HLY MODEL PORTFÖY II – “DÖVİZ CİNSİ PORTFÖY” Hazine Euro Tahvili 20% Banka Euro Tahvili 20% Uluslararası Euro Tahvili 10% 01.09.2014 Hazine Euro Tahvili 07/19 vadeli Euro Tahvil (USD) Banka Euro Tahvili 04/19 vadeli Halkbank Euro tahvil (USD) Uluslararası Tahvili Döviz Mevduat 40% ABD Tahvili Future - Short Döviz Mevduat ETF 10% Yıllık %1,7 net faizden aylık USD Mevduat ETF Copper Short ETF Geçen hafta başındaki raporumuzda, VIX endeksinin düşük seviyelerini koruması ve Brent-WTI farkının genişleme yönünde hareket etmesinin bir trend haline gelmekten hala uzak olduğunu düşüncesiyle; VIX'te 'uzun', Brent-WTI farkı ve Bakırda 'kısa' pozisyonlarımızı koruduğumuzu açıklamıştık. Geçen hafta söz konusu tüm pozisyonlarımızda beklentimize paralel gelişmeler gerçekleşmesine karşın, haftanın son işlem gününde yaptığımız duyuruyla, Avrupa Merkez Bankası'nın gevşeme yönünde atacağı adımların risk algılaması üzerindeki olumlu etkilerini VIX 'uzun' pozisyonumuza tehdit olarak gördüğümüzden ve Brent-WTI farkına ilişkin pozisyonumuzda da kar realizasyonuna giderek, her iki pozisyonumuzu da kapattığımızı açıkladık. Açığa çıkan nakdi ise, portföyümüzdeki Halk Bankası ve Hazine Euro tahvillerinin ağırlıklarını %10’dan %20’ye çıkarmakta kullandık. Döviz cinsi Model Portföyümüzün haftalık getirisi %2,38 ile çarpıcı boyutta (gösterge olarak aldığımız döviz mevduatının yıllık getirisi %2 civarında). Haftalık performansa en büyük katkı, ETF’lerden %6,55’lik getiriyle sağlanıyor. Hazine ve banka Eurotahvilleri de, sırasıyla %2,78 ve %1,59’luk artışlara işaret ediyor. Portföyümüzün 13 Haziran’dan bu yana kümülatif getirisi ise %1,20. Varlık Sınıfı Bazında Haftalık Portföy Değerleri (29.08.2014) Varlık Sınıfı Bazında Portföy Değerleri (29.08.2014) 106,55 107,0 103,0 106,0 102,73 M.P.=100 (13.06.2014) M.P.=100 (22.08.2014) 105,0 104,0 102,0 102,78 103,0 101,64 101,26 101,59 102,0 101,0 101,0 100,63 100,02 100,0 100,30 99,65 99,0 100,0 Hazine Euro Tahvili Banka Euro Tahvili Uluslararası Tahvil Döviz Mevduat ETF Hazine Euro Tahvili Banka Euro Tahvili Uluslararası Tahvil Döviz Mevduat ETF HLY MODEL PORTFÖY II – “DÖVİZ CİNSİ PORTFÖY” KÜNYE Banu KIVCI TOKALI Başekonomist [email protected] +90 212 314 81 88 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen [email protected] +90 212 314 81 85 Cüneyt MEHMETOĞLU Uzman Yardımcısı [email protected] +90 212 314 81 11 Ozan DOĞAN Uzman [email protected] +90 212 314 87 30 Maral Haçikoğlu Uzman Yardımcısı [email protected] +90 212 314 81 83 Furkan OKUMUŞ Uzman Yardımcısı [email protected] +90 212 314 81 86 Mert OSKAN Uzman Yardımcısı [email protected] +90 212 314 82 88 ÇEKİNCE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz. Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. 01.09.2014