Invesco Prodotti con stacco cedola

Invesco
Prodotti con stacco cedola
Marzo 2015
Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non
per i clienti finali. È vietata la distribuzione.
Invesco: prodotti con stacco cedola
Invesco European Bond Fund
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Invesco Pan European High Income Fund
Invesco Global Bond Fund
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Invesco US High Yield Bond
Clicca sul nome del fondo per visualizzare i contenuti di tuo interesse
2
Invesco European Bond Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar*

Nome fondo
Invesco European Bond Fund
Gestore
Invesco Perpetual Fixed Interest team, London
Mark Nash, Lyndon Man
Data di lancio
Classi A, E: Aprile 1996
Asset al 28/02/2015
EUR 670.178.908,05
Benchmark
Barclays Capital Pan-European Aggregate Index
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
EUR
Fino a 4,00%
0,75%
n.a.
LU0066341099
A
Dist Semestrale
EUR
Fino a 4,00%
0,75%
n.a.
LU0307019926
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
0,90%
n.a.
LU0115144304
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
3
Invesco European Bond Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
% Breakdown creditizio
Sovereigns
70,5
Corporates
23,6
Cash
2,5
Other
3,4
Primi 10 Titoli
FRANCE (REPUBLIC OF)
ITALY (REPUBLIC OF)
SPAIN (KINGDOM OF)
EUROPEAN INVESTMENT BANK
IRELAND (REPUBLIC OF)
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC
OF)
SLOVENIA (REPUBLIC OF)
CYPRUS (REPUBLIC OF)
PORTUGAL (REPUBLIC OF)
DENMARK (KINGDOM OF)
Totale Primi 10 Titoli (%)
%
15,0
14,0
8,8
6,2
5,8
5,3
4,7
3,4
2,4
2,3
68,0
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015
4
AAA
AA
A
BBB
BB
B and below
Other
Breakdown valutario
EUR
GBP
Other
%
17,8
14,6
9,1
41,3
8,4
6,1
2,7
%
87,5
5,3
7,2
Maturity asset allocation
0-1 yrs
1-3 yrs
3-5 yrs
5-10 yrs
10-20 yrs
20+
%
3,4
6,0
11,9
35,2
29,2
14,3
Altre informazioni
Fund size €
Nr. Titoli
Av Duration, yrs
Av Maturity
Av Coupon
Av Credit rating
Gross Redemption
Yield %
607.121.313,35
86
7,39
9,39
3,68
A2,05
Invesco European Bond Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Invesco European Bond Fund (A, acc)
6,08%
16,28%
33,95%
49,86%
Invesco European Bond Fund (E)
6,05%
16,11%
33,35%
48,73%
Invesco European Bond Fund (A, dist)
6,08%
16,28%
33,94%
49,82%
Rendimenti
Invesco European Bond Fund (A, acc)
2014
13,05%
2013
2,49%
2012
12,09%
2011
2010
2009
2008
6,48%
3,79%
7,67%
1,87%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
5
Invesco European Bond Fund
Caratteristiche
 La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel
fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
 Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo
giorno lavorativo del semestre
(NAV * r%) / 2
 La cedola semestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni
semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e
pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno
successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre
(o giorno successivo se festivo)
Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del
fondo.
6
Invesco European Bond Fund
Come funziona la cedola
 Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata
semestralmente
Valore quota fondo
Cedola semestrale
NAV al 29 Ago
€ 5,8996
(€ 5,8996 * 1,88%) / 2
€ 0,0556
NAV al 27 Feb
€ 6,3438
(€ 6,3438 * 1,31%) / 2
€ 0,0416
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
7
Invesco European Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2012
2013
Flusso Cedolare
2014
Performance
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
8
Invesco European Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
Tasso cedolare vs Tasso BCE
3,00%
10,70%
2,50%
10,20%
2,00%
9,70%
10,24%
9,20%
1,50%
8,42%
8,70%
1,00%
8,20%
0,50%
7,70%
7,20%
0,00%
2012
Flusso Cedolare
2013
2014
Tasso BCE
6,70%
6,20%
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo
2012
2013
2014
2015
Flusso Cedolare
2,46%
2,30%
2,16%
0,70%
Performance
9,51%
0,11%
10,75%
6,08%
11,97%
2,41%
12,92%
6,77%
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
9
Invesco European Bond Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco European Bond Fund A (dist)
LU0307019926 - EUR
NAV
28/02/2014
5,5686
27/02/2015
6,3438
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
Rendimento (B)
Performance Totale (A+B)
13,92%
Agosto – 14
0,056
Febbraio - 15
0,042
0,097
1,75%
15,67%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
10
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Scheda anagrafica
Citywire Fund
Manager Rating*
Rating Morningstar*

Nome fondo
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Gestore
Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Paul Causer & Paul Read
Data di lancio
Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011
Asset al 28/02/2015
EUR 6.980.279.847,02
Benchmark
Mstar GIF OS EUR Corporate Bond
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
EUR
Fino a 4,00%
1,00%
n.a.
LU0243957825
A
Dist Mensile
EUR
Fino a 4,00%
1,00%
n.a.
LU0248037169
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
1,25%
n.a.
LU0243958393
R
Acc
EUR
0,00%
1,00%
0,70%
LU0607521928
R
Dist Mensile
EUR
0,00%
1,00%
0,70%
LU0607522066
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
11
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
Bank
Utility
Insurance
Pharmaceutical
Telecom
Foreign Government
Auto
Oil
Technology
Beverage
Food
Retail
Chemical
Financial
Cable
Manufacturing
Transport
Packaging
Property
Service
Tobacco
Industrial
Software
Energy
Leisure
Paper
Others
Cash
%
22,43
9,81
8,27
7,97
6,52
5,12
4,67
4,53
4,50
2,97
2,10
2,07
1,28
1,15
0,78
0,76
0,66
0,65
0,62
0,53
0,48
0,37
0,30
0,24
0,19
0,05
-0,60
11,56
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
12
Breakdown creditizio
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Not-Rated
Derivatives
Cash
%
7,70
19,31
24,79
25,20
10,12
1,26
0,45
0,30
-0,69
11,56
Altre Informazioni
Fund size €
Nr. Titoli
Modified Duration
Duration
Gross Redemption Yield
(%)
6.588.784.502,50
297
5,06
5,16
2,13
Breakdown asset allocation
Investment Grade
High Yield
Not Rated
Derivatives
Cash
Breakdown geografico
USA
Germany
United Kingdom
France
Switzerland
Italy
Others
Spain
Netherlands
Australia
Derivatives
Cash
%
77,00
11,84
0,30
-0,69
11,56
%
21,86
15,18
12,42
12,38
6,58
5,01
4,54
4,21
4,13
2,83
-0,69
11,56
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc)
2,26%
8,18%
26,32%
40,75%
Invesco Euro Corporate Bond Fund (E)
2,22%
7,91%
25,38%
38,99%
Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist)
2,26%
8,18%
26,31%
41,05%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
13
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Caratteristiche
 La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel
fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
 Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo
giorno lavorativo del mese
(NAV * r%) / 12
 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese,
staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11°
giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del
fondo.
14
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Come funziona la cedola
 Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è
determinata mensilmente
Valore quota fondo
Cedola mensile
NAV al 31 Dic
€ 12,9850
(€ 12,9850 * 1,94%) / 12
€ 0,0210
NAV al 30 Gen
€ 13,1917
(€ 13,1917 * 1,53%) / 12
€ 0,0168
NAV al 27 Feb
€ 13,2405
(€ 13,2405 * 1,33%) / 12
€ 0,0147
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
15
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
2007
2008
2009
Flusso Cedolare
2010
2011
Performance
2012
2013
2014
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le
performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
16
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
5,00%
8,11%
8,20%
4,50%
4,00%
8,00%
3,50%
7,80%
3,00%
7,60%
2,50%
7,40%
2,00%
1,50%
7,20%
1,00%
7,00%
0,50%
6,80%
0,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare
7,07%
6,60%
6,40%
Tasso BCE
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo.
Flusso Cedolare
Performance
Rendimento Totale
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
3,42%
4,29%
4,35%
3,41%
3,55%
3,25%
2,83%
2,29%
0,24%
-4,10%
-10,69%
25,26%
2,95%
-4,86%
16,62%
0,38%
5,56%
1,97%
-0,68%
-6,40%
29,61%
6,36%
-1,31%
19,87%
3,22%
7,85%
2,21%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
17
Invesco Euro Corporate Bond Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco Euro Corporate Bond Fund A
(dist) LU0248037169 – EUR
NAV
28/02/2014
12,4998
27/02/2015
13,2405
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
5,93%
Marzo – 14
0,026
Aprile – 14
0,024
Maggio – 14
0,024
Giugno – 14
0,027
Luglio – 14
0,024
Agosto – 14
0,021
Settembre – 14
0,022
Ottobre – 14
0,022
Novembre– 14
0,019
Dicembre– 14
0,021
Gennaio– 15
0,017
Febbraio– 15
0,015
0,259
Rendimento (B)
2,07%
Performance Totale (A+B)
8,00%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
18
Invesco Pan European High Income Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar*

Citywire Fund
Manager Rating*
Nome fondo
Invesco Pan European High Income Fund
Gestore
Invesco Perpetual team, Henley
Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher
Data di lancio
Classi A, E: Marzo 2006
Asset al 28/02/2015
EUR 5.403.589.008,99
Benchmark
Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
EUR
Fino a 5,00%
1,25%
n.a.
LU0243957239
A
Dist Trimestrale
EUR
Fino a 5,00%
1,25%
n.a.
LU0243957312
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
1,75%
n.a.
LU0243957742
R
Acc
EUR
0,00%
1,25%
0,70%
LU0794791011
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
19
Invesco Pan European High Income Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
Equities
Bank
Telecom
Foreign Government
Utility
Cable
Cash
Auto
Insurance
Food
Pharmaceutical
Manufacturing
Technology
Leisure
Retail
Oil
Service
Mining
Construction
Industrial
Beverage
Transport
Chemical
Gaming
Oil & Gas Svcs
Metal Producer
Packaging
Financial
Machinery
Property
Others
%
22,44
18,99
8,72
5,27
4,59
4,45
4,28
3,50
3,23
2,91
2,73
2,00
1,97
1,69
1,56
1,45
1,07
1,06
1,05
1,00
1,00
0,91
0,62
0,59
0,57
0,56
0,53
0,32
0,23
0,18
0,55
Breakdown creditizio
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Not Rated
Equities
Cash
4,24
4,65
5,01
14,66
27,53
14,02
2,80
0,38
22,44
4,28
Altre informazioni
Fund size €
Nr. Titoli
Modified Duration
Duration
Gross Redemption Yield (%)
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
20
%
4.954.121.442,17
380
3,93
5,93
3,45
Breakdown asset allocation
Investment Grade
High Yield
Equities
Cash
Not Rated
%
28,56
44,35
22,44
4,28
0,38
Invesco Pan European High Income Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Invesco Pan European High Income Fund (A, acc)
5,63%
9,86%
45,20%
74,29%
Invesco Pan European High Income Fund (E)
5,51%
9,32%
42,91%
69,89%
Invesco Pan European High Income Fund (A, dist)
5,60%
9,84%
45,09%
74,15%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
21
Invesco Pan European High Income Fund
Caratteristiche

La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel
fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
 Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell’ultimo
giorno lavorativo del trimestre
(NAV * r%) / 4
 La cedola trimestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni
trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e
pagata il 21° giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno
successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo, il 1° giugno, il 1°
settembre ed il 1° dicembre (o giorno successivo se festivo)
Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del
fondo.
22
Invesco Pan European High Income Fund
Come funziona la cedola
 Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è
determinata trimestralmente
Valore quota fondo
Cedola trimestrale
NAV al 29 Ago
€ 13,84
(€ 13,84 * 1,45%) / 4
€ 0,0501
NAV al 28 Nov
€ 13,88
(€ 13,88 * 1,88%) / 4
€ 0,0652
NAV al 27 Feb
€ 14,52
(€ 14,52 * 1,87%) / 4
€ 0,0680
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
23
Invesco Pan European High Income Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
2007
2008
2009
Flusso Cedolare
2010
2011
Performace
2012
2013
2014
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto 2006. Le performance passate non
sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
24
Invesco Pan European High Income Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
9,00%
13,50%
8,00%
7,00%
13,25%
13,00%
6,00%
12,50%
5,00%
4,00%
12,00%
3,00%
2,00%
11,74%
11,50%
1,00%
11,00%
0,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare
10,50%
Tasso BCE
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo.
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1,20%
4,96%
8,12%
4,86%
4,28%
4,91%
3,24%
2,12%
0,49%
Performance
-4,82%
-34,35%
50,93%
8,49%
-7,16%
21,52%
9,27%
5,12%
5,60%
Rendimento
Totale
-3,62%
-29,39
59,05%
13,35%
-2,89%
26,44%
12,52%
7,25%
6,09%
Flusso Cedolare
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
25
Invesco Pan European High Income Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco Pan European High Income
Fund A (dist) LU0243957312 - EUR
NAV
28/02/2014
13,49
27/02/2015
14,52
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
7,64%
Maggio – 14
0,093
Agosto – 14
0,050
Novembre – 14
0,065
Febbraio – 15
0,068
0,277
Rendimento (B)
2,05%
Performance Totale (A+B)
9,68%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
26
Invesco Global Bond Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar

Nome fondo
Invesco Global Bond Fund
Gestore
Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Stuart Edwards
Data di lancio
Classi A, E: Luglio 1994
Asset al 28/02/2015
USD 139.419.712,02
Benchmark
Mstar GIF OS Global Bond – USD Based
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
USD
Fino a 4,00%
0,75%
n.a.
LU0113592215
A
Dist Semestr
USD
Fino a 4,00%
0,75%
n.a.
LU0082941435
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
0,90%
n.a.
LU0115143918
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
27
Invesco Global Bond Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
Foreign Government
Government
Bank
Foreign Government Agency
Financial
Telecom
Auto
Technology
Utility
Food
Retail
Oil
Beverage
Derivatives
Cash
Breakdown valutario
USD
GBP
EUR
MXN
NOK
CAD
AUD
JPY
% Breakdown creditizio
44,56
10,85
9,65
6,92
3,91
3,25
3,11
2,00
1,89
1,52
1,26
0,66
0,19
-0,86
11,09
%
71,86
10,62
10,36
3,53
2,14
1,20
0,16
0,13
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
28
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Derivatives
Cash
% Breakdown asset allocation
32,10
19,67
15,90
19,79
2,06
0,24
-0,86
11,09
Altre informazioni
Fund size $
Nr. Titoli
Modified Duration
Duration
Gross Redemption Yield (%)
135.048.984,21
69
2,77
2,78
0,91
Investment Grade
High Yield
Derivatives
Cash
%
87,47
2,30
-0,86
11,09
Invesco Global Bond Fund
Performance
Rendimenti
Invesco Global Bond Fund (A, acc) $
Invesco Global Bond Fund (E) €
Invesco Global Bond Fund (A, dist) $
YTD
1 anni
3 anni
5 anni
-0,57%
-2,09%
4,10%
20,01%
7,65%
20,15%
24,16%
44,29%
-0,57%
-2,09%
4,10%
19,99%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
29
Invesco Global Bond Fund
Caratteristiche

La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel
fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)
 Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo
giorno lavorativo del semestre
(NAV * r%) / 2
 La cedola semestre è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni
semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e
pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno
successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre
(o giorno successivo se festivo)
Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del
fondo.
30
Invesco Global Bond Fund
Come funziona la cedola
 Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata
semestralmente
Valore quota fondo
Cedola semestrale
NAV al 29 Ago
$ 5,8010
($ 5,8010 * 1,09%) / 2
$ 0,0317
NAV al 27 Feb
$ 5,5900
($ 5,5900 * 0,79%) / 2
$ 0,0220
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
31
Invesco Global Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
2007
2008
Flusso Cedolare
2009
2010
2011
Performance
2012
2013
2014
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
32
Invesco Global Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
4,50%
4,00%
4,00%
3,50%
3,50%
3,00%
3,00%
2,50%
3,71%
2,50%
2,00%
2,00%
1,50%
1,00%
1,50%
0,50%
1,00%
0,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Flusso Cedolare
1,35%
0,50%
0,00%
Tasso BCE
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Flusso Cedolare
3,23%
1,31%
3,10%
1,89%
2,42%
1,75%
1,13%
1,09%
0,39%
Performance
4,73%
3,61%
-0,90%
1,70%
4,89%
6,26%
0,09%
-1,69%
-0,57%
7,96%
4,92%
2,20%
3,59%
7,31%
8,01%
1,21%
-0,59%
-0,18%
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
33
Invesco Global Bond Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco Global Bond Fund A (dist)
LU0082941435 – USD
NAV
28/02/2014
5,7712
27/02/2015
5,5900
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
Rendimento (B)
Performance Totale (A+B)
-3,14%
Agosto – 14
0,032
Febbraio – 15
0,022
0,054
0,93%
-2,21%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
34
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar*

Citywire Fund
Manager Rating*
Nome fondo
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Gestore
Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley
Lead, Paul Read & Paul Causer
Data di lancio
Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011
Asset al 28/02/2015
EUR 971.194.399,11
Benchmark
Euribor 3 mesi
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
EUR
Fino a 4,00%
1,00%
n.a.
LU0534239909
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
1,25%
n.a.
LU0534240402
E
Dist Trimestrale
EUR
Fino a 3,00%
1,25%
n.a.
LU0534240741
R
Dist Mensile
EUR
0,00%
1,00%
0,70%
LU0607522223
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
35
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
Foreign Government
Bank
Telecom
Food
Government
Cable
Oil
Media
Insurance
Utility
Engineering
Manufacturing
Construction
Mining
Technology
Equities
Beverage
Auto
Software
Retail
Pharmaceutical
Service
Derivatives
Cash
% Breakdown creditizio
21,34
19,30
6,83
4,99
4,18
2,86
2,10
1,94
1,78
1,58
1,42
1,34
1,20
1,03
1,00
0,88
0,86
0,69
0,52
0,45
0,40
0,37
-0,39
23,32
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
36
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Others
Derivatives
Cash
% Breakdown asset allocation
19,13
7,39
3,91
12,73
19,36
9,65
2,18
2,71
-0,39
23,32
Altre informazioni
Fund size €
Nr. Titoli
Modified Duration
Duration
Gross Redemption Yield (%)
775.722.394,50
92
4,52
4,63
3,14
Investment Grade
High Yield
Derivatives
Others
Cash
Breakdown geografico
United Kingdom
Germany
United States
Italy
Spain
France
Netherlands
Others
Switzerland
Derivatives
Cash
%
43,17
31,19
-0,39
2,71
23,32
%
24,79
19,86
10,17
4,95
4,92
4,34
3,19
2,66
2,20
-0,39
23,32
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
3 anni
Dal lancio
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc)
2,89%
6,54%
18,90%
35,49%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E)
2,85%
6,27%
17,99%
33,97%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)*
2,77%
5,80%
16,42%
22,59%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. * Data di lancio classe R: Aprile 2011. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti
futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
37
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Caratteristiche

La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel
fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist)
 Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo
giorno lavorativo del mese
(NAV * r%) / 12
 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese,
staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11°
giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del
fondo.
38
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Come funziona la cedola
 Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è
determinata mensilmente
Valore quota fondo
Cedola mensile
NAV al 31 Dic
€ 11,4581
(€ 11,4581 * 1,07%) / 12
€ 0,0102
NAV al 30 Gen
€ 11,6812
(€ 11,6812 * 0,80%) / 12
€ 0,0078
NAV al 27 Feb
€ 11,7573
(€ 11,7573 * 0,85%) / 12
€ 0,0083
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
39
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
18,00%
16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2012
2013
Flusso Cedolare
2014
Performance
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
40
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
2,50%
7,00%
2,00%
6,00%
1,50%
5,00%
5,95%
4,00%
1,00%
3,00%
0,50%
2,00%
0,00%
2011
2012
Flusso Cedolare
2013
2014
Tasso BCE
1,00%
n.d.
0,00%
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo.
Flusso Cedolare
Performance
Rendimento Totale
2012
2013
2014
2015
1,68%
1,12%
0,99%
0,14%
15,38%
0,35%
4,65%
2,61%
17,05%
1,47%
5,64%
2,75%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
41
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco Global Total Return (EUR) Bond
Fund R (dist) LU0607522223 – EUR
NAV
28/02/2014
11,2109
27/02/2015
11,7573
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
4,87%
Marzo – 14
0,008
Aprile – 14
0,006
Maggio – 14
0,006
Giugno – 14
0,012
Luglio – 14
0,006
Agosto – 14
0,005
Settembre – 14
0,007
Ottobre – 14
0,008
Novembre – 14
0,008
Dicembre – 14
0,010
Gennaio – 15
0,008
Febbraio – 15
0,008
0,092
Rendimento (B)
0,82%
Performance Totale (A+B)
5,69%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
42
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar*

Nome fondo
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Gestore
Invesco Fixed Income team, New York
Joseph Portera & Jack Deino
Data di lancio
Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011;
classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010
Asset al 28/02/2015
USD 544.484.291,33
Benchmark
JPM GBI-EM GL Diversified Composite
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
USD
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0275062247
A
Dist Mensile
USD
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0275062080
A (EUR hdg)
Acc
EUR
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0367024865
A (EUR hdg)
Dist Mensile
EUR
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0495688789
E
Acc
EUR
Fino a 3,00%
2,00%
n.a.
LU0275060464
R
Dist Mensile
USD
0,00%
1,50%
0,70%
LU0607522140
CLASSI
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
43
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Portafoglio
Breakdown asset allocation
Titoli di stato
Corporate
Liquidità + Copertura
Obbligazioni sovranazionali
Obbligazioni municipali US
Totale
Breakdown valutario
Indice
100,00
0,00
0,00
0,00
0,00
100
Fondo
77,74
18,70
-0,18
2,84
0,89
100
Breakdown creditizio
Liquidità + Copertura
NR
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Totale
Indice
0,00
0,00
0,00
0,00
31,73
53,59
14,30
0,38
0,00
100
Fondo
-0,18
16,29
0,00
0,00
29,71
47,48
5,68
0,00
1,01
100
Altre informazioni
Fund size $
Nr. Titoli
Duration
Gross Redemption Yield (%)
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
44
568.017.901,43
83
5,49
5,69
Indice Fondo Copertura
Lira Turca (= TRY)
Valuta
9,97
10,43
1,04
11,47
Peso Messicano (= MXN)
10,25
10,34
0,36
10,70
Real Brasiliano (= BRL)
10,16
10,21
0,00
10,21
Rupiah Indonesiana (= IDR)
8,83
10,08
0,00
10,08
Zloty Polacco (= PLN)
9,74
10,02
3,03
13,05
Rand Sudafricano (= ZAR)
10,57
8,20
2,29
10,49
Peso Colombiano (= COP)
7,69
7,52
0,00
7,52
Ringgit Malaysian (= MYR)
9,76
6,51
0,00
6,51
Rupiah India (= INR)
0,00
5,86
0,00
5,86
Baht Thailandese (= THB)
7,53
4,76
0,00
4,76
Forint Ungherese (= HUF)
5,16
3,92
0,00
3,92
Rublo Russo (= RUB)
3,75
2,98
0,55
3,53
Dollari USA (= USD)
0,00
2,57
-2,71
-0,14
Leu Rumeno (= RON)
2,34
2,40
0,00
2,40
Nuevo Sol Peruviano (= PEN)
1,87
1,75
0,00
1,75
Renminbi Cinese (= CNY)
0,00
1,39
0,00
1,39
Peso Filippino (= PHP)
0,49
1,06
0,00
1,06
Naira Nigeriana (= NGN)
1,78
0,00
0,00
0,00
Euro (= EUR)
0,00
100
-0,02
100
-4,52
0
-4,54
100
Totale
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Performance
Rendimenti
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
-1,11%
-6,63%
-12,64%
4,61%
7,00%
14,17%
3,08%
23,72%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $
-1,11%
-6,63%
-12,64%
4,76%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) €
-1,18%
-6,81%
-13,87%
1,53%
Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) €
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
45
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Caratteristiche
 La cedola relativa al periodo Marzo 2015 – Agosto 2015 sarà di 6,25%*
(riferita al comparto in classe A-Dist)
 Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno
lavorativo del mese
(NAV * 6,25%) / 12
 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese,
staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11°
giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. * Prima cedola del periodo con data
stacco 1° Aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione
si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
46
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Come funziona la cedola
 La cedola relativa al periodo Marzo 2015 – Agosto 2015 sarà di 6,25%*
(riferita al comparto in classe A-Dist)
Valore quota fondo
Cedola mensile
NAV al 31 Dic
$ 8,3924
($ 8,3924 * 5,75%) / 12
$ 0,0402
NAV al 30 Gen
$ 8,4234
($ 8,4234 * 5,75%) / 12
$ 0,0404
NAV al 27 Feb
$ 8,2196
($ 8,2196 * 5,75%) / 12
$ 0,0394
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno
successivo se festivo. Le cedole distribuite in passato non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
47
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
2008
2009
2010
Flusso Cedolare
2011
2012
Performance
2013
2014
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non
sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
48
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
8,00%
2,00%
7,00%
0,90%
1,00%
6,00%
5,00%
0,00%
4,00%
-1,00%
3,00%
2,00%
-2,00%
1,00%
-3,00%
0,00%
2008
2009
2010
2011
Flusso Cedolare
2012
2013
2014
-4,00%
-5,00%
Tasso BCE
-4,41%
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo.
Flusso Cedolare
Performance
Rendimento Totale
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
7,17%
7,55%
6,12%
5,42%
5,86%
4,99%
5,29%
0,95%
-21,16%
18,55%
5,63%
-8,14%
10,18%
-15,03%
-11,62%
-2,06%
-13,99%
26,10%
11,75%
-2,72%
16,04%
-10,04%
-6,32%
-1,11%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
49
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Cedola mensile negli ultimi 12 mesi
Invesco Emerging Local Currencies Debt
Fund A (dist) LU0275062080 – USD
NAV
28/02/2014
9,2999
27/02/2015
8,2196
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
Rendimento (B)
Performance Totale (A+B)
-11,62%
Marzo – 14
0,041
Aprile – 14
0,042
Maggio – 14
0,043
Giugno – 14
0,043
Luglio – 14
0,042
Agosto – 14
0,042
Settembre – 14
0,043
Ottobre – 14
0,044
Novembre – 14
0,043
Dicembre – 14
0,040
Gennaio – 15
0,040
Febbraio – 15
0,039
0,502
5,40%
-6,21%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
50
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Scheda anagrafica
Rating Morningstar*

Nome fondo
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Gestore
Invesco Fixed Income team, New York
Lead, Jack Deino, Joseph Portera e Mark Yu
Data di lancio
Aprile 2011
Asset al 28/02/2015
USD 179.999.015,84
Benchmark
JPM CEMBI Broad Diversified
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
USD
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0607516688
A EUR hdg
Acc
EUR
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0607516928
Dist Monthly
USD
Fino a 4,00%
1,50%
n.a.
LU0607516332
Acc
EUR
Fino a 3,00%
2,00%
n.a.
LU0607518205
Dist Monthly
USD
0,00%
1,50%
0,70%
LU0607518460
CLASSI
A
E EUR hdg
R
*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono
riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
51
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Portafoglio
Breakdown asset allocation
Corporate
Quasi & Foreign Government
Unassigned
CASH
Sovereign
Municipal Bond USA
Totale
Breakdown creditizio
Indice
81,62
14,10
4,28
0,00
0,00
0,00
100
Fondo
79,14
21,19
0,00
-1,35
0,90
0,12
100
Indice
100,00
0,00
0,00
0,00
0,00
100
Fondo
99,55
0,52
-0,37
0,29
0,01
100
Breakdown valutario
USD
MXN
EUR
COP
SEK
Totale
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
52
CSH
NR
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
CC
C
Totale
Indice
0,00
6,03
0,13
1,95
21,30
41,36
17,96
8,17
3,04
0,05
0,01
100
Fondo
-1,35
1,18
0,00
0,90
3,27
55,78
26,00
10,54
3,68
0,00
0,00
100
Altre informazioni
Fund size $
Nr. Titoli
Duration
Gross Redemption Yield (%)
176.188.941,46
112
5,77
6,14
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
3 anni
Dal lancio
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, acc) $
1,96%
4,84%
17,44%
24,47%
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, EUR hdg) €
1,94%
4,74%
16,73%
23,86%
Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, dist) $
1,96%
4,83%
17,41%
24,44%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
53
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Caratteristiche
 La cedola definita per il periodo Marzo 2015 – Agosto 2015 è pari al 5,25%*
(classe A-Dist).
 Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno
lavorativo del mese
(NAV * 5,25%) / 12
 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese,
staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di
calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. * Prima cedola del periodo con data
stacco 1° Aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si
rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
54
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Come funziona la cedola
 La cedola relativa al periodo Marzo 2015 – Agosto 2015 è pari al 5,25%*
(riferita al comparto in classe A-Dist)
Valore quota fondo
Cedola mensile
NAV al 31 Dic
$ 10,3573
($ 10,3573 * 4,75%) / 12
$ 0,0410
NAV al 27 Gen
$ 10,3496
($ 10,3496 * 4,75%) / 12
$ 0,0410
NAV al 27 Feb
$ 10,4771
($ 10,4771 * 4,75%) / 12
$ 0,0415
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le cedole distribuite in passato non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. * Prima
cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo Per ulteriori dettagli sui meccanismi che
regolano le classi a distribuzione si rimanda
55
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
21,00%
16,00%
11,00%
6,00%
1,00%
-4,00%
-9,00%
-14,00%
2012
2013
Flusso Cedolare
2014
Performance
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
56
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
6,00%
6,00%
5,51%
5,00%
5,00%
4,00%
4,00%
3,00%
3,00%
2,00%
2,00%
1,00%
1,00%
0,00%
2011
2012
Flusso Cedolare
2013
2014
Tasso BCE
n.d.
0,00%
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo
Flusso Cedolare
Performance
Rendimento Totale
2012
2013
2014
2015
5,15%
4,34%
4,87%
0,80%
14,87%
-7,94%
0,20%
1,16%
20,02%
-3,61%
5,07%
1,95%
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
57
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
Cedola mensile dal lancio
Invesco Emerging Market Corporate
Bond Fund A (dist) LU0607516332 USD
NAV
28/02/2014
10,4790
27/02/2015
10,4771
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
-0,02%
Marzo – 14
0,042
Aprile – 14
0,042
Maggio – 14
0,043
Giugno – 14
0,043
Luglio – 14
0,043
Agosto – 14
0,044
Settembre – 14
0,043
Ottobre – 14
0,043
Novembre – 14
0,042
Dicembre – 14
0,041
Gennaio – 15
0,041
Febbraio – 15
0,042
0,508
Rendimento (B)
4,85%
Performance Totale (A+B)
4,83%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
58
Invesco US High Yield Bond Fund
Scheda anagrafica
Nome fondo
Invesco US High Yield Bond Fund
Gestore
Invesco Fixed Income Team, Houston
Lead, Darren Hughes & Scott Roberts
Data di lancio
Giugno 2012
Asset al 28/02/2015
USD 65.433.076,19
Benchmark
Barclays US High Yield 2% Issuer Cap TR USD
Acc/Dist
Valuta
Comm. di
ingresso
Comm. di
gestione
Comm. di
distribuzione
ISIN
A
Acc
USD
Fino a 4,00%
1,25%
n.a.
LU0794787761
A (EUR hdg)
Acc
EUR
Fino a 4,00%
1,25%
n.a.
LU0794787845
Dist Mensile
USD
Fino a 4,00%
1,25%
n.a.
LU0794788066
Dist Annuale
EUR
Fino a 4,00%
1,25%
n.a.
LU0794787928
E
Acc
EUR
3,00%
1,75%
n.a.
LU0794788496
R
Acc
USD
0,00%
1,25%
0,70%
LU0794788579
CLASSI
A
A (EUR hdg)
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 febbraio 2015.
59
Invesco US High Yield Bond Fund
Portafoglio
Breakdown settoriale
Energy
Telecommunications
Capital Goods
Consumer Cyclical
Services Cyclical
Consumer Non-Cyclical
Media
Services Non-Cyclical
Technology & Electronics
Finance & Investment
Basic Industry
Utility
Automotive
Banking
Hedge
CASH
Real Estate
Totale
%
14,45
11,39
10,48
8,96
8,91
8,20
7,44
6,17
5,92
5,79
5,58
2,32
2,23
0,95
0,66
0,24
0,22
100
Breakdown creditizio
CSH
NR
BBB
BB
B
CCC
CC
C
Totale
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 gennaio 2015.
60
Indice
0,47
0,14
0,71
43,98
39,50
14,57
0,16
0,43
100
Altre informazioni
Fondo
0,25
1,75
0,63
36,70
46,58
13,82
0,27
0,00
100
Fund size $
Nr. Titoli
Duration
Gross Redemption Yield
(%)
Breakdown geografico
UNITED STATES
UNITED KINGDOM
LUXEMBOURG
CANADA
ITALY
NETHERLANDS
BERMUDA
FRANCE
BRAZIL
IRELAND
AUSTRIA
JAMAICA
AUSTRALIA
MEXICO
NORWAY
CASH
BELGIUM
Totale
61.670.968,90
235
4,47
6,42
%
78,57
5,29
3,04
2,25
1,83
1,79
1,62
1,60
0,72
0,65
0,64
0,38
0,32
0,32
0,27
0,24
0,19
100
Invesco US High Yield Bond Fund
Performance
Rendimenti
YTD
1 anno
Dal lancio
Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc) $
2,84%
1,81%
19,24%
Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc EUR hdg) €
2,78%
1,67%
18,51%
Invesco US High Yield Bond Fund (A, dist-M) $
2,83%
1,80%
19,20%
11,27%
24,48%
30,95%
Invesco US High Yield Bond Fund (E, acc) €
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 27 febbraio 2015. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una
garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
61
Invesco US High Yield Bond Fund
Caratteristiche
 La cedola definita per il periodo Marzo 2015 - Agosto 2015 è pari al 6,00%*
(classe A-Dist)
 Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno
lavorativo del mese
(NAV *6,00%) / 12
 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata
il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di
calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)
* La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. * Prima cedola del periodo con
data stacco 1° aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a
distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.
62
Invesco US High Yield Bond Fund
Come funziona la cedola
 La cedola relativa al periodo Marzo 2015 – Aprile 2015 è pari al 6,00%*
(riferita al comparto in classe A-Dist)
Valore quota fondo
Cedola mensile
NAV al 31 Dic
$ 10,1921
($ 10,1921 * 5,50%) / 12
$ 0,0467
NAV al 30 Gen
$ 10,2088
($ 10,2088 * 5,50%) / 12
$ 0,0468
NAV al 27 Feb
$ 10,3852
($ 10,3799 * 5,50%) / 12
$ 0,0476
Fonte: Invesco, dati aggiornati al 27 febbraio 2015 * Prima cedola del periodo con data stacco 1° aprile 2015 e pagamento in data 11 del mese o giorno
successivo se festivo. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo.
63
Invesco US High Yield Bond Fund
Il valore aggiunto del flusso cedolare
11,00%
9,00%
7,00%
5,00%
3,00%
1,00%
-1,00%
-3,00%
-5,00%
-7,00%
2012
2013
Flusso Cedolare
2014
Performance
2015
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
64
Invesco US High Yield Bond Fund
Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale
Tasso cedolare vs Tasso BCE
Rendimento annualizzato al 28/02/2015
10,00%
100,00%
9,00%
8,00%
90,00%
7,00%
80,00%
6,00%
70,00%
5,00%
60,00%
4,00%
50,00%
3,00%
40,00%
2,00%
30,00%
1,00%
20,00%
0,00%
2012
Flusso Cedolare
2013
2014
Tasso BCE
10,00%
n.d.
0,00%
n.d.
3 anni
5 anni
Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di
ogni periodo
2012
2013
2014
2015
Flusso Cedolare
3,07%
8,87%
5,26%
0,93%
Performance
4,30%
2,07%
-4,26%
1,89%
7,37%
10,94%
1,00%
2,82%
Rendimento Totale
Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 28 febbraio 2015 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non
costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
65
Invesco US High Yield Bond Fund
Cedola mensile dal lancio
Invesco US High Yield Bond Fund A (dist)
LU0794788066 USD
NAV
28/02/2014
10,7611
27/02/2015
10,3852
Rendimento (A)
Coupon
YIELD
-3,49%
Marzo – 14
0,047
Aprile – 14
0,047
Maggio – 14
0,047
Giugno – 14
0,047
Luglio – 14
0,047
Agosto – 14
0,047
Settembre – 14
0,047
Ottobre – 14
0,048
Novembre – 14
0,048
Dicembre – 14
0,047
Gennaio – 15
0,047
Febbraio – 15
0,048
0,566
Rendimento (B)
5,26%
Performance Totale (A+B)
1,76%
La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.
66
I vantaggi della cedola
1
Gestione dei flussi di
cassa
 Grazie al flusso cedola accreditato in conto
mensilmente, il cliente può programmare
la propria attività di cassa
2
Diversificazione
 Possibilità di partecipare in maniera
diversificata ai mercati a cui difficilmente si
riesce ad accedere
3
Ingresso graduale nei
mercati
 Contestualmente all’accredito della cedola,
opportunità di ingresso graduale per
cogliere la crescita dei mercati azionari
67
Dividendi mensili
Si accorciano i tempi di pagamento
OGGI
11° giorno
del mese
IERI
21° giorno del
mese
10 giorni di anticipo per
tutti i fondi a
distribuzione
ISIN
LU0955864656
Fondo
Invesco Asia Balanced Fund A
ISIN
LU0248037169
Fondo
Invesco Euro Corporate Bond Fund A
LU0941602780
Invesco Asia Balanced Fund A
LU0607522066
Invesco Euro Corporate Bond Fund R
LU0717748056
Invesco Asian Bond Fund A
LU0482542841
Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund A
LU0794790989
Invesco Asian Bond Fund R
LU1075212248
Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund A
LU0275062080
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A
LU0607522223
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R
LU0495688789
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A
LU0996661962
Invesco India Bond Fund A
LU1075208303
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund E
LU0996662424
Invesco India Bond Fund E
LU0607522140
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund R
LU0996662697
Invesco India Bond Fund R
LU0607516332
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A
LU1097692153
Invesco Pan European High Income Fund A
LU1075208642
Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund E
LU0794788066
Invesco US High Yield Bond Fund A
LU0607518460 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund R
I dividendi con cadenza trimestrale, semestrale ed annuale continueranno ad essere pagati il 21° giorno di calendario del mese di stacco.
68
Considerazioni sui rischi
 Invesco European Bond Fund/ Invesco Euro Corporate Bond Fund/ Invesco Pan European High Income
Fund/ Invesco Global Bond Fund
I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il
capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può
detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti
oscillazioni del valore del fondo.
•
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il
capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria
potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di
debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni
del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere
preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di
titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund
I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il
capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Dal momento che
una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto
ampie del valore del fondo.
 Invesco US High Yield Bond Fund
Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di
titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.
69
Informazioni importanti
Documento riservato ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia.
La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in
Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non
contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla
sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori
specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul. sito www.invesco.it. Le Spese
Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri
fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi
contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al
dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in
essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto
Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA - Sede Secondaria, Piazza del Duomo, 22 –
Galleria Pattari, 2 - 20122 Milano.
70
Grazie

Download Report