Invesco Global Targeted Returns Fund Classe R-Acc. 31 dicembre 2014 Sintesi degli obiettivi e delle politiche di investimento L'obiettivo del Fondo è ottenere un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato nell'arco di un periodo di 3 anni consecutivi. Il Fondo si prefigge di generare un rendimento lordo annuo del 5% superiore all'EURIBOR a tre mesi (o tasso di riferimento equivalente) e mira a conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Fondo consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica di investimento del fondo, far riferimento al prospetto in vigore. Il team di investimento Il fondo è gestito dal team Multi Asset di Invesco, con sede a Henley, ed è affidato al responsabile del team David Millar in collaborazione con Dave Jubb e Richard Batty. Il team conta altri 5 professionisti degli investimenti con, in media, un’esperienza di 15 anni nel settore. Al 31 dicembre 2014, il patrimonio gestito dal team ammontava a USD 2,7 miliardi. La filosofia di investimento Il team Multi Asset di Invesco si prefigge di generare idee d'investimento mediante un processo di ricerca realmente privo di vincoli e di individuare l'esposizione ottimale e la combinazione migliore per costruire con successo un portafoglio a rischio gestito. L'obiettivo generale è sfruttare appieno i vantaggi della diversificazione e della gestione del rischio per ottimizzare il profilo di rendimento. La filosofia d'investimento del fondo è incentrata sulla convinzione che è possibile conseguire un rendimento complessivo positivo in qualsiasi condizione di mercato, considerando un orizzonte di 3 anni consecutivi, mediante un approccio non vincolato alla generazione di idee d'investimento e una solida gestione del rischio. Performance indicizzata* Caratteristiche principali Fondo Indice 110 100 Dave Jubb, David Millar, Richard Batty Henley on Thames Gestisce il fondo dal dicembre 2013 Data di avvio della Classe di Azioni dicembre 2013 Data di costituzione originaria ¹ dicembre 2013 Status legale SICAV Lux armonizzata e autorizzata Valuta del fondo EUR Attivo in gestione EUR 561,39 Mln Spese correnti 2,40% (stimate al 18/12/2013) Indice Euribor 3 Month Index (EUR) Codice ISIN LU1004133374 NAV EUR 10,79 Prezzo max negli ultimi 12 mesi EUR 10,79 (31.12.14) Prezzo min. negli ultimi 12 mesi EUR 10,00 (03.01.14) Investimento minimo ² EUR 1.000 Commissione iniziale 0,00% Commissione annua di gestione 1,4% 90 12/13 03/14 06/14 09/14 12/14 Performance cumulate* in % 1 anno 3 anni Dal lancio Fondo 7,60 - 7,91 Indice 0,21 - 0,22 Performance annuali* in % 2014 2013 2012 2011 2010 Fondo 7,60 - - - - Indice 0,21 - - - - 31.12.09 31.12.10 31.12.10 31.12.11 31.12.11 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.14 - - - - 7,60 Performance rolling a 12 mesi** in % Fondo I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 18 dicembre 2013, i dati di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Nel caso in cui alla data di aggiornamento del documento ricorressero eventi particolari, quali ad esempio afflussi di denaro all'interno del fondo o aspetti legati alla negoziazione dei titoli, la data di aggiornamento dei dati di rischio del portafoglio può essere spostata al giorno lavorativo più prossimo nel quale non siano presenti tali distorsioni. Tale data potrà quindi essere diversa dalla data di aggiornamento dei dati di performance. *Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa del fondo. Indice-Fonte: Bloomberg. -1- Invesco Global Targeted Returns Fund Classe R-Acc. 31 dicembre 2014 Diversificazione attesa dalla combinazione di idee* Rischio indipendente4 ripartizione per idea %* Idee di investimento espresse tramite altri fondi Altre idee di investimento Rischio atteso del fondo3 3,59% Rischio indipendente complessivo 16,45% Credito - Flattener della curva europea 0,97 Credito - Titoli high yield 0,48 Valuta - Rupia indiana vs Renminbi cinese 0,45 18 Valuta - corona norvegese vs sterlina inglese 0,62 16 Valuta - dollaro USA vs. dollaro canadese 0,66 14 Valuta - dollaro USA vs. euro 0,42 Azioni - Divergenza Europa 1,10 Azioni - Globali 0,91 Azioni - Esposizione a titoli asiatici selezionati 1,43 Azioni - Vendita di put quale posizione lunga su azioni Germania 0,27 Azioni - Vendita di put quale posizione lunga su azioni USA 0,38 4 Azioni - Regno Unito 0,82 2 Azioni - Regno Unito vs. Svizzera 0,34 Azioni - Large cap vs. small cap USA 0,50 Inflation - Short UK 0,85 Tassi d'interesse - Steepener della curva giapponese 0,79 Vantaggio atteso dalla diversificazione Rischio atteso 20 12 10 8 50% del rischio azionario globale6 6 0 Rischio indipendente4 Rischio indipendente4 ripartizione per regione %* Rischio atteso del fondo3 Rischio indipendente4 ripartizione per tipologia di asset %* USA g Europa g Regno Unito g Globale g Asia g Cina g Altri g Tassi d'interesse - Debito di mercati emergenti selezionati 0,62 Tassi d'interesse - Svezia vs. Europa 0,70 Tassi d'interesse - Regno Unito vs. Francia 0,61 Tassi d'interesse - Duration USA 1,09 Volatilità - azioni asiatiche vs. azioni USA 0,87 Volatilità - Dollaro australiano vs US Dollaro 0,54 Rischio indipendente4 ripartizione per regione %* Volatilità - azioni cinesi 0,63 USA 3,22 Rischio indipendente4 ripartizione per tipologia di asset %* Volatilità - azioni UK vs. tassi 0,19 Europa 3,12 Azionario 5,74 Liquidità e rischio di cambio residuo5 0,21 Regno Unito 2,64 Tassi d'interesse 3,81 Globale 1,74 Valuta 2,37 Asia 1,43 Volatilita’ 2,23 Cina 1,29 Credito 1,45 Altri 3,01 Inflation 0,85 Rischio indipendente complessivo Rischio atteso del fondo3 16,45 3,59 Rischio indipendente complessivo Fonte: *Invesco Azionario Tassi d'interesse g Valuta g Volatilita’ g Credito g Inflation g g 16,45 Rischio indipendente complessivo 16,45 -2- Invesco Global Targeted Returns Fund Classe R-Acc. 31 dicembre 2014 Considerazioni sui rischi Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Per la Classe R è prevista una commissione di distribuzione annuale. Tale commissione sarà corrisposta da Invesco Global Asset Management ai sub-distributori in considerazione dei servizi di distribuzione prestati a quanti investono nella classe R. Si consiglia di far riferimento al proprio consulente per gli investimenti per individuare la classe di azioni chesi ritiene più adatta ai propri obiettivi d’investimento. Il fondo investe in derivati (strumenti complessi), operando pertanto con un significativo grado di leva che può comportare ampie fluttuazioni del valore del fondo medesimo. È possibile che il fondo investa in strumenti di debito che hanno qualità creditizia inferiore e possono produrre fluttuazioni significative del valore del fondo. Il fondo può essere esposto a un rischio di controparte, con conseguenti perdite finanziarie, qualora una società con la quale effettua operazioni divenga insolvente. Il rischio di controparte viene ridotto dal Gestore attraverso la gestione del collaterale. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente. Informazioni importanti 1 La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore). Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute. 3 Rischio atteso del fondo - la volatilità attesa del fondo stando alla deviazione standard dell'attuale portafoglio di idee negli ultimi tre anni e mezzo. 4 Rischio indipendente - la volatilità attesa di una singola idea stando alla rispettiva deviazione standard negli ultimi tre anni e mezzo. 5 Per rischio di cambio residuo si intende il rischio derivante da un'esposizione valutaria non coperta piuttosto che una singola idea di investimento. 6 Il rischio azionario globale è la volatilità attesa dell'indice MSCI World stando alla rispettiva deviazione standard negli ultimi tre anni e mezzo, pari all'15,51% (al 31 dicembre 2014). 2 Con effetto dal 18 dicembre 2013, le spese operative del fondo non potranno superare i 10 bps (0,10%). Eventuali spese operative superiori a tale tetto saranno pagate dalla Società di Gestione per un periodo di almeno sei mesi o per altro periodo stabilito eventualmente dagli Amministratori a loro assoluta discrezione. Le spese operative comprendono i costi correnti generali del fondo, ma escludono: le commissioni di gestione, le commissioni dell’amministratore, le commissioni della banca depositaria e del fiduciario, le imposte lussemburghesi (se applicabili) e le spese di costituzione del fondo. Questa decisione avrà ripercussioni positive sulla performance del fondo, dal momento che diminuirà le spese correnti. Tutti i dati riferiti al portafoglio del fondo sono aggiornati al 31 dicembre 2014 (Fonte: Invesco). La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Poiché questa classe di azione è stata lanciata recentemente, le spese correnti sono stimate in base ad una previsione dei costi. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions. 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