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Classe A - Italiano

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Anthilia Blue
Anthilia Grey
Anthilia Red
Anthilia White
luglio 2012 - in precedenza era Profilo Best Funds
Anthilia Orange
30 giugno 2014
Report Mensile
www.anthilia.it
Il fondo ha cambiato nome e politica di investimento a partire dal 2
Anthilia Yellow
NAV dal lancio
Classe A (Retail)
6,50
6,380
NAV (Valore quota)
Gestore
6,40
Massimiliano Orioli
18,89
###
30 dicembre 2011
Data di lancio
Valuta di riferimento
Frequenza del NAV
Tipo di OICR
Domicilio
Depositaria
Revisore
ISIN code
Bloomberg ticker
Management fee (%)
Performance fee (%)
Investimento minimo
Contatti
Sito internet
6,30
6,20
Giornaliera
Fondo di diritto italiano UCITS IV
Italia
BNP Paribas Securities Services
Deloitte & Touche
IT0003391593
PROBEST IM
2,00
10 (High Watermark perpetuo)
6,00
5,90
5,80
5,70
[email protected]
www.anthilia.it
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
5,60
lug-12
Profilo di rischio
ott-12
gen-13
apr-13
Rendimenti mensili (%)
Basso rischio
1
6,10
lug-13
ott-13
gen-14
apr-14
Alto rischio
2
3
4
5
6
7
Rischio medio
Politica d'Investimento
Il fondo mira ad un graduale incremento del valore del
capitale investito, con un orizzonte temporale di
investimento di medio periodo (2/3 anni). Può investire sino
al 100% delle attività in parti di OICR, anche collegati,
selezionandoli in modo da consentire una performance in
termini assoluti, e privilegiando quelli specializzati in titoli
obbligazionari di emittenti societari (senza vincoli di rating),
in titoli di emittenti sovrani dei Paesi Emergenti, o quelli di
natura flessibile con stile di gestione total return. Il Fondo
può modificare
del portafoglio tra le diverse
tipologie di OICR senza limitazioni di tipologia, esposizione
valutaria o allocazione geografica. Il gestore seleziona gli
OICR sulla base di valutazioni sia quantitative, sia
qualitative.
2012
2013
2014
Gen
+4,22
Feb
+1,73
+1,35
Mar
Apr
+0,02
+0,48
+1,94
+0,64
Mag
+0,17
Giu
+1,32
+0,20
Lug
+1,05
+1,20
Ago
+0,77
Set
+1,06
+0,93
Ott
+0,61
+1,58
Nov
+0,75
Dic
+1,02
+0,33
+3,76%
+7,59%
3,24
-0,01
0,26
ND
Rendimento da inizio anno
Rendimento dal lancio
Sharpe ratio
Alpha
Beta
Rendimento ultimi 4 trimestri
1,86%
2,61%
-1,82%
0,50
Volatilità annualizzata
VaR mensile 99%
Massimo drawdown
Correlazione col mercato
Tempo di recupero (mesi)
Alpha e Beta sono calcolati verso l'indice seguente: 45% Markit iBoxx EUR Liquid HY + 45% JPMorgan EM Bond + 10% EONIA
Commento alla gestione
La performance del mese di Giugno è stata pari a +0.33% grazie alla performance delle obbligazioni dei paesi emergenti e
di quelle societarie ad alto rischio.
Il fondo ha preso profitto su entrambi questi mercati riducendo il peso degli investimenti in fondi obbligazionari legati al
debito dei paesi emergenti al 44.5% attuale ed i fondi obbligazionari high yield al 44.2%.
Il rischio di cambio per quanto riguarda la componente di portafoglio investita in dollari americani risulta coperta al 50%
circa.
Stabile al 9.7% la componente di portafoglio investita in fondi absolute return mentre la liquidità - investita principalmente
in euro - è aumentata all'1.6% attuale.
Massimiliano Orioli
Asset allocation
60%
44,46%
44,18%
40%
20%
9,73%
1,63%
0%
Valuta
EUR
USD
Peso (%)
85,48
14,52
+3,76
Analisi della performance
Composizione del portafoglio
Esposizone valutaria
Anno
+10,68
Fondi Emerging Markets Debt
Fondi High Yield
Fondi Absolute Return
Liquidità
Fondi EMD in portafoglio (primi 10)
Fondi HY in portafoglio (primi 10)
Descrizione titolo
iShares JPM $ Emerg Mkts Bond IM
Ge Frontier Markets Fi-r
Mfs Mer-emerg Mark Debt-ih1eur
Pioneer Funds-em Bond-heurah
Hsbc Gif-gl Emer Mkt Bd-iheur
Ab Emerg Markets Debt-i2 E H
Descrizione titolo
Sei Mast-hi Yld Fx-hdgeurinstb
Pioneer Funds-eur Hg Y-heura
Janus Capital Hgh Yd-i$ac
CS Bond F High Yield USD-I
HSBC GIF Euro High Yield Bond IC
Robeco High Yld Bd-ieur
Loomis Say High Inc-sc$
Ab Global High Yd-i2-eur-h
(%)
11,68
5,77
5,02
4,59
4,09
2,91
(%)
7,51
7,11
5,50
4,03
1,96
1,69
0,82
0,02
Anthilia Blue
Anthilia Grey
Report Mensile
30 giugno 2014
Evoluzione del portafoglio
A fianco: esposizione del comparto suddivisa tra: fondi
investiti sul debito dei Paesi emergenti, fondi high yield e
fondi a ritorno assoluto.
Anthilia Red
Anthilia White
Anthilia Yellow
Anthilia Orange
Evoluzione del portafoglio
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
feb-13
apr-13
giu-13
ago-13
Esposizione fondi EM
Correlazione
La correlazione è calcolata prendendo a riferimento i
rendimenti giornalieri degli ultimi dodici mesi del
comparto e quelli dell'indice composito: 45% Markit
iBoxx EUR Liquid HY + 45% JPMorgan EM Bond + 10%
EONIA.
NOTA: La correlazione di un prodotto flessibile, ad
obiettivo di ritorno assoluto, con il mercato azionario è
attesa in media al di sotto del valore di 0.6 / 0.5. Tanto
più bassa è la correlazione tanto più il prodotto si
qualifica come "alternativo", offrendo rendimenti
decorrelati rispetto ai principali indici dei mercati
finanziari su cui investe.
ott-13
Esposizione fondi HY
dic-13
feb-14
apr-14
giu-14
Esposizione fondi Absolute Return
Correlazione con mercato di riferimento
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,10
0,00
lug-12
Dinamica della volatilità del portafoglio
La volatilità del portafoglio è ottenuta calcolando la
deviazione
standard
dei
rendimenti
giornalieri
moltiplicata per un fattore di annualizzazione. I
rendimenti del campione sono relativi agli ultimi dodici
mesi e dipendono a loro volta dalla volatilità dei mercati
su cui investe il prodotto.
Il Comparto si caratterizza per una volatilità molto
contenuta, paragonabile a quella di un titolo governativo
a breve termine.
set-12
nov-12
gen-13
mar-13
mag-13
lug-13
set-13
nov-13
gen-14
mar-14
mag-14
mag-13
lug-13
set-13
nov-13
gen-14
mar-14
mag-14
lug-13
set-13
nov-13
gen-14
Volatilità storica
Andamento della volatilità a 1 anno
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
lug-12
Asset allocation
A destra: dinamica dello Sharpe ratio a 12 mesi
set-12
nov-12
gen-13
mar-13
Profilo rischio - rendimento
Andamento dello Sharpe ratio a 1 anno
1,60
In basso: peso medio delle diverse componenti dell'asset
allocation di portafoglio:
Peso medio delle asset class dal lancio
1,40
1,20
1,00
Fondi Emerging Markets Debt
0,80
0,60
Fondi High Yield
Fondi Absolute Return
0,40
0,20
0,00
lug-12
set-12
nov-12
gen-13
mar-13
mag-13
mar-14
mag-14
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