15 Aralık 2014 tarihli piyasa yorumu

Günlük Bülten
15 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 USD/TL kuru, haftanın son günü Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın faiz indirimi isteğini yenilemesi ve ABD Merkez Bankası'nın bu
haftaki faiz kararı öncesi Dolar’ın güçlenmesi nedeniyle 2,3101 seviyesine kadar yükseldi. Hafta boyunca petrol fiyatlarındaki
düşüş ile gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrışan TL Cuma günü ise tam tersine negatif ayrışarak günü %0,9 değer
kaybıyla sonlandırdı.
31 Ara 13 11 Ara 14 12 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2780
2,2985
0,9%
7,0%
€/TL
2,9529
2,8288
2,8652
1,3%
-3,0%
Sepet*
2,5515
2,5534
2,5800
1,0%
1,1%
€/$
1,3743
1,2411
1,2462
0,4%
-9,3%
$/Yen
105,31
118,65
118,75
0,1%
12,8%
80,04
88,66
88,36
-0,3%
10,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
2,58
Sepet
2,2985
1,2462
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Cuma günü parite, Dolar endeksindeki görece zayıflamaya paralel gün boyu yukarı yönlü hareket etse de ABD verileriyle
dalgalandı. Beklentilerden iyi gelen Michigan tüketici güven endeksi sonrası 1,2433 seviyesine gerilese de bu seviyelerden
toparlandı ve günü artıda sonlandırdı. Bu hafta piyasanın dikkati FED’in yılın son toplantısı olan ve 2015’e ışık tutması açısından
önemli ifadeler içereceği düşünülen toplantısında olacaktır.
 Rus devlet tahvillerinin faizleri yükselirken, ülkenin 10 yıllık Dolar cinsi tahvilleri ile benzer vadeli ABD tahvilleri arasındaki getiri
farkı ve Rusya'nın 10 yıllık devlet tahvilinin getirisi en son 2009 yılında görülen seviyelere çıktı. Japonya'da dün yapılan seçimleri
Başbakan Shinzo Abe'nin koalisyonunun kazanmasının ise piyasada çok büyük bir etkiye neden olmadığı görüldü. ABD'nin Hazine
tahvillerinin getirileri, ham petrol fiyatlarındaki düşüşün borsaları olumsuz etkilemesi ve düşen enflasyona dair endişelerle
güvenli liman alımlarıyla Cuma günü düştü.
 Emtia Piyasası
 Altın, FED'in faiz artırımına yaklaşmakta olduğu beklentileriyle düşerek haftayı ons başına USD 1.223 seviyesinden sonlandırdı.
 Petrol fiyatları arz fazlalığıyla geri çekilme hareketine devam ederken; Brent petrolün varil fiyatı USD 61,4 seviyesini gördüğü
günü %2,9 ekside sonlandırdı. Uluslararası Enerji Ajansı'nın beklentilerini aşağı çekmesinin ardından fiyatlar 5,5 yılın en düşük
seviyesini görmüştü. OPEC Genel Sekreteri Abdullah el Badri'nin kurumun üretim azaltmama kararını savunması da petroldeki
düşüşte etkili oldu.
2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 11 Ara 14 12 Ara 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.800
1.228
1.223
-0,4%
1,7%
1.500
Petrol(Brent)
110,8
63,7
61,9
-2,9%
-44,2%
1.400
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
17,1
17,0
-0,4%
-12,5%
110
1.600
1.202
19,5
120
1.700
Altın($/Ons)
Gümüş($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
61,9
1.693
1.223
90
1.300
80
1.200
1.100
100
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
15 Aralık 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
Göst. Tahvilin Hacmi
 Kurun ocaktan bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından
faiz piyasasında da yukarı yönlü hareket belirginleşti. 2 yıllık
gösterge faiz %8,36; 10 yıllık gösterge ise %8,46 seviyesine kadar
yükseldi.
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 39,1 milyar TL
düzeyine yükselirken, bu rakamın 33 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 4,2 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından, 1,9 milyar TL’lik kısmı %11,25’ten
kotasyondan ve BIST’ten oluştu ve ortalama fonlama maliyeti
%8,67 düzeyine yükseldi.
7
11
11 Ara 14
12 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,15
8,26
0,11
-1,84
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,32
10,81
0,49
3,21
Eurobond 2030*
6,91
4,77
4,80
0,03
-2,11
9
8
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
1.553
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 32
%8,26
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,67
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 195 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,77 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Yurtdışı borsalardaki düşüş eğilimine paralel olarak güne satıcılı başlayan Türk hisse senetleri piyasası, ikinci seansta USD/TL'de
gözlenen yükselişin etkisiyle kayıplarını artırdı. Gelişmekte olan ülke borsalarından da negatif ayrışan BIST 100 endeksi %1,8
düşüşle 83.226 puanda tamamladı.
 ABD borsaları yatırımcıların petrol fiyatlarında devam eden düşüş ve Çin'in zayıf verilerinin ardından piyasadan çekilmeleriyle
Cuma günü sert düşüş kaydetti. S&P 500 endeksi Mayıs 2012'den beri en kötü haftalık performansı gösterdi. Asya borsaları
petrol fiyatlarının arzın bol olması ve küresel büyümede yavaşlama endişeleriyle 5,5 yılın yeni en düşük seviyesini görmesinin
ardından bugün 9 ayın en düşük seviyesine geriledi.
31 Ara 13 11 Ara 14 12 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
93.000
83.226
88.000
BIST-100
67.802
84.718
83.226
-1,8%
22,7%
6.000
BIST-30
82.448
104.635
102.579
-2,0%
24,4%
5.000
Sanayi
62.349
76.868
76.627
-0,3%
22,9%
78.000
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
62.549
61.853
-1,1%
22,1%
68.000
Mali
90.498
113.818
110.827
-2,6%
22,5%
3.000
Bankalar Endeksi
122.226
157.638
152.356
-3,4%
24,7%
Dow Jones
16.577
17.596
17.281
-1,8%
4,2%
1.000
S&P 500
1.848
2.035
2.002
-1,6%
8,3%
0
DAX
9.552
9.863
9.595
-2,7%
0,4%
Oca.13
Nikkei 225
16.291
17.257
17.372
0,7%
6,6%
Bovespa
51.507
49.862
48.002
-3,7%
-6,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.000
63.000
2.000
58.000
53.000
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
15 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Uluslararası Enerji Ajansı, talepte yavaşlama ve üretimde artışın devam etmesinin fiyatların daha da baskı altına girmesine yol
açacağını bildirdi.
 Rusya'nın beş yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti beş buçuk yılın zirvesine yükselerek 442 baz puana geldi.
 Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi ekimde %0,1 ile beklentilerin (%0,2) altında artış kaydetti.
 ABD'de üretici fiyatları kasımda %0,2 ile beklentilerden hızlı düşüş kaydederken, çekirdek endeks artış beklentisine karşılık
değişim kaydetmedi.
 ABD'de tüketici güven endeksi Şubat 2007’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı.
 İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, konut alımlarında uygulanan damga vergisinin alıcıların %90'ını aşan bir kesim
için azaltılmasına yönelik düzenlemelerin, ülkenin konut sektörüne destek vereceğini söyledi.
 Japonya’nın büyük ölçekli imalatçılarında güven, resesyonun zayıflayan Yen’in olumlu etkilerini gölgede bırakmasıyla 4.
çeyrekte düşüş gösterdi.
 Fitch, Fransa’nın uzun dönem yerel ve yabancı para cinsinden kredi notlarını AA+'dan AA'ya indirirken; kredi notunun
görünümünü ise 'durağan' olarak bıraktı.
 Çin Merkez Bankası ülke ekonomisinde büyümenin gelecek yıl %7,1'e yavaşlayabileceğini bildirdi.
 Çin, ABD Temsilciler Meclisi'nde onaylanan bütçe tasarısında yer alan Çin firmalarına karşı ayrımcı maddelerin adil ticaret
ilkesine aykırı olduğunu açıkladı.
Japonya’nın büyük ölçekli imalatçılarında güven, resesyonun zayıflayan Yen’in olumlu etkilerini gölgede bırakmasıyla 4.
çeyrekte düşüş gösterdi. Bu durum Başbakan Shinzo Abe’nin seçim sonrasında karşı karşıya kaldığı ekonomik güçlüklere işaret
etti. Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) açıkladığı verilere göre Tankan’ın büyük ölçekli üreticiler endeksi, aralıkta 12 olarak
gerçekleşti.
Çin Merkez Bankası ülke ekonomisinde büyümenin gelecek yıl %7,1'e yavaşlayabileceğini bildirdi. Çin Merkez Bankası'na göre
bu yıl %7,4 olması beklenen büyüme oranı, yurtiçi gayrimenkul piyasasında görülen yavaşlamanın etkisi ile gelecek yıl %7,1
seviyesine gerileyebilir. Merkez Bankası ayrıca bu yıl %6,1 olacağını öngördükleri mal ihracatı büyüme oranının gelecek yıl %6,9'a
hızlanacağını ve cari işlemler dengesinin bu yıl ile aynı seviyelerde, GSYH'nin%2,4'ü civarında gerçekleşeceğini öngördüklerini de
belirttiler.
Çin, ABD Temsilciler Meclisi'nde onaylanan bütçe tasarısında yer alan Çin firmalarına karşı ayrımcı maddelerin adil ticaret
ilkesine aykırı olduğunu açıkladı. Çin Uluslararası Radyosu'nun haberine göre, Çin Ticaret Bakanlığı Sözcüsü Sun Jiwen yaptığı
açıklamada, ABD Temsilciler Meclisi'nde 11 Aralık'ta onaylanan bütçe tasarısındaki bazı maddelere Çin işletmelerine karşı ayrımcı
içerikleri nedeniyle karşı çıktıklarını vurguladı. Söz konusu maddelerin, iki ülke şirketleri arasındaki normal ticari işbirliğini olumsuz
etkilemenin yanında, ABD'nin çıkarlarına da zarar vereceğine işaret eden sözcü, Washington'dan bu hatayı düzelterek ikili
ekonomik ve ticari ilişkilerin sağlıklı şekilde gelişebileceği bir ortam yaratmak için tedbirler almasını istediklerini dile getirdi.
ABD'de tüketici güven endeksi Şubat 2007’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
Aralık ayında Ocak 2007'den bu yana görülen en yüksek seviye olan 93,8 puana çıktı. Kasım ayında 88,8 puan olan endeksin aralık
ayında 89,5 puana yükselmesi bekleniyordu.
3
Günlük Bülten
15 Aralık 2014
Uluslararası Enerji Ajansı, talepte yavaşlama ve üretimde artışın devam etmesinin fiyatların daha da baskı altına girmesine yol
açacağını bildirdi. IEA yayınladığı aylık görünüm raporunda global petrol talebi için 2015 yılı büyüme tahminini 230 bin varil/gün
indirerek 900 bin varil/gün seviyesine çekti. IEA raporunda OPEC dışı üreticilerin petrol arzının bu yıl 1,9 milyon varil/gün
artacağını belirtirken, 2015 yılında bu artışın 1,3 milyon varil/gün seviyesine gerileyeceğini de vurguladı. IEA, 2015'in ilk yarısında
global petrol stoklarının 297 bin varil/gün artacağı tahminin de de bulundu. OPEC'in üretiminin Kasım ayında, Libya'nın bazı petrol
sahalarında üretimin durmasına bağlı olarak 315 bin varil/gün azalarak 30,3milyon varil/güne gerilediğini belirten IEA, OPEC
petrolüne talebin 2015 yılında 300 bin varil/gün azalarak 28,9 milyon varil/güne inmesini beklediğini de ifade etti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde işsizlik ve bütçe dengesi açıklanırken; ABD tarafında sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı ve New York imalat endeksi
takip edilecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report