UNIVERSITA’ degli STUDI di FOGGIA DIPARTIMENTO DI ECONOMIA (DEPARTMENT) CORSO DI LAUREA/CORSO DI LAUREA MAGISTRALE in “ECONOMIA” Bachelor Degree Programme / Master Degree Programme: “ECONOMICS”. a.a. 2014/15. (academic year 2014/15) PROGRAMMA D’INSEGNAMENTO METODI E MODELLI MATEMATICI PER I MERCATI FINANZIARI DENOMINAZIONE (codice): “” (…..) SUBJECT TITLE: “QUANTITATIVE METHODS FOR FINANCIAL MARKETS.” SSD (Scientific area) SECS-S/06 CFU (Credits): 7 Anno di corso (Programme year) : III Semestre (Academic period): II (dal 9.2.2015 al 31.5.2015) Propedeuticità Prerequisites: Docente (Lecturer): prof. Luigi De Cesare Obiettivi formativi: Scopo del corso è fornire gli elementi di base della teoria della probabilità e del calcolo stocastico per sviluppare la teoria matematica della valutazione delle opzioni finanziarie. Objectives: The aim of the course is to provide the basic elements of probability theory and stochastic calculus to develop the mathematical theory of option pricing. Risultati d’apprendimento attesi: Lo studente dovrà essere in grado di utilizzare sia il modello a tempo continuo di Black-Scholes sia il modello binomiale a tempo discreto di Cox-Ross-Rubinstein per ottenere la valutazione del prezzo di un’opzione. Expected learning results: The student will be able to use both Black-Scholes continuous-time model and Cox-RossRubinstein discrete-time binomial model for option pricing. Organizzazione didattica (Teaching organization): Lezioni ex cathedra (Lectures): CFU 7 Ore (Hours): 56 Esercitazioni (Practical activities): CFU (Credits) ……; Ore (Hours): …….. Altre attività formative (Other activities): CFU (Credits) ……; Ore (Hours): …….. Modalità d’erogazione (tradizionale/a distanza/mista): tradizionale Course modality: Modalità di verifica dell’apprendimento: Prova scritta e prova orale Examination method: Written and oral examination Programma dettagliato: Elementi di calcolo delle probabilità Introduzione ai processi stocastici  Definizioni di base  Processi a incrementi indipendenti  Martingale  Moto browniano  Differenziale stocastico  Il lemma di Ito  Equazioni differenziali stocastiche Le opzioni finanziarie  Contratti derivati  Opzioni call e put  Relazioni di parità Modelli per la valutazione di opzioni  Il modello binomiale  Il modello di Black e Scholes  Il metodo Monte Carlo per la valutazione delle opzioni Teaching programme (summary): Elementary probability theory Elementary stochastic processes  Basic definitions  Processes with Independent increments  Martingales  Brownian motion  Stochastic differential  Ito’s lemma  Stochastic differential equation Options  Derivatives  Call and put options  Put-call parity Option-pricing models  Binomial model  Black and Scholes model  Monte Carlo methods for option pricing Testi consigliati (Textbooks): G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi, “Manuale di Finanza Vol. III Modelli stocastici e contratti derivati”, Il Mulino ed. Obblighi di frequenza: la frequenza non è obbligatoria, ma è fortemente raccomandata. Class attendance: Attendance is not mandatory but is strongly recommended. Possibili lingue straniere (Additional foreign languages):