİK, Mart sanayi üretimi.
*Hazine, Nisan nakit dengesi gerçekleşmeleri.
*BDDK, Bankacılık sektörü toplu bilanço.
15 Mayıs Per
*Almanya, öncü 1Ç büyüme verisi.
*Euro Bölgesi, öncü 1Ç büyüme verisi.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Nisan TÜFE.
*ABD, Nisan sanayi üretimi.
*ABD, Mayıs Philadelphia FED anketi.
*TÜİK, Şubat işgücü istatistikleri.
*Maliye, Nisan bütçe gerçekleşmeleri.
22 Mayıs Per
*Almanya, Mayıs öncü PMI.
*Euro Bölgesi, Mayıs öncü PMI.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Nisan ikinci el konut satışları.
*ABD, Mayıs öncü PMI.
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak.
29 Mayıs Per
*ABD, 1Ç büyüme ikinci tahmin
*ABD, Nisan bekleyen konut satışları.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*TCMB, PPK toplantı özeti.
16 Mayıs Cum
*ABD, Nisan konut başlangıçları.
*ABD, Mayıs 1. Michigan tüketici güveni
23 Mayıs Cum
*Almanya, 1Ç büyüme verisi.
*Almanya, Mayıs IFO anketi.
*ABD, Nisan yeni konut satışları.
*TCMB, Mayıs kapasite kullanımı.
*TCMB, Mayıs reel kesim güven endeksi.
30 Mayıs Cum
*ABD, Nisan kişisel gelir-harcamalar
*ABD, Mayıs 2. Michigan tüketici güveni
*TÜİK, Nisan dış ticaret verileri.
*Hazine, Haziran borçlanma programı.
Strateji
Seçimler sonrasında
piyasalarda
rahatlama görüldü…
Relief in local markets
post local elections…
Strategy
Global piyasalarda dalgalanma devam etti...
Volatility in global markets remains high…
Mart sonunda yapılan yerel seçimlerle birlikte siyasi
istikrara yönelik belirsizlik kısa vadede sona erdi.
Seçim sonuçlarına baktığımızda iktidar partisi olan
Adalet ve Kalkınma Partisi’nin Türkiye genelinde oy
oranı %44 olurken Ankara ve İstanbul gibi
büyükşehirlerdeki belediyeler yine aynı partide
kaldı. Yerel seçim sonuçlarının gelecek bir yıl
içersinde yapılacak Cumhurbaşkanlığı ve genel
seçimler için önemli bir gösterge olduğunu
düşünmekteyiz.
At the end of March, uncertainty over political
stability evaporated in the short-term perspective. In
April the markets rallied after the local elections of
March 31. Justice and Development Part (AKP) got
44% of the vote, and retained municipalities in the
major Turkish cities of Istanbul and Ankara. We
believe that results of the local elections are
indicative of the general and presidential elections.
Piyasalara baktığımızda, seçim belirsizliğinin
ortadan kalkması ile BİST 100 endeksi ay içersinde
74,500 seviyesine kadar yükseldi. Ancak, ayın ikinci
yarısında hızlı yükselişin getirdiği rehavet ve
Ukrayna-Rusya merkezli artan risk algısına bağlı
geri çekilmeler görüldü. Ayrıca Nisan Ayı içersinde
uluslar arası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s
Türkiye’nin kredi notunun görünümünü ise
durağandan negatife çevirmesi de kar satışlarını
destekledi. Yapılan açıklamada ülkenin dış
finansman ihtiyacının devam ettiğini ancak küresel
likidite koşullarının ve siyasi belirsizliğin dış
finansman erişimine baskı yaratabileceği belirtiliyor.
Ayrıca, Merkez Bankası 24 Nisan’daki faiz
toplantısında gösterge faizlerde herhangi bir
değişikliğe gitmemesi de piyasa beklentisi bu yönde
olsa da kar satışlarına neden olduğu görüldü.
Lira volatility was the main determinant of the
benchmark BIST 100. The lira gained against the
US dollar after local elections and relief in EM
currencies. The lira appreciated against the US
dollars to 2.10. The BIST 100 started the month with
an upward movement and rallied to 74,500.
However, the upward movement was not long-lived
due to increased risk aversion driven by factors
such as Ukraine-Russia tension, and Turkey’s
review by credit rating agencies. Moody’s
downgraded Turkey’s sovereign outlook to negative
from stable, but has affirmed its Baa3 rating.
Moody’s stated that the cut was in response to
increased pressure on the country’s external
financing position driven by heightened political
uncertainty and lower global liquidity; this adding to
its growth concerns.
Nisan ayında global piyasalar beklentilerimize
paralel olarak dalgalı bir seyir izledi. Nisan ayına
global piyasalar ay sonundaki FED toplantısı ve
ABD’den gelecek ilk çeyrek bilançoları öncesinde
satış baskısıyla başladı. Özellikle ABD tarım dışı
istihdam rakamının beklentilerin altında kalması
ardından teknoloji hisselerine gelen satışlar, ABD
piyasalarında sert geri çekilmelere neden olurken,
buna paralel Avrupa ve Asya piyasalarında da
satışlar görüldü. Bununla beraber, Avrupa Merkez
Bankası’nın (AMB) FED benzeri bir varlık alımına
gideceği beklentileri ise piyasalardaki satış baskısını
sınırladı. Nisan sonunda FED’in varlık alımlarını
azaltmaya devam etmesi bekleniyor.
In line with our expectations global markets
fluctuated in April. The markets started the month
with a selloff ahead of the FED FOMC meeting and
1Q14 financials; this combined with disappointing
US non-farm payroll data. The weaker financial
performance of US tech firms triggered the sell off in
the Dow Jones from all time highs. European and
Asian stock markets followed the downside
movement in the US market. Meanwhile,
expectations of the ECB launching a stimulus
program similar to the FED’s buyback program will
be a positive catalyst in global markets. The market
expectation for the FED’s April 30 FOMC meeting is
continued tapering.
In Turkey reviews of
S&P will be another
important factor for
the markets …
Yurt dışında, Mayıs ayında FED toplantısı
olmamasına rağmen FED’den ve AMB’den gelecek
açıklamalar, makro veriler ve Ukrayna krizi takip
edilmeye
devam
ederken
iç
piyasada,
Cumhurbaşkanlığı ve ardından yapılacak olan genel
seçimlere yönelik beklentiler, makro veriler, döviz
kurlarındaki hareket, Merkez Bankası kararları ve
1Ç14 şirket finansal sonuçları Mayıs ayında
piyasaları etkileyecek önemli gündem maddeleri
olacaktır. Ayrıca, uluslararası kredi derecelendirme
kuruluşu S&P’nin Mayıs sonunda yapacağı Türkiye
değerlendirmesi de piyasaların yakından takip
edeceği bir diğer gelişme olacaktır. Sonuç olarak,
seçim belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla yaşanan
hızlı yükselişin ardından piyasaların Mayıs ayı
içerisinde gelinen seviyeleri hazmetme çabası
içinde olacağını düşünüyoruz.
In the global markets, there is no FED FOMC
meeting in May, although actions taken by the ECB,
FED governors’ interviews and tension between
Ukraine and Russia will redesign market
expectations. On the domestic front, developments
in FX markets, actions taken by the CBRT, earnings
releases for 1Q14 and the presidential election will
be key factors for the markets. In Turkey reviews by
S&P will be another important determinant of
market direction. All in all, we expect the markets to
stabilize following the post-election rally.
Mayıs ayında
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendations for
May…
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki
tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve
hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya
devam ediyoruz.
In line with the current environment, we
maintain our portfolio coverage of 65% in
bonds, 15% in FX, and 20% in equities.
Nisan ayında global
piyasalarda
beklentilerimize
paralel olarak
dalgalı bir seyir
izlendi…
In line with our
expectations global
markets fluctuated in
April....
Piyasalar Mayıs
sonunda S&P
Türkiye
değerlendirmesini
takip edecekler...
Makro Görünüm
Macro Outlook
Çekirdek göstergeler Mart ayında iki haneli
rakamlara yakınsadı…
Mar14 TÜFE: %1.1 aylık artış (piyasa
beklentisi: %0.85, Şeker Yatırım: %1)
Mar14 Yİ-ÜFE: %0.74 aylık artış (piyasa
beklentisi: %0.74)
Core indices near to double digits in March…
Mart ayında TÜFE piyasa beklentilerinin
üzerinde gerçekleşti. Mart verisi ile yıllık TÜFE
Şubat ayı seviyesi olan %7.9’dan %8.4’e
yükselmiştir. Yİ-ÜFE ise 512.4 seviyesinde
yatay kalmıştır.
In March, CPI realized above market
expectations. With March’s print, annual CPI
further rose to 8.4% from the Feb14 reading of
7.9%, while annual DPI inflation stayed at
12.4%.
TÜFE’nin ayrıntılarında; aylık bazda %2.10 ile
güçlü bir artış gösteren gıda fiyatlarının üzerine
giyim kalemi de %2.5 rekor artış ile manşet
enflasyon üzerinde baskı yaratmıştır. Mart ayı
itibariyle gıdada yıllık enflasyon %10.1
seviyesine ulaşıp %8.4 olan manşet yılık
enflasyonun bir hayli üzerindedir.
Regarding the details of the CPI print; on top of
a strong MoM rise in food prices at 2.10% MoM,
in March “clothing” posted a historical high MoM
increase at 2.5%, becoming the second
contributor to the headline CPI. As of March,
YoY food inflation at 10.1% is remarkably higher
than the headline CPI reading of 8.4%.
Çekirdek TÜFE’nin artış trendi Mart ayında da
devam etmiştir. Buna göre çekirdek H ve
çekirdek I sırasıyla %1.25 ve %1.2 artış
göstermiştir. Yıllık bazda artış ise % 9.5 ve
%9.3 olarak gerçekleşmiştir.
In terms of core inflation, the rising trend in core
“H” and core “I” indices continues in March with
1.25% and 1.2% MoM increases, reflecting
pressure from the lagged pass-through effect.
Due to pressure from the base effect, annual
inflation of core H and core I jumped by 9.5%
and 9.3% respectively.
Yorum
Mart ayı itibariyle 1Ç14 TÜFE’si %3.6’ya
ulaşmıştır. Gelecek dönemde, TL üzerinde
devam edebilecek değer kaybetme baskısı,
enerji fiyatlarında olası bir düzenleme ve YİÜFE’den TÜFE üzerine gelebilecek baskı ile
2014 yılı yılsonu enflasyon tahminimiz %8
seviyesindedir.
Bu
çerçevede
Merkez
Bankası’nın tahminin üst bandı olan %8
seviyeleri orta nokta tahmini olan %6.6’dan
daha makul görünmektedir.
Kur baskısı çekirdek
göstergeleri iki
hanelere yaklaştırdı…
Depreciation pressure
pulls core indices to
double digits…
Para Politikası ile ilgili olarak; Komite Ocak 28
ara toplantısında %7’lerde olan ortalama
fonlama faizini %10’lara çıkarak şekilde
faizlerde ayarlamaya gitmiş ve 1 haftalık
fonlama faizini temel faiz göstergesi olarak ilan
etmişti. Nisan ayı PPK notunda da Komite’nin
enflasyon
beklentilerini
ve
fiyatlama
davranışlarını takip etmeye devam edeceği
belirtilmiştir. PPK’nın sıkı duruşunu Mayıs
toplantısında da sürdüreceğini düşünüyoruz.
Fakat küresel ve yurtiçindeki gelişmelere bağlı
olarak, Kurul’un duruşunda hafif bir gevşeme
olabileceğini düşünüyoruz. Özellikle Mayıs
ayında yıllık enflasyonun tepe noktasına
ulaşması sonrasında bu yönde telkinler
hızlanacaktır.
TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %)
12
Comment
As of March, 1Q14 CPI has reached 3.6%. For
the coming period, with the continuing
deprecation risk on the lira, likely upward
adjustments to energy prices and potential
pressure from DPI on CPI in the coming period
we pencil in a 8% YE inflation forecast for 2014.
As such, under the current picture we believe
the upper band of the CBT’s 2014 YE forecast
range, at 8%, to be more plausible than the
revised forecast of 6.6%.
As for monetary policy; the Committee opted for
a remarkable hike in the funding cost from ~7%
on average to 10%, deleting ambiguity over the
interest rates by announcing that the 1 week
repo rate was the main policy rate at the January
28th meeting. The April MPC summary confirms
that the MPC will continue to monitor the
inflation expectations and the pricing behavior.
We expect the MPC to maintain its tight stance
at its May meeting. Yet depending on global and
domestic conditions, we foresee the MPC likely
easing monetary conditions as the suggestions
to do so will accelerate, especially after May
when YoY inflation peaks due to the base year
effect.
CPI and Core Inflation (12-month, %)
14
13
Mar14 CPI: +1.1% MoM (market expectations:
0.85%, Seker Invest forecast:+1%)
Mar14 DPI: +0.74% MoM (market forecast:+
0.74%)
TÜFE (12-aylık, %)
I Endeksi (12-aylık, %)
14
13
12
11
CPI (12-month, %)
I Index (12-month, %)
11
10
10
9
9
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
Kaynak: TUIK
Source: TURKSTAT
Makro Görünüm
Macro Outlook
Şubat ayı sanayi üretimi
beklenilenden güçlü gelmiştir…
İlk iki ayda sanayi
üretimi ortalama yıllık
%6 artmıştır…
In Jan-Feb14, IP
posted an average
YoY growth of 6%...
%4.9
ile
TUİK Şubat ayı sanayi üretim rakamlarını
açıklamıştır. Buna göre Şubat ayında sanayi
üretimi yıllık bazda Ocak ayı %7.1’lik güçlü
artışı sonrasında %4.9 artış göstermiştir. Piyasa
beklentisi %3.5, Şeker Yatırım beklentisi ise
%4.4 yılık artış yönündeydi. Mevsimsellikten ve
takvim
etkilerinden
arındırılmış
sanayi
üretimindeki daralma Ocak ayı seviyesi olan
%9.5’den
Şubat
ayında
aylık
%2.9’a
gerilemiştir. Ayrıntılarda; Fatih projesinin
desteği ile bilgisayar üretimi Şubat ayında yıllık
%45 artışla Ocak ayında oldu gibi en önemli
katkı sağlayıcı olmuştur. Önümüzdeki dönemde
de bilgisayar üretimi manşet rakamı azalan bir
hızda da olsa desteklemeye devam edecektir.
İkinci katkı sağlayıcı metalik olmayan ürünler ve
ardından gıda üretimi olmuştur. Makine ve
ekipmalar alt kalemi ve otomotiv üretimindeki
kötü görünüm %9 ve %6 yıllık daralma ile
devam etmiştir. Ana metal sanayi yatay
görünümünü korumuştur.
Yorum
Ocak-Şubat döneminde SÜ’de ortalama yıllık
artış %6 ile geçen senenin aynı dönem rakamı
olan %.8’in bir hayli üzerinde gerçekleşmiştir.
Fakat burada güçlü baz etkisini unutmamak
gerekmektedir. Bu bağlamda mevsimsellik ve
takvim etkisinden arındırılmış rakamlar daha
sağlıklı görünmektedir. Ocak ayında endeks
aylık bazda %9.5 daralma sonrasında Şubat
ayında Ocak ayındaki ara toplantıya rağmen
aylık bazda daralma %2.9’a gerilemiştir. Mart
ayında parasal sıkılaştırmanın gecikmeli
etkilerinin devam etmesini bekliyoruz. Fakat
Mart ayında güçlü baz etkisi manşete yardımcı
olacaktır. Görülmektedir ki gerçekleşmeler
anket verilerinden daha iyi performans
göstermektedir. 1Ç’de güven endeksleri tarihi
düşük seviyeleri test etmiştir. Bu arada, Merkez
Bankası Başkanının Kayseri Ticaret Odasında
yaptığı
konuşma
paralelinde,
ekonomik
koşulların izin vermesi durumunda öncelikle
likidite ve makro ihtiyati tedbirlere bir gevşeme
sonrasında yılın ikinci yarısı itibariyle parasal
koşullarda bir gevşeme görebiliriz. Bu da
büyüme dinamiklerine yardım edebilecektir. Bu
çerçevede, 2014 yılı için GSYH büyüme
beklentimiz %3 seviyesindedir.
6,00%
30,0%
Feb IP at 4.9%, stronger than expected….
Turkstat has released the Feb14 IP realization,
where the IP index posted 4.9% YoY growth
after Jan14’ strong reading of 7.1% YoY growth.
The market expectation and Seker Invest
forecast were at 3.5% and 4.4% YoY growth,
respectively. Contraction in seasonality and
calendar effect adjusted (SCE) IP slowed down
in February to 2.9% from Jan14 level of -9.5%
MoM. In the details; with the boost of the Fatih
education-related project “computer” production
comes out as the main contributor to the
headline with 45% YoY growth in February as it
was one of the main contributors to the headline
in January as well. For the coming period, the
computer production sub-item will continue to
support the headline print, yet at a decelerating
pace. The second contributor was the
“production of non-metallic items” followed by
food
production.
Yet,
bleeding
in
“machinery&equipment” and “auto” production
continued in February with 9% and 6% YoY
contractions, while “basic metals” was flat in
February.
Comment
In Jan-Feb14, average growth of IP was around
6%, significantly above the 1.8% recorded in
Jan-Feb13. Yet, we should not ignore the
significant
base
year
effect
in
the
aforementioned period. Thus, we believe that
seasonally and calendar effect adjusted data is
more revealing. Accordingly, in Jan14, the index
contracted by around 9.5% MoM, while in
February, although still it is still contracting, we
see a remarkable recovery to -2.9% MoM,
despite the serious tightening move from MPC
on January 28th at the interim meeting. For
March, we expect the lagged effects of the
MPC’s tightening to become more effective on
the headline, yet on the other hand the base
effect will likely continue to support headline
growth in March. It seems that hard data
performs better than soft data in 1Q14 as the
confidence indices worsened to record low
levels for the period. Meanwhile, parallel to
statements of the Governor at the Kayseri
Chamber of Industry, should economic
conditions permit, following the easing moves on
the liquidity and macro prudential tools, we might
enter an easing cycle as of 2H14, which would
help growth dynamics for the remainder of the
year. All in all, at the current juncture, we
maintain our 2014YE GDP growth forecast at
3%.
30,0%
20,0%
4,00%
20,0%
3,00%
10,0%
2,00%
0,00%
-2,00%
-20,0%
4,00%
2,00%
1,00%
0,00%
-10,0%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
SÜ yıllık %
-4,00%
-20,0%
Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO %
-30,0%
5,00%
0,0%
-1,00%
-10,0%
6,00%
3,00%
10,0%
1,00%
0,0%
IP YoY %
SA IP 3MMA % (rhs)
5,00%
-3,00%
-4,00%
-5,00%
-30,0%
-5,00%
Makro Görünüm
In 1Q14, reel YoY
growth
in
tax
revenues was limited
to 2%...
1Ç14’de
vergi
gelirlerindeki
yıllık
reel artış %2 ile
sınırlı kalmıştır…
Macro Outlook
Mart ayında vergi gelirlerindeki yıllık bazda
reel daralma devam etmiştir…
YoY real contraction
continues in March…
Mar14 bütçe açığı: 5.1 milyar TL (Mar13: 5.4
milyar TL bütçe açığı)
Mar14 faiz dışı fazla: 0.5 milyar TL (Mar13: 0.9
milyar TL açık)
1Ç14 bütçe açığı: 1.5 milyar TL (1Ç13: 0.9
milyar TL bütçe açığı)
1Ç14 faiz dışı fazla: 12.5 milyar TL (1Ç13: 14.3
milyar TL faiz dışı fazla)
Mar14 budget deficit: TRY5.1bn
TRY5.4bn of deficit)
Mar14 primary surplus: TRY0.5bn
TRY0.9bn of deficit)
1Q14 budget deficit: TRY1.5bn
TRY0.9bn of deficit)
1Q14 primary surplus: TRY 12.5bn
TRY14.3bn of surplus)
Mart ayında 4.4 milyar TL’lik destek ile manşet
gelirler Ocak-Şubat dönemindeki daralma
sonrasında %19 reel artış göstermiştir. Vergi
gelirlerindeki yıllık bazda reel daralma %1ile
Şubat ayındaki %2’lik reel daralma sonrasında
devam etmiştir. 1Ç14’de vergi gelirlerindeki
yıllık bazda reel büyüme %2 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Vergi gelirlerinin ayrıntılarında; tüketime ilişkin
alt kalemlerde, yıllık bazda reel daralmalar
görmekteyiz. Bu durum özellikle Mart ayında
politik belirsizliğin etkisi ile tüketim/ yatırım
isteğindeki
zayıflığın
bir
işareti
olarak
görülmektedir.
With the support of TRY4.4bn source from the
other revenues, revenues performed strong on
19% YoY real growth after two consecutive
months of contraction. However, in Mar14, the
YoY real contraction in tax revenues continued
at 1% after Feb14’s YoY real contraction of 2%.
In 1Q14, YoY real growth in tax revenues was
realized at 2%.
Regarding the details of tax revenues, sub-items
related to consumption, posted YoY real
contractions across the board in March,
reflecting the lack of consumption/investment
appetite due to political uncertainty ahead of the
local elections.
Giderler tarafında ise; Şubat ayı notumuzda da
belirttiğimiz üzere “ Kredi derecelendirme
kuruluşların Nisan ayı boyunca Türkiye gözden
geçirmelerini tamamlayacaklar. Türkiye’nin mali
performansının kredi notu açısından çok önemli
olduğu düşünüldüğünde harcamalarda olası
ertelemeleri göz önünde tutmak gerektiğini
düşünüyoruz.” Şubat ayında giderlerdeki yıllık
bazda reel daralma sonrasında, manşet giderler
%13, faiz dışı giderler ise %15 yıllık bazda reel
artış göstermiştir.
Yorum
Mart ayı ile birlikte 1Ç14 mali resmi iç talepteki
zayıflığı yansıtır biçimde sadece %2 reel artış
gösterirken, giderlerdeki yıllık reel artış %3
seviyesinde gerçekleşmiştir ve bütçe açığı da
1Ç14’de
1.5
milyar
TL
seviyesinde
gerçekleşmiştir. Detaylarda faiz giderlerindeki
%15’lik yıllık bazda reel daralmaya rağmen faiz
dışı giderlerdeki %6 reel artış giderlerdeki
katılığı yansıtması açısından kayda değerdir.
2014 yılı için Maliye Bakanlığı 2014 yılında
bütçe açığının 18.4 milyar TL’den (GSYH’nın
%1.2’si) 33.2 milyar TL’ye (GSYH’nın %1.9’u)
yükseleceğini, faiz dışı fazlanın da 31.5 milyar
TL’den (GSYH’nın %2’si)
18.8 milyar TL’ye
(GSYH’nın %1.1’i)
gerileyeceğini
öngörmektedir.
Türkiye’nin
mali
performansının
yatırım
yapılabilir seviyeye yükseltilmesindeki önemi
düşünüldüğünde bu performansın çok fazla
bozulmaması gerektiğini düşünüyoruz. 2014
bütça açığı beklentimiz GSYH’nın %2.5 ve faiz
dışı fazla tahminimiz ise %0.7’si seviyesidir.
in
tax
revenues
(Mar13:
(Mar13:
(1Q13:
(1Q13:
Regarding the expenditures; in February’s
budget notes, we had stated that “The credit
rating agencies will review Turkey’s credit rating
throughout April. Thus, some postponement in
expenditure might be worth considering as the
fiscal performance was the main pillar for Turkey
earning an investment grade rating.” As such,
after the contraction in expenditures observed in
February, we see that in March, expenditures
and non-interest expenditures posted 13% and
15% YoY real growth, respectively.
Comment
With March results, 1Q14 fiscal picture displays
weak domestic demand with 2% YoY real
growth accompanied by expenditures posting
3% YoY real growth, resulting in a TRY1.5bn
budget deficit. In the details, even with the 15%
YoY real contraction in interest expenditures, the
6% YoY real rise in non-interest expenditures is
worth considering as it reflects the sticky nature
of the non-interest expenditures side of the
budget.
In 2014, the MoF foresees the budget deficit
widening to TRY33.2bn (1.9% of GDP) from
TRY18.4bn (1.2% of GDP) and the primary
surplus falling to TRY18.8bn (1.1% of GDP)
from TRY31.5bn (2% of GDP) recorded in 2013.
The strong fiscal picture should not deteriorate
excessively, having been the main pillar
supporting Turkey’s investment grade story. Our
budget deficit/GDP forecast is slightly above that
of the government at 2.5%, and a primary
surplus of 0.7% of GDP.
Makro Görünüm
Şub14 cari açık: 3.2 milyar dolar (Şub13: 5.2
milya dolar)
Oca-Şub14: 8.1 milyar dolar
Oca-Şub13: 10.9 milyar dolar
12 aylık cari açık: 61.4 milyar dolar (Oca14:
62.2 milyar dolar)
2013 yılsonu cari açık: 65 milyar dolar
Şubat ayı cari açığı 3.2 milyar dolar ile piyasa
beklentisi olan 3.1 milyar dolar ve Şeker Yatırım
beklentisi olan 3.5 milyar dolar paralelinde
gerçeklemiştir. Şubat ayı dış ticaret verilerinde
görüldüğü üzere, parasal olmayan altın 0.6
milyar dolar ile manşet rakamı desteklemiştir.
Finansman tarafına bakıldığında;
-Ocak ayında gözlemlenen 3.1 milyar dolar
çıkış sonrasında Şubat ayında sermaye
hesaplarına 2.6 milyar dolar giriş olmuş olsa da
yine de cari açığın finansmanı bu kalmeden
karşılanamamıştır. Yine net hata noksan ve
Ocak ayında olduğu gibi 2.6 milyar dolar ile
finansman tarafını desteklemiştir. Ocak ayında
bu kalemden giriş 2.3 milyar dolar olmuştu.
-Portföy hesaplarının detaylarında ise Ocak
ayındaki 0.2 milyar dolar çıkışın üzerine 1.4
milyar dolar çıkış olmuştur. Ocak ayı PPK ara
toplantısı sonrasında da devlet borçlanma
senetlerinden çıkış devam etmiştir.
Devlet
borçlanma senetlerine ilk giriş yerel seçim
belirsizliğinin gitmesi sonrası Nisan ayının ilk
haftasında 1.3 milyar dolar ile gerçekleşmiştir.
-Bankalarda Şubat ayında finansman kalemine
3 milyar dolar ile destek sağlamıştır.
Contraction in CAD continues in February...
Feb14 CAD: USD3.2bn (Feb13: USD5.2bn)
Jan-Feb14 CAD: USD8.1bn
Jan-Feb13 CAD: USD10.9bn
12mth rolling CAD down to USD62.2bn from
USD 64.1bn
2013 YE CAD: USD65bn
February’s current account deficit (CAD) realized
parallel to market expectations of USD3.1bn and
Seker
Invest’s
forecast
of
USD3.5bn.
Meanwhile, as we observed in February’s trade
deficit figures, non-monetary gold supported
headline CAD with USD0.6bn in February.
On the financing front;
-After January’s huge capital outflow of
USD3.1bn, in February, we see USD2.6n of
capital inflow, yet still not covering the headline
CAD. Accordingly, the net errors and omissions
sub-item at USD2.2bn supported the headline
significantly in February, as was the case in
January at USD2.3bn.
-In the details of portfolio accounts, outflow of
USD1.4bn accelerated in February on top of the
Jan14 outflow of USD0.2bn. During February,
after the MPC’s January 28th interim meeting,
outflow from government debt instruments
continued.
We observe the first material inflow of USD1.3bn
to government debt instruments in the first week
of April, with local election related uncertainty
out of the picture.
-Contrary to Dec13&Jan14 where banks were
net debt payers due to mostly year-end
transactions, in February, banks were the main
supporter to the financing front with USD3bn.
Yorum
2014 ile ilgili olarak sorunun yapısal özelliğine
bağlı olarak, CA/GSYH oranında önemli bir
iyileşme öngörmemekteyiz. Bu çerçevede %3
GSYH büyümesine karşılık CA/GSYH oranını
%6.5-%7 oranında (50-55 milyar dolar)
seyredeceğini düşünüyoruz.
Önümüzdeki dönem ile ilgili tek pozitif sürpriz
altın ticareti olabilir ki o taraftaki belirsizlik 17
Aralık itibariyle sürmektedir. Şubat ayı dış
ticaret verilerinde 1.1 milyar dolar ile altın
ihracatının gerçekleştiğini görüyoruz.
Comment:
Regarding 2014, due to the structural feature of
the problem, we do not foresee remarkable
improvement in the CAD/GDP arena, where the
ratio will likely hover at around 6.5% to 7% levels
with GDP growth of 3% implying a level of
between USD50bn to USD55bn. The only
positive risk will be “gold trade”, about which
uncertainty prevails, especially since Dec17th.
Yet, in February’s trade figures, we see gold
trade take to the stage with USD1.1bn of
exports.
40000
40000
20000
20000
0
0
-20000
-40000
-60000
Cari Denge
Enerji Dışı Cari Denge
Enerji ve Altın Dışı Cari Denge
-80000
-20000
37622
37773
37926
38078
38231
38384
38534
38687
38838
38991
39142
39295
39448
39600
39753
39904
40057
40210
40360
40513
40664
40817
40969
41122
41275
41426
41579
Şubat ayı itibariyle
12 aylık cari açık
61.4 milyar dolara
gerilemiştir…
Cari açıkta daralma Şubat ayında devam
etmiştir…
Oca-03
Haz-03
Kas-03
Nis-04
Eyl-04
Şub-05
Tem-05
Ara-05
May-06
Eki-06
Mar-07
Ağu-07
Oca-08
Haz-08
Kas-08
Nis-09
Eyl-09
Şub-10
Tem-10
Ara-10
May-11
Eki-11
Mar-12
Ağu-12
Oca-13
Haz-13
Kas-13
As of February, 12
mth rolling CAD fell
to USD61.4bn…
Macro Outlook
-40000
CAD
-60000
Non-Energy CAD
Non-Energy and Non-Gold CAD
-80000
Makro Görünüm
The MPC has moved
in
parallel
to
expectations
by
keeping interest rates
on hold across the
board …
PPK Nisan ayı faiz
toplantısında
beklentiler paralelinde
faiz oranlarında bir
değişikliğe gitmedi…
Macro Outlook
Sinyal etkisi güçlü sembolik indirim…
Para Politikası Kurulu Nisan ayı faiz
toplantısında
beklentiler
paralelinde
faiz
oranlarında Mart ayında olduğu gibi bir
değişikliğe gitmedi.
Açıklamanın ayrıntılarına bakıldığında;
Komite toplantı notu özetlerine yine enflasyona
ilişkin görünüm ile başlamıştır. Komite, güçlü ve
önden yüklemeli parasal sıkılaştırmanın orta
vadeli enflasyon beklentileri üzerindeki riskleri
sınırladığını belirtmiştir. Enflasyon beklentileri
ve fiyatlama davranışları yakından takip
edilerek, sıkı duruşun enflasyon görünümünde
belirgin bir iyileşme sağlanan kadar korunacağı
belirtilmiştir. Mart toplantısından farklı olarak,
Komite enflasyondaki artış trendinin baz yıl
etkisi ile Haziran ayına kadar süreceğini ifade
etmemiş ve ayrıca enflasyon üzerindeki yukarı
yönlü risklere değinmemiştir.
Faiz tarafında tek aksiyon geç likidite borç
verme oranını %15’den %13.5’e indirmiştir. Bu
hareketin bankacılık sisteminin bu faiz oranını
çok nadir kullanması anlamında sembolik bir
faiz indirimi olduğunu düşünüyoruz.
Genel makro görünüm ile ilgili olarak Mart
ayındaki duruşun tekrarlandığını görüyoruz.
Buna göre “...Temkinli para politikası, ihtiyati
tedbirler ile birlikte, kredi büyüme hızında
yavaşlama devam etmektedir.
Bu çerçevede, ilk çeyreğe ait öncü göstergeler
de yurtiçi özel kesim nihai talebinde ivme
kaybına işaret etmektedir. Net ihracatın ise dış
talepteki toparlanmanın da etkisiyle büyümeye
katkı yapması beklenmektedir. Bu çerçeve
içerisinde
talep
koşullarının
enflasyon
baskılarını sınırlayacağını ve de cari işlemler
açığında belirgin bir iyileşmeye yol açacağı
tahmin edilmektedir.”
Mart toplantısından farklı olarak; zayıf sermaye
akımlarının kredileri yavaşlatıyor olmasından
bahsedilmemiştir. Bu durum yerel seçimler
sonrasında artan sermaye akımları ile
açıklanabilir.
Yorum
Her ne kadar geç likidite borç verme faizi
bankaların gün içinde likidite sıkıntısına
düşmeleri
sonucu
akşam
hesapların
kapanamaması durumunda başvurulan faiz
oranı olsa ve bankacılık sisteminde nadir olarak
kullanılsa da arkasındaki mantık kayde
değerdir. Şöyle ki; “...Son dönemde azalan
belirsizlikler ve risk primi göstergelerindeki kısmi
iyileşme, gerektiğinde likidite politikası yoluyla
ilave bir sıkılaşmaya duyulabilecek ihtiyacı
azaltmıştır.” ve enflasyon üzerindeki risklerin
yanı sıra enflasyonda aşağıya yönlü trendin
zamanlamasına ilişkin zaman verilmemesi bize
Banka’nın hazırlık içerisinde olduğunu ima
ediyor.
Bu anlamda, Haziran ayında enflasyon
dinamiklerinde
hafif
iyileşme
ve
para
politikasında gevşeme yanlısı telkinlerin bu
görüntü ile hızlanması küresel ekonomik
şartlarda bir kötüleşme ve iç tarafta ise politik
tansiyonda bir artış olmaması durumunda
sonuç verecektir diye düşünüyoruz.
A symbolic cut, yet signaling more…
The MPC has moved in parallel to expectations
by keeping interest rates on hold across the
board at its April meeting, as was the case in
March.
Some highlights from the announcement are as
follows;
The Committee again began the statement with
the inflation outlook. Accordingly, the Bank
stated that strong and front-loaded monetary
tightening at the January interim meeting
contained
the
risks
to
medium-term
expectations. Inflation expectations and pricing
behavior will be monitored closely and a tight
monetary stance will be maintained till a
remarkable improvement in the inflation outlook
is achieved. Meanwhile, this time unlike the
March MPC summary, the Committee did not
repeat the “forecast of the rising trend in inflation
dynamics is to continue till June due to the base
year effect” and did not highlight “the upside
risks on inflation outlook”.
The only action on the interest rate front is the
cut in the late liquidity lending rate from 15% to
13.5%, which we see as “symbolic” as this rate
is the lender of last resort rate, which is rarely
used by the banking system.
Regarding the general macro outlook, the
Committee repeated March statements as
“…tight monetary policy, macro-prudential tools
resulted in a slow-down in loan growth rates. As
such, initial indicators regarding 1Q14 signal a
loss of pace in private sector demand. On the
other hand, net external demand with recovery
abroad is expected to support headline growth.
Within the current framework, the demand side
will likely suppress inflation and lead to a
remarkable recovery in the current account
deficit.”Again different from March, the
Committee did not mention weak capital inflows
as a reason behind the slowdown in loan rates,
as capital inflows improved comparatively on the
back of easing political uncertainty following the
local elections.
Comment:
Although late liquidity window lending does not
enter the funding cost of the banks and it is “the
lender of the last resort” rate when the bank
stays short at daily liquidity requirements, the
reasoning of the Bank behind this “symbolic” cut
is
worth
considering.
Accordingly,
the
phrase“…recent decline in uncertainties and
partial improvement in the risk premium
indicators have reduced the need for an
additional tightening in liquidity policy” and not
repeating the upside risks on inflation and the
timing of declining trend in inflation to kick off
signal that the Bank is in preparation, and will
not hesitate to ease monetary conditions, should
global and domestic conditions permit.
As such, we believe that with an improvement in
the inflation dynamics most likely after July,
suggestions to ease the monetary conditions in
support of the domestic activity front will likely
pay off, as long as there is neither a worsening
of the global outlook, nor a rise in political
tension on the domestic front.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
24.04.09
250
200
150
100
50
24.04.10
24.04.11
BİST
23.04.12
Mart
Kapanış
31/03/14
Nisan
Kapanış
24/04/14
Getiri
(%)
BİST
Relatif
Getiri
Arçelik
11,50
12,20
6,1%
2,2%
Tofaş
11,53
12,65
9,7%
5,7%
2,11
2,35
11,4%
7,3%
Aylık Performans Tablosu
23.04.13
0
23.04.14
Relatif BİST
D ö v iz
15%
Hisse
Trakya Cam
Migros
17,50
18,60
6,3%
2,4%
Turkcell
11,95
11,50
-3,8%
-7,3%
Yapı Kredi Bankası
3,97
4,20
5,8%
1,9%
İş Bankası
4,62
4,98
7,7%
3,7%
Türk Hava Yolları
H azin e Bo n osu
65%
Endeks (BIST 100)
6,59
6,71
1,8%
-1,9%
69.736
72.391
3,8%
-
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
H is s e Sen edi
20%
Döviz Sepeti
-0,59%
Hazine Bonosu
4,40%
Aylık Portföy Getirisi
3,01%
MİGROS (MGROS)
Migros, gıda perakendeciliği sektöründe çok formatlı mağazacılık ile bir ilki
gerçekleştirmiştir. Bu iş modeli sayesinde Migros, çeşitli mağaza büyüklükleri
ve stok sayısı ile perakende sektöründeki yüksek oranlı büyümeden maksimum oranda faydalanmak için yapılanmış durumda. Şirket Migros-Jet mağazalarıyla hızla gelişen indirim perakendeciliği segmentinde büyürken, Macro
mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabiliyor ve süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını ve gıda-dışı ürün portföyünü
yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiş yapabiliyor. Şirketin
2013 yılı sonunda 1.004 mağazası (2012: 882) bulunurken, 1Ç14 itibariyle bu
sayıyı 1.020 adede (2014T: 1.124) yükseltmiş bulunuyor. Şirket’in 31 Aralık
2013 itibariyle finansal tablolarında 1,01 milyar Avro kredisi bulunuyor ve
TL’nin değer kaybetmesi sonucu yazılan kur farkı zararı nedeniyle Şirket 2013
yılında 463,1 milyon TL zarar açıkladı. 1Ç14’de 18 milyon TL zarar beklentimizin yanında 2014 yılı sonunda Şirket’in 166 milyon TL kâr açıklamasını bekliyoruz. Şirket’in operasyonel performansı dikkate alındığında net satışları, hali
hazırda iki senedir açık bulunan mağazaların satış performansındaki yükselişin
katkısıyla, 2010-2013 yılları arasında yıllık ortalama %11,3 oranında büyüdü.
Bu sayede Migros, hızlı tüketim ürünleri pazarındaki pazar payını 60 baz puan
arttırarak 2013 yılında %14,2'ye yükseltti. Bununla birlikte Şirket, et
segmentinde daha uzun raf ömrüne yönelik (dolayısıyla daha az bozulmuş
ürüne), ayrıca da ürün sevkiyatlarında yapılan iyileştirmeler sayesinde brüt kâr
marjını da yükseltiyor. Bunun yanında Şirket, kendi mağaza markası (private
label) ürünlerinin (bu ürünlerin kârlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam ürün
satışı içindeki payı 2013 yılında %20 iken, bunu olabildiğince yükselterek
kârlılığını arttırmayı hedeflemektedir. Bununla birlikte, yeni perakende sektörü
yasa tasarısının yasalaşması halinde, üreticilerden alınan ücretler ve ödeme
süreleri dikkate alındığında, sektör oyuncuları arasından en çok Migros’un
etkilenmesi bekleniyor. Tüm bu verilerin eşliğinde, Şirket için olan “TUT” tavsiyemizi “AL” olarak güncelliyor ve hedef fiyatımızı 24,70 TL olarak belirliyoruz.
18,6 TL/ 8,7 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/12
T. Dönen Varlıklar
1.908.550
1.980.727
T. Duran Varlıklar
3.715.795
3.815.908
90.000
Toplam Aktifler
5.624.345
5.796.635
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
1.875.140
2.360.669
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.487.129
2.605.742
T.Öz Sermaye
1.262.076
830.224
Toplam Pasifler
5.624.345
5.796.635
10.000
13.02.13
10,00
5,00
04.07.13
2013/12 %Değ. Performans
Satışların Maliyeti(-)
4.777.773
5.232.223
9,5% Relatif BİST (%)
Brüt Kar
1.704.629
1.894.702
11,2%
Faaliyet Giderleri(-)
1.434.956
1.603.262
11,7%
269.673
291.440
8,1%
-125.853
-110.244
12,4%
-
-
Değişim TL (%)
0,00
12.04.14
22.11.13
1 Aylık
17,4%
3 Aylık
28,3%
12 Aylık
-18,4%
22,8%
31,5%
-31,9%
4,7%
18,4%
-4,7%
TL
26,50
Usd
14,38
Değişim $ (%)
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
F/K
Finansman Giderleri (-)
-65.536
A.D. PD/Ciro
-615.004 -838,4% FD/Ciro
Vergi Öncesi Kar
128.910
-384.717
14,15
6,10
2013/12
a.d.
2014T
19,93
0,46
0,73
0,41
0,64
PD/DD
A.D. FD/FAVÖK
92,3% Marjlar
Vergi(-)
40.774
78.416
Net Dönem Karı
88.136
-463.133
A.D. Brüt Kar Marjı
73
42
88.063
-463.175
-42,5% FAVÖK Marjı
A.D. Net Kar Marjı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
15,00
20.000
9,9%
Azınlık Payları Karı/Zararı
20,00
30.000
7.126.925
Özk. Kar/Zarar. Pay.
25,00
40.000
2012/09
Net Diğer Gel/Gid
30,00
60.000
6.482.402
Faaliyet Karı / (Zararı)
MGROS
80.000
Satışlar
3,99
3,38
11,95
10,56
2012/09
26,3%
2013/12
26,6%
2014T
26,6%
4,2%
4,1%
4,2%
6,2%
6,1%
6,1%
1,4%
-6,5%
2,1%
Operasyonel Kar Marjı
12,65 TL/ 5,91 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2012/12
2013/12
3.579.968
3.405.544
2.481.566
2.522.658
BİST
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
Toplam Aktifler
6.061.534
5.928.202
Kısa Vadeli Borçlar
2.464.687
2.565.712
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
1.534.746
1.463.676
30.000
T.Öz Sermaye
2.062.101
1.898.814
Toplam Pasifler
6.061.534
5.928.202
Bin TL
2012/12
2013/12
Satışlar
6.705.274
7.037.954
Satışların Maliyeti(-)
5.924.196
6.216.058
833.753
874.333
4,9%
387.182
9,4%
Faaliyet Karı / (Zararı)
479.906
487.151
1,5%
-209.500
-313.963
2,00
04.07.13
0,00
12.04.14
22.11.13
1 Aylık
17,4%
3 Aylık
28,3%
12 Aylık
-18,4%
22,8%
4,7%
31,5%
18,4%
-31,9%
-4,7%
TL
26,50
Usd
14,38
12 Aylık En Yüksek
14,15
6,10
2014T
14,37
A.D. PD/Ciro
0,90
0,85
FD/Ciro
0,98
0,92
PD/DD
FD/FAVÖK
3,33
8,46
2,81
7,54
2013/12
12,4%
2014T
12,4%
-
-34.632
103.257
A.D.
Vergi Öncesi Kar
497.440
477.075
-4,1%
Azınlık Payları Karı/Zararı
10.000
13.02.13
2013/12
14,57
Finansman Giderleri (-)
Net Dönem Karı
4,00
20.000
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
-
Vergi(-)
6,00
Değişim TL (%)
353.847
Net Diğer Gel/Gid
8,00
40.000
5,0% Değişim $ (%)
4,9% Relatif BİST (%)
Faaliyet Giderleri(-)
Özk. Kar/Zarar. Pay.
10,00
60.000
%Değ. Performans
Brüt Kar
TOASO
100.000
70.000
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Portföy Önerileri
BİST
100.000
Bin TL
TOFAŞ (TOASO)
Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren ve
2013 yılı itibariyle adetsel bazda toplam satışlarının %60’ı yurt dışı satışlardan
oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin
perakende satış verilerine göre, Tofaş’ın yurt içi piyasadaki pazar payı Mart
2013 yılı itibariyle binek otomobilde %6,2 (2013: %8,0) ve hafif ticari araçlar
segmentinde %30,4 (2013: %25,1) olmuştur. Şirket’in, özellikle hafif ticari
araç pazar payındaki artışın ana nedeni en yakın rakibi Ford Otosan’ın hafif
ticari araçlarının en önemli iki tanesinin bu sene model değişim yılı olmasıdır.
Tofaş, 2015-2023 yılları arasında 580.000 adet üretilmesi planlanan ve 520
milyon ABD Doları yatırım gerektiren yeni bir binek otomobil yatırımına başlamıştır ve üretilecek bu model sayesinde bu segmentteki pazar payını yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket’in açıklamış olduğu güncel mali tablolara göz
atıldığında, 2013 yılında net kârı yıllık bazda %1,8 düşüş göstererek 434
milyon TL olurken, net satışlar ise yıllık bazda %5 oranında artışa işaret
etmektedir. Yurt içi satışlar, pazar payındaki gerileme ve hafif ticari araç
segmentindeki daralmanın da etkisiyle %1,8 düşüş gösterirken, yurt dışı
satışlar %4 oranındaki adetsel artış ile birlikte TL’deki değer kaybının da
etkisiyle yıllık bazda %11 artış gösterdi. Tofaş’ı genel olarak değerlendirdiğimizde, Şirket’in avro bazlı maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi
Tofaş’a pozitif kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde” üretim sözleşmeleri,
yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık
dağıtım oranı ortalaması %57,5, 2013 yılı net kârından yapılan temettü dağıtım oranı %74,8) sebepleriyle Tofaş için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma (2013 yılı itibariyle
Tofaş’ın ihracatının %75,5’i bu ülkelere yapılmaktadır) ve bu ülkelerin otomotiv pazarlarındaki güçlenme (hafif ticari araç kayıtları Ocak 2014’de %5,3 artış
ve 2013 yılı boyunca ise %0,2 düşüş göstermiştir) ise Şirket’i olumlu etkileyecek bir katalizör olacaktır. Bu bilgilerin ışığında Şirket için “AL” tavsiyemizi ve
13,30 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz.
1,18%
55.401
42.852
442.039
434.223
-22,7% Marjlar
-1,8% Brüt Kar Marjı
-
-
442.039
434.223
A.D. FAVÖK Marjı
-1,8% Net Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
2012/12
12,4%
7,2%
6,9%
7,4%
12,3%
6,6%
11,5%
6,2%
12,2%
5,9%
Trakya Cam (TRKCM)
Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı
tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi
makro dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır. Trakya Cam diğer
bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat değişimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına baktığımızda
maliyetlerin yaklaşık %28’sini oluşturan enerji maliyetlerinde 2014 içinde
artış beklemekteyiz. Doğalgaz fiyatlarında 2014 yılının ikinci çeyreğinden
itibaren artış beklemekteyiz. Trakya Cam yılın son çeyreğinde 41 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %
100’ün üzerinde artmış ancak bir önceki çeyreğe göre paralel gelmiştir.
Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve etkin maliyet yönetimine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir. FAVÖK rakamı
hem bizim beklentimiz olan 75 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan
73 milyon TL’nin hafif üzerinde 77milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK artışı yıllık bazda %87 çeyreklik bazda ise %26 gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam ediyor. Şirket
için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların şirketin
operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz. Ayrıca
şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile
pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme,
doğal gaz ve hammadde fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip
firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artması şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak operasyonel
performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini
beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 2,85 TL olup “AL” önerimizi koruyoruz.
2,35 TL/ 1,1 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2012/12
2013/12
1.010.589
1.482.944
3,00
1.638.858
2.402.129
Toplam Aktifler
2.649.446
3.885.073
70.000
60.000
2,00
240.637
518.457
50.000
1,50
Kısa Vadeli Borçlar
398.639
Uzun Vadeli Borçlar
1.034.497
T.Öz Sermaye
2.010.170
2.332.118
Toplam Pasifler
2.649.446
3.885.073
80.000
2,50
40.000
1,00
30.000
0,50
20.000
10.000
13.02.13
04.07.13
0,00
12.04.14
22.11.13
Bin TL
2012/12
2013/12
Satışlar
1.249.230
1.488.094
19,1%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1 Aylık
19,3%
24,1%
3 Aylık
4,4%
17,3%
12 Aylık
-17,3%
-4,0%
Satışların Maliyeti(-)
919.173
1.066.144
16,0% Relatif BİST (%)
6,4%
-3,6%
-3,3%
Brüt Kar
330.057
421.950
27,8%
Faaliyet Giderleri(-)
253.707
312.091
23,0%
TL
3,12
1,95
Usd
7,46
4,22
76.350
109.859
43,9%
-
-24.996
3.523
-5.258
2013/12
14,24
1,12
1,32
2013T
12,64
1,10
1,30
0,78
8,96
0,72
8,18
2012/12
26,4%
6,1%
2013/12
28,4%
7,4%
2013T
25,4%
6,7%
12,3%
5,8%
14,7%
7,9%
14,8%
8,1%
Faaliyet Karı / (Zararı)
Net Diğer Gel/Gid
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zarar
-
-6.428
90.892
152.778
9.858
28.134
81.034
124.644
8.630
7.450
72.404
117.194
%Değ. Performans
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
A.D.
FD/Ciro
PD/DD
68,1% FD/FAVÖK
185,4% Marjlar
53,8%
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
-13,7% FAVÖK Marjı
61,9% Net Kar Marjı
12,2 TL/ 5,7 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2012/12
2013/12
6.736.678
7.659.118
3.491.475
BİST
3.751.798
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
10.228.153
11.410.916
Kısa Vadeli Borçlar
3.949.762
4.091.143
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.351.156
3.181.017
30.000
T.Öz Sermaye
3.927.235
4.138.756
Toplam Aktifler
Toplam Pasifler
10.228.153
2012/12
2013/12
Satışlar
10.556.861
11.097.711
7.507.505
7.709.326
Satışların Maliyeti(-)
5,1%
3.388.385
11,1%
10,6%
763.700
861.147
12,8%
-216.485
-186.415
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
0,00
12.04.14
22.11.13
Değişim TL (%)
1 Aylık
13,7%
3 Aylık
0,6%
Değişim $ (%)
24,1%
17,3%
-4,0%
1,4%
-7,1%
17,1%
TL
13,91
Usd
7,46
2,7% Relatif BİST (%)
2.527.238
Vergi Öncesi Kar
2,00
04.07.13
%Değ. Performans
3.049.356
Finansman Giderleri (-)
4,00
10.000
13.02.13
2.285.656
Özk. Kar/Zarar. Pay.
6,00
20.000
Faaliyet Giderleri(-)
Net Diğer Gel/Gid
8,00
40.000
Brüt Kar
Faaliyet Karı / (Zararı)
10,00
60.000
11.410.916
Bin TL
ARCLK
100.000
70.000
Azınlık Payları Karı/Zarar
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
8,99
4,22
2014T
12,37
0,74
1,01
0,68
0,92
PD/DD
2,03
1,90
FD/FAVÖK
9,65
9,06
2013/12
30,5%
2014T
30,5%
34.551
25.345
-134.831
-425.435
-26,6% PD/Ciro
-215,5% FD/Ciro
623.060
744.780
19,5%
76.422
122.085
59,8% Marjlar
546.638
622.695
13,9% Brüt Kar Marjı
26.924
24.850
519.714
597.845
-7,7%
12 Aylık
0,2%
2013/12
13,79
Rasyolar
13,9% F/K
2012/12
28,9%
Operasyonel Kar Marjı
7,2%
7,8%
7,7%
FAVÖK Marjı
9,7%
10,5%
10,3%
4,9%
5,4%
5,5%
15,0% Net Kar Marjı
TURKCELL (TCELL)
11,5 TL/ 5,38 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
Toplam Aktifler
Kısa Vadeli Borçlar
Uzun Vadeli Borçlar
2012/12
2013/12
9.775.154
11.643.420
BİST
14,00
90.000
12,00
9.612.199
18.653.044
21.255.619
70.000
60.000
8,00
4.191.773
4.311.005
50.000
6,00
1.726.338
2.233.812
12.734.933
14.710.802
Toplam Pasifler
18.653.044
21.255.619
80.000
10.000
13.02.13
2012/12
2013/12
11.407.887
Satışların Maliyeti(-)
6.482.150
7.058.941
8,9%
Brüt Kar
4.024.879
4.348.946
8,1%
Faaliyet Giderleri(-)
2.189.899
2.393.980
9,3% 12 Aylık En Yüksek
Faaliyet Karı / (Zararı)
1.834.980
1.954.966
-251.063
-60.953
Özk. Kar/Zarar. Pay.
218.536
297.260
Finansman Giderleri (-)
-68.094
-383.240
2.585.624
2.926.055
523.591
592.384
2.062.033
2.333.671
Net Dönem Karı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
-21.012
3.352
2.083.045
2.330.319
2,00
20.000
10.507.029
Vergi(-)
4,00
30.000
Bin TL
Vergi Öncesi Kar
10,00
40.000
Satışlar
Net Diğer Gel/Gid
TCELL
100.000
8.877.890
T.Öz Sermaye
Azınlık Payları Karı/Zarar
Portföy Önerileri
3,50
T. Duran Varlıklar
ARÇELİK (ARCLK)
TURKCELL için “AL” tavsiyemizi sürdürüp 13,75 TL olan hedef
fiyatımızı korumaktayız. Şirket tahmini 2014 5,9x Firma Değeri /
FAVÖK rasyosuyla uluslar arası benzerlerinin ortalama Firma Değeri / FAVÖK rasyosuna göre %20’lik bir iskonto ile işlem görmektedir. Şirket için riskler: (1) ortaklar arasında yaşanan sorunları ve
devam eden belirsizlik (2) Ukrayna’daki belirsizliğin sürmesi (3)
yurtiçinde rekabetin rasyonel olmayan boyutlara taşınması. Şirketin güçlü yanları: (1) Turkcell Türkiye’nin lider Pazar konumu (2)
şirket proaktif yönetimi (3) FAVÖK marjının %30 seviyelerinde korunması (4) şirketin güçlü nakit konumu. Şirket yönetimi 2014 yılında grup gelirlerinin 12.000 milyon TL ile 12.200 milyon TL arasında,
FAVÖK’ün ise 3.700 milyon TL - 3.800 milyon TL arasında gerçekleşmesini bekliyor. Turkcell’in net karı yılın ilk çeyreğinde Ukrayna
para birim UAH’daki değer kaybına bağlı olarak yıllık bazda %%36
çeyreklik bazda ise %29 azalarak 361 milyon TL gerçekleşmiştir.
net 2.855 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı
döneme göre %6 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre ise %1’lik
bir düşüşe işaret etmektedir. Operasyonel tarafa baktığımızda şirket
yılın ilk çeyreğinde özellikle iştiraklerin güçlü performansı ve etkin
maliyet kontrolü ile operasyonel karlılığını artırmıştır. FAVÖK rakamı 881 milyon TL gerçekleşerek yıllık bazda %9 çeyreklik bazda ise
%17 artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise %31 seviyesine yükselmiştir (4Ç13: %26, 1Ç13:%30).
TRKCM
90.000
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Arçelik 2013 yılının son çeyreğinde 156 milyon TL net kar açıklayarak bizim
beklentimiz olan 164 milyon TL nin hafif altında ancak piyasa beklentisi olan
139 milyon TL’nin üzerinde net kar açıklamıştır. Şirketin açıklamış olduğu 4Ç
karı bir önceki senenin aynı dönemine göre %67 artış kaydetmiştir. 2013 yılı
net karı ise bir önceki yıla göre %15 artarak 598 milyon gerçekleşmiştir. Yurtdışı satışlarının olumlu seyretmesi ve liradaki değer kaybının FAVÖK üzerindeki
katkısı nedeniyle Arçelik’i beğenmekteyiz. Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 14
TL olan hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Ancak şirketin işletme
sermayesi ihtiyacı ve nakit yaratmadaki zayıf performansı ve ekonomideki
olası yavaşlama şirket için aşağı yönlü risk oluşturmaktadır. Hisse senedi
hedef pay değerine göre %23 iskonto ve 2014T FD/FAVÖK 9,1X ve 2014T F/
K 14,4x çarpanlarıyla işlem görmektedir. Şirketin gelirleri son çeyrekte bir
önceki yılın aynı dönemine göre %17,2 ve bir önceki çeyreğe göre ise %6,8
artış göstererek beklentimiz olan 3.120 milyon TL’ye paralel 3.100 milyon TL
gerçekleşmiştir. 2013 yılı satışları ise yıllık bazda %5,1 artış kaydederek
11,098 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirketin brüt kar marjı etkin maliyet yönetimi
ve kurlardaki harekete bağlı olarak iyileşme göstererek son çeyrekte %30,7
seviyesine yükselmiştir. 2012 yılının son çeyreğinde brüt kar marjı %28,6
düzeyindeydi. Paritedeki değişimler Arçelik’in maliyetleri ve satış gelirleri
üzerinde önemli etki yaratmaktadır. Şirketin satışlarının %58’i ihracat satışlarıdır. Özellikle Avrupa bölgesi satışları ihracat içinde önemli bir paya sahiptir.
Şirketin EUR bazlı satışlarından ve maliyetlerinin önemli bir kısmının dolar
(özellikle elektronik eşya grubu) bazlı olmasından ötürü EUR/USD paritesinin
değerlenmesi şirket için olumlu olmaktadır. Şirket son çeyrekte bizim beklentimiz olan 309 milyon TL’nin hafif üzerinde 325 milyon TL FAVÖK rakamı açıklamıştır. Geçen senenin son çeyreğinde %8,5 olan FAVÖK marjı ise 2013 son
çeyrekte iyileşme göstererek %10,5’e yükselmiştir.
BİST
100.000
04.07.13
%Değ. Performans
8,6% Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
1 Aylık
5,5%
24,1%
-5,9%
3 Aylık
3,6%
17,3%
-4,3%
12 Aylık
-3,8%
-4,0%
12,4%
TL
12,75
10,20
Usd
7,46
4,22
2013/12
10,86
2014T
5,44
2,19
1,77
1,66
5,83
2,07
1,67
1,76
5,47
2012/12
38,3%
17,5%
30,1%
2013/12
38,1%
17,1%
30,1%
2014T
38,7%
18,5%
31,1%
19,8%
20,4%
20,5%
12 Aylık En Düşük
6,5%
75,7% Rasyolar
F/K
36,0% PD/Ciro
-462,8% FD/Ciro
13,2% PD/DD
13,1%
FD/FAVÖK
Marj lar
13,2% Brüt Kar Marjı
A.D.
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
11,9% Net Kar Marjı
0,00
12.04.14
22.11.13
VAKIFBANK (VAKBN)
Vakıfbank 2014 tahmini 0,77 F/DD (rakipler 1,1) ve yüzde 12 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 19 iskontoludur. 2014 tahmini 6,85 F/K oranına göre ise hisse rakiplerine göre yüzde 16
iskontolu olup 3 yıllık bileşik net kar büyümesi rakiplerine (yüzde
11) paraleldir. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 15 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Vakıfbank'ın mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. Vakıfbank için yüzde
15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız
5,32TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Vakıfbank için 2014
yılı net kar tahminimiz 1,581mn TL olup yıldan yıla yatay performansa işaret etmektedir (rakipler yüzde 6 düşüş); lakin bankanın
karlılığının 2015 yılında hızla toparlanıp yıllık yüzde 15 artış göstereceğini beklemekteyiz. Vakıfbank’ın ikinci çeyrekte takipteki krediler portföyünden 150 milyon TL tahsilat yapacağını ve 2014 yılı
ikinci yarısında 190 milyon TL tutarında aktifte bekleyen komisyon
gelirini gelirlerine yansıtacağını beklemekteyiz. Ayrıca, Basel 3
uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanın sermaye yeterlilik
oranında 40 baz puan artış beklemekteyiz. Bütün bunları göz önüne aldığımızda, Vakıfbank’ın, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini beklediğimiz 2014 yılını rakiplerine göre defansif özellikleri
sayesinde daha kolay atlatacağına inanmaktayız. Beklentilerden
yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı
yapabilir. Bankacılık komisyonlarındaki sınırlayıcı düzenlemeler
hisse için ve sektör için risk oluşturmaktadır.
4,21 TL/ 1,97 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
2012/12
2013/12
Faiz Gelirleri
8.756,5
9.220,6
5,3%
Kredilerden Alınan Faizler
6.966,1
7.563,9
8,6%
Menkul Değ. Alınan Faizler
1.765,6
1.590,6
-9,9%
70.000
24,8
66,0
166,0%
50.000
Faiz Giderleri
4.671,9
4.431,0
-5,2%
30.000
Mevduata Verilen Faizler
3.924,5
3.522,7
A.D.
Para Piyasasına Verilen Faizler
346,5
375,3
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
136,4
134,5
Diğer Faiz Gelirleri
Diğer Faiz Giderleri
%
BİST
398,4
447,7
686,5
53,3%
57,1
54,0
-5,4%
Net Ticari Kar/Zarar
336,5
231,7
-31,2%
Diğer Faaliyet Gelirleri
624,7
708,3
13,4%
Faaliyet Gelirleri Toplamı
6,00
0,00
12.04.14
22.11.13
1 Aylık
22,4%
24,1%
9,2%
3 Aylık
5,8%
17,3%
-2,3%
12 Aylık
-28,4%
-4,0%
-16,4%
TL
7,09
3,21
Usd
7,46
4,22
Rasyolar
2013
2014T
Menkul Değ./T.Aktif
14,3%
15,6%
Krediler/T.Aktif
63,7%
65,2%
110,0%
109,0%
3,6%
4,2%
4,1%
4,0%
12,9%
11,9%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.404,1
1.857,2
32,3%
Faaliyet Giderleri (-)
2.261,2
2.630,0
425,3
397,4
Krediler/Mevduat
16,3% Takipteki Al./Krediler
-6,6% Net Faiz Marjı
1.460,1
1.585,5
8,6% Özsermaye Karlılığı
4,98 TL/ 2,33 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
2012/12
2013/12
13.390,4
13.460,7
%
BİST
100.000
8,00
90.000
7,00
6,00
Kredilerden Alınan Faizler
9.685,5
10.379,5
7,2%
Menkul Değ. Alınan Faizler
3.650,1
3.031,0
-17,0%
60.000
54,8
50,1
-8,5%
40.000
-8,8%
20.000
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
7.462,5
6.805,3
4.854,4
946,3
-22,5% Performans
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
259,8
338,8
30,4% Değişim TL (%)
Diğer Faiz Giderleri
512,0
665,8
30,0%
Net Faiz Geliri
5.927,9
6.655,4
12,3%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
1.706,2
1.919,1
417,7
450,3
590,4
223,3
1.038,1
Faaliyet Gelirleri Toplamı
9.814,4
10.286,2
3,00
2,00
1,00
10.000
13.02.13
1.221,2
1.172,1
4,00
30.000
5.469,5
Diğer Faaliyet Gelirleri
5,00
50.000
Para Piyasasına Verilen Faizler
Net Ticari Kar/Zarar
-
70.000
Mevduata Verilen Faizler
Temettü Gelirleri
ISCTR
0,5%
80.000
04.07.13
0,00
12.04.14
22.11.13
1 Aylık
9,3%
24,1%
3 Aylık
-17,8%
-7,8%
12 Aylık
13,7%
-4,0%
-2,5%
-10,8%
32,8%
12,5% 12 Aylık En Yüksek
TL
8,70
Usd
7,46
12 Aylık En Düşük
5,80
4,22
2013
2014T
7,8%
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
-62,2% Rasyolar
-11,4% Menkul Değ./T.Aktif
18,1%
17,2%
4,8% Krediler/T.Aktif
64,1%
65,3%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.209,1
1.467,0
21,3% Krediler/Mevduat
111,0%
113,0%
Faaliyet Giderleri (-)
4.484,3
4.962,5
10,7% Takipteki Al./Krediler
1,6%
1,8%
Vergi Giderleri (-)
810,6
693,3
-14,5% Net Faiz Marjı
4,1%
3,8%
3.310,3
3.163,4
13,8%
12,0%
Net Dönem Kar/Zarar
-4,4% Özsermaye Karlılığı
6,71 TL/ 3,14 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2012/12
2013/12
3.899.761
4.535.535
BİST
T. Duran Varlıklar
14.881.141
20.863.807
Toplam Aktifler
70.000
18.780.902
25.399.342
Kısa Vadeli Borçlar
4.533.668
6.652.756
Uzun Vadeli Borçlar
8.842.191
11.784.095
T.Öz Sermaye
5.405.044
6.962.490
Toplam Pasifler
18.780.902
25.399.342
THYAO
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
12.04.14
100.000
90.000
80.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
13.02.13
04.07.13
2012/12
Satışlar
14.909.004
18.776.784
25,9%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1 Aylık
5,5%
24,1%
3 Aylık
3,6%
17,3%
12 Aylık
-3,8%
-4,0%
Satışların Maliyeti(-)
11.893.597
15.304.655
28,7% Relatif BİST (%)
-5,9%
-4,3%
12,4%
3.015.407
3.472.129
TL
12,75
10,20
Usd
7,46
4,22
2013/12
13,56
2014T
10,12
0,49
0,38
1,03
0,79
1,33
8,34
1,11
6,71
2013/12
18,5%
2014T
19,5%
Brüt Kar
2013/12 %Değ. Performans
22.11.13
Bin TL
15,1%
Faaliyet Giderleri(-)
1.967.589
2.382.280
21,1%
Faaliyet Karı / (Zararı)
1.047.818
1.089.848
4,0%
-43.667
-80.372
Net Diğer Gel/Gid
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Portföy Önerileri
1,00
04.07.13
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
16,6%
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)
2013 yılı sonu itibariyle 233 uçağa ulaşan THY, yeni açtığı yeni
uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını
sonrasında toplam yolcu sayısını 2013 yıl sonu itibariyle 48.3
milyon kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 267 uçağa ulaşmayı hedeflerken bunu 2015 yılında 288’e 2021 yılında
ise 436’ya yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014
yılında toplam yolcu sayısını 59.5 milyon (yıllık %24 büyüme –
ŞekerT: %22) seviyesine çıkarmayı planlamaktadır. Yeni açılan
hatlara bağlı olarak artan yolcu sayısı ve son dönemde dövizin
TL karşısında değer kazanması şirketin satış gelirlerine olumlu
yansımaktadır. 2013 yılını 18.8 milyar TL (9.9 milyar dolar) net
satış geliri ile tamamlayan THY, 2014 yılında bunu 11.4 milyar
dolar seviyesine çıkarmayı planlamaktadır. Şirketin artan trafik
verilerinin finansallarına pozitif yansımasının 2014 yılında da
devam edeceğini düşünüyoruz. 2014 yılında şirketin 11.2 milyar
dolar net satış geliri elde edeceğini öngörüyoruz. Güçlü trafik
verilerine bağlı olarak olumlu operasyonel karlılığını önümüzdeki dönemde de sürdürmesini beklediğimiz THY ile ilgili olarak
AL önerimizi sürdürüyoruz. Şirket için hedef hisse fiyatımız 8.50
TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %27 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
2,00
10.000
13.02.13
ISBANK (ISCTR)
İş Bankası 2014 tahmini 0.88 fiyat/defter değeri ve 7.71 fiyat/
kazanç oranı ile rakiplerine göre sırasıyla yüzde 18 ve yüzde 14
iskontolu işlem görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise
yüzde 12 olup rakip ortalamasına paraleldir. 4,5 aylık aktif-pasif
vade farkı sektöre (3,5 ay) hafif üzerinde olan İş Bankası yükselen
faiz ortamında birçok rakibine göre daha avantajlı olmakla birlikte
toplam kredilerinin yüzde 33’ünü (rakipler yüzde 24) oluşturan
KOBI kredilerinin artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde
de 2014 yılında rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz.
Yüzde 15 sürdürülebilir sermaye getirisi, yüzde 15,5 sermaye maliyeti ve yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef
fiyatımız 6,12TL olup yüzde 21 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 7 azalacağını 2015 yılında ise
yüzde 19 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. 2014 yılında faaliyet giderlerinde disiplini elden bırakmayacağını ve giderlerde yıldan
yıla sadece yüzde 3 artış yaşanacağını düşünmekteyiz. Bankanın
takipteki krediler oranının (yüzde 1,6) rakiplerinin (yüzde 2,7) oldukça altında olması avantaj yaratmaktadır. Beklentilerden yüksek
gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi reel ekonomik büyüme bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini
artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Zorunlu karşılık oranlarının gelecek dönemlerde azaltılması ise hisseye olumlu etki
yapabilir. Bankacılık komisyonlarındaki sınırlayıcı düzenlemeler
hisse için ve sektör için risk oluşturmaktadır.
3,00
20.000
6.470,1
Net Dönem Kar/Zarar
4,00
40.000
5.550,6
Vergi Giderleri (-)
5,00
60.000
Performans
Değişim TL (%)
50,6%
Değişim $ (%)
17,3% Relatif BİST (%)
4.789,6
Temettü Gelirleri
7,00
80.000
8,3%
264,5
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
8,00
90.000
-1,4%
4.084,6
Net Faiz Geliri
VAKBN
100.000
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
5.149
108.974
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
-252.605
-515.574
A.D. FD/Ciro
1.357.378
965.244
224.011
282.537
-28,9% FD/FAVÖK
26,1% Marjlar
1.133.367
682.707
-39,8% Brüt Kar Marjı
PD/DD
Operasyonel Kar Marjı
-
-
A.D. FAVÖK Marjı
1.133.367
682.707
-39,8% Net Kar Marjı
2012/12
20,2%
7,0%
5,8%
6,5%
14,2%
7,6%
12,4%
3,6%
11,8%
3,7%
MIGROS (MGROS.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
ABD $
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
3.311
1.548
Hedef Değer (mn TL, mn $)
4.397
2.056
Kapanış
18,60
8,70
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
887
Firma Bilgileri
Sektör
Perakende
Faaliyet Alanı
Gıda ve Tüketim Maddesi Satışı
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
178,0
Finansal Veriler (Bin TL)
2011/12
2012/12
2013/12K
2014T
Satış Gelirleri
5.753.112
6.482.402
7.126.925
8.056.294
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
1.494.490
1.705.335
1.894.702
2.142.499
252.667
269.673
291.440
340.664
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
376.411
-548.270
400.819
-119.013
434.754
-615.004
491.900
-56.664
Net Dönem Karı/Zararı
-163.245
88.063
-463.175
166.243
Faaliyet Kar/Zarar
Migros'un en büyük oyuncularından biri olduğu Türkiye perakende sektörü,
defansif olarak tanımlanmasının yanında, sektörün 2007-2017 yılları arasında
büyüme beklentisi %6 ile Türkiye'nin GSYH büyüme beklentisinin üzerindedir.

Mağaza markalı ürünler, 2013 itibariyle satışların %20'sini oluştururken, gıda dışı
ürünlerde bu oran %5 oldu. Şirket'in çoklu-format iş modelinin de katkısıyla
kârlılığı yüksek bu ürünlerdeki payını daha da arttırmasını bekliyoruz.

Ortaklık Yapısı
Pay (%)
MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş.
80,5
Halka Açık
19,5
BİST Göreceli
MGROS
120
30
100
Organize segmentin hızlı büyüyen payı ile birlikte perakende sektörü gelecek
vaad ediyor - Artan nüfus (IMF, 2013-2018 yılları arasında Türkiye nüfusunun yıllık
ortalama %1 oranında büyüyeceğini öngörüyor), organize perakendenin yükselen payı
ve artan kişi başı GSYH, perakende sektörü büyümesinin ana katalizörleri olurken,
uluslarası denetim ve danışmanlık firması Deloitte 2017'de Türk perakende sektörünün
467 milyar ABD Doları büyüklüğe (2012 yılında 300 milyar ABD Doları) ulaşmasını
bekliyor. Bu tutarın yaklaşık yarısını yiyecek ve içecek sektörü oluşturuyor.

80
60
15
40
20
0
Nisan 13
Yeni perakende sektörü yasa tasarısının yasalaşması halinde, üreticilerden
alınan ücretler ve ödeme süreleri dikkate alındığında, sektör oyuncuları arasında
en çok Migros'un etkilenmesi bekleniyor.

0
Ağustos 13
Aralık 13
AC Nielsen verilerine göre %39 olan organize perakende pazarının payı (Migros bu
oranın %30 olduğunu hesaplıyor), Avrupa Birliği'ndeki emsalleri ile kıyaslandığında
pazarın gelişecek ne kadar yolu olduğu tahmin edilebiliyor.
Nisan 14
Göz kamaştırıcı
ş
operasyonel
p
y
performans - Ş
p
Şirket'in net satışları,
ş , hali hazırda iki
senedir açık bulunan mağazaların satış performansındaki yükselişin katkısıyla, 20102013 yılları arasında yıllık ortalama %11,3 oranında büyüdü. Bu sayede Migros, hızlı
tüketim ürünleri pazarındaki pazar payını 60 baz puan arttırarak 2013 yılında %14,2'ye
yükseltti. Bununla birlikte Şirketin, et segmentinde daha uzun raf ömrüne yönelik
(dolayısıyla daha az bozulmuş ürüne) ve ürün sevkiyatlarında yapılan iyileştirmeler
sayesinde brüt kâr marjını da yükseltiyor.

Performans
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
20,0%
31,0%
-18,4%
Değişim $ (%)
25,5%
41,7%
-31,2%
5,6%
16,6%
-4,5%
TL
ABD $
12 Aylık En Yüksek
26,60
14,40
12 Aylık En Düşük
13,25
5,95
BİST Relatif (%)
12 Aylık Hareket
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2013/12
a.d.
0,42
0,66
3,99
11,34
2014T
19,92
0,41
0,65
3,4
10,6
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2012/12
26,3%
4,2%
2013/12K
26,6%
4,1%
2014T
26,6%
4,2%
6,2%
6,1%
6,1%
Net Kar
1,4%
-6,5%
2,1%
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/12
Dönen Varlıklar
1.908.550
1.980.727
Duran Varlıklar
3.715.795
3.815.908
Toplam Varlıklar
5.624.345
5.796.635
Kısa Vadeli Yükümlülükler
1.875.140
2.360.669
Uzun Vadeli Yükümlülükler
2.487.129
2.605.742
1.262.076
830.224
Toplam Kaynaklar
5.624.345
5.796.635
D
Özkaynaklar
Migros çok formatlı iş modeli ile, çeşitli mağaza büyüklükleri ve stok sayısı ile
perakende sektöründeki yüksek oranlı büyümeden maksimum oranda
faydalanmak için yapılanmış durumda - Hanehalkı tüketim harcamalarının içindeki
yiyecek ve alkölsüz içeceklerin payı giderek azalırken, bunda tüketicilerin alışveriş için
indirim mağazalarını daha çok tercih etmelerinin büyük payı bulunuyor. İndirimli mağaza
alanındaki hızlı büyümeye rağmen, alt şirketi Şok'un satışıyla bu alandan uzaklaşan
Migros, Migros-Jet mağazalarıyla indirim perakendeciliği segmentinde penetrasyonunu
arttırmaya çalışıyor. 2012 ve 2013 yıllarında Migros Jet, M Migros ve Tansaş Mini
mağazaları toplam mağaza açılışlarının %81,1'ini oluşturdu. Bu format aynı zamanda,
mağaza konumlaması açısından esneklik ve sermaye yatırımı açısından da verimlilik
sağlayabiliyor.

Bunun yanında, Macro mağazalarının ithal ürün portföyü, popüler lokasyonlarda
konumlanmış mağazaları ile birlikte yüksek kârlılıkta satışa imkan veriyor. Bu yüzden
Migros, potansiyeli yüksek turistik bölgelerde ağılıklı olmak üzere Macro mağazaları
yatırımına devam etmeyi planlıyor.
Bununla birlikte, geleneksel süpermarketler, kârlılığı yüsek taze ürün satış noktalarında
yeniden yapılandırmaya gidilmesi ve gıda dışı segmentteki ürün portföylerinin
güncellenmesi ile birlikte daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiyor. Bu hedefe yönelik 2013
yılında 20 süpermarkette yeni Migros mağaza konsepti uygulanmaya başlandı.
,
Euro bazlı krediler kur riski oluşturuyor - Şirket'in 31.12.2013 itibariyle 2018 vadeli
998,6 milyon Euro kredisi buluyor. Her yıl ortalama 200 milyon Euro kredi geri ödemesi
yaparken, döviz kurlarındaki yükseliş kredinin değerlemesinde yüksek tutarlı kur farkı
zararı yazılmasına sebebiyet veriyor. Migros, maliyetli olması nedeniyle kur riskini
azaltmaya yönelik vadeli işlem yapmayı tercih etmezken, faiz oranı riskine karşın vadeli
işlem pozisyonu alıyor.

 Küresel emsallerine kıyasla primliyken, yurt içi emsallerine göre uygun fiyatlı bir
konumda bulunuyor - Şirket'in, ileriye dönük üç yıllık Firma Değeri/Favök rasyolarının
ortalaması dikkate alındığında yurt dışı emsallerine kıyasla %42 primli olduğu görülürken,
yurt içi emsalleriyle kıyaslandığında %24 iskontolu olduğu görülüyor.
"AL" olan önerimizi koruyoruz - İMigros'un hedef piyasa değerini 4,4 milyar TL ve
hedef fiyatını 24,70 TL olarak tespit ederken "AL" olan önerimizi koruyoruz.

VAKIFBANK (VAKBN.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
10.475
4.909
Hedef Değer (mn TL, mn $)
13.301
6.233
Kapanış
4,19
Hedef Fiyat
5,32
PD/DD
PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.)
Rasyolar
2013
Menkul Değ./T.Aktif
14%
16%
1,96
Krediler/T.Aktif
64%
65%
2,49
Krediler/Mevduat
110%
109%
0,83
Takipteki Al./Krediler
3,6%
4,2%
1,13
Net Faiz Marjı
4,1%
4,0%
20,4%
11,1%
Özsermaye Karlılığı
Firma Bilgileri
Sektör
2014T
Bankacılık
Faaliyet Alanı
Bireysel/Kurumsal Bankacılık
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
2.500
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Vakıflar Genel Müdürlüğü
58,6%
Vakıfbank Emekli Sandığı
16,1%
Halka Açık
25,3%
BİST REL.
VAKBN
140
4,50
4,00
120
Vakıfbank
için %15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 5,32 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz.
Vakıfbank
2014 tahmini 0,75 F/DD (rakipler 1,1) ve %12 sermaye
getirisi ile rakiplerine göre %30 iskontoludur. Ayrıca, 2014 tahmini
6,7 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre %25 iskontolu
olup 3 yıllık bileşik net kar büyümesi %12 ile rakiplerine
paraleldir. Uzun vadeli sermaye getirisinin %15 seviyesinde
korunacağını beklediğimiz Vakıfbank'ın mevcut durumda
değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz.
3,50
100
• Vakıfbank için 2014 yılı net kar tahminimiz 1,581mn TL olup yıldan
3,00
80
2,50
60
2,00
1,50
40
1,00
20
0,50
0
07.08.2012
-
19.12.2012
26.04.2013
Performans
05.09.2013
1 Aylık
17.01.2014
3 Aylık 12 Aylık
Değişim TL (%)
21,8%
12,0%
-31,8%
Değişim $ (%)
27,4%
21,5%
-42,5%
42,5%
TL
Usd
12 Aylık En Yüksek
7,15
3,92
12 Aylık En Düşük
3,19
1,41
Milyar TL, %
Kredi Hacmi
Mevduat Hacmi
Krediler Pazar Payı (%)
Mevduat Pazar Payı (%)
SYR (%)
Net Faiz Marjı (%)
Ort. Özsermaye Karlılığı (%)
Aktif karlılığı (%)
Gelir Tablosu (mn TL)
2012/12
68,1
67,2
8,5
8,2
16,1
4,6
13,9
1,5
2013/12
86,8
81,5
8,2
8,1
13,7
4,6
13,0
1,3
2012/12
2013/12
%
8.757
9.221
5,3
Kredilerden Alınan Faizler
6.966
7.564
8,6
Menkul Değ. Alınan Faizler
1.766
1.591
-9,9
166,0
Faiz Gelirleri
Diğer Faiz Gelirleri
25
66
Faiz Giderleri
4.672
4.431
-5,2
Mevduata Verilen Faizler
3.924
3.523
-10,2
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
136
135
-1,4
Diğer Faiz Giderleri
611
774
26,6
4.085
4.790
17,3
448
687
53,3
-5,3
Net Faiz Geliri
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
Temettü Gelirleri
57
54
Net Ticari Kar/Zarar
337
232
-
Diğer Faaliyet Gelirleri
625
708
13,3
Faaliyet Gelirleri Toplamı
5.551
6.470
16,6
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.404
1.857
32,3
Faaliyet Giderleri (-)
2.261
2.630
16,3
425
397
-6,6
1.461
1.586
8,5
Vergi Giderleri (-)
Net Dönem Kar/Zarar
yıla yatay performansa işaret etmektedir (rakipler yüzde 6 düşüş); lakin
bankanın karlılığının 2015 yılında hızla toparlanıp yıllık yüzde 15 artış
göstereceğini beklemekteyiz. Vakıfbank’ın ikinci çeyrekte takipteki
krediler portföyünden 150 milyon TL tahsilat yapacağını ve 2014 yılı
ikinci yarısında 190 milyon TL tutarında aktifte bekleyen komisyon
gelirini gelirlerine yansıtacağını beklemekteyiz. Ayrıca, Basel 3
uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanın sermaye yeterlilik oranında
40 baz puan artış beklemekteyiz. Bütün bunları göz önüne aldığımızda,
Vakıfbank’ın, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini beklediğimiz
2014 yılını rakiplerine göre defansif özellikleri sayesinde daha kolay
atlatacağına inanmaktayız.
•Serbest sermaye ve cari hesaplara göre düzeltildiğinde aktif-pasif vade
uyusuzluğu olmayan Vakıfbank'ın net faiz marjında yıllık 60 baz puan
düşüş yaşanacağını ve marjın yıldan yıla %4,0 seviyesine gerileyeceğini
beklemekteyiz. Tabii ki, Vakıfbank'ın fonlama tabanında TL mevduatlar
toplam mevduatların %73'üne denk geldiği için TL faizlerde yaşanacak
geri çekilmeler net faiz marjındaki toparlanmayı hızlandıracaktır. Toplam
kredilerinin %26'sını oluşturan kısa vadeli yüksek getirili KOBI kredileri
bu toparlanmada büyük rol oynayacaktır.
• 2014
yılında aktif kalitesi açısından banka için büyük bir risk
görmüyoruz; şöyle ki Vakıfbank takibe düşebilecek potansiyel taşıyan
kredilerinin toplam krediler içindeki payını %4 seviyesine indirmiştir.
Yeniden yapılandırılan krediler ise toplam krediler içinde %1'lik paya
sahiptir (rakipler %3). Bankanın takipteki kredi oranının yıllık 30 baz
puan artışla %4,2 seviyesinde oluşacağını düşünmekteyiz. Takipteki
krediler için hali hazırda %93 karşılık ayıran Vakıfbank'ın güçlü sermaye
yapısı sayesinde bu riski karşılayabileceğine inanmaktayız.
•Bekletimizden
daha güçlü bir reel ekonomik , büyüme veya
beklentimizden daha yüksek gerçekleşecek enflayon bankanın toplam
TL menkul portföyünün %29'unu oluşturan TÜFE'ye endeksli
menkullerin getirilerini artıracağından hisse için pozitif katalizördür. TL
zorunlu karşılık oranlarının azaltılması veya TL zorunlu karşılıklara faiz
ödenmesi de keza hisse performansına pozitif etki yapabilir. Ancak,
komisyon gelirlerine uygulanacak potansiyel yasal tedbirler hisse
performansına negatif etki yapabilir.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
71.388,74
XU100
87.118,72
XU030
71.327,19
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
12,30
BSHEV
1
164,00
IHEVA
100
75
0,35
SILVR
42
0,88
VESBE
7
2,99
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
1,76
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
6,68
BURCE
38
4,00
BURVA
54
2,16
CELHA
20
2,33
CEMTS
32
1,33
CEMAS
23
0,75
DMSAS
37
1,12
ERBOS
44
25,85
EREGL
30
32
2,93
IZMDC
100
11
2,76
KRDMA
65
2,28
KRDMB
64
3,19
KRDMD
30
89
1,43
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,34
METAL
99
0,79
KRATL
25
1,11
SARKY
66
3,03
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
67
6,92
AYEN
14
1,30
AKENR
100
25
1,25
AKSEN
100
21
2,72
ODAS
29
5,25
ZOREN
100
15
1,10
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
26,10
TBORG
4
2,99
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
50
0,75
FRIGO
47
0,22
KERVT
13
37,25
MERKO
37
0,82
PENGD
27
1,54
SELGD
92
0,38
TATGD
41
2,12
TUKAS
18
1,07
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,33
PETUN
33
9,89
SKPLC
26
0,70
METRO
100
57
0,65
Meşrubat
ERSU
40
0,83
CCOLA
100
25
49,00
KNFRT
22
8,52
KRSTL
57
1,18
PINSU
31
3,88
Diğer Gıda
ALYAG
30
0,90
EKIZ
71
0,44
KENT
1
63,80
MANGO
92
0,42
MRTGG
83
0,27
PNSUT
31
18,20
ULKER
30
39
15,70
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
15,85
DOCO
13
120,50
THYAO
30
50
6,54
PGSUS
30
35
27,70
USAS
16
1,12
Hisse
Adeti
675.728.205
42.000.000
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
5.067.360
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
222.386.269
110.562.475
722.051.256
50.447.572
5.900.000
66.750.000
100.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
42.000.000
500.000.000
592.105.263
322.508.253
34.798.080
26.000.000
3.744.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
100.000.000
100.023.579
43.335.000
44.000.000
300.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
341.622.099.828
519.697.717.498
16.451.691.466
15.861.288.422
8.311.456.922
6.888.000.000
66.979.500
26.752.000
568.100.000
590.403.044
590.403.044
15.097.335.111
14.698.429.437
946.890.000
33.696.000
10.945.498
38.445.000
134.297.654
177.750.000
39.200.000
134.937.000
10.255.000.000
1.035.000.000
507.040.693
352.694.296
1.032.533.296
398.905.674
17.152.174
4.661.000
74.092.500
303.000.000
3.629.925.831
57.795.840
222.354.990
911.455.000
1.667.820.001
220.500.000
550.000.000
38.759.049.457
16.418.247.041
15.453.947.364
964.299.676
682.590.319
26.098.560
5.720.000
139.464.000
22.263.000
85.624.000
8.100.759
288.320.000
107.000.000
887.438.089
233.054.939
428.583.150
30.800.000
195.000.000
12.656.542.978
29.880.000
12.464.168.318
56.232.000
56.640.000
49.622.660
8.114.231.031
54.000.000
3.158.201
1.848.774.772
16.198.925
4.590.000
818.109.133
5.369.400.000
13.623.556.530
385.155.000
1.174.152.000
9.025.200.000
2.832.934.400
206.115.130
Piyasa Değeri
($)
2010/12
206.299.082.258 32.498.530.617
160.092.834.635 28.035.202.165
243.543.613.805 36.646.286.716
7.709.682.490
804.254.892
7.433.004.556
765.832.892
3.894.960.833
517.093.000
3.227.892.591
213.481.005
31.388.303
9.217.632
12.536.670
783.255
266.226.159
25.258.000
276.677.934
38.422.000
276.677.934
38.422.000
7.074.996.537
853.267.706
6.888.059.158
838.219.633
443.736.820
-13.434.971
15.790.806
-2.250.494
5.129.340
51.298
18.016.308
1.634.760
62.935.308
-4.061.972
83.298.186
-1.085.047
18.370.120
3.643.378
63.234.922
7.097.254
4.805.754.721
765.999.660
485.027.415
17.373.191
237.612.209
21.084.192
165.281.548
21.084.192
483.871.454
21.084.192
186.937.380
15.048.073
8.037.947
3.616.819
2.184.264
-136.327
34.721.636
134.298
141.993.533
11.433.283
1.701.075.885
9.782.649
27.084.606
2.377.654
104.201.223
40.852.812
427.131.075
-26.369.923
781.583.017
59.647.106
103.331.927 257.744.037
-66.725.000
18.163.479.759
1.012.501.052
7.694.009.579
497.896.422
7.242.114.140
503.640.000
451.895.439
-5.743.578
319.879.244
1.762.474
12.230.451
-19.417.290
2.680.538
-2.748.716
65.356.390
2.555.040
10.433.010
-821.844
40.125.592
5.004.483
3.796.222
112.753
135.114.110
16.212.718
50.142.931
865.330
415.876.137
90.920.563
109.215.492
58.877.859
200.845.002
39.531.731
14.433.666
-10.000.537
91.381.977
2.511.510
5.931.179.051
202.979.541
14.002.531
419.781
5.841.027.376
197.657.000
26.351.750
3.084.878
26.542.950
-1.971.368
23.254.445
3.789.250
3.802.535.747
218.942.052
25.305.778
-2.312.632
1.480.013
-95.983
866.383.041
-27.060.292
7.591.230
4.492.995
2.150.991
-1.004.489
383.386.819
60.075.624
2.516.237.874
184.846.829
6.384.346.281
364.840.352
180.493.463
19.083.241
550.237.593
30.981.156
4.229.439.055
286.443.361
1.327.585.360
25.536.874
96.590.810
2.795.720
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
27.914.634.250
32.902.868.069
33.390.553.549
45.016.393.360
697.350.957
559.028.268
732.789.957
669.753.268
506.506.000
519.714.000
231.932.600
149.416.790
-26.171.540
20.546.275
377.897
-2.379.797
20.145.000
-17.544.000
-35.439.000
-110.725.000
-35.439.000
-110.725.000
1.741.610.525
1.125.762.920
1.703.658.082
1.086.798.100
52.556.892
39.502.675
274.804
-896.805
-1.203.545
-737.687
-2.849.769
389.900
23.754.411
9.202.771
3.321.541
4.152.334
1.768.526
-4.676.052
12.257.315
16.052.710
1.005.562.503
452.016.769
52.627.221
-10.932.931
185.196.061
194.241.472
185.196.061
194.241.472
185.196.061
194.241.472
37.952.443
38.964.820
4.405.732
6.259.001
-714.788
-1.714.565
3.971.318
1.032.576
30.290.181
33.387.808
-725.417.529
953.249.242
-5.076.799
7.056.159
23.587.121
22.847.998
-211.048.080
79.014.305
-124.489.820
230.241.319
-1.027.951
15.504.461
-407.362.000
598.585.000
1.000.907.601
1.219.589.558
332.722.255
651.076.521
341.175.000
609.811.000
-8.452.745
41.265.521
-160.026.233
-6.414.634
-82.274.414
7.151.070
-3.220.564
-1.401.321
-27.033.906
-784.818
-2.146.984
438.968
-16.130.521
2.134.429
278.304
911.376
8.989.169
2.695.963
-38.487.317
-17.560.301
-49.418.839
-14.869.008
-59.676.547
9.668.795
29.731.877
32.671.926
-12.910.357
-49.549.203
-6.563.812
-7.660.526
145.034.000
384.601.637
-3.144.657
-78.438
140.279.000
380.128.000
8.613.273
5.603.170
157.289
-1.438.216
-870.905
387.121
732.596.418
205.195.042
-2.234.434
-9.300.085
-4.746.538
-11.449.670
5.974.008
16.870.929
4.769.868
-14.750.675
-2.092.105
-564.526
72.920.142
57.421.066
658.005.477
166.968.003
71.851.903
1.229.505.336
7.623.634
20.984.466
45.856.661
52.570.156
18.516.632
1.155.717.057
-15.323.004
4
15.177.980
233.653
2013/12
40.663.425.856
32.978.390.887
45.057.087.405
529.034.820
628.755.820
597.845.000
-23.272.008
1.493.828
52.689.000
-99.721.000
-99.721.000
1.214.964.153
1.190.820.199
36.774.662
-2.631.228
-989.955
-608.127
13.536.294
26.755.218
624.310
15.100.925
919.974.007
-118.161.434
100.148.509
100.148.509
100.148.509
24.143.954
-10.327.590
222.056
8.350.557
25.898.931
-426.043.567
-2.201.469
-48.846.437
-127.081.836
-131.555.348
192.812.523
-309.171.000
3.426.644.090
2.692.441.313
2.608.920.000
83.521.313
121.414.919
232.255.155
-3.180.409
-43.713.497
-3.071.684
-24.558.818
1.163.445
2.494.069
-39.973.342
-110.823.661
-55.979.311
38.255.409
-83.009.292
-10.090.467
486.356.998
-410.713
488.803.000
4.013.237
2.592.959
-8.641.485
237.254.521
2.908.777
-3.471.292
-15.667.175
-3.169.676
67.442.927
188.648.445
817.285.151
3.054.766
682.707.427
91.683.825
39.839.133
Net Kar
Değişim
0,1%
0,2%
0,1%
-5,4%
-6,1%
15,0%
8,0%
a.d.
a.d.
a.d.
9,9%
9,9%
7,9%
9,6%
-6,9%
-193,4%
-34,2%
a.d.
47,1%
544,3%
a.d.
-5,9%
103,5%
-980,8%
-48,4%
-48,4%
-48,4%
-38,0%
a.d.
a.d.
708,7%
-22,4%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
1143,6%
a.d.
181,0%
313,5%
327,8%
102,4%
a.d.
3147,8%
-127,0%
-5469,9%
a.d.
a.d.
27,7%
-7,5%
-127,6%
-645,3%
a.d.
17,1%
-67,5%
-31,7%
26,5%
-423,6%
28,6%
-28,4%
a.d.
a.d.
15,6%
a.d.
69,7%
a.d.
5,8%
-461,5%
17,5%
13,0%
-33,5%
-85,4%
32,4%
-40,9%
a.d.
16950,6%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
9,79
1,29
7,25
0,81
11,61
1,44
9,12
0,79
17,11
2,25
9,66
0,87
17,11
2,62
11,22
1,12
13,86
2,14
9,48
0,99
28,58
4,97
25,03
2,01
a.d.
0,39
20,53
0,96
17,91
1,01
4,76
0,38
6,99
0,97
4,15
0,40
a.d.
0,47
3,05
0,20
a.d.
0,47
3,15
0,20
10,33
1,27
7,09
1,03
10,31
1,29
7,00
1,19
25,75
1,31
19,37
1,17
a.d.
2,10
a.d.
1,92
a.d.
5,10
a.d.
2,36
a.d.
1,40
5,40
0,53
9,92
0,79
6,81
0,62
6,64
0,62
51,85
1,95
62,79
0,56
8,12
0,53
8,94
1,24
7,32
0,65
9,12
1,23
5,69
1,19
a.d.
2,21
109,42
1,08
24,02
1,93
9,84
1,79
33,60
2,71
12,76
2,32
15,06
1,21
7,12
1,29
11,07
0,81
9,81
0,27
a.d.
0,30
a.d.
0,41
20,99
2,47
a.d.
8,87
0,73
12,39
0,17
11,70
0,92
9,60
0,30
1,14
0,99
10,00
2,72
a.d.
1,70
39,12
24,59
a.d.
1,01
11,28
2,34
a.d.
1,10
16,41
3,53
a.d.
1,69
10,24
1,79
1,14
0,81
7,12
0,56
a.d.
0,72
36,78
6,53
9,67
2,45
13,81
1,89
6,10
1,67
11,82
2,00
5,92
1,61
12,72
2,00
11,55
4,13
6,45
1,97
1,37
1,50
12,64
1,04
0,11
a.d.
27,63
1,23
a.d.
0,71
a.d.
0,76
a.d.
a.d.
17,90
1,62
a.d.
1,36
6,80
0,69
a.d.
1,25
a.d.
1,65
6,96
0,75
a.d.
0,90
115,60
1,43
11,03
0,65
a.d.
2,70
a.d.
1,92
11,20
1,11
8,32
0,55
a.d.
2,02
10,16
0,53
11,20
1,29
8,94
0,87
a.d.
a.d.
a.d.
2,77
a.d.
0,60
5,20
0,29
25,39
4,54
15,86
2,64
a.d.
1,01
100,41
1,47
25,50
4,84
16,08
2,71
14,01
1,35
5,84
1,23
21,84
0,86
15,03
1,17
a.d.
0,68
a.d.
0,61
24,10
4,01
19,94
1,96
18,56
1,10
15,67
1,18
a.d.
0,77
99,63
1,06
a.d.
5,48
146,66
3,25
a.d.
0,93
a.d.
1,84
a.d.
0,94
a.d.
1,38
12,13
1,70
11,67
1,01
28,46
4,75
17,34
1,99
15,50
1,52
7,38
1,06
126,08
9,51
7,24
1,28
19,13
2,37
2,42
0,68
13,22
1,30
8,24
1,02
30,90
2,47
8,69
1,49
5,17
0,63
128,76
2,17
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
62.765.553.399
-2,84
10,34
35.809.955.325
-3,25
10,43
80.029.448.905
-2,64
10,15
4.050.586.434
-1,2%
7,6%
0,15
8,03
3.401.547.434
-0,8%
8,6%
-0,27
7,41
3.019.038.000
5,2%
10,5%
-0,81
16,18
56.656.291
7,0%
8,2%
0,00
0,00
37.235.350
-21,5%
6,5%
0,00
6,06
21.344.793
1,2%
7,9%
4,76
33,33
267.273.000
3,9%
9,9%
-0,66
-1,97
649.039.000
-1,6%
6,5%
0,57
8,64
649.039.000
-1,6%
6,5%
0,57
8,64
4.652.343.234
-0,3%
4,9%
0,61
10,55
4.141.080.054
3,1%
9,4%
1,05
15,98
454.622.194
3,1%
6,2%
-2,77
23,25
11.199.785
-11,3%
-3,0%
10,80
31,15
3.668.961
-16,0%
-0,8%
0,93
30,12
31.884.630
-0,5%
10,2%
-2,92
7,87
3.815.180
6,1%
9,4%
3,10
22,02
-4.643.478
30,1%
4,9%
-2,60
8,70
41.100.704
0,4%
6,8%
-4,27
-1,75
1.855.016
7,1%
8,9%
-3,90
15,66
1.941.254.000
10,9%
21,2%
-1,01
12,69
820.575.730
-6,9%
1,1%
-3,83
6,15
176.169.413
5,5%
19,1%
3,17
7,55
87.585.112
5,5%
19,1%
15,58
23,17
571.992.806
5,5%
19,1%
1,42
21,19
511.263.180
-3,7%
0,3%
0,17
5,11
15.008.934
-13,0%
-3,6%
3,03
0,00
-98.732
a.d.
a.d.
2,60
-5,95
72.348.965
1,0%
1,4%
-5,93
23,33
424.004.013
1,1%
3,2%
1,00
3,06
7.689.568.359
-25,0%
25,2%
4,94
20,35
-1.674.113
-96,5%
65,6%
5,65
19,72
639.264.274
-13,2%
20,7%
-1,52
17,12
1.809.280.928
-16,5%
21,5%
11,61
31,58
1.524.988.555
-7,4%
17,5%
1,49
20,89
115.706.715
32,2%
7,9%
11,46
28,99
3.602.002.000
-48,6%
17,8%
0,92
3,77
6.467.971.662
-3,0%
2,7%
1,26
9,43
2.912.660.012
23,2%
23,6%
1,63
12,52
2.966.578.000
28,4%
16,2%
-0,19
13,48
-53.917.988
18,1%
30,9%
3,46
11,57
865.520.428
18,8%
0,6%
-0,56
8,06
95.943.742
234,0%
5,1%
1,35 -10,71
9.257.086
-16,2%
-0,7%
-4,35
-4,35
288.263.543
-16,5%
9,7%
0,95
7,50
28.699.819
-4,2%
10,5%
0,00
6,49
55.246.528
-28,8%
-9,3%
-4,35
24,19
1.368.309
11,1%
-9,7%
0,00
8,57
229.686.904
0,3%
6,3%
0,00
15,22
157.054.497
-29,1%
-7,2%
1,90
17,58
838.707.130
-32,2%
1,0%
3,04
8,99
639.629.308
-3,4%
5,3%
0,00
16,50
-13.096.322
8,0%
9,9%
-0,50
3,24
143.072.789
-132,3%
-16,8%
11,11
6,06
69.101.355
-1,1%
5,6%
1,56
10,17
1.640.909.097
2,3%
8,7%
-1,59
11,46
-2,0%
1,5%
1,22
9,21
1.606.476.000
9,4%
17,0%
-3,16
4,93
17.182.441
6,7%
21,1%
-3,51
5,19
-411.797
5,4%
8,0%
-2,48
24,21
17.662.453
-7,9%
-4,0%
0,00
13,78
210.174.995
-27,2%
-20,4%
3,78
6,13
10.626.134
5,3%
7,6%
-3,23
13,92
26.589.211
-12,4%
1,1%
22,22
37,50
47.814.661
-2,7%
2,4%
-0,31
-2,60
27.026.411
-137,8%
-128,7%
0,00 -10,64
2.918.300
-58,1%
-46,0%
3,85
-3,57
610.522
8,3%
8,8%
1,68
1,96
94.589.756
6,9%
11,8%
2,28
6,35
11.066.672.117
2,7%
19,9%
-2,33
4,62
264.809.380
0,6%
18,6%
-3,65
0,63
-104.568.765
3,9%
28,3%
1,26
0,42
10.170.732.463
3,6%
12,7%
-4,39
7,39
748.957.671
a.d.
a.d.
-5,78
5,93
-13.258.632
a.d.
a.d.
0,90
8,74
25.04.14
2,1339
71.389
Yıllık
-15,96
-16,40
-14,95
-12,60
-0,74
-1,32
40,77
-41,67
4,76
12,83
-24,46
-24,46
-12,13
-2,99
0,94
-30,31
-21,82
-20,48
11,76
-29,91
-4,27
3,96
52,37
-9,51
20,59
1,05
-13,29
-21,27
-75,99
16,18
-40,25
14,97
-19,50
13,07
-34,01
-25,15
-44,72
4,17
-30,38
-2,45
-6,30
-14,64
2,05
-11,81
7,14
-62,07
-7,57
-4,65
-27,36
-11,63
-12,76
24,42
-2,52
-41,60
46,43
-9,09
-5,80
17,00
3,75
-3,88
-24,27
107,02
2,37
-8,60
-29,13
-16,98
-44,28
75,00
-66,25
16,46
4,96
2,66
-22,91
37,83
2,49
47,73
-51,86
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
BIST 30 Endeksi
BIST TÜM Endeksi
Arçelik
BSH Ev Aletleri
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demisaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Çelik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T. Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Şeker Piliç
Metro Holding
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Yağ Sanayii
Kent Gıda
Mango Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş Yatırımlar Holding
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
71.388,74
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
CBSBO
66
0,21
DYOBY
24
1,59
EMNIS
13
1,43
MRSHL
8
36,80
PRTAS
71
0,21
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
1,84
DENCM
35
7,01
TRKCM
100
28
2,34
Çimento
ADANA
58
3,94
ADBGR
9
2,78
ADNAC
49
0,58
AFYON
100
47
53,80
AKCNS
19
12,20
ASLAN
2
31,05
BOLUC
26
2,54
BSOKE
13
1,44
BTCIM
15
5,93
BUCIM
24
4,19
CIMSA
100
25
12,30
CMBTN
47
35,30
CMENT
2
6,30
GOLTS
100
57
52,85
KONYA
100
15
259,50
MRDIN
33
4,58
NUHCM
11
9,96
UNYEC
8
5,20
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
29,75
YYAPI
8
0,66
DOGUB
43
1,09
ECYAP
5
4,30
EGPRO
2
4,28
EPLAS
25
1,25
KLMSN
31
3,20
HZNDR
6
4,48
INTEM
23
9,68
IZOCM
5
29,85
PIMAS
16
2,54
TUDDF
4
5,23
Seramik Ürünleri
EGSER
34
2,88
KUTPO
22
2,74
USAK
82
0,96
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
57
40,85
EGGUB
43
14,95
GUBRF
100
22
4,05
Tarım İlaçları
HEKTS
41
1,90
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
14,60
SODA
100
10
3,19
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
39
1,02
BAYRD
27
5,34
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
1,33
DOBUR
6
2,72
IHGZT
31
0,51
TARAF
37
4,49
HURGZ
100
21
0,59
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
6,05
GOODY
100
23
62,85
KORDS
7
3,72
Hisse
Adeti
19.693.050
100.000.000
12.773.031
10.000.000
24.880.928
415.000.000
6.000.000
710.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
3.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
112.830.900
59.566.900
20.000.000
30.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
9.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
457.000.000
100.000.000
8.300.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
9.600.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
19.360.504.153
554.625.970
4.135.541
159.000.000
18.265.434
368.000.000
5.224.995
2.467.060.000
763.600.000
42.060.000
1.661.400.000
13.390.228.318
347.424.808
229.816.220
95.894.538
161.400.000
2.335.654.233
2.266.650.000
363.817.738
113.400.000
474.400.000
443.368.236
1.661.538.637
62.481.000
548.808.518
380.520.000
1.264.657.680
501.619.920
1.496.127.456
642.649.336
2.581.615.339
321.300.000
153.587.158
21.800.000
485.172.870
254.946.332
25.000.000
96.000.000
70.560.000
47.044.800
732.344.179
91.440.000
282.420.000
366.974.526
216.000.000
109.372.032
41.602.494
3.832.793.363
1.869.850.000
367.650.000
149.500.000
1.352.700.000
144.128.363
144.128.363
1.818.815.000
360.985.000
1.457.830.000
102.000.000
102.000.000
44.322.000
622.834.956
139.650.000
53.200.956
61.200.000
43.104.000
325.680.000
27.289.800.260
3.318.630.437
1.845.957.094
749.025.181
723.648.163
Piyasa Değeri
($)
206.299.082.258
9.072.826.352
259.911.884
1.938.020
74.511.458
8.559.649
172.454.192
2.448.566
1.156.127.279
357.842.448
19.710.389
778.574.441
6.275.002.727
162.812.132
107.697.746
44.938.628
75.636.159
1.094.547.182
1.062.210.038
170.494.277
53.142.134
222.315.947
207.773.671
778.639.410
29.280.191
257.185.678
178.321.383
592.650.865
235.071.897
701.123.509
301.161.880
1.209.810.834
150.569.380
71.974.862
10.216.036
227.364.389
119.474.358
11.715.638
44.988.050
33.066.217
22.046.394
343.195.173
42.851.118
132.349.220
171.973.628
101.223.113
51.254.526
19.495.990
1.796.144.788
876.259.431
172.290.173
70.059.515
633.909.743
67.542.229
67.542.229
852.343.128
169.166.784
683.176.344
47.799.803
47.799.803
20.770.420
291.876.356
65.443.554
24.931.326
28.679.882
20.199.634
152.621.960
12.788.696.874
1.555.194.919
865.062.605
351.012.316
339.119.998
2010/12
32.498.530.617
1.108.253.202
-5.232.996
-11.636.393
1.088.668
-6.006.838
13.178.542
-1.856.975
314.155.668
102.142.334
1.016.592
210.996.742
751.557.059
102.228.498
102.228.498
102.228.498
567.424
59.259.724
2.985.512
13.861.401
4.998.530
15.075.529
11.110.392
103.667.716
-4.379.494
20.379.000
4.649.679
35.920.934
78.042.495
52.707.109
46.025.614
26.195.498
8.718.688
-5.372.333
-1.083.634
-4.739.055
15.705.005
-281.463
8.155.721
-528.092
-3.354.287
31.562.858
2.988.315
-25.576.225
21.577.973
18.207.893
2.413.925
956.155
280.372.771
183.608.737
46.981.302
16.728.045
119.899.390
14.368.417
14.368.417
82.395.617
12.920.914
69.474.703
3.402.975
3.402.975
286.346
-45.609.230
-16.528.807
4.205.269
6.136.437
657.275
-40.079.404
1.444.702.172
109.912.776
56.684.522
13.784.361
39.443.893
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
1.167.253.113
1.117.786.324
-88.381.708
6.874.112
-23.020.704
-2.205.341
-57.090.022
17.499.802
-2.998.108
-7.158.858
-1.764.959
-3.100.854
-3.507.915
1.839.363
362.708.441
148.991.208
134.292.862
73.757.339
4.094.540
-422.436
224.321.039
75.656.305
836.325.378
821.013.737
77.056.539
88.521.124
77.056.539
88.521.124
77.056.539
88.521.124
-5.292.417
-7.216.059
100.287.554
120.033.265
13.356.360
37.647.367
20.063.406
24.639.084
2.530.296
5.197.314
25.500.682
17.435.302
45.368.513
13.481.914
123.378.926
115.352.589
11.984.736
-214.130
21.184.000
12.744.000
4.316.117
18.088.362
30.426.000
37.383.888
84.197.912
37.441.502
75.507.440
64.433.571
52.346.236
59.002.396
25.789.261
109.572.827
52.475.537
25.871.576
-1.017.816
-3.072.106
-1.309.386
-3.347.162
-42.881.865
30.301.300
10.736.787
19.716.258
-9.010.085
-1.570.107
4.570.046
5.285.557
776.083
4.623.071
214.320
-2.126.651
34.624.441
25.741.785
-10.440.099
5.634.945
-12.948.702
2.514.361
30.811.741
31.334.440
19.005.802
22.542.018
10.510.791
7.484.154
1.295.148
1.308.268
421.309.100
392.672.323
203.648.821
225.514.838
73.828.982
23.902.850
-175.370
11.823.775
129.995.209
189.788.213
12.881.924
19.955.388
12.881.924
19.955.388
204.778.355
147.202.097
20.226.911
15.098.841
184.551.444
132.103.256
-20.810.662
-20.227.069
-20.810.662
-20.227.069
321.361
525.862
-199.330.520
178.026.601
30.259.282
19.199.798
2.927.029
7.075.787
716.134
-1.134.733
743.421
2.224.452
-233.976.386
150.661.297
2.050.475.089
1.988.686.808
221.150.820
188.354.361
71.871.945
95.320.182
61.584.443
52.110.135
87.694.432
40.924.044
2013/12
40.663.425.856
1.375.772.192
-4.697.266
11.329.601
-13.041.845
-2.985.022
227.714.168
111.405.194
-884.737
117.193.711
1.116.596.775
67.705.183
67.705.183
67.705.183
2.021.623
157.887.004
32.816.316
44.640.287
8.875.492
39.616.115
30.730.349
302.310.817
3.152.894
34.301.000
27.225.628
34.627.032
52.285.586
87.906.537
55.084.546
-3.649.107
34.460.542
-39.128.953
-1.253.020
-30.205.945
15.694.011
3.651.365
12.795.675
3.546.193
-1.976.151
27.019.305
-2.367.809
-25.884.320
39.807.622
29.121.521
14.397.224
-3.711.123
329.247.427
88.837.770
1.994.501
-7.870.664
94.713.933
18.033.761
18.033.761
222.375.896
16.556.238
205.819.658
-37.506.140
-37.506.140
282.479
-27.075.051
27.702.671
2.523.470
2.272.165
1.520.624
-61.093.981
2.303.122.709
243.852.418
144.348.171
68.681.439
30.822.808
Net Kar
Değişim
0,1%
23,1%
a.d.
-49,5%
-35,3%
-82,2%
3,7%
-47,1%
52,8%
51,0%
-109,4%
54,9%
36,0%
-23,5%
-23,5%
-23,5%
a.d.
31,5%
-12,8%
81,2%
70,8%
127,2%
127,9%
162,1%
a.d.
169,2%
50,5%
-7,4%
39,6%
36,4%
-6,6%
a.d.
33,2%
-1173,7%
62,6%
a.d.
-20,4%
a.d.
142,1%
-23,3%
7,1%
5,0%
a.d.
a.d.
27,0%
29,2%
92,4%
a.d.
-16%
-60,6%
-91,7%
a.d.
-50,1%
-9,6%
-9,6%
51,1%
9,7%
55,8%
-1
-85,4%
-46,3%
a.d.
44,3%
-64,3%
a.d.
-31,6%
a.d.
16%
29,5%
51,4%
31,8%
-24,7%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
14,50
2,05
10,09
1,90
14,03
2,62
8,14
0,98
a.d.
a.d.
50,51
5,31
14,03
1,66
4,83
0,74
a.d.
3,95
a.d.
0,89
a.d.
3,41
24,35
1,26
a.d.
2,95
19,16
1,37
10,61
0,72
7,84
1,15
6,85
0,61
7,09
1,00
a.d.
1,57
a.d.
0,76
14,18
0,77
8,92
1,31
13,65
1,92
9,33
2,00
9,50
2,02
6,34
1,57
9,43
1,43
6,19
1,53
14,16
0,30
7,46
1,85
79,84
3,99
28,12
2,84
14,79
2,37
9,25
2,08
69,07
9,09
49,24
13,45
8,15
1,58
5,84
1,44
12,78
0,58
5,29
1,09
11,97
1,08
6,69
1,23
14,43
1,66
8,44
0,90
5,50
1,54
7,38
1,83
19,82
1,61
7,44
0,34
16,00
0,68
5,02
0,81
13,98
1,40
6,16
1,55
36,52
4,06
21,47
4,06
9,59
2,07
8,15
2,51
17,02
1,68
8,34
1,82
11,67
2,32
8,18
2,59
15,89
2,21
10,53
0,83
9,32
1,03
7,79
0,55
a.d.
0,86
32,26
0,58
a.d.
1,41
a.d.
14,48
a.d.
6,54
11,92
1,02
16,24
1,53
7,50
0,96
6,85
a.d.
7,78
0,54
7,50
1,57
5,02
0,51
19,90
2,83
13,83
0,99
267,90
2,25
9,52
0,07
27,10
4,94
17,24
2,20
a.d.
0,85
8,78
0,79
a.d.
5,51
a.d.
1,00
7,48
0,90
5,30
0,77
7,42
1,27
4,35
0,79
7,60
0,75
5,99
0,55
a.d.
0,46
8,26
1,05
5,53
0,78
5,63
6,69
17,79
1,74
5,10
0,85
184,33
1,65
31,14
1,48
a.d.
1,34
10,29
1,13
14,28
1,83
4,23
0,73
7,99
1,40
5,75
1,20
7,99
1,40
5,84
1,20
0,00
0,00
6,44
17,07
21,80
2,13
10,06
1,67
7,08
1,19
6,03
1,10
0,00
0,00
0,00
2,99
a.d.
a.d.
a.d.
2,99
156,90
3,05
24,06
1,67
8,73
0,49
8,28
0,77
5,04
0,42
6,35
0,40
21,08
1,50
11,58
0,47
26,93
0,29
a.d.
0,79
28,35
3,03
13,00
2,59
a.d.
0,48
8,71
0,86
11,76
2,77
10,06
0,91
13,61
1,77
9,05
1,02
12,79
3,25
9,62
1,62
10,91
1,75
7,72
0,63
23,48
0,82
9,98
0,70
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
62.765.553.399
-2,84
10,34
2.821.498.249
-2,2%
11,4%
-0,21
10,58
347.862.692
-27,9%
6,7%
-1,09
4,91
63.637.361
-106,8%
10,5%
0,00
0,00
262.345.376
2,0%
15,5%
-0,63
16,91
20.463.898
-29,9%
-5,8%
-2,72
-2,72
-15.124.804
-1,1%
5,5%
-2,13
10,34
16.540.861
-3,9%
7,7%
0,00
0,00
1.056.146.240
4,5%
10,1%
0,35
14,25
761.281.510
7,3%
14,4%
-0,54
16,46
-9.330
-1,6%
0,3%
-0,14
7,52
294.874.060
7,9%
15,5%
1,74
18,78
587.663.663
13,7%
21,6%
-0,98
9,91
-12.162.712
17,1%
24,9%
-1,50
6,20
-11.402.543
17,1%
25,0%
0,00
9,02
-22.805.085
17,1%
26,4%
-3,33
9,43
-3.278.158
3,6%
10,8%
-2,36
11,27
163.469.778
13,1%
22,6%
1,67
14,55
29.040.383
19,2%
27,5%
-1,74
20,35
3.929.890
17,4%
24,8%
2,01
13,39
3.362.384
8,3%
21,5%
-0,69
13,39
128.576.074
8,1%
18,8%
0,17
4,40
39.342.723
5,7%
11,0%
0,00
6,63
83.085.086
31,7%
25,1%
-0,40
14,01
-12.251.796
2,2%
4,7%
-0,98
12,78
2.199.000
5,1%
16,5%
-1,25
3,11
94.142.205
8,9%
25,5%
-2,31
14,15
-108.699.364
12,2%
19,1%
-5,12
12,34
-2.642.457
26,3%
31,1%
-1,08
4,81
254.128.842
9,1%
21,8%
-0,40
7,68
-40.370.587
23,7%
31,9%
-0,38
0,97
721.182.982
-6,2%
4,8%
-2,68
6,48
-116.438.692
9,3%
7,4%
-2,94
12,48
6.001.792
-14,2%
1,8%
-1,49
8,20
-227.911
-84,1%
-20,5%
-1,80
3,81
405.598.213
-3,5%
9,6%
-0,46
1,65
47.678.674
5,0%
12,7%
-11,20
5,94
52.818.897
2,5%
7,0%
-11,97
25,00
31.980.529
5,1%
10,3%
3,23
15,94
9.385.455
4,4%
7,2%
1,59
5,41
-4.079.847
0,0%
0,8%
-0,41
10,76
15.284.507
8,0%
12,9%
-0,17
9,01
43.813.564
-1,4%
9,3%
-3,79 -36,66
229.367.801
-5,0%
-0,9%
-2,79
16,22
108.642.672
5,1%
14,0%
0,17
14,16
-15.965.844
11,5%
19,7%
-0,69
8,27
14.014.444
6,4%
9,4%
2,24
29,86
110.594.072
-2,6%
13,0%
-1,03
4,35
610.713.155
9,1%
16,7%
-0,72
12,79
508.745.694
0,3%
11,7%
-2,05
14,97
119.827.769
0,6%
4,9%
1,74
25,31
78.194.038
-3,9%
11,2%
-0,99
6,79
310.723.887
4,2%
18,9%
-6,90
12,81
-8.587.806
16,0%
20,8%
-1,55
9,20
-8.587.806
16,0%
20,8%
-1,55
9,20
110.555.267
11,0%
17,7%
1,45
14,20
18.181.105
7,3%
16,8%
-1,68
14,06
92.374.162
14,7%
18,6%
4,59
14,34
17.790.932
-50,6%
-10,9%
-5,56
6,25
7.827.398
-102,2%
-28,9%
-5,56
6,25
9.963.534
0,9%
7,0%
-2,02
6,80
313.396.355
3,9%
4,8%
-0,88
3,10
-59.203.493
13,7%
6,6%
-2,92
6,75
-5.527.514
2,5%
4,7%
-0,73
-3,67
3.343.299
2,8%
-17,9%
2,00
21,43
3.956.722
8,4%
20,2%
-1,10 -10,74
370.827.341
-7,6%
10,4%
-1,67
1,72
5.866.726.322
8,3%
11,8%
0,39
15,84
882.228.069
6,0%
11,0%
3,42
22,17
573.781.477
9,7%
17,3%
6,14
13,94
-52.592.078
6,2%
8,4%
1,37
22,04
361.038.670
2,0%
7,3%
2,76
30,53
25.04.14
2,1339
71.389
Yıllık
-15,96
-1,24
-18,48
-27,59
8,90
-37,55
-27,49
-8,70
-24,18
-29,01
-24,79
-18,74
-5,22
-1,83
1,32
-17,31
-17,23
23,20
-9,89
35,88
-1,81
-18,27
-14,57
27,99
-21,56
-19,02
-21,61
-20,34
-16,63
-4,39
2,16
-13,84
-26,51
-19,51
-19,85
-13,31
-24,77
-10,71
7,74
28,37
-8,25
-16,19
-24,39
-38,76
7,70
21,77
24,55
-23,20
0,39
-15,70
-23,39
-25,58
1,89
-4,61
-4,61
21,47
3,90
39,04
-11,53
-11,53
-20,54
-23,68
3,81
2,38
-27,14
-59,55
-37,89
4,68
10,12
28,92
-0,47
1,92
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Yeşil Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Baysan Trafo Radyatörleri
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Taraf Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
71.388,74
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
100
16
23,30
DOAS
100
26
7,90
FROTO
100
18
22,80
KARSN
100
32
1,02
OTKAR
100
27
54,30
TOASO
30
24
12,45
TMSN
100
17
5,26
TTRAK
100
24
60,30
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
124,00
DITAS
25
2,98
COMDO
6
3,91
EGEEN
34
72,50
FMIZP
13
12,70
KATMR
24
2,65
MUTLU
100
4
8,50
PARSN
13
3,38
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,71
BAKAB
21
2,44
DENTA
4
3,43
ISYHO
70
0,51
KAPLM
16
2,61
KARTN
100
26
236,00
OLMIP
12
7,00
TIRE
31
1,01
VKING
38
0,67
Kırtasiye
ADEL
22
53,35
SERVE
64
0,91
Matbaacılık
DURDO
40
2,14
Mobilya
GENTS
27
1,30
DGKLB
8
1,54
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
1,01
AKPAZ
34
1,89
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
47,50
BIZIM
100
40
19,75
BOYNR
3
5,88
CARFA
3
13,50
CARFB
2
15,30
MGROS
30
19
18,35
KILER
15
1,53
UYUM
25
2,32
KIPA
7
1,37
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
8,68
PETKM
30
34
2,73
TUPRS
30
49
47,65
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
4
4,38
TRCAS
100
23
2,48
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
1,75
ECILC
100
24
2,27
SELEC
15
1,99
Tıbbi Hizmetler
LKMNH
50
4,16
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
42
2,16
FENER
100
19
36,70
GSRAY
100
28
23,15
TSPOR
45
4,53
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
2,30
ARMDA
47
1,87
BMEKS
100
33
1,61
DESPC
32
1,91
DGATE
33
2,10
ESCOM
27
0,88
INDES
41
3,95
LINK
30
2 48
2,48
LOGO
26
9,28
TKNSA
100
11
11,80
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
56.700.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
70.000.000
140.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
40.000.000
7.875.000
8.562.587
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
92.070.000
59.664.348
53.757.277
178.030.000
134.620.000
60.000.000
1.332.682.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
577.500.000
225.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
16.000.000
240.000.000
25.000.000
21.645.000
25.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56.000.000
5 500 000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
22.151.477.862
592.279.162
1.738.000.000
8.000.748.000
469.200.000
1.303.200.000
6.225.000.000
604.900.000
3.218.150.700
1.819.691.961
310.000.000
29.800.000
261.363.168
228.375.000
181.315.233
66.250.000
481.950.000
260.638.560
2.576.730.684
1.667.867.854
89.775.000
87.840.000
240.100.000
71.400.000
52.200.000
669.535.354
228.217.500
202.000.000
26.800.000
427.923.204
420.131.250
7.791.954
35.472.185
35.472.185
445.467.441
123.500.000
321.967.441
267.242.440
180.138.502
87.103.939
22.818.120.070
14.421.000.000
790.000.000
541.371.600
805.468.694
822.486.336
3.266.850.500
205.968.600
139.200.000
1.825.774.340
20.353.924.880
17.266.474.880
2.604.000.000
2.730.000.000
11.932.474.880
3.087.450.000
2.529.450.000
558.000.000
2.896.782.160
2.830.222.160
350.000.000
1.244.432.160
1.235.790.000
66.560.000
66.560.000
2.050.231.750
518.400.000
917.500.000
501.081.750
113.250.000
54.050.480.472
887.443.048
73.600.000
44.880.000
193.200.000
43.930.000
21.000.000
43.993.048
221.200.000
13 640 000
13.640.000
232.000.000
1.298.000.000
Piyasa Değeri
($)
206.299.082.258
10.380.747.862
277.557.131
814.471.156
3.749.354.703
219.879.095
610.712.779
2.917.193.870
283.471.578
1.508.107.550
852.754.094
145.273.912
13.965.041
122.481.451
107.022.353
84.968.946
31.046.441
225.854.070
122.141.881
1.207.521.760
781.605.442
42.070.856
41.164.066
112.516.988
33.459.862
24.462.252
313.761.354
106.948.545
94.662.355
12.559.164
200.535.735
196.884.226
3.651.509
16.623.171
16.623.171
208.757.412
57.875.252
150.882.160
125.236.628
84.417.499
40.819.129
10.693.153.414
6.758.048.643
370.214.162
253.700.548
377.463.187
385.438.088
1.530.929.519
96.522.143
65.232.673
855.604.452
9.538.368.658
8.091.510.792
1.220.300.858
1.279.347.673
5.591.862.262
1.446.857.866
1.185.364.825
261.493.041
1.357.506.050
1.326.314.335
164.018.932
583.172.670
579.122.733
31.191.715
31.191.715
960.790.923
242.935.470
429.963.916
234.819.696
53.071.840
25.329.434.590
415.878.461
34.490.838
21.031.913
90.538.451
20.586.719
9.841.136
20.616.265
103.659.965
6 392 052
6.392.052
108.721.121
608.275.927
2010/12
32.498.530.617
1.277.464.653
-4.557.964
211.601.000
504.608.263
-35.180.506
20.778.314
384.220.000
16.278.450
179.717.096
57.324.743
1.532.942
-2.516.002
14.590.975
3.939.561
5.983.445
8.011.230
23.815.417
1.967.175
108.608.234
71.749.779
3.022.117
8.917.710
16.054.801
603.930
477.406
17.569.558
40.429.195
-2.497.376
-12.827.562
18.940.245
21.735.688
-2.795.443
542.327
542.327
17.375.883
14.771.604
2.604.279
-10.156.638
-11.719.933
1.563.295
289.579.078
245.640.000
28.344.687
17.278.434
-20.360.160
-20.360.160
42.581.000
9.884.000
-841.723
-12.587.000
1.121.921.360
1.106.873.920
239.465.000
130.084.920
737.324.000
15.047.440
-41.335.151
56.382.591
244.284.856
242.707.470
-1.603.508
60.380.000
183.930.978
1.577.386
1.577.386
-17.714.704
-120.088.837
96.881.278
-68.520.342
74.013.197
4.508.692.574
44.250.673
14.411.343
5.737.908
907.241
8.089.215
1.712.982
1.045.405
13.171.469
-403.700
403 700
-421.190
4.575.000
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
1.649.759.893
1.673.860.831
13.352.821
1.338.984
141.753.000
258.217.000
662.088.726
684.903.595
-27.818.600
-59.052.549
54.846.604
78.276.597
474.165.000
442.039.000
53.950.773
277.421.569
268.138.204
179.564.376
126.471.616
-2.043.596
28.519.916
1.609.939
-2.165.781
42.052.337
14.822.117
27.932.391
19.095.735
9.496.495
5.339.029
2.470.727
10.160.085
68.476.806
41.056.480
29.569.277
9.644.035
125.512.601
153.334.508
69.220.365
92.584.055
12.175.202
6.883.696
16.624.140
10.122.738
8.174.040
29.422.628
9.107.221
-3.032.133
-4.067.559
1.098.268
36.953.717
27.061.619
15.710.209
17.808.757
1.575.897
12.026.276
-27.032.502
-8.807.794
24.488.990
23.367.513
25.964.758
24.414.458
-1.475.768
-1.046.945
3.493.194
6.846.425
3.493.194
6.846.425
28.310.052
30.536.515
25.308.149
11.902.998
3.001.903
18.633.517
-22.148.203
-21.246.916
-22.805.727
-28.547.687
657.524
7.300.771
98.655.575
131.647.035
298.910.000
331.798.000
29.860.963
26.097.011
23.854.239
7.577.092
-37.266.180
-10.356.385
-37.266.180
-10.356.385
-163.245.000
88.063.000
-13.001.000
6.614.000
-11.917.267
-15.327.298
8.726.000
-292.462.000
1.616.821.637
1.882.058.899
1.723.776.325
1.793.653.925
379.697.000
304.930.000
102.341.325
24.604.925
1.241.738.000
1.464.119.000
-106.954.688
88.404.974
-204.870.000
17.766.000
97.915.312
70.638.974
212.543.214
222.214.235
211.434.384
216.846.935
-15.638.653
34.240.843
88.510.000
34.414.000
138.563.037
148.192.092
1.108.830
5.367.300
1.108.830
5.367.300
-169.225.549
-239.996.455
-150.801.385
-68.299.282
11.698.070
-10.633.926
-35.883.289
-99.881.636
5.761.055
-61.181.611
3.470.487.659
5.148.413.271
61.179.704
65.237.753
10.122.475
15.709.315
7.239.553
9.479.246
3.969.569
1.908.100
9.689.510
7.932.811
5.498.896
1.898.778
-3.817.221
1.959.160
18.447.861
16.646.294
6 904 063
6.904.063
-1.049.777
1 049 777
3.124.998
10.753.826
50.225.000
-
2013/12
40.663.425.856
1.952.768.816
198.745.796
223.948.000
641.471.786
15.849.219
96.561.743
434.223.000
62.063.333
279.905.939
106.501.475
8.563.922
3.915.890
15.310.785
29.623.879
7.612.954
-8.212.605
38.978.311
10.708.339
122.604.119
58.769.255
4.197.652
6.586.671
-2.851.268
27.585.092
-1.895.592
35.795.269
16.697.046
2.561.519
-29.907.134
50.112.708
49.662.101
450.607
-7.990.319
-7.990.319
21.712.475
21.048.924
663.551
-7.897.760
-9.573.961
1.676.201
-223.981.526
412.984.000
39.820.599
10.882.177
-100.755.792
-100.755.792
-463.175.000
-25.321.000
2.339.282
1.505.325.457
1.451.372.680
205.253.000
48.896.680
1.197.223.000
53.952.777
28.696.000
25.256.777
239.494.769
238.342.921
24.603.670
61.414.000
152.325.251
1.151.848
1.151.848
3.925.429.519
63.335.921
15.234.957
8.722.903
12.152.401
8.753.592
-3.211.955
-3.747.517
5.188.455
962 917
962.917
19.280.168
56.715.000
Net Kar
Değişim
0,1%
16,7%
14743,0%
-13,3%
-6,3%
a.d.
23,4%
-1,8%
a.d.
4,4%
-15,8%
-70,0%
a.d.
3,3%
55,1%
42,6%
a.d.
-5,1%
11,0%
-20%
-36,5%
-39,0%
-34,9%
a.d.
a.d.
a.d.
32,3%
-6,2%
-78,7%
-239,6%
114,5%
103,4%
a.d.
a.d.
a.d.
-28,9%
76,8%
-96,4%
63%
66,5%
-77,0%
a.d.
24,5%
a.d.
43,6%
-872,9%
-872,9%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-20%
-19,1%
-32,7%
98,7%
-18,2%
-39,0%
61,5%
-64,2%
8%
9,9%
-28,1%
78,5%
2,8%
-78,5%
-78,5%
-89,5%
-20,4%
-728,2%
91,0%
-1184,7%
-24%
-2,9%
-3,0%
-8,0%
536,9%
10,3%
a.d.
a.d.
-68,8%
a.d.
d
79,3%
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
11,39
3,22
10,25
0,87
2,98
1,62
13,24
0,80
7,76
1,56
8,33
0,39
12,47
3,58
13,51
0,88
29,60
1,37
14,58
1,02
16,37
7,20
10,56
1,22
14,34
3,28
8,33
0,96
9,75
2,59
7,58
1,35
11,13
6,28
9,81
1,57
13,95
1,64
9,91
1,30
36,20
7,37
24,93
4,04
7,61
1,34
6,46
0,61
9,94
0,76
8,02
0,85
7,71
2,45
6,72
1,34
23,82
6,13
29,95
4,38
a.d.
2,22
14,70
1,38
12,36
2,31
8,49
1,15
24,34
0,77
13,53
1,94
13,45
1,62
12,84
1,09
14,44
1,37
14,72
0,94
21,39
0,87
11,16
0,81
13,34
0,74
5,60
0,56
a.d.
2,98
11,87
1,13
2,59
0,31
a.d.
0,42
a.d.
2,07
34,99
0,77
18,70
2,68
18,76
2,71
13,67
0,97
10,40
0,57
78,86
1,29
25,43
0,67
a.d.
1,65
a.d.
1,04
8,54
2,92
9,40
2,29
8,46
2,94
9,49
2,29
17,29
2,22
37,96
2,23
2,71
15,50
1,12
a.d.
2,71
16,97
1,12
20,52
2,09
10,80
1,27
5,87
0,80
4,72
0,64
485,22
5,39
17,34
1,74
51,97
1,45
6,64
0,40
a.d.
1,79
a.d.
34,17
51,97
1,04
7,02
0,13
33,93
6,48
16,58
0,87
34,92
14,43
23,54
1,18
19,84
5,80
10,83
0,33
49,75
9,31
8,89
0,49
a.d.
1,89
17,28
0,54
a.d.
2,15
19,82
0,61
a.d.
3,94
11,85
0,72
a.d.
1,07
7,28
0,43
29,48
2,90
27,35
0,42
a.d.
4,05
a.d.
1,06
13,52
1,73
13,93
0,36
11,90
1,91
13,34
0,40
12,69
1,16
10,52
0,44
55,83
1,60
12,12
0,67
9,97
2,34
14,59
0,36
57,23
1,14
16,29
0,28
88,15
1,26
16,83
0,25
22,09
0,79
a.d.
19,02
12,10
0,61
9,38
0,34
11,87
0,60
9,24
0,33
14,23
0,87
11,70
1,54
20,26
0,43
24,37
0,52
8,11
0,86
6,37
0,19
57,79
1,12
14,67
0,90
57,79
1,12
15,13
0,90
3,43
a.d.
a.d.
a.d.
4,65
a.d.
a.d.
a.d.
4,98
a.d.
a.d.
a.d.
2,29
a.d.
a.d.
a.d.
2,09
14,28
2,29
6,29
1,70
11,58
1,34
5,70
0,22
4,83
0,58
3,01
0,10
5,15
0,70
3,61
0,10
15,90
1,44
9,97
0,39
4,62
0,86
3,58
0,23
a.d.
0,68
1,85
0,03
a.d.
0,88
13,22
0,34
42,63
1,70
4,01
0,12
14 17
14,17
1 13
1,13
7 29
7,29
1 04
1,04
12,03
3,92
8,73
3,35
22,89
5,14
7,54
0,33
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
62.765.553.399
-2,84
10,34
4.476.339.926
10,0%
10,3%
-0,72
16,67
-75.282.116
30,8%
6,2%
2,19
21,99
815.008.000
3,4%
4,7%
-0,25
16,80
2.053.087.656
5,6%
6,6%
-0,44
21,28
464.243.264
1,7%
7,2%
0,00
17,24
342.286.191
5,9%
11,7%
-3,64
14,62
537.436.000
6,2%
11,7%
-0,40
19,84
-2.008.097
13,9%
18,0%
-2,05
6,91
341.569.028
12,8%
16,4%
-1,15
14,68
508.158.327
8,9%
13,9%
-1,54
8,68
-33.343.655
12,5%
16,6%
-2,75
7,83
2.144.928
7,5%
10,1%
-4,18
1,71
346.464.747
3,7%
10,8%
-1,01
3,44
4.291.492
17,0%
20,4%
-0,76
16,70
-17.978.126
20,4%
14,7%
-2,31
12,44
135.162.880
-5,6%
9,7%
0,76
17,78
32.664.777
8,7%
13,8%
-5,45
-7,81
38.751.284
6,9%
15,4%
3,36
17,36
512.238.654
4,4%
10,6%
-2,38
1,73
312.640.445
1,9%
5,9%
-0,86
5,59
5.077.392
3,6%
7,5%
2,40
1,79
22.615.075
3,3%
10,3%
1,67
8,93
130.186.640
-0,9%
9,7%
0,00
-0,58
-12.570.211
19,5%
0,0%
-3,77
18,60
19.556.265
-2,0%
2,2%
-4,04
0,00
-60.834.034
16,0%
14,6%
-2,88
6,56
24.886.230
3,8%
5,7%
-1,13
-0,28
93.465.541
0,6%
3,0%
0,00
12,22
90.257.547
-26,5%
0,1%
0,00
3,08
5.851.629
19,7%
17,4%
-4,94
-0,01
5.671.766
26,7%
24,6%
-2,73
15,73
179.863
12,6%
10,1%
-7,14 -15,74
58.788.374
-9,5%
7,2%
-2,28
-3,17
58.788.374
-9,5%
7,2%
-2,28
-3,17
134.958.206
5,5%
12,0%
-1,45
4,52
434.562
10,8%
13,7%
-2,26
5,69
134.523.644
0,3%
10,3%
-0,65
3,36
-1.886.945
-183,5%
-77,9%
-5,61
7,45
-1.886.945
-183,5%
-77,9%
-5,61
7,45
-3.530.542
0,3%
2,0%
1,07
7,39
2.168.279.105
-3,1%
2,7%
0,42
7,80
-392.346.000
3,5%
5,1%
-1,96
3,37
-41.974.814
1,8%
3,1%
-4,13
1,80
154.140.782
0,8%
5,6%
-0,68
6,33
-73.338.999
-3,9%
3,5%
3,05
12,97
-66.078.069
-3,9%
3,5%
2,00
9,29
1.884.486.000
-6,5%
6,4%
-3,93
15,77
227.913.000
-2,5%
6,1%
4,08
13,33
33.738.205
1,2%
1,6%
-0,85
6,42
441.739.000
-18,2%
-10,5%
6,20
0,90
6.999.825.962
14,3%
-3,5%
-0,12
12,93
2.999.910.398
2,5%
4,1%
-0,07
13,16
64.753.000
3,4%
4,3%
0,23
11,57
76.255.398
1,2%
5,6%
-2,50
10,53
2.858.902.000
2,9%
2,5%
2,36
15,79
3.999.915.564
26,0%
-11,1%
-0,17
12,69
3.633.328.000
0,1%
1,5%
-1,57
8,96
366.587.564
52,0%
-23,7%
1,22
16,43
-548.953.283
2,9%
6,2%
0,60
12,27
-578.741.230
4,7%
6,3%
-1,78
5,67
293.523.113
5,9%
13,7%
-2,23
9,37
-654.549.000
5,5%
2,2%
-4,62
9,13
-217.715.343
2,9%
3,1%
1,53
-1,49
29.787.947
1,1%
6,1%
2,97
18,86
29.787.947
1,1%
6,1%
2,97
18,86
897.836.318
0,0%
0,0%
2,16
11,61
161.535.529
-97,5%
-46,5%
-0,46
15,51
295.390.544
-42,9%
-6,8%
-2,00
-1,21
333.994.842
-52,7%
-15,5%
-0,22
1,98
106.915.403
-40,5%
-18,5%
11,30
30,17
2.882.475.885
3,7%
12,2%
-0,60
15,43
-217.229.993
5,5%
8,2%
1,56
19,16
28.633.468
1,5%
3,4%
-0,43
10,62
10.878.791
1,6%
2,9%
-0,53
9,36
75.348.436
1,7%
4,0%
0,63
14,18
-8.646.951
6,3%
6,5%
0,53
15,76
-17.013.360
-2,0%
1,4%
15,38
32,91
50.255.917
-1,3%
2,8%
3,53
22,22
-33.177.622
0,3%
2,9%
-1,00
10,34
-7.985.547
7 985 547
17 6%
17,6%
14 7%
14,7%
-3,50
3 50
6 90
6,90
4.658.875
27,3%
39,3%
-0,54
50,16
-320.182.000
1,9%
4,5%
4,42
17,06
25.04.14
2,1339
71.389
Yıllık
-15,96
0,07
-13,38
-19,36
-5,20
-2,68
-8,39
5,40
42,20
1,94
3,87
-35,58
6,81
-17,51
26,70
-25,15
-50,92
119,27
7,30
-5,01
-13,82
5,56
-8,27
11,73
-15,00
-44,23
-17,88
-4,63
-22,90
-28,72
12,77
0,89
24,66
-13,01
-13,01
-5,99
1,50
-13,48
16,40
16,40
-25,88
-18,71
6,65
-32,41
-13,53
-33,99
-34,19
-19,16
-40,47
31,82
-33,12
-14,62
-5,84
-3,42
-11,65
-0,03
-23,40
-18,89
-27,91
-12,55
-10,42
-21,52
-6,61
-3,11
-14,68
-14,68
-6,81
43,05
-8,02
-44,75
-17,54
-3,40
1,72
-13,43
-14,82
31,97
-5,78
-19,23
-33,33
-12,10
-14,78
14 78
97,03
1,52
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Tümosan Motor ve Traktör
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Katmerciler Ekipman
Mutlu Akü
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Dentaş Ambalaj
Işıklar Yat. Holding
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksan-IP
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Gentaş
Doğ-Taş Doğanlar Mobilya
Milpa
Akyürek Tüketim
Bim Mağazalar
Bizim Mağazaları
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa(A)
Carrefoursa(B)
Migros Ticaret
Kiler Gıda
Uyum Gıda
Tesco Kipa
Aygaz
Petkim
Tüpraş
OMV Petrol Ofisi
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Lokman Hekim
Beşiktaş Futbol Yat.
Fenerbahçe Futbol
Galatasaray Sportif
Trabzonspor Sportif
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Bimeks
Despec Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
Indeks Bilgisayar
Li k Bil
Link
Bilgisayar
i
Logo Yazılım
Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
64
GEREL
40
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
30
14
Telekominikasyon
ALCTL
33
ANELT
22
KAREL
29
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
25
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
48
Konfeksiyon
KERVN
22
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
ALTIN
14
ATEKS
13
BERDN
35
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
43
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SKTAS
23
SNPAM
3
YUNSA
13
İplik
ARSAN
35
BRKO
88
EDIP
32
KRTEK
20
SANKO
17
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
100
48
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
60
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
22
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
48
IPEKE
100
36
KOZAA
30
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
71.388,74
Hisse
Adeti
9,29
500.000.000
2,67
2,06
1,85
6,81
6,17
11,80
38.700.772
50.000.000
54.000.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,24
0,96
22.727.083
42.799.695
0,56
0,50
0,52
1,13
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
51,45
7,57
0,20
0,70
1,86
0,67
1,43
3,15
0,16
2,70
2,06
5,03
40.000.000
25.200.000
5.200.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
31.620.000
79.931.250
29.160.000
1,74
0,46
0,90
0,90
3,66
2,93
70.575.000
60.000.000
65.000.000
35.100.498
36.225.000
56.065.000
6,97
1,22
185.000.000
216.300.000
6,11
1,06
5.400.000
49.221.970
4,72
0,22
13,20
0,61
0,62
1,01
57,50
16.756.740
28.994.471
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
3,93
2,07
2,78
2,61
21,40
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
215.077.075
30.618.000
40.800.000
143.659.075
4.645.000.000
4.645.000.000
48.302.960.349
103.331.061
103.000.000
99.900.000
441.729.288
21.595.000.000
25.960.000.000
5.810.233.102
46.542.207
5.454.500
41.087.707
647.020.595
329.562.845
6.657.750
130.000.000
180.800.000
2.940.820.114
2.058.000.000
190.764.000
1.040.000
14.700.000
200.880.000
11.012.939
10.296.000
31.500.000
25.920.000
85.374.000
164.658.375
146.674.800
537.344.899
122.800.500
27.600.000
58.500.000
31.590.449
132.583.500
164.270.450
1.553.336.000
1.289.450.000
263.886.000
85.169.288
32.994.000
52.175.288
636.386.072
79.091.813
6.378.784
72.805.075
10.980.000
54.014.400
353.500.000
59.616.000
5.748.293.979
585.048.265
164.653.054
722.203.861
1.012.888.800
3.263.500.000
1,26
1,36
1,28
24.300.000
30.000.000
112.233.652
Piyasa Değeri
($)
206.299.082.258
100.790.606
14.348.376
19.119.921
67.322.309
2.176.765.547
2.176.765.547
22.635.999.976
48.423.572
48.268.429
46.815.690
207.005.618
10.119.968.133
12.165.518.534
2.722.823.517
21.810.866
2.556.118
19.254.748
303.210.364
154.441.560
3.119.992
60.921.318
84.727.494
1.378.143.359
964.431.323
89.396.879
487.371
6.888.795
94.137.495
5.160.944
4.824.968
14.761.704
12.146.774
40.008.435
77.163.117
68.735.555
251.813.533
57.547.448
12.934.064
27.414.593
14.804.090
62.132.012
76.981.325
727.932.893
604.269.178
123.663.714
39.912.502
15.461.830
24.450.672
298.226.755
37.064.442
2.989.261
34.118.316
5.145.508
25.312.526
165.659.122
27.937.579
2.693.797.263
274.168.548
77.160.623
338.443.161
474.665.542
1.529.359.389
2010/12
32.498.530.617
-9.617.408
-1.755.853
-2.445.524
-5.416.031
226.880.489
226.880.489
4.247.178.820
452.533
-18.207.879
19.511.562
22.969.604
2.450.857.000
1.771.596.000
160.935.943
-8.531.409
-9.290.097
758.688
31.948.293
-1.276.732
10.504.737
10.680.141
12.040.147
78.410.206
77.696.934
-12.326.315
-9.968.597
-2.082.118
4.249.932
-2.648.334
884.250
191.391
9.174.873
9.174.564
-1.157.460
5.221.086
-29.920.120
-22.665.079
-373.304
-8.645.369
1.247.533
8.652.137
-8.136.038
87.239.000
56.718.000
30.521.000
1.789.973
1.242.220
547.753
41.447.327
-2.511.214
-15.607.791
2.322.601
-2.392.483
-5.384.057
63.705.241
1.315.030
413.704.211
37.168.377
-6.283.677
52.049.366
95.218.145
235.552.000
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
-1.721.573
4.919.954
762.470
-2.591.306
-6.014.416
-192.323
3.530.373
7.703.583
160.755.145
306.378.584
160.755.145
306.378.584
3.250.274.383
4.771.876.980
-12.401.347
17.924.612
-18.771.545
-3.431.403
11.530.615
12.879.865
17.976.660
24.351.906
2.068.676.000
2.637.107.000
1.183.264.000
2.083.045.000
260.241.791
78.739.486
-5.816.330
-23.415.183
-10.448.831
-21.517.767
4.632.501
-1.897.416
101.211.367
1.907.650
3.161.483
-206.157
40.211.624
5.083.462
49.412.456
-6.058.552
8.425.804
3.088.897
58.326.310
-79.704.753
28.031.002
-61.531.137
412.290
6.018.121
-33.803.942
-5.165.234
-3.890.678
-1.340.120
51.204.400
22.193.171
-5.440.510
-1.815.707
8.379
-1.549.182
1.974.402
2.201.442
-17.981.491
-9.472.560
18.685.986
-40.119.868
4.854.714
3.204.432
14.271.758
7.671.889
-35.764.306
36.506.235
6.258.530
6.317.331
-16.059.788
3.531.978
-46.156.342
29.407.873
4.363.891
-7.889.198
13.798.380
3.547.723
2.031.023
1.590.528
139.159.000
138.814.000
97.049.000
168.509.000
42.110.000
-29.695.000
3.125.750
4.631.537
1.861.262
1.625.352
1.264.488
3.006.185
43.037.812
13.014.644
-677.021
1.398.090
10.225.854
789.733
4.146.970
3.513.542
-6.560.854
4.648.879
-9.112.175
-17.499.278
38.176.704
24.693.936
6.838.334
-4.530.258
830.483.387
981.363.798
100.895.711
107.315.083
656.676
-6.986.285
94.457.000
77.648.000
173.980.000
185.285.000
460.494.000
618.102.000
2013/12
40.663.425.856
6.797.156
1.307.738
-3.656.474
9.145.892
238.081.489
238.081.489
3.617.214.953
-18.789.699
-13.650.394
14.094.182
2.196.864
1.303.045.000
2.330.319.000
427.644.933
-3.876.375
-5.874.872
1.998.497
-50.661.692
-62.861.700
-7.580.471
25.713.140
-5.932.661
378.228.708
428.036.620
-17.787.665
698.557
17.257.356
-2.901.619
-1.140.555
-12.291.136
-55.736.524
6.582.778
15.510.896
-42.103.955
9.951.951
-8.954.557
-46.064.857
-12.165.361
12.763.503
2.365.366
146.926.000
140.685.000
6.241.000
-867.753
2.053.172
-2.920.925
162.656.510
-932.682
-10.195.354
1.021.202
-4.951.909
174.966.231
2.749.022
774.461.959
69.252.863
-758.904
64.912.000
143.083.000
497.973.000
Net Kar
Değişim
0,1%
38,2%
a.d.
-1801,2%
18,7%
-22,3%
-22,3%
-24,2%
a.d.
-297,8%
9,4%
-91,0%
-50,6%
11,9%
443%
83,4%
72,7%
a.d.
a.d.
-30392,1%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-70,5%
a.d.
-22,2%
-59,8%
-10453,2%
a.d.
-29,8%
-38,9%
105,4%
102,2%
a.d.
57,5%
a.d.
a.d.
-54,2%
259,8%
48,7%
5,8%
-16,5%
a.d.
a.d.
26,3%
a.d.
1150%
a.d.
a.d.
-70,9%
a.d.
-40,9%
608,5%
a.d.
-21%
-35,5%
89,1%
-16,4%
-22,8%
-19,4%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
16,67
1,00
4,01
0,12
23,41
0,73
5,06
0,59
a.d.
1,08
32,67
0,83
15,71
1,06
a.d.
a.d.
19,51
2,88
11,07
2,25
19,51
2,88
11,23
2,25
13,97
2,29
6,06
1,97
a.d.
1,89
517,15
0,28
a.d.
3,36
a.d.
5,84
7,09
0,66
4,35
0,68
201,07
1,53
27,36
0,93
16,57
4,05
6,02
2,19
12,22
1,70
6,10
1,85
7,11
1,38
10,93
1,05
20,56
0,51
5,61
0,61
a.d.
0,35
27,09
1,13
20,56
0,55
5,09
0,57
5,06
0,90
8,04
1,21
a.d.
1,17
a.d.
3,48
a.d.
0,31
a.d.
0,15
5,06
0,44
5,61
0,62
a.d.
1,48
24,98
0,80
5,52
2,00
17,78
1,54
4,81
5,90
21,34
1,61
a.d.
1,01
a.d.
1,49
a.d.
a.d.
a.d.
21,04
2,99
8,88
1,41
11,64
0,48
10,75
0,96
a.d.
0,54
a.d.
1,74
a.d.
0,62
a.d.
a.d.
0,60
7,61
1,99
a.d.
0,19
a.d.
65,02
a.d.
0,67
62,74
1,61
25,01
1,99
28,17
5,95
9,46
1,98
8,28
0,97
16,73
0,98
13,02
0,89
12,34
1,10
a.d.
1,65
a.d.
0,23
6,91
0,78
a.d.
2,49
15,89
7,26
a.d.
0,64
27,75
0,91
10,39
0,68
227,52
0,10
69,45
3,36
a.d.
54,60
10,57
1,20
6,22
0,64
9,17
1,23
5,59
0,80
42,28
1,06
11,81
0,37
16,07
0,93
9,32
0,47
16,07
1,18
6,23
0,43
a.d.
0,82
19,63
0,51
2,71
0,65
37,09
5,91
a.d.
0,81
19,07
3,71
a.d.
0,31
a.d.
22,72
49,96
1,41
27,39
10,87
a.d.
a.d.
a.d.
43,52
a.d.
1,60
28,69
3,45
2,02
0,48
208,42
13,27
21,69
2,75
11,20
2,19
7,20 328,65
1,59
0,91
8,45
1,12
4,79
2,26
a.d.
2,97
a.d.
205,68
11,13
0,98
a.d.
a.d.
7,08
0,76
a.d.
a.d.
6,55
1,93
3,79
2,50
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
62.765.553.399
-2,84
10,34
-122.069.632
-0,1%
5,8%
-1,75
10,24
4.596.947
2,2%
12,3%
-1,56
13,51
45.593.560
-3,5%
2,7%
-2,16
7,94
-172.260.139
1,1%
2,5%
-1,54
9,27
249.603.174
11,0%
20,4%
-0,32
14,83
249.603.174
11,0%
20,4%
-0,32
14,83
2.972.172.336
-1,6%
14,5%
-1,87
17,49
-4.363.352
-5,3%
0,3%
-1,48
18,14
93.794.235
-40,5%
-0,1%
-6,36 -18,90
23.421.620
7,7%
16,0%
10,12
31,21
143.453.833
0,3%
3,9%
-2,30
34,58
7.269.797.000
9,9%
36,7%
-2,06
11,57
-4.553.931.000
18,4%
30,5%
-1,26
6,31
3.122.549.490
-19,1%
5,2%
-1,83
10,82
94.733.980
-18,8%
8,0%
-4,36
9,26
11.790.040
-38,5%
4,7%
-7,69
0,00
82.943.940
0,9%
11,3%
-1,03
18,52
616.524.141
-11,0%
3,0%
-3,09
14,00
376.765.851
-31,0%
-1,0%
3,70
55,56
432.056
-16,3%
-2,8%
-13,79 -37,50
169.660.948
5,3%
11,7%
1,96
23,81
69.665.286
-1,9%
3,8%
-4,24
14,14
1.695.649.529
-82,7%
6,1%
1,70
18,08
1.005.983.238
22,5%
7,7%
0,10
19,51
-8.342.888
-14,5%
-7,4%
-3,20
35,42
72.631.860
a.d.
a.d.
0,00
0,00
2.967.428
5,6%
16,3%
0,00
6,06
154.400.543
4,6%
9,8%
0,54
18,47
9.878.824
-24,1%
-1,1%
-1,47
9,84
-50.162
a.d.
a.d.
4,38
5,93
23.571.077
-4,1%
26,9%
4,65
25,50
71.051.190
-824,2%
-28,5%
-5,88
14,29
266.391.349
-25,6%
3,5%
4,65
30,43
-18.976.584
26,9%
21,4%
5,64
27,16
116.143.654
5,7%
12,8%
11,04
24,41
373.843.876
-6,1%
0,3%
-2,75
14,45
60.646.972
8,9%
-0,7%
0,00
8,19
86.611.528
-6,1%
14,0%
-8,00
15,00
239.675.085
-112,2%
45,8%
3,45
21,62
61.902.336
-11,9%
3,9%
-8,16
28,57
-67.630.377
2,1%
0,1%
-0,81
8,28
-7.361.668
82,3%
-60,9%
-2,98
5,02
259.162.000
4,3%
9,0%
-0,69
5,38
117.269.000
8,0%
14,4%
-0,57
-0,15
141.893.000
0,6%
3,5%
-0,81
10,91
82.635.964
-0,2%
5,1%
-1,78
3,77
41.111.233
1,2%
7,0%
-0,81
10,29
41.524.731
-1,6%
3,2%
-2,75
-2,75
541.314.331
29,1%
14,3%
-1,26
9,56
5.915.331
-4,1%
20,0%
-6,53
16,26
84.322.753
-255,4%
-16,1%
0,00
0,00
-10.469.935
25,4%
39,9%
-1,86
14,78
9.486.996
a.d.
a.d.
0,00
10,91
278.425.020
-47,7%
12,9%
3,33
26,53
165.583.668
447,2%
6,5%
-2,88
1,00
8.050.498
8,9%
22,3%
-0,86
-2,54
-3.135.539.529
0,8%
-28,1%
-0,66
10,84
5.290.649
26,5%
47,7%
0,77
15,93
-621.178
-95,2%
-354,3%
-5,91 -11,91
-1.099.849.000
6,0%
49,1%
0,36
9,88
-1.099.633.000
13,1%
51,3%
0,77
18,10
-940.727.000
53,6%
65,9%
0,71
22,19
LOJİSTİK
RYSAS
LATEK
57
89
0,78
0,43
110.000.000
39.500.000
102.785.000
85.800.000
16.985.000
48.167.674
40.208.070
7.959.604
18.249.210
13.436.828
4.812.382
-23.041.778
-15.735.943
-7.305.835
-4.482.776
-299.613
-4.183.163
18.291.784
27.518.136
-9.226.352
a.d.
a.d.
-120,6%
3,12
3,12
a.d.
0,10
0,51
0,59
3,55
2,69
36,81
0,71
0,66
0,88
197.270.221
134.532.411
62.737.810
-0,9%
8,3%
-10,1%
13,6%
24,6%
2,6%
-2,38
-7,14
2,38
8,15
11,43
4,88
DİĞER
AFMAS
EUROM
GSDDE
ISMEN
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
11
52
44
28
45
37
48
67
35
14,15
1,47
0,79
1,22
1,05
4,59
0,61
1,78
2,28
13.490.363
60.000.000
30.000.000
310.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
935.561.635
190.888.635
88.200.000
23.700.000
378.810.000
115.500.000
34.425.000
24.400.000
27.768.000
51.870.000
438.428.059
89.455.286
41.332.771
11.106.425
177.520.034
54.126.248
16.132.434
11.434.463
13.012.793
24.307.606
96.424.242
3.515.762
1.727.364
5.013.000
64.163.502
20.767.148
1.481.624
-309.693
-182.086
247.621
91.153.478
4.834.468
1.049.807
3.483.000
52.403.229
25.265.497
1.981.497
-470.778
600.052
2.006.706
78.746.085
10.211.452
-8.685.624
1.294.000
68.738.451
15.464
3.119.506
1.610.347
341.728
2.100.761
73.935.638
4.259.865
6.636.394
-5.579.000
70.813.280
1.372.523
872.779
-3.983.040
-2.540.969
2.083.806
-6%
-58,3%
a.d.
a.d.
3,0%
8775,6%
-72,0%
a.d.
a.d.
-0,8%
10,07
44,81
13,29
a.d.
5,35
84,15
39,44
a.d.
a.d.
35,67
0,91
5,63
1,43
0,36
0,73
0,46
1,66
0,75
1,76
1,60
3,38
8,35
7,17
a.d.
0,03
8,47
21,88
a.d.
a.d.
13,91
0,01
1,97
23,90
9,92
0,00
0,57
7,10
1,47
0,72
-189.214.430
23.072.461
-36.387.476
51.314.000
-375.246.529
145.263.489
1.495.861
54.346
9.022.669
-7.803.251
30,8%
3,9%
306,1%
-73,8%
0,1%
0,3%
17,3%
-10,2%
2,4%
51,0%
23,7%
344,1%
-0,8%
0,2%
6,7%
32,8%
-3,6%
5,2%
-1,77
0,00
-1,34
0,00
-2,40
-1,87
-4,18
-1,61
-3,26
-1,30
0,91
0,00
-19,23
9,72
5,87
12,90
-12,40
3,39
6,59
1,33
100
25.04.14
2,1339
71.389
Yıllık
-15,96
9,03
53,66
-11,11
-15,47
-12,32
-12,32
-12,02
-46,17
24,85
-5,53
-29,07
-17,28
10,28
-7,53
-36,09
-61,90
-10,28
-30,16
-18,84
-83,92
-5,45
-12,40
-19,30
0,88
-7,23
-37,50
-16,67
0,30
-27,96
-52,33
-3,08
-44,83
-22,86
-11,97
-8,42
-17,21
11,54
-26,98
-37,29
-17,43
-5,43
-27,65
28,10
49,19
7,02
29,50
31,68
27,32
-23,98
-31,99
-70,27
-17,50
-32,97
-18,42
8,60
-5,35
-44,27
-41,34
-58,60
-44,40
-42,64
-34,37
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Boyner Perakende Yat.
Akın Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Söktaş
Sönmez Pamuklu
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek. Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
-22,96
8,33 Reysaş Lojistik
-54,26 Latek Lojistik
0,94
6,39
104,17
-19,39
-12,77
-39,31
46,58
-26,43
-47,80
-2,98
AFM Film
Euro Yat.Men.Değ.
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
71.388,74
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
42
6,83
GARAN
30
48
7,31
HALKB
30
49
13,25
ISCTR
30
31
4,86
VAKBN
30
25
4,12
YKBNK
30
12
4,13
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
1,51
ASYAB
30
51
1,60
ALBRK
21
1,69
DENIZ
0
8,15
FINBN
0
3,01
SKBNK
10
1,90
TEBNK
4
1,99
TEKST
100
24
1,52
KLNMA
1
5,62
TSKB
100
39
1,85
Sigorta
AKGRT
17
2,87
ANHYT
100
17
4,35
ANSGR
36
1,40
HALKS
2,80
AVIVA
1
3,66
GUSGR
12
1,78
RAYSG
4
0,86
YKSGR
1
18,70
Faktoring
CRDFA
14
1,96
GARFA
8
3,11
Finansal Kiralama
FFKRL
1
4,97
ISFIN
30
0,92
SEKFK
15
0,78
FONFK
12
1,79
VAKFN
22
1,08
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,34
ATAGY
27
1,56
AKSGY
27
3,35
AKFGY
24
1,31
AVGYO
51
0,83
AKMGY
2
17,25
ALGYO
100
48
20,40
DZGYO
13
1,71
EGYO
66
0,28
EKGYO
30
51
2,62
DGGYO
100
8
4,93
YGYO
24
0,42
IDGYO
25
1,74
HLGYO
100
23
1,11
ISGYO
100
48
1,34
KLGYO
35
1,10
MRGYO
48
0,48
NUGYO
20
4,52
PEGYO
51
0,43
RYGYO
31
0,55
OZGYO
28
0,93
TRGYO
100
14
3,45
VKGYO
100
10
7,82
SRVGY
13
2,06
SAFGY
29
0,98
SNGYO
100
37
0,83
TSGYO
29
0,71
YKGYO
44
1,18
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
620.000.000
900.000.000
900.000.000
716.100.000
2.700.000.000
1.000.000.000
2.204.390.000
420.000.000
160.000.000
1.300.000.000
306.000.000
350.000.000
500.000.000
70.000.000
150.000.000
150.000.000
163.069.856
101.991.266
80.000.000
79.500.000
115.000.000
424.365.000
45.000.000
46.846.881
65.000.000
84.000.000
23.750.000
128.200.841
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
673.638.704
630.000.000
124.000.000
110.000.000
40.000.000
89.100.000
217.000.000
100.000.000
500.000.000
106.200.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
154.886.927.103
124.707.676.003
27.320.000.000
30.702.000.000
16.562.500.000
21.869.854.200
10.300.000.000
17.953.321.803
30.179.251.100
936.200.000
1.440.000.000
1.521.000.000
5.836.215.000
8.127.000.000
1.900.000.000
4.386.736.100
638.400.000
899.200.000
2.405.000.000
6.160.196.750
878.220.000
1.522.500.000
700.000.000
196.000.000
549.000.000
267.000.000
140.240.076
1.907.236.674
404.045.000
156.800.000
247.245.000
1.151.121.717
571.550.000
390.415.800
35.100.000
83.855.917
70.200.000
19.427.523.414
112.560.000
37.050.000
429.472.819
241.040.000
59.760.000
642.804.000
217.276.198
85.500.000
14.000.000
9.956.000.000
1.120.136.204
98.748.597
17.400.000
747.738.961
844.200.000
136.400.000
52.800.000
180.800.000
38.313.000
119.350.000
93.000.000
1.725.000.000
830.484.000
107.120.000
868.869.636
498.000.000
106.500.000
47.200.000
Piyasa Değeri
($)
2010/12
206.299.082.258 32.498.530.617
72.583.966.963 16.728.331.000
58.441.199.683 14.194.526.000
12.802.849.243
2.856.529.000
14.387.740.756
3.127.964.000
7.761.610.197
2.010.393.000
10.248.771.826
2.982.210.000
4.826.842.870
1.157.140.000
8.413.384.790
2.060.290.000
14.142.767.281
2.533.805.000
438.727.213
27.723.000
674.820.751
259.962.000
712.779.418
134.044.000
2.734.999.297
457.541.000
3.808.519.612
914.674.000
890.388.491
170.247.000
2.055.736.492
300.301.000
299.170.533
14.232.000
421.388.069
21.121.000
1.127.044.379
211.629.000
2.886.825.414
73.415.229
411.556.305
1.476.010
713.482.356
71.397.334
328.037.865
37.546.317
91.850.602
4.002.482
257.275.411
-25.865.973
125.123.014
-29.091.799
65.720.079
-28.598.213
893.779.781
42.549.071
189.345.799
29.701.730
73.480.482
25.562.730
115.865.317
4.139.000
539.445.015
125.781.000
267.842.917
35.817.000
182.958.808
63.702.000
16.448.756
4.301.000
39.297.023
4.568.000
32.897.512
17.393.000
9.104.233.288
1.195.010.366
52.748.489
23.061.657
17.362.576
1.267.939
201.261.923
-4.607.667
112.957.496
120.362.989
28.005.061
-953.333
301.234.360
29.236.088
101.821.171
5.989.846
40.067.482
4.102.780
6.560.757
-1.852.845
4.665.635.691
554.313.000
524.924.413
9.711.486
46.276.113
-3.104.471
8.154.084
-294.186
350.409.561 395.613.665
60.918.265
63.920.521
15.234.097
24.743.428
7.525.703
84.727.494
4.464.404
17.954.450
42.051.923
55.930.456
4.917.815
43.582.173
159.565
808.379.024
214.245.000
389.185.997
4.960.262
50.199.166
23.639.238
407.174.486
19.572.854
233.375.510
61.014.128
49.908.618
6.207.876
22.119.125
-7.134.047
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
16.014.428.000
18.586.700.000
13.261.994.000
15.305.773.000
2.394.527.000
2.949.862.000
3.070.575.000
3.076.841.000
2.045.134.000
2.595.211.000
2.667.487.000
3.310.307.000
1.226.785.000
1.460.080.000
1.857.486.000
1.913.472.000
2.752.434.000
3.280.927.000
28.263.000
68.148.000
216.090.000
190.392.000
160.155.000
191.835.000
873.974.000
812.632.000
848.112.000
903.922.000
118.044.000
240.302.000
206.675.000
495.978.000
22.018.000
26.824.000
23.761.000
43.630.000
255.342.000
307.264.000
135.371.099
83.483.162
32.029.319
48.672.723
64.669.510
79.575.486
4.068.758
-63.981.132
-8.042.062
15.444.718
-35.105.255
-55.931.251
22.225.575
-19.985.770
340.377
3.737.122
55.184.877
75.951.266
59.780.618
50.823.252
25.246.618
30.363.252
34.534.000
20.460.000
113.355.000
105.078.000
36.352.000
46.984.000
52.473.000
40.805.000
4.956.000
3.546.000
5.184.000
8.341.000
14.390.000
5.402.000
1.148.229.913
1.418.821.869
-8.738.123
48.193.805
-1.422.074
1.055.266
13.182.693
57.018.603
199.798.774
24.201.835
777.514
1.180.018
42.013.558
54.321.987
39.961.181
14.268.178
-1.692.037
5.083.481
-223.650.528
-2.694.620
228.322.000
523.402.000
13.205.290
37.452.486
14.644.527
15.030.749
-237.906
-28.521
30.421.790
12.065.699
66.953.531
65.408.398
54.199.034
40.520.164
1.900.837
1.174.504
1.206.776
7.166.308
-2.200.253
-1.787.662
23.172.170
30.749.273
2.948.028
-917.020
177.312.000
336.885.000
25.790.717
6.217.962
-5.839.678
95.767.277
329.488.345
-38.677.691
140.010.918
75.786.232
-2.837.538
17.047.938
-10.461.633
-7.069.780
2013/12
40.663.425.856
19.488.761.000
16.650.324.000
2.942.042.000
3.005.560.000
2.750.843.000
3.163.365.000
1.585.539.000
3.202.975.000
2.838.437.000
76.275.000
180.604.000
241.409.000
454.155.000
734.239.000
210.216.000
535.048.000
43.813.000
36.621.000
326.057.000
385.698.206
159.775.039
83.166.591
67.461.924
42.247.924
-9.864.529
-53.691.869
8.565.429
88.037.697
41.243.867
25.941.867
15.302.000
96.733.000
41.545.000
39.589.000
5.248.000
9.038.000
1.313.000
1.710.623.801
-7.305.137
820.082
25.039.578
118.002.845
10.193.578
59.841.965
84.385.039
-1.046.809
1.060.537.000
21.915.267
39.001.995
-340.215
31.510.827
116.156.720
-11.065.189
-17.288.835
-4.207.668
24.636.912
11.034.112
190.556.000
4.358.389
2.032.687
-20.744.981
18.545.007
-26.166.850
-19.778.518
Net Kar
Değişim
0,1%
5%
8,8%
-0,3%
-2,3%
6,0%
-4,4%
8,6%
67,4%
-13,5%
11,9%
-5,1%
25,8%
-44,1%
-18,8%
-12,5%
7,9%
63,3%
-16,1%
6,1%
362%
228,3%
4,5%
a.d.
173,5%
82,4%
-168,7%
129,2%
15,9%
-19%
-14,6%
-25,2%
-8%
-11,6%
-3,0%
48,0%
8,4%
-75,7%
21%
a.d.
-22,3%
-56,1%
387,6%
763,8%
10,2%
491,4%
a.d.
-99,2%
102,6%
-41,5%
159,5%
-1092,9%
161,2%
77,6%
a.d.
-295,9%
a.d.
-135,4%
-19,9%
a.d.
-43,4%
-29,9%
-97,9%
46,4%
-75,5%
a.d.
-179,8%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
7,94
1,10
7,49
1,12
9,29
1,28
10,22
1,36
6,02
1,17
6,91
0,93
6,50
0,82
5,61
1,04
10,55
1,02
12,27
1,57
7,97
0,57
6,30
1,02
12,85
1,19
11,07
1,06
9,04
0,92
8,20
0,83
14,57
1,06
24,55
1,49
7,38
1,28
11,88
1,98
5,50
1,65
18,31
2,85
10,38
0,77
4,64
1,20
a.d.
7,97
a.d.
0,78
15,16
1,38
21,66
4,14
9,80
1,54
4,48
6,04
1,10
3,86
16,16
2,06
4,99
11,90
0,84
2,65
13,76
1,12
3,13
9,86
0,66
2,33
6,69
0,71
5,72
9,28
0,78
9,62
53,47
0,64
0,70
9,75
0,98
10,88
4,04
a.d.
0,47
47,33
8,39
45,18
1,32
a.d.
153,35
17,15
0,59
36,26
12,45
2,04
0,27
24,54
17,24
7,39
0,67
6,09
0,36
10,74
3,32
10,53
7,29
2,57
0,56
1,96
1,52
a.d.
0,50
a.d.
1,71
a.d.
a.d.
a.d.
97,90
9,39
1,19
5,81
2,26
51,11
1,85
184,67
75,61
2,53
0,39
25,72
0,60
a.d.
1,97
a.d.
305,85
19,82
0,96
14,17
9,12
7,27
0,73
7,12
2,94
a.d.
0,46
10,42
5,85
a.d.
0,44
35,45
9,90
a.d.
3,44
a.d.
68,88
a.d.
0,25
49,61
4,28
4,84
0,35
3,74
2,81
8,43
0,81
22,55
7,81
9,05
0,58
23,22
9,49
190,55
4,21
170,23
114,86
52,70
0,56
33,43
19,50
a.d.
4,40
a.d.
133,87
26,85
0,46
18,01
1,96
a.d.
0,51
27,13
13,92
a.d.
1,33
a.d.
2,99
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
62.765.553.399
-2,84
10,34
-2,86
13,86
-4,53
14,80
-6,31
10,84
-6,75
10,84
-1,12
15,57
-3,76
16,08
-4,63
19,77
-4,62
15,68
-1,18
12,93
1,34
16,15
-1,23
44,14
0,00
16,68
-2,63
6,26
-10,68
14,89
-1,04
3,26
-1,00
2,58
5,56
18,75
0,36
10,85
-3,65
8,68
0,28
3,20
2,14
6,60
-1,81
-5,19
-0,71
2,19
7,69
12,00
-3,94
6,40
0,00
5,33
-1,15
6,17
0,00
-7,88
393.927.160
19,28
51,95
154.244.160
1,55
18,79
239.683.000
37,00
85,12
-315.133.000
-1,04
7,85
-338.098.000
1,43 -10,93
-30.388.000
0,00
11,51
111.100.000
-2,50
1,30
-25.085.000
-0,56
26,06
-32.662.000
-3,57
11,34
17.924.106
-76,4%
-26,9%
-0,52
10,31
-53.855.665
-104,4%
18,0%
-0,74
8,06
-8.549.122
441,2%
-360,4%
-1,27
-5,45
453.929.610
35,3%
34,5%
-0,30
-2,90
470.472.372
286,0%
70,4%
-5,07
12,93
1.681.882
4,7%
5,9%
-1,19
6,41
-48.904.930
73,5%
69,3%
-1,71
-2,82
-168.429.905
262,0%
77,3%
-2,39
7,94
-9.375.688
-2,4%
-2,4%
-2,29
0,59
263.170.185 -2202,4%
-437,3%
0,00
0,00
-4.678.754.000
45,5%
39,0%
-3,68
17,49
72.696.261
138,9%
41,0%
-4,09
2,28
171.551.834
8,7%
2,3%
0,00
10,53
-645.449
-621,0%
-591,7%
-2,25
27,94
-168.511.574
59,4%
66,7%
0,00
10,35
245.293.948
31,3%
41,3%
-0,74
10,74
241.612.329
-17,1%
56,2%
0,00
13,40
104.655.837
-126,0%
30,6%
23,08
50,00
396.927.568
-206,1%
-181,3%
1,35
15,31
19.888.838
-30,9%
8,8%
2,38
19,44
61.067.018
38,3%
75,1%
-1,79
19,57
57.004.112
57,4%
34,7%
2,20
14,81
1.537.415.000
55,4%
40,9%
-2,54
28,73
-54.108.558
64,5%
67,7%
-5,21 -16,72
131.389.807
16,6%
58,3%
0,00
-1,44
258.153.861
-246,4%
-72,1%
-4,85
1,03
527.548.231
3,5%
11,0%
-1,19
22,06
136.807.077
-149,7%
51,4%
-1,39
5,97
57.793.227
-56,4%
-7,9%
-0,84
12,38
25.04.14
2,1339
71.389
Yıllık
-15,96
-20,72
-26,85
-25,59
-22,14
-30,78
-27,03
-32,89
-22,67
-14,58
-34,46
-25,23
-10,99
-23,11
-8,43
-6,86
-7,01
-10,59
-20,17
-13,55
4,41
40,03
-13,37
10,24
51,35
-14,29
-24,58
-20,37
6,25
24,20
-6,93
55,32
-6,88
-11,25
3,58
-1,27
0,00
-25,48
-3,56
-6,10
20,93
5,85
-19,14
20,29
-5,48
-0,69
-20,54
-6,67
-9,77
162,23
-39,13
-29,27
-5,56
-3,51
-42,11
-2,04
-40,53
-28,33
-6,25
-16,96
-15,71
69,36
-24,26
8,89
-38,34
-23,66
-3,28
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
Tekstilbank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Halk Sigorta
Aviva Sigorta
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Yapı Kredi Sigorta
Creditwest Faktoring
Garanti Faktoring
Finans Fin. Kir.
İş Fin. Kir.
Şeker Fin. Kir.
Fon Fin.Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Atakule GMYO
Ata G.M.Y.O.
Akiş GMYO
Akfen Gayrimenkul
Avrasya GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
Deniz G.M.Y.O.
EGS GMYO
Emlak Konut GMYO
Doğuş GMYO
Yeşil GMYO
İdealist GMYO
Halk GMYO
İş GMYO
Kiler GMYO
Martı GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Reysaş GMYO
Özderici GMYO
Torunlar GMYO
Vakıf GMYO
Servet GMYO
Saf GMYO
Sinpaş GMYO
TSKB GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
100
21
DOHOL
100
32
DYHOL
100
17
SISE
30
29
TKFEN
30
35
TAVHL
30
40
YAZIC
100
18
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
ATSYH
70
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
83
DAGHL
30
ECZYT
100
33
GLYHO
51
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
33
IEYHO
73
GENYH
30
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
32
NTHOL
34
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
100
62
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
16
ARFYO
33
ATLAS
100
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
66
EMBYO
62
ETYAT
68
FNSYO
19
GDKYO
16
GRNYO
95
ISGSY
31
ISYAT
57
GDKGS
14
AVTUR
5
OYAYO
54
TSKYO
25
RHEAG
87
VKBYO
46
YKBYO
4
Kapanış
(TL)
71.388,74
Hisse
Adeti
6,36
9,37
8,63
3.200.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
4,74
4,24
0,71
0,51
2,55
5,38
16,30
18,95
223.467.000
291.000.000
2.450.000.000
2.428.550.000
1.571.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
12,80
1,56
2,30
1,00
1,37
1,83
5,21
1,24
1,17
0,34
0,34
0,39
27,00
1,30
0,69
0,90
3,12
2,38
0,91
0,24
1,27
3,31
28.125.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
790.400.000
200.000.000
112.031.689
10.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
20.623.284
5.000.000
60.000.000
3,20
1,24
0,65
0,93
1,01
0,78
0,83
0,82
1,01
1,04
0,71
2,59
0,87
1,07
2,05
1,03
0,84
0,88
0,96
2,77
20.000.000
22.268.013
10.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
13.410.000
13.176.430
18.000.000
10.000.000
32.000.000
66.654.000
160.599.284
20.000.000
45.000.000
11.500.000
29.067.736
41.550.000
15.000.000
31.425.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
440.221.611.630
85.687.143.427
61.722.050.653
20.352.000.000
23.761.364.729
17.608.685.925
20.221.268.455
1.059.233.580
1.233.840.000
1.739.500.000
1.238.560.500
4.006.050.000
1.990.600.000
5.921.484.375
3.032.000.000
3.743.824.319
360.000.000
12.480.000
23.000.000
10.000.000
35.962.500
19.764.000
364.700.000
279.004.572
292.500.000
268.736.000
68.000.000
43.692.359
270.000.000
14.086.800
58.650.000
3.825.000
532.896.000
870.485.000
6.142.500
4.949.588
6.350.000
198.600.000
815.575.694
64.000.000
27.612.336
6.500.000
5.580.000
21.210.000
17.160.000
11.130.300
10.804.672
18.180.000
10.400.000
22.720.000
172.633.860
139.721.377
21.400.000
92.250.000
11.845.000
24.416.898
36.564.000
14.400.000
87.047.250
Piyasa Değeri
($)
206.299.082.258
40.155.182.261
28.924.528.166
9.537.466.610
11.135.181.934
8.251.879.622
9.476.202.472
496.383.889
578.208.913
815.174.094
580.421.060
1.877.337.270
932.845.963
2.774.958.702
1.420.872.581
1.754.451.623
168.705.188
5.848.447
10.778.387
4.686.255
16.852.945
9.261.915
170.907.728
130.748.663
137.072.965
125.936.548
31.866.535
20.475.354
126.528.891
6.601.434
27.484.887
1.792.493
249.728.666
407.931.487
2.878.532
2.319.503
2.975.772
93.069.029
382.199.585
29.992.033
12.939.846
3.046.066
2.614.930
9.939.547
8.041.614
5.215.943
5.063.345
8.519.612
4.873.705
10.647.172
80.900.633
65.477.003
10.028.586
43.230.704
5.550.869
11.442.382
17.134.824
6.748.208
40.792.563
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2010/12
32.498.530.617
6.038.201.593
4.216.084.000
818.769.000
1.734.479.000
1.662.836.000
1.445.625.929
43.173.234
71.827.000
656.204.000
-236.637.000
411.786.142
178.580.000
98.993.553
221.699.000
376.491.664
15.675.227
1.348.354
-146.674
-130.572
1.276.972
748.646
19.669.921
209.459.743
21.682.000
35.889.313
1.348.456
-2.098.991
-476.351
-381.112
-242.170
-603.083
16.570.775
35.226.607
-63.712
-527.888
694.774
21.571.429
76.054.985
4.961.094
4.881.794
-360.722
184.748
5.035.115
1.458.661
359.295
421.456
728.547
1.033.638
3.428.750
11.665.565
31.707.491
275.301
-113.773
1.903.905
5.633.153
-3.924.717
1.186.920
5.588.764
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.526.601.309
40.620.486.226
3.990.674.700
8.454.160.934
4.852.102.000
5.312.450.000
849.646.000
1.129.809.000
2.124.469.000
2.324.150.000
1.877.987.000
1.858.491.000
-762.168.413
2.901.484.164
113.680.476
74.763.909
-64.724.000
662.760.000
-753.735.000
155.670.000
-1.194.273.000
197.242.000
631.505.111
305.177.255
242.440.000
299.305.000
122.639.000
297.170.000
140.299.000
909.396.000
-99.258.887
240.226.770
23.001.367
34.094.580
-2.142.245
1.110.749
-228.856
-786.637
792.422
-1.834.484
1.687.044
4.176.987
-1.107.863
800.451
19.673.516
15.300.838
-81.954.759
108.376.224
26.254.000
32.037.000
-85.377.003
-53.810.680
4.991.968
-6.159.567
-5.627.476
2.235.328
-782.979
1.670
-7.224.210
-2.060.815
-802.275
-2.057.715
-454.794
124.229
6.287.768
8.938.602
7.653.109
75.695.706
-452.431
-2.136.911
-7.327.445
34.671.792
-612.080
217.115
4.494.335
-8.707.692
-3.565.373
126.321.040
-4.643.533
2.448.097
216.760
4.629.040
-1.105.433
71.553
-783.917
41.943
-4.646.436
10.445.602
-569.233
-419.459
-824.467
1.673.094
-800.445
1.419.855
-2.135.551
3.691.327
352.904
379.396
-637.551
4.101.730
42.022.704
50.261.576
-6.162.847
47.526.852
330.173
179.315
-2.166.038
-2.035.263
-2.478.466
2.561.148
-3.526.691
-13.719.971
-9.635.716
-1.759.881
676.386
-527.454
8.304.564
2013/12
40.663.425.856
7.552.225.138
5.659.576.000
1.248.467.000
2.679.713.000
1.731.396.000
1.780.009.990
184.246.485
-73.173.000
-38.140.000
-187.726.000
431.862.505
-64.261.000
336.088.000
1.191.113.000
112.639.148
31.695.363
-274.152
3.256.068
-1.090.325
2.381.994
-1.708.187
9.256.953
29.111.593
34.141.000
-229.838.654
-7.348.757
2.023.061
139.308.018
1.707.128
-65.786.105
510.978
16.597.057
150.137.198
-1.270.637
-7.375.903
-928.935
8.134.392
51.144.950
-576.108
10.208
-765.192
-1.079.159
-3.216.882
-2.578.140
299.087
823
-2.101.083
-335.053
941.296
68.664.495
4.376.908
-204.663
-235.633
-1.853.650
-8.757.539
-1.444.765
-
Net Kar
Değişim
0,1%
-11%
6,5%
10,5%
15,3%
-6,8%
-38,7%
146,4%
a.d.
a.d.
a.d.
41,5%
a.d.
13,1%
31,0%
-53,1%
-7,0%
a.d.
a.d.
40,6%
-43,0%
a.d.
-39,5%
-73,1%
6,6%
-327,1%
-19,3%
-9,5%
a.d.
a.d.
-3097,0%
311,3%
85,7%
98,3%
40,5%
a.d.
a.d.
a.d.
-60%
a.d.
-99,8%
a.d.
a.d.
a.d.
-514,6%
-82,1%
-99,9%
a.d.
a.d.
-77,1%
36,6%
-90,8%
a.d.
88,4%
a.d.
a.d.
9,1%
a.d.
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,13
1,42
8,66
0,84
9,60
1,18
8,06
0,92
10,91
1,31
7,48
0,85
16,30
1,70
8,88
1,40
8,87
1,32
10,84
0,48
10,17
1,03
5,10
2,64
6,54
1,01
10,19
1,27
5,75
0,89
4,98
0,59
a.d.
0,91
85,46
22,66
a.d.
0,54
5,45
0,45
a.d.
1,16
9,96
0,87
9,28
0,73
6,00
0,95
a.d.
1,05
a.d.
0,47
17,62
3,40
14,66
3,70
2,55
0,74
23,25
1,85
7,68
0,67
9,06
0,79
11,36
0,82
6,96
a.d.
1,31
a.d.
1,35
7,06
0,82
11,28
0,61
a.d.
2,33
42,74
2,40
15,10
1,09
6,63
0,56
a.d.
1,31
a.d.
39,40
0,30
a.d.
0,13
9,58
0,54
17,10
4,63
8,57
0,47
a.d.
a.d.
a.d.
0,47
a.d.
0,51
a.d.
0,45
a.d.
0,46
21,60
0,28
a.d.
4,19
1,94
1,77
1,83
0,47
8,25
a.d.
6,58
0,46
a.d.
2,72
114,44
5,80
7,49
0,99
a.d.
32,11
0,78
9,43
0,74
5,80
1,34
38,98
6,06
a.d.
1,43
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
1,43
a.d.
0,59
24,41
0,62
23,95
0,49
7,15
0,82
2,14
0,07
a.d.
1,60
a.d.
6,41
2.704,97
0,89
22,83
a.d.
a.d.
0,79
1,53
a.d.
a.d.
1,26
a.d.
0,06
a.d.
0,53
5,87
a.d.
a.d.
1,08
a.d.
4,51
37,21
0,51
a.d.
a.d.
a.d.
0,57
410,22
a.d.
a.d.
0,93
0,79
a.d.
a.d.
1,00
a.d.
0,00
24,14
0,66
a.d.
a.d.
2,51
0,70
0,78
0,23
31,92
0,54
a.d.
a.d.
a.d.
1,04
a.d.
3,42
20,00
1,33
768,88
40,58
a.d.
1,15
a.d.
0,04
37,83
0,57
a.d.
a.d.
a.d.
1,08
a.d.
4,53
a.d.
1,11
a.d.
0,02
31,28
1,89
14,12
0,09
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık
62.765.553.399
-2,84
10,34
-15,96
20.672.469.139
-7,7%
14,3%
-1,42
10,94
26,53
12.928.592.000
10,7%
24,3%
-2,67
10,87
1,91
-2.926.938.000
10,0%
15,8%
-3,78
4,80
36,35
8.183.605.000
4,1%
4,5%
-0,53
13,34
-9,65
7.671.925.000
18,1%
52,5%
-3,68
14,46
-20,97
6.777.847.062
4,0%
13,3%
-1,22
9,51
-13,49
-320.023.995
14,6%
11,9%
-3,07
4,87
-12,07
1.291.354.000
-65,7%
27,0%
-1,40
11,29
-17,77
-254.439.000
-1,2%
8,5%
0,00
7,58
-41,80
955.633.000
-7,4%
9,2%
0,00
4,08
-42,05
1.630.178.057
7,3%
16,5%
-1,54
18,60
-8,11
-193.345.000
-1,7%
-0,1%
0,56
16,96
-19,69
3.686.877.000
13,0%
25,6%
-3,26
1,24
40,52
-18.387.000
73,1%
8,0%
-1,04
11,47
-6,96
966.030.077
-38,0%
5,2%
-0,39
12,45
91,18
-122.848.887
a.d.
a.d.
-1,54
11,79
-0,45
2.159.267
-2,5%
-3,3%
2,63
9,86
-36,07
10.094.370
6,0%
5,4%
-4,17
-9,80
21,69
4.515.994
-18,0%
5,7%
-2,91 -13,79
-16,67
14.953.159
2,6%
8,5%
-4,86
-4,20
-40,36
-104.479
a.d.
a.d.
-20,09
23,65
28,60
-172.699.008
0,6%
-0,8%
-2,62
7,20
-23,77
758.618.501
13,0%
28,2%
0,81
5,98
-28,76
-855.113.000
a.d.
a.d.
8,33
25,81
-20,95
248.233.728
-22,8%
-4,1%
-2,86
9,68
-59,52
9.892.109
-4,3%
-9,1%
-2,86
17,24
-43,33
51.319.717
8,9%
-16,0%
-2,50
11,43
-26,42
126.315.371
16,6%
25,9%
34,66
63,64 2.310,71
52.805.942
1,2%
7,1%
-6,47
36,84
11,11
-1.398
-650,1%
5,1%
-9,21
1,47
-60,57
-1.140.550
a.d.
a.d.
3,45
15,38
18,42
245.826.438
1,6%
8,2%
-1,89
33,33
-26,24
310.164.369
77,1%
15,7%
-2,46
2,59
5,86
-537
a.d.
a.d.
-1,09
-5,21
-8,08
1.465.026
a.d.
a.d.
0,00
0,00
-55,56
-4.453.098
a.d.
a.d.
-5,93
17,59
23,30
286.027.043
0,8%
2,2%
12,97
13,36
32,93
-681.470.406
1,6%
-6,1%
-1,26
7,12
11,43
-5.377.302
-6,3%
-28,9%
-5,88 -10,61
63,10
-30.631.694
0,0%
0,0%
0,00
-1,59
36,15
-8.262.271
-2,1%
-2,1%
-2,99
4,84
-38,10
-3.892.308
-3,9%
-3,3%
-1,06
9,41
20,78
-40.008.837
-3,1%
-3,1%
-3,81
14,77
-14,74
-959.054
-71,8%
-64,1%
-4,88
11,43
11,43
-21.986.263
0,1%
0,1%
0,00
20,29
22,27
-19.059.523
0,0%
0,0%
-6,82
15,49
16,90
-19.809.539
-0,9%
-0,9%
-4,72
8,60
-6,48
-10.374.503
0,0%
0,0%
-2,80
0,97
1,96
-32.334.314
0,8%
0,9%
1,43
20,34
16,71
-108.929.960
24,3%
29,0%
-2,26
6,96
10,70
-258.173.735
1,1%
1,1%
-1,14
0,40
6,49
-16.222.107
-13,5%
-9,0%
-1,83
9,18
-2,52
-537.690
204,1%
6,9%
3,54
18,50
12,02
-8.388.796
-2,1%
-2,1%
-2,83 -20,77
70,88
-41.926.313
0,8%
0,8%
0,00
0,00
0,00
5.327.861
-94,8%
-47,1%
8,64
27,54
-26,67
-13.008.588
-1,6%
-1,6%
2,13
6,67
-7,69
-46.915.470
0,6%
0,6%
0,00
0,00
35,40
25.04.14
2,1339
71.389
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Akfen Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın Hol.
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holding
Borusan Yat. Paz.
Atlantis Yatırım Holding
Artı Yat. Holding
Ansa Yatırım Holding
CLK Holding
Dagi Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yatırım
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
İhlas Yayın Holding
Işıklar Enerji Yapı Hol.
Gen Yatırım Holding
Mazhar Zorlu Holding
Genpower Holding
Kapital Yat. Holding
Kombassan Holding
Net Holding
Yeşil Yatırım
Transtürk Hold.
Tacirler Yat. Holding
İttifak Holding
Egeli&Co Girişim
Alternatif Yat.Ort.
Atlas Yat. Ort.
Cosmos Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli & Co Tarım Girişim
Euro B Tipi Yat.Ort.
Euro Trend Yat.Ort.
Finans Yat. Ort.
Gedik Yat. Ort.
Garanti Yat. Ort.
İş Girişim
İş B Tipi Yat. Ort.
Gedik Girişim
Avrasya Petrol ve Tur.
Oyak Yat.Ort.
TSKB Yat. Ort.
Rhea Girişim
Vakıf B Tipi Yat. Ort.
Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort.
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
GAZİ PAŞA
HİKMET EROL AKÇA
YÜREĞİR
NERMİN ERGEÇ YOĞUN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
AKIN CUROĞLU
AFYON
ÇAY
ETHEM TUNA DURMUŞ
DİNAR
MAHMUT ÖZDOĞAN
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
YUNUS DEMİRATAN
SULTANDAĞI
AHMET ERSOYOL
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
TAMER TÜRKEL DALGIÇ
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
AMASYA
VELİ BAĞCI
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
ANKARA
ANAFARTALAR
NİHAL TAŞOLUK
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
TOLGA OKTAY
ÇANKAYA
GÖKNUR SERDAR
ÇUBUK
AYKAN ÇELİK
DEMETEVLER
İLKNUR KACAR
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
Ç
ŞÇ
ETLİK
MURAT TOPÇU
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
AFİFE MELDA DURAN
İVEDİK OSB.
LEVENT ÜSTÜN
KAZAN
ALİ CUCUR
KAZIMKARABEKİR
EVRİM TEPEDELEN
KEÇİÖREN
HAKAN ATALAY
KIZILAY
YAKUP GÖKHAN PULAK
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATO YOLU
ŞİRİN SU
MERKEZ
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
SÜLEYMAN KUTLU
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
NERGİZ HAZER
YENİŞEHİR
EMRAH ÖZDEMİR
YILDIZEVLER
NURAY GÜLEN
PURSAKLAR
ZİHNİ KARSU
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
HARUN YOLCU
FENER
AYŞEGÜL KAPLAN
KONYAALTI
ÇİÇEK KURTOĞLU
MANAVGAT
YILDIRAY ÖZKAN
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SERİK
ORHAN TAŞKIN ÖZCAN
LARA
BORAN ESER KAVAZ
KUMLUCA
NESLİHAN DURAN
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILLMAZ
ÇALLI
AYTUNÇ
Ç AVCU
ARTVİN
AVNİ ÇITLAK
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
HAKAN ÖZKAN
İNCİRLİOVA
RÜSTEM ŞAHİN
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
0322-6137535
0322-5165533
0322-2323664
0322-4585858
0322-3214422
0322-2330936
0264-4182465
0272-6324049
0272-3536052
0272-4427201
0272-5151205
0272-6564557
0272-7183429
0472-2159251
0382-2125284
0358-2185085
0358-5131330
0312-3106017
0312-3164483
0312-2159635
0312-2855807
0312-4422035
0312-7636013
0312-4406039
0312-8379263
0312-3320574
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-4468196
0312-4845701
0312-3943771
0312-8000390
0312-3843054
0312-3811224
0312-4359936
0312-2320092
0312-3656301
0312-2319148
0312-4460778
0312-2707568
0312-2782253
BANDIRMA
YELİZ ERBİR
EDREMİT
BİLGE KAĞAN BARBAROS
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
BAYRAM MURAT ALTÜRK
BAYBURT
FATİH AKYILDIZ
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
DOĞAN BAYRAKTAR
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
RECEP İSSİ
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
NEVİN TUFAN
MUSTAFAKEMALPAŞA
ERDAL GÜNEŞ
ORHANGAZİ
YASEMİN ÇETİN
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
YUSUF KAYIM
TEFENNİ
KUBİLAY SOLMAZ
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
BÜLENT SEÇGİN
BİGA
SEDAT İNAL
ÇORUM
SUNGURLU
ATİLLA CESUR
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
SANAYİ
FERHAN ÖZKAN
DİYARBAKIR
METİN TİKEN
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
ENDER ÖZGEN
ELAZIĞ
İLTER ŞİŞMAN
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
H. ERDEM TÜKENMEZ
ESKİŞEHİR
KÖKSAL ÖNAY
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
ABDULLAH KARTAL
İPEKYOLU
ÖMER ÇAKIR
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SEMA YÜKSEL
GÜMÜŞHANE
FATİH ARSLAN
HATAY
DÖRT YOL
YAKUP CAN
IĞDIR
FATİH GÖK
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
MUSTAFA UÇAR
YALVAÇ
ALİ ARABACI
İZMİR
0266-7146664
0266-3735255
0266-7631691
0488-2150072
0458-2119691
0228-3140140
0374-2136263
0224-3624154
0224-4436384
0224-7111737
0224-6761308
0224-6141802
0224-5730017
0224-7730159
0248-3250220
0248-4912903
0376-2131368
0286-2176040
0286-3174504
0364-3110084
0258-7131056
0258-5181815
0258-3713144
0412-2287081
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
0446-2238432
0442-2357481
0222-2219646
0222-2206142
0342-2310024
0342-3246066
0342-5171432
0454-2124040
0456-2136064
0326-7120053
0476-2276813
0246-4113968
0246-4415093
0312-2361040
0312-4333560
0312-4404130
0312- 5276422
0312-6220825
0242-2215040
0242-3248812
0242-2283314
0242-7421925
0242-3397348
0242-7229503
0242-3163874
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
0466-2127025
0466-3515948
0256-2254930
0256-5851926
0266-2458900
ALİAĞA
UĞUR ERDOĞAN
AYRANCILAR
ASİL KOLAT
BUCA
ÖZLEM ÖZSARI
ÇAMDİBİ
GÖKHAN PITIR
EGE KURUMSAL
BARIŞ URAL
GAZİ BULVARI
ALPER KAYA
HATAY
ERDEM FERİT BAŞKAYA
İZMİR GIDA ÇARŞISI
MUSTAFA BİROĞLU
KARABAĞLAR
M. KÜRŞAD ŞİŞİK
KARŞIYAKA
ÖZGÜR AYDEMİR
MENEMEN
MUHAMMET ÇUKUR
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
AHMET ÇEVİK
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
MUTLU BAYRAKTAR
ŞİRİNYER
KEREM AKYAZI
İSTANBUL
LEYLA ERTÜZ
ARNAVUTKÖY
ALİ SITKI KURTAR
AVCILAR
BOĞAÇ ÖZKAL
0232-6171919
0232-8548184
0232-4424420
0232-4861989
0232-4841086
0232-4838741
0232-2504363
0232-4576263
0232-2641664
0232-3682105
0232-8327878
0232-5450012
0232-4786520
0232-8555520
0232-5112132
0232-4384733
0212-2515880
0212-6810340
0212-5098484
YATIRIM
ACENTELER
BAĞCILAR
ABDURRAHMAN KAYA
0212-4360488
BAKIRKÖY
SERDAR ÇAVDAR
0212-5427646
BEŞİKTAŞ
ZEHRA KARACA
0212-2587980
ÇEKMEKÖY
GÖKŞEN BASMACI
0216-6390027
ÇAĞLAYAN
GÖKMEN YELÇO
0212-2335613
ÇEMBERLİTAŞ
HAKAN FIRAT TELLİ
0212-5165450
DUDULLU
SEYHAN KARAMERCAN
0216-5081081
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
0212-2962049
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
0212-4501749
ESENLER
MUSTAFA ÖZEL
0212-4293094
ETİLER
NİHAN KURT
0212-3583365
FATİH
SONGÜL KIVANÇ
0212-6319840
GÖZTEPE
ALEV CİVANOĞLU
0216-3633377
GÜMÜŞSUYU
ALİ ERDOĞAN
0212-2931876
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
0212-6577452
HADIMKÖY
EYYÜP DEMİRALP
0212-8863397
İSTOÇ
ALİ İHSAN KAYA
0212-6596051
KAVACIK
MURAT NAİL ÜZEL
0216-6801620
KAZASKER
SEVGİ KARACA
0216-4632182
KURTKÖY
HALİL ERDEM
0216-3786617
KAYNARCA
SAVAŞ KAYA
0216-3971655
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
0216-5762595
KÜÇÜKYALI
ŞÜKRÜ TAÇALAN
0216-4890741
LİBADİYE
ASLIHAN ÇELİK
0216- 5203371
LEVENT ÇARŞI
F. BERNA TURGUT
0212-2793789
MALTEPE
ALPER YÜKSEL
0216-4412381
MALTEPE E-5
ZAFER SARIKAYA
0216-5183121
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
0212-2866681
MECİDİYEKÖY
YAŞİNKUT
Ş
ERENOĞLU
0212-2887470
MERTER
ESER CANTAŞ
0212-6378060
NİŞANTAŞI
FİGEN BOYACIOĞLU
0212-2314452
SARIGAZİ
ÜMİT HÜROL ŞANER
0216-6226875
SEFAKÖY
ALPER YAŞAR AKAR
0212-5802427
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
0216-3687760
SULTANÇİFTLİĞİ
CAFER YILMAZ
0212-5940124
SULTANBEYLİ
İSMET ERTÜRK
0216-4989940
SİLİVRİ
GÜLER KARAKAŞ
0212-7290193
İSTİNYE
C. SUBUTAY ÖNCEL
0212-2291710
İMES
EROL ASMA
0216-4996300
TOPÇULAR
SALİM CEYLAN
0212-6743378
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
GAZİ SÜRÜCÜ
0216-3948483
ÜMRANİYE
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
0216-4433164
YEŞİLKÖY
AYLİN OKUR
0212-6638915
İKİTELLİ
ATALAY GÖKÇE
0212-6716071
ZEYTİNBURNU
GÖKHAN EMEK
0212-6795460
ZİVERBEY
ZUHAL ÜST
0216-4186138
KAHRAMANMARAŞ
ERCAN EŞELİOĞLU
0344-2230032
AFŞİN
0344-5114372
RAMAZAN SEKİTMEZOĞLU
ELBİSTAN
İSMAİL T. KAVAFOĞLU
0344-4131091
KARAMAN
MEHMET TOPÇU
0338-2131551
KARS
EROL ÜNAL
0474-2120335
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
0366-2141419
TAŞKÖPRÜ
HÜSEYİN ÖZEN
0366-4171127
TOSYA
YÜCEL SARI
0366-3135590
KAYSERİ
ERCİYES
S.NACİ SEMERCİ
0352-3207480
DEVELİ
MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL
0352-6218277
İNCESU
KAZIM FIRAT
0352-6912626
YENİ SANAYİ
ERTUĞRUL ALKAN
0352-3363383
SİVAS CADDESİ
GAMZE ZOR
0352-3115155
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
0318-2244115
KIRŞEHİR
HALİT DENER
0386-2139014
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
0288-2129521
ALPULLU
UĞUR YAYIKÇI
0288-5231051
BABAESKİ
CİHAN YIKILMAZ
0288-5121152
LÜLEBURGAZ
RIDVAN KESKİN
0288-4171112
KİLİS
YILMAZ CANÇELİK
KOCAELİ
KÖRFEZ
FERHAT DENİZ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
MUZAFFER EMİROĞLU
GEBZE
SELAHADTİN EGE
KONYA
YÜCEL ŞENDAĞ
BÜSAN
TEKİN ÖZKAVACIKLI
SEYDİŞEHİR
YAKUP ASAN
AKŞEHİR
BÜLENT AÇIKGÖZ
BEYŞEHİR
BİLAL BOLAT
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
MUSTAFA YILDIZ
KÜTAHYA
FERHAT DEMİRHAN
MALATYA
GENÇAY KAYA
MANİSA
HALUK DEMETOĞLU
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
ALAŞEHİR
PINAR ÜNEDER
SALİHLİ
METE SARAÇOĞULLARI
TURGUTLU
MEHMET EMİN DALGALI
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
FÜSUN GÖK
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
SUAT AKDOĞAN
POZCU
SERAP AKALIN
TARSUS
CENNET ÖZDEMİR
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
DERYA DEMİR
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
ÜNYE
GÜVEN GİRAL
FATSA
ABDULLAH SARIAYDIN
OSMANİYE
KADİRLİ
AKİF BİNGÖL
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
YÜKSEL YILMAZ
SAKARYA
ERENLER
YEŞİM BAKAN
SAMSUN
BAFRA
NURAY KUTLU
ÇARŞAMBA
Hale ÖZTÜRK
ELLİALTILAR
SİBEL DEMİR
VEZİRKÖPRÜ
CÜNEYİT KARATAŞ
SİVAS
AYKUT TAŞLIK
YENİÇUBUK
İBRAHİM GÜLEÇYÜZ
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
CUMHURİYET CADDESİ
ALPER SAFALI
TEKİRDAĞ
ÇORLU
HÜSNÜ ÇINAR
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
ZEKAYİ GENÇ
HAYRABOLU
REŞADİYE SÜT
SARAY
MURAT ERGÜL
TOKAT
ABDULLAH SARI
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
SEVGİ ÇAM DOĞAN
TRABZON
AKÇAABAT
MEHMET TUĞRUL KARA
DEĞİRMENDERE
ÇAĞDAŞ ŞİŞMAN
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
ERCAN DOĞAN
VAN
ADİL YILMAZ
ERCİŞ
MAHMUT BAYCU
YOZGAT
MURAT DALGIÇ
BOĞAZLIYAN
YADİGAR KESKİN
ZONGULDAK
ERGÜN GÜVENDİK
KARADENİZ EREĞLİ
TAYFUN AKÇAY
0348-8222208
0262-5267183
0262-7514932
0262-6415874
0332-3227466
0332-3453356
0332-5825737
0332-8137752
0332-5124950
0332-8812082
0332-2362021
0274-2236431
0422-3246611
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
0236-3120006
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
0324-7140096
0324-3267724
0324-6141751
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-3234223
0452-4236256
0328-7171712
0464-2130025
0464-6124990
0264-2401251
0362-5433754
0362-8336828
0362-2010086
0362-6461510
0346-2248410
0346-6548885
0414-3132840
0414-3152330
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
0282-3151455
0282-7687233
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0462-3258590
0276-2151520
0276-3153400
0432-2161625
0432-3511148
0354-2125180
0354-6451122
0372-2531469
0372-3162940
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür: İlhan ÇETİNKAYA
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür: Nursel SARI
Yetkili: Mine AKIŞIN
CEBECİ
Müdür: Özge TEKÖZ
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür: Gürsel UYSAL
Yetkili: Özlem DEĞERLİYURT
OSTİM
Müdür: Resul KOÇ
Yetkili: Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür: Said ÇETİNTAŞ
Yetkili: Kaan OKTAY
ULUS
Müdür: Lale POYRAZ
Yetkili: Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür: Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür: Rahime Özlem Baysal
Yetkili: Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili: Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür: Derya Yavuz
Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA
BEYOĞLU
Müdür: Mehtap KARANİS
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür: Doğan BATUR
Yetkili: Şerife Nalan KALKAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:Murat Büyüklü
Yetkili: Murat YILMAZ
KADIKÖY
Müdür: Tuba Ataman
Yetkili: Derya ÖZER
KARTAL
Müdür: Tamer AYHAN
Yetkili: Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür: Sema AKGÜN
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
MECİDİYEKÖY
Müdür: Yaşınkut ERENOĞLU
Yetkili: Pınar ÖZTUNA
PENDİK
Müdür: Gülden BATAR
Yetkili: Umut ÇETİNER
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat Yücel
Yetkili: Fatma ALDOĞAN
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zafer YILDIRIM
Yetkili: Özcan ŞEN
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-4256166
0312-4195451
0312-3852525
0312-3545952
0312-3532160
0312-3518277
0312-3091488
0312-3096738
0212-5307343
0212-6332539
0216-6513241
0216-4740917
0212-6128949
0212-4800010
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0216-4148611
0216-4140348
0212-5636357
0212-5639577
0216-3462224
0216-3477370
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212-4372098
0212-4372327
0212-2887470
0212-2885355
0216-3908700
0216-3908577
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
ÜSKÜDAR
Müdür:Bircan ÜNLÜ
Yetkili: Birgül USUL
4.LEVENT
Müdür: Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili:
0216-3915644
0216-3915644
0212-2683596
0212-2833962
ANTALYA SEANS SALONLARI
ANTALYA
Müdür: Nursun KIRANOĞLU
0242-2485950
Yetkili: Seran YILMAZ
0242-2447394
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
0242-2483708
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ
ALANYA
Müdür: Muharrem Emre EMEK
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
DİĞER SEANS SALONLARI
ADANA
0322-3529554
Müdür: Rasim GÜLNAR
0322-3525118
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
ADAPAZARI
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
0264-2745371
Yetkili: Melek CEYLAN
0264-2817988
ADIYAMAN
Müdür: Selim SELVİ
0416-2138922
Yetkili: Ülger KURT
0416-2138911
AFYON
Müdür: Cem YALINCAKLI
0272-2152426
Yetkili: Mine TAKTAK
0272-2139072
ANTAKYA / HATAY
Müdür: Tuba KÖSELER
0326-2251970
Yetkili: İbrahim Oktay KARDAŞ
0326-2251980
AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ
Müdür: Sacit ŞERBETÇİ
0344-2350825
Yetkili: İhsan AYTEMİZ
0344-2350716
BANDIRMA
Müdür: Yeliz ERBİR
0266-7146664
Yetkili: Salih ÖKMEN
0266-7146665
BURDUR
Müdür: Ziya SAVAŞ
0248-2331956
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
0248-2339636
BURSA
Müdür: Fevzi Alp BANAZ
0224-2241592
Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN
0224-2253783
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
0252-3135461
Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ
0252-3135468
BORNOVA/İZMİR
Müdür: Tuğrul TURGUT
0232-3746692
Yetkili: Fatih Mehmet UMAT
0232-3393066
ÇORUM
Müdür: Özlem Kavakçı TAŞ
0364-2125706
Yetkili: Bircan İÇBUDAK
0364-2248807
DENİZLİ
Müdür: Fatma ÖKTEN
0258-2648727
Yetkili: İsmail AKPINAR
0258-2416810
DÜZCE
Müdür: Tolga ATALAN
0380-5240709
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
0380-5143590
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
0284-2122290
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
0284-2132867
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Kemal Kavuk
0332-7131532
Yetkili: Serpil ULAŞ
0322-7120490
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA
0252-6120602
Yetkili: Süleyman KOCA
0252-6148422
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Hikmet Erol AKÇA
0322-4585858
Yetkili: Dilek ARIKAN
0322-4584737
GEBZE / KOCAELİ
Müdür:
Yetkili: Nihal YILMAZ
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
İZMİT / KOCAELİ
Müdür: Ayhan Şener
Yetkili: Erol ÖNDER
KARABÜK
Müdür: Ertan Baybörü
Yetkili: Nurhan KOCAMAN
KAYSERİ
Müdür: Atila ALPARSLAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili: Osman KUTVAL
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili: Tarık YURT
NEVŞEHİR
Müdür: Hatice Melda TORTUM
Yetkili:
NİĞDE
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ
Yetkili: İsmail ZOR
OSMANİYE
Müdür: Erman DİKEÇ
Yetkili: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili:
SAMSUN
Müdür: Engin ATAR
Yetkili: İsmail UYGUR
SOMA / MANİSA
Müdür: Haşim GÜMÜŞ
Yetkili: İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür: Bekir AYDOĞDU
Yetkili:
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili: Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür: M. Kemal ÇELEBİ
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Kerem AKYAZI
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili: Kenan BAŞARANGİL
TRABZON
Müdür:Ender PINAR
Yetkili: Hasibe PEKER
ULUDAĞ / BURSA
Müdür:
Yetkili:
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0262-3221080
0262-3217471
0370-4127579
0372-4124903
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0224-2733073
0224-2733026
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden
[email protected]
[email protected]
Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Çimento, Teknik Analiz
Okan UZUN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Telekom, Cam, GYO
Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
Otomotiv, Perakende, Enerji
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ebru BİLGİN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Lale FİLİZ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Ebru BAYCİN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
Kadir TEZELLER | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Veri Tabanı
[email protected]
EKONOMİ ARAŞTIRMALARI
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
[email protected]
[email protected]
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
[email protected]
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
Salim KASAP | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325
Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
[email protected]
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
Dilek KURBAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
Volkan YILDIRIM | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
[email protected]
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Sevnur CAN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
Burak CABA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
Banu TOSUNER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 165
[email protected]
[email protected]
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
6
File Size
1 093 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content