2013 Yılı Faaliyet Sonuçları 1/ İçindekiler 2 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 3 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 yılında Türkiye ekonomisini ve mali piyasalarını olumsuz ekileyen çeşitli faktörler ortaya çıkmıştır. 2008 krizi sonrasında özellikle ABD’de başlayan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelere yabancı sermaye girişini canlandıran parasal genişleme döneminin artık sonuna gelindiğine dair gelişmeler, Türkiye’nin özellikle güney komşularında yaşanan politik sıkıntı ve karışıklıklar ile Türkiye’de yıl içerisinde çeşitli nedenlerle yaşanan politik gerginlikler bu faktörler arasındadır. 2013’te Türkiye, bir önceki yıla göre ekonomik büyümenin arzu edilen ivmeyi kazanamadığı, ihracatın az da olsa gerilediği, cari işlemler açığının büyüdüğü ve işsizlik oranının yükseldiği bir yılı geride bırakmıştır. Ayrıca bu dönemde yıllık enflasyon hem yükselmiş, hem de hedefleri aşmıştır. Özellikle yaz aylarında ve yıl sonuna doğru mali piyasalarda büyük dalgalanmalar olmuş, ABD doları ve Euro, Türk lirasına karşı tarihi zirve seviyelerine yükselmiştir. Bu makro konjonktür çerçevesinde, 2013 yılı Tekfen için de kârlı bir yıl olmamıştır. Tekfen Grubu 2013 yılında 3.846 milyon TL ciro; 10 milyon TL faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK) gerçekleştirirken, 64 milyon TL net zarar kaydetmiştir. Yine 2013 yılı sonunda Tekfen Grubu’nun aktif büyüklüğü 4.697 milyon TL ve özkaynak büyüklüğü de 1.942 milyon TL olmuştur. 4 2013 Yılı Genel Değerlendirme -2 Tekfen Grubu’nun iki büyük faaliyet alanından biri olan Taahhüt Grubu 2013 yılında, bir önceki yıla yakın sayılabilecek 2.327 milyon TL ciro gerçekleştirmesine karşın, Türkmenistan ve özellikle Fas projelerinde ortaya çıkan beklenmedik maliyet artışlarına bağlı olarak yılı 217 milyon TL net zararla kapatmıştır. Buna karşın, Taahhüt Grubumuz, 2013 yılında yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında yeni iş alarak tarihi bir başarıya imza atmıştır. Bu işler sayesinde grubun 2011 ve 2012 yılları sonunda sırasıyla 2 ve 2,2 milyar ABD doları seviyelerinde gerçekleşen “kalan iş miktarı” (backlog) büyüklüğü, 2013 sonunda 3 milyar ABD doları gibi tarihi yüksek bir seviyeye ulaşmıştır. Alınan yeni işlerin de etkisiyle grup önümüzdeki döneme umutla bakmakta ve 2014 yılında özellikle kârlılık açısından 2013’ün yaralarını sarmayı hedeflemektedir. Tekfen’in diğer büyük faaliyet alanını temsil eden Tarımsal Sanayi Grubu yıl içinde faaliyetlerini başarıyla sürdürerek, 2013 yılında 1.423 milyon TL ciro ve 63 milyon TL net kâr yaratmıştır. Özellikle döviz kurlarındaki artışın ithal hammadde maliyetleri üzerindeki olumsuz etkisine karşın, Grup kayda değer bir kâr yaratabilmiştir. 2013 yılında Tarımsal Sanayi Grubumuza ilişkin bir diğer önemli husus da, bir önceki yıl alınan büyük ölçekli yatırım kararından, yıl içindeki olumsuz makroekonomik konjonktüre rağmen, taviz verilmemiş olmasıdır. Toros Tarım’ın Samsun İşletmesi’nde, hammadde tedarikinde güvenliğin sağlanması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesi amacıyla planlanan, yaklaşık 300 milyon ABD doları tutarındaki bu dev yatırımın, 2014 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu ise 2013 yılında çalışmalarını iki büyük proje üzerinde yoğunlaştırmıştır. Bunlardan ilki, saha çalışmalarına 2013 yılı Aralık ayında başlanan ve büyük ölçekli bir konut projesi olarak tasarlanan İstanbul Esenyurt Projesi’dir. İkincisi ise, Rönesans Grubu’yla birlikte İzmir’de karma kullanım (konut-ofis-ticari) amaçlı tasarlanan ve inşaatına 2014 yılı içinde başlanması beklenen İzmir Projesi’dir. Her iki proje de henüz başlangıç safhasında olduğu için, Emlak Geliştirme Grubu tarafından 2013 yılına yönelik olarak kayda değer bir ciro ve kârlılık bütçelenmemiştir. Nitekim Grup 2013 yılında 30 milyon TL ciro ve 1 milyon TL net zarar açıklamıştır. Tekfen Grubu, 2014 yılında daha başarılı sonuçlar elde ederek, özellikle kârlılık açısından performansını yeni yılda önemli oranda iyileştirmeyi hedeflemektedir. 5 6 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) Toplam Varlıklar Özkaynak Toplamı Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) Satışlar Brüt Esas Faaliyet Kârı 31 Ara 12 4.130 31 Ara 13 Değişim (%) 4.697 14▲ 2.111 1.922 01 Ocak 12- 01 Ocak 1331 Ara 12 31 Ara 13 9▼ Değişim (%) 3.949 385 3.846 127 3▼ 67▼ Esas Faaliyet Kârı 200 -124 162▼ FAVÖK 281 10 97▼ 300* -64 121▼ Net Dönem Kârı * Eurobank Tekfen A.Ş.’deki hisselerimizin satışından elde edilen kârın Net Dönem Kârına etkisi 129 milyon TL’dir. 7 Satışlar Dağılım (Milyon TL) Konsolide (Milyon TL) 3.949 2.395 2.327 3.846 2012 2013 1.424 1.423 61 2012 Taahhüt 2013 Tarım 30 Emlak Geliştirme 68 67 Diğer Dağılım (%) 2012 2013 0,8% 1,7% 1,5% 1,7% 36,1% 37,0% 60,7% 8 60,5% FAVÖK Dağılım (Milyon TL) Konsolide (Milyon TL) 2012 142 137 2013 117 281 0 0 2 -8 10 2012 9 2013 -100 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer FAVÖK Marjı (%) Dağılım (%) Konsolide (%) 2012 9,7 8,3 5,9 2013 2,5 -0,5 -0,8 7,1 -4,3 -11,9 0,3 Taahhüt 2012 10 2013 Tarım Emlak Geliştirme Diğer Net Dönem Kârı Dağılım (Milyon TL) Konsolide (Milyon TL) 300 2012 2013 159 * 116 92 63 24 2 -1 -64 2012 2013 -217 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme * Eurobank Tekfen A.Ş.’deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL’dır. 11 Diğer Net Dönem Kârı Marjı (%) Dağılım (%) Konsolide (%) 2012 7,6 232,7 2013 137,2 8,1 4,4 1,0 -1,7 2012 12 2013 -2,5 -9,3 Taahhüt 3,0 Tarım Emlak Geliştirme Diğer Çalışan Sayısı 17.532 15.514 15.509 13.079 Diğer Tarım Emlak Taahhüt 11.366 2009 2010 2011 2012 2013 Çalışan Sayısı 2009 2010 2011 2012 2013 Taahhüt 8.877 10.680 12.982 15.546 13.614 Emlak 745 569 710 419 348 Tarım 949 993 995 1.035 1.033 Diğer* 795 837 822 532 519 Toplam 11.366 13.079 15.509 17.532 15.514 * Diğer segmentinde 2009-2011 dönemi için, bu dönemde iştiraklerimiz arasında olan Eurobank Tekfen çalışanlarının Tekfen Holding’in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül eden kısmı dahildir. 13 Yatırım Harcamaları Milyon TL 193,3 184,1 133,4 Diğer Tarım Emlak Taahhüt 96,5 2008 43,3 53,9 2009 2010 2011 2012 2013 Yatırım Harcamaları (Milyon TL) 14 Taahhüt Emlak Tarım Diğer Toplam 2008 88,5 15,8 17,3 11,8 133,4 2009 26,5 0,7 15,3 0,8 43,3 2010 30,0 0,2 10,2 13,5 53,9 2011 78,4 0,3 11,4 6,4 96,5 2012 142,6 0,3 49,9 0,4 193,3 2013 24,7 0,4 158,4 0,6 184,1 Net Nakit Durumu* Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL) 2012 635 767 688 2013 147 224 193 11 -99 -290 -619 2012 2013 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme * Finansal borçlar, nakit, nakit benzerlerinin ve 3 aydan uzun mevduatların neti olarak hesaplanmıştır. 15 Diğer 16 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Toplam Satışlar Milyon TL 3.949 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 17 3.846 2013 3.991 2014/B* Satışlar (Milyon TL) Taahhüt Grubu 2.395 2012 Tarımsal Sanayi Grubu 2.327 2013 2.445 2014/B* Emlak Geliştirme Grubu 61 1.424 1.423 1.408 2012 2013 2014/B* Diğer Faaliyetler 54 68 67 2014/B* 2012 2013 84 30 2012 * Yıl Sonu Beklentisi. 18 2013 2014/B* FAVÖK Milyon TL 281 272 10 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 19 2013 2014/B* FAVÖK (Milyon TL) Taahhüt Tarımsal Sanayi 167 142 137 117 111 2013 2014/B* -100 2012 2013 2014/B* Emlak Geliştirme 0 2012 Diğer 0 -8 -7 2012 * Yılsonu Beklentisi 20 2013 1 2 2014/B* 2012 2013 2014/B* FAVÖK Marjı (%) 7,1 6,8 0,3 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 21 2013 2014/B* FAVÖK Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 6,8 5,9 9,7 8,3 7,9 2012 2013 2014/B* -4,3 2012 2013 2014/B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 2,5 -0,5 -0,8 -13,0 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 22 1,2 2013 2014/B* 2012 -11,9 2013 2014/B* Net Dönem Kârı Milyon TL 300 ** 151 -64 2012 2013 2014/B* * Yıl Sonu Beklentisi ** Eurobank Tekfen A.Ş.’deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL’dir. 23 Net Dönem Kârı (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 37 24 116 80 63 -217 2012 2013 2014/B* Emlak Geliştirme Grubu 2012 2013 2014/B* Diğer Faaliyetler 159 92 2 40 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 24 -1 -6 2013 2014/B* 2012 2013 2014/B* Net Dönem Kârı Marjı (%) 7,6 3,8 -1,7 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 25 2013 2014/B* Net Dönem Kârı Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 1,5 1,0 8,1 4,4 5,7 2013 2014/B* -9,3 2012 2013 2014/B* Emlak Geliştirme Grubu 2012 Diğer Faaliyetler 232,7 3,0 137,2 -2,5 47,6 -11,1 2012 * Yıl Sonu Beklentisi 26 2013 2014/B* 2012 2013 2014/B* 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 27 Taahhüt Grubu Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Orta Doğu Bölgesi Sahip olduğu petrol ve doğalgaz kaynakları nedeniyle uluslararası inşaat firmalarının en büyük ve Tekfen İnşaat’ın da en önemli pazarlarından biri konumunda olan Ortadoğu Bölgesi, aynı zamanda bu sektörde yoğun rekabetin yaşandığı bir bölgedir. Tekfen bu bölgede rekabetin görece daha az olduğu yüksek nitelikli projelere teklif vererek, bölgedeki varlığını daha niş bir kulvarda geliştirmeyi amaçlamaktadır. Tekfen İnşaat’ın Suudi Arabistan’da Sadara Kimya Şirketi için 2012 yılında başladığı Propilen Oksit Proses Ünitesi’nin inşasına 2013 yılında plana uygun olarak devam edilmiş olup, projenin 2015 başında tamamlanması planlanmaktadır. Aynı kompleks içinde inşa edilecek olan başka tesislerden de pay alınarak, işin hacminin büyütülmesi yönündeki girişimler devam etmektedir. Tekfen’in son yıllarda varlığını giderek güçlendirdiği ülkelerden biri olan Katar’da yapımını üstlendiği Kuzey Otoyolu ve Seremoni Yolu projesi, 2013 yılında büyük ölçüde tamamlanarak idareye teslim edilmiştir. Diğer yandan aynı otoyolun devamı niteliğinde ilave olarak alınan 95 km’lik Kuzey Otoyolu Yanyollar ve İlave Kavşaklar Projesi, kapsamı genişleyerek devam etmektedir. 2015 sonunda tamamlanması planlanan projenin, yeni keşif ve kapsam artışlarıyla yaklaşık 800 milyon ABD dolarına ulaşması beklenmektedir. Birleşik Arap Emirlikleri’nden Abu Dabi’de Shah, Asab ve Sahil (SAS) bölgelerinden çıkartılan petrolün gazdan ayrıştırılmasını sağlayacak tesis ile ayrıştırılan petrolün sevk edilmesini sağlayacak olan 92 km uzunluğundaki boru hattının inşası 2013 yılının ilk çeyreğinde tamamlanmıştır. Güvenlik kaygıları nedeniyle Tekfen’in geçtiğimiz yıllarda sınırlı bir şekide varlığını sürdürdüğü Irak, ülkedeki siyasi yapının giderek yerine oturması ve güven ortamının tesis edilmeye başlamasıyla yeniden şirketin ilgi alanına girmiştir. Çeşitli projeler için temasların sürdüğü ülkede, Tekfen İnşaat’ın Tekfen Mühendislik’le birlikte Basra Körfezi’ndeki Rumeyle Petrol Üretim Sahası’nda BP, CNPC ve SOMO konsorsiyum ortaklığına 2010 yılında vermeye başladığı genel proje yönetimi ve mühendislik hizmetleri, 2013 yılında da devam etmiştir. Söz konusu hizmetlerin, 2014’te Irak yönetimi tarafından alınacak yatırım kararlarıyla daha büyük bir hacime ulaşması beklenmektedir. 28 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Hazar Bölgesi Dünyanın en büyük üçüncü petrol ve doğalgaz rezervine sahip olan ve dünya enerji piyasasındaki etkinliği her geçen gün artan Hazar Bölgesi, Tekfen İnşaat’ın yoğun faaliyet gösterdiği coğrafyaların başında gelmektedir. Bu bölgenin en önemli oyuncularından biri olan Azerbaycan, Tekfen İnşaat’ın faaliyetlerinin de odağı konumundadır. Tekfen, Azeri gazını Türkiye ve Türkiye üzerinden Avrupa’ya ulaştıracak Şah Deniz Faz-2 yatırım hamlesini yakından takip etmektedir. Nitekim, Aralık 2013 itibariyle Şah Deniz Faz-2 yatırımları çerçevesinde toplam ağırlığı 26.442 ton olan iki adet yeni offshore platformu ve iki platformu birbirine bağlayacak bir bağlantı köprüsü için BP Exploration (Şah Deniz) ile sözleşme imzalanmıştır. Toplam bütçesi yaklaşık 975 milyon ABD doları olan projede Tekfen İnşaat, Azfen’deki ortaklık payı ile birlikte yaklaşık 496 milyon ABD doları paya sahip bulunmaktadır. Diğer taraftan Tekfen İnşaat, Tekfen-Azfen Konsorsiyumu olarak yine BP Exploration ile Şah Deniz Faz-2 yatırımları çerçevesinde inşa edilecek olan Sangaçal Kara Terminali Tesisleri’nin inşaat ve montaj işleri için de bir sözleşme imzalamıştır. Toplam bütçesi yaklaşık 1 milyar ABD doları olan projede Tekfen İnşaat’ın toplam payı yaklaşık 621 milyon ABD dolarına ulaşmaktadır. Tekfen’in Azerbaycan’da 2013 yılında başladığı bir diğer proje, başkent Bakü’de inşa edilen 68 bin seyirci kapasiteli Bakü Olimpiyat Stadı’dır. İlk bütçesi 640 milyon ABD doları tutarındaki bu projede, inşaat işlerinin yanı sıra genel projelendirme hizmetlerini de Tekfen İnşaat üstlenmiştir. Projenin 24 ay gibi rekor bir sürede tamamlanması planlanmaktadır. Tekfen İnşaat’ın Hazar Bölgesi’nde faaliyet gösterdiği ülkelerden bir diğeri olan Türkmenistan’da ana müteahhit Petrofac’a karşı üstlenilen Galkynyş Doğalgaz Sahası Geliştirme Projesi, takvime uygun olarak 31 Mayıs 2013 tarihi itibariyle mekanik olarak tamamlanmıştır. 2011 yılında başlayan proje, Güney Yoloten çevresindeki kuyulardan çıkarılan ham doğalgazın temizlenip arındırıldıktan sonra, kullanılabilir halde boru hatlarıyla dış pazarlara sevk edilmesini kapsamaktadır. İdarenin Tekfen’in hizmet kalitesinden duyduğu memnuniyet çerçevesinde, doğalgaz yatırımlarıyla öne çıkan ülkede benzer nitelikte yeni projelerin alınması hedeflenmektedir. 29 Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Türkiye 30 Uzun yıllardır operasyonlarının büyük kısmını yurtdışında sürdüren Tekfen İnşaat, Türkiye’de uzmanlık alanına uygun yeni projelerin gündeme gelmesiyle, 2012 yılından bu yana yurtiçindeki iş hacminde önemli artış sağlamıştır. Tüpraş’ın Fuel Oil Dönüşüm Projesi kapsamında, projenin ana müteahhidi İspanyol Técnicas Reunidas ile 2011 yılı sonunda imzalanan 501 milyon ABD doları tutarındaki iş, plana uygun olarak devam etmekte olup, Tekfen’in inşaat ve montajından sorumlu olduğu RUP ünitesinin Eylül 2014 itibariyle tamamlanması hedeflenmektedir. Grup şirketlerinden Toros Tarım’ın Samsun Üretim Tesisi’nde yatırımına başladığı, yeni bir sülfürik asit tesisi kurulması, mevcut iki adet fosforik asit tesisinin geliştirilerek üretim kapasitesinin yükseltilmesi ve mevcut NPK tesisinin yenilenmesine ilişkin proje de, Tekfen İnşaat tarafından gerçekleştirilmektedir. EPC olarak üstlenilen projenin 2014 sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır. Bakû-Tiflis-Ceyhan Ham Petrol Boru Hattı’nın Türkiye kısmının onarım ve geliştirme işleri 2009 yılından bu yana Tekfen İnşaat’a emanet edilmiştir. BTC Tamir İşleri Projesi, 2013 yılı içinde verilen iş emirleri kapsamında düzenli olarak devam etmiş ve söz konusu işler planlanan süreleri içinde teslim edilmiştir. Ayrıca, BTC Boru Hattı kapsamında 2013 yılı içinde ihaleye açılan üç yıllık yeni “Onarım Sözleşmesi” imzalanmıştır. Toplam 136 milyon ABD doları mertebesinde gerçekleşmesi beklenen proje, daha önce olduğu gibi idare tarafından peyderpey yayınlanacak “iş emirleri” yoluyla yürütülecektir. Önümüzdeki dönemde Türkiye’de başlaması beklenen yeni petrol, doğalgaz ve enerji yatırımları, Tekfen’in Türkiye’deki proje sayısını daha da artırma fırsatları içermektedir. SOCAR’ın İzmir Aliağa’da kuracağı Star Rafinerisi, Tekfen İnşaat için önemli bir iş potansiyeli oluşturmaktadır. Rafineriyi inşa edecek ortak girişimin lideri olan Técnicas Reunidas firması ile Tüpraş’ta gerçekleştirilen verimli işbirliğinin, Star Rafinerisi’nde de sürmesi arzu edilmektedir. Diğer taraftan, Azerbaycan ile Türkiye arasında 2011 sonunda mutabakat zaptı imzalanan ve Haziran 2012’de hükümetler arası imzaların atıldığı Trans Anadolu Doğal Gaz Boru Hattı Projesi’nin (TANAP), Türkiye dışında Azerbaycan ve Gürcistan’da da Tekfen İnşaat’a yeni iş fırsatları yaratması beklenmektedir. Projenin toplam 7 milyar dolarlık bir yatırımla, beş yılda hayata geçirilmesi beklenmektedir. Taahhüt Grubu 2013 Yılı Gelişmeleri ve Potansiyel Projeler Kuzey Afrika Tekfen İnşaat’ın 2004 yılından bu yana iş yaptığı Kuzey Afrika, dünyada Arap Baharı’nın etkilerinin en fazla hissedildiği yerlerden biri olarak halen istikrar arayışı içindedir. Libya’da 2011 başında çatışmaların patlak vermesi üzerine dondurulan ve Sahra Çölü’nün altındaki yeraltı sularının 4 metre çapındaki dev borularla Akdeniz sahil şeridindeki yerleşim alanlarına taşınmasını içeren “Man Made River” (Yapay Nehir) projesinin Tekfen tarafından üstlenilen Al Kufra-Tazerbo bölümünde faaliyetlerin yeniden başlatılabilmesi için 2013 yılında Libya otoritesiyle görüşmelere devam edilmiştir. Geçmiş alacakların ödenmesi, zararların karşılanması ve yarım kalmış işlerin tamamlanmasına yönelik umutlar artarak sürmektedir. Tekfen’in Kuzey Afrika’daki faaliyetleri bakımından önemli bir yere sahip olan Fas’ta sürdürülen projelerden, yıllık 850 bin ton kapasiteli iki adet DAP (Diamonyum Fosfat) gübre tesisi, 31 Mayıs 2013 tarihinde başarıyla tamamlanarak işverene teslim edilmiştir. Khouribga bölgesindeki madenlerden çıkarılan fosfat cevherinin çamur haline getirildikten sonra deniz kıyısındaki Jorf Lasfar liman bölgesine taşınmasını sağlayacak boru hattı işinde projenin 2014 yılı 1. çeyreğinde tamamlanması planlanmıştır. 31 Taahhüt Grubu Faaliyet Bölgeleri Yıl boyunca çalışmalarını 8 ülkede sürdüren Tekfen İnşaat, 2013 sonu itibariyle 3 milyar ABD doları tutarında kalan iş miktarına sahiptir. Temel olarak Hazar Bölgesi, Ortadoğu ve Kuzey Afrika olarak üç ana coğrafyada yoğunlaşan bu portföy, Türkiye dışında Azerbaycan, Türkmenistan, Irak, Suudi Arabistan, Katar, Fas ve Libya*’yı kapsamaktadır. Grubun Derince, Ceyhan ve Bakü’de (Azerbaycan) olmak üzere 3 adet imalat tesisi bulunmaktadır. * Sunum tarihi itibariyle Taahhüt Grubu’nun Libya’daki faaliyetleri dondurulmuştur. 32 Kalan İş Miktarı (“Backlog”) 31 Aralık 2013 Taahhüt Grubu Proje Çiftehan-Pozantı Otoyolu BTC Boruhattı İyileştirme İşleri BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Çelik Modül Temini ve İmalatı Çelik Modül Temini ve İmalatı TÜRKİYE TOPLAM Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi Paket 2 & 3A TÜRKMENİSTAN TOPLAM SOCAR Yeni Yönetim Binası Deniz Üstü Petrol Platformu Modül Yapılarının İmalat ve Montajı Bakü Olimpiyat Stadı Projesi Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Sangaçal Terminali AZFEN Projeleri** AZERBAYCAN TOPLAM Propilen Oksid Proses Ünitesi SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar FAS TOPLAM Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar Ana Yollar İlave İşleri QAPCO LDPE3 Düşük Yoğunluklu Polietilen Tesisi Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri KATAR TOPLAM Büyük Yapay Nehir Projesi - Al Kufra - Tazerbo Su İletim Sistemi LİBYA TOPLAM Rumalia Saha Geliştirme Projesi Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri IRAK TOPLAM TOPLAM Ülke Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Türkiye Tahmini Bitiş Tarihi 15.10.2014 31.03.2014 10.09.2016 09.09.2014 07.11.2014 07.11.2014 08.12.2014 Türkmenistan 31.12.2013 Azerbaycan Azerbaycan Azerbaycan Azerbaycan Azerbaycan Azerbaycan 30.09.2014 20.04.2014 28.02.2015 31.12.2017 15.10.2017 S. Arabistan 05.01.2015 149.826.676 $ 149.826.676 $ Fas 01.04.2014 433.867.013 $ 433.867.013 $ Katar Katar Katar Katar 30.09.2013 25.02.2014 30.06.2012 25.06.2016 792.756.364 95.991.781 166.348.917 592.030.028 Libya Beklemede 486.461.084 $ 325.928.926 $ Irak 30.06.2014 213.130.573 $ 213.130.573 $ Not: “Tahmini bitiş tarihi” işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. *Holding’in konsolide cirosuna dahil edilmemektedir. ** Özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilmektedir. 33 Cari Kontrat Değeri 318.970.115 $ 102.061.732 $ 136.200.000 $ 497.463.416 $ 176.224.332 $ 13.267.742 $ 26.302.112 $ Tekfen Payı 225.352.386 $ 102.061.732 $ 136.200.000 $ 497.463.416 $ 176.224.332 $ 13.267.742 $ 26.302.112 $ 315.493.170 $ 315.493.170 $ 348.145.408 206.799.725 717.792.893 262.365.978 369.395.209 1.761.574.939 $ $ $ $ $ $ 348.145.408 206.799.725 717.792.893 262.365.978 369.395.209 704.629.976 $ $ $ $ $ $ $ 792.756.364 $ $ 95.991.781 $ $ 166.348.917 $ $ 592.030.028 $ Gelir Bazlı Tamamlanma Kalan Miktar Oranı (ABD $) 95,9% 9.277.222 98,5% 1.547.057 0,0% 136.200.000 69,9% 149.684.562 21,8% 137.765.254 0,0% 13.267.742 26.302.112 0,0% 474.043.949 89,1% 34.404.721 34.404.721 66,1% 118.051.105 98,6% 2.846.167 44,8% 396.318.251 0,0% 262.365.978 0,0% 369.395.209 27,7% 509.108.606 1.658.085.316 29,6% 105.416.366 105.416.366 90,6% 40.701.625 40.701.625 96,4% 28.724.060 78,9% 20.269.877 98,2% 3.067.922 15,6% 499.758.064 551.819.923 70,0% 97.898.859 97.898.859 83,1% 35.917.805 35.917.805 2.998.288.564 Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı (“Backlog”) (milyon ABD$) Yurtdışı Yurtiçi 2.998 3.000 2.500 2.005 2.000 1.694 1.000 500 0 744 175 685 201 726 242 569 484 484 1.535 535 167 368 501 264 237 1.830 1.740 1.461 1.500 1.350 2.150 2.522 1.333 1.259 1.449 1.589 1.794 1.668 1.257 1.225 555 561 476 111 75 72 36 34 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 159 2013 yılı içinde yeni alınan ve tamamlanan işlerin etkileri gözönüne alındığında Grubun 31 Aralık 2013 itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre yaklaşık %40 oranında artarak, 3 milyar ABD Dolarına yükselmiştir. 31 Aralık 2013 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %84’ünü oluşturmaktadır. 34 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı (“Backlog”) Dağılımı Hazar Bölgesi 56% Türkiye 16% Orta Doğu 23% Kuzey Afrika 5% Bölge Hazar Bölgesi Orta Doğu Türkiye Kuzey Afrika Toplam 35 Milyon $ 1.692 693 476 139 2.998 Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı (“Backlog”) Dağılımı Endüstriyel Tesisler 54% Boru Hattı 9% Proje Türü Endüstriyel Tesisler Otoyol Bina Boru hattı İmalat İşleri Toplam Bina 17% İmalat İşleri Otoyol 1% 19% Milyon $ 1.610 558 514 276 40 2.998 Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı Taahhüt Grubu Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) 3.000 Ciro Marj 2.500 15% 13,2% 2.395 2.327 2.445 12,0% 12,7% 8,5% 2.000 5,1% 1.073 1.031 10% 1.864 7,3% 1.500 9,3% 11,2% 1.319 6,8% 1.341 1.111 5% 5,9% 1.000 545 534 500 2012 yılında %5,9 olan FAVÖK Marjı, 2013 yılında -%4,3 olarak gerçekleşmiştir. Projelerin başlangıç aşamasında beklenen proje sonu FAVÖK Marjı proje bazında bakıldığında %10 ile %25 arasında değişebilmektedir. Efektif vergi oranı proje bazında %0 %35 aralığındadır. 0% 0 -4,3% -500 -5% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014B 2013 yılında FAVÖK yaklaşık 100 milyon TL negatif, FAVÖK marjı -%4,3 olarak gerçekleşmiş, yaklaşık 217 milyon TL’lık net dönem zararı oluşmuştur. Söz konusu zarar, Taahhüt Grubu’nun Fas ve Türkmenistan’da devam eden boru hattı projelerinde ortaya çıkmıştır. Bu zarara yol açan faktörler, 2013 yılı içerisinde ortaya çıkan beklenmedik proje değişiklikleri ve bu değişikliklere bağlı olarak katlanılan ek maliyetler, süre uzaması kaynaklı artan işçilik ve genel giderler gibi sebepler olup, bu sebepler nedeniyle ortaya çıkan olumsuz etkinin büyüklüğü yaklaşık 234 milyon TL’dır. 36 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 37 Tarımsal Sanayi Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE Dünyadaki Gelişmeler 2013 yılı genelinde gübre fiyatları düşüş eğilimi göstermiştir. Aralık ayında üre, amonyum sülfat ve amonyum nitrat fiyatları dip seviyelerinden dönerek artış kaydetmiştir. Gübre fiyatlarındaki düşüş eğiliminin ana sebepleri Çin’in gübre arzındaki artış, Hindistan’ın gübre talebindeki düşüş ve potas piyasasında Rusya-Beyaz Rusya ihracat birliği BPC’nin son bulmasıdır. Türkiye’deki Gelişmeler 2013 yılı gübre tüketimi 2012 yılına göre %9 artarak 5,8 milyon tona ulaşmıştır. 2014 ilkbahar sezonuna yönelik erken satışların etkisiyle Kasım-Aralık aylarında tüketim rakamları normal seviyelerin üzerinde gerçekleşmiştir. 2013’ün son aylarında ülke genelinde yağış normal seviyelerin altında kalmıştır. 2014 yılının ilk aylarında da devam eden kuraklığın 2013/2014 tarım sezonunu olumsuz etkileme olasılığı vardır. 38 Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Toros Tarım Çeyrek Dönem 33% 600 1.000 Ton 500 400 386 10 300 200 376 30% 2.000 25% 20% 418 5% 0 0% 2013/4Ç Toplu Satışlar 1.500 Pazar Payı 35% 30% 1.612 70 28% 1.615 91 30% 25% 20% 15% 1.000 1.542 10% 100 Bayi Satışları 2.500 15% 2012/4Ç 28% 432 14 35% 1.000 Ton 700 Kümülatif 1.524 500 10% 5% 0 0% 2012 2013 Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Son çeyrekte 2014 ilkbahar sezonuna yönelik erken satışların artmasına paralel olarak satış miktarı 2012 yılının aynı dönemine göre artmıştır. Kümülatif dönemde ise satış miktarı 2012 yılı ile aynı seviyede gerçekleşmiştir. Fakat iki dönemde de tüketim artışı daha fazla olduğundan pazar payında düşüş olmuştur. 39 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2012/4Ç 2013/4Ç 2012 2013 666 673 226 239 347 336 338 286 5 154 106 139 50 55 48 51 43 54 8 13 24 54 55 65 1 1 3 AN33 gübresinde ilk yarıyılda koşulların ekonomik olmaması nedeniyle tedariğin yetersiz kalması sonucu CAN ve AN satış miktarında düşüş yaşanmıştır. 40 5 Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) 2012/4Ç Ort. Kümülatif (ABD $/ton) 2013/4Ç Ort. 2012 Ort. 2013 Ort. 616 496 623 486 459 315 295 469 464 413 373 364 344 530 524 292 416 381 382 325 342 282 276 219 AN 26 AN 33 AS ÜRE ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 41 DAP KOMPOZE AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP 2012/4Ç 2013/4Ç fark 2012 2013 fark 450 374 -17% 429 405 -6% KOMPOZE Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) 2012/4Ç Kümülatif (1.000 ton ) 2013/4Ç 2012 2013 1.423 1.408 337 300 81 64 78 664656 148 109 100 306 265 297 328 156 159 30 27 AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim Talep doğrultusunda AN26 yerine AN33 üretimi gerçekleştirildiğinden AN26 üretim miktarı düşmüştür. Kompoze gübrelerde satış miktarındaki düşüş eğilimi ve asgari stok tutma politikası sebebiyle son çeyrekte üretim düşük gerçekleşmiştir. 42 Toros Tarım ÜRÜN ÇEŞİDİ AN26 NPK NPK/DAP TOPLAM* FABRİKA MERSİN CEYHAN SAMSUN * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 43 Kapasite Kullanımı KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) 660 660 527 1.847 KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2012/4Ç 98 81 41 77 2013/4Ç 103 53 45 70 2012 104 80 62 83 2013 103 79 63 83 Toros Tarım Gübre İthalatı Çeyrek Dönem (1.000 ton) 2012/4Ç Kümülatif (1.000 ton) 2013/4Ç 2012 2013 189 59 171 41 35 87 27 95 62 63 17 0 AN33 44 15 19 4 AS 28 2 0 ÜRE Diğer 3 3 Toplam İthalat AN33 AS ÜRE Artan talep doğrultusunda ithal gübrelerin tedarik miktarları 2012 yılına göre artmıştır. Diğer Toplam İthalat Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif 2012 Kiralanan Kapasite (1.000 m3) - Kümülatif 2013 2012 2013 5.359 4.480 1.076 384 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Dökme katı/sıvı yüklerde 2012 yılına göre düşüş beklenenden fazla olmuştur. Kurda yaşanan gelişmeler neticesinde kömür piyasasında belirsizlik oluşmuş, Samsun’da faaliyet gösteren kömür firmalarının ithalat miktarları beklenenden düşük gerçekleşmiştir. Ceyhan’da ise taş ve cevher ürün grubunda hizmet verilen şirketlerin ihracatlarının beklenenden düşük gerçekleşmesi terminalde elleçlenen tonajı olumsuz etkilemiştir. Petrol ürünleri kiralanan kapasitede iyileşme beklenenden iyi olmuştur. 2012 yılında %14 olan doluluk olanı 2013 yılında %40’a çıkmıştır. * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 45 Ciro, FAVÖK & Net Kar Tarımsal Sanayi Grubu 357 372 20 16 Milyon TL 31 337 2012/4Ç Tarımsal 356 2013/4Ç Terminal Milyon TL 8 Net Kâr 27 6 Milyon TL FAVÖK Ciro 29 23 6 23 21 17 2012/4Ç 2013/4Ç 2012/4Ç Tarımsal Terminal 5 Tarımsal 24 2013/4Ç Terminal Son çeyrekte gübre satış miktarındaki artışa paralel ciro artmıştır. Gübre fiyatlarında sene boyunca devam eden düşüş eğilimi dördüncü çeyrekte de devam etmiş ve gübre satış fiyatları ile hammadde fiyatları arasındaki denge üreticilerin aleyhine gelişmiştir. Bu sebeple, FAVÖK beklendiği üzere 2012 yılının son çeyreğine göre düşmüştür. Net kâr, Samsun İşletmesindeki yatırımların aldığı “Büyük Ölçekli Yatırım” teşviki kaynaklı pozitif vergi etkisi sebebiyle beklenenden yüksek gerçekleşmiştir. 46 Ciro, FAVÖK & Net Kar Tarımsal Sanayi Grubu FAVÖK Ciro 1.357 2012 Tarımsal 69 1.354 2013 Terminal 137 117 27 30 110 87 2012 Tarımsal 2013 Terminal Milyon TL Milyon TL 67 1.423 Milyon TL 1.424 Net Kâr 116 18 63 98 23 40 2012 Tarımsal 2013 Terminal Gübre fiyatlarında sene boyunca devam eden düşüş eğilimi neticesinde gübre satış fiyatları ile hammadde fiyatları arasındaki denge üreticilerin aleyhine gelişmiştir. Bu sebeple, FAVÖK beklendiği üzere 2012 yılına göre düşmüştür. TL’nin ABD Doları karşısında yıl genelinde değer kaybı yaşaması net kârı olumsuz etkilemiştir. 47 Toros Tarım 2014 Beklentileri Gübre Faaliyeti Yurtiçi satış miktarı: 1,7 milyon ton Pazar payı: %31 Yurtiçi ortalama satış fiyatı: $355/ton Kapasite kullanım oranı: %85 Terminalcilik Faaaliyeti Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo* elleçleme tonajı: 4,65 milyon ton Petrol ürünlerinde doluluk oranı: %41 * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 48 Ciro, FAVÖK, Net Kâr Beklentileri Tarımsal Sanayi Grubu FAVÖK Ciro 1.354 2013 Tarımsal 49 75 1.333 2014B Terminal 117 111 30 31 87 80 2013 2014B Tarımsal Terminal Milyon TL Milyon TL 69 1.408 Milyon TL 1.423 Net Kâr 63 23 80 21 40 59 2013 2014B Tarımsal Terminal 2013 Yılı Genel Değerlendirme 2013 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2014 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 50 Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Emlak Geliştirme Grubu* Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Tekfen Gayrimenkul YatırımA.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme * Tekfen Oz Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. 2013 yılının Mart ayı içinde tüm varlıkları ile birlikte satılmıştır. 51 Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Haz 17 254* Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Haz 16 231 Proje Bitiş Tarihi Toplam FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* İzmir Projesi 25.000 10.000 30.000 Esenyurt Projesi 170.000 - 3.000 * Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir. 52 Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) 485 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir’in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 508 milyon $ Tekfen Payı: 50% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı) Konut: 25.000 m², Ev Ofis: 10.000 m², AVM: 30.000 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2014 Bitiş: Ç2/2017 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı’nda Liman Arkası’nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir’in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda 1/1000 uygulama imar planlarının onaylanma süreci devam etmektedir. Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam etmektedir. 53 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Esenyurt Konut Projesi Genel Bakış: Mayıs 2013’te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde geliştirilmekte 1.400’e yakın konut ve perakende ünitelerinden oluşacak projenin inşaat ruhsatı Aralık 2013’te alındı. Proje Büyüklüğü: 231 milyon $ Tekfen Payı: %100 Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 170.000 m², Perakende: 3.000 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2014 Bitiş: Ç2/2016 Toplu konut geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır.. Aralık 2013’te inşaat ruhsatı alınmıştır. Tasarım geliştirme ve inşaat çalışmaları devam etmektedir. Satışa 2014’ün ikinci yarısı başlanması planlanmaktadır. 54 Yatırım Gerekçeleri : Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt’ta, E5 karayolu ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır. Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu hedeflenmektedir. Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Services İşletme Yönetimi Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi, Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu’nun devam eden projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması planlanmaktadır. Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır. 55 Emlak Geliştirme Grubu Varlıklar Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower’da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde etmektedir. Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21’i grup şirketleri tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır. Tekfen Tower’a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2011’de 9,7 milyon ABD Doları, 2012’de 10,6 milyon ABD Doları olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2013’de 11,4 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. 56 Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. (“Şirket”) tarafından hazırlanan bu sunum (“Sunum”) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum’un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 57 İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü e-mail: [email protected] Tel: +90 212 359 3420 Taahhüt Grubu için: Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol e-mail: [email protected] Tel: +90 212 359 3583 Tarımsal Sanayi Grubu için: Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi e-mail: [email protected] Tel: +90 212 357 0193 Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı e-mail: [email protected] Tel: +90 212 359 3703 58
© Copyright 2024 Paperzz
