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Corso: Business Planning e Start Up Imprese Multimediali

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Corso di Business Planning e Start Up Imprese
Multimediali
A.A. 2013-2014
Prof. Attilio Bruni
Corso di Laurea in Comunicazione d’Impresa,
Marketing e Nuovi Media
Il modello finanziario e il bilancio previsionale
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
I bilanci previsionali
Cosa includere nel Business Plan
•
•
•
•
Conti economici previsionali
Stati patrimoniali previsionali
Flussi finanziari previsionali
Indici di bilancio, analisi di sensitività e punti di
rottura
• Budget di cassa mensilizzato (importante in caso di
fabbisogno finanziario molto variabile nel corso dell’anno)
3
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
I bilanci previsionali
Premessa
• Arco temporale
• Cadenza temporale
• Significato dei valori di stato patrimoniale: gli stati patrimoniali
previsionali contengono valori medi e non valori finali
Fabbisogno reale
Fabbisogno medio
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
Stagionalità limitata
Fabbisogno reale
Fabbisogno medio
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
Stagionalità
rilevante
4
Il conto economico previsionale
Schema di riclassificazione consigliato
+
=
=
=
=
+
=
=
Ricavi di vendita
Costi variabili industriali
Costi variabili commerciali
Margine di contribuzione
Manodopera diretta
Accantonamento TFR MDO diretta
MDC - Costo MDO diretta
Costi fissi di struttura industriali
Costi fissi di struttura commerciali
Costi fissi di struttura amministrativi
Spese generali
Emolumenti CDA e Sindaci
Costi di sviluppo
EBITDA
Ammortamenti
EBIT (Reddito operativo gestione tipica)
Proventi Gestione finanziaria
Reddito operativo
Oneri Gestione finanziaria
Reddito ante imposte
Imposte
Reddito netto
5
LUMSA - Corso di Business Planning e
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Lo stato patrimoniale previsionale
Schema di riclassificazione consigliato
IMPIEGHI
+ Attivo circolante
+ Cassa di gestione operativa
+ Crediti verso clienti
+ Acconti a fornitori
+ Erario c.to IVA attivo
+ Scorte
FONTI
+ Passivo circolante
+ Debiti verso fornitori
+ Acconti da clienti
+ Erario c.to IVA passivo
+ Altri debiti di gestione operativa
+ Fondo imposte
+ Fondo TFR
+ Immobilizzazioni operative nette
+ Immobilizzazioni lorde
- Fondo ammortamento
+ Debiti finanziari
+ Scoperti di conto corrente
+ Altri finanziamenti a breve termine
+ Finanziamenti a medio/lungo termine
+ Attivo di gestione patrimoniale
+ Liquidità patrimoniali
+ immobilizzazioni patrimoniali
+ Mezzi Propri
+ Capitale sociale
+ Riserve
+ Reddito netto
= Totale Impieghi
= Totale Fonti
6
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
I bilanci previsionali
Decisioni di gestione operativa e di gestione finanziaria
Decisioni di gestione operativa
COSTI/RICAVI
GESTIONE OPERATIVA
IMPIEGHI E FONTI DI
GESTIONE OPERATIVA
CONTO ECONOMICO
Costi
Attività
Impieghi
Ricavi
• Materiali
• Lavoro
• Altro
• Ammortamenti
STATO PATRIMONIALE
• Vendite
• Scorte
• Crediti vs.
clienti
• Immobilizzazioni
• Interessi
passivi
Passività
Fonti
• Fornitori
• Fondo TFR
CCN
• - Perdite
+ Utili
Fabbisogno
finanziario
UTILI/PERDITE
Decisioni di
gestione finanziaria
7
Mezzi propri
Mezzi di terzi
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
I bilanci previsionali
Fasi nella stesura
Utili/Perdite
Stimare le
vendite
C.C.N.
operativo
Stimare
i costi
Fabbisogno
finanziario
Coprire il
fabbisogno
Stimare le
immobilizzazioni
Diminuire
gli impieghi
Interessi
passivi
Migliorare il rapporto
ricavi/costi
8
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
La gestione finanziaria
Gestione finanziaria passiva
Impieghi
Attivo
Circolante
Fonti
Passivo
Circolante
Utile
CCN operativo
Immobilizzazioni
Immobilizzazioni
Fabbisogno
Finanziario:
• Cap. Sociale
• Finanziamenti
Utili / perdite
Perdita
Struttura patrimoniale con fabbisogno finanziario
9
LUMSA - Corso di Business Planning e
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La gestione finanziaria
Evoluzione del flusso di cassa operativo nel tempo
Concepimento
progetto
Messa a
Avvio
punto
vendite
progetto
e struttura
Sviluppo
Consolidamento
Vendite
Flusso di cassa
della gestione
operativa
Tempo
10
LUMSA - Corso di Business Planning e
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La gestione finanziaria
Gestione finanziaria attiva
Impieghi
Fonti
Attivo
Circolante
Passivo
Circolante
Immobilizzazioni
Utile
CCN operativo
Immobilizzazioni
Utili / perdite
Investimenti
patrimoniali
Cap. Sociale
Struttura patrimoniale con eccesso di liquidità
11
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La gestione fiscale
• IRES
• IRAP
• Fondo Imposte
12
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