Stanje i perspektive finansijskog sektora u Bosni i Hercegovini Dr Radomir Božić, viceguverner CB BiH 6. Meñunarodna konferencija SASE Sarajevo, 11.10.2011. “Perspektive rasta i razvoja realnog i finansijskog sektora BiH kao faktor oporavka tržišta kapitala” Sadržaj prezentacije Osvrt na osnovne makroekonomske pokazatelje BiH Stanje finansijskog sektora u BiH Bankarski sektor Tržište kapitala Izazovi i perspektive finansijskog sektora u BiH Bankarski sektor Tržište kapitala 2 Makroekonomski pokazatelji za BiH 2009. 2010. 23,95 mlrd KM 24,75 mlrd KM 6.233 KM 6.440 KM Realna stopa rasta -3,2% 0,7% Stopa rasta industrijske proizvodnje Prosječna inflacija na godišnjem nivou -3,3% 1,6% 2,2% (proj. IMF) 2,0% (ostale proj. i progoze) 4,5% (avgust 2011/2010) 0,0% 3,1% 3,9% (godišnja u avgustu) Stopa nezaposlenosti u BiH 24,1% 27,1% 27,6 % 790 KM 798 KM 813 KM (avgust) 5,2 mlrd KM (21,7% BDP) 1,48 mlrd KM (6,2% BDP) 6,25 mlrd KM (25,4 % BDP) 1,36 mlrd KM (5,5% BDP) 44,8% 52,1% 54,3% (januar – avgust) 358,9 miliona KM 340 miliona KM 193 mil KM (prvo polugodište) 6,212 mlrd KM 6,457 mlrd KM 6,265 mlrd KM (avgust) Bruto društveni proizvod (BDP) BDP po glavi stanovnika Prosječna plata na nivou BiH Spoljni dug Deficit tekućeg računa Pokriće uvoza izvozom DSI (procjena) Devizne rezerve 2011. 6,19 mlrd KM (juni) 1,43 mlrd KM (prvo polugodište) 3 Stanje bankarskog sektora Bankarski sektor Mikrokreditne organizacije Lizing sektor 4 Struktura finansijskog sektora u BiH Bankarski sektor dominira finansijskim sistemom u BiH – osnovni izvor i kanal za finansiranje realnog sektora (i stanovništva) Veliki procenat stranog vlasništva je potencijalni rizik zbog toga što se strateške odluke donose izvan domašaja monetarnih vlasti BiH Relativno malo učešće ostalih finansijskih posrednika Tabela: Vrijednost imovine finansijskih posrednika 2007 Vrijednost, milioni KM Banke 2008 Učešće, % Vrijednost, milioni KM 2009 Učešće, % Vrijednost, milioni KM 2010 Učešće, % Vrijednost, milioni KM Učešće, % 19.570 79,8 20.815 80,8 20.604 82,7 20.416 84,3 Investicijski fondovi 1.762 7,2 1.225 4,8 871 3,5 888 3,7 Leasing kompanije 1.378 5,6 1.607 6,2 1.416 5,7 1.108 4,6 Društva za osiguranje i reosiguranje 853 3,5 890 3,5 940 3,8 941 3,9 Mikrokreditne organizacije 946 3,9 1.213 4,7 1.087 4,4 856 3,5 Ukupno 24.510 25.749 24.919 24.210 5 BANKARSKI SEKTOR U BiH “BANKOCENTRIČNOST” FINANSIJSKOG SEKTORA : 84% ukupne aktive finansijskog sektora (kraj 2010.) DOMINANTNOST INO BANKARSKIH GRUPACIJA 95% ukupne aktive i 82% akcijskog/dioničkog kapitala je koncentrisano u bankama sa većinskim stranim vlasništvom Značaj “Bečke inicijative” (eksterno zaduženje bankarskog sektora – 29,5% ukupnih obaveza) VISOKA LIKVIDNOST DOBRA ADEKVATNOST KAPITALA (16,1 /2010/, 15,5 /Q1 2011/) UGROŽENA PROFITABILNOST Gubitak u 2010. NPL (nekvalitetni krediti) – rast 6 Profitabilnost i nivo nekvalitetnih kredita 11,60% 12% 10% 200 143,4 150 8% 5,90% 6% 4% 100 83,0 3,02% 3,09% 50 2% 18,2 0% -2% 0 2007 2008 2009 2010 -50 -4% -6% -100 -8% -124,3 -150 -10% -12% -200 NPL ratio Profitabilnost u milionima KM 7 Rezultati bankarskog sektora BiH za prvo polugodište 2011. Bolji rezultati poslovanja u odnosu na isti period prethodne godine – dobit od 82,9 miliona KM u odnosu na gubitak od od 63,9 miliona KM Ukupni prihodi banaka u ovom periodu su 828,4 miliona KM (5% povećanje u odnosu na isti period 2010.), dok su ukupni rashodi 741,7 miliona KM (13% smanjenje u odnosu na isti period 2010.) Pozitivan finansijski rezultat (dobit) iskazale su 22 banke u ukupnom iznosu od 100,5 miliona KM, a negativan finansijski rezultat (gubitak) iskazalo je sedam banaka u iznosu od 17,1 miliona KM 8 Štednja U milionima KM 31. 12. 2008. Iznos Učešće 31. 12. 2009. Iznos Učešće 31. 12. 2010. Iznos Učešće 30. 06. 2011. Iznos Učešće 4.808 100 % 5.255 100 % 6.044 100 % 6.287 100 % Od toga: -Štednja u KM 1.447 30 % 1.435 27 % 1.712 28 % 1.847 29 % -Štednja u stranoj valuti 3.361 70 % 3.820 73 % 4.332 72 % 4.440 71 % UKUPNA ŠTEDNJA Štednja u domaćoj valuti je porasla za 135 miliona KM ili za 8%, štednja u stranoj valuti veća je za 108 miliona KM ili za 2%, ukupna štednja 4%. 9 Krediti privatnim preduzećima veći su za 354 miliona KM ili za 5%, a krediti stanovništvu veći su za 98 miliona KM ili za 1,5%. Krediti U milionima KM 31. 12. 2008. Iznos Učešće 31. 12. 2009. Iznos Učešće 31. 12. 2010. Iznos Učešće 30. 06. 2011. Iznos Učešće UKUPNI KREDITI 14.040 100 % 13.496 100 % 13.936 100 % 14.407 100 % U tome: -Privatna preduzeća 6.633 47 % 6.474 48 % 6.732 48 % 7.086 49 % -Javna preduzeća 222 2% 237 2% 309 2% 350 2% -Vladine institucije 231 1% 343 2% 436 3% 445 3% -Stanovništvo 6.687 48 % 6.292 47 % 6.314 46 % 6.412 45 % -Ostali sektor 267 2% 150 1% 145 1% 114 1% Krediti privatnim preduzećima veći su za 354 miliona KM ili za 5%, krediti stanovništvu veći su za 98 miliona KM ili za 1,5%, ukupni krediti 3,4%. 10 Aktivne kamatne stope KAMATNE STOPE NA KREDITE U KM SA VALUTNOM KLAUZULOM KAMATNE STOPE NA KREDITE U KM Godina Kratkoročni krediti Privatna preduzeća i udruženja Dugoročni krediti Stanovništvo Privatna preduzeća i udruženja Kratkoročni krediti Stanovništvo Privatna preduzeća i udruženja 9,34 ... KAMATNE STOPE NA KREDITE PO KREDITNIM KARTICAMA Dugoročni krediti Stanovništvo ... Privatna preduzeća i udruženja ... Kratkoročni Dugoročni krediti krediti Stanovništvo stanovništvu stanovništvu 2006. 7,66 9,55 7,39 ... ... ... 2007. 7,03 10,54 7,1 9,97 7,8 10,06 7,83 8,42 11,56 12,76 2008. 7,42 9,14 7,16 11,09 8,93 9,88 8,55 10,2 11,44 13,96 2009. 8,1 9,88 6,8 7,87 8,62 9,81 7,74 9,56 11,71 15,06 2010. 7,84 9,67 8,25 9,1 8,15 9,51 7,84 8,7 11,93 14 7.2011. 7,39 9,93 7,47 8,36 8,50 9,59 7,65 8,57 11,64 14 Podatke o prosječnim kamatnim stopama na kredite privatnim preduzećima i stanovništvu u stranoj valuti dostavlja mali broj banaka, te iz tog razloga nisu uključene u ovaj pregled. 11 Pasivne kamatne stope KAMATNE STOPE NA DEPOZITE U KM Depoziti po viñenju Godina Privatna preduzeća i udruženja KAMATNE STOPE NA DEPOZITE U STRANOJ VALUTI Oročeni i štedni depoziti Stanovništvo Privatna preduzeća i udruženja Depoziti po viñenju Stanovništvo Privatna preduzeća i udruženja Privatna preduzeća i udruženja Stanovništvo ... ... Stanovništvo 2006. 0,37 0,49 3,75 2007. 0,33 0,35 3,65 3,98 0,06 0,36 3,41 3,83 2008. 0,37 0,32 2,99 3,61 0,11 0,31 4,94 4,2 2009. 0,3 0,25 3,6 3,57 0,22 0,27 4,23 4,18 2010. 0,17 0,15 3,38 2,89 0,04 0,18 3,21 3,25 0,15 0,11 2,01 3,00 0,02 0,,27 2,62 3,22 7.2011. 3,48 ... Oročeni i štedni depoziti ... Podatke o prosječnim kamatnim stopama na depozite u KM sa valutnom klauzulom privatnih preduzeća i stanovništva dostavlja mali broj banaka, te iz tog razloga nisu uključene u ovaj pregled. 12 Mikrokreditni sektor BiH zaključno sa 30.6.2011. Na nivou BiH posluje 24 mikrokreditne organizacije U mikrokreditnom sektoru BiH uposleno je 1.844 radnika Federacija BiH Republika Srpska Federacija BiH 16 mikrokreditnih fondacija Jedno mikrokreditno društvo Četiri mikrokreditne fondacije Tri mikrokreditna društva 1.477 uposlena Republika Srpska 367 uposlenih Prisutan je trend smanjenja broja uposlenih, broja organizacionih dijelova, bilansne sume ... 13 Kamatne stope u mikrokreditnom sektoru BiH 35,00% 30,00% 31,55% 28,30% 25,00% 21,84% 20,00% 19,32% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Stope na kratkoročne kredite - FBiH Stope na dugoročne kredite - FBiH Stope na kratkoročne kredite - RS Stope na dugoročne kredite - RS 14 Stanje u lizing sektoru biH Bilansna suma lizing društava BiH za prvih šest mjeseci 2011. je 1.066 miliona KM sa sljedećom strukturom, a bilježi smanjenje u odnosu na 2010. od 4%. 4% 33% 51% 12% Finansijski lizing Operativni lizing Zajmovi Ostala aktiva 15 Stanje u lizing sektoru BiH Prvo polugodište 2011. završeno je sa gubitkom od 32,06 miliona KM, što je za 54% manje u odnosu na isti period prošle godine: Ukupni prihodi Ukupni rashodi Dobit prije poreza Porezi Gubitak nakon poreza Negativan kapital 59,3 miliona KM 91,4 miliona KM - 32,1 milion KM 10 miliona KM 32 miliona KM 16 Osvrt na stanje na tržištu kapitala u BiH Institucionalne, organizacione i kadrovske pretpostavke Zakonska i podzakonska regulativa Stečena značajana znanja i iskustva Učesnici Nedovoljno iskorištene mogućnosti Dosadašnji rezultati Početni period – zajedničko učenje i prihvatanje akcija/dionica proisteklih iz procesa privatizacije Euforija i brzi rast (prometa i cijena) Finansijska kriza i otrežnjenje Novi instrumenti (IPO, obveznice, ...) TK kao alternativni izvor prikupljanja kapitala (domaći i ino investitori) 17 Osvrt na stanje na tržištu kapitala u BiH Osnovni pokazatelji trgovanja na berzama u BiH (01.01. do 30.08.2011): Promet Promet u KM Broj prometovanih Broj transkacija HoV/VP SASE 122.519.142 39.243.268 11.159 BLSE 207.115.673 247.943.503 17.892 SASE - Berzanski indeksi Vrijednost 31.12.2010. 29.08.2010. Promjena BIFX 1.520,80 1.528,99 0,54% SASX-10 944,07 918,64 -2,69% SASX-30 925,95 1.033,46 8,37% BLSE - Berzanski indeksi Vrijednost 31.12.2010. 29.08.2010. Promjena BIRS 956,12 933,17 -2,40% FIRS 1.632,46 1.726,39 5,75% ERS10 801,34 980,94 22,41% Izvor: SASE, BLSE 18 Izazovi i perspektive finansijskog sektora u BiH OSNOVNI RIZICI ZA NAREDNI PERIOD: Aktuelna makroekonomska situacija (globalna, EU, region, BiH) - rizici Obezbjeñenje realnog ekonomskog rasta Održavanje finansijske stabilnosti Ugroženost fiskalne pozicije –fiskalni deficit Prihodna strana Rashodna strana (socijalna davanja i plate u javnom sektoru) 19 Koji su glavni rizici za bankarski sektor u BiH (i regionu) ? Mogućnost prelivanja krize iz domicilnih zemalja ino bankarskih grupacija i EU zone Procikličnost finansijske krize na ostale segmente finansijskog sektora – mikrokreditne organizacije kompanije za lizing, tržište kapitala i osiguranja Efikasnost nadzora (prekogranična saradnja) Korporativno upravljanje u bankama (uvažavanje i zaštita lokalnih interesa) Izloženost u regionu 20 Koji su glavni rizici za bankarski sektor u BiH (i regionu)? Ima li mjesta za optimizam ? Nakon pada nivoa štednje tokom krize, vraća se povjerenje i raste štednja grañana (14% u 2010. godini, 4% za 6. mjeseci u 2011. godini) Blagi rast kreditne aktivnosti (oko 3% u 2010. godini, 3,4% za 6. mjeseci u 2011. godini) Rezultati stres testova (za sada bankarski sistem je dobro kapitalizovan i otporan na šokove) Finansijski i bankarski sektor je pokazao zavidan nivo otpornosti na finansijsku krizu ? 21 Trendovi u mikrokreditnom sektoru BiH Smanjenje kreditne aktivnosti usljed restriktivne politike kreditiranja Povećanje otpisa kredita Povećanje likvidnosti Poboljšanje rezultata poslovanja Poboljšanje sistema internih kontrola kod većine MKO, prilagoñavanje kreditnih politika zahtjevima regulatora 22 Potrebne mjere na nivou mikrokreditnog sektora Izmjena Zakona o MKO s ciljem uklanjanja nedorečenosti važećih propisa Poboljšanje koorporativnog upravljanja i internih kontrola Ograničenje transakcija sa povezanim licima Povećanje transparentnosti poslovanja MKO kroz razmjenu informacija na nivou sektora putem CRK Konsolidacija sektora Ima li prostora za sniženje kamatnih stopa? 23 Trendovi u lizing sektoru Sektor pokazuje znake oporavka i zaustavljanja negativnih trendova Blagi porast poslovnih aktivnosti Najveći negativan uticaj na finansijske pokazatelje lizing društava imaju zajmovi-krediti plasirani do stupanja na snagu zakona o lizingu Negativni kapital sektora je rezultat akumuliranih gubitaka 24 Potrebne mjere na nivou lizing sektora Kapitalno jačanje Poboljšanje politika i procedura upravljanja kreditima, operativnim i tržišnim rizicima Uspostavljanje sistema internih kontrola i funkcija interne revizije Povećanje transparentnosti poslovanja kroz razmjenu informacija na nivou sektora putem CRK 25 Izazovi i perspektive razvoja tržišta kapitala u BiH SASE i BLSE Dostignuti stepen razvoja, stečena iskustva, povjerenje investitora, učesnici i instrumenti dobra osnova za dalji razvoj Regionalna saradnja i integrisanost Pozitivna percepcija ino investitora Finansijski potencijal “Domaći” investitori postoji (banke, institucionalni investitori, stanovništvo /?/) Investitori izvan BiH novca i kapitala ima, treba ga privući (dobri projekti uvijek pronañu investitore), nivo i percepcija rizika ulaganja u BiH 26 Izazovi i perspektive razvoja tržišta kapitala u BiH Prva iskustva u vezi sa emitovanjem obveznica pozitivna (tražnja, povjerenje, kamatne stope, likvidnost,...) Prva iskustva sa IPO akcija/dionica pozitivna Promovisati i ohrabriti emitente i investitore da iskoriste prednosti TK Kratkoročne i dugoročne dužničke HoV/VP za (su)finansiranje bužeta (uz poštovanje finansijske discipline i zakonskih okvira zaduživanja) indikacija nerizične kamatne stope Dužničke i vlasničke HoV/VP za (su)finansiranje kompanija, značajnih infrastrukturnih i drugih razvojnih projekata Jačanje ugleda i rejtinga BiH u funkciji podsticanja pozitivne percepcije i privlačenja ino investitora 27 Hvala na pažnji http://www.cbbh.ba 28
© Copyright 2024 Paperzz
