Rev. Gen. 2012 30 anni di storia a servizio degli imprenditori 12 gennaio 2015 Company Profile Company Profile Indice dei contenuti 1. Chi siamo 2. Corporate Finance & Asset Management a) Finanza Strutturata b) Asset & Wealth Management c) Corporate Finance d) Private Equity 3. Business Process Outsourcing 4. Investimenti Proprietari 5. Informazioni Societarie 6. Contatti Chi siamo Fondata nel 1980 da Enrico Marchi e Andrea de Vido, Finanziaria Internazionale (Finint) è una delle più dinamiche e innovative società italiane attive nel settore finanziario. Con sede a Conegliano (Tv) ed uffici a Milano, Roma, Lussemburgo e Mosca, impegna ad oggi oltre 500 persone. Finint è, con BNP Paribas, leader nel mercato italiano della securitisation. Attraverso un team di professionisti di assoluto rilievo e un’esperienza trentennale, accompagna le imprese in percorsi di crescita in mercati nazionali ed internazionali. Finint conta su una fitta rete di contatti consolidati con i principali operatori del settore e nel mondo delle aziende e dei servizi. Tra i suoi Clienti annovera alcuni tra i principali gruppi bancari, finanziari ed industriali italiani e stranieri (quotati e non). 4 I nostri valori MISSION Crescere come un soggetto specializzato per l’assistenza a imprese e imprenditori italiani ed esteri, di cui vogliamo essere un punto di riferimento fondamentale supportandoli, attraverso la miglior gestione finanziaria e operativa, nella crescita e nello sviluppo. istituzioni finanziarie sia a livello nazionale, sia a livello internazionale. Vogliamo lavorare per sviluppare la capacità di aggregazione dei soggetti economici del nostro territorio affinché, unendo le forze, essi possano recuperare ruoli di guida e di governo del sistema perduti negli ultimi anni. LA VOCAZIONE ALL’INNOVAZIONE L’orientamento all’innovazione e la ricerca costante di soluzioni migliori sono caratteristiche per noi irrinunciabili. Lo stimolo al miglioramento e a confrontarsi in maniera positiva con le nuove opportunità, porta a valorizzare lo spirito d’iniziativa che caratterizza il nostro Gruppo come attore innovativo e imprenditoriale. IL TEAM Persone giovani, dinamiche e motivate che fanno dello studio e della ricerca per l’innovazione un motivo di crescita professionale e umana per sé e un’occasione di sviluppo del business per la propria clientela. IL RADICAMENTO NEL TERRITORIO E L’ORIENTAMENTO INTERNAZIONALE Presenti sul mercato sin dal 1980 abbiamo maturato una profonda conoscenza del tessuto economico ed industriale del Paese, sviluppando contemporaneamente una naturale rete di contatti con importanti L’ATTENZIONE AL CLIENTE La capacità di comprendere le esigenze dei Clienti rappresenta uno dei nostri punti di forza, e si realizza nel costante orientamento ai bisogni della clientela e nella capacità di interpretarli, fornendo soluzioni di qualità che massimizzano la fiducia, la soddisfazione. 5 Le aree di business Finanziaria Internazionale Holding BUSINESS PROCESS INVESTMENT BANKING OUTSOURCING & ASSET MANAGEMENT Automotive & Nautical Services Gestione del Credito e NPLs Outsourcing Immobiliare Mediazione Creditizia Consulenza Lean P & O Finanza Strutturata Asset & Wealth Management Corporate Finance Private Equity INVESTIMENTI PROPRIETARI Infrastrutture Investimenti Finanziari Equity Investment Portfolio Real Estate Servizi Fiduciari Istruttorie Creditizie Il gruppo Finanziaria Internazionale è organizzato in tre aree di business, che rappresentano i diversi ambiti di operatività e attività delle società del Gruppo. Il modello di business mantiene il ruolo centrale e di indirizzo della Holding, in particolare nelle funzioni di coordinamento e controllo globale di alcune funzioni (Risk Management, Internal Audit, Compliance, Finance & Administration, Human Resources e Corporate Communication). Un altro principio guida del modello di business di Finanziaria Internazionale è la specializzazione per linee di prodotto che consentono al Gruppo una chiara suddivisione delle competenze a vantaggio del Cliente finale. per approfondimenti 6 Le nostre società Finanziaria Internazionale Holding BUSINESS PROCESS OUTSOURCING INVESTMENT BANKING & ASSET MANAGEMENT INVESTIMENTI PROPRIETARI Agenzia Italia S.p.A. Finint S.p.A. Agorà Investimenti S.p.A. Finint Revalue S.p.A. Finint Investmentrs SGR S.p.A. Marco Polo Holding S.r.l. Global Point S.r.l. Finint Corporate Advisors S.r.l. SAVE S.p.A. Finint Brokerage S.p.A. Finint & Partners S.r.l. NEIP II S.p.A Finleasing S.r.l FI Consulting S.r.l. NEIP III S.p.A. Finint & Wolfson Associati S.r.l. Finanziaria Internazionale Sipi Investimenti S.p.A. Fin.it S.r.l. Securitisation Group S.p.A. Rete S.p.A. Securitisation Services S.p.A. Ferak S.p.A. Effeti S.p.A. Finint RE S.r.l. Industrial Park Sofia AD 7 Corporate Finance & Asset Management Una realtà indipendente Quattro aree di expertise Finanza Strutturata Asset & Wealth Management Finint sin dalla sua fondazione ha avuto una specifica vocazione alla finanza. Nel corso del 2011 è stata formalizzata la nascita della divisione “Corporate Finance & Asset Management”. Un team di oltre 200 specialisti per individuare le soluzioni più adeguate a soddisfare le esigenze della clientela (imprese, investitori privati e istituzioni finanziarie) nelle diverse aree di competenza: finanza strutturata, asset & wealth management, corporate finance e private equity. La nascita delle divisione “Corporate Finance & Asset Management” ha rafforzato le strategie di sviluppo del Corporate Finance Private Equity business di Finint e soprattutto la capacità di offrire in modo integrato una vasta gamma di prodotti finanziari. Il modello operativo individuato è in grado di distinguere la Divisione in tutto il settore finanziario, caratterizzandolo per l’elevato know-how delle sue risorse e per l’innovatività dei prodotti e servizi proposti. L’orientamento alla clientela e la capacità di massimizzare il valore per i collaboratori contribuiscono alla crescita duratura della Divisione consolidandone il ruolo di partner affidabile. 8 Finanza Strutturata Finint è leader in Italia nella strutturazione e nella gestione di operazioni di cartolarizzazione. Da oltre un decennio dispone di un desk dedicato ad investimenti (Principal Finance) in portafogli di attivi illiquidi e distressed con particolare focus su tranche mezzanine e subordinate di operazioni di cartolarizzazione. A partire dal 1991 Finint ha strutturato più di 100 operazioni pubbliche di cartolarizzazione per un importo di oltre 60 miliardi di euro di titoli emessi, ha attualmente in gestione oltre 285 miliardi di euro di asset in più di 260 operazioni e ha effettuato e gestito investimenti per un ammontare complessivo superiore a 70 milioni di euro. Dal dicembre 2011 opera quale Advisor del fondo “Finint Principal Finance 1” gestito da Finint Investments SGR. Il team di lavoro è composto da oltre 100 persone e ha accumulato sul mercato italiano ed estero una impareggiabile esperienza nel settore. In particolare, può vantare un’approfondita conoscenza della normativa e dei contesti operativi italiani; oltre a un’ottima conoscenza delle metodologie di rating delle diverse Agenzie e ottime e durature relazioni con investitori istituzionali e development banks. Il “profondo” know-how di tutte le best practices, il supporto completo in tutte le fasi dell’operazione, soluzioni “tailor made” a seconda delle esigenze dei Clienti, tempi di esecuzione contenuti e costi totali ridotti sono i fattori di successo di questa area di expertise. L’attività di Master Servicing per operazioni di cartolarizzazione ha ottenuto il Ranking “Strong” da Standard & Poor’s, il massimo livello nella scala valutativa di Standard & Poor’s per questa attività. per approfondimenti 9 Finanza Strutturata STRUTTURAZIONE DELLE OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE Finint, attraverso la società del gruppo dedicata Finanziaria Internazionale Securitisation Group ha sviluppato un’esperienza unica nell’organizzazione e nella strutturazione di operazioni di cartolarizzazione. Finint è leader nel mercato italiano con oltre 100 operazioni pubbliche strutturate. Molte di queste operazioni hanno “aperto la strada” e rappresentano dei benchmarks per ciascuna classe di attivo. Finint ha realizzato le “prime” operazioni: mutui, leasing, NPLs, credito al consumo, carte di credito, bollette telefoniche e altri settori. 10 Finanza Strutturata 11 Finanza Strutturata Volumi in gestione 350.000 Volumes ( € / mln.) 300.000 250.000 280.068 286.236 284.457 2012 2013 2014 223.195 182.639 200.000 190.480 135.516 150.000 100.000 50.000 18.663 24.986 2001 2002 35.218 46.214 57.288 67.725 77.415 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Anno Ripartizioni degli asset gestiti per tipologia GESTIONE E MONITORAGGIO DELLE OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E FINANZA STRUTTURATA Securitisation Services è il primo “one stop shop” in Italia in grado di offrire tutti i servizi dedicati alla gestione di operazioni di cartolarizzazione e finanza strutturata. Securitisation Services è iscritta nell’elenco speciale di cui all’art. 107 TUB della Banca d’Italia (da cui è sottoposta a vigilanza) e rappresenta il primo Servicer Italiano dedicato alla gestione delle operazioni di cartolarizzazione. A novembre 2013 Securitisation Services ha ottenuto la conferma del Ranking “Strong” da parte dell’agenzia Standard & Poor’s per il ruolo di Master Servicer, il massimo livello nella scala adottata da S&P. Securitisation Services è membro di AFME / European Securitisation Forum ed è tra i soci fondatori della PCS (Prime Collateralised Securities) Association. 12 Finanza Strutturata PRINCIPAL FINANCE Finanziaria Internazionale Securitisation Group, forte dell’esperienza maturata e del ruolo di leadership assunto nel mercato italiano delle cartolarizzazioni, dal 2002 ha sviluppato un ulteriore segmento di business avente ad oggetto l’investimento diretto (“principal finance”) e la consulenza all’investimento in portafogli di attivi illiquidi e distressed assets. Gli investimenti hanno per oggetto prevalente tranche mezzanine e subordinate di operazioni di cartolarizzazione italiane ed estere e portafogli di crediti non performing (NPLs). L’investimento in tali tipologie di attivi richiede: una profonda conoscenza delle asset class sottostanti (consumer loans, lease receivables, mutui ipotecari, NPLs, ecc.), la capacità di valutarne adeguatamente le performances attese e un know-how specifico sulle caratteristiche delle operazioni di finanza strutturata. Negli ultimi 10 anni sono stati realizzati investimenti per oltre 70 milioni di euro. Da dicembre 2011 la società ha assunto l’incarico di investment advisor in favore del fondo mobiliare chiuso speculativo denominato “Finint Principal Finance 1” gestito da Finint Investments SGR (€ 22,3 mln NAV al 30.09.2014, 23,4% dalla data di lancio). Il team di principal finance è composto da 5 professionisti con decennale esperienza nell’attività di analisi e valutazione di portafogli di attività finanziarie e nella realizzazione di operazioni di finanza strutturata. Oltre all'attività di investimento diretta ed alla consulenza all’attività di investimento, il team di principal finance fornisce ulteriori servizi, quali: due diligence, elaborazione di business plan e valutazione fair value di portafogli di crediti in bonis e non performing; pricing di portafogli di crediti e di prodotti fixed income “complessi” (titoli obbl. strutturati, titoli asset-backed, ecc.); cash flow modelling per stress test, analisi di sensitivity e di rischio su portafogli di titoli asset-backed e di crediti; consulenza strategica nella costruzione di portafogli di titoli asset-backed; assistenza a istituzioni finanziarie nella organizzazione di procedimenti competitivi di cessione di crediti. 13 Asset & Wealth Management Le conoscenze specialistiche sviluppate nei settori della finanza strutturata (in particolare nell’ambito della Securitisation), della finanza immobiliare attraverso gli investimenti diretti, i numerosi ruoli di Advisor ed Arranger in complesse operazioni finanziarie Real Estate Related, e l’esperienza maturata nella gestione dei propri investimenti uniti alla consolidata rete di relazioni con i principali player finanziari, hanno spinto nel 2004 ad istituire una divisione interna di Asset & Wealth Management, dedicata alla gestione di patrimoni mobiliari ed immobiliari. Obiettivo di questo ambito di operatività è proporre ai propri interlocutori opportunità di investimento che: presentino una bassa correlazione con l’andamento del mercato, e dunque permettano di ridurre il legame con i tradizionali benchmark di riferimento; consentano di inserire in un portafoglio diversificato di attività, nel lungo periodo, al fine di diminuire l’incertezza e la volatilità perseguendo un rendimento più elevato e costante nel tempo; permettano di effettuare investimenti immobiliari indiretti aventi caratteristiche anche opportunistiche, con quote di accesso relativamente basse, attraverso veicoli di investimento autorizzati. Attraverso un’attenta attività di ricerca e sviluppo finalizzata a cogliere opportunità ancora non del tutto sfruttate dal mercato e nell’ottica di rispondere alle crescenti esigenze dei propri interlocutori, l’area Asset & Wealth Management si propone di acquisire una posizione di primaria importanza in relazione alla qualità dei prodotti offerti. 14 Asset & Wealth Management GESTIONE FONDI E PORTAFOGLI DI INVESTIMENTO obbligazionario, del credito in generale e nel risparmio energetico. L’ultima innovazione di Finint al servizio dell’area Asset & Wealth Management è Finanziaria Internazionale Investments SGR (Finint Investments SGR), una società di gestione del risparmio autorizzata originariamente nel 2005 da Banca d'Italia a istituire fondi alternativi e recentemente autorizzata dallo stesso Organo di Vigilanza anche a istituire e gestire fondi ordinari. Fondi Real Estate: fondi che investono prevalentemente in beni immobili, diritti reali immobiliari e partecipazioni in società immobiliari. Finint Investments SGR è lo strumento istituzionale per promuovere, istituire e gestire fondi di investimento ed effettuare la gestione di portafogli di investimento per conto di investitori istituzionali, con l’obiettivo di sviluppare nuove opportunità di business soddisfacenti per la clientela di riferimento, e in particolare: Fondi Mobiliari: fondi che investono prevalentemente nel mercato azionario, Finint Investments SGR si rivolge a soggetti che presentano una situazione patrimoniale ed una propensione al rischio adeguate alle caratteristiche intrinseche dei fondi proposti. Finint Investments SGR è la prima SGR autorizzata in Italia all’istituzione e gestione di fondi alternativi: il Fondo Giudecca gestito da Finint Investments SGR è il primo Fondo Immobiliare speculativo autorizzato da Banca d’Italia. 15 Asset & Wealth Management DIVISIONE MOBILIARE Finanziaria Internazionale Investments SGR è attiva nella gestione di fondi d’investimento mobiliari di tipo azionario, obbligazionario, distressed, credito, “risparmio energetico” e nella gestione di portafogli d’investimento di clientela istituzionale che desidera un prodotto “su misura”. Il comparto azionario applica strategie di tipo long/short equity su titoli e indici del mercato europeo. La strategia pone l’attenzione principale sulla gestione del rischio e della leva finanziaria con l’acquisto di opzioni put a copertura. La strategia, adottata originariamente con ottimi risultati dal fondo speculativo Finint Equity I, è stata replicata sul prodotto UCITS di più recente costituzione, il Finint Absolute Return Europa. Il comparto obbligazionario opera sia sulle gestioni di tipo tradizionale che sul mercato delle Asset-Backed Securities caratterizzate da un elevato merito creditizio, attraverso il Fondo Finint Bond, sfruttando il trentennale track-record e la leadership di mercato (insieme a BNP Paribas) nel settore. Il comparto dei distressed assets investe con il fondo Finint Principle Finance 1 prevalentemente in strumenti finanziari mezzanini e subordinati garantiti da portafogli di crediti commerciali, non performing ed in contenzioso nei confronti della PA. Nell’ ambito del settore credit, è stato recentemente avviato il fondo Minibond PMI Italia volto ad aprire il mercato obbligazionario alle PMI italiane non quotate. Il Fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari e di debito emessi da PMI Italiane (“Minibond”) quotati presso il segmento PRO del mercato Extra MOT gestito da Borsa Italiana Nel settore del risparmio energetico, Finint Investments SGR ha appena lanciato il fondo Finint Smart Energy, fondo mobiliare finalizzato ad effettuare interventi di efficienza energetica attraverso la realizzazione di sistemi di cogenerazione, impianti fotovoltaici e sistemi di illuminazione. Molti dei fondi hanno più volte ricevuto importanti riconoscimenti da società leader nell’analisi e valutazione. 16 Asset & Wealth Management Destinazione d’uso 4% 16% 16% Uffici Commerciale Residenziale 1% Industriale Logistica 20% 38% 5% Altro RSA REAL ESTATE ASSET MANAGEMENT Finint Investments SGR è la prima SGR autorizzata in Italia all’istituzione e gestione di fondi immobiliari alternativi e la prima SGR italiana ad aver costituito un fondo immobiliare speculativo. Finint Investments SGR ha strutturato ed avviato 14 fondi immobiliari. Al 30 giugno 2014 gestisce 13 fondi immobiliari con asset under management superiore a 1 miliardo di euro attraverso una struttura composta da 51 persone. per approfondimenti 17 Asset & Wealth Management Asset Under Management FONDO CARATTERISTICHE ORAZIO Tipologia attivo: portafoglio a reddito; immobili ad uso terziario (uffici/negozi). Totale attivo: Euro 168 mln* PLATONE Tipologia attivo: portafoglio a reddito; immobili ad uso terziario (uffici/negozi). Totale attivo: Euro 204 mln* CATULLO Tipologia attivo: portafoglio iniziale di circa Euro 158 milioni con finalità di trading, immobili prevalentemente ad uso uffici. Totale attivo: Euro 28 mln* LUCREZIO Tipologia attivo: terreni ed immobili da sviluppare e valorizzare (in ramp-up). Totale attivo: Euro 49 mln* SALLUSTIO Tipologia attivo: terreni edificabili da sviluppare. Totale attivo: Euro 76 mln* TYCHE Tipologia attivo: immobili a destinazione turistico - alberghiera a reddito. Totale attivo: Euro 18 mln* AIACE Tipologia attivo: immobili ad uso terziario (esercizi commerciali). Totale attivo: Euro 41 mln* COPERNICO Fondo finalizzato ad investimenti nelle energie rinnovabili Target investimento: Euro 450 milioni Totale attivo: Euro 189 mln* EURIPIDE Fondo finalizzato all’investimento in strutture RSA e logistica. Totale attivo: Euro 162 mln* PERSEIDE ENERGIE Fondo finalizzato ad investimenti nelle energie rinnovabili. Totale attivo: Euro 31 mln* VENICE WATERFRONT Tipologia attivo: terreni da sviluppare e valorizzare Totale attivo: Euro 36 mln* FININT ABITARE FVG Housing sociale. Totale attivo: Euro 9 mln* - impegno a Euro 15,15 mln HOUSING SOCIALE TRENTINO Housing sociale. Totale attivo: Euro 22 mln* MANDATI IMMOBILIARI DIRETTI Immobiliare Oasi nel Parco: Investimento in immobili residenziali. Totale attivo: Euro 42 mln* (*) Totale attivo alla data odierna 18 Corporate Finance Il modello di business FLESSIBILITÀ Debt Advisory IMPRENDITORIALITÀ M&A Advisory Financial Advisory CLIENTE IPO Advisory Finint, tramite il suo team dedicato di Corporate Finance, si pone quale partner privilegiato di imprese di piccola e media dimensione, di multinazionali e di investitori istituzionali per svolgere con discrezione, affidabilità ed in modo indipendente l’attività di consulenza in operazioni di finanza straordinaria. Il team di Corporate Finance si avvale delle competenze dell’area Finanza Strutturata al fine di valutare tutti i possibili strumenti alternativi di finanziamento e del know-how di Finint & Wolfson Associati (società del Gruppo specializzata in organizzazione aziendale) per predisporre ed implementare piani di ristrutturazione operativa e di miglioramento dell’organizzazione aziendale. Nel settore real estate, Finint mette a disposizione anche le competenze specifiche della Divisione Immobiliare di Finint Investments SGR maturate nelle gestione di oltre 1 miliardo di euro di patrimonio. COMPETENZA INTERESSI ALLINEATI Grazie alla partnership con IEG Investment Banking, banca d’affari con sede a Berlino e 11 uffici in tutto il mondo, il team di Corporate Finance è in grado di assistere i propri Clienti in operazioni internazionali di M&A attraverso il supporto di oltre 110 professionisti. Nel 2011 è stata costituita la società Finint Corporate Advisors per meglio contestualizzare l’attività svolta dal gruppo Finanziaria Internazionale nell’ambito della finanza straordinaria d’impresa. Un team in grado di capire e interpretare i bisogni dell’imprenditore e di fornirgli la migliore assistenza durante l'intero processo legato alla transazione, mettendo a disposizione il proprio bagaglio di conoscenze tecniche e di relazioni consolidate nel tempo (sia in Italia che all’estero), in maniera tempestiva e con soluzioni personalizzate. 19 Corporate Finance FUSIONI, ACQUISIZIONI E RIORGANIZZAZIONI SOCIETARIE/STRATEGICHE (M&A ADVISORY) Finint presta attività di consulenza nell’ideazione ed esecuzione di operazioni di M&A, sia domestiche che internazionali, quali acquisizioni, fusioni, cessioni di partecipazioni, offerte pubbliche di acquisto e/o di scambio (OPA/OPS); riorganizzazioni di assetti societari, operazioni di ristrutturazione della compagine azionaria e di definizione della governance nell’ambito di passaggi generazionali. RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA E REPERIMENTO DI CAPITALE DI TERZI (DEBT ADVISORY) Finint presta attività di consulenza ai propri Clienti per operazioni di strutturazione/reperimento di capitale di terzi nel contesto di ristrutturazioni finanziarie. Finint assiste i propri Clienti nell'intero processo di debt structuring & raising ponendosi quale rappresentante degli interessi del prenditore di fondi verso il sistema finanziario. L’obiettivo è conseguire una struttura del capitale ottimizzata, con i costi minori e coerente con le esigenze del business e della proprietà dell’azienda. Dal 2000 sono state concluse più di 60 transazioni in diversi settori per un controvalore complessivo di oltre 7 miliardi di euro. Negli ultimi anni, al forte radicamento nel territorio del Nord-Est si è accompagnato gradualmente uno sviluppo dell’attività e della base Clienti in tutta Italia ed anche all’estero (ad esempio, Francia, Svizzera, Inghilterra), gettando le basi per un’ ulteriore crescita dell’attività. 20 Corporate Finance QUOTAZIONI SUI MERCATI (IPO ADVISORY) L’accesso al mercato Borsistico rappresenta un’opportunità per l’azienda di rafforzare la propria struttura finanziaria e manageriale ed il potenziale competitivo, di migliorare lo standing creditizio e l’immagine sul mercato, ottenendo, inoltre, un canale permanente di finanziamento a sostegno delle strategie di crescita. La preparazione alla quotazione richiede l'assistenza di un team di consulenti specializzati, in cui la società abbia la massima fiducia e con cui stabilire una proficua cooperazione ai fini di massimizzare il successo dell’operazione in termini di quantità e qualità della domanda per i titoli offerti, di preparazione della società agli impegni richiesti dallo status di società quotata e di trasparenza nei confronti del mercato e degli investitori. Finint, in qualità di financial advisor della società quotanda, è coinvolta sin dall’avvio del processo di quotazione nell’ impostazione strategica dell’operazione (ad es.: studio di fattibilità dell’operazione), nel coordinamento operativo dei vari soggetti coinvolti e nei momenti negoziali tipici di un’offerta pubblica (ad es.: valorizzazione della società, minimizzazione dei costi per la quotazione). In tal modo, inoltre, Finint minimizza i tempi e le energie impiegate dalla società quotanda in attività non direttamente legate alla gestione ordinaria del business. VALUTAZIONI FINANZIARIE, PARERI E STUDI DI FATTIBILITÀ (FINANCIAL ADVISORY) In virtù delle proprie competenze, Finint offre una gamma completa di servizi nel campo del financial advisory. per approfondimenti 21 Corporate Finance Cliente Settore / Tipo Di operazione Descrizione dell’operazione* Snaidero Arredamento Corporate Finance Redazione di valutazioni indipendenti relativamente alle tre principali divisioni estere del gruppo finalizzate all’iscrizione a fair value delle relative partecipazioni nel bilancio della capogruppo Snaidero S.p.A. 2013 Agorà Investimenti Trasporti Financial Advisory Assistenza ad Agorà Investimenti, veicolo di controllo di SAVE (Aeroporto di Venezia), per raggiungere il 50,1% dei diritti di voto attraverso la strutturazione del debito di Sviluppo 91 e Sviluppo 73 e il successivo conferimento in Agorà 2013 Sangalli Vetro S.p.A. Vetro Piano M&A Advisory Debt Advisory Assistenza al Gruppo Sangalli Group nel processo di ristrutturazione ex art.67 l.f., con il simultaneo ingresso nella società di un partner industriale russo – Glasswall – con il 50% di capitale Morgan Stanley Infrastrutture M&A Advisory Financial Advisory Assistenza a Morgan Stanley Infrastructure Funds e Finanziaria Internazionale per l'acquisizione del 33.49% di Agorà Investimenti,veicolo di controllo di SAVE, da Assicurazioni Generali oltre al reengineering finanziario di Agorà 2013 Acegas-Aps Utilities Transaction Service Redazione della fairness opinion sull'Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio (OPAS) promossa da Hera S.p.A. sulle azioni Acegas-Aps S.p.A, in seguito alla fusione di Hera S.p.A con Acegas-Aps Holding S.r.l 2012 Cadel S.r.l. Stufe M&A Advisory Assistenza a Cadel S.r.l. nel processo di spin-off e successiva cessione del settore stufe a MCZ Group 2012 LCapital Management Ristorazione M&A Advisory Assistenza al fondo L Capital (LVHM) nell'acquisizione di una quota di minoranza di Cigierre S.p.A. (oltre 120 ristoranti in Italia e all'estero a marchio Old Wild West, Wiener Haus, Arabian Kebab, Cantina Mariachi) 2012 Colombin & Figlio S.p.A. Lavorazioni Sughero Debt Advisory Assistenza a Colombin & Figlio S.p.A. - operante nel settore dei tappi in sughero - nel processo di ristrutturazione ex Art. 67 l.f. di un debito complessivo pari a 24mln Anno 2014 2013 (*) In tabella solo le più recenti 22 Private Equity L’attività di private equity è stata introdotta da Finint nelle proprie aree di business alla fine degli anni Ottanta con l’obiettivo di acquisire partecipazioni in aziende prevalentemente localizzate nel Nord-Est. Ad inizio degli anni 2000, Finint ha successivamente ampliato l’attività attraverso: il coinvolgimento di investitori istituzionali e family office nella costituzione di società di investimento dedicate ad operazioni di private equity; la costituzione di un team dedicato di private equity nell’ambito di una società ad hoc (Finint & Partners), che agisce come advisor delle società di investimento. Da oltre 10 anni Finint & Partners ricerca e seleziona investimenti nel capitale di aziende soprattutto italiane, gestisce le società in portafoglio, affianca il management nel perseguire un piano industriale e nella implementazione di una strategia di creazione di valore finalizzata ad un exit nel medio termine. Con un approccio attivo nell’investimento, Finint & Partners valuta le opportunità in un’ottica di diversificazione settoriale, focalizzandosi su società prevalentemente non quotate, con l’obiettivo di supportare managers e/o imprenditori nei loro progetti industriali in un contesto competitivo nazionale ed internazionale, secondo le seguenti modalità: affiancando con quote di minoranza qualificata o maggioranza gli imprenditori che intendono accrescere il giro d’affari dell’impresa e migliorare la qualità dei loro prodotti e servizi; organizzando operazioni di buy-out in partnership con altri qualificati investitori finanziari, affiancando il management esistente e/o apportandone di esterno, risolvendo anche problemi connessi al passaggio generazionale; Fornendo alle aziende il capitale necessario per svilupparsi, favorendo fenomeni di aggregazione aziendale e di crescita esterna. Finint & Partners è socio ordinario dell’AIFI (Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital) ed insieme a Borsa Italiana collabora per la promozione del Progetto Elite. per approfondimenti 23 Private Equity I VEICOLI DI INVESTIMENTO Nord Est Investment Partners Società di investimento dedicata alle PMI che ha realizzato 5 investimenti acquisendo prevalentemente quote di minoranza, in operazioni sia di expansion sia di replacement. Ha ceduto l’intero portafoglio realizzando un IRR netto del 17% con un multiplo cash on cash lordo pari a 2.0x, generato principalmente dalla crescita dimensionale delle società in portafoglio (CAGR volume d’affari: +26% annuo). NEIP II Società di investimento dedicata al settore delle infrastrutture e dei servizi connessi. Annovera tra gli investitori Assicurazioni Generali e BancApulia ed ha realizzato 3 investimenti in aziende attive nei settori di riferimento investendo circa 30 milioni di euro. NEIP III Società di investimento dedicata alle PMI. NEIP III intende realizzare investimenti in imprese con un fatturato compreso tra 10 e 100 milioni di euro, attive nei settori industriale e dei servizi, con un buon tasso di sviluppo, senza perseguire alcuna specializzazione per settore merceologico. La Società ha raggiunto un commitment superiore a 75 milioni di euro raccolto prevalentemente da primari investitori istituzionali italiani ed esteri. 24 Private Equity LE SOCIETÀ IN PORTAFOGLIO NEIP III S.p.A. Target: Nuova Giungas S.r.l. Lafert S.p.A. Forno d’Asolo S.p.A. Settore: Oil & Gas Meccanico Frozen Bakery Descrizione target: Nuova Giungas, con sede a Formigine (MO), è leader a livello mondiale nella nicchia dei giunti isolanti monolitici applicati alle pipelines nel settore dell’Oil&Gas. Lafert, con sede a San Donà di Piave (VE), è attiva nella produzione e commercializzazione di motori elettrici e servomotori per l’impiego industriale. Forno d’Asolo, con sede a Maser (TV), è una società attiva prevalentemente nella produzione e distribuzione di prodotti da pasticceria surgelati con predominanza nei prodotti per la prima colazione. Completano la gamma prodotti surgelati salati (pizza, pane, salatini, piatti pronti). La società produce in particolar modo diametri di maggior dimensione utilizzati quindi per le dorsali e per i metanodotti e oleodotti più estesi e di maggior capacità. Il gruppo è tra i leader europei nel settore dei motori asincroni ad elevata efficienza e custom made. Tipologia di investimento Buy Out Mista (expansion e replacement) Buy out (nell’ambito di un coinvestimento con altri private equity) Fatturato 2013 (€/M): 12,2 114 74 Status Portafoglio Portafoglio Portafoglio Target: Blue Flame (Ascopiave S.p.A.) C.M.S.R. Veneto Medica S.r.l. Settore: utility, distribuzione e vendita di gas naturale sanità, servizi di diagnostica facility management Descrizione target: Blue Flame detiene l’8.7% di Ascopiave, società quotata alla Borsa di Milano (segmento STAR), leader del mercato nella distribuzione e vendita di gas naturale. Ascopiave rappresenta il secondo operatore nel Nordest in termini di clienti serviti e volumi distribuiti C.M.S.R. Veneto Medica, di Altavilla Vicentina (VI), è un centro diagnostico e poliambulatoriale accreditato con il Servizio Sanitario Nazionale. Attraverso le società controllate Sanimedica e Centro Medico Palladio, è presente anche nei settori della medicina del lavoro e nella fecondazione medicoassistita Manutencoop Facility Management, che fa capo al Gruppo Manutencoop, è attiva nella gestione e nell'erogazione di servizi integrati rivolti agli immobili, al territorio ed a supporto dell'attività sanitaria, il cosiddetto "Integrated Facility Management". Il Gruppo è presente su tutto il territorio nazionale e a livello europeo in Francia e Polonia % acquisita: 34.17% (co-investitori: Gruppo Fassina, Quaternario Investimenti, Geo Nova, Nordest Ippodromi) 95.76% 0.6% Fatturato 2013 (€/M): 854 13,3 1.080 Status Ceduta Ceduta Parzialmente disinvestita NEIP II S.p.A. Manutencoop Facility Management S.p.A. 25 Business Process Outsourcing Finint è attiva nel settore del middle office finanziario: nata negli anni Ottanta nel back office automotive ha di anno in anno aggiunto competenze orizzontali e verticali integrando le parti amministrative, assicurative e normative. Oggi Banche, Finanziarie, Società di Noleggio e Leasing trovano in Finint il partner ideale per delegare le attività no-core dei propri business. Soluzioni all–in o singoli moduli, il tutto partendo da analisi operativa, know-how tecnico e soluzioni IT all’avanguardia che nel modo di fare business di Finint vengono industrializzate ed erogate via web ai Clienti B2B o B2C. Finint è un player indipendente e trasparente, partner delle più importanti realtà italiane del settore, ma che ha mantenuto la capacità di dialogare con tutti. Innovazione continua, di tipo organizzativo e tecnologico che la rende sempre competitiva rispetto all’offshoring. per approfondimenti 26 Business Process Outsourcing Highlights 2014 GESTIONE INTEGRALE PROCESSI FINANZIARI L’area BPO è specializzata in servizi di outsourcing di tipo amministrativo per Società di Leasing, Noleggio e Finanziarie (automotive, nautico, immobiliare). In un’ottica di miglioramento costante e continuo del servizio è nato nel 2014 il progetto Agita Lab, pipeline di servizi di gestione dedicata al mondo automotive. L’offerta proposta è modulabile e facilmente controllabile dal Committente grazie a supporti tecnologici all’avanguardia web-based. Alcuni dei nuovi servizi proposti: L’organizzazione del servizio erogato, strutturato su singole azioni, garantisce inoltre al Committente una rapida definizione dei processi di lavorazione e di eventuali processi difformi. Authority: meccanici e carrozzerie; VOD: Vehicle Order & Delivery; Manutenzioni; Gestione parco veicoli. Agenzia Italia S.p.A. 27 Business Process Outsourcing GESTIONE DEL CREDITO NPLs OUTSOURCING IMMOBILIARE Tramite un team di professionisti dedicato l’area BPO offre servizi di gestione crediti giudiziali e stragiudiziali, analisi, recupero, remarketing, gestione riscatti e rimborsi e servizi di assistenza legale. I servizi offerti in ambito outsourcing immobiliare vanno dalla realizzazione di un sistema gestionale del patrimonio immobiliare strumentale o rinveniente da “distressed assets” alla costruzione del libretto immobiliare e implementazione di sistemi di telecontrollo tecnico. L’area offre inoltre servizi di property management sui portafogli di immobili e di progettazione e gestione cantieri di refitting. Una rete di oltre 169 agenti esattoriali è presente su tutto il territorio nazionale: professionisti con pluriennale esperienza nella gestione dei crediti problematici di Società di Leasing, Credito al Consumo, Istituti di Credito e Industry. L’attività viene operata attraverso una piattaforma all-in per la gestione di portafogli NPLs, dall’analisi alla gestione del recupero fino alla rivendita degli eventuali beni. Lo sviluppo dei prodotti e dei servizi si basa su sistemi di programmazione e comunicazione flessibili, al fine di facilitare le fasi successive di gestione di eventi, cicli produttivi e strutture operative, nonché di immobili, impianti e plant tecnologici. Finint Revalue S.p.A. Servizio Management Desk (Agenzia Italia) SERVIZI PER IL MONDO IMMOBILIARE Nel luglio del 2012 Finint ha promosso la costituzione di Global Point, società nata per offrire al mondo delle agenzie immobiliari una serie di servizi in grado di innovare il concetto di intermediazione. Nel 2014, inoltre, Finint ha lanciato la soluzione «The Green Hub», progetto di refitting immobiliare chiavi in mano per le famiglie che intendono ristrutturare la propria abitazione. 28 Business Process Outsourcing MEDIAZIONE CREDITIZIA SERVIZI FINANZIARI E ASSICURATIVI Finint è attiva nel settore del credito corporate da oltre 30 anni. Nel febbraio del 2011 ha fatto il suo ingresso anche nel business della mediazione creditizia con la costituzione della società Mutui Casa Service (MCS S.p.A). La società, operativa tramite il brand commerciale Mutuo Casa Tua, aveva come obiettivo l’offerta a privati e famiglie di proposte creditizie per l’acquisto o la ristrutturazione della propria abitazione. Nel corso del 2014 MCS è stata oggetto di una importante riorganizzazione aziendale che ha portato alla nascita di Finint Brokerage, nuovo player nel mercato della mediazione creditizia attivo in diversi settori, dal corporate, green, retail, fino a linee specializzate di credito per reti in franchising. Finint opera nel leasing da oltre trent’anni. Alla clientela, offre servizi negli ambiti del leasing strumentale, immobiliare, targato, nautico e leasing su impianti a energie rinnovabili. Da un decennio, inoltre, è attiva con una propria Agenzia per attività di brokeraggio assicurativo. Finleasing S.r.l. SAFI Insurance S.r.l. Finint Brokerage S.p.A. 29 Business Process Outsourcing ORGANIZZAZIONE AZIENDALE INFORMATION TECHNOLOGY Finint intende diffondere in Italia i principi e le metodologie del Toyota Production System (TPS). Alle aziende propone la reingegnerizzazione e progettazione dei processi portanti, dello sviluppo nuovi prodotti, della supply chain e delle operations. I servizi di consulenza svolti in questo ambito vanno dalla alta formazione per le imprese e la pubblica amministrazione, ad attività di applicazione della lean production per i servizi di front-office e back-office. Alla base di tutti i servizi proposti da Finint in ambito ICT vi è un team di oltre 20 esperti di sistema e soluzioni informatiche a garanzia di un intervento immediato e puntuale sia in fase di start-up che di mantenimento delle procedure legate all’erogazione del servizio. Attività: Finint offre inoltre servizi per il document management e la digitalizzazione documentale. Finint & Wolfson Associati S.r.l. E-Masterit S.r.l. progettazione, realizzazione e personalizzazione di gestionali per la documentazione aziendale e la contabilità; architetture di rete, interfacciamento con sistemi informativi di istituti di credito e disaster recovery; internet service provider e web-company. Fin.It S.r.l.. 30 Investimenti Proprietari LE PRINCIPALI PARTECIPAZIONI DEL GRUPPO FINANZIARIA INTERNAZIONALE SAVE FERAK Società che gestisce l’Aeroporto Marco Polo di Venezia. SAVE detiene partecipazioni in società che operano nel settore aeroportuale, della gestione di infrastrutture di mobilità e servizi correlati al settore dei servizi di ristoro al pubblico e gestione di negozi per viaggiatori in Italia e all’estero. Società che si occupa dell’acquisto, vendita e gestione di partecipazioni, quote societarie, azioni e obbligazioni di società sia nazionali che estere. In particolare la società ha focalizzato la propria attività esclusivamente nell’accumulo di un portafoglio di azioni della società quotata Assicurazioni Generali. AIREST Airport Elite ha acquisito nel 2006 Airest e Very Italian Food. Il gruppo propone formule di ristoro e punti vendita ispirati all'eccellenza italiana in diversi centri urbani e snodi di partenza in Italia, Slovenia, Austria, Francia, Repubblica Ceca, Russia, Cina ed Emirati Arabi Uniti. 31 Investimenti Proprietari GLI INVESTIMENTI IMMOBILIARI IN ITALIA E ALL’ESTERO IPS FININT IMMOBILIARE Riqualificazione dell’area di 1ML di mq in Bozhuriste - Sofia (ex aeroporto militare), polo logistico e di servizi. Gestione di un portafoglio strumentale al Gruppo di appartenenza di circa mq 12.000 con destinazione uffici. PADOVA EST Sviluppo di un’area commerciale situata in corrispondenza dello svincolo Padova Est lungo l’autostrada A4 Venezia – Milano. Edificati 2 centri commerciali. Un centro commerciale ceduto ad Ikea, il secondo attualmente a reddito. 32 Risorse Umane Organico di gruppo* Nr. dipendenti 546 600 485 488 489 466 482 500 382 400 316 282 300 220 191 200 107 78 96 127 143 100 0 Età dei dipendenti* 1 60 Ore di formazione erogate nel 2014* 150 137 1 40 Nr. dipendenti 1 20 1 00 80 68 54 60 41 39 37 40 20 11 9 Totale ore: 21.640 0 19 - 23 24 - 28 29 - 33 34 - 38 39 - 43 44 - 48 49 - 53 54 - 58 Oltre Fasce di età *dati al 31/12/2014 Lo sviluppo, la formazione e la crescita delle risorse umane sono al centro dell’attenzione del Management di Finint. La Direzione Risorse Umane del Gruppo pianifica con cura ogni fase del processo di selezione, realizzando corsi preassuntivi per fornire ai più giovani tutte le competenze necessarie a fare il loro ingresso nel mondo del lavoro. Finint collabora con i migliori partner della formazione nell’organizzazione di percorsi interaziendali ad-hoc per ampliare la conoscenza dell’inglese finanziario, dell’informatica e sviluppare competenze trasversali. 33 Risorse Umane LA CORPORATE UNIVERSITY Per lo sviluppo del personale dal 2010 è stato attivato il progetto Finint University, che prevede incontri di alto livello sia su tematiche tecniche che trasversali. La docenza è affidata al personale senior dell’azienda con l’obiettivo di diffondere 2010 Le aree di business La tecnica della cartolarizzazione 2012 Decreto sviluppo art. 32 Speaking skill Gestione delle operazioni straordinarie ai colleghi le competenze tecniche acquisite con l’esperienza sul campo, ma anche a professionisti esterni con cui vengono costruiti progetti formativi ad-hoc sulle esigenze del Gruppo. 2011 Negoziazione: indagine, ricalco e guida Posizionamento competitivo 2013 TRIZ – Teoria della risoluzione dei problemi inventivi La gestione del conflitto attraverso la Comunicazione non violenta Intangibleship – orientare l’autosviluppo dei propri collaboratori 2014 The Art of Delegation Project Management Valutazione d’azienda La fiscalità nelle operazioni straordinarie 34 Risorse Umane I MASTER PRE-ASSUNTIVI Le caratteristiche innovative e la specificità dei servizi offerti dal Gruppo richiedono una preparazione del personale approfondita su tematiche che spesso vengono solo accennate nei percorsi di studi ordinari. 2009 I Master in Finanza Strutturata 2011 I Master in Corporate Finance L’inserimento di un gruppo di neoassunti diventa quindi un momento delicato della vita aziendale e per semplificarlo sono stati realizzati corsi pre-assuntivi per fornire ai più giovani tutte le competenze necessarie per fare il loro ingresso nel mondo del lavoro. 2010 II Master in Finanza Strutturata 2010 I mini Master in Contabilità e Bilancio 2014 I Master in Asset Management Immobiliare I Master di approfondimento Legale in Finanza Strutturata 35 Riconoscimenti Premio Internazionale «Le Tre Frecce d’Argento della Finanza» Le Tre Frecce d’Argento della Finanza Quinta Edizione del premio Internazionale Le Tre Frecce d’Argento della Finanza Sesta Edizione del premio Internazionale Banche d’Affari Banche d’Affari Finanziaria Internazionale Lazard Mediobanca Finanziaria Internazionale Mediobanca Vitale & Associati Finint è stata nominata tra le prime tre migliori Banche d’Affari alla Quinta e Sesta Edizione del Premio Internazionale «Le Tre Frecce d’Argento della Finanza» Premi attribuiti dalla rivista «Structured Finance International» Finint è stata premiata per l’operazione giudicata migliore a livello internazionale (classifica stilata sui risultati raccolti fra gli investitori attivi nel comparto) Finanziaria Internazionale together With the join bookrunners BNP Paribas and West LB has been Awarded the first price for the «Best Securitisation of European Asset» by Structured Finance International for its Telecom Italia transaction. This transaction has set the standard in the market for Securitisation of telephone bills, representing the first Master Trust to be executed in Italy Best securitisation of European Assets Editor’s Award for Advancing Structured Finance T.I. Securitisation Vehicle S.r.l. Telecom Italia Joint-Bookrunners: BNP Paribas, BNP Paribas WestLb (Lead arranger) Finanziaria Internazionale Co-arranger: Morgan Stanley Finanziaria Internazionale Eu 700m « the Italian market would not be where it is today without the sustained effort of three institutions.» «The people who really drove the Market forward were BNP Paribas, Finanziaria Internazionale and Morgan Stanley.» «Without these three, the italian Market would be at last a year – perhaps more – behind where it is today» Premi attribuiti dalla rivista «Milano Finanza» 13/11/2013 - Fondo MiniBond PMI Italia Milano Finanza ha premiato il Fondo MiniBond PMI Italia, soluzione di investimento promossa da Banca Monte dei Paschi di Siena e gestita da Finint Investments SGR, nell’ambito dell’edizione 2013 dell’evento MF Innovation Award. Il Fondo ha ricevuto il premio più ambito nella categoria “Servizi di finanziamento per le imprese” grazie all’elevato grado di innovazione della soluzione di investimento, pensata per le esigenze di finanziamento delle PMI in una fase congiunturale di restrizione del credito bancario. 36 Corporate Governance Consiglio di Amministrazione Finanziaria Internazionale Holding S.p.A Enrico Marchi Presidente e Amministratore Delegato Andrea de Vido Amministratore Delegato Franco Lucchi Amministratore Andrea Perin Amministratore Mauro Sbroggiò Amministratore Daniele Da Lozzo Amministratore Executive Leadership Mauro Sbroggiò Chief Financial Officer CFO Daniele Da Lozzo Chief Operating Officer COO Altri organi in carica – Collegio Sindacale Lino De Luca Presidente e Sindaco effettivo Lodovico Tommaso Ponzetta Sindaco effettivo Denis Bozzetto Sindaco effettivo Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. 37 Finanziaria Internazionale Via Vittorio Alfieri, n. 1 – 31015 Conegliano (Tv) Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) – 20123 Milano (Mi) Via Edoardo d’Onofrio, 212 - 00155 Roma (Rm) 25°, Boulevard Royal- L – 2449 Luxembourg Bolshoy Zlatoustinsky Pereulok 1, Bldg 1 - 101000 Moscow T +39 0438 360900 F +39 0438 411901 [email protected] www.finint.com Management Team Daniele Da Lozzo……….Business Process Outsourcing Andrea Perin…………….Finanza Strutturata Mauro Sbroggiò………....Asset & Wealth Management Gianluca Banfi.………….Corporate Finance Domenico Tonussi………Private Equity Il presente documento è da considerarsi strettamente riservato e non riproducibile, soggetto ad utilizzo limitato da parte del destinatario; pertanto esso non potrà essere riprodotto o comunque messo a disposizione di terzi senza il consenso preventivo scritto di Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.
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