Εδρα:Αγίου ∆ηµητρίου 63, Άλιµος ΤΚ 17456
Αρ. µητρώου Α.Ε.51368/01/B/02/175
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ
ΚΑΙ ΕΚΘΕΣΗ ∆ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ
31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ << ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕ >>
ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ∆ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ
ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ
ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΥΙΟΘΕΤΗΘΕΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΝΩΣΗ
Οι Οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της 29 Ιουνίου 2012 και τελούν υπο
την εγκριση της Τακτικής Γενικής Συνελεύσης των µετόχων . Εχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην
ηλεκτρονική διεύθυνση www.Carrefour.gr
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.
0
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ
Σελίδα
1) Έκθεση ∆ιοικητικού Συµβουλίου
2-8
2) Κατάσταση Συνολικού εισοδήµατος για τη χρήση που έληξε την 31 ∆εκεµβρίου 2011
9
3) Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 31 ∆εκεµβρίου 2011
10
4) Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για τη χρήση που έληξε την 31
∆εκεµβρίου 2011
11
5) Κατάσταση Ταµειακών Ροών για τη χρήση που έληξε την 31 ∆εκεµβρίου 2011
12
6) Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων
13-46
7) Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή
47-48
1
Έκθεση ∆ιοικητικού Συµβουλίου
προς την Τακτική Γενική Συνέλευση
ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ∆ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΓΕΝΙΚΟΥ ΕΜΠΟΡΙΟΥ ΚΑΙ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΕΜΠΟΡΙΚΩΝ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ - CARREFOUR ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2011 – 31.12.2011
Άλιµος, 29 Ιουνίου 2012
κ.κ Μέτοχοι,
Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο έχει την τιµή να σας υποβάλλει για έγκριση τις Οικονοµικές Καταστάσεις για τη
χρήση από 01.01.2011 έως και 31.12.2011 της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε (η “Εταιρεία”) καθώς
επίσης και την Έκθεση Ελέγχου του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή για την διαχειριστική χρήση από 1.1.2011 έως
και 31.12.2011.
Οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν καταρτισθεί σύµφωνα µε τα ∆ιεθνή Πρότυπα
Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ένωση, βάσει της
απόφασης της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων στις 29.06.2007.
Η Εταιρεία µας απορρόφησε την εταιρεία ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε µε Α.Φ.Μ 094496222 βάσει
του από 16.05.2002 κοινού Σχεδίου Σύµβασης Συγχώνευσης το οποίο εγκρίθηκε από την έκτακτη Γενική
Συνέλευση στις 15.11.2002.
Η απορρόφηση διενεργήθηκε µε βάση τις διατάξεις του Ν.∆ 1297/72 και των άρθρων 69 έως και 77 του Κ.Ν
2190/1920.
Η κατανοµή του Μετοχικού Κεφαλαίου και των µετοχών της Εταιρείας την 31.12.2011 έχει ως εξής:
1.
Η CARREFOUR NEDERLAND B.V, 1.638.237 µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 36,20 η κάθε µία, µε
συνολική αξία ευρώ 59.304.179,40.
2.
Η CARREFOUR S.A, 1.244.948 µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 36,20 η κάθε µία, µε συνολική αξία
ευρώ 45.067.117,60.
3.
Η SOUTHMED INVESTMENTS LTD, 89.930 µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 36,20 η κάθε µία, µε
συνολική αξία ευρώ 3.255.466,00.
4.
Η ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΑΦΟΙ Α.Ε, 2.973.115 µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 36,20 η κάθε µία, µε
συνολική αξία ευρώ 107.626.763,00.
Η Εταιρεία στη χρήση 2011:
-Συµµετείχε µονοµερώς στην αύξηση κεφαλαίου της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗΣ
ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ, κατά ποσό € 1.770.000 αυξάνοντας το ποσοστό της από 62,44% σε 65,94% .
- Εξαγόρασε το 34,06% των µετοχών της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ από
τη CREDIMOM CONSOMER FINANCE ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,καταβάλλοντας ποσο € 1.500.000,00 και έγινε
κύρια του 100% των µετοχών της.
-Πραγµατοποίησε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατα ποσό ευρώ 4.999.994 µε συµµετοχή των µετόχων
της ‘’ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΑΕ’’ και ‘’ CAREEFOUR NEDERLAND B.V.’’ κατά ποσοστό 50%
έκαστος,.
Οι µέτοχοι εισέφεραν συνολικά ποσό ευρώ 50.000.000 απο τα οποία ποσό ευρώ 25.000.000 κατεβλήθει σε
µέτρητά απο την ‘’ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΑΕ’’ και το υπόλοιπο ποσό ευρώ 25.000.000 µέσω
κεφαλοποιήσης υποχρέωσης προς τον µέτοχο ‘’ CAREEFOUR NEDERLAND B.V.’’.
2
Τα ποσά της εισφοράς των µετόχων κατανεµήθηκαν αντιστοίχως κατά ποσο ευρώ 2.499.972 για αύξηση
µετοχικού κεφαλαίου και ποσό ευρώ 22.500.028 για αύξηση του αποθεµατικού ‘’∆ιαφορά από την διάθεση
µετοχών υπέρ το άρτιο’’.
-Εγκαινίασε 6 νέα καταστήµατα Σουπερµάρκετ µε το εµπορικό της όνοµα Carrefour Μαρινόπουλος, και 3
Υπερµάρκετ µε το εµπορικό ονοµα Carrefour σε ενοικιαζόµενα ακίνητα και διέκοψε την λειτουργία 6
καταστηµάτων της, τύπου Carrefour Μαρινόπουλος που λειτουργούσαν σε ενοικιαζόµενα ακίνητα. Τέλος ένα
κατάστηµα της Εταιρείας στη Αθήνα µε το εµπορικό όνοµα Carrefour Μαρινόπουλος µετονοµάσθηκε σε
τύπου Carrefour express.
-Επεκτάθηκε στο χώρο των FRANCHISE µε το άνοιγµα 63 νέων καταστηµάτων, εκ των οποίων 12 Carrefour
Μαρινόπουλος, 36 Carrefour express , 5 Smile και 10 ΟΚ ΑΝΥ ΤΙΜΕ MARKET΄S.
Επισης διέκοψε την συνεργασία µε 31 καταστήµατα FRANCHISE, εκ των οποίων 4 µε το εµπορικό όνοµα
Carrefour Μαρινόπουλος ,13 τύπουCarrefour express , 7 ΟΚ ΑΝΥ ΤΙΜΕ MARKET΄S και 7 SMILE.
H Εταιρεία στις 31.12.2011 λειτουργούσε συνολικά 557 καταστήµατα εκ των οποίων 248 ( 34 Yπερµάκετ, 202
Σουπερµάρκετ και 12 Carrefour express ) για δική της εκµετάλλευση και 309 ( 35 Σουπερµάκετ, 84
Carrefour express , 92 ΟΚ ANY TIME MARKET´S και 98 SMILE) µέσω εκµετάλλευσης FRANCHISE.
Τα Υπερκαταστήµατα, τα Σουπερµάρκετ, τα Carrefour express , καθώς επίσης και οι αποθηκευτικοί χώροι
της Εταιρείας, λειτουργούν σε ιδιόκτητα και ενοικιαζόµενα ακίνητα.
Ο κύκλος εργασιών (πωλήσεις) στην παρούσα χρήση ανήλθε στο ποσό των ευρώ 1.832 εκατοµµυρίων περίπου
( ευρώ 1.875 στο 2010). Το κόστος πωληθέντων ήταν 82,44% (80,33% 2010) και το µικτό περιθώριο κέρδους
ήταν 17,56% (19,67% 2010) του κύκλου εργασιών περίπου.
Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας ήταν 3,59% (5,41% στο 2010) και τα έξοδα διάθεσης ήταν 20,79% (19,98%
στο 2010) του κύκλου εργασιών περίπου.
Τα αποτελέσµατα της τρέχουσας χρήσης επιβαρύνθηκαν :
•
Mε ποσό ύψους ευρώ 3,4 εκ. περίπου (ευρώ 6,2 εκ. 2010 ) αναφορικά µε πρόστιµο αρχικού ύψους
ευρώ 12,5 εκ περίπου πού επιβλήθηκε στην Εταιρεία από την Επιτροπή Ανταγωνισµού και το οποίο
µειώθηκε σε ευρώ 9,6 εντός του 2011.
•
Με ευρώ 26 εκ.περίπου,που αφορά πρόβλεψη γιά ενδεχόµενες ζηµιές από επισφάλειες και πρόβλεψη
για εµπορικές απαιτήσεις και άλλες υποχρεώσεις.
•
Με ευρώ ποσό ύψους ευρώ 1,6 εκ.περίπου µε την δηµιουργία πρόβλεψης γιά νοµικές υποθέσεις.
•
Με ευρώ ποσό ύψους ευρώ 4,8 εκ.περίπου αναφορικά µε την αποµείωση των ενσώµατων παγιων και
άυλων περιουσιακών στοιχείων.
•
Με ευρώ ποσό ύψους ευρώ 104,2 εκ.περίπου αναφορικά µε την αποµείωση των συµµετοχών σε
θυγατρικές εταιρείες.
Στα αποτελέσµατα (ζηµιές) εκµετάλλευσης ποσού ευρώ 210.373.483 προστέθηκε το χρηµατοοικονοµικό
κόστος συνολικού ποσού ευρώ 25.354.859 και οι ζηµιές προ φόρων ανήλθαν σε ευρώ 235.728.342.
Στις ανωτέρω ζηµιές προστέθηκε ποσό ευρώ 19.445.693 που αφορά γιαγραφή αναβαλλόµενων φορολογοκών
απαιτήσεων οι οποίες κρίνονται µη ανακτήσιµες και από φόρους εισοδήµατος και έτσι το καθαρό αποτέλεσµα
(ζηµιές µετά από φόρους) ανήλθε στο ποσό των ευρώ 255.174.035.
Το ύψος των αποσβέσεων για τη χρήση 01.01.11 έως 31.12.11 ανήλθε στο ποσό των ευρώ 37.389.835.
3
Υποχρεώσεις
1.
O µακροχρόνιος δανεισµός την 31.12.2011 ανήλθε σε ευρώ 450.895.661
Από το ανωτέρω ποσό ευρώ 405.000.000 αφορά την υποχρέωση του Οµολογιακού δανείου και ποσό
ευρώ 45.895.661 αφορά υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις.
2.
Ο βραχυπρόθεσµος δανεισµός την 31.12.2011 ανήλθε σε ευρώ 8.048.595.
Από το ανωτέρω ποσό ευρώ 2.000.000 αφορά την υποχρέωση δανεισµού για κεφάλαιο κίνησης και
ποσό ευρώ 6.048.595 αφορά υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις.
∆ιαχείριση κινδύνων
α.
∆ιαχείριση κινδύνων κεφαλαίου
Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της έτσι ώστε να διασφαλίζεται η βιωσιµότητα της και να βελτιώνεται η
απόδοση προς στους µετόχους της µέσω της βελτιστοποίησης των αποτελεσµάτων και της σχέσης δανεισµού
προς ίδια κεφάλαια.
Η κεφαλαιακή διάρθρωση της Εταιρείας αποτελείται από, ίδια κεφάλαια των µετόχων της (Μετοχικό κεφάλαιο
και υπέρ το άρτιο) και διάφορα αποθεµατικά.
Η διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί την κεφαλαιακή της διάρθρωση σε συνεχή βάση.
Πρόθεση της Εταιρείας είναι η βελτίωση της κεφαλαιακής διάρθρωσης, η µελλοντική πληρωµή µερισµάτων
και η αποπληρωµή υφισταµένων δανείων.
β.
∆ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων
Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίµων της Εταιρείας έχοντας το σηµαντικό πλεονέκτηµα να ανήκει στο δεύτερο
παγκοσµίως όµιλο λιανεµπορίου έχει πολύ καλές προσβάσεις σε εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές
ρυθµίζοντας τους οικονοµικούς κινδύνους που σχετίζονται µε τις δραστηριότητες της Εταιρείας.
Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαµβάνουν κίνδυνο αγοράς και τιµών, συναλλαγµατικό κίνδυνο, κίνδυνο επιτοκίου και
κίνδυνο ρευστότητας.
Η Εταιρεία δεν πραγµατοποιεί συναλλαγές σε χρηµατοοικονοµικά µέσα, συµπεριλαµβανοµένων
χρηµατοοικονοµικών παραγώγων, για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίµων της
Εταιρείας κάνει µηνιαίες αναφορές στη κεντρική διοίκηση διαχείρισης διαθεσίµων του Οµίλου, η οποία µε την
σειρά της ρυθµίζει τους κινδύνους και εφαρµόζει πολιτικές για να αµβλύνει την πιθανή έκθεση σε κινδύνους.
β(1). Κίνδυνος συναλλάγµατος
Η Εταιρεία πραγµατοποιεί περιορισµένες συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα και ως εκ τούτου δεν υπάρχει
σηµαντικός κίνδυνος.
β(2). Κίνδυνος επιτοκίων
Η Εταιρεία έχει πρόσβαση σε σηµαντικές εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές και είναι σε θέση να επιτύχει
ιδιαίτερα ανταγωνιστικά επιτόκια και όρους δανεισµού. Ως εκ τούτου,τα λειτουργικά έσοδα και οι ταµειακές
ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες δεν επηρεάζονται σηµαντικά από ξαφνικές διακυµάνσεις επιτοκίων.
Πέραν αυτού, η Εταιρεία αντλεί το µεγαλύτερο µέρος του δανεισµού της από την κεντρική µονάδα
χρηµατοοικονοµικής διαχείρισης του Oµίλου CARREFOUR µε ιδιαίτερα ανταγωνιστικούς όρους.
4
β(3). Πιστωτικός κίνδυνος
Λόγω της φύσεως των πωλήσεων που πραγµατοποιεί η Eταιρεία, ο πιστωτικός κίνδυνος δεν είναι αξιόλογος.
Οι πωλήσεις της Εταιρείας είναι κατεξοχήν λιανικές και η είσπραξη των χρηµάτων είναι άµεση µε µετρητά ή
µε πιστωτικές κάρτες. Η Εταιρεία πραγµατοποιεί χονδρικές πωλήσεις στις θυγατρικές εταιρείες, ΣΟΥΠΕΡ
ΜΑΡΚΕΤ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ («ΞΥΝΟΣ Α.Ε.»), της οποίας κατέχει το 100% των µετοχών
της, στην Κυπριακή CHRIS CASH & CARRY LIMITED, στην οποία είναι µέτοχος µε ποσοστό 95 % δια
µέσου της Κυπριακής HOLDING Εταιρείας επ΄ονόµατι GUEDO LIMITED, στην ΣΟΥΠΕΡ ΜΑΡΚΕΤ
ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ ,της οποίας κατέχει το 100% των µετοχών της, στην εταιρεία DIA HELLAS AE της οποίας
κατέχει το 100% των µετοχών της, στο ΚΟΙΝΩΝΙΚΟ ΠΑΝΤΟΠΩΛΕΙΟ στο οποίο συµµετέχει κατά 50%
καθώς και στις συγγενής εταιρείες CMB BOULGARIA EAD της οποίας κατέχει το 40% των µετοχών της δια
µέσου της Ολλανδικής HOLDING Εταιρείας επ΄ονόµατι CM BALKANS BV, και στην εταιρεία ΟΚ
ANYTIME MARKET AE στην οποία είναι µέτοχος µε ποσοστό 34%.
Επίσης, πραγµατοποιεί χονδρικές πωλήσεις στους Franchisee’s στην Ελλάδα για τους οποίους η Εταιρεία
ασκεί συνεχή πιστωτικό έλεγχο. Για τις επισφαλείς απαιτήσεις που δεν καλύπτονται µε εγγυητικές επιστολές, η
Εταιρεία σχηµατίζει προβλέψεις που επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα της χρήσης.
Από το σύνολο των πωλήσεων της χρήσης οι χονδρικές πωλήσεις στις προαναφερόµενες εταιρείες στην
Ελλάδα, Κύπρο και την Βουλγαρία ανήλθαν στο ποσό των ευρώ 235.505.614 που αντιπροσωπεύει ποσοστό
περίπου 12,84%.
β(4). Κίνδυνος ρευστότητας
Η ∆ιοίκηση της Eταιρείας για την αντιµετώπιση κινδύνων ρευστότητας φροντίζει να ρυθµίζει ανάλογα το ύψος
των χρηµατικών διαθεσίµων και να εξασφαλίζει επαρκώς την ύπαρξη διαθέσιµων ορίων τραπεζικών
πιστώσεων καθώς επίσης και απο την στήριξη των µετόχων της.
Βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες
Οι βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες της Εταιρείας για τις χρήσεις που έληξαν την 31.12.2011 και την
31.12.2010 αντίστοιχα έχουν ως ακολούθως:
5
2011
2010
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
13,77
11,12
0,00%
0,00%
2,48
2,53
Απόδοση Ενεργητικού (ROA)
Καθαρά Κέρδη µετά από φόρους
Σύνολο Ενεργητικού
Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE)
Καθαρά Κέρδη µετά από φόρους
Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων
∆είκτης Κυκλοφορίας αποθεµάτων
Σύνολο Πωλήσεων.
Αποθέµατα
Απόδοση Επενδυµένων Κεφαλαίων (ROIC)
Κέρδη µετά από φόρους + Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα .
Σύνολο Καθαρού ∆ανεισµού + Ίδια Κεφάλαια + Προβλέψεις
∆είκτης κυκλοφορίας Παγίου Ενεργητικού
Συνολικές πωλήσεις
Σύνολο Παγίου Ενεργητικού
Η Εταιρεία κατά την 31.12.11 είχε στην κατοχή της διαθέσιµα σε Ξ .Ν ( USD ) συνολικού ποσού $ 429.601,22
στην τράπεζα CITIBANK ..
Τα εµπράγµατα βάρη σε ακίνητα της Εταιρείας την 31.12.11 ανέρχονται σε ευρώ 621.590 και αναλύονται ως
κάτωθι:
Κατάστηµα Καλλιθέας Ρόδου προσηµείωση υπέρ τράπεζας ΕΤΕ ποσού σε ευρώ 293
Κατάστηµα Ν.Ιωνίας Αττικής προσηµείωση υπέρ τράπεζας ΕΤΕ ποσού σε ευρώ 187.234, υπέρ
τράπεζας ΠΕΙΡΑΙΩΣ ποσού σε ευρώ 433.456, υπέρ ∆ΟΥ Ν.Ιωνίας ευρώ 607.
Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ είναι αρνητική και συνεπώς συντρέχουν οι
προυποθέσεις εφαρµογής των άρθρων 47 και 48 του ΚΝ 2190/1920. Για το λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση
των µετόχων θα αποφασίσει την λήψη όλων των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική υποστήριξη της
ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ τουλάχιστον για τους επόµενους δώδεκα µήνες.
Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας DIA HELLAS ΑΕ είναι αρνητική και συνεπώς συντρέχουν οι
προυποθέσεις εφαρµογής των άρθρων 47 και 48 του ΚΝ 2190/1920. Για το λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση
των µετόχων θα αποφασίσει την λήψη όλων των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική υποστήριξη της
DIA HELLAS ΑΕ τουλάχιστον για τους επόµενους δώδεκα µήνες.
Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ
υπολείπεται του ποσού των 9 εκ.ευρω που προβλέπεται από το όριο που εχει θέσει η Τράπεζα της Ελλαάδος
για κεφαλαιακή επάρκεια. Για το λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση των µετόχων θα αποφασίσει την λήψη όλων
των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική υποστήριξη της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ τουλάχιστον για τους επόµενους δώδεκα µήνες .
Λόγω των συσσωρεύµενων ζηµιών της Εταιρείας αλλά και από το γεγονός ότι το σύνολο των τρεχουσών
υποχρεώσεων της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο του τρέχοντος ενεργητικού της, οι Μέτοχοι της Εταιρείας
εξεδήλωσαν την βούληση τους να στηρίξοιυν οικονοµικά την Εταιρεία καθώς και τις θυγατρικές της εταιρείες
για τουλάχιστον ένα έτος από την έγκριση των παρόντων Οικονοµικών Καταστάσεων ώστε να συνεχίσουν τις
δραστηριότητες τους ως δρώσες οικονιµικές οντότητες.
6
Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού ανήρχετο την 31 ∆εκεµβρίου 2011 σε 11.280 άτοµα και 11.107
για το (2010).
Γεγονότα µεταγενέστερα του Ισολογισµού
Στις 14 Ιουνίου 2012 οι Μέτοχοι της Εταιρείας συµφώνησαν εγγράφως, µεταξύ άλλων, όπως,
Ο Όµιλος εταιρειών Μαρινόπουλου καταστεί ο µοναδικός µέτοχος της Εταιρείας, και παράλληλα ο
αποκλειστικός δικαιούχος χρήσης του ονόµατος «Carrefour» στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Βουλγαρία, την
Αλβανία και σε άλλες χώρες των Βαλκανίων, αναλαµβάνοντας ταυτόχρονα τον απόλυτο έλεγχο της διοίκησης
της Εταιρείας. Η ανωτέρω συµφωνία θα υλοποιηθεί µετά τη λήψη των απαραίτητων εγκρίσεων από τις
αρµόδιες Αρχές Ανταγωνισµού.
Οι βασικοί όροι της συµφωνίας προβλέπουν την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ΕΥΡΩ
348.6 εκατοµµύρια µε αντίστοιχη κεφαλαιοποίηση υφιστάµενου χρηµατοδοτικού και εµπορικού χρέους της
Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour.
Το υπόλοιπο του χρηµατοδοτικού και εµπορικού χρέους της Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour θα
µετατραπεί σε 2 νέα οµολογιακά δάνεια, εκ των οποίων το ένα ύψους ΕΥΡΩ 84 εκατοµµυρίων θα εξοφληθεί
σε 10 χρόνια, και το δεύτερο, ύψους ΕΥΡΩ 20 εκατοµµυρίων, θα εξοφληθεί µε την καταβολή ολόκληρου του
ποσού πλέον των τόκων σε έξι χρόνια. Η πρώτη δόση και για τις δύο περιπτώσεις θα είναι πληρωτέα από την 1
Ιανουαρίου 2015.
Η ρευστότητα της Εταιρείας θα ενισχυθεί περεταίρω µε οµολογιακό δάνειο ύψους ΕΥΡΩ 15 εκατοµµυρίων
συνεισφερόµενο απο την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε. µε αποπληρωµή σε 3 χρόνια για τα 5 εκατοµµύρια και σε 4 χρόνια για τα 10
εκατοµµύρια ΕΥΡΩ και µε Τραπεζικό δανεισµό ύψους ΕΥΡΩ 85.5 εκατοµµυρίων (εκ του οποίου ποσό
ΕΥΡΩ 65 εκατοµµυρίων αφορά νέα χρηµατοδότηση) εγγυηµένο από την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ
ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε . (αποπληρωµή σε 2 χρόνια).
Επιπρόσθετα, η Marinopoulos Holdings και οι θυγατρικές της εταιρείες δεσµεύτηκαν να στηρίξουν
οικονοµικά την Εταιρεία και στις θυγατρικές της, στον αναγκαίο βαθµό, ώστε να διασφαλιστούν οι
προβλέψιµες χρηµατοδοτικές ανάγκες για η συνέχιση της δραστηριότητάς της Εταιρείας και των θυγατρικών
της, ως δρώσες οικονοµικές µονάδες.
Βάσει του Επιχειρηµατικού Σχεδίου που παρουσιάστηκε στο ∆ιοικητικό Συµβούλιο την 26 Μαρτίου 2012, η
∆ιοίκηση της Εταιρείας είναι πεπεισµένη ότι η εφαρµογή του επιχειρηµατικού σχεδίου σε συνδυασµό µε τα
ανωτέρω µέτρα και δεδοµένης της δέσµευσης των νέων µετόχων της για παροχή οικονοµικής στήριξης θα
επιτρέψουν την συνέχισης της οικονοµικής δραστηριότητας της Εταιρείας και θα επιφέρουν την ανάκαµψη της
οικονοµικής της κατάστασης.
Μελετώντας ένα προς ένα τα στοιχεία του Ισολογισµού, των Αποτελεσµάτων, τις Επενδύσεις και τις ∆απάνες
που έγιναν αυτή την χρήση, θα σχηµατίσετε την εικόνα της δραστηριότητας του ∆ιοικητικού Συµβουλίου
κατά την υπό κρίση χρήση και την προσπάθεια που κατέβαλε για την επίτευξη του εταιρικού σκοπού.
7
Ο Πρόεδρος του
∆ιοικητικού Συµβουλίου
ΛΕΩΝΙ∆ΑΣ ∆.ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
Α∆Τ ΑΒ587844
Ο Αντιπρόεδρος & ∆ιευθύνων Σύµβουλος
JEROME LOUBERE
ΑΡ.∆ΙΑΒ. 014F385789
Ο Οικονοµικός ∆ιευθυντής
& Μέλος του ∆.Σ.
JULIAN MARIANO SAEZ MARTINEZ
AΡ.∆ΙΑΒ. XDA154295
Ο ∆ιευθυντής Λογιστηρίου
ΤΖΑΝΑΚΟΣ Ι.ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ
Α∆Τ Μ163033
8
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕ
ΚΑΤΑΣΤΑΣH ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31.12.2011
(Ποσά σε Ευρώ )
1.1.2011 έως
31.12.2011
1.1.2010 έως
31.12.2010
32
1.832.940.025
(1.511.089.845)
1.875.672.328
(1.506.637.783)
32
32
21
34
35
321.850.180
(381.029.361)
(65.719.773)
(104.210.526)
23.842.546
(5.106.549)
369.034.545
(375.822.442)
(101.637.275)
22.682.338
11.149.205
36
(210.373.483)
(25.354.859)
(74.593.629)
(10.254.701)
(235.728.342)
(19.445.693)
(255.174.035)
(84.848.330)
11.370.623
(73.477.707)
(255.174.035)
(73.477.707)
Σηµείωση
Έσοδα
Κόστος πωληθέντων
Μικτό κέρδος
Έξοδα διάθεσης
Έξοδα διοίκησης
Αποµείωση Συµµετοχών
Άλλα έσοδα
Λοιπά (ζηµίες)/κέρδη – καθαρά
Λειτουργικές ζηµιές
Χρηµατοοικονοµικά έξοδα
Ζηµιές προ φόρου
Φόρος εισοδήµατος (έξοδο)/έσοδο
Ζηµιές περιόδου
39
Λοιπά συνολικά έσοδα
39
ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΕΣ ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ
Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 έως 46 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
9
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ
(Ποσά σε Ευρώ)
Σηµείωση
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Ενσώµατα πάγια
Άυλα περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις
Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις
Λοιπές απαιτήσεις
Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέµατα
Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις
Φόρος εισοδήµατος (επιστρεπτέος )
Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα
Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσµα δάνεια
Υποχρεώσεις σε εργαζοµένους
Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις
Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις
Τρέχουσα φορολογική υποχρέωση
Βραχυπρόθεσµα δάνεια
Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις
ΣΥΝΟΛΟ Ι∆ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ
31.12.2010
19
20
21
21
23
22
727.842.962
10.926.277
105.297.564
10.030.000
8.938.927
863.035.730
742.559.447
11.246.891
206.238.090
10.030.000
9.030.430
19.270.166
998.375.024
24
23
133.080.271
208.162.198
11.006
12.100.922
353.354.397
168.722.826
120.029.660
8.031.618
20.200.864
316.984.968
1.216.390.127
1.315.359.992
26
26
27
215.253.526
105.918.127
87.941.849
(308.462.797)
100.650.705
210.253.582
60.918.071
87.941.849
(53.288.762)
305.824.740
28
30
450.895.661
12.592.027
463.487.688
61.459.209
12.352.014
73.811.223
31
637.833.146
70.464
8.048.595
6.299.529
652.251.734
540.169.777
386.246.791
9.307.461
935.724.029
1.216.390.127
1.315.359.992
25
ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ
Ι∆ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο
Αποθεµατικό Υπέρ το άρτιο
Λοιπά αποθεµατικά
Ζηµίες εις νέον
31.12.2011
28
29
Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 έως 46 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
10
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι∆ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
1 Ιανουαρίου 2010
Συγκεντρωτικές συνολικές ζηµιές περιόδου
31 ∆εκεµβρίου 2010
Αύξηση κεφαλαίου
Συγκεντρωτικές συνολικές ζηµιές περιόδου
31 ∆εκεµβρίου 2011
Μετοχικό
κεφάλαιο
Αποθεµατικό
Υπέρ το άρτιο
210.253.582
210.253.582
4.999.944
215.253.526
60.918.071
60.918.071
45.000.056
105.918.127
Λοιπά Αποτελέσµατα
αποθεµατικά
εις νέον
87.941.849
87.941.849
87.941.849
20.188.945
(73.477.707)
(53.288.762)
(255.174.035)
(308.462.797)
Σύνολο
379.302.447
(73.477.707)
305.824.740
50.000.000
(255.174.035)
100.650.705
Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 έως 46 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
11
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Σηµείωση
Λειτουργικές δραστηριότητες
Αποτελέσµατα προ φόρων ζηµιές
Προσαρµογές
Αποσβέσεις ενσωµάτων παγίων
Αποσβέσεις αΰλων περιουσιακών στοιχείων
Ζηµίες από πώληση ενσώµατων παγίων
Ζηµίες από διαγραφή αΰλων περιουσιακών στοιχείων
Αποµείωση ενσώµατων παγίων
Αποµείωση αΰλων περιουσιακών στοιχείων
Κέρδος απο πώληση συµµετοχών
Αποµείωση συµµετοχών
Χρηµατοοικονοµικό κόστος
19
20
19,35
35
19
20
35
21
36
Μεταβολές στο κεφάλαιο κινήσεως
Μεταβολή αποθεµάτων
Μεταβολή απαιτήσεων
Μεταβολή υποχρεώσεων
Μεταβολή προβλέψεων
Μεταβολή υποχρεώσεων σε εργαζοµένους
Μείον:
Πληρωθέντες τόκοι
Πληρωθείς φόρος εισοδήµατος
Σύνολο εισροών /(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες
Επενδυτικές δραστηριότητες
Άυξηση συµµετοχών σε θυγατρικές
Αγορά ενσώµατων παγίων
Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων
Εισροές από την πώληση ενσώµατων παγίων
Εισροές από πώληση συµµετοχών σε συγγενείς εταιρείες
Τόκοι εισπραχθέντες
Σύνολο εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες
Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες
Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου
Εκροές για πληρωµή δανείων
Εισροές από δάνεια
Αποπληρωµή κεφαλαίου χρηµατοδοτικών µισθώσεων
Σύνολο εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες
Καθαρή µεταβολή στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα
Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στην αρχή της χρήσης
Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στο τέλος της χρήσης
36
21
19
20
19
25
25
1.1.2011 έως
31.12.2011
1.1.2010 έως
31.12.2010
(235.728.342)
(84.848.330)
36.461.243
928.592
4.687.930
418.619
4.814.476
2.698
104.210.526
25.354.859
(58.849.399)
36.165.810
815.982
885.317
1.565.478
10.965.946
1.979.487
(13.600.000)
10.254.701
(35.815.609)
35.642.555
(87.690.110)
105.350.500
1.357.946
240.013
54.900.904
17.039.471
1.268.378
(71.392.447)
675.554
469.224
(51.939.820)
(25.835.365)
(4.137.463)
(10.644.451)
(1.202.042)
(33.921.323)
(99.601.922)
(3.270.000)
(40.936.338)
(1.029.294)
105.397
129.583
(122.185.800)
(52.811.711)
(895.623)
79.118
23.600.000
182.758
(45.000.652)
(152.031.258)
25.000.000
52.000.000
(6.177.967)
70.822.033
(8.099.942)
20.200.864
12.100.922
(14.808.191)
270.000.000
(6.112.651)
249.079.158
(2.554.022)
22.754.886
20.200.864
Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 έως 46 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
12
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
1.
Γενικές πληροφορίες
Η Eταιρεία «ΚΑΡΦΟΥΡ-ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΓΕΝΙΚΟΥ ΕΜΠΟΡΙΟΥ,
ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΕΜΠΟΡΙΚΩΝ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ» (η ‘‘Εταιρεία’’) είναι
Ανώνυµη Εταιρεία εγγεγραµµένη στην Ελλάδα, ιδρύθηκε το έτος 2002 και δραστηριοποιείται κυρίως στο
Λιανικό Εµπόριο. Η Εταιρεία είναι εγκατεστηµένη στην διεύθυνση, Αγίου ∆ηµητρίου 63, Άλιµος ΤΚ 17456,
στην πόλη της Αθήνας και το site είναι www.carrefour.gr.
Η Εταιρεία ως µητρική οµίλου, που εδρεύει στην Ευρωπαική Ένωση, δεν συντάσσει ενοποιηµένες οικονοµικές
καταστάσεις βάσει της σχετικής εξαίρεσης που παρέχεται απο το ∆.Λ.Π. 27 και από τον Κ.Ν. 2190/1920. Οι
οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συµπεριληφθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της
µητρικής της Εταιρίας CARREFOUR S.A που εδρεύει στη Γαλλία (ολική ενοποίηση).
Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού ανήρχετο την 31 ∆εκεµβρίου 2011 σε 11.280 άτοµα. (2010:
11.107)
Στο τέλος της χρήσης, το δίκτυο της Εταιρείας αριθµεί συνολικά 557 καταστήµατα εκ των οποίων 248 ( 34
Yπερµάκετ, 202 Σουπερµάρκετ και 12 Carrefour express ) για δική της εκµετάλλευση και 309 ( 35
Σουπερµάκετ, 84 Carrefour express , 92 ΟΚ ANY TIME MARKET´S και 98 SMILE) µέσω εκµετάλλευσης
FRANCHISE.
2.
Βασικές Λογιστικές αρχές
2.1
Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων
2.1.1 Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ∆ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής
Αναφοράς (∆.Π.Χ.Α.) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και ήταν σε ισχύ κατά την
31.12.2011.
2.1.2 Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάχθηκαν µε βάση το ιστορικό κόστος, µε εξαίρεση συγκεκριµένα
περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για τα οποία γίνεται αναφορά στις σηµειώσεις που ακολουθούν. Τα µη
κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που προορίζονται για πώληση επιµετρώνται στην χαµηλότερη αξία
µεταξύ λογιστικής αξίας και εύλογης αξίας µετά την αφαίρεση του απαιτούµενου για την πώληση κόστους.
2.1.3 Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων περιέχει εκτιµήσεις και παραδοχές της διοίκησης της
Εταιρείας, οι οποίες µπορεί να επηρεάσουν τη λογιστική αξία συγκεκριµένων κονδυλίων περιουσιακών
στοιχείων, υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Αυτές οι πληροφορίες παρέχονται στις σηµειώσεις των
οικονοµικών καταστάσεων. Η διοίκηση της Εταιρείας επανεξετάζει συχνά τις εκτιµήσεις και παραδοχές της,
προκειµένου να διασφαλίσει την σχέση της προηγούµενης εµπειρίας και της παρούσας οικονοµικής
κατάστασης. Αναλόγως των αλλαγών των εκτιµήσεων και παραδοχών, µπορεί κονδύλια των οικονοµικών
καταστάσεων να εµφανίζονται διαφορετικά στο µέλλον, από ότι οι παρούσες εκτιµήσεις.
2.1.4 Οι κύριες παραδοχές που έγιναν από τη διοίκηση κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων
αφορούν τις αξίες και τις ωφέλιµες ζωές των βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων λειτουργικών
περιουσιακών στοιχείων και της υπεραξίας, τα ποσά των προβλέψεων για κινδύνους και τις λοιπές προβλέψεις
που σχετίζονται µε την επιχείρηση, τις παραδοχές για τον υπολογισµό των δεσµεύσεων για παροχές µετά την
συνταξιοδότηση και τους αναβαλλόµενους φόρους. Λεπτοµέρειες των κύριων παραδοχών που εφαρµόζονται
από τη διοίκηση παρέχονται στις σχετικές παραγράφους.
2.1.5 Οι Οικονοµικές Καταστάσεις συντάχθηκαν µε δεδοµένη την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας
της Εταιρείας η οποία προϋποθέτει ότι η Εταιρεία θα έχει την δυνατότητα να αντιµετωπίσει τις τρέχουσες
οικονοµικές της υποχρεώσει και να εισπράξει τις αντίστοιχες απαιτήσεις.
13
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Η Εταιρεία παρουσιάζει κατά την 31 ∆εκεµβρίου 2011, συνολικές ζηµιές χρήσεως ύψους
ΕΥΡΩ 255
εκατοµµυρίων και το Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων της είναι µικρότερο του 50% του εκδοθέντος µετοχικού
κεφαλαίου
Όπως αναφέρεται στη Σηµείωση 21, τα αποτελέσµατα της χρήσης έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό ΕΥΡΩ 104
εκατοµµύρια που αφορούν διαγραφή της αξίας των συµµετοχών της σε θυγατρικές της εταιρείες. Επίσης όπως
αναφέρεται στη Σηµείωση 22 τα αποτελέσµατα της χρήσης έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό ΕΥΡΩ 20
εκατοµµυρίων εξαιτίας της διαγραφής αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης. Κατά την 31 ∆εκεµβρίου
2011, οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της
στοιχεία κατά ΕΥΡΩ 299 εκατοµµύρια
Στις 14 Ιουνίου 2012 οι Μέτοχοι της Εταιρείας συµφώνησαν εγγράφως, µεταξύ άλλων, όπως,
Ο Όµιλος εταιρειών Μαρινόπουλου καταστεί ο µοναδικός µέτοχος της Εταιρείας, και παράλληλα ο
αποκλειστικός δικαιούχος χρήσης του ονόµατος «Carrefour» στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Βουλγαρία, την
Αλβανία και σε άλλες χώρες των Βαλκανίων, αναλαµβάνοντας ταυτόχρονα τον απόλυτο έλεγχο της διοίκησης
της Εταιρείας. Η ανωτέρω συµφωνία θα υλοποιηθεί µετά τη λήψη των απαραίτητων εγκρίσεων από τις
αρµόδιες Αρχές Ανταγωνισµού.
Οι βασικοί όροι της συµφωνίας προβλέπουν την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ΕΥΡΩ
348.6 εκατοµµύρια µε αντίστοιχη κεφαλαιοποίηση υφιστάµενου χρηµατοδοτικού και εµπορικού χρέους της
Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour.
Το υπόλοιπο του χρηµατοδοτικού και εµπορικού χρέους της Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour θα
µετατραπεί σε 2 νέα οµολογιακά δάνεια, εκ των οποίων το ένα ύψους ΕΥΡΩ 84 εκατοµµυρίων θα εξοφληθεί
σε 10 χρόνια, και το δεύτερο, ύψους ΕΥΡΩ 20 εκατοµµυρίων, θα εξοφληθεί µε την καταβολή ολόκληρου του
ποσού πλέον των τόκων σε έξι χρόνια. Η πρώτη δόση και για τις δύο περιπτώσεις θα είναι πληρωτέα από την 1
Ιανουαρίου 2015.
Η ρευστότητα της Εταιρείας θα ενισχυθεί περεταίρω µε οµολογιακό δάνειο ύψους ΕΥΡΩ 15 εκατοµµυρίων
συνεισφερόµενο από την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε. µε αποπληρωµή σε 3 χρόνια για τα 5 εκατοµµύρια και σε 4 χρόνια για τα 10
εκατοµµύρια ΕΥΡΩ και µε Τραπεζικό δανεισµό ύψους ΕΥΡΩ 85.5 εκατοµµυρίων (εκ του οποίου ποσό
ΕΥΡΩ 65 εκατοµµυρίων αφορά νέα χρηµατοδότηση) εγγυηµένο από την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ
ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε . (αποπληρωµή σε 2 χρόνια).
Επιπρόσθετα, η Marinopoulos Holdings και οι θυγατρικές της εταιρείες δεσµεύτηκαν να στηρίξουν
οικονοµικά την Εταιρεία και στις θυγατρικές της, στον αναγκαίο βαθµό, ώστε να διασφαλιστούν οι
προβλέψιµες χρηµατοδοτικές ανάγκες για η συνέχιση της δραστηριότητάς της Εταιρείας και των θυγατρικών
της, ως δρώσες οικονοµικές µονάδες.
Βάσει του Επιχειρηµατικού Σχεδίου που παρουσιάστηκε στο ∆ιοικητικό Συµβούλιο την 26 Μαρτίου 2012, η
∆ιοίκηση της Εταιρείας είναι πεπεισµένη ότι η εφαρµογή του επιχειρηµατικού σχεδίου σε συνδυασµό µε τα
ανωτέρω µέτρα και δεδοµένης της δέσµευσης των νέων µετόχων της για παροχή οικονοµικής στήριξης θα
επιτρέψουν την συνέχισης της οικονοµικής δραστηριότητας της Εταιρείας και θα επιφέρουν την ανάκαµψη της
οικονοµικής της κατάστασης.
14
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
3.
Υπεραξία
Σύµφωνα µε το ∆.Π.Χ.Α. 3, η υπεραξία δεν αποσβένεται από την 1 Ιανουαρίου 2004, υπόκειται όµως ετησίως
σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας της.
Σύµφωνα µε το ∆.Λ.Π. 36 «Αποµείωση περιουσιακών στοιχείων», ο έλεγχος αποµείωσης διενεργείται σε
επίπεδο µονάδας δηµιουργίας ταµιακών ροών, στην οποία έχει µερισθεί η υπεραξία.
Για να προσδιορισθεί τυχόν ζηµία αποµείωσης γίνεται σύγκριση της λογιστικής αξίας της µονάδας
δηµιουργίας ταµιακών ροών στην οποία περιλαµβάνεται η υπεραξία µε την ανακτήσιµη αξία τους. Η
ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ εύλογης αξίας µείον το απαιτούµενο κόστος πώλησης και αξίας
χρήσεως.
Η αξία χρήσεως προσδιορίζεται µε προεξόφληση των µελλοντικών ταµιακών ροών της επόµενης δεκαετίας και
µιας υπολειµµατικής αξίας που βασίζεται στα στοιχεία του ενάτου έτους τα οποία προβάλλονται στο διηνεκές
µε συντελεστή ανάπτυξης.
Η εύλογη αξία υπολογίζεται βάσει των πρόσφατων συναλλαγών ή επαγγελµατικών πρακτικών.
4.
Άυλα περιουσιακά στοιχεία
Τα λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαµβάνουν κυρίως λογισµικά προγράµµατα ,που αποσβένονται µε τη
σταθερή µέθοδο απόσβεσης βάσει της εκτιιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους (3 έτη).
5.
Ενσώµατα πάγια
Σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια», τα ενσώµατα πάγια επιµετρώνται στο κόστος κτήσεως κατά την
αγορά τους, µείον τις αποσβέσεις και τις ζηµίες αποµείωσης.
Κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ∆ΠΧΑ η Εταιρεία χρησιµοποίησε ως τεκµαρτό κόστος την αξία που είχε
προκύψει απο την Επιτροπή του άρθρου 9 ΚΝ 2190 σε προσενέστερη συγχώνευση της Εταιρείας.
Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια της κατασκευαστικής περιόδου αναγνωρίζονται
στο κόστος κτήσεως που προσαυξάνεται µε τους αναλογούντες τόκους δανείων,εφόσον συντρέχει περίπτωση,
µείον οποιαδήποτε προσδιορίσιµη ζηµία.
Η απόσβεση αυτών των στοιχείων ξεκινάει όταν είναι έτοιµα προς χρήση.
Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται µε τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης και µε βάση τον παρακάτω
µέσο χρόνο (ωφέλιµης ζωής):
Κτίρια
∆ιαµορφώσεις σε ακίνητα τρίτων
Μηχανήµατα
Μεταφορικά Μέσα
Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός
40 χρόνια
Ανάλογα µε το χρόνο µίσθωσης
5 χρόνια έως 8 χρόνια
5 χρόνια έως 8 χρόνια
3 χρόνια έως 8 χρόνια
Αποκτήσεις ενσωµάτων παγίων στοιχείων µέσω συµβάσεων χρηµατοδοτικών µισθώσεων, όπου µεταφέρονται
οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας, λογιστικοποιούνται ως εξής:
•
Κεφαλαιοποιούνται στην εύλογη αξία του µισθωµένου πάγιου, ή στην προεξοφληµένη αξία των
ελάχιστων µισθωµάτων αν αυτή είναι χαµηλότερη. Τα πάγια αυτά αποσβένονται στην ίδια διάρκεια
κατά την οποία αποσβένονται τα οµοειδή ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η
Εταιρεία.
15
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
•
•
Το σχετικό κόστος αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στον Ισολογισµό.
Τα καταβαλλόµενα µισθώµατα µερίζονται σε χρηµατοοικονοµικό κόστος και στην αποπληρωµή του
υπολοίπου της υποχρέωσης.
Σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 36, τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία για τα οποία υπάρχουν ενδείξεις
αποµείωσης, ελέγχονται µε σκοπό να προσδιορισθεί αν η λογιστική αξία είναι χαµηλότερη από την
ανακτήσιµη. Ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ εύλογης αξίας µείον το κόστος που απαιτείται για
την πώληση και αξίας χρήσεως.
Το επίπεδο ανάλυσης στο οποίο η Εταιρεία επιµετρά την τρέχουσα αξία των ενσωµάτων πάγιων περιουσιακών
στοιχείων αφορά τα Υπερµάρκετ, Σουπερµάρκετ και λοιπά.
Η αξία χρήσεως προσδιορίζεται, προεξοφλώντας τις µελλοντικές ταµιακές ροές µιας περιόδου 10 ετών
προστιθέµενης της υπολειµµατικής αξίας, ενώ η εύλογη αξία υπολογίζεται µε βάση τις πρόσφατες συναλλαγές
ή επαγγελµατικές πρακτικές.
6.
Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία
Σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 39, τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µπορούν να καταταχθούν στις τέσσερις
κατωτέρω κατηγορίες:
• Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω της κατάστασης
αποτελεσµάτων
• ∆άνεια και απαιτήσεις
• Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη τους
• Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση
Η κατηγοριοποίηση αυτή προδιαγράφει και τον λογιστικό χειρισµό αυτών των στοιχείων. Ο προσδιορισµός
γίνεται κατά την ηµεροµηνία της αρχικής καταχώρησης, µε βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν αυτά
τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Οι αγορές και πωλήσεις των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών
στοιχείων αναγνωρίζονται την ηµεροµηνία της συναλλαγής, η οποία είναι εκείνη κατά την οποία έγινε η αγορά
ή πώληση ενός τέτοιου στοιχείου από την Εταιρεία.
α.
Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω της
κατάστασης αποτελεσµάτων
Είναι χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τα οποία κατέχονται από την Εταιρεία µε σκοπό το βραχυπρόθεσµο κέρδος
από την πώληση. Αυτά τα στοιχεία επιµετρώνται στην εύλογη αξία τους, οι µεταβολές της οποίας
αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων.
β.
∆άνεια και απαιτήσεις
Τα δάνεια και οι απαιτήσεις είναι χρηµατοοικονοµικά στοιχεία µε σταθερές ή προσδιορισµένες πληρωµές, δε
διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά και δεν κρατούνται για συναλλακτικούς σκοπούς ή για πώληση. Τα
στοιχεία αυτά αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αποσβέσιµο
κόστος τους, βάσει της µεθόδου του αποτελεσµατικού επιτοκίου. Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις χωρίς
προκαθορισµένο επιτόκιο αναγνωρίζονται και επιµετρώνται στην τιµολογιακή τους αξία. Τα στοιχεία αυτά
υποβάλλονται σε έλεγχο αποµείωσης στην περίπτωση που υπάρχουν ενδείξεις ότι η αξία τους δεν είναι
ανακτήσιµη. Εάν η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη από την αναµενόµενη ανακτήσιµη αξία τους
αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης.
Γενικώς, η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει εµπορικές απαιτήσεις και λοιπές έντοκες και µη απαιτήσεις.
16
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
γ.
Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη τους
Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη τους είναι χρηµατοοικονοµικά
περιουσιακά στοιχεία, εκτός δανείων και απαιτήσεων, µε σταθερή λήξη προσδιορισµένες ή δυνάµενες να
προσδιορισθούν πληρωµές και τα οποία η Εταιρεία έχει την πρόθεση και την ικανότητα να διακρατήσει ως τη
λήξη τους. Αυτά τα στοιχεία αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο
αποσβέσιµο κόστος, βάσει της µεθόδου του αποτελεσµατικού επιτοκίου. Τα στοιχεία αυτά υποβάλλονται σε
έλεγχο αποµείωσης στην περίπτωση που υπάρχουν ενδείξεις ότι η αξία τους δεν είναι ανακτήσιµη. Εάν η
λογιστική αξία τους είναι µεγαλύτερη από την αναµενόµενη ανακτήσιµη αξία τους αναγνωρίζεται ζηµία
αποµείωσης.
δ.
Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση
Τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία είναι χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τα
οποία δεν µπορούν να ενταχθούν σε µια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Επιµετρώνται στην εύλογη αξία τους
και οι ζηµίες ή τα κέρδη, αναγνωρίζονται στην καθαρή θέση µέχρι τα στοιχεία αυτά να πωληθούν. Εάν,
υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης, η σωρευµένη ζηµιά αναγνωρίζεται στην κατάσταση
αποτελεσµάτων. Αναστροφή ζηµιών αποµείωσης συµµετοχικών τίτλων που έχουν χαρακτηρισθεί ως
διαθέσιµα για πώληση γίνεται µέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εσόδων.
Η εύλογη αξία των εισηγµένων τίτλων είναι η χρηµατιστηριακή αξία τους. Οι µη εισηγµένοι τίτλοι
επιµετρώνται είτε βάσει αξιών από πρόσφατες παρόµοιες συναλλαγές, είτε µε τεχνικές επιµέτρησης που
χρησιµοποιούν δεδοµένα της αγοράς. Αν δεν υπάρχει αξιόπιστος τρόπος προσδιορισµού της αξίας τους, τα
στοιχεία αυτά επιµετρώνται στο κόστος κτήσεως υποκείµενα σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους. Στην
κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται κυρίως µετοχές άλλων εταιρειών επί των οποίων δεν υπάρχει έλεγχος,
ουσιώδης επιρροή, ή από κοινού έλεγχος.
ε.
Συµµετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς
Οι συµµετοχές σε θυγατρικές, συγγενείς και κοινοπραξίες, επιµετρώνται στο κόστος κτήσης, µείον τυχόν
ζηµίες αποµείωσης.
7.
Μισθώσεις
Οι µισθώσεις εγγράφονται ως χρηµατοδοτικές όταν οι όροι της µίσθωσης µεταβιβάζουν ουσιαστικά όλους
τους κινδύνους και τις ωφέλειες της κατοχής του µισθίου στην Εταιρεία. Οι υπόλοιπες µισθώσεις
λογιστικοποιούνται ως λειτουργικές. Η Εταιρεία έχει συνάψει χρηµατοδοτικές µισθώσεις από την πλευρά του
µισθωτή και λειτουργικές µισθώσεις και από την πλευρά του µισθωτή και από την πλευρά του εκµισθωτή .
α.
Η Εταιρεία ως εκµισθωτής
Τα µισθώµατα που εισπράτει η Εταιρεία ως εκµισθωτής λειτουργικών µισθώσεων, αναγνωρίζονται ως έσοδα
στην κατάσταση αποτελεσµάτων µε την ευθεία µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης.
β.
Η Εταιρεία ως µισθωτής
(1) Τα ενσώµατα πάγια που αποκτώνται µε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζονται ως περιουσιακά
στοιχεία και υποχρεώσεις αντίστοιχα, µε την µικρότερη αξία µεταξύ εύλογης αξίας των µισθούµενων
στοιχείων και παρούσας αξίας των ελάχιστων µελλοντικών µισθωµάτων. Τα καταβαλλόµενα µισθώµατα
επιµερίζονται στην ανεξόφλητη υποχρέωση και στο χρηµατοοικονοµικό κόστος, έτσι ώστε να προκύπτει ένα
σταθερό περιοδικό επιτόκιο επί της ανεξόφλητης υποχρέωσης κατά την διάρκεια της µισθωτικής περιόδου. Τα
µισθωµένα ενσώµατα πάγια, µε δεδοµένο ότι περιέρχονται στην ιδιοκτησία της Εταιρείας κατά την λήξη της
µίσθωσης, αποσβένονται µε τους συντελεστές απόσβεσης των οµοειδών ενσωµάτων παγίων ιδιοκτησίας της
Εταιρείας.
17
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
(2) Οι καταβολές µισθωµάτων βάσει λειτουργικών µισθώσεων αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση
αποτελεσµάτων µε την ευθεία µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης.
8.
Κρατικές Επιχορηγήσεις
Οι κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα (παροχές σε εργαζοµένους), αναγνωρίζονται εφόσον υπάρχει
εύλογη βεβαιότητα ότι θα εισπραχθούν και η Εταιρεία συµµορφώνεται µε τους όρους που τις διέπουν, και
µεταφέρονται στα έσοδα στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά τον χρόνο που αναγνωρίζονται ως έξοδα τα
κόστη για τα οποία χορηγούνται.
9.
Κύριες πηγές αβεβαιότητας λογιστικών εκτιµήσεων
Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης εξετάζονται συνεχώς µε βάση ιστορικά στοιχεία και την εµπειρία.
Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν προσαρµογές στα περιουσιακά
στοιχεία και τις υποχρεώσεις εντός του εποµένου χρηµατοοικονοµικού έτους περιγράφονται κατωτέρω:
α.
Αποµείωση υπεραξίας επιχείρησης
Η υπεραξία ελέγχεται ετησίως για αποµείωση, σύµφωνα µε την πολιτική που περιγράφεται στην σηµείωση 3.
Η ανακτήσιµη αξία της υπεραξίας, που προσδιορίζεται µε βάση την αξία χρήσεως επηρεάζεται από τις
παραδοχές σχετικά µε το εκτιµώµενο µικτό περιθώριο κέρδους και το προ φόρου προεξοφλητικό επιτόκιο.
β.
Πρόβλεψη δικαστικών υποθέσεων.
Η Εταιρεία είναι εκτεθειµένη σε κινδύνους έναντι πολιτικών και διοικητικών προστίµων, στα πλαίσια του
αντικειµένου της λειτουργίας της και των εργασιών της. Έναντι αυτών των κινδύνων που έχουν προκύψει κατά
την ηµεροµηνία του ισολογισµού, σχηµατίζει προβλέψεις µε βάση την γνώµη των νοµικών συµβούλων και την
εµπειρία του παρελθόντος.
γ.
Αποµείωση πάγιων περιουσιακών στοιχείων.
Η Εταιρεία προσδιορίζει τις εκτιµώµενες ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων και εξετάζει τις τυχόν
ενδείξεις αποµείωσης, σε συνεχή βάση. Το σηµαντικότερο µέρος των ενσωµάτων παγίων, αφορά ακίνητα που
λογιστικοποιούνται στο κόστος κτήσεως.
δ.
Απαξίωση αποθεµάτων
Η υποτίµηση των αποθεµάτων στη καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία τους για τα αποθέµατα εκτός των τροφίµων
γίνεται µε συντελεστές που βασίζονται στην παλαιότητα των αποθεµάτων στις διάφορες τοποθεσίες. Για τα
τρόφιµα δεν συντρέχει λόγος υποτίµησης της αξίας τους.
ε.
Φόρος εισοδήµατος
Ο φόρος εισοδήµατος, τρέχων και αναβαλλόµενος προσδιορίζεται βάσει των διατάξεων της φορολογικής
νοµοθεσίας που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι φορολογικές υποθέσεις όµως, θεωρούνται
οριστικές µε την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, ο οποίος διενεργείται τακτικά. Η Εταιρεία από τη
χρήση 2010 και µετά δεν διενεργεί προβλέψεις για διαφορές που τυχόν προκύψουν από τον µελλοντικό
φορολογικό έλεγχο.
18
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
10.
Αποθέµατα
Σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 2 «Αποθέµατα», τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ κτήσεως και
καθαρής τιµής πώλησής τους. Η αξία κτήσεως προσδιορίζεται από την τελευταία τιµή αγοράς τους πλέον τις
πρόσθετες δαπάνες, µέθοδος που εφαρµόζεται σε αποθέµατα γρήγορης κυκλοφορίας και δε δηµιουργεί
σηµαντικές διαφορές µε τη µέθοδο FIFO. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλα τα κόστη (µε εξαίρεση τα
κέρδη ή τις ζηµιές των συναλλαγµατικών διαφορών), λαµβάνοντας υπόψη όλους τους όρους της σύµβασης
αγοράς και την παροχή υπηρεσίας του προµηθευτή.
11.
Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα
Τα ταµειακά ισοδύναµα είναι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης, οι οποίες µπορούν εύκολα
να µετατραπούν σε ταµειακά διαθέσιµα και εκτίθενται σε ασήµαντο κίνδυνο µεταβολής της αξίας τους.
Τα ταµειακά διαθέσιµα περιλαµβάνουν τα διαθέσιµα που κατέχει η Εταιρεία στο ταµείο της καθώς και στις
τράπεζες.
12.
Προβλέψεις
Σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 37 «Προβλέψεις, ενδεχόµενες υποχρεώσεις και ενδεχόµενα περιουσιακά στοιχεία», οι
προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν, στο τέλος της χρήσης, η Εταιρεία έχει µια δέσµευση σε τρίτο, η οποία
προέρχεται από γεγονότα του παρελθόντος και είναι πιθανό ή βέβαιο ότι θα καταλήξει σε εκροή πόρων. Η
εκτίµηση των προβλέψεων γίνεται ανάλογα µε την φύση τους και µε τις κατάλληλες κάθε φορά παραδοχές. Τα
ποσά προεξοφλούνται όταν η επίδραση του χρόνου είναι σηµαντική.
13.
Παροχές στους εργαζοµένους
Οι εργαζόµενοι της Εταιρείας απολαµβάνουν βραχυπρόθεσµες παροχές (π.χ. µισθοί, ηµεροµίσθια, κανονική
ετήσια άδεια, απουσία λόγω ασθένειας, µπόνους στελεχών κ.τ.λ.) και παροχές µετά την έξοδο από την
υπηρεσία βάσει προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών και καθορισµένων παροχών (συνταξιοδοτικές
παροχές).
α.
Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών
Τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών είναι προγράµµατα στα οποία η Εταιρεία κάνει περιοδικές σταθερές
εισφορές σε ανεξάρτητα (κρατικά) ταµεία τα οποία αναλαµβάνουν την ευθύνη να καταβάλλουν στους
εργαζοµένους τα οφειλόµενα ποσά.
β.
Προγράµµατα καθορισµένων παροχών
Η Εταιρεία σχηµατίζει πρόβλεψη για προγράµµατα καθορισµένων παροχών, µε βάση τα σωρευµένα χρόνια
εργασίας των δικαιούχων. Τα προγράµµατα αυτά δεν χρηµατοδοτούνται.
Η υποχρέωση υπολογίζεται αναλογιστικά σε ετήσια βάση µε τη µέθοδο της Προβεβληµένης Πιστωτικής
Μονάδας, λαµβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως οι αυξήσεις µισθών, η ηλικία αποχώρησης, η θνησιµότητα, η
ανακύκλωση του προσωπικού και τα προεξοφλητικά επιτόκια.
19
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
14.
Φόρος εισοδήµατος
Οι αναβαλλόµενοι φόροι υπολογίζονται µε τον φορολογικό συντελεστή που αναµένεται να ισχύει κατά τον
χρόνο διακανονισµού των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων.
Τα αποτελέσµατα της χρήσης περιλαµβάνουν τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο.
Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται επί των προσωρινών διαφορών µεταξύ των αναγνωρισµένων
λογιστικών αξιών και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Οι
αναβαλλόµενοι φόροι υπολογίζονται βάσει του τρόπου µε τον οποίο αναµένει η Εταιρεία να ανακτήσει ή να
διακανονίσει την λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, χρησιµοποιώντας τον
φορολογικό συντελεστή που θα είναι σε ισχύ την εκτιµώµενη ηµεροµηνία διακανονισµού των παραπάνω
στοιχείων.
Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν προεξοφλούνται και εµφανίζονται στον
ισολογισµό ως µακροπρόθεσµες απαιτήσεις και υποχρεώσεις.
Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις λογίζονται επί προσωρινών εκπεστέων διαφορών, στην έκταση
που αναµένεται ότι θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος έναντι του οποίου θα χρησιµοποιηθούν οι
προσωρινές διαφορές.
15.
Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις
Οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις περιλαµβάνουν:
•
∆ουλευµένους τόκους
•
Υποχρεώσεις που σχετίζονται µε συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης
•
Τραπεζικά δάνεια
•
Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις.
Οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις λογιστικοποιούνται στη βάση του αποσβέσιµου κόστους. Αρχικά,
αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία, η οποία τροποποιείται µε τα κόστη συναλλαγής και τυχόν άλλα περιθώρια
που αποδίδονται άµεσα σε αυτές.
16.
Κύκλος εργασιών (Πωλήσεις)
Ο κύκλος εργασιών
αποθήκες.
17.
περιλαµβάνει µόνο τις πωλήσεις που διενεργούνται από τα καταστήµατα και τις
Λοιπά έσοδα
Τα λοιπά έσοδα (χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες, έσοδα από ενοίκια, έσοδα από αντιπροσώπευση κ.τ.λ.)
αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων σε χωριστή γραµµή «Λοιπά έσοδα» και κάτω από τις
«Πωλήσεις».
18.
Επίδραση νεοεκδοθέντων λογιστικών προτύπων και διερµηνειών:
Το Συµβούλιο ∆ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) καθώς και η Επιτροπή ∆ιερµηνειών (IFRIC), έχουν ήδη
εκδώσει νέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες ή έχουν τροποποιήσει υφιστάµενα πρότυπα, η εφαρµογή των
οποίων είναι υποχρεωτική για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2011 ή µεταγενέστερα.
Η εκτίµηση της διοίκησης της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή των νέων προτύπων και
διερµηνειών στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας, παρατίθεται παρακάτω:
20
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
α)Τροποποίηση του ∆.Π.Χ.Α. 7 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα –Γνωστοποιήσεις», µε ισχύ για ετήσιες
περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01.07.2011 και προβλέπει την παράθεση γνωστοποιήσεων σε µια
σηµείωση των οικονοµικών καταστάσεων, που αφορά µεταβιβασθέντα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά
στοιχεία που δεν διαγράφονται και τυχόν συνεχή ανάµειξη στα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία.
∆εν συντρέχει τέτοια περίπτωση στην εταιρεία.
β)«∆.Π.Χ.Α. 9 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία» µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την
01.01.2013. Το νέο πρότυπο αποτελεί το πρώτο βήµα για την αντικατάσταση του ∆.Λ.Π. 39 και προβλέπει
ότι τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ταξινοµούνται βάσει του επιχειρηµατικού µοντέλου για την
διαχείριση τους και επιµετρώνται είτε στην εύλογη αξία είτε στο αποσβέσιµο κόστος κτήσεως.
∆εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία.
γ)∆.Π.Χ.Α. 10 «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την
ή µετά την 01.01.2013. Το Πρότυπο αντικαθιστά, όσον αφορά τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις το
∆.Λ.Π. 27, «Ενοποιηµένες και ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις» το οποίο µετονοµάζεται σε
«Ατοµικές
οικονοµικές καταστάσεις» και την ∆ιερµηνεία 12 «Οντότητες ειδικού σκοπού». Το Πρότυπο διευκρινίζει την
έννοια του ελέγχου (control) µιας οντότητας πάνω σε µια άλλη και θέτει τις προϋποθέσεις για το πώς
εφαρµόζεται η εν λόγω έννοια.
∆εν είχε εφαρµογή στην εταιρεία.
δ)∆.Π.Χ.Α. 11 «Κοινοί ∆ιακανονισµοί», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την
01.01.2013 και αντικαθιστά το ∆.Λ.Π. 31 «∆ικαιώµατα σε κοινοπραξίες» και την ∆ιερµηνεία 13 «Από κοινού
ελεγχόµενες οντότητες - µη χρηµατικές εισφορές από κοινοπρακτούντες». Το πρότυπο διακρίνει τους κοινούς
διακανονισµούς σε κοινές δραστηριότητες και σε κοινοπραξίες. Οι κοινές δραστηριότητες λογιστικοποιούνται
σύµφωνα µε τα πρότυπα που πραγµατεύονται τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και
έξοδα της κοινής λειτουργίας. Τα δικαιώµατα σε κοινοπραξίες λογιστικοποιούνται µε την µέθοδο της
καθαρής θέσης. Το ∆.Λ.Π. 28 µετονοµάζεται σε «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες».
∆εν συντρέχει τέτοια περίπτωση για στην εταιρεία.
ε)∆.Π.Χ.Α. 12 «Γνωστοποιήσεις των δικαιωµάτων σε άλλες οντότητες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους
που ξεκινούν την ή µετά την 01.01.2013. Το Πρότυπο καθορίζει τις ελάχιστες γνωστοποιήσεις σχετικά µε
δικαιώµατα σε θυγατρικές, συγγενείς, κοινοπραξίες και δοµηµένες µη ελεγχόµενες - µη ενοποιούµενες
οντότητες.
∆εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία.
21
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
ζ)∆.Π.Χ.Α. 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την
01.01.2013. Με το εν λόγω Πρότυπο συγκεντρώνονται σε ένα Πρότυπο – Πλαίσιο, τα θέµατα του καθορισµού
της εύλογης αξίας, της επιµέτρησης της εύλογης αξίας και των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων.
∆εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία.
η)Τροποποίηση του ∆.Λ.Π. 1 «Παρουσίαση των κονδυλίων της κατάστασης λοιπών συνολικών
εισοδηµάτων», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 01.07.2012. Η τροποποίηση
απαιτεί την οµαδοποίηση των κονδυλίων που παρουσιάζονται στην κατάσταση λοιπών συνολικών
εισοδηµάτων, µε βάση το εάν µεταγενέστερα αναταξινοµούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων (κέρδη και
ζηµίες).
∆εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία.
θ)Νέο (Τροποποιηµένο) ∆.Λ.Π. 19 «Παροχές σε εργαζοµένους», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που
αρχίζουν την ή µετά την 01.01.2013. Το νέο πρότυπο ρυθµίζει θέµατα όπως η αναγνώριση των µεταβολών
στην καθαρή υποχρέωση της καθορισµένης παροχής, τροποποιήσεων, περικοπών και διακανονισµών των
προγραµµάτων, καθώς και γνωστοποιήσεων.
∆εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στην εταιρεία.
ι)∆ιερµηνεία 20 « Κόστη κατά το στάδιο της παραγωγής, επί της επιφανείας ενός ορυχείου, για την
απόκτηση πρόσβασης στο απόθεµα» µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την
01.01.2013 και ρυθµίζει τα θέµατα του λογιτικού χειρισµού των εν λόγω δαπανών.
Η εν λόγω διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στην εταιρεία.
22
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
19.
Ενσώµατα Πάγια
Οικόπεδα και
κτίρια
Μεταφορικά
Μέσα
Μηχανήµατα
Έπιπλα και
λοιπός
εξοπλισµός
Οικόπεδα και κτίρια
κτηθέντα µε
χρηµατοδοτική
µίσθωση
Ενσώµατα
περιουσιακά
στοιχεία υπό
κατασκευή
Σύνολο
Κόστος κτήσεως
1 Ιανουαρίου 2010
Προσθήκες
Πωλήσεις /καταστροφές
Μεταφορές / ανακατανοµές
31 ∆εκεµβρίου 2010
641.949.450
26.260.916
(620.444)
(3.384.549)
664.205.373
4.768.324
43.194
(167.196)
4.644.322
104.967.691
11.651.992
(1.767.635)
4.967
114.857.015
136.810.988
13.898.658
(2.194.326)
(1.570)
148.513.750
97.089.536
890.346
97.979.882
13.931.039
66.605
(2.200)
3.381.152
17.376.596
999.517.028
52.811.711
(4.751.801)
1.047.576.938
1 Ιανουαρίου 2011
Προσθήκες
Πωλήσεις /καταστροφές
664.205.373
19.671.576
(5.229.205)
4.644.322
260.927
(99.028)
114.857.015
8.990.046
(3.851.559)
148.513.750
11.623.582
(5.277.604)
17.376.596
17.431
(102.413)
14.827.750
693.475.494
4.806.221
93.650
120.089.152
154.859.728
97.979.882
372.776
(9.583.777)
88.768.881
1.047.576.938
40.936.338
(14.559.809)
(9.583.777)
1.064.369.690
(73.817.940)
(13.159.268)
(9.616.738)
48.073
1.624
(96.544.249)
(96.544.249)
(13.867.770)
(4.265.600)
1.307.876
1.164
(113.368.579)
(4.312.011)
(192.909)
167.195
(4.337.725)
(4.337.725)
(132.009)
98.886
(4.370.848)
(64.760.244)
(10.670.652)
(1.349.208)
1.431.436
(1.624)
(75.350.292)
(75.350.292)
(9.606.525)
(238.500)
3.345.000
(1.164)
(81.851.481)
(111.258.814)
(11.092.309)
2.140.662
(120.210.461)
(120.210.461)
(11.783.782)
(310.376)
5.014.720
(127.289.899)
(7.524.092)
(1.050.672)
(8.574.764)
(8.574.764)
(1.071.157)
(9.645.921)
567.661.124
580.106.915
306.597
435.373
39.506.723
38.237.671
28.303.289
27.569.829
89.405.118
79.122.960
Μείωση υποχρ.χρηµ.µισθώσεων
Μεταφορές / ανακατανοµές
31 ∆εκεµβρίου 2011
Σωρευµένες αποσβέσεις
1 Ιανουαρίου 2010
Αποσβέσεις περιόδου
Αποµειώσεις
Πωλήσεις /καταστροφές
Μεταφορές / ανακατανοµές
31 ∆εκεµβρίου 2010
1 Ιανουαρίου 2011
Αποσβέσεις περιόδου
Αποµειώσεις
Πωλήσεις /καταστροφές
Μεταφορές / ανακατανοµές
31 ∆εκεµβρίου 2011
Αναπόσβεστη αξία 31
∆εκεµβρίου 2010
Αναπ.αξία 31 ∆εκ. 2011
(14.921.400)
2.370.214
-
-
(261.673.101)
(36.165.810)
(10.965.946)
3.787.366
(305.017.491)
(305.017.491)
(36.461.243)
(4.814.476)
9.766.482
(336.526.728)
17.376.596
2.370.214
742.559.447
727.842.962
-
23
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Εισροές από την πώληση ενσώµατων παγίων
31.12.2011
14.559.809
(9.766.482)
(4.687.930)
105.397
Κόστος
Σωρευµένες αποσβέσεις
Ζηµίες από την πώληση
Εισροές από την πώληση
31.12.2010
4.751.801
(3.787.366)
(885.317)
79.118
Επί των ακινήτων της Εταιρείας έχουν εγγραφεί εµπράγµατα βάρη ποσού ευρώ 621.590 για εξασφάλιση υποχρεώσεων.
Η ζηµία αποµείωσης των ενσωµάτων παγίων αφορά τα ενσώµατα πάγια 3 καταστηµάτων και προσδιορίσθηκε ως εξής:
α. Βάσει της αξίας χρήσεως για 2 καταστήµατα από τα οποία και προέκυψε ζηµία αποµείωσης ποσού ευρώ 1.732.120.
Για τον προσδιορισµό της αξίας χρήσεως χρησιµοποιήθηκε το µικτό κέρδος του κάθε καταστήµατος που κατά περίπτωση
κυµαίνεται από 20,5% - 25,00% και προεξοφλητικό επιτόκιο (WACC) 15,38%.
β. Του κόστους διαµόρφωσης 1 καταστήµατος ποσού ευρώ 3.082.356 πού αποφασίσθηκε να µην λειτουργήσει..
20.
Άυλα περιουσιακά στοιχεία
Υπεραξία
Σήµατα
Λογισµικά
Σύνολο
Κόστος κτήσεως
1 Ιανουαρίου 2010
Προσθήκες
∆ιαγραφές
31 ∆εκεµβρίου 2010
1 Ιανουαρίου 2011
Προσθήκες
∆ιαγραφές
31 ∆εκεµβρίου 2011
13.209.277
(1.561.665)
11.647.612
11.647.612
(438.962)
11.208.650
-
3.000
14.410.805
895.623
(11.730)
15.294.698
15.294.698
1.026.295
(86.150)
16.234.842
27.620.082
895.623
(1.573.395)
26.942.310
26.942.310
1.029.295
(525.112)
27.446.493
Σωρευµένες αποσβέσεις
1 Ιανουαρίου 2010
Αποσβέσεις περιόδου
Αποµειώσεις
∆ιαγραφές
31 ∆εκεµβρίου 2010
1 Ιανουαρίου 2011
Αποσβέσεις περιόδου
Αποµειώσεις
∆ιαγραφές
31 ∆εκεµβρίου 2011
Αναπόσβεστη αξία 31 ∆εκεµβρίου 2010
Αναπόσβεστη αξία 31 ∆εκεµβρίου 2011
(1.979.487)
(1.979.487)
(1.979.487)
50.000
(1.929.487)
9.668.125
9.279.163
3.000
(12.907.867)
(815.982)
7.917
(13.715.932)
(13.715.932)
(928.592)
(2.698)
56.493
(14.590.729)
1.578.766
1.644.114
(12.907.867)
(815.982)
(1.979.487)
7.917
(15.695.419)
(15.695.419)
(928.592)
(2.698)
106.493
(16.520.216)
11.246.891
10.926.277
3.000
24
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Η υπεραξία προέκυξε κατά την εκµίσθωση και λειτουργία καταστηµάτων της Εταιρείας και αφορά πληρωµές που έγιναν σε
προηγούµενους ιδιοκτήτες των καταστηµάτων αυτών. ∆εν προέκυψε αποµείωση της υπεραξίας αυτής από τον διενεργηθέντα
σχετικό έλεγχο.
Εισροές από την διαγραφή άυλων περιουσιακών στοιχείων
Κόστος
Σωρευµένες αποσβέσεις
Ζηµίες από την διαγραφή
Εισροές από την πώληση
31.12.2011
525.112
(106.493)
(418.619)
-
31.12.2010
1.573.395
(7.917)
(1.565.478)
-
Η ζηµία αποµείωσης των άυλων περιουσιακών στοιχείων αφορά τα λογισµικά 2 καταστηµάτων που αποµειώθηκαν συνολικού
ποσού ευρώ 2.698 χιλιάδες.
25
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
21.
Επενδύσεις σε θυγατρικές/συγγενείς εταιρείες
Υπόλοιπο στην αρχή της περιόδου
Αγορές
Πωλήσεις
Συναλλαγµατικές διαφορές
Αποµειώσεις
Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου
31.12.2011
31.12.2010
216.268.090
3.270.000
(104.210.526)
115.297.564
104.177.478
122.185.800
(10.000.000)
6.812
(102.000)
216.268.090
Χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες σχετιζόµενες µε τις συµµετοχές:
31 ∆εκεµβρίου 2011
Επωνυµία
ΞΥΝΟΣ ΑΕ
CM BALKANS B.V. (*)
DIA HELLAS ΑΕ
ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ
GUEDO HOLDING LIMITED
OK ANYTIME MARKET AE (*)
ΑΝΤΑΠΟ∆ΟΤΙΚΗ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗ ΑΕ (*)
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ
Αποµειώσεις
Κόστος κτήσεως
Υπόλοιπο
στην αρχή της
περιόδου
35.923.995
10.000.000
120.000.000
4.210.526
35.349.769
30.000
10.753.800
216.238.090
Εισφορά
Μετοχών
σε είδος
-
Aγορές /
(Πωλήσεις)
3.270.000
3.270.000
Υπόλοιπο
%
Ιδιοκτησίας
Έδρα
Συναλ/κες
διαφορές
- 35.923.995
- 10.000.000
(100.000.000) 20.000.000
(4.210.526)
- 35.349.769
30.000
- 14.023.800
- (104.210.526) 115.297.564
ΕΛΛΑ∆Α
ΟΛΛΑΝ∆ΙΑ
ΕΛΛΑ∆Α
ΕΛΛΑ∆Α
ΚΥΠΡΟΣ
ΕΛΛΑ∆Α
ΕΛΛΑ∆Α
ΕΛΛΑ∆Α
100 %
40 %
100 %
100 %
95 %
34 %
15 %
100 %
26
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
31 ∆εκεµβρίου 2010
Κόστος κτήσεως
Επωνυµία
ΞΥΝΟΣ ΑΕ
CMB BULGARIA EAD
CM BALKANS B.V. (*)
DIA HELLAS ΑΕ
ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ
GUEDO HOLDING LIMITED
OK ANYTIME MARKET AE (*)
ΑΝΤΑΠΟ∆ΟΤΙΚΗ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗ ΑΕ (*)
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ
Υπόλοιπο
στην αρχή της
περιόδου
35.923.995
19.993.188
4.210.526
35.349.769
102.000
30.000
8.568.000
104.177.478
Εισφορά
Μετοχών
σε είδος
(20.000.000)
20.000.000
-
Aγορές /
(Πωλήσεις)
(10.000.000)
120.000.000
2.185.800
112.185.800
Αποµειώσεις
Υπόλοιπο
Έδρα
%
Ιδιοκτησίας
Συναλ/κες
διαφορές
6.812
6.812
- 35.923.995
ΕΛΛΑ∆Α
- ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ
- 10.000.000 ΟΛΛΑΝ∆ΙΑ
- 120.000.000
ΕΛΛΑ∆Α
4.210.526
ΕΛΛΑ∆Α
- 35.349.769
ΚΥΠΡΟΣ
(102.000)
ΕΛΛΑ∆Α
30.000
ΕΛΛΑ∆Α
- 10.753.800
ΕΛΛΑ∆Α
(102.000) 216.268.090
100 %
80 %
40 %
100 %
100 %
95 %
34 %
15 %
62,44 %
(*) Συγγενείς εταιρείες
α. Τον ∆εκέµβριο του 2010 η Εταιρεία αποφάσισε µετά απο διενεργηθέντα έλεγχο την δηµιουργία πρόβλεψης αποµείωσης συνολικού ποσού ευρώ 102.000 που
αφορά την συµµετοχή στην συγγενή εταιρεια ΟΚ ANY TIME ΑΕ.
27
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
β. Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ είναι αρνητική και συνεπώς συντρέχουν οι προυποθέσεις εφαρµογής
των άρθρων 47 και 48 του ΚΝ 2190/1920. Για το λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση των µετόχων θα αποφασίσει την λήψη όλων
των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική υποστήριξη της ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ τουλάχιστον για τους επόµενους δώδεκα
µήνες.
γ. Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας DIA HELLAS ΑΕ είναι αρνητική και συνεπώς συντρέχουν οι προυποθέσεις
εφαρµογής των άρθρων 47 και 48 του ΚΝ 2190/1920. Για το λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση των µετόχων θα αποφασίσει την
λήψη όλων των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική υποστήριξη της DIA HELLAS ΑΕ τουλάχιστον για τους
επόµενους δώδεκα µήνες.
δ. Η καθαρή θέση της θυγατρικής εταιρείας ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ υπολείπεται του
ποσού των 9 εκ.ευρω που προβλέπεται από το όριο που εχει θέσει η Τράπεζα της Ελλαάδος για κεφαλαιακή επάρκεια. . Για το
λόγο αυτό η Γενική Συνέλευση των µετόχων θα αποφασίσει την λήψη όλων των αναγκαίων µέτρων,καθώς και την οικονοµική
υποστήριξη της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΡΟΧΗ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ ΑΕ τουλάχιστον για τους επόµενους δώδεκα µήνες.
Λόγω των συσσωρεύµενων ζηµιών της Εταιρείας αλλά και από το γεγονός ότι το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων της
Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο του τρέχοντος ενεργητικού της, οι Μέτοχοι της Εταιρείας εξεδήλωσαν την βούληση τους να
στηρίξοιυν οικονοµικά την Εταιρεία καθώς και τις θυγατρικές της εταιρείες για τουλάχιστον ένα έτος από την έγκριση των
παρόντων Οικονοµικών Καταστάσεων ώστε να συνεχίσουν τις δραστηριότητες τους ως δρώσες οικονοµικές οντότητες.
Η Εταιρεία,σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 36, προέβη σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας των συµµετοχών στις Θυγατρικές της DIA
HELLAS AE και ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ,καθώς υπήρχαν ενδείξεις αποµείωσης των λογιστικών τους αξιών που εµφανίζονταν στην
κατάσταση οικονοµικής θέσης,σύµφωνα µε το ∆ΛΠ 36 πρέπει να γίνεται έλεγχος για να διαπιστωθεί αν η ανακτήσιµη αξία της
συµµετοχής είναι µικρότερη της λογιστικής αξίας. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της αξίας λόγω χρήσης και της
καθαρής τιµής πώλησης. Η αξία λόγω χρήσης των Θυγατρικών εταιρειών υπολογίστηκε βάση της καθαρής παρούσης αξίας των
µελλοντικών ταµειακών ροών απο το 2011 στο άπειρο. Από τον έλεγχο αποµείωσης που διενεργήθηκε, η αξία των συµµετοχών
µειώθηκε για την DIA HELLAS ΑΕ κατά ευρώ 100 εκ. και για την ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ κατα ευρώ 4,2 εκ.περίπου.
28
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
22.
Αναβαλλόµενη φορολογία
31.12.2011
31.12.2010
19.270.166
5.048.770
13.092.081
19.270.166
-13.092.081
-
19.270.166
14.221.396
01-Ιαν-2011
Λογαριασµός
αποτελεσµάτων
31-∆εκ-2011
10.350.035
7.177.180
13.541.200
2.470.402
3.956.833
1.459.902
38.955.552
-4.236.469
722.711
-3.152.349
48.003
-582.408
213.774
-6.986.738
6.113.566
7.899.891
10.388.851
2.518.405
3.374.425
1.673.676
31.968.814
-13.092.081
-20.078.819
-13.092.081
18.876.733
01-Ιαν-2011
-18.353.055
-1.332.331
-19.685.386
Λογαριασµός
Αποτελεσµάτων
1.072.311
-263.658
808.653
31-∆εκ-2011
-17.280.744
-1.595.989
-18.876.733
19.270.166
-19.270.166
-
Η κίνηση του αναβαλλόµενου φόρου έχει ως
εξής:
Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις
έναρξης
Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις
λήξεως
∆ιαγραφή αναβαλλόµενης φορολογικής
απαίτησης
Χρέωση (πίστωση) στα αποτελέσµατα
Οι µεταβολές στη αναβαλλόµενη φορολογία
έχουν ως εξής:
Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις
31 ∆εκεµβρίου 2011
Αποθέµατα
Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις
Χρηµατοδοτικές µισθώσεις
Παροχές προσωπικού
Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις
Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις
∆ιαγραφή αναβαλλόµενης φορολογικής
απαίτησης
Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις
31 ∆εκεµβρίου 2011
Ενσώµατα πάγια
Αυλα περιουσιακά στοιχεία
Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές
απαιτήσεις
31 ∆εκεµβρίου 2011
29
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις
31 ∆εκεµβρίου 2010
Αποθέµατα
Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις
Χρηµατοδοτικές µισθώσεις
Παροχές προσωπικού
Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις
Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις
01-Ιαν-2010
Λογαριασµός
Αποτελεσµάτων
31-∆εκ-2010
5.377.755
1.593.682
14.763.730
2.376.558
284.900
1.279.129
25.675.754
4.972.280
5.583.498
-1.222.530
93.844
3.671.933
180.773
13.279.798
10.350.035
7.177.180
13.541.200
2.470.402
3.956.833
1.459.902
38.955.552
01-Ιαν-2010
Λογαριασµός
αποτελεσµάτων
31-∆εκ-2010
-19.031.665
-1.595.319
-20.626.984
678.610
262.988
941.598
-18.353.055
-1.332.331
-19.685.386
5.048.770
14.221.396
19.270.166
Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις
31 ∆εκεµβρίου 2010
Ενσώµατα πάγια
Αυλα περιουσιακά στοιχεία
Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές
απαιτήσεις
31 ∆εκεµβρίου 2010
Κατά την 31 ∆εκεµβρίου 2011 η φορολογική ζηµία της Εταιρείας ανέρχεται σε εκ.ευρώ 137,5 για την οποία
δεν λογιστικοποιήθηκε αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, λόγω της αβεβαιότητος όσο αφορά τον
συµψηφισµό τους µελλοντικά µε φορολογητέα κέρδη .
Στην χρήση 2011 το υπερβάλλον ποσό της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης διεγράφη επιβαρύνοντας
το φόρο εισοδήµατος της χρήσης,διότι δεν αναµένεται η ανακτησή της.
23.
Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις
Εµπορικές απαιτήσεις
Μείον: πρόβλεψη για αποµείωση απαιτήσεων
Καθαρές απαιτήσεις
Προκαταβολές
Λοιποί χρεώστες
Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη
∆άνεια σε συνδεδεµένα µέρη (GUEDO LTD)
Σύνολο
Μείον: µακροπρόθεσµο µέρος-εγγυήσεις
Βραχυπρόθεσµο µέρος
31.12.2011
47.241.195
(39.499.456)
7.741.739
14.691.747
33.955.572
150.472.126
10.239.941
217.101.125
8.938.927
208.162.198
31.12.2010
51.380.726
(24.919.449)
26.461.277
17.267.735
26.648.006
48.928.719
9.754.354
129.060.091
9.030.431
120.029.660
Η άυξηση των απαιτήσεων απο συνδεδεµένα µέρη µεταξυ των χρησεων 2010 και 2011 οφείλεται κατα κύριο
λόγο στην θυγατρική εταιρεία DIA HELLAS ΑΕ που η εξαγορά της έγινε το 2010.
30
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Οι εύλογες αξίες των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων δεν διαφέρουν ουσιωδώς από τις λογιστικές
Η πρόβλεψη για αποµείωση απαιτήσεων αναλύεται ως εξής:
Υπόλοιπο 01.01.2010
Προβλέψεις χρήσεως 2010
Υπόλοιπο 31.12.2010
Προβλέψεις χρήσεως 2011
Υπόλοιπο 31.12.2011
7.968.413
16.951.036
24.919.449
14.580.007
39.499.456
Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις σχηµατίζονται εξατοµικευµένα για κάθε απαίτηση.
Η σχηµατισθείσα πρόβλεψη ύψους ΕΥΡΩ 39.499.456 καλύπτει τις ενδεχόµενες ζηµιές από επισφαλείς
απαιτήσεις.
Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οι εγγυήσεις και οι πιστωτικές
ενισχύσεις ανέρχεται σε ευρώ 202.409.378 (2011) και σε ευρώ 111.792.356 (2010). Οι εγγυητικές επιστολές
που έχουν ληφθεί από τους πελάτες σε εγγύηση της απαίτησης ανέρχονται σε ευρώ 13.086.293 (2011) και ευρώ
13.356.653 (2010).
24.
Αποθέµατα
Εµπορεύµατα
31.12.2011
142.143.583
31.12.2010
176.927.264
Μείον: πρόβλεψη υποτίµησης
Σύνολο
(9.063.312)
133.080.271
(8.204.438)
168.722.826
31.12.2011
6.895.923
5.204.999
12.100.922
31.12.2010
17.366.577
2.834.287
20.200.864
25.
Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα
∆ιαθέσιµα στις τράπεζες και στο ταµείο
Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις
Σύνολο
26.
Μετοχικό κεφάλαιο
Αριθµός
κοινών
µετοχών
Μετοχικό
κεφάλαιο
1 Ιανουαρίου 2010
5.808.110
1 Ιανουαρίου 2011
Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου
31 ∆εκεµβρίου 2011
5.808.110
138.120
5.946.230
210.253.582
Αποθεµατικό
Υπέρ το άρτιο
60.918.071
271.171.653
210.253.582
4.999.944
215.253.526
60.918.071
45.000.056
105.918.127
271.171.653
50.000.000
321.171.653
Σύνολο
Το µετοχικό κεφάλαιο διαιρείται σε 5.946.230 κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 36.2 ευρώ εκάστη και αξίας
υπέρ το άρτιο 17,81 ευρώ ανά µετοχή. Όλες οι µετοχές είναι πλήρως εξοφληµένες, έχουν δικαίωµα ψήφου και
συµµετέχουν στα κέρδη. Στην τρέχουσα χρήση πραγµατοποιήθηκε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατα
31
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
ποσό ευρώ 4.999.994 µε συµµετοχή των µετόχων της ‘’ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΑΕ’’ και ‘’ CAREEFOUR
NEDERLAND B.V.’’ κατά ποσοστό 50% έκαστος,.
Οι µέτοχοι εισέφεραν συνολικά ποσό ευρώ 50.000.000 απο τα οποία ποσό ευρώ 25.000.000 κατεβλήθει σε
µέτρητά απο την ‘’ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΑΕ’’ και το υπόλοιπο ποσό ευρώ 25.000.000 µέσω
κεφαλοποιήσης υποχρέωσης προς τον µέτοχο ‘’ CAREEFOUR NEDERLAND B.V.’’.
27.
Λοιπά Αποθεµατικά
Τακτικό
αποθεµατικό
1.724.497
Αφορολόγητα
αποθεµατικά
86.217.352
87.941.849
31 ∆εκεµβρίου 2010
1.724.497
86.217.352
87.941.849
1 Ιανουαρίου 2011
1.724.497
86.217.352
87.941.849
31 ∆εκεµβρίου 2011
1.724.497
86.217.352
87.941.849
1 Ιανουαρίου 2010
Σύνολο
Τακτικό αποθεµατικό
Σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ελληνικής εταιρικής νοµοθεσίας, η δηµιουργία "τακτικού αποθεµατικού", µε τη
µεταφορά στο αποθεµατικό αυτό ποσού ίσου µε το 5% των µετά από φόρους ετήσιων κερδών, είναι
υποχρεωτική µέχρι να φθάσει το ύψος του αποθεµατικού το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Το
"τακτικό αποθεµατικό" διανέµεται µόνο κατά τη διάλυση της Εταιρείας, µπορεί, όµως, να συµψηφισθεί µε
συσσωρευµένες ζηµιές.
Αφορολόγητα αποθεµατικά
Τα αφορολόγητα αποθεµατικά δηµιουργήθηκαν, σε προηγούµενες χρήσεις, βάσει των διατάξεων της
φορολογικής νοµοθεσίας, οι οποίες επιτρέπουν την επ’ αόριστο αναβολή της φορολογίας των
πραγµατοποιούµενων κερδών ή την µερική φορολόγηση τους, µε την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω κέρδη δε θα
διανεµηθούν. Ο σχετικός φόρος που µετατίθεται καθίσταται πληρωτέος όταν τα αφορολόγητα αποθεµατικά
διανεµηθούν και θα υπολογισθεί µε τον συντελεστή φόρου εισοδήµατος που θα ισχύει τότε. Κατά την
31.12.2011, µε τον τρέχοντα φορολογικό συντελεστή,ο φόρος ανέρχεται σε 12,1 εκ.ευρώ.
∆ιαχείριση κεφαλαίου
Πολιτική της Εταιρείας είναι η διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης, ώστε να υπάρχει εµπιστοσύνη εκ
µέρους των πιστωτών και να υποστηρίζεται η µελλοντική της ανάπτυξη. Η διοίκηση παρακολουθεί τα ίδια
κεφάλαια τα οποία και εκλαµβάνει στο σύνολό τους, ώστε η σχέση τους µε τα ξένα κεφάλαια, να
διαµορφώνεται περίπου στο 0,5.
Με βάση τα στοιχεία των ισολογισµών, η σχέση ξένα προς ίδια κεφάλαια για τις χρήσεις 2011 και 2010,
διαµορφώθηκε σε 0,19 και 0,30 αντίστοιχα.
Από τις διατάξεις περί νοµοθεσίας των ανωνύµων εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισµοί σε
σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής:
Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους
εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να
32
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
έχει ως αποτέλεσµα τη µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου
προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο.
Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του µετοχικού
κεφαλαίου το διοικητικό συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι
µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της Εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου.
Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου
και η γενική συνέλευση δε λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η Εταιρία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση
µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον.
Λόγω των συσσωρεύµενων ζηµιών της Εταιρείας αλλά και από το γεγονός ότι το σύνολο των τρεχουσών
υποχρεώσεων της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο του τρέχοντος ενεργητικού της, οι Μέτοχοι της Εταιρείας
εξεδήλωσαν την βούληση τους να στηρίξοιυν οικονοµικά την Εταιρεία καθώς και τις θυγατρικές της εταιρείες
για τουλάχιστον ένα έτος από την έγκριση των παρόντων Οικονοµικών Καταστάσεων ώστε να συνεχίσουν τις
δραστηριότητες τους ως δρώσες οικονιµικές οντότητες.
Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του τακτικού αποθεµατικού,
το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού
υπολοίπου του λογαριασµού αποτελέσµατα εις νέον. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται
προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου.
Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών
κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την επιµέτρηση
περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Αυτό δεν έχει
εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την γενική συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του
καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή, το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον
ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό αποθεµατικού
προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους
δικαιούχους µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η
Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει τη µη διανοµή µερίσµατος.
H Εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία,σε σχέση
µε τα ίδια κεφάλαια.
28.
∆άνεια
Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων
Οµολογιακά δάνεια
Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις
Οµολογιακά δάνεια
Τραπεζικοί λογαριασµοί υπερανάληψης
Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων
Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων
Σύνολο δανειακών υποχρεώσεων
31.12.2011
31.12.2010
45.895.661
405.000.000
450.895.661
61.459.209
61.459.209
2.000.000
6.048.595
8..048.595
458.944.256
380.000.000
6.246.791
386.246.791
447.706.000
Εντός της χρήσης 2010 η Εταιρεία σύναψε ακόµη τρία οµολογιακά δάνεια ύψους ευρώ 240 εκ.µε ληξη
30.12.2010.
33
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Στις 30.12.2010 εξοφλήθηκαν όλα τα οµολογιακά δάνεια υψους ευρώ 380 εκ. µε την λήψη νέου οµολογιακού
δανείου ύψους 430 εκ. λήξης 30.03.2011, εκ του οποίου εισπράχθηκε ποσό ευρώ 380 εκ. στις 30.12.2010 το
δε υπολειπόµενο ποσο ευρώ 50 εκ. αναλήφθηκε στις 10.01.2011.
Τα ανωτέρω οµολογιακά δάνεια έχουν συναφθεί µε την εταιρεία του Οµίλου CARREFOUR FINANCE SA.
Στις 30.03.2011 εξωφλήθηκε το Οµολογιακό δάνειο των ευρω 430 εκ. και συνήφθησαν δύο νέα τριετή
Οµολογιακά δάνεια ύψους ευρώ 280 εκ. και 150 εκ µε αντίστοιχα επιτόκια 4% συν euribor 3µηνων και 3,5%
συν euribor 3µηνων και µε ηµεροµηνία λήξης 30.03.2014.
Στις 06.10.2011 έγινε κεφαλοποίηση µέρους του οµολογιακού δανείου των 150 εκ. ποσού ευρώ 25.000.000
µέρος εκ του οποίου διετέθη για αύξηση µετοχικού κεφαλαίου µε την έκδοση 69.060 νέων µετοχών 36,20
ευρώ ανά µετοχή το δε υπόλοιπο ποσό ευρώ 22.500.028 καταχωρήθηκε στο αποθεµατικό ‘’ ∆ιαφορά από την
διάθεση µετοχών υπέρ το αρτιο’’.
Τα ανωτέρω οµολογιακά δάνεια έχουν συναφθεί µε την εταιρεία του Οµίλου CARREFOUR FINANCE SA.
Το αποτελεσµατικό επιτόκιο αναλύεται κατωτέρω:
∆ανειακές υποχρεώσεις
Οµολογιακό ∆άνειο
Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων
31.12.2011
2,89 %
4,55 %
7,78 %
31.12.2010
2,29 %
1,34 %
6,66 %
31.12.2011
9.764.307
27.962.404
46.458.077
84.184.788
31.12.2010
11.154.405
38.195.223
67.051.458
116.401.087
32.240.532
48.821.646
51.944.256
73.818.651
Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων - ελάχιστα µισθώµατα
Έως 1 έτος
Από 1 έως 5 έτη
Μετά από 5 έτη
Σύνολο
Μείον: Μελλοντικές χρηµατοοικονοµικές επιβαρύνσεις επί
των χρηµατοδοτικών µισθώσεων:
Παρούσα αξία των υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές
µισθώσεις
Η παρούσα αξία των υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές υποχρεώσεις αναλύεται κατωτέρω:
Έως 1 έτος
Από 1 έως 5 έτη
Μετά από 5 έτη
Σύνολο
31.12.2011
6.048.595
13.654.907
32.240.754
51.944.256
31.12.2010
6.246.791
18.850.636
42.608.573
67.706.000
Ανάλυση ευαισθησίας
Βάσει ιστορικών στοιχείων και της εµπειρίας, η διοίκηση εκτιµά ότι µία µεταβολή του επιτοκίου των
υποχρεώσεων σε ευρώ κατά ± 50 µονάδες βάσης κατά τις 31.12.2011 και 31.12.2010 κρίνεται ως εύλογη. Αν
34
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
συνέβαινε αυτή η µεταβολή τα αποτελέσµατα και η καθαρή θέση της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2010
µετά από φόρους θα είχαν ως εξής :
Αύξηση κατά 50 µονάδες βάσης
Ζηµία
Φόρος Εισοδήµατος
Καθαρή επιβάρυνση
Μείωση κατά 50 µονάδες βάσης
Φόρος εισοδήµατος
Καθαρή αύξηση
29.
2011
2010
(2.294.721)
458.944
(1.835.777)
2.294.721
(458.944)
1.835.777
(2.238.530)
514.862
(1.723.668)
2.238.530
(514.862)
1.723.668
Προβλέψεις
1 Ιανουαρίου 2010
Πρόσθετες προβλέψεις στην χρήση
Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις στη χρήση
31 ∆εκεµβρίου 2010
1 Ιανουαρίου 2011
Πρόσθετες προβλέψεις στην χρήση
Ποκαταταβολες ∆ιοικητικών προστίµων
Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις στη χρήση
31 ∆εκεµβρίου 2011
Πρόβλεψη για
νοµικές
υποθέσεις
4.266.029
1.458.543
(782.989)
4.941.583
4.941.583
5.986.109
(4.184.908)
(443.254)
6.299.530
Πρόβλεψη για
ανέλεγκτες
χρήσεις
2.000.100
2.365.778
4.365.878
4.365.878
(4.365.878)
-
Σύνολο
6.266.129
3.824.321
(782.988)
9.307.461
9.307.461
5.986.109
(4.184.908)
(4.809.132)
6.299.530
Η πρόβλεψη για νοµικές υποθέσεις αφορά διοικητικές, εµπορικές κ.λ.π. υποθέσεις που ο χρόνος για την
επίλυση τους δεν µπορει να προσδιοριστεί µε ακρίβεια, λόγω των αναβολών και εφέσεων που πιθανώς
προκύψουν (βλ.Σηµ.37).
Η πρόβλεψη για τις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις αφορά τις χρήσεις 2008 και 2009, για τις οποίες ο
φορολογικός έλεγχος ολοκληρώθηκε στις 09.03.2011 και επιβλήθηκαν πρόσθετοι φόροι και προσαύξησεις
ευρώ 4.365.878. Η Εταιρεία δεν λογιστικοποίησε πρόβλεψη για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις.
30.
Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους
Σύµφωνα µε το Ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωσης σε περιπτώσεις απόλυσης
ή συνταξιοδότησης, το ύψος της οποίας σχετίζεται µε τις αποδοχές των εργαζοµένων, τη διάρκεια υπηρεσίας
και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Οι εργαζόµενοι που παραιτούνται ή απολύονται µε
αιτία, δε δικαιούνται αποζηµίωση. Η οφειλόµενη αποζηµίωση, σε περίπτωση συνταξιοδότησης, είναι ίση µε
40% του ποσού που θα καταβαλλόταν σε περίπτωση απόλυσης άνευ αιτίας.
Κίνηση των υποχρεώσεων καθορισµένων παροχών
Υπόλοιπο στην έναρξη της περιόδου
Τρέχον κόστος υπηρεσιών
31.12.2011
12.352.014
774.541
31.12.2010
11.882.790
702.979
35
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Τόκοι
∆ιακανονισµοί
Πληρωθείσες παροχές
Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου
618.446
4.188.204
(5.341.178)
12.592.027
941.000
(176.996)
(997.759)
12.352.014
31.12.2011
774.541
618.446
4.188.204
5.581.191
31.12.2010
702.979
941.000
(176.996)
1.466.983
Ποσά που αναγνωρίστηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων
Τρέχον κόστος υπηρεσιών
Τόκοι
∆ιακανονισµοί
Σύνολο
Το παραπάνω αναγνωρίσιµο έξοδο συµπεριλαµβάνεται στα λειτουγικά έξοδα της Εταιρείας ως ακολούθως:
Κόστος πωληθέντων
Έξοδα διοίκησης
Έξοδα διάθεσης
Σύνολο
31.12.2011
81.061
1.127.565
4.372.564
5.581.191
31.12.2010
44.400
961.217
461.366
1.466.983
31.12.2011
6,80%
2,00%
31.12.2010
5,50%
2,00%
31.12.2011
555.587.880
27.549.223
473.573
12.852.763
39.930.852
255.553
1.183.302
637.833.146
31.12.2010
486.068.996
18.448.175
1.500.174
7.910.269
24.980.982
26.568
1.234.613
540.169.777
Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιηθηκαν
Προεξοφλητικό επιτόκιο
Αυξήσεις µισθών
31.
Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις
Εµπορικές υποχρεώσεις , προβλέψεις και άλλες υποχρεώσεις
Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη
Έσοδα επόµενων χρήσεων από προγράµµατα εµπιστοσύνης
∆ουλευµένα έξοδα
Υποχρεώσεις κοινωνικής ασφάλισης και λοιποί φόροι
Οφειλόµενοι µισθοί
Λοιπές υποχρεώσεις
Σύνολο
36
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Η εύλογη αξία των υποχρεώσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από την λογιστική αξία τους. Οι
χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις λήγουν κατά µέσο όρο εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία
ισολογισµού.Η διακύµανση
στις υποχρεώσεις κοινωνίκης ασφάλισης οφείλεται σε ρύθµιση
οφειλοµένων.
37
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
32.
Έξοδα κατά προορισµό
Παροχές σε εργαζοµένους
Εµπορεύµατα –πρώτες ύλες κλπ που αναλώθηκαν
Απόσβεση ενσωµάτων παγίων
Αποµείωση ενσωµάτων παγίων
Επισκευές και συντηρήσεις
Απόσβεση άϋλων περιουσιακών στοιχείων
Αποµείωση άϋλων περιουσιακών στοιχείων
Ενοίκια λειτουργικών µισθώσεων
Έξοδα διαφήµισης
Αµοιβές διοίκησης
Έξοδα ταξιδιών
Λοιπά υλικά
Φόροι επί των ακινήτων και λοιποί φόροι
Αµοιβές τρίτων
Ηλεκτρική ενέργεια -τηλεπικοινωνίες-ύδρευση
Ασφάλειες
Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων και εµπορικών υποχρεώσεων
Πρόβλεψη νοµικών υποθέσεων
Πρόστιµο Επιτροπής Ανταγωνισµού
Λοιπά
Συνολικό κόστος πωληθέντων, εξόδων διοίκησης και
διάθεσης
Κόστος
πωληθέντων
81.061
1.509.405.049
1.516.623
87.112
1.511.089.845
1.1.2011 έως 31.12.2011
Έξοδα
Έξοδα
διάθεσης
διοίκησης
181.182.984 19.604.331
34.118.824
825.796
4.814.477
9.131.631
475.536
520.772
320.708
2.698
54.069.314
1.361.115
14.804.562
- 15.141.122
1.922.993
832.359
8.077.957
241.935
10.328.660
670.595
17.372.111
3.988.328
27.007.646
531.000
1.417.226
17.802
13.759.620 12.248.849
1.564.627
3.364.137
2.497.886
4.531.533
200.868.376
1.509.405.049
36.461.243
4.814.477
9.607.167
928.592
2.698
55.430.429
14.804.562
15.141.122
2.755.352
8.319.892
10.999.255
21.360.439
27.538.646
1.435.028
26.008.469
1.564.627
3.364.137
7.029.420
381.029.361
1.957.838.979
65.719.773
Σύνολο
Κόστος
πωληθέντων
44.400
1.505.094.429
1.463.750
35.204
1.506.637.783
1.1.2010 έως 31.12.2010
Έξοδα
Έξοδα
διάθεσης
διοίκησης
170.319.141
24.777.845
33.735.419
966.641
10.965.946
7.499.217
129.802
500.656
280.122
1.979.487
52.068.934
1.953.013
14.447.789
54.565.676
1.246.403
1.352.979
8.281.947
314.956
8.658.293
397.337
18.729.756
5.280.691
26.867.505
763.212
1.637.794
23.394
16.826.907
1.054.272
1.261.143
6.250.000
2.057.248
2.266.192
195.141.386
1.505.094.429
36.165.810
10.965.946
7.629.019
815.982
1.979.487
54.021.947
14.447.789
54.565.676
2.599.382
8.596.903
9.055.630
24.010.447
27.630.717
1.661.188
17.881.179
1.261.143
6.250.000
4.323.440
375.822.442
1.984.097.500
101.637.275
Σύνολο
38
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
33.
Παροχές σε εργαζοµένους
1.1.2011 έως
31.12.2011
153.569.723
41.717.462
5.581.191
200.868.376
1.1.2010 έως
31.12.2010
151.771.906
41.902.497
1.466.983
195.141.386
1.1.2011 έως
31.12.2011
2.199.866
8.232.352
3.943.328
292.913
4.862.688
157.966
951.760
3.201.673
23.842.546
1.1.2010 έως
31.12.2010
2.507.408
5.311.250
4.405.520
276.344
5.893.511
199.160
964.853
3.124.292
22.682.338
1.1.2011 έως
31.12.2011
1.1.2010 έως
31.12.2010
(4.760.339)
72.409
(418.619)
-
(1.608.463)
42.985
(885.317)
13.600.000
(5.106.549)
11.149.205
1.1.2011 έως
31.12.2011
1.1.2010 έως
31.12.2010
Τόκοι έξοδα
- ∆ανειακές υποχρεώσεις
- Χρηµατοδοτικές µισθώσεις
Χρηµατοοικονοµικό κόστος
Χρηµατοοικονοµικό έσοδο
(20.887.210)
(4.948.155)
(25.835.365)
480.506
(5.947.038)
(4.697.413)
(10.644.451)
389.750
Καθαρό χρηµατοοικονοµικό κόστος
(25.354.859)
(10.254.701)
Μισθοί και ηµεροµίσθια
Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης
Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία
Σύνολο
34.
Λοιπά έσοδα
Έσοδα λειτουργικών µισθώσεων
∆ικαιώµατα Franchise
Kοινόχρηστα εµπορικών στοών
Έσοδα αερόχρονου
∆ιάφορα έσοδα από προµηθευτές
Έσοδο από Simply VISA
Έσοδο απο ABC FACTORS
Λοιπά έσοδα
35.
Λοιπά κέρδη /(ζηµίες)καθαρά
Ζηµίες από πώληση ή καταστροφή παγίων
Κέρδη από πώληση ενσώµατων πάγιων
Ζηµίες από διαγραφή άυλων περιουσιακών στοιχείων
Κέρδη απο πώληση συµµετοχής σε συγγενή εταιρεία
36.
Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό)
39
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
37.
Ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις
α) Ενδεχόµενες υποχρεώσεις
Εγγυήσεις σε πιστωτές
Υποθήκες σε οικόπεδα και κτίρια
31.12.2011
11.392.956
621.590
12.014.546
31.12.2010
14.650.354
621.590
15.271.944
Οι εγγυήσεις σε πιστωτές αφορούν κατά κύριο λόγο εγγυητικές επιστολές που έχει εκδόσει η Εταιρεία για
κάλυψη εκµισθωτών ακινήτων.
Επιτροπή Ανταγωνισµού
Η Επιτροπή Ανταγωνισµού µε την υπ΄αριθµ. 495/VI/2010/06.07.2010 απόφαση επέβαλλε πρόστιµο για
παράβαση της σχετικης νοµοθεσίας σε υπόθεση που αφορά το σύστηµα δικαιόχρησης (franchise), γιά την
λειτουργία καταστηµάτων ΄΄ 5 λεπτα Μαρινόπουλος΄΄ της Εταιρείας γιά το διάστηµα των ετών 2003-2008
συνολικού ποσού ευρω 12,5 εκ. Η εταιρεία άσκησε προσφυγή ενώπιον των Ελληνικών ∆ικαστηρίων και το
πρόστικο µειώθηκε σε 9,6 εκ. ευρώ .
Οι παρούσες Οικονοµικές καταστάσεις έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό 3,4 εκ.ευρώ (6,2 εκ. το 2010) ‘’έξοδα
διάθεσης Σηµ. 32’’. Η ∆ιοίκηση και η νοµική υπηρεσία της Εταιρείας εκτιµούν ότι η Εταιρεία δεν θα έχει
άλλη επιβάρυνση.
β) Ενδεχόµενες απαιτήσεις
Εγγυητικές επιστολές κατασκεύης κτιρίων
Εγγυητικές επιστολές για franchises και shop-mall
Λοιπά
31.12.2011
4.227.395
13.086.293
160.000
17.473.688
31.12.2010
3.564.774
13.196.653
160.000
16.921.427
γ) Τριτεγγυήσεις υπέρ θυγατρικών – συγγενών εταιρείων
Η Εταιρεία έχει χορηγήσει εγγυήσεις υπέρ θυγατρικών-συγγενών της ως εξής:
α. Για κατασκευή ακινήτου στη Βουλγαρία, ποσού ίσου µε το ποσό των υπολειποµένων απαιτήσεων και µε
διάρκεια έως την εκκαθάριση αυτών (Αρχικό ποσό ευρω 70 εκ.).
β. Για κάλυψη υποχρεώσεων απο µισθώσεις µε αόριστη ή ίση µε την διάρκεια της µίσθωσης και για ποσό που
θα προσδιορίζεται απο τις υποχρεώσεις των εταιρειών.
γ. Για χορήγηση πιστώσεων µε αόριστη ισχύ και ανώτατο όριο δανεισµού που ανέρχεται την 31.12.2011
σωρευτικά για όλες τις εταιρείες στο ποσο των 33,5 εκατοµµυρίων ευρώ.
δ) Λοιπές δεσµεύσεις
Παράβαση όρων σύµβασης µίσθωσης «πρόωρη καταγγελία σύµβασης προ της συµβατικής λήξεως».
Νοµικές υποθέσεις
Κατά της Εταιρείας εκκρεµούν νοµικές υποθέσεις ύψους ευρώ 123,2 εκατοµµύρια περίπου (2010 εύρω 143,4
εκατοµµύρια περίπου), για τις οποίες η Εταιρεία σχηµάτισε πρόβλεψη ύψους ευρώ 6,2 εκατοµύρια περίπου
40
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
(2010 ευρώ 5 εκατοµµύρια περίπου). Η Νοµική Υπηρεσία και η ∆ιοίκηση της Εταιρείας πιστεύουν ότι η
σχηµατισθείσα πρόβλεψη καλύπτει τις ανωτέρω νοµικές υποθέσεις.
Φορολογικές υποθέσεις
Κατά της Εταιρείας εκκρεµεί φορολογική υπόθεση για παράβαση κατά τον ισχύρισµο των φορολογικών
αρχών ύψους ευρώ 1,1 εκ. περίπου. Η ∆ιοίκηση της Εταιρείας δεν σχηµάτισε σχετική πρόβλεψη επειδή
πιστεύει ότι η υπόθεση αύτη θα τελεσιδικήσει προς όφελος της Εταιρείας.
38.
Κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις
α.Υποχρεώσεις λειτουργικών µισθώσεων
Τα µελλοντικά αναµενόµενα ελάχιστα µισθώµατα κάτω από µη ακυρώσιµες λειτουργικές µισθώσεις
αναλύονται κατωτέρω:
31.12.2011
31.12.2010
Μέχρι ένα έτος
31.352.894
31.732.063
Από ένα 1 έως 5 έτη
84.877.810
61.683.251
Μετά από 5 έτη
177.447.741
113.525.790
293.678.445
206.941.104
β. Υποχρεώσεις από συµβάσεις έργων
Κατά την 31 ∆εκεµβρίου 2011 οι υποχρεώσεις της Εταιρείας από συµβάσεις έργων ανέρχονταν σε ευρώ
0,8 εκατοµµύρια περίπου (2010 ευρώ 0,7 εκατοµµύρια περίπου)
39.
Φόρος εισοδήµατος
Σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ελληνικής φορολογικής νοµοθεσίας Ν.3943/2011, ο συντελεστής φόρου
εισοδήµατος κατά την 31 ∆εκεµβρίου 2011 είναι 20% και ο φόρος παρακράτησης επί των µερισµάτων για το
έτος 2011 ανέρχεται σε 25%.
Ο αναβαλλόµενος φόρος για τις προσωρινές διαφορές µεταξύ λογιστικής αξίας και φορολογικής βάσης,
υπολογίστηκε µε συντελεστη 20% .
Η Ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις, υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές
αρχές. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται στις φορολογικές αρχές σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή
οι ζηµιές που δηλώνονται, για φορολογικούς σκοπούς, παραµένουν προσωρινά εκκρεµείς, έως ότου οι
φορολογικές αρχές ελέγξουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου και, µε βάση τους
ελέγχους αυτούς, οριστικοποιηθούν και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Οι φορολογικές ζηµιές, στο
βαθµό που αυτές αναγνωρίζονται από τις φορολογικές αρχές, µπορούν να χρησιµοποιηθούν για τον
συµψηφισµό κερδών των πέντε επόµενων χρήσεων, που ακολουθούν τη χρήση που αφορούν.
Στις 09.03.2011 ολοκληρώθηκε ο φορολογικός έλεγχος της Εταιρείας γιά τις χρήσεις 2008 και 2009 και
επιβλήθηκαν πρόστιµα και προσαυξήσεις ευρώ 4,4 εκ.περίπου.
Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές, για την χρήση 2010 και κατά συνέπεια, οι
φορολογικές υποχρεώσεις της, για τις χρήση αυτή δεν έχουν καταστεί οριστικές.
Για την χρήση 2011 βρίσκεται σε εξέλιξη από τον νόµιµο ελεγκτή της Εταιρείας η εργασία φορολογικής
συµόρφωσης σύµφωνα µε το άρθρο 82 παρ.5 του ΚΦΣ.
41
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Η ανάλυση του φόρου εισοδήµατος έχει ως εξής:
Έκτακτη εισφορά κοινωνικής αλληλεγγύης
Τέλος επιτηδεύµατος
Πρόσθετος φόρος ανέλεγκτων χρήσεων
Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων
∆ιαγραφή αναβαλλόµενής φορολογικής απαίτησης
Αναβαλλόµενος φόρος
Σύνολο
1.1.2011 έως
31.12.2011
(74.100)
(101.427)
(13.092.081)
(6.178.085)
(19.445.693)
1.1.2010 έως
31.12.2010
(484.994)
(2.365.779)
14.221.396
11.370.623
Ο φόρος, επί των κερδών προ φόρων της εταιρίας, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε
χρησιµοποιώντας τον σταθµισµένο µέσο συντελεστή φόρου. Η διαφορά έχει ως εξής:
Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων
Φόρος υπολογιζόµενος µε βάση τους ισχύοντες φορολογικούς
συντελεστές 20% ( 2010 24%)
Αλλαγές στο φορολογικό συντελεστή
Έκτακτη εισφορά
Φορολογικές ζηµιές για τις οποίες δεν λογίσθηκε
αναβαλλόµενος φόρος
∆ιαγραφή αναβαλλόµενής φορολογικής απαίτησης
Τέλος επιτηδεύµατος
Πρόσθετος φόρος ανέλεγκτων χρήσεων
Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων
Φόρος µεγάλης ακίνητης περιουσίας
Μόνιµες φορολογικές διαφορές
Φόρος εισοδήµατος
Ο µέσος σταθµισµένος συντελεστής φόρου ήταν:
Σηµειώνεται ότι ο µέσος σταθµισµένος συντελεστής φόρου ,εάν δεν
υπήρχαν οι έκτακτοι και άλλοι φόροι θα ανερχόταν σε:
1.1.2011 έως
31.12.2011
(235.728.342)
1.1.2010 έως
31.12.2010
(84.848.330)
47.620.803
(1.909.836)
-
20.363.600
(1.382.742)
(484.994)
(26.959.201)
(13.092.081)
(74.100)
(101.427)
(329.716)
(24.125.001)
(19.445.693)
(668.619)
(2.365.779)
(329.716)
(3.761.127)
11.370.623
-8%
8,91 %
13%
15,15 %
42
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
(Ποσά σε Ευρώ)
Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη
40.
1.1.2011 έως 31.12.2011
Πωλήσεις
προϊόντων
α)
β)
γ)
δ)
ε)
Μητρική *
Θυγατρικές
Συγγενείς
GROUP CARREFOUR
GROUP ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
135.505.614
10.942.768
5.889.127
152.337.509
Πωλήσεις
υπηρεσιών
215.139
12.562.906
5.390.637
161.002
18.329.684
Πωλήσεις
προϊόντων
Πωλήσεις
υπηρεσιών
Αγορές
προϊόντων
10.666.385
51.751.213
36.484
62.454.082
31.12.2011
Αγορές
υπηρεσιών
8.645.506
12.728.178
92.900
19.496.205
4.101.801
45.064.590
1.1.2010 έως 31.12.2010
α)
β)
γ)
δ)
ε)
Μητρική *
Θυγατρικές
Συγγενείς
GROUP CARREFOUR
GROUP ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
66.307.579
13.191.670
4.063.057
83.562.306
33.658
5.811.618
5.569.938
301.828
11.717.042
1.1.2011 έως
31.12.2011
4.702.194
1.1.2010 έως
31.12.2010
43.887.147
6.652.009
11.354.203
6.363.003
51.448.679
Αγορές
προϊόντων
219.019
46.872.600
296.360
47.387.979
Απαιτήσεις από
συνδεδεµένα
µέρη
219.394
144.664.778
5.710.191
3.326.728
6.790.976
160.712.067
Υποχρεώσεις σε
συνδεδεµένα
µέρη
1.466.658
426.330.156
4.752.409
432.549.223
31.12.2010
Αγορές
υπηρεσιών
8.379.599
20.883.026
86.400
4.036.320
4.301.637
37.686.982
Απαιτήσεις από
συνδεδεµένα
µέρη
12.788
47.473.118
6.191.074
3.087.408
1.918.685
58.683.073
Υποχρεώσεις σε
συνδεδεµένα
µέρη
1.631.266
392.770.126
4.046.783
398.448.175
*CARREFOUR SA.
Αµοιβές Μελών ∆.Σ. και ∆ιευθυντικών
Στελεχών
Αµοιβές Μελών ∆.Σ.
Μισθοί
43
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010
(Ποσά σε Ευρώ)
41.
∆ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων
Γενικά
Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίµων της Εταιρείας έχοντας το σηµαντικό πλεονέκτηµα να ανήκει στον
δεύτερο παγκοσµίως όµιλο λιανεµπορίου έχει πολύ καλές προσβάσεις σε εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές
ρυθµίζοντας τους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους που σχετίζονται µε τις δραστηριότητες της Εταιρείας, όπως
συναλλαγµατικό κίνδυνο, κίνδυνο µεταβολής των επιτοκίων και κίνδυνο ρευστότητας.
Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίµων της Εταιρείας κάνει µηνιαίες αναφορές στη κεντρική διοίκηση
διαχείρισης διαθεσίµων του Οµίλου η οποία µε την σειρά της ρυθµίζει τους κινδύνους και εφαρµόζει πολιτικές
για να αµβλύνει την πιθανή έκθεση σε κινδύνους.
Κίνδυνος συναλλάγµατος
Η Εταιρεία πραγµατοποιεί περιορισµένες συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα και συνεπώς δεν εκτίθεται σε
συναλλαγµατικό κίνδυνο.
Κίνδυνος επιτοκίου
Η Εταιρεία έχει πρόσβαση σε σηµαντικές εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές και είναι σε θέση να επιτύχει
ιδιαίτερα ανταγωνιστικά επιτόκια και όρους δανεισµού. Ως εκ τούτου τα λειτουργικά έξοδα και οι ταµιακές
ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες δεν επηρεάζονται σηµαντικά από ξαφνικές διακυµάνσεις επιτοκίων.
Πέραν αυτού η εταιρεία το µεγαλύτερο µέρος του δανεισµού της το αντλεί από την κεντρική µονάδα
χρηµατοοικονοµικής διαχείρισης της Εταιρείας µε ιδιαίτερα ανταγωνιστικούς όρους.
Πιστωτικός κίνδυνος
Λόγω της φύσεως των πωλήσεων που πραγµατοποιεί η Eταιρεία, ο πιστωτικός κίνδυνος δεν είναι αξιόλογος.
Οι πωλήσεις της Εταιρείας είναι κατεξοχήν λιανικές και η είσπραξη των χρηµάτων είναι άµεση µε µετρητά ή
µε πιστωτικές κάρτες. Η Εταιρεία πραγµατοποιεί χονδρικές πωλήσεις στις θυγατρικές εταιρείες, ΣΟΥΠΕΡ
ΜΑΡΚΕΤ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ («ΞΥΝΟΣ Α.Ε.»), της οποίας κατέχει το 100% των µετοχών
της, στην Κυπριακή CHRIS CASH & CARRY LIMITED, στην οποία είναι µέτοχος µε ποσοστό 95 % δια
µέσου της Κυπριακής HOLDING Εταιρείας επ΄ονόµατι GUEDO LIMITED, στην ΣΟΥΠΕΡ ΜΑΡΚΕΤ
ΠΕΙΡΑΙΚΟ ΑΕ ,της οποίας κατέχει το 100% των µετοχών της ,στην εταιρεία DIA HELLAS AE της οποίας
κατέχει το 100% των µετοχών της, στο ΚΟΙΝΩΝΙΚΟ ΠΑΝΤΟΠΩΛΕΙΟ στο οποίο συµµετέχει κατά 50%
,καθώς και στις συγγενής εταιρείες CMB BOULGARIA EAD της οποίας κατέχει το 40% των µετοχών της δια
µέσου της Ολλανδικής HOLDING Εταιρείας επ΄ονόµατι CM BALKANS BV, και στην εταιρεία ΟΚ
ANYTIME MARKET AE στην οποία είναι µέτοχος µε ποσοστό 34%.
Επίσης, πραγµατοποιεί χονδρικές πωλήσεις στους Franchisee’s στην Ελλάδα για τους οποίους η Εταιρεία
ασκεί συνεχή πιστωτικό έλεγχο. Για τις επισφαλείς απαιτήσεις που δεν καλύπτονται µε εγγυητικές επιστολές, η
Εταιρεία κάνει προβλέψεις που επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα της χρήσης.(Περισσότερες πληροφορίες στη
σηµείωση 23).Το ύψος των χονδρικών πωλήσεων στις προαναφερόµενες εταιρείες στην Ελλάδα και στην
Ελλάδα ,Κύπρο και την Βουλγαρία ανήλθαν στο ποσό των € 235.505.614 που αντιπροσωπεύει ποσοστό
περίπου 12,84%.
44
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ∆ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010
(Ποσά σε Ευρώ)
Κίνδυνος ρευστότητας
Η ∆ιοίκηση της Εταιρείας για την αντιµετώπιση του κινδύνου ρευστότητας φροντίζει να ρυθµίζει ανάλογα το
ύψος των χρηµατικών διαθεσίµων και να εξασφαλίζει επαρκώς την ύπαρξη διαθέσιµων ορίων τραπεζικών
πιστώσεων.
42.
Αµοιβές Ορκωτών Ελεγκτών
Οι συνολικές αµοιβές που χρέωσε κατά το οικονοµικό έτος 2011 το νόµιµο ελεγκτικό γραφείο για τον
υποχρεωτικό έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων, ανέρχονται στο ποσό ΕΥΡΩ 190.000
43.
Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού
Στις 14 Ιουνίου 2012 οι Μέτοχοι της Εταιρείας συµφώνησαν εγγράφως, µεταξύ άλλων, όπως, ο Όµιλος
εταιρειών Μαρινόπουλου καταστεί ο µοναδικός µέτοχος της Εταιρείας, και παράλληλα ο αποκλειστικός
δικαιούχος χρήσης του ονόµατος «Carrefour» στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Βουλγαρία, την Αλβανία και σε
άλλες χώρες των Βαλκανίων, αναλαµβάνοντας ταυτόχρονα τον απόλυτο έλεγχο της διοίκησης της Εταιρείας.
Η ανωτέρω συµφωνία θα υλοποιηθεί µετά την λήψη των απαραίτητων εγκρίσεων από τις αρµόδιες Αρχές
Ανταγωνισµού.
Οι βασικοί όροι της συµφωνίας προβλέπουν την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ΕΥΡΩ
348.6 εκατοµµύρια Η αύξηση αυτή θα προέλθει από την αντίστοιχη κεφαλαιοποίηση του χρηµατοδοτικού και
εµπορικού χρέους της Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour.
Το υπόλοιπο του χρηµατοδοτικού και εµπορικού χρέους της Εταιρείας προς τον Όµιλο Carrefour ύψους θα
µετατραπεί σε 2 νέα οµολογιακά δάνεια, εκ των οποίων το ένα ύψους ΕΥΡΩ 84 εκατοµµυρίων θα εξοφληθεί
σε 10 χρόνια, και το δεύτερο, ύψους ΕΥΡΩ 20 εκατοµµυρίων, θα εξοφληθεί σε έξι χρόνια. Η πρώτη δόση, και
στις δύο περιπτώσεις θα είναι πληρωτέα µετά την 1 Ιανουαρίου 2015.
Επιπρόσθετα, η ρευστότητα της Εταιρείας θα ενισχυθεί περεταίρω µε οµολογιακό δάνειο ύψους ΕΥΡΩ 15
εκατοµµυρίων συνεισφερόµενο από την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ &
∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε. µε αποπληρωµή σε 3 χρόνια για 5 εκατοµµύρια ΕΥΡΩ και σε 4 χρόνια
για τα 10 εκατοµµύρια ΕΥΡΩ και µε Τραπεζικό δανεισµό ύψους ΕΥΡΩ 85.5 εκατοµµυρίων (εκ του οποίου
ποσό ΕΥΡΩ 65εκατοµµυρίων αφορά νέα χρηµατοδότηση) εγγυηµένο από την µητρική εταιρεία ΑΦΟΙ
ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ∆ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε.
45
Ο Πρόεδρος του
∆ιοικητικού Συµβουλίου
ΛΕΩΝΙ∆ΑΣ ∆.ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ
Α∆Τ ΑΒ587844
Ο Αντιπρόεδρος & ∆ιευθύνων Σύµβουλος
JEROME LOUBERE
ΑΡ.∆ΙΑΒ. 014F385789
Ο Οικονοµικός ∆ιευθυντής
& Μέλος του ∆.Σ.
JULIAN MARIANO SAEZ MARTINEZ
AΡ.∆ΙΑΒ. XDA154295
Ο ∆ιευθυντής Λογιστηρίου
ΤΖΑΝΑΚΟΣ Ι.ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ
Α∆Τ Μ163033
46
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή
Προς τους Μετόχους της
ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.
Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων
Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε. (η «Εταιρεία»)
που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ∆εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού
εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή,
καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες.
Ευθύνη της ∆ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις
Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων
σύµφωνα µε τα ∆ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την
Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες
ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια,
που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
Ευθύνη του Ελεγκτή
Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό
µας. ∆ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ∆ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά
απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον
έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι
απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια.
Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα
ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην
κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών
καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων
κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη
παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών
κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των
εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας
των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη
διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων.
Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη
θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης.
Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη
Από τον έλεγχό µας προέκυψε ότι οι φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας για την χρήση που έληξε την 31
∆εκεµβρίου 2010 δεν έχουν εξεταστεί από τις φορολογικές αρχές µε συνέπεια να µην έχουν καταστεί
οριστικές για τη χρήση αυτή. Επίσης, για τις φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας για την χρήση που έληξε
την 31 ∆εκεµβρίου 2011, βρίσκεται σε εξέλιξη η εργασία διασφάλισης φορολογικής συµµόρφωσης από τον
νόµιµο ελεγκτή βάση των διατάξεων του άρθρου 82 παρ. 5 του Κώδικα Φορολογίας Εισοδήµατος. Η Εταιρεία
δεν έχει προβεί σε εκτίµηση των πρόσθετων φόρων και των προσαυξήσεων που πιθανόν να προκύψουν για τις
χρήσεις αυτές και δεν έχει σχηµατίσει σχετική πρόβλεψη για το σκοπό αυτό.
47
Γνώµη µε Επιφύλαξη
Κατά τη γνώµη µας, εκτός από τις πιθανές επιπτώσεις του θέµατος που µνηµονεύεται στην παράγραφο «Βάση
για Γνώµη µε Επιφύλαξη», οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την
οικονοµική θέση της ΚΑΡΦΟΥΡ ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε. κατά την 31 ∆εκεµβρίου 2011 και τη
χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή
σύµφωνα µε τα ∆ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την
Ευρωπαϊκή Ένωση.
Θέµα Έµφασης
Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας στην Σηµείωση 2.1.5 επί των
Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου αναφέρεται ότι οι Μέτοχοι της Εταιρείας συµφώνησαν στις 14 Ιουνίου 2012
να λάβουν µια σειρά από µέτρα τα οποία θα βελτιώσουν την οικονοµική της θέση και θα επιτρέψουν τη
συνέχιση της οικονοµικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Η συµφωνία αυτή θα υλοποιηθεί µετά την λήψη
των απαραίτητων εγκρίσεων από τις αρµόδιες Αρχές Ανταγωνισµού.
Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων
Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχοµένου της Έκθεσης ∆ιαχείρισης του ∆ιοικητικού
Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 37 και
43α του Κ.Ν. 2190/1920.
Αθήνα, 29 Ιουνίου 2012
KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε
Στρατηγού Τόµπρα 3
153 42 Αγία Παρασκευή
Ελλάς
ΑΜ ΣΟΕΛ 114
KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε.
Αναστάσιος Παναγίδης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής
ΑΜ ΣΟΕΛ 37581
48

1 - Κοινή Γνώμη

αρχειο οικονομικων καταστασεων καρφουρ

17/2012 - Αναθεωρητική Αρχή Προσφορών

"LAMDA Development - Ανώνυµη Εταιρεία Συµµετοχών και

ετησιες οικονομικες καταστασεις συμφ να με τα

Χρηµατοοικονοµική Λογιστική Ι – Ιούνιος 2013

αρχειο οικονομικων καταστασεων καρφουρ

ON-NOIR ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΚΑΙ

Κατεβάστε το pdf

οικονομικες καταστασεις 1/1-31/12/2013

Υπόδειγμα σύμβασης.

κλικ εδώ - Carrefour

αρχειο οικονομικων καταστασεων carrefour credit

Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ

ΑΔΑ: ΒΛ457Λ6-3ΝΡ - Περιφέρεια Δυτικής Ελλάδας