ULUSOY UN SANAYİ VE TİCARET A.Ş Özet

Sermaye Piyasası Kurulu’na yapılan başvuru incelenmekte olup, iş bu Özet Sermaye
Piyasası Kurulu tarafından henüz onaylanmamıştır. Sermaye Piyasası Kurulu’nun
onayını takiben kesinleşen Özet ayrıca ilan edilecektir.
ULUSOY UN SANAYİ VE TİCARET A.Ş
Bu özet, Sermaye
onaylanmıştır.
AK
Özet
Piyasası
Kurulu
(Kurul)’nca
….../….../….....
tarihinde
Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 65.000.000 TL’den 84.500.000 TL’ye
çıkarılması nedeniyle artırılacak 19.500.000 TL (ve mevcut ortaklardan Fahrettin
Ulusoy’un sahip olduğu 4.000.000 TL olmak üzere toplam 23.500.000 TL nominal değerli
paylarının halka arzına ilişkin özettir.
Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü
anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul
edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul’un herhangi
bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
TA
SL
Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir
izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan
bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz
edilecek paylara ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı
notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası
aracı notu, ortaklığımızın ve halka arzda satışa aracılık edecek Şeker Yatırım Menkul
Değerler A.Ş.’nin www.ulusoyun.com.tr ve www.sekeryatirim.com.tr adresli internet
sitelerinde yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
SPKn’nun 10’uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin
eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı
sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli
olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve
ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar
kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer
belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu
hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk
yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi
oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar
da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn
hükümleri çerçevesinde sorumludur.
1
İÇİNDEKİLER
3
2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER
4
3. İHRAÇ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER
8
4. RİSK FAKTÖRLERİ
10
AK
1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER
12
KISALTMA VE TANIMLAR
Tanım
Anonim Şirket
Borsa İstanbul A.Ş.
TA
SL
Kısaltma
A.Ş.
Borsa, BİAŞ, BİST veya Borsa
İstanbul
BSMV
DİBS
EUR ya da EURO
GM
GMY
Hazine
İhraççı, Şirket veya Ulusoy Un
KAP
Kurul veya SPK
MKK
Şeker Yatırım, Aracı Kurum
SPKn
TC
TL
TMSF veya Fon
TTK
USD
YK
Banka ve Sigorta Muamele Vergisi
Devlet İç Borçlanma Senedi
Avrupa Birliği Üyelerinden 17’sinin Kullandığı Ortak
Para Birimi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı
Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi
Kamuyu Aydınlatma Platformu
Sermaye Piyasası Kurulu
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Şeker Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
Türkiye Cumhuriyeti
Türk Lirası
Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu
Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi/ ABD Doları
Yönetim Kurulu
2
1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özet ve
eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe
uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik
bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İhraççı
Sorumlu Olduğu Kısım:
AK
Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret A.Ş
Yetkilisi
ÖZETİN TAMAMI
Fahrettin ULUSOY
Yönetim Kurulu Başkanı
Eren GÜNHAN ULUSOY
İcra Kurulu Başkanı
TA
SL
26.09.2014
Halka Arz Eden
Sorumlu Olduğu Kısım:
Fahrettin ULUSOY
ÖZETİN TAMAMI
Fahrettin ULUSOY
Yönetim Kurulu Başkanı
26.09.2014
Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş
Sorumlu Olduğu Kısım:
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ÖZETİN TAMAMI
Kadir TEZELLER
Ramazan ÖZNACAR
Araştırma Müdürü
Genel Müdür Yardımcısı
26.09.2014
3
2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER
2.1. İhraççının ticaret ünvanı
Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi
2.2. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke ile
iletişim bilgileri
:
:
:
:
:
:
Anonim Şirket
T.C. Kanunları
Türkiye
Hançerli Mah. Necipbey Cad. No: 107 İlkadım / Samsun
0362 266 90 90 – 0362 266 90 94
http://www.ulusoyun.com.tr
AK
İhraççının Hukuki Statüsü
Tabi Olduğu Mevzuat
İhraççının Kurulduğu Ülke
Merkez Adresi
Telefon ve Faks Numaraları
İnternet Adresi
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
2.3. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri
itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri ile faaliyet
gösterilen sektörler/pazarlar hakkında bilgi
TA
SL
İrmik, makarna ve bisküvi gibi hububat ve bakliyattan; mamul, her türlü gıda
maddesinin imalatını, ticaretini, ithalat ve ihracatını yapmak üzere 1989 yılında kurulan şirket,
Un sektöründe yurt içinde 2013 verilerine göre %1.76 pazar payına sahiptir. Şirket, Samsun ve
Çorlu’da bulunan iki fabrikasında toplam günlük 900 ton’a ulaşan üretim kapasitesi ve toplam
16 ürün gamı ile faaliyetini sürdürmektedir. Şirket bunun yanında Türkiye'nin çeşitli
limanlarında ve bölgelerinde, 166.000 ton tahıl stoklama kapasitesine sahip serbest bölge
depoları, antrepo ve depoları ile bölge ve çevre ülke üreticilerinin tahıllarının iyi koşullarda
muhafaza edilmesini sağlamaktadır. Şirketin miktar bazında ürünleri yıllar itibariyle aşağıdaki
gibi oluşmuştur.
Ürün Grubu
Ticari Ürün (Un)
Ticari Ürün (Bonkalite)
Ticari Ürün (Razmol)
Ticari Ürün (Ruşeym)
Ticari Ürün (Buğday)
Ticari Ürün (Mısır)
Ticari Ürün Transit (Buğday)
Ticari Ürün Transit (Mısır)
Ticari Ürün Transit (Kepek)
Ticari Ürün (Arpa)
Ticari Ürün (Çuval)
Ticari Ürün (Katkı)
Ticari Ürün (Diğer)
Ticari Ürün (Kırık Buğday)
Ticari Ürün(Antrepo Buğday Satışları)
Ticari Ürün(Antrepo Mısır Satışları)
Ticari Ürün(S.Bölge Buğday Satışları)
2011
(Kg.)
2012
(Kg.)
491.731
0
0
0
307.733.167
643.831
15.336.545
0
0
0
0
0
0
0
3.117.071
0
55.118.034
6.029.575
244.600
329.905
23.240
303.983.074
4.575.000
89.962.898
0
0
0
9.042.712
0
4.783
25.320
70.900.927
3.907.220
32.202.609
4
2013
(Kg.)
24.465.334
295.200
1.269.420
24.000
394.079.124
17.609.934
202.549.679
24.265.880
0
0
59.650
220
2.017
69.345
19.599.876
6.354.240
62.674.819
2014/06
(Kg.)
3.376.050
187.600
13.225
6.160
243.631.134
28.909.766
104.103.020
3.032.748
1.575.000
8.252.430
115.300
25
1.400
0
12.336.286
23.008.250
6.403.541
0
16.055.311
6.109.689
0
1.015.898
158.826.440
0
0
137.537.140
0
0
104.918.969
200
0
59.936.561
65.502.552
61.451.158
75.198.539
40.616.443
83.039.853
697.228.663
62.195.463
782.415.624
49.523.518
999.015.075
35.033.483
570.244.770
AK
Ticari Ürün(S.Bölge Mısır
Satışları)
Ticari Ürün(S.Bölge Palet Satışları)
Ticari Ürün (Kereste Satışları)
Yurt Dışı Ürün
Yurt İçi Endüstriyel Ürün
Yurt İçi Fırın Grubu Ürünleri
Yurt İçi Evsel Tüketim Ürünleri
Yurt İçi Yem Hammaddeleri
Toplam
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6. bölümünde yer almaktadır.
2.4.İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler
TA
SL
İhracatçıların düşen buğday fiyatları ile ihracat miktarlarındaki artış hızla devam
etmektedir. Birçok ithalat ülkesi Karadeniz Bölgesi’nden gelen düşük fiyatlı buğday ile buğday
stoklarını önemli seviyelere getirerek bu durumu avantaja çevireceklerini tahmin etmektedir.
Temmuz ve Ağustos ayları içinde 1,5 milyon ton ithalat artışı ile Iran ve 1 milyon ton artış
gösteren Çin, en çok ithalat artışı gösteren iki ülkedir. Pakistan, Suriye ve Türkiye ise 1 aylık
dönemde 0,5 milyon ton ithalat artışı ile bu iki ülkeyi takip etmektedir. Şirketin 2014/6 dönemi
itbariyle geçen sene aynı döneme göre yurtiçi satış gelirleri %70, yurtdışı satış gelirleri %44
yükseldi. İlk 6 ay dönem sonu itibariyle; stoklar geçen seneye göre %17 azaldı. 2013 yılında
yerel para biriminde gerçekleşen hızlı değer kaybının enflasyon geçişkenlik etkileriyle birlikte
maliyetlerde de %9-12 arasında artış gerçekleşmiştir. Üretim faktörlerinde gerçekleşen maliyet
artışları kademeli olarak nihai ürünlere de yansıtılmıştır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12. bölümünde yer almaktadır.
2.5.İhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi
Şirketin bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aşağıdaki gibidir.
No
İlişkili Firmanın Unvanı
1
Ulusoy Çay Gıda San. ve Tic. A.Ş.
2
3
Ulusoy Petrol Ürünleri Tic. A.Ş.
Samsun Gübre San. ve Tic. Ltd. Şti.
Sasbaş Samsun Serbest Bölgesi Kurucu ve
İşleticisi A.Ş.
4
İlişki ve İşlem Türü
Ticari Çay alımı ve kredi
finansmanı sağlanması
Ticari, Akaryakıt Alımı
Yoktur
Depo kiralama hizmeti alınıyor
Ticari Un ve Buğday alım ve
satım ilişkisi, kredi finansman
ilişkisi , kırmacılık buğday
hizmet alımı.
Depo kiralama hizmeti
alınacak, kredi finansman
sağlanması
Faaliyet Konusu
Çay imalatı , fason
çay alım satımı
Akaryakıt satışı
Gübre alım satımı
Serbest bölgede Depo ve
silo kiralama
5
Unay Un San.ve Tic A.Ş.
Un üretimi
6
GK Tarım Ürnl.Depoculuk A.Ş.
7
Kuzey Yıldızı İkram Hizmet. Yeme İçme
San.Tic.Ltd.Şti.
Yoktur
Franchise Yemek
şirketleri
8
GFC Denizcilik ve Ticaret A.Ş.
Tahliye Limanı acenta servis
ve hizmetleri alınıyor
Gemi acentalığı
Lisanslı depoculuk
depo kiralama
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7. bölümünde yer almaktadır.
5
2.6. İhraççının ortaklık yapısı
Ortaklığımızın yönetim kontrolü Fahrettin Ulusoy isimli şahsa ve ailesine ait olup, söz
konusu kontrol paylara tanınan imtiyaz/payların çoğunluğuna sahip olma suretiyle
sağlanmaktadır.
AK
Ortaklığımızın 65.000.000 TL tutarındaki mevcut sermayesindeki ve toplam oy hakkı
içindeki doğrudan ve dolaylı payı %5 ve daha fazla olan nihai ortakların pay oranı ve tutarı
Fahrettin Ulusoy isimli ortak için 34.373.882 TL ve %52.88, Eren Günhan Ulusoy isimli ortak
için 12.699.375 TL ve %19.54, Onur Erhan Ulusoy isimli ortak için 10.023.684 TL ve %15.42
ve Nevin Ulusoy isimli ortak için 7.780.756 TL ve %11.97’dir.
Ortaklığımızın mevcut sermayesini temsil eden paylar A, B ve C gruplarına ayrılmış
olup, A ve B grubu paylar imtiyazlıdır. İmtiyazlı A grubu payların nominal tutarı 9.750.000 ve
B grubu payların nominal tutarı 6.500.000 TL’dir.
TA
SL
İmtiyazlı A grubu paylar, sahiplerine Yönetim Kurulu seçiminde aday gösterme ve
Genel Kurulda oy hakkı konusunda imtiyaz verirken imtiyazlı B grubu paylar Genel Kurulda
Oy Hakkı konusunda imtiyaz vermektedir. İmtiyazlı A grubu payların %46.7’si oranındaki
kısmı Fahrettin Ulusoy, %40.0’ı Eren Günhan Ulusoy isimli ortağa, %6.7’si Onur Erhan
Ulusoy ve %6.7’si oranındaki kısmı Nevin Ulusoy isimli ortağa aittir. İmtiyazlı B grubu
payların %30.0’u oranındaki kısmı Fahrettin Ulusoy, %20.0’si Eren Günhan Ulusoy isimli
ortağa, %30.0’u Onur Erhan Ulusoy ve %20.0’si oranındaki kısmı Nevin Ulusoy isimli ortağa
aittir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 18. bölümünde yer almaktadır.
2.7.Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları
Aşağıda yer alan özet bilanço bilgileri 30 Haziran 2014, 31 Aralık 2013, 31 Aralık 2012 ve 31
Aralık 2011 dönemleri itibarıyla verilmiştir.
Özet Bilanço
(TL)
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
(TL)
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Özkaynaklar
TOPLAM KAYNAKLAR
Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
30/06/2014
323.553.525
50.788.030
374.341.555
Bağımsız
Bağımsız
Denetimden
Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
31/12/2013
31/12/2012
288.866.127 242.383.566
51.116.025
21.101.186
339.982.152 263.484.752
Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
31/12/2011
184.864.136
19.213.781
204.077.917
Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
30/06/2014
265.445.645
8.837.311
100.058.599
374.341.555
Bağımsız
Bağımsız
Denetimden
Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
31/12/2013
31/12/2012
244.262.605 214.511.269
8.327.037
1.772.158
87.392.510
47.201.325
339.982.152 263.484.752
Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
31/12/2011
160.755.398
2.748.259
40.574.260
204.077.917
Aşağıda yer alan özet gelir tablosu bilgileri 30 Haziran 2014, 30 Haziran 2013, 31 Aralık 2013, 31
Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 dönemleri itibarıyla verilmiştir.
6
Özet Gelir Tablosu
Satış Gelirleri
Satışların Maliyetleri
BRÜT KAR/ZARAR
Faaliyet Giderleri
Net Diğer Gelir/Gider
FAALİYET KARI /
ZARARI
Net Finansal Gelir/Gider
SÜR.FAAL. VER. ÖNC.
KARI/ZARARI
Sürdürülen Faal. Vergi
Gelir/Gideri
SÜR. FAAL. DÖNEM
KARI/ZARARI
Karlılık Oranları
11.515.072
12.562.064
28.824.924
12.261.629
23.139.142
-259.224
-8.436.194
-18.966.797
-6.752.323
-20.3112.234
11.469.570
4.125.870
9.858.127
5.509.306
2.826.908
-2.113.897
-1.257.684
-2.583.657
-1.376.173
-1.353.996
9.355.673
2.868.186
7.274.470
4.133.133
1.472.912
30/06/2014
30/06/2013
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
5,5%
7,6%
7,0%
6,8%
9,5%
TA
SL
Brüt Kar Marjı
Bağımsız
Bağımsız
Bağımsız
Denetimden
Denetimden Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
Geçmiş
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
681.123.194 491.961.707 461.976.577
-633.783.566 -458.589.599 -418.009.575
47.339.628
33.372.108
43.967.002
-22.012810
-21.138.869
-20.307.476
3.498.106
28.390
-520.384
AK
(TL)
Bağımsız
Bağımsız
Denetimden Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
30/06/2014
30/06/2013
433.352.360 269.445.835
-409.423.673 -248.950.927
23.928.687
20.494.908
-12.014.992
-7.670.149
-398.623
-262.695
Brüt Kar/Net Satışlar
Esas Faaliyet Kar Marjı
2,7%
4,8%
3,7%
2,5%
5,1%
2,9%
4,9%
3,9%
2,7%
5,3%
2,2%
1,1%
1,1%
0,8%
0,3%
Esas Faaliyet Kar/Net Satışlar
FAVÖK Marjı
FAVÖK/Net Satışlar
Net Kar Marjı
Net Kar/Net Satışlar
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 9. bölümünde yer almaktadır.
2.8. Seçilmiş proforma finansal bilgiler
Yoktur.
2.9. Kar tahmin ve beklentileri
Yoktur.
2.10. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız
denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama
Yoktur.
2.11. İşletme sermayesi beyanı
Şirket, elindeki nakit kaynaklarını ve faaliyetlerinden nakit yaratma kapasitesini göz önüne
alarak ve bulundurarak, bu sermaye piyasası aracı notu tarihini mütakip en az 12 ay içinde
ortaya çıkacak ihtiyaçları için yeterli işletme sermayesine sahiptir. Şirketin 31 Aralık 2013
itibariyle toplam dönen varlıkları 288.866.127,00 TL, kısa vadeli yükümlülükleri
244.262.605,00 TL olup işletme sermayesi 44.603.522,00 TL seviyesindedir. Şirketin 30
Haziran 2014 itibariyle toplam dönen varlıkları 323.553.525,00 milyon TL, kısa vadeli
yükümlülükleri 265.445.6450,00 TL olup işletme sermayesi 58.107.880,00 TL seviyesindedir.
7
TL
31 Aralık 2011
31 Aralık 2012
31 Aralık 2013 30 Haziran 2014
Dönen Varlıklar
184.864.136
242.383.566
288.866.127
323.553.525
Kısa Vadeli Yükümlülükler
160.755.398
214.511.269
244.262.605
265.445.645
İşletme Sermayesi
24.108.738
27.872.297
44.603.522
58.107.880
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.1 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
Adı Soyadı
Fahrettin
Ulusoy
Nevin
Ulusoy
Mithat
Denizcigil
Görevi
AK
2.12.Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler
Son 5 Yılda
İhraççıda
Üstlendiği
Görevler
Ömer Faruk
Ekinci
Vedat
Ceyhan
Kemal
Kitaplı
Yönetim Kurulu
Başkanı
Yönetim Kurulu
Başkan Yardımcısı
Yönetim Kurulu
Üyesi
Yönetim Kurulu
İcracı Üye/İcra
Kurulu Başkan Yrd.
Yönetim Kurulu
Üyesi
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Salih Zeki
Murzioğlu
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Sermaye Payı
(TL)
(%)
3/2
34.373.882,0
0
52,88%
3/2
7.780.756,00
11,97%
3/2
95.362,00
0,15%
3/2
26.941,00
0,04%
TA
SL
Kamil
Adem
Yönetim Kurulu
Başkanı
Yönetim Kurulu
Başkan Yardımcısı
Yönetim Kurulu
Üyesi
Yönetim Kurulu
Başkan Yard.
Yönetim Kurulu Üyesi
Görev
Süresi
/
Kalan
Görev
Süresi
3/2
-
-
3/2
-
-
3/2
-
-
3/2
-
-
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 14.2.1 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
2.13. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında bilgiler
Ulusoy Un’un 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihli finansal tabloları
Sermaye Piyasası Kurulunca kabul edilen Avrasya Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş tarafından
hazırlanmıştır. İlgili dönemlere ilişkin denetimden sorumlu ortak baş denetçi Fatma Mevhibe
ÖZGÜN’dür (Merkez Adresi: İskenderpaşa Mh. Feyzullah Efendi Sk. No:15 / 1 Sarıkonak
Fatih - İstanbul / Türkiye). Genel Kurul’un inisiyatifi ile çalışma ve teklif koşulları
değerlendirilerek 30.06.2014 döneminden itibaren finansal tabloların hazırlanması ise Sermaye
Piyasası Kurulunca kabul edilen DMR Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. denetim firması
tarafından yapılmıştır. İlgili döneme ilişkin denetimden sorumlu ortak baş denetçi Ömer
LALİK’dir. (Merkez Adresi: Cevizli Mahallesi Tugay Yolu Caddesi Kurşunlu Sokak No:2
Teknik Yapı Deluxia Dragos Kat:21 Daire:421Maltepe-İSTANBUL / Türkiye).
3. İHRAÇ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER
3.1.İhraç edilecek paylar ile ilgili bilgiler
Ortaklığımızın 65.000.000 TL tutarındaki mevcut sermayesi; 19.500.000 TL tutarındaki kısmı
nakit karşılığı karşılanmak üzere 84.500.000 TL’ye artırılacaktır. Nakit karşılığı artırılan
8
sermayenin 19.500.000 TL tutarındaki kısmını temsil eden paylar ile mevcut ortakların sahibi
bulunduğu 4.00.0000 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden paylar halka arz edilecektir.
Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakları kısıtlanmış kısıtlanmış olup, mevcut
ortaklarımızın yeni pay alma hakkı bulunmamaktadır. Ortaklarımıza nakit karşılığı artırılacak
sermaye karşılığı C grubu ve mevcut ortakların sahibi bulunduğu payların satışı karşılığında ise
C grubu pay verilecektir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
AK
3.2.Payların hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi
Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
3.3.Sermaye hakkında bilgiler
Ortaklığımızın mevcut çıkarılmış sermayesi 65.000.000 TL olup, beher payının nominal değeri
1.0 TL’dir.
TA
SL
3.4.Paylara ilişkin haklar
- Kar payı hakları,
- İhraççının karından pay alma hakki
- Oy hakları
- Yeni pay alma hakkı
- Tasfiye halinde tasfiye bakiyesine katılım hakkı
- Azınlık hakları
- Bilgi Alma ye İnceleme Hakkı
- İptal Davası Açma Hakkı
- Bedelsiz pay edinme hakkı
- Ortaklıktan ayrılma hakkı
- Ortaklıktan çıkarma ve Satma Hakkı
- Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı
- Özel Denetim isteme Hakkı
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.5 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
3.5. Halka arz edilecek paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı
veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup
bulunmadığına ilişkin bilgi
Yoktur.
3.6. Payların borsada işlem görme tarihleri ile ihraççının sermaye piyasası
araçlarının borsaya kote olup olmadığına/borsada işlem görüp görmediğine veya bu
hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi
Halka arz bu payların Borsada işlem göreceği anlamına gelmemekte olup, payların
borsada işlem görme tarihi halka arz tamamlandıktan, dağıtım listeleri onaylandıktan ve SPK
ve Borsa tarafından tüm onayların alınmasından sonra Borsa Yönetim Kurulu’nun kararına
bağlı olacaktır.
3.7. Kar dağıtım politikası hakkında bilgi
Şirket tarafından belirlenmiş ve karara bağlanmış bir kar dağıtım politikası
bulunmamaktadır. Kar payı oranı, hesaplama yöntemi ve ödemelere ilişkin prosedürlerde
9
Sermaye Piyasası Kurulu’nun yayımlamış olduğu ilke kararları, Tebliğleri ile T.C. Kanunları
ile Şirket esas sözleşmesine uyulacaktır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 20. bölümünde yer almaktadır.
4. RİSK FAKTÖRLERİ
4.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler
AK
-Şirket’in müşterilerinin bir kısmının ödeme güçlerini kaybetmesi sonucu bazı tahsilâtların
yapılmama ihtimalinin, şirketin nakit akımları üzerinde negatif etki yaratma riski vardır.
-Tahmin edilemeyen ekonomik gelişmelerin olası etkilerinin Şirket üzerindeki yansımaları
olabilir.
-Şirket’in ihraç ve ithalat yapması girdi maliyetlerinin ve ürün fiyatlarının bir kısmının döviz
cinsi olması şirketin döviz kurlarında yaşanabilecek dalgalanmalardan önemli ölçüde
etkilenmesine neden olabilir.
-Şirket bilançosunda bulunan döviz varlık ve yükümlülükleri nedeniyle finansal riskten
korunma işlemleri gerçekleştirmektedir. Ancak, finansal riskten korunma işlemlerin etkinliği
sınırlı olabilir ve risklerin tamamı başarılı bir şekilde yönetilemiyebilir.
TA
SL
-Dünya tahıl fiyatlarında yaşanabilecek önemli dalgalanmaların Şirket’in faaliyet sonuçlarını
negatif etkilemesi söz konusu olabilir.
-Şirket’in faaliyetlerinde kullandığı hammadde ve diğer girdilerin (mazot, gübre, ilaç, sulama
vb.) fiyatlarında görülebilecek dalgalanmaların faaliyet sonuçlarını negatif etkilemesi
beklenebilir.
-İhracat ve ithalat yapan şirket navlun fiyatlarında yaşanan dalgalanmalardan etkilenmektedir.
Navlun fiyatlarında yaşanabilecek beklenmedik artışlar şirketin kar marjlarına olumsuz
yansıyabilir.
-Şirketin faaliyet gösterdiği sektörde kayıt dışı üretimin fazla olması ihraççı için haksız
rekabete ve pazar payının olumsuz etkilenmesine neden olabilmektedir.
-Sektör açısından önemli pazarlardaki siyasi ve sosyal krizlerin Şirket’in satışlarını olumsuz
etkileme ihtimali söz konusudur.
-Şirket’in un üretimin önemli bir kısmı yurt dışına ihraç edildiğinden, bu ülkelerdeki ekonomik
kriz Şirket karlılığını olumsuz yönde etkileyebilir.
-Şirketin ihraç yaptığı pazarlar anti damping uygulamalarına gidilebilmesi şirketin ihracat
gelirlerinde ve dolayısıyla ciro azalışlarına neden olabilir.
-Sektörde yüksek rekabet sonucu ürün fiyatlarında olası gerilemeler yaşanması şirketin kar
majlarına olumsuz yansıma riski bulunmaktadır.
-Şirket‟in rekabetçi konumunu koruması ve ileriye dönük beklentilerinin gerçekleşmesi üst
düzey yönetiminin devamlılığına bağlıdır.
-Şirket‟in yurtiçi satışları bayilerin performansından etkilenmektedir.
-Şirket faaliyet gösterdiği sektörün doğası gereği yüksek stok rakamlarına ulaşılabilmektedir.
4.2. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler
-Tarımsal üretimde doğal risklerin başında dolu, don, yangın, kuraklık, fırtına ve sel felaketi
sayılabilir.
10
-Şirketin ana girdisi olan buğdayın, Devletin Tarım politikalarından direkt olarak etkilenmesi
nedeniyle politikalarda yaşanacak değişikler şirketin karlılığı üzerinde pozitif veya negatif
yönde etki yapabilir.
-Küresel ekonomide yaşanabilecek sıkıntılar ve buna bağlı olarak ürün fiyatlarındaki olası
dalgalanmalar tarım sektörünü negatif etkileyebilir.
AK
-Türkiye gerek bitkisel üretim ve gerekse hayvansal üretim yönünden büyük bir potansiyele
sahip olmasına karşın, tarımsal üretimini çeşitli nedenlere bağlı olarak arzu edilen düzeye
çıkaramamıştır, bu bağlamda arz talep dengesinde yaşanan dalgalanmalar fiyatların üzerinde
etkili olması şirketin kar majlarında dalgalanmaya neden olabilir.
-Üretimin büyük ölçüde doğal koşullara bağlı olması, ürün veriminde ve üretici gelirlerinde
dalgalanmalara yol açmaktadır.
-Ülkemizde bakteriyel, fungal ve viral bitki hastalıkları ve zararlarının neden olduğu ürün kaybı
riski bulunmaktadır.
-Türkiye’de bitkisel üretimi etkileyen en önemi, meteorolojik riskler; dolu, don, kuraklık ve sel
zararlılarının neden olduğu ürün kaybı başlıca riskler arasındadır.
-Döviz kurlarında meydana gelebilecek ani yükseliş ve düşüşlerin, sektördeki firmaların ihracat
politikalarını olumsuz etkileyebilir
TA
SL
4.3. Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler
Mevzuat Değişiklikleri Riski: Şirket’in bağlı bulunduğu T.C. yasaları ve mevzuatlarda
oluşabilecek değişiklikler Şirket için bir risk unsuru oluşturmaktadır.
Coğrafi, Politik ve Siyasi Riskler: Türkiye bulunduğu coğrafi yer sebebiyle ülke riski
taşımakta olup, politik ve siyasal olarak sorunların, iç çatışmaların yaşandığı bir bölgede yer
almaktadır. Bu riskler Şirket’e de yansıyabilir.
Ekonomik Riskler: Avrupa’nın borç sorununun Türkiye ekonomisini daraltma ihtimali ve Türkiye’deki makroekonomik şartlardaki istikrarsızlığın, faaliyetler üzerinde olumsuz etkide
bulunma riski.
Finansal Riskler:
Kur Riski: Şirket’in parasal döviz yükümlülükleri parasal döviz alacaklarını aşmakta; kurların
yükselmesi durumunda, Şirket yabancı para riskine maruz kalmaktadır.
Likidite Riski: borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç
vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir.
Kredi Riski: Şirket, vadeli satışlarından kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan
mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.
Piyasa Riski: Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal
aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz
etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Faiz Riski: Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde
ve ya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa
çıkma gerekliliğini doğurmaktadır.
4.4. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler
- Halka açılan yeni bir şirket olması nedeniyle şirket paylarının fiyat ve hacim dalgalanmaları
riski
- Ulusoy Ailesinin Şirket’in ana pay sahibi olmaya devam etmesi ve menfaatlerinin azınlık pay
sahiplerinin menfaatleri ile çatışabilme riski
- Gelecekte yapılabilecek pay satışının pay fiyatı üzerindeki riski
11
- Temettü ödememe riski
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4., sermaye piyasası aracı
notunun ise 2. bölümünde yer almaktadır.
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER
AK
5.1. Halka arzdan sağlanan net nakit girişlerinin toplam tutarı ile halka arza
ilişkin olarak ihraççının ödemesi gereken toplam tahmini maliyet
İhraççının halka arzdan sağlayacağı net nakit girişi halk arz fiyatının alt bandı için XXX TL ve
üst bandı için XXX TL olacağı öngörülmektedir. Halka arz ile ilgili olarak ihraççının
danışmanlık, aracılık, bağımsız denetim, basım, reklam hizmetleri, yasal ücretler ve bunun gibi
tüm maliyetleri toplamı XXX TL ile XXX TL arasında olacağı tahmin edilmektedir. (Halka
arza ilişkin fiyat aralığı ve masraflar fiyat tespit raporu sonrasında belirlenecektir)
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 8.1 no’lu maddesinde
yeralmaktadır.
5.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri
TA
SL
Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin pay halka arzı mevcut ortakların yeni pay
haklarının kısıtlanması suretiyle sermaye artırımı ve mevcut ortağın sahip olduğu paylarının
satışı şeklinde olacaktır. Pay halka arzında, şirketin 65.000.000,00 TL olan çıkarılmış
sermayesi mevcut ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanarak 84.500.000,00 TL’ye
çıkartılması suretiyle artırılan 19.500.000 TL nominal paylar ile Şirketin mevcut ortağın sahip
olduğu 4.000.000 TL nominal değerli paylar olmak üzere toplam 23.500.000 TL nominal
değerli paylar halka arz edilecektir. 19.500.000,00 TL nominal değerli payların satılması
halinde fon elde etmesi planlanmaktadır. Halka arzdan elde edilecek fon fiyat tespit raporu
sonrasında belirlenecektir.
Şirket halka arzdan sağlanacak fonun yaklaşık 12.000.000,00 TL’si yapılmakta olan un
fabrikasının finansmanında, kalanın yaklaşık %35’i ise ile hammadde (buğday) alımı
yapılması, %35’i ile kısa vadeli finansal borçların ve %30’u ile kısa vadeli ticari borçların
kapatılarak böylece Şirket’in finansal borçluluk seviyesinin azaltılmasında kullanılması
planlanmaktadır.
Öte yandan ortağın sahip olduğu payların satışından elde edilecek gelir, şirkete
aktarılmayacağından Şirket için belirtilen fon kullanımı kapsamında kullanılmayacaktır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.4 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
5.3.Halka arza ilişkin temel bilgiler
1,00 TL nominal değerli payın satış fiyatı XXX TL ve XXX TL arası olarak
belirlenmiştir. Halka arz edilecek toplam 23.500.000 TL payların %...’si Yurtiçi Bireysel
Yatırımcılara, %...’si yurtiçi Kurumsal Yatırımcılara ve %...’si Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılara
gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir. (Halka arza ilişkin fiyat aralığı ve tahsisatlar
fiyat tespit raporu sonrasında belirlenecektir).
Sermaye artırım yoluyla halka arz edilecek paylar aşağıdaki tabloda sunulmaktadır.
12
Grubu
Nama/
Hamiline
Birim Nominal
Değer (TL)
Arz Edilen Adet
Toplam Değer
(TL)
Sermayeye
Oranı(%)*
C
Hamiline
1.00
19.500.000
19.500.000
%23.07
*Artırım sonrası sermaye rakamı dikkate alınmıştır.
Halka arz edilecek mevcut ortağın sahip olduğu paylar ile ilgili bilgiler aşağıdaki tabloda
sunulmaktadır.
Fahrettin Ulusoy
Nama/
Hamiline
Nama
Birim
Nominal
Değer (TL)
Toplam Değer
(TL)
Sermayeye
Oranı(%)*
AK
Satan Ortak
1.00
Arz Edilen Adet
4.000.000
4.000.000
%4.73
*Artırım sonrası sermaye rakamı dikkate alınmıştır.
TA
SL
Halka arz süresi 3 (üç) iş günü olacaktır. Halka arzın başlangıç ve bitiş tarihleri ilan
edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda yer alacak olup, hedeflenen talep toplama
tarihleri Kasım 2014 ayı içinde olacaktır. Satış işlemi Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş
liderliğinde oluşturulan konsorsiyum tarafından fiyat aralığı ile talep toplama yöntemiyle
gerçekleştirilecektir. Halka arz aracılığı ise bakiyeyi yüklenim yoluyla gerçekleştirilecektir.
Tüm yatırımcılar, fiyat aralığının içerisinde kalmak kaydıyla, 5 kuruş fiyat adımlarında olmak
üzere 5 farklı fiyat seviyesinden farklı miktardaki taleplerini Konsorsiyum üyelerine
ileteceklerdir. Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar ise sadece Şeker Yatırım’a başvurabileceklerdir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 5.1 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
5.4. Menfaatler hakkında bilgi
Ulusoy Un paylarının halka arzından satan ortak Fahrettin Ulusoy pay satış geliri,
Ulusoy Un özkaynak geliri, halka arza aracılık eden aracı kuruluşlar ise halka arza aracılık
komisyonu elde edeceklerdir. Halka arzın tarafları arasında çatışan herhangi bir menfaat
bulunmamaktadır. Şeker Yatırım’ın aracılık faaliyeti ve fiyat istikrarı işlemleri kapsamında
Fahrettin Ulusoy ile imzalanan sözleşme hariç ihraççının sermayenin %5 ve daha fazlasına
sahip pay sahipleriyle aralarında herhangi bir anlaşma yoktur. Şeker Yatırım’ın Şirket ile
arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Şeker Yatırım’ın halka arz işlemi nedeniyle elde
edeceği komisyon hariç doğrudan yada dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir
ekonomik çıkarı bulunmamaktadır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.3 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
5.5. Ortak satışına ilişkin bilgi ile halka arzdan sonra dolaşımdaki pay miktarının
artırılmamasına ilişkin taahhütler
Halka arz sermaye artırım ve ortak satış yoluyla yapılacaktır. Fahrettin Ulusoy sahibi
bulunduğu 27.873.882 TL nominal bedelli C grubu payın 4.000.000 TL’sini (%14.4) halka
arzda satmayı planlamaktadır. Bu payların halka arz sonrası ulaşılacak toplam C grubu payalara
oranı %5.86’dır. Paylarını satacak Fahrretin Ulusoy ile ilgili bilgiler aşağıdadır.
Adı Soyadı
Görevi
İş Adresi
13
Mevcut
Sermayedeki
Payı (TL)
Mevcut
Sermayedeki
Pay Oranı
(%)
Fahrettin Ulusoy
Yönetim
Kurulu
Başkanı
Hançerli Mah. Necipbey Cad.
No: 107 İlkadım / Samsun
34.373.882
52,88%
AK
Ulusoy Un, paylarının BİAŞ’da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 yıl boyunca
bedelli sermaye artırımı yapmayacağını taahhüt etmiştir. Tüm şirket ortakları; Şirket paylarının
BİAŞ’da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 yıl boyunca dolaşımdaki pay miktarını
artırmayacağını, taahüdün verildiği tarih itibariyle mevcut paylarından yeni bir satış veya halka
arz ya da dolaşımdaki pay miktarının artması neticesini doğuracak herhangi bir başka işlem
yapmayacağını taahhüt etmişlerdir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7.3 no’lu maddesinde yer
almaktadır.
5.6. Sulanma etkisi
Sulanma etkisi fiyat tespit raporu sonrası belirlenecektir.
Alt Bant
100.058.599
65.000.000
1,54
Alt Bant
Üst Bant
100.058.599
65.000.000
1,54
Üst Bant
19.500.000
19.500.000
84.500.000
84.500.000
TA
SL
Halka Arz Öncesi Pay Başına Defter Değeri
Mevcut Defter Değeri (TL) 2014/06
Toplam Pay Sayısı (adet)
Mevcut Pay Başına Defter Değeri (TL/adet)
Halka Arz Sonrası Pay Başına Defter Değeri (TL)
Halka Arz Fiyatı
Sermaye Artırımı
Halka Arz Hasılatı
Halka Arz Masrafları
Halka Arz Hasılatı (Net)
Halka Arz Sonrası Defter Değeri
Halka Arz Sonrası Pay Sayısı
Halka Arz Sonrası Pay Başına Defter Değeri
Mevcut Ortaklar için (Pozitif) Sulanma Etkisi (TL)
Mevcut Ortaklar için (Pozitif) Sulanma Etkisi (%)
Yeni Ortaklar için Sulanma Etkisi (TL)
Yeni Ortaklar için Sulanma Etkisi (%)
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 9. bölümünde yer
almaktadır.
5.7. Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında
bilgi
1,00 TL nominal değerli payın satış fiyatı XXX TL ve XXX TL arası olarak belirlenmiştir
(Fiyat tespit raporu sonrası belirlenecektir).
Talepte bulunan yatırımcının katlanacağı maliyetler konsorsiyum oluşturulması sonrası
belirtilecektir.
Aracı Kurum
Hesap
Açma
Ücreti
MKK
Virman
Ücreti
Başka Aracı
Kuruma
Virman
Ücreti
14
EFT
Ücreti
Damga
Vergisi
Diğer
Yoktur
Yoktur
Yoktur
Yoktur
Yoktur
AK
Yoktur
TA
SL
ŞEKER YATIRIM
MENKUL
DEĞERLER A.Ş.
15

Download Report